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Informe Anual

P r e v i s i 贸 n M u t u a d e A p a r e j a d o r e s y A r q u i t e c t o s T 茅 c n i c o s , M . P. S .


P r e v i s i 贸 n M u t u a d e A p a r e j a d o r e s y A r q u i t e c t o s T 茅 c n i c o s , M . P. S .


Informe Anual

Depósito Legal núm.: M-21425-2008

1

INFORME DE GESTIÓN

5

Mutualidad: colectivo y prestaciones Resultados Inversiones Otros

6 14 25 32

2

BALANCE DE SITUACIÓN

35

3

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

39

4

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

43

1. 2. 3. 4.

1. Estado de ingresos y gastos reconocidos 2. Estado total de cambios en patrimonio neto

44 45

5

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

47

6

MEMORIA

51

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7.

Actividad de la Entidad Bases de presentación de las cuentas anuales Aplicación de resultados Normas de registro y valoración Inmovilizado material Inversiones inmobiliarias Inmovilizado intangible

52 53 55 56 64 65 66


ÍNDICE

8. Arrendamientos y otras operaciones de naturaleza similar 9. Instrumentos financieros 10. Moneda extranjera 11. Situación fiscal (impuesto sobre beneficios) 12. Ingresos y gastos 13. Provisiones y contingencias 14. Información sobre el medio ambiente 15. Retribuciones a largo plazo al personal 16. Hechos posteriores al cierre 17. Otra información 18. Información segmentada 19. Información técnica 20. Estado de coberturas de provisiones técnicas 21. Estado del margen de solvencia 22. Fondo de garantía

7

8

OTROS INFORMES

66 67 79 79 80 81 85 86 86 86 87 90 92 94 95 97

1. Auditoría 2. Comisión de Control 3. Comisión Arbitral

98 100 101

ANEXOS

103

1. Balance de Situación 2007 2. Cuenta de Pérdidas y Ganancias 2007

104 106


1. Mutualidad: colectivo y prestaciones 2. Resultados 3. Inversiones 4. Otros


01

Informe de gesti贸n 2008


1. MUTUALIDAD: COLECTIVO Y PRESTACIONES

Informe Anual 2008

1.1. La mutualidad y sus órganos de gobierno

_6

Previsión Mutua de Aparejadores y Arquitectos Técnicos, M.P.S. es una mutualidad de previsión social fundada en 1944 y cuyo objeto, único y exclusivo, es la protección de sus mutualistas, beneficiarios y derechohabientes frente a las contingencias previstas en los Reglamentos por los que se rige. De duración indefinida y sin ánimo de lucro, posee una sólida base en los principios que desde su fundación la han guiado, cuales son los de solidaridad, equidad y suficiencia, en su labor de protección del colectivo de aparejadores y arquitectos técnicos, así como de sus familiares, empleados de las instituciones de la arquitectura técnica y otros que pudiera establecer la Asamblea General. Encuadrada dentro del sector asegurador, tiene carácter alternativo y complementario al sistema público de la Seguridad Social. Los órganos rectores de la Entidad son: a) la Asamblea General, que es el órgano soberano de formación y expresión de la voluntad de los mutualistas, de acuerdo a lo establecido en los Estatutos Generales y b) la Junta de Gobierno, a quien corresponde llevar a cabo el gobierno, gestión y administración de la Entidad, aplicando las disposiciones legales y las normas establecidas en los Estatutos y Reglamentos y ejecutando los acuerdos y directrices marcados por la Asamblea General. La Junta de Gobierno está constituida por un Presidente, un Secretario, un Tesorero, un Contador y cinco vocales, ostentando uno de sus miembros, además, el cargo de Vicepresidente. La designación del Presidente, Secretario, Tesorero, Contador y los Vocales 1º y 2º, corresponde a la Asamblea General, mientras que es el Consejo General de Colegios de Aparejadores y Arquitectos Técnicos, en su calidad de Socio Protector, quién designa a los Vocales 3º, 4º y 5º. La duración de los cargos de la Junta de Gobierno es de tres años, pudiendo ser reelegidos. La renovación se realiza anualmente por terceras partes. A la fecha de formulación de este informe, la Junta de Gobierno está constituida por los siguientes miembros: Presidente: Vicepresidente: Secretario: Tesorero: Contador: Vocal 1º: Vocal 2º: Vocal 3º: Vocal 4º:

Jesús Manuel González Juez Jorge Pérez Estopiñá José Luis López Torrens José Miguel Rizo Arámburu José Ramón Roca Rivera Gloria Sendra Coleto Sebastià Pujol i Carbonell Santiago Pastor Suazo Eduardo Pérez de Ascanio y Gutiérrez de Salamanca

A 31 de diciembre de 2008 la plantilla de PREMAAT estaba formada por veintidós personas, encargadas de la realización de las labores encomendadas a cada área de responsabilidad, además de contar con la inestimable colaboración prestada por el personal de todos los Colegios Oficiales de Aparejadores y Arquitectos Técnicos y de sus Delegaciones.


01 Informe de gestión 2008

1.2. Colectivo Mutual

GRUPOS OBLIGATORIOS

Activos (Básico) Activos (2000) Suspensión Coberturas (Básico) Suspensión Coberturas (2000) Pasivos (Básico) Pasivos (2000) TOTALES

a 31-12-07

ALTAS

BAJAS

a 31-12-08

21.157 10.120 15 7 2.864 1 34.164

97 924 161 71 372 0 1.625

789 773 123 65 112 0 1.862

20.465 10.271 53 13 3.124 1 33.927

_7

Informe Anual 2008

El colectivo de PREMAAT lo constituyen sus mutualistas, que han de ser aparejadores y/o arquitectos técnicos, familiares o empleados de sus Instituciones. Los mutualistas pueden encontrarse en cualquiera de las siguientes situaciones: a) activo, b) suspensión de coberturas o c) pasivo. Los mutualistas activos disfrutan de plenitud de derechos y tienen la obligación, entre otras, de satisfacer las contribuciones que les corresponda a la Mutualidad. En situación de suspensión de coberturas se encuentran aquellos mutualistas que adeuden tres o más cuotas. En esa situación no se puede causar ninguna prestación y, en caso de prolongarse más allá de tres meses, conlleva la baja como mutualista. En situación de pasivo se encuentran los mutualistas a los que se les ha concedido la prestación de jubilación o de invalidez en forma de renta o pensión. Estos mutualistas están exentos de satisfacer las cuotas ordinarias. La condición de mutualista exige la inscripción a un grupo obligatorio, que será el grupo 2000 si la primera inscripción en la Mutualidad es posterior al año 1999, y el grupo Básico para el resto (salvo las excepciones que se establecen en los Reglamentos). A 31 de diciembre de 2008 los mutualistas inscritos en el grupo Básico eran 23.642, de los cuales los pasivos representan el 13% del total (3.124 mutualistas). La variación del número de mutualistas activos del grupo muestra signo negativo –se reduce un 3,3% en el ejercicio- dada su condición de grupo cerrado a nuevas entradas, unido a que el conjunto de pasivos ha incrementado un 9,1%. En el grupo 2000, el número de mutualistas inscritos a dicha fecha era de 10.285, con un único pasivo, lo que supone un crecimiento de mutualistas en situación de activo del 1,5% en el ejercicio. Durante el año 2008 han fallecido 155 mutualistas del grupo Básico y 4 del grupo 2000. El censo total de mutualistas, cualquiera que sea su situación (activos, pasivos o en suspensión de coberturas) era de 33.927 al cierre del ejercicio, de los cuales el 70% lo eran del grupo Básico (23.642 mutualistas) y el 30% del grupo 2000 (10.285 mutualistas). El 90,6% del total del censo corresponde a mutualistas activos (al grupo Básico correspondía el 67% y el 33% restante al grupo 2000). En el Grupo Complementario 1º los mutualistas inscritos a cierre de ejercicio eran 3.724, de los cuales 779 estaban en situación de pasivo, un 21% del total de inscritos en dicho grupo. De las 265 bajas registradas en 2008, 144 lo hacen por haber percibido la prestación de jubilación o la de invalidez en forma de capital único (54%) y 56 por fallecimiento (21%).


GRUPO COMPLEMENT. 1º

a 31-12-07

ALTAS

BAJAS

a 31-12-08

3.125 4 804 3.933

13 26 17 56

204 19 42 265

2.934 11 779 3.724

Activos Suspensión de Coberturas Pasivos TOTALES

El gráfico muestra la evolución de los mutualistas de los grupos obligatorios (Básico y 2000) en los últimos 10 años. Se observa una tendencia decreciente de los mutualistas activos del grupo Básico y creciente en el grupo 2000, dado que las nuevas incorporaciones lo hacen al grupo 2000 desde el año del que toma su denominación, mientras que el grupo Básico es un grupo a extinguir. Por el lado de los pasivos se observa una tendencia creciente durante todo el periodo analizado, constituido casi al 100% por mutualistas del grupo Básico.

MUTUALISTAS (BÁSICO Y 2000) A 31 DE DICIEMBRE

20.465

Informe Anual 2008

2008> 2007>

21.157

10.120

2006>

21.610

9.302

22.047

2005>

2.907

25.446

Activos Básico

2.525 2.470

Activos 2000

2.388 2.312

1.593 2.271

24.600

1999>

2.668

4.149

23.993

2000>

2.753

5.507

23.557

2001>

2.865

6.833

23.075

2003>

3.125

8.149

22.578

2004>

2002>

_8

10.271

2.198

Pasivos

El gráfico que sigue representa el perfil del colectivo de mutualistas, en cuanto a edades, sexos y grupo obligatorio al que se adscriben.


01 Informe de gestión 2008

Pirámide de edades de mutualistas a 31 de diciembre de 2008

98 92

Hombres Básico

86

Hombres 2000

80

Mujeres Básico

74

Mujeres 2000

Edades

68 62 56 50 44 38 32 26 12 900

800

700

600

500

400

300

200

100

0

100

200

300

400

500

Número de mutualistas

El siguiente cuadro resume el perfil del colectivo: edades medias por grupos, sexo y situación, así como su distribución dentro del colectivo.

GRUPO

TOTAL COLECTIVO MUTUAL

SITUACIÓN

Activos Suspensión coberturas Pasivos Total

HOMBRES Edad media

45,76 años

% 88,83%

49,67 años 72,73 años 48,72 años

MUJERES Edad media

36,64 años

% 99,41%

0,24%

37,00 años

10,92% 100%

62,50 años 36,76 años

TOTAL Edad media

44,12 años

% 90,57%

0,13%

48,50 años

0,22%

0,47% 100%

72,65 años 46,76 años

9,21% 100%

Informe Anual 2008

_9


La siguiente tabla resumen muestra la distribución por situación y grupo obligatorio al que pertenecen.

SITUACIÓN

ACTIVOS SUSPENSIÓN COBERTURAS PASIVOS

GRUPO BÁSICO

GRUPO 2000

TOTAL

66,59% 80,26% 99,97%

33,41% 19,74% 0,03%

100% 100% 100%

El siguiente gráfico refleja en porcentajes la distribución de mutualistas activos de los grupos obligatorios (Básico y 2000), agrupados por tramos de edades.

Distribución PORCENTUAL de mutualistas activos por tramos de edades

50% 45%

Informe Anual 2008

40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5%

_10

0%

TOTAL Básico 2000

Hasta 24 0,7% 0,0% 2,0%

25-29 7,3% 0,0% 21,7%

30-34 17,0% 3,5% 44,0%

35-39 17,8% 15,7% 21,9%

EDADES 40-44 11,9% 15,2% 5,3%

45-49 11,5% 16,0% 2,4%

50-54 10,0% 14,4% 1,1%

55-59 11,1% 16,3% 0,8%

Desde 60 12,8% 18,8% 0,8%


01 Informe de gestión 2008

1.3. Prestaciones Las prestaciones, tal como se definen en el Reglamento de Inscripción, Cuotas, Prestaciones y Otras Coberturas, consisten en el reconocimiento de un derecho económico a favor de los beneficiarios o derechohabientes, resultado del acaecimiento de una contingencia cubierta por PREMAAT, siendo sus únicos causantes los mutualistas que se encuentren al corriente de sus obligaciones. Se materializan mediante los correspondientes pagos en función de lo establecido para cada cobertura, ya sea mediante subsidios, resarcimientos de gastos, rentas o capitales. En función de la contingencia se pueden agrupar los pagos en dos grupos generales, atendiendo a si los mismos se producen de una sola vez (tracto único) o en forma de renta (tracto sucesivo) pudiendo, en algunos casos, participar de ambos, al pagar una parte en forma de capital y constituir con el resto una renta. Desde el 1 de enero de 2004, la percepción de prestaciones de jubilación e invalidez en forma exclusiva de capital, supone la baja en el grupo correspondiente, dado que deja de cotizar en dicho grupo y, en consecuencia, no puede devengar nuevas prestaciones en el mismo. El siguiente cuadro recoge las contingencias atendidas por la Mutualidad, conforme se establece en el Capítulo V del Reglamento de Inscripción, Cuotas, Prestaciones y Otras Coberturas, dedicado íntegramente a prestaciones.

CONTINGENCIAS

GRUPOS DE PRESTACIONES BÁSICO

2000

COMPLEMENTARIO 1º

COMPLEMENTARIO 2º

Otras coberturas

Jubilación Invalidez Defunción Viudedad Nupcialidad Natalidad Accidente e infarto Incapacidad temporal

_11

Orfandad Hijos minusválidos

Informe Anual 2008

Orfandad minusv.


Existe la posibilidad de percibir una renta de viudedad en los grupos 2000 y complementario 1º, si el beneficiario de la prestación por fallecimiento es el cónyuge del mutualista causante y así la solicita. En los grupos Básico y 2000, la contingencia de accidente e infarto se cubre mediante el resarcimiento del 80% de los gastos satisfechos por el mutualista, limitados a 6.010,12 euros (cuantía en que se incluyen gastos de desplazamiento, que no podrán exceder de 3.000 euros). A partir del límite indicado los gastos están cubiertos por el grupo Complementario 1º. La incapacidad temporal cubre el internamiento hospitalario a consecuencia de accidente, infarto o maternidad biológica, a razón de 60,10 euros por cada día de hospitalización. Además, la Mutualidad cuenta con un Fondo de Prestaciones Sociales que, de forma graciable y en tanto disponga de recursos suficientes, atiende las necesidades de hijos de mutualistas a través de la concesión de ayudas de Orfandad, Orfandad de Minusválidos e Hijos Minusválidos. Estas ayudas consisten en el pago de una prima única suficiente para constituir una renta, que se atiende a través del grupo de Otras Coberturas. El número de expedientes abiertos durante el ejercicio 2008 y los aprobados, tanto iniciados en el ejercicio como en ejercicios precedentes, se muestra en el cuadro siguiente, con indicación del tipo de prestación y grupo de que se trate.

Informe Anual 2008

GRUPOS / CONTINGENCIAS

_12

Jubilación Invalidez Fallecimiento Viudedad Orfandad Nupcialidad Natalidad Hijos minusválidos Huérfanos minusválidos Accidentes Incapacidad temporal TOTALES

Nº DE EXPEDIENTES APERTURADOS Y APROBADOS DURANTE 2008 GRUPOS BÁSICO Y 2000 GRUPO COMPLEMENTARIO 1º OTROS GRUPOS Aperturados Aprobados Aperturados Aprobados Aperturados Aprobados

355 52 327 0 0 514 1.436 0 0 116 477 3.277

334 44 252 0 0 499 1.395 0 0 70 421 3.015

163 20 31 1 0 6 12 0 0 9 26 268

149 17 27 0 0 9 7 0 0 0 21 230

16

18

9 2 21

7 3 22

13 1

13 0

62

63

Del mismo modo, el cuadro y gráficos que se muestran a continuación recogen las variaciones habidas en número de beneficiarios de pensiones durante el ejercicio.


01 Informe de gestión 2008

EVOLUCIÓN DEL NÚMERO DE BENEFICIARIOS DE PENSIÓN GRUPOS BÁSICO + 2000 GRUPO COMPLEMENTARIO 1º

PENSIÓN

Jubilación Invalidez Orfandad Orfandad Minusválidos Hijos Minusválidos Viudedad Hijos Minusválidos O.C. Orf. Minusválidos O.C. Orfandad O.C.

31-12-07 2.474 387 179 42 212 308 54 3 87

ALTAS 334 44 0 0 0 0 13 0 22

BAJAS 102 20 26 1 3 7 0 0 6

31-12-08 2.706 411 153 41 209 301 67 3 103

31-12-07 722 76 29 20 93 328 -.-.-.-

ALTAS 149 17 0 0 0 0 -.-.-.-

BAJAS 173 17 4 0 1 5 -.-.-.-

31-12-08 698 76 25 20 92 323 -.-.-.-

Beneficiarios G. Obligatorios y de O. Coberturas

Invalidez 10% Orfandad 8% Hijos Min. 7% Viudedad 8% Jubilación 67%

_13

Invalidez 6% Orfandad 4% Hijos Min. 7% Viudedad 26% Jubilación 57%

Informe Anual 2008

Beneficiarios Grupo Complementario 1º


2. RESULTADOS 2.1. Balance El propósito de este informe no es dar una información detallada del balance y la cuenta de pérdidas y ganancias, dado que en la Memoria se recoge el desarrollo de los epígrafes contenidos en ambos Estados con las explicaciones pertinentes, sino dar una visión general de la situación patrimonial y del resultado del ejercicio al cierre del mismo.

Informe Anual 2008

2.1.1. Activo

_14

Siguiendo la estructura y agrupaciones del Balance de Situación, el primer epígrafe a considerar es el de “Efectivo y otros activos líquidos equivalentes” que recoge, como su propio nombre indica, la liquidez inmediata de la entidad, depositada en cuentas corrientes. Con 17,74 millones de euros, representa el 2,88% del total del Activo. La elevada cifra a cierre de ejercicio se debe a que, parte de esta liquidez con la que se preveía acudir al mercado secundario para adquirir títulos de renta fija, no pudo aplicarse a tal fin al no conseguir oferta en el mercado, dada su inoperatividad en esos momentos. En “Activos financieros a valor razonable con cambios en Pérdidas y Ganancias” se recogen los instrumentos híbridos, es decir, aquellos que incorporan junto al instrumento principal un subyacente cuya naturaleza es de derivado financiero y que no son segregables para su valoración. Esta categoría de activos está constituida únicamente por cuatro productos, cuyos subyacentes consisten respectivamente en una put del emisor en bonos convertibles en acciones, rentabilidad por dividendo del IBEX 35, CMS de tipos a 10 años y a 2 años (con cap y floor) y evolución del fondo Turquoise. Figuran en balance, según su valor razonable, por 9,11 millones de euros, que representan el 1,48% del total del Activo. En el Pasivo del balance, bajo el epígrafe de “Pasivos por asimetrías contables” figuran 0,88 millones de euros por la diferencia surgida del cambio en criterio de valoración, pasando a aplicar el valor razonable en lugar del precio de adquisición. En “Préstamos y partidas a cobrar” figuran todas aquellas inversiones que se clasifican en la cartera del mismo nombre. Su importe se eleva a 180,82 millones de euros (el 29,38% del total del Activo), siendo la partida más relevante del mismo la de los “valores representativos de deuda” que viene a suponer el 21,61% del total del Activo, con 133,01 millones de euros. Esta partida recoge aquellos valores de renta fija (obligaciones, bonos y acciones preferentes) que, a cierre de ejercicio no tenían mercado activo. En “Depósitos en entidades de crédito”, por 44,89 millones (el 7,29% del Activo) se recogen depósitos por importe de 6,75 millones de euros e I.P.F.s con vencimiento en 2009 por 38,14 millones de euros. Los “Créditos por operaciones de seguro directo” 0,49 millones, suponen el 0,08% del Activo y, finalmente “Otros créditos” recogen los que resultan a favor de la Entidad en su relación con las Administraciones Públicas (0,72 millones de euros) y con otras entidades (1,71 millones de euros). “Inversiones mantenidas hasta el vencimiento” agrupa aquellas inversiones en renta fija clasificadas en dicha cartera, para lo que deben de cumplir los requisitos de tener fecha de vencimiento fijada, flujos de cobro de cuantía determinada o determinable y que se negocien en un mercado activo, junto con la intención y capacidad de la entidad para conservarlos hasta su vencimiento. Su importe asciende a 314,27 millones de euros, que representan el 51,06% del total del Activo. “Inmovilizado material e inversiones inmobiliarias” por importe de 31,03 millones de euros supone el 5,04% del Activo, correspondiendo el 24% de dicho importe a inmovilizado material destinado al uso propio de la entidad (edificio, instalaciones, mobiliario...) y el 76% a inversiones inmobiliarias. El valor por el que figuran en balance recoge su precio de adquisición y los gastos y mejoras llevadas a cabo en los mismos,


01 Informe de gestión 2008

reducido en el importe de las amortizaciones realizadas desde su entrada en uso o funcionamiento y, en su caso, de los deterioros de valor sufridos. El “Inmovilizado intangible”, cuyo importe es poco significativo, recoge las aplicaciones informáticas, netas de su respectivo fondo de amortización. En “Participaciones del Grupo y Asociadas” se recoge la participación en Manilex Ávila, que gestiona un centro comercial en Ávila y las participaciones en dos AIEs. Con un valor de 2,39 millones de euros, representa el 0,39% del total del Activo. En “Activos Fiscales” se recogen los saldos a favor de la Entidad con las Administraciones Públicas por impuesto (corriente o diferido), con un saldo de 2,41 millones de euros, el 0,39% del total del Activo. En el epígrafe de “Otros Activos” (11,64 millones de euros – el 1,89% del Activo -), la partida más importante que lo compone es la periodificación de intereses de inversiones en cartera. En el cuadro siguiente se refleja una comparativa de los valores de balance de inversiones, tanto materiales como financieras entre el cierre del ejercicio 2007 y el de 2008. (No incluye las inversiones financieras en empresas del grupo y asociadas, dado que no han sufrido variaciones significativas).

INVERSIONES MATERIALES RENTA FIJA ACCIONES PREFERENTES ACCIONES ORDINARIAS FONDOS DE INVERSIÓN Y SICAVs DEPÓSITOS ENTIDADES DE CRÉDITO LIQUIDEZ SUMAS

IMPORTES EN MILES € 31-12-2008 31-12-2007

30.114,56 446.951,40 9.431,20 20.570,87 25.527,35 44.891,27 17.739,78 595.226,43

24.437,51 421.201,67 175,27 28.329,30 31.081,54 47.355,39 3.564,13 556.144,81

VARIACIÓN IMPORTE

5.677,05 25.749,73 9.255,93 -7.758,43 -5.554,19 -2.464,12 14.175,65 39.081,62

% 23% 6% ----27% -18% -5% 398% 7%

Las inversiones materiales han incrementado un 23% en el ejercicio debido a la compra de dos terrenos. (La variación no se corresponde exactamente con dicha compra, dado que está reducida en el importe de las amortizaciones dotadas por los edificios en cartera). La posición en renta fija (obligaciones y bonos) ha crecido un 6%, teniendo en cuenta que se recoge la minoración de 886 miles de euros por reducción de valor de los activos clasificados en cartera a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, que figura en balance como un pasivo por asimetrías contables con signo negativo. Se han adquirido acciones preferentes, con lo que su valor crece considerablemente, teniendo en cuenta que el importe que había en cartera en 2007 no era significativo. Por su parte, el valor de las acciones ordinarias se han reducido en un 27% a consecuencia de la caída de las cotizaciones en el mercado bursátil, al igual que los fondos de inversión y sicav, que reducen su valor un 18%, en este caso aliviadas un tanto por el buen comportamiento de un fondo de capital riesgo incluido en el mismo grupo y que está menos afectado por las valoraciones de los mercados financieros. Los depósitos en entidades de crédito (incluyendo I.P.F.s) se han reducido un 5%, dado que a lo largo del ejercicio se han producido vencimientos de depósitos.

_15

Informe Anual 2008

INVERSIONES


La liquidez se ha visto incrementada casi cuatro veces respecto a la de la misma fecha del año precedente, debido a la especial situación en el mercado de renta fija, que a cierre de ejercicio no tenía prácticamente actividad y fue infructuosa la búsqueda de activos en qué invertir. Dado que a cierre de ejercicio ha sido necesario adaptar el balance a la estructura fijada por el nuevo marco contable, el siguiente cuadro identifica los activos que se recogen en las nuevas carteras, indicando la denominación bajo la que aparecían anteriormente.

CARTERA ACTUAL A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN PyG

TIPO DE ACTIVO RENTA FIJA CON DERIVADO IMPLÍCITO NO SEGREGABLE

CLASIFICACIÓN ANTERIOR

DISPONIBLES PARA LA VENTA

ACCIONES ORDINARIAS PARTICIPACIÓN EN F.I.M. PARTICIPACIÓN EN SICAV

A VENCIMIENTO

OBLIGACIONES Y BONOS

INVERSIONES FINANCIERAS EN CAPITAL PARTICIPACIONES EN FONDOS DE INVERSIÓN INVERSIONES FINANCIERAS EN CAPITAL VALORES DE RENTA FIJA VALORES INDEXADOS INVERSIONES FINANCIERAS EN CAPITAL VALORES DE RENTA FIJA VALORES INDEXADOS

VALORES DE RENTA FIJA

ACCIONES PREFERENTES PRÉSTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR

OBLIGACIONES Y BONOS

Informe Anual 2008

DEPÓSITOS EN ENTIDADES DE CRÉDITO E I.P.F.s

DEPÓSITOS EN ENTIDADES DE CRÉDITO

A continuación se agrupan las carteras por sus diferentes características de activos, indicando el importe de cada grupo de los mismos.

CARTERA

A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN PyG DISPONIBLES PARA LA VENTA _16

CARTERA INVERSIONES FINANCIERAS (en miles de euros) TIPO DE ACTIVO TIPO DEUDA TIPO CUPÓN

INSTRUM. HÍBRIDOS R.F.

9.108,06

ACCIONES ORDINARIAS PARTICIPACIONES I.I.C.

20.570,87 25.527,35 289.756,92 8.015,54 3.771,63 12.722,76 9.431,20 14.791,09 793,81 38.982,53 8.764,38 21.210,81 39.033,87 6.751,27 38.140,00

SENIOR A VENCIMIENTO

OBLIGACIONES Y BONOS

SENIOR USD SUBORDINADA

FIJO VARIABLE FIJO FIJO

ACCIONES PREFERENTES SENIOR PRÉSTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR

IMPORTE

OBLIGACIONES Y BONOS SUBORDINADA DEPÓSITOS ENTID. CRÉDITO I.P.F.

FIJO VARIABLE CUPÓN CERO CUP-0 VARIABLE FIJO VARIABLE


01 Informe de gestión 2008

CARTERAS INVERSIONES FINANCIERAS (en miles de euros) CARTERA

A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN PyG DISPONIBLES PARA LA VENTA A VENCIMIENTO PRÉSTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR TOTAL

IMPORTE

%

9.108,06 46.098,22 314.266,86 177.898,96 547.372,10

1,67% 8,42% 57,41% 32,50% 100%

De los cuadros anteriores se pueden extraer diversas lecturas de acuerdo a la óptica desde la que se observen. Así, por lo que a carteras se refiere, el 57,41% del total de inversiones financieras se clasifica en cartera de vencimiento, considerando que en ella se recogen aquellas inversiones para las que la Entidad tiene intención y capacidad de mantener hasta su vencimiento pero que, además, deben cumplir los requisitos de contar con un vencimiento cierto, flujos determinados o determinables (cupón fijo o variable) y precio en un mercado activo. La segunda cartera por importancia corresponde a la de préstamos y partidas a cobrar, con un peso del 32,50% que recoge, además de depósitos en entidades de crédito, acciones preferentes y títulos de renta fija para los que, en el momento de la clasificación en dicha cartera, no podía obtenerse un precio en mercado activo. Con un 8,42% del total de la cartera financiera, le sigue la de activos disponibles para la venta, constituida por acciones y participaciones en instituciones de inversión colectiva y, por último, con un 1,67% los instrumentos híbridos (un activo principal y un subyacente derivado) que se clasifican en la cartera de activos a valor razonable con cambios en Pérdidas y Ganancias. El 83,38% de la cartera está constituida por obligaciones y bonos (distribuidas entre las carteras indicadas), sumando un importe de 456,38 millones de euros. En cuanto a prelación de pago, el 81,94% de la cartera de deuda es de tipo “senior”, es decir, con preferencia en el cobro sobre otro tipo de deuda, el 15,99% deuda subordinada y el 2,07% restante en acciones preferentes.

La partida más importante del Pasivo corresponde a las provisiones técnicas que, con una cifra de 592,73 millones de euros representan el 96,3% del total de Pasivo y Patrimonio Neto, con un incremento del 7,17% respecto a la cifra calculada a cierre del ejercicio anterior. Los Fondos Propios de la Entidad se elevan a 20,59 millones de euros, un 3,35% sobre el total de Pasivo y Patrimonio Neto. Por lo que respecta al resto del Pasivo, el importe de “Débitos y Partidas a Pagar” asciende a 2,96 millones de euros, correspondiendo el resto de partidas de Pasivo a provisiones no técnicas y otros pasivos.

_17

Informe Anual 2008

2.1.2. Pasivo y patrimonio neto


2.1.3. Variación patrimonial Las variaciones habidas en el patrimonio de la Entidad, así como el Estado de Origen y Aplicación de Fondos, de manera muy resumida se muestran en los cuadros siguientes.

VARIACIONES NETAS (En millones de euros) 2008 2007

CONCEPTO

Variación

ACTIVO: Inversiones materiales Inversiones financieras Créditos Otros activos

30,11 561,92 4,78 18,72

24,44 541,27 2,74 4,65

5,67 20,65 2,04 14,07

20,59 592,73 2,96 0,14 -0,89

18,78 553,06 1,12 0,14

1,81 39,67 1,84 0,00 -0,89

PASIVO Y PATRIMONIO NETO:

Informe Anual 2008

Patrimonio neto Provisiones técnicas Deudas Provisiones no técnicas Pasivos por asimetrías contables

_18

ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS 2008 (En millones de euros) ORIGEN

CONCEPTO Provisiones técnicas Fondos propios Deudas Inversiones financieras Otros activos (incluida liquidez) Inversiones materiales Créditos Pasivos por asimetrías contables SUMAS

APLICACIÓN

39,67 1,81 1,84

43,32

20,65 14,07 5,67 2,04 0,89 43,32

En este último cuadro se han considerado las partidas en orden a su contribución como origen o aplicación de fondos de acuerdo a su importancia. Así, el origen de los fondos se debe en su mayor parte a las provisiones técnicas, con el 91,57% del total, que se destinan a inversiones y liquidez pendiente de invertir, dado que los activos de inversiones actúan como cobertura de las mismas. Si seguimos observando podemos comprobar cómo las deudas a corto de la entidad están financiando en su mayor parte a los créditos a favor de la misma (2,04 millones de euros en créditos frente a 1,84 millones de deudas), mientras que el incremento en fondos propios se aplica a financiar del resto de dichos créditos y otros activos. La evolución de los recursos generados por la Mutualidad en los últimos diez ejercicios se muestran a continuación de forma gráfica.


01 Informe de gestión 2008

NUEVOS RECURSOS DE AHORRO (millones de euros) 2008>

41,48

2007>

54,41

2006>

59,6

2005>

55,5

2004>

46,6

2003>

48,1

2002>

33,8

2001>

33,9

2000>

34,4

1999>

33,3

2.2. Cuenta de Resultados 2.2.1. Análisis general La Cuenta de Resultados recoge los ingresos y gastos del ejercicio, agrupados en sus distintos componentes, que de una manera resumida se recogen en el cuadro siguiente.

CUENTA DE RESULTADOS RESUMIDA (En millones de euros)

2008

2007

Ingresos por cuotas Ingresos y beneficios de Inv. Materiales Ingresos y beneficios de Inv. Financieras Otros ingresos de explotación y extraordin. SUMA INGRESOS Y BENEFICIOS

47,2 2,5 34,5 0,4 84,6

45,6 2,9 29,7 0,4 78,6

1,6 -0,4 4,8 0,0 6,0

3,5% -13,8% 16,2% 0% 7,6%

Prestaciones Variaciones Provisiones Técnicas Gastos y pérdidas de Inv. Materiales Gastos y pérdidas de Inv. Financieras Correcciones netas deterioro inversiones Otros gastos de explotación y extraordin. SUMA GASTOS Y PÉRDIDAS

19,4 40,0 1,1 1,6 16,7 2,3 81,1

15,3 52,6 1,1 5,1 -0,3 2,2 76,0

4,1 -12,6 0,0 -3,5 17,0 0,1 5,1

26,8% -23,9% 0% -68,6% ----4,5% 6,7%

3,5

2,6

0,9

34,6%

BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS

VARIACIÓN

Informe Anual 2008

_19


Informe Anual 2008

_20

Analizando los datos reflejados en el cuadro precedente, comenzaremos por los ingresos. Así, las cuotas recaudadas en el ejercicio han incrementado un 3,5% respecto a la recaudación de 2007, mientras que en los ingresos y beneficios de inversiones materiales se produce una reducción del 13,8% respecto al ejercicio anterior, dado que el mismo recogía el beneficio obtenido por la venta del piso 2ºC de Pº de la Castellana nº 153 de Madrid. Los ingresos y beneficios de inversiones financieras, por su parte, han incrementado un 16,2% (4,8 millones de euros). Ello lleva a que la variación positiva del total de los ingresos del ejercicio haya sido del 7,6%, consecuencia de incrementar 6 millones de euros respecto a los del ejercicio precedente. De los 84,6 millones de euros de ingresos, corresponden a recaudación de cuotas 47,2 millones, casi el 56% del total de ingresos, aportando los procedentes de las inversiones 37 millones, aproximadamente el 44% restante de los ingresos. Del mismo modo, tomando en consideración las partidas de gastos y, comenzando por los pagos de prestaciones, éstos han incrementado un 27% respecto a las que se abonaron en 2007, se han pagado 4,1 millones de euros más de prestaciones. En el caso de la variación de provisiones técnicas el resultado ha sido de signo contrario, es decir, ha sido menor en 12,6 millones de euros, un –24%. Los gastos y pérdidas de inversiones se han reducido un 69% respecto a la cifra de 2007 (3,5 millones de euros menos). Por su parte se ha producido una importante dotación para cubrir las correcciones valorativas de balance respecto a las de mercado, por la fuerte caída de los mismos, dedicándose a esta partida 17 millones de euros. El resto de gastos del ejercicio incrementa un 4,5%, con una variación en torno a 100.000 euros. Con ello la variación de gastos y dotaciones por deterioro de activos por 5,1 millones de euros representa un incremento del 6,7% respecto a 2007. El total de gastos, incluyendo las mencionadas dotaciones para cubrir las caídas de precios de los mercados, asciende a 81,1 millones de euros. De ellos 40 millones se deben a variación de provisiones técnicas (el 49% del total de gastos). La siguiente partida en importancia son los 19,4 millones de euros de pagos de prestaciones (24% del total), seguido muy de cerca por las dotaciones de provisiones por deterioro de valor de inversiones con 16,7 millones de euros que pondera un 20,6% sobre la cifra total de gastos. Las partidas restantes derivan de gastos y pérdidas de inversiones (2,7 millones de euros) y otros gastos de explotación y extraordinarios (2,3 millones de euros), representan cada uno de ellos un 3% del total de gastos. Con ello, el beneficio antes de impuestos del ejercicio asciende a 3,5 millones de euros, un 34,6% mayor al obtenido en el ejercicio anterior. Si analizamos la composición del resultado teniendo en cuenta la procedencia o destino de las partidas que lo componen, concluimos que los 3,5 millones de euros corresponden al excedente de resultados de inversiones después de haber compensado el resultado técnico (cuotas, prestaciones y variación de provisiones técnicas) y el resultado no técnico. El detalle numérico se presenta en el siguiente cuadro.


01 Informe de gestión 2008

CONTRIBUCIÓN AL RESULTADO (En millones de euros)

IMPORTE

INGRESOS Y BENEFICIOS DE INVERSIONES

37,0

GASTOS Y PÉRDIDAS DE INVERSIONES

-2,7

VARIACIÓN PROVISIONES INVERSIONES

-16,7

RESULTADO DE INVERSIONES

17,6

CUOTAS

47,2

PRESTACIONES

-19,4

VARIACIÓN PROVISIONES TÉCNICAS

-40,0

RESULTADO TÉCNICO

-12,2

OTROS INGRESOS

0,4

OTROS GASTOS

-2,3

RESTO

-1,9

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS

3,5

El siguiente cuadro muestra la evolución del resultado de cada ejercicio en los diez últimos años con sus distintos componentes de gastos e ingresos, de modo que pueda verse la evolución del negocio asegurador propiamente dicho (prestaciones, rescates, variación de provisiones técnicas y cuotas) y el resto de gastos e ingresos.

2008 19,28 0,08 40,02 23,29 82,67 47,16 38,97 86,13

2007 15,33 0,01 52,57 15,04 82,95 45,67 39,91 85,58

2006 13,47 0,03 56,63 10,67 80,80 43,37 41,69 85,06

2005 14,02 0,00 53,95 7,98 75,95 40,92 37,54 78,46

2004 13,09 0,03 43,85 6,92 63,89 38,55 29,27 67,82

2003 12,65 0,02 44,86 6,64 64,17 36,07 31,52 67,59

2002 12,47 0,03 33,44 13,24 59,18 33,61 25,92 59,53

2001 11,70 0,02 33,74 7,74 53,20 31,44 21,88 53,32

2000 11,51 2,77 34,28 6,58 55,14 29,51 25,79 55,30

1999

9,42 0,24 33,16 6,01 48,83 28,19 20,80 48,99

Tomando valores del cuadro evolutivo anterior, se calculan distintos ratios considerando las relaciones que se estiman interesantes en cuanto al análisis de la Entidad en sus componentes dinámicos. A tal efecto, para evitar distorsiones derivadas de los ratios obtenidos, dentro de prestaciones no se tienen en cuenta los rescates, dado que se dio un hecho excepcional, sobre todo en el ejercicio 2000, que se debió a la recuperación de mejoras y a que el importe mismo en el montante total de prestaciones pagadas no es significativo ni tiene una regularidad.

_21

Informe Anual 2008

EN MILLONES DE EUROS Gastos: Prestaciones pagadas Gastos: Rescates Gastos: Variación prov. técnicas Gastos: Otros gastos TOTAL GASTOS Ingresos: Cuotas ordinarias Ingresos: Otros ingresos TOTAL INGRESOS


RATIOS RELEVANTES

2008

2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

1999

1 Prestaciones pagadas s/ gastos totales

23%

18%

17%

18%

20%

20%

21%

22%

21%

19%

2 Prestac. pagadas s/ increm. prov. técnicas

48%

29%

24%

26%

30%

28%

37%

35%

34%

28%

3 Increm. prov. técnicas s/ gastos totales

49%

63%

70%

71%

69%

70%

57%

63%

62%

68%

4 Otros gastos s/ gastos totales

28%

18%

13%

11%

11%

10%

22%

15%

12%

12%

Informe Anual 2008

5 Incremento gastos s/ ejercicio anterior

_22

0%

3%

6%

19%

0%

8%

11%

4%

13%

22%

6 Cuotas s/ ingresos totales

55%

53%

51%

52%

57%

53%

56%

59%

53%

58%

7 Otros ingresos s/ cuotas

83%

87%

96%

92%

76%

87%

77%

70%

87%

74%

8 Otros ingresos s/ ingresos totales

45%

47%

49%

48%

43%

47%

44%

41%

47%

42%

9 Prestaciones pagadas s/ cuotas

41%

34%

31%

34%

34%

35%

37%

37%

39%

33%

10 Prestaciones pagadas s/ ingresos totales

22%

18%

16%

18%

19%

19%

21%

22%

21%

19%

11 Incremento prov. técnicas s/ cuotas

85% 115% 130% 132% 114% 124%

99% 107% 116% 118%

12 Increm. prov. técnicas s/ ingresos totales

47%

56%

61%

67%

69%

65%

66%

63%

62%

68%

De los ratios obtenidos en la tabla anterior, pueden extraerse algunas conclusiones, para ello resulta más esclarecedor comentar algunas de ellas de acuerdo a sus componentes de cálculo. En lo que respecta a los ratios referenciados a prestaciones (ratios 1,2,9 y 10), puede observarse que experimentan un crecimiento significativo respecto a los ejercicios anteriores, ello se debe al incremento producido en los pagos por prestaciones en el ejercicio. El ratio que más se incrementa es el de prestaciones sobre variación de provisiones técnicas, dado que crecen las primeras, al tiempo que disminuye la variación de provisiones en el ejercicio. En cuanto a la recaudación de cuotas sobre el total de ingresos (ratio 6), sigue la tendencia de ejercicios anteriores, con un ligero aumento sobre el anterior. El último capítulo sobre la parte técnica del resultado, que resulta ser el de más peso y el que acapara la partida más importante de gastos, se refiere al incremento en las dotaciones de provisiones técnicas (ratios 3,11 y 12). Su crecimiento sigue siendo positivo, aunque en este ejercicio ha supuesto una importante reducción frente a otros ejercicios. Y, por último, los ingresos generales (ratios 7 y 8), que derivan en su mayor parte de inversiones financieras, mantienen una pendiente ascendente, aunque suavizada en los últimos años, con reducción en los ejercicios 2007 y 2008. El gráfico que se muestra a continuación refleja la evolución de las obligaciones de la Entidad, tanto las pagadas como las que se integran en provisiones técnicas, que constituyen la base de ahorro para hacer frente a pagos futuros a los mutualistas en los momentos que vayan devengándose las mismas. Recordemos que en los últimos ejercicios viene incorporándose a este ahorro la participación en beneficios que se genera y asigna cada año a provisiones matemáticas o efectivo, en su caso.


01 Informe de gestión 2008

Obligaciones presentes y futuras con mutualistas 60 Prestaciones pagadas (sin Rescates) Variación Provisiones Técnicas 50

Millones de euros

40 30 20 10 0 1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2.2.2. Particularidades La estructura del Plan de Seguros difiere de la del Plan General de Contabilidad, dividiéndose el resultado en las entidades de seguros en dos cuentas, en función de que sus componentes sean técnicos (exclusivamente del negocio asegurador) o no técnicos. Dado que cada ingreso y cada gasto deben separarse en función de la contribución a la Cuenta Técnica o No Técnica de la Entidad y que ciertos gastos contribuyen al sostenimiento de ambos, han de imputarse los mismos a cada cuenta en la proporción correspondiente. Para ello estos gastos, que inicialmente se contabilizan de acuerdo a su naturaleza, se han de reclasificar en función de su destino. El cuadro siguiente divide los gastos en tres grupos: a) los gastos directos (incluyendo pérdidas), b) las variaciones de provisiones y c) los gastos indirectos, que se aplican conforme a unos criterios de imputación definidos. De los criterios de distribución de los gastos indirectos se informa en la Memoria dentro del punto 4 (Normas de valoración), apartado 4.12 de Ingresos y Gastos (4.12.1 y 4.12.2).

Gastos directos Variación provisiones Gastos indirectos TOTALES

DISTRIBUCIÓN DE GASTOS, PÉRDIDAS Y VARIACIÓN DE PROVISIONES TÉCNICOS NO TÉCNICOS PRESTAC. EXPLOTAC. INVERS. OTROS

19.367 40.020 489 59.876 70,8%

1.353 1.353 1,6%

4.892 16.716 1.117 22.725 26,8%

416 416 0,5%

233 233 0,3%

TOTAL

24.259 56.736 3.608 84.603 100%

Informe Anual 2008

CONCEPTOS (miles de euros)

_23


Informe Anual 2008

_24

El 70,8% del total de gastos, pérdidas y variación de provisiones se imputa a prestaciones, dado que una buena parte corresponde a la variación de las provisiones técnicas (no sólo de prestaciones, sino también las matemáticas y de participación en beneficios, puesto que representan obligaciones futuras con los mutualistas), a lo que hay que añadir las prestaciones satisfechas en el ejercicio así como los gastos incurridos para su gestión. A inversiones corresponde el 26,8% -al incorporar la variación de provisiones por deterioro de inversiones- y el 2,4% restante se distribuye entre los de explotación y otros. Del conjunto de gastos las variaciones de provisiones suponen el 67,1%, siendo los gastos directos (por pago de prestaciones y de inversiones) el 28,7% (prestaciones pagadas: 22,9% y gastos directos de inversiones: 5,8%). Los gastos indirectos (considerados inicialmente por su naturaleza e imputados de acuerdo a su destino) suponen el 4,3% del total. Los gastos de explotación (1,35 millones de euros), representan el 2,9% sobre el total de cuotas recaudadas en el ejercicio y del total de gastos indirectos el 7,6%. En estos últimos se incluyen los gastos de inmuebles por importe de 1,06 millones de euros (0,46 millones por dotaciones a amortización), aún destinándose a inversiones por lo que, deduciendo los mismos para obtener un ratio más representativo, éste se reduciría al 0,6%. El artículo 42 del Reglamento de Mutualidades de Previsión Social regula el límite máximo de los gastos de administración, que no podrán ser superiores al 15% del importe medio de las cuotas y derramas medias del último trienio, ni mayores al 2,6% del importe de las provisiones técnicas. En el caso de la Entidad para el ejercicio 2008 y aplicando el criterio de cálculo contenido en dicho artículo resulta una proporción de los gastos de administración sobre las cuotas y derramas medias del último trienio del 7,2% (7,8% por debajo del límite máximo establecido). El ratio de gastos de administración sobre provisiones técnicas es del 0,58%, también inferior al límite marcado, concretamente un 2,02% por debajo del mismo. La rentabilidad sobre provisiones matemáticas medias obtenida en 2008 es del 3,92%. El tipo de interés medio aplicado para el cálculo de las provisiones matemáticas ha sido el 3,548% para los compromisos anteriores a 1 de enero de 2000 y el 2,391% para los posteriores, por lo que al resultar un diferencial positivo entre la rentabilidad obtenida por la Entidad y los tipos de interés técnico aplicados al cálculo de las provisiones matemáticas, no es necesario realizar dotaciones de provisiones adicionales por insuficiencia de tipo de interés.


01 Informe de gestión 2008

2.3. Liquidación presupuestos de 2008 y presupuestos aprobados para 2009 En el cuadro siguiente se recoge el grado de cumplimiento del presupuesto de 2008, así como el presupuesto aprobado para el ejercicio 2009 y su variación respecto al del ejercicio anterior.

LIQUIDACIÓN PRESUPUESTARIA (Miles de euros)

PRESUP.

AÑO 2008 REALIZ. DESVIACIÓN

AÑO 2009 PRESUP. 09s/08

Cuotas y recargos Ingresos y beneficios de inversiones Excesos y aplicación de provisiones Otros ingresos TOTAL INGRESOS Prestaciones Comisiones, participaciones y gastos cartera Servicios exteriores Tributos Gastos de personal Gastos y pérdidas de inversiones Otros gastos y pérdidas Dotaciones a la amortización Dotación provisiones TOTAL GASTOS

48.239 42.896 566.116 407 657.658 14.456 365 1.462 100 1.279 3.661 111 641 631.484 653.559

47.159 36.916 553.425 410 637.910 19.367 299 1.305 98 1.272 1.271 35 635 610.170 634.452

-1.080 -5.980 -12.691 3 -19.748 4.911 -66 -157 -2 -7 -2.390 -76 -6 -21.314 -19.107

-2% -14% -2% 1% -3% 34% -18% -11% -2% -1% -65% -68% -1% -3% -3%

50.555 33.426 567.933 387 652.301 19.667 340 1.529 111 1.296 9.306 111 624 616.932 649.916

5% -22% 0% -5% -1% 36% -7% 5% 11% 1% 154% 0% -3% -2% -1%

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS

4.099

3.458

-641

-16%

2.385

-42%

3. INVERSIONES _25

La función del área de inversiones dentro de la Mutualidad es la de garantizar que, en todo momento, sea posible hacer frente a las obligaciones contraídas con los mutualistas, en el presente y en el futuro, por ello debe velar por que los flujos de entrada sean siempre superiores a los flujos de salida, cuyo principal componente son los pagos de prestaciones. Además de esto debe garantizar en todo momento que la rentabilidad que se obtiene de las inversiones de la Entidad supere al tipo de interés técnico al que se calculan las provisiones matemáticas, realizando las inversiones en activos que la normativa del sector asegurador considera aptos para la cobertura de las provisiones técnicas. Puede deducirse que los flujos de entrada de la Entidad vienen determinados por la cuotas recaudadas a los mutualistas y por los retornos de las inversiones financieras (intereses y recuperación del principal), mientras que los flujos de salida corresponden al pago de prestaciones (en su mayoría en forma de renta) y a la colocación de excedentes en el mercado financiero o inmobiliario.

Informe Anual 2008

3.1. Filosofía general de inversión


Informe Anual 2008

El criterio seguido por la Comisión Delegada de Asuntos Económicos y el propio departamento de inversiones a la hora de invertir dichos excedentes, además de tener en cuenta lo expresado anteriormente (aptitud del activo para cobertura de provisiones técnicas y rentabilidad suficiente para cubrir el tipo de interés técnico), tiene en cuenta otras consideraciones en base a preservar la solvencia de la entidad con una política prudente de inversiones, por lo que las decisiones se dirigen, en todo caso, a inversiones con calificación crediticia de grado de inversión, en sectores en los que en el momento de la compra no se detecte riesgo de incumplimientos por parte del emisor y cuya evolución se considere positiva en el entorno económico actual y, en todo caso, tratando de diversificar principalmente por sectores y por emisores, evitando caer en concentraciones de riesgo que pudieran perjudicar el valor de las inversiones. En la elección de las duraciones, teniendo presentes los criterios expresados, se considera así mismo la prima de riesgo del mercado para cada plazo y si ésta descuenta realmente el riesgo que la mayor duración conlleva, teniendo en cuenta además el riesgo de reinversión, es decir, si al vencimiento de la inversión inicial la perspectiva sea de la posible reinversión en mejores condiciones o no. En el primer caso y a nivel muy generalista, se podrían considerar plazos cortos de inversión, mientras que en el segundo caso, siempre que la tasa interna de rentabilidad se considere suficiente y el riesgo controlado, se puede alargar dicho plazo, asegurando el cumplimiento de suficiencia de rentabilidad. Dada la estructura de obligaciones de la Entidad, la mayor parte de su cartera se invierte en renta fija, de hecho el 85% de la misma corresponde a este tipo de activos (obligaciones, bonos, acciones preferentes y depósitos), constituyendo el resto otro tipo de activos, inmobiliarios y otros mercados financieros, en busca de la mencionada diversificación, en este caso, por tipo de activo.

_26

3.2. Entorno El año 2008 se auguraba como un año difícil, con desaceleración económica y empeoramiento de los ratios de desempleo, no obstante las previsiones se han quedado muy cortas y la realidad nos muestra recesión en lugar de desaceleración, tasas alarmantes de paro, miedo a entrar en un proceso deflacionista... Estamos viviendo la peor crisis económica desde la gran depresión del 29, una crisis que pasará a la historia como la primera crisis global, con alcance y consecuencias desconocidas. Es difícil hablar de todos los acontecimientos que han tenido lugar durante el ejercicio, dado que se han ido concatenando noticias alarmantes que, por si solas, ya hubieran sido importantes, pero que en conjunto crean una situación de pánico y desconfianza, no solamente en los mercados financieros, sino en todo el tejido económico y en el ciudadano de a pie. Dado lo complejo de la situación y que no es la materia de este informe, se van a dar unas pinceladas respecto a los acontecimientos ocurridos, citando algún ejemplo concreto y agrupando determinadas actuaciones de gobiernos, de bancos centrales, rebajas de tipos de interés oficiales, quiebras o rescates de entidades financieras por sus gobiernos nacionales..., los porqués y el análisis más profundo queda para otros foros más especializados. Teniendo en cuenta la gravedad de la crisis y su globalización hemos visto en más de una ocasión acciones concertadas de los bancos centrales para inyectar liquidez al sistema, como se hizo en diciembre de 2007 con una inyección de 100.000 millones de dólares en el mercado interbancario para recuperar la confianza en los mercados, dada la desconfianza de las entidades financieras entre ellas, que optaron por atesorar la liquidez a corto en lugar de prestarla a otras entidades. Otro ejemplo de acción concertada fue la llevada a cabo en octubre de 2008 por los bancos centrales de las principales economías para reducir los tipos de interés oficiales en 50 p.b. Los gobiernos se ven obligados a salir al rescate del sector financiero. Por el lado americano, en marzo


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Informe Anual 2008

de 2008 la FED anuncia un programa de financiación que incluye a los bancos de inversión, históricamente excluidos. En julio anuncia un plan de rescate para el sector financiero: acceso a la ventanilla de descuento, incremento de las líneas de crédito con el Tesoro y compra de participaciones por parte del mismo. Unos días después la SEC prohíbe temporalmente (30 días) las posiciones cortas especulativas en entidades financieras, haciendo esta prohibición permanente dos meses después, al igual que Reino Unido. El 20 de septiembre el Tesoro americano presenta al Congreso el Plan de Rescate al Sistema Financiero (TARP) que, no sin dificultades y algún rechazo por parte del Congreso, acaba aprobándose el 3 de octubre tras algunas modificaciones a la propuesta inicial, ampliándose posteriormente con una nueva inyección de capital y garantías para nuevas emisiones. No obstante, en noviembre Paulson (secretario del Tesoro americano) anuncia que el objetivo del TARP deja de ser la compra de activos tóxicos, como inicialmente se había previsto, para dar mayor prioridad al consumo. En este mismo mes se produce el desplome del sector de autos, incrementando el riesgo de bancarrota de General Motors. El Congreso está dispuesto a acudir a un rescate condicionado a la presentación de un plan de reestructuración que incluya compromisos de todas las partes. Dado el deterioro que se está produciendo en la economía, el 25 de noviembre la FED anuncia un plan de estímulo de 800.000 millones de dólares con el consumo y el mercado hipotecario como principales focos de actuación. En Europa los gobiernos no se quedan tampoco de brazos cruzados así, el 21 de abril el Banco de Inglaterra anuncia un plan de intercambio de hasta 50.000 millones de libras de activos tóxicos de los bancos británicos por bonos del gobierno. Ante las dificultades en el sector bancario, en octubre el BCE anuncia que otorgará liquidez ilimitada a corto plazo a los bancos europeos al 3,75% siempre y cuando puedan aportar garantías colaterales en los préstamos. Alemania anuncia un plan de ayudas de 500.000 millones de euros, Francia de 360.000 millones de euros, Reino Unido de 400.000 millones de libras (previamente se habían inyectado 50.000 millones de libras en la banca a través de acciones preferentes). En noviembre la UE anuncia un plan conjunto por 200.000 millones de euros que deberá ser aprobado por los estados miembros y cuyos principales objetivos son el fomento del empleo e impulsar el desarrollo del tejido empresarial. Se producen actuaciones de los gobiernos en entidades concretas, apoyando a bancos a adquirir a otros en problemas, como en el caso de la compra en marzo de Bear Stearns por JP Morgan con ayuda de la FED –es el primer rescate de un bróker desde la crisis de los años 30- (otro ejemplo es la compra de Wachovia por parte de Citigroup), o acudiendo al rescate directamente, como en septiembre, en que el Tesoro americano anuncia el rescate de Fannie Mae y Freddie Mac, las mayores entidades hipotecarias de Estados Unidos, habiendo de acudir días después al rescate de AIG (aseguradora de emisiones de bonos) con un préstamo de 85.000 millones de dólares a dos años y participación del Tesoro del 80%, siendo necesaria una inyección adicional de capital semanas después. En septiembre se produce también la intervención de Washington Mutual, es la quiebra más importante de un banco americano. En noviembre el gobierno americano ha de acudir al rescate de Citigroup. Continuando con Estados Unidos, el FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation) ha tenido una intensa actividad. El 11 de julio intervenía IndyMac –es la institución más grande en ser rescatada por el FDIC y el segundo banco más importante en caer en la historia americana-. El 28 del mismo mes rescata al First National Bank (Nevada) y al First Heritage Bank (California). El 27 de agosto interviene el Coumbian Bank Trust y anuncia que el número de entidades con problemas se eleva a 117. Al día siguiente interviene el Integrity Bancshare, es el décimo banco regional en quiebra en lo que va de año. El 24 de octubre, con la intervención de otro banco regional, eleva a 16 las entidades intervenidas hasta el momento. El 12 de septiembre las acciones de Lehman Brothers acumulan una caída superior al 70% en una semana y su CDS se sitúa por encima de los 1.000 p.b. El 15 de septiembre se declara en bancarrota. Los bancos de inversión sufren graves problemas y se teme por su existencia, ese mismo día Bank of America adquiere Merill Lynch y el 22 de septiembre Goldman Sachs y Morgan Stanley logran licencia bancaria, dejando de ser bancos de inversión.


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Estas actuaciones no sólo se producen en Estados Unidos, los gobiernos de los países europeos también se ven obligados a intervenir, el primero en hacerlo es el gobierno británico con la nacionalización de Northen Rock, tras el retiro masivo de depósitos. En septiembre es nacionalizado parcialmente Bradford & Bingley. El 9 de abril se produce la primera quiebra de un banco alemán (Weserbank) y el 22 del mismo mes quiebra Dusseldorfer Hypothekenbank. En septiembre el gobierno alemán ha de acudir al rescate de Hypo Real Estate. El 28 de septiembre Fortis es nacionalizado parcialmente, reestructurando el rescate con la adquisición parcial por parte de BNP el 3 de octubre. El 20 de octubre Holanda anuncia que realizará una inyección de capital en ING por valor de 10.000 millones de euros vía acciones preferentes. El 30 de septiembre los gobiernos de Francia, Bélgica y Luxemburgo inyectan 6.400 millones de euros en Dexia. El 20 de octubre Francia confirma que inyectará 10.500 millones de euros en los seis mayores bancos del país (Crédit Agricole, BNP, Société Générale, Crédit Mutuel, Caisse d’Epargne y Banque Populaire). El 25 de agosto el banco central danés rescata el Roskilde Bank ante la falta de interés privado. El 29 de septiembre Islandia toma el control de Glitnir Bank. El 7 de octubre Islandia se acerca a la quiebra, negocia con Rusia la obtención de un crédito de 4.000 millones de euros, nacionaliza Landsbanki y dos días después Kaupting. Ante el temor de los ahorradores a perder sus depósitos y que pudieran producirse retiradas masivas que pusieran en serias dificultades a las entidades bancarias, los gobiernos se ven obligados a actuar. El 30 de septiembre Irlanda anuncia que garantizará el 100% de los depósitos bancarios y deuda senior y subordinada durante dos años. El 3 de octubre Reino Unido anuncia que garantiza hasta 50.000 euros de depósitos, Alemania y Dinamarca garantizan el 100% de los mismos. El 6 de octubre Suecia, Austria e Islandia anuncian garantías públicas para todos los depósitos. El 7 de octubre la UE eleva la garantía mínima de los depósitos bancarios desde 20.000 euros a 50.000 euros. España eleva esta cifra hasta 100.000 euros y anuncia la creación de un fondo de hasta 50.000 millones de euros para comprar activos de entidades financieras. En la actualidad el importe garantizado es de 100.000 euros por depositante y entidad. La actuación de los bancos centrales sobre los tipos oficiales de interés ha cambiado de signo, produciéndose sucesivas rebajas de los mismos. La FED comenzaba el año con los tipos en el 4,25%, para acabar el mismo en una banda comprendida entre el 0% y 0,25%. El Banco de Inglaterra comenzaba el año con los tipos en el 5,5% para finalizar el mismo con tipos al 2%. El BCE ha seguido la misma pauta, aunque de forma más conservadora –incluso el primer movimiento fue de subida de 25 p.b. para atajar la inflación- y ha situado los tipos en el 2,5% desde el 4% con el que iniciaban el año. Resumiendo la situación general, el año que nos ha tocado vivir ha sido un año de sobresaltos, con quiebras e intervenciones de bancos, inyecciones de capital al sistema financiero, compras de activos tóxicos de los bancos, etc. Pero no está ahí el único problema, de hecho estamos asistiendo a un deterioro de todas las variables macroeconómicas, PIBs a la baja y con riesgo de recesión (en noviembre Alemania entraba en recesión tras la caída de su PIB en los dos últimos trimestres),IPCs reduciéndose, pasando de una situación inflacionista al temor a una deflación, con una caída importante de los precios de las materias primas e incrementos en los ratios de desempleo, dado que muchas empresas se han visto obligadas a cerrar por la reducción de sus márgenes, impagos y la falta de acceso al crédito, y otras muchas han recurrido a los EREs (en algunos casos temporales). Los precios del mercado inmobiliario han caído y los ratios de morosidad de los bancos y cajas han crecido considerablemente. Se ha restringido el crédito a empresas y particulares, lo cual no ayuda a la recuperación económica. Los gobiernos inyectan liquidez al sistema financiero para que el mismo lo emplee para dar crédito a las empresas, pero se endurecen las condiciones de los bancos para prestar, lo que hace que el dinero no fluya. Se está viviendo una crisis con altas dosis de miedo, reina la desconfianza –sobre todo en el sector financiero-, crece el riesgo reputacional de los bancos, las agencias de rating rebajan las calificaciones de


01 Informe de gestión 2008

los emisores por detectar mayor riesgo de impagos, pasando en algunos casos del grado de inversión a llevar a emisiones al grado de bonos basura. Estas rebajas de rating han llevado a una ampliación de spread, la prima de riesgo que deben pagar para financiarse en el mercado es mayor, dejando incluso cerrado el mercado para algunos emisores. Durante varios meses el mercado no ha estado activo, en determinados valores no se producían transacciones, con volatilidades elevadas. El 17 de octubre se reabre el mercado primario en Europa y se asiste a nuevas emisiones -de emisores que mantienen el grado de inversión- en algunos casos de entidades financieras con garantía de los gobiernos. En este entorno los mercados bursátiles se han visto afectados por caídas en todos los índices -el IBEX 35 ha caído un 39,43% en el año- con volatilidades elevadas y volúmenes de negociación bajos. La tendencia del mercado es bajista, no reflejando los precios el verdadero valor por fundamentales, incluso descontando la reducción de márgenes y de pago de dividendos. Seguidamente, se muestran dos tablas, que recogen la evolución de variables macroeconómicas y otros datos económicos, en los últimos años, junto con estimaciones para 2008:

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009e 2010e

ESP

UE

USA

2,7 2,5 3,0 3,4 3,6 4,0 3,5 1,2 -2,2 -0,5

1,6 1,1 1,0 1,5 1,8 3,3 2,3 0,8 -2,0 0,7

1,1 1,9 3,7 3,4 3,1 3,4 2,5 1,2 -2,1 2,0

IPC DICIEMBRE GENERAL SUBYACENTE ESP UE USA ESP UE USA

2,7 4,0 2,6 3,2 3,7 2,7 4,3 1,4 1,5 n.d.

AÑO

USD/EUR A 31-12

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

1,17 1,01 0,90 0,89 1,02 1,23 1,34 1,18 1,26 1,47 1,39

2,0 2,4 2 2,3 2,3 1,9 3,2 1,6 n.d n.d

1,6 2,4 1,9 3,3 3,4 2,5 4,1 0,1 n.d. n.d.

3,8 3,5 2,5 2,9 2,9 2,5 3,1 2,0 2,2 n.d.

2,3 2,2 1,6 1,9 1,3 1,5 1,9 1,8 n.d. n.d.

TIPOS OFICIALES UME

3,00 3,00 4,75 3,25 2,75 2,00 2,00 2,25 3,50 4,00 2,50

2,7 1,9 1,1 2,2 2,2 2,6 2,4 1,8 n.d. n.d.

USA

4,75 5,50 6,00 1,25 0,75 1,00 2,25 4,25 5,25 4,25 0-0,25

PARO

DÉFICIT PÚBLICO

ESP

UE

USA

ESP

UE

10,6 11,6 11,4 10,6 8,7 8,3 8,6 14,6 17,2 19,8

8,4 8,5 8,8 8,8 8,4 7,5 6,8 7,6 n.d. n.d.

4,8 6,0 5,7 5,4 4,9 4,5 4,9 7,1 n.d. n.d.

-0,3 -0,3 0,0 -0,2 1,1 1,8 2,2 -3,8 -6,1 -6,0

-1,7 -0,5 -2,5 -3,3 -3,1 -4,8 -2,9 -3,6 -2,4 -3,9 -1,4 -2,6 -0,9 -2,8 -3,4 n.d. -6,2 -12% n.d. n.d.

RENTABILIDAD ESPAÑA 10 AÑOS

4,80 4,70 5,50 5,10 5,00 4,20 3,70 3,50 4,00 4,35 n.d.

USA

_29 1 AÑO

2,90 3,80 4,60 3,40 2,50 2,00 2,20 2,70 3,90 4,03 n. d.

Informe Anual 2008

PIB

AÑO


3.3. Inversión en 2008 La política de inversiones seguida durante el ejercicio 2008 ha mantenido la pauta de ejercicios anteriores, de acuerdo con la filosofía de inversión comentada en el punto 3.1 de este informe, ciñéndose en cada momento a la situación particular de los mercados financieros. La siguiente tabla refleja, porcentualmente, el peso específico de cada tipo de inversión respecto al total del activo de la Entidad y muestra la evolución del mismo en los últimos ejercicios.

CLASE DE ACTIVO

Informe Anual 2008

Inversiones materiales Acciones, F.I.M. y SICAV Renta fija Tesorería e inversiones a corto Otras inversiones Inmovilizado, deudores y otro activo

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DIC/04

DIC/05

DIC/06

DIC/07

DIC/08

6,00 9,90 79,8 3,20 0,60 0,50

5,40 8,90 79,1 5,30 0,50 0,80

4,80 7,60 80,1 6,30 0,50 0,70

4,30 10,40 77,50 6,60 0,50 0,70

4,80 7,50 77,20 9,10 0,50 0,90

El apartado de Renta Fija recoge las inversiones remuneradas a un tipo fijo o variable y cuya duración es mayor a un año (obligaciones y bonos, acciones preferentes y depósitos) y su valor en balance resulta del valor de la inversión, deducidas las provisiones, en su caso, e incrementada con los intereses devengados pendientes de cobro. En “Tesorería e inversiones a corto” se recogen los saldos de cuentas corrientes y las imposiciones a plazo fijo con vencimiento hasta un año, así como los activos de renta fija con duración inferior al año o bonos de tesorería con liquidez inmediata, que a final de ejercicio era mayor debido a las dificultades de acceso a los mercado de renta fija. La composición de la cartera sigue básicamente la misma pauta en todos los ejercicios que se muestran, con un mayor peso de la renta fija. Las variaciones del ejercicio en el peso de la cartera han resultado del incremento, no muy significativo, en inversiones materiales, al incorporar la compra de dos terrenos y de la tesorería, por la inactividad de los mercados financieros en los últimos meses, como ya se ha comentado anteriormente. Por el lado de los descensos en esa ponderación encontramos la inversión en acciones, FIM y Sicav, por pérdida de valor en el mercado. Rendimientos de inversiones La cartera media gestionada por PREMAAT en 2008, tomada a valor contable, ha sido de 593,36 millones de euros, habiendo obtenido una rentabilidad del 3,23% en función del valor medio contable. La rentabilidad de las inversiones afectas a provisiones técnicas ha sido del 3,92% sobre las provisiones matemáticas medias de los dos últimos ejercicios. Las inversiones materiales que, sobre la inversión media de la cartera suponen el 6,2%, obtienen una rentabilidad del 7,39%, mientras que las inversiones financieras, que suponen el 93,8% de la cartera, han obtenido una rentabilidad del 2,96%, lastrado el resultado por las dotaciones por depreciación de valor de mercado en acciones y participaciones en FIM y Sicav. Dentro de las mismas, distinguiendo por tipo de productos e indicando la ponderación de las mismas sobre el total de las financieras, las rentabilidades obtenidas han sido diversas: la renta fija, que pondera el 82,5% del total de inversiones financieras, ha obtenido una rentabilidad del 6,31%, la inversión directa en acciones (5% de las inversiones financieras) ha obtenido una rentabilidad del -29,46%, invertida en valores del IBEX 35 bate al índice en un 9,97%, dado que éste perdía en el año el 39,43%. La rentabilidad obtenida por inversiones en F.I.M. y Sicav, con un peso del 5,3% ha sido de -18,5% (lastrada por las provisiones por caída de mercado que, han sido menores por


01 Informe de gestión 2008

la reducción de exposición a renta variable en alguna Sicav y las plusvalías aportadas por un fondo de capital riesgo con inversión en infraestructuras) y, por último, otras inversiones financieras (préstamos y cuentas corrientes) han obtenido una rentabilidad del 6,21%. La contribución al resultado de inversiones financieras de los distintos tipos de activos ha sido el siguiente: la renta fija, que pondera el 82,5% de las mismas, aporta el 88% del resultado, la inversión en acciones (5% de la cartera financiera) aporta el 5,35% del resultado de inversiones, mientras que los fondos de inversión y Sicav (5,3% de dicha cartera) aportan al resultado de la misma un 5,6%.

3.4. Perspectivas para 2009

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Informe Anual 2008

Desgraciadamente las perspectivas para 2009 no son positivas y en el caso de España lo son aún menos, ya que encabeza el ranking en cuanto a tasas de desempleo, el déficit público sigue creciendo y en este año se entrará en recesión. España, junto con Irlanda, Reino Unido y Portugal, es uno de los países con mayor riesgo de default, de hecho el rating de la deuda soberana ha perdido la máxima calificación crediticia. Los pilares de crecimiento español, construcción y sector servicios, han sido los que se han visto más afectados por la crisis, por lo que se augura para España un escenario más complicado que en otros países, tanto en intensidad como en el tiempo necesario para superarlo. En general el consumo se sigue retrayendo, con lo cual crece al miedo a la deflación, que podría verse frenado si se produjese un repunte de los precios de las materias primas. Seguimos asistiendo a una contracción del crédito, que habrá que atajar de alguna forma, porque en la medida que el mismo no fluya, la inversión de las empresas se verá frenada y se producirán más situaciones de cierres. Los estados se siguen endeudando para sostener la economía de sus países, lo que conlleva a elevar los déficits de las cuentas públicas, que habrán de seguir endeudándose y acudiendo al mercado con nuevas emisiones para hacer frente a los vencimientos de las actuales, con el consiguiente deterioro de la calificación de su deuda. En el mercado de renta fija se está asistiendo en el año a una actividad del mercado primario muy alta, con emisiones que se cubren en pocas horas, dada la necesidad de los emisores institucionales de invertir su liquidez. Las curvas tenderán a positivizarse y poco a poco veremos cómo los spread van estrechando. Quizá este sea un buen momento para el crédito, pero extremando la prudencia, eligiendo muy bien a los emisores y diversificando convenientemente. La tendencia de las bolsas es bajista y seguirá siéndolo al menos en el primer semestre del año, esperando que cuando cambie esta tendencia no pase al signo contrario sino que, durante un tiempo el mercado pueda estar lateral, con subidas moderadas en las cotizaciones. No obstante los precios actuales no reflejan la realidad de muchas empresas, dado que hemos asistido en las últimas semanas a caídas pronunciadas en algunos valores, sobre todo bancos, provocadas por las operaciones a corto, con compras en descubierto apostando a la baja en los valores, de modo que se hacen caer para poder comprar mas barato. Se esperan más rebajas de tipos en Europa, pero en ningún caso se situarían a niveles de 0% como en Estados Unidos, dado que la economía europea no tiene la flexibilidad de la americana y no podría soportarlo, fundamentalmente por las diferencias existentes entre sus componentes.


4. OTROS 4.1. Algunas consideraciones relevantes sobre 2008 La Asamblea General Ordinaria celebrada en junio de 2008 aprobó el importe de la participación en beneficios del ejercicio 2007, que ascendió a la cifra de 17,71 millones de euros. El importe dotado en el ejercicio 2008 (4,13 millones de euros) se sumará a los derechos de los mutualistas, representado lo acumulado en los seis últimos ejercicios un 19% del conjunto de las provisiones técnicas dotadas a diciembre de 2008. Mediante el Real Decreto 1317/2008, de 24 de julio se aprobó el Plan de contabilidad de las entidades aseguradoras, publicado en el BOE de 11 de septiembre y con efectos a partir del 31 de diciembre. El nuevo Plan de Contabilidad, cuyo objeto es la adecuación de la normativa contable a marco normativo de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Las Cuentas Anuales se han elaborado de acuerdo a la nueva normativa, conforme a lo indicado en el régimen transitorio para la aplicación por primera vez del Plan.

Informe Anual 2008

4.2. Previsiones para 2009

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El ejercicio de 2009 se presenta prolijo en novedades reglamentarias. La Junta de Gobierno en su empeño de disponer de una mutualidad cada día mas moderna y competitiva, le ha llevado a estudiar una serie de reformas que se propone llevar a cabo en dos fases. En una primera, propondrá a la Asamblea General de mutualistas, prevista en el mes de junio de 2009, una serie de reformas que vendrán a resolver, principalmente, situaciones que concitaban cierta rigidez y rigurosidad para el mutualista. Las reformas que se plantearán afectan a cuatro aspectos fundamentales: 1ª. La supresión de la obligación de cotizar ininterrumpidamente los cinco últimos años inmediatamente anteriores a la jubilación. 2ª. Se suprime la obligación del preaviso para optar por la jubilación anticipada. 3ª. Se establece la posibilidad de cobrar las prestaciones de capital de pago único, en forma de rentas financieras temporales, con lo que su cobro podrá diferirse en varios años. 4ª. Se incluirá a los titulados en ingeniería de edificación como posibles mutualistas. En una segunda fase, la cual se pretende poner en práctica al finalizar el plan de tránsito al sistema de capitalización individual en diciembre de 2012, se acometerá una reforma de mayor profundidad y calado que incluirá una serie de nuevas prestaciones. En esta reforma, a la fecha en que se emite este Informe, los servicios jurídicos y actuariales de PREMAAT, tras las directrices marcadas por la Junta de Gobierno, continúan trabajando en su diseño. Con respecto a las conversaciones iniciadas en 2008 por la Secretaría de Estado de la Seguridad Social con las mutualidades profesionales alternativas, a través de la Confederación Española de Mutualidades, en orden a disponer de unas prestaciones mínimas acordes con las singularidades y especiales características de las mutualidades de previsión social, se prosigue trabajando por el sector, en muy estrecha colaboración con la Administración, para concretar y delimitar esas prestaciones.


01 Informe de gestión 2008

Es de esperar que dentro del ejercicio 2009 se alcance un acuerdo que satisfaga a las partes implicadas. Finalmente significar la relevancia que para PREMAAT y para el sector profesional de la arquitectura técnica, tiene la inclusión de los titulados en ingeniería de edificación y fundamentalmente, si como mantiene la Junta de Gobierno, también puedan hacerlo en su condición de sistema alternativo al RETA.

SOLVENCIA

! d a d i Segur Rentabilidad

Garantía

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Informe Anual 2008

COMPROMISO

2009

Madrid, 25 de marzo de 2009


A 31 de diciembre de 2008


02

Balance de situaci贸n


Importes en miles de euros

Informe Anual 2008

ACTIVO

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 A.1. EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS LÍQUIDOS EQUIVALENTES  A.3. OTROS ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN PyG   III. Instrumentos híbridos A.4. ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA   I. Instrumentos de patrimonio A.5. PRÉSTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR   I. Valores representativos de deuda   II. Préstamos   2. Préstamos a entidades del grupo y asociadas   III. Depósitos en entidades de crédito   V. Créditos por operaciones de seguro directo   1. Tomadores de seguros   2. Mediadores   IX. Otros créditos   1. Créditos con las Administraciones Públicas   2. Resto de créditos A.6. INVERSIONES MANTENIDAS HASTA EL VENCIMIENTO A.9. INMOVILIZADO MATERIAL E INVERSIONES INMOBILIARIAS   I. Inmovilizado material   II. Inversiones inmobiliarias A.10. INMOVILIZADO INTANGIBLE   III. Otro activo intangible A.11. PARTICIPACIONES EN ENTIDADES DEL GRUPO Y ASOCIADAS   I. Participaciones en empresas asociadas A.12. ACTIVOS FISCALES   I. Activos por impuesto corriente   II. Activos por impuesto diferido A.13. OTROS ACTIVOS   III. Periodificaciones   IV. Resto de activos TOTAL ACTIVO

AL 31-12-08     9.108,06   46.098,22   133.007,69 7,25 7,25 44.891,27 488,41 433,21 55,20 2.430,37 717,34 1.713,03     7.548,24 23.486,51   12,94   2.393,67   2.368,91 42,33   11.637,25 0,70    

17.739,78 9.108,06   46.098,22   180.824,99                     314.266,86 31.034,75     12,94   2.393,67   2.411,24     11.637,95       615.528,46


02 Balance de situación

Importes en miles de euros

A.3. DÉBITOS Y PARTIDAS A PAGAR   III. Deudas por operaciones de seguro   1. Deudas con asegurados   2. Deudas con mediadores   3. Deudas condicionadas   VIII. Deudas por operaciones preparatorias de contratos de seguro   IX. Otras deudas:   1. Deudas con las Administraciones públicas   3. Resto de otras deudas A.5. PROVISIONES TÉCNICAS   III. Provisión de seguros de vida   3. Provisión matemática   IV. Provisión para prestaciones   V. Provisión para participación en beneficios y para extornos A.6. PROVISIONES NO TÉCNICAS    II. Fondo para pensiones y otras obligaciones similares   IV. Otras provisiones no técnicas A.7. PASIVOS FISCALES (1)   II. Pasivos por impuesto diferido A.8. RESTO DE PASIVOS (2)    II. Pasivos por asimetrías contables TOTAL PASIVO

B. PATRIMONIO NETO  

 

B.1. FONDOS PROPIOS   I. Capital o fondo mutual   1. Capital escriturado o fondo mutual   III. Reservas   1. Legal y estatutarias   3. Otras reservas   VII. Resultado del ejercicio B.2. AJUSTES POR CAMBIO DE VALOR (1)   I. Activos financieros disponibles para la venta   IV. Corrección de asimetrías contables

AL 31-12-08   249,17 97,42 10,92 140,83 7,05 2.701,37 106,29 2.595,08   584.225,31 584.225,31 4.367,72 4.133,94   129,40 9,64   0,00   -886,25

2.957,59                 592.726,97         139,04     0,00   -886,25  

 

594.937,35

AL 31-12-08   4.600,00 4.600,00 12.834,60 3.593,93 9.240,67 3.156,51   0,00 0,00

20.591,11             0,00    

TOTAL PATRIMONIO NETO

 

20.591,11

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

 

615.528,46

_37

Informe Anual 2008

A. PASIVO


A 31 de diciembre de 2008


03

Cuenta de pĂŠrdidas y ganancias


CUENTA TÉCNICA - SEGURO VIDA

AL 31-12-2008

  

II.1. PRIMAS IMPUTADAS AL EJERCICIO, NETAS DEL REASEGURO

       

a. Primas devengadas a.1. Seguro directo a.3. Variación de la corrección por deterioro de las primas pendientes de cobro (+/-) TOTAL PRIMAS IMPUTADAS AL AJERCICIO, NETAS DE REASEGURO

II.2. INGRESOS DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES

             

a. Ingresos procedentes de las inversiones inmobiliarias b. Ingresos procedentes inversiones financieras c. Aplicac.correcc.de valor por deterioro de inmovil.material y de las inversiones c.2. De inversiones financieras d. Beneficios en realización del inmovil.material y de las inversiones d.2. De inversiones financieras TOTAL INGRESOS DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES

II.5. SINIESTRALIDAD DEL EJERCICIO, NETA DEL REASEGURO

           

a. Prestaciones y gastos pagados a.1. Seguro directo b. Variación de la provisión para prestaciones (+/-) b.1. Seguro directo c. Gastos imputables a prestaciones TOTAL SINIESTRALIDAD DEL EJERCICIO, NETA DE REASEGURO

Informe Anual 2008

II.6. VARIAC.PROVIS.TÉCNICAS, NETAS DEL REASEGURO (+/-)

     

a. Provisiones para seguros de vida a.1. Seguro directo TOTAL VARIAC.PROVIS.TCAS.,NETAS DEL REASEGURO

II.7. PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS Y EXTORNOS

     

a. Prestaciones y gastos para participación en beneficios y extornos b. Variación provisión participación beneficios y extornos (+/-) TOTAL PARTICIPACION BENEFICIOS Y EXTORNOS

II.8. GASTOS DE EXPLOTACIÓN NETOS

_40

     

a. Gastos de adquisición b. Gastos de administración TOTAL GASTOS DE EXPLOTACIÓN NETOS

II.9. OTROS GASTOS TÉCNICOS

     

a. Variación del deterioro por insolvencias (+/-) c. Otros TOTAL OTROS GASTOS TÉCNICOS

 

II.10. GASTOS DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES

  a. Gastos de gestión del inmovilizado material y de las inversiones   a.1. Gastos del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias   a.2. Gastos de inversiones y cuentas financieras   b. Correcciones de valor del inmovilizado material y de las inversiones   b.1. Amortización del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias   b.3. Deterioro de inversiones financieras   c. Pérdidas procedentes del inmovilizado material y de las inversiones   c.2. De las inversiones financieras   TOTAL GASTOS INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES    RDO.CTA.TÉCNICA DEL S.VIDA (II.1.+II.2.+II.3.+II.4.-II.5.-II.6.-II.7.-II.8.-II.9.-II.10.-II.11.)

 

  46.198,64 0,52 46.199,16   2.473,84 33.210,04   1.644,97   1.170,94 38.499,79     19.367,41   235,26 488,61 20.091,28     35.651,02 35.651,02   17.708,71 -13.574,77 4.133,94   842,98 510,53 1.353,51   12,24 416,53 428,77     519,80 1.200,88   341,46 14.551,77   304,38 16.918,29 6.122,14


03 Cuenta de pérdidas y ganancias

CUENTA NO TÉCNICA III.1. INGRESOS DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES

           

a. Ingresos procedentes de las inversiones inmobiliarias b. Ingresos procedentes de las inversiones financieras c. Aplicac.correcc.de valor por deterioro del inmovil.material y de las inversiones c.2. De inversiones financieras d. Beneficios en realización del inmovilizado material y de las inversiones TOTAL INGRESOS DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES

III.2. GASTOS DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES

               

a. Gastos gestión de las inversiones a.1. Gastos de inversiones y cuentas financieras a.2. Gastos de inversiones materiales b. Correcciones de valor del inmovilizado material y de las inversiones b.1. Amortización del inmovilizado material y de las inversiones inmobiliarias b.3. Deterioro de inversiones financieras c.2. De las inversiones financieras TOTAL GASTOS DEL INMOVILIZADO MATERIAL Y DE LAS INVERSIONES

III.3. OTROS INGRESOS

   

b. Resto de ingresos TOTAL OTROS INGRESOS

III.4. OTROS GASTOS

     

a. Gastos por la administración de fondos de pensiones b. Resto de Gastos TOTAL OTROS GASTOS

RESULTADO CUENTA NO TÉCNICA (III.1.-III.2+III.3-III.4.)  

AL 31-12-2008  

52,57 123,81   2,93   179,31  

  137,45 82,29   115,80 3.812,24 0,00 4.147,78  

2.263,29 2.263,29  

30,46 928,51 958,97   -2.664,15

III.6. RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (I+II+III) III.7. IMPUESTO S/BENEFICIOS

3.457,99 301,48

RESULTADO DEL EJERCICIO (III.6.-III.7.)

3.156,51 _41

Informe Anual 2008

 


1. Estado de ingresos y gastos reconocidos 2. Estado total de cambios en el patrimonio neto


04

Estado de cambios en el patrimonio neto


1. ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS

Informe Anual 2008

ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS     I. RESULTADO DEL EJERCICIO     II. OTROS INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS     1. Activos financieros disponibles para la venta   1.1.Ganancias y pérdidas por valoración   5. Corrección de asimetrías contables   5.1. Ganacias y pérdidas por valoración   9. Impuesto sobre beneficios   INGRESOS Y GASTOS TOTALES DEL EJERCICIO (I+II)

_44

2008 3.156,51 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3.156,51


04 Estado de cambios en el patrimonio neto

2. ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

4.600,00 0,00

2.139,79

I. Total ingresos y gastos reconocidos II. Operaciones con socios o mutualistas 1. Aumentos de capital o fondo mutual 2. (-) Reducciones de capital o fondo mutual 3. Conversión de pasivos financieros en patrimonio neto (conversión obligaciones, condonaciones de deudas) 4. (-) Distribución de dividendos y derramas pasivas

TOTAL

Subvenciones, donaciones y legados recibidos

Ajustes por cambio de valor

Otros instrumentos de patrimonio

(Dividendo a cuenta)

Resultado del ejercicio

Otras aportaciones de socios o mutualistas

Resultados de ejercicios anteriores

(Acciones en patrimonio propias)

Prima de emisión

Reservas 12.040,80

18.780,59 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

5. Operaciones con acciones o participaciones propias (netas)

0,00

6. Incremento (reducción) de patrimonio neto resultante de una combinación de negocios

0,00

7. Otras operaciones con socios y mutualistas III. Otras variaciones del patrimonio neto 1. Pagos basados en instrumentos de patrimonio 2. Traspasos entre partidas de patrimonio neto 3. Otras variaciones

_45

0,00 0,00 0,00 2.139,79

-2.139,79

0,00

3.156,51 -1.345,99 1.810,52 B. SALDO, FINAL DEL AÑO 2008 4.600,00 0,00 0,00 14.180,59 0,00 0,00 0,00 3.156,51 0,00 0,00 -1.345,99 0,00 20.591,11 El importe de la reducción del patrimonio neto corresponde al deterioro de la inversión inmobiliaria sita en "El Escorial" (Madrid) por importe de 1.345,99 miles de euros.

Informe Anual 2008

A. SALDO, FINAL DEL AÑO 2007

No exigido

Escriturado

Capital o fondo mutual

ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2008


05

Estado de flujos de efectivo


Informe Anual 2008

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

_48

TOTAL 2008

A. FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN A.1. Actividad aseguradora 1. Cobros por primas de seguro directo, coaseguro y reaseguro aceptado 2. Pagos de prestaciones seguro directo, coaseguro y reaseguro aceptado 6. Pagos de retribuciones a mediadores 9. Total cobros de efectivo de la actividad aseguradora (1+3+5+7)=I 10. Total pagos de efectivo de la actividad aseguradora (2+4+6+8)=II 2. Pagos de actividades de gestión de fondos de pensiones 3. Cobros de otras actividades 4. Pagos de otras actividades 5. Total cobros de efectivo de otras actividades de explotación (1+3)=III 6. Total pagos de efectivo de otras actividades de explotación (2+4)=IV 7. Cobros y pagos por impuesto sobre beneficios (V)

29.773,44 1.278,93 376,87 29.773,44 1.655,80 26,67 1.483,20 4.472,47 1.483,20 4.499,14 -2,22

A.3. TOTAL FLUJOS DE EFECTIVO NETOS DE ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN (I-II+III-IV+/-V)

25.099,48

B. FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN B.1. Cobros de actividades de inversión 2. Inversiones inmobiliarias 4. Instrumentos financieros 5. Participaciones en entidades del grupo, multigrupo y asociadas 6. Intereses cobrados 7. Dividendos cobrados 10. Total cobros de efectivo de las actividades de inversión (1+2+3+4+5+6+7+8+9)=VI 1. Inmovilizado material 2. Inversiones inmobiliarias 4. Instrumentos financieros 5. Participaciones en entidades del grupo, multigrupo y asociadas 7. Otros pagos relacionados con actividades de inversión 8. Total pagos de efectivo de las actividades de inversión (1+2+3+4+5+6+7)=VII B.3. TOTAL FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (VI-VII)

Efecto de las variaciones de los tipos de cambio (X)

2.602,86 234.355,66 18,09 22.249,32 1.187,03 260.412,96 4,22 6.892,01 264.374,63 67,50 14,11 271.352,47 -10.939,51

15,67

TOTAL AUMENTO/DISMINUCIONES DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES (A.3.+B.3.+/-X)

14.175,64

EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL PERIODO

3.564,14

EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO

17.739,78


05 Estado de flujos de efectivo

1. Cajas y bancos 2. Otros activos financieros 3. Descubiertos bancarios reintegrables a la vista TOTAL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO (1+2+3)

2008

17.739,78 0,00 0,00 17.739,78

_49

Informe Anual 2008

COMPONENTES DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO


1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11.

06

Actividad de la Entidad Bases de presentación de las cuentas anuales Aplicación de resultados Normas de registro y valoración Inmovilizado material Inversiones inmobiliarias Inmovilizado intangible Arrendamientos y otras operaciones de naturaleza similar Instrumentos financieros Moneda extranjera Situación fiscal (impuesto sobre beneficios)

Memoria 2008 12. Ingresos y gastos 13. Provisiones y contingencias 14. Información sobre el medio ambiente 15. Retribuciones a largo plazo al personal 16. Hechos posteriores al cierre 17. Otra información 18. Información segmentada 19. Información técnica 20. Estado de coberturas de provisiones técnicas 21. Estado del margen de solvencia 22. Fondo de garantía


1. ACTIVIDAD DE LA ENTIDAD 1.1. Constitución Previsión Mutua de Aparejadores y Arquitectos Técnicos, Mutualidad de Previsión Social, denominada en lo sucesivo “PREMAAT”, fue fundada por la Federación Nacional de Aparejadores, hoy Consejo General de Colegios Oficiales de Aparejadores y Arquitectos Técnicos, el 16 de junio de 1944, al amparo de la normativa vigente en materia de Colegios Profesionales e inscrita en el Registro Especial de Entidades Aseguradoras de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones, con el número P-0081 y en el Registro Mercantil de Madrid en el Tomo 5313, Folio 46, Sección 8, Hoja M87081. Es una entidad totalmente privada, con personalidad jurídica propia, que se rige por el texto refundido de la Ley de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados, aprobado por Real Decreto Legislativo 6/2004, de 29 de octubre, y los Reglamentos que la desarrollan, por la Ley de Contrato de Seguros 50/1980 y por sus propios Estatutos y Reglamentos.

1.2. Objeto Social

Informe Anual 2008

PREMAAT es una Entidad de duración indefinida y sin ánimo de lucro, basada en los principios de solidaridad, equidad y suficiencia y que tiene por objeto, único y exclusivo, proteger a sus mutualistas, beneficiarios y derechohabientes frente a las contingencias previstas reglamentariamente.

_52

1.3. Ramos en que opera y riesgos cubiertos La Mutualidad opera en el seguro directo del ramo de vida, para el caso de muerte, supervivencia, o ambos conjuntamente, y las coberturas de accidentes e incapacidad temporal como complementarios al mismo. Las contingencias que atiende la Mutualidad, conforme al Reglamento de Inscripción, Cuotas, Prestaciones y Otras Coberturas son las de: Jubilación, Invalidez, Defunción, Nupcialidad, Natalidad, Accidente e infarto (resarcimiento de gastos) e Incapacidad Temporal con internamiento hospitalario a consecuencia de accidente, infarto o maternidad biológica, en los grupos obligatorios (Básico y 2000) y Complementario 1º; Jubilación, Defunción y Viudedad en el grupo Complementario 2º, y rentas por hijos de mutualistas por orfandad, hijos minusválidos y orfandad de minusválidos. Todos los mutualistas deben pertenecer a uno de los grupos definidos como obligatorios – Básico o 2000 - en función de la fecha de su afiliación a la Mutualidad. Será de afiliación obligatoria el grupo 2000 para quienes se incorporen por primera vez a la Mutualidad, manteniéndose el grupo de procedencia para los que se reincorporen. Además los mutualistas pueden tener mejoras individuales y pertenecer a los grupos complementarios (Complementario 1º y Complementario 2º). Aparte de las operaciones de seguro realizadas, la entidad gestiona un fondo de prestaciones sociales para ayudar a huérfanos y minusválidos.


06 Memoria 2008

1.4. Ámbito territorial y domicilio social PREMAAT opera en todo el territorio nacional. No dispone de sucursales, sino que cuenta con la colaboración de la totalidad de los Colegios Oficiales de Aparejadores y Arquitectos Técnicos. El domicilio social de la Entidad se ubica en Madrid, C/ Juan Ramón Jiménez, nº 15. El Código de Identificación Fiscal asignado por la Agencia Tributaria es el G-28618536.

1.5. Estructura interna El órgano soberano de formación y expresión de la voluntad social en las materias que le atribuyen las disposiciones legales y los Estatutos de la Entidad es la Asamblea General, constituida por los mutualistas que participan en la misma, personalmente o representados, y por los delegados nombrados para cada Asamblea General por las correspondientes Asambleas Territoriales. La Junta de Gobierno, formada por un Presidente, un Secretario, un Tesorero, un Contador y cinco vocales, ostentando uno de sus miembros, además, el cargo de Vicepresidente, es el órgano rector, al que corresponde el gobierno, gestión y administración de PREMAAT. Los órganos que complementan a los anteriores son: las Asambleas Territoriales de Mutualistas, la Comisión de Control, la Comisión Arbitral y las Representaciones Territoriales. Por último, la Gerencia tiene a su cargo la organización interna de los servicios administrativos de la Entidad y la ejecución de los acuerdos y órdenes recibidos de la Junta de Gobierno.

2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES

2.1. Imagen fiel Las cuentas anuales se han formulado a partir de los registros contables de PREMAAT, aplicando los principios y criterios contables básicos admitidos con carácter general, así como las disposiciones legales vigentes que regulan la actividad de las Entidades de Previsión Social, con objeto de mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la Entidad.

_53

Informe Anual 2008

Las cuentas anuales se han elaborado conforme a las bases de presentación recogidas en el nuevo Plan de Contabilidad de Entidades Aseguradoras (P.C.E.A.) aprobado por el Real Decreto 1317/2008, de 24 de julio, que entró en vigor el 31 de diciembre de 2008. Las del ejercicio 2008 las formula la Junta de Gobierno el día 25 de marzo de 2009, estando pendientes de aprobación por la Asamblea General. Las cuentas anuales de la Entidad correspondientes al ejercicio de 2007 fueron aprobadas en la Asamblea General Ordinaria de PREMAAT celebrada el día 27 de junio de 2008, sin producirse ningún cambio sobre la formulación de cuentas que, del citado ejercicio, realizó la Junta de Gobierno el día 13 de marzo de 2008.


2.2. Comparación de la información Según la Disposición Transitoria Cuarta del Real Decreto 1317/2008, de 24 de julio, en las primeras cuentas anuales que se formulen aplicando el presente Plan de Contabilidad de Entidades Aseguradoras, no se exige la inclusión de cifras comparativas de las referidas cuentas. No obstante, se exige que en dicha memoria se incluya una explicación de las principales diferencias entre los criterios contables recogidos entre el Real Decreto 2014/1997 y el actual, así como la cuantificación del impacto que produce la variación de criterios contables en el patrimonio neto de la empresa en la fecha de tránsito, en el caso de PREMAAT, el 31 de diciembre de 2008. Por todo ello, en este ejercicio y de forma excepcional, se anexa el balance y la cuenta de pérdidas y ganancias incluidos en las cuentas anuales del ejercicio anterior.

2.3. Aspectos derivados de la transición a las nuevas normas contables Para la elaboración de las cuentas anuales del ejercicio 2008, se han utilizado los criterios contables existentes en el Real Decreto 2014/1997, y a 31 de diciembre de 2008, se han realizado una serie de asientos de tránsito para adaptar las cuentas anuales al Real Decreto 1317/2008. Estos asientos han sido de tres tipos:

Informe Anual 2008

2.3.1. de reconocimiento de activos y pasivos exigidos por el Plan de Contabilidad de 2008, lo que ha supuesto la reclasificación de las inversiones en carteras, en función de su finalidad y características. A continuación se muestran las diferencias contables entre el plan antiguo y el nuevo: CAMBIO CRITERIO CONTABLE DE INVERSIONES FINACIERAS

PCEA’1997 Cartera Ordinaria PCEA’2008

_54

Cartera a valor razonable con cambios en PyG Cartera de disponibles para la venta Cartera de Préstamos y partidas a cobrar

Cartera a vencimiento Cartera de participaciones en empresas del grupo

VALORACIÓN INICIAL

VALORACIÓN POSTERIOR

Precio de adquisición + gastos inherentes en la compra VALORACIÓN INICIAL VALORACIÓN POSTERIOR Valor razonable (coincide con precio de Valor razonable adquisición) Valor razonable (coincide con precio de adquisición Valor razonable + gastos inherentes a la compra) Valor razonable (coincide con precio de adquisición Coste amortizado + gastos inherentes a la compra) Valor razonable (coincide con precio de adquisición Coste amortizado + gastos inherentes a la compra) Al coste

Al coste

RENDIMIENTOS

PROVISIÓN POR DEPRECIACIÓN

PyG

PyG

RENDIMIENTOS

DETERIORO DE VALOR

PyG

-

PyG

Instrumentos de patrimonio a reservas e instrumentos de deuda a PyG

PyG

PyG

PyG

PyG

PyG

PyG


06 Memoria 2008

Esta reclasificación implica que en el balance de PREMAAT, las inversiones que se encuentran dentro de la cartera de disponible para la venta y a valor razonable con cambios en PyG, están valoradas a valor de mercado a 31 de diciembre. A su vez, de estas anotaciones hay que hacer la correspondiente asimetría contable, dado que la entidad reparte participación en beneficios en sus contratos de seguros. Este efecto se detalla en el epígrafe de la Memoria 19.3.

2.3.2. de cancelación de activos y pasivos exigidos por el Plan de Contabilidad de 2008, en el caso de PREMAAT ha supuesto la cancelación de la provisión por depreciación contra el valor de la inversión, ya que en el PCEA’2008 desaparece este concepto, y se habla de deterioro de valor de las inversiones; es un concepto más rígido, ya que en el caso de instrumentos de patrimonio existe cuando hay una caída de un año y medio y de un cuarenta por ciento en su cotización; y para el caso de instrumentos de deuda, se produce ante una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, por una insolvencia del deudor. 2.3.3. de reclasificación de elementos patrimoniales, consiste en el traspaso de saldos entre cuentas ante cambios en la numeración de las mismas. Con la adaptación al nuevo PCEA’2008, el único efecto que se ha producido en el patrimonio neto ha sido la contabilización del deterioro del terreno de “El Escorial” en Madrid, lo que ha supuesto una caída de las reservas voluntarias en 1.345,99 miles de euros.

3. APLICACIÓN DE RESULTADOS La propuesta de distribución de resultados del ejercicio de 2008, que la Junta de Gobierno presentará a la Asamblea General de PREMAAT para su aprobación, y la distribución realizada de los resultados del ejercicio de 2007, son las siguientes:

BASES DE REPARTO

Pérdidas y Ganancias, neto de Impuesto de Sociedades DISTRIBUCIÓN A Fondo de Prestaciones Sociales A Reservas Voluntarias

2007

2008

2.139,79 2007 980,15 1.159,64

3.156,51 2008 981,73 2.174,78

_55

Informe Anual 2008

Importes en miles de euros


4. NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN En la segunda parte del Plan de Contabilidad de Entidades Aseguradoras, se recogen los principios y criterios contables aplicados en la elaboración de las cuentas anuales, detallando a continuación para cada uno de los elementos patrimoniales, los criterios y reglas aplicables a las distintas transacciones o hechos económicos.

4.1. Inmovilizado intangible Los importes satisfechos por la propiedad o el derecho al uso de programas informáticos, incluyendo los elaborados por la propia Entidad, se activan por su precio de adquisición y se amortizan de forma lineal, aplicando un coeficiente del 33% anual.

4.2. Inmovilizado material e inversiones inmobiliarias

Informe Anual 2008

El inmovilizado material y las inversiones inmobiliarias se contabilizan por su precio de adquisición. Con posterioridad a su reconocimiento inicial, se valorarán por su precio de adquisición menos la amortización acumulada, y en su caso, el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro reconocidas. En el caso del inmovilizado material que se detalla a continuación, la amortización se calcula linealmente de acuerdo a las disposiciones legales aplicables, con los siguientes coeficientes:

_56

Equipos Informáticos Mobiliario e Instalaciones Sede Social Otro Inmovilizado Material

25% 10% 10%

Los terrenos y bienes naturales, según el nuevo Plan de Contabilidad de Entidades Aseguradoras, se van a clasificar atendiendo a su uso o destino en: Inmovilizaciones materiales, se consideran los inmuebles que se utilicen para uso propio en la producción o suministro de bienes o servicios o para propósitos administrativos. Se incluyen dentro del epígrafe del balance A.9.I., la Sede Social y los garajes. Inversiones inmobiliarias, se consideran los inmuebles que se utilizan para obtener rentas, plusvalías o una combinación de ambas (se incluyen los inmuebles vacíos). Se consideran dentro del epígrafe del balance A.9.II., los inmuebles sitos en Pº de la Castellana, Dr. Esquerdo, Puerto Mediterráneo, Vanguard, El Escorial y Tenerife. Con independencia de la clasificación que se haga en el balance, las normas de registro y valoración aplicables a ambos, son las siguientes:


06 Memoria 2008

4.2.1. Terrenos y construcciones. Los inmuebles se valoran por su precio de adquisición, que incluye tanto los gastos e impuestos inherentes a la compra, como las obras y mejoras realizadas para su utilización, excluidos los gastos financieros. Los existentes con anterioridad a la entrada en vigor de la Ley 9/1983 del 13 de junio se encuentran regularizados de acuerdo con la citada Ley. La amortización se calcula linealmente sobre el 70% del valor de cada inmueble, atribuyendo el 30% restante como valor del suelo. La vida útil estimada es de cincuenta años.

4.2.2. Otras inversiones materiales. Las instalaciones de los inmuebles se encuentran valoradas por su precio de adquisición o su coste de realización. Para su amortización se aplica el método lineal, considerando un período de diez años.

4.2.3. Pérdida por deterioro de valor. Al menos al cierre del ejercicio, hay que evaluar si existen indicios de que algún inmovilizado material o inversión inmobiliaria se encuentra deteriorado, para ello habrá que comparar el valor contable con el mayor importe entre el valor razonable (valor de tasación otorgado por una entidad tasadora autorizada por la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones) menos los costes de venta y el valor en uso. En caso de que el valor razonable o en uso sea menor, según proceda, habrá que realizar el correspondiente deterioro.

4.3. Arrendamientos y otras operaciones de naturaleza similar Los contratos de arrendamiento de terrenos y edificios se consideran operativos, ya que son contratos en los que se cede el derecho a usar un activo durante un período de tiempo determinado, a cambio de percibir un importe único o una serie de pagos o cuotas. Los ingresos y gastos recibidos se contabilizan en el ejercicio en que se devenguen, imputándose a la cuenta de pérdidas y ganancias.

4.4. Instrumentos financieros

_57

Informe Anual 2008

Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo financiero en una entidad, y simultáneamente, a un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio en otra entidad. La clasificación de los distintos instrumentos financieros se realiza atendiendo a su finalidad y características, lo que implica un tipo de contabilización y valoración distinta. En el siguiente cuadro se muestran las características generales de las diferentes categorías de carteras que pueden existir:


VALORACIÓN POSTERIOR

RENDIMIENTOS

DETERIORO

REVERSIÓN DETERIORO

Derivados+cualquier activo con valor de mercado estimable

Valor razonable

PyG

A valor razonable con cambios en PyG

PyG

-

-

Otros activos a mercado – PyG

Instrumentos híbridos

Cualquier activo que atienda a su finalidad

Valor razonable

PyG

A valor razonable con cambios en PyG

PyG

-

-

Informe Anual 2008

Instrumentos de patrimonio, con cambios en Patrimonio neto Instrumentos de deuda con cambios en PyG

Situación intermedia entre negociación y vencimiento

Cualquier activo menos los derivados

Valor razonable

Aumenta el valor del activo

A valor razonable con cambios en Patrimonio neto

PyG

PyG

Vencimiento

Vencimiento

Títulos con vencimiento cierto y negociados en un mercado activo, y con intención y capacidad de mantenerlos hasta el vencimiento

Valor razonable

Aumenta el valor del activo

Coste amortizado

PyG

PyG

PyG

Préstamos y partidas a cobrar

Saldos comerciales e instrumentos de deuda no negociados

Títulos con flujos determinados o determinables y no negociados en un mercado activo

Valor razonable

Aumenta el valor del activo

Coste amortizado

PyG

PyG

PyG

Participaciones entidades del grupo

Participaciones de control

Renta variable del grupo

Coste

Aumenta el valor del activo

Coste

PyG

PyG

PyG

Disponibles para la venta

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COSTES DE TRANSACCIÓN

VALORACIÓN INICIAL

Rentabilidad a C/P

FINALIDAD

CARACTERÍSTICAS

TIPOS DE CARTERAS

Negociación

4.4.1. Una parte de la renta fija indexada se incluye dentro del epígrafe del balance A.3. ”Otros activos financieros a valor razonable con cambios en PyG”, son instrumentos híbridos en los que no se puede segregar el instrumento principal del derivado, su valoración inicial es a valor razonable, reconociéndose los costes inherentes a la compra en la cuenta de pérdidas y ganancias, y la valoración final también se hace a valor razonable, imputándose los cambios del mismo en la cuenta de pérdidas y ganancias.


06 Memoria 2008

4.4.2. Los instrumentos de patrimonio, que incluye las acciones ordinarias y las participaciones en instituciones de inversión colectiva, se encuentran recogidas dentro del epígrafe A.4. del balance “Activos financieros disponibles para la venta”. Su valoración inicial, es a valor razonable y coincide con el precio de adquisición, y la valoración posterior es a valor razonable, reconociéndose las fluctuaciones del mercado en el patrimonio neto de la entidad. Al menos al cierre del ejercicio, se realizan las correcciones valorativas necesarias, reconociéndose un deterioro si se produce una caída de un año y medio y de un cuarenta por ciento en su cotización. 4.4.3. Dentro del epígrafe del balance A.5. ”Préstamos y partidas a cobrar”, se incluye la mayor parte de los instrumentos financieros, renta fija ordinaria, indexada, cupón cero, acciones preferentes y depósitos en entidades de crédito. La valoración inicial de esta cartera es a valor razonable y coincide con el precio de adquisición, que incluye los gastos inherentes en la operación, siendo la valoración posterior a coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo. Al menos al cierre de cada ejercicio, se efectúan las correcciones valorativas necesarias siempre que exista evidencia objetiva de que el valor se ha deteriorado como resultado de uno o más eventos que hayan ocurrido después de su reconocimiento inicial y que ocasionen una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros. La pérdida de deterioro es la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos futuros que se estima se van a generar, descontados al tipo de interés efectivo calculado en el momento de su reconocimiento inicial. También se incluyen dentro de esta cartera el valor de los préstamos, sean o no con garantía hipotecaria, figura en balance por el importe pendiente de reembolso, imputándose a resultados los intereses devengados y no vencidos. Así como las fianzas y depósitos (distintos de los anteriores), están recogidos en el epígrafe del balance “Otros créditos”, y se encuentran activados por los importes desembolsados. 4.4.4. Dentro del epígrafe del balance “Inversiones mantenidas a vencimiento”, se incluye parte de renta fija

4.4.5. Las inversiones en el patrimonio de entidades del grupo se incluyen dentro del epígrafe del balance A.11. ”Participaciones en entidades del grupo y asociadas”. Se valoran inicialmente al coste, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción directamente atribuibles. La valoración posterior se hace al coste menos el importe acumulado de las correcciones valorativas, que se producen siempre que hay evidencia objetiva de que el valor en libros de la inversión no va a ser recuperable.

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Informe Anual 2008

ordinaria, indexada y la referenciada en dólares. La característica principal de estos activos financieros es la intención de la empresa de mantenerlas hasta el vencimiento. Su valoración inicial es a valor razonable que coincide con el precio de adquisición más los gastos inherentes a la compra que se consideran como mayor valor de la inversión, y la valoración posterior es a coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo. Al menos al cierre del ejercicio, deben efectuarse las correcciones valorativas necesarias siempre que exista evidencia objetiva de que resultado de uno o más eventos que hayan ocurrido desde su reconocimiento inicial, se va a producir una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros.


4.5. Corrección de asimetrías contables En las operaciones de seguro que reconozcan participación en beneficios, y que tengan asignados instrumentos financieros que se valoren a valor razonable, y sus cambios se registren en patrimonio neto (cartera de “disponibles para la venta”) o en la cuenta de pérdidas y ganancias (cartera de “activos a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias”), para reflejar la imagen fiel del patrimonio neto y de los resultados de la entidad, deben reconocerse simétricamente a través del patrimonio neto o de la cuenta de pérdidas y ganancias dicha variación.

4.6. Moneda extranjera

Informe Anual 2008

Las transacciones en moneda extranjera se convertirán a la moneda funcional, aplicando al cierre de cada ejercicio el tipo de cambio existente en esa fecha. Las diferencias de cambio que se originen, tanto positivas como negativas, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que surjan. En el caso de activos financieros incluidos en la cartera de “disponibles para la venta”, las diferencias de cambio producidas entre la fecha de transacción y la fecha de cierre de ejercicio, se realizará como si dichos activos se valorasen al coste amortizado en la moneda extranjera, independientemente del valor razonable. Las diferencias de cambio así calculadas se reconocen en la cuenta de resultados de ejercicio en que surjan, mientras que los cambios en el importe en libros de estos activos se reconocerán directamente en el patrimonio neto.

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4.7. Créditos El importe contabilizado corresponde a su valor nominal. Los créditos por operaciones de seguro directo con tomadores de seguros, recogen los saldos deudores existentes con los mutualistas, que abonan las cuotas a través del Colegio Oficial de Aparejadores y Arquitectos Técnicos, en tanto que estos últimos no hayan liquidado a la Entidad. Los créditos por operaciones de seguro directo con mediadores recogen los saldos deudores existentes con los Colegios Oficiales de Aparejadores y Arquitectos Técnicos, derivados de su intermediación en el cobro de las cuotas y el pago de las prestaciones correspondientes a mutualistas y/o beneficiarios. La “provisión para primas pendientes de cobro” cubre la eventualidad de la anulación o impago de las cuotas emitidas con una antigüedad no superior a 6 meses. El importe a dotar se determina en función de la media de anulaciones de los últimos tres ejercicios. Figura en el balance minorando los créditos por operaciones de seguro directo.


06 Memoria 2008

4.8. Deudas Las deudas figuran en el balance por su valor de reembolso, imputándose anualmente a resultados los intereses que genere el aplazamiento de su vencimiento. Las deudas por operaciones de seguro directo con asegurados, recogen los saldos acreedores de los mutualistas que han abonado de forma anticipada las cuotas a través del Colegio Oficial de Aparejadores y Arquitectos Técnicos. Las deudas por operaciones de seguro directo con mediadores, recogen los saldos acreedores con los Colegios Oficiales de Aparejadores y Arquitectos Técnicos, resultantes de su labor de mediación entre PREMAAT y los mutualistas. Las deudas condicionadas en operaciones de seguro directo, registran las comisiones a percibir por los Colegios Oficiales de Aparejadores y Arquitectos Técnicos, derivadas de la indicada mediación y que se encuentran pendientes de cobro. Las deudas por operaciones preparatorias de contratos de seguro recogen los importes de las cantidades entregadas a la entidad en concepto de pagos a cuenta de las cuotas correspondientes a candidatos a mutualistas.

4.9. Impuesto sobre el beneficio

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Informe Anual 2008

El Impuesto sobre beneficios aplicando la normativa fiscal se calcula partiendo del resultado contable del ejercicio; al que una vez aplicadas las deducciones y otras ventajas fiscales en la cuota del impuesto y las retenciones y pagos a cuenta, se obtiene el importe correspondiente al impuesto corriente. De la divergencia en la imputación de gastos con criterios contables y fiscales surgen las “Diferencias Temporarias”, que se aplican al resultado contable del ejercicio para determinar la base imponible del impuesto. Estas diferencias pueden ser de dos tipos: - diferencias temporarias imponibles, que son aquellas que dan lugar a mayores cantidades a pagar - diferencias temporarias deducibles, que son aquellas que dan lugar a menores cantidades a pagar De igual forma, surgen “Diferencias temporarias”, de los ingresos y gastos registrados en patrimonio neto que no se computan en la base imponible, incluidas las variaciones en el valor de los activos y pasivos, siempre que dichas variaciones difieran de las atribuidas a efectos fiscales. El gasto por impuesto sobre beneficios del ejercicio comprende la parte relativa al gasto por el impuesto corriente y la parte correspondiente al gasto por el impuesto diferido, ambos se tienen que incluir en la cuenta de pérdidas y ganancias. El gasto por impuesto corriente se corresponde con la cancelación de las retenciones y pagos a cuenta así como con el reconocimiento de los activos y pasivos por impuesto corriente; mientras que el gasto o el ingreso por impuesto diferido, se corresponde con el reconocimiento y la cancelación de activos y pasivos por impuesto diferido, así como, en su caso, por la imputación a la cuenta de pérdidas y ganancias del ingreso directamente imputado al patrimonio neto que pueda resultar de la contabilización de aquellas deducciones y otras ventajas fiscales. Para calcular el Impuesto de Sociedades aplicando lo contenido en la normativa fiscal, se parte del resultado contable del ejercicio, que se corrige con las diferencias temporarias resulta la base imponible, sobre la que se aplica el tipo de gravamen (25% para las mutualidades) obteniendo la cuota íntegra del impuesto. Esta cuota íntegra se minora con las bonificaciones y/o deducciones a que la Entidad tuviera derecho, dando lugar a la cuota diferencial, que se minorará, a su vez, con el importe de las retenciones y pagos a cuenta realizados, para obtener la cuota líquida del ejercicio (a ingresar o devolver).


En caso de existir bases imponibles negativas de ejercicios anteriores, se deducen las mismas para obtener la base imponible del impuesto. El impuesto sobre beneficios anticipado y/o diferido se activa en el momento de su reconocimiento, para ir aplicándolo en las sucesivas declaraciones por imputación del impuesto al ejercicio que corresponda.

Informe Anual 2008

4.10. Provisiones técnicas

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Las provisiones matemáticas se calculan conforme a las condiciones establecidas en las bases técnicas: • Grupos Básico y Complementario 1º: Régimen de capitalización individual con prestación definida; tablas de mortalidad y supervivencia GKMF95 y GRMF95; interés técnico del 3,5%, excepto los pasivos anteriores a 1 de enero de 2003 y las mejoras de viudedad, que se calculan al 4%; recargo para gastos de administración del 4,8% y para gastos de adquisición del 2,7% sobre cuotas, del 1,5% sobre la prestación de pasivos, para las mejoras del 3,2% para gastos de administración y del 1,8% para gastos de adquisición. Las cuotas crecen un 4% anual acumulativo y las cifras-base no experimentan crecimiento. • Grupo 2000: Régimen de capitalización individual con aportación definida; interés técnico del 2,5%; recargo para gastos de administración del 4,8% y para gastos de adquisición del 2,7% sobre cuotas, y del 1,5% sobre la prestación de pasivos. Las cuotas de ahorro crecen un 2,5% anual acumulativo. • Grupo Complementario 2º: Régimen de capitalización individual con prestación definida; tablas de mortalidad y supervivencia GKMF95 y GRMF95; interés técnico aplicable conforme al artículo 33.1.a) del Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados (ROSSP); el recargo para gastos de administración es del 3,2% y para gastos de adquisición es del 1,8%. Constituyen excepciones al tipo de interés técnico aplicado al cálculo de las provisiones matemáticas en los mencionados grupos las que corresponden a los mutualistas que opten por transformar capitales en rentas o una renta en otra equivalente. Tanto para las excepciones mencionadas como para el grupo de “Otras Coberturas”, el interés técnico utilizado en cada ejercicio será el que resulte por aplicación de lo establecido en el artículo 33.1.a) del Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados (ROSSP), que se publica anualmente por la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones. Las provisiones para participación en beneficios y para extornos se determinan conforme a lo establecido para cada grupo de prestaciones en el Reglamento de Inscripción, Cuotas, Prestaciones y Otras Coberturas. Las provisiones para prestaciones representan las valoraciones estimadas de los subsidios, capitales y rentas pendientes de pago o liquidación, utilizando un método de valoración individual. En el caso de rentas, la provisión se calcula conforme a las normas establecidas para la provisión de seguros de vida. Se incluye una provisión adicional para los siniestros pendientes de declaración al cierre de cada ejercicio, calculada conforme a lo establecido en el artículo 41 del ROSSP. A las anteriores provisiones se añade otra para gastos internos de prestaciones que se calcula en función de la relación existente entre los gastos internos imputables a prestaciones y el importe de las prestaciones pagadas en el ejercicio que se cierra, corregido por la variación de las provisión para prestaciones pendientes de liquidación o pago y de los siniestros pendientes de declaración. El porcentaje resultante se multiplica por el 50% del importe de la provisión para prestaciones pendientes de liquidación o pago y por el 100% del importe de la provisión de siniestros pendientes de declaración.


06 Memoria 2008

4.11. Provisiones no técnicas Refleja el valor actual de las obligaciones en materia de pensiones con el personal pasivo anterior a junio de 2002, derivadas de la aplicación del convenio, según los oportunos cálculos actuariales. El sistema actuarial empleado es el de capitalización individual, método de prestaciones proyectadas, aplicando tablas de supervivencia GRM95, con un tipo de interés técnico del 4% y crecimiento anual geométrico de la renta del 2%. Dentro del apartado “Otras provisiones no técnicas”, se incluyen provisiones para hacer frente a responsabilidades, probables o ciertas, procedentes de litigios en curso, indemnizaciones u obligaciones pendientes de cuantía indeterminada.

4.12. Ingresos y gastos Las cuotas se contabilizan aplicando el criterio de devengo, recogiéndose en cada ejercicio las cuotas netas de anulaciones, emitidas en el mismo. Las prestaciones que se recogen en cada ejercicio corresponden a los pagos realizados en el ejercicio. Los ingresos y gastos derivados de inversiones, tanto materiales como financieras, se recogen conforme al citado criterio de devengo, contabilizándose los beneficios o pérdidas procedentes de la realización de las mismas en el momento de efectuar la correspondiente operación, dependiendo de la cartera en la que se encuentre el instrumento financiero, se contabiliza en patrimonio neto (en el caso de activos incluidos en la cartera de “disponibles para la venta”) o en la cuenta de pérdidas y ganancias. La mayor parte de las inversiones de la Entidad están asignadas al ramo de vida. Las excepciones las constituyen un Bono US-HSBC FIN CORP, que se asigna al fondo interno de pensiones del personal. Los edificios de Madrid sitos en C/Juan Ramón Jiménez nº 15, Pº de la Castellana y los garajes de la C/Francisco Gervás, el terreno de El Escorial y el de Tenerife, alguna participación en Instituciones de Inversión Colectiva y las inversiones realizadas en empresas asociadas, están asignados, todos ellos, a fondos propios. Los gastos de administración, contabilizados inicialmente por su naturaleza, se reclasifican en función de su destino, imputándose a prestaciones, adquisición, administración, inversiones y otros gastos técnicos y no técnicos, de acuerdo con los siguientes criterios:

4.12.1. Criterio de distribución sobre inversiones afectas: Se establecen los coeficientes de reparto en función

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TÉCNICOS

Vida 97,78%

NO TÉCNICOS

Personal 0,02%

Propios 2,20%

Informe Anual 2008

de la ponderación de las inversiones asignadas al ramo de vida , al fondo interno del personal y a los fondos propios, sobre el total de las inversiones de la Entidad, resultando para 2008 la siguiente distribución:


4.12.2. Criterio de distribución sobre gastos de personal: El coeficiente de reparto de los gastos de personal para cada departamento, se distribuye conforme a lo establecido en el cuadro siguiente:

Prestaciones

Adquisición

Administración

Inversiones

26,88 %

23,18 %

14,91 %

11,65 %

Otros 23,38 %

5. INMOVILIZADO MATERIAL El cuadro siguiente muestra las variaciones en el inmovilizado material de la Entidad durante el ejercicio por cada partida del balance y de sus correspondientes amortizaciones, así como del importe de los elementos totalmente amortizados:

Informe Anual 2008

INMOVILIZADO MATERIAL (ACTIVO: A.9.I.)

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SALDO INICIAL ENTRADAS SALIDAS

SALDO AMORTIZACIÓN FINAL ACUMULADA

VALOR NETO CONTABLE

TOTALMENTE AMORTIZADOS

GENERAL: - Mobiliario - E.P.I. - Otro inmovilizado material - Obras de arte INMUEBLES: - Terreno Sede Social - Terreno Garajes Sede Social - Construcciones Sede Social - Garajes Sede Social - Instalaciones Sede Social

323,25 94,83 229,68 71,91

9,51 8,20 0,85 0,00

1,43 0,00 0,00 0,30

331,33 103,03 230,53 71,61

-157,17 -75,30 -77,33 -4,18

174,16 27,73 153,20 67,43

86,77 39,75 0,00 0,00

1.623,00 32,28 5.471,04 75,32 689,51

0,00 0,00 0,00 0,00 18,14

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

1.623,00 32,28 5.471,04 75,32 707,65

0,00 0,00 -551,93 -21,64 -210,00

1.623,00 32,28 4.919,11 53,68 497,65

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

TOTALES

8.610,82

36,70

1,73 8.645,79

-1.097,55

7.548,24

126,52 Importes en miles de euros


06 Memoria 2008

6. INVERSIONES INMOBILIARIAS En el siguiente cuadro se muestra detalle de los inmuebles propiedad de la Entidad durante el ejercicio y de sus correspondientes amortizaciones y deterioros de valor. De igual forma se indica el destino de cada uno de ellos:

SALDO INICIAL ENTRADAS SALIDAS

TERRENOS: - Paseo de la Castellana (Madrid) - Doctor Esquerdo (Madrid) - El Escorial (Madrid) - Vanguard (Barcelona) - Puerto del Mediterráneo (Valencia) - La Laguna (Tenerife) CONSTRUCCIONES: - Paseo de la Castellana (Madrid) - Doctor Esquerdo (Madrid) - El Escorial (Madrid) (En curso) - Vanguard (Barcelona) - Puerto del Mediterráneo (Valencia) INSTALACIONES: - Dr. Esquerdo (Madrid) - Vanguard (Barcelona) - Puerto del Mediterráneo (Valencia) TOTALES

SALDO DETERIORO AMORTIZAC. VALOR NETO TOTALMENTE DESTINO FINAL VALOR ACUMULADA CONTABLE AMORTIZADOS

32,72

0,00

0,00

32,72

0,00

0,00

32,72

0,00 ALQUILER

126,22 0,00 3.979,73

0,00 6.540,19 0,00

0,00 0,00 0,00

126,22 6.540,19 3.979,73

0,00 -1.345,99 0,00

0,00 0,00 0,00

126,22 5.194,20 3.979,73

0,00 ALQUILER 0,00 VACIO 0,00 ALQUILER

2.646,06

0,00

0,00

2.646,06

0,00

0,00

2.646,06

0,00 ALQUILER

0,00

949,30

0,00

949,30

0,00

0,00

949,30

76,36

0,00

0,00

76,36

0,00

-39,50

36,86

0,00 ALQUILER

294,51

0,00

0,00

294,51

0,00

-97,09

197,42

0,00 ALQUILER

288,27

0,00

0,00

288,27

0,00

0,00

288,27

0,00

9.286,03

0,00

0,00

9.286,03

0,00

-3.553,35

5.732,68

0,00 ALQUILER

6.174,15

0,00

0,00

6.174,15

0,00

-1.955,77

4.218,38

0,00 ALQUILER

73,55 511,14

0,00 0,00

0,00 0,00

73,55 511,14

0,00 0,00

-73,55 -465,32

0,00 45,82

73,55 363,02

51,52

0,00

0,00

51,52

0,00

-12,66

38,86

0,00

23.540,26

7.489,49

0,00 31.029,75 -1.345,99

-6.197,25

23.486,51

436,57

0,00

VACIO

VACIO

Importes en miles de euros

A excepción de las inversiones inmobiliarias sitas en Paseo de la Castellana, El Escorial y Tenerife, que están afectadas a fondos propios, el resto están asignadas al ramo de vida.

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Informe Anual 2008

INVERSIONES INMOBILIARIAS (ACTIVO: A.9.II.)


7. INMOVILIZADO INTANGIBLE El inmovilizado intangible está integrado en su totalidad por las aplicaciones informáticas propiedad de la Entidad. La amortización se realiza de forma lineal, aplicando un coeficiente del 33% anual.

INMOVILIZADO INTANGIBLE (ACTIVO: A.10.III)

Aplicaciones informáticas

SALDO INICIAL

ENTRADAS

SALIDAS

SALDO FINAL

AMORTIZACIÓN ACUMULADA

159,12

8,65

0,00

167,77

-154,83

VALOR NETO CONTABLE 12,94 Importes en miles de euros

Informe Anual 2008

8. ARRENDAMIENTOS Y OTRAS OPERACIONES DE NATURALEZA SIMILAR Los inmuebles que la Entidad tiene alquilados están negociados por una duración superior a cinco años, y se actualizan en función de su fecha de revisión según el incremento que se ha producido del IPC. En el caso del edificio Vanguard (Barcelona), al ser un inmueble mixto que se destina a uso industrial y a oficinas, está dividido en varias plantas, locales y garajes, que se arriendan a inquilinos diferentes, y generalmente los contratos no tienen una duración fija, sino que se van prorrogando por periodos iguales al arrendamiento inicial. En el siguiente cuadro se muestra detalle de la duración de los contratos por inmueble, así como los ingresos que durante el año 2008 se han obtenido:

INMUEBLES

Paseo de la Castellana (MADRID) Dr. Esquerdo (MADRID)

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Vanguard (BARCELONA) Puerto del Mediterráneo (VALENCIA) TOTALES

INGRESOS POR ARRENDAMIENTO

DURACIÓN CONTRATO

52,57

> 5 años

123,17

> 5 años

1.278,36 1.072.31

> 5 años > 5 años

2.526,41 Importes en miles de euros


06 Memoria 2008

9. INSTRUMENTOS FINANCIEROS Se inicia este apartado realizando una distinción por categorías de los activos y pasivos financieros que componen el balance, ya que el nuevo Plan de Contabilidad de Entidades Aseguradoras, exigen que los instrumentos financieros se tienen que clasificar por carteras, en función de su finalidad y características, tal y como están explicadas en las normas de valoración del epígrafe 4.4.de la Memoria.

9.1. Información general sobre el balance En primer lugar, vamos a hacer un detalle general de todas las partidas que componen los activos y pasivos financieros, excepto las inversiones financieras que se van a explicar con mayor detalle en el epígrafe 9.2.

9.1.1. Activos financieros En el cuadro siguiente se indica el valor en balance de cada uno de los activos financieros, tal y como indica el Real Decreto 1317/2008, de 24 de Julio, a 31 de diciembre de 2008:

PRÉSTAMOS (ACTIVO:A.5.II): - Préstamos y anticipos sobre pólizas - Préstamos a entidades del grupo y asociadas - Préstamos hipotecarios - Otros préstamos CRÉDITOS POR OPERACIONES DE SEGUROS DIRECTO (ACTIVO: A.5.V): - Tomadores de seguros: * Recibos pendientes * Provisión para primas pendientes de cobro - Mediadores: * Saldos pendientes con mediadores * Provisión por deterioro de saldos con mediadores OTROS CRÉDITOS (ACTIVO A.5.IX): - Créditos con las Administraciones Públicas - Resto de créditos OTROS ACTIVOS FINANCIEROS (ACTIVO: PARTE A.13.III y IV) TESORERÍA (ACTIVO: A.1.)

EFECTIVO Y OTROS PRÉSTAMOS MEDIOS LIQUIDOS Y PARTIDAS A COBRAR EQUIVALENTES

7,25 0,00 7,25 0,00 0,00 488,41 395,43 37,78 55,20 0,00 2.430,37 717,34 1.713,03 29,84 17.739,78 Importes en miles de euros

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Informe Anual 2008

ACTIVOS FINANCIEROS


Informe Anual 2008

Dentro de “Préstamos”, se incluyen el saldo de la cuenta corriente que tenemos con la agrupación de interés económico, MUSAAT-PREMAAT, A.I.E., corregido por la provisión por deterioro de una parte de las pérdidas que asume PREMAAT. El epígrafe del balance, “Créditos por operaciones de seguros directo” (Activo: A.5.V) recoge, a 31 de diciembre de 2008, los saldos deudores existentes con los mutualistas, que abonan las cuotas a través del Colegio Oficial de Aparejadores y Arquitectos Técnicos, en tanto que estos últimos no hayan liquidado a la Entidad. Los créditos por operaciones de seguro directo con mediadores recogen los saldos deudores existentes con los Colegios Oficiales de Aparejadores y Arquitectos Técnicos, derivados de su intermediación en el cobro de las cuotas y el pago de las prestaciones correspondientes a mutualistas y/o beneficiarios. La “provisión para primas pendientes de cobro” cubre la eventualidad de la anulación o impago de las cuotas emitidas con una antigüedad no superior a 6 meses. El importe a dotar se determina en función de la media de anulaciones de los últimos tres ejercicios. Figura en el balance minorando los créditos por operaciones de seguro directo. En el apartado “Otros créditos” (Activo: A.5.IX), se incluyen los saldos pendientes con deudores diversos, distintos de los derivados de la actividad aseguradora propiamente dicha, y el crédito con la Hacienda Pública, correspondiente al saldo a favor de PREMAAT por el impuesto sobre el valor añadido, que estamos compensado en las liquidaciones mensuales. La “Tesorería” (Activo: A.1.), está formada por el dinero en efectivo, las cuentas corrientes en entidades de crédito, distintos a los depósitos en entidades de crédito, que se explican en el epígrafe 9.2.de la Memoria.

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9.1.2. Pasivos financieros En el siguiente cuadro se detalla el valor en balance de los pasivos financieros a 31 de diciembre de 2008:

PASIVOS FINANCIEROS

DEUDAS POR OPERACIONES DE SEGURO - Deudas con asegurados - Deudas con mediadores - Deudas condicionadas DEUDAS POR OPERACIONES PREPARATORIAS DE CONTRATOS DE SEGURO OTROS DEUDAS - Deudas fiscales y sociales - Resto de deudas TOTAL DÉBITOS Y PARTIDAS A PAGAR (PASIVO: A.3.)

DÉBITOS Y PARTIDAS A COBRAR

249,17 97,42 10,92 140,83 7,05 2.701,37 106,29 2.595,08 2.957,59 Importes en miles de euros

Bajo el epígrafe del balance “Deudas por operaciones de seguro”, se recogen los saldos a favor de tomadores de seguros, de los Colegios Oficiales de Aparejadores y Arquitectos Técnicos por su intermediación en el cobro de cuotas y pago de prestaciones de mutualistas y beneficiarios, así como las compensaciones reconocidas por su mediación que tienen pendientes de cobro.


06 Memoria 2008

Las “Deudas fiscales y sociales”, corresponde con las deudas con las Administraciones Públicas (Hacienda Pública, Consorcio de Compensación de Seguros y Seguridad Social) del mes de diciembre y que se abonan en enero de 2009. El apartado “Resto de deudas” se compone de varias partidas, la de “Fianzas recibidas de inquilinos” recoge los importes de las fianzas entregadas por los arrendatarios de los inmuebles propiedad de la Entidad en virtud de los contratos de arrendamiento. Estas fianzas son depositadas en los Organismos Autonómicos correspondientes. Se incluye también la cuenta de “Acreedores diversos”, que recoge los saldos correspondientes a los suministradores de bienes y servicios cuyos gastos son imputables al ejercicio que se cierra pero cuyo pago está pendiente de materializarse a 31 de diciembre. El saldo de la cuenta con mutualistas afiliados a la Seguridad Social recoge el saldo acreedor que resulta de las fianzas recibidas de mutualistas y el pago pendiente a la Seguridad Social por el último periodo devengado.

9.2. Inversiones financieras A continuación se reflejan las inversiones financieras que componen cada cartera a 31 de diciembre de 2008. En cuadros posteriores se pormenoriza y amplía cada una de ellas.

CARTERA A VENCIMIENTO: - Renta fija ordinaria - Renta fija indexada - Renta fija USD TOTAL CARTERA A VENCIMIENTO (ACTIVO: A.6.) CARTERA DISPONIBLE PARA LA VENTA - Acciones ordinarias - Instituciones de inversión colectiva (IIC) TOTAL CARTERA DISPONIBLE PARA LA VENTA (ACTIVO: A.4.) CARTERA A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN PyG - Renta fija indexada TOTAL CARTERA A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN PyG (ACTIVO: A.3.) CARTERA DE PRÉSTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR - Acciones preferentes - Renta fija ordinaria - Renta fija indexada - Renta fija cupón cero - Depósitos en entidades de crédito TOTAL CARTERA PRÉSTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR (ACTIVO: A.5.I. Y A.5.III.) PARTICIPACIONES EN ENTIDADES DEL GRUPO Y ASOCIADAS - Participaciones en empresas asociadas TOTAL PARTICIPACIONES EN ENTIDADES DEL GRUPO Y ASOCIADAS (ACTIVO: A.11.)

VALOR CONTABLE

302.479,68 8.015,54 3.771,64 314.266,86 20.570,87 25.527,35 46.098,22 9.108,06 9.108,06 9.431,20 33.001,90 42.827,68 47.746,91 44.891,27 177.898,96 2.393,67 2.393,67 Importes en miles de euros

_69

Informe Anual 2008

CONCEPTO


9.2.1. La “Cartera a vencimiento”, está compuesta por renta fija ordinaria y renta fija indexada, que tienen un vencimiento cierto e intención de mantenerla hasta el vencimiento. La valoración inicial es a valor razonable, que coincide con el precio de adquisición más los gastos inherentes en la compra, y la valoración posterior es a coste amortizado; una de las características de esta cartera es que los valores de renta fija tienen que estar negociados en un mercado activo, entendiendo como tal, aquel en el que se den simultáneamente las siguientes condiciones: - que los bienes y servicios intercambiados sean homogéneos, - que puedan encontrarse en cualquier momento compradores y vendedores para un determinado bien o servicio, y - que los precios sean conocidos y fácilmente accesibles para el público A continuación se muestra, la composición de los valores de renta fija ordinaria e indexada incluidos dentro de la cartera a vencimiento, a 31 de diciembre de 2008, informando sobre el valor de balance, actualizado con los excesos activados a esa fecha, así como los intereses devengados y no vencidos al cierre de 2008, el valor de mercado y el valor de cobertura de provisiones técnicas.

CARTERA DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS A VENCIMIENTO

Informe Anual 2008

CONCEPTO

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Renta fija ordinaria Renta fija indexada Renta fija USD TOTALES

VALOR CONTABLE (ACTIVO: A.6.)

INTERESES DEVENGADOS Y NO VENCIDOS (ACTIVO: A.13.III.)

DETERIORO

VALOR BALANCE

VALOR MERCADO

VALOR COBERTURA

302.479,69 8.015,54 3.771,63 314.266,86

9.415,76 100,28 79,96 9.596,00

0,00 0,00 0,00 0,00

311.895,45 8.115,82 3.851,59 323.862,86

284.901,33 8.306,72 3.795,14 297.003,19

284.758,67 8.306,72 3.795,14 296.860,53 Importes en miles de euros

9.2.2. La “Cartera de disponible para la venta” está constituida por acciones con cotización oficial y participaciones en instituciones de inversión colectiva. En los cuadros posteriores se detalla la distribución de estas inversiones a 31 de diciembre de 2008, por tipo de valor. Las acciones propiedad de la Entidad, cotizan en mercados oficiales nacionales organizados, se distribuyen entre 23 sociedades, cotizando todas en el IBEX-35 a 31 de Diciembre de 2008. PREMAAT tiene participaciones en cinco sociedades de inversión de capital variable y en ocho fondos de inversión, siendo el principal accionista de PREM2000 y PREM-2 A.M. Los valores incluidos en esta cartera se valoran inicialmente a valor razonable, incluidos los gastos inherentes en la compra, y la valoración posterior es también a valor razonable con cambios en patrimonio neto. A estos efectos se entiende que tienen cotización representativa aquellos valores que se negocien electrónicamente o formen parte del índice representativo del mercado en que se negocien, en este caso particular todos los valores forman parte del IBEX-35. Tal y como se ha indicado en la norma de valoración 4.5., este tipo de cartera que se valora a valor razonable tiene que corregir las fluctuaciones del mercado que se produzcan con la correspondiente asimetría contable.


06 Memoria 2008

CONCEPTO

Acciones ordinarias F.I.M. S.I.C.A.V. TOTALES

CARTERA DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA VALOR CONTABLE VALOR BALANCE (VALOR RAZONABLE) DETERIORO (VALOR MERCADO) (ACTIVO: A.4.)

20.570,87 9.813,85 15.713,50 46.098,22

0,00 0,00 0,00 0,00

20.570,87 9.813,85 15.713,50 46.098,22

VALOR COBERTURA

20.570,87 6.620,62 12.371,16 39.562,65 Importes en miles de euros

9.2.3. La “Cartera a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias”, está formada por cuatro valores de renta fija indexada, son instrumentos híbridos en los que el principal no se puede separar del subyacente. Se valoran inicialmente a valor razonable, sin incluir los gastos inherentes en la compra que se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias, y la valoración posterior es también a valor razonable, incluyéndose las fluctuaciones que se producen en el mercado en la cuenta de pérdidas y ganancias. Al igual que sucede con la cartera de disponible para la venta que se valora a valor razonable, ésta también se tiene que corregir con la correspondiente asimetría contable. A continuación se muestra detalle de esta cartera a 31 de diciembre de 2008:

CONCEPTO

Renta fija indexada TOTALES

CARTERA DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN PÉRDIDAS Y GANANCIAS VALOR CONTABLE VALOR BALANCE (VALOR RAZONABLE) DETERIORO (VALOR MERCADO) (ACTIVO: A.3.)

9.108,06 9.108,06

0,00 0,00

9.108,06 9.108,06

VALOR COBERTURA

9.108,06 9.108,06 Importes en miles de euros

_71

Informe Anual 2008

9.2.4. Dentro de la “Cartera de préstamos y partidas a cobrar”, se incluyen valores de renta fija ordinaria, indexada, cupón cero (los intereses devengados se consideran como mayor valor de la inversión), depósitos en entidades de crédito, imposiciones a plazo fijo y acciones preferentes. La característica de esta cartera es que los títulos tengan flujos determinados o determinables y que no estén negociados en un mercado activo, situación que existía a 31 de diciembre de 2008 en que, dada la situación económica en que nos encontrábamos, no existía un mercado activo y profundo. La valoración inicial de esta cartera es a valor razonable que coincide con el precio de adquisición más los gastos inherentes en la compra que se consideran como mayor valor de la inversión, y la valoración posterior es a coste amortizado. Los intereses devengados tanto explícitos, como implícitos para el caso de la renta fija, se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias. A continuación se muestra detalle de las inversiones consideradas dentro de este tipo de cartera a 31 de diciembre de 2008:


CARTERA DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS EN PRÉSTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR CONCEPTO

VALOR CONTABLE (ACTIVO: A.5.I.y III.)

VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA: Acciones preferentes 9.431,20 Renta fija ordinaria 33.001,90 Renta fija cupón cero 47.746,91 Renta fija indexada 42.827,68 SUBTOTALES 133.007,69 DEPÓSITOS EN ENTIDADES DE CRÉDITO: Depósitos en entidades 6.751,27 de crédito I.P.F. 38.140,00 SUBTOTALES 44.891,27 TOTALES

177.898,96

INTERESES DEVENGADOS Y NO VENCIDOS (ACTIVO: A.13.III.)

DETERIORO

TOTAL BALANCE

VALOR MERCADO

VALOR COBERTURA

257,13 601,77 0,00 561,94 1.420,84

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

9.688,33 33.603,67 47.746,91 43.389,62 134.428,53

8.025,46 29.012,81 63.634,62 45.087,10 145.759,99

8.025,46 29.012,81 63.634,62 45.087,10 145.759,99

60,49

0,00

6.811,76

6.751,27

6.751,27

273,21 333,70

0,00 0,00

38.413,21 45.224,97

38.413,21 45.164,48

38.413,21 45.164,48

1.754,54

0,00

179.653,50

190.924,47

190.924,47

Informe Anual 2008

Importes en miles de euros

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06 Memoria 2008

A continuación se detalla la duración y rentabilidad medias por carteras de las inversiones financieras de la Entidad.

DURACIÓN POR CARTERAS CONSIDERANDO PRIMERA OPCIÓN DE AMORTIZACIÓN EN SU CASO 6 A 10 > 10OAÑOS 1 AÑO 2 AÑOS 3 AÑOS 4 AÑOS 5 AÑOS SIN RENTAB. AÑOS MEDIA VENCIM.

TOTAL CART. V.RAZON.PYG

4.834

945

76.237

58.002

131.212

18.607

4,52%

4,10 años

131.212

18.607

4,52%

4,10 años

32.284

25.983 1.152

7,19% 5,40%

6,45 años 0,77 años

32.284

27.135

6,74%

5,10 años

4,73%

2,69 años

46.098 46.098 3.329

3.329 34.761

56.722

63.389 166.825

4,73% 2,69 años 91.840 Importes en miles de euros

9.2.5. Dentro de la “Cartera de inversiones en empresas del grupo y asociadas”, PREMAAT participa en dos Agrupaciones de Interés Económico: MUSAAT-PREMAAT, A.I.E. e Instituto de Control e Investigación de la Edificación, A.I.E., así como en el capital de la sociedad Manilex Ávila, S.A. La participación de PREMAAT en Agrupaciones de Interés Económico (A.I.E.), está sometida al régimen fiscal específico contenido en el Capítulo II del Título VIII del Real Decreto Legislativo 4/2004, de 18 de diciembre, por el que se aprueba el Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, que determina que la base imponible o resultado fiscal obtenido por las mismas se imputa directamente a sus socios, quienes deben incluirlas en sus bases imponibles. Asimismo, las retenciones a cuenta del Impuesto de Sociedades que le hayan sido realizadas a las Agrupaciones de Interés Económico, y los beneficios fiscales previstos en la legislación vigente del impuesto, con la finalidad de fomentar las nuevas inversiones y la creación de empleo a los que pueden acogerse dichas agrupaciones, también son transferidas a sus socios para la liquidación del mencionado impuesto. MUSAAT-PREMAAT, A.I.E. se constituyó el 16 de diciembre de 1993, con la participación de MUSAAT y PREMAAT al 50% cada una de ellas. El capital social asciende a 120.202,42 euros, repartido en 20 participaciones sociales, totalmente desembolsadas, de las que 10 corresponden a PREMAAT, siendo el valor unitario de 6.010,12 euros.

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Informe Anual 2008

CARTERA A VENCIMIENTO RENTA FIJA 3.666 51.490 13.756 51.397 44.139 OTRAS INVERSIONES TOTAL CART. 3.666 51.490 13.756 51.397 44.139 VENCIMIENTO CARTERA DE PRÉSTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR RENTA FIJA 23.594 5.567 21.005 5.325 19.250 OTRAS INVERSIONES 44.143 TOTAL CART.PRÉST. 67.737 5.567 21.005 5.325 19.250 Y P.COB. CARTERA DE DISPONIBLES PARA LA VENTA RENTA FIJA OTRAS INVERSIONES TOTAL CART.DISP. VENTA CARTERA A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN PÉRDIDAS Y GANANCIAS RENTA FIJA 4.834 945 OTRAS INVERSIONES

DURAC. MEDIA


Informe Anual 2008

El objeto social de la Agrupación es el de promover e impulsar en favor de sus socios o de quienes a su vez lo sean de ellos, la actividad de edición de publicaciones, el fomento, diseño y ejecución de medidas de formación y de investigación íntimamente vinculadas a la actividad aseguradora y de previsión social en los diversos aspectos que afectan a la profesión de aparejador o arquitecto técnico. Según el balance al cierre de 2008, la Agrupación registró una pérdida de 144,68 miles de euros, correspondiendo a PREMAAT 72,34 miles de euros, que se recogen en el balance a 31 de diciembre de 2008 como provisión por depreciación de inversiones de “empresas del grupo, asociadas y participadas”, por importe de 60,10 miles de euros, y 12,24 miles de euros como provisión para insolvencias. El INSTITUTO DE CONTROL E INVESTIGACIÓN DE LA EDIFICACIÓN, A.I.E. se constituyó el 20 de julio de 1996. La cifra de capital social es de 90.151,82 euros. El Consejo General de Colegios Oficiales de Aparejadores y Arquitectos Técnicos participa con un 93,34% y PREMAAT con el 6,66% restante. El objeto social de la Agrupación consiste en promover e impulsar actividades de estudio e investigación en materia de edificación y sus técnicas, sobre el aseguramiento de la responsabilidad civil y la cobertura asistencial de los Aparejadores y Arquitectos Técnicos y sobre sus estructuras profesionales, así como elaborar y difundir información relacionada con estas actividades mediante publicaciones, periódicas o discontinuas, de carácter especializado. Según el balance provisional al cierre de 2008, la Agrupación registró una pérdida de 235,02 miles de euros, correspondiendo a PREMAAT 15,65 miles de euros, que se reflejan en el balance a 31 de diciembre de 2008 del siguiente modo: provisión por depreciación de inversiones de “empresas del grupo, asociadas y participadas” por importe de 6,01 miles de euros, que cubre el valor de la participación, y 9,64 miles de euros en provisión para responsabilidades. PREMAAT posee el 40% de la sociedad anónima “Manilex Ávila”, que tiene un capital social de 1,07 millones de euros y unas reservas patrimoniales de 2,6 millones de euros. La sociedad, que no cotiza en mercados organizados, tiene por objeto social la realización de obras, gestión, alquiler, venta y explotación de cualquier clase de edificios dedicados a viviendas, comercio, centros comerciales, industria o centros públicos o privados. La sociedad se encarga de la promoción, realización y explotación de un área comercial en la ciudad de Ávila.

9.3. Información sobre la naturaleza y el nivel de riesgo procedente de instrumentos financieros _74

9.3.1. Exposición al riesgo a) Riesgo de crédito: Los instrumentos expuestos a riesgo de crédito dentro de la cartera de PREMAAT están constituidos por activos de renta fija (bonos, obligaciones, acciones preferentes...). El riesgo derivado de los mismos consiste en posibles incumplimientos por parte del emisor de hacer frente al pago de cupones o del principal en el momento de sus respectivos vencimientos, o que la recuperación del principal pudiera serlo por un importe inferior al establecido en la emisión. b) Riesgo de liquidez: El riesgo de liquidez deriva, en el caso de la Entidad, de aquellos activos financieros o inmobiliarios ilíquidos, en el sentido de no poder conseguir un comprador en el momento en que la entidad decidiera desprenderse de los mismos. Es el caso de los inmuebles que, por su propia naturaleza, son activos ilíquidos o de instrumentos financieros sin cotización activa en el mercado. La necesidad de desprenderse de este tipo de activos por necesidades de liquidez es altamente improbable en la entidad, dado que, en virtud de sus flujos de salida -principalmente constituidos por pago de rentas- y sus flujos de entrada –cuotas abonadas por los mutualistas e ingresos derivados de inversiones financieras (cupones, dividendos, intereses y vencimientos de principal)- obtiene a lo largo del tiempo el excedente suficiente para cubrir sus obligaciones sin recurrir al mercado en busca de liquidez.


06 Memoria 2008

c) Riesgo de mercado: Todos los activos que mantiene la entidad en su cartera están expuestos a variaciones del precio de mercado, no obstante únicamente los activos clasificados en cartera de disponibles para la venta y a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias deben recoger permanentemente dichas variaciones, aunque toda la cartera se considera a valor de mercado a efectos de cubrir las provisiones técnicas de la entidad. c.1) Riesgo de tipo de cambio: En la cartera únicamente dos inversiones están denominadas en moneda distinta del euro, concretamente en dólares USA, siendo inhabitual la exposición a moneda extranjera, con lo que el riesgo de cambio no constituye un riesgo considerable. c.2) Riesgo de tipo de interés: La cartera de renta fija está expuesta a este riesgo de dos formas distintas: por un lado los activos con cupones variables referenciados a tipos -que sufren una variación en función de la evolución de estos últimos- y por otro lado los tipos fijos, que no tienen tal variación, pero el riesgo se mediría en términos de diferencial con los tipos de mercado en cada momento. c.3) Otros riesgos de precio: Cotizaciones de valores en la Bolsa española y variación de valores liquidativos de fondos de inversión y Sicavs, o evolución de pago de dividendos y volatilidad de tipos.

9.3.2. Objetivos, políticas y procedimientos de gestión de riesgo

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Informe Anual 2008

La toma de decisiones en materia de inversión se realiza, en última instancia, por una comisión denominada Comisión Delegada de Asuntos Económicos que, nombrada por la Junta de Gobierno y reuniéndose mensualmente, decide el destino de la liquidez disponible a dicha fecha en base a las propuestas de inversión presentadas por el área de inversiones y tras el análisis de los datos que el mismo facilita, que en todo caso informa de la distribución de cartera por riesgo de crédito, concentraciones por emisor, por tipo de activo, por vencimientos, valor actual de la cartera a mercado..., así como de las circunstancias actuales de mercado y estimación de perspectivas futuras. La liquidez generada en el periodo comprendido entre estas comisiones se gestiona directamente por el área de inversiones, en lo que forma parte de la gestión de tesorería habitual. Se comprueba así mismo, si los activos de inversión son aptos para cobertura de provisiones técnicas y que no se excedan los límites marcados por el Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados en ninguno de sus términos (tipo de activo, emisor, etc.). a) Riesgo de crédito: El objetivo de la Entidad es la de mantener el mayor número de inversiones de su cartera en activos de elevada calidad crediticia, por ello la política de inversión se centra en adquirir activos que, en el momento de la compra, estén calificados dentro del grado de inversión. Una parte de la gestión de riesgo se basa en el control de los cambios de calificación crediticia que afecten a activos en cartera, vigilando que se siga manteniendo la preponderancia de los activos incluidos en los tramos de grado de inversión. b) Riesgo de liquidez: El objetivo es seguir siendo excedentarios en liquidez, tras hacer frente a los pagos de compromisos vencidos con mutualistas, a través del control de flujos de entrada y salida. c) Riesgo de mercado: En este caso el objetivo consiste en preservar, en la medida de lo posible, el valor de la cartera vigilando que la afectación a la misma de cambios de tipos, cotizaciones, etc. no afecte a los principales objetivos de la entidad, los cuales son la obtención de rentabilidades que superen los tipos garantizados a los mutualistas en sus compromisos futuros, y la obligación de que en todo momento el valor de los activos que garantizan estos compromisos sean superiores a los mismos y que el margen de solvencia esté igualmente cubierto. Por ello, la mayor parte de la cartera de la entidad se invierte en valores de renta fija de emisores con alto grado de seguridad y con tasas de retorno de la inversión que superen el tipo de interés técnico utilizado para el cálculo de las provisiones matemáticas. La parte destinada a acciones y fondos de inversión es reducida y persiguen obtener una rentabilidad adicional. En el caso de inversión en inmuebles, se busca que la tasa de retorno supere el mencionado interés, basándose la misma en rentabilidad por alquileres y revalorización del activo.


9.3.3. Información cuantitativa referente a la exposición al riesgo Riesgo de crédito A continuación se muestra el cuadro de exposición a riesgo de crédito. El grado de inversión comprende los activos calificados con AAA, AA, A y BBB, el resto se considera de grado especulativo.

EXPOSICIÓN DE LA CARTERA DE RENTA FIJA A RIESGO DE CRÉDITO CALIFICACIÓN CREDITICIA

AAA AA A BBB BB o menos TOTAL

VALOR CONTABLE CARTERA A VENCIMIENTO

CARTERA DE PRÉSTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR

51.873,55 28.079,21 114.795,21 113.382,85 6.136,04 314.266,86

22.059,67 44.268,71 53.825,69 18.644,78 960,09 139.758,94

CARTERA A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN P Y G

3.328,55 1.466,80 4.312,71

9.108,06

TOTAL

77.261,77 73.814,72 172.933,61 132.027,63 7.096,13 463.133,86

Informe Anual 2008

Importes en miles de euros

El tipo de deuda recoge otro componente del riesgo de crédito, medido en términos de prelación en el cobro de la deuda en el hipotético caso de una situación concursal de la entidad o de reestructuración de la deuda de la misma. En primer lugar se sitúa la deuda senior, seguida por la deuda subordinada y, finalmente, las acciones preferentes.

TIPO DE ACTIVO

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DEUDA SENIOR DEUDA SUBORDINADA ACCIONES PREFERENTES TOTAL

EXPOSICIÓN RIESGO DE CRÉDITO EN FUNCIÓN DE PRELACIÓN EN EL COBRO EN CASO DE IMPAGO (DE MAYOR A MENOR) VALOR CONTABLE CARTERA A VALOR CARTERA CARTERA DE PRÉSTAMOS RAZONABLE CON A VENCIMIENTO Y PARTIDAS A COBRAR CAMBIOS EN P Y G

301.544,10 12.722,76 314.266,86

70.083,08 60.244,66 9.431,20 139.758,94

9.108,06

9.108,06

TOTAL

380.735,24 72.967,42 9.431,20 463.133,86 Importes en miles de euros


06 Memoria 2008

Riesgo de mercado Los valores con riesgo de mercado por variación de su cotización se muestran en el cuadro siguiente, diferenciando por tipo de activo que determina el mercado al que están expuestos.

TIPO DE ACTIVO

RENTA FIJA ACCIONES FIM Y SICAV TOTAL

EXPOSICIÓN DE LA CARTERA DE INVERSIONES FINANCIERAS A RIESGO DE MERCADO VALOR CONTABLE CARTERA DE CARTERA DE CARTERA A VALOR CARTERA A PRÉSTAMOS Y DISPONIBLES RAZONABLE CON VENCIMIENTO PARTIDAS A COBRAR PARA LA VENTA CAMBIOS EN P Y G

314.266,86

314.266,86

139.758,94

139.758,94

TOTAL

463.133,86 20.570,87 25.527,35 9.108,06 509.232,08 9.108,06

20.570,87 25.527,35 46.098,22

Importes en miles de euros

La exposición por área geográfica se distribuye en el cuadro siguiente, considerando el área nacional y en el internacional únicamente Europa y Estados Unidos, dado que no existe exposición a otras áreas geográficas.

ÁREA GEOGRÁFICA

ESPAÑA EUROPA ESTADOS UNIDOS TOTAL

EXPOSICIÓN GEOGRÁFICA DE LA CARTERA DE INVERSIONES FINANCIERAS VALOR CONTABLE CARTERA DE CARTERA DE CARTERA A VALOR CARTERA A PRÉSTAMOS Y DISPONIBLES RAZONABLE CON VENCIMIENTO PARTIDAS A COBRAR PARA LA VENTA CAMBIOS EN P Y G

81.602,15 150.609,63 82.055,08 314.266,86

109.593,99 19.864,77 10.300,18 139.758,94

30.384,72 15.713,50 46.098,22

TOTAL

222.102,76 194.774,06 92.355,26 9.108,06 509.232,08 521,90 8.586,16

Importes en miles de euros

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Informe Anual 2008

La exposición a cambio de moneda extranjera es limitada, dado que únicamente hay dos inversiones de renta fija denominadas en esta moneda por un importe total de 7,95 millones de euros, clasificadas en la cartera de vencimiento. La concentración de riesgo por emisor no excede en ningún caso los límites establecidos en el Reglamento de Ordenación y Supervisión del Seguro Privado, teniendo la suficiente diversificación por emisor para evitar concentraciones excesivas de riesgo. La diversificación se realiza también sectorialmente y de ello se da cuenta en el cuadro siguiente.


SECTOR

FINANCIERO TELECOMUNICACIONES ENERGÍA INFRAESTRUCTURAS AUTOS SECTOR PÚBLICO INSTITUC.INV.COLECT. OTROS SECTORES TOTAL

EXPOSICIÓN SECTORIAL DE LA CARTERA DE INVERSIONES FINANCIERAS VALOR CONTABLE CARTERA DE CARTERA DE CARTERA A VALOR CARTERA A PRÉSTAMOS Y DISPONIBLES RAZONABLE CON VENCIMIENTO PARTIDAS A COBRAR PARA LA VENTA CAMBIOS EN P Y G

111.488,92 77.776,76 43.926,28 25.174,03 32.576,07 14.721,06 8.603,74 314.266,86

116.183,31 10.496,06 7.552,13

6.341,96 4.401,97 1.354,52 8.466,06

5.361,17 166,27 139.758,94

23.447,35 2.086,36 46.098,22

TOTAL

243.122,25 82.178,73 55.776,86 41.192,22 32.576,07 20.082,23 23.447,35 10.856,37 9.108,06 509.232,08 9.108,06

Importes en miles de euros

Informe Anual 2008

Considerando el riesgo de tipo de interés se distinguen dos casos, los activos con cupones variables referenciados a tipos de interés ven modificada su rentabilidad en función de los cambios en los mismos, por el contrario, los tipos de interés fijo garantizan una rentabilidad fija por cupón, siendo su único riesgo el diferencial con los tipos de interés de mercado actuales, pero nunca suponen una merma de la rentabilidad real. El cuadro siguiente clasifica la cartera en función de éstos parámetros.

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SECTOR

TIPO VARIABLE TIPO FIJO SIN EXPOSICIÓN TOTAL

EXPOSICIÓN A TIPO DE INTERÉS VALOR CONTABLE DE PRÉSTACARTERA A CARTERA DE DISPONIMOS Y PARTIDAS A CARTERA VENCIMIENTO BLES PARA LA VENTA COBRAR

8.015,54 306.251,32

62.023,26 77.735,68

314.266,86

139.758,94

CARTERA A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN P Y G

TOTAL

74.873,41 383.987,00 4.273,45 50.371,67 9.108,06 509.232,08 4.834,61

46.098,22 46.098,22

Importes en miles de euros

Otro riesgo a considerar es el de variación del importe destinado por las compañías cotizadas al pago de dividendos. El total de la cartera expuesto a este riesgo es de 23,9 millones de euros (correspondiendo 20,57 millones de euros a la exposición directa en acciones del mercado español dentro de la cartera de activos disponibles para la venta y los 3,33 millones de euros restantes de bonos referenciados a rentabilidad por dividendo, que se clasifica en la cartera a activos a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias). En el análisis del riesgo de la cartera de préstamos y partidas a cobrar no se han tenido en cuenta las imposiciones a plazo fijo por importe de 38,14 millones de euros, dado que no están sujetas a los mencionados riesgos de crédito de emisor, precio de mercado, tipos, etc.


06 Memoria 2008

9.4. Fondos propios En la Asamblea General del año 2008, en el punto dedicado a la distribución del resultado del ejercicio de 2007, se acordó destinar 0,98 millones de euros a incrementar las Reservas Estatutarias y el resto, 1,16 millones de euros a Reservas Voluntarias. El resultado positivo de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio de 2008 asciende a 3,16 millones de euros. Este importe incluye 0,98 millones de euros que corresponden al Fondo de Prestaciones Sociales.

PARTIDAS - Fondo Mutual - Reservas estatutarias (Fdo.Prestac.Sociales) - Reservas voluntarias - Resultado del ejercicio TOTAL

FONDOS PROPIOS (PATRIMONIO NETO: B.1.) SALDO INICIAL ENTRADAS

4.600,00 2.613,79 9.427,01 2.139,79 18.780,59

0,00 980,15 1.159,64 3.156,51 5.296,30

SALIDAS

SALDO FINAL

0,00 0,00 1.345,99 2.139,79 3.485,78

4.600,00 3.593,94 9.240,66 3.156,51 20.591,11 Importes en miles de euros

10. MONEDA EXTRANJERA Al cierre del ejercicio no hay importes significativos de elementos de activos denominados en moneda extranjera. Existen dos inversiones incluidas dentro de la cartera a vencimiento que están referenciadas en dólares, y una cuenta corriente en la que se abonan semestralmente los intereses de estas inversiones.

PREMAAT es una Mutualidad de Previsión Social a prima fija sin ánimo de lucro. Como entidad privada, opera fuera del marco de los sistemas de previsión que constituyen la Seguridad Social, estando sujeta al Impuesto de Sociedades a un tipo de gravamen del 25 por 100. El resultado contable positivo del ejercicio de 2008 antes de impuestos ha sido de 3,46 millones de euros, al que se ha descontado el deterioro del terreno de “El Escorial” (1,34 millones de euros), que se ha realizado como ajuste de tránsito para dar cumplimiento a las normas del PCEA de 2008, por lo que el resultado positivo del que se parte a efectos impositivos es de 2,11 millones de euros. Para determinar la base imponible del impuesto de sociedades, conciliando los criterios contable y fiscal respecto a los importes que conforman dicho resultado, se aplican las diferencias permanentes y temporarias, dando lugar a una base imponible de 2,07 millones de euros.

_79

Informe Anual 2008

11. SITUACIÓN FISCAL (IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS)


CONCEPTOS

Resultado contable del ejercicio Diferencias permanentes Diferencias temporarias: - Con origen ejercicios anteriores Base imponible previa Compensación B.I. ejercicios anteriores Base imponible de 2008

AUMENTOS

DISMINUCIONES

13,82

1,21 56,44

SALDO 2.112,00 12,61

-56,44 2.068,17 0,00 2.068,17

Informe Anual 2008

Importes en miles de euros

_80

Se reconoce, a 31 de diciembre, un crédito contra la Hacienda Pública por impuestos anticipados de 42,33 miles de euros, que corresponde al 25% de 169,33 miles de euros, importe pendiente de amortizar de los servicios pasados, que forman parte de los compromisos por pensiones con el personal activo. Este importe se irá aplicando en las sucesivas liquidaciones del impuesto de sociedades de los tres ejercicios siguientes, de forma lineal, correspondiendo imputar a cada ejercicio 14,11 miles de euros. En la liquidación del impuesto se aplican las siguientes deducciones de la cuota: 1. Para evitar la doble imposición, que se deriva de los dividendos cobrados por la entidad de aquellas acciones en que no se han realizado operaciones de compra en los dos meses anteriores a la fecha de reparto del dividendo, vendiéndose en los dos meses posteriores a la misma, se deducen 226,44 miles de euros. 2. Por contribuciones empresariales a planes de pensiones de empleo por importe de 2,76 miles de euros. 3. Por gastos en formación profesional se aplican 0,47 miles de euros. De la liquidación del Impuesto de Sociedades correspondiente a 2008, resulta una cuota líquida del impuesto por importe de 290,84 miles de euros. Deducidas las retenciones y pagos a cuenta, se obtiene un importe a devolver por la Hacienda Pública de 1.418,85 miles de euros, que corresponde al exceso de las retenciones practicadas por rendimientos de capital mobiliario sobre la cuota líquida del impuesto.

12. INGRESOS Y GASTOS En este epígrafe se detallan los ingresos y gastos que no tienen que ver propiamente con la actividad aseguradora. El cuadro siguiente recoge el detalle de los ingresos, distintos de las propias cuotas y aplicación de provisiones, reflejados en la cuenta de pérdidas y ganancias:

INGRESOS DE LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS OTROS INGRESOS

- Otros ingresos de explotación - Beneficios de inversiones - Ingresos de inversiones - Beneficios e ingresos extraordinarios TOTALES

IMPORTE

270,68 1.170,94 35.745,06 142,61 37.329,29 Importes en miles de euros


06 Memoria 2008

La cuenta de pérdidas y ganancias, además del pago de prestaciones y de las dotaciones de provisiones, contiene otros gastos, cuyo detalle se muestra en el siguiente cuadro:

GASTOS DE LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS OTROS GASTOS

IMPORTE

- Comisiones - Servicios exteriores (sin inversiones materiales) - Tributos (sin inversiones materiales) - Gastos de personal - Pérdidas procedentes de inmovilizado e inversiones - Gastos de inversiones materiales y financieras - Amortizaciones inmovilizado e inversiones materiales - Beneficios e ingresos extraordinarios TOTALES

298,72 849,50 9,23 1.271,93 0,00 1.932,00 634,56 34,06 5.030,00 Importes en miles de euros

El siguiente cuadro refleja las cargas sociales de la Entidad en el ejercicio 2008:

CARGAS SOCIALES

- Sueldos y asistencias - Seguros sociales - Aportaciones a planes de pensiones - Otros gastos sociales TOTALES

2008

992,06 199,76 30,45 49,66 1.271,93 Importes en miles de euros

13. PROVISIONES Y CONTINGENCIAS

13.1. Provisiones matemáticas Las provisiones matemáticas están constituidas por la cifra que representa el exceso del valor actual actuarial de las obligaciones futuras de la Entidad con los mutualistas y beneficiarios, sobre el valor actual actuarial de las cuotas que deban satisfacer dichos mutualistas. A continuación se muestra detalle de las provisiones matemáticas calculadas a 31 de diciembre de 2008, para cada uno de los grupos:

_81

Informe Anual 2008

A continuación vamos a detallar cada una de las provisiones reconocidas en el pasivo del balance, que se calculan según las normas de valoración explicadas en el epígrafe 4.10. para las provisiones técnicas, y el 4.11. para las provisiones no técnicas.


PROVISIONES MATEMÁTICAS SALDO INICIAL

GRUPO

- Básico - Complementario 1º - Grupo 2000 - Complementario 2º - Mejoras Básico y Complementario 1º - Otras coberturas

386.738,27 106.864,62 26.081,13 5.324,18 2.588,74 3.624,60 531.221,54

DOTACIONES APLICACIONES

414.944,31 107.032,34 32.797,56 5.469,52 2.553,47 4.075,36 566.872,56

-386.738,27 -106.864,62 -26.081,13 -5.324,18 -2.588,74 -3.624,60 -531.221,54

AJUSTES (*)

13.234,40 3.627,91 416,74 73,69

17.352,74

SALDO FINAL VARIACIÓN PASIVO CTA.TÉCNICA (A.5.III.) (II.6.)

428.178,71 110.660,25 33.214,31 5.543,21 2.553,47 4.075,36 584.225,31

28.206,04 167,72 6.716,43 145,34 -35,27 450,76 35.651,02

Importes en miles de euros

Informe Anual 2008

* Los ajustes incluyen la PB que no se reparte en efectivo, y que incrementa la provisión matemática. En cumplimiento de lo dispuesto en el punto 4 de la Disposición Transitoria Segunda del Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados, en el año 1999, para el cálculo de las provisiones matemáticas, se sustituyeron las tablas de mortalidad y supervivencia PEM/F80 por las tablas GRM/F95 y GKM/F95, lo que dio lugar a diferencias en los importes resultantes de aplicar unas u otras tablas en los grupos Básico y Complementario 1º, que se fueron amortizando en los años siguientes (de ello se informó convenientemente en las Memorias de los correspondientes ejercicios), quedando un importe por amortizar a 31 de diciembre de 2008 de 1,26 millones de euros. Por aplicación de lo dispuesto en la Disposición Transitoria Primera del Reglamento de Mutualidades de Previsión Social, aprobado por Real Decreto 1430/2002 de 27 de diciembre, se presentó a la Dirección General de Seguros un plan para realizar el trasvase de capitalización colectiva en los grupos Básico y Complementario 1º a capitalización individual, con un periodo de amortización sistemática de 10 años. En el cuadro siguiente se muestran los planes de amortización, indicando el saldo inicial, así como la amortización realizada en el ejercicio y el importe pendiente de amortizar a 31 de diciembre de 2008.

DESCRIPCIÓN _82

DIFERENCIA POR ADAPTACIÓN A TABLAS Y TRASVASE A CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL ADAPTACIÓN TABLAS TRASVASE CAPITALIZACIÓN GRM/F95 Y GKM/F95 INDIVIDUAL

Diferencia a amortizar (2003-2012) Amortizado en 2003 Amortizado en 2004 Amortizado en 2005 Amortizado en 2006 Amortizado en 2007 Amortizado en 2008 Pendiente de amortizar a 31/12/2008

3.157,13 315,71 315,71 315,71 315,71 315,71 315,71 1.262,85

39.471,39 3.947,14 3.947,14 3.947,14 3.947,14 3.947,14 3.947,14 15.788,56

TOTAL

42.628,52 4.262,85 4.262,85 4.262,85 4.262,85 4.262,85 4.262,85 17.051,41 Importes en miles de euros


06 Memoria 2008

13.2. Provisiones para prestaciones Las provisiones para prestaciones reflejan los siniestros que, habiéndose producido o estimándose pudieran haberse producido en el ejercicio, no se han imputado a su cuenta específica de gastos técnicos al cierre del mismo por no haberse realizado su pago o liquidación. Incluyen, junto a las dotaciones de las prestaciones pendientes de pago, liquidación y declaración a cierre de ejercicio, la parte de gastos internos que deben adicionarse a estas provisiones como mayor coste de prestaciones, de acuerdo con lo exigido por el Reglamento que desarrolla la LOSSP. Los cuadros siguientes reflejan las provisiones, a 31 de diciembre de 2008, pendientes de pago, de liquidación, de declaración y de gastos internos de prestaciones, comenzando por los importes globales, para continuar con importes por tipos de coberturas y por grupos.

PROVISIONES PARA PRESTACIONES POR TIPO

- Pendientes de pago - Pendientes de liquidación - Pendientes de declaración - Gastos internos liquidación prestaciones TOTALES

SALDO INICIAL

DOTACIONES

1.368,85 1.979,74 737,58 46,29 4.132,46

1.356,49 1.528,37 1.428,17 54,69 4.367,72

SALDO FINAL APLICACIONES PASIVO (A.5.IV.)

-1.368,85 -1.979,74 -737,58 -46,29 -4.132,46

1.356,49 1.528,37 1.428,17 54,69 4.367,72

VARIACIÓN CTA.TÉCNICA (II.5.b.)

-12,36 -451,37 690,59 8,40 235,26 Importes en miles de euros

La provisión de prestaciones pendientes de pago, está formada por dos importes: 8,41 miles de euros, de los siniestros pendientes de abonar por parte de PREMAAT; y 1.348,08 miles de euros, que corresponde con los siniestros que están pendientes de abonar por parte de los Colegios Oficiales de Aparejadores y Arquitectos Técnicos a los mutualistas que procedan.

- Fallecimiento - Accidentes - Incapacidad temporal - Nupcialidad - Natalidad - Jubilación - Invalidez - Viudedad - Orfandad - Hijos minusválidos - Orfandad minusválidos TOTALES

2008

1.340,31 262,03 150,57 99,06 175,59 1.454,85 698,00 76,47 56,89 41,53 12,42 4.367,72 Importes en miles de euros

_83

Informe Anual 2008

PROVISIONES PARA PRESTACIONES POR COBERTURAS (PASIVO: A.5.IV.)


PROVISIONES PARA PRESTACIONES POR GRUPOS

- Básico - Complementario 1º - Grupo 2000 - Complementario 2º - Otras Coberturas TOTALES

SALDO INICIAL

DOTACIONES

APLICACIONES

SALDO FINAL PASIVO (A.5.IV.)

VARIACIÓN CTA.TÉCNICA (II.5.b.)

1.370,40 2.121,00 546,82 68,60 25,64 4.132,46

1.639,17 1.922,91 728,84 39,75 37,05 4.367,72

-1.370,40 -2.121,00 -546,82 -68,60 -25,64 -4.132,46

1.639,17 1.922,91 728,84 39,75 37,05 4.367,72

268,77 -198,09 182,02 -28,85 11,41 235,26 Importes en miles de euros

*Dentro del Grupo Básico y Complementario 1º se incluyen las mejoras

Informe Anual 2008

13.3. Provisiones para participación en beneficios y para extornos

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Las provisiones técnicas para participación en beneficios y para extornos, por importe de 4,13 millones de euros, corresponden a la participación en beneficios de los mutualistas de los grupos Básico, Complementario 1º y Complementario 2º. La participación en beneficios dotada en este ejercicio, se reparte al año siguiente una vez que se ha aprobado en la Asamblea General por los mutualistas. Su cálculo se rige por lo dispuesto en los Estatutos Generales y Reglamento de PREMAAT para cada uno de los grupos. A continuación se muestra detalle de la participación en beneficios dotada a 31 de diciembre de 2008:

PROVISIONES PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS Y EXTORNOS

- Básico - Grupo 2000 - Complementario 1º - Complementario 2º TOTALES

SALDO INICIAL

DOTACIONES

APLICACIONES

SALDO FINAL PASIVO (A.5.V.)

VARIACIÓN CTA.TÉCNICA (II.7.b.)

13.444,27 417,47 3.761,28 85,69 17.708,71

2.124,43 0,00 2.008,11 1,40 4.133,94

-13.444,27 -417,47 -3.761,28 -85,69 -17.708,71

2.124,43 0,00 2.008,11 1,40 4.133,94

-11.319,84 -417,47 -1.753,17 -84,29 -13.574,77 Importes en miles de euros

13.4. Provisión por insuficiencia de rentabilidad En el año 2008, la rentabilidad obtenida sobre la media de las provisiones matemáticas de los dos últimos ejercicios ha sido del 3,92%, superior al tipo medio resultante del cálculo de la citada provisión para la cartera en capitalización individual (2,71%) y superior al de la cartera que recoge los compromisos en periodo de adaptación a dicho régimen (4,02%). Por consiguiente no procede dotar provisión matemática complementaria.


06 Memoria 2008

13.5. Provisiones para pensiones y obligaciones similares La Mutualidad tiene constituidas provisiones para cubrir las obligaciones con el personal pasivo anterior a junio de 2002, en aplicación del convenio colectivo, por importe de 129,40 miles de euros (Pasivo A.6.II.). La provisión no cubre los compromisos por pensiones con el personal activo, dado que se materializan en un plan de pensiones externo. Durante el ejercicio se han realizado pagos por las pensiones, dotando el fondo con medios suficientes para que el valor de dichas obligaciones se mantenga cubierto.

PROVISIONES PARA PENSIONES DEL PERSONAL (PASIVO: A.6.II.)

Saldo inicial Dotaciones Salidas SALDO FINAL

134,24 12,45 -17,29 129,40 Importes en miles de euros

13.6. Otras provisiones Provisiones dotadas para hacer frente a responsabilidades procedentes de litigios en curso, indemnizaciones u obligaciones pendientes, probables o ciertas, pero indeterminadas en cuanto a su importe exacto o en cuanto a la fecha en que se producirán. Al cierre del ejercicio, la provisión para responsabilidades asciende a 9,64 miles de euros, cuyo detalle figura en el Pasivo A.6.IV.

14. INFORMACIÓN SOBRE EL MEDIO AMBIENTE _85

Informe Anual 2008

Dada la actividad desarrollada por la Entidad, no se derivan responsabilidades de naturaleza medioambiental, ni contingencias relacionadas con la protección y mejora del medio ambiente, no existiendo riesgos y gastos por las provisiones correspondientes a tales actuaciones. No existen sistemas, equipos e instalaciones incorporadas al inmovilizado material para la protección y mejora del medio ambiente, ni se ha incurrido en gastos durante el ejercicio cuyo fin sea la protección y mejora del mismo. La Entidad no cuenta con subvenciones de naturaleza medioambiental.


15. RETRIBUCIONES A LARGO PLAZO AL PERSONAL El valor actual de las obligaciones en materia de pensiones con el personal pasivo anterior a junio de 2002, se calcula por medio de un sistema de capitalización individual, método de prestaciones proyectadas, aplicando tablas de supervivencia GRM95, con un tipo de interés técnico del 4% y un crecimiento anual geométrico de la renta del 2%. En la cartera de inversiones hay un bono US-HSBC FIN CORP, que se asigna al fondo interno de pensiones del personal. Con el personal activo de la empresa existe el compromiso de realizar aportaciones a un fondo de pensiones externo. Para tal fin, la entidad ingresa en la cuenta de cada uno de los empleados, el equivalente al 3% de su salario total anual, tal y como indica el Convenio Colectivo de PREMAAT.

16. HECHOS POSTERIORES AL CIERRE

Informe Anual 2008

Posteriormente al cierre de 2008, relacionado con la Sede Social, se ha procedido a abonar la liquidación del Impuesto de Transmisiones y Actos Jurídicos Documentados por importe de 497,58 miles de euros, de los que 118,88 corresponden a intereses de demora. Dicho importe se va a considerar en el ejercicio 2009, como mayor importe del valor del terreno ya que es un gasto inherente a la compra, a excepción de los intereses que se van a considerar como gasto extraordinario.

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17. OTRA INFORMACIÓN 17.1. Información relacionada con los administradores De conformidad con lo establecido en el artículo 25 de los Estatutos de la Mutualidad, los cargos de la Junta de Gobierno no perciben sueldo, estando formada por ocho hombres y una mujer. El importe íntegro satisfecho durante el ejercicio 2008, en concepto de asistencia a Juntas de Gobierno, ha ascendido a 73,90 miles de euros. No hay obligaciones contraídas en materia de pensiones respecto de los miembros antiguos y actuales del órgano rector de la Mutualidad, a excepción de las propias de su condición de mutualistas. Existe un seguro de vida y accidentes que cubre los desplazamientos a las reuniones de los directivos, así como un seguro de responsabilidad civil de los mismos. Los administradores han comunicado a la Mutualidad que no ejercen cargos o funciones, ni poseen participaciones en el capital de sociedades con el mismo, análogo o complementario género de actividad del que constituye el objeto social de la Entidad, ni realizan, por cuenta propia o ajena, el mismo, análogo o complementario género de actividad del que constituye el objeto social de la Mutualidad. Excepción al párrafo anterior podrían considerarse las Asociaciones de Interés Económico mencionadas en el epígrafe 9.2.5 de esta Memoria, en cuanto a que su objeto social se define como complementario a la actividad aseguradora y de previsión social de la Mutualidad y que, por el objetivo con el que nacieron, entre sus administradores figuran miembros de la Junta de Gobierno PREMAAT. El régimen de incompatibilidades de los miembros de la Junta de Gobierno se recoge en los Estatutos de la Mutualidad, en su artículo 26.


06 Memoria 2008

17.2. Personal La plantilla de la Entidad al final del ejercicio estaba integrada por 22 personas, distribuidas según las siguientes categorías:

CATEGORÍAS

HOMBRES

MUJERES

1 1 2 1

1 3

Gerente Jefes superiores Jefes de sección Personal informático Personal financiero Personal administrativo Ordenanzas TOTAL

2 2 9

1 8 13

17.3. Honorarios de los auditores de cuentas Los honorarios a facturar por los auditores correspondientes a la realización de la auditoría de las cuentas anuales del ejercicio 2008, conforme a lo establecido en la correspondiente carta de encargo, ascenderán a 21,11 miles de euros.

18. INFORMACIÓN SEGMENTADA

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Informe Anual 2008

La entidad no presenta información segmentada por operaciones de seguro declaradas fuera de España, ya que PREMAAT opera dentro del territorio nacional. No obstante, en este epígrafe se muestra un detalle de las operaciones del seguro de vida diferenciadas de las del fondo de prestaciones sociales. Dentro de la cuenta de resultados, formando parte de la cuenta no técnica, se recogen los resultados del Fondo de Prestaciones Sociales, dando cumplimiento a lo regulado en el artículo 3 del Reglamento del Fondo de Prestaciones Sociales. Dicho artículo, en su párrafo tercero, establece que “el Fondo estará separado, financiera y contablemente, de las operaciones de seguro de la Mutualidad”, por ello el presente apartado se divide en dos secciones, para informar separadamente de los resultados generados por PREMAAT, incluidos los de los recursos propios, sin tener en cuenta el Fondo de Prestaciones Sociales. Toda la información relativa a provisiones técnicas se encuentra explicada y detallada en el epígrafe de la Memoria 13.1., 13.2. y 13.3.


18.1. Información de las cuotas devengadas y prestaciones pagadas por PREMAAT 18.1.1. Cuotas devengadas El detalle de las cuotas devengadas netas de anulaciones del ejercicio 2008 es el siguiente:

CUOTAS DEVENGADAS POR GRUPOS

Básico Grupo 2000 Complementario 1º Complementario 2º Mejora Pensión Viudedad Básico Mejora Pensión Viudedad Comp_1º Otras coberturas TOTAL (CTA.TÉCNICA: II.1.a.)

2008 28.823,03 8.311,59 7.595,70 567,36 3,55 7,72 889,69 46.198,64 Importes en miles de euros

18.1.2. Prestaciones pagadas

Informe Anual 2008

Durante el ejercicio 2008 se han pagado prestaciones a mutualistas y beneficiarios por importe de 19,37 millones de euros, de los que han correspondido a pagos por subsidios y prestaciones en forma de capital 8,27 millones de euros y a pagos por rentas 11,10 millones de euros.

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PRESTACIONES PAGADAS POR GRUPOS

Básico Grupo 2000 Complementario 1º Complementario 2º Mejoras Otras coberturas TOTAL (CTA.TÉCNICA: II.5.a.)

2008

8.630,63 526,45 9.461,07 219,59 164,33 365,34 19.367,41 Importes en miles de euros

A continuación se muestran las prestaciones satisfechas, detallando los pagos realizados en forma de capital o subsidios y resarcimiento de gastos (pago único) y los pagos de rentas constituidas a favor de mutualistas y beneficiarios (pago periódico) :


06 Memoria 2008

PRESTACIONES PAGADAS EN FORMA DE CAPITAL BÁSICO GRUPO 2000 COMP-1º

COBERTURAS/GRUPOS

- Fallecimiento - Accidente - Incapacidad Temporal - Nupcialidad - Natalidad - Jubilación - Invalidez TOTALES

404,79 51,63 80,95 43,53 108,63 0,00 0,00 689,53

178,67 32,10 40,93 93,04 107,88 12,92 59,89 525,43

869,85 0,00 11,56 2,09 1,05 5.284,58 712,20 6.881,33

COMP-2º

TOTAL

85,79 0,00 0,00 0,00 0,00 84.41 0,00 170,20

1.539,10 83,73 133,44 138,66 217,56 5.381,91 772,09 8.266,49 Importes en miles de euros

PRESTACIONES PAGADAS EN FORMA DE RENTA COBERTURAS/GRUPOS

BÁSICO

GRUPO 2000

COMP-1º

COMP-2º

MEJORAS

- Jubilación - Invalidez - Orfandad - Hijos minusválidos - Huérfanos minusválidos - Viudedad TOTALES

5.326,40 1.412,73 346,70 292,12 114,80 448,35 7.941,10

0,00 1,02 0,00 0,00 0,00 0,00 1,02

1.456,06 333,84 48,76 118,13 40,29 582,66 2.579,74

49,39 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 49,39

144,01 0,00 0,00 0,00 0,00 20,32 164,33

OTRAS COBERTURAS

TOTAL

0,00 6.975,86 0,00 1.747,59 260,77 656,23 100,60 510,85 3,98 159,06 0,00 1.051,33 365,34 11.100,92 Importes en miles de euros

18.2. Cuenta de Pérdidas y Ganancias del Fondo de Prestaciones Sociales A continuación se muestran las partidas de ingresos y gastos que componen la cuenta de pérdidas y ganancias del Fondo de Prestaciones Sociales.

_89

Cuotas recaudadas Donativos Ingresos de las inversiones TOTAL INGRESOS Prestaciones pagadas Tributos TOTAL GASTOS RESULTADO DEL EJERCICIO

1.850,00 0,00 115,19 1.965,19 889,69 93,77 983,46 981,73 Importes en miles de euros

Informe Anual 2008

INGRESOS Y GASTOS DEL FONDO DE PRESTACIONES SOCIALES PARTIDAS IMPORTES


19. INFORMACIÓN TÉCNICA 19.1. Composición del negocio de vida por volumen de primas El cuadro siguiente muestra el volumen de primas del seguro de vida, detallando las que corresponden a primas periódicas o únicas, así como las de los grupos con participación en beneficios y sin dicha participación.

GRUPO

Básico Grupo 2000 Complementario 1º Complementario 2º Mejoras Otras coberturas TOTAL

CUOTAS RECAUDADAS SEGURO DE VIDA CUOTAS TOTALES PERIÓDICAS ÚNICAS

28.823,03 8.282,01 7.595,70 382,57 11,27 0,00 45.218,24

0,00 29,58 0,00 184,79 0,00 889,69 980,40

28.823,03 8.311,59 7.595,70 567,36 11,27 889,69 46.198,64

CUOTAS CON PART.Bº

28.823,03 8.311,59 7.595,70 481,38 0,00 0,00 45.211,70

SIN PART.Bº

0,00 0,00 0,00 85,98 11,27 889,69 986,94

Informe Anual 2008

Importes en miles de euros

_90

19.2. Condiciones técnicas de las principales modalidades del seguro de vida La nota 4.10 de esta memoria recoge las condiciones técnicas de los grupos de prestaciones que la Entidad tiene establecidos para otorgar prestaciones a sus mutualistas y beneficiarios. Las cifras-base de las prestaciones para el año 2008 han sido las siguientes:

PRESTACIONES

BÁSICO GRUPO 2000 COMPLEM.1º - JUBILACIÓN 366,62 € / mes Cuotas de ahorro 60.101,21 € - INVALIDEZ S/ jubilación a devengar Capital s/ Tabla+cuota ahorro S/ jubilación a devengar - FALLECIMIENTO 1.803,04 € Capital s/ Tabla+cuota ahorro S/ jubilación a devengar - VIUDEDAD Importe fallecimiento (designación expresa) - NUPCIALIDAD 270,46 € - NATALIDAD 150,25 € - ACCIDENTE Tope total gastos 6.010,12 € Sin límite Tope gastos desplazamiento 3.000,00 € 6.010,12 € - INCAPACIDAD TEMPORAL 60,10 € (Sólo internamiento hospitalario) - JUBILACIÓN Y VIUDEDAD - SEGURO DE VIDA

COMPLEM.2º

S/ tipo regulador Hasta 78.131,56 €


06 Memoria 2008

Las tablas de mortalidad y supervivencia utilizadas en el cálculo de las provisiones matemáticas son las GKMF95 y GRMF95. Otras condiciones técnicas de las principales modalidades del seguro de vida se indican en el siguiente cuadro:

GRUPO

Básico Básico (pasivos anter.01/01/2003) Grupo 2000 Grupo 2000 (pasivos) Complementario 1º Complementario1º(pasivos anter. 01/01/2003) Complementario1º(pasivos post. 01/01/2003) Complementario 2º Mejoras Otras Coberturas TOTAL

TIPO INTERÉS TÉCNICO

3,5 % 4% 2,5 % S/ art.33.1.a) del ROSSP 3,5 % 4% S/ art.33.1.a) del ROSSP S/ art.33.1.a) del ROSSP 4% S/ art.33.1.a) del ROSSP

PROVISIONES MATEMÁTICAS

378.051,83 50.126,89 33.196,62 17,67 82.841,67 25.601,89 2.216,69 5.543,22 2.553,46 4.075,36 584.225,30

BENEFICIO ASIGNADO EN 2008 A:(*) EFECTIVO

PROVISIONES

209,86

13.234,40

0,73

416,74

133,37

3.627,91

12,00

73,69

355,97

17.352,74 Importes en miles de euros

(*) El beneficio asignado en 2008 a pago de efectivo o a provisiones matemáticas, corresponde a la participación de beneficios generada en el ejercicio 2007.

Informe Anual 2008

_91


19.3. Corrección de asimetrías contables Como se ha indicado en el epígrafe 4.5. de “Instrumentos financieros”, PREMAAT tiene activos incluidos dentro de las carteras de “disponibles para la venta” y “a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias”, ambos se valoran a valor razonable, en el primer caso las fluctuaciones se reconocen en el patrimonio neto, y en el segundo en la cuenta de pérdidas y ganancias. Dado que la entidad tiene contratos de seguro en los que reconoce participación en beneficios, tiene que recoger de forma simétrica este efecto a través del patrimonio neto o de la cuenta de pérdidas y ganancias. A continuación se muestra detalle de los instrumentos financieros sobre los que se han realizado las correspondientes asimetrías contables:

CARTERA

VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN PYG: - R.Fija Indexada DISPONIBLE PARA LA VENTA: - Acciones ordinarias - Instituciones de Inversión Colectiva TOTALES

VALOR CONTABLE VALOR CONTABLE PROVISIÓN TRÁNSITO (VALOR ANTES TRÁNSITO ANTES TRÁNSITO RAZONABLE)

AJUSTE TRÁNSITO

ASIMETRÍA (*)

9.994,31

0,00

9.108,06

886,25

-886,25

31.489,69 31.626,79 73.110,79

-10.918,82 -6.099,44 -17.018,26

20.570,87 25.527,35 55.206,28

0,00 0,00 886,25

0,00 0,00 -886,25

Importes en miles de euros

Informe Anual 2008

* La asimetría que se produce es de operaciones de seguros que reconocen participación en beneficios

En el tránsito las variaciones que se han producido entre el valor de cotización a 31 de diciembre de 2008 y el valor contable de la inversión corregido con la provisión por depreciación de estos valores, solamente influye en las inversiones clasificadas a “valor razonable con cambios en PyG”, ya que la provisión por depreciación no figuraba en balance antes del tránsito, por lo que en los ajustes de primera aplicación se ha procedido a disminuir el valor de la inversión y a reflejar el efecto simétrico para reflejar la asimetría contable (Pasivo: A.8.II).

_92

20. ESTADO DE COBERTURAS DE PROVISIONES TÉCNICAS La valoración de las provisiones técnicas a cubrir se ha realizado conforme a los criterios indicados en el epígrafe 4.10 de la Memoria. La valoración de los bienes aptos para cobertura de las provisiones técnicas se ha realizado aplicando a cada tipo de valor el criterio de valoración pertinente, según se recoge en el cuadro siguiente:


06 Memoria 2008

VALOR TASACIÓN

VALOR NOMINAL

VALOR COTIZACIÓN

Caja euros Depósitos entidades crédito (C/C) Créditos hipotecarios (pendiente de amortizar) Intereses vencidos, pendientes cobro Créditos H.P. liquid. de I.S.

Repos de deuda Inmuebles Depósitos entidades crédito (no C/C) Renta variable cotizada Inversiones Instituciones Inversión Colectiva Renta Fija cotizada

VALOR PERIODIFICADO

Inter.deveng.vdos, ptes.de cobro

A continuación se indican las provisiones técnicas dotadas a 31 de diciembre, así como los bienes aptos computables para su cobertura (Artículo 50 del Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados).

20.1. Ramo de vida RAMO DE VIDA ESTADO DE COBERTURA DE PROVISIONES TÉCNICAS

I. PROVISIONES TÉCNICAS A CUBRIR: Provisiones matemáticas Provisiones técnicas para prestaciones Provisiones de participación en beneficios TOTAL PROVISIONES TÉCNICAS II. BIENES APTOS: TESORERÍA: Caja euros Depósitos en entidades de crédito (cuentas corrientes) RESTO BIENES APTOS: Repos de deuda Depósitos en entidades de crédito (excepto cuentas corrientes) Renta variable Inversiones Instituciones Inversión Colectiva Renta Fija Inmuebles Créditos hipotecarios Intereses devengados y no vencidos Créditos contra H.P. por liquid. de I.S. TOTAL BIENES APTOS SUPERÁVIT

2007

2008

531.221,54 4.132,46 17.708,71 553.062,71

584.225,30 4.367,72 4.133,94 592.726,96

3,25 3.587,86

3,64 17.736,14

0,00 47.624,44 32.112,11 34.466,94 424.361,81 55.085,75 414,65 10.176,05 812,72 608.645,58 55.582,87

0,00 44.830,77 28.339,20 18.991,78 432.713,38 54.285,72 400,20 11.580,77 3.007,73 611.889,33 19.162,37 Importes en miles de euros

_93

Informe Anual 2008

CONCEPTOS


21. ESTADO DEL MARGEN DE SOLVENCIA En el cuadro siguiente se recoge la cuantía mínima del margen de solvencia, determinado conforme al artículo 21 del Reglamento de Mutualidades de Previsión Social.

MARGEN DE SOLVENCIA

Informe Anual 2008

CONCEPTO

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I. CUANTÍA MÍNIMA MARGEN DE SOLVENCIA: 1.- COMPLEMENTARIOS A VIDA 1.1.- En función de cuotas 1.2.- En función de siniestralidad 2.- VIDA I. CUANTÍA MÍNIMA DEL MARGEN DE SOLVENCIA II. PATRIMONIO PROPIO NO COMPROMETIDO: Fondo Mutual Reservas Patrimoniales Saldo acreedor de la cuenta de resultados Plusvalías valores mobiliarios Plusvalías valores inmobiliarios Ajustes por cambio de valor II. PATRIMONIO PROPIO NO COMPROMETIDO II. PATRIMONIO PROPIO NO COMPROMETIDO I. CUANTÍA MÍNIMA MARGEN DE SOLVENCIA SUPERÁVIT

2007

2008

990,80 990,80 640,77 15.920,85 16.911,65

1.016,51 1.016,51 766,32 17.413,88 18.430,39

4.600,00 12.040,80 2.139,79 1.403,99 2.458,97 0,00 22.643,55 22.643,55 16.911,65 5.731,90

4.600,00 12.834,60 3.156,51 0,00 0,00 0,00 20.591,11 20.591,11 18.430,39 2.160,72 Importes en miles de euros

Para calcular la cuantía mínima del margen de solvencia de las coberturas complementarias al ramo de vida se toma la mayor entre las calculadas en función de cuotas (18% sobre las cuotas netas de anulaciones de 2008) y en función de siniestralidad (26% sobre la media de siniestralidad del último trienio). Por su parte, para el cálculo de la cuantía mínima del margen de solvencia de vida se toma la suma del 4% sobre las provisiones matemáticas calculadas a la fecha de cierre (a excepción de los pasivos de la cobertura de “invalidez”, que se incluyen dentro del cálculo de margen de solvencia de los seguros complementarios a vida), más el 0,1% ó el 0,3% de los capitales en riesgo de fallecimiento según corresponda atendiendo a la duración del seguro. En el caso de PREMAAT, al ser una mutualidad sin ampliación de prestaciones, la cuantía mínima resulta de aplicar las tres cuartas partes al importe obtenido por aplicación de lo dispuesto en los artículos 61 y 62 del Reglamento de Ordenación y Supervisión de los Seguros Privados. En cuanto a la cobertura del margen de solvencia, el patrimonio propio no comprometido recoge tanto el Fondo Mutual, como las Reservas Patrimoniales y el Resultado después de impuestos, pendiente de distribución, así como las plusvalías latentes que se derivarían del exceso de valor de mercado de las inversiones sobre su importe contabilizado, deducida la participación en beneficios y el impuesto sobre el beneficio. La variación de la cuantía mínima del margen de solvencia calculada al cierre del ejercicio 2008 respecto a la calculada a la misma fecha del ejercicio anterior es de 1,52 millones de euros, lo que representa un incremento en la misma del 8,98% . La variación de la cuantía mínima de los complementarios a vida no es significativa con respecto al ejercicio precedente, mientras que la de vida, con 1,49 millones de euros de variación, supone un incremento del 9,38% sobre la calculada el ejercicio anterior.


06 Memoria 2008

22. FONDO DE GARANTÍA El fondo de garantía se regula en el artículo 22 del Reglamento de mutualidades de previsión social, estableciendo que el mismo se corresponde con la tercera parte de la cuantía mínima del margen de solvencia, constituido exclusivamente por el fondo mutual, reservas patrimoniales, provisión por desviación de siniestralidad y saldo acreedor de la cuenta de pérdidas y ganancias, es decir, no se incluyen en la base para dicho cálculo ni la posible derrama pasiva exigible a los mutualistas, ni las plusvalías resultantes de la sobreestimación y subestimación del activo y pasivo respectivamente.

FONDO DE GARANTÍA CONCEPTOS

I. CUANTÍA MÍNIMA FONDO DE GARANTÍA: 1/3 de la cuantía mínima del margen de solvencia TOTAL CUANTÍA MÍNIMA FONDO GARANTÍA II. PASIVO COMPUTABLE: Fondo Mutual Reservas Patrimoniales - (Activo ficticio y saldo deudor cuenta resultados) Saldo acreedor de la cuenta de resultados TOTAL PASIVO COMPUTABLE SUPERÁVIT

2007

2008

5.637,22 5.637,22

6.143,46 6.143,46

4.600,00 12.040,80 2.139,79 18.780,59 13.143,37

4.600,00 12.834,60 3.156,51 20.591,11 14.447,65 Importes en miles de euros

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Informe Anual 2008

Madrid, 25 de marzo de 2009


1. Auditor铆a 2. Comisi贸n de Control 3. Comisi贸n Arbitral


07

Otros informes


Informe Anual 2008

1. AuditorĂ­a

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07 Otros informes

1. AuditorĂ­a

Informe Anual 2008

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Informe Anual 2008

2. Comisi贸n de Control

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07 Otros informes

3. Comisi贸n Arbitral

Informe Anual 2008

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1. Balance de Situaci贸n 2007 2. Cuenta de P茅rdidas y Ganancias 2007


08

Anexos


1. Balance de Situación 2007

Activo (importes en miles de euros) AL 31-12-2007

Informe Anual 2008

B. ACTIVOS INMAT.,G.ESTABLEC.Y G. A DISTRIBUIR VAR.EJERC.

_104

II. Inmovilizado inmaterial 2. Otro inmovilizado inmaterial 3. Amortizaciones acumuladas (a deducir) C. INVERSIONES I. Inversiones materiales 1. Terrenos y construcciones 2. Otras inversiones materiales 3. Anticipos e inversiones materiales en curso 4. Amortizaciones acumuladas (a deducir) II. Inversiones financieras en empresas del grupo y asociadas 4. Participaciones en empresas asociadas 9. Provisiones a deducir III. Otras inversiones financieras 1. Inversiones financieras en capital 3. Valores de renta fija 4. Valores indexados 5. Préstamos hipotecarios 6. Otros préstamos y anticipos sobre pólizas 7. Participaciones en fondos de inversión 8. Depósitos en entidades de crédito 9. Otras inversiones financieras 10. Provisiones (a deducir) E. CRÉDITOS I. Créditos por operaciones de seguro directo 1. Tomadores de seguros: 1.2. Otros 2. Prov. para primas ptes. de cobro (a deducir): 3. Mediadores: 3.2. Otros V. Créditos fiscales sociales y otros 2. Otros F. OTROS ACTIVOS I. Inmovilizado material 1. Inmovilizado 2. Amortización acumulada (a deducir) II. Efectivo en entidades crédito, cheque y dinero en caja IV. Otros activos 1. Empresas del grupo y asociadas 2. Otros V. Provisiones (a deducir) G. AJUSTES POR PERIODIFICACIÓN I. Intereses devengados y no vencidos III. Otras cuentas de periodificación TOTAL A+B+C+D+D(bis)+E+F+G

AL 31-12-2006 51,79 51,79

159,12 -107,33

90,61 90,61

149,59 -58,98 555.526,24

504.302,64

24.437,51 29.817,42 636,21 300,50 -6.316,62

25.153,68 30.135,11 644,94 300,50 -5.926,87

2.394,51 2.459,77 -65,26

2.393,67 2.459,78 -66,11

528.694,22 46.695,11 397.698,29 23.503,88 414,65 8,46 13.055,00 47.559,16 127,93 -368,26

476.755,29 36.745,78 378.934,53 18.847,01 555,42 13,38 3.615,72 30.741,60 8.017,77 -715,92

2.738,99

2.307,76

288,17 276,16 276,16 -38,30 50,31 50,31

131,97 93,41 93,41 -49,13 87,69 87,69

2.450,82 2.450,82

2.175,79 2.175,79

4.592,68

9.238,23

1.017,07 1.409,18 -392,11

1.124,57 1.385,57 -261,00

3.564,13 11,48 11,35 0,13

8.099,34 35,05 24,69 10,36

0,00

-20,73

10.196,01

9.698,26

10.184,69 11,32

9.675,75 22,51

573.105,71

525.637,50


08 ANEXOS

1. Balance de Situación 2007

Pasivo (importes en miles de euros) AL 31-12-2007 18.780,59

AL 31-12-2006 16.640,80

4.600,00

4.600,00

12.040,80

8.704,07

I. Capital suscrito o fondo mutual IV. Reservas: 3. Reservas estatutarias

2.613,79

2.179,70

4. Reservas voluntarias

9.427,01

6,524,37

VII. Resultado del ejercicio 1. Pérdidas y ganancias C. PROVISIONES TÉCNICAS

2.139,79 2.139,79

3.336,73 553.062,71

II. Provis.de seguros de vida: 2. Provis.matemáticas

3.336,73 500.789,93

531.221,54 531.221,54

III. Provis.para prestaciones

475.719,27 475.719,27

4.132,46

2.704,84

IV. Provis.para particip.beneficios y para extornos E. PROVISIONES PARA RIESGOS Y GASTOS

17.708,71 140,16

22.365,82 138,97

I. Provis.para pensiones y obligaciones similares

134,25

135,59

5,91 1.122,25

3,38 8.067,80

181,96

273,21

IV. Otras provisiones G. DEUDAS I. Deudas por operaciones de seguro directo: 1. Deudas con asegurados

0,13

58,89

2. Deudas con mediadores

18,92

39,99

3. Deudas condicionadas

162,91

174,33

VI. Deudas por op. preparat .contratos de seguro VIII. Otras deudas 2. Deudas fiscales sociales y otros H. AJUSTES POR PERIODIFICACIÓN

H. AJUSTES POR PERIODIFICACIÓN TOTAL A+A(bis)+B+C+D+E+F+G+H

7,55

8,91

932,74

7.785,68

932,74

7.785,68 0,00

0,00

0,00

0,00

573.105,71

525.637,50

_105

Informe Anual 2008

A. CAPITAL Y RESERVAS


2. Cuenta de Pérdidas y Ganancias 2007

Informe Anual 2008

Cuenta Técnica-Seguro Vida (importes en miles de euros)

_106

I. PRIMAS IMPUTADAS, NETAS DEL REASEGURO 1. Primas devengadas 1.1. Seguro directo 1.3. Variación provisión primas pendientes de cobro (+/-) TOTAL PRIMAS IMPUTADAS, NETAS DE REASEGURO II. INGRESOS DE LAS INVERSIONES 1. Ingresos procedentes inversiones materiales 2. Ingresos procedentes inversiones financieras 2.2. Ingresos procedentes inversiones financieras 2.3. Otros ingresos financieros 3. Aplicaciones correcciones valor de las inversiones 3.2. De inversiones financieras 4. Beneficios en realización de inversiones 4.2. De inversiones financieras TOTAL INGRESOS DE LAS INVERSIONES V. SINIESTRALIDAD, NETA DEL REASEGURO 1. Prestaciones pagadas 1.1. Seguro directo 2. Variación provisión para prestaciones (+/-) 2.1. Seguro directo 3. Gastos imputables a prestaciones TOTAL SINIESTRALIDAD, NETA DE REASEGURO VI. VARIAC.PROVIS.TÉCNICAS, NETAS DEL REASEGURO (+/-) 1. Provisión para seguros de vida 1.1. Seguro directo TOTAL VARIAC.PROVIS.TCAS.,NETAS DEL REASEGURO VII. PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS Y EXTORNOS 1. Prestaciones y gastos por participación beneficios y extornos 2. Variación provisión participación beneficios y extornos (+/-) TOTAL PARTICIPACIÓN BENEFICIOS Y EXTORNOS VIII. GASTOS DE EXPLOTACIÓN NETOS 1. Gastos de adquisición 3. Gastos de administración TOTAL GASTOS DE EXPLOTACIÓN NETOS IX. OTROS GASTOS TÉCNICOS 1. Variación provisiones por insolvencias (+/-) 3. Otros TOTAL OTROS GASTOS TÉCNICOS X. GASTOS DE INVERSIONES 1. Gastos gestión de inversiones 1.1. Gastos inversiones y cuentas financieras 1.2. Gastos inversiones materiales 2. Corrección valor de las inversiones 2.1. Amortización inversiones materiales 2.3. De provisión inversiones financieras 3. Pérdidas procedentes de las inversiones 3.2. De las inversiones financieras TOTAL GASTO DE LAS INVERSIONES RDO.CTA.TÉCNICA DEL S.VIDA (I+II+III+IV-V-VI-VII-VIII-IX-X-XI)

AL 31-12-2007

AL 31-12-2006

44.584,06 10,83 44.594,89

42.970,91 6,41 42.977,32

2.306,35

2.112,58

21.049,22 4.161,51

27.673,51 1.577,97

7.109,84

3.542,52

4.340,32 38.967,24

6.632,62 41.539,20

15.339,10

13.500,59

1.427,62 443,87 17.210,59

-897,09 390,80 12.994,30

33.434,59 33.434,59

35.157,42 35.157,42

22.365,82 -4.657,11 17.708,71

24.567,70 -2.201,88 22.365,82

855,60 491,89 1.347,49

828,13 481,26 1.309,39

0,00 366,27 366,27

20,73 376,68 397,41

4.896,80 514,71

2.809,14 709,82

342,41 6.761,69

339,60 4.025,57

0,00 12.515,61

378,57 8.262,70

978,87

4.029,49 Nº de Registro Oficial D.G.S. y F.P.: P0081


08 ANEXOS

2. Cuenta de Pérdidas y Ganancias 2007

Cuenta No Técnica-Seguro Vida (importes en miles de euros) II.RESULTADO DE LA CUENTA TECNICA SEGURO VIDA III. INGRESOS DE LAS INVERSIONES 2. Ingresos procedentes inversiones financieras 2.2. Ingresos procedentes inversiones financieras 4. Beneficios en realización de inversiones 4.1. De inversiones materiales TOTAL INGRESOS DE LAS INVERSIONES IV. GASTOS DE LAS INVERSIONES 1. Gastos gestión de las inversiones 1.1. Gastos inversiones y cuentas financieras 1.2. Gastos inversiones materiales 2. Correcciones valor de las inversiones 2.1. Amortización inversiones materiales 2.3. De provisión inversiones financieras TOTAL GASTOS DE LAS INVERSIONES V. OTROS INGRESOS VI. OTROS GASTOS VII. INGRESOS EXTRAORDINARIOS VIII. GASTOS EXTRAORDINARIOS IX. IMPUESTO S/BENEFICIOS A-RESULTADO ORDINARIO EJERC. (I+II+III-IV+V-VI+VII-VIII-IX)

AL 31-12-2007 978,87

AL 31-12-2006 4.029,49

145,25

171,26

565,37 710,62

0,00 171,26

163,08 120,49

174,64 76,18

117,56 65,76 466,89 2.071,20 757,97 93,16 0,46 488,74

126,69 66,11 443,62 1.860,06 1.361,14 2,50 0,17 921,65

2.139,79

3.336,73

Informe Anual 2008

_107

Nº de Registro Oficial D.G.S. y F.P.: P0081


Informe Anual

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