Josef Jílek, Jitka Svobodová
VÝKAZNICTVÍ 2013
● zahrnuty změny od roku 2013
● výklad standardů a interpretací
● vykazování a oceňování
● praktické příklady aplikace
● účetní souvztažnosti
Josef Jílek, Jitka Svobodová
ÚČETNICTVÍ PODLE MEZINÁRODNÍCH
STANDARDŮ ÚČETNÍHO
VÝKAZNICTVÍ 2013
Upozorneˇníprocˇtenárˇeauživateletétoknihy Všechnaprávavyhrazena.Žádnácˇásttétotišteˇnécˇielektronickéknihynesmíbýt reprodukovánaašírˇenavpapírové,elektronickécˇijinépodobeˇbezprˇedchozíhopísemného souhlasunakladatele.Neoprávneˇnéužitítétoknihybude trestneˇstíháno.
EdiceÚcˇetnictvíadaneˇ
prof.Ing.JosefJílek,CSc.,Ing.JitkaSvobodová
Úcˇetnictvípodlemezinárodníchstandardu˚úcˇetníhovýkaznictví(IFRS)2013
VydáníodbornéknihyschválilaVeˇdeckáredakce nakladatelstvíGradaPublishing,a.s.
TIRÁŽTIŠTE ˇ NÉPUBLIKACE:
VydalaGRADAPublishing,a.s.
UPru˚honu22,Praha7,jakosvou5110.publikaci
RealizaceobálkyJanDvorˇák
Jazykováúpravaprof.Ing.JosefJílek,CSc. Pocˇetstran448
Trˇetívydání,Praha2013
VytisklatiskárnaTiskCentrum,s.r.o.,Moravany
©GRADAPublishing,a.s.,2012
ISBN978-80-247-4710-1
GRADAPublishing: tel.234264401,fax:234264400,www.grada.cz
ELEKTRONICKÉPUBLIKACE:
ISBN978-80-247-8430-4veformátuPDF
1VývojIFRS...............................................17
1.1Mezinárodnístandardyúcˇetníhovýkaznictví.......................17
1.1.1Radapromezinárodníúcˇetnístandardy........................17
1.1.2Koncepcˇnírámecamezinárodnístandardyúcˇetníhovýkaznictví.......21
1.1.3Standardpromaléastrˇedníjednotky..........................22
1.1.4VykazovacíjazykXBRL..................................24
1.2PrávníprˇedpisyEUvoblastiúcˇetnictví..........................24
1.2.1VývojsmeˇrnicEUvoblastiúcˇetnictví.........................25
1.2.2VývojnarˇízeníEUvoblastiúcˇetnictví........................28
1.2.3VýjimkavIAS39......................................32
1.2.4ProcesschválenístandardunebointerpretacevEU................45
1.2.5DopadzavedeníIFRSaobezrˇetnostnífiltry.....................46
1.3ObecneˇprˇijímanéúcˇetnízásadyUSA...........................49
1.4Procesglobálníkonvergenceúcˇetníchstandardu˚....................54
1.5ÚcˇetnictvívC ˇ eskérepublice.................................55
1.6Politickývlivnaúcˇetnictví...................................60
1.6.1ZmeˇnyvIFRSzrˇíjna2008................................60
1.6.2ZmeˇnyvUSGAAPzdubna2009...........................61
1.6.3Prˇánípolitiku˚..........................................65
1.7Úlohaauditoru˚aúcˇetnípodvody..............................66
1.7.1Úlohaauditoru˚.........................................66
1.7.2ÚcˇetnípodvodyvUSAzpocˇátkutohotostoletí..................66
1.7.3Reakcenaúcˇetnípodvody.................................68
2Shrnutímezinárodníchstandardu˚úcˇetníhovýkaznictví...................75
Koncepcˇnírámecproúcˇetnívýkaznictví............................75
IAS1Prezentaceúcˇetnízáveˇrky..................................78
IAS2Zásoby...............................................86
IAS7Výkazpeneˇžníchtoku˚....................................90
IAS8Úcˇetnípravidla,zmeˇnyvúcˇetníchodhadechachyby...............94
IAS10Událostiporozvahovémdni...............................97
IAS11Smlouvyozhotovení....................................99
IAS12Daneˇzezisku.........................................102
IAS16Pozemky,budovyazarˇízení...............................109
IAS17Leasingy.............................................113
IAS18Výnosy..............................................120
IAS19Zameˇstnanecképožitky...................................123
IAS20Úcˇtovánístátníchdotacíazverˇejnˇovánístátnípodpory.............134
IAS21Dopadyzmeˇnmeˇnovýchkurzu˚.............................137
IAS23Výpu˚jcˇnínáklady.......................................140
IAS24Zverˇejneˇnísprˇízneˇnýchstran...............................142
IAS26Úcˇtováníavykazovánípenzijníchplánu˚.......................146
IAS27Konsolidovanáaseparátníúcˇetnízáveˇrka......................149
IAS27Separátníúcˇetnízáveˇrky−novézneˇníplnévarianty...............152
IAS28Investicedoprˇidruženýchjednotek...........................154
IAS28Investicedoprˇidruženýchjednotekaspolecˇnýchjednotek−novézneˇní plnévarianty..............................................157
IAS29Vykazovánívhyperinflacˇníchekonomikách....................160
IAS31Podílynaspolecˇnémpodnikání.............................162
IAS32Financˇnínástroje:prezentace...............................165
IAS33Zisknaakcii..........................................176
IAS34Mezitímníúcˇetnívýkaznictví...............................179
IAS36Znehodnoceníaktiv.....................................183
IAS37Rezervy,podmíneˇnáaktivaapodmíneˇnézávazky................192
IAS38Nehmotnáaktiva.......................................195
IAS39Financˇnínástroje:úcˇtováníaoceneˇní.........................198
IAS40Investicˇnínemovitost....................................228
IAS41Zemeˇdeˇlství........................................... 232
IFRS1Prvníprˇijetímezinárodníchstandardu˚úcˇetníhovýkaznictví..........234
IFRS2Úhradavázanánaakcie..................................237
IFRS3Podnikovékombinace....................................242
IFRS4Pojistnésmlouvy.......................................247
IFRS5Dlouhodobáaktivadrženákprodejiaukoncˇovanécˇinnosti..........251
IFRS6Pru˚zkumavyhodnocenínerostnýchzdroju˚.....................254
IFRS7Financˇnínástroje:zverˇejnˇování.............................256
IFRS8Provoznísegmenty......................................261
IFRS9Financˇnínástroje.......................................264
IFRS10Konsolidovanéúcˇetnízáveˇrky.............................271
IFRS11Spolecˇnáusporˇádání....................................274
IFRS12Zverˇejneˇnípodílu˚vjinýchjednotkách........................275
IFRS13Oceneˇníreálnouhodnotou................................277
3Shrnutíinterpretací...........................................279
SICinterpretace7Zavedeníeura..................................279
SICinterpretace10Státnípodpora−bezspecifickévazbykprovozním cˇinnostem................................................ 280
SICinterpretace12Konsolidace−jednotkyzvláštníhourcˇení..............281
SICinterpretace13Spolecˇneˇkontrolovanéjednotky−nepeneˇžní vkladyspoluvlastníku˚........................................282
SICinterpretace15Operacˇníleasingy–pobídky......................283
SICinterpretace25Daneˇzezisku–zmeˇnyvdanˇovémstatutujednotkynebo jejíchakcionárˇu˚............................................284
SICinterpretace27Hodnocenípodstatytransakcíobsahujícíchprávníformu leasingu.................................................. 285
SICinterpretace29Smlouvyolicencíchnaslužby:zverˇejnˇování...........287
SICinterpretace31Výnosy–barterovétransakcezahrnujícíreklamníslužby...288
SICinterpretace32Nehmotnáaktiva−nákladynawebovéstránky..........289
IFRICinterpretace1Zmeˇnyvexistujícíchukoncˇeníchprovozu,uvedeních dopu˚vodníhostavuaobdobnýchzávazcích.........................291
IFRICinterpretace2C ˇ lensképodílyvdružstevníchjednotkách apodobnénástroje..........................................293
IFRICinterpretace4Urcˇení,zdasmlouvaobsahujeleasing...............294
IFRICinterpretace5Právanapodílyvefondechvytvorˇenýchproukoncˇení provozu,uvedenídopu˚vodníhostavuaekologickoulikvidaci............296
IFRICinterpretace6Závazkyvzniklézpu˚sobenínaspecifickémtrhu− elektrickýaelektronickýodpad.................................298
IFRICinterpretace7PoužitímetodyprˇepracovánípodleIAS29Vykazování vhyperinflacˇníchekonomikách..................................299
IFRICinterpretace9Prˇehodnocenívloženýchderivátu˚...................300
IFRICinterpretace10Mezitímníúcˇetnívýkaznictvíaznehodnocení.........301
IFRICinterpretace12Smlouvyoposkytovánílicencínaslužby............302
IFRICinterpretace13Zákaznickéveˇrnostníprogramy...................305
IFRICinterpretace14IAS19−Omezeníaktivzdefinovanýchpožitku˚, požadavkynaminimálnífinancováníajejichvzájemnývztah............307
IFRICinterpretace15Dohodyovýstavbeˇnemovitostí...................310
IFRICinterpretace16Zajišteˇnícˇistéinvesticedozahranicˇníjednotky........311
IFRICinterpretace17Rozdeˇlenínepeneˇžníchaktivvlastníku˚m.............313
IFRICinterpretace18Prˇevodyaktivodzákazníku˚.....................314
IFRICinterpretace19Vyporˇádánífinancˇníchzávazku˚kapitálovýminástroji....315
IFRICinterpretace20Nákladynaskrývkuvprodukcˇnífázipovrchovéteˇžby...316
Prˇíklad1Metodaefektivníhoúrocˇení−situacebezpoplatku˚..............317
Prˇíklad2Metodaefektivníhoúrocˇení−situacespoplatky...............318
Prˇíklad3Koupeˇakciezaúcˇtovanápodlemetodydneobchodu(akcieje zarˇazenadokategoriefinancˇníchnástroju˚vreálnéhodnoteˇ zaúcˇtovanédovýsledku)................................320
Prˇíklad4Koupeˇakciezaúcˇtovanápodlemetodydnevyporˇádání(akcieje zarˇazenadokategoriefinancˇníchnástroju˚vreálnéhodnoteˇ zaúcˇtovanédovýsledku)................................322
Prˇíklad5Koupeˇkuponovéhodluhopisuzaúcˇtovanápodlemetodydne obchodu(dluhopisjezarˇazendokategorierealizovatelnýchfinancˇních nástroju˚,tj.dluhopisjezarˇazendoAFS).....................324
Prˇíklad6Koupeˇkuponovéhodluhopisuzaúcˇtovanápodlemetodydne vyporˇádání(dluhopisjezarˇazendokategorierealizovatelných financˇníchnástroju˚,tj.dluhopisjezarˇazendoAFS).............326
Prˇíklad7Koupeˇaprodejecennýchpapíru˚podlemetodydneobchodu.......332
Prˇíklad8Koupeˇaprodejakciezaúcˇtovanépodlemetodydneobchodu (akciejezarˇazenadoportfoliarealizovatelnýchcennýchpapíru˚,AFS)333
Prˇíklad9Koupeˇobeˇživaodcentrálníbankyaprodejobeˇživacentrálníbance..335
Prˇíklad10Vkladucentrálníbanky...............................336
Prˇíklad11Reverzníreposcentrálníbankouanásledujícíprodejsezpeˇtnou koupísjinouobchodníbankou..........................337
Prˇíklad12Lombardníreposcentrálníbankou,uneˇhožkolaterálemjsou státnípokladnicˇnípoukázky.............................339
Prˇíklad13Úveˇrposkytnutýjinébance.............................340
Prˇíklad14Prˇijetíúveˇrunebankovníjednotkouodbanky.................341
Prˇíklad15Úveˇrposkytnutýbankounebankovníjednotce(klientovi) zpohledubanky.....................................342
Prˇíklad16Koupeˇpohledávekzúveˇru˚zpohledupostupníka..............343
Prˇíklad17Termínovývkladsesplatnostíubankysjednanýfyzickouosobou..344
Prˇíklad18Penzijníprˇipojišteˇnízpohledupenzijníhofondu..............346
Prˇíklad19Rozlišenífinancˇníhoaoperacˇníholeasingu..................347
Prˇíklad20Financˇníleasingosobníhoautomobiluzestranypronajímatele.....348
Prˇíklad21Financˇníleasingosobníhoautomobiluzestranynájemce........350
Prˇíklad22Podílyvmaterˇskéaprˇidruženéjednotceocenˇované porˇizovacícenou....................................354
Prˇíklad23Výpocˇetgoodwillu...................................356
Prˇíklad24Výpocˇetefektivnívýšepodílu˚materˇskéjednotky..............357
Prˇíklad25Plnámetodakonsolidace−zpu˚sobprˇímékonsolidace...........358
Prˇíklad26Plnámetodakonsolidace−zpu˚sobpostupnékonsolidace........360
Prˇíklad27Prodejhmotnéhomajetkudcerˇinéjednotky–úpravyprˇikonsolidaci361
Prˇíklad28Prodejzbožímaterˇskéjednotce–úpravyprˇikonsolidaci.........362
Prˇíklad29Konsolidovanývýkazofinancˇnísituacibankovnískupiny–
úpravyprˇikonsolidaci................................364
Prˇíklad30KoupeˇdohodyoforwardovéúrokovémírˇevKcˇvrámcitvorby
trhu(tj.kobchodování)sjednanéobchodníkemscennýmipapíry (naprˇíkladbankou)aklientem...........................366
Prˇíklad31Koupeˇdohodyoforwardovéúrokovémírˇeveurvrámcitvorby
trhu(tj.kobchodování)sjednanéobchodníkemscennýmipapíry (naprˇíkladbankou)aklientem...........................376
Prˇíklad32Zajištˇovacíkoupenádohodaoforwardovéúrokovémírˇe sjednanéobchodníkemscennýmipapíry(naprˇíkladbankou) aklientemzapoužitímetodyzajišteˇníreálnéhodnoty...........378
Prˇíklad33Meˇnovýforwardvrámcitvorbytrhu(tj.kobchodování) sjednanéhoobchodníkemscennýmipapíry(naprˇíkladbankou) aklientem.........................................389
Prˇíklad34Zajištˇovacímeˇnovýforwardsjednanýobchodníkemscennými papíry(naprˇíkladbankou)aklientemzapoužitímetodyzajišteˇní reálnéhodnotyuvšechzajištˇovanýchrizik..................399
Prˇíklad35Obstaráníkoupeˇaprodejecennýchpapíru˚proklientaobchodníkem, kterýneníbankou...................................412
Prˇíklad36Úschovacennýchpapíru˚proklientaobchodníkem.............413
Prˇíklad37Správacennýchpapíru˚proklientaobchodníkem,kterýneníbankou.414
Prˇíklad38Uloženícennýchpapíru˚proklientaobchodníkem,kterýneníbankou415
Prˇíklad39Obhospodarˇovánífinancˇníchnástroju˚klientaobchodníkem, kterýneníbankou...................................416
Prˇíklad40Banka,obchodníkscennýmipapíry,obstaráváproklientakoupi cennýchpapíru˚,nakterýmuposkytnekrátkodobýúveˇr.........418
Prˇíklad41Obchodníkscennýmipapíry,kterýneníbankou,obstarávápro klientakoupiaprodejcennýchpapíru˚stím,žeklientprˇevádína beˇžnýúcˇet,kterýobchodníkpoužíváproobchodyproklienty, zálohuprokrytíprˇípadnýchztrát.........................419
Prˇíklad42Obchodníkscennýmipapíry,kterýneníbankou,obstarávápro klientakoupicennýchpapíru˚asjednásnímreverznírepo.......421
Prˇíklad43Obchodníkscennýmipapíry,kterýneníbankou,pu˚jcˇíklientovi cennépapíryazárovenˇobstaráváproklientaprodejakoupiteˇchto cennýchpapíru˚.....................................423
Prˇíklad44Obchodník,kterýneníbankou,poskytujeklientovikrátkodobý úveˇrnamaržiasjednáváproklientafuturesvcizímeˇneˇ........425
Prˇíklad45Forwardnakoupivlastníchakciíscˇistýmvyporˇádánímvhotovosti.428
Prˇíklad46Forwardnakoupivlastníchakciíshrubýmvyporˇádánímakcií ahotovosti........................................429
Prˇíklad47Forwardnaprodejvlastníchakciíscˇistýmvyporˇádánímvhotovosti430
Prˇíklad48Forwardnaprodejvlastníchakciíshrubýmvyporˇádánímakcií ahotovosti........................................431
Prˇíklad49Koupenáopcenakoupivlastníchakciíscˇistýmvyporˇádáním vhotovosti........................................432
Prˇíklad50Koupenáopcenakoupivlastníchakciíshrubýmvyporˇádánímakcií ahotovosti........................................433
Prˇíklad51Prodanáopcenakoupivlastníchakciíscˇistýmvyporˇádáním vhotovosti........................................434
Prˇíklad52Prodanáopcenakoupivlastníchakciíshrubýmvyporˇádánímakcií ahotovosti........................................435
Prˇíklad53Emisekonvertibilníhodluhopisu.........................436
Prˇíklad54Emisesvolatelnéhokonvertibilníhodluhopisu................437
Prˇíklad55Financˇnípozicejednotkybezzaúcˇtováníasezaúcˇtovánímodložené daneˇ.............................................438
Prˇíklad56Stanovenídanˇovézákladnyaktiva........................439
Prˇíklad57Stanovenídanˇovézákladnyzávazku.......................439
Prˇíklad58Zdanitelnýdocˇasnýrozdíl..............................440
Prˇíklad59Odcˇitatelnýdocˇasnýrozdíl.............................440
Prˇíklad60Neúcˇtováníoodloženémdanˇovémzávazku..................441
Prˇíklad61Úcˇtováníoodloženédanˇovépohledávce....................441
Prˇíklad62Odloženádanˇajejíúpravy.............................442
Prˇíklad63Zdanitelnýdocˇasnýrozdíluhmotnéhomajetku...............443
Prˇíklad64Odcˇitatelnýdocˇasnýrozdílupohledávky...................444
Prˇíklad65Souhrnnýprˇíkladnaodloženoudanˇ.......................445
Úvodníslovoautoru˚
Financˇnísystémtržníekonomikyjepostavennadu˚veˇrˇevúcˇetníúdaje.Beztétodu˚veˇry investorˇineinvestují,bankyneposkytujíúveˇry,podnikatelskánáladamizí,podnikatelé propoušteˇjízameˇstnance,zvyšujesenezameˇstnanostahospodárˇstvíkolabuje.Navícjakákoli financˇníanalýzasestávábezcennou,nebot ˇ realitajeneˇkdejinde.Úcˇetníúdajebymeˇly zajistit,abyneúspeˇšnéinstitucevcˇetneˇbankbrzyzanikly.Úcˇetnípravidlabyprotonemeˇla býtmeˇkká.
Avšakrealitaposledníchletjetaková,žeúcˇetnípravidlasestálevícezmeˇkcˇují.Zmeˇkcˇování pravidelspocˇívávtom,že úcˇetnictvíumožnˇujenadhodnocováníaktivaponižování závazku˚. Taksevesveˇteˇ(vcˇetneˇUSAaEvropy)udržujíprˇiživoteˇjednotky,kteréjiž dávnomeˇlyzaniknoutvzhledemktomu,žeunichfaktickyzávazkyprˇevyšujíaktiva. Úcˇetneˇaleitytojednotkyvykazujíprˇevahuaktivnadzávazky.Prˇíklademmohoubýt neˇkterévelkébankyvesveˇteˇ.
Nadruhéstraneˇhnednazacˇátkuknihyjetrˇebauvést,žeúcˇetnictví1 prˇímožádnénové hodnotynevytvárˇí. Úcˇetnízáveˇrky,kteréjsouproduktemúcˇetnictví,majíinformovat jejichcˇtenárˇe(investory,veˇrˇitele,orgánydohleduaširokouverˇejnost)ofinancˇní situacidanéúcˇetníjednotky. Avšakúcˇetnízáveˇrkyneposkytujíveškeréinformacepro ekonomickározhodováníjejichuživatelu˚,nebot ˇ sezameˇrˇujínaminulostaobvykle neposkytujínefinancˇníinformace. Kromeˇtohojsouvmnohazemíchvýchodiskempro stanovenízákladudaneˇzprˇíjmu˚. Tojsoudvanesmírneˇdu˚ležitéúkoly.Dálejeúcˇetnictví základemrˇadyekonomickýchstatistikzaloženýchnapoužitífinancˇníchukazatelu˚.
Použitéúcˇetnímetodymusejíbýtuvšechosobshodné, nebot ˇ všichnicˇtenárˇichteˇjí jednodušeporovnávatfinancˇnívýkazy,aniždetailneˇzkoumajíúcˇetnípostupy.Investorˇi potrˇebujíporovnávat“vejcesvejci”.Nedostatekporovnatelnostivzbuzujeznacˇnéobavy, zejménameziinvesticˇnímianalytiky.Nasrovnatelnýchúdajíchzfinancˇníchvýkazu˚jsou postavenyvšechnydu˚ležitéukazatelehospodarˇeníspolecˇnostivcˇetneˇru˚znýchpomeˇrových velicˇin.
1 Pod úcˇetnictvím (accountancy)rozumímepouzetzv.”podvojnéúcˇetnictví“,nebot ˇ to,cose vminulostivC ˇ eskérepubliceoznacˇovalojako”jednoduchéúcˇetnictví“,nenívesveˇteˇpovažováno zaúcˇetnictví,alezadanˇovouevidenci.TakévC ˇ eskérepublicesepojem”jednoduchéúcˇetnictví“již nepoužíváatermínbylnahrazendanˇovouevidencí.
Protomezinárodnístandardyúcˇetníhovýkaznictví2 (IFRS)iobecneˇprˇijímanéúcˇetnízásady USA(USGAAP)jsouplatnépro všechnyjednotky3 bezohledunajejichvelikost. Ukterékolijednotkymáurcˇitáoperacestejnýekonomickýužitekarizika. Úcˇetnictví musíodpovídatvlastnostemoperacíanikolidruhujednotky.Protovsoucˇasnédobeˇexistuje znacˇnýtlaknasjednoceníIFRS,USGAAPajaponskýchGAAP.
Úcˇetnictvíjetedyzlo,kterémusíúcˇetníjednotkatrpeˇt.Jevšaktrˇebanastavittakové úcˇetnictví,abytotozlonebyloproniprˇílišbolestné.Úcˇetnictvímusíbýttedy srozumitelné, stejnéprovšechnyjednotky,prˇehledné,málonákladnéasjasnýmipravidlyhry. Potomsevneˇmorientujekaždýpru˚meˇrneˇvzdeˇlanýcˇloveˇkanákladynavedeníúcˇetnictví aauditnebudouzávratneˇvysoké.Zárovenˇsetímpodporujekonkurenceschopnost spolecˇnostívesveˇtovémmeˇrˇítku.
Tytoatributycˇeskéúcˇetnictvíješteˇnesplnˇuje.Nyníjebohuželroztrˇíšteˇné,nebot ˇ je rozdeˇlenodošestismeˇru˚podlešestiskupinosob.4 Skutecˇnost,ževC ˇ eskérepublicebanky aneˇkteréfinancˇníinstituce,podnikatelé,pojištˇovnyajinéskupinysubjektu˚ mohouúcˇtovat otéžeskutecˇnostirozdílneˇ, nemájakékolilogickéaniekonomickéopodstatneˇníaje vrozporu smezinárodnímistandardyúcˇetníhovýkaznictvíiobecneˇprˇijímanýmiúcˇetními zásadamiUSA.
Tatorealitajevýsledkemúspeˇšnéholobbováníurcˇitýchzájmovýchskupin.C ˇ ímvíceje rozdílu˚meziúcˇetnímipostupyru˚znýchpodnikatelskýchskupin,tímjevúcˇetnictví azdaneˇníveˇtšízmatek.Zákoniteˇtotižvznikáveˇtšípotrˇebaprávní,úcˇetníaauditorsképráce. Právní,úcˇetníadanˇovouneprˇehlednostvítajínejenomneˇkterˇíprávníci,neˇkterˇíauditorˇi aneˇkterˇídanˇovíporadci,aledokonceineˇkterˇíprˇedstaviteléspolecˇností.Neprˇehlednosttotiž umožnˇujemanipulovatsvýsledkem.Prˇedstaviteléspolecˇnostíbeˇžneˇvítajímožnost nadhodnotitfinancˇnísituacijednotky.Nakonecjsoutímpoškozeniinvestorˇi,veˇrˇitelé, regulátorˇi,státaširokáverˇejnost.
2 Anglickýpojem“financialreporting”seprˇekládájakopojem“úcˇetnívýkaznictví”nebo“financˇní výkaznictví”.
3 KomplexnínovelatémeˇrˇvšechMezinárodníchúcˇetníchstandardu˚,kterábylapublikovánanakonci roku2003,zavedlajednotnýpojem"jednotka"(entity).
4 K1.lednu2013bylovplatnosti šestzákladníchvyhlášek, kteréprovádeˇlyneˇkteráustanovení zákonacˇ.563/1991Sb.,oúcˇetnictví, prošestokruhu˚jednotek: Vyhláškacˇ.500/2002Sb.propodnikatele, Vyhláškacˇ.501/2002Sb.probankyajinéfinancˇníinstituce, Vyhláškacˇ.502/2002Sb.propojišt ˇ ovny, Vyhláškacˇ.503/2002Sb.prozdravotnípojišt ˇ ovny, Vyhláškacˇ.504/2002Sb.pronepodnikatelskésubjekty(politickéstranyapolitickáhnutí,církve anáboženskéspolecˇnosti,obecneˇprospeˇšnéspolecˇnosti,zájmovásdruženíprávnickýchosob, organizacesmezinárodnímprvkem,nadaceanadacˇnífondy,spolecˇenstvívlastníku˚jednotek, verˇejnévysokéškolaatd.)a
Vyhláškacˇ.410/2009Sb.proneˇkteréverˇejnéjednotky(organizacˇnísložkystátu,územní samosprávnécelky,svazkyobcí,regionálníradyregionu˚soudržnosti,prˇíspeˇvkovéorganizace, státnífondyaPozemkovýfondC ˇ eskérepubliky).
Prˇestytoškodlivésnahyjetrˇebauvést,ževcˇeskémúcˇetnictvíexistujíisveˇtléstránky. Naprˇíklad pocˇínaje1.lednem2002úcˇetnípostupybankaneˇkterýchfinancˇních institucí5 bylynastavenyvpodstateˇshodneˇspravidlyIFRS.Kromeˇtohopocˇínaje 1.lednem2005jsoutytoIFRSpovinnézezákonaprorozhodujícícˇástbankovního sektoruC ˇ eskérepubliky (zhlediskabilancˇnísumy).Rovneˇžpostupyúcˇtováníderivátu˚ jsouuostatníchbankaostatníchfinancˇníchinstitucívcˇetneˇpojištˇovenauúcˇetních jednotek,kteréjsouzarˇazenydoskupinypodnikatelu˚,harmonizovány.Tímsepodarˇilo znacˇneˇsnížitnákladynaúcˇetnictvíaaudit,nebotˇ mimojinéodpadlynadbytecˇnéprˇevodové mu˚stkymezicˇeskýmiúcˇetnímipostupyamezinárodnímistandardyúcˇetníhovýkaznictví. Jetrˇebapoznamenat,žetémeˇrˇvšechnybankyjsousoucˇástímezinárodníchskupin,kde používáníIFRSnabývástálevícenavýznamu.
Uostatníchskupinosobjevsoucˇasnédobeˇmírasladeˇnísmezinárodnímistandardy úcˇetníhovýkaznictvínižší.Izdeexistujemnohodcerzahranicˇníchspolecˇností,kdejetaké používánímezinárodníchstandardu˚úcˇetníhovýkaznictvíbeˇžné.Protoiuteˇchtoosobbude trˇebavbudoucnostinastavitúcˇetnípravidlashodneˇsIFRS,neboprˇímozavéstjejich používání.
Zaneprˇehlednésituacevúcˇetnictvíjezcelanemožnézkonstruovatprˇehlednézdaneˇní (zejménaprˇehlednýzákonodaníchzprˇíjmu˚).Zdaneˇnívycházízúcˇetnictvíakomplikuje jejexistenceneˇkolikarozdílnýchúcˇetníchpostupu˚projedenatentýžnástroj(naprˇ.pro bankyaneˇkteréfinancˇníinstituce,propodnikatele,propojištˇovnyatd.).Právníci,danˇoví poradciaauditorˇiobecneˇnicnenamítajíprotitakovémustavu.Protodotvorbyúcˇetní adanˇovélegislativyzasahujeprˇílišmnohoprávních,úcˇetníchadanˇových“expertu˚”.
Vknizepoužívámetutozákladníterminologii:
pojem úcˇtovat (recognise), pojem oceneˇní (measurement), pojem prezentace (presentation)a pojem vykazování (reporting)
Textknihyjerozdeˇlendocˇtyrˇkapitol.ObsahemprvníkapitolyjevývojIFRS.Druhá kapitolashrnujejednotlivémezinárodnístandardyúcˇetníhovýkaznictví.Prˇitomjsousilneˇ potlacˇenycˇástistandardu˚týkajícísezverˇejnˇování.Trˇetíkapitolapodáváshrnutíinterpretací. C ˇ tvrtákapitolaobsahujeprˇíklady.
Knihajeurcˇenaširokémuokruhucˇtenárˇu˚.Potrˇebnéinformacevnínajdouzejména pracovnícifinancˇníchinstitucí(bank,stavebníchsporˇitelen,pojištˇoven,investicˇních
5 Jednáseoúcˇetnípostupyvšechregulovanýchfinancˇníchinstitucísvýjimkoupojišt ˇ oven.Pro pojištˇovnyplatí:
vyhláškacˇ.502/2002Sb.,kterouseprovádeˇjíneˇkteráustanovenízákonacˇ.563/1991Sb., oúcˇetnictví,vezneˇnípozdeˇjšíchprˇedpisu˚,proúcˇetníjednotky,kteréjsoupojištˇovnamia C ˇ eskéúcˇetnístandardypropojišt ˇ ovny.
Neregulovanéfinancˇníinstituceaneˇkteréhybridníplatebníinstituce(tj.jednotky,unichžfinancˇní službynejsourozhodujícícˇinností,naprˇíkladtelekomunikacˇníspolecˇnosti)postupujípodleprˇedpisu˚ propodnikatele.
spolecˇností,investicˇníchfondu˚,penzijníchfondu˚aobchodníciscennýmipapíry) anefinancˇníchinstitucí,zejménaúcˇetníteˇchtoinstitucí6.Knihamu˚žebýtužitecˇnáipro pracovníkyauditorskýchaprávníchspolecˇností.Prostudentyvysokýchastrˇedníchškol ekonomickéhozameˇrˇenímu˚žebýtvhodnýmstudijnímmateriálemkprohloubeníveˇdomostí.
Knihatakéukazujecestu,kterounesporneˇvdohlednédobeˇpu˚jdouneregulovanénefinancˇní instituce(zejménapodnikatelé)vC ˇ eskérepublice.Naznacˇujetotižzpu˚sob,jakmohoujiž nynípostupovatúcˇetníjednotkyvprˇípadeˇ,žeproneˇúcˇetnípostupynejsouupraveny.
Pokudjdeodostupnostmezinárodníchstandardu˚úcˇetníhovýkaznictví,situacejetato: mezinárodnístandardyúcˇetníhovýkaznictví(IFRS)ajejichinterpretacevplnévarianteˇ nejsouvolneˇprˇístupné, atovžádnémjazyce;Radapromezinárodníúcˇetnístandardy (IASB)každýmrokemvydáváknižnípublikacishrnujícívšechnystandardy ainterpretace;kromeˇtohojsoustandardyainterpretaceprˇístupnénazpoplatneˇných internetovýchstránkácha mezinárodníúcˇetnístandardyupravenéprávemEvropskéunie jsouvolneˇprˇístupné; na nezpoplatneˇnýchinternetovýchstránkách7 jsoukdispozicijednotlivánarˇízeníEvropské unie(ve23jazycích),konsolidovanýtextk17.rˇíjnu2008(ve22jazycích);úplnézneˇní podalšíchnoveláchnateˇchtostránkáchexistujepouzevanglicˇtineˇ;Koncepcˇnírámec proúcˇetnívýkaznictvínenísoucˇástímezinárodníchúcˇetníchstandardu˚upravených právemEvropskéunie.
Uprˇímnépodeˇkovánípatrˇívšemrecenzentu˚makonzultantu˚mtétoknihy.Svýmicennými prˇipomínkamiprˇispeˇlikezvýšeníkvalitydíla.
prof.Ing.JosefJílek,CSc. Praha,prosinec2012 Ing.JitkaSvobodová
6 Jetrˇebapoznamenat,ževcˇeštineˇseza"úcˇetního"považujeosoba,kteráprovádírutinnípráci prˇedemupravenousouvztažnostmiúcˇtu˚.Vanglicˇtineˇjeslovo"accountant"odvozenood"odpoveˇdnosti"(accountability).
7 http://eur-lex.europa.euahttp://ec.europa.eu/internal_market/accounting.
1VývojIFRS
Mezinárodnístandardyúcˇetníhovýkaznictví(IFRS)aamerickéobecneˇprˇijímanéúcˇetní zásady(USGAAP)jsousipodobnéalzejepovažovatzajedensystém.Doroku2005 používaloIFRSjakosvu˚jzákladníúcˇetnísystémpouzeasi300spolecˇností,atoobvykle jenponeˇkoliklet.Pocˇínajerokem2005setentopocˇetzvýšilnaasi7000.Prˇevážneˇse jednalooemitentykótovanýchcennýchpapíru˚ve25zemíchEU.Vroce2009celkem 117 zemísveˇtapožadovalocˇiumožnˇovalosestaveníúcˇetnízáveˇrkypodleIFRS vcˇetneˇ Austrálie,NovéhoZélanduaRuska.Vblízkédobeˇbysemeˇlyprˇipojitdalšízemeˇ,jako BrazílieaC ˇ ína,apozdeˇjiIndie,KanadaaJižníKorea.VýhledoveˇbyIFRSmeˇlybýt používányve140zemích.NaopakUSGAAPjsoupoužíványpouzevUSA,atonyníasi 10000spolecˇnostmi−vícenež70let.
1.1Mezinárodnístandardyúcˇetníhovýkaznictví
1.1.1Radapromezinárodníúcˇetnístandardy
a)Stávajícístruktura
Výborpromezinárodníúcˇetnístandardy (InternationalAccountingStandardsCommittee, IASC)bylnezávislýmsoukromýmsubjektem,jehožcílembylodosaženíjednotných úcˇetníchzásad,kterépoužívajíspolecˇnostiajinéinstitucenacelémsveˇteˇprˇifinancˇním vykazování.Bylzaloženvroce1973dohodoumeziprofesionálnímiúcˇetnímiinstitucemi Austrálie,Francie,Japonska,Kanady,Mexika,Neˇmecka,Nizozemí,VelkéBritánieaUSA. Odroku1983cˇlenyIASCbylyvšechnyprofesionálníinstitucesdruženévMezinárodní federaciúcˇetních(InternationalFederationofAccountants,IFAC).K1.lednu1999meˇl IASC142cˇlenu˚ze103zemíareprezentovalvícenež2milionyúcˇetních.Mezinárodní úcˇetnístandardy(IAS)používalyizemeˇ,kterénebylycˇlenyIASC.Výborvydával mezinárodníúcˇetnístandardy.InterpretacemeˇlnastarostiStálýinterpretacˇnívýbor (StandingInterpretationsCommittee,SIC).
Vroce2001vzniklanová(americká)struktura,kterámeˇlazajistitvyššínezávislostna spolecˇnostechavyššídu˚raznatvorbuúcˇetníchstandardu˚(obr.1.1).IASCseprˇemeˇnilna Radupromezinárodníúcˇetnístandardy(IASB).Kromeˇtohovzniklanadrˇízená Nadace IASC (InternationalAccountingStandardsCommitteeFoundation, IASCFoundation, IASCF).Tasevlednu2010prˇejmenovalana NadaciIFRS (IFRSFoundation).Jednáse oneziskovouspolecˇnostsesídlemvamerickémstáteˇDelaware.
R ˇ ízení(governance)NadaceIFRSpodléhástanovám(constitution),kterésepru˚beˇžneˇnovelizují.PodlestávajícíchstanovNadaciIFRSmárˇídit22správcu˚(trustees).Znich6osob mábýtzAsieaOceánie,6zEvropy,6zeSeverníAmeriky,1zAfriky,1zJižníAmeriky a2zjakékolioblasti.Stávajícímprˇedsedousprávcu˚jeFrancouzMichelPrada(bývalý prˇedseda AutoritédesMarchésFinanciers abývalýprˇedsedaMezinárodníorganizacekomisí procennépapíry).Správcenavrhujenominacˇnívýbor(nominatingcommitee)aodroku 2009jeschvalujeMonitorovacírada(vizdále).
jmenuje informuje
Monitorovacírada(odroku2009)
schvaluje vykazuje
NadaceIFRS(pu˚vodneˇNadaceIASC)
jmenuje financuje monitoruje informuje jmenuje
IFRSporadnívýbor
IFRS
IFRSpro maléa strˇední jednotky
Obr.1.1 StrukturaNadaceIFRS
NadaciIFRSpodléhají:
RadaproMezinárodníúcˇetnístandardy (InternationalAccountingStandardsBoard, IASB),kterámányní15cˇlenu˚jmenovanýchsprávci(odroku2012cˇlenu˚bude16); prˇedsedoujeHoland ˇ anHansHoogervorst(drˇíveˇjšípolitikaprˇedseda Netherlands AuthorityfortheFinancialMarkets), IFRSinterpretacˇnívýbor (IFRSInterpretationsCommittee),kterýmápodlestanov 14hlasujícíchcˇlenu˚jmenovanýchsprávci;nehlasujícímprˇedsedoujeAmericˇanWayne Upton, IFRSporadnívýbor (IFRSAdvisoryCouncil),kterýmápodlestanov30avícecˇlenu˚ jmenovanýchsprávci;prˇedsedoujeKanad ˇ anPaulCherrya zameˇstnanci(staff).
NadaceIFRSjenezávisláorganizace.Zazískávánífinancˇníchprostrˇedku˚potrˇebnýchnajejí chodmajíodpoveˇdnostsprávci.Prˇíjmyplynouhlavneˇzdobrovolnýchprˇíspeˇvku˚ soukromýchaverˇejnýchinstitucívesveˇteˇacˇástecˇneˇtakézprodejepublikací.Vroce2011 prˇíspeˇvkycˇinily20,6mil.liberacˇistýprˇíjemzprodejepublikacídosáhlcˇástky2,2mil.
liber.Nejveˇtšímiprˇispeˇvatelibylymezinárodníúcˇetníinstituce(5,8mil.liber),Evropská unie(3,7mil.liber),americkéinstituce(1,7mil.liber),japonskéinstituce(1,7mil.liber), neˇmeckéinstituce(1,0mil.liber),britskéinstituce(0,9mil.liber),francouzskéinstituce(0,9 mil.liber)atd.VC ˇ eskérepublicenebylžádnýprˇispeˇvatel.
Neˇkterˇíexpertinavrhujísystémregistracˇníchpoplatku˚aplikovanýuamerickéhoFASB.Jiní navrhujípevnýsystémspovinnýmiprˇíspeˇvkyspolecˇností,kteréemitovalycennépapíry, snimižseobchodujenaverˇejnémtrhu.Prˇíspeˇvkybynemeˇlyprˇevyšovat1000eur avybíralibyjenaprˇíkladnárodníregulátorˇi.
IASBchcebýtrozhodujícísveˇtovouinstitucíprotvorbuúcˇetníchstandardu˚prospolecˇnosti, kteréemitujícennépapíry,snimižseobchodujenaverˇejnémtrhu.NapráciIASBsepodílí mnohojinýchinstitucí.
b)NovelastanovNadaceIASCvroce2005
Vroce2005došlokvelkénovelestanovNadaceIASC.Hlavnímdu˚vodemnovelybyla snahaevropskýchpolitiku˚ourcˇitýposunvpráciIASB.Bohuželnejednaloseoposun vprˇíznivémsmeˇru.Evropskákomisenebylatotižspokojenaspomeˇrneˇprˇesnýmiúcˇetními pravidlyzdílnyIASB,svelkounezávislostíIASB(vcˇetneˇfinancˇnínezávislosti)achteˇla cˇinnostIASBalesponˇtrochuovlivnˇovat.ProtožeseEvropskékomisizmeˇnastanovpodarˇila, nebylomožnévyloucˇit,žesekvalitaIFRSsníží.Evropskébankytotižumeˇjídobrˇelobbovat uEvropskékomisevesmyslurozmeˇlneˇníúcˇetníchstandardu˚.Pokudbytentotrend pokracˇoval,potombyseIFRSmohlystátpouze“evropskými”standardyúcˇetního výkaznictví.Tímbysezpomalilprˇechodnajedinýsveˇtovýúcˇetnísystém.
Jetrˇebavzítvúvahu,žeaplikaceIFRSpronovécˇlenyEUnebylavroce2005problémová. Naopakjejichaplikacevpu˚vodních15zemíchEUvystavilaEvropskoukomisineobycˇejné zateˇžkávacízkoušce.ZIFRSsestalohorképolitickétéma.Du˚vodbyljednoduchý.Národní úcˇetnístandardypu˚vodních15zemíEUnebylytaktransparentníjakoIFRSaumožnˇovaly mnohaevropskýmspolecˇnostem(vcˇetneˇbank)úspeˇšneˇskrývatsvéfinancˇníteˇžkosti.Toho sibylievropštípoliticiveˇdomi.Místotoho,abyprˇinutilisvénárodníspolecˇnostikrˇádnému vykázáníjejichfinancˇnísituace,tlacˇilisvouprotekcionistickoupolitikouEvropskoukomisi ktomu,abysezrˇeklatransparentnostiúcˇetníchzáveˇrek,tj.abyokleštilaneˇkteréstandardy.8
8 PrˇijetíIFRSnaevropskéúrovnipocˇínaje1.lednem2005prˇedcházel“souboj”Evropskékomise aIASBvroce2004týkajícíse zavedeníIAS39doevropskélegislativy. Tenvyústil vznikem“evropské”variantyIAS39.Témeˇrˇdosamotnéhokonceroku2004nebylozrˇejmé,vjaké verzibudouIFRSplatnévEU(atakévC ˇ eskérepublice)uspolecˇnostíspovinnostítaktosestavovat úcˇetnízáveˇrky.Evropskákomisenaposledníchvílivydalanarˇízenícˇ.2086/2004,kterýmstanovila oklešteˇnouverziIAS39.Tentostandardbyl(astáleje)promnohospolecˇnostírozhodujícím standardem.ZapozdnímprˇijetímstálomnohoevropskýchbankzastoupenýchEvropskoubankovní federací(Europeanbankingfederation,EBF),kteréstálenebylyspokojenysplnouvariantouIAS39. EvropskébankymajíuEvropskékomisesilnéslovoaprosadítémeˇrˇvše,copožadují.Evropská komise,abyjimvyšlavstrˇíc,navrhlajakousi“evropskou”variantuIAS39,kterávzniklatak,že neˇkteráustanoveníIAS39sejednoduševynechala.Šloodveˇvýjimky(carve-out),znichžjednaplatí dosud.Znamenáto,žeevropskávariantaIFRSsetoutovýjimkouodlišujeodplnévariantyIFRS.
Noveloustanovse pocˇetsprávcu˚ zvýšilz19na22.SeverníAmerikazu˚stalazastoupena šestisprávciaEvropatakéšestisprávci.Pocˇetzástupcu˚AsieaOceániesezvýšilzecˇtyrˇ našestapocˇetzástupcu˚zjinýchoblastísezvyšilzetrˇínacˇtyrˇi.Podlenovelystanov správcimajíkromeˇdohledunadstrategiíNadaceIFRStaké dohlížetnaagenduIASB, prˇestožestanoveníagendyIASBinadálenáležídovýlucˇnépravomociIASB.Schvalování agendybytotižnebylovsouladuspožadavkemponechatrozhodováníotechnických záležitostechnaIASB.Dopravomocisprávcu˚noveˇnáležízavedeníkonzultacˇníchschémat IASB,IFRICaIFRSporadníhovýboruakontroladodržováníteˇchtoschémat.
Pocˇetcˇlenu˚IASB bylponechánna14osobách,znichžmeˇlobýt12cˇlenu˚naplný pracovníúvazeka2cˇlenovénacˇástecˇnýpracovníúvazek.Výbeˇrcˇlenu˚IASBnemeˇlbýt inadálezaložennageograficképrˇíslušnosti.C ˇ lenovénacˇástecˇnýpracovníúvazekmeˇli zajistitdostatecˇnýstykIASBspraxí,tj.abyIASBnebylaizolována.Nadruhoustranu uteˇchtocˇlenu˚hrozíkonfliktzájmu˚,nebot ˇ majíurcˇitývztahkesvýmjiným zameˇstnavatelu˚m.Navícsenemohouplneˇveˇnovatprácinaúcˇetníchstrandardech.Du˚ležitý posunnastalukvalifikacecˇlenu˚IASB.Podleprˇedchozíchstanovpotrˇebnoukvalifikacípro cˇlenaIASBbylytechnickéznalosti(technicalexpertise).Podlenovelystanovpotrˇebná kvalifikacebylavymezenavágneˇjiaveliceširoce.NoveˇcˇlenIASBmámít profesionální schopnost (professionalcompetence)a praktickouzkušenost (practicalexperience).
Podleprˇedchozíchstanov7cˇlenu˚IASBbyloformálneˇpoveˇrˇenovyjednávánímstvu˚rci národníchúcˇetníchstandardu˚.Tentopocˇetbylzrušen,nebot ˇ setoutoaktivitouzabývávíce cˇlenu˚IASB.Navícmajívyjednávatnejenomstvu˚rcinárodníchúcˇetníchstandardu˚,ale isjinýmioficiálnímiinstitucemizajímajícímiseotvorbuúcˇetníchstandardu˚,jakoje naprˇíkladEvropskáporadnískupinaúcˇetníhovýkaznictví(EFRAG).Ukazujese,že verˇejnostmázájemnaprohloubeníkonzultacídokumentu˚prˇipravovanýchIASB.Stanovy obsahujíustanovení,podlekteréhourcˇitékrokyvorganizacikonzultacíjsoupovinné azbývajícícˇlánkyprocesujsounepovinné.Neˇkterˇíexpertipoukazovalinapotrˇeburozšírˇení povinnýchkroku˚.Navrhovalitaké,žepokudIASBnerealizujenepovinnécˇlánkykonzultací, potombymeˇlauvéstdu˚vody.Správcinepovažovalitotorozšírˇenízavhodné.
Keschválenístandarducˇiinterpretace(cˇinovelystandarducˇiinterpretace)bylodrˇívetrˇeba souhlasu8cˇlenu˚IASB.Tentopocˇetsezvýšilna9(azvýšísena10,poté,copocˇetcˇlenu˚ IASBbude16).Keschváleníostatníchmateriálu˚jenadáletrˇebaprostéveˇtšinycˇlenu˚ prˇítomnýchIASB,prˇicˇemžprˇítomnomusíbýtalesponˇ60%cˇlenu˚.Doroku2005všechny standardybylyprˇijatysouhlasem9avícecˇlenu˚IASBsjednouvýjimkou−pouzejeden standardbylprˇijat8cˇlenyIASB.Prˇestožesepoukazujenato,žeprocesprˇijetíinterpretací jeprˇílišzdlouhavý,správcinedoporucˇilizmeˇnytohotoprocesu,nebotˇ bymohlodojít knegativnímuvlivunakvalituinterpretací.
PrˇedsedaIFRSporadníhovýborujejmenovánsprávci.Prˇedtímtoutoosoboubylprˇedseda IASB.TímsemeˇloposílitspojenímezisprávciaIFRSporadnímvýborem.
c)NovelastanovNadaceIASCvroce2009
Vroce2009došlokdalšínovelestanovNadaceIASC: bylaustanovenaMonitorovacíradaa bylzvýšenpocˇetcˇlenu˚IASB.
Vznik Monitorovacírady (MonitoringBoard)bylvýsledkemobrovskéhopolitickéhotlaku Evropskékomise.MonitorovacíradajakoorgánnadrˇazenýNadaciIASCmábýtspojovacímcˇlánkemNadaceIASCsverˇejnýmiinstitucemi(obr.1.1).Tímmábýtdosaženo vyššíodpoveˇdnostivu˚cˇiverˇejnosti.MonitorovacíradamáschvalovatsprávceNadaceIASC adohlížetnajejichcˇinnost.C ˇ lenyMonitovacíradyjsou: Mezinárodníorganizacekomisíprocennépapíry(InternationalOrganizationof SecuritiesCommissions,IOSCO), Evropskákomise(EuropeanCommission), Japonskáagenturafinancˇníchslužeb(FinancialServicesAgencyofJapan, JFSA)a Americkákomiseprocennépapíryaburzy(USSecuritiesandExchangeCommission, SEC).
PozorovatelemjeBasilejskývýborprobankovnídohled(BaselCommitteeonBanking Supervision).
PrˇedvznikemMonitorovacíradyvroce2009sesprávcidefactojmenovalisami.Existovaly návrhynaexterníporadnískupinu,jejímižcˇlenymeˇlybýtmezinárodníinstituce.Evropská komisemeˇlazájemnatom,abymohlaprˇímokontrolovatvýbeˇrsprávcu˚.Tímbysevšak zvýbeˇrusprávcu˚(apotažmoizIFRS)stalapolitickázáležitost.
Druhouzmeˇnoustanovbylorozšírˇenípocˇtucˇlenu˚IASBze14na16,atodoroku2012(na zacˇátkuroku2013pocˇetcˇlenu˚stálecˇinil15):
4cˇlenovézEvropy, 4cˇlenovézeSeverníAmeriky, 4cˇlenovézAsieaOceánie, 1cˇlenzAfriky, 1cˇlenzJižníAmerikya 2cˇlenovézjakékolioblasti.
Znich3cˇlenovémohoubýtnacˇástecˇnýpracovníúvazek.
1.1.2Koncepcˇnírámecamezinárodnístandardyúcˇetníhovýkaznictví
Nezastupitelnémístoprˇiaplikacimezinárodníchstandardu˚úcˇetníhovýkaznictvímá Koncepcˇnírámecproúcˇetnívýkaznictví (Conceptualframeworkforfinancialreporting). Rámecneníúcˇetnímstandardem.Žádnéjehoustanovenínerušíaninenahrazuježádný standardaniinterpretaci.
Mezinárodnístandardyúcˇetníhovýkaznictví (Internationalfinancialreportingstandards, IFRS)jsoustandardy,kterévydáváIASB.K1.lednu2013IFRSobsahovaly: 13mezinárodníchstandardu˚úcˇetníhovýkaznictví(IFRS1,2,3,4,5,6,7,8,9,10,11, 12a13),
28mezinárodníchúcˇetníchstandardu˚(Internationalaccountingstandards,IAS),které publikovalVýborpromezinárodníúcˇetnístandardy(IAS1,2,7,8,10,11,12,16,17, 18,19,20,21,23,24,26,27,28,29,32,33,34,36,37,38,39,40a41);pru˚beˇžneˇ docházíknahrazováníadoplnˇováníteˇchtostandardu˚mezinárodnímistandardyúcˇetního výkaznictví(IFRS),
17interpretacímezinárodníchstandardu˚úcˇetníhovýkaznictví(IFRIC1,2,4,5,6,7, 9,10,12až20)a
8interpretacímezinárodníchúcˇetníchstandardu˚(SIC-7,10,15,25,27,29,31a32).9
KromeˇtohoIASBvprosinci2010publikovalaprakticképrohlášení Manažerskýkomentárˇ (Managementcommentary).Nejednáseostandard,aleonezávaznýrámecproprezentaci manažerskéhokomentárˇe,kterýsetýkáúcˇetnízáveˇrkyprˇipravenépodleIFRS.Jednotkyse nemusítímtopraktickýmprohlášenímrˇídit.ManažerskýkomentárˇjesoucˇástíKoncepcˇního rámceproúcˇetnívýkaznictví.Komentárˇsezameˇrˇujenejenomnasoucˇasnost,aletakéna historickéaprospektivníukazatele.Manažerskýkomentárˇsevjednotlivýchzemíchnazývá ru˚zneˇ,naprˇíkladjako Management’sdiscussionandananalysis (MD&A), Openingand financialreview (OFR)nebo Managementreport.Manažerskýkomentárˇmápodat informace,kteréjsoudu˚ležitépropochopení: podstatypodnikání, cílu˚vedeníastrategieprodosaženíteˇchtocílu˚, nejdu˚ležiteˇjšíchzdroju˚arizikjednotky, výsledku˚operacíavýhledua opatrˇeníaindikátoru˚,kterévedenípoužíváprˇiporovnánívýkonnostijednotkyse stanovenýmicíli.
1.1.3Standardpromaléastrˇedníjednotky
Mezinárodnístandardyúcˇetníhovýkaznictvíajejichinterpretracesemajíaplikovat na všechnyziskoveˇorientovanéjednotky (profit-orientedentities)vsoukromémiverˇejném sektorubezohledunajejichvelikost.Ukterékolijednotkyurcˇitáekonomickáskutecˇnostmá stejnýekonomickýdopad.Úcˇetnictvímusíodpovídatvlastnostemteˇchtoekonomických skutecˇností(naprˇíkladfinancˇnímnástroju˚m)anikolivelikostijednotky.
ProtoIASBpu˚vodneˇfundamentálneˇnesouhlasilasezvláštnímstandardemcˇisouborem standardu˚pro maléastrˇedníjednotky (smallandmedium-sizedentities,SME).Podle IASBbysestejnéprincipymeˇlyaplikovatnaverˇejnéasoukroméspolecˇnostibezohledu nato,zdajsouvelkécˇimalé.Nemeˇlabýtvzatavúvahuskutecˇnost,žemaléspolecˇnosti majíobvyklejednoduchoukapitálovoustrukturuamnohdynepoužívajísložitéfinancˇní nástroje.Rozdílnéúcˇetnictvíbynebylovsouladuseskutecˇností,že ekonomické skutecˇnostimajístejnýekonomickýdopadbezohledunavelikostadruhjednotky. Kromeˇtohoanimaléspolecˇnostinejsouizoloványodvývojefinancˇníchnástroju˚(naprˇ. derivátu˚).R ˇ adamalýchspolecˇnostíjevelmiaktivnívderivátechvcˇetneˇkomplikovaných struktur.Jeotázkou,zdabynaneˇmeˇlybýtkladenypouzeomezenépožadavky,naprˇ. zhlediskavykazovánífinancˇníchnástroju˚.
Prˇirozdílnýchúcˇetníchpravidlechstejnýchekonomickýchskutecˇnostíjeprouživatele úcˇetníchzáveˇrekobtížnévyhodnotitinformacevnichobsaženéaporovnatjednotkymezi sebou.Konzistentníúcˇetnictvítytoproblémyodstranˇuje.VtomtosmeˇruIASBcˇelila velkémupolitickémutlaku,ažpodlehla.Vcˇervnu2004IASBvydaladiskusnímateriál
9 Znamenáto,žepojem"mezinárodnístandardyúcˇetníhovýkaznictví"(IFRS)mádvavýznamy. Vužšímvýznamusejednáo13mezinárodníchstandardu˚úcˇetníhovýkaznictví(IFRS).Vširším významupojemzahrnujetaké28IAS,17IFRICa8SIC.
týkajícíseprˇípravystandarduproSME.Vúnoru2007bylvydánnávrhstandarduproSME. KonecˇnýstandardIASBschválilavcˇervenci2009.
Standardpromaléastrˇedníjednotky (IFRSforsmallandmedium-sizedentities, IFRS forSMEs)prˇedstavujezjednodušenouvariantuplnýchIFRS.VtomtoIFRSjsou malé astrˇedníjednotky (smallandmedium-sizedentities,SME)definoványjakojednotky,které: nemajíverˇejnouodpoveˇdnost(publicaccountability)a uverˇejnˇujíobecnéúcˇetnízáveˇrky(generalpurposefinancialstatements)proexterní uživatele.
Prˇitomjednotkamáverˇejnouodpoveˇdnost,pokud: sjejímidluhovýmicˇiakciovýmicennýmipapíryseobchodujenaverˇejnémtrhunebo jednotkajevprocesuemisetakovýchcennýchpapíru˚,nebo držíaktivavesveˇrˇenectví(fiduciarycapacity)provelkouskupinuexterníchosobjako svojihlavnícˇinnost;beˇžneˇsejednáobanky,družstevnízáložny,pojištˇovny,obchodníky scennýmipapíry,podílovéfondyainvesticˇníspolecˇnosti.
PrˇíklademSMEpodledefiniceIASBjerˇadajednotek,jejichžvlastnícijednotkynerˇídí,rˇada jednoteksveˇrˇiteliarˇadajednotekhodnocenýchhodnotícímiagenturami.Rozhodnutí,zda senaSMEpožadujecˇiumožnˇujepoužívánítohotostandardu,bymeˇlobýtnanárodních regulátorechatvu˚rcíchnárodníchstandardu˚. NaúrovniEvropskéunieneexistuježádné narˇízenícˇismeˇrnicepožadujícíaplikaciIFRSproSME. OpoužíváníIFRSproSME mu˚žerozhodnoutkaždájednotlivázemeˇ.Nyníneníznámo,žebyvesveˇteˇneˇjakýnárodní orgánpožadovalcˇiumožnˇovalsestaveníúcˇetnízáveˇrkypodleteˇchtoIFRS.
DefiniceSMEjebezkvantitativníholimituvelikostijednotky.IASBtakéuvažovala definovatSMEvevazbeˇnakvantitativníkritéria(naprˇ.velikostbilancˇnísumyneboobrat), nebopodletoho,zdajednotkamá“verˇejnývýznam”cˇinikoliv.Odpocˇátkubylozrˇejmé, žezhlediska“verˇejnéhovýznamu”bysedokategorieSMEnemeˇlydostatnaprˇ.úveˇrové instituce,pojištˇovny,penzijnífondyapod.,unichž“verˇejnýzájem”existuje.
ÚcˇetnízáveˇrkapodleIFRSproSMEmáobsahovat: výkazofinancˇnípozici(statementoffinancialposition), bud ˇ výkazoúplnémvýsledku(comprehensiveincomestatement),nebovýsledovku (incomestatement), výkazzmeˇnvlastníhokapitálu(statementofchangesinequity), výkazopeneˇžníchtocích(statementofcashflows)a komentárˇ(notes).
Vprˇípadeˇ,žejedinýmizmeˇnamivlastníhokapitáluvdanémúcˇetnímobdobíjsouziskcˇi ztráta,výplatadividend,korekcechybzaprˇedchozíobdobíazmeˇnyvdu˚sledkuzmeˇn úcˇetnípolitiky,potomjednotkamu˚ženahraditvýkazoúplnémvýsledkuavýkazzmeˇn vlastníhokapitálujedinýmvýkazemovýsledkuazadrženýchziscích(statementofincome andretainedearnings).
IFRSproSMEneobsahujeneˇkteréoblasti,kterénejsouproSMErelevantní(výnosnaakcii, mezitímníúcˇetnízáveˇrka,vykazovánípodlesegmentu˚,pojišteˇníaaktivaurcˇenákprodeji).
Požadavkynazverˇejnˇováníinformacíjsoupodstatneˇnižší.Úcˇtováníaocenˇováníje zjednodušeno.Nejsouumožneˇnynaprˇíkladtytoúcˇetnípostupy: kapitalizacevýpu˚jcˇníchnákladu˚, kapitalizacenákladu˚navývoj, prˇecenˇovacímodelzpozemku˚,budovazarˇízeníaunehmotnýchaktiv, pomeˇrnákonsolidacepodílu˚vespolecˇnémpodnikánía odloženíaktuárníchzisku˚aztrátudefinovanýchpožitkovýchplánu˚.
IFRSproSMEstanoví,žeufinancˇníchnástroju˚seSMEmu˚žerozhodnout,zdabude aplikovatIAS39cˇiIFRSproSME.Existujípouzedveˇkategoriefinancˇníchaktiv:vreálné hodnoteˇzaúcˇtovanédovýsledkuavnabeˇhléhodnoteˇ.Neexistujetedykategorie realizovatelnýchaktivakategorieinvesticdrženýchdosplatnosti.Odúcˇtovánífinancˇních aktivjezjednodušeno.Zjednodušenojetakézajištˇovacíúcˇetnictví.PrˇikaždézmeˇneˇIFRS bymeˇlodocházetkparalelnízmeˇneˇ“SMEvarianty”.RozsahIFRSproSMEcˇiníasi desetinuplnýchIFRS.
1.1.4VykazovacíjazykXBRL
VrámciharmonizacevoblastivykazováníNadaceIFRSpodporujeprostrˇedí vykazovacího jazykuXBRL (eXtensibleBusinessReportingLanguage).Jednáseoprostrˇedínezávislé najakémkolihardwarecˇisoftware,kteréumožnˇujevýmeˇnu,šírˇeníazverˇejnˇování vykazovanýchinformacíprˇesinternet.Mu˚žebýtpoužitoprofinancˇnívýkazy,informace vnitrˇníhorˇízení,výkazyorgánu˚dohledu,statistickévýkazyainformaceproúveˇrové registry.Využitíseprˇedpokládáuorgánu˚dohleduastátníchinstitucí.ProstrˇedíXBRLse vEvropeˇpostupneˇrozširˇujeaprˇedpokládáse,ženahradínárodníprostrˇedí.Neˇkteréorgány dohledutentovykazovacíjazyknepodporují.
1.2PrávníprˇedpisyEUvoblastiúcˇetnictví
SmeˇrniceanarˇízeníEvropskéunie10 týkajícíchseúcˇetnictvísurcˇitýmzpoždeˇnímreagují
10 Podívejmesevtétosouvislostina právoEvropskéunie. EUbeˇhemsvéexistencevytvorˇilasvou komunitárnílegislativu(acquiscommunautaire).Od1.kveˇtna2004tentoprávnísystémzacˇalplatit takévC ˇ eskérepublice.C ˇ eskálegislativanezanikla,aleparalelneˇexistujídvaprávnísystémy. LegislativaEvropskéunie(EU)secˇlenína: primárníprávo, sekundárníprávoa rozhodnutíSoudníhodvoraaTribunálu.
Primárníprávo (primarylegislation)prˇedstavujízakládacísmlouvyjednotlivýchevropských spolecˇenstvíadalšísmlouvy.JednáseoECSCTreatyof1951(TreatyofParis),EECTreatyof1957 (TreatyofRome,TreatyofthefunctioningoftheEuropeanUnion),EURATOMTreatyof1957 (TreatyofRome),MergerTreatyof1965,ActsofAccessionoftheUnitedKingdom,Irelandand Denmark(1972),BudgetaryTreatyof1970,BudgetaryTreatyof1975,ActofaccessionofGreece (1979),ActsofaccessionofSpainandPortugal(1985),Singleeuropeanactof1986,Treatyof
naIFRS.Kromeˇtohok1.lednu2012existovaldalšírozdílmeziplnouvariantouIFRS aevropskouvariantouIFRS.KonkrétneˇsejednaloojednuvýjimkuvIAS39(vizdále).
1.2.1VývojsmeˇrnicEUvoblastiúcˇetnictví
a)Smeˇrnicevydanédopoloviny90.let
ÚcˇetnictvíjeprˇedmeˇtemteˇchtosmeˇrnicEvropskéunieplatnýchprovšechnydruhy spolecˇností(tzv.4.a7.smeˇrnice):
Fourthcouncildirective78/660/EECof25July1978basedonarticle54(3)(g)ofthe Treatyontheannualaccountsofcertaintypesofcompanies a Seventhcouncildirective83/349/EECof13June1983basedonarticle54(3)(g)ofthe Treatyonconsolidatedaccounts.
Maastrichtof1992(TreatyonEuropeanUnion),ActsofaccessionofAustria,SwedenandFInland (1994),TreatyofAmsterdamof1997,TreatyofNiceof2001,TreatyofAccession2003,Treatyof Accession2005,TreatyofLisbonof2007.PrimárníprávovymezujezákladníprincipyfungováníEU, jakojsouevropskéinstituce,vydáváníprávníchdokumentu˚atakézavádíhlavnízásadyjednotného vnitrˇníhotrhu.Tenjezaložennavolnémpohybuzboží,služeb,osobakapitálu.
Sekundárníprávo (secondarylegislation)jsouprávníakty,kteréschválilyavydalyevropské instituce.Jednáseomnohotisícprávníchprˇedpisu˚veformeˇnarˇízení,smeˇrnic,rozhodnutí, doporucˇeníastanovisek:
narˇízení (regulation)jemožnéoznacˇitza"evropskýzákon";tentoprávníprˇedpisplatípro všechnydotcˇenésubjektyvceléEU,anižbymuselbýtprˇevzatdonárodnílegislativy;narˇízení sevyužívajízejménatam,kdejenutnémítjednotnouprávníúpravuprocelouEU(jdenaprˇíklad oIFRSneboospolecˇnouobchodníazemeˇdeˇlskoupolitiku), smeˇrnici (directive)jsoupovinnycˇlenskézemeˇvprˇedepsanédobeˇzahrnoutdonárodní legislativy;procˇlenskézemeˇjeobsahsmeˇrnicezávaznýasmeˇrnicejsouzávaznéivprˇípadeˇ,že nebylyzacˇleneˇnydonárodnílegislativy,avšakpouzevprˇípadeˇvýhodnostiprodomácnosti apodnikatele(nikolivprˇípadeˇvýhodnostiprostátanevýhodnostiprodomácnostiapodnikatele); pokudnaprˇíkladcˇeskáspolecˇnostvyvážízemeˇdeˇlsképroduktydoŠpaneˇlskaanarazínatameˇjší legislativu,kterájevrozporusprˇíslušnousmeˇrnicí(Španeˇlskonezahrnulovestanovenédobeˇ smeˇrnicidosvéhopráva),potomsemu˚žedomáhatpodmínekpodlesmeˇrnice,atoušpaneˇlského souduvcˇetneˇnáhradyškody, rozhodnutí (decision)jepodobnénarˇízenívtom,ženenínutnéjejprˇebíratdonárodnílegislativy; avšaknarozdílodnarˇízenísmeˇrˇujepouzenaurcˇitésubjekty(jednotlivce,spolecˇnosti,skupiny jednotlivcu˚cˇifiremnebocˇlenskézemeˇ)a doporucˇenícˇistanovisko (recommendation,opinion)neníprávneˇzávaznéaobvyklesmeˇrˇujína cˇlenskézemeˇ.
Rozhodnutí(decisions)Soudníhodvora (TheCourtofJustice)a Tribunálu (TheGeneralCourt) jsouzávaznápronárodnísoudy,evropskéinstituceaspolecˇnosti.Soudyrˇešímnohoprˇípadu˚ národníhoprotekcionismu,kterýomezujesvobodyjednotnéhovnitrˇníhotrhu.Rozhodnutíprˇedstavují narozdílodrozsudku˚národníchsoudu˚precedent,tj.vprˇípadeˇopakovanéhosporuseobasoudydrží svýchdrˇíveˇjšíchrozhodnutí.LegislativaEUmáprˇednostprˇednárodnímiprávnímiprˇedpisy.Národní legislativanesmíodporovatprávuEU.Pokudktomudojde,poškozenýsubjektsemu˚žedovolat svýchprávpodleprávaEUprˇednárodnímisoudy.Soudnídvu˚raTribunálrˇešípouzeneˇkterédruhy sporu˚.
ÚcˇetnictvímbankafinancˇníchinstitucísenavíczabýváješteˇdalšísmeˇrniceEvropskéunie:
Councildirective86/635/EECof8December1986ontheannualaccountsand consolidatedaccountsofbanksandotherfinancialinstitutions.
Proúcˇetnictvípojištˇovenjevplatnosti11 kromeˇprvníchdvousmeˇrnicnavícješteˇsmeˇrnice Evropskéunie:
Councildirective91/674/EECof19December1991ontheannualaccountsand consolidatedaccountsofinsuranceundertakings
Nakonceptreálnýchhodnotneˇkterýchfinancˇníchnástroju˚zavedenýchIAS39reagovala vroce2001Evropskáuniesmeˇrnicí,kteránovelizovalaprvnítrˇivýšeuvedenésmeˇrnice: Directive2001/65/ECoftheEuropeanParliamentandoftheCouncilof27September 2001amendingDirective78/660/EEC,83/349/EECand86/635/EECasregardsthe valuationrulesfortheannualandconsolidatedacccountsofcertaintypesofcompanies aswellasofbanksandotherfinancialinstitutions.
Tatosmeˇrniceobsahujekonceptreálnéhodnoty,podleneˇhožneˇkteráaktivaazávazkyse nejprvezaúcˇtujívporˇizovacíceneˇ,apotésevrozvazeprˇecenˇujínareálnouhodnotu,ato shodneˇspojetímpodleIAS39.Zavedeníreálnéhodnotyvzniklozprakticképotrˇeby,nebot ˇ velkéspolecˇnostikrˇízenífinancˇníchrizikpoužívajíderiváty.Ikdyžnávrhsmeˇrnice obsahovalustanovení,žecˇlenskézemeˇmohouumožnitcˇimajípožadovat,abypouze neˇkteréskupinyspolecˇnostípoužívalykonceptreálnéhodnoty(naprˇ.kromeˇmalých astrˇedníchjednotek).Evropskýhospodárˇskýasociálnívýbor(EuropeanEconomicand SocialCommittee)navrhl,abyvzájmuporovnatelnostibylamožnostvyloucˇena,tj.abyse konceptreálnéhodnotystalzávazným,cožbylotaképrˇijato.
Kesmeˇrniciupravujícíúcˇetnictvíbankafinancˇníchinstitucí(86/635/EEC)vydalaEvropská komisevroce2000doporucˇeníkezverˇejnˇováníinformacíofinancˇníchnástrojícharˇízení rizik:
2000/408/EC:Commissionrecommendationof23June2000concerningdisclosureof informationonfinancialinstrumentsandotheritemscomplementingthedisclosure requiredaccordingtoCouncilDirective86/635/44Contheannualaccountsand consolidatedaccountsofbanksandotherfinancialinstitutions.
VEUexistovalznacˇnýtlaknazavedenímezinárodníchstandardu˚úcˇetníhovýkaznictví. Protovroce2003vyšlasmeˇrnicenovelizujícíprˇedchozícˇtyrˇismeˇrnice78/660/EC, 83/349/EEC,86/635/EECa91/674/EEC,kterávpodstateˇodstranilarozporymeziúcˇetními smeˇrnicemiaIAS:
Directive2003/51/ECoftheEuropeanParliamentandoftheCouncilof18June2003 amendingDirectives78/660/EC,83/349/EEC,86/635/EECand91/674/EEConthe
11 Obecneˇjetrˇebarozlišovatdenplatnostiadennabytíúcˇinnostiprávnínormy.VC ˇ eskérepublice platí: denplatnosti právnínormy(zákonacˇivyhlášky)jedándnemuverˇejneˇníveSbírcezákonu˚a dennabytíúcˇinnosti právnínormymu˚žebýtstanovendanouprávnínormouodlišneˇoddne platnosti.
annualandconsolidatedaccountsofcertaintypesofcompanies,banksandother financialinstitutionsandinsuranceundertakings
b)Smeˇrnicevydanéodpoloviny90.let
Najarˇe2006bylyvÚrˇednímveˇstníkuuverˇejneˇnydveˇnovelyúcˇetníchsmeˇrnic.První novelabylasoucˇástísmeˇrniceopovinnémauditu:
Directive2006/43/ECoftheEuropeanParliamentandoftheCouncilof17May2006 onstatutoryauditofannualaccountsandconsolidatedaccountsandamendingCouncil Directives78/660/EECand83/349/EEC.
Smeˇrnicejepodrobneˇpopsánavcˇásti1.7.3.
Druhounovelouúcˇetníchsmeˇrnicje:
Directive2006/46/ECoftheEuropeanParliamentandoftheCouncilof14June2006 amendingCouncilDirectives78/660/EEContheannualaccountsofcertaintypesof companies,83/349/EEConconsolidatedaccounts,86/635/EEContheannualaccounts andconsolidatedaccountsofbanksandotherfinancialinstitutionsand91/674/EECon theannualaccountsandconsolidatedaccountsofinsuranceundertakings.
Tatosmeˇrniceobsahujepožadavek,abyobchodníspolecˇnostuverˇejnˇovalavprˇílozekúcˇetní záveˇrceinformaceocharakteru,obchodnímúcˇeluacˇástce transakcí,kteréprovedlase sprˇízneˇnýmistranami, pokudjetatotransakcevýznamnáanebylaprovedenazaobvyklých podmínek,prˇicˇemžsprˇízneˇnástranajevymezenaodkazemnaIAS24.Obsahujetaké požadavekna uverˇejnˇováníinformacíopodrozvahovýchoperacích, kterémohou spolecˇnostvystavitriziku˚maužitku˚majsouvýznamnéprohodnocenífinancˇnísituace spolecˇnosti.Tytooperacemohoubýtspojenysvytvorˇenímnebopoužívánímjednotek zváštníhourcˇení(specialpurposeentity, SPE),naprˇ.mohouvyplývatzesmluvofaktoringu pohledávek,operacˇnímleasingu.Obchodníspolecˇnosti,jejichžcennépapíryjsouschválené proobchodovánínaregulovanýchtrzích,majíjakosamostatnoucˇástsvévýrocˇnízprávy uvádeˇt prohlášeníorˇízeníspolecˇnosti (corporategovernancestatement),zejména informaceoskutecˇneˇpoužívanýchpostupechsprávyarˇízeníspolecˇnosti,popishlavních rysu˚systému˚rˇízeníasystému˚vnitrˇníkontroly.
C ˇ lenskézemeˇmajízajistit,abycˇlenovésprávních,rˇídicíchadozorcˇíchorgánu˚obchodních spolecˇnostíbyli kolektivneˇodpoveˇdni vu˚cˇisvéobchodníspolecˇnosti zasestavení azverˇejneˇní rocˇníúcˇetnízáveˇrkyavýrocˇnízprávyvsouladuspožadavky.C ˇ lenskézemeˇ majítakéstanovit pravidla opokutáchplatnýchproporušovánínárodníchustanovení,která jsouprˇijatavsouladusesmeˇrnicíaojejichvynucování.Stanovenépokutyaopatrˇeníby meˇlybýtefektivní,prˇimeˇrˇenéaodrazující.Transpozicedoprávníchprˇedpisu˚cˇlenských zemímeˇlabýtdokoncˇenado5.zárˇí2008.
c)Shrnutí
VšechnyobchodníspolecˇnostivEUpodléhajíúcˇetnímpravidlu˚m4.a7.smeˇrnice oúcˇetnictví(78/660/EECa83/349/EEC).Bankyaostatnífinancˇníinstitucenavícpodléhají speciálnísmeˇrnici86/635/EEC.Prˇestostálevnárodníchúcˇetníchprˇedpisechjednotlivých zemíchprˇetrvávajímírnérozdíly.Naprˇíkladneˇkterézemeˇumožnˇujíveˇtšírozsah
prˇecenˇovacíhoúcˇetnictví(revaluationaccounting)naúkorúcˇetnictvívporˇizovacíchcenách (historicalcostaccounting).Nelzezobecnit,jakýdopadmajírozdílnápravidla vjednotlivýchzemícheurozónynaúcˇetnívýkonnostspolecˇností.12
1.2.2VývojnarˇízeníEUvoblastiúcˇetnictví
MezinárodnístandardyúcˇetníhovýkaznictvíainterpretacejsouvEUprˇijímányveformeˇ narˇízení.Tím standardyainterpretaceplatíprocelouEU,anižjenutnéjeprˇebíratdo národnílegislativy. TojeobrovskávýhodaprocelouEU.Pokudbymeˇlycharakter smeˇrnice,potombycˇlenskézemeˇmeˇlypovinnostvprˇedepsanédobeˇzahrnoutdonárodní legislativy.Avšakprocestranspozicedonárodnílegislativyzpu˚sobujeukaždésmeˇrnice problémyamnohdyichaos.TomuseEUvyhnula.
V zárˇí2002 nabyloúcˇinnostinarˇízenícˇ.1606/2002EvropskéhoparlamentuaRady oaplikacimezinárodníchúcˇetníchstandardu˚:
Regulation(EC)No1606/2002oftheEuropeanParliamentandoftheCouncilof19 July2002ontheapplicationofinternationalaccountingstandards.
Podleneˇho mezinárodnístandardyúcˇetníhovýkaznictvímeˇlybýtaplikoványnejpozdeˇji odroku2005nakonsolidovanéúcˇetnízáveˇrkyspolecˇností,kteréemitujíregistrované (verˇejneˇobchodovatelné)cennépapíry. Podletohotonarˇízenínárodnílegislativymohou rozšírˇitaplikacimezinárodníchúcˇetníchstandardu˚naindividuálníúcˇetnízáveˇrkyteˇchto spolecˇnostíatakénavšechnyostatníjednotky(jejichindividuálníikonsolidovanéúcˇetní záveˇrky).Evropskákomiseprotentoúcˇelzajištˇujeprˇekladstandardu˚ainterpretací upravenýchprávemEvropskéuniedovšechoficiálníchjazyku˚EU(tj.takédocˇeštiny), kterýjepublikovánvÚrˇednímveˇstníku(Officialjournal).Narˇízeníjsoutakékdispozici nainternetovýchstránkáchEvropskékomise.13
OddáleníaplikaceIFRSažnaleden2007(pokudcˇlenskázemeˇtakrozhodla)bylomožné:
12 Naprˇíkladvdubnu2009bylv Neˇmecku prˇijatzákonomodernizaciúcˇetnictví (Bilanzrechtsmodernisierungsgesetz).CílemzákonabyloneˇmeckéúcˇetnictvíprˇilblížitIFRSaUS GAAP.Zákonjeúcˇinnýodroku2010.Podlezákonapostupujíprˇisestavení: individuálníúcˇetnízáveˇrkyvšechnyjednotkya konsolidovanéúcˇetnízáveˇrkyjednotky,kteréneemitovalyverˇejneˇobchodovanécennépapíry. ZákonvycházízIFRS.Vneˇkterýchcˇástechobsahujezprˇesneˇní.Jednásenaprˇíkladotvorburezerv jakozávazku.Jednotkamusítaktozachytitvtétopoložcealesponˇ10%cˇistýchrocˇníchzisku˚ zobchodování(trading).Prˇitomhornílimitjestanovenna50%cˇistýchrocˇníchzisku˚zaposledních 5let.Tutorezervujemožnépoužítpouzenapokrytícˇistéztrátyzobchodování.Rezervabymeˇlamít proticyklickýcharakter.Jeotázkou,zdatatorezervajevsouladuscˇlánkem20cˇtvrtéúcˇetnísmeˇrnice. Pokudjdeoaktivakobchodování,zákonstanoví,žereklasifikacezadotohotoportfolianenímožná svýjimkousituací,kdy: vevýjimecˇnýchsituacíchsezmeˇnilzámeˇrjednotkya následneˇdošlokukoncˇenízajištˇovacíhovztahu. KonsolidacˇnípravidlajsouvsouladusIAS27aSIC12.Prˇikonsolidaciseuplatnˇujeprincipzisku˚ aužitku˚(risksandrewardsprinciple).
13 http://ec.europa.eu/internal_market/accounting.
uspolecˇností,kteréemitovalypouzeregistrovanédluhovécennépapíry,nebo
uspolecˇností,kteréemitovalyregistrovanécennépapíry,aprˇedpublikacítohotonarˇízení používalyjinémezinárodneˇuznávanéúcˇetnístandardy.
C ˇ eskárepublikamožnostoddálitaplikaciIFRSvevýšeuvedenýchprˇípadechnevyužila.
V rˇíjnu2003 nabyloúcˇinnostinarˇízeníEvropskékomisecˇ.1725/2003oprˇijetíneˇkterých mezinárodníchúcˇetníchstandardu˚vsouladusnarˇízenímcˇ.1606/2003:
CommissionRegulation(EC)No1725/2003of29September2003adoptingcertain internationalaccountingstandardsinaccordancewithRegulation(EC)No1606/2002 oftheEuropeanParliamentandoftheCouncil.
PodleneˇhoEvropskákomiseprˇijalavšechnystandardyvevarianteˇk14.zárˇí2002 svýjimkouIAS32aIAS39(atakéSIC-5,16a17).Du˚vodembylo,ževroce2003 existovalyrozsáhlénávrhynanovelyIAS32aIAS39.Prˇedpokládalosevšak,žetytodva standardybudouprˇijatyEvropskoukomisívpru˚beˇhuroku2004.Rámecprosestavení aprˇedloženíúcˇetnízáveˇrkynebylnikdyprˇijatdoevropskélegislativy,tj.Rámecnení soucˇástímezinárodníchúcˇetníchstandardu˚upravenýchprávemEvropskéunie.
Totonarˇízeníbylopotépostupneˇnovelizovánotak,jakjednotlivéstandardy,interpretace ajejichzmeˇnybylypru˚beˇžneˇuznáványpropoužívánívrámciEU:
NarˇízeníEvropskékomisecˇ.707/2004,kterýmbylaSIC-8nahrazenaIFRS1.
PotéEvropskáporadnískupinaúcˇetníhovýkaznictví(EFRAG)doporucˇilaEvropské komisikprˇijetínovelystandardu˚ze17.prosince2003kromeˇIAS39,kterýEFRAG nepodporˇila;standardyIAS32a39bylyvpru˚beˇhuroku2004pravidelneˇklícˇovými bodyjednáníbruselskéhoVýboruproregulaciúcˇetnictví(ARC),nebot ˇ mnoho evropskýchbankodmítalojejichplnéprˇijetí;najednánídne9.cˇervence2004bylo konstatováno,žeplnéprˇijetíIAS39byznamenalorozdeˇleníEUvtétootázce;asi polovinazemíplnéprˇijetípodporovala(zejménanoveˇprˇistupujícízemeˇEU)adruhá polovina(zejména15starýchzemíEU)bylaproti;dne1.rˇíjna2004ARCdoporucˇil prˇijetíIAS39sedveˇmavýjimkami(cˇtyrˇizemeˇvcˇetneˇC ˇ eskérepublikybylyproti výjimkámatrˇisezdržely):
opcenareálnouhodnotua
“zajištˇování”portfoliabeˇžnýchúcˇtu˚bank,kdebankynavrhovalydodatecˇnýkoncept “zajištˇováníúrokovémarže”(interestmarginhedge)−vizdále.
NarˇízeníEvropskékomisecˇ.2086/2004,kterýmEvropskákomiseprˇijala IAS39se dveˇmavýjimkami (carve-outs),kterémeˇlybýtdocˇasnéakteréspocˇívajívevynechání neˇkterýchustanovenívplnévarianteˇIAS39:
zákazvyužitíopcenareálnouhodnotuufinancˇníchzávazku˚(tj.prˇísneˇjšírežimnež stanovíIAS39);jednáseoúpravuparagrafu˚9a35;narˇízeníEvropskékomise cˇ.1864/2005tentozákazvnávaznostinanoveluIAS39zrušiloa vyjmutíneˇkterýchomezeníIAS39,kterásetýkajízajištˇovacíchderivátu˚(tj.volneˇjší režimnežstanovíIAS39);jednáseoúpravuparagrafu˚81A,AG99A,AG99B, AG107B,AG114,AG118,AG119,AG121,AG122,AG124,AG126,AG127,
AG129aAG130;tatovýjimkatrvádosud;úcˇetníjednotky(nikolicˇlenskézemeˇ)se mohourozhodnoutproplnouvariantouIAS39.
AutoremprvnívýjimkybylaEvropskácentrálníbanka(EuropeanCentralBank, ECB) ainiciátoremdruhévýjimkybylyevropskéobchodníbanky;IASBanisjednou výjimkouoprávneˇneˇnesouhlasilaasprˇetrvávajícímvyjmutímneˇkterýchomezení vzajištˇovacímúcˇetnictvínadálenesouhlasí;technickysejednaloovynecháníneˇkterého textuvplnévarianteˇIAS39;zapozdnímprˇijetímstálomnohoevropskýchbank zastoupenýchEvropskoubankovnífederací(EuropeanBankingFederation,EBF),které nebylystálespokojenysplnouvariantouIAS39;Evropskákomise,abyjimvyšlavstrˇíc, navrhlajakousi“evropskou”variantuIAS39.
Pokudjdeodruhouvýjimku,podlepreambulenarˇízeníEvropskékomisecˇ.2086/2004: bankámnevyhovujezcelaanijednazedvoumetodzajištˇovacíhoúcˇetnictví(zajišteˇní reálnéhodnotyanizajišteˇnípeneˇžníchtoku˚), obchodníbankybypravdeˇpodobneˇmuselyprovádeˇtnákladnézmeˇnyrˇízeníaktiv azávazku˚(assetandliabilitymanagement), evropskéobchodníbankynavrhovalyzavedenídalšíúcˇetnímetodyzajištˇování (kromeˇmetodyzajišteˇníreálnéhodnoty,metodyzajišteˇnípeneˇžníchtoku˚ametody zajišteˇnícˇistéinvesticedozahranicˇníjednotky),ato“zajištˇováníúrokovémarže”. oIAS39nezcelazohlednˇujepraxi,jakobchodníbanky“rˇídí”úrokovériziko vbankovnímportfoliu,tzn.rˇízeníaktivazávazku˚vprostrˇedístabilníchúrokových meˇr(fixedinterestrateenvironment)a okonkrétneˇjezrˇejmeˇumožneˇnotzv.zajištˇováníjádrovýchvkladu˚(coredeposits)14 naportfoliovémzákladeˇ,kdypodlezákonavelkýchcˇíselzajištˇováníportfolia beˇžnýchúcˇtu˚seodlišujeodzajištˇováníjednotlivýchbeˇžnýchúcˇtu˚(podrobneˇjiviz cˇást1.2.3).
Podlenarˇízenízajištˇováníportfoliajádrovýchvkladu˚údajneˇnenívrozporu sustanovenímIAS39.49(podletohotoustanoveníreálnáhodnotafinancˇního závazkusplatnéhonapožádánínemu˚žebýtnižšínežcˇástkasplatnánapožádání); vevropskévarianteˇIAS39je(mimojiné)vypušteˇnacˇástustanoveníIAS39.AG122 zplnévariantyIAS39;jdeocˇást,podlekteréseprˇipoužitístatistickýchcˇijiných technikprostanoveníreálnéhodnotyportfoliazajištˇovanýchpoložekocˇekává výsledekvelmiblízkývýsledku,kteréhobyúcˇetníjednotkadosáhla,pokudby stanovilareálnouhodnotujednotlivýchzajištˇovanýchfinancˇníchnástroju˚.
EvropskákomisetedyprˇipravilaodchylkuodIAS39,kterázrˇejmeˇumožnˇujezarˇazeníportfoliabeˇžnýchúcˇtu˚dozajištˇovanýchpoložekvrámcitzv.makrozajišteˇní.
PrˇitomustanoveníIAS39.49nebylovypušteˇno.Pokudsetedytytéžbeˇžnéúcˇty zarˇadídoportfoliavrámcimakrozajišteˇní,taknazákladeˇvýsledku˚modelu˚reálná hodnotaportfoliabudezrˇejmeˇmocibýtnižšínežsoucˇetjmenovitýchhodnot jednotlivýchbeˇžnýchúcˇtu˚.Prˇitomreálnáhodnotazu˚statku˚jednotlivýchbeˇžných
14 Zajádrovévkladysepovažujírelativneˇstálézu˚statkynabeˇžnýchúcˇtech,kterézu˚stávajíiprˇi mírnýchzmeˇnáchspotovévýnosovékrˇivky.Jednáseovelkýpocˇetmalýchzu˚statku˚nabeˇžných úcˇtech(retailovébeˇžnéúcˇty).Tytoúcˇtyjsouúrocˇenyhlubokopodjednodenníúrokovoumírou. Nejednáseomalýpocˇetvelkýchzu˚statku˚nabeˇžnýchúcˇtech(firemníbeˇžnéúcˇty).Takovéúcˇtyjsou úrocˇenyblízkojednodenníúrokovémírˇe,nebot ˇ jsourelativneˇnestálé.
úcˇtu˚skutecˇneˇnebudenižšínežjmenovitáhodnota,cˇímžbudeustanoveníIAS39.49 dodrženo.OcˇividneˇsejednáoobcházeníIAS39.49zaúcˇelemoptickéhovylepšení výsledku˚evropskýchobchodníchbank.Nejednásepochopitelneˇofaktickévylepšení výsledku˚.
NarˇízeníEvropskékomisecˇ.2236/2004, NarˇízeníEvropskékomisecˇ.2237/2004,kterýmEvropskákomiseprˇijalaIAS32 aIFRIC1,
NarˇízeníEvropskékomisecˇ.2238/2004, NarˇízeníEvropskékomisecˇ.211/2005, NarˇízeníEvropskékomisecˇ.1073/2005, NarˇízeníEvropskékomisecˇ.1751/2005, NarˇízeníEvropskékomisecˇ.1864/2005, NarˇízeníEvropskékomisecˇ.1910/2005, NarˇízeníEvropskékomisecˇ.2106/2005, NarˇízeníEvropskékomisecˇ.108/2006, NarˇízeníEvropskékomisecˇ.708/2006, NarˇízeníEvropskékomisecˇ.1329/2006, NarˇízeníEvropskékomisecˇ.610/2007, NarˇízeníEvropskékomisecˇ.611/2007, NarˇízeníEvropskékomisecˇ.1358/2007a NarˇízeníEvropskékomisecˇ.1004/2008,
PoslednínarˇízeníreagovalonasveˇtovoufinancˇníkriziaprˇijaloIFRS7anoveluIAS39; mimojinéseumožnilareklasifikacefinancˇníchaktivkobchodování(cˇástportfolia financˇníchaktivocenˇovanýchreálnouhodnotouprotiúcˇtu˚mnákladu˚avýnosu˚)do jinýchportfolií,naprˇ.doportfoliafinancˇníchnástroju˚drženýchdosplatnosti(vizcˇást 1.6.1).
V listopadu2008 nabyloucˇinnostinarˇízeníEvropskékomisecˇ.1126/2008,kterýmse prˇijímajíneˇkterémezinárodníúcˇetnístandardyvsouladusnarˇízenímEvropského parlamentuaRadycˇ.1606/2002:
CommissionRegulation(EC)No1126/2008of3November2008adoptingcertain internationalaccountingstandardsinaccordancewithRegulation(EC)No1606/2002 oftheEuropeanParliamentandoftheCouncil.
TotonarˇízeníobsahujekonsolidovanýtextIFRSplatnýchvEU,atostandardy ainterpretaceprˇijatédo15.rˇíjna2008.Narˇízenízárovenˇzrušiloprˇedchozínarˇízení Evropskékomisecˇ.1725/2003.
Následujícínarˇízenítotonarˇízenínovelizovala:
NarˇízeníEvropskékomisecˇ.1260/2008, NarˇízeníEvropskékomisecˇ.1261/2008, NarˇízeníEvropskékomisecˇ.1262/2008, NarˇízeníEvropskékomisecˇ.1263/2008, NarˇízeníEvropskékomisecˇ.1274/2008, NarˇízeníEvropskékomisecˇ.53/2009, NarˇízeníEvropskékomisecˇ.69/2009, NarˇízeníEvropskékomisecˇ.70/2009, NarˇízeníEvropskékomisecˇ.254/2009,
NarˇízeníEvropskékomisecˇ.460/2009, NarˇízeníEvropskékomisecˇ.494/2009, NarˇízeníEvropskékomisecˇ.495/2009, NarˇízeníEvropskékomisecˇ.636/2009, NarˇízeníEvropskékomisecˇ.824/2009, NarˇízeníEvropskékomisecˇ.839/2009, NarˇízeníEvropskékomisecˇ.1136/2009, NarˇízeníEvropskékomisecˇ.1142/2009, NarˇízeníEvropskékomisecˇ.1164/2009, NarˇízeníEvropskékomisecˇ.1165/2009, NarˇízeníEvropskékomisecˇ.1171/2009, NarˇízeníEvropskékomisecˇ.1293/2009, NarˇízeníEvropskékomisecˇ.243/2010, NarˇízeníEvropskékomisecˇ.244/2010, NarˇízeníEvropskékomisecˇ.550/2010, NarˇízeníEvropskékomisecˇ.574/2010, NarˇízeníEvropskékomisecˇ.632/2010, NarˇízeníEvropskékomisecˇ.633/2010, NarˇízeníEvropskékomisecˇ.662/2010, NarˇízeníEvropskékomisecˇ.149/2011, NarˇízeníEvropskékomisecˇ.1205/2011, NarˇízeníEvropskékomisecˇ.475/2012, NarˇízeníEvropskékomisecˇ.1254/2012, NarˇízeníEvropskékomisecˇ.1255/2012a NarˇízeníEvropskékomisecˇ.1256/2012.
1.2.3VýjimkavIAS39
NarˇízeníEvropskékomisecˇ.2086/2004prˇijaloIAS39sedveˇmavýšeuvedenými výjimkami,znichždruhávýjimkastáletrvá.JednáseovyjmutíneˇkterýchomezeníIAS39, kterásetýkajízajištˇovacíchderivátu˚.Konkrétneˇsejednáo problémúrokovéhorizika investicˇníhoportfoliaobchodníchbank.15 Problematikouúrokovéhorizikasepodrobneˇ zabývajíjinépublikace,16 aprotozdeuvedemepouzeshrnutí.
R ˇ ízenífinancˇníchrizikbýváobcˇaszasaženopodivnýmipraktikami.Jezajímavé,že anisamotnýchmanažeru˚rizikneˇkdyneexistujejakýkoliobrannýmechanismus,kterýmby setakovémetodyodstranily.Nápravuvtakovýchprˇípadechneˇkdyprˇinášíúcˇetnictví. Úcˇetnictvíjetotižpodstatneˇexaktneˇjšínežrˇízenírizik.Úcˇetnictvísenemu˚žesmírˇit sneurcˇitýmipravidlyhryamlhavýmiprˇedstavami.Jednímtakovýmprˇíkladem zbankovnictvíjepráveˇúrokovérizikoinvesticˇníhoportfolia.Vtétocˇástisezameˇrˇímena konkrétníproblémtohotorizikavespojenísbeˇžnýmiúcˇty.Porˇádekasystémvrˇízení úrokovéhorizikasiskutecˇneˇvtomtoprˇípadeˇneprovedlisamimanažerˇirizik,alenápravu astanovenípravidelhrymuselanavrhnoutlondýnskáIASB.
15 Pojem"investicˇníportfolio"ataké"obchodníportfolio"zavedlaregulacetýkajícísekapitálové prˇimeˇrˇenostibank.Investicˇníportfolioprˇedstavujeklasickébankovníobchody,zejménaúveˇrové avkladovénástroje.Obchodníportfolioprˇedstavujeklasickédealerskéobchody.
16 NaprˇíkladJílek,J.: Financˇnítrhyainvestování. GradaPublishing,Praha2008.
a)Definiceúrokovéhorizika
Úrokovériziko (interestraterisk)jerizikoztrátyztituluneprˇíznivéhodopadu:
náhlézmeˇnyspotovébezrizikové(státní)výnosovékrˇivkyurcˇitémeˇny(prvnídefinice úrokovéhorizika),nebo
postupnýmodchýlenímvývojespotovébezrizikové(státní)výnosovékrˇivkyurcˇitémeˇny odforwardovébezrizikové(státní)výnosovékrˇivkytéžemeˇny(druhádefinice úrokovéhorizika).
Vobouprˇípadechsejednáodopadnareálnouhodnotuaktiv(pohledávek)areálnou hodnotuzávazku˚spolecˇnosti,tj.naekonomický(nikolijenúcˇetní)kapitálspolecˇnosti. Neprˇíznivýdopadnaekonomickýkapitálmu˚žebýttedyzpu˚sobenjaknáhlouzmeˇnou spotovévýnosovékrˇivky,taktím,ževývojspotovévýnosovékrˇivkynesledujeforwardovou výnosovoukrˇivku. Vpraxisebeˇžneˇzaúrokovérizikopovažujenáhlázmeˇnaspotové bezrizikovévýnosovékrˇivky. Druhádefiniceúrokovéhorizikamu˚ženaprˇíkladsloužit kvycˇísleníúrokovýchnákladu˚avýnosu˚. Dálevycházímezprvnídefiniceúrokového rizika.
Aktiva,jejichžreálnáhodnotajezávislánaúrokovýchmírách,senazývajíúrokoveˇcitlivá aktiva.Podobneˇzávazky,jejichžreálnáhodnotajezávislánaúrokovýchmírách,senazývajíúrokoveˇcitlivézávazky.Úrokoveˇcitlivýjekaždýdluhovýnástroj,kterýmánenulovou splatnost.Jednásetedyovšechnydluhovénástrojesvýjimkoubeˇžnýchúcˇtu˚ubank.Beˇžné úcˇtymajínulovousplatnostajejichreálnáhodnotatudížnezávisínavýnosovékrˇivce. Úrokovérizikotudížexistujeprˇirozdílechvcenovécitlivostiaktivazávazku˚.
Takprvnídefiniceúrokovéhorizikajeekvivalentnídefiniciúrokovéhorizikajakorizika ztrátyznesouladusplatnostínebookamžiku˚prˇecenˇování(repricing)aktiv(dlouhých úrokovýchpozic)azávazku˚(krátkýchúrokovýchpozic).Úrokovérizikoprˇedstavuje kategoriitržníhorizika.Vbasilejskékapitálovéprˇimeˇrˇenosti(BaselIaII)týkajícísebank setotoúrokovérizikooznacˇujejakoobecnéúrokovériziko,narozdílodspecifického úrokovéhorizika,cožjesynonymumproúveˇrovériziko.
Úrokovérizikozpu˚sobujezmeˇnureálnéhodnotykaždéhodluhovéhonástrojeprˇizmeˇneˇ relevantníúrokovémírynavýnosovékrˇivce.Pokudsevýnosovákrˇivkaposouvásmeˇrem nahoru,potomreálnáhodnotadluhovéhoaktivaklesá.Jde-liodluhovýzávazek,potomjeho reálnáhodnota(vabsolutnímvyjádrˇení)takéklesá.Pokudsejednotkazbavujedluhového nástroje(prodejvprˇípadeˇdluhovéhonástrojevaktivechakoupeˇvprˇípadeˇdluhového nástrojevzávazcích)prˇedsplatností,mu˚žebýtreálnáhodnotadluhovéhonástrojevtomto okamžikuvyššícˇinižšínežnabeˇhláhodnota(amortisedcost)dluhovéhonástroje.
Jetrˇebauvéstvelicezávažnouskutecˇnost,atože výšeuvedenáprvnídefiniceúrokového rizikaneníoprˇenaozmeˇnupeneˇžníchtoku˚dluhovéhonástroje,aleozmeˇnureálné hodnotydluhovéhonástroje. Avšakfinancˇnícizámeˇrneˇlaickéverˇejnosti(aletaké ipodnikatelu˚m)podsouvajídefiniciúrokovéhorizikazaloženounazmeˇneˇpeneˇžníchtoku˚. Vezmeˇmenaprˇíkladdluhopisspromeˇnnýmikupónynavázanýmina3MPRIBOR.Podle výšeuvedenédefinicejetentodluhopisspojensvelicemalýmúrokovýmrizikem,nebot ˇ zmeˇnajehoreálnéhodnotyjeprˇiposunuvýnosovékrˇivkynahorucˇidolu˚nepatrná.
Znamenáto,žeúrokovérizikotakovéhodluhopisujevelicenízké.Toplatíproemitenta ivlastníkadluhopisu.Avšakpodlealternativnídefiniceúrokovéhorizikazaloženéna peneˇžníchtocíchjeúrokovérizikotakovéhodluhopisuvysoké.Tojelaickéverˇejnosti ipodnikatelu˚mobjasnˇovánotak,žeutakovéhodluhopisunejsoudoprˇeduznámépeneˇžní toky.
Podobneˇvprˇípadeˇhypotecˇníhoúveˇruspromeˇnnouúrokovoumírounavázanouna6M PRIBOR.Podledefiniceúrokovéhorizikazaloženénazmeˇneˇreálnéhodnotyjeúrokové rizikotakovéhohypotecˇníhoúveˇrunízkéapodledefiniceúrokovéhorizikazaloženéna zmeˇneˇpeneˇžníchtoku˚jeúrokovérizikohypotecˇníhoúveˇruvysoké.Zvlášt ˇ matoucíjetato problematikauderivátu˚.Tatodveˇpojetíúrokovéhorizikajetrˇebapecˇliveˇodlišovat,nebot ˇ majíobrovskýdopadnahospodarˇenífinancˇníchinstitucíajejichklientu˚.Financˇníinstituce ztohotodvojíhopojetíúrokovéhorizikavydeˇlávajínaúkorklientu˚,nebot ˇ sejimdarˇí nalákatvíceklientu˚.Prˇíklademjsouúrokovéderiváty,zejménaúrokovéswapy.
b)Znázorneˇníúrokovéhorizikaprostrˇednictvímúrokovýchpozic
Úrokovériziko(podleprvnídefinice)segrafickyznázornˇujetak,ženavodorovnéose jezbytkovásplatnostpoziceanasvisléosereálnáhodnotaúrokovépozice (nikoli jmenovitáhodnotacˇinabeˇhláhodnotaúrokovépozice).Dlouhéúrokovépoziceseoznacˇují kladnýmiznaménkyakrátkéúrokovépozicezápornýmiznaménky.Navodorovnouosuje možnévynášettakémodifikovanouduraciportfolia.Rozdeˇlenímvodorovnéosyvzniknou tvz. úroková(prˇecenˇovací)pásma(gapy) (interestrategaps).Vrámcikaždéhozteˇchto pásemsestanovícˇistáúrokovápozicepásma.Jednáseosoucˇetreálnýchhodnotdlouhých akrátkýchúrokovýchpozicgenerovaných:
rozvahovýmipohledávkamiazávazkysplatnýmineboprˇecenˇovanýmivdaném úrokovémpásmua
podrozvahovýmipohledávkamiazávazky(vprˇípadeˇderivátu˚sejednáopodkladové pohledávkyazávazky)splatnýmineboprˇecenˇovanýmivdanémúrokovémpásmu.
C ˇ istéúrokovépozicepásemjemožnésnadnoovlivnˇovatderiváty,jakožizmeˇnoustrategií získávánízdroju˚(závazku˚)azmeˇnousplatnostipohledávek.Zohlednitjetrˇebataké prˇípadnéprˇedcˇasnésplátkyúveˇru˚(tj.vloženéúrokovéopce).Politikurˇízeníúrokového rizikaobvykleprovádívýborrˇízeníaktivapasiv(assetandliabilitymanagementcommittee, ALCO).Kromeˇúrokovýchgapu˚jemožnéúrokovérizikovykazovatarˇíditprostrˇednictvím modelu˚VaR.
Aktivníúrokovápozice vdanémpásmuvzniknetehdy,jestliževdanémpásmuje splatnýchneboprˇecenˇovanýchaktivvícenežzávazku˚.Vtakovémprˇípadeˇzvýšení úrokovýchmeˇrmázanásledekcˇistouúrokovouztrátu.Naopak pasivníúrokovápozice vdanémpásmuvzniknetehdy,jestliževdanémobdobíjesplatnýchneboprˇecenˇovaných závazku˚vícenežaktiv.Vtakovémprˇípadeˇmázvýšeníúrokovýchmeˇrzanásledekcˇistý úrokovýzisk.Kromeˇzisku˚cˇiztrátzpu˚sobenýchnesoulademdlouhýchakrátkýchpozic vjednotlivýchpásmechsecˇistýúrokovývýnos(eventuálneˇcˇistýúrokovýnáklad)vytvárˇí prˇisladeˇnýchaktivechazávazcíchvjednotlivýchpásmechprˇikladném(záporném)rozdílu meziúrokovýmimíramiaktivazávazku˚(úrokovámarže, margin).
Úrokovégapysepodobají likvidnímgapu˚m. Vprˇípadeˇ,ženedocházíkprˇecenˇování nástroju˚dojejichzbývajícísplatnosti,potomzarˇazovánínástroju˚dolikvidníchgapu˚je shodnésezarˇazovánímdoúrokovýchgapu˚,atopodlejejichzbývajícísplatnosti.Pokud docházíkprˇecenˇovánínástroju˚dojejichzbývajícísplatnosti,potomvprˇípadeˇúrokových gapu˚senástrojezarˇazujípodleokamžikunejbližšíhoprˇeceneˇní(tentookamžikobvykle souhlasíscˇástecˇnousplatnostínástroje,naprˇíkladsplatnostípromeˇnlivéhokuponu), avprˇípadeˇlikvidníchgapu˚podleokamžikuzbývajícísplatnosti.Vprˇípadeˇderivátu˚se shodneˇzacházísjednotlivýmipodkladovýminástroji.
Úrokovémurizikujevystavenakaždájednotka,kterámávaktivechcˇivzávazcíchfinancˇní cˇikomoditnínástroje,kteréobsahujíalesponˇjednuúrokovoupozici17,aprˇitom neplatí, ževkaždémpásmusereálnáhodnotaaktivrovnáreálnéhodnoteˇzávazku˚. Pokudse vkaždémpásmureálnáhodnotaaktivrovnáreálnéhodnoteˇzávazku˚,potomjednotkanení vystavenaúrokovémuriziku,nebot ˇ prˇizmeˇneˇúrokovýchmeˇrsezmeˇnareálnéhodnotyaktiv rovnázmeˇneˇreálnéhodnotyzávazku˚adopadnaekonomickýkapitálspolecˇnostijenulový.
Vprˇípadeˇ,ženašímzájmemjesníženíúrokovéhorizika,potomprovádímeslad ˇ ování dlouhýchakrátkýchpozicvkaždémpásmu.Tímsesnižujespekulacenaúrokovémíry,tj. naprˇípadnéprofitovánízprˇedpokládanýchzmeˇnúrokovýchmeˇr.Pokudnaopakpožadujeme zvýšeníúrokovéhorizika,potomsezámeˇrneˇsnažímeoto,abyvkaždémpásmudlouhé akrátképozicenebylysladeˇnyaabycˇistédlouhéakrátképozicejednotlivýchpásem náleželydoconejvzdáleneˇjšíchpásem.
Zisk/ztrátazúrokovéhonástrojeprˇizmeˇneˇspotovéúrokovémírysestanovípodlevztahu:
kde:dP =zvýšeníreálnéhodnotyúrokovéhonástroje,
P =reálnáhodnotaúrokovéhonástroje,
D =Macaulayhoduraceúrokovéhonástroje,
Dmod =modifikovanádurace,prokterouplatí Dmod = D /(1+ r),
r =výnosnostdosplatnostidluhovéhonástroje,
dr =zmeˇnavýnosnostidosplatnosti.
Ubankobvykleplatí,že vinvesticˇnímportfoliukrátkodobáaktiva(zejménaúveˇry)jsou obvyklenižšínežkrátkodobézávazky(zejménavklady)anaopakdlouhodobáaktiva (zejménaúveˇry)jsouobvyklevyššíneždlouhodobézávazky(zejménavklady). Tato skutecˇnostsamaosobeˇznamenáúrokovérizikoinvesticˇníhoportfolia.Znamenáto,žetyto bankymajíukrátkodobýchpoložekpasivníúrokovoupoziciaudlouhodobýchpoložek aktivníúrokovoupozici.Zvýšeníúrokovýchmeˇrjeukrátkodobýchpoložekspojeno scˇistýmúrokovýmziskemaudlouhodobýchpoložekscˇistouúrokovouztrátou.Protože
17 Každýfinancˇnínástrojsurcˇitýmisplatnostmigenerujeúrokovépozice.Obecneˇtotižplatí,že jakýkolifinancˇnínástrojseskládázprimárníchpozic,kterými jsouúrokové,akciovécˇikomoditní pozice. Kromeˇtohovšechnypozicejsou meˇnovýmipozicemi,kterésedeˇlínameˇnovépozice vdomácímeˇneˇameˇnovépozicevcizíchmeˇnách(cizomeˇnovépozice).
duracekrátkodobýchpoložekjenutneˇnižšínežduracedlouhodobýchpoložek,cˇistýúrokový ziskjenižšínežcˇistáúrokováztráta.Proto zvýšeníúrokovýchmeˇr mápodlevýše uvedenéhovztahuzanásledek cˇistouúrokovouztrátu anaopak sníženíúrokovýchmeˇr jespojenos cˇistýmúrokovýmziskem.
Kromeˇtoho neˇkteréevropskébanky(azrˇejmeˇtakémimoevropskébanky)dále navyšujítotoúrokovérizikoprostrˇednictvímúrokovýchswapu˚,ukterýchprˇijímají úrokovéplatbyodvozenéodpevnéúrokovémíryaposkytujíúrokovéplatbyodvozené odpromeˇnlivéúrokovémíry. TotéžcˇiníneˇkterébankyvC ˇ eskérepublice.Lzehrubeˇ odhadnout,ževC ˇ eskérepublicejmenovitáhodnotateˇchtoswapu˚cˇiníasi1000mld.Kcˇ.18
Tímtozpu˚sobembankyprofitujízrozdílumeziúrokovýmimíraminahornímaspodním koncivýnosovékrˇivkyprˇirostoucívýnosovékrˇivce(výnosovákrˇivkavKcˇ,eurapod.).
Prˇípadneˇprˇedpokládají,žebudouprofitovatztéhož,prˇestožemomentálneˇmu˚žebýt výnosovákrˇivkaklesajícícˇiplochá19 . Úrokovéswapy (bankaprˇijímáúrokovéplatby odpovídajícípevnéúrokovémírˇeaposkytujeúrokovéplatbyodpovídajícípromeˇnlivéúrokovémírˇe)zvyšujíprˇistabilnívýnosovékrˇivcevýnosnostinvesticˇníhoportfoliaasoucˇasneˇ zvyšujíúrokovérizikoinvesticˇníhoportfolia.Jednodušerˇecˇeno−vsouladusbeˇžnou poucˇkoufinancˇníchtrhu˚jevyššírizikospojenosvyššívýnosností.Naprˇíklad cˇeský bankovnísektormázteˇchtoúrokovýchswapu˚každorocˇneˇziskasineˇkolikdesítek miliardkorun.Naopakklientimajízteˇchtoúrokovýchswapu˚stejneˇvelkouztrátu.
Orgánydohledusezajímajíoúrokovérizikoproto,abyseujistily,žebankymajídostatek kapitálunapokrytíprˇípadnýchztrátzúrokovéhorizika,atojakvobchodnímportfoliu,tak vinvesticˇnímportfoliu.PrˇestožeBaselIaBaselIIprˇedstavujídu˚ležitémezníkyvzavádeˇní kapitálovýchpožadavku˚proru˚znékategorierizik,explicitneˇnestanovilykapitálový požadaveknaúrokovérizikoinvesticˇníhoportfolia.Tentokapitálovýpožadavekbybyl obrovský.ProtoBaselIIvrámcidruhéhopilírˇepouzestanoví,žedohledmáidentifikovat 18 Nakonciroku2010jmenovitáhodnotaúrokovýchswapu˚vcˇeskémbankovnímsektorucˇinila 3304mld.Kcˇ. Znichúrokovéswapyojmenovitéhodnoteˇ57mld.Kcˇbylyoznacˇenyjako zajištˇovací(zajišteˇníreálnéhodnoty),úrokovéswapyojmenovitéhodnoteˇ580mld.Kcˇbylyoznacˇeny jakozajištˇovací(zajišteˇnípeneˇžníchtoku˚)azbývajícíúrokovéswapyojmenovitéhodnoteˇ2667mld. Kcˇbylyurcˇenykobchodování.C ˇ eskýbankovnísektoruúrokovýchswapu˚vystupujenaobou stranách:
cˇeskýbankovnísektorprˇijímáúrokovéplatbyodvozenéodpevnéúrokovémíryaposkytuje úrokovéplatbyodvozenéodpromeˇnlivéúrokovémíry(stranaA)a cˇeskýbankovnísektorprˇijímáúrokovéplatbyodvozenéodpevnéúrokovémíryaposkytuje úrokovéplatbyodvozenéodpromeˇnlivéúrokovémíry(stranaB).
Vkaždémprˇípadeˇjmenovitáhodnotaúrokovýchswapu˚,ukterýchjecˇeskýbankovnísektorna straneˇA,prˇevyšujejmenovitouhodnotuúrokovýchswapu˚,ukterýchjecˇeskýbankovnísektor nastraneˇB. Jeotázkou,jakvelkéjetotoprˇevýšení.Lzehrubeˇodhadnout,žetotoprˇevýšenícˇiníasi 1000mld.Kcˇ.Náležísemzrˇejmeˇvšechnyzajištˇovacíúrokovéswapy(zajišteˇnípeneˇžníchtoku˚)− bankydeklarujízajišteˇnípeneˇžníchtoku˚zreverzníchrepsC ˇ eskounárodníbankou.
19 NaprˇíkladvýnosovákrˇivkavSKKbylajednudobuklesajícíaslovenskébankysjednávalysklienty tytoúrokovéswapy.
amonitorovatbankysnadmeˇrnýmúrokovýmrizikem−tzv. outliers.Dohledmu˚že utakovýchbankpožadovatdodatecˇnýkapitál.Tojealemálopravdeˇpodobné.
C ˇ istýúrokovývýnosstáleprˇedstavujevícenež50%celkovýchvýnosu˚bank,prˇestože vposledníchdesetiletíchsejehopodílsnížilveprospeˇchpoplatku˚.Protožebeˇžnéasporˇicí úcˇtyprˇedstavujívýznamnoucˇástbankovníchzávazku˚,zmeˇnaspotovébezrizikové(státní) výnosovékrˇivkyznacˇneˇpu˚sobínavelikostcˇistéhoúrokovéhovýnosuatakénaobjem beˇžnýchasporˇicíchúcˇtu˚.
c)Podstataproblémubeˇžnýchúcˇtu˚
Takrˇadaevropskýchbanksjednávávinvesticˇnímportfoliuúrokovéswapy,ukterých prˇijímajíúrokovéplatbyodvozenéodpevnéúrokovémíryaposkytujíúrokovéplatby odvozenéodpromeˇnlivéúrokovémíry.Natytoswapyjemožnéhledeˇtjakonaswapysamy osobeˇcˇijemožnéjepovažovatzanástroje,kterékonvertujídlouhéúrokovépozice nástroju˚investicˇníhoportfoliasvelicekrátkýmisplatnostmi(rˇádoveˇmeˇsíce),kteréjsou generoványnaprˇíkladvkladyneboreverznímirepyscentrálníbankou,nadlouhéúrokové pozicesvelicedlouhýmisplatnostmi(rˇádoveˇroky).Situacejezrˇejmázobr.1.2,kdedlouhá úrokovápozicenástroju˚investicˇníhoportfoliamáhodnotu100ajmenovitáhodnotaswapu cˇiní80.Projednoduchostprˇedpokládáme,žereálnáhodnotaobouzachycenýchúrokových pozicúrokovéhoswapucˇiní80,adálejsmenezachytilidlouhéúrokovépoziceodpovídající kuponovýmplatbámswapu.
Jezrˇejmé,žeúrokovýmswapempodleobr.1.2seekonomickykonvertujedlouháúroková pozicenástroju˚investicˇníhoportfoliasvelicekrátkousplatnostívevýši80nadlouhou úrokovoupozicisvelicedlouhousplatnostívevýši80.Vúrokovémpásmusvelicekrátkou splatnostípotomzbývá20.Protožeúrokovérizikojepodlevýšeuvedenéhovztahuprˇímo úmeˇrnéduracipozic,jepatrné,žezpohledurˇízeníúrokovéhorizikadocházíúrokovými swapynikolikesníženíúrokovéhorizika,alekjehoenormnímuzvýšení.Ekonomicky takovéúrokovéswapyvžádnémprˇípadeˇneprˇedstavujízajištˇováníúrokovéhorizika, alenaopakjednáseozvyšováníúrokovéhorizika,tj.ospekulaci. Uvedenéswapy nejsouzajištˇovacímiswapy,alespekulacˇnímiswapy.Obecneˇplatí,žezajištˇování prˇedstavujesnižovánífinancˇníchrizikaspekulacenaopakzvyšovánífinancˇníchrizik.
Totojetaképatrnézeskutecˇnosti,žeúrokovýmiswapysezvýšívýnosnostnástroju˚ investicˇníhoportfolia(platítopochopitelneˇzasituace,kdyvýnosovákrˇivkajerostoucí). Zvýšenívýnosuodpovídározdílumeziúrokovoumírouodpovídajícídlouhésplatnosti aúrokovoumírouodpovídajícíkrátkésplatnosti.Toto zvýšenívýnosnostinástroju˚ investicˇníhoportfoliaodpovídáskutecˇnosti,žeúrokovýmiswapysezvyšujeúrokové rizikoinvesticˇníhoportfolia.
Abybankymohlyoznacˇitvýšeuvedenéúrokovéswapyjakozajištˇovací,hledajíneˇjaké krátképozicesvelmivysokýmisplatnostmi.Nalézajídveˇrˇešenítvorbykrátkýchúrokových pozic:
zrozkladuportfolia jádrovýchvkladu˚; bankyprezentujísložitématematickéteoriena rozkladportfoliajádrovýchvkladu˚doru˚znýchsplatností(vC ˇ eskérepubliceaždo 10let);vycházejíprˇitomzestatickéhostavuamodelují,jakvkladatelébudouvybírat
dlouháúrokovápozice nástroju˚inv.portfolia
100dlouháúrokovápozice úrokovéhoswapu
80
0 dobadookamžikunejbližšího stanoveníprom.úrokovémíry
krátkáúroková poziceúr.swapu
80
dobadookamžikuposledníswapovéplatby
domneˇlákrátká úrokovápozice zbeˇžnýchúcˇtu˚
80
Obr.1.2 Spekulacˇníúrokovýswap=zajištˇovacíúrokovýswap podleevropskévariantyIFRS (nejsouzachycenyúrokovépoziceodpovídajícíkuponu˚múrokovéhoswapu)
dlouháúrokovápozice úrokovéhoswapu
0 dobadookamžikunejbližšího stanoveníprom.úrokovémíry
dlouháúrokovápozice nástroju˚inv.portfolia
100 20
domneˇlákrátká úrokovápozice zjádrovýchvkladu˚
80
dobadookamžikuposledníswapovéplatby 20
krátkáúrokovápozice úrokovéhoswapu
Obr.1.3 ZajištˇovacíúrokovýswappodleplnévariantyIFRS (nejsouzachycenyúrokovépoziceodpovídajícíkuponu˚múrokovéhoswapu)
penízezbeˇžnýchúcˇtu˚;vrozporuspodstatoujádrovýchvkladu˚prˇedpokládají tedyubýváníteˇchtovkladu˚;naobr.1.2jsoutytodomneˇlékrátkéúrokovépozice zbeˇžnýchúcˇtu˚zachycenydvojitoucˇarou;jakuvidímedále,IASBucˇinilutohotorˇešení urcˇitýkompromisa zrozkladukapitálu;totorˇešenínenípodleIAS39.AG116prˇípustné.
Podívejmesenaproblémjádrovýchvkladu˚.Zesamotnédefinicejádrovýchvkladu˚ vyplývá,žetytovkladyexistujístáleažetudížjenelzerozkládatpodlesplatností anegenerujížádnéúrokovépozice,resp.generujíúrokovépoziceodpovídajícínulové splatnosti.Tytoúrokovépozicenemajížádnýdopadnaúrokovériziko.Jemožnésije prˇedstavitjakojednodennívklady,kterésekaždýdenobnovují.
Du˚vodemsjednáváníúrokovýchswapu˚ jesnahadosáhnoutmaximálníduraceaktiv(tj. maximálníúrokovévýnosy)asnahadosáhnoutminimálníduracezávazku˚(tj. minimálníúrokovénáklady). Toutostrategiísesicedosáhnemaximálníhoúrokového rozpeˇtí,alezacenuadekvátníhozvýšeníúrokovéhorizika.Bankarˇídicíúrokovérizikove smyslutétostrategiejeskutecˇneˇvystavenaznacˇnévolatiliteˇekonomickéhokapitáluprˇi zmeˇnáchvýnosovékrˇivky.Avšakovedeníúcˇetnictví,kdebybyltentopravýdopadpatrný, nemajíbankyzájem.Pravýdopadbyseprojevilvúcˇetnictvípouzevprˇípadeˇ,žebyse financˇníaktiva,financˇnízávazkyaderivátyúcˇtovalyvreálnýchhodnotách(apokudbyse uskutecˇneˇzajištˇovacíchderivátu˚,cožneníprˇípadvýšeuvedenýchúrokovýchswapu˚, použilametodazajišteˇníreálnéhodnoty).Protobankyzámeˇrneˇvolíúcˇtovánífinancˇních aktivafinancˇníchzávazku˚vnabeˇhlýchhodnotáchauderivátu˚sesnažípoužívatmetodu zajišteˇnípeneˇžníchtoku˚.
Dopaddovýsledkuumetodyzajišteˇnípeneˇžníchtoku˚jeprostrˇednictvímnabeˇhlýchhodnot. Tynereagujínazmeˇnuúrokovýchmeˇr.Pokudsemetodazajišteˇnípeneˇžníchtoku˚použije uvýšepopsanýchúrokovýchswapu˚,potomzhlediskadopadudovýsledkusevlastneˇ zajištˇujestabilníúrokovérozpeˇtíinvesticˇníhoportfolia.Tímjezajišteˇnstabilníúrokový výnosinvesticˇníhoportfolia.Bankytutoskutecˇnostanineskrývajíadokoncesamy argumentují,žeúrokovéswapypoužívajípráveˇktomutoúcˇelu.Tentoargumentvcˇetneˇ metodyzajišteˇnípeneˇžníchtoku˚nenívšakrelevantní,nebotˇ prˇedmeˇtemrˇízeníúrokového rizikaneníanemu˚žebýtzajištˇovánístabilníhoúrokovéhovýnosu,alepouzerˇízení úrokovéhorizikascílemzajištˇovánícˇispekulace.
d)PlnáaevropskávariantaIFRS
PlnáaevropskávariantaIFRSselišívprˇístupukportfoliujádrovýchvkladu˚: plnáievropskávariantaIFRS obsahujíustanoveníIAS39.49,podlekteréhoreálná hodnotafinancˇníhozávazkusplatnéhonapožádání(naprˇíkladbeˇžnéhoúcˇtu)nenínižší nežcˇástkasplatnánapožádání,atodiskontovanáodprvníhodne,kdymu˚žebýt požádánoosplacenítétocˇástky;ztoholzedovodit,žejednotlivébeˇžnéúcˇtynemohou býtpodleIAS39zajištˇovanoupoložkouprˇizajištˇováníúrokovéhorizika;zdikceIAS 39.49jetaképatrné,žesplatnostbeˇžnéhoúcˇtujepovažovánazanulovou, novela plnévariantyIFRS týkajícíseúcˇetnímetodyzajišteˇníreálnéhodnotyprˇi portfoliovémzajištˇováníúrokovéhorizikazbrˇezna2004považujejádrovévkladytaké zaúrokovépozicesesplatnostínula;plnávariantaIFRSobsahujeustanovení
IAS39.AG122,podlekteréhoprˇipoužitístatistickýchcˇijinýchtechnikprostanovení reálnéhodnotyportfoliazajištˇovanýchpoložekocˇekávávýsledekvelmiblízkývýsledku, kteréhobyúcˇetníjednotkadosáhla,pokudbystanovilareálnouhodnotujednotlivých zajištˇovanýchfinancˇníchnástroju˚; evropskávariantaIFRS tutoveˇtuneobsahuje, ikdyž plnávariantaIFRS neumožnˇujezajištˇovatportfoliojádrovýchvkladu˚vdaném pásmu,ustanoveníIAS39.AG118plnévariantyIFRSumožnˇujevzítvúvahuportfolio jádrovýchvkladu˚vdanémpásmuprˇistanovenícˇistéúrokovépozicevdanémpásmu, kterábudezajištˇovanoupoložkou;znamenáto,žezajištˇovanoupoložkoumu˚žebýt pouzedlouháúrokovápozice,kterámu˚žebýtsníženaohodnotujádrovýchvkladu˚ vdanémpásmu;zajištˇovacíúrokovýswapmávdanémpásmukrátkouúrokovoupozici, jejižabsolutnívýšemu˚žebýtdovýšecˇistéúrokovépozice;naobr.1.3dlouháúroková pozicecˇiní+100adomneˇlákrátkáúrokovápozicezjádrovýchvkladu˚je−80;potom cˇistáúrokovápozicevdanémpásmucˇiní+20;zajištˇovacíúrokovýswapmu˚žebýt naprˇíkladvevýši−20;tímtoúrokovýmswapemsefaktickydlouháúrokovépozice+20 sdlouhousplatnostíkonvertujenadlouhéúrokovépozice+20skrátkousplatností;tím sesnižujeduraceportfoliaasnižujeseúrokovériziko; vrámcitohotoúrokového swapubankaprˇijímáúrokovéplatbyodvozenéodpromeˇnlivéúrokovémíry aposkytujeúrokovéplatbyodvozenéodpevnéúrokovémíry;jetedypatrné,že zacházenísjádrovýmivkladypodleplnévariantyIFRSneumožnˇujeoznacˇitza zajištˇovacíúrokovýswap,kdebankaprˇijímáúrokovéplatbyodvozenéodpevné úrokovémíryaposkytujeúrokovéplatbyodvozenéodpromeˇlivéúrokovémíry, naopak evropskávariantaIFRS umožnˇujeoznacˇitzazajištˇovacíúrokovýswap,kde bankaprˇijímáúrokovéplatbyodvozenéodpevnéúrokovémíryaposkytujeúrokové platbyodvozenéodpromeˇlivéúrokovémíry(obr.1.2),prˇestožetentoúrokovýswapje faktickyspekulacˇní,nebot ˇ jehoprostrˇednictvímsedlouhéúrokovépoziceskrátkými splatnostmifaktickykonvertujínadlouhéúrokovépozicesdlouhýmisplatnostmi;tím sezvyšujeduraceportfoliaazvyšujeseúrokovérizikoa podle plnévariantyIFRS neefektivnostvznikákdykoliv,kdyrevidovanéodhady peneˇžníchtoku˚vpásmechsplatnostíklesnoupodcˇizvýšísenadpu˚vodnístanovenou cˇástku;podle evropskévariantyIFRS neefektivnostzajišteˇníexistujepouzevprˇípadeˇ, žerevidovanéodhadypeneˇžníchtoku˚vpásmechklesnoupodpu˚vodnístanovenou cˇástku;pokudnaopakrevidovanéodhadypeneˇžníchtoku˚vpásmechsezvýšínad pu˚vodnístanovenoucˇástku,neefektivnostneexistuje.
Tak plnáaevropskávarianta IFRSselišívtom,že plnávariantaIFRSneumožnˇuje portfoliojádrovýchvkladu˚považovatzazajištˇovanoupoložku.Naopakevropská variantaIFRStotoumožnˇuje. Jinýmislovy,plnávariantaIFRSneumožnˇuje makrozajišteˇníjádrovýchvkladu˚aevropskávariantatotomakrozajišteˇníumožnˇuje.
Úcˇetneˇseprˇeceneˇníportfoliajádrovýchvkladu˚aúrokovýchswapu˚provádítakto: uzajištˇovanéhoportfoliajádrovýchvkladu˚danéhopásmasezmeˇnajehoreálnéhodnoty zaúcˇtujenazvláštnímúcˇtuprozmeˇnyreálnéhodnotyzajišteˇnýchpoložekvu˚cˇi úrokovémuriziku(rozvaha)anaúcˇtuzisku/ztrátyzezajišteˇnýchpoložek(výsledek)a uzajištˇovacíchúrokovýchswapu˚danéhopásmasezmeˇnajejichreálnéhodnotyzachytí naúcˇtureálnéhodnotyderivátu˚(rozvaha)anaúcˇtuzisku/ztrátyzderivátu˚(výsledek).
Tab.1.1 RekonciliacemezievropskouaplnouvariantouIFRSuINGGroepN.V.(údaje vmil.eur)
Rekonciliacekapitálu
30.zárˇí2009 31.prosince2008
KapitálpodleevropskévariantyIFRS
KorekcepodlevýjimkyvIAS39
Danˇovýdopadkorekce
KapitálpodleplnévariantyIFRS
Rekonciliacecˇistéhovýsledku
Deveˇtmeˇsícu˚ koncˇících30.zárˇí 2009
Deveˇtmeˇsícu˚ koncˇících30.zárˇí 2008
C ˇ istývýsledekpodleevropskévariantyIFRS
KorekcepodlevýjimkyvIAS39
Danˇovýdopadkorekce
C ˇ istývýsledekpodleplnévariantyIFRS
Zdroj:Financˇnívýkaz6-KzahranicˇníhosoukroméhoemitentaprˇedloženýamerickéSEC (http://secwatch.com/ing-groep-nv/6k/current-report-of-foreign-issu/2009/11/13/2456756)
Prˇíklad1.1 PrˇechodzplnévariantyIFRSnaevropskouvariantuIFRSk30.zárˇí2009 (údajepodletab.1.1)
1)Kladnézmeˇnyreálnýchhodnotportfoliazajištˇovanýchnástroju˚(makrozajišteˇníúrokového rizika)vevýši4110mil.eur
MDKladnézmeˇnyreálnýchhodnotportfoliazajištˇovanýchnástroju˚ DOdloženýdanˇovýzávazek
DVýsledek
Kladnézmeˇnyreálnýchhodnotportfolia zajištˇovanýchnástroju˚
Odloženýdanˇovýzávazek 1)4110mil.eur 1041mil.eur
Výsledek 1)3069mil.eur
Uved ˇ mekonkrétníprˇíkladrekonciliacemezievropskouaplnouvariantouIFRSuING GroepN.V.podletab.1.1aprˇíkladu1.1.INGGroepN.V.uplatnˇujevýjimkuvevropské variantytýkajícísereálnéhodnotyuportfoliajádrovýchvkladu˚.INGGroepN.V.zajištˇuje cˇistépozicevjednotlivýchpásmechdanérozdílemdlouhýchpozicvdanémpásmu (poskytnutéhypotecˇníúveˇry)akrátkýchpozicvdanémpásmu(jádrovévklady).Zmeˇny reálnéhodnotyúrokovýchderivátu˚seúcˇtujídovýsledkustejneˇjakozmeˇnyreálnéhodnoty zajišteˇnýchpoložek.RekonciliacemezievropskouaplnouvariantouIFRSuINGGroep N.V.vtab.1.1avprˇíkladu1.1prˇedstavujereverzacinahodnotypodleplnévariantyIFRS. Jepatrné,že evropskávariantaIFRSpodáváoptickyvylepšenýobrazodanéjednotce nežplnávariantaIFRS. Ostatneˇtobylhlavnídu˚vod,procˇvroce2004evropskébanky takvehementneˇvýjimkuzplnévariantyprosazovaly.
UstanoveníIAS39.49jereakcínasnahumnohaevropskýchobchodníchbankponížit vúcˇetnictvíhodnotubeˇžnýchúcˇtu˚podsumuzu˚statku˚nabeˇžnýchúcˇtech,atakzvýšitzisk cˇisnížitztrátu.Protosebankysnažilyprˇesveˇdcˇittvu˚rceIFRS,ževúcˇetnictvíjemožné vykázathodnotuzávazku˚zvkladu˚nabeˇžnýchúcˇtechnižšínežjestavnaúcˇtech.Banky argumentovalytím,žepodlematematickýchmodelu˚jereálnáhodnotabeˇžnéhoúcˇtunižší nežzu˚stateknaneˇm.Zatímtoúcˇelemsumustálýchzu˚statku˚nabeˇžnýchúcˇtech(tj. jádrovévklady)rozdeˇlilydoneˇkolikacˇástíateˇmtojednotlivýmcˇástemumeˇleavrozporu sezdravýmrozumemprˇirˇadilyurcˇitésplatnosti(mnohdyprˇevyšujícíi10let).Zatyto splatnostipovažovalyokamžikyprˇedpokládanéhostahovánívkladu˚.Diskontovánímteˇchto cˇástínasoucˇasnostsuváženímmomentálníspotovévýnosovékrˇivkyaumeˇleprˇirˇazených splatnostíobdrželyurcˇitécˇástky,jejichžsoucˇetbylpochopitelneˇnižšínežsumazu˚statku˚ nabeˇžnýchúcˇtech.Apráveˇtutoponíženouhodnotuchteˇlybankyzaúcˇtovat.Evropská variantaIFRSjimtofaktickyumožnila.
Ztab.1.1azprˇíkladu1.1jepatrné,žeevropskávariantaIFRSskutecˇneˇumožnˇujebankám faktickysnížithodnotubeˇžnýchúcˇtu˚podcˇástku,kterájenateˇchtoúcˇtech.Reálnáhodnota beˇžnýchúcˇtu˚takmu˚žebýtnižšínežjejichjmenovitáhodnota.Vprˇíkladu1.1došloke sníženíhodnotybeˇžnýchúcˇtu˚o4110mil.eur.PlnávariantaIFRStotoneumožnˇuje.
Prˇedstavmesitotak,žemá-liklientnaúcˇtu100000Kcˇ,bankachcevykázatpouze90000 Kcˇarozdíl10000Kcˇpovažovatzavýnosbanky(prˇípadneˇsníženýoodloženýdanˇový závazek).Neˇkterˇíexpertitutoúvahuješteˇprohlubují.Podlenichvsouhrnuvšechbeˇžných úcˇtu˚existujeurcˇitásumárnícˇástkabeˇžnýchúcˇtu˚,kteroumajíklientivbancestále (tj.jádrovévklady).Tatocˇástkasnadnikdynebudeklientyvyzvednuta,ajemožnéji považovatzaneexistujícíalzejitudížodepsat.Jezrˇejmé,žetytomatematickémodelyjsou ryzeúcˇelovéanemajímnohospolecˇnéhosúcˇetnímiprincipyaužvu˚becnicsezdravým rozumem.Tentoprˇíkladjeukázkoutoho,covšemohoupodivnéaúcˇeloveˇkonstruované matematickémodelyzpu˚sobit.Dodejmejen,ževefinancˇnímsektorusenejednáojediný chybnýmatematickýmodel.
IASBjesiskutecˇneˇveˇdoma,žezajištˇovacíúcˇetnictvíneodpovídázpu˚sobu,jakbankyrˇídí úrokovérizikoinvesticˇníhoportfolia,aležesezameˇrˇujínasníženívariabilitynabeˇhlé úrokovémarženaúcˇtechnákladu˚nebovýnosu˚.IASBsevšaknedomnívá,že metoda zajišteˇníúrokovémarže (interestratemarginhedge)navrženábankamiskutecˇneˇ prˇedstavujeúcˇetnímetoduzajištˇovacíhoúcˇetnictví.Úcˇetnictvízaloženénareálných hodnotách(vcˇetneˇmetodyzajišteˇníreálnéhodnoty)jevrozporusnabeˇhlýmihodnotami
vcˇetneˇtzv.zajištˇováníúrokovémarže.Navícbankypožadujívyššípružnostprˇistanovení efektivityzajišteˇní.Avšakvyššípružnostmu˚ževéstknedisciplinovanostibankazamlžení smyslupoužíváníderivátu˚.
Tojetakéjednímzdu˚vodu˚,procˇsebankyvesveˇteˇbránízavedeníreálnýchhodnotna všechnafinancˇníaktivaafinancˇnízávazkyanesouhlasískrokyIASBvtomtosmeˇru. Bankyprˇitomargumentujíobavamizvolatilityvýsledkuavlastníhokapitáluprˇipoužití metodyzajišteˇníreálnéhodnotyiprˇipoužitímetodyzajišteˇnípeneˇžníchtoku˚.Pokudjde ovýsledek,potom zmeˇnyreálnýchhodnotderivátu˚vrozsahu,vjakémderivátyse používajíkzajišteˇnírizik,nezvyšujípodleIAS39volatilituvýsledku. Vevýsledkutotiž docházíkekompenzaciteˇchtozmeˇnreálnýchhodnotsezmeˇnamireálnýchhodnot zajištˇovanýchnástroju˚(prˇipoužitímetodyzajišteˇníreálnéhodnoty),nebozmeˇnyreálných hodnotderivátu˚seúcˇtujídoostatníhoúplnéhovýsledkustím,žesepromítnoudovýsledku vbudoucnosti.Pokudjdeodopaddovlastníhokapitáluvsouvislostispožitímmetody zajišteˇnípeneˇžníchtoku˚,potomzmeˇnyreálnýchhodnotderivátu˚skutecˇneˇneoprávneˇneˇ ovlivnˇujívlastníkapitál.Avšakpodleobezrˇetnostníchfiltru˚(vizcˇást1.2.5)setytozmeˇny vlastníhokapitálunepromítajídoregulacˇníhokapitálu.Jetrˇebasiuveˇdomit,žeúcˇetnictví založenénareálnýchhodnotáchdrˇíveodhalíproblémy.
e)PrˇístupBasilejskéhovýboruprobankovnídohled
Vtétosouvislostiuved ˇ mestanovisko Basilejskéhovýboruprobankovnídohled zroku 2004.MateriálZákladyrˇízeníadohleduúrokovéhorizika(Principlesforthemanagement andsupervisionofinterestraterisk)jenovelizacíneˇkolikaprˇedchozíchmateriálu˚týkajících seúrokovéhorizikainvesticˇníhoportfolia(meˇrˇeníúrokovéhorizikaobchodníhoportfolia bylojednoznacˇneˇvyrˇešenovkapitálovéprˇimeˇrˇenosti).Materiálzdu˚raznˇujedopadzmeˇn výnosovýchkrˇivek(úrokovýchmeˇr)vrelevantníchmeˇnáchnaekonomickouhodnotu (economicvalue)banky,cožjesynonymumproekonomickýkapitálbanky,stím,žetento dopadjetrˇebazachytitvkapitálubankyproúcˇelykapitálovéprˇimeˇrˇenosti,tj.nadrámec úcˇetnictví.Materiálpopisujestávajícístavvúcˇetnictví,kdyzmeˇnyvýnosovýchkrˇivek vrelevantníchmeˇnáchnemajídopadnaúcˇetnictvínástroju˚investicˇníhoportfolia,tj.nemají uteˇchtonástroju˚dopaddovýsledku. Prˇimeˇrˇeníúrokovéhorizikainvesticˇníhoportfolia doporucˇujepoužívatstejnýpostupjakovobchodnímportfoliu.TímBasilejskývýbor prˇedbeˇhlúcˇetnictví,kterépostupneˇspeˇjekreálnýmhodnotámivinvesticˇním portfoliu.
f)Shrnutí
Shrneme-liotázku úrokovéhorizikainvesticˇníhoportfolia, prostrˇedístabilnícheurových (atakékorunových)úrokovýchmeˇrsrostoucímispotovýmivýnosovýmikrˇivkamivede bankykespekulacivinvesticˇnímportfoliunatutostabilitu.Spekulacebankje: jednakprˇirozenátím,žeduracefinancˇníchaktivjevyššínežduracefinancˇníchzávazku˚a
jednakprostrˇednictvímúrokovýchderivátu˚(zejménaúrokovýchswapu˚,kdebanka prˇijímáúrokovéplatbyodvozenéodpevnéúrokovémíryaposkytujeúrokovéplatby odvozenéodpromeˇnlivéúrokovémíry),unichžduracepodkladovýchfinancˇníchaktiv jevyššínežduracepodkladovýchfinancˇníchzávazku˚.
Vsoucˇasnédobeˇotevrˇenéúrokovépoziceinvesticˇníhoportfoliagenerujíbankámznacˇné zisky.Prˇestožesoucˇasnéeurové(atakékorunové)úrokovémírysenynívyznacˇujínízkou volatilitou,tatosituacenemusíplatitnavždy.Prˇípadné zvýšeníkrátkodobých bezrizikovýchúrokovýchmeˇr bymeˇlonegativnídopadnavýsledekbank: uklasickéhoinvesticˇníhoportfolia(bezderivátu˚aefektusníženíjádrovýchbeˇžných úcˇtu˚)vzhledemknižšíduracizávazku˚vu˚cˇiduraciaktivbyzávazkyrychleprˇešlyna nové(vyšší)úrokovémíry,zatímcoaktivabynanovéúrokovémíryprˇecházela pomaleji.Prˇiurcˇitémzvýšeníúrokovýchmeˇr(rˇádoveˇneˇkolikprocent)bysevyrovnaly úrokovénákladysúrokovýmivýnosy.Prˇivyššímzvýšeníúrokovýchmeˇrbyúrokové nákladyprˇevyšovalyúrokovévýnosy, uúrokovýchderivátu˚vinvesticˇnímportfoliuvzhledemknižšíduracipodkladových závazku˚vu˚cˇiduracipodkladovýchaktivbypodkladovézávazkyrychleprˇešlynanové (vyšší)úrokovémíry,zatímcopodkladováaktivabynanovéúrokovémíryprˇecházela pomaleji.Prˇizvýšeníkrátkodobýchbezrizikovýchúrokovýchmeˇrasio2až3%byse vinvesticˇnímportfoliuvyrovnalynákladynaderivátysvýnosyzderivátu˚.Prˇivyšším zvýšeníúrokovýchmeˇrbyjižnákladynaderivátyprˇevyšovalyvýnosyzderivátu˚a objemzu˚statku˚nabeˇžnýchúcˇtechbysevprˇípadeˇpodstatnéhozvýšeníbezrizikových úrokovýchmeˇrsnížil,nebot ˇ vkladatelébymeˇlizájemnavyššímzhodnocenívkladu˚. Tímbyvzalyzasvéteorieojádrovýchvkladechplatnéproprostrˇedístabilních úrokovýchmeˇr.Pokudbyprˇedtímdošlovúcˇetnictvíkprˇeceneˇníbeˇžnýchúcˇtu˚pod jejichjmenovitouhodnotuprotivýnosu˚m,potombybylonutnévúcˇetnictvívrátit hodnotubeˇžnýchúcˇtu˚najejichjmenovitouhodnotu−tentokrátvšakprotinákladu˚m, cožbymohlonegativneˇovlivnitvýsledek.
Prˇíklad1.2 ProblémyamerickýchS&L
Vletech1984až1994bylovUSAuzavrˇenocˇizískalopomocodFSLIC(FederalSavingsand LoansInsuranceCorporation)1300sporˇicíchaúveˇrovýchasociací(savingsandloans association,S&L)saktivyasi621mld.USD.Prˇícˇinoubylonáhlézvýšeníúrokovýchmeˇr ašpatnáinvesticˇnírozhodnutí.Urcˇitouúlohusehrálotakéúcˇetnictví.Podletehdejšíchúcˇetních pravidelsejednaloobezproblémovéinstituce,prˇestožeekonomicky(tj.prˇiaplikacireálných hodnot)existovalaztráta118mld.USD.S&Lbylytotižvystavenyobrovskémuúrokovému riziku,nebot ˇ 80%jejichúveˇru˚prˇedstavovalydlouhodobéhypotékyspevnouúrokovoumírou, zatímcozávazkybylykrátkodobézavíceméneˇaktuálnítržníúrokovoumíru.Jakmilesetržní krátkodobáúrokovámírazvýšilaze7%na11%,tehdyprˇevýšilapru˚meˇrnouúrokovoumíru zhypoték.Avšakodpovídajícíztrátybylyvjednotlivýchletechvykazoványvpodstatneˇnižším objemu(podlenabeˇhlýchhodnot),nežcˇinilacelkováztrátaspocˇtenápodleFFVA(podle reálnýchhodnotvevýšisoucˇasnýchhodnot).Jinýmislovy,prˇestožeekonomickydošloknáhlé ztráteˇakpoklesukapitáludozápornýchhodnot,tatoskutecˇnostbylaskrytaúcˇetnímipravidly aS&Lnadálevykazovalykladnýkapitál.FSLICnasituacireagovalzdrženliveˇ,cožobsahovalo iuvolneˇníúcˇetníchstandardu˚.S&LbyloumožneˇnoamortizovatgoodwillzakvizicíjinýchS&L po40let.Keztrátámzúveˇru˚prˇispeˇltaképoklescennemovitostí.S&Ldálebyloumožneˇno, abyamortizovalyztrátyzprodanýchúveˇru˚popu˚vodnísjednanousplatnostúveˇru˚,anižby ztrátuzúveˇru˚okamžiteˇzaúcˇtovalydovýsledku.Du˚sledkembylo,žefinancˇnívýkazyS&L prˇestalyzcelaodrážetmasivníztrátyaakceakcionárˇu˚bylyoddáleny.Tímseproamerické danˇovépoplatníkyzvýšilykonecˇnénákladykrize.
Znamenáto,žedopadzvýšeníkrátkodobýchbezrizikovýchúrokovýchmeˇrbybylspojen spodstatneˇneprˇízniveˇjšímdopademnahospodarˇeníbank,nežnaprˇíkladbyldopadna sporˇicíaúveˇrovéasociace(savingsandloansassociations,S&L)vUSAv80.letech (prˇíklad1.2).US&Lsetotižjednalopouzeoklasickéinvesticˇníportfoliobezúrokových derivátu˚.Úrokovéderivátyinvesticˇníhoportfoliaudnešníchbankúrokovérizikoznásobují.
Velkéotevrˇenéúrokovépoziceobchodníchbankmohouomezitoperacˇníprostormeˇnové politikyECB.Vprˇípadeˇnutnostivyššíhozvýšeníúrokovýchmeˇrmu˚žeECBváhat,zdatak ucˇiní.TakovýmkrokembytotižECBzpu˚sobilaobchodnímbankámztráty,kterébybyly úmeˇrnézvýšeníúrokovýchmeˇr.
1.2.4ProcesschválenístandardunebointerpretacevEU
Processchválenístandardunebointerpretace(vcˇetneˇjejichnovel)vEUjepomeˇrneˇdlouhý, jakjepatrnézobr.1.4.Skládásezneˇkolikakroku˚aangažujísevneˇmpostupneˇ:
Evropskáporadnískupinaúcˇetníhovýkaznictví (EuropeanFinancialReporting AdvisoryGroup,EFRAG),kterájesloženazeskupinytechnickýchexpertu˚(tvu˚rci národníchúcˇetníchstandardu˚,uživateléapod.)adozorcˇírady,vekteréjsouzástupci evropskýchorganizací;skupinabylapu˚vodneˇvytvorˇenaproto,abyseEvropskékomisi podarˇiloprˇesveˇdcˇitcˇlenskézemeˇopotrˇebeˇprˇijetíIFRSvEU;protoEvropskákomise muselazajistit,žecˇlenskézemeˇbudoumíturcˇitývlivnatvorbuIFRS;zatímtoúcˇelem bylavytvorˇenaEFRAG, Skupinaproposouzenídoporucˇenístandardu˚ (StandardsAdviceReviewGroup, SARG),kterábylasloženazúcˇetníchexpertu˚jmenovanýchEvropskoukomisí;skupina bylazrˇízenarozhodnutímkomise2006/505/EC;úkolemskupinybyloposoudit,zda doporucˇeníEFRAGjsouvyváženáaobjektivní;nazacˇátkuroku2011cˇlenyskupinybyli JosefJílek,RienVanHoepen,EnricoLaghi,GeoffreyMitchell,MariPaananen,Bernard RaffournieraCarlosSoriaSendra;vroce2011cˇinnostskupinybylaukoncˇena, Výborproregulaciúcˇetnictví (AccoutingRegulatoryCommittee,ARC),kterýjesložen zezástupcu˚cˇlenu˚EU(veˇtšinouzástupcu˚ministerstevfinancí)aprˇedsedámuEvropská komise;výborbylzaloženEvropskoukomisívsouladuspožadavkemobsaženém vnarˇízenícˇ.1606/2002oaplikaciIFRSvEU;výborposkytujenázorynaIFRS ainterpretace;ARCjepojatjakoregulacˇnívýborskontrolou(jednáseojeden zneˇkolikadruhu˚výboru˚vrámcitzv.komitologie20)a Evropskýparlament (EuropeanParliament)a Rada (CounciloftheEuropeanUnion).
20 Vrˇadeˇprˇípadu˚RadaEU(Council,CounciloftheEU)delegujenaEvropskoukomisipravomoc kvydáníprovádeˇcílegislativykprávnímprˇedpisu˚mvydanýmRadouEU.C ˇ lenskézemeˇmají možnostzúcˇastnitsevydáváníprovádeˇcílegislativyEvropskékomiseprostrˇednictvímrˇízení,kterése nazývá komitologie (comitology).Protentoúcˇelexistujíprovádeˇcívýbory.Komitologiejeupravena RozhodnutímRady: CouncilDecisionof28June1999layingdowntheproceduresfortheexerciseofimplementing powersconferredontheCommission(1999/468/EC).
Vroce2006bylototorozhodnutíRadynovelizovánorozhodnutímRady2006/512/EC.Existujícˇtyrˇi druhyprovádeˇcíchvýboru˚: poradnívýbory(advisorycommittees), manažerskévýbory(managementcommittees), regulacˇnívýbory(regulatorycommittees)a regulacˇnívýboryskontrolou(regulatorycommitteeswithscrutiny).
