Real Estate Market & Lifestyle 121 Polanco by George Juárez

No. 121 2018

POLANCO

• Un lugar que lo tiene todo • Residencias, oficinas, retail, entretenimiento, cultura, restaurantes, parques, etc.

• Impacto económico después de la elección INFRAESTRUCTURA

•

TURISMO

•

VIVIENDA

•

CRÉDITO

•

OFICINAS

•

RETAIL

•

FIBRAS

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DIRECCIÓN GENERAL Gisselle Morán

CONSEJO EDITORIAL Germán Ahumada / Carlos Alazraki Daniel Álvarez / Guillermo Álvarez / Jaime Alverde Alejandro Allende / Augusto Arellano Abraham Cababbie / Javier Barrios Alejandro Chico / Gerardo Cortina / Salvador Daniel Charlie El-Mann / Elías Fasja / Jaime Fasja Alberto Helfon / Jorge Gamboa de Buen Javier Lomelín / Francisco Medina Luis Méndez / Abraham Metta Cohen Jorge Ordorica / Carlos Pantoja Mario Sergio Ramírez Zablah / Luis Ramos Gonzalo Robina / Dionisio Sánchez Javier Sordo Madaleno / Marcos Salame Alfonso Salem / Juan José Sánchez Aedo Eduardo Sánchez Navarro / Jorge Quinzaños Enrique Téllez / Alejandro Zozaya

COLABORADORES EDITORIALES Ashanti Rojano / Darlene Romero Mario Vázquez / Ricardo Vázquez

COLABORADORES ESPECIALES ADI/ Daniel Álvarez/ Isaac Chayo/ Rafael Fierro/ Humberto Olivo.

Foto de Portada: Image Description: Ruben Darío 225 Image Credit: © Sordo Madaleno Arquitectos, render por DECC Algunas imágenes que se presentan en esta edición son sólo una referencia y no corresponden a la realidad. REAL ESTATE, MARKET & LIFESTYLE, la guía inmobiliaria de México. Certificado de Licitud de Título y Contenido No. 15673 Autorización de Sepomex No. PP09-1089. Impresión: Preprensa Digital, S.A. de C.V. Tiraje 100 MIL EJEMPLARES Certificados por el Instituto Verificador de Medios. El contenido de los artículos es responsabilidad exclusiva de los autores y no refleja necesariamente la opinión de los editores. Queda estrictamente prohibida la reproducción total o parcial del material publicado, por cualquier sistema o método físico o electrónico, sin el consentimiento por escrito de los editores. Núm. 121 Ventas y suscripciones (01 55) 5081 • 0101 remventas@realestategroup.com.mx

CIRCULACIÓN CERTIFICADA POR EL INSTITUTO VERIFICADOR DE MEDIOS REGISTRO NO. 291 / 01 By Real Estate Group

E D I T O R I A L

as ciudades modernas se caracterizan por aprovechar los espacios y levantar grandes edificaciones de usos mixtos, pero también por revitalizar sus espacios. Polanco, en la Ciudad de México, es uno de los barrios más tradicionales del país, el cual lleva un proceso de entre 10 y 15 años en constante renovación. Por su ubicación y la oferta de Real Estate, encabezada por su contenido residencial, corporativo y retail, es una ciudad dentro de la ciudad. Es un barrio que combina la evolución de la arquitectura en los últimos siglos, hasta edificaciones modernas de los más prestigiados arquitectos mexicanos. Es una de las zonas más exclusivas para vivir, por contar con el comercio más distintivo del país; posee el corredor de espacios corporativo más grande de la Ciudad de México, solo superado por Santa Fe; también ofrece una amplia oferta gastronómica, cultural y de entretenimiento, con vías de acceso eficientes. La zona es una garantía de plusvalía. Los desarrolladores afirman que en los últimos seis años las propiedades nuevas, principalmente departamentos, acumularon una plusvalía de 100 por ciento. La oferta de producto nuevo no es muy amplia y se sigue absorbiendo con un ritmo constante, aunque no fue del todo ajeno al bache preelectoral. La oferta de espacios residenciales es de nivel residencial plus. Consultores señalan que los precios máximos en unidades nuevas llegan hasta los 10,000 dólares el metro cuadrado (m2); sin embargo, hay propiedades que se cotizan públicamente hasta en 15,000 dólares el m2. Su oferta de espacios corporativos es amplia. En tanto su oferta de retail es muy atractiva, encabezada por la calle de Masaryk y el Palacio de los Palacios. Un tema de coyuntura que acompaña la edición es el impacto económico después de la elección. Aunque disminuyeron en forma importante ciertos factores de incertidumbre generadas por el ambiente político, habrá muchos retos que afrontará el próximo gobierno. Por ser el primer gobierno de izquierda en México, seguramente veremos importantes cambios en el estilo y dirección de su administración. De la misma manera, será muy interesante evaluar como empatará sus propuestas de campaña sin alterar la estabilidad económica que el país experimenta cuando menos en los últimos tres sexenios. Finalmente, evaluamos como las Fibras han tenido un rendimiento muy atractivo en el largo plazo. Si bien entre el año pasado y el presente se han visto muy afectadas en su cotización en Bolsa por el proceso de repunte de las tasas de interés y la misma volatilidad financiera internacional, su atractivo no decae.

Contenido

Polanco: un lugar que lo tiene todo El ideal de la vida urbana en las mejores ciudades del mundo es muy simple: poder caminar por las calles para encontrar todo lo que queremos o necesitamos. Todo eso y más, ofrece Polanco.

Por Real Estate Market & Lifestyle

PORTADA Polanco, garantía de plusvalía

108

Por Ricardo Vázquez

INTERNACIONAL Top 10 de las ciudades más caras del mundo Por Mario Vázquez

¿Por qué Polanco es la mejor zona para vivir? Por Isaac Chayo

Crónica de la transformación en Polanco Por Rafael Fierro

126

Espacio de evolución arquitectónica

ECONOMÍA Economía: Posterior a la elección, ¿qué podemos esperar? Por Real Estate Market & Lifestyle

Por Daniel Álvarez

OFICINAS

El corredor de oficinas con más demanda en México

134

FIBRAS Fibras, rentables en el largo plazo Por Real Estate Market & Lifestyle

Por Real Estate Market & Lifestyle

RETAIL El corazón de la exclusividad Por Real Estate Market & Lifestyle

142

CRÉDITO Tasas hipotecarias competitivas Por Real Estate Market & Lifestyle

ADI Urbanismo, modernidad y sustentabilidad en Polanco Por Asociación de Desarrolladores Inmobiliarios (ADI)

102

ENFOQUE Renovación y revitalización de las Smart Communities

150

COMPARATIVO DE CRÉDITO HIPOTECARIO

154

COMPARATIVO DE FIBRAS

156

FÓRUM

Por Humberto Olivo

P o r ta d a

POLANCO

PXHERE

UN LUGAR QUE LO TIENE TODO

Hacienda de Los Morales.

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P o r ta d a

El ideal de la vida urbana en las mejores ciudades del mundo es muy simple: poder caminar por las calles para encontrar todo lo que queremos o necesitamos. Todo eso y más ofrece Polanco. REAL ESTATE MARKET & LIFESTY LE

na de las grandes tendencias a nivel internacional es la revitalización de los barrios tradicionales de las grandes ciudades. No solo se trata de invertir para modernizarlos, sino generar un equilibrio de Real Estate que permita a sus habitantes y visitantes gozar de un gran estilo de vida. Polanco permite salir de nuestro hogar y caminar por las calles arboladas para encontrar la más amplia diversidad de bienes y servicios como: boutiques, plazas comerciales, oficinas, bancos, agencias de autos, hospitales, museos, galerías, teatros, parques, hoteles, etc. Posee los mejores y más exclusivos departamentos del país con vista al Bosque de Chapultepec y sus 678 hectáreas. En sus calles encontramos restaurantes y bares, entre ellos algunos de los más reconocidos en el mundo, como Pujol y Quintonil; tener a unos pasos lo mejor de la cultura del país con el Museo de Antropología, Rufino Tamayo, Museo de Arte Moderno y muy cerca el Soumaya, o la más amplia variedad de espectáculos en el Auditorio Nacional. Recorrer el barrio para disfrutar de grandes y hermosos parques, o bien una amplia oferta de entretenimiento. Pero también poder disfrutar de las mejores boutiques internacionales como Hermès, Cartier, Rolex, Dolce Gabbana, Gucci, Brunello Cucinelli, Ferragamo, Corneliani, Porche, Bentley, Aston Martin, Ferrari, Tesla y Lamborgini, entre otros más. Polanco ofrece la posibilidad de vivir en un barrio tradicional de la Ciudad de México, donde todas las amenidades están en la calle y se disfruta de un estilo de vida inigualable. Por ejemplo, se pueden desplazar en bicicleta para ir a la escuela o a la oficina. Por toda la combinación residencial, espacios de oficinas, retail, entretenimiento, restaurantes, bares, arte, cultura y amplia zona arbolada, Polanco es el corazón del Real Estate en la Ciudad de México.

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P o r ta d a

POLANCO,

GARANTÍA DE PLUSVALÍA

RICARDO V ÁZ QUEZ

Es una de las colonias mejor posicionadas en la CDMX, enfocada en vivienda de alto poder adquisitivo. El 100% de la vivienda nueva que ofrece, corresponde al segmento residencial plus.

e caracteriza por la existencia de casas con diseño arquitectónico de gran valor artístico e histórico. La dimensión de la zona es limitada, por lo que se ha favorecido el desarrollo de habitacional vertical ante la escasez de terrenos. Otra peculiaridad importante es que los precios de venta de los inmuebles han tenido incrementos promedio muy superiores a lo que se observa en la Ciudad de México y el resto del país.

Ruben Dario 225, Desarrollo de Abilia.

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Sordo Madaleno Arquitectos.

Â© SORDO MADALENO ARQUITECTOS, RENDER POR DECC

Ruben Dario 225, el esplendor de Polanco.

Predomina la oferta de departamentos de lujo, pero solamente en las avenidas Rubén Darío y Campos Elíseos se permiten desarrollos verticales de grandes alturas y elevada densidad; en el resto de la zona –de lo que se conoce como el corazón de Polanco– la altura está limitada a cuatro o cinco niveles como máximo y los desarrollos son de baja densidad. La infraestructura urbana, equipamiento y tipo de proyectos que se desarrollan en este barrio, lo hacen ser uno de los más deseados en la Ciudad de México para vivir, para laborar e incluso, para la recreación, cultura y shopping.

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Elegancia residencial La plusvalía se ha mantenido constante en 15 años.

En 1986, Guadalupe Loaeza, escritora y periodista mexicana, describió a Polanco como “lo elegante, lo sofisticado, lo exclusivo, lo diferente, pero sobre todo, lo residencial”. Al igual que hace cuatro o cinco décadas, Polanco sigue siendo una de las zonas más exclusivas y caras de la Ciudad de México, pero también una de las mejores para caminar, comer, divertirse y vivir. Desde el punto de vista de la inversión, la principal diferencia de su mercado es la plusvalía, que se

PRECIOS DE VENTA POLANCO (DÓLARES) No

Domicilio

Superficie (m 2)

Casa

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30

Presidente Masaryk Tres Picos Campos Elíseos Rubén Darío Tennyson Galileo 105 Campos Elíseos 140 Rubén Darío 1 Emerson Cicerón Aristóteles 320 Homero 1205 Eugenio Sue 19 Goldsmith 222 Tennyson Presidente Masaryk Temístocles 110 Galileo Sócrates Alfredo Musset Goldsmith 222 Galileo 311 Goldsmith Francisco Petrarca 409 Presidente Masaryk Moliére Residencial Avenue/Horacio Emilio Castelar Temístocles 233 Lope de Vega Promedio

487 500 460 509 320 240 197 404 152 460 400 150 165 264 350 280 235 199 185 186 202 161 191 260 250 592 172 461 169 498 303

Departamento

x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x

Precio dólares

Precio promedio m 2 dólares

7,500,000 6,018,000 5,500,000 5,400,000 3,300,000 1,815,000 1,477,000 3,000,000 1,125,000 3,250,000 2,700,000 1,012,000 1,100,000 1,742,000 2,250,000 1,770,000 1,443,750 1,200,000 1,095,000 1,100,000 1,158,125 929,500 1,100,000 1,490,000 1,400,000 3,000,000 834,747 2,200,000 798,700 1,800,000 2,283,627

15,400 12,036 11,957 10,609 10,313 7,563 7,497 7,426 7,401 7,065 6,750 6,747 6,667 6,598 6,429 6,321 6,144 6,030 5,919 5,914 5,733 5,773 5,759 5,731 5,600 5,068 4,853 4,772 4,726 3,614 7,081

MOLIERE 101

ha mantenido constante en los últimos 15 años, y quizá, ha sido la más rentable de la ciudad. Especialistas del sector consideran que los inversionistas de este tipo de vivienda saben que el precio de los inmuebles no cae, por lo que de alguna forma protegen su dinero ante el contexto económico y la volatilidad financiera. Una característica fundamental de su oferta residencial actual, es que una buena parte es desarrollada por despachos, arquitectos indepen-

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P o r ta d a

La arquitectura de interiores ha demostrado que genera valor.

Al 2T18, la oferta fue de 48 desarrollos con 1015 unidades en venta. dientes y de nicho, lo que aporta valor a la zona y plusvalía a los inmuebles. Además, coinciden en que en esta zona los compradores valoran la aportación arquitectónica y sobre todo, la pagan. Todas estas condiciones se han conjugado –cuando menos en los últimos 15 años– para revitalizar Polanco, pero sin dejar de ser uno de los barrios tradicionales de la capital. Algunos argumentos de co-

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nocedores indican que fue luego del temblor de septiembre de 1985, fue el momento cuando Polanco cobró su mejor esplendor inmobiliario; sin embargo, han sido en los últimos dos o tres lustros cuando hemos observado un boom de vivienda residencial nueva en el área. Sin duda, la participación de diversos desarrolladores con propuestas vanguardistas, propició que la zona tenga hoy un segundo aire,

lo que evitó que se volviera un barrio en decadencia. Algunas viejas casonas han dado paso a modernos desarrollos con una densidad controlada, algunos desarrolladores inclusive, buscan tierra tocando casa por casa, porque es el bien más escaso de Polanco.

Demanda Premium De acuerdo con la multinacional Tinsa, el perfil general de la demanda corresponde a ejecutivos de alto nivel, empresarios, extranjeros y familias de alto poder adquisitivo. Afirma además que el tipo de proyectos que en ella se ofertan, generalmente son de baja densidad,

P o r ta d a

con un tamaño promedio de 21 unidades, y amplias dimensiones en las superficies ofertadas (204 m2 habitables en promedio), donde una buena parte de los desarrollos ofertan sus precios de venta en dólares. Sin embargo, como anotamos, las calles de Campos Elíseos y Rubén Darío son la excepción y aquí sí se permite una elevada densidad, por lo que es fácil ver espectaculares torres de departamentos de lujo, y posiblemente los más caros del país. Desarrolladores y analistas del sector coinciden en que la oferta de vivienda premium en la zona se debe a que el consumidor es más sofisticado y demanda productos más lujosos. Tinsa afirmó que la oferta de proyectos activos, al cierre del segundo trimestre de 2018, fue de 48 desarrollos, con un stock total de 1015 unidades en etapa de venta. Los especialistas de la firma de la consultoría observaron una demanda constante y con una buena relación con la oferta; apuntaron además que los indicadores han sido muestra de un mercado dinámico y con buena demanda. Por ejemplo, la velocidad de ventas, la cual es de 3.0% (cada mes se vende del inventario) y los meses estimados para agotar sus inventarios actuales es de 11 meses, considerando que los proyectos son de menores dimensiones y mantiene absorciones promedio muy alineadas con los promedios de la CDMX.

Crecimiento constante En cuanto a precios, la firma explica que son diversos los factores que explican por qué es una las zonas más caras de la Ciudad de México y el país: “Uno de los datos más relevantes corresponde a la demanda constante y esto va en función de la ubicación,

The Limited, Rubén Darío 43. Philippe Starck y John Hitchcox.

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Tres Picos. Grupo Arquitectura.

con buena accesibilidad, movilidad urbana, sus parques, calles arboladas, museos y los servicios y comercios que ofrece a corta distancia”. Podemos agregar que la oferta es reducida en relación a la demanda, por ello de las poco más de 1,000 unidades en construcción al cierre de junio pasado, apenas 321 seguían en proceso de venta. En los dos años recientes han alcanzado precios históricos, de hasta 10,000 dólares el m2 en las zonas más caras, como es el caso de Rubén Darío.

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Afirma además que los precios de venta han crecido anualmente de forma constante y por arriba de los índices de inflación y que en promedio calculó a un ritmo anual de 13 por ciento. Desarrolladores consideran que los precios de venta en Polanco podrían seguir creciendo, porque los parámetros internacionales de ciudades similares y zonas exclusivas muestran que los precios en México siguen estando por debajo. Sin embargo, analistas no comparten del todo dicha opinión y consideran que el mercado ya está caro.

Bienvenido a la vida en el corazón de Polanco

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Los precios de venta crecieron 13% a ritmo anual. Sin duda, la oferta y la demanda se definirán si los precios pueden continuar subiendo en Polanco; hasta ahora, la tendencia de precios ha sido dominada por los vendedores debido a la reducido de la oferta en la zona, cuya principal limitación es la falta de terrenos para nuevos proyectos. La oferta de unidades en venta es muy reducida si la comparamos con Santa Fe, Interlomas, e incluso, con algunos megadesarrollos cerrados en la zona metropolitana de la Ciudad de México. Asimismo, actualmente se consolida más ese proceso que vimos desde hace más de una década, con la conversión de vivienda unifamiliar a plurifamiliar.

Muestra de precios De acuerdo con una muestra elaborada por Real Estate Market & Lifestyle, con información de diversos portales inmobiliarios, los precios por m2 en Polanco van desde un máximo de 15,400 dólares y mínimos de 3,614 dólares. El promedio de mercado que calculamos se ubicó en 7,081 dólares por m2. Los precios máximos de una propiedad que encontramos fluctuaron desde un máximo de 7.5 millones de dólares y un mínimo de 798,700 dólares; el precio promedio de un inmueble fue de 2.28 millones de dólares. El tamaño promedio de los inmuebles, principalmente departamentos se ubicó en 303 m2, con rangos máximos de 500 m2 y mínimos de 165 m2.

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uenta con el comercio más excepcional del país, que incluye la avenida comercial (main street) más importante: Masaryk. También es la zona turística más relevante, ya que ofrece una amplia y selecta oferta recreativa, cultural, artística, gastronómica y hotelera. Por ejemplo, en sus calles se encuentra el parquecito más bonito del país, el Parque Lincoln, también conocido como el Parque del Reloj. Tiene las vías de acceso y de salida más eficientes. Por el lado norte se ubica Paseo de la Reforma, al sur lo delimita Ejército Nacional; Mariano Escobedo se encuentra en el este, y el Periférico al oeste. Estas cuatro grandes arterias viales la encuadran y permiten acceder ágilmente, ya sea para la persona que vive aquí, para los que laboran en la zona o degustan su actividad comercial. ISAAC CH AYO D IRECT OR GEN ERAL D E CITTARK

Polanco es uno de los barrios más tradicionales de la capital y una de las zonas más exclusivas para vivir en México. Pero su concepto abarca mucho más.

Polanco. Sus calles ortogonales facilitan ubicación y tránsito.

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ÂżPor quĂŠ

Polanco es la mejor zona para vivir?

P o r ta d a

Campos Eliseos 108. Polanco se define como una zona exclusiva residencial, comercial y hotelera.

Cuando juntamos todos estos elementos que conviven en la zona, se genera una ecuación urbana perfecta, que la convierte en un corazón para la ciudad, en una zona que vale la pena y que siempre va hacia arriba. Cuando nos referimos al comercio, hotelería, parques y grandes áreas peatonales en medio de las calles ortogonales que facilitan la ubicación y el tránsito, no se tiene comparación con otras zonas residenciales. Por ejemplo, en Bosques de las Lomas, las calles son subidas y bajadas o son calles donde te pierdes; acá hablamos de un cuadrado perfecto. Una pregunta común es cómo diferenciar a Polanco de otras zonas de la ciudad. La respuesta es simple: por el tipo de comercio de cada lugar. Cuando te refieres a Polanco hablamos de la zona más distintiva del país. Edgar Allan Poe. Polanco ofrece un lifestyle tipo Manhattan.

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Un éxito inmobiliario

MARIO NAVARRO

Isaac Chayo Director General de Cittark

Urbanamente y por vialidades, Polanco es un éxito. Por ello no debe sorprender que en los últimos seis años se haya observado un incremento del 100% en el valor de las propiedades (plusvalía), tanto en precio de los terrenos, como en el valor de los departamentos. En lo personal, cuando llegué a Polanco hace 14 años la diferencia de precios con otras zonas de la ciudad como la Del Valle, Nápoles, Roma y Condesa, era de 15 o 20% más alto, es decir, la diferencia del precio final para el consumidor no era excesiva. Mi decisión para invertir en esta zona de la Ciudad de México o en otra, en aquel momento, fue por todas las cualidades urbanas que envuelven a esta colonia, además de su historia y la tradición que tiene este gran barrio. Recordando hace 14 años, adquirí tierra por 1,000 dólares el m2 y la venta inicialmente oscilaba en 1,800 dólares el m2, luego avanzamos a 1,900 dólares, y cuando la obra estaba acabada llegó a 2,000 dólares. Como una muestra de la gran evolución de los precios, la inversión más reciente que concreté fue adquiriendo tierra en 6,500 dólares el m2. En fechas recientes llegué a ofertar por un terreno 10,000 dólares el m2, pero fue rechazado por el Grupo de Inversión porque el número no fue el adecuado; sin embargo, es un claro ejemplo de la evolución de los precios en los últimos 14 a 15 años. Por lo que respecta al valor de los departamentos actualmente, los precios promedio oscilan en un rango que van desde 5,000 a 8,000 dólares el m2, de acuerdo con la ubicación de los inmuebles, porque sin duda hay zonas más caras que otras. Por ejemplo, en Rubén Darío van de 8,000 a 10,000 dólares.

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En los últimos seis años se incrementaron los costos de terrenos y departamentos en 100%.

Si consideramos el mercado internacional en sus mejores zonas para vivir y las comparamos con México, cuando observamos los valores de mercado que han llegado a alcanzar de entre 10,000 y 12,000 dólares el m2 apenas hace cuatro años, podemos contrastar que México tiene mucho más desarrollos que otros mercados internacionales y no hemos llegado a estos precios. Considero que la plusvalía de esta zona continuará progresando, pero pensar nuevamente en duplicar sus precios en seis años más, sería una apuesta decir que se va a lograr. No sé si la tendencia se va a mantener. Definitivamente, los temas políticos y financieros del país determinarán en el futuro inmediato y de mediano plazo, para ver si Polanco puede continuar generando la plus-

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valía que ha venido observado en los años recientes. De corto plazo, el mercado no puede ser ajeno a las coyunturas y se mostró con menos dinámica durante el primer semestre. Considero que el tema electoral, la renegociación del Tratado de Libre Comercio con América del Norte (TLCAN) y la volatilidad cambiaria afectaron al mercado. Sin embargo, una vez conocido el resultado electoral, con la luna de miel que vive López Obrador y con un tipo de cambio que se ha recuperado frente al dólar, todo apunta a que el mercado va a recuperar el ritmo al que estamos acostumbrados en Polanco. Considero que veremos un segundo semestre de año mejor que el primero. Las operaciones ya están empezando a repuntar.

Mercado selecto La demanda por vivir en Polanco es amplia, pero muy selecta. Por lo general no son familias con muchos hijos. La experiencia que hemos tenido con los clientes nos muestra que en su mayoría son parejas jóvenes de recién casados o bien, personas más maduras que acabaron su etapa de educar a los hijos y quieren algo más de movimiento. En general, lo que busca la gente en esta zona es su área común. La idea es vender un lifestyle tipo Manhattan, es decir, salgo de mi casa y camino. Mi área común es la calle. Por otro lado, en el corazón de Polanco encuentras los mejores restaurantes y el área comercial más exclusiva del país, además de una zona turística muy relevante en la que encuentras cultura, arte o gastronomía.

Aquí encuentras verdaderas joyas de departamentos. La gente es muy selectiva. Ellos principalmente buscan inmuebles entre Masaryk y Horacio o entre Horacio y Homero. No es un mercado de corredores inmobiliarios, sino de gente que pasea por la zona hasta encontrar lo que busca.

Goldsmith 317. La demanda para vivir en Polanco es amplia y muy selecta.

Exclusividad y buen gusto Desde nuestro primer proyecto en el año 2005 decidimos contratar un arquitecto de renombre, porque teníamos mucha fe a la zona y siempre consideramos que Polanco merecía más concepto arquitectónico. Personalmente, siempre consideré que se necesitaba más detalle y más elementos de fondo arquitectónico, por lo que todos nuestros proyectos mantienen esta filosofía, por lo que hemos decidido trabajar con grandes arquitectos mexicanos. Sin embargo, no todos los desarrolladores piensan igual. Vemos proyectos nuevos pero feos; es algo que no se vale porque no es acorde a la zona. Con los años, la mayor parte de los desarrolladores comprendieron que la zona merecía buenos proyectos y buen diseño. Debemos respetar el contenido y valor urbano en donde estamos. Polanco lo merece. Además, aquí la arquitectura la retribuyen, la pagan, porque aporta mucho valor. Polanco ya cuenta con el trabajo de muchos arquitectos de renombre en los desarrollos. Aquí están personas como Pascal Arquitectos, Daniel Álvarez, Pancho Guzmán y Sordo Madaleno, entre muchos.

Campos Elíseos 108. La cercanía a Masaryk, Horacio y Homero, con creciente demanda.

Virtudes y bondades Desde 2005 trabajamos con arquitectos de renombre.

La zona tiene muchas virtudes y bondades, pero también diferentes retos que afrontar. Como desarrollador y con miras a seguir invirtiendo, debemos trabajar mucho en seguridad como el tema principal. En mi opinión, debemos cuidar el glamour que ha ganado y que continúa mereciendo como zona de primera.

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CRÓNICA DE LA

TRANSFORMACIÓN EN POLANCO

Modelo del tren Deucaville (1880) que circuló por la actual Avenida Horacio.

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P o r ta d a

La extraordinaria transformación de nuestra ciudad es digna de revisión. Contiene una historia que puede leerse a través de sus colonias, adiciones urbanas y tiempo, donde cada generación agrega más novedades.

RAFAEL FIERRO

a ciudad de México ha vivido un sorprendente crecimiento durante las pasadas décadas. La zona de Polanco –con todo y los nuevos desarrollos que retoman su nombre– es un ejemplo que fascina. El Rancho de Polanco desde el siglo XVII ya formaba parte de la extensa hacienda de San Juan de Dios, mejor conocida como “Hacienda de los morales” –no por haber sido propiedad de una familia Morales, sino por haber estado sembrada con plantas de morera (Morus alba), que la comunidad conocía como mata de mora o morales–, y que desde 1920 comenzó a ser repartida entre los herederos de Eduardo Cuevas Rubio, quien la había adquirido en 1880.

Rafael Fierro Gossman Nació en la Ciudad de México. Es un enamorado de la arquitectura, por lo que se ha dedicado a su enseñanza, difusión y proyecto. Es arquitecto y maestro en Historia por la Universidad Iberoamericana. Ha dictado cátedra en la Universidad Anáhuac, el Instituto Cultural Helénico, la Casa Lamm y la Unidad de Posgrado de

Arquitectura de la Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM). Entre sus publicaciones destacan “La gran corriente ornamental del siglo XX”, retrato de la arquitectura neocolonial de la ciudad de México; “Una casona de la Colonia Roma” para el gobierno de Quintana Roo; “Templo del Colegio máximo de San Pedro

y San Pablo del Museo de la Luz. 400 años de Historia”, recuento de la historia del edificio jesuita; y “Cavas de México” en sus ediciones de 2003 y 2008, entre otras. Desde hace varios años publica los blogs “Polanco Ayer y Hoy” y el muy popular “Grandes Casas de México” que cuenta con millones de visitas.

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25 puntos relevantes en la historia de la urbanización de Polanco.

Nuevo Polanco

Ejército Nacional

Plaza Carso

Avenida Homero

Palacio de los Palacios Palacio de los Palacios

Emilio Castelar

Torre del Reloj

Parque Lincoln

Luis G. Urbina Torre Omega

Fuente de Petróleos Embajada del Líbano

Paseo de la Reforma 56

Real Estate Market

Campos Elíseos

A. France

Julio Verne

Avenida Horacio

Presidente Masaryk

Arquímedes

Newton

Temístocles Polanquito Galileo

Aristóteles

Eugenio Sue

Hyatt Hotel W

Presidente

Mapa de Polanco, toma oblicua de 1946.

A. Dumas

Tennyson

Campos Elíseos Real Estate Market

P o r ta d a

La fracción quinta de la extensa propiedad vería aparecer en sus lomas y tierras de labranza las colonias Chapultepec Heights entre 1925 y 1926, sobre la Loma Bella Vista (ahora Lomas de Chapultepec); y Chapultepec-Polanco en 1938, contigua a los restos de la “Casa arruinada de Polanco”. Además, la hacienda cedió también otros terrenos a la Chapultepec Heights Company, que desde 1924 se ostentaba como propietaria de “La Joya” (en parte de los terrenos donde hoy se encuentra la Colonia Granada); la Loma Hermosa (actualmente las colonias Irrigación y Lomas de Sotelo); la Loma Azul (fracción sur del Campo Militar N° 1) y la llamada Loma del Rey (donde actualmente se encuentran el Campo Militar, el Club de golf Chapultepec y las Lomas del Huizachal).

Campus universitario En 1929, el presidente Pascual Ortiz Rubio había autorizado la erogación de 625,000 pesos para la compra de los terrenos en la Loma de San Isidro, donde se edificaría la nueva Ciudad Universitaria. Ese proyecto no prosperó y hubo que esperar hasta 1950 para que el campus se construyera en las tierras yermas del Pedregal de San Ángel; aunque finalmente esos terrenos frente a “Los Morales” verían nacer en sus límites —entre el Estado de México y lo que era el Distrito Federal— el Campo Militar N° 1, el Hipódromo de las Américas, algunas secciones urbanizadas en la colonia Residencial Militar, los edificios del Hospital Central Militar y la Secretaría de la Defensa Nacional (Sedena). Por esos años, el casco de la antigua hacienda seguía siendo residencia de la familia de Eduardo Cuevas Lascurain, que estaba rodeada por

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Torre del Reloj en el Parque Linconln, Polanco, alrededor de 1980 y el edificio de Emilio Castelar 151.

algunas tierras de cultivo que conservaría la familia hasta comenzar los años 50. En 1948, el casco de la todavía “Hacienda de los morales” tenía el número 86 de la Avenida del Castillo, amplia avenida entre Las Lomas de Chapultepec y Polanco que se transformaría en los años 60 en parte del Boulevard Manuel Ávila Camacho que desde entonces conocemos como Anillo Periférico, y que recibió el Segundo Piso en 2012, para transformarse en la Autopista Urbana Norte.

La urbanización que hoy llamamos simplemente Polanco se forjó en varias etapas. Había sido antecedida por una subdivisión llamada Colonia del Bosque de Chapultepec en lo que actualmente es Sección Bosque de Chapultepec, que comprende de Rubén Darío a Presidente Masaryk, incluyendo las calles de Polanco, Tres Picos, Andersen y Lord Byron, desarrollada por Alberto Cuevas Lascurain. Frente a la que entonces se conocía como Calzada de la Exposición

D e saP rr oo rl ta la dD aores

y que hoy es Paseo de la Reforma, se habían edificado las residencias de Ramón Beteta (en un terreno que hoy ocupan los hoteles Hyatt Regency e Intercontinental Presidente), la del General Joaquín Amaro (calles Andrés Bello y Jorge Elliot, así como los hoteles W y JW Mariott, y la Torre Forum) y otra casa de la familia Cuevas (lugar actual del Centro Asturiano). La gráfica aérea que se muestra a doble plana (página anterior) fue tomada por la Compañía Mexicana de Aerofoto en 1941. En ella se muestra el área que circunda al fraccionamiento Chapultepec-Polanco. Abajo a la izquierda, está el fraccionamiento Lomas de Chapultepec atravesadas por el camellón y arbolado de la aún entonces Prolongación Paseo de la Reforma. Abajo al centro, está la segunda sección del Bosque de Chapultepec y el rectángulo de lo que entonces era el Polo Club con

Las colonias de Chapultepec Heights iniciaron entre 1925 y 1926.

sus dos campos de juego (en el de la derecha de edificó el Auditorio Nacional en 1953) y al centro la Casa Club que se transformaría en el Casino Militar. Abajo a la derecha, puede verse el Bosque de Chapultepec con el trazo del Paseo de la Reforma que remata en el Castillo de Chapultepec (que había dejado de ser residencia presidencial) y la avenida Melchor Ocampo, que ahora forma parte del Circuito Interior. A extrema derecha, al centro, aparecen los terrenos del Rancho de Anzures divididos por el río San Joaquín (que sirvió para el trazo de la avenida Thiers), donde la sección sur —o Nueva Anzures— ya se había urbanizado. Destaca el edificio del American British Coldwell —Hospital Inglés— (en lo que hoy es el Hotel Camino Real). Esa sección triangular está limitada por la entonces Calzada Chapultepec-Popotla o actual Avenida Mariano Escobedo.

Trazo de A.R. Silva para la zonificación del fraccionamiento Chapultepec-Polanco, en la década de los años 30.

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A la extrema izquierda, sobre la Loma de San Isidro, se distingue el edificio del Hospital Central Militar, edificado en 1939. A su lado se construiría la Sedena y hacia el sur las colonias Residencial Militar y Reforma Social. Arriba al centro se distinguen la avenida Miguel de Cervantes Saavedra, el trazo del Ferrocarril de Cuernavaca y el cauce del Río San Joaquín, en los que destacan los amplios terrenos de la Beneficencia Española, que hoy conocemos como Hospital Español y que cedió una parte de su predio a Gigante, donde se edificó Miyana. A la izquierda aparece el edificio de la planta General Motors (actualmente con un edificio de oficinas y Antara) así como la planta General Popo donde se edificó Plaza Polanco. A la extrema derecha se distingue parte de la Colonia Verónica Anzures. Al centro de la imagen, los terrenos de cultivo de la Hacienda de San Juan de Dios “de los mora-

En 1938 inició formalmente el llamado “Súper Fraccionamiento ChapultepecPolanco”.

les” (se indica el sitio donde hasta la fecha se encuentra el Casco de la hacienda) y en la parte baja el Súper Fraccionamiento ChapultepecPolanco que se inauguró en 1938. Al sur, el desarrollo limitaba con el río de Los morales, por lo que actualmente es la Avenida Campos Elíseos, por cuyo origen terminó con un trazo sinuoso; hacia el norte estaba las Haciendas de los mo-

rales y La Teja, que entonces se llamaba Avenida Salomón y que ahora es Tomás Garrigue Masaryk. Al poniente, el fraccionamiento Chapultepec-Polanco terminaba en la avenida Moliére, y hacia el oriente su límite era lo que hoy llamamos Avenida Arquímedes y que retomaba el trazo de la Calzada del Paredón. En aquellos terrenos de cultivo, la Avenida Horacio se trazó sobre un camino de labranza en el que se había tendido la vía de un pequeño ferrocarril desarrollado por Henry Decauville, alrededor de 1880, para transportar hortalizas, y estaba bordeado de árboles cortaviento; de ahí algunos de los enormes cipreses que aún se conservan sobre la avenida. En los terrenos que la familia Cuevas conservó hasta el final, se desarrollaron en los años sesenta las secciones Los Morales y Del Bosque, sobre el triángulo que forman el anillo Periférico, la Avenida Ejército Nacional Mexicano y el viejo trazo de la Avenida del Ferrocarril de Cuernavaca.

Al centro, la Casa Amaro en 1938. Actualmente es la zona frontal al Campo Militar Marte.

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Hábiles fraccionadores Para 1937, la sociedad “De la Lama y Basurto” que años atrás habían fraccionado el Hipódromo de la Condesa, se encargaron de la comercialización de Lomas de Chapultepec, con la urbanización de un nuevo desarrollo que tomaría el nombre del rancho que muchos años atrás había estado al otro lado de un río que hoy llamamos Avenida Campos Elíseos. Esa zona de la ciudad, con una superficie que apenas sobrepasa los 31 kilómetros cuadrados (km²), es digna de revisión. Chapultepec-Polanco sería el nuevo súper fraccionamiento de calles asfaltadas (o petrolizadas con el novedoso sistema McAdam para mejorar carreteras), con banquetas de concreto y un alargado parque con iluminación nocturna. Contaba con una inagotable dotación de agua (que provenía de los reservorios elevados de Chapultepec y de pozos artesianos propios), con un perfecto sistema de drenaje que hacía imposibles las inundaciones y exaltaba contar con “su propia zona comercial con un inmueble conveniente para tal efecto” (el edificio fue diseño del arquitecto Francisco Serrano y que hoy conocemos como Polanquito), la Torre Reloj, un teatro al aire libre y predios dispuestos para hoteles y un cine. Los comercializadores hacían notar a sus potenciales compradores el inmejorable suelo del fraccionamiento “con una magnífica capa de tierra negra para sus jardines e inmejorable subsuelo tepetatoso (sic) que permitirá una perfecta estabilidad para los cimientos de su casa”. “De la Lama y Basurto” era una mancuerna de desarrolladores urbanos que gracias las habilidades de José G. De la Lama y la visión financiera de Raúl A. Basurto urbanizaron y comercializaron varios fraccionamientos en

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Aspecto de la planta de General Motors en 1958, actualmente Ejército Nacional.

Un clásico. El Pasaje comercial Polanco en 1942.

la Ciudad de México, así como en los estados de Guanajuato, México y Morelos. Destacan los fraccionamientos Insurgentes Hipódromo (comercializadora de los terrenos del Hipódromo de la Condesa) Lomas de Chapultepec (retomando Chapultepec Heights), Polanco y Lomas de Vista Hermosa.

Urbanización moderna Según lo atestigua una placa en el obelisco que da acceso al fraccionamiento, esa primera sección sería inaugurada en 1938 a nombre del General y Presidente Lázaro Cárdenas por José Suirob –el entonces Jefe del Departamento Central del Distrito Federal– con obras de arquitectura a cargo de Enrique Aragón Echeagaray, que incorporaba al diseño de un parque con más de 50,000 m² jardinados, una torre palomar con reloj de cuatro caras y carrillón, lago con acuario en una isla, un par de estanques a manera de espejo para jugar con barcos, una enorme pajarera que competía con las de Chapultepec y la concha acústica del teatro al aire libre, erigido siguiendo el boom que en California había generado el Hollywood Bowl, que se continuó con el éxito del foro abierto de la Colonia Hipódromo de la Condesa.

Gutenberg y Melchor Ocampo en los años 60.

Las calles eran amplias, con doble sentido y con espacio para estacionarse –de hecho, todas marcadas como Avenida–, contenían banquetas y jardines a ambos lados del andador. El reglamento exigía a los propietarios dejar rejas que permitieran ver el jardín que de manera obligada se establecía al frente de cada casa. Los terrenos promediaban un área de 450 m², aunque las cabeceras de manzana presentaban lotes de hasta 900 m², reservándose algunos para edificios de departamentos, aunque especificando que las casas con frente al parque y avenida de acceso se debían edificar con una arquitectura colonial que estaba entonces de moda siguiendo la prácti-

1958

ca norteamericana de lo que allá se llamaba spanish colonial revival y acá conocíamos como arquitectura californiana o neocolonial. Para 1941 comenzó la urbanización de la zona entre lo que hoy llamamos avenidas Presidente Masaryk (que se conocía como la calzada de la Piedra Redonda o Calzada de Los Morales, que comunicaba el Casco de la Hacienda con el Rancho de Anzures y la Hacienda de La Teja, y que en 1938 se bautizó como Avenida Salomón) y Ejército Nacional iniciando en la sección oriente, prolongando las calles de Spencer, Taine, Schiller, Hegel y Lamartine, y cambiando el nombre de la Calzada del Paredón

1964 Este era el avance a septiembre de las obras iniciales del Museo Nacional de Antropología.

A principios de ese año, ya se reconoce el esquema del museo donde se destaca la estructura metálica del paraguas del patio principal y la techumbre del vestíbulo principal.

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que venía de Chapultepec para homenajear a Arquímedes de Siracusa. Ya para 1945, debido al éxito del fraccionamiento, se subdividieron los terrenos de la sección PolancoReforma –pavimentando calles y dotándolos de nueva infraestructura– desde Arquímedes hasta Moliére y se trazó una nueva avenida con andador y parque dedicados a “Las Américas Unidas” y que hoy conocemos como Avenida Horacio, aunque por un período recibió el nombre de Avenida Cedros por los grandes árboles que la familia Cuevas había plantado ahí.

Edificaciones relevantes Además, frente a ese nuevo parque central, se cedió un amplio terreno para la edificación de un templo católico a la orden de la congregación Agustina de México. Durante los años 60, la totalidad de la superficie de la sección poniente se fraccionó y urbanizó, incluso había un galgódromo que había subsistido entre las ahora calles de Blas Pascal y Luis Vives, que se integró a la traza urbana. En aquellos terrenos de Polanco aparecieron al paso del tiempo innumerables edificios relevantes, destacando desde luego las residencias californianas frente al parque central

La edificación del arquitecto Vladimir Kaspé en 1948 en Wallon y Rubén Darío.

del fraccionamiento (sitio que desde 1966 llamamos Parque Lincoln luego de que Lyndon B. Johnson y su esposa Lady Bird Taylor Johnson develaran el 15 de Abril una estatua dedicada al ex presidente norteamericano) o las enormes residencias de figuras públicas como el secretario de la Defensa, Joaquín Amaro, y el general y gobernador Maximino Ávila Camacho con un frente a Homero.

1965

Importante es nombrar algunos edificios educativos como el Conservatorio Nacional de Música (proyecto del arquitecto Mario Pani, edificado entre 1946 y 47 sobre los terrenos expropiados a la sociedad hípica alemana en 1944), el Liceo Franco Mexicano (proyecto encabezado por el señor LeBrun y a cargo del arquitecto Vladimir Kaspé, edificado entre 1950 y

2018 En septiembre de ese año podían verse, en la parte de atrás, los lagos del Bosque de

Es el museo más concurrido de México. Cada año lo disfrutan hasta 2.3 millones de visitantes.

Chapultepec.

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1958, y ampliado por Guillermo Rossel De la Lama en 1965) que dieron a Polanco una disposición arquitectónica moderna. Se debe mencionar otras edificaciones relevantes como la torre de Seguros Monterrey o el Puerto de Liverpool, que marcaron el inicio del auge comercial en Masaryk y Horacio (el primero, edificado en 1962 con proyecto a cargo de Enrique De la Mora y Palomar; el segundo, edificado en 1970 a cargo de Max Michel Suberville). Finalmente, hay que mencionar otros hitos urbanos como el Hotel Presidente Chapultepec (hoy Intercontinental) que modificó por completo la forma de entender Polanco visto desde Chapultepec y Reforma (con un proyecto originario a cargo de los arquitectos Juan Sordo Madaleno y José Adolfo Wiechers de 1973 hasta 1976) o las Torres del desarrollo Residencial del Bosque, con sus dos atalayas Del Parque y Polanco edificadas entre 1994 y 2000, respectivamente, por Grupo Ideurban, siguiendo un proyecto del arquitecto César Pelli.

Cambios en dinámica Luego de los sismos de 1985, buena parte de la Ciudad de México sufrió un cambio urbano y muchas

La construcción de la segunda fase de Antara se presentó en junio de 2008.

áreas –incluida Polanco– vieron una metamorfosis en la dinámica del uso de suelo. En buena medida, gracias a los Planes Parciales de Desarrollo Urbano que se implementaron desde 1992 y en particular en el “Zedec Polanco”, la sección central del fraccionamiento mantuvo una evolución con cierta homogeneidad, y aunque muchas de sus edificaciones originales han desaparecido, la

vocación de Polanco sigue siendo parcialmente habitacional. Con la aprobación de la versión de 2014 del Plan Parcial de Desarrollo Urbano Polanco (PPDUP), parte de esa vocación persiste, aunque con la liberación de alturas en una avenida como Arquímedes, la dinámica urbana tiende a transformarse, sobre todo en el lindero que es la Avenida del Ejército Nacional Mexicano.

1932

1937

1955

En la colonia Chapultepec Heights el 12 de octubre de 1924, se colocó la primera piedra del nuevo Sanatorio Español. En 1932 se llevó a cabo la inauguración como Sanatorio de la Beneficiencia Española.

Originalmente, la Torre del Reloj fue un palomar, como parte del proyecto de urbanización de 1937. Fue edificada por el arquitecto Enrique Aragón Echegaray. En 1992 se convirtió en galería.

La edificación del Auditorio Nacional llevó 4 años. La inauguración fue el 25 de junio de 1952, pero los trabajos de construcción concluyeron hasta 1955, cuando dejó de llamarse Auditorio Municipal para tomar su nombre actual.

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Joaquín Amaro Domínguez fue Secretario de Guerra durante las Presidencias de Plutarco Elías Calles, Emilio Portes Gil y Pascual Ortiz Rubio. Su labor al frente del Ejército Mexicano, de 1924 a 1931, culminó en un plan para la renovación de jefes y tropas surgidos de la Revolución Mexicana y con el rediseño de los sistemas de enseñanza al interior de la institución. En 1933, sobre terrenos aledaños

a la nueva Colonia del Bosque de Chapultepec que promovía el señor Cuevas Lascurain, edificó una casa siguiendo un proyecto del joven arquitecto Manuel Giraud (ver fotografía de la Casa Amaro). En la parte de arriba hay una panorámica completa de la casa Amaro en el número 1 de la Calzada de la Exposición y junto a la que desde 1938 se desarrolló el fraccionamiento Chapultepec-Polanco. En esos terrenos de lo que fue la casa del general Joaquín Amaro actualmente encontramos las calles de Andrés Bello y Jorge Elliot, así como los hoteles W y JW Mariott, las torres del Condominio Presidente Reforma, Torre Forum y otras ocho edificaciones. Sobre la avenida Rocafuerte (ahora Homero) en el número 1109, entre las calles dedicadas a Edgar Allan Poe y Pedro Calderón de la Barca, se edificó entre 1942 y 1944, una majestuosa residencia que pasó al imaginario popular como “La mansión maldita”. Ahí se filmaron los exteriores de la película “El Ángel Exterminador” dirigida por Luis Buñuel. El propietario original de la casa, Maximino Ávila Camacho, fue un militar y político mexicano, hermano mayor del presidente Manuel Ávila Camacho. Además de haber sido gobernador de Puebla, ocupó el cargo de Secretario de Comunicaciones y

Obras Públicas en el gobierno de su hermano. Ésta se ubicó, desde 1962, en la esquina que forman Homero y Calderón de la Barca. En la actualidad, aunque habiendo perdido parte del terreno original, la casa es parte central de un desarrollo residencial.

La periferia es relevante Hacia el norte de Polanco, que desde 1920 había visto nacer varias fábricas gracias a la transferencia que ofrecía la línea del Ferrocarril de Cuernavaca –y que aprovechaba parte del trazo que desde el siglo XIX se había hecho para el ferrocarril Decauville de la Hacienda de los morales –ahora parte del Parque lineal–, se asentaron fábricas como Harinas Elizondo, la planta armadora de General Motors, la Colgate Palmolive, General Popo, Levaduras Azteca, Cervecería Modelo de México y Automex o DM Nacional, en cuyos amplios terrenos se ha dado desde el año 2000 el espectacular crecimiento que las colonias Granada, Irrigación y Anzures han sostenido y que en muchos casos parecerían ansiar llamarse como Nuevo Polanco. Aunque nominalmente no forman parte de ese Polanco de los años 40, son de destacar las transformaciones que se hicieron a los terrenos de la colonia Granada y

1957

1958

1968

Mariano Escobedo 501. Posterior al terremono de 1957, se edificó un conjunto de uso mixto, proyecto del arquitecto Esteban Walker.

Proyecto de Vladimir Kaspé en 1958. Fue uno de los primeros edificios multifamiliares en la zona. Marcó pauta a seguir en futuras construcciones en la CDMX.

El Hotel Camino Real de la Ciudad de México, es quizá, la obra clásica por excelencia del notable arquitecto Ricardo Legorreta. Fue inaugurado el 25 de julio de 1968 como hotelmuseo, definido así por él.

Panorámica aérea de 1941. A la extrema derecha está el ejemplo de la moderna urbanización que ya presentaba Polanco.

su ampliación, con frentes a las Avenidas Ejército Nacional y Río San Joaquín, donde aparecieron Parques Polanco, Miyana Polanco, el exitoso conjunto Antara Polanco y Plaza Carso con el Museo Soumaya o Grand Polanco, y predios más alejados hacia el norte, donde aparece Ventanas Polanco y se edifica Polárea, en la zona donde se asentará la Embajada de los Estados Unidos. El perímetro de Polanco cuenta con varios de los museos más notables en la ciudad, incluyendo el extraordinario Castillo que acoge el Museo Nacional de Historia en Chapultepec, en el que la vista hacia Polanco Vista actual de la Fuente de Petróleos, Periférico y Reforma.

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Desde el siglo XIX surgieron diversas fábricas en la zona aledaña.

es espectacular, además del Museo Nacional de Antropología, Museo de Arte Moderno y Rufino Tamayo. Al norte, la oferta se complementa con los nuevos museos Jumex y Soumaya; en el fraccionamiento está la Sala de Arte Público Siqueiros en la casa que habitó el artista. La oferta de entretenimiento se enriquece con innumerables salas cinematográficas e incluye además a los Teatros Telcel y Moliére, que se complementa con los recintos del Centro Cultural del Bosque y el espectacular Auditorio Nacional. Hacia el sur, la transformación de la Avenida de los Campos Elíseos ha sido sorprendente, al pasar de ser una tranquila vía residencial a ser un conjunto hotelero. La Avenida Rubén Darío tiene ahora algunos de los edificios que pueden presumir las mejores panorámicas hacia Chapultepec. Al otro lado, sobre la Avenida Ejército Nacional, Polanco cuenta hacia el norte con la inmediatez de conjunto hospitalario de lo que fuera la Beneficencia Española y las instalaciones deportivas del Club Mundet. El valor de estas urbanizaciones es sorprendente. En parte han modificado radicalmente la manera en que se comporta el mercado inmobiliario desde aquel viejo fraccionamiento de 1938, que se llamó Chapultepec-Polanco, que pasó por un pequeño rancho del siglo XVII, muy cercano a Chapultepec. Casa de José Cornelio Gertz en Reforma 105, junto a la Fuente de Petróleos, entre 1930 y 1940.

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ESPACIO DE

EVOLUCIÓN

GRUPO ARQUITECTURA

ARQUITECTÓNICA

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El desarrollo inmobiliario de Polanco está íntimamente ligado a la evolución histórica de la arquitectura en los últimos siglos. Actualmente hay una gran convivencia en la zona entre hermosos inmuebles antiguos con nuevas y modernas edificaciones. D AN IEL ÁLVAREZ , F UN D ADOR DEL D ESPACHO ARQUITECTURA

a historia de la Colonia Polanco ha atravesado por diversas tendencias de la arquitectura a través de los años. Ejemplo de ello es la Hacienda de San Juan de Los Morales, que todos conocemos por su maravilloso casco a pesar de las remodelaciones que ha tenido desde el final del siglo XVIII, que es un ejemplo clásico de ello; por otro lado, a principios del siglo XX las extensiones de tierra de la hacienda se comenzaron a lotificar sobre Paseo de la Reforma. PH Moratinos. Cultura, gastronomía y arquitectura, atractivos de la zona.

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GRUPO ARQUITECTURA

Daniel Álvarez participa activamente en la transformación arquitectónica de la zona.

Es precisamente en ésta última época cuando inicia el desarrollo inmobiliario en Polanco. Es cuando se proyectan casas sueltas en medio de jardines, sin colindancias, con cuatro fachadas y que detrás de aquellas pequeñas y trabajadas rejas, se erige una arquitectura completamente influenciada por el estilo norteamericano llamado “Colonial Californiano”: enormes mansiones con hermosas construcciones que se mantienen en excelentes condiciones y que se ubican en el perímetro del Parque Abraham Lincoln y las zonas contiguas. Conforme fue creciendo la colonia hacia el norte –actualmente la avenida Ejército Nacional–, se fue imitando esta misma arquitectura en lotes de menor dimensión y a escala más pequeña, dejan-

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do solamente casas de dos frentes pegadas en sus colindancias laterales. Después de la Segunda Guerra Mundial, alrededor de los años 50, en todo el mundo moderno los arquitectos empezaron a desarrollar el llamado “Estilo Funcionalista”, o también llamado “Movimiento Moderno” que en México por supuesto, se hizo patente con grandes arquitectos como Mario Pani y Vladimir Kaspé, entre otros, que en Polanco dejaron una importante huella a través de imponentes y vanguardistas edificios como el Conservatorio Nacional y el Colegio Liceo Franco-Mexicano. En el ámbito residencial también contamos con muchos ejemplos de gran calidad de este movimiento, sobre todo entre las

Los nuevos desarrollos deben concebirse de manera diferente.

zonas de Rubén Darío y Mariano Escobedo. En esta segunda etapa sucedió lo mismo, empezaron a aparecer imitaciones a estos grandes arquitectos mexicanos e internacionales, replicando lo que se estaba haciendo en Europa y Estados Unidos. Unos años más tarde inició una construcción masiva de edificios de departamentos en la zona ubicada entre Ferrocarril de Cuernavaca, Ejército Nacional y Periférico, mayormente realizados por firmas de ingenieros-constructores, que constaban de estructuras de concreto muy bien construidas sin mayor preocupación por el diseño, lo que resultó en edificios de aproximadamente 15 niveles con fachadas de cristal y con algunos balcones.

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COLECCION RAFAEL FIERRO

Colegio Liceo Franco-Mexicano, diseñado por el arquitecto ruso Vladimir Kaspé.

Escuela Nacional de Música a inicios del siglo XX.

En los 50, Mario Pani y Vladimir Kaspé lideraron el llamado Movimiento Moderno. Real Estate Market

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MEXICO ALTERNATIVO

Irrumpe el posmodernismo A partir de los 80, en el mundo se gestó el Movimiento Postmodernista y sus edificios empezaron a cambiar el rostro de la arquitectura. Fue cuando se construyeron las torres conocidas como las “Coca Colas”, diseñadas por César Pelli y de nueva cuenta se construyeron diversos ejemplos de esta arquitectura a diferentes escalas. A final del siglo XX irrumpió una etapa de desarrollo inmobiliario sin freno que continúa hasta la fecha. En este periodo las casas unifamiliares se convirtieron en edificios plurifamiliares de tres y cuatro pisos y fue cuando empezó una batalla comercial en donde los desarrolladores contrataron a diversos despachos de arquitectos

GRUPO ARQUITECTURA

Presencia de César Pelli en Residencial del Bosque.

Tres picos. Arquitectura, atractivo para clientes.

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GRUPO ARQUITECTURA

D e saP rr oo rl ta la dD aores

Diseño arquitectonico de Grupo Arquitectura.

Nuevo Polanco destaca por sus edificios con fachadas arquitectónicas y bloques de cristal. para ofrecer un diseño más atractivo y funcional que el del vecino, tratando de sacar provecho hasta el último centímetro cuadrado (cm2) construido. Sin duda, los desarrolladores saben que los clientes pagan por el diseño, que son mucho más informados a diferencia de otros años; que son más exigentes en temas de calidad, con lo que los mejores edificios se colocan sin problema y a precios sin precedente. Así vemos que los proyectos cada vez son más singulares y sofisticados, haciendo uso de estructuras mixtas de concreto con acero, grandes claros, forros de piedras importadas y azoteas verdes con terrazas de amenidades, etcétera.

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Nuevo urbanismo Posteriormente vino el desarrollo denominado “Nuevo Polanco”. Aquí grandes conjuntos de varios edificios en terrenos de dimensiones importantes empezaron a poblar la zona, con arquitecturas en las que predominó el concepto de fachadas con bloques de cristal. Desde mi punto de vista, estos grandes conjuntos –independientemente de su diseño particular por su escala–, deberían hacer ciudad e integrar áreas verdes y parques al urbanismo, ya que éste ha quedado muy pobre ante la gran densificación del suelo. El camino a seguir no es solamente escalar edificios que se hacen en otras partes de la ciudad y añadir más pisos; se trata de pensar que estos nuevos edificios que se están haciendo en esta nueva parte del desarrollo inmobiliario, se deben concebir de manera diferente y no aislada del entorno. Con esta premisa, estos nuevos desarrollos van a ser el concepto del urbanismo en sí mismo.

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O f i c i na s

El corredor de oficinas con más demanda en México

Polanco es mucho más que una de las áreas residenciales más atractivas para vivir, también lo es para laborar, al presentar la segunda oferta más importante de espacios corporativos en la Ciudad de México.

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l mercado de oficinas de la Ciudad de México es el más grande del país. Está dividido en 11 corredores o submercados, de los cuales Polanco es el segundo en importancia por el tamaño de su oferta de metros cuadrados (m2) y posiblemente el más demandado. De acuerdo con información de la firma CBRE, el inventario total de espacios calificados como A/A+ en Polanco es de 1,111,913 m2 (entre 44 edificios) al cierre del segundo trimestre de 2018, solamente superado por Santa Fe. En el año 2011 Santa Fe rebasó el millón de m2 en inventario de oficinas, duplicando el tamaño de los siguientes dos corredores de mayor tamaño, que eran Polanco y Lomas Palmas al contar con medio millón de m2 de inventario en ese periodo, cada uno. Sin embargo, en los cinco años posteriores Polanco fue el corredor que mayor crecimiento tuvo en el país por las grandes inversiones que recibió, al grado de duplicar su inventario al finalizar el año 2016 con poco más de un millón de m2 de espacios para oficinas.

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O fdestaca i c i n apor s sus 44 edificios al cierre del 2T2018. Latitud Polanco. El inventario de Polanco

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O f i c i na s

Haciendo un poco de historia, en los años 80 y los primeros de los 90 se construyeron importantes torres como Parque Reforma, Torre Omega, Corporativo Scotiabank (antes Comermex), Forum, Torre Chapultepec y Corporativo Polanco, entre otros. Desde la segunda mitad de la década inicial del nuevo siglo se inicia el desarrollo del corredor conocido como Nuevo Polanco, detonado por la construcción de Antara y Plaza Carso en la colonia Granada. El atractivo de la zona es tan grande que en la actualidad están en pleno desarrollo 17 proyectos nuevos con 379,599 m2 en todo el corredor; este inventario en construcción será entregado durante los cuatro años siguientes, de acuerdo con información de CBRE. La dimensión actual del inventario total A/A+ del corredor Polanco se puede comparar con toda la oferta que hay en la segunda ciudad con más inventario de espacios corporativos en el país, como lo es Monterrey, que hasta marzo del año en curso contaba con 1,160,494 m2. De manera independiente, el submercado Polanco representa el 17.68% del inventario total de la Ciudad de México. Adicionalmente, históricamente se ha caracterizado por ser de los corredores con los precios de renta más elevados. Al segundo trimestre de 2018, reportó un precio promedio de 26.11 dólares por m2 al mes. El arquitecto de la Torre Omega (1984) fue Pedro Ramírez Vázquez. Terret Polanco. El submercado representa 17.68% del total de la CDMX.

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O f i c i na s

Estructura de mercado El inventario del corredor Polanco está compuesto por 44 edificios clasificados como categoría A/ A+ y la correduría identifica tres zonas dentro del submercado: • Polanco Fase 1 • Nuevo Polanco • Ampliación Nuevo Polanco 1.- Polanco Fase 1. La primera zona corporativa que tuvo Polanco comprende de sur a norte (Paseo de la Reforma hasta Av. Ejército Nacional) y de poniente a oriente (Del Anillo Periférico al Circuito Interior). Si nos ubicamos en el tiempo, hasta hace una década, el inventario en el corredor se concentraba en el primer cuadrante de Polanco (Polanco Fase I) con poco más de 350,000 m2. Sin embargo, el desarrollo de nuevos edificios y modernización de la zona propició la reclasificación de los primeros proyectos al segmento B, por lo que el inventario de esta subzona se ajustó a 315,000 metros cuadrados.

POLANCO FASE 1 Propiedad

Clase

Tasas de Disponibilidad

Moliére 222 Grupo Bal Torre Concreta Torre Chapultepec Torre Omega Dos Patios Parque Reforma Torre Polanco PWC Campos Elíseos 1 Corporativo Homero Corporativo Polanco Corporativo Campos Elíseos DEK Polanco Coca Cola Scotiabank Forum Corporativo Leibinitz 117 Promedio

A A+ A+ A A A+ A A+ A+ A A+ A A A A A A A

0% 0% 94% 1% 4% 0% 2% 0% 0% 70% 0% 2% 0% 19% 0% 0% 0% 0% 6%

Torre Concreta. En 11 de 18 inmuebles no hay disponibilidad.

En ésta se ubican corporativos muy destacados como el de Scotiabank, Coca-Cola, Grupo Bal, además de edificios tradicionales como Torre Omega, Parque Reforma o Forum, pero también edificios más recientes como el de PWC, entre otros. Con excepción de edificios muy recientes o en construcción como Torre Concreta y Campos Elíseos 1, que tienen una tasa de disponibilidad de 94% y 70%, respectivamente, en 11 de los 18 edificios la disponibilidad es nula; si quitamos estos dos edificios, la tasa de disponibilidad sería cercana a cero. En promedio Polanco Fase 1 cuenta con una tasa de disponibilidad de 6%, de acuerdo con el reporte de CBRE. Actualmente hay en esta zona 135,391 m2 en construcción.

Fuente: CBRE, Market Research, 2T 2018

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O f i c i na s

Latitud Polanco. El Precio de Polanco Fase 1 está entre 25 y 30 dólares por m 2.

NUEVO POLANCO

2.- Nuevo Polanco. El crecimiento de la Ciudad de México propició la reconversión de viejas zonas industriales e impulsó el desarrollo de proyectos comerciales, de oficinas y residenciales, algunos de uso mixto que incluyen hotel. Es el caso de lo que se conoce como Nuevo Polanco, que comprende las colonias Granada, Ampliación Granada e Irrigación-10 de Abril, zona donde anteriormente se ubicaron las plantas de General Motors y General Tire, entre otras. El inventario de la zona es de 20 edificios de oficinas clase A+/A. Entre los más destacados se ubican Plaza Carso, Antara, Corporativo Bayer, Corporativo Grupo Bal y Miyana, entre otros. Al día de hoy es la zona de mayor construcción dentro de todo este corredor, con 144,163 m2 en desarrollo. Por ser edificaciones relativamente nuevas, tienen una mayor tasa de disponibilidad que en Polanco Fase 1, que se ubicó en 15% al cierre de la primera mitad del 2018 y con precio de renta con un rango de entre 25 y 30 dólares por m2 al mes.

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Propiedad

Clase

Tasas de Disponibilidad

Latitud Polanco Torre Onyx Ferrocarril de Cuernavaca 689 Corporativo Cervantes Saavedra Cervantes Saavedra 193 Plaza Carso Lago Zúrich Corporativo Terret Torre Sur Corporativo Terret Torre Norte Cervantes Saavedra 233 Corporativo Grupo Bal Torre II Corporativo Grupo Bal Torre I Antara Polanco (Fase I) Antara Polanco (Fase III) Antara Polanco (Fase II) Plaza Carso (Telcel) Plaza Carso (Presa Falcon) Corporativo Bayer Plaza Carso Fase II Cervantes Saavedra 169 Miyana Torre I Promedio

A A A A A+ A+ A+ A+ A A+ A+ A+ A+ A+ A+ A+ A A* A A+

86% 54% 100% 0% 0% 2% 0% 23% 0% 0% 33% 0% 23% 0% 0% 7% 0% 26% 7% 19% 15%

Fuente: CBRE, Market Research, 2T 2018

O f i c i na s

One Marina Park. Nuevo Polanco llega hasta 27 dólares por m².

3.- Ampliación Nuevo Polanco. El proceso de reconversión de lo que conocemos ahora como Nuevo Polanco se amplió a otras zonas aledañas, como es aquella que ocupó la planta de Chrysler en Mariano Escobedo y sus alrededores. Esta zona va desde Granada Oriente-Anáhuac, hasta la zona de Marina Nacional, cerca de Tacuba. Aquí ubicamos seis edificios de oficinas, destacando Parques Polanco (BBVA) y Punto Polanco, entre otros. El rango de precio en Ampliación Nuevo Polanco va de 20.17 a 27 dólares el m2 por mes y su tasa de disponibilidad se ubicó en 14% al cierre del segundo trimestre de 2018. A esta misma fecha, había 100,045 m2 en construcción de nuevos edificios de oficinas.

AMPLIACIÓN NUEVO POLANCO Propiedad Parques Plaza: Torre A One Marina Park Ejército Nacional 223 (Tame) Punto Polanco Parques Polanco (BBVA) Titanio Promedio

Clase

Tasas de Disponibilidad

A+ A A A A+ A

Fuente: CBRE, Market Research, 2T 2018

22% 35% 0% 9% 0% 0% 14% Cervantes 169. Hay más de 100,000 m² en construcción.

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EL CORAZÓN DE LA EXCLUSIVIDAD Real Estate Market & Lifestyle

El mercado de retail en Polanco es el más distintivo del país, está compuesto por una gran combinación de flagship stores a lo largo de Masaryk, que se complementa con espectaculares fashion mall en la zona.

éxico se ha caracterizado en los últimos años por la llegada de múltiples marcas de moda, esta es la razón del boom de plazas comerciales a lo largo del país. Sin embargo, los retailers de lujo buscan las mejores ubicaciones del país para posicionar su tienda ancla y encuentran en Polanco el lugar ideal para ello.

Este barrio de la Ciudad de México es por mucho el más exclusivo y distintivo del país. Está encabezado por las flagships en la avenida Masaryk, pero en los años recientes se vino a fortalecer no solo por la revitalización de ésta hermosa avenida, sino también por la gran remodelación del Palacio de los Palacios, así como por la llegada, años atrás, de las plazas comerciales Antara y Plaza Carso, por lo que toda la zona estimuló un nuevo auge para las flagship stores.

En Polanco se puede hacer shoping en las calles y en plazas comerciales.

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MAIN STREET MEXICANA: MASARYK Desde hace varias décadas, la Avenida Masaryk floreció con la llegada de las comunidades libanesas, judías, españolas, polacas y alemanas que se asentaron. Actualmente es unas de las principales avenidas que muestra el poder del retail mundial. De 2013 a 2015 se llevó a cabo una renovación a cargo del arquitecto Bernardo Gómez Pimienta, la cual estructuró la avenida para darle más prioridad al peatón, eliminar obstáculos y cambiar el mobiliario urbano. Según CBRE, para poderse considerar una importante avenida comercial, se necesita que cuando menos 80% de la oferta de área rentable esté destinada a giros de marcas de aparador o lujo, restaurantes y servicios, para ser un ícono comercial. A diferencia de los centros comerciales, donde se buscan los conceptos de las tiendas ancla y subancla, en el mercado de calle (o también llamado main streets) se busca que las tiendas insignia –también llamadas flagship stores– den presencia al corredor. Ello depende de la importancia de las marcas.

Una importante avenida comercial debe concentrar al menos 80% del área rentable en marcas de lujo, restaurantes y servicios. 88

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México cuenta con espacios minoristas de clase mundial.

El Palacio de los Palacios es el referente de la moda de lujo en México

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El concepto fue importado de Estados Unidos, donde también se les denomina concept store o, simplemente flagship. Masaryk cumple con estas expectativas, ya que ha albergado boutiques de marcas de alta moda internacional como Chanel (París), Tiffany & Co (Nueva York), Gucci (Italia), Dolce & Gabanna (Milán), Cartier (Francia), Rolex (Suiza), Hugo Boss (Alemania), Louis Vuitton (Francia), Mont Blanc (Alemania), Escada (Alemania), Bvlgari (Italia), Harmont & Blaine, Hermès (Francia), Ferragamo (Italia), Leo Fabio, entre otras.

CONCEPTO ÚNICO El diseño de estas tiendas debe transmitir los valores de la firma.

Este barrio de la Ciudad de México es por mucho el más exclusivo y distintivo del país.

Las noticias sobre las más recientes flagship stores no cesan, ya que como componente adicional, las marcas siguen presentando diversos productos además de la cobertura y servicio distintivo que ofrecen. El objetivo principal de las flagships no es que los clientes compren, sino venderles una imagen de marca. El diseño de estas tiendas debe transmitir los valores de la firma. Requieren, por tanto, de un elaborado proyecto de interiorismo que llame la atención y que ofrezca toda una experiencia al cliente. Suelen contar con zonas de ocio en las que el cliente se relaje y socialice. Algunas incluso en Europa añaden museos a su concepto. Sin embargo, la transformación de Masaryk, que duró dos años, sí tuvo un impacto: “Actualmente ya se ha estabilizado. A la avenida le afectó más el movimiento que hubo por las obras y el tiempo de traslado por la remodelación, que la nueva oferta en el Palacio de los Palacios”, apunta el Director del Servicio Retail de Cushman & Wakefield, Andrés Hanhausen. Destacó que los precios se han mantenido constantes, no más arriba de la inflación. “En el segmento Premium de Masaryk, si lo partimos en dos, desde Arquímedes al

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Periférico, que es el segmento más caro, estamos hablando de rentas promedio de 100 dólares por metro cuadrado; de Arquímedes a Mariano Escobedo está entre 60 y 80 dólares”. Expresó que para el caso de las flagships, Carso, Antara y Miyana, han acentuado el mercado, ya que a nivel internacional, El Palacio de los Palacios es el referente de la moda de lujo en México. Los formatos minoristas continúan evolucionando con dinamismo.

PROCESO DE APUNTALAMIENTO Especialistas consideran que Polanco es un éxito inmobiliario en cuanto al retail, pero no necesariamente es también un negocio para las marcas que se han asentado ahí. “Polanco es un gatopardo. Las rentas que se cobran en Masaryk son elevadas, pero tenemos que recordar que hay marcas que necesitan el concepto flagship y éste en Europa, por ejemplo, necesita una calle. Por otro lado, el Palacio de los Palacios, es un potencial flagship porque es un buen negocio que reditúa a las marcas”, señaló por su parte un especialista internacional en tema retail, que pidió omitir su nombre. Señaló que en Antara ante una eventual ampliación, podría sacar provecho de las marcas que no tienen presencia todavía en México y se les puede introducir; consideró que será interesante ver qué pasará en Polanco, ya El segmento más caro en Masaryk oferta espacios con rentas promedio de 100 dólares.

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que su tendencia es catapultarse como un sitio de restaurantes, ocio y diversión con tiendas buenas, pero necesita más restaurantes estilo “súper top”. Ejemplificó que en Avenida de las Palmas, donde se encuentra el restaurante Mochomos, que es un gran concepto ancla, no cuenta con la calle concepto tipo Masaryk, aunque a Polanco le hace falta la implementación de un estacionamiento bien equipado. “En Polanco se necesita algo muy agradable para que la gente pasee, disfrute, se metan en una terraza y camine. Da igual si es abierto o cerrado. En cuanto a las marcas, tiene que haber de todo. Las celestiales y las terrenales. Por otro lado tiene que haber muchos restaurantes top. Se necesita también un antro muy exclusivo, de

marcas que no estén todavía en México. Que la gente diga que va a ir un lugar con presencia en Nueva York y que diga ‘es ese que está en Polanco, vamos para allá’, para que pueda ser un punto de referencia”. En el mismo sentido, Hanhausen por su parte expresó que hace falta más énfasis en lo gastronómico. “Cada vez más el tema gastronómico es más demandado. El consumo se está desarrollando con mayor crecimiento; el mercado de alimentos y bebidas es muy constante y creciente en la zona. La competencia es más fuerte, por lo que vamos a estar viendo mejores marcas; marcas extranjeras exitosas que llegan a México y vamos a estar viendo mejor oferta en la gastronomía porque cada vez más el público es más exigente y la demanda es importante”.

Ante una fuerte competencia llegarán nuevas marcas exitosas a México.

Louis Vuitton en Masaryk. Las flagships ofrecen interiores que generan experiencias al cliente.

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MÁRGENES BAJO PRESIÓN Según el documento de “Main Streets Across the World 2017” elaborado por Cushman & Wakefield que analiza las 451 de las calles comerciales más importantes del mundo, se destaca que el sector afronta nuevos desafíos con la irrupción de nuevos componentes: “El sector minorista nunca ha sido más innovador o vibrante. Sin embargo, en un mundo decididamente omnicanal donde los consumidores cuentan con poco tiempo, ahora se busca contar con un gran abanico de elecciones en cuanto a dónde gastan su dinero; la tienda física se enfrenta a un desafío cada vez mayor para atraer a los compradores. Para el minorista, los márgenes continuan bajo presión ya que hay una necesidad de precisión e información oportuna sobre los costos de propiedad minorista”. Respecto al ranking de 2016 (publicado en 2017), Masaryk subió un peldaño al ubicarse en la posición número 13 en América, con un precio por metro cuadrado de 106 dólares al mes. El estudio destaca que a nivel América, continúa el crecimiento en ventas en línea, cierres de centros comerciales y reducción del tamaño de los minoristas, mientras que los alquileres para el comercio minorista principal las ubicaciones se han mantenido bien. “Esperamos una mejora en cuanto a la calidad de las marcas y mejora en cuanto a la calidad de los inquilinos. Van a sobrevivir los que ofrezcan mayor calidad y que tengan más éxito en el mercado nacional e internacional”, coincide Hanhausen. Según los datos disponibles, el alquiler minorista global repuntó 0.5%, con 136 de los 451 lugares monitoreados internacionalmente registrando crecimiento, mientras solo 90 experimentaron una caída

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Carso, Antara y Miyana han acentuado el mercado retail.

en las rentas. Hanhausen dijo que para México espera un crecimiento de tasas de 3% al 5% acorde a la inflación, lo que sería mayor a lo promediado internacionalmente.

En México se espera un TENDENCIAS Y crecimiento de VARIACIONES tasas de 3% al 5% El documento destaca las ocho tendencias del retail que prevalecen a en renta, acorde nivel mundial: 1. Hay un cambio estructural a la inflación. debido al crecimiento del comercio minorista en línea. 2. Un aumento en la atención física y en línea. 3. Menos tiendas grandes, pero con tiendas en formato flagshisps muy importantes.

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4. El crecimiento de la población y el turismo se afirman como sus principales impulsores. 5. Hay un crecimiento continuo en los sectores lifestyle, bienestar, alimentos y bebidas. 6. Los consumidores quieren minoristas más experimentales y de conveniencia. 7. El comercio minorista ya no opera de forma aislada, ya se enlaza más con la fabricación. 8. Los formatos minoristas continúan evolucionando con dinamismo. El crecimiento del comercio minorista “experiencial” es un proceso continuo (tendencia), junto con una explosión en el concepto de “bienestar”. Ahora los consumidores están fuertemente enfocados a la experiencia, estilo de vida y espacios en los que puedan vivir, trabajar y jugar. Esto ha resultado en una dinamización en los centros de

las ciudades en áreas que proporcionen vivienda, junto con venta al por menor, alimentos, suministro de bebidas, conceptos de ocio, cines y centros fitness. Los sectores establecidos y claramente definidos como retail, oficinas, residencial, ocio y logística se han vuelto poco claros. Las main streets y los centros comerciales ya no son únicamente compras: necesitan ofrecer mucho más para crear la sensación de “es el lugar”. Es importante enfatizar que la demanda por el espacio físico no decae.

DATOS DE MÉXICO El análisis destaca que la infraestructura minorista del país continúa modernizándose. La de México y otras ciudades desarrolladas ahora cuentan con nuevos espacios minoristas de clase mundial junto a mercados tradicionales, mientras que el

mercado masivo y el minorista de lujo coexisten para atender una variedad de grupos de ingresos diversos. Si bien los terremotos recientes pueden tener un impacto a corto plazo en la economía, las perspectivas de crecimiento para el gasto del consumidor en 2018 continúan positiva. El concepto Masaryk gira en torno al glamour, sin duda. “Todo en la vida es moda. Es una cosa de la vida diaria. La usamos en diferentes sentidos pero todos estamos involucrados en ella. Nos vestimos para transmitir nuestra personalidad. Muchos creen que solo es para esa gente apasionada por las tendencias de las últimas pasarelas o que gusta traer piezas innovadoras de temporada. Pero en realidad, es algo con lo que vivimos a diario, tan natural para nosotros que ni nos damos cuenta que tenemos ese sentido refinado, cada uno con sus gustos y personalidad”, destacó un especialista internacional del retail. Ese es el gran secreto de Masaryk.

Restaurante Nobu. En Polanco se encuentra una amplia oferta de restaurantes.

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Con información de www.elconfidencial.com, www.trendencias. com, www.admexico.mx, www.caad-design.com / Documento “Main Streets Across the World 2017”

ADI

Urbanismo, modernidad y sustentabilidad en Polanco La zona de Polanco y la colonia Granada, hoy conocida como el Nuevo Polanco, en la Ciudad de México, son un ejemplo relevante de reconversión en una zona industrial.

Asociación de Desarrolladores Inmobiliarios (ADI)

n poco tiempo, pasó a ser una zona de alta plusvalía debido a la edificación de modernos desarrollos que impulsaron mejoras urbanas para favorecer la movilidad y regenerar el paisaje urbano. Es fundamental mencionar que un proyecto inmobiliario va más allá de la construcción de un inmueble, en el que se deben considerar factores diversos, entre ellos los riegos ambientales que son prevenidos o contrarrestados a través de las llamadas obras de mitigación. Son muchos los beneficios integrales que un desarrollo trae consigo, tales como una mejor planeación urbana, la modernidad de edificios, muchos de ellos con características de sustentabilidad, uso eficiente y moderado de los recursos, así como mejoras en cuestiones de movilidad, entre otros. Esta zona ha experimentado importantes mejoramientos urbanos que corren a cargo de los desarrolladores, entre los que destacan varios miembros de la Asociación de Desarrolladores Inmobiliarios (ADI):

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ADI

ADI contribuye activamente en la configuraciรณn de un Polanco y una CDMX mรกs dinรกmicos.

Carso. Entre los beneficios integrales de un desarrollo, estรก una mejor planeaciรณn urbana.

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ADI

Grupo Sordo Madaleno Desde su concepción, el complejo Antara de Grupo Sordo Madaleno, provocó un cambio completo en el perfil de una zona industrial en la Colonia Granada: dotó de valor inmobiliario y redensificó el uso de suelo e impulsó fuertemente la inversión de capital en la zona. El plan maestro de Antara sigue un proceso de evolución con un espíritu de responsabilidad para el mejoramiento de la infraestructura hidráulica y vial de su entorno inmediato, consecuente al impacto de su construcción. Como parte de las obras de mejoramiento urbano, Sordo Madaleno construyó un importante paso a desnivel sobre la Avenida Ejército Nacional y Moliére para mejorar las condiciones de tránsito, incluyendo las bahías de llegada y salida en los principales puntos de acceso que lo que ha permitido fluidez en las vialidades cercanas. En materia de sustentabilidad, el complejo tiene integrados sistemas e ingenierías para contribuir con el uso regulado de energía y correcto tratamiento de aguas residuales. Debido al perfil industrial de la zona donde se ubica, los servicios públicos como

limpieza, emergencia e iluminación se han mejorado; además, se cuenta con un alimentador troncal en el sistema eléctrico que tiene la capacidad para dotar de energía eléctrica a la zona. Se construyó una línea de agua potable sobre la calle de Cervantes Saavedra, de Presa Angostura a Moliére, y se rehabilitó el pozo de agua potable denominado Cicerón. También se construyó una planta de tratamiento para no generar descargas de aguas negras y hacer reúso del agua tratada.

Antara siguió un proceso de evolución con espíritu de responsabilidad.

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Los complejos integran sistemas para regular la energía en sus proyectos.

Be Grand Entre las obras realizadas en esta demarcación podemos mencionar las del proyecto construido por Be Grand, Alto Polanco, en el cual, durante su construcción se detectó que el suministro de agua de la zona era escaso debido al diámetro de las instalaciones y a las constantes fugas causadas por tuberías viejas, por lo que sustituyeron más de 1,000 metros de esta tubería al doble de su diámetro, mejorando así el suministro de la primera sección de la Colonia Anáhuac. También construyeron un colector de drenaje e instalaron luminarias para mejorar la seguridad del lugar, además de adoptar el cuidado y atención del camellón de Mariano Escobedo y Laguna de Mayrán. En resumen, estas obras benefician a la Colonia Anáhuac con un mejor suministro de agua lo que evita encharcamientos en esa zona y contribuyen a mejorar la imagen de la zona.

Neuchâtel. Los desarrollos consideran una alta proporción de espacios abiertos.

Mira Companies Actualmente desarrolla en la zona los proyectos Neuchâtel y Corporativo Neuchâtel Cuadrante Polanco, este último en conjunto con la desarrolladora Hines. Estos desarrollos consideran en su planeación una alta proporción de áreas públicas para la comunidad como espacios abiertos, comercio en planta baja y áreas verdes públicas, que tienen la finalidad de incentivar

la peatonalidad, activar las plantas bajas con servicios y comercio para desincentivar el uso del automóvil e impulsar un estilo de vida más peatonal. A este objetivo se han sumado otros desarrolladores mediante la integración de pasos y andadores interiores entre los proyectos en construcción, permitiendo en un futuro que los vecinos y/o visitantes, puedan desplazarse fácilmente desde Lago Zúrich hasta Moliére.

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Grupo Frel Mediante su proyecto de usos mixtos Cuadrante Polanco, este grupo ha realizado obras a través de un plan maestro en el que se otorga área pública en propiedad privada, creando espacios de esparcimiento para caminar, pasear o descansar. Dichas obras de mejoramiento urbano están planeadas para generar la convivencia entre la ciudadanía al aportar espacios seguros y sustentables.

Paso a desnivel de Ejército Nacional y Moliére.

Gigante Con el proyecto Miyana, un complejo de oficinas, comercio y vivienda, la desarrolladora Gigante llevó a cabo un plan maestro encaminado a la creación de un verdadero centro urbano y un hito arquitectónico con áreas comunes que incentivan la convivencia entre diferentes sectores de la población, logrando un proyecto integral. Entre las adecuaciones urbanas realizadas como parte de este proyecto, se reforzaron las redes de agua potable y de drenaje en las vialidades de Ejército Nacional, Moliére y Cervantes Saavedra, la inducción de instalaciones aéreas y postes del perímetro, la adopción de los camellones de las calles Moliére y Cervantes Saavedra, así como el cambio de equipos de semaforización en el mismo cruce. Adicionalmente se planea a futuro la pavimentación de estas calles con concreto hidráulico, la habilitación de paso peatonal y semaforización en el retorno de Ejército Nacional. Miyana inició operaciones en 2016.

100 Real Estate Market

ADI

Promociones Metrópolis Actualmente se encuentra desarrollando el proyecto Parques Plaza con dos edificios de oficinas, dos de vivienda y locales comerciales en la planta baja. Este desarrollo que busca la transformación de una zona industrial en una de usos mixtos, se planeó para ser permeable y peatonal con un parque público. Entre las obras de mejoramiento urbano ligadas a este proyecto, está la ampliación de banquetas, las instalaciones subterráneas de electricidad y telefonía, así como la renovación de todas las jardineras que rodeaban la manzana. Asimismo, otros proyectos de Promociones Metrópolis en la zona cuentan con planta de tratamiento de aguas negras, áreas para bicicletas, incluida una estación de Ecobici y próximamente los desarrollos contarán con una Certificación LEED. Parques Polanco. Varios proyectos en la zona cuentan con Certificación LEED.

Carso Ha contribuido con diversas obras de mitigación en la zona de Las Granadas, en las que destacan la construcción del drenaje que se construyó en Presa Falcón, pavimentación de la calle Lago Zúrich, el Parque Lineal y la construcción del paso a desnivel ubicado en Ejército Nacional. Estos son tan solo unos ejemplos de cómo a través de obras de mejoramiento urbano, los desarrolladores ADI contribuyen activamente en la configuración de un Polanco, y una Ciudad de México más dinámica, segura y amigable para los que habitan y transitan por ella, donde el impacto positivo del trabajo coordinado con las autoridades es percibido cada vez más por una ciudadanía deseosa de disfrutar y ser parte de una urbe cada vez más habitable. Plaza Carso Polanco se edificó sobre una zona fabril.

Real Estate Market 101

P o r ta d a

RENOVACIÓN Y REVITALIZACIÓN DE LAS

SMART COMMUNITIES

Hacienda de Los Morales. TRAD U C C I Ó N ASHANTI R O JAN O

102 Real Estate Market

P o r ta d a

No importa qué tan grande o vieja sea una ciudad, y no importa dónde esté ubicada, aun así necesita personas para prosperar y sobrevivir. H UM BERTO OLIV O, F UN DADOR DE SMART CIT IES EXCHANGE

esde París y Nueva York a Charleroi y Detroit, las ciudades son entidades vivientes complejas y es posible que una ciudad comience a mostrar signos de envejecimiento y deterioro conforme pasa el tiempo.

Nueva York. Es la tercera ciudad con más inversión en segmento smart cities durante 2018.

Real Estate Market 103

Hudson Yards. La transformación es atractiva para el turismo.

Los proyectos de renovación urbana, nuevos desarrollos y revitalización son esenciales para la vida y el éxito de la ciudad porque estimulan la economía, mejoran el valor de las propiedades, infunden un sentido de orgullo cívico, reducen la delincuencia, ayudan a las empresas actuales y atraen a otras nuevas. Las necesidades particulares de una ciudad individual son únicas. Algunas tienen casas antiguas que están en mal estado. Algunas tienen fábricas en desuso o vacantes, o depósitos industriales antiguos. Algunas tienen tierras subdesarrolladas que bien podrían ser útiles para los intereses comerciales y residenciales de la ciudad. Algunas ciudades como Seattle, Estocolmo,

104 Real Estate Market

Las necesidades particulares de una ciudad individual son únicas. San Antonio, Texas. Espacios subdesarrollados serían útiles comercialmente.

Humberto Olivo. Las ciudades se reinventan continuamente.

Transformando espacios

Ámsterdam y Nueva York están cerca de la costa, mientras que otras están asentadas en un lago, como la Ciudad de México. Pero una cosa es cierta: independientemente de la ubicación, todas las ciudades se reinventan continuamente. En las ciudades, todo tiene que ver con el cambio –nuevas modas, nuevos edificios, nuevos restaurantes, nuevas generaciones– pero en ninguna parte es más evidente que en los nuevos vecindarios modernos del mundo. En ciudades de todo el mundo, las áreas abandonadas y en ruinas se han renovado con desarrollos que convierten edificios históricos antiguos en destinos atractivos repletos de nuevos parques, lugares culturales, oficinas modernas y una animada vida nocturna.

Proyectos como el Hudson Yards en Nueva York, transformando la tierra infrautilizada del Far West Side en un lugar donde los neoyorquinos y los turistas querrán vivir, trabajar, jugar y visitar. Igual que Park Avenue hace 100 años. El proyecto incluye una serie de acciones para transformar Hudson Yards en un centro urbano dinámico y orientado al tránsito, que permite el desarrollo de densidad media a alta y una combinación de usos, incluidos los comerciales, residenciales, espacios abiertos, culturales y de entretenimiento. Ciudades más pequeñas como San Antonio, en Texas, que se ha dedicado a la renovación de sitios como Pearl Brewery, una antigua fábrica de cerveza abandonada, ahora un lugar autosuficiente de 21 acres de uso mixto que cuenta con un balance de 432 unidades residenciales, espacio de oficinas, locales comer-

ciales y de venta al por menor, así como áreas para reuniones y banquetes a lo largo la expansión del paseo fluvial en el Museum Ridge que atrae multitudes de visitantes locales y turistas todos los días. Los funcionarios están explorando y encontrando maneras de mantener sus ciudades emocionantes y atractivas para las empresas, los visitantes y sus ciudadanos. Los desarrolladores de Smart Real Estate están posicionando al usuario final y al ciudadano en primer lugar al diseñar y crear proyectos urbanos innovadores.

Smart community Para una Smart Community, el nombre del juego es “experiencia del usuario y ESG” (Gobernanza del Medio Ambiente, Social y Corporativo). Priorizar y preocuparse por cómo los ciudadanos quieren trabajar, estudiar, vivir y jugar, y cómo los nuevos desarrollos afectarán el medioambiente, la comunidad y su

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P o r ta d a

Nueva York. Sector público, con poca participación en la regeneración urbana.

gobierno. El nuevo entorno urbano construido debe ser “centrado en el usuario” y sostenible. Pero los proyectos de regeneración urbana rara vez son implementados únicamente por el sector público. Existe una necesidad de recursos financieros masivos que la mayoría de las ciudades no pueden satisfacer por sí solos. La participación del sector privado y de los mercados son un factor crítico para determinar si un programa de regeneración es exitoso con programas que crean áreas urbanas donde los ciudadanos quieren vivir, trabajar y prosperar. El mercado joven, dinámico y vibrante de los Real Estate Investment Trust (RE ITs) en México está atrayendo a grandes inversores institucionales como los fondos de pensiones, las compañías

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de seguros y las empresas de capital privado. También existe un creciente interés en los mercados de capital por los bonos verdes y los certificados de carbono, así como por las asociaciones público privadas innovadoras para ayudar a financiar la continua revitalización de los nuevos proyectos urbanos. La renovación de Polanco —un antiguo vecindario que incluye las elegantes boutiques a lo largo de la avenida Masaryk– y la regeneración de un sitio industrial semiabandonado en la Colonia Granadas conocido como Nuevo Polanco, están guiando a un gran número de millennials, corporativos y minoristas hacia esta área energizada y moderna. Los precios inmobiliarios se están disparando y la economía local está en auge.

Negocio estratégico Los arquitectos de renombre y algunos de los mejores desarrolladores de bienes raíces están liderando este discurso al hacer grandes inversiones en la comunidad. Los grandes jugadores como Grupo Sordo Madaleno, MIRA Companies, Gigante, Grupo Frel, Be Grand, Promociones Metrópolis y Grupo Carso están haciendo bien las cosas, no solo renovando el área con complejos y edificios modernos de usos mixtos, sino también impactando el entorno y el espacio público de una manera positiva y sostenible que ayuda a su transformación en comunidades más inteligentes. Estamos viviendo un momento en el que más desarrolladores inmobiliarios, REITs e inversores institu-

P o r ta d a

Existe un creciente interés en los mercados de capital por los bonos verdes.

Plaza Carso. Renovación de Polanco.

cionales están tomando en serio, y como parte integral de su modelo de negocio estratégico, la agenda de ESG (Gobernanza del Medio Ambiente, Social y Corporativo). Preocupados por la importancia de alcanzar los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de las Naciones Unidas, los esfuerzos públicos y privados para mejorar la movilidad, eficiencia energética, espacios públicos privados abiertos, gestión de residuos y la revitalización de la infraestructura hídrica se consideran parte de los desarrollos en Polanco y Nuevo Polanco en la Ciudad de México. En un corto período de tiempo, Nuevo Polanco ha experimentado algunas de las mayores ganancias de capital en la nación debido a los modernos proyectos inmobiliarios que han desencadenado una mejor infraestructura y un paisaje urbano nuevo y fresco. Hudson Yards. Momento importante para los REITs.

I n t e r nac I o na l

Top

de las

ciudades más

caras del mundo La diversificación mundial de las empresas enfrenta diversas tendencias como consecuencia de digitalización, envejecimiento de la población, escasez de talento, pocas habilidades laborales y la incertidumbre política y económica.

108 Real Estate Market

M a r i o Vá z que z

l adentrarse en una etapa de globalización, las firmas mundiales deben tomar en cuenta el talento móvil de los colaboradores externos para abrir mercado en diversas partes del mundo. Según la 24ª Encuesta del Costo de Vida Internacional, factores como una inestabilidad en los mercados inmobiliarios, baja inflación y la fluctuación de los precios de bienes y servicios han tenido un fuerte impacto en el costo de operar a través de diferentes ciudades. De acuerdo al estudio elaborado por Mercer, se reveló que Hong Kong desplazó a Luanda para posicionarse en el primer sitio como la ciudad más cara del mundo. Tokio y Zúrich ocupan el segundo y el tercer lugar, respectivamente, mientras que Singapur se ubicó en la cuarta posición, con Seúl como quinto puesto. Lo anterior significa que cuatro de las cinco urbes más caras del mundo se ubican en el continente asiático.

I n t e r nac I o na l

En la moderna ciudad de Hong Kong hay más de 900,000 empresas registradas.

“Con los avances tecnológicos y la importancia de una fuerza laboral conectada a nivel global, la incorporación de talento sigue siendo un componente esencial de la estrategia de negocio en una organización multinacional. Una fuerza laboral móvil permite a las organizaciones lograr mayor eficiencia, aprovechar el mejor talento y alcanzar una mayor rentabilidad con los proyectos internacionales, aunque la volatilidad de mercados y la desaceleración del crecimiento económico en numerosas partes del mundo les exige evaluar cuidadosamente los paquetes de compensación”, explicó Ilya Bonic, Presidente de la práctica de Career de Mercer. Otras ciudades que figuran entre este top ten son Luanda (6), Shanghai (7), Yamena (8), Beijing (9) y Berna (10). La encuesta está diseñada para ayudar a las compañías internacionales y gobiernos a de-

Real Estate Market 109

I n t e r nac I o na l

Centro urbano comercial en Hong Kong. Empresas mundiales deben prever gastos de colaboración externa.

finir las estrategias de gastos institucionales e ingresos para sus colaboradores o expatriados. Se toma Nueva York como ciudad de referencia para todas las comparaciones y los movimientos de divisas se miden respecto al dólar estadounidense. “Un colaborador expatriado es un empleado que se mueve en una asignación temporal a largo plazo de un país a otro. Podemos analizarlo a raíz de una canasta de bienes y servicios y que excepcionalmente integramos vivienda para que podamos tener una visibilidad y un contexto más robusto de qué implicaría vivir en una ciudad o en otra. Esto nos ayuda a entender un patrón de consumo y de ingresos en dólares y ver cuáles son los diferentes factores que podrían estar jugando para poder determinar si el costo de vida es más elevado frente a esta ciudad comparativa”, destacó Melissa Mata Sardi, Directora de Consultoría y Líder de Movilidad de Talento para Mercer Latinoamérica en exclusiva para Real Estate Market & Lifestyle. El análisis incluyó 375 localidades y 209 metrópolis de cinco continentes, en el que se mide el costo compa-

110 Real Estate Market

rativo de 200 rubros como vivienda, transporte, comida, vestimenta, artículos para el hogar y entretenimiento. En cuanto a América Latina, la Ciudad de México (157) y Monterrey (193) fueron las únicas urbes de Latinoamérica que subieron su posicionamiento debido a la apreciación de su moneda e incrementos de índices de precios respecto a marzo del año anterior. Monterrey subió 10 lugares a comparación de 2017, mientras que la Ciudad de México (CDMX) ganó 20 en el mismo periodo. Respecto a la subida en el ranking de las ciudades mexicanas, dijo: “Factores como la fluctuación de monedas son importantes. Si estamos hablando de unas monedas que se aprecian —como es el caso de México— vemos que la canasta para un expatriado se encarece, por lo que entonces va a requerir más dólares americanos. Vimos que Monterrey subió en cuanto a su objetivo de negocio o trabajo”. Destacó que México ha evidenciado zonas con alta inversión como el Bajío y las zonas costeras del norte del país donde la inversión extranjera apertura nuevas operaciones en el territorio exponenciando la atracción

I n t e r nac I o na l

de talento. Para el empresario mexicano implica competir contra estas nuevas empresas que se están instaurando en el territorio nacional, y si no se tiene una acción proactiva para retener a su talento clave de compensación competitiva, ello impactará su proceso de crecimiento. “Es importante que el empresario mexicano se prepare ofreciendo paquetes competitivos”. Al ser cuestionada sobre cómo se relaciona el análisis con el ámbito inmobiliario, dijo que el tema es crucial: “Nosotros incorporamos para este ranking el costo de la vivienda. Si vemos que la CDMX ascendió 20 escalones dentro del ranking, no fue por un factor de inflación o de apreciación de moneda; hubo un incremento del valor de la renta inmobiliaria. De 2017 a 2018, observamos un incremento en la renta de 14%. Las rentas en la CDMX se evidencian en moneda dura, a diferencia de Monterrey, que se hace en moneda local. Esto es relevante. La renta inmobiliaria es un factor relevante que puede impactar”. Sobre las ciudades asiáticas, se destacó que hubo más intervención del gobierno en sus monedas, lo que hizo una fluctuación al alza en su costo. “Las urbes chinas ascendieron en el ranking debido a una mayor regulación monetaria en dicho país, el florecimiento de la economía y el esfuerzo para lograr que el Yuan chino se convierta en moneda internacional”, señaló finalmente Mercer. A continuación, Real Estate Market & Lifestyle, muestra el panorama de las áreas de oportunidad de cada uno de los países con más encarecimiento, junto con sus retos nacionales:

De 2017 a 2018, se observó un incremento en la renta en la CDMX de 14%.

La ciudad de Zúrich, Suiza, ocupó el tercer lugar del ranking.

Singapur fue reciente sede del encuentro entre el presidente Trump y Kim Jong-un.

I n t e r nac I o na l

Hong Kong (China)

Catalogada como la 10ª potencia comercial y como tercera plaza financiera del mundo, Hong Kong es un modelo del liberalismo económico. Ha resistido diversas crisis financieras internacionales. Durante 2016, su crecimiento disminuyó 1.4% por la ralentización de China, sin embargo, en 2017 creció a 3.8% apoyada por su consumo interno. El gobierno, ante la presión política, decidió en noviembre de 2016, controlar los precios inmobiliarios. Su deuda pública es casi inexistente, tiene un fuerte superávit en cuenta corriente y un superávit presupuestario significativo. El gobierno busca estimular la economía y mejorar el acceso a la vivienda. La ciudad importa 80%

de alimentos para su abastecimiento y no posee recursos naturales; depende de la importación de materias primas y energía. Asimismo, la industria manufacturera representa 7.5% del PIB y 11.7% del empleo. Sus principales sectores industriales son textil, electrónica, electrodomésticos, informática y telecomunicaciones. Los servicios financieros representan el núcleo de su actividad económica: aporta 93% del PIB y emplea 80% de la población activa. Según el Registro Mercantil, hay más de 900,000 empresas registradas. Su turismo está en pleno auge por el número de visitantes de la China continental que representa 76% de los visitantes.

Repartición de la actividad económica por sector Empleo por sector Agricultura 0.2% Industria 13% Servicios 86.7% Fuente: Banco Mundial, últimos datos disponibles.

Indicadores de crecimiento PIB (miles de

2015

2016

2017

2018 (e) 2019 (e)

309.41

320.91

334.10

344.78

358.31

2.4

2.0

3.8

2.9

millones de USD)

PIB (crecimiento anual

en %, precio constante)

Fuente: IMF – World Economic Outlook Database, 2017. Estimado (e)

El PIB de Hong Kong creció 3.8% durante 2017.

Tokio se prepara para albergar los JO de 2020.

Tokio (Japón)

Japón, considerada la tercera potencia económica mundial, continúa expuesta a la situación económica mundial debido a su fuerte dependencia de exportaciones y por desastres naturales. En 2016, el crecimiento se mantuvo débil, en apenas 0.5%, impulsado por el consumo y el comercio exterior. Su deuda pública es de 240% del PIB, y se le considera muy elevada. El Banco de Japón (BOJ) postergó para 2018 su objetivo de 2% de inflación, en tanto que el alza del IVA, prevista para 2018, fue postergada para 2019. El gobierno busca alcanzar un superávit primario con los retos extra de un incremento en los gastos de salud y por organizar los Juegos Olímpicos en 2020. Su ratificación del Acuerdo Transpacífico (TPP) busca armoni-

zar las normas y reducir los aranceles para contrarrestar la influencia de China. Sin embargo, el futuro del TPP es incierto, ya que Donald Trump decidió retirarse de esta asociación en enero de 2017. El envejecimiento de la población y las tensiones políticas con China y Corea del Sur son otros temas que deberá resolver en los próximos años. Por norma general, en Japón no es posible negociar directamente con el propietario de una vivienda para alquilarla. Es necesario acudir a una agencia inmobiliaria, donde un agente se pone en contacto con un propietario. Estas agencias están cerca de las estaciones del tren o metro. El sector industrial está muy diversificado, y tiene como protagonistas al acero y papel como productos de alta tecnología. Domina

sectores como el automotriz, robótica, biotecnología, nanotecnología y energías renovables. Es el segundo productor de vehículos y barcos. Su sector industrial aporta 27% del PIB. El sector servicios representa más de 70% del PIB y emplea a cerca de 70% de la población activa.

Repartición de la actividad económica por sector Empleo por sector Agricultura 3.5% Industria 25.6% Servicios 70.9% Fuente: Banco Mundial. Últimos datos disponibles.

Indicadores de crecimiento PIB (miles de

2015

2016

2017

2018 (e)

2019 (e)

4.379,87 4.936,54 4.884,49e 5.063,13 5.205,30

millones de USD)

PIB (crecimiento anual

en %, precio constante)

1.1

1.0

1.5e

0.7

0.8

Fuente: IMF – World Economic Outlook Database, 2017. Estimado (e)

Real Estate Market 113

I n t e r nac I o na l

Zúrich (Suiza)

Su nivel de vida, productividad industrial, calidad de su sistema educativo y sistema sanitario son de los mejores en Europa. Vivió una ralentización en la crisis de la zona euro, por lo que su crecimiento económico fue de 1% en 2017, inferior a la media europea. Zúrich es la ciudad con los precios inmobiliarios más elevados de Suiza. Cada m² tiene un valor aproximado a los 13,000 dólares. No obstante, son los bienes raíces en Lucerna los que observaron mayor revaluación, ya que el m² se elevó 82% en 10 años. Su tasa de desempleo de 4.9% sigue siendo baja en comparación con la media de los países de la Unión Europea, pero ha aumentado bastante en los últimos años. El país ocupa el octavo puesto mundial en términos de PIB/habitante. La industria emplea al 20% de la población activa y contribuye a un cuarto del PIB. Suiza es internacionalmente conocida por la alta calidad de sus productos manufacturados, entre los que se incluyen relojes, motores, generadores, turbinas y productos de alta tecnología. El ala industrial del país está controlada por grandes grupos exportadores. Alberga una poderosa industria química y farmacéutica. La electricidad se genera principalmente a partir de energía hidroeléctrica y nuclear. Los recursos hidroeléctricos generan casi dos tercios de la energía del país. El sector de servicios representa 74% del PIB y emplea a tres cuartas partes de la población activa. El sector bancario representa 8% del PIB. Sectores bien desarrollados y altamente competitivos a nivel mundial como la banca, aseguradoras, fletes y el transporte, contribuyen al desarrollo del comercio internacional.

Cada m² en Zúrich tiene un valor aproximado a los 13,000 dólares.

Repartición de la actividad económica por sector Empleo por sector Agricultura 3.5% Industria 20.7% Servicios 75.8% Fuente: Banco Mundial, datos recientes.

Indicadores de crecimiento PIB (miles de

2015

2016

2017

2018 (e)

679,15 669,04 680,65e 708,80 729,37

millones de USD)

PIB (crecimiento anual

en %, precio constante)

1,2

1,4

1,0e

Fuente: IMF – World Economic Outlook Database, 2017. Estimado (e)

114 Real Estate Market

2019 (e)

1,3

1,6

I n t e r nac I o na l

Singapur (Singapur)

La economía de Singapur se caracteriza por su extrema dependencia del sector financiero y su alto grado de apertura, que la hace muy dependiente del comercio internacional. Después de 2013, impulsado por las manufacturas y la reactivación del comercio en Asia, el crecimiento del PIB se ralentizó 2.2% en 2015 por la caída del precio del petróleo y la crisis en el sector de la construcción. Su PIB llegó a 3.6% en 2017. Su economía se ha visto muy afectada por la desaceleración china, mientras que la irregular recuperación de Estados Unidos y Europa han limitado la demanda de productos asiáticos. El país goza de un alto superávit e importantes reservas en divisas para aumentar el gasto social y apoyar empresas nacionales. El gobierno promueve las ramas de biotecnología, investigación, desarrollo, productos farmacéuticos, industria y servicios, además que busca abordar el problema de la integración

Repartición de la actividad económica por sector Empleo por sector Agricultura 0.1% Industria 16.3% Servicios 83.6% Fuente: World Bank, últimos datos disponibles. Debido al redondeo, la suma de los porcentajes puede ser menor / mayor que 100%.

Indicadores de crecimiento PIB (miles de

social mediante ayudas a hogares, incentivos fiscales y becas de estudios. Su economía enfrenta una gran dependencia de las exportaciones, falta de mano de obra calificada y el envejecimiento de la población, además de las crecientes desigualdades salariales y el descontento social, resultado de la sobrepoblación y la dificultad para acceder al empleo y vivienda. Singapur es un importante centro comercial en la región y su puerto uno de los más importantes del mundo. Es el segundo en tráfico de contenedores detrás de Hong Kong. El sector servicios representa 75% del PIB y emplea al 71% de la población. Singapur se ha convertido en el núcleo de los Real Estate Investment Trust (REIT´s) en Asia desde 2002 cuando se lanzó el primero de ellos, CapitaLand Mall Trust. Sin embargo, ahora que la Reserva Federal estadounidense sube los tipos de interés, las inversiones que generan ingresos como los REIT apenas están suscitando interés.

2015

2016

2017

2018 (e)

2019 (e)

296,84

296,97

305,76e

316,87

328,42

1,9

2,0

2,5

2,6

millones de USD)

PIB (crecimiento anual

en %, precio constante)

Fuente: IMF – World Economic Outlook Database, datos recientes. Estimado (e)

Singapur vio nacer su primer REIT en 2002: CapitaLand Mall Trust.

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Seúl

(Corea del Sur) Corea del Sur es la 13ª economía mundial por su espectacular crecimiento en 30 años, pero es una nación extremadamente vulnerable a las crisis externas. Su crecimiento económico se estancó en 2.6% durante 2015, por la epidemia MERS (síndrome respiratorio de Oriente Medio) que afectó su consumo. El crecimiento permaneció en 2.7% en 2016 y logró 2% en 2017, aunque debió llegar al 3% por la recuperación del consumo doméstico, mejoras de los sectores inmobiliario y fiscal y medidas de estímulo monetario. En 2016 su economía tuvo un deterioro en las relaciones con China, su mayor socio. Las pruebas nucleares efectuadas por Corea del Norte lo empujaron a aceptar un sistema antimisiles de Estados Unidos, que provocó un rechazo de Beijing.

Además, Samsung interrumpió la producción del smartphone Galaxy Note 7 por numerosos incidentes, y la constructora naval Hanjin se declaró en bancarrota. Songdo es la primera ciudad inteligente de Corea del Sur. Se encuentra a 65 kilómetros de Seúl y está completamente interconectada. Los dispositivos en red digitalizan, miden y automatizan toda la información. Por ejemplo, la basura es absorbida por unos tubos directo desde las casas y se traslada de manera subterránea a una planta de reciclado. Los principales sectores industriales son el acero, industria textil, construcción naval y electrónica. Corea del Sur es el mayor productor de semiconductores del mundo. La industria representa aproximadamente el 40% del PIB.

Indicadores de crecimiento PIB (miles de

2015

Repartición de la actividad económica por sector Empleo por sector Agricultura 4.9% Industria 24.8% Servicios 70.3% Fuente: Banco Mundial, últimos datos disponibles.

2016

2017

2019 (e)

1.382,76 1.411,04 1.529,74e 1.597,39 1.667,95

millones de USD)

PIB (crecimiento anual

en %, precio constante)

2,8

3,0e

Fuente: IMF World Economic Outlook Database, 2017. Estimado (e)

Durante 2016 Corea tuvo un deterioro en sus relaciones comerciales con China.

116 Real Estate Market

2018 (e)

3,0

I n t e r nac I o na l

Luanda (Angola)

La variación anual de su IPC llegó a 25.2%.

La capital de Angola, está situada en África central, con una superficie de 1.2 millones de km2, por lo que se considera un país grande. Angola es la economía número 63 por volumen de PIB. Su deuda pública en 2016 fue de 68.767 millones de euros, con una deuda que abarca prácticamente 80% de su PIB. La última tasa de variación anual del IPC publicada en Angola fue de enero de 2018, que llegó a 25.2%. Sus habitantes tienen un bajísimo nivel de vida en relación a los 196 países del ranking de PIB per cápita, que coincide con los datos del Índice de Desarrollo Humano o IDH, que elabora Naciones Unidas para medir el progreso de un país. Luanda es la ciudad más cara del mundo para mudarse con un gasto que supera los 3,000 euros durante el primer mes de estancia. El alquiler de un piso de 35 m² se dispara por encima de los 1,900 euros, mientras en comida y bebida se llega a 1,052 euros. Sin embargo, los gastos del celular y datos apenas suponen 8 euros.

La deuda de Luanda abarca 80% de su PIB.

Año

Emigrantes hombres

Emigrantes mujeres

Total

Porcentaje

2017

314,410

318,289

632,699

2.20%

2015

302,929

308,391

611,320

2.30%

Fuente: Índice de desarrollo Humano, ONU.

Real Estate Market 117

Se están tomando medidas para que la ciudad de Shanghai no rebase los 25 millones de habitantes.

Shanghai (China)

Shanghai, a 2017, era ya la urbe con más comercio internacional en el mundo. La ciudad ha superado a Hong Kong y a Singapur en este rubro, informó el Diario del Pueblo en abril de 2017, basado en cifras oficiales. Las importaciones y exportaciones a través de los puertos fueron de casi 6.9 billones de yuanes el año pasado (prácticamente un billón de dólares), representando el 28.3% del valor nacional y el 3% del comercio mundial, destacó el periódico. Las exportaciones de China se incrementaron en marzo 16.4% respecto al mismo mes del año pasado, la subida más fuerte registrada desde febrero de 2015, según informó la Administración General de

118 Real Estate Market

Aduanas en Pekín, en tanto que el Banco Mundial (BM) aseguró que mantiene su previsión de crecimiento del 6.5% para China para ese año. En Shanghai se están llevando a cabo un riguroso plan para limitar el espacio habitable, para ello se derriban barrios enteros para reducir el número de viviendas y hacerlas más eficientes, dejando espacio para pequeños estudios o habitaciones que no impliquen un aumento significativo de la población. El objetivo es que la ciudad no rebase los 25 millones de habitantes. Repartición de la actividad económica por sector Empleo por sector Agricultura 17.5% Industria 26.6% Servicios 55.9% Fuente: World Bank, últimos datos disponibles.

Yamena (Chad)

Yamena fue fundada el 29 de mayo de 1900 por Émile Gentil, un marino francés. Entre 1970 y 1980, la guerra política interrumpió la vida en la ciudad. Posee un clima semidesértico, con máximos históricos de temperatura de 47 grados celsius. En 2018, llegó a una población de 760,000 habitantes. La economía depende de la producción de petróleo desde 2003, mismo que se estima se agotará en 2030. Tuvo un periodo de fuerte crecimiento hasta 2014 (13.7% a media anual). En 2013, antes de la caída del precio del barril, el sector representaba 27% del PIB, 63.4% de los ingresos públicos y 90% de las exportaciones. En 2014 Chad sufrió por la bajada del crudo y los problemas de seguridad. La economía se desaceleró y en 2016 se contrajo 6.4%. En 2017 apenas creció 0.6%, aunque es previsible que se acelere a la par de la subida del precio del barril del de petróleo. Se espera que el PIB crezca 2.4% en 2018.

Principales importaciones Maquinaria Productos farmacéuticos Vehículos Material eléctrico Hierro y acero Plásticos Jabones y detergentes

10.4% 8.2% 7.2% 6.4% 4% 3.9% 3.7%

Fuente: Ministerio de Asuntos Exteriores, Unión Europea y Cooperación, junio 2018

Yamena tuvo un periodo de crecimiento de hasta 13.7%, derivado del petróleo.

Real Estate Market 119

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Beijing (China)

Si el auge económico de China le ha dado bienestar material a millones de personas, la rápida industrialización del país continúa causando un grave problema de contaminación. Según datos de 2018 sobre los precios en el mercado inmobiliario de 70 ciudades chinas en enero, publicados por el Buró Nacional de Estadísticas, el precio de las nuevas viviendas en 15 ciudades permaneció estable. En comparación con el mismo período del año pasado, el precio bajó entre 0.1% y 3.4% en 11 ciudades como Beijing, Shanghai, Shenzhen y Tianjin. Por otro lado, según el New York Times, a enero de 2018, el Buró Nacional de Estadísticas anunció que en 2017 la economía se había expandido 6.9%, desde el incremento ligero de 6.7% de 2016, con lo cual había terminado con una tendencia de desaceleración gradual iniciada en 2011.

La fortaleza en las exportaciones, ventas minoristas y el mercado inmobiliario han ayudado a estimular el crecimiento, y han puesto al país en una mejor posición para resolver problemas como el incremento de la deuda. A los graves problemas de contaminación del aire, agua y suelo, se han sumado los constantes problemas sociales por el movimiento de millones de trabajadores a las ciudades, quienes se ven obligados a dejar a sus hijos en sus ciudades natales.

Inversiones por país en 2016

Mil millones de dólares

Porcentaje

Hong Kong Singapur Taiwán, China Corea del sur Japón Estados Unidos Alemania Francia Reino Unido Macao

92.67 6.97 4.41 4.04 3.21 2.59 1.59 1.22 1.08 890

73.3% 5.5% 3.49% 3.19% 2.54% 2.05% 1.23% 0.96% 0.85% 0.7%

Fuente: Ministerio de Comercio, República Popular de China.

Según el NYT, a enero de 2018, la economía china se expandió a 6.9%.

120 Real Estate Market

I n t e r nac I o na l

Suiza es sede de la OMC, Cruz Roja, FIFA y organismos de la ONU.

Berna (Suiza) La Confederación Suiza es el cuarto país más rico y desarrollado del mundo y la segunda economía más competitiva del orbe. Sus centros financieros más importantes están en Zúrich, Ginebra y Basilea. El banco más grande es UBS, y el segundo, Credit Suisse. Suiza se destaca además por ser uno de los países menos corruptos del mundo, aunque en muchas ocasiones se clasifica al país como un paraíso fiscal. Ahí existe el secreto bancario garantizado por la Constitución y es sede de grandes multinacionales como Swatch, Nestlé, Novartis, ABB, Adecco y Rolex. Las principales actividades económicas son del sector financiero, la industria química, instrumentos musicales, los productos agroalimentarios, el turismo e ingeniería. Es sede de varios organismos internacionales como la Organización Mundial del Comercio (OMC), la Unión Postal Universal, Cruz Roja, FIFA y la Comisión de Educación a Distancia de la Organización de las Naciones Unidas (ONU).

Repartición de la actividad económica por sector Empleo por sector Agricultura 4% Industria 24% Servicios 72% Fuente: Datos del Banco Mundial.

Elaborado con datos de knoema.es / es.portal.santandertrade.com / www.datosmacro.com / www.dw.com/ elpais.com y www.exteriores.gob.es así como el Análisis Costo de Vida Internacional de Mercer, presentado el 27 de junio de 2018.

122 Real Estate Market

Economía

Economía: Posterior a la elección, ¿qué podemos esperar?

Andrés Manuel López Obrador, virtual ganador de la elección presidencial.

126 Real Estate Market

Con unas elecciones bien llevadas disminuyeron los factores de incertidumbre; pero al presidente electo y al nuevo gobierno les aguardan diversos retos ante los nuevos escenarios económicos.

U Real Estate Market & Lifestyle

na vez definido el proceso electoral que determinó el triunfo del movimiento de izquierda en México, encabezado por Andrés Manuel López Obrador, algunos elementos de incertidumbre sobre la economía nacional se han disipado, pero otros se mantienen vigentes y ahora habrá que sumarle nuevos retos que deberán enfrentar. Philippe Waechter, economista en jefe de Oustrum Asset Management, filial de Natix IM, señaló que se puede presentar una importante divergencia entre la estabilidad económica — donde el gobierno debe mantener el crecimiento— y la aplicación del programa político propuesto durante la campaña. A través de un análisis, indicó que esta situación es algo natural, especialmente cuando un gobierno cambia de estilo y dirección. El proceso puede ser más brusco cuando el presidente electo representa a un partido que no ha estado en el poder por un largo periodo. Ejemplificó que esto se vio en Francia durante el gobierno de François Mitterrand que inició el 1o mayo de 1981, cuando la izquierda llegó al poder y sus partidarios —incluidos los ministros y presidente—, querían un cambio rápido en todas las áreas. Se aprobaron muchas leyes, pero se generó un desequilibrio en materia económica que causó tres devaluaciones del franco en dos años. No fue sino hasta 1983 que el gobierno cambió de opinión.

Real Estate Market 127

Economía

El proceso político se verá limitado por la renegociación del TLCAN.

Garantías e implementación Sobre México en particular, indicó que el nuevo gobierno debe ofrecer garantías para su electorado y asegurar que el cambio político es más fácil de implementar que un cambio profundo en el aspecto económico. Agregó que el lado positivo para nuestro país es que este proceso político se verá limitado por la negociación del Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN). Esto significa que el riesgo de una divergencia fuerte y duradera es también limitado. “Esta es también una razón para pensar que el presidente electo no asumirá un estilo Chavista de gobernar”, afirmó Waechter.

PROMEDIO DE LA INVERSIÓN FIJA BRUTA EN LOS ÚLTIMOS TRES SEXENIOS % del PIB 19.2

21.6

21.4

22.0

4.1

5.3

3.9

5.0

15.0

16.3

17.5

17.0

2001 2006

2007 2012

2013 2017

2018 2024e

IFB: Inversión Fija Bruta. Fuente: Banorte. e: Estimado

128 Real Estate Market

Ahora bien, dos de los mayores factores de incertidumbre de la economía mexicana para 2018 precisamente se concentraron en el proceso electoral y la renegociación del Tratado. La primera se disipó parcialmente con el amplio triunfo electoral de López Obrador. De hecho, un elemento positivo que se presentó de inmediato fue que al no haber conflicto postelectoral, no hubo personas en las calles protestando o provocando saqueos, al predominar un sentido de responsabilidad de derrotados y triunfadores. Lo anterior se reflejó en una ligera apreciación del peso frente al dólar durante la primera semana posterior a la elección. Sin embargo, la nueva administración federal que entrará en funciones el primero de diciembre de 2018 asumirá diversos retos. Mariana Ramírez Montes, subdirectora de Análisis Económico de Ve por Más (BX+), comentó en entrevista con Real Estate Market & Lifestyle, que con el resultado de la elección, tenemos más claridad y más certidumbre en torno a lo que podría suceder en materia económica. “Esto es un elemento que permite dar mayor certeza en la toma de decisiones, pero todavía tenemos otros temas que no se han resuelto, como es el caso de la renegociación del TLCAN, donde muchos inversionistas siguen a la espera de cambios en las reglas del juego, sobre todo porque se han sumado otros elementos, como es el tema de una guerra comercial”. Agregó que “hasta el momento, se han dado las condiciones necesarias para entender que esto se llevará a cabo mediante una transición ordenada, pero todavía hay expectativa sobre lo que realmente se va a ejecutar. A ello le sumaría la rapidez del cumplimiento de las promesas en campaña, que será clave para determinar la economía hacia adelante”.

Economía

PRINCIPALES EVENTOS TRAS LA ELECCIÓN DE 2018 1-dic Toma de posesión del nuevo Presidente de la República

6-sep Fecha límite para declarar la validez de la elección 31-ago Fecha límite para resolver impugnaciones 1-sep Inicia sesión del nuevo Congreso

SEPTIEMBRE

31-dic Términa período del subgobernador Banxico Dr. Ramos-Francia

15-dic Fecha límite para el paquete presupuestal 2019 4-oct Decisión Banxico

OCTUBRE

NOVIEMBRE 2018

15-nov Decisión Banxico

DICIEMBRE

20-dic Decisión Banxico

31-dic Fecha límite para que el Congreso apruebe el paquete presupuestal

ENERO 2019

Fuente: Banorte.

¿Rumbo económico? Por su parte, Gabriela Siller, directora de Análisis Económico y Financiero de Banco Base, destacó que por el largo periodo del proceso de transición (cinco meses), se puede generar cierta incertidumbre —por ser un partido de izquierda— que impacte en la expectativa de inversión y que ésta disminuya. También considera que los retos del nuevo gobierno estarán centrados en qué sucederá con las finanzas públicas y la renegociación del TLCAN. En este último tema coinciden todos los analistas, aunque

Waechter dijo que por lo impredecible del vecino americano, existe un riesgo de divergencia entre las intenciones del presidente electo y el gobierno conservador actual. En este mismo sentido, la calificadora Fitch Ratings señaló en un análisis que la victoria de AMLO “podría indicar cambios en la política fiscal, económica y energética, aunque el grado de cambio bajo la nueva política de gobierno y el Congreso sigue siendo incierto. Esta incertidumbre podría pesar sobre la inversión hasta que surja una mayor claridad sobre la orientación de la política de la nueva administración”.

El consumo privado es un pilar de la economía.

Un elemento adicional es que al no presentarse conflicto postelectoral, la confianza del consumidor podría mejorar. Al respecto, Gabriela Siller afirmó que el consumo representa 66% del Producto Interno Bruto (PIB), que es la partida más importante, misma que “podría incrementarse como consecuencia de una mejora en la confianza del consumidor, e incluso, incrementar la expectativa del ingreso del mexicano promedio”.

Mejora confianza del consumidor De acuerdo con información del Instituto Nacional de Estadística y Geografía (Inegi), el consumo privado en el mercado interior reportó un aumento de 4.4% en abril, y acumuló un ritmo de crecimiento de 2.7% de enero a abril, ligeramente por debajo del mismo periodo del año pasado, cuando crecía a ritmo anual de 3.08 por ciento. Sobre la confianza del consumidor, analistas de Banorte prevén un incremento marginal durante los próximos meses. “Consideramos que la mejoría de la confianza del consumidor en junio se explicó principalmente por dos factores: (1) El dinamismo del mercado laboral mexicano, el cual

Real Estate Market 129

Economía

se ha visto reflejado, tanto en creación de empleo formal, como en la disminución de la tasa de desempleo; y (2) la trayectoria descendente de la inflación y su subsecuente impacto sobre el consumo de los hogares.” Para el segundo semestre anticipan que la confianza del consumidor podrá presentar un incremento derivado de la disipación de la incertidumbre asociada a la elección y el dinamismo del mercado laboral. Sin embargo, ésta podría ser mitigada por la volatilidad de la divisa mexicana —derivada de la renegociación del TLCAN, así como por otros factores de riesgo externos—. En este mismo sentido, analistas de Invex señalaron que el resultado electoral podría apoyar las expectativas sobre el país tras reafirmarse una amplia voluntad popular, aunque las tensiones comerciales con Estados Unidos y la negociación del Tratado podrían pesar sobre la confianza en los próximos meses. Inversionistas, a la espera de los nuevos términos para el TLCAN.

¿Finanzas públicas? La calificadora Fitch Ratings dijo en un análisis que el programa económico de López Obrador incluye respetar la autonomía del Banco de México (Banxico), el tipo de cambio flexible y los regímenes de metas de inflación. Asimismo, que las políticas fiscales indicadas incluyen el mantenimiento de la disciplina fiscal, pero también la posible expansión y reorientación del gasto. El análisis de la calificadora recordó que entre las propuestas del futuro presidente de México destacaron el aumento en los gastos en áreas como pensiones, nuevos subsidios para estudiantes universitarios de bajos ingresos e inversión pública, pero esto puede ser contradictorio para mantener la disciplina presupuestal, a menos que se com-

130 Real Estate Market

USD/MXN: DINÁMICA DE OPERACIÓN EN ELECCIONES PRESIDENCIALES ÍNDICE DE PUNTOS

En desviaciones estándar respecto al promedio móvil de 90 días, con base en datos diarios ELECCIÓN ACTUAL

ELECCIÓN 2000

ELECCIÓN 2006

ELECCIÓN 2012

4 3

Día de la eleción

2 1 0 -1 -2 -3 -4 -130

-102

-74

-46

-18

-130

* Cierres diarios excepto el 2 de julio, que es el nivel de operación a las 6:15am, hora local Fuente: Banorte con información de Bloomberg

123

Economía

CALIFICACIONES CREDITICIAS DE MÉXICO

pense lo suficiente con recortes de gastos o aumentos de impuestos. También propuso abordar la corrupción, las ineficiencias del sector público y reducir ciertas transferencias federales. Sin embargo, Fitch agregó que las perspectivas de ahorro de tales iniciativas siguen sin estar claras, y la secuencia de expandir el gasto social versus las medidas de ahorros de costos, será importante para garantizar que los superávit primarios del sector público permanezcan intactos. La carga de la deuda del gobierno general de México disminuyó en 2017 después de haber aumentado durante varios años y prevén los analistas de la calificadora una trayectoria de disminución gradual a condición de que se mantengan los superávit primarios.

Rating

Grado de inversión/ especulativo

Perspectiva

Último cambio de rating y/o perspectiva

Fitch

BBB+

Inversión

Estable

3-ago-17

Standard & Poor’s

BBB+

Inversión

Estable

18-dic-17

Moody’s

Inversión

Estable

11-abr-18

Plantea que la forma de equilibrar la disciplina fiscal con el gasto social creciente en el presupuesto 2019, podría ser un importante indicador temprano en la dirección de la política de su administración. Asimismo, considera que la composición de su gabinete económico será otra señal temprana de cómo manejará las prioridades de la política económica y fiscal. Fitch confirmó las calificaciones soberanas de México BBB + con una perspectiva estable a marzo de 2018. “Notamos que las calificaciones de México podrían verse negativamente afectadas por el debilitamiento de la consistencia y credibilidad del marco de política macroeconómica y/o el debilitamiento de las reformas estructurales en el proceso de implementación, un aumento de la tendencia en la carga de la deuda del gobierno y el deterioro de los vínculos económicos, comerciales y financieros del país con los Estados Unidos, lo que reduce la inversión doméstica y las perspectivas de crecimiento”.

Fundamentos sólidos En Banorte sus analistas consideran que “se mantendrán fundamentos macroeconómicos. En nuestra opinión, el nuevo gobierno liderado por López Obrador mantendrá la solidez de los fundamentos macroeconómicos de nuestro país. En este sentido, en su mensaje como virtual ganador de la Presidencia de la República, AMLO declaró que mantendrá una política fiscal res-

ponsable, continuando con el proceso de consolidación de las finanzas públicas —sin necesidad de aumentar los impuestos ni la deuda—, así como respetar la autonomía de Banxico. En dicho mensaje también comentó que se revisarán los contratos en materia de energía asignados para evitar la corrupción”. Asimismo, agregaron que se mantienen sus perspectivas macroeconómicas para 2018 y 2019. Continúan anticipando una tasa de crecimiento del PIB de alrededor de 2.5% para 2018 y de 1.8% para 2019, ésta última principalmente influenciada por la disminución significativa del gasto público, así como la conjugación del término de la inversión en proyectos del sector privado, con el efecto de la incertidumbre electoral, observada cada primer año de gobierno desde 1995. “Por su parte, mantenemos nuestra expectativa de inflación en 4.3% para fin de este año y de 3.5% para finales de 2019. Adicionalmente, esperamos que Banxico mantenga la tasa de referencia sin cambios en 7.75% en los próximos 18 meses”. Mariana Ramírez, de BX+ afirmó que después del resultado electoral no han hecho ningún cambio en sus pronósticos, ni de 2018 ni de 2019. “No tenemos todavía argumentos para poder decir que se dé algún cambio importante. Estamos muy atentos a la velocidad de la ejecución de las propuestas de campaña. Tiene sentido: lo mejor que hay que hacer, o bueno, lo que nosotros estamos haciendo, es estar esperando a ver qué sucede”, concluyó.

Real Estate Market 131

Fi b ras

Mítikah, de FUNO. Posterior a elección y TLCAN, las Fibras tendrán tendencia positiva.

134 Real Estate Market

Fi b ras

Fibras, rentables en el largo plazo Real Estate Market & Lifestyle

Las Fibras son instrumentos de inversión que siguen siendo poco conocidas para muchos inversionistas, pero su desempeño bursátil ha sido muy interesante y atractivo.

esde su nacimiento en marzo de 2011, hasta el cierre del primer semestre de 2018, el rendimiento acumulado por los Fideicomisos de Infraestructura y Bienes Raíces (Fibras) ha sido muy atractivo para el inversionista. Comparando el Índice S&P/BMV FIBRAS con el principal indicador bursátil (S&P/BMV IPC), en el periodo señalado, las Fibras han otorgado casi cuatro veces más de rendimiento que el índice general (ver gráfica anexa). Las Fibras son consideradas una alternativa de inversión muy atractiva con horizonte de largo plazo y dirigidas principalmente a inversionistas patrimoniales. La cifra presentada anteriormente es prueba de ello; sin embargo, no son ajenas a la volatilidad, ya que en el corto plazo no tuvieron un buen desempeño durante el primer semestre de 2018.

Real Estate Market 135

Fi b ras

Pobre desempeño Durante el primer semestre de 2018, su desempeño bursátil no ha sido positivo, toda vez que medido por el índice S&P BMB FIBRAS acumuló una contracción de -3.1 por ciento. Pese a ello, su comportamiento fue ligeramente mejor que el principal indicador del mercado, que en el mismo periodo (S&P/BMV IPC) acumuló una retroceso del -3.43% de acuerdo con cifras de la propia Bolsa Mexicana de Valores (BMV). Desde el inicio del presente año, analistas bursátiles especialistas en el instrumento anticipaban un pobre desempeño derivado principalmente de cinco factores: • Volatilidad financiera internacional, principalmente por el fortalecimiento del dólar y la política monetaria de los Estados Unidos. Fiesta Americana, Pabellón M, Monterrey (Fibra Hotel). Este tipo de fideicomisos ofrecen ventajas fiscales.

Comportamiento del Índice FIBRAS vs IPyC, Periodo 2011 – 2018, Datos Base 100 260.0 240.0 220.0 200.0 180.0 160.0 140.0 120.0 100.0

IPyC

Índice S&P/BMV FIBRAS

80.0 2011

136 Real Estate Market

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

• Continuidad en la política monetaria de alzas en tasa de interés locales. • Inflación elevada. • Incertidumbre por la negociación del Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN). • Incertidumbre por el proceso electoral. La presencia de estos elementos no favoreció un buen desempeño en la cotización de los Certificados Bursátiles Fiduciarios Inmobiliarios (CBFIs) de las Fibras en su conjunto. La corrección que han tenido a lo largo de 2017 y la primera mitad de 2018, propician que hoy en día analistas bursátiles coinciden en que los precios de los títulos son atractivos

Fi b ras

porque en su mayoría cotizan por debajo del valor neto de los activos; sin embargo, por ahora no hay un catalizador que las impulse a retomar su tendencia ascendente. Visto de otra manera, los analistas consideran que las Fibras están baratas y son atractivas para comprar, pero no ven en el corto plazo algún elemento que figure como un catalizador para que recuperen su movimiento de alza. Asimismo, los especialistas bursátiles consideran que la inflación se ha ido corrigiendo este año hacia su meta multianual, pero sobre todo consideran que, en la medida que las tasas de interés den muestras claras que ya tocaron techo —se espera un incremento más por parte del Banco de México—, podrán tener un mejor desempeño. También estiman que una vez que se vayan desactivando factores de incertidumbre, como es el caso de elección y la negociación del TLCAN, sea altamente probable que la cotización de las Fibras marque una tendencia más positiva.

Comportamiento bursátil Fibras ene-jun 2018 EMISORA

DICIEMBRE PRECIO CIERRE

JUNIO PRECIO CIERRE

ENE-JUN VAR %

FIBRAPL

36.63

23.33%

FINN

12.28

7.62%

TERRA

27.08

3.68%

11.9

0.42%

DANHOS

29.51

-5.99%

FPLUS

13.95

-6.38%

FIBRAMQ

19.69

-7.82%

FUNO

28.84

-9.19%

8.67

-9.69%

11.53

-17.82%

9.34

-27.20%

FMTY

FIBRAHD FIHO FSHOP PROMEDIO S&P BMV IPC S&P BMV FIBRAS

-4.46% 47663.2

-3.43%

225.41

-3.10%

Fuente: Elaboración propia con información de la BMV y Yahoo Finanzas

Colegio México Nuevo, campus La Calma, Jalisco (Fibra HD). Pese a la incertidumbre, algunas Fibras muestran una tendencia positiva.

Real Estate Market 137

Fi b ras

Clasificación de Fibras

FIBRAS

FIBRAS E

Entendiendo a las Fibras

Fibra Uno (FUNO) Fibra Hotel (FIHO) Fibra Macquarie (FIBRAMQ) Fibra Danhos (DANHOS) Fibra Inn (FINN) Fibra Shop (FSHOP)

Fibra Vía

Fibra Terra (TERRA)

FCFE

Fibra MTY (FMTY)

FNAIM

Fibra Prologis (FIBRAPL)

FibraMX

Fibra HD (FIBRAHD)

INFRAEX

Fibra Plus (FPLUS) Fibra Nova (FNOVA) Fibra Up (FIBRAUP) Fibra Educa (EDUCA) Fuente: Elaboración propia con información de la BMV y Yahoo Finanzas

Las Fibras se consideran alternativas de inversión a largo plazo, dirigidas principalmente a inversionistas patrimoniales.

Sin embargo, no se descarta que en el último trimestre del año puedan reiniciar su movimiento alcista de largo plazo. Hay Fibras que en lo particular tuvieron un desempeño positivo, como es el caso de FIBRAPL —especializada en parques industriales—, que acumuló un incremento destacado de 23.33% en el primer semestre; en tanto FINN —especializada en hoteles—, acumuló un repunte de 7.62% en su precio de mercado de enero a junio. Fibra Terra

138 Real Estate Market

y Fibra MTY también tuvieron un desempeño por encima del promedio de las Fibras y el mercado bursátil, con incrementos de 3.68 y 0.42%, respectivamente. Para entender más el instrumento, a continuación reproducimos un documento de carácter tutorial y didáctico que elaboró la Dirección de Análisis Casa de Bolsa Ve Por Más (BX+), por Miriam Gómez Romero, con el objetivo de contribuir al conocimiento de valores económico-bursátiles.

Antecedentes: 7 años en Bolsa. Los Fideicomisos de Infraestructura y Bienes Raíces (Fibras) surgieron como un impulso al desarrollo inmobiliario en México y como fuente de liquidez para desarrolladores. Fue en el año 2011 cuando Fibra Uno (FUNO) colocó por primera vez en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) sus Certificados Bursátiles Fiduciarios Inmobiliarios (CBFI´s), con clave de pizarra “FUNO11,” por lo que desde entonces cualquier persona puede invertir en bienes inmuebles a través de la BMV. Instrumentos híbridos. Las Fibras se dedican al arrendamiento de sus bienes inmuebles (pueden ser hoteles, oficinas, centros comerciales, naves industriales, infraestructura, etcétera). Se consideran instrumentos híbridos, ya que por estar listadas en bolsa como cualquier acción, el inversionista puede obtener ganancias o pérdidas de capital por las variaciones del precio de los certificados. Por otra parte, se asemejan a instrumentos de deuda por la obligación de distribuir sus utilidades a los inversionistas como si fuera un cupón, aunque, dichas distribuciones de efectivo que realice dependerán del resultado fiscal del ejercicio. Regulación: ventajas fiscales. Este tipo de fideicomisos tienen algunas ventajas fiscales importantes como la distribución del resultado fiscal entre los tenedores de los certificados.

Fi b ras

Inversión a largo plazo Las Fibras se consideran alternativas atractivas de inversión a largo plazo, dirigidas principalmente a inversionistas patrimoniales. Por el momento, la diferencia entre la tasa libre de riesgo y la tasa de rendimiento de las Fibras es marginal; sin embargo, la perspectiva de baja de tasas de referencia para el 2019 podría generar ganancias de capital y dividendos importantes en estos instrumentos. En los próximos días se publicará una nota con más detalle. Nave industrial Durango, Durango, de Fibra HD. Diferencia entre tasa libre de riesgo y tasa de rendimiento es marginal.

Vidarte Satélite en Tlanepantla, Edo. de México. La parte corporativa pertenece a Fibra Plus.

Real Estate Market 139

Fi b ras

Fibras y Fibra-E A la fecha, están listadas en la BMV 14 Fideicomisos de Infraestructura y Bienes Raíces (FIBRAS) y 5 Fideicomisos de Inversión en Energía e Infraestructura (FIBRAS E). Las diferencias identificadas de las FIBRAS E respecto de las FIBRAS son:

FIBRA HOTEL

30% de los inquilinos de Fibra Terrafina se dedican a la manufactura y exportación automotriz.

• Inversión en bienes inmuebles de la industria de la energía (electricidad, industria petrolera) y en infraestructura pública (aeropuertos, carreteras). • Algunas especificaciones fiscales que se alinean con el tipo de inversión de estos instrumentos.

AC by Marriott Guadalajara, de Fibra Hotel. Hoy existen 14 Fibras en el mercado.

140 Real Estate Market

Fi b ras

Salina Cruz, de Fibra Plus. El fideicomiso alcanzó un crecimiento de 23.3%.

Regulación: Ventajas Fiscales Algunos beneficios fiscales son que tributan en los términos del Título II de la Ley del Impuesto sobre la Renta (LISR), el resultado fiscal del ejercicio se dividirá entre el número de certificados, no se tiene obligación de presentar los pagos provisionales, el fiduciario está obligado a hacer las retenciones de ISR (tasa del Art. 9), entre otros más señalados en el Art. 188 de la LISR. Para obtener las mencionadas ventajas fiscales, los fideicomisos deben cumplir con lo establecido en el Artículo 187 de la LISR, los cuales se resumen en el siguiente gráfico:

Fideicomisos: De conformidad con las leyes mexicanas. Fiduciaria: Institución de crédito o casa de bolsa residente en México. Fin: Adquisición o construcción de bienes inmuebles destinados al arrendamiento o adquisición del derecho de arrendamiento. Que al menos el 70% del patrimonio del fideicomiso esté invertido en los bienes inmuebles. Que los bienes inmuebles no se enajenen antes de cuatro años a partir de la terminación de su construcción o adquisición. Emisión de certificados de participación por los bienes del patrimonio del fideicomiso. Que se distribuya, al menos una vez al año, al menos el 95% del resultado fiscal del ejercicio. Inscripción en el registro de fideicomisos. Holiday Inn Express de FINN. La Fibra repuntó 7.62%.

Real Estate Market 141

C r é d i to

TASAS

hipotecarias competitivas Real Estate Market & Lifestyle

La política monetaria restrictiva que aplica el Banco de México (Banxico) —que no es más que el aumento en las tasas de interés de referencia— ha impactado parcialmente el costo del crédito hipotecario que ofrece la banca. Augusta, BosqueReal. En 2016, las tasas de interés se registraban en 9.97%.

142 Real Estate Market

C r é d i to

e acuerdo con indicadores de la institución (agregados monetarios), durante el tercer trimestre de 2016 la tasa de interés del crédito hipotecario bancario estableció su nivel más bajo en la historia, con un promedio de 9.97%, periodo en que se reportó una tasa mínima de 8.95% y una máxima de 14.75 por ciento. El reporte más reciente que conocemos, con datos a mayo de 2018, indican que su promedio se ubicó en 10.74%, lo que significa que a casi dos años de distancia del nivel mínimo, el repunte del costo hipotecario no es mayor a 100 puntos base, o lo que es igual a un punto porcentual. La corrección ha sido moderada, considerando el fuerte repunte que han tenido las tasas de interés de referencia del banco central. Las cifras indican que siguen siendo muy atractivas para que se adquiera una propiedad.

Mítikah, CDMX. Promedio de hipotecas llegó a 10.74%.

Real Estate Market 143

C r é d i to

alza su tasas de interés debido a las condiciones financieras. De hecho, llevamos casi dos años con altibajos, porque del 9.97% de septiembre de 2016, hubo un repunte promedio de hasta 11.02% en abril de 2017, para volverse a corregir y bajar a 10.65% promedio a febrero de 2018.

Política monetaria restrictiva

El costo hipotecario tuvo una baja constante entre 2000 y 2016.

Certeza a clientes Desde que la banca comercial regresó al mercado a ofrecer financiamiento hipotecario, una de las mayores preocupaciones fue ofrecer un producto que diera certeza a los clientes que pretenden adquirir una propiedad, ya sea casa o departamento. La oferta de productos con tasas de interés fijas fue determinante en ello, es por eso que el nivel de la tasas de interés (costo hipotecario) es un componente importante en la demanda del crédito. Desde principios de esta década, la oferta hipotecaria de la banca era tímida, y en aquel entonces (principios del año 2000), el costo hipo-

144 Real Estate Market

tecario superaba el 20% de tasa de interés. Su tendencia de largo plazo ha sido de baja, al grado de llegar a niveles mínimos de 9.97% hasta hace un par de años (septiembre de 2016). La baja constante que se observó a lo largo de muchos años, entre el año 2000 y 2016, se debió a las condiciones económicas y financieras que alcanzó el país, caracterizadas por la baja de la inflación y la estabilidad del tipo de cambio; asimismo, a la creciente competencia entre las instituciones bancarias por captar un porcentaje mayor del mercado. Sin embargo, luego de haber tocado los niveles mínimos históricos ya señalados, los bancos han tenido que corregir moderadamente a la

A nivel internacional, se presentó un largo periodo de tasas de interés bajas, quizá las más bajas en la historia, que obligado por la crisis financiera global desatada por el fenómeno subprime en Estados Unidos y su crisis inmobiliaria, determinaron una política monetaria expansiva y una gran liquidez global. Sin embargo, en Estados Unidos ese periodo llegó a su fin y desde hace un par de años inició un proceso de corrección a esa política laxa. México no se pudo ver ajeno a esa situación, y también vivió su etapa de tasas de interés bajas, que justamente determinaron que el costo hipotecario llegará a niveles nunca antes vistos en México. Pero a partir de diciembre de 2015 —a la par de lo que hizo Estados Unidos— las tasas de interés de referencia del Banxico han experimentado un fuerte repunte. El pasado miércoles 16 de diciembre, luego de nueve años, el Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal de Estados Unidos (FED) determinó el incremento en su tasa de fondeo de 0.25 puntos base, con lo que pasó de un rango de 0.0%-0.25% a uno de 0.25%-0.50 por ciento. Tan solo un día posterior, el Banxico ajustó en 25 puntos base su tasa de referencia para subirla a 3.25 por ciento. A partir de entonces, en los años 2016, 2017 y lo que va de 2018, nuestro banco central ha incrementado

C r é d i to

COSTO DEL CRÉDITO HIPOTECARIO Tasa de interés anual promedio al cierre de año (en pesos a tasa fija) 13.5

13.25 12.8

12.68

13 12.5

12.79

12.52 12.29

12.2

12.13

12 11.5

10.88

10.75

10.65

10.76

10.74

2016

2017

2018MAY

10.15

10.5 10 9.5 9

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Fuente: Banco de México

su tasa de referencia que al cierre de julio de 2018 se ubicó en 7.75%, es decir, un repunte de más del doble. Las minutas de la más reciente reunión de política monetaria (21 de junio de 2018) de la Junta de Gobierno de nuestro banco central, donde determinaron su más reciente ajuste a la alza, mantiene una postura restrictiva, al señalar que “el balance de riesgos respecto a la trayectoria esperada para la inflación se deterioró desde la última decisión de política monetaria y mantiene un sesgo al alza, en un entorno de marcada incertidumbre”.

No descartan volatilidad

de alta volatilidad, tanto por factores internos como externos, que eventualmente podrían aumentar la probabilidad de que Banxico incremente la tasa antes de que termine el año”. Afortunadamente, el costo hipotecario no responde directamente al desempeño de dicha tasa de referencia, que es de corto plazo, sino principalmente a la evolución de los bonos mexicanos de largo plazo. Por ello, los especialistas consideran que el Bono M10 es la mejor referencia para el fondeo que requieren los bancos para poder otorgar financiamiento hipotecario individual. Este Bono no ha repuntado en la misma proporción que la tasa de

referencia de Banxico, aunque sí ha subido; adicionalmente, los bancos siguen con gran competencia y su portafolio ha sido muy eficiente al mantener muy sano con baja cartera vencida. Ambos elementos han limitado la reacción a la alza del costo hipotecario en los últimos dos años. De cara al futuro, a menos que se presente un fenómeno internacional completamente adverso que afecte más la volatilidad financiera en México, no se prevé que haya nuevos incrementos en las tasas de interés que ofrece la banca en su producto hipotecario, el cual sigue siendo accesible comparado con décadas previas.

En junio de 2018 Banxico decidió mantener un ajuste a la alza.

En Banorte, sus analistas consideran “que si bien Banxico mantiene la puerta abierta a incrementos en la tasa de referencia, dado que esperamos condiciones favorables, tanto para la inflación, como para el mercado cambiario, pensamos que Banxico mantendrá la tasa en 7.75% en los próximos 18 meses. Sin embargo, no podemos descartar nuevos episodios

Real Estate Market 145

C RÉDITO

Comparativo de Créditos Hipotecarios Tasa de interés (intereses reales del crédito deducibles)

Hipoteca Fuerte Banorte

Mensualidad Integral

(incluye capital e intereses, Seguros y comisiones)

9.65%

$10,829.19

9.99%

$9,768.00

Valor mínimo de la vivienda

Comisión por apertura

$350,000.00

$250,000.00

sin IVA

Ingreso bruto requerido

1% (puede ser financiada)

12.5% (1)

$21,658.39

1% (bonificable)

12.5%

CAT

$22,543.00

Hipoteca Personal

CrediResidencial Pagos Oportunos

Pago Tasa inicial 10.75% que disminuye año con año, a partir del año 5 al 20 se manejará la tasa 10.00%

$11,077.00

De 9.99% hasta 11.25%

$10,512.82

0.75% Apoyo Infonavit, Cofinavit y Cofinanciamiento

$400,000

Fovissste (Alia2 Plus y

12.4%

$29,314

Respalda2) 1.25% Sin Apoyo Infonavit

$500,000.00

1% 0.5% 0%**

12.0%

$30,036.64

$350,000.00

0.0%

11.6%

$15,556.00 (2)

$500,000.00

1.0%

14.1%

$31,792.24

Sin Cobro de comisión de apertura

12.6%

$27,420.00

desde 1.5% hasta 2%

11.9%

Hipoteca Perfiles

HSBC Pago Fijo

Tasa de interés fija anual desde 9.20% a 10.50% (1)

$10,112.00

Tasa 12% *Si el valor avalúo es igual o mayor a 1,000,000 millon aplican las siguientes condiciones A) Si avalúo mayor o igual a 1,000,000 aforo del 85.0% B) Si avalúo menor a 1,000,000 aforo del 75.0% Para créditos con esquemas de INFONAVIT se opera de la siguiente manera:

$11,805.78

C) Si avalúo mayor o igual a 1,000,000 aforo del 90.0% D) Si avalúo menor a 1,000,000 aforo del 80.0%

Hipoteca Bancomer Residencial

CASA

150 Real Estate Market

10.25%

$10,967.96

Tasa de interés desde 9.65% hasta 11.70% fija anual

$10,445.31

$1,000,000.00

$666,667.00

$26,138.00

C RÉDITO

PAGO FIJO A 20 AÑOS

Realizado por

Datos calculados sobre un crédito de 1 millón de pesos Información proporcionada por las Instituciones Financieras y Simuladores Hipotecarios a la primera quincena de Julio 2018 Esquema de crédito mas conservador, recomendable para personas con una situación financiera consolidada. 1. Te da la tranquilidad de que siempre pagaras lo mismo pase lo que pase. 2. El monto del crédito comparado con el valor de la propiedad es menor, se requiere de un mayor ahorro para el pago inicial. 3. Su pago mensual inicial es mayor que en los esquemas de pagos crecientes, pero este es fijo y no sufre modificaciones en el tiempo. En términos reales (descontando la inflación) el pago se reduce con el tiempo. 4. En productos sin penalización por prepago, es recomendable hacer abonos a capital para liquidar el crédito en menos tiempo y ahorrar intereses.

Monto mínimo de crédito

90% Tradicional 95% Apoyo Infonavit y Cofinanciados 93% en Cofinavit si el valor de la vivienda supera los $3,000,000 (Cofinavit + Banorte=110% del valor avalúo siempre y cuando el valor avalúo tope en $3,000,000)

Tradicional 90% Apoyo Infonavit 95% Cofinanciamiento 111% Sin tope para clientes Select

Hasta el 95%

90%*

Hasta el 90% Adquisición Tradicional (3)

Tradicional hasta 85% Apoyo Infonavit y Cofinavit hasta 90%

60.0%

90.0%

$75,000.00

Otras características de los créditos * Crédito a Tasa Anual Fija desde 9.65%, tasa asignada de acuerdo a su comportamiento crediticio ** La comisión por apertura puede ser financiada Si eliges Seguros Banorte puedes decidir entre cobertura Amplia o Básica Consulta términos, condiciones, comisiones y requisitos en banorte.com . Aplican restricciones información sujeta a cambios sin previo aviso. (1)Hipoteca Fuerte Banorte CAT Promedio 12.5% sin IVA, para tasa 9.65%, en

$100,000.00

* Crédito a Tasa Anual Fija * El cliente puede reducir su tasa de interes .75% o 1% si se adhiere a Hipoteca Plus * La comisión por apertura se bonifica mediante Santander Plus * La tasa se asigna en base a: - Perfil crediticio - Plazo del crédito seleccionado

$250,000.00

* Con nuestras opciones de crédito pagas más a capital desde el inicio * Disminución de tasa por Pago Puntual * Financiamiento para Construir ó Remodelar, Adquirir vivienda inclusive en Preventa, Pago de Pasivo a otra Institución Financiera y Liquidez Vivienda (adquisición de una vivienda diferente a la que se deja en garantía) * Aplica Apoyo Infonavit, Cofinavit, Ali2 Plus y Respalda2

$300,000.00

$200,000.00

$300,000.00

$600,000.00

plazo de 20 años con un crédito de $1,000,000 de pesos, financiamiento del 90%, comisión por apertura del 1% de contado con cobertura de seguro Básica en Adquisicion de vivienda esquema tradicional. Calculado al 02 de Julio del 2018 para fines informativos y de comparación. Es tu derecho solicitar la oferta vinculante para comparar distintas opciones de crédito

* Seguro de Desempleo gratis cubriendo 3 meses por año * Seguro de vida, cubre al titular o coacredito * Seguro de daños, protege tu casa con beneficios adicionales como son responsabilidad civil familiar, robo de contenidos y gastos extras a consecuencia de siniestros. * Pagos anticipados sin penalización * Plazos de 7, 10, 15 y 20 años.

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- Consulta condiciones de contratación en www.citibanamex.com * Para productos cofinanciados con Infonavit / Fovissste ** Si cuentas con algún otro producto de Banamex desde hace 6 meses, la comisión por apertura de tu crédito hipotecario es 0%, para productos en cofinanciamiento la comisión por apertura es de 0.5%

Es un derecho solicitar la oferta vinculante para comparar distintas opciones de crédito (1) Tasa de Interés fija anual exclusiva para clientes HSBC Premier con financiamiento hasta el 90% sobre el valor del avalúo del inmueble. Sujeto al enganche, capacidad e historial crediticio del cliente (2) El cálculo se realiza con una tasa de Interés fija anual del 9.70%, con financiamiento hasta el 90% sobre el valor del avalúo del inmueble, a un plazo de 20 años CAT Promedio Ponderado “Hipoteca HSBC Premier Pago Fijo” para clientes HSBC Premier 11.6% Sin IVA. Informativo. Vigencia al 30 de noviembre de

2018. Fecha de cálculo: 01 de junio de 2018. Cobertura Nacional. Crédito en Moneda Nacional. Información sujeta a cambios sin previo aviso. Sujeto a aprobación de crédito. Consulte términos, condiciones de contratación y comisiones en www.hsbc.com.mx (3) El porcentaje máximo de financiamiento con base en la capacidad de pago e historial crediticio del cliente

* Tasa Fija y Pago Fijo por todo el plazo del crédito. * Los pagos no tienen ajustes anuales * Plazo desde 1 hasta 20 años * 2.0 al millar mas I.V.A por avalúo, con tarifa máxima $15,000 mas IVA * Destinos de Adquisición de Vivienda, Terreno Urbano, Construcción, Remodelación, Liquidez y Sustitución de Hipoteca * Línea telefónica gratis para los destinos de Adquisición de Vivienda

Acérquese a su sucursal más cercana o a un Centro Hipotecario y pregunte por las opciones de financiamiento que tenemos para usted. Consulte www.hsbc.com.mx/hipotecario

* Seguro de vida y daños financiados. * Prepagos sin Comisión * Monedero electrónico Sears con una línea de crédito adicional hasta por un 5% del monto autorizado del crédito hipotecario, a pagar al mismo plazo y tasa. (Aplica solo para el destino de Adquisición de Casa Habitación y está sujeto a capacidad de pago)

- Si el cliente desea dar un mayor enganche, obtiene una mejor tasa: Enganche del 30% tasa del 10.50% Enganche del 20% o mayor tasa del 10.75% - Plazos de 5, 10, 15 y hasta 20 años - Aplica para programas de Apoyo Infonavit, Cofinavit, Alia2 y Respalda2 - Su Pago Mensual incluye 5 coberturas de seguro: vida, daños al inmueble, responsabilidad civil, contenidos y desempleo NOTA: - Datos calculados sobre un crédito de $1'000,000 con un valor de vivienda de 1,666,666.00

- Con un aforo del 60% Plazo a 20 años CAT Promedio 12.6% Sin IVA, Para fines informativos y de comparación. Fecha de cálculo 12 de julio del 2018. Vigencia de la oferta hasta el 12 de septiembre del 2018 Para conocer los términos y requisitos de contratación, condiciones financieras, monto y conceptos de las comisiones aplicables llama al Centro de Atención Hipotecario: 1102 0015 Agregar: (0155), consulta los servicios electrónicos proporcionados en el sitio de Internet www.bancomer.com o bien acude a una Sucursal. Tasa fija de interés anual. “Es tu derecho solicitar la oferta vinculante para comparar distintas opciones de crédito”. Sujeto al cumplimiento de los requisitos necesarios para su contratación y a la revisión del historial crediticio actualizado del solicitante.

Enganche desde 10% - En esquema COFINAVIT el financiamiento maximo entre el Infonavit y el Banco, no debe rebasar el 95% del valor del inmueble en relación al avalúo. - Respuesta de precalificación en 24 horas. - Tasa fija, durante toda la vida del crédito. - Pagos anticipados sin penalización. - Sin comision por estudio de crédito - Sin gasto de investigacion. - Sin incremento en mensualidad - CAT promedio sin IVA en pesos, presentado para fines informativos y de comparación exclusivamente. Vigencia al 30 de julio 2018, sujeto a cambios sin

previo aviso. Calculado al 10 de junio 2017 sobre un crédito de $1,000,000 con un valor de vivienda de $1,500,000 y plazo 15 años. Se consideran Monto de Crédito, Capital, Intereses, Seguro de Vida, Seguro de Daños, Investigación de Crédito, Comisión de Apertura, Comisión por administración mensual y Costo de Avalúo. Calculado para créditos denominados en Moneda Nacional con tasa de interés fija anual. El valor de la vivienda usado para el cálculo del Costo Anual Total (CAT) se basa en los valores de vivienda promedio estipulados por la SHF. -La tasa y comisión por apertura más bajas; así como enganche más alto aplican únicamente para clientes con excente historial crediticio. -Adquiere una vivienda nueva o usada con B×+ Casa. Consulta condiciones de contratación en www.vepormas.com

Notas. CAT: costo anualizado total del crédito, que incluye la comisión por apertura, los intereses, primas de seguros, costo de administración, estudio de crédito y avalúo. El cálculo del crédito está considerado en $1,000,000 y sobre este valor están cotizados los datos de la mensualidad total y del ingreso bruto requerido.

Aforo Máximo

Real Estate Market 151

C RÉDITO

PAGO CRECIENTE A 20 AÑOS Datos calculados sobre un crédito de 1 millón de pesos Información proporcionada por las Instituciones Financieras y Simuladores Hipotecarios a la primera quincena de Julio 2018 Esquema de crédito mas conservador, recomendable para personas con una situación financiera consolidada. 1. Estos esquemas te ofrecen un mayor monto de crédito al requerir un pago mensual inicial menor. 2. Puedes acceder al crédito con un menor pago inicial (enganche y gastos), requieren menor ahorro previo. 3. Asegurate de informarte bien sobre cómo crecerán los pagos para que puedas planear a futuro. 4. En productos sin penalización por prepago, es recomendable hacer abonos a capital para liquidar el crédito en menos tiempo y ahorrar intereses.

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Hipoteca Más por menos básica

Tasa de interés

Mensualidad Integral

(intereses reales del crédito deducibles)

(incluye capital e intereses, seguros y comisiones)

10.85% del mes 1 al 37, $10,525.16 de 11.10% del mes 38 con ajustes anuales al 73, de 11.35% del al pago de 2.04% para mes 74 en adelante. plazo 20 años"

9.99%

$9,225.00

Valor mínimo de la vivienda

Comisión por apertura

$350,000.00

1% (puede ser financiada)

13.9% (2)

1% (bonificable)

12.5%

0.0%

11.5%

$250,000.00

CAT sin IVA

Hipoteca Personal

HSBC Pago Bajo

Tasa de interés fija anual desde 9.20% a 10.50% (1)

De 10.50% hasta 11.25%

$9,159.00 (2)

$350,000.00

$9,759.23

$500,000.00

1% 0.5% 0%**

12.5%

Hipoteca Perfiles Pago Creciente

CrediResidencial Valora

Hipoteca Bancomer Creciente

152 Real Estate Market

Tasa inicial desde 9.75% hasta 11.75%

$10,087.00

$400,000

11.20%, 12.00%, 12.80%

$10,597.12

$300,000.00

0.75% Apoyo Infonavit, Cofinavit y Cofinanciamiento Fovissste (Alia2 Plus y Respalda2) 1.25% Sin Apoyo Infonavit

Sin cobro de comisión de apertura

12.4%

14.2%

C RÉDITO Realizado por

$21,050.32

$21,132.00

$14,091.00

$28,916.24

$26,486

$26,493.00

Aforo Máximo

Tradicional 90% Apoyo Infonavit 95% Cofinanciamiento 111% Sin tope para clientes Select

Hasta el 90% Adquisición Tradicional (3)

90% *

Hasta el 95%

90%

Monto mínimo de crédito

Otras características de los créditos

$75,000.00

*Crédito a Tasa Anual fija de 10.85% del mes 1 al 37, tasa anual fija de 11.10% del mes 38 al 73 y tasa anual fija de 11.35% del mes 74 en adelante. ** La comisión por apertura puede ser financiada. Consulta términos, condiciones, comisiones y requisitos en banorte.com . Aplican restricciones información sujeta a cambios sin previo aviso. (1) Hipoteca Más por Menos Banorte CAT Promedio 13.9% sin IVA. En plazo de 20 años

$100,000.00

* Crédito a Tasa Anual Fija * La comisión por apertura se bonifica mediante Santander Plus * La tasa se asigna en base a: - Perfil crediticio Plazo del crédito seleccionado

con un crédito de $1, 000,000 de pesos, financiamiento del 90%, comisión por apertura del 1% de contado con cobertura de seguro Básica Adquisicion de vivienda en esquema tradicional. Calculado al 02 de Julio del 2018 para fines informativos y de comparación. Es tu derecho solicitar la oferta vinculante para comparar distintas opciones de crédito

Es un derecho solicitar la oferta vinculante para comparar distintas opciones de crédito (1) Tasa de Interés fija anual exclusiva para clientes HSBC Premier con financiamiento hasta el 90% sobre el valor del avalúo del inmueble. Sujeto al enganche, capacidad e historial crediticio del cliente (2) El cálculo se realiza con una tasa de Interés fija anual del 9.70%, con financiamiento hasta el 90% sobre el valor del avalúo del inmueble, a un plazo de 20 años CAT Promedio Ponderado “Hipoteca HSBC Premier Pago Bajo” para clientes HSBC Premier 11.5% Sin IVA. Informativo. Vigencia al 30 de noviembre de 2018. Fecha de cálculo: 01 de junio

de 2018. Cobertura Nacional. Crédito en Moneda Nacional. Información sujeta a cambios sin previo aviso. Sujeto a aprobación de crédito. Consulte términos, condiciones de contratación y comisiones en www.hsbc.com.mx (3) El porcentaje máximo de financiamiento con base en la capacidad de pago e historial crediticio del cliente

" - Sin comisión de administración, sin incrementos en la tasa de interés, sin comisiones por prepagos - Incremento del pago mensual (sin seguros) del 2% anual respecto a la mensualidad del año inmediato anterior - Reconoce tu buen historial crediticio - Beneficios adicionales si cuentas con otros productos Banamex - Estudio socioeconómico grátis - Plazo único de 20 años - Aplican términos y condiciones - Consulta condiciones de contratación en www.citibanamex.com

* Para productos cofinanciados con Infonavit / Fovissste ** Si cuentas con algún otro producto de Banamex desde hace 6 meses, la comisión por apertura de tu crédito hipotecario es 0%, para productos en cofinanciamiento la comisión por apertura es de 0.5%"

$250,000

* Seguro de Desempleo gratis cubre 3 meses por año * Seguro de vida cubre al titular o coacredito considerando * Seguro de daños, protege tu casa con beneficios adicionales como son responsabilidad civil familiar, robo de contenidos y gastos extras a consecuencia de siniestros * Pagos anticipados sin penalización * Plazos de 10, 15 y 20 años

$100,000.00

- Plazo único de 20 años - Aplica para programas de Apoyo Infonavit, Cofinavit, Alia2 y Respalda2 - Su mensualidad incluye 5 coberturas de seguro: vida, daños al inmueble, responsabilidad civil, contenidos y desempleo - Datos calculados sobre un crédito de $1'000,000 con un valor de vivienda de $1,111,111 - Aforo del 90% - Plazo a 20 años LEGALES: CAT Promedio 14.2% Sin IVA, Para fines informativos y de comparación. F echa de cálculo 12 de julio del 2018. Vigencia de la oferta hasta el 12 de septiembre del 2018

Para conocer los términos y requisitos de contratación, condiciones financieras, monto y conceptos de las comisiones aplicables llama al Centro de Atención Hipotecario: 1102 0015 Agregar: (0155), consulta los servicios electrónicos proporcionados en el sitio de Internet www.bancomer.com o bien acude a una Sucursal. Tasa fija de interés anual. “Es tu derecho solicitar la oferta vinculante para comparar distintas opciones de crédito”. Sujeto al cumplimiento de los requisitos necesarios para su contratación y a la revisión del historial crediticio actualizado del solicitante.

$200,000.00

$300,000.00

Acérquese a su sucursal más cercana o a un Centro Hipotecario y pregunte por las opciones de financiamiento que tenemos para usted. Consulte www.hsbc.com.mx/hipotecario

Ingreso bruto requerido

Real Estate Market 153

FIBRAS

Variaciones con Respecto al mes de Junio

Emisora

Importe total operado

Var % mensual Volumen importe total operado

Var % mensual volumen

Precio de cierre

Var % mensual cierre

356,099,297.12

-48.5%

11,852,936

-46.9%

29.51

-3.1%

4,567,048.01

-24.9%

525,158

-22.6%

8.67

-3.0%

452,854,786.71

-11.8%

22,733,755

-12.6%

19.69

-4.0%

321,309,276.51

11.5%

9,025,972

9.6%

36.63

5.2%

95,392,766.45

-31.6%

8,473,361

-30.1%

11.53

1.4%

92,232,790.25

79.8%

7,648,520

78.2%

12.28

0.3%

21,846,061.85

-78.0%

1,827,471

-77.3%

41,022,506.4

96.4%

4,410,396

107.9%

5,459,255,141.48

41.4%

196,482,149

567,342,679.83

-4.8%

21,131,953

DANHOS Comercial, Oficinas y Uso Mixto

FIBRA HD Comercial

FIBRAMQ Comercial, Industrial y Oficina

FIBRAPL Industrial

FIHO Alojamiento

FINN Alojamiento

FIBRA MTY

11.9

-0.8%

Comercial, Industrial y Oficina

FSHOP

9.34

1.1%

43.9%

28.84

4.8%

0.9%

27.08

-4.7%

Comercial

FUNO Comercial, Industrial y Oficina

TERRA Industrial

154 Real Estate Market

FIBRAS

FIDEICOMISOS

DE INVERSIÓN EN BIENES RAÍCES (F IBRAS ) Comportamiento del precio durante Junio de 2018

DANHOS

FINN

FMTY

FUNO

FIBRAMQ

FIHO

TERRA

EDUCA*

FIBRAHD

FIBRAPL

FSHOP

FPLUS

115

**Variaciones % respecto al mes de Junio de 2018. Con datos y colaboración de Grupo BMVt

BASE 100

110

105

100

2018-06-26

2018-06-25

2018-06-22

2018-06-21

2018-06-20

2018-06-19

2018-06-18

2018-06-15

2018-06-14

2018-06-13

2018-06-12

2018-06-11

2018-06-08

2018-06-07

2018-06-06

2018-06-05

2018-06-04

2018-06-01

2018-05-31

Para mayor información consultar: http://realestatemarket.com.mx/revistadigital/

Real Estate Market 155

Foru m

FIBRAS

Fibras, CERPI y SPAC dominan la BMV A

l primer semestre de 2018, pese a la incertidumbre vivida, diversas emisoras vinculadas al desarrollo de infraestructura y mercado inmobiliario levantaron en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) cerca de 69,532 millones de pesos (mdp) de capital. En su mayoría las operaciones se realizaron a través de instrumentos de reciente creación, como Fibra E que colocó tres emisiones por 30,000 mdp con GACM; 16,388 mdp con CFE CAPITAL; y 6,136 mdp con Fibra Estructura. Grupo Nagoin colocó Fibra Educa que levantó 9,430 mdp, en tanto Upsite México debutó con 555 mdp; y Promecap debutó como un SPAC (5,578 mdp). Finalmente, GD Structure emitió un Cerpi por 1,445 mdp. Se levantaron cerca de 69,532 mdp de capital.

ACTINVER, nuevo fiduciario de FUNO F

ibra Uno (FUNO) nombró oficialmente a Banco Actinver como nuevo fiduciario del fideicomiso, en sustitución de Deutsche Bank México, a través de un convenio de sustitución fiduciaria aprobado por los órganos de gobierno del fideicomiso; esto con la finalidad de garantizar que su nuevo fiduciario sea una institución que brinde la solidez requerida. FUNO informó: “Actinver es una institución financiera con prestigio y experiencia en el manejo de fideicomisos inmobiliarios; estamos seguros que en conjunto, seguiremos ofreciendo a nuestros inversionistas la confiabilidad requerida en la operación del negocio”.

La firma destaca por su experiencia en el manejo de fideicomisos.

156 Real Estate Market

Foru m

Fibras se contraen 3.1% A

primer semestre de 2018, las Fibras tuvieron una contracción acumulada de 3.1%, según el índice S&P BMB FIBRAS. Sin embargo, su desempeño fue ligeramente mejor que el índice general del mercado, donde en el mismo periodo el índice S&P BMV IPC acumuló una retroceso del 3.43 por ciento. Pese a la volatilidad financiera internacional, el alza en tasas de interés de referencia local, el Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN) y las elecciones en México, los títulos de Fibras atraen porque se cotizan por debajo del valor neto de los activos, pero por ahora no hay un catalizador que las impulse a retomar su tendencia hasta mostrar certeza en el mercado bursátil, comentan analistas.

Incertidumbre impacta desempeño de Fideicomisos.

SÍRENTA, por segundo CKD A

lignmex Capital, empresa matriz de SíRenta anunció que emitirá su segundo Certificado de Capital de Desarrollo (CKD) en 14 meses a través de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) por 3,000 millones de pesos, para financiar el desarrollo de el complejo BosqueReal. Cuenta con seis torres de departamentos en renta en distintas etapas de construcción y una inversión superior a los 200 millones de dólares. Su plan de acción considera la edificación de 10 torres de departamentos, con una inversión mayor a los 350 millones de dólares. La primera abrirá sus puertas en diciembre de 2018, y dos edificios más en 2019.

Real Estate Market 157

Foru m

EDUCA es la Fibra número 14 E

l primer fideicomiso dedicado a espacios educativos, Fibra Educa debutó en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) bajo la clave de cotización EDUCA 18; Grupo Nagoin levantó 9,430 millones de pesos. El portafolio inicial de la Fibra es de 52 planteles en 17 estados. Del total de estos inmuebles, 42 son ocupados por instituciones educativas de las marcas Quick Learning, Instituto Patria Mérida, Universidad Lamar, Universidad ICEL, Universidad Univer, Universidad Victoria y Corporativo UNE, que en conjunto suman un total de 318,272 m2 de Área Bruta Rentable (ABR). Las cinco propiedades inmobiliarias restantes son edificios de oficinas ubicados en la Ciudad de México, ocupados por empresas del Grupo empresarial Nacer Global, con un ABR de 34,907 m 2. Cuenta con 52 planteles en 17 estados.

Llega FIBRA UPSITE U

psite México (FIBRAUP) presentó su Oferta Pública Primaria Restringida de Certificados Bursátiles Fiduciarios Inmobiliarios (CBFIs) en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) por 555 millones de pesos (mdp), con BTG Pactual Casa de Bolsa, Actinver Casa de Bolsa, y Grupo Financiero Actinver como intermediarios colocadores y estructuradores. Al portafolio de la Fibra compuesto por cinco proyectos de tipo clúster, se inyectará una inversión por 2,300 mdp que se reunirán con los 555 mdp de la colocación, 650 mdp de la aportación de terrenos y el resto de otras fuentes de financiamiento, para la edificación de 17 naves industriales. Levantó 555 mdp en su colocación.

158 Real Estate Market

Foru m

Se DETIENEN colocaciones en BMV L

a volatilidad financiera internacional y la incertidumbre detuvieron temporalmente las colocaciones programadas de dos Fideicomisos de Infraestructura y Bienes Raíces (Fibras) en junio. Al respecto, City Express señaló: “derivado de condiciones en el mercado, producto de eventos geopolíticos y macroeconómicos recientes, la compañía ha decidido reprogramar temporalmente la emisión del vehículo Fibra Stay (FSTAY)”. Sin embargo, para blindar su crecimiento se realizó el desembolso de líneas de financiamiento bancarias por 1,200 millones de pesos (mdp), garantizando el fondeo de un plan de desarrollo de entre 18 y 24 hoteles anuales por dos años.

City Express pospuso salida de Fibra Stay.

Fibra HD ANUNCIA adquisición en CDMX E

l fideicomiso FIBRA HD anunció la adquisición del Corporativo Periférico Sur, inmueble que se incluye en el Portafolio “HD18”, el cual posee un total de 4,645 metros cuadrados (m²) de Área Bruta Rentable (ABR) y una ocupación del 100%, ubicado en la Ciudad de México. La transacción se consolidó con una inversión superior a los 233 millones 285,000 pesos, sin incluir los gastos relacionados al cierre. El pago de la operación fue saldado en efectivo, con los recursos obtenidos de una colocación de Certificados Bursátiles Fiduciarios (CB Fs), realizada en mayo pasado. La compra se consolidó con 223 mdp.

Real Estate Market 159

Foru m

Fibra MACQUARIE vende 35 activos F

ibra Macquarie (FIBRAMQ) vendió 35 activos industriales no estratégicos por 80.2 millones de dólares (mdd). La transacción se efectuará en tres pagos: 61.0 mdd al momento de concretar la venta, y 11.2 y 8.0 mdd a los 18 y 24 meses posteriores, respectivamente. Con el pago inicial se liquidará el saldo insoluto de 40 mdd en la línea de crédito revolvente de FIBRAMQ, manteniendo los 21 mdd restantes como efectivo no restringido. A través de la operación, se mejora el capital total disponible de alrededor de 300 mdd, incluyendo efectivo y el saldo disponible de la línea de crédito revolvente y se prevé sea utilizado en inversiones generadoras de valor.

Con la venta liquidará un saldo por 40 mdd.

Colocan CERPI para invertir en pymes maduras G

D Structure realizó su emisión de Certificados Bursátiles Fiduciarios de Proyectos de Inversión (CerPis) en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), mediante el CIBanco, por 800 millones de dólares. El intermediario y agente Estructurador fue Barclays Capital Casa de Bolsa. La oferta bajo llamada de capital, tuvo una primera emisión por 1,445 millones de pesos a 10 años. Con los recursos, GD Structure hará inversiones directas o indirectas en uno o más fondos Glisco, donde incluye a empresas medianas e innovadoras; y en fondos Discovery, que considera a empresas maduras con planes de hacer Ofertas Públicas Iniciales (OPI) en mercados internacionales a plazo de cinco años.

160 Real Estate Market

Foru m

MERCADO INMOBILIARIO COMERCIAL

Bienes raíces SEGUIRÁN SÓLIDOS ante cambios E

l cambio de gobierno en México no alterará el crecimiento de bienes raíces, señalaron Spencer Levy, director de investigación para las Américas de CBRE; Lyman Daniels, Presidente de CBRE México y Yadira Torres-Romero, directora de investigación de mercados de CBRE México. Explicaron que bajo la premisa de que la industria de los bienes raíces registra números positivos en la inversión, ésta continuará siendo creciente y estable con entrada de la nueva administración. Por su parte, Torres-Romero indicó que la 4ª. Revolución Industrial presenta desafíos para México en una economía multidimensional con un mercado de bienes raíces están dando forma al sector.

La 4° Revolución Industrial será reto para México.

GICSA reestructura su portafolio G

rupo Gicsa reestructurará un portafolio compartido con diversos inversionistas –acción aprobada por su Consejo de Administración el pasado 2 de julio– para “reorganizar propiedades comunes, integrar otras que se compartían con terceros, desinvertir en proyectos y mantener la administración de portafolios propios y de terceros”. “Los acuerdos contemplan el pago de servicios inmobiliarios prestados a diversos proyectos por los que la compañía cobró 282 millones de pesos (mdp) y recibirá 846 mdp adicionales en los próximos 3 semestres, además del 34% de derechos de co-propiedad sobre un terreno para un desarrollo residencial en Guadalajara, Jalisco”, señaló la compañía. Se contempla pago de 282 mdp por servicios inmobiliarios.

Real Estate Market 161

Foru m

Agentes E

inmobiliarios REQUIEREN regularizarse

n México, 8 de cada 10 agentes inmobiliarios están certificados profesionalmente, de ellos 1 de cada 10 está afiliado a alguna asociación, es decir, el 80% de los agentes trabajan en la informalidad. Alejandro Kuri Pheres, Presidente Nacional de la Asociación Mexicana de Profesionales Inmobiliarios (AMPI) comentó que la asociación trabaja desde hace 10 años con varios gobiernos estatales, logrando que en 19 entidades haya normas, aunque todavía varias no se aplican. Por ello, es necesaria una normatividad regulatoria que certifique a los agentes a través de un proceso interno gremial o por estándares del Consejo Nacional de Normalización y Certificación de Competencias Laborales.

Industriales OPTIMISTAS ante panorama internacional A

nte un contexto de incertidumbre, los desarrolladores industriales están optimistas respecto al progreso del sector en el país. “Las inversiones siguen llegando porque México es y seguirá siendo un país atractivo para la operación de empresas globales”, señaló el Presidente de la Asociación Mexicana de Parques Industriales Privados (AMPIP), Héctor Ibarzábal. En el marco de la 2° reunión trimestral de la asociación, el líder del organismo comentó que se observa un buen panorama, con inversiones en el corto y mediano plazo; sin embargo será necesario mejorar en cuestiones de Estado de derecho, para impulsar más el desarrollo de nuevos proyectos.

México sigue siendo atractivo para empresas globales.

162 Real Estate Market

Foru m

Las ventas de vivienda nueva crecieron 300%.

DESTACAN comportamiento del Real Estate en EU E

l mercado inmobiliario en Estados Unidos se recupera a los niveles que registraba antes de la crisis financiera del 2007. La recuperación ha sido verdaderamente rápida y extraordinaria, destacó Rick Stone, fundador y CEO de EverWest Real Estate Investment. El Índice de Precios de la Federal

Housing Finance Agency muestra un crecimiento constante y cada vez más amplio desde el 3T11 hasta el 1T18. Además las ventas de nueva vivienda totalizaron en 662,000 unidades durante abril, casi 300% en relación a las 270,000 de febrero de 2011, cuando se registró el punto más bajo en la curva durante esa crisis.

RETAIL E CRECERÁ 3% en AL

n cinco años, las ventas retail en México crecerán 3% a tasa anual, según un reporte de la consultora JP Morgan. El crecimiento del sector minorista en el país será impulsado principalmente por la cadena Walmart, que se prevé seguirá liderando el mercado, por encima de la competencia. La firma señala que además de México, Brasil será el país que más impulsará sus ventas en el sector, con un incremento del 6% por un alza en costos. “La inflación de los alimentos debería aumentar en el segundo trimestre de 2018, lo que podría representar un impulso para las ventas mismas tiendas (ventas en las unidades con más de un año de operación)”, auguran los analistas.

Real Estate Market 163

Foru m

VIVIENDA / CRÉDITO

RENTA, atractiva para jóvenes L

os jóvenes impulsan el segmento de vivienda en renta, ya que les permite vivir en zonas céntricas comentó Homero Garza, de Sociedad Hipotecaria Federal (SFC), durante su participación en el panel “Expectativas de la Industria Inmobiliaria Frente al Proceso Electoral 2018”. Las nuevas generaciones destinan entre 40 y 60% de sus ingresos netos en renta; viéndose en la necesidad compartir los departamentos, señaló Jordan Malugen, Director General de Nomad Living. Esto debido a que los costos de arrendamiento se vuelven caros, ante la escasez de oferta de vivienda y la alta demanda, agregó Rodrigo Heredia, director de Análisis y Estrategia Banco BX+.

LONDRES presentó proyecto mixto único

Sadiq Kahn, alcalde de Londres.

l alcalde de Londres, Sadiq Khan, presentó el diseño de East Bank, proyecto en el que se desarrollará una inversión de 1,100 millones de libras esterlinas (md£), en el Parque Olímpico Reina Elizabeth de la capital británica. Olympicopolis incluye proyectos, como el V&A East (DS+R) junto al Smithsonian Institution; el London College of Fashion, un nuevo campus de la University College London (UCL); y un centro cultural y educativo. Adicionalmente, Khan anunció que la BBC construirá una nueva sede para la renombrada Symphony Orchestra & Chorus, junto a 600 nuevos departamentos, de los cuales, 50% serán viviendas sociales.

Destinan hasta 60% de sus ingresos a renta.

164 Real Estate Market

Foru m

Querétaro, L con más BÚSQUEDAS

a urbe queretana es la cuarta de las cinco ciudades más populares del país, con el 8.20% de búsquedas de vivienda por Internet. En primer lugar está la Ciudad de México, con 28.65%; seguida del Estado de México, con 12.44; Nuevo León, con 11.13%; y Jalisco en el quinto lugar, con 6.5 por ciento. Su mercado laboral detonó un buen crecimiento inmobiliario en los últimos tres años, duplicando así el valor de la tierra, como en la zona Centro-Sur, donde el valor promedio del metro cuadrado (m²) alcanza los 10,000 pesos, destacó Lamudi.

Su oferta laboral detonó el crecimiento inmobiliario.

Entornos impactan salud: HARVARD A

nte su misión de “mejorar la calidad de vida de todas las personas”, el equipo de Healthy Buildings de la Universidad de Harvard lidera una investigación sobre cómo los entornos construidos impactan en la salud, productividad y bienestar de las personas que los habitan. La institución analizan las formas específicas en que cada concepto, como ventilación, calidad del aire, control térmico, humedad, polvo y plagas, seguridad, calidad del agua, ruido, iluminación y vistas que impacta la salud humana y hacen que un edificio sea saludable. La intención es hacer términos simples e investigaciones fáciles de asimilar para que sean incorporadas a los espacios de trabajo en general. El estudio busca crear conceptos sencillos para su aplicación.

Real Estate Market 165

Foru m

ECONOMÍA

México CRECERÁ 2.3% en 2018 E

l Fondo Monetario Internacional (FMI) mantiene una perspectiva de crecimiento para el país de 2.3% en 2018, y ajustó a 2.7% su pronóstico para 2019, según su informe de Perspectivas Económicas Mundiales. Bajo este contexto, México y Estados Unidos son afectados, particularmente por la reducción de la proyección a largo plazo, ocasionada por las tensiones comerciales existentes que surgieron con la renegociación del Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN). Además, el organismo recortó las previsiones de crecimiento económico de América Latina a 1.6% en 2018 y el 2.6% en 2019, esto por la ralentización del crecimiento en Argentina, Brasil y México. La renegociación del TLCAN provocó una reducción en la proyección.

MEJORA economía al 2T2018 L

a economía mexicana creció 2.05% anual entre enero y abril, por lo que se prevé que en el segundo trimestre sostenga cierta recuperación de acuerdo a lo observado en los cuatro primeros meses del año. Los analistas de Banorte prevén que “el crecimiento económico recupere dinamismo en 2T18 tras crecer 1.3% anual en 1T18. En este

Invex mantuvo expectativa de crecimiento del PIB a 2.1%.

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sentido, esperamos un repunte en la actividad manufacturera en los próximos meses tras la depreciación que experimentó el peso desde abril pasado”. En tanto, analistas de Santander consideran que para dicho periodo habrá un aumento de 2.9%. Pese a ello, Invex mantienen una expectativa de crecimiento del PIB de 2.1% para este año.

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Certidumbre mejoraría consumo C

ertidumbre y menor inflación podrían favorecer los niveles de consumo en el 2S18. Ante ello, analistas de Intercam Casa de Bolsa recomiendan cautela, pues la “volatilidad en el tipo de cambio y el alto nivel de las tasas de interés, podrían contrarrestar las condiciones favorables mencionadas”. La Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales (ANTAD) reportó un alza de 7.9% de ventas de tiendas departamentales en junio. En tanto, Santander reveló su “estimado de ventas mismas tiendas para 2018 a 5.5% desde 4.5% ante al sólido entorno de consumo, soportado por el crecimiento del empleo (+3.5%), una gradual recuperación en salarios reales (+0.4%) y una fácil base de comparación del 2S18”. Ventas departamentales aumentaron 7.9%.

Consumo E privado CRECIÓ 2.7% anual

l consumo privado en el mercado interno reportó un aumento de 4.4% en abril, acumulando un crecimiento de 2.7% en los primeros cuatro meses del año. Su desempeño, en términos acumulados, se ubica ligeramente por abajo del mismo periodo del 2017, cuando crecía a ritmo anual de 3.08 %, según cifras del Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). De acuerdo con el reporte de abril, en particular, tiene un componente estacional por la Semana Santa, destacando el consumo nacional de bienes semi duraderos con un repunte de 7.8% anual, mientras que el total de bienes nacionales avanzó 3.4% anual, en tanto los importados repuntaron 14.1 % anual.

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CONSTRUCCIÓN E INFRAESTRUCTURA

Construcción CAE en mayo E

n mayo, la industria de la construcción tuvo un bajo desempeño al presentar una variación mínima de 0.3% de alza respecto al mismo mes de 2017, informó el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). Esto obedeció a una contracción de -0.2% anual en el segmento de edificaciones, que tenía mayor impulso en meses previos; sin embargo, ahora habrá de esperar si esto es coyuntural o los previos a la incertidumbre electoral debilitaron su desempeño. La ingeniería civil registró una tasa de crecimiento negativa de -6.1% anual en el quinto mes del año. El único segmento que mostró un desempeño positivo fue por trabajos especializados, que avanzó a un ritmo anual de 11 por ciento. Ingeniería civil se contrajo a tasa anual de -6.1%.

CRECE LA PRESIÓN en insumos P

or cuarto mes consecutivo, los insumos para construcción sufrieron presiones a la alza en sus costos al productor, al subir a tasa anual de 9.31%, según el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). Los resultados a junio fueron inferiores al de 2017 al obtener 11.32% tasa anual; sin embargo, en el primer semestre del año hubo un aumento en materias primas. Estas cifras, en contraste con el reporte de mayo, repuntaron 7.98%, 7.16% en abril y 5.87% anual de marzo. En junio, INEGI indicó que los segmentos y materiales con mayor alza en costos-productor están la edificación residencial y no residencial, obras viales y de autotransportes, y lámina de acero.

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Materiales subieron 9.31%, según Inegi.

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INTERURBANO, con 80% de avance L

uego de tres años de construcción, el Tren Interurbano México-Toluca presenta un avance de 80%. El proyecto que inició con una inversión de 44,000 millones de pesos (mdp), aumentó la cifra a 52,000 mdp, esto por la inflación, la paridad y el cambio de trazo, informó Gerardo Ruiz Esparza, titular de la Secretaría de Comunicaciones y Transportes (SCT). Asimismo, el funcionario señaló que para septiembre próximo iniciarán las pruebas del tren en el tramo de Zinacantepec hasta Santa Fe y especificó que la obra civil quedará terminada al 100% en noviembre. La inversión ascendió a 52,000 mdp.

L3 de Guadalajara, OBRA HISTÓRICA L

a Línea 3 del Tren Ligero de Guadalajara es una obra histórica de primer nivel que se entregará con todas las características de seguridad y servicios para beneficiar a sus habitantes, señaló el gobernador de Jalisco, Aristóteles Sandoval Díaz. El proyecto cuya inversión supera los 25,000 millones de pesos, cuenta con dos terminales y 18 estaciones, las cuales darán servicio a 233,000 pasajeros diarios. La Línea unirá el municipio de Zapopan con el de Tlaquepaque. La obra está en su recta final, por lo que se calcula terminar las obras en agosto, para entrar en operación hacia septiembre de este año. Transportará a 233,000 pasajeros por día.

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Sinaloa ANALIZA PROPUESTAS de infraestructura E

El centro comprende 180 hectáreas.

n su visión de mediano plazo, el gobierno sinaloense evalúa construir un centro petrolífero internacional y un parque energético en una reserva territorial, cerca del puerto de Topolobampo. Además del centro, que comprende 180 hectáreas para desarrollo y 190 de reserva natural, se estudian alternativas de distribución, que involucran el alojamiento de plantas de distribución, estrategias de producción, trasbase y servicio logístico de cambio de vehículo o almacenamiento; así como el recinto fiscal especializado para la gestión de importaciones.

Licitan redes 3 externas del NAICM

10 consorcios participan en el concurso.

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5 empresas nacionales e internacionales participan en la licitación pública para la construcción de las Redes Exteriores de Distribución de Servicios del Nuevo Aeropuerto de la Ciudad de México (NAICM), a través de 10 consorcios. ICA Fluor e Industria del Hierro presentaron la oferta más alta por más de 4,756 millones de pesos (mdp); mientras que Desarrollo de Tecnología y Servicios Integrales y Corpomarma Constructores presentaron una oferta por 2,863 mdp, siendo la más baja. La ejecución de los trabajos deberá hacerse en 773 días naturales, iniciando 15 días después de la firma del contrato, acto que se realizará dentro de los días posteriores al 20 de agosto a las 11:00 hrs.

Construirán TERMINAL de hidrocarburos I

nfraestructura Energética Nova obtuvo ,a través de IEnova Petrolíferos IV, la licitación de construcción y operación de una terminal de recibo, almacenamiento y entrega de hidrocarburos y otros fluidos; en la que invertirá alrededor 150 millones de dólares (mdd). IEnova será responsable de la total implementación del proyecto: obtención de contratos comerciales, permisos, ingeniería, procura, construcción, financiamiento, operación y mantenimiento de la terminal. En la primera etapa, se anticipa que la terminal tendrá un millón de barriles de almacenamiento. Se calcula que hacia el último trimestre del 2020, la terminal comience operaciones comerciales.

Se invertirán 150 mdd.

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Constructores de UE ALISTAN digitalización L

a construcción europea busca enfrentar retos, como la economía digital, la eficiencia energética, la economía circular, y la regulación en protección de datos personales. Tras lanzar en 2016 la iniciativa “Digitalizar la Industria Europea”, las constructoras se integraron a un manifiesto suscrito por 20 organizaciones internacionales que preparan el Marco Financiero Plurianual (MFP) a firmarse después del 2020. Por ello, la organización RICS trabaja en un estándar de seguridad y manejo de datos, y busca soluciones que garanticen la implementación del Modelado de Información de Construcción (BIM) y la digitalización en la industria.

HOLANDA invertirá en energía eólica L

a empresa Energya Wind Technologies Direct Wind visualiza la detonación de inversiones por 375 millones de dólares a través de proyectos eólicos, que sumarían una capacidad de 250 megawatts (MW) en el país. Elie Villeda, representante de la firma en México señaló: “los principales clientes son empresas manufactureras o agroindustriales que buscan una fuente alterna de energía; nosotros ya tenemos 35 proyectos, que representan 50 MW en desarrollo”. La minería es otro sector donde se podría acceder a este tipo de energía, particularmente en Durango, Zacatecas, Coahuila y Sonora donde poseen características que hacen viables estos proyectos, destacó el directivo.

Alistan TELEFÉRICO para Ámsterdam E

l estudio arquitectónico neerlandés diseñará para IJbaan, un teleférico que conectará la zona oeste y norte de Ámsterdam, Holanda. El sistema de transporte público eléctrico forma parte del ambicioso plan de la ciudad para convertirse en el centro europeo de innovación urbana. Con un sistema de tres pilares y dos estaciones que suman una extensión de 1.5 km de largo se conectará a la ciudad. Además, el proyecto tendrá opción de instalar una futura tercera estación, dependiendo del patrón de crecimiento de los distritos circundantes. El teleférico, resultado de una campaña de crowdfunding iniciada por Bas Dekker y Willem Wessels en 2015, podría ser inaugurado hacia 2025.

El proyecto concluiría en 2025.

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TURISMO

Gobierno Federal atenderá SEGURIDAD TURÍSTICA E

l secretario de Turismo (Sectur) federal, Enrique de la Madrid, firmó un convenio de colaboración con el Fondo Nacional de Fomento al Turismo (Fonatur) y el gobierno de Guerrero, para resguardar la seguridad pública en destinos turísticos del país. Una de las acciones es instalar arcos de seguridad inteligentes, que permitirán coadyuvar a la prevención y disuasión del delito, dijo Miguel Alonso Reyes, director del Fonatur. Héctor Astudillo, gobernador de Guerrero, agradeció la atención de las autoridades federales de forma prioritaria, como en Costa Grande donde la inseguridad se atendió junto con la Secretaría de la Defensa Nacional y de la Marina Armada de México.

Instalarán arcos de seguridad inteligentes.

AUMENTAN visitantes de playa

ATRACTIVOS TURISTICOS DE MEXICO

l sector turístico muestra un desempeño diferenciado entre sus segmentos. Un ejemplo es el de playa, donde sus números aumentaron respecto al 2017, por la creciente oferta de vuelos directos desde Canadá a bajo costo. Sin embargo, el turismo de reuniones ha perdido competitividad, al ubicarse en el sitio 22 dentro del ranking internacional 2017, realizado por la Asociación Internacional de Congresos y Convenciones (ICCA por sus siglas en inglés); esto por la falta de difusión e información de los eventos realizados por organizadores y estados, señaló el presidente del Consejo Mexicano de la Industria de Reuniones (Comir), Roberto Ibarra.

Canadienses, principal mercado.

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Reconocen ECOTURISMO en Xcaret L

os parques Xcaret y Xel-Há recibieron la Certificación EarthCheck Oro, en reconocimiento a su labor sustentable y ecológica, realizada en reservas de Quintana Roo, como la reintroducción de más de 12 millones de tortugas marinas o la preservación de la guacamaya roja. A través de 65 programas, proyectos y prácticas de responsabilidad social corporativa, en Quintana Roo se atienden 17 objetivos de Desarrollo Sostenible que impulsa la Organización de las Naciones Unidas (ONU), según su Memoria de Sostenibilidad presentada ante diversas instituciones y organizaciones de la entidad. Cuentan con 65 programas.

GrupoHABITA celebra18 AÑOS E

l próximo 5 de octubre, Grupo HABITA cumple 18 años de ser parte de la industria de hospitalidad en México, con la apertura de Hotel Habita Polanco, que fuera el primero en su tipo en Latinoamérica. Hoy, la firma poseedora de 14 hoteles —algunos de ellos creados por Legorreta + Legorreta y Frida Escobedo— en 9 destinos de México y Estados Unidos, es la única empresa con capital 100% nacional que opera exitosamente dos hoteles en el extranjero. Actualmente trabaja en la restauración de dos inmuebles en el Centro Histórico, así como detonar proyectos en Yucatán, Oaxaca y La Paz en México, y consolidar su expansión en Estados Unidos con un proyecto en Austin, Texas.

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Es una empresa nacional que opera en EU.

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Zacatecas DIVERSIFICA oferta L

a Secretaría de Turismo (SECTUZ) de Zacatecas presentó “40 formas de vivir Zacatecas”, programa que busca impulsar el turismo local que ofrece experiencias, vivencias y diversidad de atractivos y productos turísticos. Con esta oferta, se prevé una ocupación hotelera de 72.8%, con el arribo de 89,711 visitantes, que generaría una derrama económica de más de 205 millones de pesos durante las vacaciones de verano. Además, se atenderá al turismo de reuniones, segmento viable en el estado por la conectividad con los estados de San Luis Potosí, Durango, Guadalajara, Aguascalientes; y su cercanía con la frontera estadounidense, convirtiendo en punto de interconexión nacional y extranjero.

Prevén derrama económica de 205 mdp.

Presentan Consejo de Promoción en QR E

l Consejo de Promoción Turística de Quintana Roo (CPTQ), creado para coordinar trabajos de promoción de las marcas Cancún, Riviera Maya, Playa del Carmen, Cozumel, Isla Mujeres y Tulum presentó a sus nuevos miembros. La plantilla conformada por el Ing. Darío Flota Ocampo, director del CPTQ; Lizzie Cole, directora de Promoción; Andrés Martínez, direc-

tor de Marketing; Keren Mapuc Ríos, directora de Comunicación Social y Nathalie Leño, directora de Relaciones Públicas. En 2017, más de 16.9 millones de visitantes viajaron a Cancún y a la Riviera Maya. Hoy existe un crecimiento turístico acelerado, con la adición de 3,980 habitaciones y 10 hoteles.

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Hilton presenta RESORT SUBMARINO T

he Conrad Maldives Rangali Island, marca de la cadena Hilton, anunció su nuevo proyecto en Las Maldivas: la primera residencia submarina del mundo. El proyecto de 15 mdd podría iniciar operaciones hacia el cuarto trimestre del 2018. El complejo The Muraka Resort, diseñado por el director de Crown Company, Ahmed Saleem, y edificada por Mike Murphy, es residencia submarina con estructura de dos niveles, compuesta por espacio sobre el nivel del mar y una suite submarina. Asimismo, cuenta con villas y suites, 12 restaurantes y bares galardonados, dos spas y una selección de experiencias culturales. El proyecto recibió una inversión de 15 mdd.

Nueva RUTA MARÍTIMA en Acapulco E

l turismo es una de las principales actividades económicas al pasar del 15° al 6° país más visitado a nivel internacional, “por arriba de potencias que tienen una gran historia y cultura como Alemania y el Reino Unido”, señaló el director del Consejo de Promoción Turística en México (CPTM), Héctor Flores Santana durante la inauguración de la 9ª edición del Outlet de Viajes Acapulcazo 2018 Por su parte, Ernesto Rodríguez Escalona, secretario de Turismo de Guerrero, anunció que en febrero de 2019, iniciarán operaciones de una nueva ruta marítima en Acapulco, destino que será de nuevo puerto de embarque y casa de cruceros internacionales. México, 6° país más visitado.

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ASUR apertura inversión G

l rupo Aeroportuario del Sureste (ASUR) presentó su plan maestro de desarrollo, aprobado por la Secretaría de Comunicaciones y Transportes (SCT), que estará vigente en los próximos 15 años, periodo en el que podrán invertir 1,211 millones de dólares en sus concesiones locales. La firma que opera nueve aeropuertos en el sureste mexicano –incluido el del centro turístico de Cancún–, señaló que invertirá en estos casi la mitad de los recursos y el resto se invertirá entre 2024 y 2033. Para el quinquenio que termina en 2023, las tarifas máximas aplicables en los aeropuertos de ASUR se reducirán de acuerdo con un factor de eficiencia anual del 0.70% en términos reales.

Sectur ENTREGA certificaciones L

a Secretaría de Turismo (Sectur) federal entregó certificaciones con denominación de origen a productos, como la charanda (Michoacán), el chile habanero (Yucatán), el mango ataúlfo (Chiapas), el sotol (Chihuahua) y la vainilla (Veracruz). Hoy, México cuenta con 16 denominaciones de origen con presencia en 22 estados, de las cuales 13 son de carácter gastronómicos. Con ellas se prevé la detonación de mayores beneficios económicos, turísticos y sociales en las regiones donde se elaboran dichos productos, señaló el titular de la dependencia, Enrique de la Madrid.

CRECEN 6% las visitas internacionales E

ntre enero y abril, el turismo internacional creció 6% en el continente. De acuerdo con la Organización Mundial de Turismo (OMT), los resultados obtenidos superaron sus expectativas y refuerzan una continua tendencia de progreso, que se vienen dando desde el año pasado. Las llegadas internacionales crecieron en Asia y el Pacífico a 8%; en Europa aumentó 7%, con destinos del sur del continente y del Mediterráneo; mientras que, las Américas reflejaron un alza del 3%. El Caribe por su parte, registró una baja de 9% a consecuencia de los estragos por huracanes en 2017. Asia y Pacífico crecieron a 8%.

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ARQUITECTURA

Presentan el MUBO, museo bursátíl E

l Museo de la Bolsa Mexicana de Valores (MUBO) —inaugurado en mayo de este año—es un espacio dedicado a la narración histórica que se enfoca en la cultura bursátil del país. MUBO tiene alrededor de 450 metros cuadrados (m²) de espacios vanguardistas –diseñados por Sinestesia Arquitectura–, que albergan 83 piezas expuestas con múltiples elementos multimedia, que permiten una mayor comprensión sobre la historia de la Bolsa en los últimos 125 años. Con la creación de este espacio, Grupo Bolsa Mexicana de Valores logra reunir esfuerzos junto con la Escuela de la Bolsa, que inició hace poco más de un año.

Inauguran exhibición sobre el 19S

INBA reconoce a Francisco Serrano E

l Instituto Nacional de Bellas Artes (INBA) entregó al arquitecto mexicano, Francisco Serrano, la Medalla de Bellas Artes de Arquitectura en reconocimiento a sus 50 años de trayectoria, que lo convirtieron en una de las personalidades más importantes en la materia en México. Entre sus proyectos más destacados están la Torre Arcos Bosques “El pantalón”, diseñada con Carlos Tejeda y Teodoro González de León; la Terminal 2 del Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México (AICM); y la Universidad Iberoamericana, además de 30 de proyectos reconocidos.

os arquitectos mexicanos Luis Carbonelll y Andrés Souto presentaron ReConstructo, exposición colectiva paralela a la 16ª Muestra Internacional de Arquitectura de la Bienal de Venecia 2018, que proyecta una mirada multifacética sobre las acciones y los agentes de destrucción que ocurrieron en 2017. La exhibición aborda y analiza los devastadores acontecimientos ocurridos en México desde tres aspectos: destrucción, reconstrucción y percepción, que visualiza la reacción de grupos organizados de ciudadanos en pro de una reconstrucción del entorno perdido.

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El arquitecto Francisco Serrano y Lidia Camacho, directora general del INBA.

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Presentan documental INTERNACIONAL S

e transmitió el primer capítulo de “Arquitectura, forma y energía”, serie documental donde algunos de los arquitectos más internacionalmente reconocidos abordan la importancia de la correlación entre clima, materiales, naturaleza, energía y tecnología, desde su concepción de arquitectura. El despacho BIOMAH –uno de los realizadores– explicó que la idea es proveer contenido de valor para los profesionales del diseño, arquitectura, ingeniería, construcción, academia, y desarrollo inmobiliario internacional. El evento coincidió con la presentación del nuevo showroom de USG, en la que Fernando Fernández, su Director General, destacó la funcionalidad de espacios que mejoren la calidad de vida. Fernando Fernández, Omar Martínez y Raúl Huitrón en la presentación.

REMODELAN T inmueble de Le Corbusier

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ras adquirir en 2016 el departamento Unité d´Habitation de Le Corbusier en Berlín, el arquitecto alemán Philipp Mohr remodeló el inmueble con base en los planos originales del arquitecto franco-suizo. Los trabajos constaron en la reducción de la altura en 24 centímetros, reemplazo de la cocina y escaleras, una restauración de los colores de pintura que fueron escogidos de acuerdo a los originales, mientras las lámparas y los muebles se seleccionaron a partir de un análisis de fotografías de esos departamentos en 1952. Durante dos años, el equipo de Mohr rastreó los archivos, compró antigüedades y analizó los planos de la Unité d´Habitation en los archivos de la Fundación Le Corbusier en París.