Evoluci贸n Reciente de la Econom铆a Mexicana y Consideraciones Hacia el Paquete Econ贸mico 2015 27 de Agosto 2014
Agenda.
• Desempeño económico reciente. • Consideraciones hacia el Paquete Económico 2015. • Primeros resultados de las Reformas. 2
Entorno Externo
Estados Unidos está teniendo un buen desempeño. Durante el segundo trimestre, su crecimiento registró una recuperación significativa y fue superior a lo esperado por los analistas (creció 4% vs. 3% estimado). PIB de Estados Unidos Crecimiento trimestral anualizado, %
0.1
3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0
2.7 1.8
3.5
4.0
4.5
4.6 2.3 1.6 2.5
2.9 0.8
1.6
2010-I
2.5
3.9
1.3
2.0
2009-III
2.0
4.0
2.8
3.9
% 6.0
2015 . 3.0%
2014 . 2.1%
-5.4
-6.0
-2.1
-2.0
-4.0
-2.7
-2.0
-1.5
-0.4
0.0
2015-III
2015-I
2014-III
2014-I
2013-III
2013-I
2012-III
2012-I
2011-III
2011-I
2010-III
2009-I
2008-III
2008-I
-10.0
-8.3
-8.0
Fuente: Bureau of Economic Analysis y Blue Chip.
3
Economía Mexicana
En cuanto a la evolución económica en México, las exportaciones no-petroleras han registrado un buen dinamismo, alcanzando un crecimiento de 8.2% anual en julio, el mayor crecimiento en los últimos 10 meses. Exportaciones No Petroleras* Índice, ene-12=100; Promedio móvil de 3m Índice
Manufacturas
Automotrices
No automotrices
135 130 125 120 115 110 105 100
jul-14
abr-14
ene-14
oct-13
jul-13
abr-13
ene-13
oct-12
jul-12
abr-12
90
ene-12
95
*/ Cifras ajustadas por estacionalidad. Fuente: INEGI.
4
Economía Mexicana
La actividad económica y la producción industrial han comenzado a fortalecerse. Particularmente, el sector de construcción da señales de una inminente recuperación, al registrar el primer crecimiento anual desde noviembre de 2012 y acumular 5 crecimientos mensuales consecutivos en el pasado junio. Producción Industrial* Variación anual; Porcentaje
Índice Global de Actividad Económica* Índice, ene-11=100 % Índice
Total Producción Industrial Servicios
115
Producción industrial Construcción Manufacturas
15
10
110 5 105
*/ Cifras ajustadas por estacionalidad. Fuente: INEGI.
jun-14
ene-14
sep-13
abr-13
dic-12
ago-12
mar-12
nov-11
jun-11
feb-11
sep-10
may-10
jun-14
ene-14
sep-13
may-13
ene-13
sep-12
may-12
ene-12
-10 sep-11
95
may-11
-5
ene-11
100
ene-10
0
*/ Cifras ajustadas por estacionalidad. Fuente: INEGI.
5
Economía Mexicana
En particular, la industria automotriz ha mostrado un buen desempeño. Durante el periodo enero a julio, se produjeron alrededor de 1.9 millones de unidades, la mayor producción en la historia de este indicador para el mismo periodo. Producción de la industria automotriz* Miles de unidades
Total miles de unidades
Mercado Interno miles de unidades
Ajuste estacional Tendencia
miles de unidades
Ajuste estacional Tendencia
60
290
Mercado Externo 235
55
270
Ajuste estacional Tendencia
220
50
250
45
230
40
205 190
35
210
175
30
jul-14
dic-13
may-13
oct-12
abr-12
sep-11
feb-11
jul-10
jul-14
dic-13
may-13
oct-12
abr-12
sep-11
feb-11
145 jul-10
20
ene-10
jul-14
dic-13
may-13
oct-12
abr-12
sep-11
feb-11
jul-10
ene-10
170
160
25
ene-10
190
*/ Cifras con ajuste estacional. Fuente: SHCP con información de AMIA.
6
Economía Mexicana
El empleo formal continúa creciendo. En el último año se han creado 603 mil nuevos empleos, principalmente en los estratos salariales medios y en los sectores de servicios e industrial. Creación de Empleos Formales en Julio 2014 Contribución anual, Porcentaje
Empleo Formal* Millones de empleos
Millones de empleos
18
% 17 millones de empleos.
17
Por Estrato Salarial
100 80
30
60
28
40
*/ Se refiere al número de asegurados en el IMSS. Series ajustadas por estacionalidad. Fuente: IMSS.
Constr.
Manuf.
Servicios
jul-14
sep-13
nov-12
dic-11
feb-11
abr-10
jun-09
jul-08
sep-07
nov-06
ene-06
0
18
Más de 7 SM
13
20
De 2 a 7 SM
20
Hasta 2 SM
14
12
Por Sector
50
16 15
52
Fuente: IMSS.
7
Economía Mexicana
La inflación se ha mantenido estable y dentro del objetivo del Banco de México, excepto por episodios transitorios, y las expectativas de mediano plazo se encuentran ancladas dentro de la meta. Índice Nacional de Precios al Consumidor Variación anual % 5.0
INPC
Expectativas del Mercado sobre la Inflación General Anual Variación anual %
Subyacente
4.0
4.5
3.8
4.0
3.78
4.07 3.6
3.5
3.48
3.47
Cierre 2015
Promedio Próximos 4 años
3.34
3.0
3.4
2.5
*\ Datos a la primera quincena de agosto. Fuente: INEGI.
ago-14 ago-14 *
feb-14
sep-13
mar-13
oct-12
may-12
nov-11
jun-11
2.0
ene-11
3.2
3.0 Cierre 2014
Fuente: Banco de México (julio, 2014).
8
Economía Mexicana
La economía mexicana creció 1.04% en el segundo trimestre contra el trimestre anterior. Este crecimiento equivale a 4.22% anualizado, es el cuarto incremento trimestral consecutivo, y fue el crecimiento más alto entre los países de la OCDE en el 2T. Crecimiento de Países Miembros de la OCDE durante el Segundo Trimestre de 2014* Variación con respecto al trimestre anterior %
0.6
0.6
España
Portugal
0.8
Reino Unido
0.6
0.8
Hungría
0.6
Polonia
Eslovaquia
Suecia
0.5
Estonia
Austria
0.4
Israel
0.2
0.4
0.6
OCDE
0.2
0.3
G7
0.2
Unión Europea
-0.5
0.1
0.2
Chile
-0.2 -0.2
0.0
Zona del Euro
0.0
0.0
Rep. Checa
0.5
Bélgica
1.0
Corea
1.5 0.9 1.0
1.04
0.0
-1.0 -1.5 México
Estados Unidos
Noruega
Francia
Alemania
Italia
-1.7
Japón
-2.0
*/ Series ajustadas por estacionalidad. Países seleccionados de acuerdo a disponibilidad de datos. Fuente: OCDE.
9
Agenda.
• Evolución de la Economía Mexicana. • Consideraciones hacia el Paquete Económico 2015. • Primeros resultados de las Reformas. 10
Consideraciones hacia el Paquete Económico 2015. • El Paquete Económico 2015 está sustentado en la mayor recaudación derivada de la Reforma Hacendaria. • Sin embargo, el armado del Paquete se enfrenta con el reto significativo de una reducción inesperada de la plataforma de producción de petróleo, que se espera sea transitoria. • En este contexto, la SHCP está preparando un Paquete Económico que permita afrontar los menores ingresos petroleros y resguardar la estabilidad macroeconómica del país. • El Paquete Económico 2015 no propondrá ningún cambio en la legislación fiscal. ‒ No se propondrán nuevos impuestos, ni incremento a los impuestos existentes y no se eliminará ningún beneficio fiscal para ningún contribuyente. ‒ Será un Paquete inercial en donde se consideren únicamente la Ley de Ingresos de la Federación y el Presupuesto de Egresos. 11
En 2014, la Reforma Hacendaria ha llevado a un crecimiento de 7.3% real en los ingresos. Si se eliminan los ingresos extraordinarios por “Ponte al Corriente� de 2013, el crecimiento es de 12.4%. Crecimiento Primer Semestre 2014 Porcentaje
14%
12.4%
12% 10%
7.3%
8% 6%
4% 2%
1.7%
0% PIB
Ingresos Tributarios
Ingresos Tributarios sin "Ponte al Corriente"
Fuente: SHCP.
12
RIF vs. REPECOS.
Concepto
20133/
2014 RIF (al 17 de agosto)
Contribuyentes
3.82 millones
4.25 millones
Declaraciones
n.d.
2.43 millones
Declarantes
n.d.
1.02 millones
ISR – IETU 1/
2,711 millones
4,321 millones
IVA 2/
2,230 millones
1,043 millones
IEPS
No aplica
4 millones
4,942 millones
5,368 millones
Total recaudado 1/
Considera 253 mdp que se recaudaban por aquellos contribuyentes que tributaban en otros regímenes y se dieron de alta en el RIF, así como 221 mdp se estima se recaudaron en las entidades federativas. 2/ Se incluyen 716 mdp que se recaudaban por contribuyentes que estaban dados de alta en otros regímenes antes de tributar en el RIF. 3/Incluye información de Repecos, Intermedios y aquellos regímenes cuyos contribuyentes migraron al RIF. 13
La Reforma ha permitido obtener 176 mmp mรกs para 2014 y generarรก 253 mmp mรกs para 2015 que lo estimado sin reforma. Ingresos Tributarios (miles de millones de pesos)
Con Reforma
2000
Sin Reforma 1,959
1900
-253 mmp
1800
1700
1,770
-176 mmp
1600
1,706
1,594
1500 1400 2014
2015
Fuente: SHCP
14
Sin embargo, la plataforma de producción de petróleo se ha reducido de forma inesperada en los últimos meses, mientras que el precio ha registrado una tendencia decreciente.
Plataforma petrolera estimada y observada Miles de barriles diarios (mbd); mmp 2013 Plataforma Originalmente Proyectada (mbd)
1
2014
2015
2,550
2,520
2,621
2,520
2,350
2,350
Diferencia %
-1.2
-6.7
-10.3
Diferencia estimada en recursos (mmp)
13.7
75.3
110.6
Plataforma real (mbd)
2
1/ Para 2013 y 2014 corresponde a lo aprobado por el Congreso. Para 2015, se refiere a lo estimado en Criterios 2014. 2/ Para 2014 con base en el comunicado “Pemex informa sobre la medición en la producción y distribución de crudo” 22 de agosto, 2014. Para 2015 es preliminar en función al mismo comunicado.
15
Agenda.
• Evolución de la Economía Mexicana. • Consideraciones hacia el Paquete Económico 2015. • Primeros resultados de las Reformas. 16
La Reforma Financiera ha fomentado el otorgamiento de créditos a bajo costo. •
Se lanzaron nuevos programas para aumentar el acceso al crédito y a bajo costo – Se lanzó el programa Nuevo FOVISSSTE en Pesos de créditos hipotecarios de largo plazo, denominado en pesos, a tasa fija y sin la necesidad de participar en un sorteo. – NAFIN anunció el programa Impulso Energético para fomentar la inversión en el sector energético. Contempla una derrama crediticia de alrededor de 26,000 mdp durante 36 meses. – Se lanzó programa Alianza PYME, que permitirá duplicar el saldo de cartera a PYMES mexicanas a través de Banco Santander en los próximos 3 años. – A junio de 2014, el financiamiento a MIPYMES por la banca comercial, alcanzó 341 mil mdp. Esto representa el 11% de la cartera total, superior al 10.0% de diciembre 2012. – De diciembre 2012 a junio 2014, el saldo del financiamiento al sector privado como porcentaje del PIB, pasó de 25.7% a 29.3%. 17
La Reforma Financiera ha fomentado el otorgamiento de créditos a bajo costo. • Se lanzaron programas dirigidos especialmente a los productores del campo – Se anunció un programa de la Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario Rural Forestal y Pesquero que consiste en apoyar a productores del sector primario con más créditos con tasas de interés menores al 10% anual. – Se estableció el Programa Especial para Pequeños Productores que otorga créditos con garantía natural hasta por 230,000 pesos con tasa de interés preferencial del 7% y de 6.5% para mujeres. – Se estableció un Producto de Financiamiento de largo plazo, con plazos hasta por 15 años para la compra de activos y dotar al sector de infraestructura para almacenamiento, redes de frío, y otros. 18
Con la Reforma Financiera se fortalece la competencia del sector y se mejora su marco regulatorio • Se fortalecieron los organismos reguladores y supervisores – El 9 de julio de 2014 inició operaciones el Buró de Entidades Financieras. – La BMV se incorporó al Mercado Integrado Latinoamericano, gracias a nuevas normas que permiten acuerdos de ruteo entre bolsas de valores. – La CNBV ha transparentado en su página web 442 sanciones sin necesidad de esperar a que concluyan las impugnaciones a las mismas. – Se establecieron el Consejo Nacional de Inclusión Financiera y el Comité de Educación Financiera. • Se mejoraron las condiciones de competencia en el sector financiero – La COFECE concluyó un estudio en el que emitió 36 recomendaciones para mejorar la competencia en el sector financiero. 19
La implementación de la Reforma Energética inició de manera acelerada 1. Autorización de la Ronda Cero (13 de agosto) – SENER otorgó a PEMEX 120 asignaciones. En términos de reservas, los campos otorgados a PEMEX tienen el 68% de la reserva 1P, 83% de la reserva 2P y 21% de los recursos prospectivos del país. 2. Inicio de los trabajos de la Ronda Uno (13 de agosto) – Se licitarán 169 bloques, de los cuales 109 corresponden a áreas de exploración y 60 de extracción. – Las reservas 2P y recursos prospectivos a licitar representan un volumen de 3,882 y 14,606 millones de barriles de petróleo crudo equivalente, respectivamente. – Se espera que estos proyectos representen inversiones anuales por alrededor de $8,525 millones de dólares, entre 2015 y 2018. 3. Esta semana se emitirán los Decretos de creación del CENACE y el CENAGAS. 4. El Ejecutivo presentará al Senado antes del inicio del periodo ordinario de sesiones las candidaturas para CNH, CRE, PEMEX, CFE, FMPED. 20
La Reforma de Telecomunicaciones ha tenido resultados significativos desde su entrada en vigor. • • •
El IFT y los Tribunales Especializados se encuentran ya en operación. Se retransmiten las señales de TV abierta de manera gratuita en los sistemas de TV restringida. El IFT publicó las bases de la licitación de dos nuevas cadenas de TV abierta digital.
•
El IFT declaró agentes preponderantes en telecomunicaciones y radiodifusión, respectivamente y les impuso regulación asimétrica.
•
La SCT publicó el programa de trabajo para la transición a la TDT. A la fecha se han entregado 93,907 televisores en el Noreste del país, conforme a los hogares de escasos recursos definidos por SEDESOL.
•
Se ha dado conectividad a 45,000 sitios públicos (escuelas, bibliotecas, clínicas, etc.). La meta son 250,000 sitios a 2018.
•
El IFT expidió los lineamientos para que los actuales concesionarios puedan prestar servicios adicionales a los autorizados en sus concesiones.
•
Se expidió un solo ordenamiento legal convergente y adecuaciones al marco jurídico, incluida la creación de un nuevo organismo público de radiodifusión. 21
La Reforma de Competencia Económica ya ha sido reconocida por agencias internacionales
•
La agencia calificadora en materia de competencia, Global Competition Review, otorgó a la COFECE tres estrellas y considera extraordinario su esfuerzo para promover un clima de competencia en México. Después de ocho años con calificación de dos estrellas y media pasó de la categoría Fair (Regular) a Good (Bueno), en donde se ubican las agencias de competencia de Canadá́, Suiza y Suecia, entre otras.
•
Los Tribunales Especializados se encuentran en operación y ya se registró un tiempo récord de 4 meses para la resolución de un amparo por parte de estos tribunales, el cual nunca había sido menor a un año.
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Evoluci贸n Reciente de la Econom铆a Mexicana y Consideraciones Hacia el Paquete Econ贸mico 2015 27 de Agosto 2014