PAGOS DIGITALES EN COLOMBIA

JAVIER RAVENTÓS

PAGOS DIGITALES EN COLOMBIA

AUTOR

Javier Ignacio Raventós Núñez

COORDINACIÓN EDITORIAL

Javier Ignacio Raventós Núñez

DISEÑO GRÁFICO INTEGRAL

Beatriz Osuna Patiño

REDACCIÓN Y CORRECCIÓN ESTILO

Javier Raventós y Mariana Raventós

DIRECCIÓN PRODUCCIÓN

Germán Izquierdo Orejuela

PRE PRENSA DIGITAL

One Services

IMPRESIÓN

Promograf S.A.S.

EDITOR

Javier Ignacio Raventós Núñez

Las fotografías utilizadas para ilustrar este libro han sido obtenidas de Freepik o de los autores y cuentan con la correspondiente licencia.

ISBN 978-628-95593-7-8

Reservados todos los derechos; prohibida la reproducción total o parcial sin la aprobación expresa del autor.

Este libro se terminó de imprimir en Colombia en mayo de 2025

Primera Edición

PAGOS DIGITALES EN COLOMBIA

JAVIER RAVENTÓS

PRÓLOGO

CONTENIDO

Gustavo Vega, Presidente ACH Colombia / 10

CAPITULO 1

BREVE HISTORIA DE LA EVOLUCIÓN DE LOS PAGOS DIGITALES EN COLOMBIA / 15

Mi experiencia en la evolución de los pagos digitales en Colombia, Mary Luz Martínez López / 17

Los inicios de manera personal: la digitalización de las recargas / 18

El siguiente paso: integración con las facturas postpago / 19

Expansión del modelo a otros sectores / 19

De la integración por WebService a la era de los pagos en tiempo real / 19

El presente: la consolidación de un ecosistema digital robusto / 20

CAPITULO 2 COMPOSICIÓN DEL ECOSISTEMA / 23

Cómo Está Compuesto el Ecosistema de Pagos Digitales en Colombia, Ronny Ramírez / 25

Redes financieras y de recaudo / 26

Plataformas y Pasarelas (GAteways y Agregadoras) / 31

Integradores / 31

Procesadores de pagos (PSD) / 34

Agregadores / 34

Medios y Canales / 35

Cifras Desagregadas / 37

Iniciadores / 37

Reguladores / 38

Pagos Transfronterizos / 39

Con plataformas de agregación de pagos, ¡Acortar procesos y ahorrar tiempo es posible!, Giovanni Vellojín / 41

Conclusión / 45

Porque son importantes los agregadores y las pasarelas en el negocio de pagos en Colombia, Lyda Wilches / 47

¿Qué es un agregador de pago? / 48

¿Qué es una pasarela de pago? / 49

Funciones clave de los agregadores y las pasarelas de pago / 50

Diferencias clave entre agregadores y pasarelas de pago / 52

Conclusión / 55

Medios/Canales de Pago en Colombia: Análisis de un

Ecosistema en Expansión, Sindy Granada / 57

Datáfonos: La Columna Vertebral del Comercio Presencial / 58

Cajeros Automáticos: Más que un medio para retirar efectivo / 59

Billeteras Digitales y Pagos QR: Democracia Financiera al Alcance / 60

Pagos por WhatsApp y Redes Sociales:

El Futuro de las Microtransacciones / 61

Agregadores de Tarjetas: Apple Pay, Google Pay, Click To Pay y Samsung Pay / 62

Criptomonedas: Explorando el Potencial de los Activos Digitales / 63

CAPITULO 3 COMO SE MUEVE EL DINERO HOY / 65

El Flujo del Dinero en Colombia y LATAM, Camilo Arango / 67

Ecosistema de Pagos en Colombia: Diferentes Métodos, Múltiples Actores / 69

El Camino Hacia la Interoperabilidad Total y un Ecosistema Más Dinámico / 76

Rompiendo Paradigmas y lo que Viene / 78

El Rol Transformador de las Billeteras Digitales en los Pagos en Colombia, José Manuel Ayerbe / 81

Más que un medio de pago: inclusión financiera y bancarización / 81

Bre-B: hacia la interoperabilidad de los pagos inmediatos / 83

Impacto en la estructura del sistema financiero / 83

Desafíos regulatorios y de seguridad / 84

Perspectivas futuras: hacia un ecosistema híbrido y competitivo / 84

Persistencia del efectivo: una deuda pendiente / 85

Capilaridad Integral como estrategia para potenciar la oferta de medios de pago, Daniel Serrato / 87

CAPITULO 4

TIPOS DE PAGOS / 95

Pagos en Colombia, Juan Diego Osman / 97

El Comercio Electrónico en Colombia: Crecimiento, Retos y Oportunidades, Sindy Granada / 105

El Rol de las Pasarelas de Pago en el Comercio Electrónico / 106 Retos del Comercio Electrónico en Colombia / 107

Pagos Digitales: Pieza Clave para el Crecimiento del Comercio Electrónico en Colombia, Jorge Vélez / 111

Ventajas y desafíos de los pagos digitales en el comercio electrónico / 113

Más allá del pago / 115

Lo que sigue / 116

CAPITULO 5

PAGOS INMEDIATOS INTEROPERABLES – BRE-B / 119

Bre-B: sistema de pagos inmediatos interoperado de Colombia, Ana Maria Prieto, Ana Carolina Ramirez, Felipe Gaviria / 121

Antecedentes / 121

Arquitectura interoperada / 124

Alistamiento para la entrada en operación de Bre-B / 130

Bre-B: Abriendo el camino hacia un sistema financiero inclusivo e innovador, Felipe Gedeon / 133

El siguiente paso de la transformación del sistema financiero en Colombia / 133

Las oportunidades que abre la interoperabilidad / 134

Cómo Bre-B impulsa un país más interoperable / 135

Hacia un sistema financiero conectado que permite la innovación / 141

Pagos Inmediatos con Bre-B:

Un nuevo panorama de oportunidades para las Fintech inicia en Colombia, Gabriel Santos / 143

Bre-B y el Futuro de las Fintechs / 146

¿Por qué es importante Bre-B para la industria Fintech? / 148

CAPITULO 6

CIBERSEGURIDAD EN LOS

PAGOS DIGITALES

/ 151

Fraudes en los Pagos Digitales: Desafíos y Soluciones en el Mercado Colombiano, Sindy Granada / 153

Soluciones Tecnológicas para Combatir el Fraude / 155

El Rol de Lyra en la Reducción del Fraude / 157

Construyendo un Ecosistema Confiable / 159

La problemática del fraude transaccional en la industria fintech en Colombia: desafíos, prácticas delictivas y el rol de la inteligencia artificial, Marco Andrés Gutiérrez / 161

Fraude transaccional en Colombia: Un problema estructural / 162

Inteligencia Artificial y el rol de la tecnología en el fraude transacciona / 162

La ingeniería social en el fraude: un aprovechamiento de la vulnerabilidad humana / 164

La IA como herramienta para la prevención del fraude / 166

Recomendaciones para un futuro seguro: hacia una estrategia de colaboración público-privada / 167

Medios de Pago y Fraude Digital: Navegando la Era de la Confianza Digital, Camilo Álvarez Cárdenas / 171

El Laberinto de Riesgos. Tipos y Tendencias del Fraude Digital / 172

Lecciones Aprendidas del Campo de Batalla Digital. Casos reales / 173

Bre-B: Un Nuevo Horizonte para los Pagos Digitales en Colombia,

Aprendiendo de las Experiencias Mundiales / 174

Estrategias para Combatir el Fraude Digital / 174

Ciberseguridad en APIs, La Necesidad Silenciosa de las Fintech, Germán Realpe Delgado / 177

¿Qué es una API? / 177

El rol crítico de las APIs en las fintech / 178

El 50% del tráfico en internet es tráfico API / 179

Estándares y buenas prácticas para proteger las APIs / 179

¿Cómo avanzar hacia una API segura? / 182

Conclusión / 183

Actualidad de los Medios de Pago en Colombia: Los nuevos riesgos asociados, Pedro Novoa / 185

Introducción / 185

Una mirada a la Evolución de los Medios de Pago en Colombia / 186

Los nuevos riesgos al utilizar medios de pago digitales / 191

Fraude y Suplantación de Identidad: Naturaleza y Mitigación / 194

Conclusión. / 196

CAPITULO 7

CASOS

GLOBALES / 199

Bizum España: Un Modelo de Innovación en Pagos Digitales, Lionel Martin / 201

¿Qué es Bizum y cómo funciona? / 202

Factores Clave del Éxito de Bizum / 203

Impacto de Bizum en el Ecosistema Financiero Español / 204

Lecciones de Bizum para Colombia / 205

El Futuro de Bizum y su Relevancia Global / 206

Bizum como Modelo de Innovación y Colaboración / 207

UPI India: Un Modelo de Inclusión y Transformación Financiera, Christophe Mariette / 209

Factores Clave del Éxito de UPI / 210

Impacto de UPI en el Ecosistema Financiero de India / 211

Retos y Desafíos de UPI / 212

Lecciones de UPI para Colombia / 213

Perspectivas Futuras de UPI y su Relevancia Global / 214

UPI como Ejemplo de Transformación Digital / 214

Europa: Innovación y Regulación al Servicio de los Pagos Digitales, Alain Lacour / 217

La PSD: Un Catalizador para la Innovación y la Competencia / 218

PSD2: Apertura y Seguridad en el Ecosistema / 219

PSD3: Lo Que Viene / 219

La Base del Éxito: SEPA y el Ecosistema Interoperable Europeo / 220

Pagos Sin Contacto: La Nueva Norma en Europa / 221

El Comercio Electrónico:

Una Experiencia Personalizada y Segura / 222

WEuro: ¿El Futuro de los Pagos en Europa? / 222

Desafíos y Oportunidades Futuras / 224

Europa como Modelo de Innovación Financiera / 225

Pagos Inmediatos en Brasil: El Caso de PIX, Lyda Wilches / 227

Evolución de PIX en Brasil / 228

Cifras de Transacciones de PIX / 228

Saque e Pague: Integración de PIX en Cajeros Automáticos / 230

Impacto de PIX en la Economía Brasileña / 231

Desafíos y Oportunidades / 232

Fuentes de Datos y Cifras / 233

CAPITULO 8

TENDENCIAS / 235

Monedas digitales el streaming de las remesas, Andrés Fonseca / 235

CAPITULO 9

UN SUEÑO, UNA MIRADA UNA REFLEXIÓN / 241

Todavía tenemos tiempo para lograr que Colombia tenga una infraestructura de pagos pública o privada sin conflictos de interés, Hernando Rubio / 243

Lograr que cualquier persona en Colombia pueda pagar digitalmente / 245

La cuota de sostenimiento: el subsidio cruzado / 247

La adquirencia, otra batalla quijotesca / 249

Ni el más grande logró conectarse a la infraestructura de pagos / 251

¿Quién se está comiendo el queso? / 253

Tenemos una gran oportunidad / 253

CASOS RELEVANTES DE

LOS PAGOS DIGITALES EN COLOMBIA / 259

LYRA:

El futuro de los pagos digitales en américa latina / 261

Un Ecosistema en Constante Evolución / 261

Impulso a los Pagos Inmediatos: Velocidad y Accesibilidad / 262

Expansión de Métodos de Pago: la Era del Mobile Payment / 262

Seguridad y Prevención del Fraude: Un Pilar Estratégico / 263

Omnicanalidad y Comercio Conversacional: La Nueva

Frontera del Comercio Digital / 265

Innovación en APIs y Soluciones Personalizadas / 265

Incremento en la Conversión: Optimizando la Experiencia del Usuario / 266

Lyra en 2025: Más Allá de los Pagos Digitales / 267

ecollect

Haciendo más eficiente el pago de los clientes / 269

Personalización del look and feel / 269

Capacidad de integración con múltiples sistemas de información / 270

Posibilidad de administrar los políticas de cobro del facturador / 270

Operación múltiples integraciones con medios de pago / 273

Oportunidad en la información / 275

Payments Way

Gestión fintech y la importancia de los pagos digitales en la inclusión financiera en Latinoamérica / 277

Payments Way: Un actor clave en el mercado latinoamericano / 279

El poder de las alianzas en el ecosistema Payments Way / 280

El futuro de los pagos digitales en Latinoamérica / 283

ACI Worldwide

Pagos en segundos, confianza a futuro: la solución tecnológica que habilita Bre-B / 285

Davivienda

La Estrategia de Davivienda en la revolución de los pagos digitales en Colombia y la visiónde la llegada de Bre B / 292

Davivienda: innovación y digitalización / 293

Mover dinero en Colombia / 295

Los pagos inmediatos: Bre-b como nuevo acto / 297

Agradecimientos / 300

PRÓLOGO

Gustavo Vega

Presidente ACH COLOMBIA

Los pagos han evolucionado significativamente a lo largo de la historia, desde el trueque y el patrón oro hasta las monedas, los billetes, los cheques y las libretas de ahorro. Posteriormente, con el desarrollo de la tecnología, surgieron las tarjetas plásticas —de crédito y débito— con banda, con chip y los pagos sin contacto, junto con los cajeros automáticos, los puntos de venta o datáfonos, la banca telefónica y el internet. Hoy, nos encontramos frente a una nueva realidad: los pagos digitales.

Esta transformación ha sido impulsada por la tecnología, pero también por diversos factores que han modelado su desarrollo.

De los “Jardines Cerrados” a los Esquemas Colaborativos.

Inicialmente los pagos eran ofrecidos por cada entidad financiera según su estrategia, su nicho de mercado y sus capacidades tecnológicas. Sin embargo, en busca de economías de escala, mejorar el servicio a los clientes y ampliar el portafolio de servicios, surgieron las redes de pago, también conocidas como entidades administradoras de sistemas de pago de bajo valor, a través de las cuales se pueden realizar transacciones o pagos desde una entidad financiera hacia otra entidad utilizando diferentes mecanismos. Estas entidades facilitan la interoperabilidad entre entidades financieras, y son consideradas infraestructuras críticas dentro del ecosistema de pagos, de ahí la vigilancia, inspección y control que sobre ellas ejerce la Superintendencia Financiera de Colombia.

Botón de pagos PSE

Una de las iniciativas más relevantes en materia de interoperabilidad ha sido el botón de pagos PSE, servicio que permite a los usuarios realizar compras y pagos en línea de manera segura y rápida, accediendo a su dinero a través de una cuenta en cualquier entidad vinculada. PSE, servicio de ACH COLOMBIA, experimentó un crecimiento notable durante la pandemia, contribuyendo a que las empresas, comercios y usuarios pudieran realizar sus transacciones, a pesar de las restricciones que existían. PSE ha mantenido un crecimiento importante en los últimos años y está presente en un número importante de empresas de diferentes sectores de la economía.

Billeteras

Un desarrollo novedoso que ha contribuido de manera importante no solo a la industria de pagos sino a la bancarización en Colombia, ha sido la creación de billeteras de pago lideradas inicialmente por dos de los principales bancos del país; a través de las billeteras hoy se pueden realizar diferentes tipos de transacciones no solo entre personas sino también en pequeños y medianos comercios. Además, han surgido otras billeteras y bancos digitales que han enriquecido el ecosistema financiero.

SEDPES: Ampliando el Acceso Financiero

Para complementar los servicios de la banca tradicional y llegar a un

mayor número de colombianos, se crearon las Sociedades Especializadas en Depósitos y Pagos Electrónicos (SEDPES). Estas entidades financieras vigiladas por la Superintendencia Financiera permiten a los usuarios realizar depósitos, pagos, transferencias y giros contribuyendo a la inclusión financiera.

Nuevos Actores en el Ecosistema de Pagos.

La evolución de los pagos en Colombia ha sido impulsada por la aparición de nuevos actores que han complementado y en algunos casos competido con la banca tradicional, ofreciendo soluciones innovadoras, de fácil acceso y con una excelente experiencia al usuario final.

Las pasarelas de pago, en sus modelos gateway y agregador, han contribuido de manera importante en la masificación de los pagos y compras en línea, contribuyendo de manera significativa al desarrollo del comercio electrónico. Más recientemente, las Fintech han revolucionado los servicios financieros, brindando soluciones de pago, préstamos, gestión de inversiones, seguros, entre otros, haciéndolos más accesibles y eficientes.

Pagos Inmediatos: Una Nueva Era

En sus inicios la interoperabilidad entre entidades financieras permitía hacer transacciones y pagos en archivos, en días y horarios hábiles. Como una evolución y aprovechando los avances tecnológicos, comenzaron a implementarse los pagos inmediatos en Colombia, como iniciativas privadas de la industria. Inicialmente los pagos inmediatos han sido enfocados hacia transacciones de bajo monto de persona a persona (P2P) y de personas a comercios (P2C).

En cumplimiento de la normativa, el Banco de la República ha impulsado el desarrollo del Sistema de Pagos Inmediatos en Colombia conocido como BRE-B, definiendo los estándares que deben cumplir tanto la

Entidades Administradoras de Sistemas de Pago de Bajo Valor, así como sus participantes para hacer transacciones inmediatas.

A través de los pagos inmediatos son variados los casos de uso que se pueden desarrollar no solo para transacciones entre personas, sino para empresas, comercios y gobierno.

Tendencias y el Futuro de los Pagos

El ecosistema de pagos seguirá evolucionando, impulsado por regulaciones más amplias y nuevas tecnologías como: blockchain, las interfaces de programación de aplicaciones o APIs por sus siglas en inglés y la inteligencia artificial, entre otros. Además de la evolución de los pagos inmediatos, una tendencia relevante serán las finanzas abiertas con el esquema de iniciación de pagos, las transacciones entre países (cross-border), las monedas digitales de bancos centrales conocidas como CBDC (Central Bank Digital Currency), los pagos con criptomonedas y los pagos invisibles, entre otros.

Mary Luz Martínez López

Mi experiencia en la evolución de los pagos digitales en Colombia / 17

CAPITULO 1 BREVE HISTORIA DE LA EVOLUCIÓN DE LOS PAGOS DIGITALES EN COLOMBIA

Mary Luz Martínez López CEO, Founder Similtech S.A.S

MI EXPERIENCIA EN LA EVOLUCIÓN DE LOS PAGOS DIGITALES

EN COLOMBIA

La transformación de los pagos digitales en Colombia ha sido un proceso lleno de innovación, retos y avances tecnológicos. Desde mi experiencia laboral en una red de recaudo en el año 2005, fui testigo y participante activo en la evolución de las transacciones digitales, un camino que comenzó con la digitalización de las recargas y llevó a la integración de sistemas de pago en tiempo real. A lo largo de los años, este ecosistema ha pasado de simples recargas a una infraestructura de pagos sofisticada, con conciliación en tiempo real y una conectividad mucho más robusta.

Los inicios de manera personal: la digitalización de las recargas

Mi primer contacto con los pagos digitales fue en esta red , donde los principales pagos digitales estaban enfocados en las recargas de telefonía móvil. En ese momento, el sector de telecomunicaciones operaba principalmente con tarjetas prepagadas físicas, lo que representaba desafíos logísticos y operativos.

Con la digitalización de las recargas, los operadores de telefonía móvil dieron un salto significativo hacia la modernización, permitiendo a los usuarios realizar recargas electrónicas en puntos de recaudo, eliminando la necesidad de imprimir y distribuir tarjetas físicas. Este cambio no solo optimizó costos para los operadores, sino que también facilitó el acceso de los usuarios a saldo de manera rápida y segura.

El siguiente paso: integración con las facturas postpago

A medida que el ecosistema de pagos digitales evolucionaba, las empresas de telecomunicaciones comenzaron a solicitar la opción de pagar facturas postpago a través de la red de recaudo. Esto significó un nuevo reto: ya no se trataba solo de recibir dinero por recargas, sino de desarrollar las primeras integraciones entre la red de recaudo y los operadores de telefonía celular para registrar pagos en tiempo real.

Este avance permitió que millones de usuarios pudieran pagar sus facturas de forma más rápida y sin largas filas en los centros de servicio. Sin embargo, en este punto nos enfrentamos a un desafío clave: la conectividad y la confiabilidad de las transacciones.

Expansión del modelo a otros sectores

El éxito del modelo de integración llevó a su expansión a otros negocios. Un caso emblemático fue el de DirecTV, que replicó este sistema para su servicio de televisión prepago y, posteriormente, para el pago de facturas postpago en tiempo real.

Este crecimiento exigió una evolución en los procesos, con la conciliación y la conectividad como hitos fundamentales. En ese momento, la infraestructura tecnológica aún era susceptible a fallas en la conectividad, lo que generaba transacciones interrumpidas y requería un proceso minucioso de rastreo para identificar en qué punto del sistema se había perdido la conexión y aplicar reversos automáticos.

De la integración por WebService a la era de los pagos en tiempo real

Las primeras integraciones se realizaron mediante WebService, una tecnología que permitió la comunicación eficiente entre la red de recaudo y los operadores de telecomunicaciones. Con el tiempo, este modelo se

expandió a bancos y empresas de servicios públicos, permitiendo pagos en tiempo real para servicios como energía, agua, gas y televisión.

Este cambio marcó un antes y un después en la industria: Los bancos empezaron a jugar un rol clave en la integración de pagos digitales.

Las empresas que facturaban masivamente adoptaron soluciones digitales para optimizar su recaudación.

La conciliación en tiempo real se convirtió en una necesidad para garantizar transparencia y confiabilidad.

Empresas como la que hoy represento (SImiltech S.A.S) hemos tenido la oportunidad de desarrollar modelos de negocio que permitan la conexión rápida, segura , confiable entre sistemas operativos de los facturadores con sus redes de recaudo y pago.

El presente: la consolidación de un ecosistema digital robusto

Hoy en día, los pagos digitales han alcanzado un nivel de sofisticación sin precedentes. La conectividad, antes una de las principales barreras, se ha fortalecido con tecnologías en la nube y redes más estables. La

automatización de la conciliación y los sistemas antifraude han reducido los errores y mejorado la seguridad en las transacciones.

Además, la aparición de billeteras digitales, pagos con QR y Open Banking ha revolucionado la manera en que los usuarios interactúan con el dinero. Los bancos y las fintech trabajan en conjunto para ofrecer experiencias de pago más rápidas, seguras y accesibles.

El futuro: hacia la hiperconectividad y la inteligencia artificial en los pagos

Mirando hacia adelante, el futuro de los pagos digitales estará marcado por:

1. Pagos invisibles y sin fricción – Experiencias de usuario donde las transacciones se realicen de manera automática, sin necesidad de intervención manual.

2. Uso intensivo de inteligencia artificial – Análisis de datos en tiempo real para detectar fraudes, personalizar servicios y optimizar la conciliación de pagos.

3. Mayor interoperabilidad – Con la llegada de sistemas como el Open Banking y las redes de pagos en tiempo real, se eliminarán las barreras entre entidades bancarias y fintech.

4. Blockchain y descentralización – La tokenización de pagos y los contratos inteligentes permitirán mayor seguridad y transparencia.

Finalmente, La evolución de los pagos digitales en Colombia ha sido una transformación continua en la que he tenido el privilegio de participar desde sus primeras etapas. Desde las recargas electrónicas hasta la consolidación de un ecosistema de pagos en tiempo real, cada hito ha traído consigo retos y aprendizajes.

El futuro es prometedor y desafiante, y quienes trabajamos en este sector debemos seguir innovando para garantizar que los pagos digitales sean cada vez más ágiles, seguros y accesibles para todos.

Ronny Ramírez

Cómo está Compuesto el Ecosistema de Pagos

Digitales en Colombia / 25

Giovanni Vellojín

Con plataformas de agregación de pagos, ¡Acortar procesos y ahorrar tiempo es posible! / 41

Lyda Wilches

Porque son importantes los agregadores y las pasarelas en el negocio de pagos en Colombia / 47

Sindy Granada

Medios/Canales de pago en Colombia: Análisis de un ecosistema en expansión / 57

CAPITULO 2 COMPOSICIÓN DEL ECOSISTEMA

Ronny Ramírez García

VP Tecnología Y Banco Digital, Banco Coopcentral

En su Memoria.

CÓMO ESTÁ COMPUESTO EL ECOSISTEMA DE PAGOS DIGITALES EN COLOMBIA

En los últimos años, el ecosistema de pagos digitales en Colombia ha avanzado de manera sorprendente. La llegada de nuevas tecnologías, regulaciones específicas y la participación de actores emergentes como fintechs, cooperativas y nuevas plataformas han transformado cómo se realizan los pagos en el país. En este capítulo, exploraremos a fondo los diferentes componentes que forman este ecosistema: desde las redes financieras y los canales de recaudo, hasta los procesadores de pagos y las plataformas que conectan a todos los actores. Prestaremos especial atención a líderes como Coopcentral y Visionamos, y su papel en el desarrollo de soluciones innovadoras como el Banking as a Service (BaaS) y los pagos inmediatos. También analizaremos cómo estos avances están impactando la inclusión financiera y modernizando los servicios financieros en Colombia.

A Redes Financieras y de Recaudo

Las redes financieras y de recaudo son el corazón del ecosistema de pagos en Colombia. Conectan a instituciones financieras, usuarios, comercios y plataformas tecnológicas para facilitar el procesamiento de pagos. Con el tiempo, estas redes se han diversificado, permitiendo que actores tradicionales coexistan con nuevos modelos disruptivos como las SEDPEs y el BaaS, que están cambiando cómo accedemos a los servicios financieros digitales.

Redes Financieras Tradicionales

Los bancos de siempre, como Bancolombia, Davivienda, BBVA y Banco de Bogotá, han sido los pilares del sistema financiero colombiano. Manejan grandes volúmenes de pagos importantes, como transferencias entre bancos, pagos a proveedores y transacciones de usuarios. Su infraestructura está diseñada para ser estable y segura, conectándose con sistemas de compensación y usando ACH Colombia para procesar pagos electrónicos.

Pero la rápida evolución de la tecnología financiera los ha llevado a desarrollar plataformas digitales avanzadas para ofrecer pagos rápidos y seguros, tanto dentro como fuera del país. Bancolombia, por ejemplo, ha sido pionero con su aplicación móvil que permite hacer pagos, transferencias y otros servicios desde cualquier lugar. Davivienda ha apostado por digitalizar sus canales y lanzó Daviplata, su billetera digital que permite realizar pagos, transferencias y recargas sin necesidad de una cuenta bancaria tradicional.

Coopcentral y los Modelos BaaS

En el mundo cooperativo, Coopcentral se ha convertido en un jugador clave gracias a su modelo de Banking as a Service (BaaS). Este modelo ha permitido que cooperativas y entidades no bancarias ofrezcan servicios financieros digitales avanzados, democratizando el acceso a servicios como emisión de tarjetas, gestión de cuentas y transferencias.

El BaaS de Coopcentral ha sido vital para facilitar la inclusión financiera en áreas rurales y entre poblaciones que tradicionalmente han estado fuera del sistema financiero. Las cooperativas que usan este modelo pueden ofrecer a sus miembros acceso a servicios financieros digitales sin tener que construir toda una infraestructura bancaria. Esto ha convertido a Coopcentral en un referente dentro del ecosistema financiero cooperativo, permitiendo que más de 80 cooperativas en todo el país participen en el sistema de pagos digitales.

Visionamos como Líder en Pagos de Bajo Valor

Visionamos ha sido el integrador líder en el sistema cooperativo y solidario de pagos de bajo valor en Colombia. Ha desarrollado un sistema que permite a las cooperativas procesar transacciones de manera eficiente y con alta interoperabilidad con otras entidades financieras.

Uno de sus mayores logros ha sido integrar sistemas de pagos inmediatos dentro del ecosistema cooperativo. Esto ha permitido que las cooperativas se conecten con actores como ACH Colombia para facilitar pagos en tiempo real, mejorando significativamente la eficiencia y rapidez de las transacciones.

Además, Visionamos ha colaborado con Coopcentral en la implementación de su modelo BaaS, asegurando que las cooperativas no solo tengan acceso a una infraestructura de pagos avanzada, sino que también puedan aprovechar innovaciones en pagos digitales para mejorar los servicios a sus miembros.

Redes de Bajo Valor (SEDPEs)

Un componente clave del ecosistema son las Sociedades Especializadas en Depósitos y Pagos Electrónicos (SEDPEs). Estas entidades fueron creadas para ofrecer servicios financieros a personas sin acceso a la banca tradicional, contribuyendo a la inclusión financiera. SEDPEs como MOVii, POWWI y Dale operan principalmente a través de aplicaciones

móviles y permiten pagos de bajo valor, transferencias entre usuarios, recargas de saldo y emisión de tarjetas de débito.

MOVii, una de las más populares, ofrece una plataforma totalmente digital que permite realizar pagos y transferencias sin interactuar con un banco tradicional. También emite tarjetas Mastercard para compras en línea y en tiendas físicas. Esto ha permitido que mucha gente, especialmente en áreas rurales y semiurbanas, acceda a servicios financieros básicos sin tener que ir a un banco.

POWWI ofrece una solución similar, enfocada en pagos de bajo valor y servicios de depósito electrónico. Sus usuarios pueden pagar servicios públicos, hacer compras y transferir dinero desde su teléfono móvil. Estas soluciones son vitales para quienes no tienen acceso a servicios financieros convencionales, ayudando a reducir la brecha de inclusión financiera.

Corresponsales Bancarios

Los corresponsales bancarios son esenciales para expandir los servicios financieros en Colombia, especialmente en zonas rurales o de difícil acceso sin sucursales bancarias. Tiendas de barrio, droguerías y otros pequeños comercios actúan como puntos de acceso a servicios básicos como retiros, depósitos, pagos de facturas y transferencias. En 2023, había más de 130,000 corresponsales bancarios en el país, ampliando significativamente la cobertura del sistema financiero.

Este modelo ha crecido por la necesidad de ofrecer servicios financieros más cercanos, eliminando la barrera de la distancia para millones de personas. Además, juegan un papel importante en el ecosistema de pagos digitales al permitir que los usuarios realicen pagos electrónicos de forma fácil y accesible.

Redes Postales y de Recaudo

Operadores postales como Servientrega y 4-72 también tienen su lugar en el ecosistema de pagos. Han diversificado sus servicios, ofreciendo no solo envío de correspondencia y paquetes, sino también la posibilidad de realizar pagos y recaudos para entidades públicas y privadas. Por ejemplo, 4-72 permite a los usuarios pagar servicios públicos, hacer transferencias de dinero y acceder a otros servicios financieros desde sus oficinas.

Estas soluciones son cruciales en áreas remotas donde no hay bancos o corresponsales bancarios, pero sí oficinas postales. Los servicios de recaudo en estas oficinas están orientados a personas sin acceso a plataformas digitales, ofreciendo una alternativa física para realizar pagos de manera sencilla.

B Plataformas y Pasarelas

(Gateways y Agregadoras)

Las plataformas de pago, conocidas como pasarelas (gateways) y agregadores, son fundamentales en la infraestructura de pagos digitales.

Permiten que comercios, usuarios y entidades financieras se conecten de manera eficiente y segura. No solo facilitan la aceptación de pagos, sino que también ofrecen herramientas avanzadas para gestión de riesgos, prevención de fraudes y optimización de la experiencia del usuario.

Pasarelas de Pago (Gateways)

Estas pasarelas son esenciales para facilitar pagos en línea, permitiendo a los comercios aceptar diferentes métodos de pago como tarjetas de crédito, débito, transferencias bancarias y billeteras digitales. En Colombia, empresas como PayU, MercadoPago y PlacetoPay lideran el mercado, ofreciendo soluciones que simplifican los pagos digitales tanto para grandes empresas como para pequeños negocios.

PayU, por ejemplo, está integrada con más de 250,000 comercios en toda Latinoamérica, permitiendo pagos con tarjetas y otros métodos alternativos. También ofrece herramientas avanzadas de seguridad como encriptación de datos y detección de fraudes en tiempo real, lo que aumenta la confianza en los pagos digitales.

MercadoPago, de MercadoLibre, ha ganado relevancia debido al auge del comercio electrónico. Permite a los comercios aceptar pagos no solo en MercadoLibre, sino también en otros sitios de e-commerce. Sus soluciones están diseñadas para mejorar la tasa de conversión de los comercios, facilitando la integración de múltiples métodos de pago y reduciendo los tiempos de procesamiento.

Agregadores de Pago

Los agregadores como Kushki, ePayco y Conekta ofrecen una solución unificada para que los comercios acepten múltiples métodos de pago a

través de una sola interfaz. Esto simplifica la integración de diferentes formas de pago, mejora la experiencia del cliente y reduce costos asociados con implementar múltiples sistemas.

Kushki, por ejemplo, ha desarrollado soluciones que permiten a los comercios procesar pagos a nivel local y regional, ofreciendo flexibilidad en pagos transfronterizos. Esto es especialmente importante para empresas que operan en varios países y necesitan adaptarse a diferentes normativas y sistemas de pago.

ePayco se enfoca en ofrecer una solución accesible para pequeños comercios y PYMES, facilitando pagos en línea y móviles. Además, ofrece servicios adicionales como facturación electrónica y automatización de cobros, ayudando a digitalizar procesos clave para muchos negocios.

C Integradores

Los integradores conectan las plataformas de pago con los sistemas internos de las empresas y entidades financieras. Su función es facilitar la interoperabilidad entre diferentes actores del ecosistema, permitiendo transacciones rápidas y seguras, y un flujo de datos financieros sin problemas.

Visionamos y Coopcentral

Visionamos ha desarrollado soluciones específicas para el sistema cooperativo, integrando plataformas de pagos inmediatos que permiten a las cooperativas procesar transacciones de bajo valor de forma rápida y segura. Ha sido clave en crear infraestructuras que permiten la interoperabilidad entre cooperativas y otros actores financieros.

Coopcentral, con su modelo BaaS, ha facilitado la integración de soluciones de pago para cooperativas, permitiendo que ofrezcan servicios digitales sin desarrollar su propia infraestructura tecnológica. Este mo -

delo ha sido crucial para ampliar la inclusión financiera en zonas rurales y entre poblaciones desatendidas.

Evertec y Minka

Evertec y Minka son dos integradores importantes en Colombia, permitiendo que bancos y comercios conecten sus plataformas de pago con sistemas como ACH y PSE. Estas integraciones automatizan procesos financieros internos como pagos a proveedores, gestión de nóminas y liquidación de pagos de clientes.

Evertec ofrece una plataforma que se integra con sistemas empresariales como ERP y CRM, permitiendo a las empresas automatizar la gestión financiera, reducir costos operativos y mejorar la eficiencia en pagos y cobros.

Minka ha desarrollado una infraestructura que conecta diferentes plataformas de pago, mejorando la interoperabilidad del sistema financiero colombiano. Ha colaborado con ACH Colombia para desarrollar soluciones que permiten pagos inmediatos entre diferentes entidades financieras, clave para modernizar el sistema de pagos de bajo valor en el país.

Integración con Fintechs

Un aspecto innovador es cómo los integradores conectan a las fintechs con el sistema bancario tradicional. Esto permite que las fintech ofrezcan servicios financieros avanzados sin construir infraestructuras complejas, acelerando la adopción de nuevas tecnologías. Fintechs como RappiPay con Davivienda y Tpaga con Banco Coopcentral se han beneficiado de estas soluciones, ofreciendo servicios de pago y transferencia sin crear una infraestructura bancaria desde cero.

D Procesadores de Pagos (PSP)

Los procesadores de pagos son fundamentales en el ecosistema financiero. Gestionan la autorización, liquidación y compensación de transacciones, asegurándose de que los fondos lleguen de manera segura del comprador al vendedor, y gestionando los riesgos asociados con transacciones en línea y físicas.

Procesadores en Colombia

Empresas como ePayco, PayZen y PlacetoPay son líderes en el procesamiento de pagos en Colombia, facilitando millones de transacciones al año. No solo procesan pagos en línea, sino que también ofrecen soluciones avanzadas de seguridad como tokenización de tarjetas, monitoreo en tiempo real y herramientas de prevención de fraudes.

PayZen ha desarrollado soluciones especializadas para sectores como educación y salud, donde los pagos recurrentes son comunes. Permite a las instituciones gestionar cobros recurrentes de forma automatizada, reduciendo tiempos de procesamiento y mejorando la experiencia del cliente.

E Agregadores

Los agregadores de pagos permiten que múltiples comercios, especialmente pequeños negocios, acepten pagos sin necesidad de una infraestructura bancaria propia. Son especialmente importantes para el comercio informal y pequeñas empresas sin capacidad para desarrollar soluciones de pago sofisticadas.

Payments Way y Credibanco

Payments Way ha facilitado que pequeños negocios acepten pagos en línea sin cumplir con los requisitos financieros y técnicos que normalmente exigen los bancos. Esto ha permitido que emprendedores y startups accedan a soluciones de pago rápidamente y sin grandes costos.

Credibanco, enfocado en comercios físicos, ha desarrollado soluciones que integran múltiples métodos de pago en un solo punto de venta, incluyendo tarjetas, billeteras digitales y pagos con códigos QR.

Innovación en Agregadores

Los agregadores también ofrecen soluciones de valor añadido como pagos a plazos, facilidades de crédito y nuevas tecnologías de pago. Estas innovaciones permiten que pequeños negocios compitan en igualdad de condiciones con grandes empresas, ofreciendo una experiencia de pago moderna y eficiente.

F Medios y Canales

Los medios y canales de pago son las herramientas que usamos para realizar transacciones. Van desde datáfonos y terminales POS hasta plataformas móviles y billeteras digitales, diseñados para ofrecer una experiencia de pago rápida, segura y accesible.

Datáfonos y Terminales POS

Esenciales para comercios físicos, permiten aceptar pagos con tarjetas y otros métodos digitales. Empresas como Redeban y Credibanco dominan este mercado, ofreciendo soluciones que facilitan pagos sin contacto y con códigos QR.

En 2023, más de 300,000 comercios en Colombia usaban datáfonos, mostrando la penetración de esta tecnología. Además, estos dispositivos evolucionan integrando funciones como pagos móviles y sin contacto mediante NFC, mejorando comodidad y seguridad.

Cajeros Automáticos

Aunque su uso ha disminuido por la adopción de pagos digitales, siguen siendo esenciales en zonas rurales y para quienes prefieren efectivo. La tendencia es hacia cajeros multifuncionales que permiten retiros, depósitos, transferencias y pago de servicios.

Davivienda lidera esta innovación con cajeros inteligentes que permiten realizar múltiples transacciones desde una sola máquina, respondiendo a la necesidad de soluciones más completas y eficientes.

Plataformas Web y Móviles

Fundamentales para la adopción de pagos digitales, aplicaciones como Nequi y Daviplata permiten que millones de colombianos accedan a servicios financieros desde sus teléfonos, facilitando pagos, transferencias, recargas y gestión financiera de forma autónoma.

Según la Superintendencia Financiera, más del 60% de las transacciones electrónicas en Colombia se realizan vía móvil, impulsadas por la accesibilidad y confianza en estas aplicaciones.

Billeteras Digitales

Han revolucionado cómo manejamos el dinero. Nequi, Daviplata y Dale son las más populares, ofreciendo una alternativa a las cuentas bancarias tradicionales y permitiendo pagos y transferencias rápidas y seguras.

Nequi, con más de 14 millones de usuarios en 2024, lidera esta revolución ofreciendo una plataforma accesible y fácil de usar, permitiendo gestionar finanzas personales sin ir a un banco.

Pagos por QR

Los pagos con códigos QR han ganado popularidad, especialmente en sectores informales y pequeños comercios sin acceso a infraestructura de pago compleja. Permiten pagos instantáneos al escanear un código con el móvil, facilitando transacciones entre personas y comercios.

Redeban lanzó una plataforma que permite a los comercios aceptar pagos desde cualquier billetera digital, mejorando la interoperabilidad y accesibilidad del sistema de pagos.

Agregadores de Tarjetas

Plataformas internacionales como Apple Pay y Google Pay empiezan a ganar terreno, especialmente entre usuarios jóvenes que buscan una experiencia de pago rápida y segura. Permiten agregar tarjetas a dispositivos móviles y realizar pagos en comercios físicos y en línea con un solo clic o usando NFC.

G Cifras Desagregadas

El crecimiento de los pagos digitales en Colombia ha sido notable, impulsado por la pandemia, la digitalización de comercios y políticas de inclusión financiera. Algunas cifras destacadas:

Transacciones Móviles: Entre 2020 y 2023, crecieron un 200%, según la Superintendencia Financiera.

Comercio Electrónico: Aumentó un 30% en 2023, según la Cámara Colombiana de Comercio Electrónico.

Billeteras Digitales: El uso creció un 150% en los últimos tres años.

En el primer semestre de 2023, se realizaron más de 30 millones de transacciones a través de billeteras digitales, según el MinTIC.

H Iniciadores ISP

Los Iniciadores de Servicios de Pago (ISP) son nuevos actores que facilitan iniciar pagos sin que los comercios manejen directamente los datos de pago. Mejoran la seguridad y eficiencia, reduciendo riesgos de fraude y acelerando tiempos de procesamiento.

Evolución en Colombia

La regulación de los ISP está en una fase inicial, pero hay avances significativos. La Superintendencia Financiera ha emitido directrices preliminares que permiten a fintechs y otros actores no bancarios ofrecer servicios de iniciación de pagos.

Modelos de Iniciación de Pagos

Un modelo prometedor es que las billeteras digitales puedan iniciar pagos directamente desde la cuenta bancaria del usuario sin compartir detalles completos de la cuenta. Esto mejora la seguridad y acelera los pagos al eliminar intermediarios adicionales.

I Tarjetas de Marca Propia

Las tarjetas de marca propia, como Sodexo y People Pass, son utilizadas por empresas para ofrecer beneficios a empleados o clientes. Funcionan en redes cerradas de comercios afiliados y no están vinculadas directamente a cuentas bancarias, permitiendo gestionar beneficios prepagados de manera eficiente.

Sodexo y People Pass

Sodexo ha implementado tarjetas electrónicas que permiten a las empresas emitir bonos de alimentación y transporte digitalmente, eliminando bonos en papel y reduciendo costos administrativos. Este tipo de tarjetas es ampliamente utilizado en Colombia, especialmente donde los empleados reciben beneficios en especie como parte de su salario.

REGULADORES:

URF y Banco de la República

Los reguladores son clave en estructurar y supervisar el ecosistema de pagos digitales, asegurando que las nuevas tecnologías se implementen de forma segura y cumpliendo estándares regulatorios.

Superintendencia Financiera de Colombia (SFC)

Supervisa las actividades de entidades financieras y plataformas de pago, asegurando el cumplimiento de normativas de seguridad y protección al consumidor. Ha sido crucial en la regulación de las SEDPE, garantizando que puedan operar dentro de un marco que proteja a usuarios no bancarizados.

Banco de la República

Como banco central, ha jugado un papel clave en desarrollar el Sistema de Pagos Inmediatos (SPI), que permitirá transferencias interbancarias en tiempo real. Esto reducirá tiempos de espera y mejorará la eficiencia de pagos digitales, facilitando transferencias inmediatas entre usuarios de diferentes entidades.

PAGOS TRANSFRONTERIZOS

En un mundo globalizado, los pagos transfronterizos son esenciales. El crecimiento del comercio electrónico y la internacionalización de empresas han aumentado la demanda de soluciones de pago eficientes para transacciones internacionales.

Visa Direct y MasterCard Send

Estas plataformas facilitan pagos internacionales de manera rápida y con costos más bajos que métodos tradicionales. Visa Direct permite enviar dinero a más de 200 países a través de su red global, con tiempos de liquidación más rápidos que las transferencias bancarias convencionales.

Desafíos de los Pagos Transfronterizos

A pesar de los avances, aún hay desafíos como altos costos en la conversión de divisas y cumplimiento normativo en mercados internacionales. Sin embargo, la adopción de nuevas tecnologías como blockchain y la colaboración entre fintechs y bancos están ayudando a reducir estos obstáculos, mejorando la eficiencia y accesibilidad de los pagos internacionales.

CEO Payments Way

Solutions SAS

CON PLATAFORMAS DE AGREGACIÓN DE PAGOS, ¡ACORTAR

PROCESOS Y AHORRAR TIEMPO ES POSIBLE!

En el mundo actual, cada minuto cuenta y la eficiencia se ha convertido en una prioridad para todos. En este contexto, la tecnología ha transformado nuestra forma de manejar el tiempo, especialmente en el ámbito de las transacciones financieras. La agregación de pagos surge como una solución que no solo optimiza la manera en que realizamos pagos, sino que también nos permite consolidar múltiples métodos de pago en una sola plataforma. Esto simplifica nuestras transacciones, reduce el tiempo invertido, mejora la experiencia tanto para usuarios como para empresas y facilita adquirir todos los servicios de pago.

La optimización del tiempo se ha convertido en un recurso indispensable en nuestras vidas, y en este contexto, los pagos digitales se presentan

como una solución transformadora. Actualmente, los pagos digitales se presentan como una solución eficiente que transforma nuestra experiencia de compra, así como facilita nuestra vida diaria, pues al elegir métodos de pago en línea, evitamos largas filas y esperas innecesarias, lo que nos permite realizar diversas transacciones de manera rápida y segura desde un solo lugar. Esto es posible gracias a la “Agregación de Pagos”, un concepto que está revolucionando la forma en que interactuamos con el dinero en Colombia y el mundo.

La agregación de pagos se refiere a la consolidación de diversas formas de pago en una sola solución, lo que simplifica la gestión de transacciones para consumidores y empresas y además toda la gestión administrativa para poder adquirir servicios de pago. Este modelo permite a los usuarios acceder a múltiples métodos de pago (tarjetas de crédito, débito, billeteras digitales, transferencias bancarias, entre otros) desde un solo punto, reduciendo el tiempo invertido en la ejecución de adquirir los servicios transacciones y mejorando la experiencia del usuario.

Entre algunos de los beneficios de la agregación de pagos, se encuentran los siguientes:

Eficiencia. Al centralizar las transacciones en una sola plataforma, la agregación de pagos permite a las personas y empresas gestionar todas sus transacciones de forma más rápida y simplificada. Esto no solo mejora la administración y conciliación de pagos, sino que también reduce los errores humanos y optimiza el flujo de trabajo.

Diversidad. La diversidad de métodos de pago ofrece a los consumidores múltiples opciones de pago como tarjetas de crédito, débito, billeteras digitales y transferencias bancarias entre otros, aumentando la probabilidad de completar una transacción. Esto es especialmente relevante en el comercio electrónico, donde la disponibilidad de múltiples métodos de pago es clave para reducir el abandono del carrito de compras.

Ahorro. La consolidación de los pagos puede reducir las tarifas de procesamiento y costos operativos asociados con la administración de múltiples proveedores de pago manejadas todas desde el mismo sitio, además la reducción de tiempo en obtener los diversos métodos de pagos.

Seguridad. La centralización permite la implementación de medidas de seguridad avanzadas, como autenticación multifactor, cifrado de datos y un constante monitoreo transaccional. Esto protege tanto las transacciones como la información de los usuarios, lo cual es crucial en la era digital.

Escalabilidad: La agregación de pagos facilita a las empresas la expansión hacia nuevos mercados, ya que la plataforma integrada puede adaptarse a diferentes métodos y normativas de pago según la región. Esto ofrece una solución escalable que impulsa el crecimiento del negocio.

La clave es que este conjunto de beneficios funcione en sinergia entre los distintos actores involucrados con el procesamiento de los pagos. Sin embargo, también hay varios desafíos que deben abordarse para que estos servicios en línea tengan éxito. Entre los desafíos más relevantes se encuentran:

Integración tecnológica. La integración de múltiples plataformas y métodos de pago requiere inversiones considerables en tecnología y recursos humanos. Es fundamental asegurarse de que la plataforma sea compatible con los sistemas de las empresas y que se actualice regularmente para incorporar nuevas tecnologías y mejorar la seguridad.

Regulación. Este es un aspecto crucial en la agregación de pagos, pues las empresas deben cumplir con las normativas locales e internacionales que regulan los pagos y la protección de datos, prevención de lavado de activos y cumplimiento con las normas de la industria financiera.

Confianza del usuario. La seguridad y la transparencia son fundamentales para ganar la confianza de los usuarios. Una plataforma de pagos

que no sea confiable, no de garantías o no haga visible sus parámetros de seguridad, puede afectar significativamente la reputación de la empresa y la disposición de los usuarios a realizar transacciones.

Soporte. Un servicio de atención al cliente eficiente es esencial para el éxito de cualquier plataforma de agregación de pagos. Las empresas deben contar con personal capacitado que pueda resolver problemas técnicos y operativos, responder a preguntas y brindar asistencia en tiempo real para garantizar una experiencia positiva para el usuario.

Cómo consejos para una implementación exitosa de la agregación de pagos es necesario seguir algunos aspectos clave. Primero, se debe analizar a fondo las necesidades del mercado objetivo para seleccionar los métodos de pago más relevantes y funcionales. Luego, es fundamental elegir un proveedor de servicios de pago que permita una integración fluida de múltiples opciones y que se ajuste al modelo de negocio. Además, realizar pruebas exhaustivas de usabilidad asegura que la plataforma sea fácil de usar y libre de problemas técnicos. Por último, la capacitación adecuada del personal es esencial para garantizar un servicio al cliente efectivo y la resolución oportuna de cualquier inconveniente.

Conclusión

En resumen, la agregación de pagos simplifica y optimiza la experiencia transaccional en el entorno digital, beneficiando a consumidores y empresas. Al consolidar múltiples métodos de pago en una sola plataforma, mejora la eficiencia, seguridad e inclusión financiera, además de facilitar la expansión a nuevos mercados. Sin embargo, su éxito requiere una integración tecnológica efectiva, cumplimiento normativo sólido y una atención al cliente de calidad. La agregación de pagos no solo es una herramienta operativa y financiera, sino una pieza clave para el futuro del ecosistema financiero global.

Lyda Wilches

Vicepresidente de Negocios, Productos y Mercadeo de Saque y Pague Colombia

PORQUE SON IMPORTANTES LOS AGREGADORES Y LAS PASARELAS EN EL NEGOCIO

DE PAGOS EN COLOMBIA

Actualmente, las operaciones electrónicas vienen siendo relevantes en el mundo de los negocios gracias a la expansión del comercio electrónico donde según la Cámara Colombiana de Comercio Electrónico (CCCE), en Colombia en el 2021 este alcanzó un valor de 16.4 billones de pesos, lo que representó un aumento del 46% con respecto al año anterior, junto con las innovaciones en temas tecnológicos que lo acompañan, de las diferentes formas de realizar pagos en línea y de la adopción de métodos de pago, donde se revelo que el 72% de los colombianos con acceso a Internet realizan compras en línea según el informe de la firma Statista de 2023. De este porcentaje, una gran parte utiliza métodos de pago digitales a través de pasarelas o agregadores. Esto refleja una tendencia

creciente hacia la adopción de soluciones de pago más rápidas y seguras y da paso a nuevos actores no tradicionales cuyo objetivo es hacer más fácil las transacciones entre compradores y vendedores. Por lo tanto, dos de estos nuevos actores son los agregadores de pago y las pasarelas de pago. Aunque a menudo vemos como se utilizan de manera intercambiable, existiendo diferencias clave entre ambos como son: su estructura, función y la manera en que interactúan con las plataformas de comercio electrónico.

En este artículo, que en lo particular para mi es muy enriquecedor poder hablar de estos temas, dado que a finales del 2014 cuando llevaba un año en CredibanCo como Gerente de nuevos modelos de adquirencia junto con Visa presentamos el modelo de agregador ante la SFC y ante los bancos para colombianizarlo y sacarle todo el provecho a esta nueva forma de operar principalmente para llegar a comercios no formalizados e incluirlos en estas tendencias de negocios, por lo tanto abordaremos qué son los agregadores y pasarelas de pago, cómo funcionan, cifras, tendencias, las principales diferencias entre ellos y cómo están siendo utilizados en Colombia.

¿Qué es un agregador de pago?

Son usualmente empresas que agrupan varios lientes / comercios a los cuales les ofrecen servicios no necesariamente financieros pero que dentro de dentro de su portafolio de servicios desean complementar con múltiples métodos de pago y de esta manera incorporar servicios financieros a su oferta integral de productos. Su principal función es facilitar las transacciones electrónicas para los comercios que no necesariamente son formales para comenzar a incorporarlos en este mercado, ofreciendo diversas opciones de pago ya sean electrónicos o físicos (como tarjetas de crédito, débito, transferencias bancarias, billeteras electrónicas, botones de pagos, entre otros) sin necesidad de que el comerciante tenga que abrir una cuenta con cada uno de los proveedores de estos servicios de manera independiente.

Estos nuevos jugadores proporcionan una solución sencilla y eficiente para pequeños y medianos comercios, quienes de otra manera tendrían que contar con una operación y seguridad muy robusta, gestionar múltiples contratos con bancos y entidades financieras. Estos agregadores permiten a los comercios recibir pagos a través de diversos métodos sin la necesidad de tener infraestructura propia para gestionar cada uno de estos sistemas. Ejemplos de agregadores de pago en Colombia incluyen Payments Way, Kiire, entre otros, unos que iniciaron y migraron sus servicios a otras categorías como fueron: Rappi con sus rapitenderos, T-paga (que ofrecía el servicio a los taxistas), tucompra, etc.

¿Qué es una pasarela de pago?

Por otro lado, una pasarela de pago es una empresa que junto con una tecnología de venta no presente principalmente actúa como un puente entre el sitio web del comerciante y el sistema bancario, facilitando la autorización y procesamiento de pagos. Es un sistema de intermediación que asegura que las transacciones realizadas por los clientes en línea sean correctamente procesadas y que los fondos sean transferidos a la cuenta del comerciante.

A diferencia de los agregadores de pago, que se encargan de agrupar diferentes opciones de pago, las pasarelas de pago suelen ser más específicas, pues se enfocan en un único tipo de pago o grupo reducido de métodos de pago. En este sentido, una pasarela de pago puede ser más personalizada, pero también requiere de más integración por parte del comerciante. Ejemplos de pasarelas de pago en Colombia incluyen PayU, Mercado Pago, Place to Pay, Lyra, Epayco, Zona Virtual, Kushki entre otras.

Funciones clave de los agregadores y las pasarelas de pago

Aunque tanto los agregadores como las pasarelas de pago tienen el objetivo común de facilitar el proceso de pago en línea, cada uno cumple con funciones específicas que los diferencian.

Agregadores de pago y sus funciones:

Simplificación de múltiples pagos: Permiten a los comercios aceptar diversos métodos de pago a través de un solo contrato, lo cual hace que el proceso sea más sencillo y fácil para que los pequeños y medianos negocios puedan ofrecer opciones a sus clientes como: tarjetas de crédito, botones de pago, transferencias bancarias y pagos a través de billeteras digitales.

Interfaz sencilla: La integración con un agregador es mucho más sencilla y rápida en comparación con las pasarelas. El comercio solo necesita registrar su cuenta y configurar los métodos de pago que desee implementar.

Menor complejidad en la gestión: Dado que el agregador gestiona las conexiones con varios proveedores de servicios de pago, bancos, Fintech, etc; el comercio no tiene que preocuparse por las complejidades de las transacciones de cada entidad financiera.

Accesibilidad para pequeños y medianos negocios: Los agregadores están diseñados para negocios que no tienen una infraestructura

tecnológica avanzada o que no desean involucrarse con el desarrollo de sistemas de pago propios.

Facilita el pago a los comercios de manera consolidada por los diferentes servicios que le ofrezcan.

Pasarelas de pago y sus funciones:

Autorización y validación de pagos: La principal función de una pasarela es garantizar que los fondos sean verificados y que el pago del cliente sea procesado de manera correcta.

Conexión directa con el sistema bancario: Las pasarelas se conectan directamente con los bancos o las entidades financieras para realizar las operaciones electrónicas.

Mayor seguridad: Las pasarelas suelen contar con sistemas de seguridad avanzados, como cifrado de datos y autenticación de pagos, lo que asegura que las transacciones sean realizadas de manera segura.

Mayor personalización: A menudo, las pasarelas de pago pueden ser más flexibles en términos de integración, ya que pueden adaptarse mejor a las necesidades específicas de los comercios. Sin embargo, esto también implica que la implementación puede ser más compleja.

Diferencias clave entre agregadores y pasarelas de pago

Aunque tanto los agregadores como las pasarelas facilitan las transacciones electrónicas, existen diferencias significativas entre ambos en diferentes frentes como son:

Modelo de negocio:

Agregadores: Agrupan múltiples métodos de pago en un solo servicio, lo que simplifica el proceso para los comercios. Generalmente, el comercio no tiene que hacer acuerdos con diferentes proveedores de pagos, ya que el agregador actúa como intermediario y se encarga de consolidar.

Pasarelas: Se especializan en la conexión entre el comercio y el sistema financiero. Normalmente, requieren de más personalización y configuración para integrar sus sistemas en el sitio web del comerciante.

Costos:

Agregadores: Los costos asociados a los agregadores suelen ser más bajos, transparentes y se pueden netear con otros servicios no financieros que se le ofrezcan al comercio con el que tienen relación, ya que muchos de ellos cobran una tarifa fija o un porcentaje por transacción.

Pasarelas: Aunque también cobran comisiones, pueden tener tarifas más altas debido a la complejidad de sus servicios y a sus integraciones que son más avanzadas.

Complejidad de integración:

Agregadores: La integración suele ser más sencilla y rápida, lo que lo hace ideal para pequeñas y medianas empresas que no tienen conocimientos técnicos avanzados.

Pasarelas: La integración puede ser más compleja y, en algunos casos, requiere de desarrolladores o personal especializado para la correcta implementación.

Seguridad:

Agregadores : Los agregadores proporcionan seguridad a través de sus sistemas, pero suelen estar más enfocados en facilitar el acceso a diferentes métodos de pago que en ofrecer funciones avanzadas de seguridad adicionales a las que sus propios sistemas ya manejan y que son los que adoptan los comercios con los que tiene contrato.

Pasarelas: Generalmente, las pasarelas de pago tienen una mayor capacidad para implementar tecnologías de seguridad avanzadas, como el cifrado SSL y la autenticación de dos factores, para proteger las transacciones.

Escalabilidad:

Agregadores: Los agregadores están diseñados para ser soluciones sencillas, por lo que pueden ser menos escalables en comparación con las pasarelas de pago. Esto significa que a medida que un negocio crece, podría necesitar cambiar a una solución más compleja.

Pasarelas: Las pasarelas son más escalables, lo que las hace adecuadas para empresas grandes que requieren soluciones más personalizadas y con capacidad de manejar grandes volúmenes de transacciones.

Lo que si tienen en común es el Impulso e impacto que le dan a la inclusión financiera, en muchas regiones del país, especialmente en áreas rurales, el acceso a servicios bancarios tradicionales es limitado. Sin embargo, el uso de plataformas de pago digital puede facilitar que personas sin cuentas bancarias participen en la economía digital. Algunos agregadores han sido clave en la inclusión de negocios no bancarizadas, permitiendo pagos a través de teléfonos móviles, incluso sin necesidad de una cuenta bancaria. Esto no solo amplía el acceso de los consumidores, sino que también permite a los negocios expandir su base de clientes y aumentar sus ventas. En un país como Colombia, donde la

diversidad de la población y las disparidades regionales son marcadas, las soluciones de pago digital contribuyen a cerrar brechas económicas y ofrecer mayores oportunidades para todos.

Conclusión

Tanto los agregadores de pago como las pasarelas de pago juegan un papel crucial en el ecosistema de pagos electrónicos, ofreciendo soluciones distintas según las necesidades de los comercios y las características de los negocios. Mientras que los agregadores proporcionan una solución más sencilla y accesible, las pasarelas ofrecen un nivel más alto de personalización y seguridad, lo que las hace ideales para empresas más grandes o con necesidades específicas.

En Colombia, el comercio electrónico sigue creciendo y con ello, la adopción de soluciones de pago digitales. La correcta elección entre un agregador y una pasarela dependerá del tamaño del negocio, la complejidad de las transacciones y el modelo de negocio que se desee.

Sindy Granada CEO Lyra Colombia

MEDIOS/CANALES DE PAGO EN COLOMBIA: ANÁLISIS DE UN ECOSISTEMA EN EXPANSIÓN

El ecosistema de pagos en Colombia refleja la transición de un mercado tradicionalmente dependiente del efectivo hacia uno impulsado por soluciones digitales e innovadoras. Con una adopción creciente de medios electrónicos y un enfoque gubernamental en la inclusión financiera, el país está construyendo una infraestructura de pagos diversa que atiende a las necesidades de consumidores, empresas y microemprendedores.

Desde datáfonos y cajeros automáticos hasta plataformas digitales como WhatsApp, Samsung Pay y criptomonedas, el ecosistema se encuentra en una etapa de diversificación sin precedentes. Sin embargo, esta evolución también enfrenta desafíos como la interoperabilidad, la educación del usuario y la adaptación de tecnologías a las necesidades locales.

Datáfonos: La

Columna Vertebral del Comercio Presencial

Los datáfonos son un pilar fundamental del comercio en Colombia, especialmente en los sectores formales. En 2023, el número de datáfonos activos superó las 600,000 unidades, posicionándolos como el medio principal para transacciones electrónicas en tiendas físicas.

Avances Tecnológicos

Pagos sin contacto (NFC): El crecimiento de los pagos sin contacto ha permitido que los datáfonos modernos procesen transacciones más rápidas y seguras, mejorando la experiencia del cliente.

Datáfonos móviles (mPOS): Estos dispositivos compactos están democratizando los pagos electrónicos al permitir que pequeños

comerciantes y emprendedores procesen transacciones sin requerir infraestructura compleja.

Integración con billeteras digitales: Modelos recientes permiten aceptar pagos desde billeteras como Nequi o Daviplata, ampliando el alcance de los datáfonos a nuevos segmentos.

Desafíos y Oportunidades

El costo de los datáfonos y las altas comisiones son barreras para muchos pequeños comerciantes. Sin embargo, iniciativas para reducir estos costos, junto con subsidios gubernamentales, podrían impulsar una adopción más amplia, especialmente en zonas rurales.

Cajeros Automáticos: Más que un Medio para Retirar Efectivo

Aunque el uso de efectivo ha disminuido en zonas urbanas, los cajeros automáticos siguen siendo esenciales en Colombia, con más de 15,000 unidades operativas en 2023.

Innovaciones Clave

Retiros sin tarjeta: A través de aplicaciones móviles, los usuarios pueden generar códigos QR o claves temporales para realizar retiros, mejorando la seguridad y la comodidad.

Depósitos y recargas: Los cajeros automáticos ahora permiten pagos de servicios, depósitos en cuentas bancarias y recargas de celulares, ampliando su funcionalidad.

Retos en Zonas Rurales

El mantenimiento de cajeros automáticos en áreas rurales sigue siendo un desafío logístico y financiero. Además, la creciente digitalización de pagos puede reducir aún más su relevancia en zonas urbanas, requiriendo estrategias de optimización.

Billeteras Digitales y Pagos QR: Democracia Financiera al Alcance

20 Millones

18 Millones

3.5 Millones MILLONES

Con más de 42 millones de usuarios activos en billeteras digitales como Nequi (20 millones), Daviplata (18 millones) y Dale (3.5 millones), estas plataformas han transformado la inclusión financiera en Colombia. En total, más de 54,63 millones de usuarios, según Colombia Fintech, acceden a herramientas de pago digitales en todo el país, lo que demuestra un ecosistema en crecimiento. Aunque estas cifras reflejan un avance importante, también evidencian la necesidad de resolver problemas como la interoperabilidad entre plataformas y la limitada educación financiera entre los usuarios.

El Rol de los Pagos QR

Flexibilidad: Los códigos QR no requieren hardware adicional, lo que los convierte en una solución ideal para pequeños comerciantes y mercados informales.

Interoperabilidad: La falta de estándares universales sigue siendo un desafío para el crecimiento de los pagos QR. La colaboración entre plataformas es crucial para resolver esta limitación.

Educación Financiera como Prioridad

Muchos usuarios todavía desconocen las funcionalidades avanzadas de las billeteras digitales y los pagos QR. Campañas educativas podrían maximizar el impacto de estas herramientas en la inclusión financiera.

Pagos por WhatsApp y Redes Sociales:

El Futuro de las Microtransacciones

Con más de 36 millones de usuarios en Colombia, WhatsApp se ha consolidado como una herramienta clave de comunicación para consumidores y empresas. Esta popularidad ha llevado a que plataformas como Lyra integren WhatsApp como un canal de recaudación para comercios, permitiendo a los negocios recibir pagos directamente a través de interacciones con sus clientes en esta plataforma.

La funcionalidad incluye enlaces de pago que los clientes pueden recibir y completar sin salir de la aplicación, lo que agiliza las transacciones y mejora la experiencia del usuario. Este enfoque es especialmente relevante para pequeños y medianos comercios, que pueden gestionar ventas y cobros de manera eficiente sin necesidad de desarrollar infraestructuras complejas. WhatsApp, como canal de interacción y recaudación, está transformando la forma en que las empresas conectan con sus clientes en Colombia, integrándose al ecosistema de pagos digitales de manera innovadora.

Pagos Integrados en Redes Sociales

Facebook e Instagram: Estas plataformas están permitiendo a emprendedores vender directamente desde sus perfiles, integrando opciones de pago para simplificar el comercio social.

Conveniencia para pymes: La integración de pagos en redes sociales reduce la necesidad de plataformas externas, permitiendo a pequeñas empresas operar de manera más eficiente.

Agregadores de Tarjetas: Apple Pay, Google Pay, Click To Pay y Samsung Pay

Aunque su adopción aún es limitada, estos servicios están ganando terreno en Colombia. Estas plataformas utilizan tecnologías avanzadas como la tokenización y la autenticación biométrica para garantizar seguridad y conveniencia.

Impacto en el Comercio Formal

La penetración de estos servicios está más avanzada en cadenas de retail y sectores como la hospitalidad. A medida que más dispositivos sean compatibles, se espera un crecimiento exponencial.

Click to Pay: La Simplicidad del Comercio

Electrónico

Esta solución, desarrollada por redes como Visa y MasterCard, ofrece una experiencia simplificada para los pagos en línea al permitir a los

usuarios almacenar sus datos de manera segura y realizar transacciones con un solo clic.

Proyección en Colombia

El comercio electrónico en el país está adoptando esta solución para reducir el abandono de carritos y mejorar la experiencia de compra, especialmente en marketplaces y grandes cadenas.

Criptomonedas: Explorando el Potencial de los Activos Digitales

El uso de criptomonedas como medio de pago está emergiendo en Colombia, especialmente en nichos como tecnología y remesas internacionales.

Ventajas y Retos

Bajos costos transaccionales: Las criptomonedas permiten transferencias internacionales con menores comisiones.

Regulación: La falta de un marco regulatorio claro limita su adopción masiva, aunque el Banco de la República ha iniciado estudios para explorar su potencial.

Un Ecosistema en Expansión y Diversificación

El ecosistema de pagos en Colombia refleja la diversidad y las necesidades de su población, combinando métodos tradicionales como los datáfonos y cajeros automáticos con tecnologías emergentes como pagos por WhatsApp, agregadores de tarjetas y criptomonedas.

La interoperabilidad, la educación financiera y la regulación serán esenciales para consolidar este ecosistema en el futuro. Actores como Lyra tienen un rol clave al liderar la integración de soluciones avanzadas y garantizar que todos los canales sean accesibles, seguros y eficientes para comercios y consumidores.

Camilo Arango

El Flujo del Dinero en Colombia y LATAM / 67

José Manuel Ayerbe

El Rol Transformador de las Billeteras Digitales en los Pagos en Colombia / 81

Daniel Serrato

Capilaridad Integral como estrategia para potenciar la oferta de medios de pago / 87

CAPITULO 3 COMO SE MUEVE EL DINERO HOY

Camilo Arango Head of Expansion & Revenue Ops - Minka

EL FLUJO DEL DINERO EN COLOMBIA Y LATAM

A lo largo de las últimas décadas, hemos sido testigos de grandes revoluciones en las infraestructuras de información. Desde la creación de Internet con el protocolo TCP/IP, que conectó al mundo bajo una sola red, pasando por la Web y su capacidad de facilitar el intercambio seguro de datos a través de HTTPS (Protocolo seguro de transferencia de hipertexto), hasta la llegada de Blockchain (BTC), que introdujo un sistema descentralizado para el intercambio de valor.

Estas revoluciones transformaron la forma en que fluye la información y crearon un mundo donde los datos viajan instantáneamente, conectando a personas y empresas en cualquier rincón del planeta. Sin embargo, el dinero no ha seguido el mismo camino. A pesar de los avances en tecnología y conectividad, el sistema financiero ha evolucionado de manera fragmentada, en silos, o de manera discontinua. Este desarrollo, basado en estructuras concebidas antes del auge de Internet, ha generado un ecosistema donde los usuarios deben depender de sistemas obsoletos,

lentos y costosos que limitan el movimiento eficiente del dinero, creando así múltiples sub-ecosistemas de pago cerrados.

Podemos imaginar este sistema tradicional como una cebolla, con capas de complejidades que se superponen una sobre otra. Cada una de estas capas representa un obstáculo: la necesidad de mantener múltiples cuentas en diferentes instituciones, depender del uso del efectivo, los altos costos de transferencias entre diferentes participantes y las barreras impuestas por infraestructuras incomunicadas. En este entorno, el dinero no fluye libremente. Los usuarios y las empresas enfrentan altos costos, fricciones en los procesos y tiempos de espera que afectan la agilidad del sistema.

La buena noticia es que ya existen soluciones tecnológicas que redefinen toda esta infraestructura. En los últimos cinco (5) años, hemos presenciado una serie de innovaciones disruptivas que están transformando la forma en que pensamos sobre la infraestructura de pagos. Estamos pasando de un modelo de sistemas aislados a una red interconectada, donde todos los actores—bancos, fintechs, comercios y usuarios—están conectados en tiempo real. Esta transición está desafiando los paradigmas establecidos y nos está forzando a reimaginar la forma en que el dinero se mueve.

Los nuevos protocolos de pagos en tiempo real, como los que veremos más adelante, están desmantelando las barreras tradicionales y están creando un ecosistema más ágil, eficiente y accesible. En lugar de múltiples capas que obstaculizan el flujo del dinero, estamos construyendo un sistema interoperable donde todos los jugadores pueden interactuar sin fricciones. Las transacciones se completan en cuestión de segundos, y la necesidad de procesos complejos, como registrar números de cuenta, se reemplaza por identificadores simples como el número de celular o un alias único. En este contexto, el dinero finalmente comienza a fluir con la misma libertad que la información.

Este nuevo paradigma no solo facilita el flujo de dinero, sino que también sienta las bases para un ecosistema de pagos más dinámico, donde la colaboración entre actores transforma radicalmente las reglas del juego.

Ecosistema de Pagos en Colombia: Diferentes Métodos, Múltiples Actores

A lo largo de los años, han surgido diversos métodos de pago para atender necesidades específicas de los usuarios y las empresas, cada uno con sus propios actores y procesos. Sin embargo, el resultado ha sido un ecosistema fragmentado, donde los diferentes métodos y plataformas operan en silos separados, sin una integración completa. Para entender la magnitud de este desafío, primero debemos explorar los métodos de pago más comunes en Colombia y cómo estos evolucionan hacia un sistema más integrado.

Efectivo: La Base Histórica del Intercambio

El efectivo sigue siendo uno de los métodos de pago más utilizados, especialmente en economías emergentes como Colombia, donde más de un 70% de las transacciones aún se realizan fuera del sistema bancario en efectivo. Aunque es práctico y ampliamente aceptado, el efectivo viene acompañado de limitaciones importantes: altos costos de distribución, riesgos de fraude y falta de trazabilidad. Estas limitaciones perpetúan la exclusión financiera y obstaculizan la digitalización de la economía.

Actores Principales:

Bancos Centrales: Son los emisores de billetes y monedas.

Instituciones Financieras: Distribuyen el efectivo a través de sus sucursales y cajeros automáticos.

Redes de Corresponsales: Permiten el acceso al efectivo en áreas donde los bancos no tienen presencia.

El efectivo, aunque dominante, está perdiendo terreno frente a métodos más digitales y trazables, que ofrecen una mejor integración en la economía formal.

Transferencias Electrónicas (A2A):

El Pilar del Sistema Financiero Moderno

Las transferencias de cuenta a cuenta (A2A) son la base del sistema financiero moderno. Permiten transferencias directas entre bancos utilizando infraestructuras como la de ACH Colombia, que actúa como un puente entre instituciones financieras. Aunque este método ha reducido la dependencia del efectivo, en algunos casos sigue siendo relativamente lento y complejo.

Actores Principales:

Bancos Comerciales: Proveen las cuentas bancarias y facilitan las transferencias.

ACH Colombia: Administra el sistema de transferencias como cámara de compensación.

Banco Central: Liquida todos los movimientos transaccionales

Debido a la evolución que están teniendo los diferentes sistemas de pago cuenta a cuenta existen dos caminos principales para las transferencias interbancarias:

1. Transferencias interbancarias tradicionales, soportadas por infraestructuras convencionales como ACH. Estas transferencias suelen tener ciclos de procesamiento por lotes (batch), donde las transacciones se acumulan durante X periodos en el día y se procesan al final de cada periodo, lo que ralentiza el movimiento del dinero. Aunque estas transferencias son seguras y ampliamente utilizadas, resultan ineficientes en un contexto donde la inmediatez es clave, especialmente en un mundo digitalizado que demanda velocidad y agilidad.

2. Transferencias interbancarias en tiempo real, representadas por soluciones más modernas como Transfiya. Este riel de pagos ha revolucionado el mercado colombiano al permitir transferencias instantáneas entre cuentas bancarias utilizando solo el número de celular del destinatario como identificador. Transfiya, desarrollado por ACH Colombia y potenciado por la tecnología de minka_, se ha convertido en uno de los principales métodos de transferencias de fondos en el país y un referente a nivel mundial, alcanzando más de 46 millones de transacciones mensuales y superando los 22 millones de usuarios, representando más del 70% de la población bancarizada en Colombia según el último reporte de inclusión financiera compartido por la Superintendencia Financiera de Colombia.

Tarjetas de Crédito y Débito: Un Ecosistema de Múltiples Actores

Las tarjetas de crédito y débito han sido durante años un pilar fundamental del consumo. Su uso está bien establecido tanto en comercios físicos como en plataformas de comercio electrónico. Las transacciones con tarjeta implican la participación de varios actores clave: los emisores de tarjetas, las redes de pago como Visa y MasterCard, los bancos adquirentes y los procesadores que conectan a los comercios con las redes bancarias.

Actores Principales:

Procesadores de Pagos: Se encargan de gestionar las transacciones técnicas, asegurando la transferencia de datos y fondos entre los actores involucrados (comercios, bancos emisores, redes de pago y adquirentes).

Bancos Emisores: Ofrecen tarjetas de crédito y débito a los usuarios finales.

Bancos Adquirentes: Se encargan de gestionar la relación con los comercios y permitirles aceptar pagos con tarjeta. Conectan a los comercios con las redes de pago y los bancos emisores.

Redes de Pago: Facilitan la autorización de pagos y garantizan la interoperabilidad entre emisores y adquirentes.

Aunque las tarjetas ofrecen conveniencia, el proceso sigue siendo costoso para algunos comercios debido a las tarifas de procesamiento y las tasas de descuento aplicadas por algunos jugadores. Esto limita su adopción, particularmente en pequeñas empresas y sectores informales, y crea barreras para una verdadera inclusión financiera.

BNPL (Buy Now, Pay Later):

La Revolución en el Crédito al Consumo

El modelo de BNPL (Compra ahora, paga después) ha revolucionado la forma en que los consumidores acceden al crédito a corto plazo. En lugar

de depender de tarjetas de crédito tradicionales, los usuarios pueden dividir sus compras en cuotas sin intereses, facilitando el acceso a productos y servicios sin necesidad de aprobación bancaria.

Actores Principales:

Proveedores BNPL: Empresas como Addi que ofrecen soluciones de financiamiento.

Comercios: Integran BNPL en sus puntos de venta para ofrecer una opción de pago flexible.

Entidades de Crédito: Algunos proveedores BNPL se asocian con bancos para financiar las compras.

El modelo BNPL está atrayendo a consumidores que buscan alternativas más accesibles al crédito.

Diagrama ilustrativo de como HOY funciona el ecosistema

PERSONA *Empresas/Soluciones ejemplo

2

Métodos de pago

Efectivo

1

Alguien quiere hacer un pago

Transferencias cuenta a cuenta

3 ¿Cómo lo hago?

Corresponsal (Bancario y no Bancario)

Efecty

Punto red Punto pago

Agentes bancarios/ Corresponsales

En persona

QR

Entre cuentas

#Celular

Transfiya

Transferencia interbancaria tradicional

ACH Net

POS/Datáfono

Redeban Credibanco

Pago con tarjeta (Crédito/ Débito)

BNPL

Pasarela de pagos

*Centraliza diferentes métodos

PayU Wompi Paymentsway

Punto de venta físico o virtual Addi

4

¿Cómo se mueve el dinero hasta el destino?

Envía dinero

Escanear QR

Digitar alias

Orden de pago

Agente A AgenteB

Libro mayor/Ledger

Información necesaria

# Cuenta

Tipo de cuenta

Banco/entidad

Nombre receptor

ID del receptor Tipo de identificación

pasa la tarjeta

Banco emisor

Pago Inmediato

Batch

Comercio POS

Red de tarjeta/ Franquicia

www Pasarela de pagos

Recibe su compra

Comercio Paga Paga a cuentas

Adquiere el crédito

Banco A

Recibe dinero

Banco adquiriente

Banco A Banco B ACH RTP

Débito Crédito

Tiempo ACH

Banco B

Transferencia Corresponsal

Tarjetas

BNPL BNPL

Con la nueva regulación del Banco de la República y la centralización de las soluciones de pago inmediato bajo el sello de Bre-b, la experiencia de pago para las personas está a punto de transformarse radicalmente. Para los pagos menores a 10 millones de pesos aprox (bajo valor) e inicialmente para transferencias P2P y P2M, ya no solo podremos enviar transacciones a un número de celular sino también a correos electrónicos, números de identificación y códigos alfanuméricos (nicknames).

El Camino Hacia la Interoperabilidad Total y un Ecosistema Más Dinámico

El sistema de pagos en Colombia está en un punto de inflexión. Con la nueva regulación impulsada por el Banco de la República y la puesta en marcha del Sistema de Pagos Inmediatos (SPI), el ecosistema financiero se prepara para un cambio radical que fomentará la interoperabilidad total. Esta regulación está diseñada para que los diferentes actores del ecosistema—sistemas de pago, bancos, fintechs, comercios y usuarios— puedan interactuar sin fricciones, desbloqueando nuevos casos de uso y permitiendo que el dinero fluya entre sistemas de manera más ágil, segura y accesible.

Este nuevo escenario regulatorio abrirá el mercado de una manera sin precedentes. La capacidad de conectar distintos sistemas permitirá que cada jugador complemente su oferta de valor, creando un ecosistema más competitivo y abierto, en el que el usuario final será el mayor beneficiado. La interoperabilidad permitirá que los sistemas antes aislados se integren bajo reglas comunes y una infraestructura compartida, impulsando la eficiencia, reduciendo costos y mejorando la experiencia del usuario final.

La clave está en que por primera vez se establecen condiciones técnicas y operativas obligatorias que buscan garantizar que todos los actores que deseen participar, lo hagan bajo los mismos principios de apertura,

competencia y eficiencia. Directorios interoperables, llaves unificadas como el número de celular, correo electrónico, identificación nacional o códigos alfanuméricos, experiencia de usuario estándar en todos los bancos, tiempos máximos de respuesta de 20 segundos, disponibilidad 24/7 y liquidación centralizada vía el MOL (Módulo de Liquidación) son apenas algunos de los componentes que redefinirán el estándar en Colombia.

En los próximos meses, veremos cómo esta regulación pro-interoperabilidad transforma el mercado colombiano.

Para los bancos, esta nueva realidad presenta tanto oportunidades como desafíos. Tendrán que adaptarse a una mayor competitividad, pero también podrán apalancar su infraestructura existente e innovar mediante el uso de APIs abiertas, nuevos flujos de pago, integración con terceros y experiencias centradas en el cliente.

Los comercios, por su parte, se beneficiarán al aceptar pagos desde múltiples plataformas interoperables, lo que reducirá sus costos operativos (vs. efectivo, por ejemplo) y mejorará la experiencia del cliente. Al mismo tiempo, los usuarios serán los grandes ganadores de esta transformación, ya que los pagos en tiempo real se convertirán en la norma. El acceso a nuevas plataformas y servicios financieros será más sencillo que nunca, y la creciente competencia reducirá los costos, mejorando la calidad de los servicios ofrecidos.

Este nuevo sistema está diseñado para desbloquear la innovación. La interoperabilidad e inmediatez es apenas el punto de partida. Lo que viene es una nueva generación de servicios financieros construidos sobre esta infraestructura, con el usuario en el centro, y con un modelo que entiende que la inclusión, la eficiencia y la competencia no son excluyentes, sino complementarios.

Rompiendo Paradigmas y lo que Viene

Sin duda alguna vamos por buen camino, pero hasta ahora estamos descubriendo la punta del iceberg. A lo largo de este libro, podrán conocer la visión de cada uno de los actores involucrados y cómo al hacerla realidad, revolucionarán el ecosistema que hoy reconocemos como uno de los más avanzados de la región. Las expectativas son altísimas, pero estoy convencido de que los resultados serán aún mejores de lo que hoy podemos imaginar.

Este no es simplemente un cambio de plomeros arreglando infraestructuras financieras rígidas, sino de artistas diseñando sistemas dinámicos que permiten la creación de valor para toda la sociedad. El futuro de los pagos en Colombia apunta hacia un ecosistema donde todos hablen con todos y el dinero fluya sin fricciones, impulsando el desarrollo económico y la inclusión digital.

José Manuel Ayerbe CEO dale!

EL ROL TRANSFORMADOR DE LAS BILLETERAS DIGITALES EN LOS PAGOS EN COLOMBIA

Impulsada por la expansión de las billeteras digitales, Colombia ha sido testigo de una transformación profunda en su ecosistema de pagos. Las billeteras simplifican las transacciones cotidianas, y han desempeñado un papel clave en la inclusión financiera de millones de personas vulnerables. Además, han desempeñado un rol esencial en la evolución de los pagos electrónicos locales y transfronterizos, la bancarización y el acceso al crédito, generando nuevos retos en términos de regulación, privacidad y competencia.

Más que un medio de pago: inclusión financiera y bancarización

Uno de los principales aportes de billeteras digitales como dale!, Nequi y Daviplata ha sido su capacidad para promover la inclusión financiera

y bancarización, permitiendo que millones de colombianos accedan a servicios como cuentas de ahorro, microcréditos, microseguros y fondos de inversión, entre otros. Esto es particularmente relevante en un país con escasa bancarización en zonas rurales y estratos socioeconómicos bajos.

Su diseño intuitivo, junto con su disponibilidad para celulares de gama media o baja, ha reducido las barreras de entrada. Además, el uso de tecnologías como códigos QR o pagos sin contacto ha facilitado su adopción en pequeños comercios informales, donde los costos de implementar datáfonos o sistemas bancarios tradicionales eran prohibitivos. En este sentido, las billeteras digitales representan una herramienta de democratización económica.

Bre-B: hacia la interoperabilidad de los pagos inmediatos

En agosto de 2024, el Banco de la República presentó Bre-B, el sello que identificará la interoperabilidad de los Sistemas de Pagos Inmediatos en Colombia y que permitirá a los usuarios realizar pagos y transferencias al instante, gratis y de manera segura, sin importar la entidad o billetera donde tengan su cuenta o depósito electrónico. El inicio de la operación de Bre-B será en septiembre de 2025, sin embargo, desde el mes de julio los usuarios podrán registrar sus llaves en Bre-B desde las aplicaciones de los diferentes bancos y billeteras que se unan al sistema.

Bre-B busca mejorar la eficiencia y seguridad en las transacciones, reduciendo la dependencia del efectivo y fomentando la inclusión financiera, con lo que se espera que más personas y comercios adopten los pagos digitales.

Impacto en la estructura del sistema financiero

El crecimiento acelerado de las billeteras digitales ha alterado la estructura tradicional del sistema financiero. Las entidades bancarias han debido adaptarse a una nueva lógica competitiva en la que actores no bancarios —algunos con origen en el sector tecnológico— comienzan a captar usuarios, gestionar pagos y ofrecer productos financieros con una regulación más flexible, donde los límites entre bancos, fintechs y plataformas tecnológicas se vuelven cada vez más difusos.

La respuesta del sistema bancario ha sido doble. Por un lado, ha habido un esfuerzo por digitalizar sus servicios y lanzar sus propias billeteras. Por otro, se han establecido alianzas estratégicas con fintechs para acelerar procesos de innovación. Sin embargo, esta transformación también ha generado tensiones regulatorias, ya que el marco normativo tradicional no siempre se ajusta con rapidez a las nuevas formas de intermediación financiera.

Desafíos regulatorios y de seguridad

El auge de las billeteras digitales, sumado al Open Finance, Open Data, el uso de la IA y la implementación de Bre-B ponen sobre la mesa nuevos desafíos en materia de regulación y protección del consumidor. La creciente acumulación de datos transaccionales por parte de estas plataformas plantea preguntas críticas sobre la privacidad y el uso de algoritmos para determinar el acceso al crédito o la oferta de servicios personalizados. Desde una perspectiva de política pública, resulta urgente adaptar la regulación para equilibrar la innovación con la protección de derechos. Esto implica no solo actualizar las normas, sino también fortalecer la capacidad institucional de supervisión y fomentar la educación financiera en los usuarios.

Perspectivas futuras: hacia un ecosistema híbrido y competitivo

El rol de las billeteras digitales y sistemas interoperables como Bre-B no debe analizarse de forma aislada, sino como parte de un ecosistema financiero en transición. La coexistencia de bancos tradicionales, fintechs, plataformas tecnológicas y criptomonedas sugiere que el futuro de los pagos será híbrido, dinámico y cada vez más centrado en el usuario.

En este nuevo escenario, la competencia no se dará únicamente por tarifas o tasas de interés, sino por la experiencia de usuario, seguridad, velocidad e integración con otras plataformas (como e-commerce, redes sociales o servicios públicos). Las billeteras y sistemas que logren posicionarse como “hubs” digitales con múltiples funcionalidades tendrán una ventaja estratégica.

No obstante, esta evolución también requerirá un enfoque ético y sostenible. La inclusión financiera no puede ser instrumentalizada únicamente con fines comerciales. Es necesario garantizar que el acceso a servicios digitales no profundice desigualdades ni genere nuevas formas de dependencia tecnológica.

Persistencia del efectivo: una deuda pendiente

Pese a los avances y al enorme esfuerzo realizado por el sector financiero, el efectivo como el principal medio de pago refleja que la digitalización, aunque prometedora, no es homogénea ni definitiva y requiere de otras acciones. Impuestos como el 4x1000, único en la región, se vuelve una barrera para la digitalización y contribuye a que el uso del efectivo siga creciendo a una tasa anual del 20% tal como lo informó recientemente Anif.

Daniel Serrato Managing Director - ecollect

CAPILARIDAD INTEGRAL COMO ESTRATEGIA PARA POTENCIAR LA OFERTA DE MEDIOS DE PAGO

Habiendo pasado 15 años en el sector financiero diseñando soluciones de administración de flujos de dinero para empresas, pensando con la perspectiva de la experiencia de uso de otras empresas y de personas, puedo hablar de la evolución del sector.

Veo que hay un evidente crecimiento en la aparición de medios de pago, y también nuevos jugadores que llegan a aportar ofertas de valor novedosas para medios de pago existentes, esto sin dudas es una gran noticia para los pagadores quienes finalmente disponen de mejor conveniencia a la hora de elegir con qué medios de pago realizan sus operaciones de compra de bienes y servicios o los pagos de sus obligaciones con terceros.

Desde mi punto de vista no existe un medio de pago que sea mejor que otro, simplemente existen personas que necesitan utilizar su dinero y que en determinados casos operarán con efectivo o con transferencias o con tarjetas o con billeteras o con financiación y la responsabilidad de entregar una oferta amplia que atienda esta necesidad es de las empresas que desean mejorar sus indicadores de flujo y liquidez a través de una estrategia para entregar múltiples alternativas de pago a sus clientes.

Desde el punto de vista de las empresas, la clave de la eficiencia en los recaudos está en poder identificar todos los datos necesarios que permitan facilitar la conciliación bancaria, de nada sirve aceptar múltiples medios de pago si se convierte en un dolor de cabeza el poder identificar la transacción.

Habiendo dado esta claridad, hablemos de cada uno de los medios de pago disponibles en el país, el efectivo representa aún el 70% del total de transacciones que se realizan, de esta forma es aún el medio de pago preferido y no sería cauto dejarlo por fuera del ecosistema de recaudo, canales ideales para aceptar efectivo son el pago en bancos o la corresponsalía bancaria.

Las transferencias entre cuentas bancarias tienen una participación cercana al 15% del total de transacciones, uno de los desafíos más importantes que se tienen es lograr la implementación del sistema de pagos inmediatos Bre-B con la aceptación de montos altos, mostrándose como una verdadera evolución de PSE y dando el beneficio de ganar terreno sobre las transferencias que hoy se realizan por ACH o Cenit que dejan sin resolver el problema de la identificación oportuna del pago.

En cuanto a las tarjetas de crédito y débito, cerca del 13% del total de transacciones son realizadas por este medio, existe una gran predilección de los usuarios al realizar compras de bienes o servicios con este medio de pago, no tanto así a la hora de pagar servicios de pago recurrente, una de

las barreras para la aceptación de este medio de pago en los comercios son las tarifas de adquirencia y el riesgo de contracargos, para mitigar el riesgo de contracargos la industria ha desarrollado diferentes capas de seguridad, como monitoreo de reglas de negocio y 3DS.

La aparición de billeteras como Nequi, Daviplata, entre otras han logrado mantener el flujo del dinero de forma digital, se estima que cerca del 2% del total de transacciones son realizadas con billeteras, uno de los principales desafíos para seguir ganando participación frente al efectivo es evitar que se materialice el cashout y que, a través de capacitación y conocimiento, los clientes puedan realizar más transacciones dentro de las billeteras o dentro del entorno digital.

Por último, la financiación como medio de pago está ganando participación en el mercado, soluciones Fintech que permiten financiar compras de bienes y servicios como Approbe, Addi, Sistecrédito entre otras, se han convertido en un medio de pago al no ser un crédito de libre destino,

sino una financiación específica para realizar el pago de una transacción, esta modalidad de crédito ha resultado conveniente por su velocidad de respuesta y facilidad de acceso.

Este contexto es amplio para determinar que realmente es importante para las empresas ofrecer la mayor cantidad de medios de pago, esta es una estrategia que permite incrementar las posibilidades de generar ingresos y liquidez para la compañía, ya que la tendencia de los consumidores en cuanto a valorar la conveniencia a la hora de pagar está en aumento y puede ser un factor decisivo para la conversión de ventas.

Entremos ahora a la segunda parte de este análisis para potencializar el uso de medios de pago digitales, mientras que el efectivo sea el rey no podemos intentar cerrar los ojos como si no estuviera allí, es una reali -

dad, la mayoría de los pagos aún son físicos, tal vez la mejor habilidad a desarrollar por el momento para las Fintech de pagos y las instituciones financieras sea ver la manera de incorporar el efectivo al ecosistema y lograr mejorar el tiempo de permanencia antes de que vuelva a ser efectivo y eventualmente ir ganando participación de mercado vs su dominancia actual.

Para lograr esto, hay mucho énfasis en cuanto a todo lo que tiene que ver con facilidad para el pago, disminuir puntos de fricción y brindar una experiencia limpia para el pagador, al inicio de este artículo hablaba de los nuevos jugadores que van apareciendo, es muy importante que se centren en la experiencia para el pagador y que esta sea lo menos traumática posible.

En este sentido, la experiencia de pago debe adaptarse a las necesidades del usuario, flujos directos de información que permitan reducir la cantidad de pasos de una transacción, la posibilidad de generar entornos personalizados para las necesidades del pagador seguramente apalancados en inteligencia artificial, de esta manera se logrará que los usuarios se sientan cada vez más cómodos de transferir proporcionalmente la dominancia del efectivo a otros medios de pago.

Relacionado con lo anterior, hay un dato no menor en cuanto a tendencias de pago digitales que tiene que ver con la forma en que los colombianos nos conectamos a internet, según datos del 2024, el 75,7% del país está conectado a internet y el 98% de esta población accede a internet desde

el móvil, esto nos habla que la experiencia de pago debe ser pensada para una óptima funcionalidad en dispositivos celulares y fijos, a la hora de escoger un proveedor de servicios de agregación de medios de pago, es muy importante que las empresas validen la experiencia para pagos desde múltiples dispositivos.

Pasando a puntos a tener en cuenta en esta adopción de medios de pago digitales, la seguridad es una de las preocupaciones de los usuarios a la hora de realizar pagos, es muy importante que la percepción de confianza en las instituciones y plataformas esté alta, por esto el esfuerzo en materia de llevar seguridad y capacitación a los usuarios es totalmente necesaria, de no hacerlo así, puede ser un obstáculo para lograr mayor aceleración en la adopción de pagos digitales.

En resumen, para ganar participación al efectivo se requieren varias acciones conjuntas, a nivel de innovación es clave seguir buscando el equilibrio entre facilidad de uso, conveniencia y seguridad, en materia legislativa, la industria deberá trabajar de la mano con el gobierno para lograr beneficios como disminución de algunos puntos del GMF o ampliar el valor del monto tope sobre el cual hoy se calcula la exoneración, esto ayudaría a acelerar la adopción de otros medios de pago para más colombianos.

Si el mercado de medios de pago digitales continua su evolución y se logran resolver los puntos necesarios de acción, mi proyección es que en los próximos 5 años el efectivo tendrá el 40% de participación y que los demás medios de pago podrían llegar al doble de su actual participación, estamos en un mundo cambiante, pero estamos liderando ese proceso a través de entendimiento de las necesidades y creación de tecnología.

Juan Diego Osman

Pagos en Colombia / 97

Sindy Granada

El Comercio Electrónico en Colombia: Crecimiento, Retos y Oportunidades / 105

Jorge Vélez

Pagos Digitales: Pieza Clave para el Crecimiento del Comercio Electrónico en Colombia / 111

CAPITULO 4 TIPOS DE PAGOS

Juan Diego Osman Gómez

Consultor independiente

PAGOS

EN COLOMBIA

En 2024, el ecosistema de medios de pago en Colombia experimentó una transformación significativa, impulsada por la adopción masiva de tecnologías y los esfuerzos del sector público y privado para fomentar la inclusión digital financiera. Este panorama refleja una transición clara desde el efectivo hacia métodos más innovadores como los pagos móviles, las billeteras digitales y las transferencias. No obstante, en el ecosistema siguen conviviendo diferentes medios de pago que permiten dinamizar el comercio y facilitan las transacciones diarias de millones de personas y miles de empresas.

Es inobjetable la evolución que se ha dado en nuestro país a nivel de implementación de soluciones financieras digitales y el avance en la utilización de medios de pago diferentes al efectivo. Sin embargo, como lo han expresado diversos estudios sobre la utilización de los mismos, en Colombia “el efectivo sigue siendo el rey”.

Con el objetivo de lograr una mirada global a los tipos de pago implementados en Colombia, revisaremos algunas cifras relevantes y lo que ellas significan para el crecimiento de la economía y su impacto en los diferentes sectores productivos y de comercio. Inicialmente, es conveniente hacer referencia a un servicio que durante los últimos años ha facilitado la vida de millones de colombianos y cuyo sector fue objeto de regulación hacia el año 2014. Se trata de los servicios prestados por los operadores postales de pago. Los giros nacionales e internacionales (remesas), han permitido el crecimiento de la economía y el consumo interno especialmente en algunas zonas del país. En la actualidad, según cifras del Ministerio de Relaciones Exteriores, cerca de 4.7 millones de colombianos viven en el exterior. Esta cifra tiene un impacto directo en el movimiento de remesas hacia nuestro país. Estas se han convertido en la segunda fuente de divisas más importante para Colombia (la primera es la generación de ingresos por la venta de petróleo). La importancia de este flujo de recursos radica en el impacto positivo que tiene en las finanzas del país y de millones de familias que reciben del exterior estos recursos. En algunas regiones, la economía se ha dinamizado y el consumo interno ha crecido debido al flujo de remesas recibidas por miles de familias. Es necesario resaltar que, la menor entrada de divisas, presionaría la balanza de pagos y podría afectar la estabilidad cambiaria, debilitando el peso colombiano y elevando la inflación. En 2024, el porcentaje de las remesas en relación con el Producto Interno Bruto (PIB) alcanzó un 2,8%. En promedio, cada receptor en Colombia recibe entre 470 y 506 dólares mensuales. Los departamentos más beneficiados con este ingreso de recursos son Valle del Cauca, Cundinamarca y Antioquia. Se estima que para 2024 el volumen de remesas alcanzó la cifra de 11.900 millones de dólares, teniendo como procedencia principalmente Estados Unidos, España y Chile.

Otra modalidad de pago es la denominada como servicios postales de pago, cuya definición más concreta es “conjunto de servicios de pago prestados mediante el aprovechamiento de la infraestructura postal

exclusivamente”. El más representativo es el de giros nacionales, el cual corresponde al servicio mediante el cual se ordenan pagos a personas naturales o jurídicas por cuenta de otras, en el territorio nacional, a través de una red postal. La modalidad de envío podrá ser, entre otras, física o electrónica. El sector postal en Colombia registraba una dinámica muy interesante antes de la implementación de las billeteras digitales. No obstante, sigue teniendo gran relevancia en algunos sectores socio económicos por la facilidad y rapidez de contar con dinero en efectivo. Actualmente en el mercado hay 4 actores principales como operadores de servicios postales de pago: Red Empresarial de Servicios S.A., Efectivo LTDA, Matrix Giros y Servicios S.A.S, Servicios Postales Nacionales

S.A. De acuerdo con cifras del MINTIC respecto del comportamiento del sector postal en Colombia, a cierre del tercer trimestre de 2024, se habían realizado cerca de 38 millones de giros por un valor aproximado de 6.9 billones de pesos. Al revisar las cifras por trimestre, los resultados dejan ver una disminución significativa en los periodos analizados respecto de igual periodo del 2023. En el primer trimestre 2024, el número de giros llegó a 11,8 millones de giros presentándose una reducción de 31% frente al mismo período del año 2023. El valor total de los giros fue de 2 billones de pesos, presentándose una reducción de 38% frente al mismo período de 2023. En el segundo trimestre, el número de giros llegó a 14,1 millones registrando una reducción de 14% frente al mismo período del año 2023. El valor total de los giros fue de $2.4 billones, presentando una disminución de 16% respecto al mismo período de 2023. En el tercer trimestre de 2024, se registraron 11,6 millones de giros lo cual significó una disminución del 18% en comparación con el segundo trimestre de 2024. El valor total de giros fue de $2,09 billones.

En líneas anteriores se ha destacado el proceso evolutivo que han registrado los diferentes medios de pago en el país. A pesar de ello, el uso de efectivo en el comercio presenta cifras significativas. De acuerdo con el Banco de la República, un 78,6% del total de los pagos que se realizan mensualmente en el país se hacen con dinero en físico, consolidándose

como la opción más utilizada. Le siguen en su orden las transferencias electrónicas con un 14,4%, mientras que las tarjetas débito representan el 5,9% de los pagos y las tarjetas de crédito apenas el 1,1%. De acuerdo con el informe del Banco de la República, algunas regiones del país registran un mayor uso del efectivo (Barranquilla con un 79,8% de las transacciones realizadas en efectivo, Cali con un 78,9%, Bogotá con el 73% y Medellín con el 71,5%). Según este estudio, los colombianos gastan en promedio cerca de $40.000 diarios. Algunos factores inciden en el uso de efectivo por preferencia: la facilidad y rapidez para hacer los pagos, costumbres en el uso del dinero, compras de valores muy bajos, reutilización del dinero en efectivo en otras transacciones. Aun cuando se ha logrado una importante penetración en el mercado por parte de las billeteras digitales y medios de pago electrónico, la idiosincrasia sigue prevaleciendo sobre las soluciones digitales y, según algunos analistas económicos, el uso de efectivo en el país seguirá siendo preponderante. Posiblemente el impacto que tendrá la implementación de pagos inmediatos con el modelo Bre-B, contribuya a dar un giro importante en el uso de medios de pago a nivel nacional.

PAGOS DIARIOS EN EFECTIVO

Más de la mitad de la población usa efectivo diariamente para sus pagos

Los colombianos pagan

Fuente: Reporte de la infraestructura financiera e instrumentos de pago. Banco de la República. 2024.

De acuerdo con las tendencias que se han dado en el mercado hasta el año inmediatamente anterior, las transferencias electrónicas, pagos móviles, tarjetas débito y crédito, han registrado una interesante dinámica y crecimiento, De acuerdo con estudios de la Superintendencia Financiera

de Colombia, a septiembre de 2024, la siguiente es la clasificación de las operaciones del sistema financiero por tipo de canal:

Elaboración propia.

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia septiembre de 2024.

En cuanto a las tendencias registradas respecto del uso de medios de pago digitales, la transferencia electrónica ha sido el instrumento más utilizado en el desarrollo de nuevos esquemas de pago. En este se incluyen el botón de pagos, los pagos inmediatos y las billeteras móviles. De acuerdo con el informe del Banco de la República sobre instrumentos de pago, para el año 2023 se llevaron a cabo por PSE de ACH cerca de 2.132.177 operaciones diarias con un valor aproximado de 2 billones de pesos. Los crecimientos respecto del año 2022 fueron del 19,5% y 22,4%, respectivamente. En cuanto a los pagos inmediatos, estos se llevan a

cabo a través de dos canales específicamente: Transfiya (ACH-Colombia) y Entrecuentas (Redebán). En el año 2023, el promedio diario de transacciones que se llevaron a cabo por Transfiya estuvo cerca de 382.899 operaciones, por un valor de 58.375 millones (lo cual significó un crecimiento del 300% respecto de 2022). En el caso de Redeban, a través de su servicio Entrecuentas, ha permitido operar transferencias inmediatas de persona a negocio. En cuanto a la utilización de las billeteras digitales, las transacciones efectuadas por este canal registraron un incremento del 98% en número y valor (mientras el de las transferencias interbancarias fue del 51% en número y del 1,2% en valor) y su mayor utilización fue por las personas naturales (99%). Cuando se hace referencia al uso de billeteras digitales es necesario hacer alusión a la creación de las SEDPES (sociedades especializadas en depósitos y pagos electrónicos), las cuales fueron creadas mediante el Decreto 4687 de 2011 y la Ley 1375 de 2014. De acuerdo con el informe del Banco de la República y la información aportada por las entidades bancarias y las SEDPES activas, durante 2023 se realizaron compras mediante el depósito electrónico, utilizando los instrumentos de pago arriba mencionados, que ascendieron a 141,2 billones de pesos representados en 1.696 millones de transacciones.

Por último, y no menos relevantes, en el ecosistema de medios de pago sigue siendo significativo el uso de tarjetas débito y crédito. No obstante, es importante resaltar que las fuertes fluctuaciones de las tasas de interés han dado lugar a la cancelación de un número importante de tarjetas de crédito en el último año. De igual manera, las entidades bancarias se han visto obligadas a bloquear un alto número de tarjetas ante los incumplimientos en pagos por parte de los usuarios. De acuerdo con cifras reportadas por la Superintendencia Financiera de Colombia, con corte a octubre de 2024, hay cerca de 16 millones de tarjetas de crédito, de las cuales se encuentran vigentes aproximadamente 14 millones y más de 2 millones bloqueadas. En cuanto a tarjetas débito, en el mercado hay un total de 48 millones de las cuales 45 millones están vigentes y 2.5 millones se encuentran bloqueadas.

Sindy Granada CEO Lyra Colombia

EL COMERCIO ELECTRÓNICO EN COLOMBIA: CRECIMIENTO, RETOS Y OPORTUNIDADES

El comercio electrónico en Colombia se ha convertido en un pilar de la economía digital. En 2023, las ventas en línea superaron los $55 billones de pesos, posicionando al país como uno de los mercados más dinámicos en América Latina. Este avance ha sido impulsado por la digitalización acelerada, la creciente confianza en los pagos en línea y la incorporación de nuevas tecnologías que mejoran la experiencia de compra.

Sin embargo, junto con el crecimiento, el comercio electrónico enfrenta desafíos que limitan su potencial, como el abandono de carritos, las brechas de infraestructura y la falta de inclusión de pequeñas y medianas empresas (pymes).

El Rol de las Pasarelas de Pago en el Comercio Electrónico

Las pasarelas de pago han sido fundamentales para conectar a consumidores y comercios en el ecosistema digital. Plataformas como Lyra han jugado un papel crucial al garantizar que las transacciones sean seguras, rápidas y accesibles para empresas de todos los tamaños.

Seguridad Avanzada: La adopción de herramientas como 3D Secure 2.0 ha reducido los contracargos en un 40%, mejorando la confianza del consumidor. Este sistema evalúa datos como la ubicación del usuario y su historial de compras, aprobando transacciones legítimas sin agregar fricciones innecesarias.

Tokenización: Este método reemplaza los datos sensibles de las tarjetas con identificadores únicos, protegiendo a los usuarios de riesgos como el robo de información. En un país donde la confianza sigue siendo un desafío, esta tecnología ha sido clave para fomentar la adopción de pagos digitales.

Pagos Omnicanal: Las pasarelas permiten integrar pagos en múltiples plataformas, como aplicaciones móviles y sitios web, ofreciendo una experiencia unificada para el consumidor.

Retos del Comercio Electrónico en Colombia

A pesar de su crecimiento, el comercio electrónico enfrenta barreras estructurales que limitan su alcance:

Abandono de Carritos de Compra: Más del 70% de las transacciones no se completan, principalmente debido a procesos de pago largos, costos inesperados y falta de métodos de pago alternativos. Inclusión de Pymes: Muchas pequeñas y medianas empresas no cuentan con los recursos necesarios para digitalizarse. Esto no solo afecta su competitividad, sino que también perpetúa la desigualdad en el acceso al mercado en línea.

Infraestructura Logística: Las limitaciones en la capacidad de entrega, especialmente en zonas rurales, generan problemas de última milla que impactan la experiencia del cliente y restringen el alcance de los comercios.

Estos desafíos subrayan la necesidad de soluciones que sean accesibles, escalables y adaptadas a las necesidades específicas del mercado colombiano.

Oportunidades Tecnológicas y de Mercado

El comercio electrónico en Colombia está lleno de oportunidades para empresas que adopten la tecnología como motor de crecimiento.

1 Personalización de la Experiencia del Cliente: Tecnologías como la inteligencia artificial y el análisis de datos permiten a los comercios anticiparse a las necesidades de los usuarios, mejorando la fidelización y aumentando las ventas.

2 Interoperabilidad de Métodos de Pago:

En un mercado donde coexisten tarjetas, billeteras digitales y pagos QR, garantizar que todos estos sistemas sean compatibles es clave para fomentar la adopción masiva.

3 Expansión en Zonas Rurales:

Aunque históricamente estas regiones han estado excluidas, el aumento en la conectividad a internet y la penetración de smartphones ofrece una oportunidad para incluir a millones de consumidores en el ecosistema digital.

El Futuro del Comercio Electrónico

El comercio electrónico en Colombia está proyectado a crecer un 15% anual hasta 2028, alcanzando un valor estimado de $120 billones de pesos. Este crecimiento dependerá de la capacidad del ecosistema para superar barreras como la falta de inclusión financiera y la necesidad de una infraestructura logística más robusta.

El desarrollo de soluciones como las ofrecidas por Lyra será fundamental para garantizar la sostenibilidad de este crecimiento. Su enfoque en la seguridad, la escalabilidad y la personalización la posiciona como un actor clave para apoyar a los comercios en su transición digital.

Un Ecosistema en Transformación

El comercio electrónico en Colombia ha demostrado ser un motor de crecimiento económico, pero su desarrollo pleno requiere un enfoque estratégico que combine tecnología, educación y regulación. Al abordar retos como el abandono de carritos y la inclusión de pymes, el país tiene el potencial de consolidarse como líder en la región.

La innovación tecnológica, liderada por empresas como Lyra, será esencial para cerrar las brechas existentes y garantizar que los beneficios del comercio electrónico sean accesibles para todos los sectores de la sociedad.

Si Colombia logra superar estos desafíos, el comercio electrónico no solo será un catalizador económico, sino también un motor de transformación social.

Jorge Vélez CEO Payválida

PAGOS DIGITALES: PIEZA CLAVE PARA EL CRECIMIENTO DEL COMERCIO ELECTRÓNICO EN

COLOMBIA

El comercio electrónico en Colombia ha experimentado un notable crecimiento en los últimos años, consolidándose como un pilar fundamental de la economía digital del país. Este fenómeno se ha visto impulsado principalmente por la creciente adopción de dispositivos móviles y la penetración de Internet. Actualmente, más del 70% de la población colombiana tiene acceso a la red1, lo que facilita el uso de diversas plataformas de compra en línea y transforma la forma en que los consumidores acceden a productos y servicios.

Un aspecto clave en este crecimiento es la expansión de los métodos de pago digitales. La diversidad de opciones disponibles, que incluye bille1 Branch. (2024, enero 15). Situación digital de Colombia en el 2024. https://branch.com.co/ marketing-digital/situacion-digital-de-colombia-en-el-2024/

teras electrónicas, tarjetas de crédito y débito, transferencias bancarias y códigos QR, ha creado un entorno más seguro y conveniente para los consumidores. Esta amplia gama de alternativas no solo ha incentivado a más personas a realizar compras en línea, sino que también ha permitido a las empresas mejorar su eficiencia y ampliar su alcance.

La pandemia de COVID-19 aceleró aún más este proceso, obligando a muchas empresas a digitalizar sus operaciones para adaptarse a las nuevas condiciones del mercado. Como resultado, el comercio electrónico ha visto un auge significativo en la oferta de productos y servicios en línea, beneficiando tanto a consumidores como a emprendedores. Según datos del Informe Digital 2023 de We Are Social, en Colombia el 51,4% de los internautas entre 16 y 64 años realiza compras en línea al menos una vez a la semana, con 30,1% de estas transacciones realizadas a través de dispositivos móviles 2 , cifras que refleja un cambio importante en los hábitos de consumo.

Este aumento en la adopción de pagos digitales no solo facilita las transacciones, sino que también fomenta la inclusión financiera, permitiendo que más personas accedan a servicios económicos que antes les eran inaccesibles. Las plataformas digitales han democratizado el acceso a productos y servicios, brindando oportunidades a sectores de la población que tradicionalmente habían quedado fuera del sistema financiero.

El comercio electrónico y los pagos digitales se consolidan como herramientas clave en la modernización del sistema económico colombiano. A medida que más empresas y consumidores se familiarizan con estas tecnologías, se espera que el crecimiento del comercio electrónico continúe en ascenso, transformando la dinámica del mercado.

2 La República. (2023, 2 de octubre). Preferencia en métodos de pagos digitales. La República. https://www.larepublica.co/finanzas/preferencia-en-metodos-de-pago-digitales-3737938

Ventajas y desafíos de los pagos digitales en el comercio electrónico.

Los pagos digitales ofrecen múltiples beneficios para el comercio electrónico, transformando la experiencia de compra para consumidores y empresas. En primer lugar, mejoran la accesibilidad, facilitando las compras en línea para un mayor número de personas. Esto es especialmente relevante para quienes no cuentan con cuentas bancarias tradicionales, promoviendo la inclusión financiera.

Además, la seguridad es un aspecto fundamental; las certificaciones y sellos de confianza proporcionan garantías de que las transacciones son seguras, generando tranquilidad tanto para consumidores como para comerciantes. Esto, a su vez, contribuye a la eficiencia en los procesos de compra. Los métodos de pago digitales permiten transacciones más rápidas y sencillas, lo que reduce las tasas de abandono del carrito de compras, optimizando así la conversión de ventas.

Los pagos digitales fomentan la innovación en el sector. Nuevas formas de pago, como códigos QR, BNPL (Buy Now Pay Later) y criptomonedas, atraen a consumidores más jóvenes. La integración con tecnologías como la inteligencia artificial y el big data ofrece experiencias personalizadas y eficientes, lo que sitúa a los pagos digitales como un componente esencial para el crecimiento del comercio electrónico en la actualidad y posiciona a pasarelas de pago como Payválida que se está preparando para implementar estas opciones en cada uno de los países donde tiene presencia, ampliando así el acceso y la comodidad para los usuarios.

De otro lado, la adopción de pagos digitales enfrenta varios desafíos que limitan su expansión, especialmente en contextos como el colombiano las barreras tecnológicas representan un obstáculo significativo, ya que la falta de infraestructura adecuada en áreas rurales dificulta el acceso a estas herramientas. Sin una conexión confiable a Internet, muchas personas quedan excluidas del comercio electrónico.

Además, la educación financiera es crucial. Muchos consumidores carecen de la información necesaria para utilizar herramientas digitales de manera efectiva, lo que genera desconfianza y subutilización de estas tecnologías. Esto se relaciona con la confianza del consumidor, ya que las preocupaciones sobre la seguridad y la privacidad de los datos personales son comunes. Sin medidas claras que garanticen la protección de la información, es difícil convencer a los usuarios de adoptar estas soluciones.

Por su lado, las regulaciones juegan un papel fundamental en la adopción de pagos digitales. Es necesario establecer un marco regulatorio que no solo promueva el uso de estos métodos, sino que también proteja tanto a los consumidores como a las empresas. Abordar estos desafíos es esencial para avanzar hacia un ecosistema de pagos digitales más inclusivo y seguro.

Más allá del pago.

Más allá de simplemente utilizar un instrumento financiero de pago, lo más valioso radica en contar con proveedores de servicios de pagos como Payválida que hoy facilitan el proceso mediante la integración de múltiples medios de pago a través de una única solución técnica. Esta capacidad de orquestación de pagos, sumada a billeteras digitales integradas en un solo ecosistema, representa una puerta de entrada a un amplio espectro digital.

Al centralizar las opciones de pago, los comerciantes no sólo simplifican las transacciones, sino que también acceden a una serie de beneficios adicionales. Entre ellos, la conciliación de pagos, que optimiza la gestión financiera, y la consolidación de datos que permite una hiperpersonalización de la experiencia del cliente. Esta personalización es clave para adaptarse a las necesidades específicas de cada usuario, aumentando así la satisfacción y fidelización.

Asimismo, un ecosistema digital bien integrado permite a las empresas analizar patrones de comportamiento y ajustar sus estrategias de marketing de manera más efectiva. En resumen, contar con proveedores que ofrezcan una solución integral no solo facilita el pago, sino que también impulsa la innovación y el crecimiento en el comercio digital.

Lo que sigue.

Un llamado a todos los actores involucrados, empresas, gobiernos y consumidores para que se sumen a esta transformación. Las empresas deben invertir en soluciones de pago digitales y educar a sus clientes sobre su uso, mientras que el gobierno debe establecer regulaciones que protejan a los consumidores y fomenten la innovación.

Asimismo, los consumidores son alentados a explorar y adoptar estas nuevas herramientas de pago, disfrutando de la comodidad y seguridad que ofrecen. Al unir fuerzas en pro del comercio digital, no solo estaremos optimizando nuestras experiencias de compra, sino que también estaremos contribuyendo al desarrollo económico del país.

La adopción de pagos digitales no es solo una tendencia; es un paso fundamental hacia un futuro más inclusivo y próspero para Colombia.

Juntos, podemos construir un ecosistema digital que impulse la economía, creando oportunidades y fomentando la innovación en todos los sectores.

Nota del autor: Este artículo cuenta con el apoyo de inteligencia artificial, con el fin de optimizar la redacción y mejorar la claridad en la presentación de las ideas.

Ana Maria Prieto, Ana Carolina Ramirez, Felipe Gaviria

Bre-B: sistema de pagos inmediatos interoperado de Colombia / 121

Felipe Gedeon

Bre-B: Abriendo el camino hacia un sistema financiero inclusivo e innovador / 133

Gabriel Santos

Pagos Inmediatos con Bre-B: Un nuevo panorama de oportunidades para las Fintech inicia en Colombia / 143

CAPITULO 5 PAGOS INMEDIATOS INTEROPERABLES – BRE-B

Ana María Prieto

Directora Sistema de Pagos, Banco de La República

Ana Carolina Ramírez

Subdirectora de Pagos de Bajo Valor del Departamento de Sistema de Pagos, Banco de La República

Felipe Gaviria

Asesor de Innovación y Desarrollo de Negocios del Departamento de Sistemas de Pagos, Banco de La República

BRE-B: SISTEMA DE PAGOS INMEDIATOS

INTEROPERADO DE COLOMBIA

El 2025 será un año clave para la industria de pagos con el inicio de la operación de Bre-B, el nuevo sistema de pagos inmediatos interoperados del país. El presente documento resume el proceso de construcción del ecosistema, su arquitectura y principales reglas de funcionamiento, así como el cronograma de implementación que permitirán iniciar la operación en septiembre de 2025.

Antecedentes

En Colombia los sistemas de pagos de bajo valor (SPBV) son operados por actores públicos y privados y se encargan de compensar y liquidar las

transferencias electrónicas, los pagos con tarjetas débito y crédito y las operaciones con cheques, entre otros1

En 2019, ACH Colombia, de propiedad de entidades financieras, creó un nuevo sistema de pagos de bajo valor inmediatos denominado Transfiya. Este sistema permite realizar transferencias de dinero en tiempo real entre personas vinculadas a las 26 entidades financieras participantes a la fecha y registra un volumen mensual de operaciones superior a los 30 millones (al cierre de 2024). En 2023, Redeban, otro SPBV enfocado principalmente en el procesamiento de tarjetas igualmente de propiedad de entidades bancarias, puso en producción el servicio denominado EntreCuentas el cual procesa pagos electrónicos inmediatos a comercios, los cuales se ordenan a través de la lectura de un código QR interoperado (Código de barras dimensional o Quick Response). Actualmente partici -

1 Al cierre de 2024 están autorizados 8 SPBV por la Superintendencia Financiera de Colombia, de los cuales 3 operan como sistemas de pago de bajo valor inmediato (SPBVI): Transfiya, Entrecuentas y Visionamos. Se encuentran en alistamiento el SPBVI que implementará Credibanco y el que será administrado por el Banco de la República (Drixi). Los sistemas de pago Transfiya y Visionamos se especializan en el caso de uso de Pagos entre Personas y, Entrecuentas, se especializa en los Pagos a Comercios a través del uso de la tecnología de código QR.

pan 14 entidades financieras en dicho sistema y supera los 25 millones de operaciones mensuales (cifras a diciembre de 2024).

Si bien la industria de pagos ha registrado avances en los últimos años, aún persisten fallas de mercado que impiden una mayor evolución de la digitalización de los pagos. Con el fin de entender las causas de esta situación, en 2022 el Banco de la República convocó el Foro de Sistema de Pagos, un espacio de diálogo con la industria que permitió construir un consenso en torno a las fricciones existentes y un acuerdo sobre cómo abordarlas2

Según lo identificado en el Foro, persiste una fragmentación del mercado transaccional que se explica por la ampliación de esquemas originalmente cerrados de billeteras electrónicas que derivaron en un crecimiento importante del uso de transferencias electrónicas intrabancarias como instrumento de pago3. Adicional a la falta de interoperabilidad plena, se observan fricciones que impiden un acceso universal a la industria de pagos, especialmente por parte de actores nuevos y especializados en actividades claves como la adquirencia. Esta situación ha conllevado una limitada aceptación de los pagos electrónicos, particularmente en comercios medianos y pequeños. Si bien esta situación se ha empezado a revertir, aún se observa un crecimiento pausado de los pagos digitales y un uso elevado del efectivo que representa alrededor del 79% de las transacciones cotidianas 4, lo que termina afectando la competitividad, la inclusión financiera y el desarrollo económico del país.

2 Las memorias del Foro de Sistemas de Pagos de encuentra disponible en www.banrep. gov.co.

3 Según la información disponible en el Reporte de la infraestructura financiera e instrumentos de pago 2024, “las [transferencias] intrabancarias superaron en valor en 1,5 veces a las interbancarias” y representaron en número de operaciones el 86% del total de las transferencias electrónicas realizadas en 2023.

4 Banco de la República. Resultados de la encuesta de percepción sobre el uso de los instrumentos, para los pagos habituales en Colombia 2024. Ver: https://www.banrep.gov.co/es/ publicaciones-investigaciones/encuesta-percepcion-instrumentos-pago-colombia.

Arquitectura interoperada

A partir de las conclusiones del Foro de Sistema de Pagos, el banco central decidió lanzar el proyecto de Pagos Inmediatos Interoperados basado en el reconocimiento de los avances logrados por el sector privado y motivado en la necesidad de converger a los principios de interoperabilidad, acceso e innovación.

Siguiendo esa línea, en el artículo 104 de la Ley del Plan Nacional de Desarrollo 2022-2026 se consagró la facultad de regular la interoperabilidad de los pagos inmediatos a la Junta Directiva del Banco de la República (en adelante JDBR), de tal forma que sea posible enviar dinero de forma inmediata desde cualquier cuenta a otra en cualquier entidad financiera. Se autorizó además al Banco de la República a operar los sistemas y componentes tecnológicos requeridos para garantizar dicha interoperabilidad.

Así, la JDBR emitió el marco normativo de los pagos inmediatos compuesto por la Resolución Externa 6 de 2023 de la JDBR que el Banco de la República desarrolló en la Circular Reglamentaria Externa 465 del Departamento de Sistemas de Pago, cuya última actualización se hizo en septiembre de 2024. Esta regulación define los principios y reglas sobre los cuales deben interoperar los SPBVI y determina los estándares técnicos para el procesamiento de las operaciones de forma ininterrumpida (24/7) todos los días del año.

La regulación fue construida siguiendo los estándares internacionales y bajo un proceso altamente participativo. Para estos fines el Banco de la República conformó el Comité para la Interoperabilidad de los Pagos (CIPI) con diferentes mesas de trabajo y plenarias que permitieron a los distintos actores de la industria realizar propuestas, discutir y consensuar 5

5 Las memorias del Foro y del CIPI se encuentras disponibles en www.banrep.gov.co.

En concreto, la normatividad plasma una nueva arquitectura para la industria de pagos bajo la cual los SPBVI se interconectan entre si a través de una nueva infraestructura pública digital operada por el Banco de la República y conformada por el directorio centralizado (DICE) y el mecanismo operativo para la liquidación (MOL). Como complemento, el Emisor operará una cámara de pagos inmediatos (Drixi) la cual competirá con las redes privadas y se interconectará con ellas siguiendo los mismos estándares y obligaciones (ver diagrama 1).

Arquitectura del ecosistema de pagos inmediatos de Colombia6

El directorio centralizado (DICE) es el nodo que hace posible la interoperabilidad plena y entrará en funcionamiento en el segundo trimestre de 2025. Este sistema se encarga de la administración de las llaves que identifican a todos los usuarios finales en el ecosistema. Entre sus funcionalidades principales está la de garantizar la unicidad de dichas

6 La descripción detallada de la arquitectura interconectada que soporta al esquema de pagos inmediatos interoperados de Colombia puede consultarse en la regulación y demás documentación del proyecto. Para acceder a dicha información diríjase a: https://www.banrep.gov.co/es/pagos-inmediatos.

llaves, atributo indispensable para que la orden de transferencia pueda ser enrutada y procesada de forma continua e inequívoca.

El componente de liquidación centralizada (MOL) entrará en operación en el tercer trimestre de 2025 y está diseñado para gestionar la liquidez del ecosistema que es en dinero de banca central. Gracias a la puesta en marcha de este componente se garantiza que todas las transacciones inmediatas están libres de riesgo de crédito, lo que es deseable debido a su atributo de irrevocabilidad. La liquidación será bruta y en tiempo real y se ejecutará contra las cuentas de deposito de los participantes de los SPBVI lo que permite gestionar las demandas de liquidez de forma centralizada e integrada con las demás necesidades de tesorería derivadas de posiciones en el mercado de capitales, operaciones monetarias y/o de las obligaciones de encaje.

Mediante la nueva cámara de pagos inmediatos Drixi, administrada por el Banco de la República, se espera complementar la oferta de valor al mercado proporcionando un acceso universal al ecosistema de pagos inmediatos y promoviendo la aparición de nuevos casos de uso a través de la interacción directa con proveedores de servicios de pago7, entre otros. El inicio de sus operaciones se espera para el cuarto trimestre de 2025.

Tanto los servicios centralizados como la cámara de compensación inmediata están soportados en tecnología de punta en sistemas de información. De esta manera, el Banco de la República busca contar con las capacidades para atender los requerimientos de innovación y escalabilidad que se observan en otras jurisdicciones que ya han implementado este tipo de servicios.

7 Los proveedores de servicios de pago están definidos en el numeral 20 del artículo 2.17.1.1.1. del Decreto Único Reglamentario 2555 de 2010, son un agente del sistema de pago que por delegación de los participantes desarrollan funciones clave para facilitar el procesamiento de operaciones y la innovación. En Colombia los SPBVI integran verticalmente las funciones que en otras jurisdicciones cumplen los PSP, razón por la cual facilitar su acceso a Drixi servirá de catalizador.

Con el fin de lograr la interoperabilidad plena y teniendo en cuenta la premisa de reconocer dentro de la arquitectura las infraestructuras de pagos inmediatos existentes, la regulación reconoce dos tipos de operaciones. Las operaciones intra-SPBVI, que corresponden a aquellas órdenes de transferencia cuya entidad originadora y receptora están en el mismo SPBVI, y las operaciones inter-SPBVI, las cuales ocurren entre entidades financieras participantes en distintos SPBVI. Este último tipo de operación es posible gracias a la existencia del DICE en el ecosistema Bre-B, el cual resuelve la llave y enruta la orden al SPBVI receptor para que se complete el flujo del pago. Todas las operaciones, tanto las intra-SPBVI como las inter-SPBVI son liquidadas en el MOL.

Cualquiera que sea el tipo de operación, un pago inmediato en Colombia se caracteriza por ser una orden de transferencia tipo push, cuenta a cuenta, cuyo procesamiento ocurre en menos de 20 segundos, su enrutamiento se da a través de una llave o alias que identifica a los usuarios finales en el ecosistema o a través de la lectura de un código QR interoperable. Además, como una medida antifraude, se fijó un valor máximo de 1.000 UVB por operación, equivalente a cerca de $11 millones8. El monto fue fijado teniendo como referencia el tope a los saldos de los depósitos y cuentas simplificados que son el principal producto de la inclusión financiera en Colombia.

La adopción de los pagos inmediatos depende en gran medida de lograr una usabilidad sencilla. Por ello, la normatividad fija lineamientos generales que debe seguir la experiencia del usuario en todas las entidades participantes de los SPBVI, de tal forma que sea unificada y simple. Un elemento crucial para cumplir este objetivo es la incorporación de la llave como identificador para recibir un pago inmediato. La regulación ha definido la implementación de un modelo multi-llave que le permita

8 Participantes podrán definir un valor inferior, u otros límites, atendiendo políticas de administración de riesgos.

a cada usuario final asignar hasta cuatro tipos9 de llaves a una misma cuenta de depósito y en el caso de los comercios existirá como quinta opción el código de identificación del comercio o merchant-id. El modelo multi-llave fue adoptado pensando en empoderar al cliente para que sea él quien elija cuál(es) identificador(es) emplear y con ello contribuir en la generación de confianza y adopción de los pagos digitales.

El Banco de la República determinó además que la prestación de servicios relacionados con los pagos y transferencias inmediatas deberá ser denominado bajo el sello de Bre-B10. Este sello estará presente en los canales de las entidades financieras, en las campañas de comunicación y educación de los pagos inmediatos. Concretamente se ha dispuesto que los participantes deberán incluir en sus aplicaciones la zona Bre-B en la cual los clientes podrán registrar la(s) llave(s), realizar operaciones y consultar el histórico de transacciones, entre otras funcionalidades básicas del ecosistema.

9 Tipos de llave: número de identificación, número celular, correo electrónico y una composición alfa-numérica asignada por la entidad financiera donde el usuario tenga su cuenta o depósito electrónico.

10 Se lee como “breve”, sin incluir espacios, variaciones o cambios en las mayúsculas y minúsculas, su imagen está compuesta por una “B” mayúscula que se transforma levemente para evocar la forma de flecha con la intención de hacer énfasis en los conceptos de velocidad, rapidez, movimiento y dinamismo.

Alistamiento para la entrada en operación de Bre-B

En la regulación se organizó el proceso de alistamiento para la entrada en operación de Bre-B en 5 fases a adelantarse durante el periodo comprendido entre octubre de 2023 y septiembre de 2025. La Fase 1 y 2 correspondieron a los momentos de conformación del CIPI y realización de su primera etapa con el objetivo de avanzar en la definición de los estándares y reglas técnicas. En la Fase 3 se debe surtir la implantación de la solución tecnológica y los desarrollos y adecuaciones requeridas tanto en el Emisor como en las entidades privadas para darle vida a la nueva arquitectura.

La cuarta fase tendrá lugar entre julio y septiembre de 2025 y tendrá como fin llevar a cabo el poblamiento de los directorios federados de cada SPBVI. Para estos fines se estructuró un proceso uniforme de registro de las llaves desde las aplicaciones de las entidades participantes, con validación en el DICE, y se diseñaron campañas de promoción y educación destinadas a informar al usuario sobre las características de las llaves y el proceso que se debe adelantar.

Por último, la quinta fase, prevista para arrancar en septiembre de 2025, se refiere a la salida en vivo de Bre-B, es decir, el momento a partir del cual los usuarios podrán empezar a ordenar transferencia o pagos inmediatos a través del ecosistema.

Para abordar la escalabilidad de Bre-B, se ha venido elaborando una agenda de priorización de los siguientes casos de uso y funcionalidades a implementar en el ecosistema que serán reglamentados progresivamente con el fin de promover su desarrollo y asegurar su pertinencia en el tiempo11

11 Ver Memorias del Foro de Sistema de Pagos - Sesión del 16 de octubre de 2024. Disponible en www.banrep.gov.co.

Hacia adelante será necesario mantener los esfuerzos del Banco de la República y del mercado mismo para ampliar la aceptación de los pagos digitales y profundizar el ecosistema de Bre-B. Dentro de los retos futuros para el ecosistema está la celeridad con la que se puedan integrar otros casos de uso, como, por ejemplo, el recaudo de servicios públicos, los pagos recurrentes y el comercio electrónico. Igual de relevante resultará el fortalecimiento continuo a las herramientas para la prevención de fraudes y asegurar la continuidad en la prestación del servicio y la resiliencia del sistema.

En todos estos desafíos es determinante consolidar el esquema de gobernanza mediante el CIPI para promover una adecuada representación de los diferentes actores de la industria y un buen esquema de pesos y contrapesos que equilibren las diferentes posiciones y necesidades del mercado interoperado.

Felipe Gedeon

Co-Founder, Cobre

BRE-B: ABRIENDO EL CAMINO HACIA UN

SISTEMA FINANCIERO INCLUSIVO E INNOVADOR

NOTA DEL AUTOR: Este artículo fue escrito en enero de 2025, cuando aún restan ocho meses para el lanzamiento de Bre-B en Colombia, un proyecto liderado por el Banco de la República junto con otros actores clave del sistema financiero. Este texto tiene como objetivo presentar los beneficios de Bre-B desde la perspectiva de la interoperabilidad. Esperamos que este análisis fomente una conversación constructiva sobre cómo podemos, como ecosistema, maximizar el impacto de este proyecto para beneficio de todos los colombianos.

El siguiente paso de la transformación del sistema

financiero en Colombia

En los últimos años, Colombia ha empezado a ver una transformación en su ecosistema financiero. La pandemia aceleró la adopción de billeteras y pagos digitales, mostrando que los colombianos no solo estamos listos, sino llenos de ganas de adoptar herramientas financieras más modernas.

Con la demanda demostrada, el mercado se llenó de soluciones financieras digitales. Algunas se han convertido en casos de estudio para la economía y la inclusión en el país, otras no sobrevivieron pero dejaron como legado una base de usuarios más educados, más conocedores de sus finanzas y talento colombiano preparado para seguir construyendo.

La mayoría de estos sistemas, sin embargo, crecieron como ecosistemas cerrados: sus beneficios están limitados a participantes de la misma red, lo cual ha limitado el alcance de su impacto.

Aquí es donde Bre-B, el sistema de pagos inmediatos interoperables del Banco de la República, surge como un siguiente paso a la transformación del país: más allá de una promesa de inmediatez y accesibilidad, Bre-b promete infraestructura interoperable y pública, atendiendo la deuda técnica de los ecosistemas cerrados que hoy limitan el acceso de los servicios financieros.

La interoperabilidad es el concepto clave que permite a diferentes plataformas trabajar juntas sin obstáculos técnicos. Este principio es precisamente la base de Bre-B. Por eso, este avance sienta las bases para una evolución más amplia del ecosistema financiero. Más que resolver los problemas del pasado, abre la puerta a un futuro donde la infraestructura financiera de Colombia no sea una barrera, sino una herramienta con la que construimos una economía más eficiente, justa y competitiva.

Las oportunidades que abre la interoperabilidad

La implementación de Bre-B no solo responde a una necesidad regulatoria o tecnológica, es también un cambio estructural en cómo todos los actores del sistema financiero interactúan. Desde su concepción, fue diseñado para fomentar la interoperabilidad entre bancos, fintechs y redes de pago públicas.

Su impacto carga la promesa de nivelar el panorama competitivo, permitiendo que todos los actores construyan sobre bases sólidas (pagos inmediatos, precios bajos, seguridad para todos los participantes). Este enfoque abre la puerta a propuestas innovadoras que impulsen una inclusión financiera auténtica y sostenible.

Bre-B busca aprender y replicar el éxito de modelos globales como Pix en Brasil y UPI en India, cuyos sistemas interoperables han demostrado su capacidad para transformar economías en desarrollo al fomentar la inclusión financiera y la digitalización de pagos en P2P (persona a persona), P2B (persona a empresa) y B2P (empresa a persona). En el caso de Brasil, los datos muestran un crecimiento sostenido tanto en el número de personas naturales que utilizan Pix como en el de empresas.

Este incremento, que en personas naturales ronda el 21% y en empresas supera el 50% en menos de dos años, reafirma la adopción masiva de pagos instantáneos y gratuitos. Además, muestra cómo la participación de los negocios se ha intensificado conforme crece el uso entre individuos, generando un efecto de red que impulsa la adopción en toda la cadena económica.

Cómo Bre-B impulsa un país más interoperable

La interoperabilidad es el motor que impulsa la transformación del sistema financiero en Colombia, en primer lugar conectando eficientemente a bancos tradicionales, fintechs y otras entidades con consumidores, y luego, al abrir nuevas posibilidades para los servicios financieros más allá de los pagos.

Rieles de pagos modernos e interoperabilidad permiten transacciones en tiempo real, así como eliminan barreras entre plataformas y entidades financieras al establecer estándares técnicos uniformes. Esto facilita la comunicación fluida entre sistemas y crea un ecosistema compartido donde todos los actores pueden colaborar. Al reducir problemas de

compatibilidad y fomentar igualdad de condiciones, estos rieles posibilitan la integración de nuevos participantes en el mercado financiero, promoviendo la competencia y a su vez, la innovación.

Además, estos rieles conectan bancos, billeteras digitales, plataformas de comercio electrónico y servicios alternativos de pago, generando una infraestructura colaborativa que permite experiencias de usuario más integradas y sin fricciones. Esta conectividad obliga a los servicios existentes a mejorar y abre la puerta a nuevos casos de uso.

Con esta tecnología como base, el sistema financiero colombiano está evolucionando hacia un modelo que prioriza la inclusión, la agilidad y la alineación con las mejores prácticas globales. Sobre todo, los rieles interoperables habilitados con Bre-B se posicionan como el catalizador de un cambio profundo en el sector financiero y se convierten en un motor esencial de la competitividad nivelando el terreno para la innovación y la integración global en un ecosistema dinámico y adaptable.

Esto se puede explicar en cuatro pilares fundamentales:

1. Eficiencia financiera a través de rieles interoperables: La interoperabilidad permite que las empresas reduzcan costos operativos y aumenten la velocidad en las transacciones. Por ejemplo, sistemas conectados y automatizados eliminan procesos manuales y reducen errores, permitiendo que los equipos financieros se centren en decisiones estratégicas .

2. Seguridad y transparencia para todos los actores: La interoperabilidad no solo beneficia a los usuarios finales, también a las empresas que adoptan estos sistemas. Tecnologías como las llaves que usará Bre-B aseguran transacciones robustas y rastreables, reduciendo riesgos de fraude y generando confianza tanto en clientes como en empresas .

3. Impulso a la innovación en productos financieros: La unificación de rieles financieros interoperables permite a las empresas desarrollar soluciones que atacan de manera efectiva desafíos arraigados en el

sistema financiero, como la dependencia del uso del efectivo y el fraude. Al integrar estos rieles con tecnologías avanzadas, se habilita un ecosistema que facilita transacciones inmediatas y enriquece el flujo de datos disponibles. Esto brinda la capacidad de construir servicios financieros más rápidos, seguros y personalizados.

4. Inclusión financiera y diversidad de soluciones: Los rieles interoperables democratizan el acceso a servicios financieros de calidad, incentivando la competencia de servicios hacia el cliente. Esto promueve la inclusión financiera al llegar a sectores desatendidos y fomenta una diversidad de productos que responden a distintas necesidades del usuario, ofreciendo alternativas de alta calidad para distintos segmentos del mercado .

De esta manera, la interoperabilidad se presenta como un habilitador clave para transformar la dinámica del ecosistema financiero en Colombia. Al conectar plataformas, actores y servicios, se crea un terreno común donde consumidores, comercios, entidades financieras y el gobierno pueden colaborar e innovar de manera más efectiva.

Analicemos los beneficios de Bre-B para cada segmento del ecosistema de pagos, destacando su papel como catalizador de un futuro más digital, accesible e inclusivo.

Gobierno: Transparencia e inclusión financiera impulsadas por rieles modernos

La interoperabilidad no solo derriba barreras de acceso, también redefine cómo se distribuyen y acceden los servicios financieros en Colombia. Para el gobierno, esto representa una herramienta estratégica para impulsar la inclusión financiera al permitir que más personas, especialmente aquellas en sectores no bancarizados, accedan a servicios digitales más allá de los pagos, como subsidios, microcréditos y programas de ahorro.

Un sistema financiero basado en rieles interoperables tiene un impacto directo en la efectividad de la política pública, asegurando que subsidios y ayudas lleguen de manera inmediata y sin intermediarios. Además, la trazabilidad inherente a esta infraestructura permite al gobierno monitorear y combatir de manera más eficiente la informalidad, la evasión fiscal y el lavado de activos, fortaleciendo la transparencia en la economía.

Bre-B se posiciona como un motor clave para habilitar esta transformación. Conectar actores del ecosistema financiero bajo un marco técnico común, promueve pagos digitales más accesibles y sienta las bases para una distribución más eficiente y segura de otros servicios financieros. Este nivel de trazabilidad y digitalización potencia la capacidad de monitoreo del gobierno, alineándose con los más altos estándares regulatorios y fomentando una economía más inclusiva, equitativa y moderna.

Entidades financieras: Innovación y colaboración gracias a la interoperabilidad

Para los bancos, esta es una oportunidad única de consolidar su liderazgo en la innovación financiera, adoptando tecnologías que no solo optimizan tiempos y costos, sino que también redefinen la experiencia

del usuario. Iniciativas como PSE y Transfiya, desarrolladas e impulsadas por los incumbentes del sector financiero, han demostrado su capacidad para impulsar la interoperabilidad y dinamizar el mercado financiero. Más allá de su éxito, estas plataformas subrayan el compromiso de los bancos con la inclusión y la eficiencia, abriendo camino a un modelo de distribución de servicios financieros más competitivo, accesible y sostenible, donde las bondades de sus productos son tan importantes como la posibilidad de usarlos en una red en constante expansión.

Para las fintechs, es un camino hacia un entorno confiable y regulado que les permite escalar sus soluciones y ampliar su alcance. Bre-B se convierte en un habilitador clave, proporcionando una infraestructura conectada agiliza transacciones además de fortalecer la colaboración entre entidades financieras.

Comercios: Rieles modernos como motor de competitividad y crecimiento

Para los comercios, la interoperabilidad no se limita a facilitar aceptar pagos digitales de cualquier entidad; además, habilita nuevas oportunidades para integrar servicios financieros que van más allá del simple intercambio de dinero. Al operar sobre rieles modernos, los comercios pueden optimizar sus operaciones, mejorar la experiencia de sus clientes y acceder a herramientas avanzadas que incrementan su eficiencia y competitividad.

La digitalización de pagos a través de soluciones como códigos QR estandarizados y la integración con sistemas de punto de venta (POS) permite a los comercios simplificar su transición del efectivo a medios electrónicos, reduciendo costos operativos y riesgos asociados al manejo de dinero físico. Según el Banco de la República y su Encuesta nacional sobre provisión de los billetes y monedas e instrumentos de pago del 2024, más de la mitad de la población usa efectivo diariamente para sus pagos y para el total nacional, entre las razones más fuertes que

justifican la mayor preferencia por efectivo están la facilidad y rapidez para pagar en un 17,4 %, la costumbre de usarlo en un 15,5 % y para realizar compras de bajo monto en un 11,3 %.

Con Bre-B, estos negocios pueden no solo digitalizar sus pagos sin sacrificar la experiencia de los clientes que buscan facilidad y eficiencia a la hora de pagar. También les permitirá acceder a servicios como microcréditos y programas de fidelización, fortaleciendo su capacidad para competir en un mercado cada vez más conectado y eficiente.

Consumidores: Más allá de los pagos, hacia un ecosistema financiero conectado

Además de mejorar la velocidad y accesibilidad de los pagos, la interoperabilidad también ofrece un ecosistema financiero más integrado y competitivo que beneficia a los consumidores. Gracias a rieles modernos, será posible realizar transferencias inmediatas entre entidades, así como acceder a servicios financieros más avanzados, como microcréditos, programas de ahorro automatizados y seguros personalizados. Esta capacidad transforma la experiencia del usuario, ampliando las oportunidades incluso para aquellos que históricamente han quedado fuera del sistema bancario.

Herramientas como los códigos QR estandarizados hacen que los pagos digitales sean posibles en pequeños comercios y sectores informales, facilitando su adopción en zonas rurales y urbanas. Además, el marco interoperable fomenta la confianza al garantizar altos estándares de seguridad y trazabilidad, reduciendo riesgos como el fraude.

Por otro lado, la libre elección de entidades financieras impulsa la competencia, mejorando la calidad de los servicios y ofreciendo tarifas más competitivas. Con Bre-B, el sistema de pagos eficiente, permitirá que los consumidores accedan a un ecosistema que distribuye servicios financieros de manera más inclusiva, moderna y confiable.

Hacia un sistema financiero conectado que permite la innovación

Colombia tiene en la interoperabilidad una herramienta estratégica para liderar en inclusión financiera desde la innovación en su sistema financiero. El impacto de una versión mejorada de un sistema financiero conectado no se limita a la velocidad de los pagos o el bajo costo de las transferencias. El verdadero impacto está en cómo este sistema crea una base común que permite a otros construir sobre ella. Respaldado por el Banco de la República, este enfoque transforma la infraestructura interoperable en un espacio compartido que impulsa la creatividad de fintechs, bancos y nuevos actores para desarrollar soluciones que realmente respondan a las necesidades de los usuarios.

La interoperabilidad abre la puerta a experiencias financieras más ágiles, accesibles y personalizadas, desde herramientas de ahorro automatizado hasta microcréditos diseñados para públicos específicos. De esta manera se amplía el alcance de los servicios financieros y hace del ecosistema de pagos en Colombia un terreno fértil para la innovación. Al permitir que más jugadores participen, el sistema se vuelve más competitivo, dinámico y preparado para los retos de la economía digital.

Con una colaboración sólida entre los sectores público y privado, y una apuesta decidida por la educación financiera, este enfoque no solo facilita que los pagos digitales se conviertan en la norma. El beneficio va mucho más allá de la velocidad de las transacciones o el bajo costo de las transferencias: radica en cómo una infraestructura interoperable y abierta sirve como dominio público. Esto habilita a bancos, fintechs y otros actores a construir soluciones innovadoras que amplían el acceso, diversifican los servicios financieros y generan un ecosistema más dinámico, equitativo y preparado para el futuro.

Gabriel Santos

Presidente Ejecutivo

Colombia Fintech

PAGOS INMEDIATOS CON BRE-B: UN NUEVO PANORAMA DE OPORTUNIDADES PARA LAS FINTECH

INICIA EN COLOMBIA

A nivel mundial, se ha reconocido la importancia del desarrollo de sistemas de pagos inmediatos, la implementación de esquemas de finanzas abiertas, y la existencia de una política robusta de identidad como ejes claves para transformar el sistema financiero y el desarrollo de la industria Fintech1. Adicionalmente, estas iniciativas de política pública cumplen un rol fundamental en la profundización de la inclusión financiera. En Colombia hemos venido avanzando en estas iniciativas y desde Colombia Fintech creemos que esta industria cumplirá un rol fundamental. El lanzamiento de Bre-B por parte del Banco de la República presenta un nuevo panorama de oportunidades, especialmente

1 BCG - QED Investors (2024). Prudence, Profits, and Growth. Global Fintech 2024.

para el segmento de pagos digitales, que es una de las verticales más importantes del ecosistema Fintech colombiano.

La vertical de pagos digitales es una de las más importantes en el ecosistema Fintech colombiano. De hecho, en 2024, el 30.1% de las empresas miembros de Colombia Fintech (83 de 269) se dedicaban a pagos digitales. Junto con el crédito digital, los pagos digitales son las verticales más grandes de Colombia Fintech, no solo en número de empresas, sino también en ingresos y ganancias. Adicionalmente, ambas verticales exhiben altos márgenes operacionales agregados: 39% en crédito digital y 85.5% en pagos digitales.

En Colombia las fintechs han tenido un rol fundamental en la digitalización de los pagos y la transformación del ecosistema de pagos de bajo

valor. La industria Fintech en Colombia ha respondido a las oportunidades generadas por un marco regulatorio habilitante que ha reconocido las nuevas dinámicas del mercado y la aparición de nuevos actores como las Fintechs. Actualmente, los pagos digitales se han convertido en un producto en sí mismo: ahora son un servicio separado e identificable ofrecido por múltiples actores, incluso algunos no bancarios.Adicionalmente, la puesta en marcha de esquemas como los pagos instantáneos “Bre-B” y el Sistema de Finanzas Abiertas aparecen como habilitadores de este subsegmento de la industria.

Las Fintechs son actores relevantes del ecosistema de pagos digitales y cumplen múltiples roles

El reciente informe de Colombia Fintech, “Fintech Snapshot: Pagos Digitales”, revela que la mayoría de las Fintechs desempeñan múltiples roles en el sistema de pagos. De hecho, el 56% de estas empresas realizan tres o más actividades, incluyendo procesamiento, adquirencia, corresponsalía, dispersión, recaudo y finanzas embebidas.

En cuanto al volumen de procesamiento, durante el primer semestre de 2025, el sector Fintech procesó más de mil millones de pagos, lo que equivale a aproximadamente 5,3 millones de transacciones diarias. En el ámbito de la dispersión, el valor total de los pagos durante el período observado varió desde $29 millones hasta $4,2 billones. Un 76% de las empresas encuestadas (23 de 30) reportaron cifras entre $1,000 millones y $500,000 millones, lo que indica un nivel de operaciones intermedio a alto.

Finalmente, en cuanto a las operaciones de recaudo, aproximadamente el 39% de las Fintechs encuestadas gestionan volúmenes entre $1,000 millones y $60,000 millones, mientras que un 35% se encuentra en el rango de $60,000 millones a $1 billón. Un 16% de las empresas maneja más de $1 billón en operaciones de recaudo.

Bre-B y el Futuro de las Fintechs

Recientemente se ha destacado la importancia de la digitalización de los pagos entre personas y hacia comercios, como uno de los principales mecanismos para impulsar la inclusión financiera y desincentivar el uso del efectivo. Frente a la importancia de los pagos digitales, el Banco Mundial destaca que, en un contexto mundial donde el acceso a cuentas transaccionales ha aumentado, la posibilidad de recibir y realizar pagos electrónicos promueve, a su vez, que las personas usen otros productos financieros como seguros, remesas, entre otros. Así mismo, los reguladores han reconocido la importancia de la disminución del uso del efectivo como un objetivo de política pública.

De acuerdo con BIS (2024) el aumento en la adopción de pagos digitales está asociado con incremento en productividad, en el PIB per cápita y en la reducción de la informalidad. Particularmente, esta investigación encontró que un aumento en un punto porcentual la adopción de pagos digitales se asocia con un aumento en el crecimiento bi anual del PIB per cápita en 0.10 puntos porcentuales, y, además, que el aumento del uso de estas transacciones disminuye en 0.06 puntos porcentuales el empleo informal. De acuerdo con los autores, esta evidencia puede explicarse debido a que un mayor uso de transacciones digitales incentivan a los actores de la economía, como las empresas, formalizarse generando beneficios para la economía como un todo.

En Colombia, el Gobierno Nacional tiene la facultad de regular los sistemas de pago y sus actividades vinculadas. En ejercicio de esa atribución, el Gobierno Nacional ha expedido normas orientadas a generar mayor competencia, promover la adopción de pagos digitales y reconocer la aparición de nuevos actores del sector Fintech especializados en eslabones de la cadena de transacciones digitales (URF, 2018).

Por otro lado, reconociendo el rol creciente de los bancos centrales en el desarrollo e implementación de sistemas de pagos inmediatos, en

2023 se incluyó ue la ley 2294 de 2023, mediante la cual se adoptó el Plan Nacional de Desarrollo 2022-2026, en su artículo 104 determinó que los sistemas de pago que ofrecieran servicios relacionados con órdenes de pago y/o transferencias de fondos inmediatas debían interoperar entre sí de conformidad por la regulación establecida por el Banco de la República.

Cabe anotar que este artículo es fundamental para la modernización del sistema de pagos no sólo porque reconoció la facultad del Banco de la República para regular este sistema sino que estableció como un deber la interoperabilidad. En consecuencia, desde 2023 el Banco de la República ha buscado poner en marcha la modernización del sistema y la implementación del Sistema de Pagos de Bajo Valor Inmediato (SPBVI) que se llamará “Bre-B”.

En general, el nuevo SPBVI busca promover que servicios de transferencia y/o órdenes de pago entre personas y hacia comercios, estén disponibles 24/7, al instante, de manera segura para todos los ciudadanos independientemente de la entidad financiera de la que sean clientes.

Estos objetivos responden a los obstáculos que han sido identificados en el Sistema de Pagos como los altos costos y la interoperabilidad. De esta manera, se busca promover la adopción masiva de pagos digitales en el país y contribuir a la disminución del uso del efectivo.

¿Por qué es importante Bre-B para la industria Fintech?

La puesta en marcha de un sistema de pagos inmediatos e interoperable abre un mundo de posibilidades para la industria fintech. La puesta en marcha de un sistema de pagos inmediatos e interoperable no solo abre un mundo de posibilidades para la industria fintech, sino que también revoluciona el panorama financiero en general. Al hacer que las transacciones sean más rápidas, eficientes y accesibles, este tipo de sistema sienta las bases para una mayor innovación y competencia en el sector financiero.

En Colombia, al igual que en otros países, la predominancia del efectivo como medio de pago está asociado con los costos de transacción relacionados con las transacciones digitales. En el contexto colombiano, existe un rezago en la adopción de instrumentos de pagos electrónicos asociado, en parte, a las ineficiencias del Sistema de Pagos de Bajo Valor. Como resalta el Banco de la República (2024)2, el 95% de las transacciones bancarias son on-us (intrabancarias o entre un mismo banco) lo que ha generado la concentración en los denominados “jardines cerrados”. Particularmente, estos jardines cerrados existen debido a la “interoperabilidad limitada tanto en el circuito de pagos persona-a-persona como persona-a-negocio” en el ecosistema de pagos minorista.

Al eliminar los altos costos e ineficiencias de la ausencia de interoperabilidad, los consumidores financieros no sólo estarán dispuestos a usar más frecuentemente los pagos digitales sino que le darán la oportunidad a actores disruptivos que les ofrezcan mayor valor agregado. En este contexto, las Fintechs tienen una oportunidad enorme para cumplir con su promesa de valor: poner la innovación al servicio de los consumidores.

Además, la interoperabilidad permite una integración fluida entre diferentes plataformas y proveedores de servicios, lo que promueve la colaboración y amplía el alcance de las soluciones fintech. Esto a su vez puede dar lugar a nuevos modelos de negocio y servicios financieros que satisfagan mejor las necesidades de los consumidores y las empresas.

En este nuevo panorama las Fintechs tienen un nuevo horizonte de posibilidades para generar nuevos modelos de negocio, ofrecer una mejor experiencia de usuario y profundizar la inclusión financiera.

2 Bernal-Ramírez, J., Arango-Arango, C. & Castellanos - Rodríguez. Borradores de Economía - Breve historia de la evolución del sistema de pagos en Colombia 1923-2023. Banco de la República. Disponible en: https://www.banrep.gov.co/es/publicaciones-investigaciones/ borradores-economia/breve-historia-evolucion-sistema-pagos

Sindy Granada

Fraudes en los Pagos Digitales: Desafíos y Soluciones en el Mercado Colombiano /153

Marco Andrés Gutiérrez

La problemática del fraude transaccional en la industria fintech en Colombia: desafíos, prácticas delictivas y el rol de la inteligencia artificial / 161

Camilo Álvarez Cárdenas

Medios de Pago y Fraude Digital: Navegando la Era de la Confianza Digital / 171

Germán Realpe Delgado

Ciberseguridad en APIs, La Necesidad Silenciosa de las Fintech / 177

Pedro Novoa

Actualidad de los Medios de Pago en Colombia: Los nuevos riesgos asociados / 185

CAPITULO 6 CIBERSEGURIDAD EN LOS PAGOS DIGITALES

Sindy Granada CEO Lyra Colombia

FRAUDES EN LOS PAGOS DIGITALES: DESAFÍOS Y SOLUCIONES EN EL MERCADO COLOMBIANO

El Fraude como una Amenaza en Evolución

El crecimiento de los pagos digitales en Colombia ha traído consigo un aumento en los riesgos de fraude financiero, afectando tanto a consumidores como a empresas. En 2023, la Asociación Colombiana de Empresas Financieras (Asobancaria) reportó que las transacciones fraudulentas representaron el 0.5% del total de las transacciones digitales. Aunque esta cifra pueda parecer baja, se traduce en millones de pesos perdidos cada año, minando la confianza en el ecosistema de pagos digitales.

El comercio electrónico y los pagos móviles han sido un motor de transformación, pero también han creado nuevas oportunidades para los ciberdelincuentes. Desde ataques de phishing y uso no autorizado de tarjetas hasta fraudes en plataformas emergentes como los pagos QR y billeteras digitales, los esquemas se han vuelto más sofisticados. Para enfrentar esta amenaza, es imprescindible una combinación de tecnología avanzada, regulación efectiva y educación para todos los actores del mercado.

En este contexto, tecnologías como 3D Secure (3DS) y la tokenización se han convertido en herramientas indispensables para reducir el fraude, al tiempo que aseguran una experiencia fluida para el usuario. Sin embargo, a diferencia de mercados como Europa, Ecuador y Perú, donde el uso de 3DS es obligatorio, en Colombia aún no se ha establecido como un estándar universal. Este vacío regulatorio deja al ecosistema con niveles de seguridad desiguales, afectando principalmente a los consumidores.

El Estado del Fraude en Colombia:

Análisis

Actual

El fraude en Colombia ha evolucionado de tácticas rudimentarias a esquemas complejos que explotan vulnerabilidades tecnológicas y humanas. Según CredibanCo, en 2023 se realizaron más de 3 mil millones de transacciones digitales, un incremento del 25% frente al año anterior. Este crecimiento también ha revelado deficiencias en la infraestructura de seguridad, especialmente en pequeñas y medianas empresas (pymes), que a menudo carecen de los recursos para implementar tecnologías de punta.

El impacto no es solo económico. La confianza del consumidor es fundamental para el crecimiento del ecosistema digital, y los fraudes recurrentes erosionan esta confianza. Un estudio reciente indicó que el 62% de los colombianos consideran la seguridad como el principal criterio para elegir un método de pago. Este dato resalta la necesidad de garantizar un entorno seguro y confiable para todos los actores del sistema.

Soluciones Tecnológicas para Combatir el Fraude

3D Secure:

Una Herramienta Probada Globalmente

El protocolo 3D Secure 2.0 es un estándar global en la autenticación de pagos, diseñado para equilibrar seguridad y experiencia del usuario. A diferencia de su versión anterior, 3DS 2.0 emplea un enfoque basado en riesgos, recopilando más de 60 puntos de datos por transacción para autenticar al titular de manera automática cuando el riesgo es bajo.

En mercados como Ecuador y Perú, donde el uso de 3DS es obligatorio, los contracargos han disminuido en un 40%, según datos de Visa. En Europa, la PSD2 introdujo la Autenticación Reforzada del Cliente (SCA), haciendo obligatorio el uso de herramientas como 3DS. Esto ha reducido

el fraude en un 30%, demostrando que una regulación clara puede transformar el ecosistema.

En Colombia, la implementación obligatoria de 3DS garantizaría una protección uniforme para los consumidores y fortalecería la confianza en los pagos digitales, especialmente en un contexto de adopción creciente.

Tokenización: Protección de Datos Sensibles

La tokenización es una tecnología que sustituye la información sensible de las tarjetas por un identificador único o “token” que no puede reutilizarse fuera del entorno autorizado. Esto protege las transacciones incluso si los datos son interceptados.

Lyra ha integrado la tokenización en sus soluciones en Colombia, no solo para proteger los datos, sino también para habilitar funcionalidades como pagos recurrentes y compras con un clic, optimizando la experiencia del usuario mientras reduce riesgos.

El Rol de Lyra en la Reducción del Fraude

Como líder en innovación en pagos digitales, Lyra ha trabajado estrechamente con bancos, fintechs y comercios en Colombia para desarrollar soluciones adaptadas al mercado local.

Desarrollo de Soluciones Personalizadas: Lyra ofrece tecnología de marca blanca que permite a los bancos y emisores utilizar herramientas avanzadas como 3D Secure y tokenización bajo su propia marca.

Educación y Capacitación: Además de tecnología, Lyra promueve buenas prácticas de seguridad a través de programas de capacitación para usuarios y comercios.

Monitorización en Tiempo Real: Mediante sistemas avanzados de análisis de datos, Lyra identifica patrones de fraude y alerta a los comercios sobre actividades sospechosas antes de que se concreten.

Desafíos y Tendencias Futuras en la Lucha contra el Fraude

Aunque las herramientas actuales han reducido significativamente el fraude, persisten desafíos importantes:

Educación del Usuario: Muchos casos de fraude se originan en errores humanos, como compartir información confidencial. Aumentar la concienciación pública es esencial para mitigar estos riesgos.

Interoperabilidad de Tecnologías: La falta de estándares uniformes en sistemas como pagos QR y billeteras digitales crea brechas que los delincuentes pueden explotar.

Accesibilidad para Pymes: Muchas pequeñas empresas no tienen recursos para implementar soluciones avanzadas de seguridad, dejándolas vulnerables a ataques.

Hacia el futuro, tecnologías emergentes como la inteligencia artificial y el aprendizaje automático jugarán un rol clave en la detección y prevención del fraude. Estas herramientas pueden analizar grandes volúmenes de datos en tiempo real, identificando patrones sospechosos con mayor precisión. Por otro lado, la adopción de blockchain y contratos inteligentes podría transformar la seguridad en los pagos digitales, asegurando transacciones transparentes y sin intermediarios.

Construyendo un Ecosistema Confiable

El fraude en los pagos digitales es un desafío constante, pero su impacto puede mitigarse mediante la adopción de tecnologías avanzadas y una colaboración efectiva entre los actores del mercado. Países como Ecuador, Perú y Europa han demostrado que herramientas como 3D Secure y la tokenización son esenciales para crear un ecosistema seguro.

En Colombia, la obligatoriedad de estas herramientas, combinada con una regulación más clara y una mayor educación del consumidor, puede transformar el mercado digital, incrementando la confianza y acelerando la adopción de pagos digitales.

Lyra, con su experiencia global y su compromiso con la seguridad, está preparada para liderar este cambio, trabajando para garantizar que el futuro de los pagos digitales en Colombia sea no solo innovador, sino también seguro y accesible para todos.

Marco Andrés Gutiérrez

Director Legal - Payments Way Solutions SAS

LA PROBLEMÁTICA DEL FRAUDE TRANSACCIO -

NAL EN LA INDUSTRIA FINTECH EN COLOMBIA: DESAFÍOS, PRÁCTICAS DELICTIVAS Y EL ROL DE LA INTELIGENCIA ARTIFICIAL

El crecimiento explosivo de la industria Fintech ha revolucionado los servicios financieros, facilitando transacciones seguras y accesibles que promueven la inclusión económica en todo el mundo. En Colombia, este sector ha cobrado una importancia estratégica, permitiendo a miles de personas y empresas acceder a sistemas de pago y financiamiento digital de manera ágil y conveniente. Sin embargo, esta misma expansión tecnológica ha abierto las puertas a un oscuro y complejo desafío: el fraude transaccional. Aprovechando la sofisticación de las herramientas tecnológicas, los delincuentes hoy emplean inteligencia artificial (IA) y avanzadas estrategias de ingeniería social para estafar a los ciudadanos y comprometer la seguridad del sistema financiero. En este contexto de

riesgo creciente, la industria de la innovación de pagos y transacciones digitales se enfrenta a la urgencia de adoptar soluciones innovadoras y efectivas que resguarden a sus usuarios, combatiendo con tecnología y regulación los métodos cada vez más elaborados de los defraudadores.

¿Cómo pueden los avances en IA y una estrategia conjunta entre el sector público y privado ayudar a revertir esta amenaza?

Fraude transaccional en Colombia:

Un problema estructural

En Colombia, la proliferación de servicios financieros digitales ha traído como corolario la configuración de toda una serie de delitos financieros que afectan no solo a las entidades Fintech, sino también a los consumidores y al sistema financiero en general. Prácticas como el phishing, smishing, vishing, SIM swapping y web scraping son solo algunas de las modalidades delictivas que emplean los delincuentes. Estas estrategias, combinadas con herramientas de inteligencia artificial, complican cada vez más los esfuerzos de las empresas y las autoridades para detectar y mitigar el fraude. Ante esta realidad, el Código Penal colombiano sanciona estos delitos bajo diversas tipificaciones, desde la estafa (Artículo 246), hasta la suplantación de identidad (Artículo 296), e incluso, en ciertos casos, el abuso de confianza (Artículo 249). Además, la Ley 1273 de 2009, que incorpora el "delito informático" en la legislación colombiana, busca fortalecer la protección frente a ataques cibernéticos y fraudes en los sistemas de información.

Inteligencia Artificial y el rol de la tecnología

en el fraude transaccional

Anteriormente, los fraudes en sistemas financieros requerían habilidades avanzadas de hacking y un conocimiento técnico especializado. Hoy, sin embargo, la inteligencia artificial ha transformado el panorama, facilitando el acceso a herramientas y plataformas que permiten a individuos sin formación técnica desarrollar estafas complejas. En su concepción original, la IA fue diseñada con principios de seguridad y censura que

buscaban restringir usos indebidos. Se implementaron mecanismos de control para evitar que se generaran comandos o "prompts" de carácter nocivo. No obstante, el precepto de censura en la IA ha sido vulnerado: técnicas como el prompt engineering han permitido suplantar los filtros de seguridad, habilitando a los defraudadores para manipular las instrucciones y producir resultados peligrosos. Un claro ejemplo de este fenómeno es el uso de IA para personalizar y automatizar mensajes engañosos, haciéndolos más verosímiles y difíciles de detectar, lo que multiplica las posibilidades de éxito en ataques de phishing o smishing. Este avance no solo amplía el espectro de víctimas potenciales, sino que también incrementa la complejidad en el rastreo y la identificación de los autores, quienes ahora operan desde la aparente impunidad de un sistema automatizado.

En un caso reciente y claramente ilustrativo, mientras transitábamos por una carretera nacional y atravesábamos un peaje de la concesión

vial, procedimos a utilizar el carril habilitado para el pago mediante tag, instalado en nuestro vehículo. Instantes después de que el valor de la tarifa fuera debitado de nuestra cuenta bancaria, recibimos un mensaje de texto (SMS) remitido supuestamente por la Agencia Nacional de Infraestructura (ANI), en el que se afirmaba que no se había efectuado el pago del peaje, instándonos a realizarlo de inmediato a través de un enlace incluido en el mensaje, con el fin de evitar la imposición de una multa. Al verificar dicho enlace, pudimos constatar que se trataba de un intento de fraude. No obstante, es relevante analizar que, desde nuestra posición en el departamento legal y de riesgos de una entidad Fintech, poseemos cierta formación para identificar este tipo de amenazas; sin embargo, no todos los ciudadanos cuentan con este conocimiento, lo que los hace particularmente vulnerables ante estos ataques.

La ingeniería social en el fraude: un aprovechamiento de la vulnerabilidad

humana

La ingeniería social se ha consolidado como una herramienta fundamental en el arsenal de métodos empleados por los delincuentes cibernéticos. Este enfoque se basa en la explotación de las emociones, necesidades y temores legítimos de las personas, con el fin de manipularlas y llevarlas a divulgar información confidencial o a realizar acciones que pongan en riesgo su seguridad financiera. En el caso del mensaje fraudulento relacionado con el peaje, los defraudadores apelan al temor del ciudadano de enfrentar sanciones por un supuesto impago, creando una situación de urgencia que genera presión psicológica. Esta situación induce al usuario a actuar rápidamente, movido por un sentido de responsabilidad y cumplimiento. Dicho esquema se ha replicado en otros contextos, mediante mensajes fraudulentos que simulan ser comunicaciones de entidades oficiales, como juzgados o la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales (DIAN), generando una sensación de apremio en el ciudadano y explotando su disposición a resolver lo que percibe como obligaciones inminentes. Esta estrategia revela la creciente sofisticación de los ataques

de ingeniería social y la necesidad imperiosa de fortalecer la educación y concienciación en seguridad digital para reducir la vulnerabilidad de los usuarios ante estos engaños.

El uso de IA para potenciar estas prácticas ha permitido a los estafadores personalizar los mensajes según los perfiles de sus víctimas, imitando incluso el tono y la apariencia de comunicaciones legítimas de entidades oficiales. Este enfoque sofisticado genera una realidad preocupante: en lugar de protegerse solo contra amenazas técnicas, las empresas deben diseñar estrategias que tomen en cuenta también la vulnerabilidad humana y cómo esta es explotada a través de la ingeniería social. Desafíos legales y regulatorios: una respuesta en evolución

Las Fintech enfrentan desafíos crecientes para mitigar los efectos de estos delitos y proteger a sus clientes. En Colombia, si bien la Superintendencia de Industria y Comercio (SIC) y la Fiscalía General de la Nación han avanzado en la creación de unidades de delitos cibernéticos, el sistema enfrenta limitaciones significativas. La capacidad de respuesta de las autoridades se ve desbordada por la velocidad con la que evolucionan las prácticas delictivas y por la magnitud del problema. En este contexto, los departamentos legales de las Fintech deben desarrollar estrategias de defensa que incorporen tanto herramientas tecnológicas como una sólida argumentación jurídica.

Uno de los obstáculos para la investigación y persecución efectiva del fraude es la escasez de pruebas directas que permitan rastrear a los autores de estos delitos. La Ley 1273 de 2009, que define y sanciona delitos informáticos, proporciona un marco legal para castigar actividades como la manipulación fraudulenta de sistemas y la suplantación de identidad. Sin embargo, la implementación de esta ley ha enfrentado desafíos, principalmente en lo que respecta a la recolección de pruebas digitales y la jurisdicción de los delitos, dado que muchos fraudes son ejecutados desde fuera del país.

La IA como herramienta para la prevención del fraude

Ante esta realidad, surge la necesidad de "pelear fuego contra fuego", es decir, de utilizar inteligencia artificial para prevenir y detectar el fraude. Las Fintech deben implementar sistemas de detección de fraudes basados en IA que permitan identificar patrones anómalos, predecir comportamientos sospechosos y responder en tiempo real. Estos sistemas tienen la capacidad de analizar grandes volúmenes de datos y detectar irregularidades que podrían pasar desapercibidas para el ojo humano. Sin embargo, el desarrollo e implementación de estas herramientas requieren una inversión considerable en tecnología y talento especializado, lo cual representa un desafío financiero y estructural para muchas empresas de pagos digitales emergentes en Colombia.

A nivel internacional, países como Estados Unidos y Reino Unido han implementado marcos regulatorios específicos para la prevención de fraudes financieros mediante IA. En estos países, la colaboración entre entidades financieras y fuerzas de seguridad es esencial, permitiendo la creación de unidades cibernéticas dedicadas exclusivamente a la prevención y persecución de delitos financieros. Este enfoque integral ha demostrado ser eficaz, logrando reducir los índices de fraude en el sector.

Recomendaciones para un futuro seguro: hacia una estrategia de colaboración público-privada

Para combatir el fraude transaccional de manera efectiva, Colombia debe adoptar una estrategia de colaboración entre el sector público y el privado, impulsando la implementación de tecnologías avanzadas y mejorando el marco regulatorio. Esta estrategia debe incluir los siguientes aspectos:

1. Fortalecimiento de la legislación: Aunque la Ley 1273 de 2009 representa un avance inicial en la protección frente a delitos informáticos, la realidad actual demanda una actualización urgente de este marco normativo para enfrentar las crecientes modalidades de fraude impulsadas por tecnologías emergentes como la inteligencia artificial y la ingeniería social. Estas nuevas tácticas delictivas aprovechan sofisticados métodos de manipulación psicológica y automatización de procesos para defraudar a las víctimas, lo cual pone en evidencia la necesidad de contar con una legislación que no solo esté alineada con los avances tecnológicos, sino que también sea lo suficientemente adaptable para anticiparse a futuras amenazas.

En este contexto, si bien reconocemos los riesgos de un enfoque punitivista excesivo, consideramos que la evolución de la legislación penal debe ser proporcional al nivel de sofisticación de los delitos que pretende sancionar. La creación de un título penal específico para el fraude transaccional podría ser una respuesta legislativa adecuada,

permitiendo no solo una categorización más precisa de estas conductas, sino también el desarrollo de herramientas legales y judiciales que respalden su investigación y sanción efectiva. La flexibilidad normativa es esencial para que la ley pueda adaptarse con agilidad al rápido cambio tecnológico, garantizando así una protección robusta y actualizada para los ciudadanos.

2. Capacitación y especialización: Las autoridades encargadas de la investigación de delitos cibernéticos deben contar con personal especializado en tecnología y ciberseguridad. Además, es fundamental que los empleados de las empresas dedicadas al procesamiento de pagos digitales reciban capacitación constante sobre los riesgos y las tácticas de fraude emergentes.

3. Inversión en tecnología: Las Fintech deben considerar la IA como una inversión esencial para la prevención de fraudes. La implementación de sistemas de detección temprana permitirá reducir los riesgos y fortalecer la confianza de los usuarios en el sistema financiero digital.

4. Concientización del usuario: Finalmente, la educación del usuario es una pieza clave en la prevención del fraude. La ingeniería social seguirá siendo una amenaza mientras las personas no sean conscientes de los riesgos y de cómo protegerse.

CONCLUSIÓN

La industria fintech en Colombia enfrenta un desafío cada vez más complejo ante el aumento de fraudes transaccionales, cuyas consecuencias son cada vez más cuantiosas y onerosas para empresas, consumidores y el sistema financiero en general. Las tácticas delictivas evolucionan rápidamente, y el uso de inteligencia artificial y otros métodos sofisticados para vulnerar los sistemas de seguridad incrementa el impacto de estos delitos. Para enfrentar esta amenaza, es crucial que los actores

de la industria trabajen mancomunadamente, desarrollando listas de marcación de sospechosos y segmentando los escenarios de interacción de los delincuentes, para reducir sus oportunidades de acción.

Además, el fortalecimiento del aparato judicial es fundamental para asegurar que los responsables sean debidamente enjuiciados y, más importante aún, para evitar que sigan delinquiendo desde las cárceles, donde, de manera subrepticia, organizan complejos centros de operación como “call centers”. Un ejemplo alarmante de esta realidad fue el caso que trascendió en las noticias a finales del año pasado, cuando una víctima de estafa preguntó a su interlocutora: "¿De qué cárcel me llamas?". Solo a través de un esfuerzo coordinado y estratégico, que abarque desde la legislación hasta la capacitación de fuerzas de seguridad, se podrá mitigar el impacto del fraude transaccional y garantizar un sistema financiero seguro y confiable para todos los colombianos.

Camilo Álvarez Cárdenas

Gerente Global de Consultoría en Crédito y Fraude Digital, LexisNexis Risk Solutions

MEDIOS DE PAGO Y FRAUDE DIGITAL: NAVEGANDO LA ERA DE LA CONFIANZA DIGITAL

La transformación digital ha permeado todos los aspectos de la vida moderna, y los medios de pago no son la excepción. En Colombia, la adopción de tecnologías financieras ha experimentado un crecimiento exponencial, impulsado por la conveniencia y eficiencia que ofrecen las transacciones digitales, y sobre todo, la importancia que ha generado los pagos digitales en Colombia para democratizar el mercado. Más allá de la eficiencia, los pagos digitales han desempeñado un papel crucial en la reducción de las brechas de información, abriendo las puertas para que empresas de todos los tamaños accedan a millones de usuarios, tanto a nivel nacional como global. Esta democratización ha permitido la disminución de las asimetrías de información, resolviendo así fallas de mercado a través de la tecnología.

Colombia se posiciona hoy como una de las economías más dinámicas en el ámbito de los pagos digitales. Sin embargo, su futuro y estabilidad dependerán de la implementación de medidas pertinentes, con un enfoque prioritario en la mitigación del fraude digital.

El Laberinto de Riesgos. Tipos y Tendencias del Fraude Digital

El fraude digital se manifiesta en diversas formas, cada una con su propio modus operandi y nivel de sofisticación. Entre los más comunes encontramos:

Suplantación de Identidad: El robo y uso no autorizado de datos personales para abrir cuentas, solicitar créditos o realizar otras actividades fraudulentas.

Identidad Sintética: La creación de identidades ficticias combinando información real y falsa para obtener beneficios financieros de manera fraudulenta.

Fraude con Tarjeta no Presente: el uso de tarjetas robadas o la manipulación de plataformas de pago para realizar compras fraudulentas en línea.

Phishing y Vishing: Estas técnicas de ingeniería social explotan la confianza y la urgencia, engañando a las víctimas para que revelen información confidencial a través de correos electrónicos, mensajes de texto o llamadas telefónicas fraudulentas.

Malware y Ransomware: El uso de software malicioso para infiltrarse en dispositivos y sistemas, robando datos o bloqueando el acceso hasta que se pague un rescate.

Estos riesgos se ven agravados por la creciente sofisticación de los ciberdelincuentes, que utilizan técnicas avanzadas como la inteligencia artificial y el aprendizaje automático para perfeccionar sus ataques.

Lecciones Aprendidas del Campo de Batalla Digital.

Casos reales

Colombia ha experimentado un aumento significativo en los casos de fraude digital, con un impacto considerable en la sociedad. Desde estafas masivas en redes sociales hasta robos de datos en grandes corporaciones, estos incidentes subrayan la vulnerabilidad del sistema transaccional y la necesidad de reforzar las medidas de seguridad. Informes de la Superintendencia Financiera de Colombia y la Policía Nacional confirman un incremento alarmante en los intentos de fraude digital en los últimos años, destacando un aumento notable en la suplantación de identidad y el fraude en el comercio electrónico.

El informe "El verdadero costo del fraude en América Latina" de LexisNexis Risk Solutions, revela una tendencia preocupante en Colombia, con un aumento tanto en los intentos de fraude como en la sofisticación de las técnicas empleadas por los ciberdelincuentes. Estos datos concuerdan con las estadísticas de la Superintendencia Financiera y la Policía Nacional, que han registrado un incremento en los delitos informáticos, especialmente aquellos relacionados con la suplantación de identidad y el fraude en transacciones electrónicas. El estudio de LexisNexis revela que las organizaciones en Colombia incurren en un costo promedio de 3.76 veces el valor nominal de cada transacción perdida por fraude, y que el 65% de las empresas en el país reportaron un aumento en el fraude durante los 12 meses previos a la encuesta. Por lo tanto, la colaboración entre el sector privado, representado por empresas como LexisNexis, y las entidades gubernamentales es crucial para fortalecer las medidas de seguridad y combatir eficazmente el fraude digital en el país.

Estos casos reales sirven como un recordatorio de la importancia de la prevención y la necesidad de mantenernos alerta ante las amenazas digitales

Bre-B: Un Nuevo Horizonte para los Pagos Digitales en Colombia, Aprendiendo de las Experiencias Mundiales

La implementación de Bre-B, la plataforma de pagos digitales del Banco de la República, representa un avance significativo en la modernización del sistema financiero colombiano. Bre-B promete ofrecer beneficios sustanciales, incluyendo mayor seguridad, inclusión financiera, eficiencia, rapidez y trazabilidad. Sin embargo, su lanzamiento también conlleva desafíos críticos en materia de seguridad y privacidad, como lo evidenció la experiencia de PIX en Brasil. En Brasil, se registraron incidentes de fraude como el "secuestro relámpago", donde los delincuentes forzaban a las víctimas a realizar transferencias inmediatas a través de PIX, y el uso de ingeniería social para obtener credenciales y realizar transacciones no autorizadas. Además, se presentaron casos de suplantación de identidad y la creación de cuentas falsas para el lavado de dinero. Por lo tanto, es esencial que se incorporen medidas de seguridad robustas para prevenir el fraude, proteger los datos de los usuarios y garantizar la confianza en el sistema. El objetivo es aprender de las experiencias internacionales, especialmente de los desafíos enfrentados por PIX en Brasil, para fortalecer las defensas y construir un ecosistema de pagos digitales más seguro y confiable en Colombia.

Estrategias para Combatir el Fraude Digital

La prevención del fraude en pagos digitales se optimiza mediante la implementación de tecnologías avanzadas, capaces de analizar extensos volúmenes de datos y patrones de comportamiento complejos. Los modelos de machine learning, impulsados por el big data, permiten la detección de anomalías y la predicción de posibles fraudes en tiempo real. Los consorcios conectados facilitan el intercambio seguro de información entre entidades y compañías, fortaleciendo así la capacidad de identificar actividades sospechosas. Las tecnologías de identidad digital, basadas en datos robustos, refuerzan la verificación de usuarios, mientras que el perfilamiento de dispositivos y la biometría comportamental añaden

capas adicionales de seguridad, al analizar la interacción del usuario con sus dispositivos y aplicaciones.

El paradigma de que Colombia accede a la tecnología con años de retraso y que no puede mantenerse al ritmo de los avances globales ha quedado obsoleto. En el panorama actual, Colombia tiene a su disposición tecnologías de vanguardia, empleadas por las principales empresas a nivel mundial, gracias a la presencia de no solo múltiples proveedores, sino también de fabricantes internacionales de tecnología.

Esta democratización del acceso a herramientas de seguridad de última generación ofrece una oportunidad sin precedentes para fortalecer el ecosistema de pagos digitales. Sin embargo, para capitalizar plenamente estos beneficios y cerrar las brechas en la lucha contra el fraude digital, es imperativo que las empresas colombianas adopten una postura proactiva. Esto implica seleccionar tecnologías de primer nivel, invertir estratégicamente en soluciones antifraude y reemplazar herramientas obsoletas por alternativas modernas y eficaces, capaces de responder a los desafíos contemporáneos, en lugar de abordar amenazas de hace dos décadas. Sin lugar a dudas, la integración de estas tecnologías es fundamental para construir un ecosistema de pagos digitales más seguro y confiable en el país, y alcanzar las metas y las promesas que lo pagos digitales traen consigo, en cuanto a inclusión financiera, democratización de los mercados e impulso económico para el país.

Germán Realpe Delgado

CEO Cloud Seguro

CIBERSEGURIDAD EN APIS, LA NECESIDAD SILENCIOSA DE LAS FINTECH

Cerbero, también conocido como Kerberos, es una criatura mitológica de tres cabezas que custodiaba la entrada al inframundo, impidiendo la salida de los muertos y la entrada de los vivos. Hoy, en el mundo digital, podríamos decir que las APIs son esas puertas que conectan mundos: sistemas, aplicaciones, servicios y, en especial, el núcleo de las operaciones de empresas financieras, fintech, cripto y startups. Sin embargo, muchas veces estas puertas están desprotegidas, lo que representa un riesgo silencioso pero crítico.

¿Qué es una API?

Una API (Application Programming Interface), o interfaz de programación de aplicaciones, es una forma estructurada y segura en la que dos programas pueden comunicarse entre sí. En palabras sencillas: una API

es un “puente” que permite que dos aplicaciones hablen e intercambien datos. Por ejemplo, cuando una persona abre una app de una fintech y consulta su saldo, lo que ocurre detrás de escena es que la app envía una solicitud a través de una API, que conecta con el servidor de la empresa, recupera la información y la devuelve al usuario en segundos.

Las APIs suelen usar métodos estándar como:

GET: obtener información.

POST: enviar y crear datos.

PUT: actualizar datos completos.

PATCH: actualizar parcialmente.

DELETE: eliminar información.

Estos métodos permiten estructurar cómo se comunican los servicios, especialmente en entornos modernos como microservicios, donde las APIs son el canal de integración principal entre diversas aplicaciones o sistemas de información.

El rol crítico de las APIs en las fintech

En las Fintech como en muchas empresas financieras o startups, las APIs son el sistema circulatorio de la empresa. Permiten la conexión con sistemas bancarios, motores de scoring, bases de datos, integraciones, validación de identidad, pagos, autenticación, servicios en la nube y más. No es raro que una fintech tenga más de 100 APIs activas conectando múltiples componentes internos y externos. Cada una de estas APIs representa una puerta de acceso, y por tanto, un riesgo potencial.

Antes de continuar, haga una pausa y pregúntese: ¿Cuántos microservicios o APIs tiene realmente su negocio?

Desde mi experiencia como consultor en Cloud Seguro, trabajando con diversas fintech de América Latina, hemos evidenciado que muchas de

estas organizaciones no tienen visibilidad completa sobre sus APIs, ni una cultura clara de protección o pruebas específicas de seguridad como pentesting para APIs. Un error común es dejar documentación técnica expuesta públicamente, sin autenticación, permitiendo que atacantes puedan explorar endpoints y obtener acceso a datos sensibles o funciones críticas sin autorización.

El 50% del tráfico en internet es tráfico API

Según Cloudflare, más del 50% del tráfico de internet hoy en día se genera a través de APIs. Esto incluye desde las consultas realizadas por apps móviles hasta integraciones entre servicios en la nube. Pero no todo ese tráfico es legítimo: una parte significativa proviene de bots automatizados que buscan explotar vulnerabilidades, realizar ataques de fuerza bruta o extraer información de las conexiones a las aplicaciones.

Este dato nos recuerda que aunque las APIs sean invisibles para el usuario, son altamente visibles para los ciberdelincuentes, quienes constantemente escanean la red en busca de errores de configuración,

endpoints mal protegidos o datos expuestos. Por eso, las APIs deben tratarse como activos críticos desde el diseño del sistema. En algunas empresas el core del negocio lo da una conexión a un microservicio.

Un dato curioso y preocupante es que mucha documentación de APIs en fintech está disponible públicamente en internet, lo que permite a cualquier persona acceder a información detallada sobre cómo funcionan, cómo se conectan e incluso cómo autenticarse. Esta exposición, aunque no siempre intencional, representa un riesgo serio que puede ser aprovechado fácilmente por ciberdelincuentes o la misma competencia.

Estándares y buenas prácticas para proteger las APIs

Para proteger las APIs, existen estándares internacionales y marcos de buenas prácticas que ayudan a guiar a las organizaciones hacia una ciberseguridad efectiva. Uno de los más relevantes es la ISO/IEC 27001- 2022, que establece la necesidad de identificar los activos de información,incluidas las APIs, aplicar controles adecuados, y gestionar los riesgos que puedan surgir en su uso. Este enfoque permite incorporar la gestión de APIs dentro del sistema de seguridad de la información de forma estructurada y continua.

Otro referente clave es el OWASP API Security Top 10, un marco específico que enumera las principales vulnerabilidades en APIs, como el acceso indebido a datos de otros usuarios (Broken Object Level Authorization), fallas en la autenticación (Broken User Authentication), exposición excesiva de información, ausencia de límites en las solicitudes (Lack of Rate Limiting), errores de configuración (Security Misconfiguration), entre otros riesgos técnicos y de lógica de negocio que deben ser priorizados y mitigados.

Además, es esencial aplicar prácticas de desarrollo seguro para reducir los riesgos desde la etapa de diseño. Esto incluye validar estrictamente las entradas, gestionar de forma segura los tokens y claves, cifrar los

datos en tránsito y en reposo, y realizar revisiones periódicas de código.

Estas acciones forman parte del enfoque conocido como “Security by Design”, que promueve integrar la seguridad desde el inicio del ciclo de desarrollo, y no como un paso posterior. En conjunto, estos marcos y prácticas fortalecen la protección de las APIs, reducen la exposición a ataques y ayudan a construir sistemas más confiables y resilientes.

¿Cómo avanzar hacia una API segura?

El primer paso para avanzar hacia una API segura es reconocer e identificar los riesgos asociados a su uso, especialmente cuando manejan datos sensibles o información personal. Muchas veces el foco de la seguridad se concentra únicamente en la aplicación visible para el usuario, pero la realidad es que el riesgo también y muchas veces principalmente está en las APIs, que conectan servicios internos, bases de datos, terceros, y manejan procesos críticos. Por eso, es clave cambiar la concepción tradicional de la ciberseguridad y comenzar a verla no como un gasto, sino como una inversión estratégica que protege el negocio, genera confianza, impulsa el crecimiento y permite cumplir con normativas.

Cuando una empresa entiende esto, comienza a tratar las APIs como lo que realmente son: activos digitales valiosos, que deben ser inven -

tariados, monitoreados y controlados con los más altos estándares de seguridad. Solo así se puede construir una arquitectura segura, resiliente y preparada para escalar con confianza.

Conclusión

Cerbero no dormía. Tampoco debería hacerlo la seguridad de las APIs. En un entorno donde cada llamada a una API puede representar una transacción financiera, una validación de identidad o una decisión de riesgo, protegerlas no es una opción: es una necesidad operativa, técnica y regulatoria.

La recomendación es clara: cambie su estrategia y no limite las pruebas de pentesting solo a la aplicación visible. También debe realizarlas sobre las APIs, ya que son igual o incluso más críticas. Y si utiliza APIs de terceros, exíjales responsabilidad en su diseño y seguridad, porque los riesgos que se heredan también pueden comprometer su negocio.

Cada vez que se aprueba un pago en una fintech, hay una API operando detrás que realiza algún tipo de operación, verificación o validación. Desde comprobar la identidad del usuario hasta autorizar la transacción con una entidad externa, todo ese proceso depende de APIs que conectan múltiples sistemas en tiempo real. Si estas integraciones no están correctamente protegidas, pueden convertirse en puntos vulnerables dentro del flujo financiero y de pagos.

Las fintech que comprenden esto y toman medidas están construyendo algo más que productos digitales: están construyendo confianza, reputación y resiliencia. Y en el competitivo mundo financiero, eso puede marcar la diferencia entre crecer o desaparecer.

Las APIs son el nuevo perímetro de las fintech. Su protección es un riesgo urgente que necesita un guardián. ¿Cuál es tu Cerbero?

Pedro Novoa

Socio - Gerente MS - Legal

ACTUALIDAD DE LOS MEDIOS DE PAGO EN COLOMBIA: LOS NUEVOS RIESGOS ASOCIADOS

“El dinero no son las monedas y los billetes. El dinero es cualquier cosa que la gente esté dispuesta a utilizar para representar de manera sistemática el valor de otras cosas con el propósito de intercambiar bienes y servicios” 1

Introducción

Como en el resto del mundo, la tendencia de constante evolución de los medios de pago ha seguido un ritmo acelerado en Colombia impulsado por la necesidad de la economía digital que requiere la incorporación de soluciones eficientes y seguras.

1 Tomado de “Animales a dioses”. Breve historia de la Humanidad. Yuval Noah Harari. pag. 200. Vigésima quinta reimpresión: Julio, 2000. Penguim ramdom House Grupo editorial.

Desde el uso casi exclusivo del efectivo, que durante siglos fue el instrumento de intercambio predominante, el poder liberatorio de un instrumento solo se obtiene a partir de la confianza social depositada en su emisor. Así, se nos presenta ahora la reciente adopción de criptomonedas y billeteras digitales que de nuevo pone a prueba la imaginación de sus usuarios.

Para los comerciantes, adaptarse a estas transformaciones es un reto constante que, aunque ofrece ventajas en eficiencia y accesibilidad, también conlleva riesgos significativos que requieren gestión proactiva.

Una mirada a la Evolución de los Medios de Pago en Colombia 2

Era del Efectivo y los Cheques

En siglos pasados, el efectivo fue el medio de pago predominante. Se utilizó especialmente en transacciones diarias caracterizado por su capacidad de intercambiarse sin que su valor se vea afectado y el “respaldo”3 estatal que sigue generando una conciencia de tener algo valioso entre las manos para su portador.

Los cheques, por su parte, fueron ampliamente utilizados en el siglo pasado, especialmente en transacciones comerciales y operaciones de mayor valor. Para muchos, representaban no solo un medio de pago, sino también un símbolo de solvencia. ¿Quién de aquellos que vivieron en esa época no recuerda a padres o abuelos portando voluminosas chequeras, reflejo de su estabilidad económica?. Por su parte en el sector financiero, era común ver a empleados encargados de recolectar diariamente grandes volúmenes de cheques, transportándolos en tulas hasta

2 Basado en el documento Breve Historia de la evolución de los medios de pago en Colombia 1923-2023 Borradores de economía del Banco de la República. Por Joaquín Bernal Ramírez; Carlos A Arango Arango;Luis Eduardo castellanos rodríguez, No. 1290 de 2024

3 Es claro que el patrón “peso oro” que se utiliza en las monedas como la colombiana, en realidad ya no cuenta con un respaldo en ese metal.

los centros de acopio del Banco de la República. En aquellos tiempos, la compensación de estos documentos no era un proceso automatizado, sino una labor manual que requería coordinación logística entre bancos y funcionarios que verificaban cada transacción físicamente.

Aparición de las Tarjetas

A partir de la década de 1980, compitiendo con el estatus que otorgaba el portar chequeras, surgió la revolución de las tarjetas de crédito y débito, redefiniendo la eficiencia en los pagos. Estos instrumentos permitieron transacciones de alto valor sin la necesidad de transportar grandes sumas de efectivo, reduciendo así riesgos como el robo o la falsificación.

Más allá de la conveniencia, su adopción masiva se cimentó en la confianza, o mejor dicho, en la percepción de respaldo que ofrecían los emisores.

Al utilizar una tarjeta, el comprador no solo transfería fondos, sino que también se apoyaba en la infraestructura de una franquicia global (como Visa o Mastercard) y en la solidez del banco emisor, lo que garantizaba al comercio la autenticidad del pago. De esta manera, la confianza en los medios de pago evolucionó de la tangibilidad del dinero y cheques a la credibilidad institucional que aseguraba la validez de cada transacción.

Avance de las Transferencias Electrónicas

Con la llegada del internet a finales de los años 90, surgió una nueva forma de hacer negocios: el comercio electrónico. Este avance permitió a los consumidores y comerciantes realizar transacciones sin necesidad de contacto físico, lo que llevó a la creación y adopción de transferencias electrónicas como un medio de pago seguro y eficiente.

De la mano con esta transformación, aparecieron los botones de pago, herramientas que facilitaron la realización de pagos en línea desde cualquier lugar con acceso a internet, eliminando la dependencia del efectivo y los pagos presenciales.

El éxito de estas transacciones nuevamente era la confianza en las entidades que operaban como administradores de sistemas de pago, como ACH Colombia, Redeban y Credibanco. Estas instituciones jugaron un papel clave al garantizar la seguridad y autenticidad de las transferencias electrónicas, actuando como intermediarios entre bancos y comercios para procesar pagos con eficiencia y minimizar los riesgos de fraude.

Auge de las Billeteras Electrónicas y Pagos Móviles.

Con el crecimiento del comercio electrónico surgió la necesidad de facilitar pagos rápidos y seguros sin depender de efectivo o tarjetas físicas, permitiendo que usuarios sin cuentas bancarias tradicionales puedan realizar pagos y transferencias. Todo desde un celular.

Las billeteras electrónicas operan como depósitos digitales, generalmente vinculados a una cuenta bancaria o una tarjeta de crédito, aunque también pueden funcionar con saldo propio recargado por el usuario.

El impacto de estas soluciones no es casualidad; se trata de una evolución natural en la que la confianza en la tecnología ha reemplazado la necesidad de dinero físico.

A partir de este modelo, plataformas como Nequi y Daviplata han permitido a millones de personas acceder a pagos digitales sin necesidad de tarjetas físicas.

En este contexto, el crecimiento de los pagos móviles no es solo una tendencia, sino una necesidad de adaptación a un mundo donde la movilidad y la inmediatez son clave. El verdadero reto para los comercios y usuarios es garantizar la seguridad de estas transacciones, ya que su masificación también ha traído consigo riesgos como la suplantación de identidad, fraudes y vulnerabilidades en redes de conexión inseguras. A pesar de estos desafíos, el futuro de los pagos electrónicos parece inevi -

tablemente inclinado hacia una mayor digitalización, donde la confianza en la tecnología será el nuevo pilar de la economía global.

Criptomonedas: ¿Medio de Pago o Activo de Riesgo?4

El debate sobre la naturaleza de las criptomonedas sigue abierto. ¿Son un medio de pago legítimo o simplemente un activo especulativo de alto riesgo en el que solo unos pocos inversionistas se atreven a incursionar?

Si bien no se abordará en profundidad esta discusión, resulta pertinente plantearla como un punto de análisis para escenarios futuros.

4 Hasta el momento, no obstante ciertos proyectos de ley que se han presentado a su discusión en el legislativo colombiano, los criptoactivos no son considerados monedas de curso legal en Colombia. Así lo ha advertido la Superintendencia financiera de Colombia en diferentes pronunciamientos tales como la carta circular 52 de Junio 22 de 2017

Para comprender su alcance, es fundamental definir qué se entiende por criptomonedas. En términos generales, se trata de activos digitales basados en tecnología blockchain, cuyo funcionamiento prescinde de una entidad centralizada para su emisión o control.

La más reconocida es Bitcoin, pero existen miles de criptoactivos con características diversas. Un aspecto crucial es que, a diferencia del dinero efectivo, cualquiera con conocimientos en programación puede crear una criptomoneda desde su propio computador, sin la intervención de un banco central o un ente regulador.

Su valor no está respaldado por un activo tangible ni por la autoridad de un gobierno. Su único sustento radica en la confianza de quienes las poseen y de quienes están dispuestos a aceptarlas como medio de intercambio. En otras palabras, su precio depende de la oferta y la demanda dentro del ecosistema digital, lo que las hace altamente volátiles.

En el contexto colombiano, las criptomonedas no tienen poder liberatorio, es decir, no son reconocidas legalmente como un medio de pago obligatorio para la cancelación de deudas o transacciones comerciales. A pesar de que algunos comercios y particulares las aceptan en intercambios, hasta la fecha no existe una normativa que les otorgue la misma validez que al peso colombiano.

Esto no significa que las operaciones que incluyan criptomonedas sean ilegales. Más bien, desde un punto de vista jurídico, su uso en transacciones comerciales se asemeja más a un trueque, lo que en el marco normativo colombiano se encuentra regulado bajo la figura del contrato de permuta (Código Civil, Art. 1955). Por ejemplo, si alguien entrega un vehículo a cambio de un determinado número de bitcoins, desde la perspectiva legal colombiana, estaría realizando un intercambio de bienes y no un pago en el sentido estricto del término.

A medida que la adopción de criptomonedas crece y las regulaciones evolucionan, queda por ver si en el futuro se consolidarán como un medio de pago legítimo y regulado, o si seguirán siendo considerados únicamente como activos de inversión de alto riesgo.

Los nuevos riesgos al Utilizar Medios de Pago Digitales

Desde el trueque hasta las criptomonedas, las formas de intercambio han variado radicalmente, pero hay un elemento que se ha mantenido inmutable: la confianza. Sin ella, ninguna moneda, activo o sistema de pago podría funcionar. Es precisamente esta confianza la que los ciberdelincuentes intentan vulnerar con métodos cada vez más sofisticados, lo que genera riesgos que los comerciantes deben gestionar de manera proactiva.

Dicho esto, si bien los riesgos del efectivo como medio tradicional de pago son ampliamente conocidos (robos, falsificaciones, dificultades logísticas, entre otros), en este apartado nos enfocaremos en los riesgos que surgen con la evolución de los pagos electrónicos, los cuales han cobrado relevancia con la digitalización financiera.

Fraude y Suplantación de Identidad

El fraude financiero ha evolucionado con el desarrollo de los pagos digitales, abarcando desde el robo de datos tradicionales hasta el uso de inteligencia artificial para la falsificación de identidades a través de voces e imágenes muy reales. Estas tecnologías han permitido a los delincuentes ejecutar esquemas de suplantación de identidad con una precisión sin precedentes, comprometiendo la seguridad de los sistemas de pago.

En estos casos, los atacantes buscan acceder a los fondos de las víctimas, ya sea trasladándolos a cuentas propias o de terceros, o bien realizando compras no autorizadas en establecimientos de comercio. Una de las

modalidades más comunes es el “cambiazo”, un esquema en el que los delincuentes logran obtener todos los datos del titular del medio de pago y luego lo contactan con el pretexto de reemplazar su tarjeta de crédito o débito por una nueva. La víctima, confiando en la comunicación, entrega su plástico actual, lo que permite a los delincuentes realizar compras fraudulentas en establecimientos que no cuentan con herramientas adecuadas de verificación de identidad.

En el punto 4, expandiremos este concepto que se ha vuelto crucial de conocer en el desarrollo del comercio electrónico.

Ciberataques

A pesar del fortalecimiento de la seguridad informática y del cumplimiento de normativas más estrictas en el sector financiero, ningún sistema es completamente infalible. Los atacantes han evolucionado sus métodos para explotar vulnerabilidades en las plataformas de pago, lo que representa un riesgo significativo para comercios y usuarios.

Los ciberataques más recientes han demostrado que los delincuentes no solo buscan vulnerar las bases de datos de entidades financieras, sino que también se enfocan en obtener credenciales y datos encriptados de los titulares de los medios de pago, a través de técnicas avanzadas de ingeniería social y malware.

Fallos en la Validación de Identidad

Uno de los desafíos más críticos en la evolución de los medios de pago electrónicos es la verificación de identidad del usuario, ya que cualquier falla en este proceso puede derivar en fraudes y accesos no autorizados. Este riesgo se ha intensificado con la implementación de finanzas abiertas, un modelo que permite la interconexión de diversas plataformas financieras para mejorar la experiencia del usuario, pero que también ha expuesto vulnerabilidades en la autenticación de clientes.

Los errores en la validación de identidad suelen estar relacionados con filtros insuficientes de seguridad, uso de datos biométricos mal gestionados o protocolos de autenticación que no logran detectar intentos de suplantación sofisticados. La adopción de mecanismos de autenticación multifactor (MFA) y la implementación de inteligencia artificial en la detección de fraudes serán claves para mitigar este riesgo.

Uso de Redes Inseguras

Las transacciones digitales dependen de la infraestructura de conectividad para su ejecución, lo que introduce un riesgo adicional cuando estas operaciones se realizan en redes públicas o no seguras.

Esto es particularmente problemático en pagos móviles y terminales de punto de venta (POS) conectados a redes Wi-Fi abiertas, ya que pueden ser interceptados por atacantes mediante técnicas como el “man-in-the-middle” (MITM), en la que un tercero captura la comunicación entre el usuario y el sistema de pago para robar credenciales o modificar transacciones.

Frente a esta amenaza, es imprescindible que los comercios y consumidores adopten protocolos de cifrado robustos y eviten realizar transacciones en redes abiertas sin protección.

Fraude y Suplantación de Identidad: Naturaleza y Mitigación

Con el avance de la digitalización y el uso masivo de plataformas electrónicas, los delincuentes han perfeccionado sus métodos, empleando técnicas sofisticadas de ingeniería social e inteligencia artificial para burlar los sistemas de seguridad.

Ante esta realidad, comprender los tipos de fraude y las estrategias de mitigación resulta fundamental para fortalecer la seguridad en las transacciones electrónicas.

Tipos de Fraude y Suplantación

Los fraudes financieros han evolucionado con la tecnología, dando lugar a diversas modalidades de suplantación de identidad. Entre las más relevantes se encuentran:

Phishing: Técnica en la que los delincuentes envían correos electrónicos, mensajes de texto o enlaces falsificados que simulan ser comunicaciones legítimas de bancos, pasarelas de pago o plataformas de comercio electrónico. El objetivo es engañar al usuario para que proporcione datos confidenciales 5 .

Robo de identidad: Consiste en la obtención ilegal de datos personales a través de filtraciones de bases de datos, redes sociales o sitios web comprometidos.

Ingeniería social: Se basa en la manipulación psicológica de las víctimas para obtener acceso a información sensible o inducirlas a realizar pagos no autorizados.

Fraude en pagos sin tarjeta (Card-Not-Present Fraud, CNP): Ocurre cuando se utilizan datos de tarjetas de crédito o débito robados para realizar compras en línea sin poseer físicamente el medio de pago.

Clonación de tarjetas (Skimming): Se produce mediante dispositivos

5 Tomado de ¿Qué es el pHishing? ELABORADO POR Mateo Kosinki https://www.ibm.com/ es-es/topics/phishing

ocultos instalados en cajeros automáticos o terminales de pago, los cuales copian la información de la banda magnética de las tarjetas para replicarlas.

Deepfakes y fraude por inteligencia artificial: Con los avances en la tecnología de reconocimiento facial y autenticación biométrica, los delincuentes han comenzado a utilizar inteligencia artificial para falsificar imágenes, videos y voces con el fin de acceder a cuentas bancarias o realizar transacciones en nombre de terceros.

Formas de Mitigación

La prevención del fraude y la suplantación de identidad requiere una combinación de tecnologías avanzadas, educación financiera y estrategias de seguridad robustas. Algunas de las medidas más efectivas incluyen:

Educación y concienciación del usuario: Capacitar a clientes, empleados y comerciantes sobre los riesgos del fraude digital y cómo identificar intentos de suplantación.

Autenticación robusta y biométrica: Implementar esquemas de autenticación multifactor (MFA), combinando diferentes elementos de verificación, como contraseñas seguras, códigos dinámicos enviados al celular, reconocimiento facial o huellas dactilares.

Monitoreo en tiempo real y detección de anomalías: Utilizar inteligencia artificial y aprendizaje automático para analizar patrones de comportamiento de los usuarios y detectar transacciones sospechosas en tiempo real.

Implementación de tokenización: La tokenización sustituye la información confidencial de un medio de pago por identificadores aleatorios, lo que impide que los datos originales sean comprometidos en caso de una brecha de seguridad.

Uso de redes seguras y cifrado de datos: Tanto los comerciantes como los usuarios deben evitar realizar transacciones financieras en redes Wi-Fi públicas o no protegidas.

Alertas de transacción y verificación de operaciones: Configurar notificaciones automáticas en tiempo real cada vez que se realice una transacción con el medio de pago registrado.

Colaboración entre entidades financieras y reguladores: La cooperación entre bancos, emisores de tarjetas y organismos reguladores es clave para el intercambio de información sobre amenazas emergentes y el fortalecimiento de normativas que refuercen la seguridad en el ecosistema de pagos digitales.

Conclusión.

La evolución de los medios de pago en Colombia refleja un proceso continuo de adaptación a las demandas de una economía cada vez más digital. Desde el predominio del efectivo y los cheques, pasando por la consolidación de las tarjetas de crédito y débito, hasta la reciente expansión de las billeteras electrónicas y las criptomonedas, cada avance ha estado impulsado por un elemento clave: la confianza. Sin esta, ningún sistema de pago, por más avanzado que sea, puede garantizar su utilización y aceptación masiva.

Sin embargo, la digitalización de los pagos ha traído consigo desafíos significativos. La, los ciberataques y las fallas en la validación de identidad representan amenazas que afectan tanto a comerciantes como a consumidores. A medida que los delincuentes desarrollan técnicas más sofisticadas, la seguridad en las transacciones digitales se vuelve una prioridad ineludible para el sector financiero y regulatorio.

Para mitigar estos riesgos, es fundamental implementar estrategias de seguridad robustas, incluyendo la autenticación multifactor, el monitoreo en tiempo real y el uso de tecnologías como la tokenización y el cifrado de datos. Además, la educación financiera y la colaboración entre el sector privado y las entidades regulatorias jugarán un papel clave en la construcción de un ecosistema de pagos más seguro y confiable.

En este contexto, la inminente implementación de Bre-B, el nuevo sistema de pagos instantáneos administrado por el Banco de la República, representa un avance significativo en la modernización del sistema financiero colombiano. Este modelo permitirá la interoperabilidad entre entidades financieras en tiempo real, facilitando pagos más rápidos, eficientes y seguros. Bre-B tiene el potencial de transformar la infraestructura de pagos en el país, reduciendo la dependencia del efectivo y proporcionando un entorno más controlado para las transacciones digitales 6

A medida que la tecnología continúa redefiniendo el panorama financiero, el desafío para los comerciantes y usuarios será mantener un equilibrio entre la innovación y la seguridad. La confianza en los sistemas de pago seguirá siendo el pilar fundamental para su éxito, y aquellos que logren adaptarse a los cambios, implementando medidas de prevención efectivas, estarán mejor posicionados en esta nueva era de digitalización financiera.

6 Mayor información acerca del sistema Bre-B puede encontrarse en el portal de internet del Banco de la república. https://www.banrep.gov.co/es/bre-b/que-es

Lionel Martin

Bizum España: Un Modelo de Innovación en Pagos Digitales / 201

Christophe Mariette

UPI India: Un Modelo de Inclusión y Transformación Financiera /209

Alain Lacour

Europa: Innovación y Regulación al Servicio de los Pagos Digitales / 217

Lyda Wilches

Pagos Inmediatos en Brasil: El Caso de PIX / 227

CAPITULO 7 CASOS GLOBALES

Country Manager

Lionel Martin

Lyra España

BIZUM ESPAÑA: UN MODELO DE INNOVACIÓN EN PAGOS DIGITALES

La

Transformación

de los Pagos en España

En menos de una década, Bizum se ha consolidado como uno de los sistemas de pago más exitosos e innovadores en Europa. Lanzado en 2016 como una solución colaborativa entre los principales bancos españoles, este servicio ha redefinido la forma en que las personas y empresas realizan transferencias y pagos digitales. En 2023, Bizum alcanzó más de 25 millones de usuarios en España, procesando un promedio de 2,5 millones de transacciones diarias y superando los 30,000 millones de euros en volumen anual de pagos.

El éxito de Bizum radica en su simplicidad, accesibilidad y en su capacidad para integrar múltiples instituciones financieras en un solo sistema interoperable.

¿Qué es Bizum y cómo funciona?

Bizum es un servicio de pagos digitales integrado directamente en las aplicaciones móviles de los bancos participantes. A través de Bizum, los usuarios pueden realizar transferencias inmediatas de dinero a otras personas utilizando únicamente su número de teléfono, sin necesidad de conocer detalles bancarios como IBAN. Además, permite pagos en comercios electrónicos y donaciones a organizaciones benéficas, ampliando su rango de aplicación.

Características principales de Bizum

Interoperabilidad: Bizum conecta a más de 30 bancos españoles, lo que representa el 99% del sistema financiero del país.

Pagos en tiempo real: Las transferencias se procesan en segundos, ofreciendo una alternativa más rápida que los sistemas tradicionales de transferencias bancarias.

Costos bajos o inexistentes: La mayoría de los bancos ofrecen el servicio sin costo para los usuarios.

Facilidad de uso: La experiencia del usuario es intuitiva, y no requiere descargas adicionales, ya que está integrada en las aplicaciones móviles de los bancos.

Factores Clave del Éxito de Bizum

Adopción Bancaria Masiva

El modelo colaborativo detrás de Bizum ha sido fundamental para su éxito. En lugar de competir, los bancos españoles optaron por unir fuerzas para desarrollar una solución compartida que fortaleciera el sistema financiero frente a la creciente competencia de fintechs y big techs. Este enfoque permitió que Bizum alcanzara rápidamente una escala crítica, logrando una adopción masiva en un tiempo récord.

Simplicidad y Conveniencia

El diseño intuitivo de Bizum ha sido otro pilar de su popularidad. La integración directa en las aplicaciones bancarias elimina la necesidad de crear cuentas adicionales o aprender a usar nuevas plataformas, reduciendo las barreras de entrada para los usuarios.

Seguridad

Bizum opera bajo los estrictos estándares de seguridad del sistema financiero europeo, incluyendo la autenticación de doble factor y el cumplimiento con la normativa PSD2. Esto ha generado confianza entre los usuarios, un elemento crucial para la adopción de cualquier nueva tecnología financiera.

Expansión a Nuevos Casos de Uso

Aunque comenzó como una herramienta para transferencias entre particulares, Bizum ha expandido su funcionalidad para incluir pagos en comercios electrónicos, facilitando transacciones rápidas y seguras con un solo clic. Además, permite realizar donaciones a ONG, mejorando su relevancia social.

Impacto de Bizum en el Ecosistema

Financiero Español

Reducción del Uso de Efectivo

El éxito de Bizum ha contribuido significativamente a la disminución del uso de efectivo en España. Según el Banco de España, el efectivo representó solo el 35% de las transacciones en 2023, una reducción notable respecto al 60% registrado en 2015.

Competencia con Fintechs y Big Techs

Bizum ha demostrado que los bancos tradicionales pueden competir eficazmente con fintechs y gigantes tecnológicos como PayPal y Apple Pay, siempre que colaboren y adopten un enfoque centrado en el usuario.

Inclusión Financiera

Al estar disponible para cualquier cliente bancario, Bizum ha eliminado las barreras de entrada que a menudo limitan el acceso a servicios financieros digitales. Esto ha fomentado la inclusión financiera, especialmente entre los segmentos menos tecnológicos de la población.

Lecciones de Bizum para Colombia

Potencial de un Modelo Colaborativo

El éxito de Bizum destaca la importancia de la colaboración entre instituciones financieras para desarrollar soluciones interoperables que beneficien tanto a los usuarios como al sistema financiero en general. En Colombia, donde el mercado de pagos digitales está fragmentado, un modelo similar podría unificar billeteras digitales, bancos y fintechs en una red interoperable, ampliando significativamente el alcance y la adopción.

Adaptación Cultural y Tecnológica

Mientras que Bizum ha sido diseñado para un entorno europeo, el mercado colombiano presenta desafíos y oportunidades únicos. Una solución inspirada en Bizum tendría que adaptarse a las particularidades del mercado colombiano, incluyendo la alta penetración del efectivo, la necesidad de accesibilidad en zonas rurales y el bajo nivel de confianza en los sistemas digitales.

Rol

de Actores Tecnológicos como Lyra

Lyra, con su experiencia en soluciones de pagos internacionales, podría desempeñar un papel clave en la creación de un modelo inspirado en Bizum para Colombia. Su capacidad para integrar múltiples plataformas y su enfoque en la seguridad y la experiencia del usuario son activos valiosos para liderar este esfuerzo.

El Futuro de Bizum y su Relevancia Global

Expansión Internacional

Aunque Bizum actualmente opera únicamente en España, su modelo ha generado interés a nivel internacional como un ejemplo de innovación financiera colaborativa. Países como Francia e Italia ya están considerando la implementación de soluciones similares.

Innovaciones Tecnológicas

Bizum está explorando nuevas funcionalidades, como la integración con sistemas biométricos y el uso de inteligencia artificial para mejorar la personalización y la detección de fraudes. Estas innovaciones no solo

fortalecerán su posición en el mercado, sino que también establecerán nuevos estándares para la industria.

Bizum como Modelo de Innovación y Colaboración

El caso de Bizum demuestra que la colaboración y la simplicidad son claves para el éxito en el competitivo mundo de los pagos digitales. Su impacto en España, desde la reducción del uso de efectivo hasta la competencia con grandes jugadores tecnológicos, lo posiciona como un referente global en innovación financiera.

Para Colombia, Bizum ofrece valiosas lecciones sobre cómo un modelo colaborativo puede superar los desafíos estructurales del mercado y fomentar la inclusión financiera. Con actores como Lyra liderando la adopción de soluciones tecnológicas avanzadas, el país está bien posicionado para aprovechar estas oportunidades y construir un ecosistema de pagos más integrado, accesible y eficiente.

Christophe Mariette

Chairman Lyra India

UPI INDIA: UN MODELO DE INCLUSIÓN Y TRANSFORMACIÓN FINANCIERA

La Revolución de los Pagos en India

La Interfaz de Pagos Unificada (UPI, por sus siglas en inglés) ha transformado el ecosistema de pagos digitales en India, convirtiéndose en un caso emblemático de innovación y escalabilidad. Lanzada en 2016 por la Corporación Nacional de Pagos de la India (NPCI), UPI es una plataforma de pagos instantáneos que permite transferencias entre cuentas bancarias en tiempo real utilizando dispositivos móviles. Su éxito ha sido espectacular: en 2023, UPI procesó más de 9,000 millones de transacciones mensuales, superando los 1,5 billones de dólares en valor total anual. La clave del éxito de UPI radica en su capacidad para democratizar los pagos digitales en un país con profundos desafíos de inclusión financiera, alto uso de efectivo y una población diversa.

¿Qué es UPI y cómo funciona?

UPI es un sistema de pagos diseñado para ser simple, rápido y accesible. A través de esta plataforma, los usuarios pueden transferir dinero entre cuentas bancarias utilizando solo un número de teléfono, un ID virtual o un escaneo de código QR. UPI combina múltiples servicios financieros en una sola interfaz, lo que elimina la necesidad de utilizar aplicaciones separadas para diferentes bancos o plataformas.

Características principales de UPI

Interoperabilidad total: UPI conecta más de 400 bancos en India, permitiendo transferencias entre cualquier cuenta sin importar el banco del remitente o receptor.

Pagos instantáneos y gratuitos: Las transacciones se procesan en tiempo real y generalmente no tienen costos asociados para los usuarios finales.

Uso de ID virtual: En lugar de compartir datos sensibles como números de cuenta, los usuarios pueden crear un identificador único que garantiza privacidad y seguridad.

Ampliación de servicios: UPI soporta pagos P2P (persona a persona), pagos en comercios, transferencias internacionales y funciones de débito automático para suscripciones o facturas recurrentes.

FACTORES CLAVE DEL ÉXITO DE UPI

Inclusión Financiera Masiva

Antes del lanzamiento de UPI, gran parte de la población india dependía exclusivamente del efectivo. Sin embargo, la combinación de una infraestructura robusta y programas gubernamentales, como la iniciativa Jan Dhan para abrir cuentas bancarias básicas, creó las condiciones para que UPI alcanzara una adopción masiva. En menos de cinco años, la cantidad de usuarios de pagos digitales en India superó los 300 millones, lo que representa más del 40% de la población adulta.

Integración con Ecosistemas Digitales

UPI no solo conecta bancos, sino también fintechs, aplicaciones de comercio electrónico y billeteras digitales. Esto ha permitido que plataformas como Google Pay, PhonePe y Paytm, líderes en India, adopten UPI como su tecnología principal, lo que ha ampliado significativamente su alcance.

Soporte Gubernamental y Normativo

El éxito de UPI no habría sido posible sin el respaldo del gobierno indio y el Banco de la Reserva de India (RBI). Estas instituciones fomentaron la interoperabilidad y establecieron políticas claras para garantizar la seguridad y la inclusión. Además, la iniciativa de desmonetización de 2016, que retiró de circulación el 86% del efectivo del país, obligó a millones de personas a buscar alternativas digitales, lo que impulsó la adopción de UPI.

Estructura de Costos y Accesibilidad

El modelo sin comisiones para los usuarios finales ha sido crucial para fomentar la adopción de UPI. Esto ha incentivado a los consumidores a utilizar el sistema incluso para transacciones pequeñas, algo que ha sido particularmente relevante en zonas rurales y en el comercio informal.

IMPACTO DE UPI EN EL ECOSISTEMA FINANCIERO DE INDIA

Reducción del Uso de Efectivo

El uso de UPI ha reducido significativamente la dependencia del efectivo en India. Según el Banco de la Reserva de India, la proporción de pagos digitales en el total de transacciones pasó del 25% en 2016 al 65% en 2023.

Fomento de la Competencia

UPI ha nivelado el campo de juego entre bancos tradicionales y fintechs, permitiendo a las startups competir en igualdad de condiciones. Esto ha

llevado a una explosión de innovación en el sector, con cientos de aplicaciones que utilizan UPI como base para ofrecer servicios personalizados.

Formalización de la Economía

La adopción de UPI ha contribuido a la formalización de la economía india, al registrar transacciones que antes se realizaban exclusivamente en efectivo. Esto ha ampliado la base fiscal y mejorado la transparencia en el sistema financiero.

RETOS Y DESAFÍOS DE UPI

Aunque el impacto de UPI ha sido positivo, también enfrenta desafíos significativos:

Infraestructura en Zonas Rurales: Aunque UPI ha llegado a millones de personas, la falta de conectividad a internet en zonas remotas sigue siendo un obstáculo para su adopción universal.

Seguridad y Fraude: El aumento en el uso de UPI también ha llevado a un incremento en los intentos de fraude. Esto ha obligado a las

plataformas a implementar medidas avanzadas de seguridad, como autenticación biométrica y análisis de comportamiento.

Sostenibilidad del Modelo: La estructura sin comisiones ha generado preocupaciones sobre la sostenibilidad financiera para los bancos y las fintechs que operan en la plataforma.

LECCIONES DE UPI PARA COLOMBIA

El modelo de UPI ofrece importantes lecciones para Colombia, un país donde el efectivo aún representa más del 40% de las transacciones y donde la inclusión financiera sigue siendo un desafío.

Creación de un Ecosistema Interoperable

Al igual que UPI, Colombia necesita una plataforma que conecte a todos los actores del sistema financiero, incluyendo bancos, fintechs y billeteras digitales. Esto reduciría la fragmentación del mercado y fomentaría la adopción masiva de pagos digitales.

Incentivos para la Adopción

Programas gubernamentales y políticas como la eliminación de costos por transacción para los usuarios finales podrían replicar el éxito de UPI en atraer a consumidores y pequeños comerciantes.

Rol de Empresas Tecnológicas como Lyra

Lyra podría desempeñar un papel central en la implementación de un modelo similar en Colombia. Su experiencia en interoperabilidad y seguridad, junto con su presencia internacional, la posiciona como un actor clave para liderar la transición hacia un ecosistema digital más inclusivo y eficiente.

PERSPECTIVAS FUTURAS DE UPI Y SU RELEVANCIA GLOBAL

UPI sigue innovando y expandiendo su alcance. En 2023, la plataforma introdujo la funcionalidad de pagos internacionales, permitiendo a los usuarios enviar y recibir dinero de manera instantánea entre India y otros países. Este avance tiene implicaciones significativas para las remesas, que representan una parte importante de la economía india.

Además, UPI está explorando la integración con tecnologías emergentes como blockchain y pagos basados en voz, lo que podría revolucionar aún más el ecosistema de pagos global.

UPI COMO EJEMPLO DE TRANSFORMACIÓN

DIGITAL

El caso de UPI en India es un testimonio del poder de la innovación tecnológica combinada con el respaldo gubernamental y la colaboración del sector privado. Su impacto en la inclusión financiera, la reducción del uso de efectivo y la formalización de la economía lo convierten en un modelo a seguir para otros países en desarrollo.

Para Colombia, UPI ofrece valiosas lecciones sobre cómo crear un ecosistema de pagos verdaderamente interoperable y accesible. Al igual que en India, el éxito en Colombia dependerá de un enfoque integral que combine incentivos gubernamentales, la participación activa de actores privados y la implementación de tecnologías avanzadas.

Actores como Lyra, con su experiencia en soluciones globales de pagos, tienen un papel crucial en liderar esta transición. Al ofrecer herramientas que conecten bancos, fintechs y comercios, Lyra puede contribuir a replicar los logros de UPI y transformar el panorama de pagos digitales en Colombia, asegurando que el país no solo cierre sus brechas de inclusión financiera, sino que también se posicione como un líder en innovación tecnológica en la región.

Alain Lacour

Chairman Lyra Global

EUROPA: INNOVACIÓN Y REGULACIÓN AL SERVICIO DE LOS PAGOS DIGITALES

Europa no solo lidera el mercado global en términos de pagos digitales, sino que también ha demostrado ser una región capaz de balancear innovación tecnológica con una regulación que prioriza la confianza del consumidor.

Desde la implementación de la Directiva de Servicios de Pago (PSD), pasando por la creación de SEPA, que simplificó los pagos transfronterizos, hasta los avances recientes en sistemas como el WEuro, Europa sigue marcando el rumbo para el resto del mundo.

En Lyra, hemos sido testigos de esta evolución desde el corazón del continente. Con más de 23 años de experiencia en Francia y el resto

de Europa, hemos trabajado estrechamente con bancos, comercios y startups tecnológicas, adaptándonos a un entorno que cambia constantemente.

La PSD: Un Catalizador para la Innovación y la Competencia

La Primera Directiva de Servicios de Pago (PSD), implementada en 2007, fue un punto de partida importante. Permitió la creación de un marco legal único para los pagos electrónicos en la Unión Europea, facilitando las transacciones transfronterizas y reduciendo barreras para los proveedores de servicios. Sin embargo, el verdadero cambio llegó con la PSD2, adoptada en 2018.

PSD2: Apertura y Seguridad en el Ecosistema

La PSD2 introdujo dos elementos revolucionarios:

Open Banking: La PSD2 obliga a los bancos a compartir datos financieros de los clientes, con su consentimiento, a través de APIs seguras. Esto ha permitido que fintechs y startups compitan con los bancos tradicionales, ofreciendo servicios innovadores como agregadores financieros y soluciones de pago personalizadas. En Lyra, hemos trabajado estrechamente con bancos europeos para garantizar la compatibilidad de nuestras soluciones con esta nueva infraestructura abierta.

Autenticación Reforzada del Cliente (SCA): Con el objetivo de reducir el fraude, la PSD2 implementó estándares estrictos de autenticación multifactor. Ahora, la mayoría de las transacciones electrónicas requieren al menos dos elementos de autenticación, como una contraseña y una huella digital. Esto no solo ha reducido los fraudes en un 30%, sino que también ha fortalecido la confianza del consumidor en los pagos digitales.

PSD3: Lo Que Viene

Actualmente en desarrollo, la PSD3 busca consolidar los avances de la PSD2 mientras aborda nuevos desafíos, como:

La armonización total de las normas de pagos en toda la UE, eliminando cualquier inconsistencia entre países.

La integración del WEuro y otras monedas digitales, asegurando que estos nuevos sistemas se alineen con la regulación existente. Mayor enfoque en la protección del consumidor, especialmente en un entorno donde las transacciones digitales están dominadas por plataformas globales como Amazon y Google.

La PSD3 tiene el potencial de redefinir nuevamente las reglas del juego, y en Lyra ya estamos adaptando nuestras soluciones para cumplir con los futuros requisitos, manteniéndonos a la vanguardia de la innovación regulatoria.

La Base del Éxito: SEPA y el Ecosistema Interoperable Europeo

Europa entendió temprano que la interoperabilidad era clave para construir un mercado financiero eficiente. Con la creación de la Zona Única de Pagos en Euros (SEPA), las transferencias bancarias y pagos directos entre los países europeos se simplificaron drásticamente. Este sistema no solo redujo costos y tiempos de procesamiento, sino que también estableció un marco estandarizado que benefició a consumidores y empresas por igual.

Sin embargo, SEPA no es el fin de la historia. Europa ahora está explorando el próximo nivel de integración con el WEuro, una moneda digital respaldada por el Banco Central Europeo (BCE). Este euro digital busca complementar el efectivo y los pagos tradicionales, ofreciendo una alternativa moderna que mantenga la soberanía monetaria frente a las criptomonedas privadas y las iniciativas de big tech como Diem de Meta.

En Lyra, hemos seguido de cerca el desarrollo del WEuro y su potencial impacto en los pagos digitales. Si bien todavía está en fase piloto, su implementación podría cambiar las reglas del juego, permitiendo transacciones instantáneas entre usuarios, gobiernos y empresas sin necesidad de intermediarios. Este sistema promete no solo agilizar los pagos, sino también aumentar la transparencia y reducir los costos asociados.

Pagos Sin Contacto: La Nueva Norma en Europa

Los pagos sin contacto son un ejemplo claro de cómo la tecnología puede transformar el comportamiento del consumidor. En 2023, más del 70% de las transacciones presenciales en Europa se realizaron utilizando tecnología NFC, ya sea a través de tarjetas o dispositivos móviles.

La pandemia de COVID-19 actuó como un acelerador para esta transición, ya que los consumidores y comercios buscaron minimizar el contacto físico durante las transacciones. Esto llevó a muchos países a aumentar los límites de pago sin necesidad de autenticación adicional, consolidando esta tecnología como una de las preferidas en el mercado.

Sin embargo, lo más interesante no es el uso actual, sino las oportunidades que vienen. La integración de pagos sin contacto con soluciones biométricas, como el reconocimiento facial o el escaneo de huellas digitales, está empezando a ganar terreno. En Lyra, hemos colaborado con comercios en países como Alemania y los Países Bajos para implementar terminales de pago que combinan estas tecnologías, ofreciendo una experiencia más fluida y segura.

El Comercio Electrónico:

Una Experiencia Personalizada y Segura

Europa es un líder indiscutible en comercio electrónico, con ventas que superaron los 700 mil millones de euros en 2023. Este sector se caracteriza por su enfoque en la experiencia del usuario, donde la personalización, la velocidad y la seguridad son factores clave.

La tokenización ha sido fundamental en este proceso. En Lyra, implementamos esta tecnología para proteger los datos financieros de los usuarios mientras facilitamos pagos rápidos con un solo clic. Esto no solo mejora la confianza del consumidor, sino que también incrementa las tasas de conversión para los comercios.

El mercado europeo también destaca por la diversidad de métodos de pago. Desde transferencias instantáneas a través de SEPA hasta billeteras digitales como Apple Pay y Google Pay, los consumidores tienen más opciones que nunca. En Lyra, hemos integrado más de 150 métodos de pago en nuestra plataforma, asegurando que los comercios puedan adaptarse a las preferencias locales y globales.

WEuro: ¿El Futuro de los Pagos en Europa?

El proyecto del WEuro, liderado por el BCE, es quizás el desarrollo más significativo en el panorama de pagos europeos. Aunque se encuentra en sus etapas iniciales, el objetivo del WEuro es crear una versión digital del euro que pueda ser utilizada por ciudadanos, empresas

y gobiernos de forma directa, sin depender de intermediarios como bancos o fintechs.

Este sistema tiene el potencial de resolver varios desafíos actuales:

Pagos instantáneos: Ofrecería transferencias en tiempo real, incluso entre países, sin las limitaciones de horarios bancarios.

Inclusión financiera: Podría llegar a usuarios que actualmente no tienen acceso a cuentas bancarias tradicionales, especialmente en regiones más rurales o en países en desarrollo que adopten el sistema europeo como referencia.

Resiliencia económica: Al reducir la dependencia de sistemas privados, el WEuro fortalecería la estabilidad del sistema financiero europeo frente a crisis económicas o tecnológicas.

Sin embargo, el WEuro también enfrenta desafíos, como garantizar la privacidad de los usuarios y evitar que su implementación desplace a actores tradicionales en el ecosistema financiero.

En Lyra, vemos al WEuro como una oportunidad para repensar la infraestructura de pagos. Nuestra experiencia en sistemas interoperables y nuestra presencia en múltiples mercados nos posiciona como un socio clave para facilitar la transición hacia este nuevo paradigma.

Desafíos y Oportunidades Futuras

A pesar de los logros, Europa enfrenta retos que deben ser abordados para mantener su liderazgo global. La fragmentación del mercado, con múltiples idiomas, culturas y regulaciones, sigue siendo un obstáculo para la expansión de los comercios en toda la región.

Por otro lado, la competencia con actores externos, como fintechs estadounidenses y plataformas asiáticas, está aumentando. Estas empresas traen tecnologías avanzadas y modelos de negocio disruptivos que desafían a los actores tradicionales europeos.

Sin embargo, Europa tiene una ventaja única: su capacidad para equilibrar innovación y regulación. Con iniciativas como PSD3 en desarrollo y el avance del WEuro, el continente está bien posicionado para mantenerse a la vanguardia de los pagos digitales.

Europa como Modelo de Innovación Financiera

El ecosistema de pagos en Europa es un ejemplo de cómo la tecnología y la regulación pueden trabajar juntas para crear un mercado eficiente, inclusivo y seguro. Desde la adopción masiva de pagos sin contacto hasta el desarrollo de una moneda digital como el WEuro, el continente sigue marcando el ritmo para el resto del mundo.

Para Lyra, ser parte de este viaje ha sido tanto un desafío como una inspiración. Hemos aprendido que el éxito no radica solo en la tecnología, sino en la capacidad de adaptarse a las necesidades cambiantes de los consumidores y en la colaboración con otros actores del ecosistema.

A medida que miramos hacia el futuro, creemos firmemente que las lecciones aprendidas en Europa pueden aplicarse a mercados como Colombia, donde la transformación digital está en pleno desarrollo. Si algo hemos aprendido en nuestra experiencia europea, es que la combinación de innovación, regulación y visión a largo plazo es la clave para construir un sistema de pagos verdaderamente sostenible.

Lyda Wilches Vicepresidente de Negocios y Productos, Saque y Pague Colombia

PAGOS INMEDIATOS EN BRASIL:

EL CASO DE PIX

PIX es el sistema de pagos instantáneos lanzado en noviembre de 2020 por el Banco Central de Brasil (Bacen). El sistema fue diseñado para permitir pagos y transferencias instantáneas 24/7/365, de manera eficiente, segura y sin costos adicionales para los usuarios. PIX se ha convertido en uno de los sistemas de pago más exitosos en LATAM, transformando el panorama financiero del país, tanto para consumidores como para empresas. En este contexto, empresas como Saque e Pague , una de las principales operadoras de cajeros automáticos en Brasil, han integrado PIX en sus sistemas en más de 3.000 puntos, contribuyendo a la expansión y adopción de pagos inmediatos en el país. A continuación, se aborda la evolución de PIX , las cifras de transacciones más relevantes y su impacto en el ecosistema de pagos en Brasil.

1. Evolución de PIX en Brasil

Desde su lanzamiento ha revolucionado el sistema de pagos en Brasil, gracias a su rapidez, bajos costos y facilidad de uso. Con este sistema , los usuarios pueden realizar pagos o transferencias en tiempo real , desde cualquier cuenta bancaria, sin importar el día o la hora, lo que supone un avance significativo frente a los sistemas tradicionales de transferencias bancarias, que podían ser más lentos, no en línea y costosos.

El Banco Central de Brasil supervisó su implementación y lanzamiento, promoviendo un sistema accesible y 100% abierto, que no requiere intermediarios como otros métodos de pago como, por ejemplo: las tarjetas de crédito o débito. Desde sus primeros meses de operación su crecimiento ha sido impresionante, tanto en el número de usuarios, cantidad de transacciones como en el monto transado.

2. Cifras de Transacciones de PIX

Las cifras en Brasil muestran el éxito de la iniciativa. Algunos de los datos más relevantes sobre este sistema de pagos:

Número de Usuarios: En diciembre de 2021, alcanzó los 100 millones de usuarios. Esto representa alrededor del 50% de la población brasileña, que ya estaba utilizando el sistema.

Número de Transacciones: En 2021, se realizaron más de 7,5 mil millones de transacciones a través de PIX , lo que equivale a un volumen total superior a los R$ 6 billones (aproximadamente 1,1 billones de dólares).

Crecimiento en 2022 y 2023: En 2022, el volumen de transacciones superó los 11,5 billones de R$ (aproximadamente 2,1 billones de dólares), y para 2023, se estima que el sistema manejó alrededor de 12,5 billones de R$ en transacciones.

Expansión a la Banca Digital: Uno de los logros más significativos de PIX es su capacidad para integrarse con la banca digital . Plataformas electrónicas como: PicPay, MercadoPago, y Nubank empezaron a

ofrecer opciones de pago PIX y plataformas físicas como: Cajeros de la red Saque y Pague, convirtiéndolo en el sistema de pago más utilizado en Brasil, incluso superando las tarjetas de crédito en términos de volumen de transacciones.

Interacción con Comercios: A finales de 2022, el 90% de los comercios brasileños ya aceptaban PIX como método de pago, incluyendo tanto a pequeñas tiendas como grandes cadenas. Este fenómeno se aceleró con el incentivo a la reducción de comisiones bancarias para los comercios al usar PIX, en comparación con otros métodos de pago, como las tarjetas.

3. Saque e Pague: Integración de PIX en Cajeros

Automáticos

Saque e Pague es una de las empresas que ha jugado un papel clave en la expansión de PIX en el sector de los cajeros automáticos . Esta empresa opera más de 3.000 cajeros en todo Brasil en tiendas y comercios. En 2021, Saque e Pague comenzó a integrar PIX en sus cajeros, lo que permitió a los usuarios realizar retiros, depósitos y transferencias instantáneas directamente desde estos puntos.

Lo que Saque y Pague movilizó (R$) en PIX

UN TOTAL DE 17 mm USD

40,608,829

Depósito PIX

Lo que Saque y Pague ya procesó en número de operaciones PIX

Saque PIX

46,213,190 1,914,349

UN TOTAL DE 2,583,683

669,289

Depósito rápido vía PIX

Fuente: Saque y Pague - Datos a junio del 2024

Saque QR Code

La integración de PIX en los cajeros automáticos de Saque e Pague ha sido un paso importante para facilitar la adopción de pagos instantáneos fuera del entorno digital, especialmente en un país como Brasil, donde muchos usuarios todavía dependen de los cajeros automáticos para realizar transacciones.

A través de esta integración, Saque e Pague ha logrado ofrecer a sus clientes una opción rápida, segura y accesible para realizar pagos, sin depender de tarjetas físicas ni de sistemas de pago más tradicionales. Esto ha sido un punto de inflexión para muchas personas, particularmente en zonas rurales y en segmentos de la población menos bancarizados, hoy Saque y Pague tiene en 50 ciudades donde es la única opción financiera.

4. Impacto de PIX en la Economía Brasileña

El sistema de pagos inmediatos de PIX ha tenido un impacto notable en varios aspectos de la economía brasileña:

Inclusión Financiera: En 2021, más de 20 millones de personas no bancarizadas comenzaron a utilizar PIX, lo que permitió a más personas tener acceso a servicios financieros básicos, como realizar pagos, transferencias y recibir depósitos sin la necesidad de una cuenta bancaria tradicional. Esto es especialmente importante en Brasil, donde muchas personas en zonas rurales o comunidades empobrecidas anteriormente no tenían acceso fácil a servicios financieros.

Reducción de Costos: Los pagos a través de PIX no tienen comisiones adicionales para los usuarios, y los comercios tampoco deben pagar altas tarifas de procesamiento que suelen aplicar las compañías de tarjetas de crédito. Esto ha permitido una reducción de costos en muchos sectores, especialmente en el comercio minorista y las pequeñas empresas.

Eficiencia del Mercado: Con la instantaneidad de las transferencias, las transacciones se realizan al instante, lo que acelera el flujo de

dinero en la economía y mejora la eficiencia del mercado. Este tipo de pagos también facilita la gestión de liquidez para las empresas, lo que mejora la eficiencia operativa.

Transparencia y Seguridad: PIX también ha mejorado la transparencia y seguridad de las transacciones. El sistema utiliza un sistema de autenticación biométrica y autorización por token, lo que hace que los pagos sean muy seguros, reduciendo el riesgo de fraude.

5. Desafíos y Oportunidades

A pesar del éxito de PIX, existen desafíos que se deben abordar para garantizar su sostenibilidad y evolución:

Desafíos

Educación Financiera: A pesar de la rápida adopción, existen aún brechas en la educación financiera , particularmente entre los usuarios menos familiarizados con las nuevas tecnologías de pago.

Fraude y Ciberseguridad: Aunque se ha implementado sistemas de seguridad avanzados, los incidentes de fraude continúan siendo un reto, especialmente cuando los usuarios no siguen prácticas de seguridad recomendadas y más por el modelo de uso inmediato.

Adopción en Zonas Rurales: Aunque la inclusión financiera ha mejorado significativamente, en algunas áreas rurales de Brasil el acceso a smartphones e internet sigue siendo limitado, lo que dificulta la adopción de PIX en su totalidad y donde a jugado un papel importante compañías como Saque y Pague que con la tecnología física de sus cajeros en zonas rurales facilita la adopción y uso de gran parte de la población a este nuevo sistema.

Oportunidades

Expansión Internacional: PIX se ha convertido en un referente de los sistemas de pago inmediatos en la región y podría ser utilizado como modelo para otros países de LATAM que buscan desarrollar sistemas de pago similares.

Mejora de Servicios Financieros: La adopción generalizada de PIX abre la puerta a una mayor innovación en servicios financieros, desde créditos instantáneos hasta nuevas soluciones para el comercio electrónico

6. Fuentes de Datos y Cifras

Las cifras presentadas a lo largo de este artículo provienen de varias fuentes confiables, incluidas:

Estudios de Mercado: Consultoras como PwC, McKinsey y BCG han realizado análisis sobre el impacto de PIX en el comercio y la economía de Brasil, destacando las tendencias de crecimiento y el comportamiento de los consumidores.

Banco Central de Brasil (Bacen): El banco central de Brasil publica regularmente estadísticas detalladas sobre la evolución de PIX , su adopción y el volumen de transacciones procesadas.

Informe de la Confederación Nacional del Comercio de Bienes, Servicios y Turismo (CNC): Esta fuente ofrece información sobre la adopción de PIX por los comerciantes y su impacto en el sector minorista.

Fórum de Pagamentos Instantâneos (FIP): Esta entidad proporciona informes anuales y semestrales sobre la evolución del sistema de pagos instantáneos en Brasil, incluida la adopción de PIX .

Conclusión

PIX ha transformado el sistema de pagos en Brasil, con una adopción masiva que ha superado las expectativas del Banco Central de Brasil En poco tiempo, se ha convertido en la principal alternativa a los pagos tradicionales mediante tarjetas y ha impulsado la inclusión financiera en un país con grandes desigualdades económicas. A medida que PIX sigue evolucionando, se espera que continúe expandiéndose, ofreciendo nuevas oportunidades tanto para consumidores como para empresas, y consolidando su posición como uno de los sistemas de pago instantáneo más exitosos a nivel mundial.

Andrés Fonseca

Monedas digitales el streaming de las remesas / 237

CAPITULO 8 TENDENCIAS

Andrés Fonseca

Co-Founder & CCO - VIIO

MONEDAS DIGITALES EL STREAMING DE LAS REMESAS

Imaginemos esta situación: vives en Australia y necesitas realizar un pago urgente antes de las 5:00 PM para no perder tu seguro médico. No tienes tarjetas de crédito, ni fondos en tu cuenta bancaria. La única opción es pedir ayuda a un familiar en Colombia, pero todos los métodos tradicionales de envío de dinero podrían tardar días en procesarse. Gracias a las monedas estables (stablecoins), una categoría de activos digitales, este problema se resuelve en cuestión de segundos y a bajo costo.

Las stablecoins están diseñadas para mantener un valor estable vinculado a monedas fiduciarias como el dólar estadounidense (USD) o el euro (EUR), lo que las convierte en una herramienta poderosa para transferen -

cias internacionales instantáneas. Desde la creación del Bitcoin en 2009, el ecosistema de activos digitales ha evolucionado significativamente, integrándose cada vez más con el mundo financiero tradicional. Con lo cual, hoy es posible enviar remesas en tiempo real

El sistema de remesas tradicional enfrenta grandes desafíos: altos costos de intermediación, largos tiempos de espera y falta de acceso a servicios financieros en muchas regiones. Según el Banco Mundial, la comisión promedio por envío de remesas en 2023 fue del 6,2%, lo que significa que por cada $100 dólares enviados, $6.2 dólares se pierden en tarifas. Esto es especialmente grave en América Latina, una de las regiones que más depende de las remesas. Nada más en 2023, los países latinoamericanos recibieron un total de $142.000 millones de dólares en remesas, lo que

representa aproximadamente el 35% del volumen mundial, y para países como El Salvador, Honduras y Guatemala, las remesas representan más del 20% del PIB, siendo éste un pilar en sus economías. Sin embargo, las altas tarifas y los tiempos de espera afectan directamente a millones de familias que dependen de estos envíos para su sustento diario.

Las monedas digitales están transformando el envío de remesas, lo cual democratiza el acceso a servicios financieros, al ofrecer transferencias en tiempo real, comisiones significativamente más bajas y una mayor inclusión financiera. Con una billetera digital y conexión a internet, cualquier persona puede recibir y almacenar fondos sin necesidad de una cuenta bancaria. Además, las stablecoins brindan estabilidad, ya que están respaldadas por monedas fuertes. Un ejemplo de esta adopción es MoneyGram, que en 2022 anunció su asociación con la blockchain Stellar para facilitar el envío de remesas con stablecoins a nivel mundial, permitiendo a sus usuarios retirar dinero en efectivo en miles de puntos físicos.

Desde los primeros grupos de nómadas hasta los flujos migratorios actuales, los seres humanos han buscado oportunidades lejos de casa. Hoy, la globalización permite mayor movilidad entre países y exige soluciones financieras ágiles y accesibles. Enviar dinero no es solo una transacción, es una manifestación del esfuerzo y el amor de quienes buscan un futuro mejor para sus familias desde la distancia.

Gracias a las monedas digitales, el proceso de envío de dinero a través de billeteras digitales, como VIIO https://www.viio.me/, se vuelve más rápido y eficiente, eliminando barreras innecesarias. En un mundo donde la distancia física es inevitable, la tecnología nos acerca, permitiendo que cada envío represente más que un recurso financiero, un vínculo que mantiene unidas a las personas, sin importar cuán lejos estén.

Hernando Rubio

Todavía tenemos tiempo para lograr que Colombia tenga una infraestructura de pagos pública o privada sin conflictos de interés / 243

CAPITULO 9 UN SUEÑO, UNA MIRADA,

Hernando Rubio CEO de Movii

TODAVÍA TENEMOS TIEMPO PARA LOGRAR

QUE COLOMBIA TENGA UNA INFRAESTRUCTURA DE PAGOS PÚBLICA O PRIVADA SIN CONFLICTOS DE INTERÉS

Yo sueño con que el día que mi hijo o cualquier joven emprendedor con una buena idea y con 50 mil dólares de su primera inversión quiera conectarse a la infraestructura de pagos de Colombia, no le pase lo que nos pasó a los emprendedores de esta generación. Solo después de tocar mil veces las puertas del anticuado y oligopolístico sistema financiero, promover cambios legislativos impensables para tratar de jugar dentro del marco regulatorio y de invertir millones de dólares, casi hasta el punto de quebrar, logramos que Movii, la compañía de la cual soy cofundador, pudiera conectarse a la infraestructura de pagos del país.

Movii fue la primera Fintech con licencia de Sedpe en Colombia. Un proyecto que nació con la idea superior de cambiar el status quo, ofreciendo servicios financieros de alta calidad a quienes la tenían más difícil. Logramos inspirar a los primeros inversionistas de Venture Capital que creyeron en Colombia y somos una de las empresas que más capital ha logrado levantar en sus casi 8 años de vida. Sin embargo, casi morimos en el intento. Nos encontramos con una barrera impuesta por la competencia, la regulación y el miedo al cambio. Es una de las pruebas más difíciles a las que nos hemos enfrentado.

En Colombia todo ha sido más difícil y ha ocurrido más lento que en el resto del mundo, y no es porque seamos brutos, porque los colombianos nos destacamos en todo el mundo por ser trabajadores y disciplinados, es porque aquí los bancos han sido los dueños e incumbentes principales de la infraestructura de pagos y se han encargado de que no haya más competencia ni una cancha nivelada para que las Fintech puedan crecer.

Haciendo una analogía con el fútbol, aquí juegan 11 profesionales contra 11 benjamines, donde el lado de la cancha de las fintech está desnivelado, juegan de visitantes y el árbitro (operadores de la infraestructura de pagos del país), a ratos, parece que estuviera comprado. ¿Cómo es posible ganar en ese escenario?

¿Cómo es posible que casi todos los activos financieros del país estén concentrados en sólo tres entidades? ¿Cómo es posible que cuando Bancolombia trató de innovar en el ecosistema de pagos sus otros socios le hicieron mamola? En Colombia ni el dueño del balón tiene cómo innovar, pero más adelante me referiré a este tema.

Como padre de cuatro hijos he aprendido que la mejor forma de enseñar es a través de ejemplos y que de esa manera todo es mucho más claro. Por eso, en este artículo, quiero contarles algunos de los retos más duros que vivimos durante la construcción de Movii, para que cualquier persona que lea esto entienda fácilmente lo difícil que ha sido este camino y lo importante que es tratar de lograr tener una infraestructura de pagos que beneficie a Colombia y no a unos pocos, que promueva la competencia y baje el costo de innovar.

Lograr que cualquier persona en Colombia pueda pagar digitalmente

Lo primero es recordar el propósito de Movii, y no, no es cualquier frase “marketera”, es lograr que cualquier persona en Colombia pueda pagar o ser pagado digitalmente, sin importar su condición social.

Esto ha sido una batalla sin fin, pero ha tenido un gran avance en el país gracias al milagro de la tecnología. En 150 años de banca se crearon un poco más de 26 millones de cuentas, mientras que en los últimos 7 años se crearon más de 50 millones de billeteras digitales. Hoy las usan ricos y pobres y es tan común como usar WhatsApp.

Desde Movii, tuvimos la dificilísima tarea de impulsar la creación de las Sedpes a través de la Ley Inclusión Financiera, una categoría que le permitió a nuevos jugadores de base tecnológica ser vigilados por la Superintendencia Financiera, ofrecer billeteras digitales en busca de que otros jugadores incluyeran más usuarios al sistema financiero, y, por supuesto, poder conectarse a la infraestructura de pagos del país.

Al lograr ese hito regulatorio, Movii se convirtió en la primera fintech vigilada en el país, pero ese fue solo el comienzo de muchísimos obstáculos.

Aún recuerdo que desde un principio se dijo que se suponía que las billeteras digitales no debían incluir tarjetas dentro de sus productos, que debían ser cerradas, pero nosotros siempre pensamos en un mundo abierto y decidimos lanzar una tarjeta que cualquier pudiera usar.

Para poder sostener la operación de una tarjeta se necesitaba un backend importante y sobre todo poder conectarse a Redeban o Credibanco para procesar los pagos, pues cada pago con tarjeta dependía de los datáfonos de los dueños de la infraestructura. Algo que evidentemente tenía un costo alto.

Recuerdo muy bien que enviamos un correo pidiendo una cotización con el costo de los servicios de procesamiento emisor y los costos de que las tarjetas de Movii pudieran usarse en Colombia. Nos respondieron tres años después, sí tres.

La banca tradicional se sentía dueña de la infraestructura de pagos y su comportamiento era parecido al del Country Club de Bogotá. Hacer parte era difícil, absolutamente impagable y cada cuota de sostenimiento, en este caso cada pago, nos iba a hacer perder muchísima plata, cuando se supone que los servicios financieros son servicios esenciales y que el Estado debe propender porque la infraestructura sea abierta y fácilmente accesible por todos.

Yo no quería que ese sistema fuera un Country Club, yo quería que el sistema fuera un Parque de la Caña de Cali, donde todos fueran Bienvenidos. En eso nos empeñamos desde Movii y siento alegría de decir que hemos avanzado.

La cuota de sostenimiento: el subsidio cruzado Cuando en Movii estábamos listos para sacar la tarjeta nos encontramos con que para poder hacer parte de la infraestructura debíamos pagarle un subsidio cruzado a Redeban y Credibanco, un peaje que se inventó la propia infraestructura criolla y que restringía la competencia en Colombia.

Ese subsidió se creó por cuenta de que hace aproximadamente 20 años el Gobierno le pidió a los sistemas de pagos que le bajara el costo al MDR (Merchant Discount Rate), la comisión que los comercios deben pagar por recibir pagos digitales. Esto con el objetivo de incentivar el uso de tarjeta en el país, pues ese MDR hacía que la usabilidad fuera tremendamente cara para los comercios, aunque todavía lo es.

Por ejemplo, hoy en Europa el MDR no es más del 0.5 %, en Colombia era mucho más alto y tras esa medida quedó cerca del 3 % que igual es altísimo e impide que los comercios más chicos tengan el incentivo de usar el datáfono. Por eso, cuando alguien compra en San Andresito, le cobran menos si paga en efectivo y 5 % más si paga con tarjeta, pues a ese 3 % se le suma unas retenciones de aproximadamente un 2%. Es decir, si voy a un comercio y pagó una cuenta de 100 mil pesos, este realmente recibe sólo 95 mil.

Ese MDR es de lo que vive toda la infraestructura de pagos, desde el banco emisor (el que le dio la cuenta y tarjeta al usuario), el banco adquirente (el que le abrió la cuenta al comercio), el procesador del emisor y adquirente (las redes que operan y ponen los datafonos) y las franquicias: Visa y Mastercard.

El problema fue que tras esa medida, en la que se bajó el MDR, las redes amenazaron que se iban a quebrar y decidieron junto con los bancos (sus dueños), inventarse el famoso y único en el mundo, “subsidio cruzado”, que era básicamente un peaje que pagaban todos los bancos emisores a los dos principales jugadores por el uso de la infraestructura.

Cuando en Movii íbamos a lanzar nuestra tarjeta nos rehusamos a pagar ese peaje, pues por el segmento de clientes a quienes apuntábamos (gente de base de la pirámide), tendríamos una transacción promedio más baja que la media de la banca y el valor del cobro del subsidio cruzado (lo llamaban acceso a POS), era más alto que el porcentaje que recibíamos por cada transacción (llamado el Intercambio).

Además era absurdo porque una tarjeta internacional no tenía que pagar ese peaje, pero los nuevos jugadores locales sí.

Redeban y Credibanco nos dijeron de frente que si Movii no pagaba ese peaje nuestra tarjeta iba a ser rechazada en todos los datáfonos y esto

muy a pesar de que Mastercard nos respaldaba. Así que tomamos la decisión de dar otra batalla regulatoria y hacer visible frente a la Unidad de Regulación Financiera (URF) este famoso “subsidio cruzado”, quienes al entenderlo vieron que esto estaba restringiendo el acceso a la competencia.

Eso llevó a que el regulador indagara y que luego diera origen al Decreto 1692 que entre varias cosas prohibió el subsidio cruzado. Finalmente logramos salir y las tarjetas de Movii funcionaron antes de que saliera este Decreto, pero porque Redeban y Credibanco ya sabían que se iba a eliminar el subsidio cruzado.

Movii ha liderado estas disrupciones en el mercado, pero han sido muchos los emprendedores que se han unido en la batalla. Además, no puedo dejar de mencionar que en el camino encontramos funcionarios del Gobierno que también se sumaron a la liberalización, la libre competencia y el abaratamiento de los servicios. Asimismo, Visa y Mastercard venían peleando con el sistema para quitar ese peaje. Hoy parece una anécdota, pero esto nos costó sudor y sangre.

La adquirencia, otra batalla quijotesca

La aceptación de pagos digitales en nuestro país era muy baja precisamente por la misma lógica de todo este artículo: lo difícil que era conectarse a la infraestructura de pagos y los pocos jugadores que había. Como consecuencia de esto, teníamos una de las peores tasas de penetración de aceptación de pagos digitales en todo América Latina, solo le ganamos a Haití en el indicador de una terminal por cada cien mil habitantes.

La aceptación de pagos se entiende como la capacidad que tienen los comercios de recibir diferentes tipos de pagos electrónicos y para eso está el concepto de adquirentes, pues son entidades que le suministran al comercio un datáfono o una infraestructura tecnológica para poder aceptar pagos de sus clientes.

La deficiencia venía de que los bancos en Colombia se habían dedicado principalmente al negocio de la emisión de cuentas y tarjetas, pero no había un énfasis en la aceptación, porque aunque los bancos adquirentes si abrían cuentas a comercios, hace muchos años tomaron la decisión que ellos mismos no iban a darles la infraestructura y procesamiento para poder recibir pagos.

De esta forma los bancos deciden crear Redeban, ACH y Credibanco.

Hace un poco más de 8 años, Brasil, que hoy es el ícono de tecnología financiera en el mundo, tenía los mismos problemas de Colombia, había un Redeban y un Credibanco, pero allá el Gobierno entendía que promoviendo la competencia iba a poder lograr una mayor aceptación y por ende inclusión financiera.

Es por eso que Brasil decide desregularizar la adquirencia, y eso generó que pasara de tener dos procesadores adquirentes a hoy tener más de 20 y de 25 agregadores de pago (pasarelas) a más de 250.

Gracias a que había más jugadores en la cancha creció dramáticamente en los últimos años el nivel de aceptación de pagos.

Funcionó la receta.

Mientras tanto, Colombia, se dio cuenta de ese mal indicador de penetración de pagos y por eso empujó el Decreto 1692 que desregularizó la adquirencia en el país. Con ese Decreto no solo eliminamos el subsidio cruzado sino que promovió a que más compañías compitieran con los incumbentes y así pudieran mejorar la penetración.

Pero la verdad es que el Decreto 1692 no hubiera sido posible sin el ejemplo más increíble que haya visto este país en materia de prácticas restrictivas de la competencia.

Ni el más

grande logró conectarse a la infraestructura de pagos

Hace cerca de 10 años, Bancolombia, el incumbente más grande del país y principal accionista de la infraestructura de pagos del país por tener el mayor volumen, viendo una Colombia con una penetración de aceptación de pagos digitales muy por debajo del promedio de Latinoamérica, frustrada porque no era posible pagar fácilmente en todo el país, decide ponerle competencia al club privado de la infraestructura de pagos y crea la empresa llamada PagoGo.

Bancolombia se unió con First Data para crear un nuevo adquirente para competirle a Redeban y Credibanco. Se gastaron varios millones de dólares y varios años para un proyecto que fracasó por cuenta de que los demás accionistas del club simplemente le dijeron: si usted lanza los datafonos o la adquirencia de PagoGo, esa empresa nueva solo recibirá las tarjetas de Bancolombia, las demás no y seria un ecosistema cerrado.

Eso quería decir que ni siquiera el incumbente más grande tenía como competir en ese sistema y muy a pesar de que al resto de los bancos les convenía que hubiera más opciones de pago en los comercios y más penetración de aceptación de pagos.

Pero por no romper el statu quo, PagoGo murió. Literalmente lo mataron.

Ese ejemplo fue la piedra angular para que el regulador en Colombia viera que había prácticas restrictivas de la competencia y que ni el más grande tenía como competir. De ahí surgió precisamente el decreto de pagos 1692.

Gracias a esta nueva regulación, Movii se convirtió en el primer banco adquirente que podía abrir cuentas a comercios y procesarlos sin pasar por Redeban o Credibanco.

La tecnología de Movii es absolutamente “nueva era” , está 100% en la nube y ofrece indicadores de servicio superiores a los incumbentes. Movii viene ganando market share, pues estamos innovando, abaratando los servicios y le estamos damos la bienvenida a todos los nuevos jugadores del segmento fintech que quieran utilizar nuestra infraestructura.

Yo siempre he dicho que uno corre tan rápido como el perro que lo persigue, pues esto explica perfectamente cómo se puede mejorar la penetración de pagos en Colombia gracias a presiones regulatorias que buscan promover la competencia. Entre más perros haya persiguiendo a los del club privado más inclusión financiera veremos.

Hoy solo con la entrada de Movii en el negocio adquirente se han logrado grandes cambios, imagínense un escenario con muchos más jugadores como seguramente será en el futuro cercano.

¿Quién se está comiendo el queso?

Ante la evidente avanzada de las nuevas tecnologías, introducidas al país por valerosos emprendedores, no podía imaginarse que los incumbentes no idearían una fórmula para defender su pastel.

La nueva gran amenaza es que los bancos han decidido que la receta para “ser más competitivos” ante este nuevo escenario, es hacer una fusión entre Redeban, Credibanco y ACH. Es decir, pasar de un tripolio, si es que esa palabra existe, a un monopolio.

Si hasta ahora fue difícil acceder a ellos imagínense lo preocupante que va a ser con un solo operador tecnológico de la infraestructura de pagos del país. Esperamos que el Gobierno y específicamente la autoridad de competencia (Superintendencia de Industria y Comercio) entienda lo altamente inconveniente que esto sería para la competitividad del país. Desde Movii seguiremos haciendo lo posible por evitar que esto se imponga.

Tenemos una gran oportunidad

No podemos quedarnos llorando y decir que los bancos siempre ganan. Las cosas si están cambiando y sí estamos mejor que ayer. Una muestra clarísima de eso es la creación del Sistema de Pagos Inmediatos del Banco de la República, que el Gobierno y el Banco de la República, poniendo por encima de todo el bien común y no el particular, sacaron adelante lo que hoy conocemos como Bre-B, que verá la luz en 2025.

Viendo lo que había pasado en Brasil con PIX, en donde se logró reducir el uso del efectivo en los últimos siete años del 80% al 15 % que hoy tienen, convertirse en el epicentro de tecnología financiera y ser el escenario de este milagro de digitalización y empoderamiento digital de millones de personas y comercios, el Gobierno y Banco de la República en Colombia deciden montarse en la idea de crear un sistema así.

Sin embargo, y muy a pesar de conocer de cerca el éxito en Brasil, el de la India con UPI y el fracaso de Codi en México, deciden sacar un sistema hibrido (muy influenciado por la presión de los Bancos) que se creó bajó la premisa de “construir sobre lo construido”. Un sistema en el que El Banco de la República es uno de los operadores pero permitió que los privados pudieran operar y compitieran con el sistema público.

Yo siempre he dicho: Inteligente el que aprende de sus propios errores, sabio el que aprende de los errores de los demás.

Hubiéramos podido ser sabios replicando a PIX, ya no lo fuimos, pero seamos inteligentes aprendiendo de nuestros propios errores. ¿Por qué les digo esto? Porque el Banco de la República y el Gobierno tenían pensado crear un sistema de pagos inmediatos tres años antes que PIX, pero cuando surgió esa iniciativa los bancos le dijeron: no se preocupe, nosotros lo desarrollamos y de ahí nació Transfiyá, hecho por ACH Colombia.

No hay duda de que ACH ha hecho cosas importantes por este país, pero no podemos sacar pecho como país diciendo que hoy este sistema hace

25 millones de transacciones al mes cuando PIX hace 420 millones de transacciones al día. ¿Ese es el éxito que queremos?

Aun cuando la cantidad de transacciones digitales del país ha crecido, las transacciones en efectivo en Colombia siguen representando el 79%, hemos bajado en los últimos 10 años del 81 al 79. Ese es el nivel de rapidez en el cambio que tenemos.

Ese es el error del que debemos aprender: que quien hizo el sistema fue un privado con conflicto de interés, dominado por los bancos que no necesariamente tenían interés en el bien general.

Aprendiendo de nuestros errores creo que hay cuatro cosas que debemos hacer para garantizar el éxito de Bre-B, un éxito que implica un cambio radical para nuestra sociedad.

1 Que haya verdadera interoperabilidad. Es decir, que todos los bancos e instituciones financieras estén obligadas a conectarse. Con Transfiyá eso no fue así, hoy en día solo hay unos 20 conectados después de 7 años. Movii se demoró 4 meses en conectarse, los bancos mamaron gallo y los más grandes se demoraron 3 años.

2 Que la usabilidad sea simple e igual para todos los bancos. En Transfiyá eso no es así. Cada banco decidió la usabilidad y algunos de ellos la escondieron detrás de muchos clics en sus plataformas. Pero la peor de todas es que Colombia es el único país en el mundo en el que yo te mando plata y estás obligado a entrar a tu aplicación a aceptarla o rebota el pago. ¡Eso es un descaro!

3 Que haya gratuidad en el pago entre personas. Si eso no se da no habrá escala y sin escala el sistema no será relevante. Tenemos que obligar que todos los pagos entre personas sean gratis, hoy en día los dos bancos más grandes lo cobran.

4 Que haya una gobernanza imparcial. Con Transfiyá no la tuvimos porque la infraestructura era privada con conflicto de interés y el éxito se dará si logramos una pública sin conflictos de interés o privada sin conflictos de interés.

De las cuatro cosas, en nuestro primer experimento de pagos inmediatos, no se cumplió ninguna de ellas y por eso la reducción del efectivo no se dio.

Hoy estamos ante una nueva oportunidad con Bre-B y parece que se cumplirán solo dos cosas: Que la interoperabilidad estará garantizada porque todas las entidades financieras deberán subirse al sistema; y la usabilidad gracias a que el Banco de la República obligará a que todos los sistemas tengan el sello Bre-B para hacer pagos inmediatos y que no la puedan esconder dentro de sus plataformas.

Desafortunadamente las otras dos no: la gratuidad no está garantizada y tampoco la imparcialidad de la gobernanza está garantizada porque ya todos los bancos decidieron conectarse a uno de los nodos privados del sistema y nos estamos exponiendo a que haya la misma recocha de prácticas restrictivas de la competencia del pasado.

¿Y cómo se entiende esto? Imaginen que todos estamos invitados a un PROM, pero decidimos que no habrá una sola fiesta para todos sino varias fiestas. El problema es que los más populares estarán en una de esas fiestas y no quieren ir a la otras, lo que obliga a que todos quieran hacer parte de esa.

Pero esa fiesta no es necesariamente la pública sino una de las privadas y por eso corremos el riesgo de que volvamos a caer en una gobernanza que afecte la competencia. Se supone que el Banco de la República tendrá dos roles en el sistema: como uno de los nodos y como regulador,

pero si todo se moverá en el campo de los privados no es del todo claro que pueda haber una vigilancia clara de ese sistema. Está por verse.

No tendremos un PIX, pero tampoco será un Codi, tendremos un punto medio muy a la colombiana, en donde no somos brutos, pero queremos quedar bien con todo el mundo y por eso no somos ni roca ni sopa, somos una natillita.

Hoy es el mejor momento para estar en la industria de pagos porque cada 50 años hay un cambio en la infraestructura y nos tocó a esta generación, pero para que salga bien debemos hacer un pacto entre todos y por el bien de Colombia:

Que nos quitemos la cachucha de defender los intereses propios y pensemos por un momento en montar el mejor sistema posible en función del bien general. Lo que eso signifique.

Y que después de montar eso nos volvamos a poner la cachucha del bien particular y empecemos a competir en igualdad de condiciones para que nos vaya bien a todos, le vaya bien a Colombia y no a unos pocos.

El país podría cambiar si todos nos ponemos de acuerdo en acabar el efectivo y combatir la informalidad que es uno de los dolores más grandes que tenemos y estamos pagando como sociedad. La inclusión financiera es la puerta de entrada a la formalidad y esto cambiará el país por completo.

Todavía existen caminos para lograr que tengamos un sistema público, si en el futuro se obliga a todos a montarse al riel creado por el Banco de la República o incluso un sistema privado sin conflicto de interés si tratamos de obligar, como ocurrió en Argentina, que los bancos vendan su participación de los sistemas de pagos.

CASOS RELEVANTES DE LOS PAGOS DIGITALES

EN COLOMBIA

LYRA: EL FUTURO DE LOS PAGOS DIGITALES

EN AMÉRICA LATINA

Un Ecosistema en Constante Evolución

El mundo de los pagos digitales avanza a un ritmo vertiginoso, transformando la manera en que empresas y consumidores interactúan con el dinero. Lyra, con más de 24 años de experiencia y presencia en más de 50 países, ha consolidado su liderazgo en América Latina al ofrecer soluciones innovadoras y adaptadas a las necesidades locales. Desde la integración de medios de pago inmediato hasta la integración de tecnologías avanzadas de seguridad, la compañía sigue evolucionando para responder a las demandas del mercado global.

En los últimos años, Lyra ha trabajado en el desarrollo de nuevas herramientas que no solo optimizan la experiencia del usuario, sino que también promueven la inclusión financiera y el crecimiento del comercio digital. Con una infraestructura robusta y un enfoque en la seguridad, la empresa ha marcado un antes y un después en la digitalización de pagos en la región.

Impulso a los Pagos Inmediatos: Velocidad y Accesibilidad

El ecosistema financiero global ha mostrado un crecimiento exponencial en los pagos en tiempo real. Sistemas como PIX en Brasil, UPI en India y Bizum en España han revolucionado el sector, permitiendo a los usuarios realizar transacciones instantáneas sin intermediarios. En Colombia, Transfiya se ha convertido en una solución clave para facilitar transferencias interbancarias en segundos, y Lyra ya ha integrado esta funcionalidad en su plataforma.

Los pagos inmediatos no solo benefician a los consumidores, sino que también ofrecen ventajas significativas para los comercios. Al eliminar los tiempos de espera y los costos asociados a intermediarios, los negocios pueden mejorar su flujo de caja y ofrecer experiencias de pago más eficientes. Además, esta tendencia está fomentando la adopción de métodos digitales en sectores que tradicionalmente dependían del efectivo.

Expansión de Métodos de Pago: la Era del Mobile Payment

Uno de los cambios más significativos en los hábitos de pago ha sido la creciente adopción de billeteras digitales y pagos móviles. Con la llegada de Samsung Pay, Apple Pay y Google Pay, los usuarios ahora pueden realizar transacciones sin contacto con sus dispositivos, garantizando comodidad y seguridad.

Lyra ha integrado estas opciones en su ecosistema de pagos, permitiendo a los comercios ofrecer una experiencia fluida y adaptable a las preferencias del consumidor moderno. La interoperabilidad entre diferentes plataformas y la facilidad de uso han sido claves para la adopción masiva de estos métodos en América Latina.

Además de las billeteras digitales, Lyra ha trabajado en la optimización de pagos QR, pagos con enlaces y botones de pago integrados en redes

sociales, brindando múltiples alternativas a los comercios para que puedan atender a sus clientes en cualquier canal.

Seguridad y Prevención del Fraude: Un Pilar Estratégico

Con el crecimiento del comercio digital, la seguridad se ha convertido en una prioridad. Lyra ha fortalecido sus medidas de protección con tecnologías avanzadas como 3D Secure 2.0, autenticación biométrica y machine learning para la detección de fraudes en tiempo real.

El protocolo 3D Secure 2.0 es una de las soluciones más avanzadas en la prevención de fraudes y protección de los comercios contra contracargos por fraude. Gracias a su tecnología frictionless, se logra un equilibrio entre seguridad y experiencia de usuario, permitiendo que las transacciones sean verificadas sin generar fricción innecesaria, lo que reduce la tasa de

abandono en el proceso de pago y mejora la conversión sin comprometer la protección de los datos financieros.

La tokenización de tarjetas es otra de las soluciones clave implementadas por Lyra para proteger los datos sensibles de los usuarios. Al reemplazar la información real de la tarjeta por un token único y encriptado, se reduce significativamente el riesgo de fraude sin comprometer la experiencia del usuario.

Además, la empresa ha desarrollado un motor inteligente de prevención de fraude, que permite a los comercios personalizar reglas de seguridad según su perfil de riesgo. Esto les da mayor control sobre sus transacciones y minimiza pérdidas asociadas a fraudes o contracargos.

Omnicanalidad y Comercio Conversacional:

La Nueva Frontera del Comercio Digital

La manera en que los consumidores compran ha cambiado radicalmente en los últimos años. Las redes sociales, aplicaciones de mensajería y plataformas de comercio digital se han convertido en los nuevos puntos de venta, y los pagos deben adaptarse a esta realidad.

En respuesta a esta tendencia, Lyra ha lanzado soluciones de pagos integrados directamente con WhatsApp, permitiendo que los comercios cierren ventas sin necesidad de redirigir a los clientes a plataformas externas. Esto no solo mejora la conversión, sino que también agiliza el proceso de compra y fortalece la relación con los consumidores.

La omnicanalidad es más que una estrategia; es una necesidad en el mundo digital actual. Lyra permite a los comercios aceptar pagos en línea, en tienda, por redes sociales, SMS e IVR, brindando una experiencia fluida y coherente en todos los canales.

Innovación en APIs y Soluciones Personalizadas

Uno de los grandes diferenciadores de Lyra en el mercado es su capacidad de ofrecer soluciones adaptadas a las necesidades específicas de cada negocio. A través de su portal payzen.io, los desarrolladores pueden acceder a una amplia gama de APIs y SDKs compatibles con diversas plataformas y lenguajes de programación.

Además, la compañía ha desarrollado herramientas de integración rápida para plataformas de comercio electrónico como VTEX, WooCommerce, Magento y Prestashop, permitiendo que los negocios puedan implementar métodos de pago avanzados sin necesidad de desarrollos complejos.

Para 2025, Lyra planea expandir aún más sus capacidades tecnológicas con nuevas funcionalidades basadas en inteligencia artificial, análisis de datos en tiempo real y mayor automatización en la gestión de pagos y cobros.

Incremento en la Conversión: Optimizando la Experiencia del Usuario

En el entorno digital, cada segundo cuenta. Un proceso de pago lento o complicado puede hacer que un cliente abandone su compra. Lyra ha trabajado en la optimización de la experiencia de pago, reduciendo los pasos en la transacción y eliminando barreras innecesarias.

Algunas de las innovaciones incluyen:

Pagos en un clic, que permiten a los clientes completar compras con información de pago previamente almacenada.

Autenticación inteligente , que optimiza la seguridad sin generar fricción innecesaria.

Flexibilidad de pago, con opciones de financiamiento y pagos diferidos para mejorar la accesibilidad a productos y servicios.

Estas mejoras no solo benefician a los usuarios, sino que también impulsan las tasas de conversión de los comercios, generando un impacto positivo en sus ingresos.

Lyra en 2025: Más Allá de los Pagos Digitales

El futuro de los pagos digitales va más allá de simplemente procesar transacciones. Lyra se está posicionando como un socio estratégico para las empresas, ofreciendo soluciones que abarcan la gestión financiera, la analítica de datos y la automatización de cobros.

La sostenibilidad y la inclusión financiera también serán ejes clave en la estrategia de la empresa, buscando reducir la brecha digital y facilitar el acceso a servicios financieros para sectores desatendidos en América Latina.

Lyra está transformando la manera en que el mundo paga, y 2025 marcará un nuevo capítulo en la evolución de los pagos digitales en la región.

HACIENDO MÁS EFICIENTE EL PAGO DE LOS CLIENTES.

ecollect es una plataforma transaccional colombiana con 23 años de experiencia resolviendo los desafíos de las empresas más allá del procesamiento de un pago. La plataforma se ha hecho fuerte en el segmento de recaudos, entregando opciones avanzadas para el cobro de facturas de empresas que tienen necesidades especiales antes, durante y después de un pago.

De esta manera ecollect ha definido una ruta de entrega de valor de cinco pasos que hace más eficiente el pago de los clientes de los facturadores.

Personalización del look and feel

El primero de los valores que ecollect entrega es la personalización del look and feel , han entendido que en materia de pagos la percepción de confianza es clave para los comercios y sus pagadores, es por esto que una empresa cliente de ecollect podrá personalizar su branding en la plataforma y no a un nivel superficial, sino con la configuración de logos, colores, imágenes y textos. El gran beneficio de esta posibilidad es que

los pagadores no sienten que están saliendo de la página del comercio facturador en el que están realizando una transacción, por el contrario, se destaca la marca del facturador, entregando una experiencia que ayuda a fortalecer la confianza de la empresa con sus usuarios.

Capacidad de integración con múltiples sistemas de información

El segundo valor que entrega ecollect es la capacidad de integración con múltiples sistemas de información, esto permite que las empresas entreguen en línea la información que desean que los pagadores visualicen a través del front de ecollect antes de realizar una transacción, de esta forma se garantiza que los datos están actualizados y los valores, referencias y conceptos de pago mantienen integralidad con los datos del ERP del facturador, de esta manera se mitigan pagos desactualizados por valores que podrían haber cambiado y se permite también gestionar de mejor manera el acceso a nuevas facturas generadas.

Posibilidad de administrar los políticas de cobro del facturador

El tercer valor que ofrece la plataforma es la posibilidad de administrar los políticas de cobro del facturador de acuerdo a la estrategia que aborde la empresa en materia de aceleradores de liquidez, incentivos al pronto pago y generación de alternativas en pagos vencidos. De esta forma el facturador puede establecer las reglas de negocio que se permitirán aplicar al pagador justo antes de procesar la transacción, entre las posibilidades ecollect ofrece se encuentran: Pagos parciales, descuentos por pronto pago, restricción de pagos vencidos, cálculo de intereses, penalizaciones por pagos tardíos, cruce de anticipos o de saldos a favor contra facturas por pagar, entre otras 30 reglas de negocio que permiten mejorar el desempeño del recaudo y aplicarlo a la estrategia que más le convenga a la empresa.

Operación múltiples integraciones con medios de pago

Hemos destacado la generación de valor de ecollect para sus clientes inclusive antes de hablar del procesamiento de pagos, ahora vamos a hablar del procesamiento integral que sería el cuarto generador de valor. ecollect ha construido a lo largo de varios años de operación múltiples integraciones con medios de pago, entre ellas ofrecen pagos con PSE, con tarjetas débito y crédito, con efectivo a través de corresponsales bancarios y a través de la conexión directa con las entidades financieras para que los pagos realizados en sucursales bancarias sean también reportados en línea, adicionalmente el pago con billeteras virtuales y hasta la financiación con Buy Now Pay Later hacen de ecollect la plataforma con más opciones disponibles para el procesamiento transaccional, la gran ventaja para los comercios facturadores es que pueden acceder a estos medios de pago y a futuros medios de pago mediante una única integración con ecollect, lo cual disminuye el esfuerzo de las áreas de tecnología y les permite enfocarse en el verdadero core de su negocio, próximamente los clientes de ecollect podrán utilizar mecanismos de transferencia inmediata de dinero entre cuentas bancarias de diferentes entidades.

Oportunidad en la información

Por último, hablaremos del quinto valor entregado por esta plataforma, la oportunidad en la información. ecollect entrega data valiosa en línea al sistema de información de las empresas cada vez que una transacción es procesada, así se facilita el proceso de conciliación de las empresas ya que todos los datos relevantes son entregados por la plataforma, de esta manera se logra identificar el 100% de los datos de las facturas recaudadas asociadas a una transacción, logrando así que se disminuyan errores operativos, reclamaciones de clientes y reprocesos administrativos.

Las funcionalidades de ecollect están disponibles en los mercados de México y de República Dominicana, según Daniel Serrato, Managing Director de la compañía muy pronto estarán operando en nuevos mercados, llevando esta solución especializada que es ideal para las empresas que desean ser eficientes en la gestión de pagos de sus clientes y que requieren más que una pasarela de pagos para lograrlo.

GESTIÓN FINTECH Y LA IMPORTANCIA DE LOS PAGOS DIGITALES EN LA INCLUSIÓN

FINANCIERA EN LATINOAMÉRICA

El entorno Fintech en Latinoamérica ha crecido de manera exponencial en los últimos años, impulsado por la constante evolución tecnológica en pagos digitales. Más que una simple disrupción, esta industria ha transformado el mercado financiero al proporcionar soluciones innovadoras que han democratizado el acceso a los servicios bancarios. Millones de personas antes excluidas del sistema financiero ahora pueden realizar transacciones digitales con facilidad, lo que no solo fortalece la inclusión financiera, sino que también impulsa el crecimiento del comercio electrónico y la economía digital en la región.

La digitalización, la flexibilidad y la agilidad en los procesos han sido factores clave en su expansión. Sin embargo, para lograr una verdadera inclusión financiera en la región, las Fintech han encontrado en las alianzas con bancos tradicionales y otras empresas un elemento fundamental para maximizar su impacto.

A pesar de los avances en tecnología y conectividad, la bancarización y la digitalización financiera siguen siendo un reto significativo en Latinoamérica. Según el Banco Mundial, más del 50% de la población en la región no tiene acceso a servicios financieros formales, lo que limita su capacidad para realizar transacciones electrónicas y participar activamente en la economía digital. Entre las razones destacan la falta de infraestructura bancaria en zonas rurales, la desconfianza en el sistema financiero y los altos costos de los servicios tradicionales.

En este contexto, las Fintech han irrumpido con fuerza, democratizando el acceso a los pagos electrónicos mediante tecnologías digitales.

Herramientas como aplicaciones móviles, billeteras digitales y tarjetas de crédito virtuales han facilitado el desarrollo de soluciones accesibles, eficientes y seguras, especialmente para la población no bancarizada.

Payments Way:

Un actor clave en el mercado latinoamericano

Payments Way está redefiniendo la manera en que miles de personas y negocios en Latinoamérica realizan pagos digitales, eliminando barreras y permitiendo transacciones más seguras, ágiles y accesibles. Con operaciones en Colombia, Perú, Chile, México y Panamá, la compañía ha demostrado que es posible ofrecer soluciones de pago a la medida bajo el modelo BaaS (Banking as a Service), atendiendo las necesidades específicas de los clientes y superando las barreras tradicionales impuestas por la banca convencional. Algunas de sus principales soluciones incluyen:

Pagos digitales y billeteras electrónicas: Permiten a los usuarios realizar transacciones sin necesidad de cuentas bancarias tradicionales, facilitando el comercio electrónico y la economía digital.

Pasarela de pagos para comercios: Brinda la infraestructura tecnológica esencial para que negocios de cualquier tamaño acepten pagos electrónicos de forma ágil y segura.

Créditos y financiamiento digital: Facilita el acceso al financiamiento sin requisitos excesivos, beneficiando especialmente a emprendedores y comerciantes.

Plataformas de pago transfronterizas: Permiten a las empresas expandirse internacionalmente al aceptar pagos en múltiples monedas y con diversas opciones de transferencia en la región.

El poder de las alianzas en el ecosistema

Payments Way

Si bien Payments Way ha demostrado ser una empresa disruptiva y eficiente, la colaboración con bancos y otras empresas ha sido crucial para maximizar su impacto. Estas alianzas permiten a la compañía aprovechar la infraestructura, regulación y experiencia de la banca tradicional, mientras que los bancos pueden innovar y mejorar su oferta gracias a la tecnología y agilidad de Payments Way. Ejemplos de alianzas exitosas incluyen:

Asociaciones con bancos tradicionales: Colaboración con bancos para ofrecer soluciones de pago integradas, créditos y cuentas digitales

sin sucursales físicas, mejorando el acceso a una mayor gama de servicios financieros.

Integraciones con comercios y marketplaces: Colaboración con empresas desarrolladoras de plataformas de comercio electrónico donde se ha implementado soluciones de pagos y financiamiento a vendedores y compradores.

Colaboraciones con empresas tecnológicas: La implementación de inteligencia artificial en los servicios de pago ha sido posible gracias a alianzas con startups tecnológicas y desarrolladores.

El

futuro de los pagos digitales en Latinoamérica

El futuro de los pagos digitales en Latinoamérica es prometedor. Con una población joven, creciente penetración de internet y una necesidad latente de soluciones de pago accesibles, el sector seguirá expandiéndose. Sin embargo, para consolidar su impacto, es fundamental seguir promoviendo alianzas estratégicas que permitan a las empresas escalar sus soluciones y generar confianza en los usuarios.

El reto también radica en la regulación. Los gobiernos deben establecer marcos normativos que favorezcan la innovación sin frenar el crecimiento del sector. Un ecosistema de pagos sólido y colaborativo puede ser clave para fortalecer las economías locales en Latinoamérica y ofrecer oportunidades a millones de personas y negocios actualmente excluidos del sistema financiero tradicional.

Las Fintech están transformando el mercado financiero en Latinoamérica al ampliar el acceso a servicios financieros y fortalecer el comercio digital. Su capacidad de innovación, sumada a alianzas estratégicas, no solo impulsa la inclusión financiera, sino que también dinamiza la economía regional. En un entorno en constante cambio, la digitalización seguirá desempeñando un papel clave, consolidando a las Fintech como motores de modernización del sector financiero y agentes de impacto social y económico a largo plazo.

PAGOS EN SEGUNDOS, CONFIANZA A FUTURO: LA SOLUCIÓN TECNOLÓGICA

QUE HABILITA BRE-B

Colombia está dando un salto trascendental en la modernización de su infraestructura financiera. Con el lanzamiento de Bre-B, la nueva plataforma de pagos inmediatos liderada por el Banco de la República, el país se posiciona como uno de los referentes regionales en innovación de sistemas de pago. Esta iniciativa no representa solo un avance tecnológico, sino una transformación profunda que impulsa una economía más eficiente, conectada e inclusiva.

Esta infraestructura nace del consenso entre todos los actores del ecosistema: el banco central, entidades financieras, cooperativas, fintechs, reguladores y gobierno. Este enfoque colaborativo da como resultado un sistema pensado para todos, diseñado para operar de forma continua, los siete días de la semana, durante todo el año, y sin distinción entre instituciones. Un modelo que conecta personas, empresas y Estado, y que marca el inicio de una nueva era en la forma en que se mueve el dinero en el país.

No cabe duda del impacto transformador de Bre-B para el país. Ahora, vale la pena detenerse en un aspecto clave: la tecnología que lo habilita. ¿Cuál es la solución que hace posible que millones de transacciones puedan realizarse en segundos, con seguridad, eficiencia y en cualquier momento?

Para hacer realidad esta visión, el Banco de la República seleccionó como parte de su plataforma tecnológica integral la solución tecnológica provista por ACI Worldwide, que cumple con los más altos estándares internacionales en materia de pagos en tiempo real. Es una solución

robusta, segura, interoperable y escalable, capaz de adaptarse a las necesidades actuales del mercado colombiano y de evolucionar junto con él. Desarrollada por expertos alrededor del mundo e integrando experiencias globales, esta tecnología permite consolidar una operación moderna, confiable y alineada con los retos de una economía digital en expansión.

Bre-B será el corazón operativo de todas las transferencias inmediatas en Colombia. Y como cada una puede involucrar varios procesos o transacciones — como la validación de llaves y el traslado efectivo de fondos—, la arquitectura subyacente debe garantizar precisión, velocidad y disponibilidad permanente.

La solución de ACI ha sido diseñada para manejar grandes volúmenes de transacciones en tiempo real, con un enfoque especial en resiliencia operativa. Monitoreo constante, esquemas de redundancia y mecanismos de conmutación por error aseguran continuidad incluso ante incidentes técnicos.

Según un estudio conjunto de ACI Worldwide, GlobalData y el Centre for Economics and Business Research (CEBR), se proyecta que las transacciones en tiempo real en Colombia pasarán de 15 millones en 2022 a más de 90 millones en 2027, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 43.4%. En este contexto, contar con una solución que garantice disponibilidad 24/7/365 no es una ventaja, es una condición crítica para el éxito. Esta proyección refuerza la importancia de un diseño técnico y operativo capaz de sostener ese crecimiento de forma estable, eficiente y alineada con los objetivos de largo plazo del sistema.

Uno de los principios del diseño de Bre-B es precisamente “construir sobre lo construido”, y aquí la solución de ACI aporta herramientas que permiten integrarse fácilmente con la infraestructura ya existente. Esto facilita la interoperabilidad entre los participantes actuales y permite aprovechar inversiones previas, todo bajo estándares internacionales como ISO 20022. Así, Colombia se alinea con las tendencias globales de estandarización y colaboración regional.

La flexibilidad también es un atributo esencial. Bre-B fue concebido como un sistema vivo, capaz de evolucionar junto con las necesidades del mercado. Casos de uso como pagos entre personas, pago de facturas, nóminas, compras en comercios, operaciones en batch, pagos gubernamentales o transferencias internacionales, entre muchos otros, pueden incorporarse de forma orgánica, sin rediseñar la arquitectura. La tecnología está preparada para acompañar esa expansión con agilidad y seguridad.

Además, el software integra capacidades clave para la gestión operativa del sistema, como el control y monitoreo de liquidez, la administración de ventanas de liquidación y el procesamiento tanto en línea como por lotes. Estas funcionalidades, aunque invisibles para el usuario final, son determinantes para garantizar eficiencia y estabilidad en la operación diaria.

Esa misma solidez operativa debe ir acompañada de un nivel de seguridad acorde con la sensibilidad de las transacciones. En un entorno cada vez más digitalizado, donde la confianza es un factor esencial, la solución tecnológica seleccionada tiene la capacidad de incluir monitoreo de fraude en tiempo real, generación de alertas preventivas y análisis inteligente del comportamiento transaccional. Esto reforzará la seguridad del ecosistema, ofreciendo mayor tranquilidad a los participantes del sistema y, sobre todo, sienta las bases de confianza necesarias que impulsarán la adopción sostenida de Bre-B en todo el país.

Con más de 50 años de trayectoria, ACI Worldwide procesa miles de millones de transacciones cada día, representando billones de dólares. Ha liderado la innovación en pagos digitales a nivel global, y hoy miles de entidades financieras, procesadores de pagos, comercios y billers en más de 90 países confían en su amplio portafolio de soluciones de software, diseñado para escalar, reducir costos, mejorar la experiencia del usuario y operar de forma segura, continua y eficiente en cualquier canal, dispositivo o moneda.

La experiencia de ACI en pagos inmediatos ha sido clave en la implementación de Bre-B. Con participación en más de 25 esquemas en tiempo real en seis continentes y soporte a once infraestructuras centrales, ACI habilita un tercio de los esquemas de pagos en tiempo real del mundo. En América Latina y especialmente en Colombia, cuenta con más de tres décadas de operación y un equipo local de más de 100 expertos, lo que ha permitido adaptar e integrar esta tecnología global a las prioridades del ecosistema del país.

Con Bre-B, gana Colombia. Ganan los ciudadanos, las empresas, el sistema financiero. Gana la región, que encuentra en este modelo un ejemplo de colaboración y visión estratégica. Y gana el ecosistema global de pagos electrónicos, que ve cómo un país latinoamericano lidera con decisión la transformación hacia los pagos inmediatos. El futuro de los pagos ya no es una promesa: es una realidad, y Colombia ya lo está viviendo.

LA ESTRATEGIA DE DAVIVIENDA EN LA REVOLUCIÓN DE LOS PAGOS

DIGITALES EN COLOMBIA Y LA VISIÓN DE LA LLEGADA DE BRE B

En el dinámico y en constante evolución ecosistema de los medios de pago, Colombia ha sido testigo de una transformación profunda en la manera en que se realiza la circulación del dinero, impulsada por los avances tecnológicos. Esta evolución ha dado paso a nuevas formas de interacción financiera, cada vez más ágiles, seguras y digitales. En este contexto, Davivienda se ha consolidado como una de las instituciones financieras más relevantes y visionarias del país, desempeñando un papel clave en la modernización del sistema de pagos. Con una estrategia enfocada en la innovación y la inclusión financiera, ha liderado con firmeza el camino hacia un futuro donde el uso del efectivo pierde protagonismo frente a soluciones digitales que responden a las necesidades del consumidor actual.

Para Davivienda, la experiencia del cliente constituye el eje central de su estrategia corporativa. Mediante un profundo conocimiento de sus usuarios, respaldado por el uso de herramientas de analítica avanzada, la entidad logra identificar patrones de comportamiento, preferencias y necesidades específicas. Esta capacidad de análisis le permite diseñar y ofrecer productos y servicios novedosos, alineados con los estilos de vida y expectativas del cliente.

Davivienda: innovación y digitalización

Desde sus inicios, Davivienda ha centrado sus esfuerzos en potenciar la innovación y la tecnología como pilares fundamentales para responder a las necesidades cambiantes de sus clientes. En el ámbito de los pagos digitales, la entidad ha adoptado un enfoque proactivo, respaldado por importantes inversiones en infraestructura tecnológica y el desarrollo

de soluciones diseñadas para facilitar transacciones que sean rápidas, seguras, intuitivas y alineadas con los más altos estándares de la industria financiera.

Como parte de su estrategia de transformación digital, Davivienda creó DaviPlata, una plataforma móvil concebida como un “banco a un clic”, diseñada para ofrecer servicios financieros de manera sencilla y accesible a diversos segmentos de la población en todas las regiones del país. Debido a su facilidad de uso, seguridad y cobertura, DaviPlata se ha consolidado como un actor fundamental en la digitalización de la economía colombiana. Ha sido un catalizador clave de la inclusión financiera, permitiendo que millones de colombianos accedan a servicios y medios de pago digitales, incluso en zonas tradicionalmente desatendidas por el sistema financiero tradicional.

Davivienda y DaviPlata se han consolidado como referentes en la implementación y oferta de soluciones que permiten a sus clientes mover su dinero de manera sencilla, confiable y amigable. Como parte de su ADN

innovador, ambas plataformas mantienen un firme compromiso con la evolución constante de su propuesta de valor, ofreciendo experiencias cada vez más integradas y accesibles. Esta visión se materializa en la habilitación de múltiples opciones para comprar, pagar, transferir, vender y recaudar, a través de una amplia gama de medios de pago y tecnologías como datáfonos, códigos QR, billeteras digitales, entre otros.

Mover dinero en Colombia

En las últimas décadas, Colombia ha sido escenario de una evolución significativa en la manera en que se mueve el dinero. Diversas alternativas digitales han surgido con el objetivo de reducir la dependencia del efectivo y fomentar medios de pago más modernos, seguros y eficientes. Esta transformación ha sido impulsada por una combinación de factores clave que han creado un entorno propicio para la digitalización financiera, entre los que destacan:

1. Mayor conectividad y acceso a smartphones: El crecimiento sostenido en la cobertura de redes móviles y el acceso a dispositivos inteligentes ha sido un factor determinante en la adopción de pagos digitales. Cada vez más colombianos cuentan con acceso a internet y a smartphones, lo que crea un entorno propicio para el uso de plataformas financieras digitales, facilitando la inclusión y la expansión de nuevos hábitos de pago en todo el territorio nacional.

2. E-commerce: La expansión del e-commerce en Colombia ha sido un catalizador fundamental para el desarrollo de un ecosistema sólido de pagos digitales. Este crecimiento ha impulsado el uso de medios de pago electrónicos como tarjetas de crédito y débito, billeteras digitales y transferencias bancarias, ofreciendo a los usuarios experiencias de compra seguras y eficientes. En este contexto, Davivienda ha fortalecido su propuesta de valor para los comercios mediante su pasarela de pagos -ePayco- una solución integral que permite incrementar las ventas, digitalizar completamente los flujos de pago y garantizar altos

estándares de seguridad, tanto para los establecimientos como para los clientes finales.

3. Adopción de pagos digitales: En la última década, el sector financiero colombiano ha experimentado avances significativos en la evolución tecnológica de los medios de pago, con un enfoque claro en promover su adopción masiva. Un punto de inflexión crucial fue la pandemia de Covid-19, que aceleró de manera drástica este proceso. Las restricciones de contacto físico llevaron a millones de usuarios a explorar y adoptar nuevas formas de pago, como las transacciones sin contacto, el comercio electrónico y las transferencias digitales. Esta coyuntura también incentivó una mayor gestión de productos financieros a través de canales digitales, consolidando la preferencia por soluciones más ágiles, seguras y accesibles.

4. Billeteras digitales: Dentro del ecosistema de pagos a nivel global, el uso de las billeteras digitales ha tenido un auge sin precedentes, transformando la manera de la gestión del dinero. Esta tendencia mundial también se refleja en Colombia, donde los clientes han adoptado su uso por la facilidad, eficiencia y seguridad. En este contexto, Davivienda ha sido pionera en esta transformación, ofreciendo a sus clientes una mejor experiencia de pago moderna accesible y confiable, contribuyendo a la digitalización del sistema financiero colombiano.

Davivienda se ha consolidado como un referente en innovación dentro del sistema financiero colombiano, adaptando continuamente sus productos y servicios para responder a las nuevas expectativas tanto de consumidores como de empresas. En este proceso, ha realizado inversiones estratégicas en tecnologías de vanguardia como la tokenización y la autenticación biométrica, con el objetivo de fortalecer la seguridad de las transacciones digitales. Todo esto se enmarca en un modelo de gestión centrado en ofrecer una experiencia de usuario que sea sencilla, confiable y amigable.

Los pagos inmediatos: Bre-b como nuevo actor

En el marco de la evolución de los pagos digitales en Colombia, se abre un nuevo capítulo con la implementación del sistema de pagos inmediatos interoperables Bre-b. Esta nueva infraestructura transformará la manera en que se mueve el dinero en el país, al facilitar transacciones en tiempo real entre diferentes entidades, promoviendo mayor agilidad, inclusión y eficiencia en el ecosistema financiero.

Desde la perspectiva de Davivienda, hay factores claves que permitirán generar confianza en los clientes para realizar transacciones en tiempo real, como son:

Construir sobre lo construido: El Banco de la República ha liderado el desarrollo del ecosistema Bre-b de manera colaborativa, integrando a todos los actores relevantes, como entidades financieras, fintechs, sistemas de pago y compañías tecnológicas. Esta construcción conjunta ha permitido aprovechar las capacidades y avances que Colombia ya había desarrollado, complementándolos para ofrecer a los ciudadanos un sistema de pagos que responde de forma efectiva tanto a las necesidades de los usuarios como a las de la industria financiera.

Velocidad y seguridad: Aunque en Colombia ya existen servicios de pagos inmediatos desde hace varios años, la llegada de Bre-b viene acompañada de un marco regulatorio robusto que transformará el ecosistema actual. Estas nuevas disposiciones impactarán de manera positiva en la experiencia del cliente, al fortalecer la confianza, mejorar la eficiencia y fomentar una mayor adopción de los pagos digitales en el país.

Educación y adopción: Los diferentes actores de la industria de medios de pago han venido trabajando activamente en la divulgación de información clara y accesible para sus clientes, con el fin de generar confianza en el uso de las distintas alternativas para mover dinero. La implementación de Bre-b reforzará este esfuerzo, promoviendo aún más la educación financiera y la adopción de medios digitales. El objetivo es que los usuarios no solo conozcan estas herramientas, sino que también se sientan seguros al utilizarlas de forma recurrente en su vida cotidiana.

Digitalización e innovación de los medios de pago: La conveniencia y eficiencia de las soluciones digitales continuará impulsando la disminución del uso del efectivo en el país. Este proceso abre la puerta a una nueva generación de servicios financieros innovadores, como los pagos entre personas (P2P), pagos a comercios (P2M) y transferencias del gobierno a los ciudadanos (G2C). Estas soluciones no solo benefician a los usuarios finales, sino que también fortalecen el ecosistema financiero al ofrecer herramientas que atienden las necesidades de personas, empresas, comercios e incluso entidades gubernamentales.

Davivienda está preparada para continuar en el camino de la implementación y ser parte del éxito del Bre-B, trabajando de forma mancomunada con los entes reguladores y las otras entidades financieras del sector para apoyar la interoperabilidad y seguridad del sistema, preparando un ecosistema de pagos más eficiente, seguro e inclusivo.

AGRADECIMIENTOS

Quiero agradecer a todas las empresas y profesionales que hacen parte de la vertical de pagos digitales en Colombia. Los que hace muchas décadas iniciaron el camino, los que lo han evolucionado y quienes vienen trabajando en su futuro.

Especialmente quiero agradecer profundamente a Ronny Ramírez por su valioso aporte al ecosistema y a este libro, que publico en su memoria.

Cuando empecé con el proyecto de este libro, me reuní con muchos de los que hacen parte de esta obra, que acogieron la idea desde su borrador y participaron activamente en la elaboración de un temario, en capítulos, en sugerencias, en su entusiasmo, motivación y tiempo dedicado.

Agradezco profundamente a: Gustavo Vega por tan magnífico prólogo; Mary Luz Martínez, Giovanni Vellojín, Lyda Wilches, Sindy Granada, Camilo Arango, José Manuel Ayerbe, Daniel Serrato, Juan Diego Osman, Jorge Vélez, Ana María Prieto, Ana Carolina Ramírez, Felipe Gaviria, Felipe Gedeón, Gabriel Santos, Marco Gutiérrez, Camilo Alvarez, Germán Realpe, Pedro Novoa, Lionel Martín, Christophe Mariette, Alain Lacour, Andrés Fonseca, Hernando Rubio, Maritza Pérez y Sonia Gómez quienes escribieron maravillosos capítulos de este libro.,

Sincero agradecimiento a los aportes hecho a los pagos digitales por parte de Lyra, ecollect, Payments Way, ACI y Davivienda que además compartieron su trabajo e hicieron posible esta obra.

Quiero felicitar y agradecer de corazón a Beatriz Osuna, su equipo de Diseño, a Germán Izquierdo y su equipo en Promograf, por el impecable trabajo en diseño e impresión de este libro, que ud querido lector está disfrutando

Y por último, agradecer a mi esposa e hija, que son mi motor y a ud querido lector por su tiempo en leer esta obra.