Inforex Weekly#235

WEEKLY inforex N* 235 OKTYABR 2017

1 ekspert fikirl ri 09 texniki analiz 15 dalga analizi

e

1

Salamlayıram. EUR/USD və GBP/USD cütlükləri H4 qrafiklərində eniş tendensiyasında hərəkət edir. Səviyyələr qrafikdə göstərilmişdir, qırılma növbəti stiqamətləri müəyyən edəcək. Ümumiyyətlə isə, EUR/USD qalxışdan sonra konsolidasiya edir, GBP/USD isə 1.33 səviyyəsini qıra bilməyərək xəbərləri gözləyir.

2

3

4

5

Xoş gördük Kanada dollarında müqavimət və dəstək zonaları 1.2582 və 1.2350 səviyyələrindədir. Bu səviyyələr bazar iştirakçılarının maraq səviyyələrinin maksimumlarıdır. Cümə günü qiymət 1,25 səviyyəsindən sıçrayaraq enişə başladı. Qiymətin aşağı sərhəd olan 1.2350 və daha aşağı səviyyələrinə enişi zamanı alış imkanlarına baxmaq lazımdır.

6

5

Avstraliya dollarında daha maraqlı vəziyyət yaranıb. Gördüyümüz kimi qiymət cümə günü 0,7857 səviyyəsində maksimuma çatıb. 0,7900 səviyyəsinə sıçrayış və 0,7656 səviyyəsinə qayıdış yükləmək olar.

6

EURUSD, GBPUSD, USDJPY И USDCHF 16 - 20 oktyabr həftəlik ümumiləşmiş gözləmələr – EUR/USD.Şimali Koreya ilə bağlı gərginlik, ABŞ - ın İranla nüvə razılaşmasından çıxması, Suriyadakı hərbi əməliyyatlar, neft qiymətlərinin artımı, FRS rəhbərliyinin dəyişməsi, AB - nin növbədənkənar sammiti iqtisadi vəziyyəti o qədər mürəkkəbləşdirir ki, dəqiq proqnoz vermək çətin olur. Ekspertlərin 45% - i qalxış, 45% – eniş, 10% qeyri - müəyyənlik gözləyir. İndikatorlara gəlincə, onlar Н4 periodunda bu gözləmələri təstiqləyir. D1 periounda vəziyyət daha dəqiqdir – 80% yaşıl rəngə boyanıb. Ossilyatorlaırn isə 20% qırmızıdır və qiymətin həddindən artıq alış zonasında olduğunu göstərir.

– GBP/USD cütlüyündə vəziyyət daha dəqiq görünür. Burada analitiklərin 55% - i və D1 qrafiki ayıların tərəfindədir və 1.3150, 1.3040 səviyyələrinə eniş olacağını göstərir.

Qalan 45% və indikatorlaırn 85% - i ötən həftənin trendinin qalacağını bildirir.

– USD/JPY. Burada ossilyatorlar Н4 və D1 periodlarında qiymətin həddindən çox satıldığını göstərir. Bu, cütlüyün yuxarı sərhəddə olduğu barədə ekspertlərin fikirlərini təstiqləyir və 108.00–114.50 səviyyəsindn sıçrayış olacağı ehtimalını yaradır.

– USD/CHF barədə qrafik analiz, trend indikatorları və ossilyatorlar neytral mövqedədirlər. Н4 qrafikinin analizi göstərir ki, cütlük 0.9800–0.9835 səviyyəsinə istiqamətlənə bilər.

Ekspertlərin 75% - enişə səs verir. Dəstəklər səviyyələrindədir.

0.9700, 0.9670 və 0.9560

GBP/USD: Həftə Britaniya xəbərləri ilə zəngindir Funtla ticarət aparan treyderlərin bu həftə Britaniyadan alınacaq xəbərlər diqqət mərkəzində olacaq. Çərşənbə axşamı Britaniyada sentyabr ayı üçün infliyasiya indikatorları dərc olunacaq ( istehlak qiymətləri indeksi, istehsal qiymətləri indeksi). Gözləmələrə görə, illik infliyasiya 3,0% yüksələrək maksimuma çatacaq, infliyaisya artımı funtun uzunmüddətli zəifləməsi ilə bağlıdır. Həmçinin İngiltərə Bankı sədri Karninin çıxışı gözlənilir. Çərşənbə günü Britaniyada əmək bazarı məklumatları dərc olunacaq və rəqəmlər işsizlik səviyyəsinin azaldığını əks etdirə bilər. Güclü rəqəmlər faiz dərəcələrinin artım ehtimalını gücləndirə bilər. Hazırda bazar tərəfindən bu ehtimal 85% qiymətləndirilir. Ehtimala görə, əgər faktiki rəqəmlər özünü doruldarsa, funt güclənə bilər.

9

ANZ bank EUR/NZD cütlüyü barədə Australia and New Zealand Banking Group (ANZ) analitikləri hesab edirlər ki, EUR/NZD cütlüyü hər tərəfdən siyasi hadisələrin təzyiqi altında qalıb. «Hələ indiyə qədər Yeni Zellandiyada hökumət yoxdur. Leyboristlər və Milli partiya razılaşaya gələ bilməyib. Ona görə də ölknin sahibi bəlli deyil. Digər tərəfdən isə Avropada İspaniya hökumət problemləri göz qabağındadır. Hesab edirik ki, yaranmış siyasi böhradan Yeni Zellandiya birinci çıxacaq. Əgər Madrid Kataloniyaya güzəştə getməzsə, vəziyyət ağırlaşacaq və bu da avroya neqativ təsir edəcək» - ANZ açıqlayır.

CFTC - spekulyantlar avronu aqressiv alır və yenanı aqressiv satırlar CFTC - in son hesabatı göstərir ki, spekulyantlar dollardakı alışları azaldıblar, amma o yenə də $18 milyardlıq alışlarla maksimumlardadır. Hesabat dövründə demək olar ki, bütün aktivlik avronun payına düşüb, onu aktiv alıb, yenanı aktiv satıblar. Vahid valyuta ən çox alınmışdır, onun ardınca luni və aussi gəlir. Funtda, kivi və frankda spekulyativ mövqeləşmə neytral xarakterli olub. Lunidəki alışlar ekstremal xarakterlidir, amma sentyabrın sonundan bəri stabil qalır.

Aussidədə buğa mövqeləşməsi stabil olaraq qalır və bu stabillik spekulyantların qeyri - müəyyən əhvalda olduğunu göstərir. Avroda təmiz alışlar $14.5 milyarda çatıb, yeni alışların artması buna kömək edib. Yenada açıq - aydın ayı əhvalı üstündür. Son 3 həftədə brutto -satışların həcmi $5.7 milyarddan $11.3 milyarda çatıb. Yapon valyutasının son qalxışı bu orderlər üçün təhlükə törədə bilər.

Diqqətlər funta, - Scotiabank Scotiabank analitikləri qeyd edirlər ki, funt geri qalır: «Ötən həftə İngiltərə Bankı rəsmilərinin sərt tonu belə işarə verdi ki, qarşıdakı aylarda faiz dərəcələrinin artırılması yerinə düşəcək. Diqqət etmək lazımdır ki, Karni və İngiltərə Bankının digər nümayəndələri bu həftə parlament qarşısında çıxış edəcək və infliyasiya rəqəmləri də açıqlanacaq. Hesabatlar göstərir ki, Tereza Meyin Brüsselə səfəri funta münasibəti yaxşılaşdıra bilər, belə ki, Böyük Britaniya hökuməti razılaşma əldə etmədən AB tərkibindən çıxmamağı düşünür».

Citi - dən həftənin tövsiyyəsi: GBP/USD cütlüyünü alın CitiFX həftəlik icmalında bildirir ki, bu həftə GBP/USD cütlüyünün qalxışından yararlanmaq olar. Citi GBP/USD cütlüyünü 1,3293 səviyyəsində, hədəf 1,3550, stop 1,3150 səviyyəsində olmaqla almağı tövsiyyə edir. «Biz dolların zəifləməyə davam edəcəyini gözləyirik. ABŞ -da pul və vergi -büdcə siyasətinin dəyişməz olduğu nəzərə alınarsa, iri hesabların dolların satışlarına başlayacağını gözləyirik».

10

Razılaşmasız Brekzit. Bu ssenarinin reallaşma ehtimalı və bunun funt üçün riskləri hansıdır?

Bu həftə Avrobirlik Brekzit danışıqlarında kifayət qədər irəliləyişin olmadığını təstiq edəcək, Britaniya isə 2 illik keçid dövrü alacağına ümid edir. Ötən həftə bu ümidlər funtu $1.33 səviyyəsinə qaldırsa da, Almaniya kansleri Merkel bunu təkzib etdi.İndi bazarlar dekabrı gözləyirlər, danışıqlarda irəliləyiş olması üçün təyin edilmiş növbəti vacib zaman dekabra təyin olunub. Bloomberg News - ın apardığı sorğudan məlum olur ki, son nəticədə razılaşma əldə olunacağına çoxları inanır, amma bunun baş verməyəcəyini düşünməyənlər də var.

Morgan Stanley Britaniya AB - ə nə qədər ödəniş etməlidir- razılaşmanın əldə olunub olunmayacağını bu sualın necə həll olunacağı həl edəcək, deyə bank strateqi Hans Redeker bildirir. Əgər qiymət uyğun olarsa, ayrılıq da yumşaq olacaq. Bu halda risklər ilkin mərhələdə olacaq. Razılaşma olmaması riski 15% qiymətləndirilir ki, bu da funtun $1.11 səviyyəsinə enişə yol açacaq.

Mizuho Bank Ltd. Hazırda Brekzitin razılaşması ehtimalı güclüdür, amma yəqin ki, çıxış ərəfəsində bu ehtimal azalacaq, deyə hec fondun rəhbəri Neyl Cons bildirir.

Britaniyanın razılaşmasız çıxacağı ehtimalını Mizuho 35-40% qiymətləndirir.

Tərəflərin maaliyyə məsələsində razılığa gələ bilməməsi proqnozu çətinləşdirir. Əgər razılaşma əldə olunmazsa, funt $1.10 səviyyəsinə düşəcək.

Canadian Imperial Bank of Commerce Britaniyanın AB tərkibindən razılaşmasız çıxması ehtimalı zəifdir və 20% təşkil edir, deyə bank strateqi Ceremi Streç bildirir. Əgər dekabr sammitində də razılaşma əldə edilmədiyi açıqlanarsa, funt $1.25 səviyyəsinə düşəcək.

Nomura International Plc Növbəti seçkilər 2022 - ci ildə keçiriləcək, amma bütün partiyalar bilirlər ki, seçicilər razılaşma əldə olunmamasını bağışlamayacaqlar, deyə Cordan Roçester bildirir. Britaniyanın AB tərkibindən çıxması və vahid bazar qaydalarına uyğun ticarət aparması ehtimalı 20% -dir. Əgərlər tərəflər razılaşma əldə etməsələr eniş $1.10-$1.20 səviyyəsinə qədər davam edəcək.

Rabobank Bank razılaşmanın alınmaması riskini 30% dəyərləndirir. Bu kifayət qədər güclü təhlükədir, amma bank strateqi Ceyn Foli bildirir ki, bu bankın baza ssenarisi deyil. Analitik bildirir ki, razılaşmanın əldə olunmaması funtu həssas edəcək və $1.30 səviyyəsinə enişə yol açacaq.

ING Group NV Razılaşmanın əldə olunmaması ehtimalı bankın strateqi Viray Patelin fikrincə, 5% təşkil edir. Bu risk artıq funtun dinamikasında nəzərə alınıb, amma riskin 25% - ə qalxması valyutanı $1.20 səviyyəsinə atacaq.

«Danışıqlar istəniən an kəsilə bilər, amma funt üçün 2018 - ci ilin birinci yarısında çox həssas olacaq». «Əgər danışıqlarda inkişaf əlamətləri olmazsa, bazar tez bir zamanda razılaşmasız nəticəyə hazırlaşacaq» . Bu halda funt üçün nəticə faciəvi ola bilər.

11

Dünyanın əsas maaliyyəçiləri iqtisadiyyat barədə nə danışırlar?

Hələ şampan açmaq üçün tezdir. Vaşinqtonda keçirilmiş siyasətçilərin və investorların görüşündə gəlinən ortaq fikir təxminən belə olub.

Amma bu dəfə əhval - ruhiyyə nisbətən yüksək olub. BVF qlobal iqtisadi artım proqnozlarını yüksəldib, səhmlər bahalaşır, kreit spredləri kiçik diapazondadır, bazarda volatillik azdır. Bundan başqa BVF bütün 189 üzv dövlətə xəbərdarlıq edib ki, sakitləşmək üçün əsas da yoxdur. Qalxış hələ davam edir, infliyasiya isə hədəf səviyyəsindən aşağıdadır. İstehsal kifayət qədər zəifdir, bəzi istehsalçılar tələbin artdığını hiss etmirlər. Mərkəzi Bank rəsmiləri investorları monetar siyasətin sərtləşəcəyinə hazırlayırlar və onlar hesab edirlər ki, iqtisadiyyatın bərpası infliyasiyanı dəstəkləyəcək. Xanım Janet Ellen yekunlaşdırıcı çıxışında bildirib ki, yaxın gələcəkdə qiymət artımı gözləyir, oxşar açıqlamanı AMB sədri Draqi və İngiltərə Bankı sədri Karni də verib.

1950 - ci ildən bəri ABŞ ÜDM tarixi Tənəzzül dövrləri arasında ən böyük period 10 ilə bərabərdir -ABŞ -da son tənəzzül 2008 - i ildə başlayıb, indi 2017 - ci ildir və son tənəzzül dövründən 9 il keçir. Növbəti 2018 -ci ildə 10 il keçəcək - son dörd tənəzzül dövrlərində əvvəlcə ÜDM maksimumları enməyə başlayır ( qara dairələr şəkil 1-). Maksimumlardan keçən trend xətləri enişə istiqamətlənib, son dairə isə son maksimumdur, ola bilsin ki, 2018 -ci ildə ABŞ -da tənəzzül başlayar, iqtisadiyyat artıq maksimum təyin edə bilmir və qrafik mənfi zonaya keçə bilər.

Bundan başqa tənəzszülə bir iki il ardıcıllıqla bütün dünya uğrayacaq. Səbəb- dünyanın 250 trilyon dollarlıq nəhəng borcu olacaq. Bütün dünya lazımi məhsullara 50-70 trilyon dollar pul xərcləyir, dünyanın borcu isə həndəsi silsilə ilə artır.

Marjinal çiyinsiz ümumi dünya borcu 250 trilyon dollar, marjinal çiyinlə isə 1000 trilyon dollardır. Son nəticədə isə planeti hiper -deflyasiya gözləyir ki, bütün aktivlər də sıfra bərabər olacaq. dünya iqtisadiyyatı artıq çoxdandır ki, öz özünü istehsal etmir, qalxış isə yeni borc hesabına yaranır. Bu borcu isə mütləq qaytarmaq lazım olacaq. Əgər daha bir müddət də iqtisadiyyat yeni borclarla stimullaşdırılarsa, buna tez və ya gec son qoyuulacaq. Bəli, yeri gəlmişkən M1 Money Multiplier - 2008 - ci ildə necə aşağı idisə, indi də o səviyyədədir. yəni bütün borc yalnız yeni borc yaradır.

Atlanta FED tərəfindən verilmiş son ÜDM proqnozu 2.7 % təşkil edib, yəni 2.5 % qalxıb, amma hələ bu qasırğaların təsiri nəzərə alınmadan təyin edilib, 27 oktyabrda proqnoza bu təsir nəzərə alınaraq yenidən baxılacaq .

M. Baqiyev

12

Qızıl həftəlik proqnoz 9 - 13 октября 2017 Bazar iştirakçıları bu həftə metalın satışlarına nəzər sala bilərlər, belə ki, eniş trendi yəqin ki, davam edəcək. Dollar hələ də güclüdür, ona tələb azalmır ki, bu da artıq dördüncü həftədir ki, metalın dinamikasına təzyiq göstərir.

Bu həftə dollar bahalaşa bilər, belə ki, cümə günü ABŞ - da infliyasiya hesabatının güclü olacağı gözlənilir. CFTC hesabatları da güclü trendin mövcudluğuu göstərir - iri spekulyabntlar aktiv olaraq qızılı satırlar. Ola bilsin ki, bu həftə sonuncu eniş həftəsi olacaq, gələn həftədən S&P500 indeksinin eniş korreksiyası qızılda qalxışa səbəb ola bilər.

Qızıl, analitika və proqnoz 16-20.10.2017 Ötən həftəni metal qalxışla başa çatdırıb və onun qalxışı davam etdirmək üçün 2 səbəbi var.

Birinci, dollarda korreksiya gedir və bu da qızılı dəstəkləyir, belə ki bu iki aktiv müxtəlif istiqamətlərdə hərəkət edir. İkincisi, G-7 ölkələrində infliyasiya gzləmələri güclənir ki, bu da qızıl alıcıları üçün əlverişlidir, çünki qızıl infliyasiyadan qorunmaq üçün sığınacaq aktivdir. Tamamilə mümkündür ki, cümə gününə qədər qalxış davam edə, cümə günü gəlir fiksasiya oluna bilər.

13

Brent, analitika və proqnoz 16-20.10.2017 Brenti almaq üçün 2 səbəb.

Səbəblərdən biri, 1 noyabrdan başlayaraq Səudiyyə ərəbistanı neft ixracını 0,5 milyin barrel azaldır, bu neft bazarı üçün pozitiv xəbərdir. Səudlar nə üçün bu addıma gedirlər? Məsələ Saudi Aramco şirkətinin 2018 - ci ilə nəzərdə tutulan İPİ -sundadır. Şirkət səhmlərinin 5% -ni yüksək qiymətə satmaq üçün səudlara yüksək neft qiymətləri lazımdır, bun agörə də Krallıq nefti bahalaşdırmaq üçün lazımi addımları atacaq. İkinci səbəb, ABŞ -da neft ehtiyatlarının azalmasıdır, bu qiymətə təsir edir.

14

Dalğa analizi və proqnoz 16.10 – 20.10.2017 EUR/USD: Qalxış impulsu (1) dalğası şəklində başa çatıb və (2) eniş korreksiyası formalaşmağa başlayıb.

Hazırda görünür ki, A of (2) dalğası inkişaf edir və onun tərkibində iv of A dalğası başa çatıb. Bu ehtimala üstünlük verilərsə, enişin 1.1600 səviyyəsinə qədər davam edəcəyini gözləmək olar. Bu ssenari üçün kritik nöqtə 1.1904 səviyyəsindədir.

Alternativ ssenari: EUR/USD 1.1904 səviyyəsindən yuxarıda möhkəmlənərsə qalxış 1.2000 səviyyəsinə doğru davam edə bilər.

GBP/USD: 3 dalğası inkişaf etməkdədir və tərkibində iii of 3 dalası formalaşır. Lokal olaraq (ii) of ii eniş korreksiyasının başa çatdığı görünür və bu versiyaya üstünlük verilərsə, qalxışın 1.3660 – 1.4000 səviyyəsinə qədər davam edəcəyini gözləmək olar. Bu ssenari üçün kritik nöqtə 1.3022 səviyyəsindədir.

Alternativ ssenari: GBP/USD 1.3022 səviyyəsindən aşağıda möhkəmlənərsə, eniş 1.2760 səviyyəsinə qədər davam edə bilər.

15

USD/CHF: Qalxış korreksiyası (2) dalğası şəklində inkişaf edir. Lokal olaraq göründüyü kimi A of (2) dalğası formalaşıb və eniş korreksiyası В şəkllində inkişaf edir və onun daxilində a of B alğası formalaşır. Bu ehtimala üstünlük verilərsə, enişin 0.9675 – 0.9625 səviyyəsinə doru davam edəcəyini gözləmək olar. Bu ssenari üçün kritik nöqtə 0.9804 səviyyəsindədir.

Alternativ ssenari: USD/CHF 0.9804 səviyyəsindən yuxarıda möhkəmlənərsə, qalxış 0.9877 səviyyəsinə doğru davam edə bilər.

USD/JPY: С dalğası tərkibində qalxış trendi inkişaf etməkdədir. Hazırda göründüyü kimi i of C dalğası formalaşır və eniş korreksiyası ii of C dalğası ilə inkişaf edir. Bu ehtmala üstünlük verilərsə, enişin 111.10 – 110.35 səviyyəsinə doğru davam edəcəyini gözləmək olar. Bu ssenari üçün kritik nöqtə 113.41 səviyyəsindədir.

Alternativ ssenari: USD/JPY 113.41 səviyyəsindən yuxarıda möhkəmlənərsə, qalxış 114.00 səviyyəsinə doğru davam edə bilər.

16