CORPORATE TRANSPARENCY ACT GOES INTO EFFECT JANUARY 1, 2024 LA LEY DE TRANSPARENCIA EMPRESARIAL EMPIEZA EL 1 DE ENERO DE 2024
COURTESY: SER & ASSOCIATES LAW FIRM The core target of the CTA is smaller businesses because larger businesses are already covered under existing laws. A new federal law, the Corporate Transparency Act (CTA), is set to take effect on January 1, 2024. The CTA, with implications reaching more than 32 million businesses nationwide, mandates that businesses report detailed information to the Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) of the U.S. Department of the Treasury. These reports require information about the business itself, as well as its beneficial owners. Essentially, the CTA seeks to assist law enforcement investigating financial crimes by increasing transparency of business ownership. The scope of the Act extends to all domestic companies that file paperwork with a state or Indian tribe. This includes all corporations and limited liability companies, as well as other business entities. Foreign businesses registered to do business in the United States are also obligated to comply. There are 23 exemptions to the reporting requirement, which include businesses with more than 20 full-time employees AND that earn over $5M in revenue, and businesses that report similar information under other federal laws—such as, banks or businesses that report to the U.S. Security and Exchange Commission (SEC). The CTA introduces the term “beneficial owner,” which is defined as someone who owns—directly or indirectly—at least 25% of the business OR who exerts substantial control over the business-- (i) your position as a senior officer (e.g., president, CEO, CFO, etc.), (ii) having the power to appoint or remove senior officers, or (iii) making important decisions or controlling the business in other unique ways. The reporting process mandated by the CTA is thorough, requiring the names, addresses, and copies of government-issued IDs for all Beneficial Owners. Non-compliance can result in fines up to $10,000 and a potential prison sentence of two years. Ser & Associates, a boutique law firm, is dedicated to helping small businesses navigate the ever-evolving legal landscape and will be ready to assist businesses in meeting their CTA obligations. If you would like assistance complying with the CTA, you can contact Ser & Associates at (305) 222-7282 or Info@Ser-Associates.com.
El objetivo principal de la Ley de Transparencia Empresarial (CTA, por sus siglas en inglés) son las pequeñas empresas, ya que las grandes empresas ya están cubiertas por las leyes existentes. Una nueva ley federal, la Ley de Transparencia Empresarial (CTA), se hará efectiva el 1 de enero de 2024. La CTA, con implicaciones que afectan a más de 32 millones de empresas en todo el país, exige que las empresas informen detalladamente a la Red de Control de Delitos Financieros (FinCEN) del Departamento del Tesoro de los Estados Unidos. Estos informes requieren información sobre la propia empresa, así como sobre sus propietarios beneficiarios. Esencialmente, la CTA busca ayudar a autoridades policiales en la investigación de delitos financieros aumentando la transparencia de las empresas. El alcance de la ley se extiende a todas las empresas nacionales que presentan documentos ante un estado o tribu indio. Esto incluye todas las corporaciones y sociedades de responsabilidad limitada, así como a otras entidades comerciales. Las empresas extranjeras registradas para hacer negocios en los Estados Unidos también están obligadas a cumplir. Hay 23 exenciones al requisito de informar, que incluyen empresas con más de 20 empleados a tiempo completo y que ganan más de $5 millones en ingresos, y empresas que ya informan bajo otras leyes federales, como bancos o empresas que informan a la Comisión de Valores y Bolsa de los Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés). La CTA introduce el término “propietario beneficiario”, definido como alguien que posee, directa o indirectamente, al menos el 25% de la empresa o que ejerce un control sustancial sobre la empresa, ya sea por (i) su posición como alto ejecutivo (por ejemplo, presidente, CEO, CFO, etc.), (ii) tener el poder de nombrar o destituir a altos ejecutivos, o (iii) tomar decisiones importantes o controlar la empresa de otras maneras únicas. El proceso de informes exigido por la CTA es exhaustivo, requiriendo los nombres, direcciones y copias de identificaciones emitidas por el gobierno de todos los propietarios beneficiarios. El incumplimiento puede resultar en multas de hasta $10,000 y una posible condena a prisión de dos años. Ser & Associates, un bufete de abogados boutique, se dedica a ayudar a las pequeñas empresas a navegar por el siempre cambiante panorama legal y estará listo para ayudar a las empresas a cumplir con sus obligaciones bajo la CTA. Si desea ayuda para cumplir con la CTA, puede ponerse en contacto con Ser & Associates al (305) 222-7282 o Info@Ser-Associates.com.