TRANSMISSION EN PME

Conduire une transmission en PME I. Le marché de la cession/reprise/transmission

II. Les problématiques juridico-techniques et économiques de la cession/reprise

III les audits stratégiques, managériaux, réticulaires et humains IV. Problématiques managériales et humaines des transmissions en PME

V. La transmission aux salariés par la méthode TEAM

Chapitre I. Le marchĂŠ de la cession/reprise/transmission

Les motifs d’échec d’une reprise Les causes d’échec d’une reprise sont le plus souvent attribuées à: –

une insuffisance de sensibilisation des cédants, et une impréparation des repreneurs (conseil, accompagnement, formation) ;

–

une impréparation technique (juridique, financière, sociale).

Une opération de cession se prépare environ quatre à cinq ans à l’avance ;

–

une valorisation (évaluation) trop élevée et /ou un endettement trop lourd ;

–

une impréparation psychologique et managériale ;

–

une absence de transition assurée par le cédant.

Les motifs de succès d’une reprise Les raisons du succès d’une reprise sont le plus souvent attribuées à :

–

une bonne connaissance du secteur et à une solide formation, chez le repreneur, qui conditionnent fortement les chances de réussite de la transmission ;

–

une candidature interne (lorsque le repreneur est salarié de l’entreprise rachetée) augmente les chances de réussite en TPE en raison d’une meilleure connaissance des points forts et des points faibles de l’entreprise.

Cela peut également être le cas dans des PME (ex. le RES) ;

–

une qualité d’accompagnement du repreneur par le cédant ;

–

une socialisation réussie du repreneur.

Chapitre II. Les problématiques juridicotechniques et économiques de la cession/reprise

1 – L’équation d’intérêts divergents Intérêts du cédant

Intérêts de la famille du cédant

- Maintien de son œuvre Financement de la retraite - Minimisation des risques - Optimisation fiscale -Réalisation de plus-values

- Répartition du patrimoine - Évitement conflits d’héritage - Prévoyance pour la famille - Désengagement de propriété Equation d’intérêts à prendre en considération

Intérêts du repreneur

- Clarté de l’acquisition - Garantie de revenu - Minimisation des risques - Optimisation fiscale - Espérance de développement

Intérêts entreprise/personnel

- Souci de stabilité/continuité - Maintien de l’emploi - Banques : engagements - Clients : poursuite des affaires - Ancrage territorial

2 - les étapes formelles et la méthodologie générale 1-La prise de contact cédant potentiel/ repreneur éventuel. (Problèmes de confidentialité a priori).

2- Le pré-diagnostic du repreneur (L’évaluation mutuelle des véritables intentions) 3- L’engagement à céder (Engager le cédant, rassurer le repreneur) 4- L’audit d’acquisition (Indispensable au repreneur pour évaluer les risques, il doit être multifonctionnel) 5- La fixation du prix (Concilier les dimensions objectives et subjectives) 6- Le complément de prix (Crédit vendeur accordé au repreneur ou clause d’earn-out) 7- La garantie de passif (Couvre le repreneur contre les risques cachés éventuels, engage le cédant souvent trois ans) 8- Le protocole d’accord (Être attentif aux clauses suspensives ou résolutoires) 9- Le « closing » (Bouclage, dernière étape des opérations comportant signature, paiement, engagements de non-concurrence, garantie de passif...)

10-L’opérationnalisation (Prise de relais progressive par le repreneur en termes de propriété, de pouvoir et de savoir-faire)

Chapitre III les audits stratégiques, managériaux, réticulaires et humains 1.L’audit stratégique

2. L’audit managérial et organisationnel

L’audit du noyau dur

3. L’audit de transférabilité des réseaux sociaux du dirigeant au repreneur

4. L’audit social et humain

Chapitre IV. Problématiques managériales et humaines des transmissions en PME 1. De la cession/reprise au processus de transmission

2. Le management des séparations (cédant/salariés/repreneur…)

3. L’importance du temps, la résistance au changement et la durée dans le passage de relais.

Chapitre V. La transmission aux salariés par la méthode TEAM 1. Les principes de la méthode TEAM

2. La volonté de céder et l’incubation d’intrapreneurs destinés à prendre la relève

3. Le RES et les expériences d’entreprises

4. L’essaimage de la méthode TEAM comme validation du modèle