__MAIN_TEXT__

Page 1

GLOBAL BRIGADES, INC.    Financial Statements    For the Years Ended December 31, 2016 and 2015     


Table of Contents              Independent Auditor’s Report    Financial Statements:  Statements of Financial Position    Statements of Activities    Statements of Functional Expenses    Statements of Cash Flows    Notes to the Financial Statements   

Page 1 ‐ 2 

3 4 ‐ 5  6 ‐ 7  8  9 ‐ 14 


T: 425-454-4919 T: 800-504-8747 F: 425-454-4620 10900 NE 4th St Suite 1400 Bellevue WA 98004 clarknuber.com

Independent Auditor’s Report      To the Board of Directors  Global Brigades, Inc.  Fresno, California    We have audited the accompanying financial statements of Global Brigades, Inc. (the  Organization), which comprise the statements of financial position as of December 31, 2016 and  2015, and the related statements of activities, functional expenses, and cash flows for the years  then ended, and the related notes to the financial statements.    Management’s Responsibility for the Financial Statements    Management is responsible for the preparation and fair presentation of these financial  statements in accordance with accounting principles generally accepted in the United States of  America; this includes the design, implementation and maintenance of internal control relevant  to the preparation and fair presentation of financial statements that are free from material  misstatement, whether due to fraud or error.    Auditor’s Responsibility    Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audits. We  conducted our audits in accordance with auditing standards generally accepted in the United  States of America. Those standards require that we plan and perform the audit to obtain  reasonable assurance about whether the financial statements are free from material  misstatement.    An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and  disclosures in the financial statements. The procedures selected depend on the auditor’s  judgment, including the assessment of the risks of material misstatement of the financial  statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditor  considers internal control relevant to the entity’s preparation and fair presentation of the  financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the  circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the  entity’s internal control. Accordingly, we express no such opinion. An audit also includes  evaluating the appropriateness of accounting principles used and the reasonableness of  significant estimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of the  financial statements.    We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a  basis for our qualified audit opinion. 


Basis for Qualified Opinion    As described in Note 1 and Note 8, the Organization has excluded from its financial statements  the accounts and activities of two entities meeting the definition for consolidation that, in our  opinion, should be consolidated with the Organization to conform with accounting principles  generally accepted in the United States of America. Had the accounts and activities of these two  entities been consolidated with the Organization, as of December 31, 2016, total assets would  have increased by approximately $604,600, total liabilities would have increased by  approximately $191,800, and total net assets would have increased by approximately $412,800  on a consolidated basis. Total revenues would have increased by approximately $476,400, and  total expenses would have increased by approximately $282,100 on a consolidated basis for the  year ended December 31, 2016. As of December 31, 2015, total assets would have increased by  approximately $222,200, total liabilities would have increased by approximately $11,200, and  total net assets would have increased by approximately $211,000 on a consolidated basis. Total  revenues would have increased by approximately $56,300, and total expenses would have  increased by approximately $13,300 on a consolidated basis for the year ended December 31,  2015. This information has not been subjected to the auditing procedures applied in the audits  of the Organization’s financial statements as of and for the years ended December 31, 2016 and  2015, and accordingly, we do not express an opinion or provide any assurance on it.  Qualified Opinion   In our opinion, except for the effects on the Organization’s financial statements of not  consolidating certain entities as described in the Basis for Qualified Opinion paragraph, the  financial statements referred to above present fairly, in all material respects, the financial  position the Organization as of December 31, 2016 and 2015, and the changes in its net assets  and its cash flows for the years then ended in accordance with accounting principles generally  accepted in the United States of America.        Certified Public Accountants  January 24, 2018 

‐ 2 ‐ 


GLOBAL BRIGADES, INC.    Statements of Financial Position  December 31, 2016 and 2015        2016

2015

Assets Cash and cash equivalents Pledges receivable Prepaid expenses and other assets Accounts receivable from related parties Notes receivable from related parties, net Investment in GBVI

$       3,527,182 0 1,823,014               86,725             181,433             109,103

$       2,888,572 45,500 2,362,000                36,503              427,712 94,588

Total Assets

$       5,727,457

$       5,854,875

Liabilities: Accounts payable Grants and accounts payable to related parties Accrued liabilities

$             33,847               43,142               52,263

$             86,051 111,055 24,588

Total Liabilities

           129,252

            221,694

Net Assets: Unrestricted  Temporarily restricted

       1,450,636         4,147,569

        1,050,843          4,582,338

Total Net Assets

       5,598,205

        5,633,181

Total Liabilities and Net Assets

$       5,727,457

$       5,854,875

Liabilities and Net Assets

 

See accompanying notes.  ‐ 3 ‐ 


GLOBAL BRIGADES, INC.    Statement of Activities  For the Year Ended December 31, 2016     

Unrestricted

Temporarily Restricted

Total

Operating Support and Revenue: Contributions Interest and other Net assets released from restriction

$       9,389,893 11,382         4,439,565

$       4,004,796

Total Operating Support and Revenue

     13,840,840

         (434,769)

Expenses: Program General and administrative Fundraising

     12,395,369             683,185             376,963

Total Expenses

     13,455,517

                        ‐

      13,455,517

Change in Net Assets From Operating Activities

           385,323

         (434,769)

            (49,446)

Nonoperating Activities: Gain on investment in GBVI

$     13,394,689                11,382

      (4,439,565)        13,406,071

      12,395,369              683,185              376,963

14,470

              14,470

Change in Net Assets From Nonoperating Activities

             14,470

‐   

              14,470

Change in Net Assets

           399,793

         (434,769)

            (34,976)

Net assets, beginning of year

       1,050,843

       4,582,338

        5,633,181

Net Assets, End of Year

$       1,450,636

$       4,147,569

$       5,598,205  

 

See accompanying notes.  ‐ 4 ‐ 


GLOBAL BRIGADES, INC.    Statement of Activities  For the Year Ended December 31, 2015      Unrestricted

Temporarily Restricted

Total

Operating Support and Revenue: Contributions Interest and other Net assets released from restriction

$     10,076,780 6,250         3,986,417

$       4,427,181

Total Operating Support and Revenue

     14,069,447

           440,764

Expenses: Program General and administrative Fundraising

     12,512,204             652,461             396,371

Total Expenses

     13,561,036

                        ‐

      13,561,036

Change in Net Assets From Operating Activities

           508,411

           440,764

            949,175

Nonoperating Activities: Gain on investment in GBVI Loss on note receivable from related party

             20,784           (171,170)

Change in Net Assets From Nonoperating Activities

         (150,386)

Change in Net Assets

           358,025

           440,764

            798,789

Net assets, beginning of year

           692,818

        4,141,574

        4,834,392

Net Assets, End of Year

$       1,050,843

$       4,582,338

$       5,633,181

$     14,503,961                  6,250

      (3,986,417)        14,510,211

      12,512,204              652,461              396,371

              20,784            (171,170) ‐   

          (150,386)

See accompanying notes.  ‐ 5 ‐ 


GLOBAL BRIGADES, INC.    Statement of Functional Expenses  For the Year Ended December 31, 2016      Supporting Services

Program Grants to other organizations Grants for travel Salaries Airfare and transportation Media and public relations Merchant credit card fees Insurance Accounting fees Payroll tax  Other Employee benefits Meals and lodging Information technology Supplies Advertising and marketing Telephone Organizational expenses Association dues Bank service charges Fuel Conferences Postage and shipping Printing and copying

$      6,757,267         4,961,147            358,385            215,231

Total Expenses

$   12,395,369

General and Administrative $                      ‐

Fundraising $                      ‐

        352,500          201,733          163,584

            26,490              20,779              11,172              37,185

          84,349            79,160            31,403            31,711            33,515            20,578            16,542            11,646                 9,794               8,023               6,953               4,860

               4,408                 3,305               2,051               1,746 $         683,185

   

See accompanying notes.  ‐ 6 ‐ 

$         376,963

Total Supporting Services

Total

$                      ‐                        ‐           352,500                        ‐           201,733           163,584             84,349             79,160             31,403             31,711             33,515                        ‐             20,578             16,542             11,646                 9,794                8,023                6,953                4,860                        ‐                        ‐                2,051                1,746

$     6,757,267       4,961,147          710,885          215,231          201,733          163,584            84,349            79,160            57,893            52,490            44,687            37,185            20,578            16,542            11,646                 9,794               8,023               6,953               4,860               4,408               3,305               2,051               1,746

$     1,060,148

$   13,455,517


GLOBAL BRIGADES, INC.    Statement of Functional Expenses  For the Year Ended December 31, 2015     

Supporting Services

Program Grants to other organizations Grants for travel Salaries Merchant credit card fees Employee benefits Association dues Accounting fees Airfare and transportation Payroll tax  Information technology Meals and lodging Grant writing fees Media and public relations Insurance Telephone Organizational expenses Advertising and marketing Supplies Other Printing and copying Conferences Bank service charges Postage and shipping Fuel Total Expenses

General and Administrative

$      6,721,865         5,455,802            227,228

$                      ‐

               9,334

          28,001          119,295            62,870

Fundraising $                      ‐

        341,000          360,655

            45,420              14,417

          29,501            37,125

            36,182            17,740            13,275            12,140               5,840               5,048                 4,701               3,341               2,814               2,276                 1,956               1,303                  988                  919 $   12,512,204

$         652,461

See accompanying notes.  ‐ 7 ‐ 

$         396,371

Total Supporting Services

Total

$                      ‐                        ‐           341,000           360,655             28,001           119,295             62,870                        ‐             29,501             37,125                        ‐             17,740             13,275             12,140                5,840                5,048                 4,701                3,341                2,814                2,276                        ‐                1,303                   988                   919

$     6,721,865       5,455,802          568,228          360,655            37,335          119,295            62,870            45,420            43,918            37,125            36,182            17,740            13,275            12,140               5,840               5,048                 4,701               3,341               2,814               2,276               1,956               1,303                  988                  919

$     1,048,832

$   13,561,036


GLOBAL BRIGADES, INC.    Statements of Cash Flows  For the Years Ended December 31, 2016 and 2015        2016 Cash Flows From Operating Activities: Change in net assets Adjustments to reconcile change in net assets to  net cash provided by operating activities‐ Noncash investing gains and losses: Gain on investment in GBVI Loss on note receivable from related party Change in assets and liabilities: Pledges receivable Prepaid expenses and other assets Accounts receivable from related parties Undeposited funds Accounts payable Grants and accounts payable to related parties Accrued liabilities

2015

$             (34,976)

$          798,789

             (14,470) 0

             (20,784)              171,170

45,500 538,986              (50,222)               (52,204)               (67,913) 27,675

             (45,500)              456,897                55,383                  2,473               (56,789)                30,788                18,925

Net Cash Provided by Operating Activities

            392,376

        1,411,352

Cash Flows From Investing Activities: Payments received on notes receivable from related parties Advances made on notes receivable from related parties

            246,234                           ‐

            122,288            (200,000)

Net Cash Provided (Used) by Investing Activities

            246,234

            (77,712)

Net Change in Cash and Cash Equivalents

            638,610

        1,333,640

Cash and cash equivalents, beginning of year

        2,888,572

        1,554,932

Cash and Cash Equivalents, End of Year

$        3,527,182

$       2,888,572

See accompanying notes.  ‐ 8 ‐ 


GLOBAL BRIGADES, INC.    Notes to the Financial Statements  For the Years Ended December 31, 2016 and 2015        Note 1 ‐ Organization and Basis of Presentation    Organization ‐ Global Brigades, Inc. (the Organization) is an international nonprofit that empowers communities to meet  their health and economic goals through university volunteers and local teams. Through student‐led brigades, participating  student and professional volunteers empower communities in developing countries with sustainable solutions that improve  quality of life and environment, while respecting local culture. The Organization was established in 2007 and is one of the  world’s largest student‐let volunteer relief organizations.    Basis of Presentation ‐ The Organization works with Global Brigades affiliates (the Affiliates) located in South and Central  America and Africa to achieve its mission. The Affiliates are separate legal entities with independent boards of directors.  Global Brigades Association (the Association) is the governing organization of all Global Brigades entities worldwide. Its  board of directors consists of one member from each of the Affiliates and from the Organization. The Affiliates and the  Association are not controlled by the Organization. Global Brigades Ventures, Inc. (GBVI) is a California corporation created  to manage travel logistics for each brigade. The Organization owns 40% of the voting stock of GBVI; therefore, the  Organization’s investment in GBVI is accounted for under the equity method of accounting (Note 2).     During the year ended December 31, 2016, the Organization created a wholly owned subsidiary in Honduras, Global  Brigades Logistics, SA, that had no activity during the year.     Global Brigades Nicaragua and Global Brigades Foundation Panama are incorporated in Nicaragua and Panama,  respectively. The Organization controls these two entities through majority voting rights of the entities’ respective boards  and has economic interest as defined by accounting principles generally accepted in the United States of America (U.S.  GAAP). The Organization has elected not to present consolidated financial statements that include the accounts and  activities of Global Brigades Nicaragua and Global Brigades Foundation Panama as of and for the years ended December 31,  2016 and 2015. The effect on the Organization’s financial statements had the accounts and activities of these two entities  been consolidated is reflected in Note 8.    The Affiliates, the Association, GBVI, Global Brigades Logistics, SA, Global Brigades Nicaragua and Global Brigades  Foundation Panama (collectively, the related parties) are not consolidated with the Organization for financial reporting  purposes.     Note 2 ‐ Significant Accounting Policies    Basis of Accounting ‐ The financial statements of the Organization are presented on the accrual basis of accounting. Net  assets, revenues, gains, and losses are classified based on the existence or absence of donor‐imposed restrictions.  Accordingly, the net assets of the Organization and changes therein are classified and reported as follows:    Unrestricted Net Assets ‐ Net assets that are not subject to donor‐imposed restrictions.    Temporarily Restricted Net Assets ‐ Net assets subject to donor‐imposed restrictions that will be met either by  actions of the Organization and/or the passage of time. Temporarily restricted net assets consist primarily of  contributions received to fund specific brigades in a future period.     Permanently Restricted Net Assets ‐ Support received in the form of endowment or sustaining funds which can  never be spent. The Organization had no permanently restricted net assets at December 31, 2016 and 2015.    ‐ 9 ‐ 


GLOBAL BRIGADES, INC.    Notes to the Financial Statements  For the Years Ended December 31, 2016 and 2015        Note 2 ‐ Continued    Revenues are reported as increases in unrestricted net assets unless use of the related assets is limited by donor‐imposed  restrictions. Expenses are reported as decreases in unrestricted net assets. Gains and losses on assets and liabilities are  reported as increases or decreases in unrestricted net assets unless their use is restricted by explicit donor stipulation or by  law. Expirations of temporary restrictions on net assets (i.e., the donor‐stipulated purpose has been fulfilled or the  stipulated time period has lapsed) are reported as reclassifications between the applicable classes of net assets, except for  contributions with restrictions that are satisfied in the same year, which are reported as unrestricted.     Revenue Recognition ‐ Contributions received for specific brigades are generally nonrefundable. Therefore, contributions  received each year are recognized as temporarily restricted contribution revenue. Unused temporarily restricted net assets  are released for unrestricted use after they have been on hand for more than one year.    The Organization works with university chapters to raise funds for each brigade. At the time the brigade is established, the  chapter determines an approximate amount it intends to raise. Unpaid amounts from these estimates are considered  conditional pledges and are, therefore, not recognized until they are received.     Cash and Cash Equivalents ‐ Cash and cash equivalents consist of checking and money market accounts. The Organization  holds all of its cash and cash equivalents with one financial institution. All transactions of the Organization are conducted in  the U.S. dollar. The Organization holds no foreign bank accounts or accounts in foreign currencies.    Pledges Receivable ‐ Pledges receivable, unconditional promises to give, that are expected to be collected within one year  are recorded at net realizable value. Unconditional pledges that are expected to be collected in future years are recorded  at the present value of their estimated future cash flows. An allowance for doubtful accounts is determined by  management based on a reasonable estimate of collectability and past experience. Management determined an allowance  was not necessary at December 31, 2016 and 2015.    Prepaid Expenses and Other Assets ‐ Prepaid expenses consist of travel and other costs paid related to brigades that will  occur after year end.    Accounts Receivable From Related Parties ‐ Accounts receivable from related parties consist of payments made by the  Organization on behalf of the related parties in the normal course of operations. The Organization will be reimbursed for  these payments generally within 30 days (Note 3).     Notes Receivable From Related Parties ‐ Notes receivable from Related parties consists of loans made by the Organization  to Global Brigades Related parties. The notes are reported at the lower of their outstanding principal balances plus accrued  interest or impaired value (Note 3).     Investment in GBVI ‐ The Organization holds 40% of the issued and outstanding shares of BGVI, and certain staff and board  members of the Organization participate on the board of GBVI. Therefore, the Organization accounts for its investment in  GBVI under the equity method of accounting. Accordingly, the Organization adjusts the value of its investment in GBVI on  the statements of financial position and recognizes its share of BGVI’s results of operations as gain or loss on investment in  GBVI on the statements of activities. The gain on its investment in GBVI totaled $14,470 and $20,784 for the years ended  December 31, 2016 and 2015, respectively. GBVI stock is closely held, and its financial statements are unaudited.    

‐ 10 ‐ 


GLOBAL BRIGADES, INC.    Notes to the Financial Statements  For the Years Ended December 31, 2016 and 2015        Note 2 ‐ Continued    Grants and Accounts Payable to Related Parties ‐ The Organization supports brigades with Global Brigades Related parties  through grants awarded by the Organization to cover travel and other brigade expenses (Note 3). Accounts payable to  Related parties consist of dues and fees paid by the Organization to the Related parties (Note 3).     Operating Activities ‐ The statement of activities includes a measure of change in net assets from operating activities.  Nonoperating activities include gains and losses on the Organization’s investment in GBVI and notes receivable from  Related parties.     Concentrations of Credit Risk ‐ Financial instruments that potentially subject the Organization of concentrations of credit  risk consist of cash and cash equivalents and notes receivable from Related parties. The Organization has cash balances  that are in excess of federal deposit insurance corporation limits. Notes receivable from related parties are reviewed for  impairment by management.    Federal Income Tax ‐ The Organization is a California Nonprofit Public Benefit Corporation and is tax‐exempt under Section  501(c)(3) of the Internal Revenue Code. Accordingly, no provision has been made for federal income tax in the  accompanying financial statements. The Organization files tax returns with the U. S. government and the State of California.  The Organization may be subject to income tax examinations for the current year and certain prior years based on the  applicable laws and regulations.    Use of Estimates ‐ The preparation of financial statements in conformity with U.S. GAAP requires management to make  estimates and assumptions that affect amounts reported in the financial statements. Actual results may differ from such  estimates.    Functional Allocation of Expenses ‐ The costs of providing the various programs and other activities have been summarized  on a functional basis in the statements of activities and the statements of functional expenses. Accordingly, certain costs  have been allocated among the program, general and administrative, and fundraising categories based on the benefits  derived.    Gifts‐in‐Kind ‐ A substantial number of volunteers have donated significant amounts of their time to support the  Organization’s programs and fundraising campaigns. In addition, goods are donated to be used in various brigades;  however, these goods are generally provided directly to the brigade site. The donated services and goods do not meet the  criteria for recognition in accordance with U.S. GAAP. Therefore, they are not reflected in these financial statements.    Property and Equipment ‐ The Organization capitalizes property and equipment with a cost or fair value, if donated, over  $10,000. Property and equipment are depreciated on the straight‐line basis over their estimated useful lives. The  Organization has no capitalized property and equipment at December 31, 2016 and 2015.    Reclassifications ‐ Certain reclassifications have been made to the 2015 amounts to conform to the 2016 presentation. The  reclassifications have no effect on the previously reported total assets, liabilities, net assets, or change in net assets for  2015. 

‐ 11 ‐ 


GLOBAL BRIGADES, INC.    Notes to the Financial Statements  For the Years Ended December 31, 2016 and 2015        Note 3 ‐ Related Party Transactions    Notes Receivable From Related Parties ‐ Outstanding notes receivable from related parties, net, make up approximately  3% and 7% of the Organization’s total assets at December 31, 2016 and 2015, respectively. The notes are generally  collateralized by the tangible and intangible assets of each related party. Interest rates on the notes are generally  determined by market rates and range from 2.5% ‐ 5.0%. An allowance for doubtful accounts is established based on prior  collection experience, current economic factors and management’s review of individual loan balances. Balances are written  off through a charge to the allowance if the note is determined to be uncollectible. During the year ended December 31,  2015, management determined that one of the notes receivable was likely uncollectible and recorded an allowance for  doubtful accounts totaling $171,170 which is included as a nonoperating loss on the statement of activities. Interest on this  loan is no longer accrued.     Related party notes receivable and the allowance for doubtful accounts are as follows at December 31:    2016 2015

Notes receivable from related parties in‐ South America Central America Africa

$           181,433             171,170

$          227,711              200,001              171,170

           352,603

            598,882

Less allowance for doubtful accounts

          (171,170)

          (171,170)

Related Party Notes Receivable, Net

$           181,433

$          427,712

Other than the loan for which an allowance has been recorded, no loans are past due at December 31, 2016 and 2015.     Principal payments on the notes are scheduled to be paid as follows:    For the Year Ending December 31, 2016 2017 2018 2020

$             48,647               51,136               53,752               27,898

Related Party Notes Receivable, Net

$           181,433

  Grants Payable to Related Parties and Grants to Other Organizations ‐ The Organization awards grants to a number of  Global Brigades related parties (Note 1) to carry‐out each brigade. Related parties receiving grants consist of: Global  Brigades Honduras, Global Brigades Nicaragua, Global Brigades Panama and Global Brigades Ghana. For the years ended  December 31, 2016 and 2015, grants awarded to these entities totaled $6,757,267 and $6,721,865, respectively. Grants  payable to related parties totaled $43,142 and $89,743 as of December 31, 2016 and 2015, respectively, and will be paid  within one year at December 31, 2016 and 2015, respectively. 

‐ 12 ‐ 


GLOBAL BRIGADES, INC.    Notes to the Financial Statements  For the Years Ended December 31, 2016 and 2015        Note 3 ‐ Continued    Fees and Dues Paid to Related Parties ‐ The Organization utilized GBVI to manage travel logistics for each brigade during  the year ended December 31, 2015. Fees paid to GBVI totaled $280,360 for the year ended December 31, 2015. Accounts  payable due to GBVI totaled $6,420 at December 31. 2015. During the year ended December 31, 2016, the Organization  managed travel logistics internally. Therefore, no fees were paid to GBVI to manage travel logistics and there was no  outstanding payable due to GBVI at December 31, 2016. Dues paid to Global Brigades Association totaled $6,953 and  $119,295 for the years ended December 31, 2016 and 2015, respectively. There was no outstanding payable due to Global  Brigades Association at December 31, 2016. Accounts payable due to Global Brigades Association totaled $14,892 at  December 31. 2015.    Accounts Receivable From Related Parties ‐ The Organization is reimbursed for expenses it pays on behalf of the related  parties in the normal course of operations. Amounts due from the related parties totaled $86,725 and $36,427 at  December 31, 2016 and 2015, respectively, and are expected to be received within 30 days of year end. An allowance for  doubtful accounts was deemed unnecessary by management at December 31, 2016 and 2015.    Note 4 ‐ Temporarily Restricted Net Assets    Temporarily restricted net assets totaled $4,147,569 at December 31, 2016, and were available for specific brigades  scheduled to occur after year end. Temporarily restricted net assets totaled $4,582,338 at December 31, 2015, of which  $4,536,838 was available for specific brigades scheduled to occur after year end and $45,500 was restricted for other  program use. Net assets released from restriction for totaled $4,439,565 and $3,986,417 during the years ended  December 31, 2016 and 2015, respectively.     Note 5 ‐ Retirement Plan    The Board of Directors implemented a policy during the year ended December 31, 2015, in which the Organization may  provide a contribution to employees’ Individual Retirement Accounts (IRAs), subject to annual approval of the  Compensation Committee. No contributions were approved for the year ended December 31, 2016. Approved  contributions totaled approximately $16,000 for the year ended December 31, 2015.    Note 6 ‐ Commitments and Contingencies    Operating Leases ‐ The Organization entered into two short term operating leases for space during the year ended  December 31, 2016. The lease terms ended November 2, 2016 and December 31, 2016, respectively. The Organization also  entered into a sublease for office space for a one‐year term, effective October 3, 2016. Rent under this lease is $1,000 per  month. Rent expense for all three leases totaled $14,761 for the year ended December 31, 2016. There were no leases in  effect during the year ended December 31, 2015.    Contingencies ‐ In the normal course of business, the Organization has various claims in process and other contingencies. In  management’s opinion, the outcome from these matters will not materially impact the Organization’s financial position or  results of activities.    Line of Credit ‐ In April 2016, the Organization obtained a revolving line of credit with a bank for a maximum of $250,000.  Interest on outstanding draws against the line of credit accrues at 3.25% above Prime rate. The line of credit is secured by  all pledges receivable, and it expires on the “final availability date.” Draws on the line of credit may be used only to provide  working capital for the Organization. There were no draws outstanding on the line of credit at December 31, 2016.  ‐ 13 ‐ 


GLOBAL BRIGADES, INC.    Notes to the Financial Statements  For the Years Ended December 31, 2016 and 2015        Note 7 ‐ Subsequent Events    The Organization has evaluated subsequent events through January 24, 2018, the date on which the financial statements  were available to be issued.    Subsequent to December 31, 2016, Global Brigades Association was dissolved. As a result, the Organization became the  sole member of Global Brigades Ventures.     Subsequent to December 31, 2016, a company limited by guarantee in Ghana was registered, of which the Organization is  the sole member.     Note 8 ‐ Related Entities Consolidation Impact    During the year ended December 31, 2016, management determined the Organization controls two entities, Global  Brigades Nicaragua (GB Nicaragua) and Global Brigades Foundation Panama (GB Panama). The Organization also has  economic interest in these entities (Note 1). In accordance with U.S. GAAP, the accounts and activities of these entities  should be consolidated with the Organization’s financial statements. Management elected to forego presenting  consolidated financial statements as of and for the years ended December 31, 2016 and 2015.    The financial statements of GB Nicaragua and GB Panama as of and for the year ended December 31, 2016, had been  audited by other auditors. However, the amounts presented below were not subjected to the auditing procedures applied  in the audits of the Organization’s financial statements as of and for the years ended December 31, 2016 and 2015.    The table below summarizes the estimated effects on the Organization’s financial statements had the accounts and  activities GB Nicaragua and GB Panama been consolidated (unaudited).    As of and for the Year Ended December 31, 2016 (Unaudited) The Inter‐Entity Organization GB Nicaragua GB Panama Eliminations

Net Effect

Consolidated Total

Total assets Total liabilities Total net assets

$      5,727,457            129,252         5,598,205

$         317,635            211,704            105,931

$         383,706             76,788           306,918

$          (96,677)            (96,677)

$         604,664           191,815           412,849

$     6,332,121           321,067        6,011,054

Total revenues Total expenses Total change in    net assets

     13,420,541       13,455,517

       2,273,500         2,214,349

      1,750,427        1,615,316

    (3,547,570)      (3,547,570)

         476,357           282,095

   13,896,898     13,737,612

           (34,976)

            59,151

         135,111

         194,262

         159,286

As of and for the Year Ended December 31, 2015 (Unaudited) The Inter‐Entity Organization GB Nicaragua GB Panama Eliminations

Net Effect

Consolidated Total

Total assets Total liabilities Total net assets

$      5,854,875            221,694         5,633,181

$           40,412                1,164              39,248

$         381,807           210,000           171,807

$       (200,000) $       (200,000)

$         222,219             11,164           211,055

$     6,077,094           232,858        5,844,236

Total revenues Total expenses Total change in    net assets

     14,359,825       13,561,036

       2,199,283         2,156,234

      1,531,535        1,531,535

    (3,674,508)      (3,674,508)

           56,310             13,261

   14,416,135     13,574,297

          798,789

            43,049

           43,049

         841,838  

‐ 14 ‐ 

Profile for Global Brigades

Global Brigades 2016 Audited Financial Statements  

Global Brigades 2016 Audited Financial Statements  

Advertisement