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01/2021
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EDITORIAL
Liebe Freunde der finanzwelt, Hand auf Herz: lassen Sie sich gegen Corona impfen? Nun, wenn Sie mich fragen: Schon allein die Tatsache, dass weder ich noch mein Hausarzt sich den Hersteller und somit auch den Wirkstoff selber aussuchen können, erschwert es mir, diese Frage eindeutig mit einem Ja zu beantworten. Normalerweise impft mich nĂ€mlich mein Hausarzt. Als Kind die ĂŒblichen VerdĂ€chtigen: Sprich Prophylaxen wie KinderlĂ€hmung, Masern usw. ... SpĂ€ter wurden es dann Tetanus (der böse Hund, den ich trotz eindringlicher Warnung des Besitzers doch nicht hĂ€tte streicheln sollen) oder die Vorsorgeimpfungen fĂŒr Reisen in die Tropen. Mein Hausarzt kennt mich und ich vertraue seiner Expertise. Sollte ich relevante UnvertrĂ€glichkeiten oder Allergien haben, dann kennt er sie sicher besser als ich. Wenn ich in ein Impfzentrum mit einem Fremden spreche, meinen Impfpass (verdammt, wo ist der eigentlich?) vorzeige und die Kurzanamnese hinter mich bringe, könnte ich doch eigentlich gleich in einer Apotheke mir das Zeug holen und auf der nĂ€chsten Bahnhofstoilette wie ein Junkie mir die Nadel in den Oberarm rammen... Ach ne, ist ja sogar i. m. (intramuskulĂ€r), also nicht i. v.! Sprich ich muss mir noch nicht mal wie ein HeroinsĂŒchtiger meine Arterie abbinden. Also, wo ist das Problem? Nun, ich bin kein Mediziner und sicher gibt es 1.000 gute GrĂŒnde (um eine bekannte deutsche Rockband zu zitieren), sich nicht selbst zu verarzten. Sicher könnten theoretisch erfahrene Patienten, wie Diabetiker oder auch Profi-Radsportler die Impfdosis sich in geĂŒbter Routine selbst verabreichen. Aber besser ist doch, hier dem Fachmann oder der Fachfrau zu vertrauen. Und genau so ist es in auch unserer Branche. Klar kann ich meine Kfz-Versicherung selber im Internet abschlieĂen. Wenn ich dann einen Schaden habe... es ist ja nur ein Auto. Aber meine BU? Jetzt mag der geneigte Leser entgegnen: Auch eine schlechte BU ist besser als gar keine. Ja, meistens. Aber ich kenne den Fall, wo es nicht stimmt und beinahe schief gegangen wĂ€re. Und Sie sicher auch. Und hier reden wir von einem Schaden, der je nach Verdienst in die Millionen-
höhe gehen kann. Kurz, wir reden von der Existenz. Oder die Altersvorsorge. Wieviel kann man verkehrt machen, bei der Produktwahl. Oder falls man selbst shiftet. Oder bei der Auszahlung bezĂŒglich Steuer. Sie wissen das natĂŒrlich. Aber weiĂ es der Kunde? In meinem Bekanntenkreis investieren viele extrem... Wie sage ich es denn höflich? Hmm, geht nicht. Sie investieren einfach dumm. Weil Fonds kosten ja Geld. Garantien kosten ja Geld. Beratung kostet ja Geld. Der DAX ist ja gerade im Höhenflug, und jetzt noch schnell diese KryptowĂ€hrung da, die ist praktisch ĂŒber Nacht wieder um 100 % gestiegen. Da braucht man doch keinen Berater. Alles keine Raketenwissenschaft. Was HĂ€nschen nicht lernt... nun ja, Sie kennen den Spruch. Und da HĂ€nschen in der Schule das nicht lernt und HĂ€nschen auch nicht Herrn Tenhagen alles glauben sollte, da kommen jetzt leider Sie ins Spiel. KlĂ€ren Sie Ihre Kunden auf. Sie mĂŒssen ihn nicht zum Börsenprofi oder Day-Trader ausbilden. Aber ein wenig Finanz-, Versicherungs- und Immobilienwissen tut echt gut. Und es macht ja auch SpaĂ. Glauben Sie nicht? Dann schauen Sie mal den neusten Beitrag von Stephan Peters bezĂŒglich Riestern auf der Fonds-Finanz Seite an. Bestes Entertainment und danach weiĂ auch der DĂŒmmste, was er beim Riestern falsch machen kann und dass es sich (allen Unkenrufen selbsternannter AnlegerschĂŒtzer zum Trotz) doch rechnet. Also, vorausgesetzt, man kann rechnen. Und dass Sie rechnen können, das weiĂ ich. Also greifen Sie zum Hörer oder zur Webcam und zeigen Sie Ihren Kunden, was er Tolles mit seiner Soli-Ersparnis machen kann. Rechnen Sie es ihm vor und nutzen Sie den Lockdown. Ihr Kunde wird es Ihnen danken. Vielleicht nicht heute. Aber in ein paar Jahren bestimmt. In diesem Sinne Ihr Lenard von Stockhausen
Umweltfreundlich verpacken â wir verwenden zertifizierte kompostierbare Biofolie, die zu 100 % biologisch abbaubar ist.
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INHALT
14 Nachhaltigkeitsberatung â Ein TrendverstĂ€rker
30 PKV oder GKV â Nur die QualitĂ€t zĂ€hlt
26 IT-Sicherheit â Profi-Schutz bei CyberAngriffen gesucht!
44 BetriebsschlieĂungsversicherung â HeiĂes Eisen
BERATER
VERSICHERUNGEN
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Unternehmensportrait â Verschwende niemals eine gute Krise 10 Weiter auf Wachstum gestimmt â Interview mit Andreas Pohl, Vorstandsvorsitzender der DVAG 12 DIN 77230 â ObjektivitĂ€t als Basis 14 Nachhaltigkeitsberatung â Ein TrendverstĂ€rker 16 Ohne Pflegepersonal keine altersgerechten Wohnkonzepte â Interview mit Irina Oljaca, GeschĂ€ftsfĂŒhrerin der Dr. Liesenfeld Consulting GmbH und Thorsten Kiefer, GeschĂ€ftsfĂŒhrer bei der DeFa 18 Bitcoins â Der Hype geht weiter â Bedenken bleiben 20 Die finanzwelt-Software-Transparenz-Offensive â Software-EinfĂŒhrung goes Gamification
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30 32 34 38 40 44 46 48 50
BewĂ€hrter Schutz auf Leitungsebene â Interview mit Martin Schiel, Chef-Underwriter bei der R+V Allgemeine Versicherung AG IT-Sicherheit â Profi-Schutz bei Cyber-Angriffen gesucht! PKV oder GKV â Nur die QualitĂ€t zĂ€hlt Versicherungen on Demand â Smarte Variante Mutiges Handeln erwĂŒnscht â Interview mit Jörg Arnold, CEO der Swiss Life Deutschland Assistance-Leistungen â Mehr Engagement gefragt Rechtsschutzversicherung â Wird schon BetriebsschlieĂungsversicherung â HeiĂes Eisen Zahn-Zusatzversicherung â Erfolgswelle Zukunft der Alterssicherung â Viele Baustellen Staatlich geförderte Altersvorsorge â Der Ruf nach Freiheit
finanzwelt 01 | 2021
64 GrĂŒne Immobilien â Nichts ist unmöglich
60 Wohnimmobilien â Out of Metropolis
62 Immobilien und Klimawandel â Anpassung ist nötig
68 China â Der groĂe Kampfgeist
SACHWERTE & IMMOBILIEN
BRANCHENNEWS
58 60 62 64
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Gewerbeimmobilien â Eine ZĂ€sur Wohnimmobilien â Out of Metropolis Immobilien und Klimawandel â Anpassung ist nötig GrĂŒne Immobilien â Nichts ist unmöglich
News & Sales-Tipps
ADVERTORIALS 42 R+V Versicherung â D&O-Versicherung immer wichtiger
INVESTMENTFONDS
RUBRIKEN
66 68 70 72
03 Editorial 22 Kolumne 78 Vorschau / Impressum
74 76
Portfolioallokation â Zeitenwende? China â Der groĂe Kampfgeist Substanzwerte â Wieder auferstanden? Etappen auf dem Weg zum Gipfel â Interview mit Paul Buchwitz, Fondsmanager des DWS SDG Global Equities Mischfonds â Richtig allokiert? Zeichen stehen auf Wachstum â Interview mit Sascha Specketer, Head of DACH & CEE Distribution bei Invesco Ltd.
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BERATER | UNTERNEHMENSPORTRAIT
âVerschwende niemals eine gute Kriseâ - Winston Churchill Im Leben noch einmal in eine (ganz) neue Richtung gehen, obwohl man mitten im Arbeitsleben steht? Den Wunsch hegen viele, trauen sich aber die wenigsten. Ein beruflicher Neuanfang, speziell der Schritt in die SelbststĂ€ndigkeit, hĂ€ngt von vielen EntscheidungsgröĂen ab. Wie viel bedeutet mir die persönliche Freiheit? Kann ich mich gut selbst organisieren? Berate ich gerne umfassend? Auch in einem krisenbehafteten Umfeld ist es fĂŒr einen Neubeginn nie zu spĂ€t.
Kein Stillstand in einer Zeit des permanenten Wandels Manchen wir uns nichts vor. Jeder Einzelne sollte sich immer wieder neu erfinden, um der Zeit und ihren Herausforderungen Stand zu halten und Einfluss auf die Umgebung 06
auszuĂŒben. Denn was heute noch als gut und richtig gilt, kann schon morgen mehr oder weniger auf das Abstellgleis fĂŒhren. Ein Zitat in diesem Kontext lautet: âMut ist wie VerĂ€nderung, nur frĂŒher!â Ja, tatsĂ€chlich erkennt der langfristig Erfolgreiche die Zeichen der Zeit rechtzeitig und bleibt agil. Diejenigen Unternehmen, denen die Adaption an die neuen Gegebenheiten (Stichwort: Digitalisierung) am besten gelingt, zĂ€hlen mitunter zu den Gewinnern. Eines der Unternehmen, denen das im Krisenjahr sehr gut gelungen ist, ist die Deutsche Vermögensberatung AG (DVAG). Robert Peil, Mitglied des Vorstands und verantwortlich fĂŒr den Vertrieb, erlĂ€utert: âUnsere Vermögensberater haben groĂartig reagiert und vom Krisen- in den Kreativmodus geschaltet. Hinzu kommt, dass die DVAG bereits vor der Krise umfassend in Digitalisierung und moderne Ausbildung investiert hat.â Vom Krisen- in den Kreativmodus: finanzwelt 01 | 2021
das gilt auch fĂŒr jeden Einzelnen. Bin ich bereit, mich den Gegebenheiten zu stellen und Neues zu wagen, bleibe ich stark und offensiv.
âDer Wechsel vom Generali-Vertrieb zur DVAG war die richtige Entscheidung. Gerade in Krisenzeiten zeigt sich dann schnell, ob man richtig steht. Bei der Deutschen Vermögensberatung war das eine unfassbar positive Erfahrung: UnterstĂŒtzung, Anerkennung und Zusammenhalt ĂŒber alle Hierarchiestufen hinweg. Dieses GefĂŒhl von âWir schaffen das gemeinsamâ hab ich so noch nirgends erlebt.â
Zweifellos fordert auch die digitale Revolution âOpferâ. Das ist allen gravierenden VerĂ€nderungen gemein. Der Aderlass bei den Finanzinstituten geht in die nĂ€chste Runde. âExperten kehren Banken den RĂŒckenâ, titelte beispielsweise das Handelsblatt bereits im FrĂŒhjahr 2004. Kein Einzelfall. Der Stellenabbau bei Banken weltweit nĂ€here sich 70.000 an, kommentierte Bloomberg 2020 das Geschehen und verwies dabei auf die MaĂnahmen der vergangenen Jahre hin. Zwar ist der deutsche Bankensektor nach wie vor relativ groĂ und heterogen. Doch der generelle Anpassungsdruck im Finanzbusiness dĂŒrfte weiter steigen. Die Werthaltigkeit der Institute ist eben nicht in Stein gemeiĂelt und mitunter auf sinkende ErtrĂ€ge zurĂŒckzufĂŒhren. âBanken und Sparkassen zahlen einen hohen Preis fĂŒr die Minizinsenâ, lautete eine Headline des Handelsblatts im SpĂ€therbst 2019. Auf der Gegenseite warten Startups mit einer hohen InnovationsstĂ€rke und AgilitĂ€t auf. Dabei ist die fortschreitende Digitalisierung nur ein Puzzleteil, das ins groĂe Bild der VerĂ€nderungen im Finanzbereich passt. Die Branche als Ganzes hat an mehreren Fronten gleichzeitig zu kĂ€mpfen. So leidet die deut-
angestrebten Ziel, manche verfehlten es. Und hĂ€ufig bewegt sich die Regulierung auf einem dĂŒnnen Eis zwischen gelungener Umsetzung und kostentreibender BĂŒrokratie ohne nennenswerten Mehrwert. Die Adressaten der Information drohen in PassivitĂ€t zu versinken und gar keine In-
sche Kreditwirtschaft auch unter einer omniprĂ€senten Regulierungsmaschinerie und nicht zuletzt der anhaltenden Niedrigzinspolitik. Dabei greift ein Rad in das andere. So wurden in den zurĂŒckliegenden Jahren viele Regulierungsinitiativen angeschoben, angepasst und schlussendlich national umgesetzt. Manche Vorhaben fĂŒhr(t)en zum
formation mehr zur Kenntnis zu nehmen bzw. nehmen zu wollen. Und auch viele Berater, speziell sogenannte EinzelkĂ€mpfer, werden durch die Vorgaben stark eingeengt. Insofern ist es gut zu wissen, dass es Vermittler/Berater gibt, die die Richtlinien in GĂ€nze erfĂŒllen, darĂŒber hinaus auch noch erklĂ€rend mit Rat und Tat zur Seite stehen.
Quelle: In Anlehnung an Statista 2021 https://de.statista.com/statistik/daten/studie/6786/umfrage/anzahl-der-beschaeftigten-im-bankgewerbe/
Foto: © fizkes - stock.adobe.com
Finanzindustrie im Spannungsfeld zwischen Regulierung, Kostensenkung und Effizienz
Helmut Pledl, ehem. Generali-Vertrieb, Direktionsleiter 2020
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BERATER | UNTERNEHMENSPORTRAIT
Robert Peil, Mitglied des Vorstands Deutsche Vermögensberatung
die gut betreut werden, empfehlen ihren Vermögensberater weiter. Seit 45 Jahren arbeiten unsere selbststĂ€ndigen Partner mit diesem Ziel ĂŒberaus erfolgreich â auch in Pandemie-Zeitenâ, so Peil. Das RĂŒckgrat einer erfolgreichen BeratertĂ€tigkeit sind Ausbildung, Know-how und zusĂ€tzliche FĂ€higkeiten. Tritt an seine Seite noch eine schlagkrĂ€ftige Organisation, die exzellenten Support zur VerfĂŒgung stellt, ist mehr als ein guter Anfang gemacht. Eine neue Zeitrechnung kann beginnen. Was auffĂ€llt: Ein Vermögensberater ist in erster Linie nur dem Kunden verpflichtet. Somit hat er Vorteile gegenĂŒber klassischen Bankberatern, die Umsatzziele erfĂŒllen mĂŒssen. Letztere haben zwar oftmals eine höhere Karrierestufe im Institut erreicht, sind aber vielleicht eher unzufrieden mit ihrem Arbeitgeber und versprechen sich nunmehr mehr persönliche, aber auch anlagetechnische Freiheiten. Einer Studie der AVANTGARDE Experts aus 2019 zufolge haben 45 % der Deutschen das GefĂŒhl, ihr Potenzial in ihrer aktuellen Aufgabe nicht vollstĂ€ndig ausschöpfen zu können. Weitere wesentliche Erkenntnisse: Neue Herausforderungen wirken sich im Allgemeinen eher positiv auf die Arbeitszufriedenheit aus. Mehr als die HĂ€lfte der ArbeitnehmerInnen hĂ€lt berufliche Weiterbildung fĂŒr sinnvoll, insbesondere auch Angebote zur Digitalisierung. Wohl denen, die sich in der glĂŒcklichen Lage befinden, ihr Potenzial ausschöpfen zu können und letztlich mit sich und der eigenen Leistung zufriedener zu sein. âWenn sich die GrundsĂ€tze guter Arbeit â Exzellenz und Ethik â harmonisch zueinander verhalten, fĂŒhren wir ein persönlich erfĂŒllendes und sozial bereicherndes Lebenâ, fasst hierzu der GlĂŒcksund KreativitĂ€tsforscher MihĂĄly CsĂkszentmihĂĄlyi zusammen. Zugegeben, jeder Einzelne kann auch auf der Karriereleiter aufsteigen, ohne im Job wirklich glĂŒcklich zu sein. Aber auf Dauer können Sie nur dann wirklich erfolgreich sein, wenn Ihr Beruf im wahrsten Sinne des Wortes eine Berufung ist.
Lösungsweg SelbststĂ€ndigkeit? Sollte der geregelte 9 to 5-Job nicht mehr zusagen, ist mitunter der Gang in die SelbststĂ€ndigkeit eine Option. Mit Blick auf die Gesamtsituation der Vermittler in der Branche ist Robert Peil ĂŒberzeugt: âGerade jetzt bietet der Vermögensberaterberuf fĂŒr viele eine echte Perspektive. Sie haben dann nicht nur eine starke Servicegesellschaft im RĂŒcken, die im Hintergrund fĂŒr sie arbeitet, sondern auch ein groĂartiges Team an der Seite.â Bei nĂ€herer Betrachtung lassen sich fĂŒr den Beruf des Vermögensberaters verschiedene GrĂŒnde anfĂŒhren. Vermögensberater beraten branchenĂŒbergreifend, sie sind nicht an Umsatzvorgaben gebunden, die Betreuung ist intensiver und auch der Gestaltungsfreiraum im Zweifelsfall gröĂer. Nun liegt es in der Natur der Dinge, dass ein Wechsel wohl ĂŒberlegt sein sollte. Hinzu kommt, dass man sich vom Wettbewerb positiv abheben muss, damit der Endkunde zwischen Schein und Sein zu unterscheiden vermag. âNur zufriedene Kunden, 08
Jochen Oberkirch, nach acht Jahren bei einer Bank 2008 Wechsel zur DVAG, Direktionsleiter 2020 âFrĂŒher hat die Bank alles vorgegeben. Bei der DVAG kann ich die Situation mit dem Kunden gemeinsam analysieren, anstatt ihm schnell das zu verkaufen, was mein Vorgesetzter möchte. Ich unterstĂŒtze ihn in allen Angelegenheiten und bin endlich ein echter Finanz-Coach.â
finanzwelt 01 | 2021
» Wenn Menschen unternehmerische Freiheit und gleichzeitig eine Zukunftsperspektive fĂŒr ihre persönliche Karriere haben, dann ist das die Basis fĂŒr ihren Erfolg. Die DVAG ist seit 45 Jahren das beste Beispiel dafĂŒr.« â Robert Peil, Mitglied des Vorstands Vertrieb Sie mĂŒssen eine Leidenschaft fĂŒr das, was Sie tagtĂ€glich tun, haben. âDeutschland ist Frustweltmeisterâ, lautete eine Ăberschrift vor noch nicht allzu langer Zeit. Nirgendwo gingen demnach die Menschen so lustlos zur Arbeit wie in Deutschland, so eine Erhebung der Peakon GmbH. Die Finanzbranche rangiert dabei im Mittelfeld mit Luft nach oben. Doch es gibt hervorstechende Ausnahmen von der Regel.
VerknĂŒpfung von Tradition und Moderne Das Jahr 1975 hinterlieĂ auf dem politischen Parkett einige Spuren. Der Vietnamkrieg ging zu Ende. Die USA, Kanada und fast alle europĂ€ischen Staaten verpflichteten sich mit dem KSZE-Abkommen zu Frieden, Gewaltlosigkeit und freiem Meinungsaustausch. 1975 war aber auch das Jahr, in dem unternehmerisch eine Erfolgsgeschichte in der Finanzbranche begann. Die GrĂŒndung der Deutschen Vermögensberatung (DVAG) durch Prof. Reinfried Pohl. Vieles hat sich in der Zwischenzeit verĂ€ndert. Doch einige Prinzipien ĂŒberdauern jeden Zeitgeist und sind Anker in schwerem Fahrwasser. So hat sich die DVAG schon von Beginn an auf die Fahnen geschrieben, MaĂstĂ€be in Ausbildung, Weiterbildung und BeratungsqualitĂ€t genauso wie Innovationskraft zu setzen und dabei den zentralen Baustein, das Individuum des einzelnen Vermögensberaters, nicht aus dem Blick zu verlieren. Die harten Fakten sprechen eine eindeutige Sprache. Seit Jahren geht es, trotz vielfĂ€ltiger Herausforderungen, stets aufwĂ€rts. So waren die Erlöse des MarktfĂŒhrers schon 2019 höher als die der nĂ€chsten fĂŒnf Wettbewerber zusammen. Acht Millionen Menschen, jeder zehnte Deutsche, vertrauen sich der DVAG an. Die passende Maxime des Vorstandschefs Andreas Pohl: âNur wer sich groĂe Ziele setzt, kann auch GroĂes erreichen.â Die gröĂte eigenstĂ€ndige Finanzberatung Deutschlands ist geradezu ein idealer Sparringspartner fĂŒr diejenigen, die ihrem Leben und Wirken mehr Schubkraft verleihen möchten. Viele schrecken vor dem Schritt in die SelbststĂ€ndigkeit, auch aus der Sorge vor der umfassenden Regulierung, dem nicht enden wollenden Papierkram und BĂŒrokratie. Mit der Deutschen Vermögensberatung im RĂŒcken braucht ihnen hier nicht angst und bange zu werden. Als Servicegesellschaft unterstĂŒtzt die DVAG bei der Dokumentation und bietet mit ihrem etablierten Aus- und Weiterbildungssystem ein gutes Umfeld fĂŒr die fachliche wie persönliche Ausbildung. Es spricht fĂŒr sich, dass das Unternehmen mehr als 80 Millionen Euro jĂ€hrlich in Aus- und Weiterbildung investiert. Gut ausgebildete, wissbegierige Mitarbeiter sind die DNA jedes erfolgreichen Unternehmens. Das lĂ€sst sich auch ablesen, wie die DVAG
mit dem Megatrend der Digitalisierung umgeht. Gerade in der Krise hat das Familienunternehmen hier vorgelegt: Die Vermögensberater der Deutschen Vermögensberatung verfĂŒgen ĂŒber die marktweit besten digitalen Beratungstools und eine erstklassige technologische Ausstattung. Somit ist gewĂ€hrleistet, dass die unabdingbare menschliche Expertise mit dem fortschreitenden digitalen Wandel Hand in Hand geht. Und nicht zuletzt prĂ€gt das Gedankengut eines Familienunternehmens die Mitarbeiter in entscheidendem MaĂe. Es sind gerade die Familienunternehmen, die die stabile StĂŒtze der Volkswirtschaft ausmachen und die in Zeiten einer sich rasant wandelnden globalen Wirtschaft Halt geben und den sozialen Anstrich bewahren. Zudem ist ihnen in der Regel die langfristige Sicherung der Existenz wichtiger
Stephanie Sandner, seit mehr als 15 Jahren in der Versicherungsbranche tĂ€tig, ehem. Generali-Vertrieb âMich faszinieren vor allem die hohe WertschĂ€tzung im Unternehmen und das Miteinander, die Gemeinschaft. Leistung wird honoriert. Man hat immer die volle Transparenz. Beim Einkommen und der Karriere!
als kurzfristiger Erfolg. Es ĂŒberrascht nicht, dass die DVAGVermögensberater die Karrieremöglichkeiten, die sich ihnen bieten, als hervorragend einstufen. Der Finanzvertrieb ist seit mehr als einem Jahrzehnt in der Spitzengruppe der besten Unternehmen Deutschlands und wurde kĂŒrzlich zum elften Mal in Folge zum Top Employer 2021 ausgezeichnet. Der britische Premierminister Winston Churchill sagte einmal âNever waste a good crisisâ, auf Deutsch âVerschwende niemals eine gute Kriseâ. Krisen, ob beruflich oder privat, wirken auch als Katalysator und können bewirken, dass sich VerĂ€nderungen durchsetzen, die sonst lĂ€nger gebraucht hĂ€tten. Krise als Chance fĂŒr den Neustart, den Durchbruch zu verstehen, ist ein zentrales Leitmotiv im neuen Jahr. 09
BERATER | UNTERNEHMENSPORTRAIT
Weiter auf Wachstum gestimmt
Andreas Pohl, Vorsitzender des Vorstands Deutsche Vermögensberatung
Es ist nicht die Regel, dass Unternehmen sehr erfolgreich ĂŒber mehrere Dekaden gefĂŒhrt werden. Die Deutsche Vermögensberatung (DVAG) sticht immer wieder mit exzellenten Zahlen hervor und gibt den Wettbewerbern das Nachsehen. Das hat GrĂŒnde. finanzwelt hatte die Möglichkeit zu einem exklusiven Interview mit dem Vorstandsvorsitzenden Andreas Pohl. finanzwelt: Der seit Jahren anhaltende Personalabbau in der deutschen Finanzbranche setzt sich unvermindert fort. Erkennen Sie ein Ende dieser Entwicklung? Andreas Pohl» Ich gehe davon aus, dass sich der BeschĂ€ftigungsabbau weiter fortsetzen wird. Die Rahmenbedingungen sprechen eindeutig dafĂŒr. GrĂŒnde sind nicht nur die zunehmenden, komplexen RegulierungsmaĂnahmen, auch die Trends zur Konsolidierung und zur Digitalisierung tragen stark dazu bei. Schauen Sie sich allein die Zahl der Bankfilialen an: Sie geht seit Jahren zurĂŒck, und der RĂŒckgang wurde durch die Krise noch einmal beschleunigt. 10
finanzwelt: Ăber 17.000 Vermögensberaterinnen und Vermögensberater sind fĂŒr Ihr Unternehmen tĂ€tig. Wird es hier ebenfalls Auswirkungen geben? Pohl» Ganz im Gegenteil! Wir haben im vergangenen Jahr bewiesen, dass wir bestens gewappnet sind â trotz aller Herausforderungen sind wir im Jahr der Pandemie sogar gewachsen. Unser mehrfach ausgezeichnetes Konzept der Allfinanzberatung hat sich damit einmal mehr bestĂ€tigt. Denn gerade in Krisenzeiten suchen Menschen eine individuelle und bedarfsgerechte Beratung. Unsere Vermögensberater stehen Kunden als Coach zur Seite â jederzeit und auf allen Wegen, digital, per Telefon oder natĂŒrlich persönlich. DafĂŒr haben wir schon frĂŒhzeitig die Weichen gestellt und bereits vor der Krise investiert: Weiterentwicklung der digitalen Beratung, Investitionen in innovative Beratungsprozesse und das frĂŒhzeitige Aufgreifen von Trends gehört zur DNA der DVAG. Genauso wie unser Aus- und Weiterbildungskonzept â auch hier haben wir, wie immer, stark investiert und neue digitale Formate entwickelt. Formate, die Weiterbildung individuell finanzwelt 01 | 2021
angepasst möglich machen und so unseren Vermögensberatern mehr Zeit fĂŒr die Beratung schaffen. finanzwelt: Warum ist dann die Deutsche Vermögensberatung gerade fĂŒr Finanzprofis und Bankmitarbeiter/Innen eine echte Alternative? Pohl» Viele, die zu uns kommen, berichten ĂŒber einen zunehmenden, eher einseitigen Vertriebsdruck. Mit unserem GeschĂ€ftsmodell der Allfinanzberatung arbeitet man nicht mit Zielvorgaben. Wir lassen unsere Vermögensberater Unternehmer und Gestalter sein. Sie können selbstbestimmt das groĂe Ganze fĂŒr ihre Kunden im Blick behalten und ganzheitlich betreuen. Dabei ist die Maxime eindeutig: Leistung soll sich lohnen und jeder die Anerkennung fĂŒr seinen Einsatz, sein Engagement erhalten. So bieten wir als Familienunternehmen einzigartige Karriereperspektiven an. finanzwelt: Welches Angebot halten Sie als DVAG mit einer Historie von mehr als 45 Jahren fĂŒr potenzielle Berufsinteressenten bereit? Pohl» Kontinuierliches Wachstum, sehr gute Zukunftsperspektiven und umfassende Investitionen in die persönliche Weiterentwicklung sind das, was den Beruf des Vermögensberaters fĂŒr Menschen mit Finanzexpertise und einem fachlichen Berufshintergrund in unserem Unternehmen so attraktiv machen â eine einmalige UnterstĂŒtzung ĂŒber alle Bereiche hinweg.
Dass das gefragt ist, sehen wir auch daran, dass immer mehr ehemalige Banker zu uns wechseln. Einer der gröĂten Vorteile bei uns â und das ist mir persönlich besonders wichtig â ist das Miteinander im Team, in der Gemeinschaft. Gemeinsam mit den Vermögensberatern haben wir beispielsweise die Tools fĂŒr die digitale Beratung entwickelt, mit denen wir in der jetzigen Zeit einen Schritt voraus sind. Wir hören sehr genau darauf, was der Vertrieb braucht, was in der Praxis wichtig ist. Das sind neben der WertschĂ€tzung fĂŒr die individuelle Leistung der Vermögensberater eine exzellente Servicegesellschaft, gute Produkte und insgesamt Teil eines starken Teams zu sein. Das macht uns aus, dafĂŒr setze ich mich ein. finanzwelt: Trotzt Ihr Unternehmen dem allgemeinen Trend und bestĂ€tigt auch im schwierigen Corona-Umfeld den Wachstumspfad? Pohl» Soviel kann ich vor der Veröffentlichung unserer GeschĂ€ftszahlen Ende MĂ€rz bereits jetzt verraten: 2020 war ein herausforderndes, aber zugleich wachstumsstarkes Jahr fĂŒr die Deutsche Vermögensberatung. Daran wollen wir 2021 anknĂŒpfen: Wir werden auch weiterhin sehr nah an unseren Kunden sein, um ihnen auch in diesen Zeiten mit Rat und Tat zur Seite zu stehen. Daher bleiben wir auf Kurs und verfolgen weiter unsere Ziele. Und die sind auf Langfristigkeit ausgelegt, auf nachhaltiges und kontinuierliches Wachstum! Wir denken nicht in Quartalsberichten, sondern in Generationen. (ah)
Ăber die Deutsche Vermögensberatung Allfinanzberatung nach den individuellen Zielen der Kunden Starke und verlĂ€ssliche Partner aus den Bereichen Versicherung, Bank, Investment und Bausparen. Unternehmerische Freiheit Die Möglichkeit, ein eigenes Unternehmen aufzubauen und eigene Mitarbeiter auszubilden. Aus- und Weiterbildung Ausgezeichnete Ausbildungsprogramme, zahlreiche Förderleistungen und ein weitreichendes Weiterbildungsangebot. Berufliche Perspektiven Ein transparentes Karriere- und Aufstiegssystem, Einsatz und Leistung zĂ€hlen. Eine starke Berufsgemeinschaft Anerkennung und WertschĂ€tzung. Ein starkes Team und eine groĂe Servicegesellschaft an der Seite. Zukunftssicherheit Krisensicheres GeschĂ€ftsmodell und vorausschauende Investitionen in modernste IT-UnterstĂŒtzung und innovative Beratungsprozesse. www.gerade-jetzt.com
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BERATER | DIN 77230
ObjektivitĂ€t als Basis Mit der DIN 77230 können Vermittler ihren Kunden die Produktempfehlungen deutlich transparenter machen â und gewinnen zudem an Rechtssicherheit. Die Norm könnte zudem Vorbildcharakter haben. Nach 55 Sitzungstagen in vier Jahren, auf denen 203 BeschlĂŒsse gefasst wurden, stimmten Ende November 2018 alle 28 stimmberechtigten Mitglieder im zustĂ€ndigen DIN-Arbeitsausschuss einstimmig fĂŒr die Verabschiedung der der DIN 77230 â und damit fĂŒr ein Mittel, das Vertrauen des Kunden in seinen Berater zu stĂ€rken. âEine Finanzanalyse nach DIN 77230 ist frei von jedem Zweifel, andere als die Interessen der Kunden zu bedienenâ, erlĂ€utert Dr. Klaus Möller, Vorstand des DEFINO Instituts fĂŒr Finanznorm. Durch die Anwendung der Norm schafft der Vermittler nicht nur mehr Vertrauen beim Kunden, sondern erleichtert sich auch selbst die Arbeit. âĂber eine zertifizierte Finanzanalyse-Software stellt der Vermittler sicher, dass er keine wichtigen Punkte in der Analyse auslĂ€sstâ, so Frank MĂ€kelburg. Laut dem Leiter Vertriebs-
Dr. Klaus Möller Vorstand DEFINO Institut fĂŒr Finanznorm AG
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training bei der VPV bietet die Norm aber nicht nur dem Berater Vorteile: âDer Kunde erhĂ€lt eine transparente Ăbersicht ĂŒber seine Finanzsituation.â Hierbei hilft besonders die Standardisierung, die mit der Norm einhergeht. âSie stellt die fĂŒr jeden Kunden individuell als relevant identifizierten Finanzthemen in eine feste, nicht manipulierbare Rangfolge und ordnet ihnen plausibel ermittelte Sollwerte zu. Sie legt LĂŒcken objektiv und neutral offenâ, so Dr. Klaus Möller ĂŒber einen der wesentlichen Vorteile der Norm. Bei der Anwendung der DIN 77230 muss aber bedacht werden, dass sich diese nicht auf die Beratung selbst, sondern nur auf die Analyse der finanziellen Situation des Kunden bezieht.
Viele Vorteile Laut Frank MĂ€kelburg sollten Vermittler direkt nach der Erstellung der Finanzanalyse ein BeratungsgesprĂ€ch mit ihrem Kunden fĂŒhren und diese auf die vorhandenen LĂŒcken und der Absicherung und Vorsorge eingehen und Produktempfehlungen ausspre-
Frank MĂ€kelburg Leiter Vertriebstraining VPV Lebensversicherungs-AG
chen, die zum Kundenbedarf passen. âSomit bietet die Norm sowohl fĂŒr den Kunden als auch den Vermittler Vorteile im Beratungsalltagâ, so Frank MĂ€kelburg. Dr. Klaus Möller sieht als
85,3 von 100 möglichen Punkten
erreichten Vermittler beim Zufriedenheitsindex des Assekurata Unternehmensratings â Rekord!
weiteren Vorteil bei der Anwendung der DIN 77230, dass Vermittler damit auch rechtlich auf der sicheren Seite sind: âSie ermöglicht es damit den Vertrieben und Beratern, die Forderung des § 48a VAG nach âVermeidung von Interessenkonfliktenâ zu erfĂŒllen und âstets ehrlich, redlich und professionellâ im âbestmöglichem Interesseâ der Verbraucher (§ 1a VVG) zu handeln. Der Verweis auf die Norm erleichtert schlieĂlich die Glaubhaftmachung der Redlichkeit.â Die DIN 77230 könnte sogar der Anfang fĂŒr eine weitere Normung der Branche sein: So befindet sich mit der DIN 77235 eine Norm fĂŒr die Risikoanalyse fĂŒr Gewerbekunden auf der Zielgeraden und der Anfang des Jahres gegrĂŒndete âArbeitskreis Finanzvermittlung und Nachhaltigkeitsfaktorenâ hat zum Ziel, eine DINNorm fĂŒr das Thema Nachhaltigkeit zu entwickeln. (ahu) finanzwelt 01 | 2021
WWW.DERAKTIONAER.DE #07/2007
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FĂŒr weitere Informationen wenden Sie sich bitte an Petra Ernhardt unter 0 2103 | 28 41-0. Weitere Informationen auch unter www.oekoworldklima.com
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BERATER | NACHHALTIGKEITSBERATUNG
Ein TrendverstĂ€rker Das Thema Nachhaltigkeit macht auch vor der Kapitalanlage nicht halt â und wird im nĂ€chsten Jahr durch eine gesetzliche Regelung sogar noch weiter gestĂ€rkt. Auch fĂŒr Berater dĂŒrfte damit eine Ănderung einhergehen.
vestments befragen und entsprechende Produkte vorschlagen mĂŒssen. Zudem sind Berater dazu verpflichtet zu begrĂŒnden und protokollieren, warum sie keine Kapitalanlagen anbieten, die Wert auf Nachhaltigkeit legen. Diese Offenlegungsverordnung könnte
als Katalysator fĂŒr einen schon lĂ€nger bestehenden Trend wirken: âSchon heute ist das Thema in der Beratung wichtigâ, so Dr. Helge Lach, Mitglied des Vorstandes des Deutschen Vermögensberatung AG, der auf eine Studie des Deutschen Instituts fĂŒr Ver-
Der 10. MĂ€rz 2021 soll die Finanzdienstleistungsbranche (im wahrsten Sinne des Wortes) nachhaltig verĂ€ndern: An diesem Tag tritt mit der âOffenlegungsverordnungâ eine EURichtlinie in Kraft, nach der Berater und Anbieter von Kapitalanlagen im BeratungsgesprĂ€ch den Kunden nach dessen Interesse zu nachhaltigen In-
Dr. Helge Lach Mitglied des Vorstandes Deutsche Vermögensberatung AG
Angela McClellan GeschĂ€ftsfĂŒhrerin FNG Forum Nachhaltige Geldanlagen e. V.
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finanzwelt 01 | 2021
Foto: © kalcutta - stock.adobe.com
mögensbildung und Alterssicherung (DIVA) verweist, in der jeder fĂŒnfte Befragte angab, dass ihm bei der Geldanlage das Thema Nachhaltigkeit wichtig sei. âDies zeigt: Wer heute zu Finanzanlagen berĂ€t, muss sich mit dem Thema nachhaltige Anlage auskennen und vor allem auch passende Produkte im Angebot habenâ, so der DVAG-Vorstand weiter. Wie groĂ bereits heute das Interesse der Anleger an nachhaltigen Produkten ist, macht auch Angela McClellan deutlich. âUnser Marktbericht 2020 â Deutschland, Ăsterreich und die Schweiz zeigt: Das Volumen an nachhaltigen Fonds und Mandaten, welches den Privatinvestoren zugerechnet wird, hat sich im letz-
Norbert Porazik GeschĂ€ftsfĂŒhrender Gesellschafter Fonds Finanz Maklerservice GmbH
ten Jahr verdoppelt.â Die GeschĂ€ftsfĂŒhrerin des FNG Forum Nachhaltige Geldanalagen geht davon aus, dass die Offenlegungsverordnung diese Zahlen weiter erhöhen wird. âDurch die kommende gesetzliche Pflicht zur Abfrage der NachhaltigkeitsprĂ€ferenzen des Kunden in der Anlageberatung wird die Nachfrage nach nachhaltigen Anlageprodukten voraussichtlich weiter steigen.â Ein wesentlicher Grund fĂŒr die mit der Offenlegungsverordnung steigende Nachfrage nach nachhaltigen Geldanlagen könnte sein, dass die Kunden mehr ĂŒber das Wesen dieser Produkte erfahren. âDie neue Verordnung der EU-Kommission wird hinsichtlich der ESG-Nachhaltigkeitskriterien fĂŒr deutlich mehr Transparenz sorgenâ, so Norbert Porazik. Nach Meinung des geschĂ€ftsfĂŒhrenden Gesellschafters der Fonds Finanz Maklerservice GmbH dĂŒrften die Folgen fĂŒr das BeratungsgesprĂ€ch sehr individuell sein. âOb sich die Pflicht auf die Beratung auswirken wird, hĂ€ngt insbesondere vom InformationsbedĂŒrfnis und der persönlichen Einstellung der Kunden ab.
Je nachdem wie bedeutend ihnen die Themen Umwelt, Soziales und UnternehmensfĂŒhrung sind, mĂŒssen die Vermittler entsprechend darauf reagieren. Nur so kann eine Vereinbarkeit des optimalen Produkts mit den Wertvorstellungen der Kunden gewĂ€hrleistet
Nicht einmal
25%
der Privatanleger fĂŒhlen sich âgutâ oder âsehr gutâ ĂŒber nachhaltige Geldanlagen informiert. Quelle: Bankenseminar der UniversitĂ€t zu Köln
werdenâ, so Norbert Porazik, der besonders bei einer bestimmten Kundengruppe groĂes Absatzpotenzial fĂŒr nachhaltige Geldanlagen sieht. âVor allem die jĂŒngere Generation möchte kĂŒnftig bei der Produktauswahl einen nachhaltigen FuĂabdruck hinterlassen und wird viel Wert auf die ESG-Kriterien legen.â Bei dieser Zielgruppe wird der 10. MĂ€rz also keine groĂe VerĂ€nderung bedeuten. (ahu) 15
BERATER | INTERVIEW
Ohne Pflegepersonal keine altersgerechten Wohnkonzepte An zukunftsorientierten Pflegekonzepten mangelt es nicht. Nach âpflegemarkt.comâ entstehen in Deutschland aktuell ca. 15.700 moderne Neubauprojekte im Bereich Pflegeeinrichtungen und Betreutes Wohnen sowie Tagespflege, meist in Kombination mit einem medizinischen Versorgungszentrum. Ăber 18.000 Projekte befinden sich in Planung. Gleichzeitig fehlen nach SchĂ€tzungen der Bundesregierung zurzeit ca. 35.000 PflegekrĂ€fte. Laut dem Institut der deutschen Wirtschaft in Köln könnten in Deutschland in der stationĂ€ren Versorgung bis zum Jahr 2035 rund 307.000 PflegekrĂ€fte fehlen. Die VersorgungslĂŒcke im Pflegebereich insgesamt könnte sich dann auf insgesamt 500.000 FachkrĂ€fte vergröĂern, wenn dieser wichtige Beruf nicht attraktiver gestaltet wird. Diesem Mangel stehen bis 2030 ca. 3,5 Millionen PflegebedĂŒrftige gegenĂŒber, so die SchĂ€tzung der Bundesregierung. Mit anderen Worten: Die modernsten Seniorenkonzepte nutzen nichts, wenn dafĂŒr kein Pflegepersonal zur VerfĂŒgung steht. Der Mangel an Pflegepersonal hat sich durch die Corona-Krise noch gefĂ€hrlich verstĂ€rkt. In einem Marburger Altenheim sind nach einem Corona-Ausbruch sĂ€mtliche PflegekrĂ€fte in QuarantĂ€ne. Hier muss jetzt sogar die Bundeswehr die Betreuung der Senioren ĂŒbernehmen.
punkt neben der Anwerbung auf der intensiven Betreuung und Integration der Ărzte und PflegefachkrĂ€fte, wenn diese in Deutschland ihre TĂ€tigkeit begonnen haben. Das ist gleichzeitig auch das, was unsere Auftraggeber, groĂe Pflegeeinrichtungen und Kliniken, von uns wĂŒnschen: eine geringe Fluktuation und zufriedene Mitarbeiter. Wir betreuen aktuell ĂŒber 15 Pflegeeinrichtungen und Kliniken. finanzwelt: Und wie gewinnen Sie neue PflegekrĂ€fte im Ausland? Oljaca» Der Flaschenhals bei der Gewinnung von medizinischem Personal aus dem Ausland liegt in der Sprache. Ohne ein gewisses Sprachlevel, das vom Goetheinstitut mit B1 oder B2-Fachsprache bezeichnet wird, können wir eine Pflegefachkraft nicht nach Deutschland vermitteln. Wir haben uns daher auf den Philippinen und Albanien an Sprachschulen beteiligt, die von den potenziellen PflegekrĂ€ften und Ărzten besucht werden, um die deutsche Sprache zu erlernen. Nach Ab-
Irina Oljaca
Investoren, Projektierer und Betreiber von Pflegeeinrichtungen sollten daher Sorge tragen, dass neben der Fertigstellung der Projekte auch das notwendige Pflegepersonal zur VerfĂŒgung steht. Das ist aber einfacher gesagt als getan, weil aktuell keine PflegekrĂ€fte verfĂŒgbar sind. Ein Lösungsansatz ist die Gewinnung von qualifiziertem Personal aus dem Ausland. finanzwelt hat dazu die GeschĂ€ftsfĂŒhrerin Irina Oljaca der internationalen Personalagentur Dr. Liesenfeld Consulting GmbH in Köln befragt, die ein vielversprechendes und zukunftsorientiertes Konzept zur Personalgewinnung von medizinischem Personal im Ausland entwickelt hat. Dabei arbeitet das Unternehmen eng mit der âDeutsche FachkrĂ€fteagentur fĂŒr Gesundheits- und Pflegeberufeâ (DeFa) und ihrem GeschĂ€ftsfĂŒhrer Thorsten Kiefer zusammen; die DeFa wurde im Oktober 2019 als Ergebnis der Beratungen im Rahmen der Konzertierten Aktion Pflege (KAP) der Bundesregierung gegrĂŒndet. finanzwelt: Können Sie kurz Ihr GeschĂ€ftsmodell erklĂ€ren? Irina Oljaca» Wir sind eine internationale Personalberatung und haben uns auf die Gewinnung von medizinischen Berufen auf der ganzen Welt spezialisiert. Dabei liegt unser Schwer16
finanzwelt 01 | 2021
schluss der SprachprĂŒfung können wir dann den Vermittlungsprozess einleiten. DarĂŒber hinaus haben wir ĂŒber die Jahre ein erfreuliches Empfehlungsnetz aufgebaut. Dadurch werden wir fast tĂ€glich von Interessenten aus dem Ausland kontaktiert. Darauf sind wir stolz! finanzwelt: Warum arbeiten Sie mit der DeFa zusammen? Oljaca» Die Zusammenarbeit mit der DeFa bietet fĂŒr uns viele Vorteile: Aufgrund des Kooperationsvertrages bekennen wir uns zu den verantwortungsvollen, ethischen Rahmenbedingungen der Anwerbung im Ausland. Die DeFa prĂŒft fĂŒr uns alle Möglichkeiten des FachkrĂ€fteeinwanderungsgesetzes. Durch die UnterstĂŒtzung und Beschleunigung der notwendigen Antragsverfahren entlastet uns die DeFa und wir können uns auf das Wesentliche konzentrieren: die Anwerbung und Integration der FachkrĂ€fte in Deutschland. finanzwelt: Herr Kiefer, Sie sind GeschĂ€ftsfĂŒhrer der DeFa, die im Oktober 2019 von der Bundesregierung gegrĂŒndet wurde und vom Gesundheitsministerium gefördert wird. Welche Aufgaben hat denn die DeFa und welche Ziele verfolgen Sie? Thorsten Kiefer» Die Deutsche FachkrĂ€fteagentur fĂŒr Gesundheits- und Pflegeberufe (DeFa) ist eine Antwort der Bundesregierung und des Saarlandes als Gesellschafter auf die Herausforderung des Pflegenotstandes in Deutschland. Die DeFa ist fĂŒr KrankenhĂ€user, Pflegeeinrichtungen und Personalserviceagenturen der Lotse durch die Antragsverfahren. Ziel ist es, anwerbende Einrichtungen und Agenturen bei der
Thorsten Kiefer
BewĂ€ltigung der administrativen Voraussetzungen und dem notwendigen Dokumentenmanagement möglichst weitgehend zu entlasten. Das ist Kern unserer Arbeit. Dies verbinden wir mit AktivitĂ€ten zur Sicherung von QualitĂ€tsstandards, insbesondere zu verantwortungsvollen, ethischen Bedingungen im Rahmen der Anwerbung. finanzwelt: In welchen Bereichen arbeiten Sie mit Personalagenturen wie Liesenfeld Consulting zusammen? Kiefer» Wir unterstĂŒtzen einerseits anwerbende Einrichtungen und Agenturen wie Dr. Liesenfeld Consulting durch die Unterlagenvorbereitung und Einreichung der notwendigen AntrĂ€ge fĂŒr Berufsanerkennung, Arbeitsmarktzulassung und Einreise der FachkrĂ€fte. Dabei haben wir groĂes Interesse daran, dass unsere Kooperationspartner seriös und nach unseren sozialen und ethischen GrundsĂ€tzen im Ausland anwerben. Dies prĂŒfen wir innerhalb der Bearbeitung auch stichprobenartig nach. Wir freuen uns, dass sich unsere Kooperationspartner vertraglich auf unserem ethischen Kodex verpflichten. Dr. Liesenfeld Consulting bringt sich darĂŒber hinaus aktiv in die Weiterentwicklung unserer QualitĂ€tssicherungssysteme mit ein. finanzwelt: Frau Oljaca, wo sehen Sie die Schnittstelle zwischen Initiatoren und Investoren von Pflegeprojekten und Ihrem GeschĂ€ftsmodell? Oljaca» VordergrĂŒndig sind hier keine Schnittstellen erkennbar. Doch bei nĂ€herer Analyse ist eine entscheidende Schnittstelle vorhanden: Ohne Pflegepersonal stehen die schönsten Seniorenanlagen leer, weil sie nicht betrieben werden können. Viele Initiatoren und Investoren setzen sich daher schon wĂ€hrend der Entwicklung mit uns in Verbindung, um den Personalbedarf frĂŒhzeitig zu planen. Wir hoffen, dass sich diese Entwicklung fortsetzt und auch wir dann besser unsere Planungen vornehmen können. finanzwelt: Der Pflegemarkt steht vor groĂen Herausforderungen. Wie sehen Sie die Zukunft und welche OptimierungsansĂ€tze gibt es? Kiefer» Wir mĂŒssen die Verwaltungsverfahren, die im Rahmen der Anwerbung von auslĂ€ndischen PflegekrĂ€ften entstehen und die AnerkennungsmodalitĂ€ten verschlanken und fĂŒr die Anwerbenden ĂŒbersichtlicher und einfacher gestalten. Das FachkrĂ€fteeinwanderungsgesetz, das 2020 in Kraft getreten ist, stellt bereits einen wichtigen Beitrag dazu dar. DarĂŒber hinaus mĂŒssen wir auch Einrichtungen, die bisher noch keine Auslandsanwerbung betrieben haben, Mut machen und sie dazu ertĂŒchtigen, eigene Anwerbeprojekte zu starten. Oljaca» Die demografische Entwicklung fĂŒhrt dazu, dass in den kommenden Jahren und Jahrzehnten immer mehr Menschen auf UnterstĂŒtzung angewiesen sind. Wie ich bereits sagte: Wir mĂŒssen die Pflege aufwerten und nachhaltig sichern. Dazu ist ein ganzes BĂŒndel von MaĂnahmen notwendig, die aktuell von der Politik und der Branche diskutiert werden. Ich freue mich, dass wir im Bereich der Gewinnung von PflegefachkrĂ€ften aus dem Ausland einen Beitrag dazu leisten können. (fw) 17
BERATER | BITCOINS
Der Hype geht weiter â Bedenken bleiben
KryptowĂ€hrungen wie Bitcoins sind schon seit mehreren Jahren in aller Munde. Lange wagten sich jedoch hauptsĂ€chlich Technikaffine und Spekulanten an diese WĂ€hrungsform heran. In der Zwischenzeit sind Bitcoins und Co. auch in der Allgemeinheit angekommen. Zuletzt hatte sich unter anderem die AnkĂŒndigung des Bezahldienstes PayPal, Zahlungen mit KryptowĂ€hrungen zu ermöglichen, positiv auf den Kurs von Bitcoins ausgewirkt. Viele Anleger stehen KryptowĂ€hrungen weiterhin kritisch gegenĂŒber. Diese Bedenken haben dabei oft mehrere Facetten. Teilweise besteht die Angst vor einer Blase. Die Möglichkeit eines hohen Wertverlustes, auch binnen kĂŒrzester Zeit, ist nicht von der Hand zu weisen. Teilweise fehlt einigen Menschen auch das technische VerstĂ€ndnis, um durch das Dickicht an Fachbegriffen wie Blockchain, Mining usw. durchzublicken. Auch Berichte ĂŒber Hackerangriffe und gestohlene oder verlegte Passwörter erzeugen zusĂ€tzlich Verunsicherungen. Dieser Beitrag setzt sich in der gebotenen KĂŒrze mit der Frage auseinander, ob das deutsche Recht eine Möglichkeit bietet, um mit âDiebstahlâ von KryptowĂ€hrungen umzugehen. Hierbei konzentriert sich dieser Artikel hauptsĂ€chlich auf Bitcoins und soll dabei einen groben Ăberblick ĂŒber die Aufbewahrungs- und Diebstahlmöglichkeiten sowie mögliche zivilrechtliche HerausgabeansprĂŒche verschaffen.
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Was sind Bitcoins? Bitcoin ist eine virtuelle WĂ€hrung, die aus verschlĂŒsselten Datenpaketen besteht. Durch die Aufbringung von hohen Rechenleistungen können Bitcoins theoretisch von Jedermann selbst erzeugt werden (sog. Mining). Dazu sind jedoch immense RechenkapazitĂ€ten nötig, die den Stromverbrauch in die Höhe schieĂen lassen. Das Mining wird daher vorwiegend von Unternehmen betrieben. Wer durch die Bereitstellung von RechenkapazitĂ€t und Stromleistung neue Bitcoins schĂŒrft (Miner), erhĂ€lt dafĂŒr Bitcoins. Die Transaktion von Bitcoins geschieht mit Hilfe eines Peer-to-Peer Netzwerks. Damit ist ein Rechennetz gemeint, in finanzwelt 01 | 2021
Praxistipp Sollten Sie ĂŒber Bitcoins verfĂŒgen, ist grundsĂ€tzlich Vorsicht geboten. Verwenden Sie Antivirenprogramme und ĂŒberprĂŒfen Sie Ihre Nachrichten genau. Klicken Sie keinesfalls unbedacht auf darin enthaltene Links. Denn obwohl das deutsche Recht Ihnen Schutz bietet, ist die Durchsetzbarkeit schwierig, in den meisten FĂ€llen sogar unmöglich.
dem mehrere Rechner miteinander verbunden sind. Das Besondere ist, dass jeder Rechner gleichstufig ist und zur gleichen Zeit die gleichen Informationen besitzt. Dieses Netzwerk basiert auf der sog. Blockchain. Es handelt sich dabei um eine dezentrale Datenbank, deren DatensÀtze miteinander verkettet und stets erweiterbar sind. Im Gegensatz zu unserem herkömmlichen Bankensystem wird also keine zentrale Abwicklungsstelle benötigt, was die Transaktionsgeschwindigkeit enorm erhöht.
Aufbewahrung und Diebstahlschutz Um Transaktionen durchzufĂŒhren, benötigt jeder Nutzer zunĂ€chst eine digitale Geldbörse (sog. Wallet). In der digitalen Geldbörse befindet sich ein kryptografisches SchlĂŒsselpaar bestehend aus einem öffentlichen und einem privaten SchlĂŒssel. Der öffentliche SchlĂŒssel ĂŒbt die Funktion einer Kontonummer aus. Der private SchlĂŒssel stellt den eigenen Zugangscode dar und kann als VerfĂŒgungsberechtigung verstanden werden. Ein Bitcoin kann sodann mittels Bitcoin Blockchain auf andere öffentliche SchlĂŒssel ĂŒbertragen werden. Vorteilhaft dabei ist, dass Transaktionen ĂŒber Bitcoin Blockchains aufgezeichnet werden und öffentlich einsehbar sind. Damit kann der Weg der WĂ€hrungseinheiten nachvollzogen werden. Es stellen sich allerdings zwei Folgeprobleme. Zum einen lĂ€sst sich nur schwer identifizieren, wer ĂŒberhaupt Inhaber des Zielwallets ist. Zum anderen sind im Rahmen dieser Transaktionen einzelne Bitcoins nicht identifizierbar, da sie nicht mit Seriennummer o. Ă€. ausgestattet sind. Die Bandbreite an Möglichkeiten fĂŒr Diebstahl von Bitcoins ist umfangreich. Eines der Hauptangriffsziele sind die so genannte EOS DApps. Hierbei handelt es sich um Ap-
plikationen, welche die Abwicklung von Transaktionen ĂŒber die EOS beschleunigen sollen. Am profitabelsten erweisen sich jedoch Angriffe auf Blockchain-Wallets. Die einfachste Methode stellt fĂŒr die Hacker immer noch die altbewĂ€hrte Phishing-Mail dar. Diese können Ihnen in vielen verschiedenen Formen begegnen. Teilweise werden Sie in Mails aufgefordert, Ihre Sicherheitseinstellungen zu ĂŒberprĂŒfen. Aber auch der Aufruf eines möglichen Gewinns kann fĂŒr Sie verhĂ€ngnisvoll werden. HĂ€lt der Dieb dann die gestohlenen Bitcoins mit eigens erwirtschafteten Bitcoins in seinem Wallet, sind sie mangels Seriennummer nicht mehr identifizierbar, gestohlene Bitcoins sind von sauberen also nicht mehr zu trennen. Im Rahmen etwaig bestehender HerausgabeansprĂŒche kommt als pragmatischer Lösungsansatz das First in-first out-Prinzip in Betracht. Nach dem FIFOPrinzip wird das zuerst erhaltene Kryptogeld auch zuerst weitergegeben. Es ist damit eine Identifizierung in folgenden zwei FĂ€llen möglich. Zum einen, wenn sich die Bitcoins noch im Wallet des Diebes befinden, zum anderen auch dann, wenn der Dieb gestohlene Bitcoins an Dritte transferiert.
Info Welche zivilrechtlichen AnsprĂŒche sich gegen den Dieb ergeben, lesen Sie online unter: www.finanzwelt.de
Axel Wegner Rechtsanwalt TILP Rechtsanwaltsgesellschaft mbH
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BERATER | DIE FINANZWELT-SOFTWARE-TRANSPANRENZ-OFFENSIVE
Software-EinfĂŒhrung goes Gamification Wir alle nutzen Software. Software, die wir als solche gar nicht mehr wahrnehmen beispielswiese beim Benutzen unserer Autos, Tablets, Handys oder des KĂŒhlschranks. Software, die wir freiwillig gerne nutzen wie Spiele oder die schnelle Recherche im Internet nach einer aktuellen Fragestellung. Dann gibt es die Software, die wir in unserem Berufsalltag nutzen dĂŒrfen oder nutzen mĂŒssen.
Software-EinfĂŒhrung
Gamification Spiele sind ein fester Bestanteil unseres Lebens. Denken Sie daran, wie es als Kind so war. Kinder probieren und testen alles aus. Dann scheitern sie, fallen hin und stehen wieder auf. So lernen sie und werden immer besser. Seit geraumer Zeit gilt der Begriff Gamification, der seinen Ursprung in der Motivationsforschung hat, als ein Lösungsansatz, Menschen zu motivieren, eine Software anzuwenden. Gamification versucht, mit spieltypischen Elementen und psychologischen Anreizen einen Menschen zu etwas zu bewegen, wozu er keine Lust hat. Das Ziel ist also, Steigerung der Motivation und VerhaltensĂ€nderung herbeizufĂŒhren. Nach der Veröffentlichung von PokĂ©mon Go versteht jeder, wie ein StĂŒck Software das Verhalten sehr vieler Menschen Ă€ndern kann. Der Hype hat inzwischen zwar nachgelassen, doch die Anzahl der Spieler liegt immer noch im höheren achtstelligen Bereich. Zu den spielerischen Elementen gehören Anerkennung bzw. sofortige RĂŒckmeldungen, RĂ€nge, Preise, das Suchen und Finden, Ranglisten, transparente Informationen, klare Regeln und Ziele, aber auch die Freiheit zu entscheiden, wie wir das Ziel erreichen. Wenn
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Wir alle haben wahrscheinlich mehrfach SoftwareeinfĂŒhrungen erlebt. Es gibt ein neues CRM, MVP, Bestandssystem oder eine neue Beratungssoftware. Wie war das bei Ihnen? Klassisch wird eine Software begleitet von Schulungen, Webinaren und weiteren MaĂnahmen eingefĂŒhrt. Dann aber kommt der Augenblick, an dem man allein an seinem Arbeitsplatz anfĂ€ngt mit der Software zu arbeiten. In den Schulungen war noch alles einfach und klar. Doch es dauert nicht lange und man fragt sich, wo denn die eine oder andere Funktion war oder an welcher Stelle man welche Option einstellen muss, damit spĂ€ter auch das richtige Ergebnis rauskommt. Das ist ein kritischer und nicht vermeidbarer Moment in der SoftwareeinfĂŒhrung. Nur bei den wenigsten ĂŒberwiegt in diesem Moment das GefĂŒhl der Spannung und Vorfreude und mĂŒndet in grenzenloser Motivation. Vielfach ist es so, dass man sich in dem Moment Ă€rgert und sehr
schnell auch die neue Software anprangert. SoftwareeinfĂŒhrung bedeutet immer Verhaltens-VerĂ€nderung. Entscheidend ist, mit welcher Motivation sich der Anwender der Aufgabe stellt.
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finanzwelt 01 | 2021
Menschen Reputation erringen, eine Gemeinschaft finden, Spannungsbögen erleben, erreichte Ziele als Eigenleistung wahrnehmen und Geschichten erleben, dann funktionieren Gamification-Konzepte. Sind wir nicht alle auf der Jagd nach einem âbesseren Ichâ? Die Komposition dieser Methoden und Elemente unter BerĂŒcksichtigung motivationspsychologischer Grundregeln sind fĂŒr den Erfolg entscheidend.
Schritte zur erfolgreichen Umsetzung 1. Gaming-Design FĂŒr das grundsĂ€tzliche Gaming-Design gibt es viele AnsĂ€tze und AusprĂ€gungen. Eine gĂ€ngige und schnell umsetzbare ist, dass ein Punkte-Konto gefĂŒhrt wird. Jede entscheidende Aktion des Anwenders wird mit einem âGuthabenâ belohnt. Diese Punkte können dazu herangetragen werden, das nĂ€chste Level zu erreichen oder eine âNeben-Belohnungâ zu erlangen. a. Auswahl der Gaming-Elemente I. Beispiel: Competition (Wettbewerb) Sehr gut anwendbar durch das Sammeln von Punkten mithilfe der Entwicklung von Kennzahlen. Kennzahlen-Beispiele: - Neukunden - DurchgefĂŒhrte Online-Beratungen - Angewandte digitale Unterschriften - Ein bestimmter Umfang von Kundendaten im System - AbschlĂŒsse (Konzept- oder Produktverkauf) - Online-AbschlĂŒsse - BestandsĂŒbertragungen - u. s. w. II. Beispiel: Completion (Fertigstellung, VervollstĂ€ndigung) Dies ist ein starkes Instrument. Das Erreichen von bestimmter Schwellenwerte einzelner Kennzahlen wird erst dann gewertet, wenn alle Einzelkennzahlen-Schwellen erreicht sind. Damit wird eine starke Motivation ausgelöst, die âSammlungâ zu vervollstĂ€ndigen. b. Auswahl der Kennzahlen und Bedingungen Mit der Auswahl der Kennzahlen lassen sich sehr schön strategische Ziele unterstĂŒtzen. Beispiel: Neukundengewinnung, höhere Vertragsdichte, mehr BeratungsgesprĂ€che, Bestandsaktivierung⊠c. Technische PrĂŒfung der Umsetzbarkeit GrundsĂ€tzlich kann die IT alles ermöglichen. Hier muss das VerhĂ€ltnis zwischen Nutzen und Kosten abgewogen werden. Das Tracking der Kennzahlen ist aber eine Bedingung. d. Level-Konzeption Die Level-Konzeption ist von verschiedenen Faktoren abhĂ€ngig. Der zeitliche Rahmen spielt eine zentrale Rolle. GrundsĂ€tzlich gilt: Je kĂŒrzer die Aktion, desto weniger Level mit einer flacheren Steigung.
Beispiel eines Kurz-LĂ€ufers
Mit einem neuen Level muss es Belohnungen geben. Dies könnten z. B. die Freischaltung von weiteren Modulen, FunktionalitĂ€ten oder die Berechtigung an der Teilnahme an bestimmten Workshops oder Events sein. Auch banal scheinende Dinge wie ein neuer âTitelâ in dieser Umgebung gehören dazu.
2. Umsetzung TestlĂ€ufe sind unabdingbar und Voraussetzung fĂŒr das ganz wichtige Fein-Tuning. Passen die Schwellenwerte der Level mit dem geplanten Zeitraum ĂŒberein? Bleibt die Spannung beim Anwender erhalten?
3. Startphase Dazu bietet sich eine Kick-off-Veranstaltung an. Dort werden alle Regeln und Rahmenbedingungen offengelegt. Transparenz und Freiwilligkeit sind Grundbedingungen fĂŒr ein erfolgreiches Gaming-Konzept. Die Kommunikation mit dem Anwender kann unabhĂ€ngig von der eingesetzten Software z. B. ĂŒber ein Widget oder eine App erfolgen. Dieser Ansatz ist nicht nur bei einer NeueinfĂŒhrung möglich. Er funktioniert auch, bei Software, die beim Anwender schon lange im Einsatz ist, aber einfach nicht oft oder in der gewĂŒnschten IntensitĂ€t genutzt wird. Beispiele hierfĂŒr sind CRM-, Analyse- oder Beratungssoftwaresysteme. (cje)
Info Wir freuen uns auf Ihr Feedback. Auch bei diesem Thema wĂŒrden wir Ihnen gerne einen Workshop anbieten. Zur Teilnahme schreiben Sie einfach eine E-Mail mit dem Stichwort âGamificationâ an die ITRedaktion der finanzwelt: software@finanzwelt.de. Sobald uns 20 Interessenten vorliegen, werden wir fĂŒr Sie einen Workshop mit kompetenten Referenten anbieten.
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KOLUMNE
Verkaufen ist die groĂartigste Sache der Welt Warum Verkaufen eine Kunst ist und jeder ein VerkĂ€ufer ist â immer und ĂŒberall
Viele denken bei Verkaufen an GeschĂ€ft, an den Beruf â aber das ist nur ein ganz kleiner Teil, denn Verkaufen ist alles! Sehr viele unserer tĂ€glichen Handlungen können tatsĂ€chlich als âVerkaufenâ bezeichnet werden. So können Lehrer autoritĂ€r Lehren oder aber den SchĂŒlern das Thema schmackhaft machen und erklĂ€ren, warum es gut ist, etwas zu lernen. Das bedeutet nichts anderes, als dass der Lehrer sein Thema in der zweiten Variante besser verkauft. Verkaufen bedeutet, dem anderen einen Nutzen aufzeigen. Nur wenn der andere diesen Nutzen erkennt, wird er kaufen. Das reicht bis in die Beziehungsebene. Auch eine Beziehung ist ein âGeschĂ€ftâ â und zwar ein emotionales. Wie bei jedem GeschĂ€ft mĂŒsse auch dabei der Nutzen mindestens so hoch sein, wie der Preis. Dabei muss der Preis nicht immer Geld sein, wie das Thema Beziehungen zeigt: Da muss ich als Preis fĂŒr das Zusammenleben mit meinem Traumpartner/in doch zum Beispiel seine/ihre Macken ertragen. Wenn jemand nicht mehr bereit ist, den Preis zu zahlen, dann geht eine Beziehung auseinander.
Jeder Mensch ist somit ein VerkÀufer. Und was macht einen guten VerkÀufer aus? Sympathie, Vertrauen, Kompetenz, Gelassenheit und Begeisterung. Diese Punkte habe ich bereits in meiner letzten Kolumne erwÀhnt und jetzt gilt es nÀher darauf einzugehen.
Sympathie Punkt eins, die Sympathie, ist auĂerordentlich wichtig: Ein VerkĂ€ufer muss Sympathie wecken, denn die Menschen kaufen in der Regel nur von dem, der ihnen sympathisch ist. Der wichtigste Grundsatz dafĂŒr ist das LĂ€cheln bzw. ein freundlicher Gesichtsausdruck. Weiter steht eine wertschĂ€tzende Kommunikation im Mittelpunkt. Ein wichtiger 22
Punkt ist Zuhören, denn jeder möchte wichtig sein und dass mir mein GegenĂŒber wichtig ist, demonstriere ich am besten, wenn ich ihm genau und aufmerksam zuhöre. Dies lĂ€sst sich durch aktives Zuhören noch verstĂ€rken. Ein Beispiel liefert eine Aussage wie âdas ist aber interessantâ und dazu zu nicken. Ein weiterer VerstĂ€rker ist das Aufgreifen von Aussagen des GegenĂŒbers. Redet mein Kunde zum Beispiel ĂŒber die Wichtigkeit von Renditen, dann kann der VerkĂ€ufer sagen: âJawohl, da haben Sie Recht, Rendite ist eine der wichtigsten Voraussetzungen fĂŒr eine attraktive Geldanlage.â AuĂerdem ist fĂŒr die Sympathie entscheidend: Keine ICHBotschaften verwenden. Stellen Sie immer Ihren Kunden in den Mittelpunkt, denn er ist wichtig und nicht Sie!â
Vertrauen Mit der Sympathie kommt das Vertrauen. Und auch hier kann der VerkĂ€ufer durch sein Verhalten positiven Einfluss nehmen. Dabei ist die erste vertrauensbildende MaĂnahme die PĂŒnktlichkeit. Wenn ich zum verabredeten Zeitpunkt da bin, ist das die einfachste Art, Vertrauen zu schaffen. In der gleichen Liga spielt der Grundsatz, Zusagen immer zu 100 % einzuhalten. Denn dies symbolisiert ZuverlĂ€ssigkeit, die ebenfalls im Kontext des Vertrauens wichtig ist. Verwenden Sie niemals negative Aussagen und schon gar nicht ĂŒber Andere, die nicht dabei sind. Wer mit einem Menschen schlecht ĂŒber andere redet, der redet morgen mit anderen schlecht ĂŒber den Kunden â dieses GefĂŒhl entsteht bei Ihrem GegenĂŒber automatisch. Das Gebot gilt auch fĂŒr Aussagen ĂŒber die Konkurrenz.
Kompetenz FĂŒr den Aufbau der Kompetenz stellt der erfahrene Vertriebler das Fachwissen bzw. das Interesse daran in den Fokus: Fachwissen kann nur entstehen, wenn Ihr Interesse finanzwelt 01 | 2021
dafĂŒr vorhanden ist. Die Quellen, dieses Fachwissen zu erwerben, sind heute in schier unbegrenzten Varianten vorhanden. Neben SachbĂŒchern und dem Internet, mit Google oder YouTube, ist das Lernen von Lehrern oder neudeutsch Coaches als die hohe Schule einzuschĂ€tzen. Um die PS in Form des Fachwissens dann auch auf die StraĂe zu bringen, ist das VerkaufsgesprĂ€ch das wichtigste Instrument, wie in der letzten Kolumne ausfĂŒhrlich dargestellt. Hinzu kommt eine gute Vorbereitung, die nicht nur im Beruf wichtig ist: Wenn ich mit meiner Frau ins Kino gehe und sie den einen Film sehen möchte und ich den anderen, dann muss ich ihr meinen Film verkaufen und dieses kleine Spiel gewinne ich, wenn ich besser vorbereitet bin.
Trauen und Vertrauen Mit unserer Risikoleben gemeinsam Herzensprojekte angehen
Gelassenheit und Begeisterung Unsere optimierten Produkte: dialog-versicherung.de/rlv-neu
Die letzten beiden Punkte sind Gelassenheit und Begeisterung. Es bringt nichts, sich ĂŒber irgendetwas aufzuregen. âWenn ich mich aufrege oder Ă€rgere, hat das nur eine Auswirkung, und zwar, dass ich selbst nicht mehr klar denken kann.â Das heiĂt, wir bleiben in jeder Situation maximal ruhig. Begeisterung ist die bestbezahlteste Eigenschaft der Welt. Begeisterung ist die beste Form der Ăberzeugung, denn sie steckt an. Es sprĂŒht einfach aus mir heraus und das GegenĂŒber kann sich dieser Begeisterung kaum entziehen. Mit dieser Gelassenheit und Begeisterung habe ich die beste Chance, mein GegenĂŒber zu ĂŒberzeugen und das ist das Ziel eines jeden Verkaufs.
Verkaufen ist die groĂartigste Sache der Welt!
Zur Person Wolfgang Thust, Jahrgang 1946, ist Vertriebs- und Rhetoriktrainer, Keynote-Speaker, Buchautor sowie GrĂŒnder der Stiftung Helping Hand â wir helfen Kindern in Not. Nach seiner Karriere als Architekt in Frankfurt beginnt er 1975 seine Laufbahn in der HMI, dem Strukturvertrieb der Hamburg-Mannheimer. Innerhalb von nur fĂŒnf Jahren wird er HMI-GeneralreprĂ€sentant und erhĂ€lt damit die allerhöchste Auszeichnung der Organisation. 2012, nach ĂŒber 36 Jahren, verlĂ€sst er das Unternehmen, das inzwischen ERGO Pro heiĂt. Heute teilt er sein Wissen in eigens entwickelten Schulungen und Seminaren.
Partnerschaft Zukunft mit Nachversicherungsgarantien gestalten
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Familie Kinder, die auf das Leben vertrauen, mit Kinderbonus als Sicherheit
Karriere
Wolfgang Thust Vertriebs- und Rhetoriktrainer, Keynote-Speaker und Buchautor
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VERSICHERUNGEN | INTERVIEW
BewĂ€hrter Schutz auf Leitungsebene Haftung ist fĂŒr jede Organisation und Unternehmenslenker ein wichtiges Thema. Denjenigen, die auf der sicheren Seite stehen und nicht mit ihrem privaten Vermögen haften möchten, empfiehlt sich eine D&O-Versicherung. Zu den Charakteristika und den aktuellen Herausforderungen sprach finanzwelt mit Martin Schiel, Chef-Underwriter bei der R+V Allgemeine Versicherung AG. finanzwelt: Herr Schiel, jedem Unternehmen steht eine verantwortungsvolle Person vor. Mitunter haben Manager nicht den besten Ruf; manches Fehlverhalten wird heftig kritisiert. Liegt diesbezĂŒglich einiges im Argen? Martin Schiel» Sicherlich treffen wir in der Wirtschaft auch auf Fehlverhalten, das entsprechend geahndet werden muss. Jedoch sollten wir auch in diesem Zusammenhang differenzieren und uns nicht zu einem vorschnellen, falschen Urteil ĂŒber âdie Managerâ verleiten lassen. Wie auch in anderen Lebensbereichen, lassen einige wenige schwarze Schafe die weitaus ĂŒberwĂ€ltigende Mehrheit ehrbar arbeitender Kollegen in einem schlechten Licht erscheinen. finanzwelt: Einverstanden. Die Managerhaftpflichtversicherung, auch D&O genannt (Directors and Officers Liability Insurance) ist in den vergangenen Monaten wieder verstĂ€rkt in den Fokus gerĂŒckt. ZunĂ€chst die Frage, wie groĂ ist der Markt fĂŒr D&O-Versicherungen in Deutschland? Schiel» Das Beitragsvolumen hierzulande dĂŒrfte, laut GDVStatistik, bei rund 500 bis 550 Mio. Euro liegen. Kerngedanke ist, dass die D&O-Versicherung, die es seit Mitte der 80er Jahre in Deutschland gibt, Unternehmenslenker gegen HaftungsansprĂŒche absichern soll. Das bedeutet, kommt es zu einer Pflichtverletzung seitens des Managers und wird dieser folgerichtig fĂŒr den entstandenen Schaden haftbar gemacht, greift der D&O-Versicherungsschutz: BegrĂŒndete AnsprĂŒche werden ausgeglichen, unberechtigte abgewehrt. Richtungsweisend war in diesem Kontext sicherlich auch das ARAG-Garmenbeck Urteil des BGH in den 90er 24
Jahren zum Organhaftungsrecht. In dessen Folge wurden sich Manager im Laufe der Jahre zunehmend der haftungsrechtlichen Tragweite ihres Verhaltens bewusst. Heutzutage verfĂŒgen beispielsweise alle im DAX-30 gelisteten Unternehmen ĂŒber eine entsprechende D&O-Versicherung. Bei den KMU ist das Bewusstsein ĂŒber die Wichtigkeit einer Managerhaftpflichtversicherung mittlerweile auch in der Breite vorhanden. finanzwelt: Dennoch scheuen sich einige kleinere Unternehmen, eine D&O-Versicherung abzuschlieĂen. Schiel» Richtig. Es geistern leider immer noch IrrtĂŒmer umher, die dazu beitragen, die Sinnhaftigkeit und den zĂ€hlbaren Mehrwert in Frage zu stellen. Jedenfalls hat man das Thema nicht in dem MaĂe auf dem Radar, wie es nötig wĂ€re. Je kleiner das Unternehmen, desto hĂ€ufiger ist das anzutreffen. finanzwelt: Die wirtschaftlichen Zeiten sind hĂ€rter geworden, Stichwort Corona und ein möglicher drastischer Anstieg der Insolvenzen. Wie wirken sich diese UmstĂ€nde auf die D&O-Versicherungen aus? Schiel» GrundsĂ€tzlich gilt: Je schwieriger das gesamtwirtschaftliche Umfeld mit all seinen Herausforderungen, desto anspruchsvoller wird das Wirken der GeschĂ€ftsfĂŒhrer/Manager. NatĂŒrlich trifft die Corona-Krise einige Wirtschaftszweige bis ins Mark und die Angst vor einer gröĂeren Insolvenzwelle treibt die D&O-Versicherer um. Noch sind die Zahlen vergleichsweise niedrig, aber eine Trendumkehr hat eingesetzt. Hier gilt es, genau hinzuschauen und auch als Versicherer nicht in Panik zu verfallen â sei es mit massiven DeckungseinschrĂ€nkungen oder PrĂ€mienerhöhungen. Die allgemeine Gemengelage ist indes schwierig. Womöglich muss mit einer âProzesswelleâ gegen Manager gerechnet werden, wenn die coronabedingte Aussetzung der Insolvenzantragspflicht, die bereits zweimal verlĂ€ngert wurde, endet. Einige GeschĂ€ftsfĂŒhrer wiegen sich da womöglich in trĂŒgerischer Sicherheit (Stichwort: Fehlerhafte Auslegung finanzwelt 01 | 2021
der gesetzlichen Vorgaben) und haben dann, wenn kein entsprechender Versicherungsschutz besteht, gegebenenfalls ein böses Erwachen. Insolvenzen waren schon immer ein erheblicher Schadentreiber. Lassen Sie mich in diesem Zusammenhang noch etwas GrundsĂ€tzliches zur D&O-Versicherung sagen: In den vergangenen Jahren sind die PrĂ€mien stetig gesunken, der Deckungsumfang jedoch stĂ€ndig erweitert worden. Der Wettbewerb war vielfach schlicht ruinös. Mit dem Ergebnis, dass dieses GeschĂ€ftsfeld, insgesamt betrachtet, defizitĂ€r verlĂ€uft. In der jĂŒngeren Vergangenheit wurden, nicht nur bei Industrieunternehmen, die PrĂ€mien teilweise stark angepasst und die Versicherungsbedingungen teils drastisch eingeschrĂ€nkt. Viele Anbieter haben ihre Zeichnungspolitik eingeschrĂ€nkt oder sich sogar ganz aus dem Segment verabschiedet. Wir als R+V sehen dieser Entwicklung vergleichsweise gelassen entgegen. Unsere Philosophie laut seit jeher: Nachhaltig wachsen. finanzwelt: Sie sprechen es an â wie ist die R+V bei D&OVersicherungen aufgestellt? Schiel» Grundsolide und stabil. Im Vergleich zu vielen Wettbewerbern, ist uns die nachhaltige, positive GeschĂ€ftsentwicklung sehr wichtig. Wir haben nicht jede PrĂ€mienrallye mitgemacht, konzentrierten uns aufs Wesentliche, den essenziellen Versicherungsschutz statt irgendwelcher Gim-
micks, und erwarten somit auch nicht, kĂŒnftig den Versicherungsschutz einschrĂ€nken zu mĂŒssen. Wir wollen unsere Kunden auch morgen noch partnerschaftlich begleiten. Dabei verstehen wir uns als idealer Sparringspartner, auch fĂŒr die Makler. finanzwelt: Inwiefern ist die R+V hierbei fĂŒr die Makler eine sehr gute Adresse? Schiel» Dazu muss man wissen, dass sich in der D&O-Versicherung kein einheitliches Bedingungswerk am deutschen Markt herauskristallisiert hat. Jeder Versicherer gestaltet den von ihm angebotenen Versicherungsschutz höchst individuell; der D&O-Markt ist sehr heterogen. Deshalb ist gerade in diesem Segment die Beratung durch versierte Versicherungsmakler fĂŒr den Mandaten unverzichtbar und stellt gleichzeitig entsprechend hohe Anforderungen an das Know-how der Makler. Inhouse verfĂŒgen wir ĂŒber eine Vielzahl an ausgewiesenen Experten, die dem Makler speziell in Fragen der Verminderung des Haftungsrisikos mit all ihrem Wissen zur Seite stehen. Ferner haben wir eine eigene Schadensabteilung, kooperieren mit den fĂŒhrenden Kanzleien in diesem Themenfeld. In allem fĂŒhlen wir uns dem Grundsatz der bestmöglichen Transparenz verpflichtet. Und wir nehmen den Makler an die Hand und bereiten alles Wissenswerte einfach und leicht verstĂ€ndlich auf. (ah) 25
VERSICHERUNGEN | IT-SICHERHEIT
Profi-Schutz bei Cyber-Angriffen gesucht!
Hacking, Ransomware und Spyware heiĂen die neuen Cybercrime-Brecheisen, um bei Privathaushalten und 26
Unternehmen virtuell einzudringen. Mit erfolgreich platzierten E-Mails, die am Anfang vieler IT-Angriffe stehen, erzielen Kriminelle in kurzer Zeit um vielfach höhere Erlöse als mit klassischen BeutezĂŒgen durch BĂŒrorĂ€ume. Ortsungebunden, zeitunabhĂ€ngig und entsprechend flexibel kundschaften kriminelle Organisationen oder EinzeltĂ€ter die lukrativen Objekte samt IT-Schwachstellen im World-WideWeb aus. UnterstĂŒtzung bietet das Darknet. Das dunkle Netz versorgt Kriminelle spielend leicht, oft mittels Bezahlung ĂŒber nicht regulierte KryptowĂ€hrungen, mit wichtigen Zugangsdaten, Kreditkartennummern, E-Mail-Adressen, Schadsoftware und
alternativen Zahlungswegen fĂŒr den Web-Beutezug. Schneller und anonymer gehtâs nicht!
Gefahr fĂŒr Geld und Sicherheit Nach Ansicht des Internet-of-CrimesBuchautors und IT-Security-Experten Gerald Reischl wird CyberkriminalitĂ€t ab 2021 weltweit jĂ€hrlich rund 5,5 Bio. Euro SchĂ€den verursachen, was etwa dem 2,5-fachen Bruttoinlandsprodukt Deutschlands entspricht. Rund ein Viertel davon betrifft den Cyber-Diebstahl geistigen Eigentums. Doch auch Erpressungen sind auf dem Vormarsch â es beginnt mit kleinen Ransomwarefinanzwelt 01 | 2021
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Ob im Job oder privat: Ohne PC, Smartphone oder Tablet geht heutzutage nichts mehr. Es wird online gekauft, gearbeitet, informiert, kontrolliert etc. Zudem verlagert Corona viele LebensrĂ€ume stĂ€rker in die virtuelle Welt und das TagesgeschĂ€ft in das Homeoffice. Ausgefeilte, digitale Angriffe erfordern wirkungsvolle Sicherheitssysteme, damit wertvolle Firmeninformation aus Einsen und Nullen auch in der Arbeitnehmerwohnung und nicht nur im betrieblichen Serverraum geschĂŒtzt bleiben.
Der menschliche Faktor Am Anfang und Ende des Cyber-Angriffs steht der Mensch als zentrale Schwachstelle, der Verbrechern nachlĂ€ssig die virtuellen TĂŒren öffnet. LĂŒckenhafte MaĂnahmen zur IT-Sicherheit oder anderes Fehlverhalten, wie z. B. das Ăffnen von Betrugs-E-Mails, sorgen erst fĂŒr den unbefugten Datenzugriff. Ein zögerliches Verhalten nach erfolgreicher Tat vergröĂert die Folgen. ITSicherheitsvorkehrungen bleiben des-
halb zentraler Bestandteil im Risikomanagement der Unternehmen, damit Cyber-Angriffe nicht die Existenz zerstören. Neben Angriffen von auĂen stehen ebenso Angriffe und VersĂ€umnisse von innen auf den Listen der Manager.
51,0
Prozent
Attacken auf Privatnutzer und endet in globalen Cyber-Angriffen auf Firmen. Digitale Einbrecher versenden weltweit zigtausende E-Mails ĂŒber Botnetze in minimaler Zeit, damit unvorsichtige Anwender diese öffnen. Hinter den betrieblichen und privaten Firewalls angekommen, erkundet Spyware die Möglichkeiten fĂŒr Bankkontozugriffe oder andere DatendiebstĂ€hle. Dringt eine Ransomware in die IT-Systeme ein, wird der Hard- und Softwarezugriff nur gegen hohe GeldbetrĂ€ge wieder freigegeben. Schlimmstenfalls werden trotz erpresster Zahlungen weitere Daten gestohlen oder vernichtet, um TĂ€terspuren zu verwischen. Doch es gibt auch andere Wege, digital geklaute Daten fĂŒr kriminelle Machenschaften zu nutzen. Als sogenannte Fake-Presidents verschaffen sich Kriminelle mittels digitaler Vehikel wie Firmen-MailVorlagen, neu zusammengesetzter Sprachaufzeichnungen oder angezeigter Chef-Rufnummer als vermeintlich Vorgesetzter Zugang bei gutglĂ€ubigen Mitarbeitern und fordern diese zu Zahlungsanweisungen auf. Andere AnsĂ€tze verfolgen Hacker, die Schwachstellen in der Hardware- und Software-Architektur nutzen. Sie gelangen ĂŒber ungeschĂŒtzte Router, veraltete Software, ungenĂŒgenden Systemschutz oder Zugriffe auf ungesicherte Websites in die IT-Systemlandschaften von Behörden, Kliniken und Unternehmen. Neben bösartigen E-Mails-Links dienen GerĂ€te im Internet-der-Dinge als Einfallstour, wenn GerĂ€tehersteller ungenĂŒgende Software-Updates anbieten oder die Updates auf ungesichertem Weg durchfĂŒhren.
der IT-Dienstleister wissen nicht, ob ihr Versicherungsschutz alle SchĂ€den abdeckt, fĂŒr die sie haftbar gemacht werden können. Quelle: Hiscox IT-Versicherungsindex
Besonders KMU gelten als zunehmend attraktive Angriffsziele. Im Gegensatz zu GroĂunternehmen mit hauseigenen Betrugs- und IT-Sicherheitsabteilungen kalkulieren viele Kleinunternehmer und MittelstĂ€ndler mit relativ geringen Sicherheits-Budgets, um im Kunden- und Preiswettbewerb mitzuhalten. Gefahr droht ebenso von innen, wenn unzufriedene Mitarbeiter oder Berater zu leicht die internen Sicherheitssysteme umgehen können. Corona sorgt mit dem Homeoffice-Trend zudem fĂŒr neue Möglichkeiten des kriminellen Zugriffs. Die eigenen vier WĂ€nde geraten somit ins Visier der IT-Kriminellen, um neu entstandene SicherheitslĂŒcken fĂŒr lukrative Zugriffe auf den Arbeitgeber zu nutzen. Vermittlern eröffnete Corona ein weites Beratungsfeld, das sowohl Kooperationen mit internen und externen IT- und Risikomanagern als auch Schutzanpassungen beispielsweise in den Cyber-Haftpflicht-, Inhalts-, Manager-, Unterbrechungs- und Vertrauensschadensversicherungen erfordert.
Technischer Abwehrfortschritt Aktuell gehaltene Internet- und Virenschutzprogramme, sichere Passwörter, VPN-Tunnel und regelmĂ€Ăige Datensicherungen mit Aufbewahrung an einem anderen Ort gehören zum kleinen IT-Einmaleins fĂŒr Privatpersonen und
Unternehmer. Betriebe mit attraktiven Angriffszielen setzen seit jeher auf ein Risikomanagement mit Datenschutz, IT-Sicherheit und PlĂ€nen fĂŒr den Notfall bzw. IT-Ausfall. Ein hĂ€ufiger Anlass fĂŒr eine neue IT-Risikosicht sind Schutzgesetze wie etwa fĂŒr Datenschutz oder gegen GeldwĂ€sche sowie neu aufgelegte branchenspezifische Verordnungen. RegelmĂ€Ăige Information zur IT-Sicherheit und Auffrischungen in TeamgesprĂ€chen gelten als erster Schritt in die gezielte Eigenvorsorge. VerstĂ€rkten Zuspruch finden IT-Sicherheitsanbieter bei Firmenkunden, die neben einer Softwarelösung zur Angreifer- und Virenabwehr ein erreichbares Expertenteam vorhalten, das individuelle Angriffe abwehrt, nach einem erfolgreichen Angriff weitere SchĂ€den unterbindet, befallene Systeme identifiziert und Schadsoftware systemweit vernichtet. Das wachsende Zusammenspiel von Digitalisierung und Cyber-Crime sensibilisiert immer mehr Firmen- und Privatkunden fĂŒr IT-Sicherheitskonzepte mit Vorsorgelösungen. Versicherungen sind ein fester Bestandteil davon. Neben Produktinnovationen bieten Versicherer deswegen interessierten Kunden und Vermittlern weitergehende Information rund um Datenschutz und IT-Sicherheit an. (gg/mo)
Fazit Jeder Kunde bietet potenzielle Angriffsziele. Zudem steigen die Cyber-Schadenkosten stetig an, wie Studien wie der Hiscox Cyber Readiness Report bestĂ€tigen. Wie die meisten SicherheitslĂŒcken entstehen IT-Sicherheitsrisiken aus dem Zusammenspiel von technischen Möglichkeiten, menschlichem und technischem Versagen sowie krimineller Energie. Versicherungen schĂŒtzen bestenfalls vor den finanziellen Cyber-Folgen. Die individuelle Wirkung auf betroffene Personen und Unternehmen ist jedoch unabsehbar. Im Bestands- und NeukundengeschĂ€ft gilt IT-Sicherheit auch deshalb fĂŒr Vermittler als wichtiger Beratungseinstieg.
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VERSICHERUNGEN | IT-SICHERHEIT
Kurzinterviews
finanzwelt: Wie schĂŒtzt sich die Fonds Finanz vor etwaigen Cyber-Angriffen?
Und bieten Sie Ihren Vermittlern ggf. IT-Sicherheitsvorkehrungen an? Norbert Porazik» Die Fonds Finanz setzt als fĂŒhrender Maklerpool Deutschlands auch bei der eigenen IT-Sicherheit seit ihrer GrĂŒndung auf höchste Standards. Redundante Hochsicherheits-Rechenzentren, hochmoderne VerschlĂŒsselungstechnologien und immer aktuelle Hard- und Software sorgen dafĂŒr, dass die Daten unserer Vermittler, der Endkunden und
der Mitarbeiter bei der Fonds Finanz auf höchstem Niveau gesichert sind. Unsere Vertriebspartner profitieren von dieser Sicherheit bei der Nutzung der Fonds Finanz Tools. Bei den Produkten rĂŒckt die Cyberversicherung verstĂ€rkt in den Fokus. Unseren Vermittlern bieten wir dazu kostenfreie Produktschulungen an. Zudem können unsere Vermittler sich selbst vergĂŒnstigt im Rahmen einer Cyberversicherung absichern.
Daniel Blazquez Head of Technology Lines Markel Insurance SE
Oliver Schulze LL.M. Leiter Produktmanagement Cyber Gothaer Allgemeine Versicherung AG
Tobias Tessartz Technical Underwriter Cyber Hiscox Deutschland
finanzwelt: Welche UnterstĂŒtzung bieten Sie Vermittlern fĂŒr das FirmenkundengesprĂ€ch in Bezug auf das Thema Cyber-Crime und notwendige IT-Sicherheitsvorkehrungen? Daniel Blazquez» Wir sind uns durchaus bewusst, dass das Thema Cyber komplex ist und daher sowohl individueller Beratung als auch prĂ€ventiver AufklĂ€rung beim Endkunden bedarf. Deshalb unterstĂŒtzen wir unsere Partner bei der Cyberberatung mit der eigens fĂŒr dieses Produkt kreierten âDigitale Informationsmappeâ von Markel. Diese können Vermittler in jeden Verkaufs- und BeratungsgesprĂ€ch beim Kunden verwenden. Diese Mappe beinhaltet unter anderem einen praktischen Beratungsleitfaden und eine Cyber-InfobroschĂŒre. Zudem werden in einer beigefĂŒgten Synopse Cyber-Produkte von insgesamt sechs Versicherern hinsichtlich unterschiedlichster Aspekte durchleuchtet und das Ergebnis ĂŒbersichtlich und tabellarisch aufbereitet. Ebenfalls in der Mappe enthalten: Tipps zur Ermittlung der richtigen Cyber-Versicherungssumme fĂŒr den Maklerkunden.
finanzwelt: Inwieweit sorgt das Thema Homeoffice fĂŒr neue BeratungsansĂ€tze beim Vermittler? Was sollten Arbeitgeber beim Thema beachten? Oliver Schulze» COVID-19 hat die Arbeitswelt nahezu komplett auf den Kopf gestellt. In kĂŒrzester Zeit ist das Arbeiten von zu Hause aus mittels Remote-Verbindung zur NormalitĂ€t geworden. Die neue RealitĂ€t bringt allerdings Gefahrenquellen mit sich, denn die Nutzung privater Infrastrukturen durch Mitarbeiter fĂŒr betriebliche Belange lĂ€dt Kriminelle zu Angriffen auf die Unternehmen an genau dieser Schnittstelle ein. Durch diese Situation bietet sich fĂŒr Vermittler allerdings die Chance, das Thema Cyberversicherung mit neuem Ansatz beim Kunden zu adressieren. Zum einen mĂŒssen die Unternehmensrisiken durch das Arbeiten im Homeoffice bewertet und vorhandene Standards beim Schutz der Infrastruktur dynamisch der neuen Situation angepasst werden. Zum anderen sind die Arbeitgeber gut beraten, die Mitarbeiter hinsichtlich der Gefahren im Homeoffice zu sensibilisieren und klare Leitlinien fĂŒr das Arbeiten vorzugeben.
finanzwelt: Die IT-Angriffe auf Firmen nehmen zu: Welche Fakten und Argumente können Vermittler im KundengesprĂ€ch vorbringen? Tobias Tessartz» Egal welcher Wirtschaftszweig und welche UnternehmensgröĂe: Wenn das IT-System durch Hacker lahmgelegt ist, ist hĂ€ufig kein Zugriff auf Projektdaten und keine Kommunikation mit dem Kunden und damit kein Arbeiten mehr möglich. Kein Unternehmen ist zu klein fĂŒr eine Attacke â insbesondere KMUs mit typischerweise schwĂ€cheren Sicherheitsvorkehrungen sind leichte und daher beliebte Opfer fĂŒr Hacker. Das kann existenzbedrohende Folgen haben â zumal die Kosten durch Cyber-Angriffe im Vergleich zum Vorjahr um das 6-fache gestiegen sind, wie wir im aktuellen Cyber Readiness Report festgestellt haben. Die ausgedehnte Nutzung vom Homeoffice hat die AngriffsflĂ€che und damit die Gefahr noch vergröĂert. Das macht eine gute Cyber-Versicherung fĂŒr Unternehmen zur Pflicht, in der im Ernstfall auch Experten-Soforthilfe in den Bereichen IT-Forensik, Krisen-PR oder Datenschutzrecht inkludiert ist.
Norbert Porazik GeschĂ€ftsfĂŒhrender Gesellschafter Fonds Finanz Maklerservice GmbH
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finanzwelt 01 | 2021
Top Tarife fĂŒr GrĂŒnder, Angestellte & Beamte
Folke Tedsen HanseMerkur Leiter Leistungs- und Gesundheitsmanagement
E-Health-Innovation fĂŒr Ihre Kunden KV-Tarife mit Zukunft Die Private Krankenversicherung der HanseMerkur bietet Zugang zum neuesten Stand der Medizin. Innovative Behandlungen, digitale und telemedizinische Gesundheitsprogramme sowie der Online Arzt zĂ€hlen selbstverstĂ€ndlich zu unseren Leistungen. Das ist gut fĂŒr Ihre Kunden und Ihren Vertriebserfolg, denn Hand in Hand ist HanseMerkur.
VERSICHERUNGEN | PKV ODER GKV
Nur die QualitÀt zÀhlt
Mehrere PKV-Unternehmen haben ihre Versicherten bereits ĂŒber erforderliche Beitragsanpassungen ab Januar 2021 informiert, die zum Teil starke Erhöhungen mit sich bringen. Sie beruhen auf einem deutlichen Anstieg der medizinischen Leistungsausgaben sowie stetig sinkenden KapitalertrĂ€gen infolge der
europĂ€ischen Niedrigzinspolitik. Gleichwohl sind die BeitrĂ€ge in der gesamten PKV nach Angaben des PKV-Verbandes mittelfristig nicht stĂ€rker gestiegen als in der GKV â inklusive der jetzigen Erhöhung fĂŒr 2021. Tatsache ist: Die BeitrĂ€ge in der PKV sind in den letzten zehn Jahren im Schnitt um 3,0 % pro Jahr gestiegen â und damit weniger stark als in der GKV mit 3,3 %. Ein groĂer Teil der höheren BeitrĂ€ge flieĂt ĂŒbrigens in das PKV-typische Vorsorgekapital fĂŒr die medizinische Versorgung im Alter. Denn die gesunkenen ZinsertrĂ€ge mĂŒssen durch entsprechend höhere EigenbeitrĂ€ge ausgeglichen werden, so ist es gesetzlich vorgeschrieben. Damit wird die lebenslange Garantie der PKV fĂŒr ihren groĂen und unkĂŒrzbaren medizinischen
Leistungsumfang finanziell abgesichert. Diese Werte bleiben den Versicherten also erhalten und kommen ihnen im Alter wieder zugute. Denn dank dieser Kapitalvorsorge entwickeln sich die BeitrÀge ab dem 60. Lebensjahr deutlich moderater.
Geld ist nicht alles Dieser Vergleich fĂŒhrt ohne Umweg zur Frage, ob der Preis am Ende wichtiger fĂŒr eine Entscheidung zwischen GKV und PKV ist. Michael Albrecht, Hauptabteilungsleiter Makler- und Kooperationsvertrieb Barmenia Versicherungen, stellt hier lieber auf den Einzelfall ab: âDas ist individuell sehr unterschiedlich. Letztlich bestimmt die private Ausgangssituation
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Die fetzige Schlagzeile war wichtiger als der objektive Blick auf die RealitĂ€t. Jahrelang haben sich willfĂ€hrige Medien die VorwĂŒrfe mancher PKV-Kritiker zu eigen gemacht und von exorbitanten Beitragssteigerungen berichtet. Dabei sind die Preiserhöhungen der privaten niedriger als diejenigen der gesetzlichen Kassen. Und bei der Leistung ist die PKV sowieso unschlagbar.
des Versicherten die Entscheidung, in welchem System er sich am besten aufgehoben fĂŒhlt.â FĂŒr einen Verbleib in der GKV könne sprechen, dass Familienangehörige in der Regel beitragsfrei mitversichert seien. Zum anderen spiele der Leistungskatalog eine bedeutende Rolle. Und dieser ist â im Gegensatz zur GKV, in der es durchaus zu EinschrĂ€nkungen kommen kann â in der PKV privat vereinbart und sicher. Albrecht: âLiegt das Augenmerk eines Versicherten auf dem Leistungsumfang, so ist die Privatversicherung ganz sicher erste Wahl.â FĂŒr Stephanie Griese, Bereichsleiterin Produktmanagement Krankenversicherung SIGNAL IDUNA Krankenversicherung, ist gerade Letzteres ganz entscheidend: âGenerell haben Kunden, die in die PKV wechseln, den Wunsch nach bester medizinischer Versorgung, freier Arzt- und Krankenhauswahl und möchten am medizinischen Fortschritt teilnehmen.â Und tastsĂ€chlich hatten im vergangenen Jahr in einer Befragung des PKV-Verbandes 93 % der Befragten dies als den vorrangigen Grund genannt â nur fĂŒr 55 % war eine langfristige BeitragsstabilitĂ€t das Hauptmotiv. Entsprechend ist laut Griese bei ihrem Unternehmen die Beratung gelagert: âSelbstverstĂ€ndlich gibt es auch Kunden, die auf den Preis einen stĂ€rkeren Fokus haben. Hier bieten wir Einsteigertarife mit flexiblen Optionsrechten auf eine spĂ€tere Erhöhung des Versicherungsschutzes an.â Damit berĂŒcksichtige man den Kundenwunsch, ohne dabei den wichtigen Aspekt von hochwertigen Krankenversicherungsleistungen zu vernachlĂ€ssigen. Nun sind Leistungen aber stets in Bewegung â bei der GKV und auch bei der PKV. Oder? Albrecht sagt dazu: âRĂŒckblickend kann ich sagen, dass wir bereits frĂŒh begonnen haben, Versicherungsschutz kundenorientiert zu gestalten. Diese Kundenorientierung ist in den letzten Jahren noch stĂ€rker in den Fokus gerĂŒckt.â So seien vielfĂ€ltige Serviceangebote fĂŒr Versicherte möglich geworden. Er weise in diesem Zusammenhang auf das Angebot der Telemedizin hin, bei dem sich Kunden jederzeit per finanzwelt 01 | 2021
Michael Albrecht Leiter Kooperations- und Maklervertrieb Barmenia Versicherungen
Stephanie Griese Bereichsleiterin SIGNAL IDUNA Krankenversicherung a. G.
Smartphone von Ărzten online zu ihren medizinischen Anliegen beraten lassen könnten, und das schnell, sicher, einfach und flexibel. Daneben hĂ€tten sich auch die digitalen Angebote im Bereich des Gesundheitsmanagements kontinuierlich weiterentwickelt. Klar ist aber auch: Nach wie vor leistet die PKV im Bereich der Arzneimittelversorgung weiter einen wichtigen Beitrag. So untermauert eine aktuelle Studie des Verbandes die wichtige Funktion der PKV bei der Versorgung mit innovativen Medikamenten. Diese Vorreiterrolle in der Erstattung trĂ€gt zum Beispiel dazu bei, dass innovative Krebsmedikamente in Deutschland sehr viel schneller verfĂŒgbar sind als im EU-Durchschnitt, was im Ăbrigen allen Kunden zugutekommt. Griese nennt ihrerseits eine deutliche Spannweite in anderen Bereichen: âSchaut man sich die groĂen Leistungsbereiche an, gibt es in der PKV keine gravierenden Leistungsinnovationen in den letzten Jahren. Nach wie vor gibt es erheblich mehr Produktmodifikationen als Produktinnovationen.â
damit zu einer in dieser GröĂenordnung nie dagewesenen Erfolgsstory mit 16,4 Millionen Zahnzusatz-Versicherten deutschlandweit. Giese ergĂ€nzt: âZu den Produktmodifikationen in unseren Tarifen zĂ€hlen unter anderem die stĂ€rkere Honorierung gesundheitsbewussten Verhaltens â durch beispielsweise entsprechende Erstattungsanreize. Neben den Produktmodifikationen bei den eigentlichen PrimĂ€rleistungen gewinnen darĂŒber hinausgehendende Leistungen und Services aus Kundensicht immer mehr an Bedeutung.â Die Erweiterung von Beratungsleistungen werde bei ihrem Unternehmen hierzu fortlaufend geprĂŒft und am Kundenbedarf ausgerichtet. Unsere vollversicherten Kunden können diese Beratungsleistungen, unter anderem bei medizinischen Fragen, fĂŒr Infos zu Behandlungsmethoden oder die Organisation individuell abgestimmter Hilfsmittel, in Anspruch nehmenâ. Die Digitalisierung hat zudem seit einigen Jahren einen groĂen Einfluss auf die PKV-Branche. In Bezug auf die vorgenannten Beratungsleistungen stelle die SIGNAL IDUNA Gesundheitswelt den Vollversicherten verschiedene digitale Leistungsangebote zur VerfĂŒgung. Diese unterstĂŒtzten die Kunden dabei, ihre Gesundheit zu erhalten und zu fördern. Griese: âBeispiele sind die RĂŒckenschule Kaia, der Zweitmeinungsservice BetterDoc oder Selfapy als Soforthilfe bei psychischen Belastungen. Auch kann der telemedizinische Service von unserem Kooperationspartner Kry fĂŒr eine digitale Arztsprechstunde in Anspruch genommen werden.â Die Angebote wĂŒrden laufend erweitert und ausgebaut. SIGNAL IDUNA möchte mehr als nur ein reiner Kostenerstatter sein â sondern vielmehr ein Lösungsanbieter fĂŒr ihre individuelle Lebenssituation. (hdm)
Zeit der Einsteigertarife ist wohl zu Ende Erkennbar sei aber auch, dass Einsteigertarife ihre groĂe Bedeutung verloren hĂ€tten. Hier gebe es einen Markttrend hin zu hochwertigeren Produkten. Zu beachten sei auch, dass in der Krankenversicherung ein Teil der Produktneuerungen durch politisch-rechtliche AnstöĂe verursacht werde. DafĂŒr gibt es in der Tat genĂŒgend Beispiele. Etwa das Thema Mindestleistungen in der PKV, das 2012 mit EinfĂŒhrung der Unisextarife auf den Weg gebracht wurde. Oder zum anderen die EinfĂŒhrung von befundbezogenen FestzuschĂŒssen in der GKV, die letztlich zu eigenstĂ€ndigen Zahnzusatzversicherungen gefĂŒhrt haben und
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VERSICHERUNGEN | VERSICHERUNGEN ON DEMAND
Smarte Variante Ob es sich beispielsweise um eine Handy- oder eine Fahrradversicherung handelt, ob eine Reise ansteht oder die Kurzzeitmiete eines Autos â die digitale junge Generation setzt zunehmend auf zeitlich begrenzten oder fokussierten Versicherungsschutz, der schnell und unkompliziert im Netz abgeschlossen werden kann. Das ist eigentlich das originĂ€re BetĂ€tigungsfeld von InsurTechs. Doch Makler bleiben dabei nicht auĂen vor. Ganz im Gegenteil: Sie profitieren davon. Versicherungen on demand spiegeln die BedĂŒrfnisse der Versicherungskunden von heute wider. Hierzu zĂ€hlt nicht nur die Versicherung an sich â mit flexiblen und situativen Laufzeiten oder der freien, bedarfsgerechten Tarifwahl â sondern auch die komplette Vertragsverwaltung. Versicherungskunden erwarten heutzutage auch in diesem Bereich eine einfache, digitale und automatisierte Lösung. Zwar steigen immer mehr Versicherer auf digitale Prozesse um, aber gerade InsurTechs wie hepster oder ONE sind Vorreiter auf diesem Gebiet. Sie ermöglichen es den Kunden und Partnern beispielsweise, ihre VertrĂ€ge im eigenen Kundenbereich oder ĂŒber das Partnerportal
Oliver Lang CEO ONE Versicherung AG
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selbststĂ€ndig zu verwalten, SchĂ€den zu melden und mit dem Unternehmen direkt Kontakt aufzunehmen. Geht dieses GeschĂ€ft damit aber nicht weitgehend an den Maklern vorbei? FĂŒr Oliver Lang, CEO des Konkurrenten ONE Insurance, keine Frage: âIm Wesentlichen ja, denn fĂŒr Versicherungen on demand benötigt man eine technische Infrastruktur, die kaum ein Makler hat. So kann es beispielsweise erforderlich sein, GPS-Daten von Kunden auszulesen und richtig zu interpretieren.â Sofern sich nicht Softwareanbieter dazu durchringen wĂŒrden, diese Infrastruktur Maklern zur VerfĂŒgung zu stellen, werde es fĂŒr die Makler schwer, sich ihren Teil vom Kuchen zu sichern. Und er sagt sogar: âMit der ONE sind wir einer der wenigen â oder gar der einzige â Anbieter, der ernsthaft versucht, Makler an Versicherungen on demand zu beteiligen.â Wenn ein Makler der ONE einen Kunden zufĂŒhre und der Kunde spĂ€ter eine on demand-Versicherung abschlieĂe, erhalte der Makler eine vorher in der Courtagevereinbarung festgehaltene VergĂŒtung. Alexander Hornung, General Manager und Co-Founder von hepster, sieht das natĂŒrlich völlig anders: âNein, ganz im
Alexander Hornung General Manager und Co-Founder hepster, MOINsure GmbH
Gegenteil. Immer mehr Makler entdecken das Potenzial von Versicherungen on demand fĂŒr sich, sowohl fĂŒr ihre Privat- als auch fĂŒr ihre GeschĂ€ftskunden. Wir von hepster arbeiten gezielt mit immer mehr Maklern und Maklerpools zusammen, die dieses Potenzial erkennen und fĂŒr sich und ihre Kunden nutzen wollen.â So ermögliche man es Maklern auch, ihren GeschĂ€ftskunden digitale Versicherungen unkompliziert zugĂ€nglich zu machen. Die Angebote von hepster seien so konzipiert und technologisch entwickelt, dass sie wegen der digitalen Infrastruktur seines Unternehmens gleichermaĂen Vorteile fĂŒr stationĂ€re HĂ€ndler, Online-Shops, Hersteller, aber auch Einzel- und GroĂhĂ€ndler bieten wĂŒrden â unabhĂ€ngig davon, ob es sich nun um eine Handyversicherung, Fahrradversicherung oder ein anderes Produkt aus deren Portfolio handele. Der Vorteil solcher digitalen Versicherungen on demand liege dabei fĂŒr Makler nicht nur in den weitreichenden, zusĂ€tzlichen Verdienstmöglichkeiten, sondern auch in der geringen BetreuungsintensitĂ€t. So könnten sich Versicherungsmakler weiterhin auf ihr KerngeschĂ€ft konzentrieren und mĂŒssten nicht mehr lange AntrĂ€ge ausfĂŒllen, kopieren, scannen oder versenden. Hornung: âHier entsteht zwischen Anbietern wie hepster, Versicherungsmaklern und deren Kunden eine flieĂende Customer Journey, die auf eine langfristige Kundenzufriedenheit und -bindung zu jeder Zeit sowie automatisierte Self-Services ausgerichtet ist und somit fĂŒr alle Beteiligten optimale Vorteile bietet.â (hdm) finanzwelt 01 | 2021
VERSICHERUNGEN | INTERVIEW
Mutiges Handeln
erwĂŒnscht Hat die gesetzliche Rentenversicherung ausgedient, und warum gelingt der Politik nicht der ganz groĂe Wurf? Was wird aus der Riester-Rente und der bAV? Und sind langfristig bei der privaten Altersvorsorge auch wieder andere Garantien als derzeit denkbar? finanzwelt unterhielt sich zu vielen Fragen der kĂŒnftigen Altersabsicherung mit Jörg Arnold, dem CEO der Swiss Life Deutschland. finanzwelt: Ăber viele Jahrzehnte hinweg gab es hinsichtlich der finanziellen Sicherheit im Alter feste Parameter: die gesetzliche Rente, die private Vorsorge mit klassischen Garantien und â mehr oder weniger â die bAV-Gehaltsumwandlung. Demografische Ursachen, niedrige Zinsen am Kapitalmarkt bei gleichzeitiger bAV-Unterversorgung haben jedoch zu einem grundlegenden Wandel gefĂŒhrt. Sind die Zeiten im Bereich der Alterssicherung generell unsicherer geworden? Jörg Arnold» Die Rahmenbedingungen fĂŒr die eigene Altersvorsorge haben sich in zweierlei Hinsicht deutlich verĂ€ndert: Das Umlagesystem als Fundament der gesetzlichen Rentenversicherung kann nicht mehr das leisten, was es in den GrĂŒnderjahren der Bundesrepublik zu leisten vermoch-
Arnold» Eine Legislaturperiode dauert bekanntlich nur vier Jahre an. Eine Reform des Vorsorgesystems hat allerdings Auswirkungen auf mehrere Generationen. Solche Entscheidungen mĂŒssen sorgfĂ€ltig abgewogen werden. Dennoch ist jetzt die Zeit ĂŒberfĂ€llig fĂŒr entschlossenes und mutiges Handeln. Die gesetzliche Rente wird so im Jahr 2030 nicht mehr funktionsfĂ€hig sein, das ist lĂ€ngst bekannt. Und dennoch diskutieren wir ĂŒber starre, unflexible und kontraproduktive ReformvorschlĂ€ge und eine Art Voll-Kasko-Lösung. Die Zeit ist reif, den Menschen Zugang zu einer zukunftsfĂ€higen und renditestarken Altersvorsorge zu ermöglichen, und reif fĂŒr eine lĂ€ngst ĂŒberfĂ€llige Belebung unserer Aktienkultur. finanzwelt: Sollten sich die BĂŒrger endgĂŒltig von der Erwartung verabschieden, dass die gesetzliche Rentenversicherung ihre finanzielle Lage im Alter stabilisieren wird? Arnold» Die demografische Entwicklung und das anhaltende Niedrigzinsumfeld erfordern eigenverantwortliches Sparverhalten, zu dem wir die Menschen befĂ€higen mĂŒssen. Auch mĂŒssen alle drei SĂ€ulen besser zusammenspielen. Derzeit mangelt es insbesondere an einer ausgewogenen
» Die gesetzliche Rente wird so im Jahr 2030 nicht mehr funktionsfĂ€hig sein, das ist lĂ€ngst bekannt. « te, und durch die gewollte, politische Ausschaltung des sicheren Zins an den KapitalmĂ€rkten fallen schwankungsarme Festzinsanlagen als Möglichkeit des Vermögensaufbau aus. Dennoch bietet ein Wandel wie dieser immer wieder auch neue Chancen. Das jetzige Niedrigzinsumfeld hat die Menschen bereits heute zu einem Umdenken gezwungen und vielen die Augen dafĂŒr geöffnet, ihre Altersvorsorge selbstbestimmt zu gestalten. Statt Sparbuch sind immer mehr Menschen offen fĂŒr investmentbasierte Geldanlagen. Gerade junge Menschen entscheiden sich mehr und mehr fĂŒr chancenorientiertes Sparen. finanzwelt: Der Staat werkelt an der gesetzlichen Rente ja spĂ€testens seit Norbert BlĂŒms Zeiten ohne Unterlass herum. Warum fĂ€llt der Politik ein wirklich groĂer Wurf so schwer? 34
Abstimmung der drei Schichten aufeinander. Besonders die private Vorsorge in der sogenannten dritten Schicht ist entscheidend, da hier mit etwas mehr Risikobereitschaft auch höhere Renditechancen möglich sind, um im Alter finanziell selbstbestimmt leben zu können. finanzwelt: Ist es ĂŒberhaupt vorstellbar, dass es in ferner Zukunft wieder klassische Modelle âalter Bauartâ geben könnte? Arnold» Ich rechne derzeit nicht damit. Eine langfristige Erholung des Zinsniveaus zeichnet sich nicht zuletzt aufgrund der enormen Kosten zur BewĂ€ltigung der Corona-Pandemie und der expansiven Geldpolitik der Notenbanken nicht ab. Zum anderen findet derzeit auch ein Umdenken bei den Sparern statt: Gerade junge Menschen setzen mehr auf investmentbasiertes Sparen. Diese Entwicklung ist begrĂŒĂenswert. finanzwelt 01 | 2021
» Das jetzige Niedrigzinsumfeld hat die Menschen bereits heute zu einem Umdenken gezwungen und vielen die Augen dafĂŒr geöffnet, ihre Altersvorsorge selbstbestimmt zu gestalten. «
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VERSICHERUNGEN | INTERVIEW
finanzwelt: Anfang des Jahrtausends wurde das RiesterModell eingefĂŒhrt, um mit der gleichzeitig umgesetzten Rentenreform entstehende LĂŒcken auszugleichen. Ist dieses Modell in seiner jetzigen Form noch zeitgemĂ€Ă? Arnold» Die Riester-Rente leidet seit ihrer EinfĂŒhrung an diversen Geburtsfehlern, die so nicht sein mĂŒssten: Dazu zĂ€hlt die komplizierte Definition des Kreises der Zulagenberechtigten, die sehr komplexe und störanfĂ€llige Zulagenabwicklung, der Zwang zur Garantie und die fehlende Dynamisierung des Förderbetrags. Mit einer Behebung dieser Probleme wĂ€re allen Beteiligten eher geholfen als mit fruchtlosen Grund-
finanzwelt: Eigentlich ist es ja so, dass gerade die unteren Einkommensschichten, die auf zusĂ€tzliche Vorsorge dringend angewiesen wĂ€ren, sich diese gar nicht leisten können. Wie lĂ€sst sich dieser Teufelskreis durchbrechen? Arnold» Der Zusammenhang zwischen verfĂŒgbaren Einkommen und möglichen Sparraten ist offensichtlich. Als Gesellschaft sollten wir ein Interesse daran haben, allen Menschen eine auskömmliche Rente zu ermöglichen. ZusĂ€tzliche Förderungen fĂŒr Geringverdiener und die Umverteilungsinstrumente der Sozialpolitik können immer nur noch den Charakter einer Schadensbegrenzung haben. Auch hier ist
» Als Gesellschaft sollten wir ein Interesse daran haben, allen Menschen eine auskömmliche Rente zu ermöglichen. « satzdiskussionen ĂŒber einen staatlichen Vorsorgefonds. Die Grundidee von Riester, Eigeninitiative und SparfleiĂ mit Steuervorteilen und PrĂ€mien zu belohnen, hat darum auch heute nicht an Relevanz verloren. finanzwelt: Sollte der Staat eingreifen, um die hĂ€ufig sehr hohen Kosten von Riester-VertrĂ€gen deutlich zu begrenzen? Arnold» Ein wie auch immer gearteter Kostendeckel ist letztlich eine willkĂŒrliche Festlegung, die im unglĂŒcklichsten Fall dazu fĂŒhren kann, dass keiner mehr dieses GeschĂ€ft machen möchte. Bereits jetzt ist zu beobachten, dass immer mehr Anbieter das Riester-GeschĂ€ft aufgeben und somit der Wettbewerb in diesem Segment abnimmt. Allen Beteiligten wĂ€re weitaus mehr damit gedient, wenn die bereits angesprochene komplexe und kostentreibende Zulagenabwicklung vereinfacht und der Zwang zur Garantie abgeschafft wird: Die Verwaltung der Riester-Rente lieĂe sich dann gĂŒnstiger darstellen und chancenreichere Anlagestrategien wĂ€ren ebenfalls möglich. Noch eine Bemerkung zu den Kosten: Die im Zuge des PIA-PIBs eingefĂŒhrte Effektivkostenquote sorgt bereits fĂŒr ausreichend Transparenz und ĂŒbt auch erheblichen Druck auf die Anbieter aus, ihre Kosten in den Griff zu bekommen. finanzwelt: Warum wird noch immer keine aus ArbeitgeberbeitrĂ€gen verpflichtende bAV eingefĂŒhrt? Bei den Lohnnebenkosten könnte sich das doch Deutschland spielend leisten. Arnold» Sie sollten diesen Vorschlag dem EigentĂŒmer eines Unternehmens aus den Branchen machen, die von der vollen Wucht der Corona-ZwangsmaĂnahmen getroffen wurden. Dort ist man sicherlich nicht begeistert ĂŒber einen rein arbeitgeberfinanzierten bAV-Zwangsbeitrag. AuĂerdem ist es eine MilchmĂ€dchenrechnung zu glauben, dass man die Kosten einer verpflichtenden bAV mit einem Federstrich auf die Arbeitgeber abwĂ€lzen könnte. Jeder erwirtschaftete Euro kann nur einmal verteilt werden. Im Zweifel wĂŒrde dies dazu fĂŒhren, dass zukĂŒnftige Lohnerhöhungen zur Gegenfinanzierung einer arbeitgeberfinanzierten Zwangs-bAV knapper ausfallen. 36
beispielsweise die Riester-Rente besser als ihr Ruf. Eine junge Kundin mit einem beispielhaften Bruttoeinkommen von 30.000 Euro im Jahr und einem Kind könnte bei einer Einzahlung in Höhe von 725 Euro in die Riester-Rente 475 Euro Zulagen vom Staat erhalten und sich damit eine Förderquote von ĂŒber 65 % im Jahr sichern. Zum anderen brauchen wir eine qualifizierte und gut ausgebildete persönliche Beratung, die ganzheitlich auf die individuellen BedĂŒrfnisse der Kunden eingeht und passende Vorsorge-Lösungen identifiziert. Die Menschen mĂŒssen befĂ€higt werden, sich um ihre Altersvorsorge zu kĂŒmmern. Diese wichtige Aufgabe ĂŒbernehmen in Deutschland leider nur noch weniger als 200.000 Beraterinnen und Berater. Wir sind also angehalten, das Berufsbild wieder attraktiv zu machen. Daran arbeiten wir bei Swiss Life mit groĂem Erfolg. finanzwelt: Muss das gesamte Konstrukt Alterssicherung vor allem angesichts der demografischen Entwicklung vielleicht völlig neu durchdacht werden â etwa ĂŒber ein kapitalstockorientiertes, aber staatlich beaufsichtigtes Rentenkonto? Arnold» Der Aufbau eines staatlich beaufsichtigten Rentenkontos wirft vielfĂ€ltige, ordnungspolitische Fragen auf: Ein staatlicher Kapitalstock, wenn er denn ĂŒber ZwangsbeitrĂ€ge bedient wird, wĂŒrde ĂŒber kurz oder lang veritable Vermögensmassen anhĂ€ufen. Deren Veranlagung wiederum wĂŒrde zahlreiche Interessenskonflikte aufwerfen: Darf ein solches Vehikel derzeit negativ verzinste Bundesanleihen kaufen â was fĂŒr Vater Staat eine gĂŒnstige Refinanzierungsquelle, fĂŒr den einzelnen VersorgungsempfĂ€nger aber möglicherweise ein schlechtes GeschĂ€ft wĂ€re? Meines Erachtens nach ein klarer Interessenskonflikt. Der Staat ist nicht der bessere Kapitalverwalter. Zudem braucht eine kapitalstockbasierte Anlage, insbesondere wenn sie einen hohen Aktienanteil hat, eine extrem ruhige Hand. Ich habe groĂe Sorge, dass in Zeiten stark fallender Börsen der politische Druck groĂ wird, aus den Aktien heraus zu gehen und Verluste zu begrenzen. Gerade das hat sich aber oft als völlig falsche Strategie herausgestellt. (hdm) finanzwelt 01 | 2021
Deutscher bAV-Preis 2021 Informationen unter deutscher-bav-preis.de
VERSICHERUNGEN | ASSISTANCE-LEISTUNGEN
Mehr Engagement gefragt Assistance wurde frĂŒher vornehmlich im Kfz-Versicherungsbereich nachgefragt. Mittlerweile hat das Thema jedoch nahezu alle Arten von Versicherungsschutz beeinflusst. Ein groĂes Zukunftsthema werden die TĂ€tigkeiten im Internet sein. Aber auch das tatsĂ€chliche Engagement der Versicherungsbranche â im Sinne der Vermittler.
via Assistance hochrelevante Hilfe anzubieten und so wirklich zum Problemlöser zu werden. Da die Deutschen mit dem bestehenden Angebot allerdings eher unzufrieden seien, verlange es von den Anbietern die Bereitschaft, sich stetig zu verbessern. Erneut sind nur 5 % der Haushalte mit dem bestehenden Serviceangebot rundum zufrieden und vermissen keinerlei UnterstĂŒtzung. Bedenkt man, dass in den Jahren 2011/2012 diese Zufriedenheitsquote noch bei ĂŒber 35 % lag, lĂ€sst sich eine deutliche Zunahme der Serviceunzu-
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Assistance hat laut aktuellem »Assistance Barometer« der Generali-Tochter Europ Assistance im digitalen Umfeld
eine neue Dynamik gewonnen. Der Problemlöser-Ansatz einer individualisierten, auf den Versicherungsnehmer zugeschnittenen Serviceleistung entspricht der Erwartungshaltung einer digitalisierten Gesellschaft, womit Assistance und Service in den kommenden Jahren vermehrt zu »game changern« werden. Die Erwartungshaltung der Kunden an die Versicherungsbranche hat sich massiv verĂ€ndert: Heute mĂŒssen die individuellen ServicebedĂŒrfnisse der Kunden befriedigt werden. Versicherungen haben die groĂe Chance,
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finanzwelt 01 | 2021
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friedenheit in den vergangenen Jahren konstatieren. Der Wunsch nach einer Rundum-Betreuung wĂ€chst dabei konstant. Innerhalb von zehn Jahren hat sich der Serviceerwartungswert bei Versicherungen von elf Prozentpunkten auf nun 68 Prozentpunkte erhöht. Der Bereich der Reise-Assistance hat in den letzten Jahren an Bedeutung und Zustimmung gewonnen und weist im aktuellen Assistance-Barometer erneut höchste Nachfragewerte auf. In BestĂ€tigung der Vorjahreswerte werden die âOrganisation medizinischer Betreuung vor Ortâ, die âDurchfĂŒhrung eines KrankenrĂŒcktransportesâ sowie die âSuche und Bergung nach einem Unfall auf Reisenâ erneut mit knapp 90 % Zustimmungswerten von einer groĂen Mehrheit der deutschen Haushalte erwartet. Auch die Zufriedenheit mit den Leistungen ist ĂŒberdurchschnittlich hoch. Von den 12 % der Befragten, die bis dato eine Reise-Assistance in Anspruch nehmen mussten, waren 96 % damit zufrieden oder sehr zufrieden.
UnterstĂŒtzung fĂŒrs Internet DAS Highlight Im Gesundheitsbereich betreffen Service- und Assistance-Angebote persönliche Problemfelder und erfordern eine hohe Vertrauensbasis. In den vergangenen zwölf Jahren zeigte sich eine deutliche Wahrnehmung der Versicherungswirtschaft als vertrauenswĂŒrdiger Problemlöser im Gesundheitsbereich, indem Gesundheits-Assistance eine hohe Nachfrage erfĂ€hrt. Hohen Wert legen weiterhin 93 % der deutschen Versicherungsnehmer auf die konkrete und sofortige Notfallhilfe bei Krankheit oder Unfall als Zusatzleistung zur reinen Schadendeckung (im Durchschnitt der Vorjahre lag dieser Zustimmungswert bei 92 %). Von hoher Bedeutung erweist sich das Angebot einer fachlichen Begleitung und Beratung chronisch kranker Patienten. Mit einer erneuten Zustimmung von 80 % wird der Durchschnittswert der Vorjahre leicht ĂŒbertroffen. Eine persönliche Beratung und UnterstĂŒtzung bei PflegefĂ€llen wird von 78 % der Haushalte als wichtig oder sehr wichtig bewertet, zwei
Prozentpunkte unter dem Vorjahr. Im nunmehr fĂŒnften Jahr fokussierte das Assistance-Barometer die AssistanceLeistung einer UnterstĂŒtzung bei Persönlichkeitsverletzungen im Internet. Mit 63 % Zustimmung wurde aktuell der Höchstwert erreicht, der Durchschnittswert um zwölf Prozentpunkte ĂŒbertroffen â offensichtlich DAS Zukunftspotenzial einer Internet-Gesellschaft. Erneut haben aber nur 7 % der Haushalte bereits Erfahrungen mit den Leistungen der Wohn- und Haus-Assistance gemacht â von diesen zeigten sich 92 % mit den Assistance-Leistungen sehr zufrieden oder zufrieden.
Immer höherer Stellenwert fĂŒr Vermittler Die Versicherungsbranche selbst sieht in der personalisierten Assistance-Leistung ein hohes Zukunftspotenzial. Angesichts dieser guten MarkteinschĂ€tzung ĂŒberrascht jedoch die AktivitĂ€t: WĂ€hrend in frĂŒheren Erhebungsjahren (durchgĂ€ngig bis zum Jahre 2015) des Assistance-Barometers de facto alle Versicherungsunternehmen Assistance-Leistungen angeboten haben, gaben in den letzten vier Jahren durchschnittlich 24 % der befragten Unternehmen an, keine AssistanceProdukte zu offerieren (im Jahre 2019 waren dies sogar 28 %). Vermittler messen der Assistance einen immer höheren Stellenwert zu. Aus ihrer Sicht dient Assistance vor allem dazu, das Image eines Versicherungsunternehmens aufzubessern sowie die Kundenbindung und -zufriedenheit zu steigern.
Das i-TĂŒpfelchen fĂŒr die QualitĂ€t Deshalb die direkte Frage an Tim Schmidt, CCO der Europ Assistance Deutschland, welchen Stellenwert Assistance-Leistungen fĂŒr die QualitĂ€t eines Versicherungsschutzes haben. Schmidt: âAssistance-Leistungen nehmen eine steigende Bedeutung auf einem ohnehin schon hohen Niveau fĂŒr die QualitĂ€t des Versicherungsschutzes ein. Assistance-Leis-
Tim Schmidt Chief Customer Officer Europ Assistance Services GmbH
tungen sind bildlich gesprochen âdie helfende Handâ des Versicherers zum Endkunden, die den Versicherten in entscheidenden Momenten der Customer Journey Hilfestellungen und Stressreduzierungen in kritischen Alltagssituationen stiften, um auch die dahinter liegenden Kernversicherungsleistungen fĂŒr den Nutzer rund um die Uhr und ĂŒberall positiv erlebbar zu machen.â Dabei zeichne sich als Markttrend verstĂ€rkt ab, dass Assistance nicht mehr nur im Rahmen von Notfallsituationen angeboten, sondern inzwischen auch im Kontext von PrĂ€vention und After Care-Leistungen nach dem klassischen Versicherungsfall eingesetzt werde und ihre Daseinsberechtigung gefunden habe, um in erhöhter Anzahl positive BerĂŒhrungspunkte zwischen Versicherer und versicherten Personenkreisen zu generieren. Auf diesem Weg dienten Assistance und die damit einhergehende ServicequalitĂ€t vermehrt zur Wettbewerbsdifferenzierung, nachhaltigen Kundenbindung und Erhöhung der Kundenzufriedenheit als bedeutendes AushĂ€ngeschild von Versicherern. NatĂŒrlich kostet das die Versicherer und letztlich auch deren Kunden Geld. Schmidt: âIm Wesentlichen ergibt sich die Preisfindung von Assistance-Produkten in Summe aus der Betrachtung der prognostizierten Anzahl und Höhe in der Inanspruchnahme der angebotenen Dienstleistungen und Versicherungskomponenten, Art der Integration von Assistance-Produkten in bestehende Verkaufsprozesse (Stand-Alone Verkauf, optional ergĂ€nzender oder integrierter Produktvertrieb in Kombination mit bestehenden TrĂ€gerprodukten), prognostizierten Verkaufsvolumina sowie der marketingseitigen Kommunikation der Assistance-Produkte.â (hdm) 39
VERSICHERUNGEN | RECHTSSCHUTZVERSICHERUNG
Eingangshalle Landgericht Berlin
Die Rechtsschutzversicherung gehört zu den lukrativen Sparten der Versicherungswirtschaft. Und bei den Verbrauchern steigt die Nachfrage â nicht nur bedingt durch die CoronaRegeln. Vielmehr erstrecken sich die Deckungszusagen der Anbieter auf immer mehr Lebensbereiche. Auch fĂŒr Makler ist das eine feine Sache. COVID-19 hat das BedĂŒrfnis nach Absicherung und Schutz erheblich verstĂ€rkt. Das geht aus einer Studie des Rheingold Instituts hervor, die im vergangenen Herbst im Auftrag der ARAG durchgefĂŒhrt wurde. Gesundheit, rechtliche und berufliche Probleme, etwa KĂŒndigungen oder Kurzarbeit sowie stornierte Reisen, sind krisenbedingt in den Fokus gerĂŒckt. 40
Vor allem Rechtsschutz und Krankenversicherungszusatzprodukte genieĂen ein besonderes Verbraucherinteresse. 20 % der Befragten gaben an, ĂŒber den Abschluss einer Versicherung nachzudenken. Bei den JĂŒngeren (18 bis 34 Jahre) ist es sogar jeder Vierte. Am interessantesten fĂŒr die abschlussbereiten Befragten ist die Rechtsschutzversicherung: Sie verzeichnete in der Studie 32 % Interesse. Bei den 35- bis 49-JĂ€hrigen erreichte der Wert sogar 40 %. Gut fĂŒr den freien Vertrieb: Von allen Befragten wĂŒnschen sich 23 % einen persönlichen Ansprechpartner. Trotz einer AffinitĂ€t zur digitalen Welt ist dieser Wunsch gerade bei den 18- bis 34-JĂ€hrigen mit 27 % bemerkenswert stĂ€rker ausgeprĂ€gt als in den anderen Altersgrup-
pen. Eine qualitativ gute Rechtsschutzversicherung muss heutzutage auf jeden Fall auch viel Inhalt bieten. Dr. Anne Thomas, Hauptabteilungsleiterin Produktmanagement & Data Analytics bei der ARAG, sagt: âDie ARAG bietet eine modulare Produktstruktur an. Grundbaustein der Absicherung ist der Rechtsschutz im privaten Bereich, der sich bedarfsgerecht um die Bereiche Beruf, Immobilien und Verkehr erweitern lĂ€sst. Besonders hĂ€ufig seien Streitigkeiten im Bereich des Vertrags- und Sachenrechts (etwa Streitigkeiten mit dem Mobilfunkanbieter, beim KĂŒchenkauf, mangelhafte Lieferung bestellter Ware, Probleme mit dem Reiseanbieter), im Arbeitsrecht (etwa KĂŒndigung, Urlaubsanspruch wird nicht gewĂ€hrt, Kurzarbeit wird angeordnet) und im finanzwelt 01 | 2021
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Wird schon
Ordnungswidrigkeitenrecht im Verkehrsbereich (etwa BuĂgeldbescheid wegen GeschwindigkeitsĂŒberschreitung, rote Ampel ĂŒberfahren, Handy am Steuer). ARAG bietet ihren Kunden zusĂ€tzlich noch hilfreiche und einzigartige innovative Leistungen, wie zum Beispiel einen Erb-Rechtsschutz, einen Unterhalts-Rechtsschutz, einen EheRechtsschutz und einen BauherrenRechtsschutz. Alice Woithe, Leiterin GeschĂ€ftsfeld Deutschland bei ROLAND Rechtsschutz, stellt auch auf die unterschiedlichen Lebensbereiche und -situationen ab, sagt aber auch: âDie passende Lösung kann zum Beispiel eine telefonische Rechtsberatung oder geprĂŒfte Vertragsvorlage sein, eine Mediation oder die vollstĂ€ndige Ăbernahme der Anwalts-, Gerichts- und Gutachterkosten.â Gerade jetzt in Krisenzeiten sei das Konfliktpotenzial besonders hoch, denke man beispielsweise an verschĂ€rfte Regeln im Lockdown oder rechtliche Fragen rund um die Kurzarbeit.
Vieles geht ohne Selbstbeteiligung Mit einer Selbstbeteiligung im Schadenfall lĂ€sst sich natĂŒrlich die VersicherungsprĂ€mie drĂŒcken. Assessor jur. Kerstin Maerckel aus dem Produktmanagement der DEURAG Deutsche Rechtsschutz-Versicherung AG, sieht dies als unbedingten Vorteil: âWir bieten unsere Produkte mit unterschiedlichen Selbstbeteiligungen an, der Kunde kann dann individuell entscheiden, welche Variante fĂŒr ihn passend erscheint.â Woithe macht dabei auf einen besonderen Aspekt aufmerksam: âEine Selbstbeteiligung senkt den Preis der Versicherung und ist im Rechtsschutz aktueller Standard. Das beste PreisLeistungs-VerhĂ€ltnis fĂŒr den Kunden bietet eine variable Selbstbeteiligung wie unsere âBonus-SBâ.â Hier reduziere sich der Selbstbehalt stufenweise, könne aber nach einem Schadenfall auch ansteigen. Dr. Thomas verweist auf zusĂ€tzliche Möglichkeiten bei der ARAG: âDie UnterstĂŒtzung durch eine Rechtschutzversicherung ist ein wichtiger Halt fĂŒr Kunden, denn ein Rechtsstreit kann betrĂ€chtliche Kosten verursachen.
Dr. Anne Thomas Hauptabteilungsleiterin ARAG Holding SE
Alice Woithe Leiterin GeschÀftsfeld Deutschland ROLAND Rechtsschutz-Versicherungs AG
Wir tragen die Kosten fĂŒr Prozess, Anwalt, EntschĂ€digung der Zeugen und vom Gericht bestellte Gutachter. Unser Ziel ist es aber auch, jedem Kunden einen dem jeweiligen Risiko angepassten Beitrag anzubieten.â Durch eine Selbstbeteiligung reduziere sich die PrĂ€mie und biete sich daher insbesondere fĂŒr preissensitive Kunden an. Die ARAG ermögliche verschiedene Selbstbeteiligungsstufen. Die Kunden könnten zwischen 150 Euro, 250 Euro, 500 Euro oder 1.000 Euro den Selbstbehalt auswĂ€hlen. Speziell fĂŒr preisaffine Kunden gebe es aber noch zwei zusĂ€tzliche Selbstbeteiligungsvarianten: WĂ€hle der Kunde im Rechtsschutzfall einen von der ARAG vermittelten Rechtsanwalt, verringere sich die Selbstbeteiligung auf die niedrigere Stufe â von 300 Euro auf 150 Euro beziehungsweise von 150 Euro auf 0 Euro. Die telefonische Anwaltsberatung âARAG JuraTelâ, eine Mediation sowie der Online Rechts-Service mit ĂŒber 1.000 rechtlich geprĂŒften Musterschreiben und Dokumenten seien dabei immer ohne Selbstbeteiligung zugĂ€nglich. Auch bei vielen weiteren Leistungen verzichte man auf eine Selbstbeteiligung, wie zum Beispiel im Beratungs-Rechtsschutz im Familien-, Lebenspartnerschafts- und Erbrecht sowie zur Erstellung einer PatientenverfĂŒgung oder auch dann, wenn der Rechtsschutzfall mit einer anwaltlichen Erstberatung erledigt sei.
transparent, ob und wann der Rechtsschutz gilt. Bei dem verstoĂabhĂ€ngigen Rechtsschutzfall geht es um die Definition und den Zeitpunkt des Versicherungsfalles.â Melde ein Kunde einen Schaden (Aktivprozess), so gelte diese Meldung als Eintrittsdatum â auch, wenn das Ereignis fĂŒr den Anlass zum Rechtsstreit in der Vergangenheit liege. Nach aktueller Rechtsprechung gelte dies nun auch in FĂ€llen, in denen der Kunde einen VerstoĂ abwehre (Passivprozess). Hierbei spiele es keine Rolle, welcher VerstoĂ dem Kunden angelastet werde.
Rechtsprechung des BGH gilt Alles heile Welt also? Mitnichten, immer wieder wird von VerbraucherschĂŒtzern der in manchen Versicherungsbedingungen enthaltene âverstoĂabhĂ€ngige Rechtsschutzfallâ kritisiert, der von Leistungen ausgeschlossen ist. Woithe sagt hierzu: âFĂŒr den Kunden ist hĂ€ufig nicht
Dr. Thomas erklĂ€rt die Gepflogenheiten in ihrem Haus: âFĂŒr die Inanspruchnahme der Rechtsschutzversicherung muss grundsĂ€tzlich ein Versicherungsfall, also ein VerstoĂ gegen Rechtspflichten, eingetreten sein. Dies ist allgemein gesprochen der Zeitpunkt, zu dem der Kunde oder ein anderer, zum Beispiel der Gegner oder ein Dritter, gegen Rechtspflichten oder Rechtsvorschriften verstoĂen hat oder verstoĂen haben soll.â Hierbei berĂŒcksichtige man alle Tatsachen, also konkrete Sachverhalte im Gegensatz zu Werturteilen, die durch den Kunden und den Gegner vorgetragen wĂŒrden, um die jeweilige Interessenverfolgung zu stĂŒtzen. Zudem mĂŒsse der Versicherungsfall nach Beginn des Versicherungsschutzes und vor dessen Ende eingetreten sein. Bei der DEURAG stellt sich das Problem gar nicht, wie Maerckel sagt: âDiese kritische Frage spielt fĂŒr uns keine Rolle, unsere Bedingungen folgen der Rechtsprechung des BGH, wonach der Tatsachenvortrag des Versicherungsnehmers einer Rechtsschutzversicherung, mit welchem dieser den VerstoĂ des Anspruchsgegners begrĂŒndet, bei der Bestimmung des Rechtsschutzfalls als maĂgebend anzusehen ist.â (hdm) 41
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R+V Versicherung
D&O-Versicherung immer wichtiger
Die Welt wird immer komplexer â das gilt auch im GeschĂ€ftsleben. Globalisierung, stĂ€ndig neue Rechtsvorschriften und Gesetzes und jetzt auch noch die CoronaPandemie â wer in der Verantwortung steht, sei es als GeschĂ€ftsfĂŒhrer, Vorstand oder Leitender Angestellter, muss seine Entscheidungen auch nachtrĂ€glich rechtfertigen können. Gelingt ihm das nicht, haftet er auch gegenĂŒber der eigenen Firma notfalls sogar mit seinem eigenen Vermögen. Es ist deshalb eigentlich unerlĂ€sslich, fĂŒr diesen Personenkreis eine spezielle Haftpflichtversicherung abzuschlieĂen. Die D&O der R+V bietet umfassenden Schutz auch in Situationen, an die man eigentlich gar nicht denkt. Denn es mangelt nicht an IrrtĂŒmern: 1. Irrtum: âĂber meine Betriebshaftpflichtversicherung bin ich doch umfassend abgesichert.â Tatsache aber ist: Nicht bei SchĂ€den in der Unternehmensleitung und nicht bei vorsĂ€tzlichen Pflichtverletzungen wie zum Beispiel gegen unternehmensinternes Satzungsrecht. Vorteil R+V: Wir glauben, dass unsere Kunden nicht bewusst SchĂ€den verursachen. Bis zum Beweis des Gegenteils gewĂ€hrt die R+V deshalb in allen Instanzen Versicherungsschutz â auch bei Vorsatzvorwurf oder VerstöĂen gegen interne Richtlinien. 42
2. Irrtum: âDurch die Rechtsform der GmbH ist meine Haftung auf das Gesellschaftsvermögen beschrĂ€nkt.â Tatsache aber ist: Trotz der beschrĂ€nkten Haftung der GmbH bleibt er in seiner Funktion als GeschĂ€ftsfĂŒhrer vollkommen âungeschĂŒtztâ. Denn die sogenannte âOrganhaftungâ richtet sich gerade nicht gegen die Gesellschaft, sondern ausschlieĂlich gegen ihn selbst. Auch eine Haftungsfreistellung im Anstellungsvertrag als GeschĂ€ftsfĂŒhrer wirkt sich nicht unmittelbar gegenĂŒber einem geschĂ€digten Dritten aus. Vorteil R+V: Ist nicht sicher, wer von beiden Ziel von AnsprĂŒchen ist, besteht Abwehrschutz auch schon vor tatsĂ€chlicher Inanspruchnahme. Wir unterstĂŒtzen Sie und Ihren Kunden mit unseren Experten schon vor dem Eintritt eines Schadenfalls mit kompetenter Hilfe. 3. Irrtum: âAls GeschĂ€ftsfĂŒhrer einer Ein-Mann-GmbH hafte ich nicht persönlich. Es gibt auĂer mir ja keine Gesellschafter.â Tatsache aber ist: Bei AnsprĂŒchen Dritter, zum Beispiel eines Insolvenzverwalters, von Banken, Lieferanten oder Abnehmern, haftet auch der GeschĂ€ftsfĂŒhrer dieser GmbH in unbegrenzter Höhe. Vorteil R+V: Ihr Kunde bestimmt, wer ihn vertritt. Auf Wunsch ist die R+V bei der Auswahl eines Anwalts behilflich. finanzwelt 01 | 2021
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4. Irrtum: âMein GeschĂ€ftsfĂŒhrer-Kollege hat einen klar abgegrenzten Aufgabenbereich. Seine Fehler gehen mich nichts an.â Tatsache aber ist: Es gilt der Grundsatz der âGesamtverantwortungâ â alle sitzen in einem Boot. Die Aufgabenverteilung auf Ressortverantwortliche schĂŒtzt deshalb grundsĂ€tzlich nicht â so die stĂ€ndige Rechtsprechung deutscher Gerichte. Der GeschĂ€digte entscheidet, welche Organpersonen er fĂŒr den Schaden in voller Höhe haftbar macht. Das kann teuer werden, auch wegen mehrfacher Anwaltskosten. Vorteil R+V: Die gewĂ€hlte Versicherungssumme steht im Schadenfall sogar zweimal zur VerfĂŒgung, ohne Zusatzkosten. Zum einen fĂŒr die oft sehr hohen Abwehr- und Verteidigungskosten durch die Beauftragung spezialisierter AnwĂ€lte. Zum anderen, falls der Anspruch tatsĂ€chlich berechtigt und Schadenersatz zu leisten ist. 5. Irrtum: âWenn ich den D&O-Versicherer wechsele, habe ich trotzdem rĂŒckwirkend Versicherungsschutz.â Tatsache aber ist: FĂŒr die D&O-Versicherung ist zwar das âClaims madeâ-Prinzip gerichtlich anerkannt: Versicherungsschutz besteht also fĂŒr AnsprĂŒche, die wĂ€hrend der Versicherungsdauer des aktuellen Vertrages erhoben werden â sofern der PflichtverstoĂ nicht schon bei Vertragsschluss bekannt war. Ob der frĂŒhere Versicherer noch leistet, obwohl kein aktueller Vertrag mehr besteht oder der neue Versicherer, ist von zahlreichen UnwĂ€gbarkeiten abhĂ€ngig. Vorteil R+V: Es gilt eine zeitlich unbegrenzte, beitragsfreie RĂŒckwĂ€rtsversicherung â selbstverstĂ€ndlich auch beim Wechsel des Versicherers.
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6. Irrtum: âWenn ich aus der Firma ausscheide, bin ich sicher. Die D&O-Versicherung brauche ich nicht mehr.â Tatsache aber ist: NatĂŒrlich bleiben etwaige HaftpflichtansprĂŒche innerhalb der gesetzlichen Grenzen auch nach dem Ausscheiden bestehen. Vorteil R+V: Es besteht eine unbegrenzte und unverfallbare Nachmeldefrist. Ganz gleich, ob Ihr Kunde nach mehreren Jahren oder gar Jahrzehnten mit einem Haftpflichtanspruch konfrontiert wird: Die D&O-Versicherung von R+V bietet seit Jahren zeitlich unbegrenzten Schutz fĂŒr AnsprĂŒche nach Vertragsende. Scheidet Ihr Kunde aus gesundheitlichen GrĂŒnden aus dem Unternehmen aus oder geht er in den Ruhestand und der D&O-Vertrag ist inzwischen gekĂŒndigt oder die Versicherungssumme womöglich bereits durch einen anderen Manager aufgebraucht, garantiert unser âRetirement Coverâ, dass er nicht schutzlos ist und sich gegen unberechtigte AnsprĂŒche zur Wehr setzen kann. 7. Irrtum: âIch bin ehrenamtlicher Vorstand in meinem Verein. Von mir kann niemand Schadenersatz fordern.â
Tatsache aber ist: Vereinshaftpflichtversicherungen decken neben Personen- und SachschĂ€den nicht zwangslĂ€ufig auch echte VermögensschĂ€den der Vorstandsmitglieder ab. Aber selbst dann: Der Deckungsschutz ist allzu oft mit einer D&OVersicherung nicht vergleichbar. Weniger AusschlĂŒsse, meist höhere Versicherungssummen und eine automatische Mitversicherung öffentlich-rechtlicher AnsprĂŒche sprechen fĂŒr die D&O-Versicherung. Der wichtigste Aspekt ist aber, dass dem betroffenen Vereinsvorstand der Anspruch auf Versicherungsschutz selbst zusteht â und nicht dem Verein und all seinen Mitgliedern. Vorteil R+V: Einem Schadenfall folgen nicht selten weitere. Wo andere Versicherer aussteigen, bleibt R+V an der Seite des Kunden. Denn R+V verzichtet darauf, im Schadenfall zu kĂŒndigen.
BĂ€renstarkes Angebot R+V verfĂŒgt ĂŒber langjĂ€hrige Expertise als D&O- und Vermögensschadenhaftpflicht-Versicherer und hat die Entwicklung des Produktes in Deutschland maĂgeblich mitgeprĂ€gt und Beratungen in diversen Gremien und mit Ministerien unmittelbar begleitet. Wir sind mit der Gestaltung internationaler Versicherungsprogramme absolut vertraut. Die Zugehörigkeit der R+V zu einem starken Finanzverbund trĂ€gt dazu bei, Schwankungen in den SchadenrĂŒckstellungen abzufedern. Die D&O der R+V bietet einen Top-Versicherungsschutz: âą unbegrenzte RĂŒckwĂ€rtsversicherung, unbegrenzte Nachmeldefrist âą getrennte Versicherungssummen (fĂŒr Abwehrkosten und Schadenersatz) âą doppelte Versicherungssumme (anstatt 2-facher Maximierung oder âWiederauffĂŒllungâ) Garantiezusage fĂŒr ausgeschiedene versicherte Personen (Retirement Cover) âą optional: eigene Versicherungssumme fĂŒr das Aufsichtsgremium âą optional: âRun-offâ-Deckung fĂŒr ausscheidende Tochterunternehmen
Mehr Informationen erhalten Sie in unserem Maklerportal: www.makler.ruv.de/firmenkunden
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VERSICHERUNGEN | BETRIEBSSCHLIESSUNGSVERSICHERUNG
HeiĂes Eisen FĂŒr viele Unternehmen stellten BetriebsschlieĂungen nur ein sehr abstraktes Risiko dar â bis Corona alles verĂ€nderte. Auch die Versicherer wurden von der Entwicklung ĂŒberrascht â und haben Konsequenzen gezogen. Aus Sicht der betroffenen Unternehmen bedeuten die mit dem jetzigen Lockdown wegen der Corona-Pandemie verbundenen BetriebsschlieĂungen erneut Ărger mit ihren diesbezĂŒglichen Versicherungspolicen. Viele Versicherer verweigern Leistungen, weil schon im ersten Lockdown im FrĂŒhjahr 2020 Leistungen ausgezahlt wurden. Und in den vielfach vorhandenen, einschlĂ€gigen Klauseln steht klipp und klar âBeruhen die Anordnungen einer BetriebsschlieĂung ⊠auf den gleichen UmstĂ€nden, so dĂŒrfen die EntschĂ€digungsleistungen insgesamt die vereinbarte Höhe nicht ĂŒbersteigenâ. Nach Ansicht vieler FachanwĂ€lte ist eine derartige Klausel jedoch nicht rechtens. Wie auch immer â zu den schon im vergangenen Jahr in Masse aufgetretenen Probleme mit einzelnen Versicherungsgesellschaften ist nun ein neues hinzugekommen. Landauf, landab wird man sich vor Gericht treffen. Kein Wunder, dass Versicherer in dieser Gemengelage Statements verweigern. finanzwelt ist jedoch fĂŒndig geworden und hat beim HDI in Thomas LĂŒer, Vorstand Makler- und Kooperationsvertrieb der HDI Vertriebs AG, einen kompetenten und vor allem gesprĂ€chsbereiten Versicherungsmanager gefunden.
DafĂŒr war das Produkt nicht konzipiert
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Er weiĂ zum Beispiel, warum es in der Corona-Pandemie zu solchen Problemen mit den Policen kommen konnte: âDas Thema Epidemie oder Pandemie, insbesondere die Auswirkungen und Voraussetzungen fĂŒr den Versicherungsschutz, wurde in den bis dahin verwendeten BSV-Bedingungen fĂŒr solche FĂ€lle nicht geregelt. In der Regel hatte man es in der Vergangenheit auch mit sehr ĂŒbersichtlichen Zahlen von SchadenfĂ€llen etwa durch Legionellen oder Salmonellen zu tun und hat diese marktweit und ohne groĂes Auf-
Thomas LĂŒer Vorstand Makler- und Kooperationsvertrieb HDI Vertriebs AG
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heben reguliert.â Niemand hĂ€tte ernsthaft damit gerechnet, dass eine Infektionslage wie durch das neuartige Corona-Virus entstehen und die flĂ€chendeckende SchlieĂung ganzer Branchen per AllgemeinverfĂŒgung zur Folge haben könnte. DafĂŒr sei das Produkt nicht konzipiert und schon gar nicht gerechnet geworden. LĂŒer: âAuch bei HDI waren wir davon ĂŒberrascht und stellen fest, dass wir uns mit unserer alten BSV, was BetriebsschlieĂungen per AllgemeinverfĂŒgung anging, in einer rechtlichen Grauzone befanden.â Hier entschiede man aber zum Wohle der Kunden und stelle das neuartige Corona-Virus den in den HDI-Bedingungen fĂŒr die gewerbliche BetriebsschlieĂungsversicherung versicherten Krankheiten und Krankheitserregern des Infektionsschutzgesetzes gleich, auch wenn dieses dort nicht namentlich genannt wird. Behördlich angeordnete BetriebsschlieĂungen aufgrund des neuartigen Corona-Virus seien somit mitversichert. Mit dieser konsequenten Entscheidung habe der HDI allerdings eine Sonderstellung am Markt eingenommen.
Eine sinnvolle Investition Jedoch habe man im Hinblick auf das neuartige Corona-Virus und andere kĂŒnftige Pandemien Konsequenzen gezogen. LĂŒer: âIn unserem neuen BSV-Baustein, der seit Mitte Juni erhĂ€ltlich ist, haben wir eine Deckung fĂŒr BetriebsschlieĂungen durch AllgemeinverfĂŒgungen ausgeschlossen. Infektionen mĂŒssen jetzt in den Unternehmen selbst vorliegen und diese deswegen durch Einzelverordnungen oder Einzelverwaltungsakte der zustĂ€ndigen Behörden geschlossen werden.â ZusĂ€tzlich greife der Versicherungsschutz auch bei prĂ€ventiven SchlieĂungen einzelner Betriebe, zum Beispiel um das Ăberspringen eines Infektionsgeschehen von einem Betrieb auf einen anderen zu verhindern. Der HDI biete weiterhin in Zeiten von Pandemien oder Epidemien im genannten Rahmen Versicherungsschutz. Auch dies sei am Markt nicht selbstverstĂ€ndlich. Dass dieser neugestaltete Versicherungsschutz fĂŒr Unternehmen eine sinnvolle Investition sei, zeigten die SchadenfĂ€lle, die aktuell die zweite Welle der Corona-Infektionen betrĂ€fen. LĂŒer: âEine ganze Reihe von bei uns versicherten Unternehmen musste wegen Infektionen im Betrieb aufgrund von Einzelanordnungen der Behörden schlieĂen. Diese Unternehmen können sich jetzt drauf verlassen, dass die HDI Versicherung die SchĂ€den reguliert.â In der zweiten Welle verzeichnete man Stand Mitte Dezember rund 130 versicherte SchadenfĂ€lle mit 700.000 Euro Schaden. Die neue BSV funktioniere somit wie vorgesehen. (hdm) 45
VERSICHERUNGEN | ZAHN-ZUSATZVERSICHERUNG
Erfolgswelle
Die Zahl der Zusatzversicherungen konnte im vergangenen Jahr ein deutliches Plus verzeichnen und lag bei 26,68 Millionen. PKV-Verbandsdirektor Dr. Florian Reuther ist mit der Entwicklung zufrieden: âDer Wunsch vieler Menschen, die eigene Gesundheit zusĂ€tzlich abzusichern, scheint ungebrochen hoch.â Die Zahnzusatzversicherung liegt dabei mit weitem Abstand vor den anderen Angeboten. FĂŒr 2019 meldete der PKV-Verband in seinem zuletzt veröffentlichten detaillierten Zahlenbericht insgesamt knapp 599.000 Zusatzpolicen im Bestand â davon entfielen ĂŒber 390.000 auf die ZĂ€hne. Und dass mit einer Steigerungsrate im NeugeschĂ€ft von 2,44 % (insgesamt 2,99 %). Dieser Trend dĂŒrfte auch 2020 angehalten haben. Klarer Fall â eine Keramikkrone kostet schnell 650 Euro, ein Implantat mehrere 1.000 Euro. Zahnersatz
ist teuer. Worauf aber kommt es bei einer guten Zahnzusatzversicherung an? Dr. Rainer Reitzler, CEO der MĂŒnchener Verein Versicherungsgruppe, verweist hier auf die eigenen Leistungen: âEs zĂ€hlen drei Dinge: Top-Leistungen, Top-Preise und Top-Auszeichnungen. In allem hat unser »ZahnGesund« am Markt eingeschlagen. FĂŒr Wechsler verbessern wir die Leistungsstaffeln und rechnen die Vorversicherungszeit der Kunden bei unmittelbarem Ăbergang kostenfrei an.â Somit profitierten Kunden von Beginn an von verbesserten Leistungsstaffeln und könnten schneller die Leistungen der »ZahnGesund«-Tarife in Anspruch nehmen. Und Marcel Röttgen, Vorstand der ERGO Krankenversicherung, sagt: âEine gute Zahnzusatzversicherung zeichnet sich durch individuelle Absicherungsmöglichkeiten aus. Um den eigenen Absicherungsbedarf optimal decken zu können, sollten idealerweise verschiedene Tarifbausteine ausgewĂ€hlt und miteinander kombiniert werden können.â Zudem seien einfache und transparente Leistungsversprechen, beispielsweise keine Wartezeiten oder Leistungsbegrenzungen bei bestimmten Behandlungen, wichtig. Im Leistungsfall komme es auf eine schnelle und unbĂŒrokratische Abwicklung an, die dann durch digitale Self-
Dr. Rainer Reitzler CEO MĂŒnchener Verein Versicherungsgruppe
Marcel Röttgen Vorstand ERGO Krankenversicherung AG
Schöne ZĂ€hne wollen alle haben. Allerdings ist dies auch eine Geldfrage â und die gesetzlichen Kassen sind in dieser Hinsicht Ă€uĂerst zugeknöpft. Davon profitieren die privaten Krankenversicherer mit ihren Zusatzpolicen. Leistungslimits gibt es hier kaum, und ein Unternehmen bietet Leistungen selbst dann, wenn es eigentlich zu spĂ€t ist.
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Service-Angebote erleichtert werde. Der Abschluss sollte unkompliziert und leicht ĂŒber alle VertriebskanĂ€le, möglichst ohne Gesundheitsfragen, möglich sein. Monatliche KĂŒndigungsmöglichkeiten wĂŒrden zudem ein Maximum an FlexibilitĂ€t bieten. All dies sei in den Angeboten seines Unternehmens enthalten.
Leistung auch ohne Karenzzeit FĂŒr Aufsehen gesorgt hat vor Jahren schon ein Angebot der ERGO, das auch noch im Leistungsfall abgeschlossen werden kann. Röttgen fĂŒhrt dazu aus: âDer Tarif »Zahnersatz-Sofort« der ERGO Krankenversicherung ist einzigartig am deutschen Versicherungsmarkt. Genau wie andere Zahnzusatzversicherungen wird auch dieser Tarif nach versicherungsmathematischen GrundsĂ€tzen kalkuliert.â Seit der EinfĂŒhrung im Jahr 2011 sei der »Zahnersatz-Sofort« nicht durch Wettbewerber kopiert worden, wodurch sich ERGO einen langjĂ€hrigen Erfahrungsvorsprung gesichert habe. Neben dem reinen Produktdesign spielten jedoch auch die unternehmerische Steuerung der WerbemaĂnahmen sowie die Prozesse im Vertrieb, der Beratung und im Service eine wichtige Rolle. Im April 2020 habe man ein weiteres Produkt aus der Kategorie Sofortleistung auf den Markt gebracht. Der »KieferorthopĂ€die Sofortschutz« fĂŒr Kinder der ERGO Krankenversicherung ist eine Zahnzusatzversicherung, die bei KieferorthopĂ€die auch dann leistet, wenn die Behandlung vor Vertragsschluss bereits angeraten ist oder begonnen hat. (hdm) finanzwelt 01 | 2021
âWohlfĂŒhlen und Vertrauen sind die Basis fĂŒr eine erfolgreiche Behandlung. FĂŒr Ihr neues LebensgefĂŒhl.â
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VERSICHERUNGEN | ZUKUNFT DER ALTERSSICHERUNG
Viele Baustellen
Mehr als die HĂ€lfte der BundesbĂŒrger im erwerbsfĂ€higen Alter glaubt, im Rentenalter Abstriche an ihrem Lebensstandard machen zu mĂŒssen. Das ergab eine Umfrage des digitalen Versicherungsmanagers CLARK zusammen mit dem Befragungsinstitut YouGov im vergangenen Jahr. Besonders pessimistisch blicken Menschen zwischen 35 und 44 Jahren in die Zukunft: Jede/r zweite Befragte dieser Altersgruppe fĂŒrchtet, ĂŒber den Renteneintritt hinaus arbeiten zu mĂŒssen. Besonders alarmierend: Ăber alle Altersgruppen hinweg hĂ€lt es jede/r vierte Befragte fĂŒr wahrscheinlich, dass das Rentensystem in Deutschland zusammenbricht. Vor allem die 35- bis 44-JĂ€hrigen sowie die 25- bis 34-JĂ€hrigen gehen von dieser Prognose aus: In diesen Altersgruppen glauben mehr als vier von zehn Befragten, dass der Staat ihnen spĂ€ter keine Rente mehr zahlen kann. Zum Vergleich: Menschen ĂŒber 55 gehen mehrheitlich davon aus, eine Rente zu erhalten (56 %). Trotz dieser Ăngste planen die Deutschen ihre Altersvorsorge nur zögerlich. Durchschnittlich jeder fĂŒnfte Befragte der CLARK-Studie gibt an, sich noch nicht um seine Altersvorsorge gekĂŒmmert zu haben. Immerhin: Ebenso viele Befragte verfĂŒgen ĂŒber eine betriebliche Altersvorsorge. Rund ein Drittel der Befragten hat eine klassische, private Rentenversi48
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SpĂ€testens als die Deutschen aufhörten, genĂŒgend Kinder in die Welt zu setzen, musste jedem Politiker klar sein, dass die umlagenfinanzierte gesetzliche Rentenversicherung auf einen Blackout zusteuern wird. Den BĂŒrgern ĂŒbrigens auch. Seitdem wird herumgedoktert, doch nicht einmal die Grundrente funktioniert einwandfrei. Und nun?
cherung abgeschlossen. Die RiesterRente dagegen ist bei den Deutschen nicht besonders beliebt: Nur 18 % der Befragten âriesternâ noch.
Immobilien sind eine gefĂ€hrliche Altersvorsorge Kein Wunder, dass Fachleute hier dringenden Nachbesserungsbedarf sehen (Lesen Sie hierzu den Beitrag zur geförderten Altersvorsorge auf S. 50). Die gesetzliche Rente reicht jedenfalls fĂŒr viele Menschen vorne und hinten nicht, um ihren gewohnten Lebensstandard zu halten. Der Immobilienboom der vergangenen Jahre hat allerdings offenbar dazu beigetragen, dass die Deutschen den Besitz einer Wohnung oder eines Hauses mit Blick auf das Alter als erstrebenswert erachten. Zwar nennen lediglich 16 % eine Immobilie zur Altersvorsorge ihr Eigen. Aber 27 % halten Immobilienbesitz fĂŒr den besten Ansatz, um eine drohende RentenlĂŒcke zu schlieĂen. Besonders die JĂŒngeren neigen zu dieser Einstellung: Bei rund einem Drittel aller Befragten zwischen 18 und 44 stehen Immobilien besonders hoch im Kurs.
Ăen lassen. Bei den MĂ€nnern sind es 28 %. Ăhnlich groĂ ist der Gender-Gap bei der Frage, ob nach Renteneintritt ein Job notwendig werden könnte: 39 % der Frauen und 29 % der MĂ€nner gehen davon aus. AuĂerdem scheuen Frauen eher als MĂ€nner vor Vorsorgestrategien zurĂŒck, die potenziell mit höheren Risiken einhergehen. Halb so viele Frauen wie MĂ€nner nutzen fĂŒr die Altersvorsorge beispielsweise Aktien (13 %), fondsgebundene Rentenversicherungen (7 %) oder ETFs (6 %). Offensichtlich haben viele Berater ihren Job bislang nicht richtig gemacht.
Auf den ersten Blick erscheint das Eigenheim tatsĂ€chlich als ein guter Grundstein fĂŒr die Absicherung im Alter. Aber aufgrund laufender Kosten, zum Beispiel fĂŒr die Instandhaltung und der AbhĂ€ngigkeit vom Immobilienmarkt, sollten sich Verbraucher im Alter nicht ausschlieĂlich auf ihr Eigenheim verlassen. Es ist daher ratsam auf mehrere verschiedene Altersvorsorgeprodukte zu setzen. Ein weiteres Ergebnis der Umfrage betrifft Unterschiede zwischen den Geschlechtern. 40 % der Frauen können oder wollen keine Aussage darĂŒber machen, wie sich RentenlĂŒcken am besten schlie-
Nun sind im Hinblick auf die gesetzliche Rente einige, teils einschneidende Ănderungen in GesprĂ€ch. In der Lebensversicherung gelten völlig neue Garantie-Regeln. Welche Auswirkungen wird all dies auf das Gesamtpaket Altersvorsorge haben? Dr. Thomas Wiesemann, Vorstand Maklervertrieb der Allianz Lebensversicherung, verweist auf eigene Anstrengungen: âDie Menschen spĂŒren, dass finanzielle Sicherheit einen sehr hohen Stellenwert hat. Gleichzeitig ist es wichtig, im Null- und Negativzinsumfeld die chancenorientierten Anlagen in der Altersvorsorge auszubauen. Wir statten deshalb unsere Altersvorsorgeprodukte ab 2021 mit zeitgemĂ€Ăen Garantien aus.â Damit erhöhe die Allianz die Freiheitsgrade in der Kapitalanlage. Im Ergebnis könnten so beide zentralen Themen, um die es den Menschen in der Altersvorsorge geht, Renditechancen und Sicherheit, ausgewogen kombiniert werden. Dr. Dr. Michael Fauser, Vorstand der ERGO Deutschland AG und Vorstandschef der ERGO Vorsorge Lebensversicherung, nimmt auch den Staat in die Pflicht: âEs wird auf die richtige Mischung ankommen. Die gesetzliche Rentenversicherung
Dr. Dr. Michael Fauser Vorstandsvorsitzender ERGO Vorsorge Lebensversicherung AG
Dr. Thomas Wiesemann Vorstand Maklervertrieb Allianz Lebensversicherungs-AG
ist die gröĂte SĂ€ule der Altersvorsorge und wird es auch bleiben. DarĂŒber hinaus ist es aber sinnvoll und nicht zuletzt aus demografischen GrĂŒnden zwingend, auch die betriebliche und die private SĂ€ule zu stĂ€rken, denn das Absicherungsniveau allein aus der gesetzlichen Rentenversicherung ist zu niedrig.â Gerade in der betrieblichen und in der privaten SĂ€ule sei FlexibilitĂ€t sehr wichtig, weshalb ERGO ihre Produktlandschaft genau darauf ausgerichtet habe. FlexibilitĂ€t sei hier jedoch nur möglich, wenn die gesetzlichen Rahmenbedingungen sie erlaubten. Dr. Dr. Fauser: âZum Beispiel ist dies bei der Riester-Rente aktuell nicht der Fall, weshalb hier eine Reform dringend notwendig ist.â
Garantieniveau ist nicht zu halten Kann Kapitaldeckung dabei wirklich das Allheilmittel sein? Dr. Wiesemann sieht sie eher als ErgĂ€nzung: âWir stehen hinter dem Drei-SĂ€ulen-Modell der Altersvorsorge. Mit dem Umlageverfahren allein werden wir die Herausforderung der demografischen Verschiebungen nicht bewĂ€ltigen.â Das werde sehr deutlich, wenn man sich bewusst mache, dass die Babyboomer-JahrgĂ€nge in den kommenden Jahren kohortenweise in Rente gehen wĂŒrden. ZusĂ€tzliche, kapitalgedeckte Vorsorge, privat und betrieblich organisiert, sei deshalb essenziell fĂŒr die nachhaltige Aufstellung des Altersvorsorgesystems in Deutschland. Dr. Dr. Fauser macht aber auch auf die Probleme aufmerksam: âDas gesetzliche Garantieniveau von 100 % der eingezahlten BeitrĂ€ge und Zulagen ist in Anbetracht des heutigen Kapitalmarkts nicht mehr zeitgemĂ€Ă, da wir uns in einer extremen Niedrigzinsphase bewegen und es ist weder kurz- noch mittelfristig davon auszugehen, dass sich dies wieder Ă€ndern wird.â Das Garantieniveau mĂŒsse daher reduziert und flexibilisiert werden. Andernfalls wĂŒrden die Möglichkeiten fĂŒr langfristige Anlagen mit höheren Renditechancen fĂŒr die Kunden stark beschrĂ€nkt. (hdm) 49
VERSICHERUNGEN | STAATLICH GEFĂRDERTE ALTERSVORSORGE Der Staat fördert mit unterschiedlichen, steuerlichen Werkzeugen die zusĂ€tzliche Altersvorsorge seiner BĂŒrger. Das ist mehr oder weniger erfolgreich; vor allem im Riester-Modell knirscht es bedenklich. An Ideen fĂŒr neuen Schwung mangelt es nicht, doch sie mĂŒssten auch umgesetzt werden. Darauf warten die BĂŒrger â und letztlich auch die Makler. Eine ĂŒber das Renteneintrittsalter hinausreichende Erwerbszeit können sich 39 % der Deutschen vorstellen beziehungsweise haben schon lĂ€nger gearbeitet als gesetzlich vorgesehen. Das hat die Befragung im Rahmen der 50plus-Studie des Deutschen Instituts fĂŒr Altersvorsorge (DIA) mit dem Titel »ĂbergĂ€nge zum Altern« ergeben. FĂŒr 48 % dagegen kommt oder kam eine solche VerlĂ€ngerung der beruflichen Karriere nicht in Frage. Unter den noch BerufstĂ€tigen ist die Bereitschaft zu einer verlĂ€ngerten Erwerbsphase sogar leicht höher. Zugleich wollen oder können sich 15 % der ErwerbstĂ€tigen noch nicht festlegen, ob dies fĂŒr sie einmal eine Option sein wird. Wenn es so weitergeht mit der finanziellen Altersabsicherung mittels gesetzlicher Rente, Riester & Co. wird sich das VerhĂ€ltnis zugunsten der Willigen möglicherweise deutlich verschieben (mĂŒssen). Denn es liegt einiges im Argen, die Politik bleibt nach wie vor wirkliche Entscheidungen schuldig â und vor allem das Riester-Modell tritt mehr oder weniger auf der Stelle. Schon seit einigen Jahren sinkt die Zahl der neu abgeschlossenen VertrĂ€ge kontinuierlich. Sollte also der Staat mehr fĂŒr die Abschlussfreudigkeit der Deutschen im Hinblick auf Riester und RĂŒrup tun? Jens Göhner, Leiter Produkt- und Vertriebsmarketing Vorsorge und Investment bei der Stuttgarter Lebensversicherung, sagt hierzu: âLaut Bundesarbeitsminister Hubertus Heil sind derzeit drei Millionen SelbststĂ€ndige in Deutschland fĂŒr das Alter nicht abgesichert. Deshalb sollte der Staat neben der âVerjĂŒngungskurâ bei der Riester-Rente die angedachte Altersvorsorgepflicht fĂŒr SelbstĂ€ndige zĂŒgig umsetzen.â Alternativ zu einer Einzahlung in die gesetzliche Renten50
versicherung oder in ein Versorgungswerk sollten SelbststĂ€ndige dann auch mit einer RĂŒrup-Rente vorsorgen können. Was er unter VerjĂŒngungskur versteht, erklĂ€rt Göhner so: âDas System, zum Beispiel rund um die Zulagenförderung, ist sehr komplex. Dadurch ist die Riester-Rente fĂŒr Kunden teilweise
anderem liegen, denn der Staat tue bereits viel mehr: âMit dem 2018 eingefĂŒhrten BetriebsrentenstĂ€rkungsgesetz (BRSG) hat die Bundesregierung fĂŒr eine ganze Reihe von VerĂ€nderungen in der Produktwelt der zweiten Schicht gesorgt: Förderung von Geringverdienern, FreibetrĂ€ge bei der Grund-
Der Ruf nach Freiheit schwer verstĂ€ndlich.â Dazu kĂ€men die starren staatlichen Vorgaben wie der zwingende Beitragserhalt. Vor allem wegen der Niedrigzinsphase litten darunter die Renditechancen. Die Stuttgarter unterstĂŒtze deshalb das gesetzliche Vorhaben, die zwingende 100-ProzentGarantie abzuschaffen und geringere Garantien zuzulassen. Laut Dr. JĂŒrgen Bierbaum, Vorstand ALTE LEIPZIGER Lebensversicherung, sollte der Scherpunkt auf etwas ganz
sicherung, höherer Förderrahmen im § 3 Nr. 63 EStG, verpflichtende ArbeitgeberzuschĂŒsse, reine Beitragszusagen und vieles mehr.â Das habe seither zu einer stĂ€rkeren Verbreitung der bAV gefĂŒhrt. FĂŒr die Umsetzung der reinen Beitragszusage als Novum in der bAV hĂ€tten sich einige Konsortien gebildet, darunter die âInitiative Vorsorgeâ mit der ALTE LEIPZIGER als KonsortialfĂŒhrer. Das Besondere an dieser Lösung: Sie lasse sich individuell an die BedĂŒrfnisse der Sozialpartner anpassen und
Jens HasselbÀcher Vorstand R+V Versicherung AG
Dr. JĂŒrgen Bierbaum Vorstand ALTE LEIPZIGER Lebensversicherung a. G.
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zeichne sich durch hohe Transparenz und geringe Kosten aus. Man warte allerdings noch auf den Durchbruch dieses Produkts am Markt. Wichtig wÀre, dass alle Beteiligten auf die staatlichen Förderungen offensiver hinwiesen, damit möglichst viele Menschen die vorhandenen Möglichkeiten nutzten, um
ausreichend fĂŒr ihr Alter vorzusorgen. Konzeptionellen Arbeitsbedarf sieht er jedoch beim Riester-Produkt: âEine Reform der Riester-Rente steht seit einiger Zeit auf der politischen Agenda, hatte aber durch andere Themen (Corona) nicht mehr die erhoffte Dringlichkeit.â Wegen der demografischen Entwicklung sei ein sinkendes Niveau der gesetzlichen Rente praktisch unausweichlich. Das mĂŒsse durch private Vorsorge ausgeglichen werden. So sei die RiesterRente bei ihrer EinfĂŒhrung begrĂŒndet
Jens Göhner Leiter Produkt- und Vertriebsmarketing Stuttgarter Lebensversicherung a. G.
worden â und diese Logik gelte auch heute noch. Das bedeute jedoch nicht, dass keine Verbesserungen am Produkt möglich seien. Im Koalitions-Vertrag sei die Entwicklung eines einfachen, verstĂ€ndlichen und kostengĂŒnstigen Riester-Basisprodukt gefordert worden. Den gröĂten Optimierungsbedarf gebe
es bei der Vereinfachung des Zulagenverfahrens. AuĂerdem sei eine Abkehr von der Beitragsgarantie von 100 % erforderlich, die im Umfeld niedriger oder negativer Zinsen nicht mehr darstellbar sei und die Ertragschancen der Kunden stark reduziere.
Weniger BĂŒrokratie erforderlich Jens HasselbĂ€cher, Leiter einer Landesarbeitsgruppe Vorsorge und Vorstand der R+V Versicherung AG, reibt sich an GrundsĂ€tzlichem in der aktuellen Diskussion: âDie Deutschland-Rente ist keine Alternative, wir brauchen stattdessen eine zukunftsfeste Reform der Riesterrente. âNach wie vor ist die Riester-Idee ganz hervorragend. Sie muss aber angesichts des Null- und Minuszinsumfelds dringend weiterentwickelt und zukunfts-
fest gemacht werden. Und zwar jetzt.â Die Kernpunkte dabei sind aus Sicht der Landesarbeitsgruppe: Mehr FlexibilitĂ€t in der Kapitalanlage und bei den Garantien und dadurch bessere Renditechancen. Der gesamte Prozess solle bĂŒrokratieschlanker und weniger kompliziert bei den Zulagenverfahren gemacht werden. Der seit vielen Jahren starr gedeckelte Höchstbeitrag von 2.100 Euro mĂŒsse abgeschafft werden, um den steigenden Einkommen in Deutschland Rechnung zu tragen. Eine attraktive Förderung, etwa durch eine höhere Grundzulage, und schlieĂlich eine Ăffnung fĂŒr alle Steuerpflichtigen, also etwa auch fĂŒr SelbststĂ€ndige, mĂŒsse geschaffen werden. âKurz gesagt: Riester muss fĂŒr alle einfacher und leistungsstĂ€rker werdenâ, so HasselbĂ€cher. Wieso es fĂŒr eine Reform der Riesterrente aktuell allerhöchste Zeit ist, erklĂ€rt er auch: âJede weitere Verzögerung schafft Unsicherheit, und die ist bekanntlich der schlimmste Feind einer jeden planbaren Altersvorsorge. Besonders in Zeiten wie diesen brauchen wir mutige Weichenstellungen in Richtung einer weiteren VerlĂ€ngerung der Lebensarbeitszeit, mehr Transparenz in der Alterssicherung und die StĂ€rkung der eigenverantwortlichen, kapitalgedeckten Altersvorsorge.â Nur so lasse sich das groĂe Ziel erreichen, den Ălteren einen auskömmlichen Lebensabend zu ermöglichen, ohne die junge, erwerbstĂ€tige Generation zu ĂŒberlasten. Die Landesarbeitsgruppe spricht sich daher deutlich gegen einen Vorsorgefonds mit Staatssiegel aus. âStaatlich organisiertes Zwangssparen, wie es etwa beim Modell der Hessischen Landesregierung vorgesehen ist, kann keine Alternative seinâ, so HasselbĂ€cher. Wenn ein Altersvorsorgeprodukt mit staatlichem Siegel und mit massiven, unfairen Vorteilen auf den Markt komme, mĂŒsse am Ende der Steuerzahler bei einer negativen Entwicklung des Produktes zahlen. Marktwirtschaftliche Prinzipien wĂŒrden ausgehebelt. âEine reformierte und optimierte Riesterrente kann und wird hingegen neuen Schwung in die private Altersvorsorge bringenâ, sagt HasselbĂ€cher. (hdm) 51
BRANCHENNEWS
NEWS
Frank Harting ist neuer CCO bei Marsh
Lukas Herrmanns ist ebenfalls neuer CEO bei Marsh
Seit Anfang des Jahres ist Lukas Herrmanns neuer CEO bei Marsh Deutschland. Er ĂŒbernimmt die Position zusĂ€tzlich zu seiner Position als CEO der Region Zentral- und Osteuropa. Hermanns ist seit mehr als 25 Jahren im Bereich der Risikoberatung und im industriellen MaklergeschĂ€ft tĂ€tig und kam 2008 als LĂ€nderchef fĂŒr Ăsterreich zu Marsh. Ebenfalls neu in der GeschĂ€ftsfĂŒhrung bei Marsh ist Frank Harting, der zum Jahresbeginn die neu geschaffene Position des Chief Client Officers ĂŒbernahm. Zuvor war Harting 36 Jahre lang beim Gerling Konzern und nach dessen Ăbernahme im Jahr 2006 bei HDI tĂ€tig.
Fotos: © Marsh
VerÀnderungen bei Marsh
Benedikt Kalteier ĂŒbernimmt im Generali-Konzern neue Funktion
Michael Stille ist in Ruhestand gegangen
Wechsel von InsurTech zu Maklerversicherer
FĂŒhrungswechsel bei Amundi
Seit Anfang des Jahres ist Timo Hertweck Vertriebsvorstand bei Janitos und leitet gemeinsam mit Markus Lichtinghagen und Ulrich Klose den Heidelberger Maklerversicherer. Zuvor war Hertweck im Vorstand des InsurTechs Element Insurance AG fĂŒr die Bereiche Vertrieb, Produktentwicklung und Underwriting zustĂ€ndig.
Christian Pellis löste Anfang des Jahres Evi Vogel als CEO von Amundi Deutschland ab. Zuvor leitete Pellis seit 2013 den Direktvertrieb. Sein Nachfolger in dieser Position wurde Thierry Ancona, der seit 2019 Deputy Director of Coverage for the Institutional and Corporate war.
Timo Hertweck, neuer Vertriebsvorstand bei Janitos
Christian Pellis, CEO bei Amundi Deutschland
HDI-Vorstand wechselt zu Stuttgarter Ab 1. April wird Michael Krebbers neuer COO der Stuttgarter Versicherungsgruppe. Er war bis Januar im Vorstand der HDI Systeme AG und der HDI Lebensversicherung mehr als zwölf Jahre lang an der Schnittstelle zwischen IT und den Fachbereichen verantwortlich. Seine Nachfolge beim Hannoveraner Versicherer ĂŒbernimmt Dirk Böhme, der zuvor COO beim IT-Beratungshaus Silbury war.
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Fotos: © Janitos/Amundi
Benedikt Kalteier ist neuer Chief Business Technologie Officer bei der Generali Deutschland AG und in dieser Funktion fĂŒr CosmosDirekt und die Dialog verantwortlich. In seiner ZustĂ€ndigkeit fĂŒr die beiden Töchter folgt er auf Dr. David Stachon, der das Unternehmen auf eigenen Wunsch verlassen hat, um sich neuen beruflichen Herausforderungen zu stellen. Auch Michael Stille, zuletzt CEO, hat den GeneraliKonzern nach 40-jĂ€hriger Zugehörigkeit Ende vergangenen Jahres verlassen und ist in Ruhestand gegangen.
Fotos: © Dialog/Generali
Umbau im Generali Konzern
Fotos: © OVB
Vorstandswechsel bei OVB
Oskar Heitz ist in den Ruhestand gegangen
Frank Burow, neuer Finanzvorstand bei OVB
Zum Jahresende ist OVB-Finanzvorstand Oskar Heitz in den Ruhestand gegangen. Er war seit 1991 beim Finanzvermittlungskonzern tĂ€tig und begleitete u. a. den Börsengang Mitte 2006. 2016 ĂŒbernahm er zudem den Posten des stellvertretenden Vorstandsvorsitzenden. Neuer Finanzvorstand ist Frank Burow, der zuvor GeneralbevollmĂ€chtigter der OVB Holding AG war.
Sales-Tipp Sales Tipp Roger Rankel: Via Negativa Michelangelo wurde bei der EnthĂŒllung seines Davids 1504 gefragt, wie er es geschafft habe, diese fantastische Statue aus einem Marmorblock zu erschaffen. Darauf der KĂŒnstler laut Ăberlieferung: âIch habe alles, was nicht zu David gehört, weggeschlagen.â Diese Technik wird âVia Negativaâ genannt. Lasse alles weg, was dir nicht nachweislich den gewĂŒnschten Erfolg bringt. Verzichte in Zukunft auf Unwesentliches. Wer aufsteigen will, muss Ballast abwerfen. Weniger ist in deinem TagesgeschĂ€ft mehr. Blinder Aktionismus aufgrund der alten Vorstellungen bringt dich oftmals auf eine falsche FĂ€hrte. Etwas wegzulassen, Dinge zu streichen, fĂ€llt uns schwer. Aber es lohnt sich nachweislich!
Fotos: © publity/Apella
Roger Rankel
Neue Position bei Apella
Neue Position fĂŒr Thomas Olek
Torsten Japser ist seit Jahresbeginn als âDirektor Vertrieb und Marketingâ bei der Apella AG fĂŒr den gesamten Bereich der Marken- und Umsatzentwicklung zustĂ€ndig. Jasper verfĂŒgt Torsten Jasper, neuer seit 2013 als Makler âDirektor Vertrieb und Marketingâ bei Apella ĂŒber eine Anbindung an den Neubrandenburger Maklerpool und wurde dort 2017 Projektleiter fĂŒr Marketing und Vertrieb. 2018 ĂŒbernahm er die FĂŒhrung des Vertriebsteams.
Zum Jahresende hat Thomas Olek seinen Posten als Vorstandsvorsitzender der publity AG niedergelegt und agiert nun als Berater fĂŒr den gesamten Konzern. Er wird sich hierbei darauf konzentrieren, die Bereiche Big Data-Immobilienanalyse und Internationalisierung zu stĂ€rken. Verhandlungen ĂŒber eine Ăbernahme des CEO-Postens bei der Tochtergesellschaft PREOS wurden aufgeschoben.
Milliardenplatzierung bei DEUTSCHE FINANCE Im vergangenen Jahr hat die DEUTSCHE FINANCE GROUP 1,242 Mrd. Euro Eigenkapital platziert, davon 141,6 Mio. Euro im PrivatkundengeschÀft. Die Assets under Management stiegen bis zum Jahresende auf 7,7 Mrd. Euro.
Thomas Olek ist nicht mehr Vorstand bei der publity AG
Einkommenssteigerung trotz Corona AIm vergangenen Jahr haben Versicherungsvermittler und Finanzdienstleister einen durchschnittlichen Gewinn von 59.850 Euro erzielt, 8 % mehr als im Vorjahr. Jedoch liegt bei 55 % der Vermittler der Gewinn unterhalb der 50.000 Euro-Marke. Ăber ZuwĂ€chse können sich die Vermittler auch beim Umsatz freuen: So liegt dieser mit ca. 120.000 um 11 % ĂŒber dem Vorjahreswert. Das geht aus dem AfW-Vermittlerbarometer hervor, an dem 1.250 Vermittler teilgenommen haben.
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BRANCHENNEWS
Sales-Tipp Kaufen lassen ist das neue Verkaufen! Informationen waren nie so leicht zugÀnglich wie heute. Vor dem ErstgesprÀch mit einem VerkÀufer oder Berater hat der Kunde sich bereits Wissen zu Produkt und Leistung angeeignet. Er ist informierter denn je!
Andreas Buhr Unternehmer, Redner und Autor
www.andreas-buhr.com
Der Anspruch an den VerkĂ€ufer steigt dadurch maĂgeblich: Der Kunde erwartet, dass der VerkĂ€ufer mehr weiĂ als er selbst. Das fordert VerkĂ€ufer in Unternehmen heraus. Der Dialog findet auf anderer Ebene statt. Der Kunde stellt bessere Fragen, der VerkĂ€ufer muss passende Antworten liefern. Die Lösung: Kaufen lassen ist das neue Verkaufen! Der VerkĂ€ufer fĂŒhrt den Kunden mit gezielt gewĂ€hlten Fragen durch den Verkaufsprozess. Er lĂ€dt zum Kauf ein. Damit der Kunde am Ende seine Entscheidung trifft.
Marcus Rex ist neuer Chief Sales Officer bei Hypoport
Seit Jahresbeginn ist Marcus Rex bei Hypoport als Chief Sales Officer fĂŒr den Bereich Insurance Market zustĂ€ndig. Dabei baut er die Zusammenarbeit mit institutionellen Partnern und sĂ€mtlichen HypoportUnternehmen aus, die im Bereich des Versicherungsmarktes agieren. Ziel ist es, weiter die Synergien zwischen den Hypoport-Netzwerkunternehmen zu heben. Zuvor war Rex Vorstand bei der Hypoport-Tochter Smart Insur Tech AG.
Zwei Auszeichnungen fĂŒr WWK Die WWK ist wie im Vorjahr âChampion der Lebensversichererâ. In der Endausscheidung der von der Tageszeitung DIE WELT in Zusammenarbeit mit der Analyse- und Beratungsgesellschaft Service Value vergebenen Auszeichnung setzte sich der MĂŒnchner Versicherer gegen 13 Konkurrenten durch. Kurz zuvor hatte bereits der globale Aktien-Dachfonds WWK Select Chance B den FundAward 2021 erhalten, der durch die Redaktionen der Wirtschafts- und Finanzmagazin âŹuro, âŹuro am Sonntag und Börse-Online sowie durch TIAM-Fund Research vergeben wird.
Foto: © Hypoport
Marcus Rex neu bei Hypoport
Seit Mitte Januar ist Dr. Christian Durchholz in der GeschĂ€ftsfĂŒhrung der bbg Betriebsberatungs GmbH fĂŒr die Bereiche IT, Digitalisierung, Content, Studien, Recht, Datenschutz und Finanzwesen verantwortlich. Diese Position wird er zusĂ€tzlich zu seiner TĂ€tigkeit als GeschĂ€ftsfĂŒhrer der VeDeTa VertriebsDatenService GmbH ausfĂŒhren, wo er sich schwerpunktmĂ€Ăig mit datengeschĂŒtzten GeschĂ€ftsmodellen im Versicherungsvertrieb beschĂ€ftigt. Zudem ergĂ€nzen mit Jochen Leiber als Leiter Vertrieb und Fritz Rieger als Verantwortlicher fĂŒr die IT zwei erfahrene FĂŒhrungskrĂ€fte das operativ verantwortliche Team der bbg als Prokuristen.
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VerstĂ€rken die FĂŒhrungsriege der bbg Betriebsberatungs GmbH : v.l.n.r.: Jochen Leiber, Dr. Christian Durchholz und Fritz Rieger
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Fotos: © bbg Betriebsberatungs GmbH
bbg erweitert FĂŒhrungsriege
Vertriebsstart des neuen HealthcareImmobilienfonds »Verifort Capital HC1« erfolgt!
»Investieren Sie mit uns in ZukunftsmĂ€rkte.« Das Emissionshaus Verifort Capital hat seinen neuen Immobilienfonds (AIF) fĂŒr Privatanleger im Bereich Healthcare platziert. Mit unserem neuen Fonds »Verifort Capital HC1« bieten wir Anlegern die Möglichkeit, sich am Zukunftsmarkt von Immobilien im Pflegebereich zu beteiligen. Aufgrund der demografischen Entwicklung richten wir bewusst den Blick auf diesen stark wachsenden Zukunftsmarkt und investieren in Immobilien aus den Bereichen stationĂ€re Pflegeheime, betreutes Wohnen sowie Tages- und ambulante Pflege in Deutschland. Als Beteiligungs- und Immobilienunternehmen stehen wir mit unserem Investmentansatz fĂŒr VerlĂ€sslichkeit, Transparenz und Werthaltigkeit.
Die wichtigsten Fakten zum Fonds âą Mindestbeteiligung 5.000 ⏠zzgl. Ausgabeaufschlag von 5 % âą VierteljĂ€hrliche AusschĂŒttung in Höhe von 4,75 % p. a. vor Steuern (Prognose) âą Wir, die Verifort Capital, investieren selbst einen Betrag von 1,6 Mio. ⏠Erfahren Sie mehr ĂŒber unsere neuesten AktivitĂ€ten auf LinkedIn und Xing oder besuchen Sie uns auf: www.verifort-capital.de
BRANCHENNEWS
Trauer um Gerhard Ziegler
Wie aus dem DIA-Deutschland-Trend Vorsorge des Deutschen Instituts fĂŒr Altersvorsorge hervorgeht, glauben 70 % der Deutschen, dass ihre bislang getroffene Altersvorsorge nicht ausreichend ist. Jedoch planen 47 % von diesen in den nĂ€chsten zwölf Monaten nichts, um ihre Vorsorge auszubauen, ein Anstieg um 8 Prozentpunkte gegenĂŒber dem Vorjahresstudie. Der Anteil derjenigen, die von einer unzureichenden Vorsorge ausgehen und innerhalb der nĂ€chsten zwölf Monate etwas dagegen unternehmen wollen, ist hingegen um sieben Prozentpunkte auf 25 % gesunken. Auch im Vergleich zu den Vorjahren ist die Bereitschaft, die VorsorgelĂŒcke zu schlieĂen, weiter zurĂŒckgegangen: 2017 wollten noch 35 % derjenigen, die von einer unzureichenden Vorsorge ausgingen, etwas dagegen unternehmen.
Am 12. Januar verstarb Gerhard Ziegler, Vorstand und GrĂŒnder des Allfinanzdienstleisters FG FINANZSERVICE AG, im Alter von 66 Jahren. Er grĂŒndete das Heilbronner Unternehmen im Jahr 1981. In ihrer Traueranzeige wĂŒrdigte die FG FINANZSERVICE AG Ziegler als âVisionĂ€r und herausragenden Unternehmer mit auĂergewöhnlichem VerstĂ€ndnis fĂŒr menschliche Belange.â Foto: © FG FINANZ-SERVICE Aktiengesellschaft
Vorsorge-Resignation macht sich breit
PROJECT stÀrkt ExklusivitÀt
MLP feiert 50. Geburtstag Am 1. Januar jĂ€hrte sich zum 50. Mal der GrĂŒndungstag von MLP. Das seit 1988 börsennotierte Unternehmen wird das goldene JubilĂ€um mit einer Reihe verschiedener Aktionen feiern, u. a. ist im September eine groĂe Zusammenkunft der gesamten Belegschaft in Berlin geplant.
Gerhard Ziegler ist verstorben
Dr. Martin Zsohar wechselt zu VPV Dr. Martin Zsohar wird ab 1. Juli Vorstand der VPV Versicherungen. Der bisherige Vorstand der MĂŒnchener Verein Versicherungsgruppe wird Nachfolger von Dr. Ulrich GauĂ, der die VPV zum Jahresende verlassen Dr. Martin Zsohar wechselt und am 1. April den Vorstandszur VPV vorsitz an Klaus Brenner ĂŒbergeben wird. Zsohars Nachfolge beim MĂŒnchner Verein tritt Dr. Stefan Lohmöller an, der vom DigitalisierungsSpezialisten Birkle AG kam.
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finanzwelt 01 | 2021
Foto: © MĂŒnchener Verein
Seit Anfang Januar halten Alexander Schlichting, Vorstandsvorsitzender der PROJECT Beteiligungen AG, und Michael Weniger, Vorstandsvorsitzender der PROJECT Real Estate AG, jeweils 5 % der Gesellschaftsanteile der PROJECT Beteiligungen AG, der Holdinggesellschaft der PROJECT Investment Gruppe. Zudem sind die beiden Vorstandsvorsitzenden mit jeweils 5 % an der PROJECT Real Estate AG beteiligt, der Holdinggesellschaft der PROJECT Immobilien Gruppe. Damit setzen die beiden GrĂŒndungsgesellschafter Wolfgang Dippold und JĂŒrgen Seeberger konsequent ihre mit der UnternehmensgrĂŒndung im Jahr 1995 etablierte ExklusivitĂ€t von Investmenthaus und Immobilienentwickler fort und stĂ€rken sie nachhaltig.
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SACHWERTE & IMMOBILIEN | GEWERBEIMMOBILIEN
Eine ZĂ€sur BekanntermaĂen ist nichts so bestĂ€ndig wie der Wandel. SpĂ€testens im vergangenen Jahr mussten Akteure im Gewerbeimmobilienmarkt die Erfahrung machen, dass auch hier FlexibilitĂ€t gefragt ist â in mehrfacher Hinsicht. FĂŒr BĂŒroimmobilien war das Jahr 2019 historisch: Wie aus einer Untersuchung des Immobiliendienstleisters CBRE hervorgeht, wurde in dieser Assetklasse mit knapp 40 Mrd. Euro ein Rekordtransaktionsvolumen erreicht.
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Eigentlich ideale Voraussetzungen fĂŒr einen erfolgreichen Start in das dritte Jahrzehnt des 21. Jahrhunderts â wenn denn nicht die Corona-Pandemie und der damit verbundene Boom des Home-Office gewesen wĂ€re. Gerade in den A-StĂ€dten musste der Markt fĂŒr BĂŒroimmobilien deutliche RĂŒckschlĂ€ge verkraften: Wie aus einer Untersuchung von Colliers International Deutschland hervorgeht, wurde in den sieben gröĂten deutschen BĂŒrostandorten im Jahr 2020 mit 2,55 Millionen Quadratmetern 35 % weniger BĂŒroflĂ€che umgesetzt
als im Vorjahr, der zehnjĂ€hrige Durchschnitt wurde um 25 % unterschritten. Bedeutet das, dass die BĂŒroimmobilie keine Zukunft mehr hat? Nein, meint Thomas Olek. âBĂŒroimmobilien in TopLagen sind tatsĂ€chlich weiter gefragt, auch wenn durch die verschiedenen Lockdowns die Dynamik der Entwicklung vorĂŒbergehend gedrosselt wurdeâ, so der CEO der publity AG, der besonders bei einer bestimmten Art von Nutzern hohes Nachfragepotenzial sieht. âGerade GroĂunternehmen benötigen weiterhin groĂflĂ€chige BĂŒros,
finanzwelt 01 | 2021
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Christian Löhr CIO KRE-Group
Thomas Olek CEO publity AG
Rauno Gierig Chief Sales Officer Verifort Capital Group GmbH
z. B. fĂŒr wichtige Meetings.â In Zukunft könnte sogar mehr BĂŒroflĂ€che gefragt sein â was auch eine Folge von Corona ist. âWir erkennen zudem einen eindeutigen Trend zu mehr groĂvolumigen BĂŒroflĂ€chen, um Abstandsregeln adĂ€quat umsetzen zu könnenâ, berichtet Thomas Olek. Dass das Jahr 2020 zu einer VerĂ€nderung der Nachfrage nach BĂŒroimmobilien gefĂŒhrt hat, bestĂ€tigt auch Rauno Gierig. âHier gilt es, noch stĂ€rker den Fokus auf FlexibilitĂ€t in der Raumgestaltung zu legen, um jegliche BedĂŒrfnisse der Nutzer bedienen zu könnenâ, erlĂ€utert der CSO von Verifort Capital, warum sein Unternehmen das Einkaufsprofil in dieser Assetklasse mit
Blick auf die Corona-Pandemie neu justiert hat. BĂŒroimmobilien dĂŒrften also, entgegen mancher Unkenrufe, eine Zukunft haben â auch wenn es innen drin bald anders als frĂŒher aussehen könnte. âKĂŒnftig sind gut durchdachte BĂŒrokonzepte nötig, die sich mit den verstĂ€rkten Homeoffice-TĂ€tigkeiten kombinieren lassenâ, so Thomas Olek. Nicht nur bezĂŒglich der Nutzung, auch mit Hinblick auf die Nutzer könnten sich die Ankaufsprofile von BĂŒroinvestoren in Zukunft verschieben. So erklĂ€rt Rauno Gierig, dass in den vergangenen Monaten ein verstĂ€rktes Augenmerk auf die Auswahl und PrĂŒfung der Mieter gerichtet worden sei: âWie die kĂŒrzliche Vergangenheit gezeigt hat, können auch namhafte groĂe Mieter aufgrund von SchlieĂungen kurzfristig in Schieflage geraten.â
lichen Bedarf abdecken. Laut Christian Löhr wurde durch die UmwĂ€lzungen des vergangenen Jahres einmal mehr deutlich, welche Rolle fĂŒr Handelsimmobilien das Thema FlexibilitĂ€t spielt. âDie Krise hat, sei es durch die neuen Gesetze oder die betreiberseitige Notwendigkeit FlĂ€chen und Konzepte anzupassen, erneut bestĂ€tigt, wie wichtig neben Mietermix und MieterbonitĂ€t die Nach- und Umnutzbarkeit der Assets ist.â Das hat bei KRE auch Folgen fĂŒr das Einkaufsprofil. âWir haben unsere Risikoanalysen entsprechend erweitert, um die krisenbedingten Aspekte prĂ€ventiv in Vermietungs- und Finanzierungsszenarien zu bewerten. So können wir uns optimal auf die Chancen konzentrieren, die mit einer jeden Krise einhergehenâ, erlĂ€utert Löhr.
Des einen Freud, des anderen Leid Als Menetekel der Corona-Krise können die HamsterkĂ€ufe gesehen werden, die im Februar und MĂ€rz in SupermĂ€rkten und Drogerien wochenlang zu RegallĂŒcken fĂŒhrten. Profitiert haben davon die Nahversorger, die somit ihren Umsatz deutlich steigern konnten. âIn der Corona-Krise hat die Nachfrage gerade in diesem Bereich weiter angezogen, wĂ€hrend non-food-lastige Objekte und Center nachgegeben habenâ, erlĂ€utert Christian Löhr, CIO der KRE-Group, dass die Corona-Zeit nicht fĂŒr alle EinzelhĂ€ndler positive Folgen hatte. Das spiegelt sich auch in Zahlen von BNP Paribas Real Estate wider: Demnach gab es in den ersten drei Quartalen 2020 in den Citylagen 40 % weniger Vermietungen und FlĂ€chenumsatz â also genau dort, wo sich hauptsĂ€chlich GeschĂ€fte befinden, die den nichttĂ€g-
Die Nachfrage nach Produkten des nichttĂ€glichen Bedarfs ist in Zeiten der GeschĂ€ftsschlieĂung nicht verschwunden, sondern hat sich stattdessen vor allem ins Internet verlagert â was wiederum fĂŒr die Assetklasse Logistikimmobilien von Vorteil ist. So wurde diese laut einer Untersuchung von BNP Paribas Real Estate vom zweiten bis zum vierten Quartal der langjĂ€hrige Durchschnitt beim Transaktionsvolumen um jeweils mehr als 50 % ĂŒbertroffen. Bereits im ersten Quartal erzielten Logistikimmobilien einen neuen Rekordwert fĂŒr diesen Zeitraum, die Quartale zwei bis vier waren historisch jeweils die zweitbesten ZeitrĂ€ume. Auch Verifort Capital erwĂ€gt laut Rauno Gierig, aufgrund der positiven Folgen der CoronaKrise fĂŒr Logistikimmobilien verstĂ€rkt in dieser Assetklasse aktiv zu sein. Dabei wolle man jedoch nicht allein auf Logistikobjekte setzen. Vielmehr sei eine Mischnutzung von BĂŒro/Logistik denkbar. (ahu) 59
SACHWERTE & IMMOBILIEN | WOHNIMMOBILIEN
Out of Metropolis Die sich weiter fortsetzende Renditekompression auf dem Wohnimmobilienmarkt fĂŒhrt dazu, dass Investoren vermehrt auf das Umland der A-StĂ€dte oder auf B-StĂ€dte ausweichen â auch um einen gesellschaftlichen Trend zu folgen. Das bedeutet aber nicht, dass die groĂen Metropolen investorenfeie Zonen sind.
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Steven Nollau Head of Acquisition Alpha Real Estate Group
Symon Hardy Godl GeschĂ€ftsfĂŒhrer Deutsche Finance Asset Management GmbH
Wohl selten zuvor wurde ein Jahr derart durch einen Begriff geprĂ€gt wie 2020 durch âCoronaâ. Wenig verwunderlich also, dass sich unter den Top 10 beim âWort des Jahresâ gleich acht Begriffe befinden, die die Pandemie selbst bzw. direkte Folgen dieser bezeichnen. Ebenfalls eine direkte Konsequenz ist die gröĂte Wirtschaftskrise in der Geschichte der Bundesrepublik. Andreas Schrobback zufolge ist der deutsche Wohnimmobilienmarkt von dieser aber nur relativ wenig betroffen. âNach einem Stillstand im FrĂŒhjahr folgten die Aufholeffekte im Sommer. Die Pandemie hat den Immobilienboom lediglich vorrĂŒbergehend abgebremst.â Laut dem GeschĂ€ftsfĂŒhrer der AS Unternehmensgruppe könnten vor allem Immobilienstandorte in zweiter Reihe von der Entwicklung in den vergangenen Monaten profitieren. âGewinner der Krise sind aus meiner Sicht vor allem mittelgroĂe und UniversitĂ€tsstĂ€dte sowie das Umland von Metropolen. Die klassischen SpeckgĂŒrtel mit S-Bahn-Anschluss sowie die sogenannten B- und C-Standorte.â Gerade im Umland der Metropolen könnte Corona als Katalysator fĂŒr eine schon lĂ€nger bestehende Entwicklung dienen. So geht aus einer Untersuchung der Engel & Völkers AG hervor, dass zwischen 2015 und 2020 in den Umlandgemeinden der sieben A-StĂ€dte die Angebotspreise im Schnitt um 57,8 % gestiegen sind, wĂ€hrend in den StĂ€dten selbst der Preisanstieg bei ânurâ 43,9 % lag. Auch Steven Nollau sieht vor allem abseits der groĂen Metropolen Investmentpotenzial. âSchwarm- und UniversitĂ€tsstĂ€dte sowie prosperierende MittelstĂ€dte mit
guter Anbindung an urbane Metropolzentren stehen hierbei besonders im Fokusâ, so der Head of Acquisition der Alpha Real Estate Group, demzufolge Objekte in B- und C-Lagen nicht nur ein gröĂeres Wertsteigerungspotenzial bergen, sondern sich auch durch ein viel geringeres Preisniveau am meisten fĂŒr eine Kapitalanlage eignen wĂŒrden. In den Big 7 sieht er hingegen kaum noch gute Chancen. âDer Markt an deutschen A-Standorten ist ĂŒberhitzt. Gute Renditeaussichten sind in StĂ€dten wie MĂŒnchen oder Frankfurt
3,4 %) und in B-StĂ€dten (2,4 bis 3,2 %). Der Kauf einer Immobilie ist mit hohem Kapitalaufwand verbunden und erfordert deshalb einen langen Anlagehorizont. Aus diesem Grund sieht Symon Hardy Godl nicht den damit zu erzielenden Ertrag als wichtigsten Faktor beim Erwerb einer Anlageimmobilie an. âAuch wenn der Kaufdruck von Investoren auf Wohnimmobilieninvestments in der aktuellen Marktsituation zugenommen hat, sollte aufgrund der generellen Langfristigkeit von institutionellen Immobilieninvestments ein disziplinierter Auswahlprozess unter Einbezug der Nachhaltigkeit von Standort und Immobilienkonzept nach wie vor jeden Ankauf dominierenâ, so der GeschĂ€ftsfĂŒhrer der Deutsche Finance Asset Management GmbH, laut dem deshalb auch die MĂ€rkte mit aktuell geringeren Renditen in Frage kommen: âWir sehen in Deutschland prinzipiell Investitionschancen in Projekten mit einzigartigen Eigenschaften in guten und sehr guten Lagen der Top 7 StĂ€dte sowie selektiv in den Innenstadtbereichen von attraktiven Oberzentren bzw. Metropolregionen.â Gerade die aktuellen wirtschaftlichen Verwerfungen könnten Anlagechancen bieten. âBesondere Investitionsmöglichkeiten ergeben sich aus sogenannten Special Opportunities, also Gelegenheiten, bei denen Portfolios von Bestandshaltern oder Projektentwicklern in Sondersituationen erworben werden könnenâ, so Godl abschlieĂend. Solche Sondersituationen können beispielsweise Immobilien aus Zwangsversteigerungen oder Insolvenzverfahren sein â und damit aktuell eine direkte Folge der Corona-Krise. (ahu)
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Um
42
Prozent
Andreas Schrobback GeschĂ€ftsfĂŒhrer AS Unternehmensgruppe GmbH
ist seit EinfĂŒhrung des Mietendeckels in Berlin die Zahl inserierter Mietwohnungen zurĂŒckgegangen. Quelle: 21 Real Estate
nur minimal vorhanden â vom Sonderfall Berlin und seinem Mietendeckel ganz abgesehen.â Wie spĂ€rlich die Renditenaussichten in den A-StĂ€dten inzwischen sind, wird durch die 5 %-Studie von bulwiengesa deutlich: So lag dort im vergangenen Jahr die Rendite fĂŒr Core-Immobilien mit 1,6 und 2,5 % um einen halben Prozentpunkt unter dem Vorjahreswert. Damit hat sich die Renditekompression der vergangenen Jahre weiter fortgesetzt: Bei der 5 %-Studie von 2016 war noch eine Spanne von 2,6 bis 3,3 % ermittelt worden. Auf diesem Niveau liegen in der aktuellen Studie Wohnimmobilien in den UniversitĂ€tsstĂ€dten (2,7 bis
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SACHWERTE & IMMOBILIEN | IMMOBILIEN UND KLIMAWANDEL
Anpassung ist nötig
Das beschauliche Simbach am Inn erlangte am 1. Juni 2016 deutschlandweite Bekanntheit: Nachdem innerhalb weniger Stunden mit 160 Litern pro Quadratmeter ein Mehrfaches des durchschnittlichen monatlichen Niederschlages fiel, stieg der Pegel des Simbach innerhalb kĂŒrzester Zeit von 0,5 auf 5 Meter, richtete SachschĂ€den in Höhe von ca. 50 Mio. Euro an und kostete fĂŒnf Menschen das Leben. Die Katastrophe ist eines von vielen Beispielen fĂŒr verheerende Starkregenereignisse, die vor allem im Sommer auftreten. Da warme Luft mehr Wasser aufnehmen kann, ist mit fortschreitendem Klimawandel eine weitere HĂ€ufung solcher Ereignisse sehr wahrscheinlich.
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Preistreiber Klimawandel Starkregen und Co. stellen auch die Projektentwickler vor neue Herausforderungen: âWir planen und erstellen bei PROJECT Immobilien die notwendigen Mittel, um unsere GebĂ€ude langfristig fĂŒr ExtremverhĂ€ltnisse zu rĂŒsten. Gerade fĂŒr die EntwĂ€sserung von Niederschlag sind bei jedem Neubau Nachweise notwendig. Hierzu werden die Daten des Deutschen Wetterdienstes als Grundlage herangezogen. MaĂgebend fĂŒr den Nachweis sind die Berechnungen zu den anfallenden Regenwassermengen und zu den Jahrhundertregen. Die EntwĂ€sserung wird dementsprechend geplant und ausgefĂŒhrtâ, erlĂ€utert Michael Weniger. Laut dem Vorstandsvorsitzenden der PROJECT Real Estate AG wird der Schutz vor den Auswirkungen des Klimawandels auch zu einem deutlichen Faktor beim Immobilienpreis. âDiese MaĂnahmen sind teilweise sehr aufwendig und verursachen Kosten im sechsstelligen Bereich, aber finanzwelt 01 | 2021
Michael Weniger Vorstandsvorsitzender PROJECT Real Estate AG
Thomas Hein Leiter Vertrieb Immobilienfinanzierung ING Deutschland
sie sind notwendig.â Damit dĂŒrfte auch das Thema Lage immer mehr an Bedeutung gewinnen. So geht aus der von der IRE|BS erstellten Studie âNaturgefahren und Immobilienwerte in Deutschlandâ hervor, dass aufgrund des Klimawandels und dessen potenzielle Gefahren durch Extremwetterlagen der Standort immer wichtiger werde. So gewinne die Analyse der VulnerabilitĂ€t sowie der AdaptionsfĂ€higkeit von baulichen AusfĂŒhrungen an Bedeutung und in der Machbarkeitsanalyse werde eine detaillierte EinschĂ€tzung der Klimarisiken nötig. Durch die Herausforderung Klimawandel könnte es sogar zu einer VerĂ€nderung der LagenqualitĂ€t kommen. So prognostiziert die von der LBBW durchgefĂŒhrte Studie âWie könnte der Immobiliensektor durch den Klimawandel betroffen sein?â die Tendenz zu einer sogenannten âKlima-Gentrifizierungâ in zahlreichen Regionen. Das bedeutet, dass GrundstĂŒcke in Regionen, die weniger von Wetterextremen betroffen sind, relativ im Wert steigen könnten, wĂ€hrend die Preise in stĂ€rker betroffenen Regionen fallen dĂŒrften. Durch diese verĂ€nderten Rahmenbedingungen könnte es zu einem Strukturwandel kommen, der fĂŒr eine VerĂ€nderung von Mieten und Preisen sorgt.
zwei Drittel aller befragten Institute angaben, Klimarisiken nicht in die Risikobewertung integriert zu haben, lediglich 22 % planen, ihr Risikomanagement um solche Risiken zu erweitern. âBei der ING Deutschland sind die Refinanzierungskosten, die ZinsbindungszeitrĂ€ume, die Höhe des Eigenkapitals und die Höhe der Finanzierungssumme die konditionsbildenden Hauptfaktoren.
(Noch) geringer Einfluss auf Finanzierung Die wichtigste Voraussetzung fĂŒr die Errichtung einer Immobilie ist das Vorhandensein des nötigen Kapitals. Obwohl die EZB zwar dazu rĂ€t, dabei auch Klimarisiken zu berĂŒcksichtigen, spielen diese bei vielen Banken nach wie vor keine Rolle. Das zeigt eine Sonderumfrage von Bundesbank und BaFin, in der
Im Jahr
2019
Wegen des Klimawandels ist damit zu rechnen, dass die Zahl der Extremwettereignisse zunehmen wird. Das stellt die Immobilienbranche vor neue Herausforderungen â auch bei der Finanzierung.
richteten Naturkatastrophen in Deutschland an GebÀuden SchÀden in Höhe von 3 Mrd. Euro an. Quelle:Gesamtverband der Deutschen Versicherungswirtschaft
Hier wirken sich die Klimarisiken nicht direkt ausâ, erlĂ€utert Thomas Hein, Leiter Vertrieb Immobilienfinanzierung bei der ING Deutschland. Das bedeutet jedoch nicht, dass die Immobilienfinanzierung vom Klimawandel völlig losgelöst ist. âAnders sieht das bei der Objektbewertung aus, bei der die Klimafaktoren in bestimmten Konstellationen berĂŒcksichtigt und im Objektwert dokumentiert werden. Da der Wert eines Objekts in Verbindung mit dem Eigenkapitaleinsatz zur Konditionsfindung beitrĂ€gt, hat das Klima also am Ende doch einen â wenn auch eher sekundĂ€ren â Einfluss auf die Konditionenâ, so Hein weiter, der es zudem fĂŒr wahrscheinlich hĂ€lt, dass bei der Konditionsvergabe kĂŒnftig Nachhaltigkeitskriterien und damit auch klimafreundliche Energien an Bedeutung gewinne. Das wĂŒrde sich auch bereits am Markt zeigen. (ahu) 63
SACHWERTE & IMMOBILIEN | GRĂNE IMMOBILIEN
Nichts ist Foto: © Sergey Nivens - stock.adobe.com
unmöglich
Um die ambitionierten Klimaziele zu erreichen, braucht Deutschland nicht nur eine Energie- und MobilitĂ€ts-, sondern auch eine ImmobilitĂ€tswende. Die Möglichkeiten, im Immobiliensektor CO2 einzusparen sind vielseitig â und manchmal nicht auf den ersten Blick ersichtlich.
verschiedensten Stellschrauben drehenâ, so Frank Berlepp, Sprecher der GeschĂ€ftsleitung der LBBW Immobilien-Gruppe.
Innovation ist gefragt
122 Millionen Tonnen: So viel CO2Ăquivalent war laut Zahlen des Bundesumweltministeriums im vergangenen Jahr auf den Immobilienbereich zurĂŒckzufĂŒhren, circa ein Sechstel des GesamtausstoĂes. Bei diesen Zahlen muss jedoch bedacht werden, dass dabei ausschlieĂlich die direkten Emissionen durch Verbrennungsprozesse fĂŒr RaumwĂ€rme und Warmwasser berĂŒcksichtigt werden. Wenn auch noch indirekte Emissionen fĂŒr die Strom- und leistungsgebundene WĂ€rmeversorgung in der Immobilienwirtschaft anfallen, ist der Anteil des GebĂ€udebereichs an den Emissionen etwa doppelt so hoch. âDurch eine nachhaltige Bauweise können Immobilieninvestoren einen sehr wichtigen Beitrag zum Klimaschutz leisten. Als Bauherr kann man dabei an
Dass Umweltschutz nicht zwangslĂ€ufig Verzicht bedeutet, wird im Automobilsektor deutlich, der laut Bundesverband der Automobilindustrie zwischen 2007 und 2017 seinen CO2-AusstoĂ um mehr als ein Viertel senken konnte, wĂ€hrend gleichzeitig die durchschnittliche Motorenleistung jedoch um ein gutes FĂŒnftel gestiegen ist. Möglich wurde diese Einsparung durch Innovationen in der Motorentechnik. Auch im Immobiliensektor kann Innovation dafĂŒr sorgen, die Emissionen zu senken. Besonders Zukunftstechnik kann hierzu ihren Teil beitragen. âDurch den Einsatz intelligenter Energiekonzepte und digitaler Technologien lĂ€sst sich bei Immobilien CO2 einsparenâ, erklĂ€rt Stefan Keller. Der GeschĂ€ftsfĂŒhrer der te group macht anhand eines Beispiels seines Unternehmens deutlich, dass die Einsparung von CO2 sogar auf eine Art und Weise mög-
Stefan Keller GeschĂ€ftsfĂŒhrer te management GmbH
Frank Berlepp Sprecher der GeschÀftsleitung LBBW Immobilien-Gruppe
finanzwelt 01 | 2021
lich ist, die eigentlich paradox wirkt: indem mit KĂ€lte geheizt wird. So wird die te group beim Quartiersprojekt âHansapark NĂŒrnbergâ auf Eisspeichertechnologie setzen. âHerzstĂŒck bildet hierbei ein unterirdischer Eisspeicher im Innenhof, der sowohl zur WĂ€rmeenergieerzeugung als auch zur KĂŒhlung eingesetzt wird (âHeizen mit Eisâ). Hierzu wird die Kristallisationsenergie gefrierenden Wassers genutzt. 125 Liter gefrierenden Wassers setzen die WĂ€rmeenergie eines Liters Heizöl frei. Im Sommer können die GebĂ€ude durch das gefrorene Wasser des Eisspeichers wiederum gekĂŒhlt werden. Somit wird in hohem MaĂe Umweltenergie verwendetâ, erlĂ€utert Stefan Keller. Die LBBW setzt nach Aussage von Frank Berlepp bei der Entwicklung ihrer Projekte neben innovativen Energiekonzepten auf eine umweltbewusste MobilitĂ€tsplanung, den sparsamen Umgang mit Ressourcen und CO2-absorbierende GrĂŒnflĂ€chen. âBei unseren Neubauimmobilien auf vorgenutzten Standorten und unseren Refurbishment-Projekten stehen die Einsparung grauer Energie und das Thema Recycling im Vordergrundâ, erlĂ€utert Berlepp, dass das Thema Nachhaltigkeit und Emissionssenkung auch bei Aspekten eine Rolle spielt, die die Immobilie nur indirekt betreffen â und damit einen wesentlichen Teil dazu beitragen können, die CO2-Emissionen insgesamt zu senken. (ahu) 65
INVESTMENTFONDS | PORTFOLIOALLOKATION
Zeitenwende? Vermögensverwalter mĂŒssen gewappnet sein fĂŒr die Herausforderungen der Zeit. Es gilt, Antworten und idealerweise Produktlösungen parat zu haben. Welche Themen bewegen die Branche 2021? Wie lassen sich attraktive Renditen mit entsprechenden Risikoparametern in Verbindung bringen? finanzwelt hakte nach. Mit Volldampf geht es in das neue Jahr. Kaum jemand hĂ€tte es doch vor wenigen Monaten fĂŒr möglich 66
gehalten, dass wir HöchststÀnde bei internationalen Aktienindizes sehen. Sektlaune in Frankfurt und anderswo. Optimismus beherrscht die Szenerie. Der Blick ist nach vorne gerichtet. Zwar ist die Zukunft nicht exakt planbar, doch zumindest am manifestierten Niedrigzinsumfeld wird sich auf absehbare Zeit nichts Àndern. Oder drohen sogar japanische VerhÀltnisse? Nun stellen viele Ihrer Kunden die Frage, was vor diesem Hintergrund zu tun ist. Geht die
Hausse an den FinanzmĂ€rkten in die VerlĂ€ngerung? Wie umgehen mit etwaigen, kurzfristigen AbschwĂŒngen?
Andreas GrĂŒnewald Vorstand FIVV AG Vorstandsvorsitzender VuV e.V.
finanzwelt 01 | 2021
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Die Angst vor einer Geldentwertung nimmt zu. Die nationalen Regierungen und die EuropĂ€ische Zentralbank (EZB) haben im Zuge der Pandemie in der jĂŒngeren Vergangenheit mehrere milliardenschwere Rettungspakete verabschiedet und damit viel Geld in Umlauf gebracht. Die Sorge, dass die gröĂere Geldmenge eine Inflation zur Folge hat, ist wohl nicht ganz von der Hand zu weisen. Zuletzt legten die Verbraucherpreise im Dezember nach vorlĂ€ufigen SchĂ€tzungen um 1,5 % gegenĂŒber dem Vorjahr zu, wenngleich der Anstieg moderat ausfiel. Rolf Kieckebusch, Vorstand, KIRIX Vermögensverwaltung AG, kommentiert folgendermaĂen: âWir sehen mittel- bis langfristig zunehmende und als âalternativlosâ tolerierte Inflationstendenzen, die sich fast zwangsweise aus den expansiven geld- und fiskalpolitischen AktivitĂ€ten globaler Notenbanken und Regierungen ergeben. Investments, die von diesem Szenario profitieren könnten und einen entsprechenden Schutz bieten, finden wir jenseits des Aktienmarktes insbesondere im Bereich der inflationsgesicherten Anleihen, bei physischen Goldinvestments, aber auch bei Immobilien im Wohnund Logistiksektor.â
25 Punkte-Marke. Mit anderen Worten â wenig stressige Situationen sorgten fĂŒr einen ruhigen Kapitalmarktverlauf. Auch im 2. Halbjahr 2020 hat sich die Gemengelage nach dem Corona-Ausbruch wieder beruhigt. Ist das Thema damit wieder Geschichte? Mitnichten! Uwe Eilers, Vorstand der FV Frankfurter Vermögen AG, stellt fest: âDie VolatilitĂ€t der AktienmĂ€rkte wird wahrscheinlich hoch bleiben. Es wird sicherlich immer wieder zu Unsicherheiten und damit kleinen EinbrĂŒchen in den unterschiedlichen AktienmĂ€rkten kommen. GrĂŒnde dafĂŒr kann es einige geben: steigende Anzahl von Unternehmenspleiten; Korrektur der Ăberbewertung der FAANG-Aktien, was den Gesamtmarkt mit hinunterziehen könnte; Chaos im Warenverkehr mit GroĂbritannien aufgrund des BREXIT; weitere Probleme aufgrund des Corona-Virus.â Keine Einzelmeinung. Alle von uns befragten Vermögensverwalter sehen 2021 vermehrtes Potenzial fĂŒr volatile KursverlĂ€ufe.
Gold als KrisenwÀhrung
Im vergangenen Jahr kam ein Thema wieder aufs Tableau. Die Rede ist von der VolatilitÀt, der Schwankungsbreite von Aktienkursen. Sie kennzeichnet ein Risikomaà und illustriert die SchwankungsintensitÀt des Preises eines Wertes innerhalb eines festgelegten Zeitraums. Je höher die VolatilitÀt, umso stÀrker schlÀgt der Kurs aus. Ein Blick auf den VDAX, den VolatilitÀtsindex. Mit Ausnahme eines Peaks Anfang 2018 lag diese Risikokennzahl in den vergangenen Jahren stets unter der
Im Zuge der Pandemie stand das gelbe Edelmetall wieder im Fokus vieler Investoren. Der Goldpreis kletterte zeitweise ĂŒber die symboltrĂ€chtige Marke von 2.000 US-Dollar je Feinunze. In einem Umfeld geprĂ€gt von wachsenden Risiken, Ăngsten und auch dem anhaltenden Niedrigzins könnten die Vorzeichen weiter auf steigende Notierungen stehen. Oder ist die Luft raus? âIn Anbetracht geopolitischer Unsicherheiten und insbesondere auch der bereits erwĂ€hnten, massiven Verschuldung vieler Volkswirtschaften sehen wir, analog zu den vergangenen Jahren, Edelmetalle und
Uwe Eilers GeschĂ€ftsfĂŒhrer FV Frankfurter Vermögen GmbH
Rolf Kieckebusch Vorstand KIRIX Vermögensverwaltung AG
hier insbesondere Gold als âBrandschutzversicherungâ. UnabhĂ€ngig hiervon erwarten wir zumindest auf lĂ€ngere Sicht eine Fortsetzung der anziehenden Goldnotierungenâ, sagt Vorstand Andreas GrĂŒnewald von der FIVV AG. FĂŒr Uwe Eilers sind hingegen Edelmetalle und hier in erster Linie Gold grundsĂ€tzlich sehr spekulativ und demzufolge fĂŒr die Geldanlage eher ungeeignet. Wachstumstitel (Growth) sind in den vergangenen Jahren das Nonplusultra an den KapitalmĂ€rkten gewesen. Amazon, Alibaba, Microsoft oder Apple â das sind die Highflyer mit teilweise exorbitanten Kursgewinnen. Insbesondere der Technologiesektor bringt diese Werte hervor. Die zugrundeliegende Fantasie verleiht manchen FlĂŒgel und zusĂ€tzlichen RĂŒckenwind. WĂ€hrend Substanzwerte rĂŒckblickend nur das Nachsehen hatten und mitunter unter der auĂergewöhnlichen Situation 2020 zusĂ€tzlich leiden mussten, zĂ€hlte Growth zu den Gewinnern. WĂ€hrend der MSCI World Value Index mit Fokus auf unterbewertete Titel 2020 mit 6 % im Minus abschloss, stand der MSCI World Growth Index fĂŒr Wachstumsaktien mit 25 % im Plus. Viel deutlicher kann eine Dominanz nicht ausfallen. Doch in den letzten Kalenderwochen des abgelaufenen Jahres bekamen ValueAnhĂ€nger etwas Morgenluft. Ist es gar möglich, dass eine Rotation in Richtung Value-Unternehmen nachhaltig einsetzt? FĂŒr KIRIX-Vorstand Kieckebusch ist eine vollstĂ€ndige Sektorenrotation nicht zu erwarten. âEine sukzessive Angleichung der Bewertungsniveaus zwischen Value- und GrowthTiteln ist aus unserer Sicht das wahrscheinlichste Szenario.â GrĂŒnewald prĂ€feriert dividendenstarke WeltmarktfĂŒhrer, die in der Regel zu den ValueTiteln zĂ€hlen. Insofern könnte Value (Substanzwerte) im laufenden Jahr im Vergleich zu den groĂen und bereits stark gelaufenen Wachstumstiteln Boden gut machen, ob eine vollstĂ€ndige Trendwende einsetzt, bleibt jedoch ungewiss. (ah) 67
INVESTMENTFONDS | CHINA
Der groĂe Kampfgeist Die chinesische FĂŒhrung hat eine Vision. Man will ganz nach oben. Auch wenn das Reich der Mitte im vergangenen Jahr etwas Federn lassen musste, so stehen die Ampeln wieder auf GrĂŒn. Insofern machen hier langfristig angedachte Investments in einem breit diversifizierten Portfolio durchaus Sinn. Der Blick auf Chinas ökonomische Entwicklung in 2021 kommt nicht ohne einen RĂŒckblick aus. Die Corona-Pandemie hat hier ihren Ursprung. Und trotz der weltweiten Krise ist die chinesische Wirtschaft 2020 gewachsen, als eine der wenigen Volkswirtschaften der Welt. Um immerhin 2 % im Vergleich zum Vorjahr. Zugegeben, die schwĂ€chste Steigerungsrate in mehr als vier Jahrzehnten. Aber immerhin. Davon können wir in Euroland als auch die Vereinigten Staaten als direkter Kontrahent der Chinesen nur trĂ€umen. Rund um die Jahreswende titelte BBC dann: âChinese economy to overtake US âby 2028â due to COVIDâ. Kurz: 2028 soll China die US-amerikanische Wirtschaft als stĂ€rkste globale Ăkonomie ablösen. Das ist eine Ansage.
ein jĂ€hrliches Wachstum von 5 % verzeichnen, wobei die Binnennachfrage zu einem immer wichtigeren Wachstumstreiber wird.â Man stelle fest, dass sich nun auch der Privatkonsum erhole, da ArbeitsplĂ€tze wieder sicherer geworden seien und auch die Ersparnisse wĂ€hrend Corona gestiegen wĂ€ren, bemerkt May Ling Wee, Portfoliomanagerin bei Janus Henderson. Folglich hat sich auch das Unternehmervertrauen
verbessert, was im Laufe der Zeit zu stĂ€rkeren privaten Produktionsinvestitionen fĂŒhren kann. Auch aus der Industrie gab es zuletzt positive Impulse. Der chinesische Automarkt ist im November wieder stark gewachsen. Davon profitieren auch die deutschen Hersteller. Allein gen Ende 2020 stieg der Absatz von Fahrzeugen an die HĂ€ndler im Jahresvergleich um krĂ€ftige 11,1 %, wie der Herstellerverband CAAM mitteilte.
Binnenwirtschaft wird wichtiger Joep Huntjens, Head of Asian Fixed Income bei NN IP, fast zusammen: âWichtige Sektoren der chinesischen Wirtschaft wie das verarbeitende Gewerbe und die Immobilienentwicklung hatten sich bereits im 3. Quartal des Jahres vollstĂ€ndig erholt. Im Jahr 2021 dĂŒrfte sich die positive Wirtschaftsdynamik in China fortsetzen, obwohl das sehr starke Exportwachstum nicht nachhaltig sein dĂŒrfte. In den nĂ€chsten Jahren wird die Wirtschaft in China voraussichtlich 68
finanzwelt 01 | 2021
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Joep Huntjens Head of Asian Fixed Income NN Investment Partners
Die staatstragende Kommunistische Partei Chinas feiert in KĂŒrze ihren 100. Geburtstag. Und in einem Atemzug soll auch der neue FĂŒnf-Jahres-Plan beschlossen werden. Er soll das Land wirtschaftlich noch stabiler halten. In Peking nennt man es âdoppelter Wirtschaftskreislaufâ. Stand, wie erwĂ€hnt, in der Vergangenheit oftmals der Export einseitig im Fokus, wird nun auch die Binnennachfrage gestĂ€rkt.
June Lui Portfoliomanagerin BMO Global Asset Management
May Ling Wee Portfoliomanagerin Janus Henderson
âNachfrageseitige Reformen, die zu einem Anstieg der Inlandsnachfrage beitragen, fĂŒhren zu Verbesserungen in Chinas sozialem Sicherungssystem und einer Verringerung der Einkommens- und Vermögensungleichheit. Diese Politik sollte zu einem geringeren, aber nachhaltigeren Wachstum fĂŒhren, verglichen mit der schuldenfinanzierten, auf Infrastrukturinvestitionen ausgerichteten Politik, die zur Stimulierung der Wirtschaft nach der globalen Finanzkrise umgesetzt wurdeâ, fasst NN IP-Experte Huntjens zusammen. Das bedeutet im Umkehrschluss aber nicht, dass die strategischen Interessen Pekings einem fundamentalen Wandel unterworfen sind. Im Gegenteil. Das Wachstum wird eher auf solidere FĂŒĂe gestellt. Wie unverĂ€ndert groĂ der Machtanspruch Chinas ist, lĂ€sst sich auch am neuen Freihandelsabkommen RCEP ablesen. Mit der Unterzeichnung der Regional Comprehensive Economic Partnership (RCEP) haben 15 asiatische Staaten die gröĂte Freihandelszone der Welt ins Leben gerufen. Rund ein Drittel der Weltbevölkerung leben in diesem Staatenraum, das seinerseits knapp 30 % zum Welthandel beisteuert. China ist, neben Japan, der zentrale Anker dieses BĂŒndnisses.
abschĂŒtteln. Ein Beispiel ist Alibaba: So haben sich die Aktien des Technologieriesen seit dem IPO von vor fĂŒnf Jahren mehr als verdreifacht. Alibaba hat die Investoren mit dem Wachstum seiner E-Commerce- und Cloud-Plattformen mehr als ĂŒberzeugt. âDie vielleicht wichtigste VerĂ€nderung, die wir in der Krise erlebt haben, ist die Beschleunigung in der Anwendung von Technologie, was die Skalenvorteile von einigen fĂŒhrenden Technologieunternehmen noch einmal erhöht und ihre Position im Wettbewerb stĂ€rktâ, ist einem Marktkommentar des Emerging Markets Equity Teams von Baillie Gifford zu entnehmen.
Technologie als Wachstumstreiber Sehr stark ist auch das Bewusstsein technologischer Fortschritte zu spĂŒren. Bis 2025 will China zu den weltweiten TechnologiefĂŒhrern aufsteigen. Ăberall im Land ist geradezu ein ausgeprĂ€gtes MaĂ an Innovation und VerĂ€nderung zu sehen. Die FĂŒhrung in Peking will den Ruf als Hersteller von simpler Massenware fĂŒr immer
Ob Sie nun Ihren Kunden eher aktiv gemanagte Fonds oder passive Indexfonds (ETFs) als Anreicherung fĂŒrs Depot empfehlen möchten, sei Ihnen ĂŒberlassen. June Lui, Lead Fondsmanagerin des BMO LGM Responsible China A-Shares Equity, vertritt hier eine klare Position, insbesondere mit Blick auf manche Zweifel an der UnternehmensfĂŒhrung: âWir sind der festen Ăberzeugung, dass eine passive Lösung kein besonders sinnvoller Ansatz ist, wenn es um chinesische Aktien geht. Jede Investition in einen sich entwickelnden Markt birgt ein erhöhtes Risiko.â Weiter verweist sie auf den sich abzeichnenden Wandel der Wirtschaft, der Chancen offenbare. âVor diesem Hintergrund investieren wir in das inlĂ€ndische Potenzial der Wirtschaft, durch eine Reihe von inlĂ€ndischen Engagements wie By Health (ein fĂŒhrender Hersteller von NahrungsergĂ€nzungsmitteln) und Zhejiang Supor Cookware (fĂŒhrender Hersteller von Haushaltswaren), um nur einige zu nennenâ, bemerkt Fondsmanagerin Lui abschlieĂend. (ah) 69
Wieder auferstanden? In den vergangenen Jahren fĂŒhrte an Wachstumsaktien kein Weg vorbei. Tech-Schwergewichte waren heiĂ begehrt und Anleger konnten wenig verkehrt machen. Doch wie im Leben ist nichts eine EinbahnstraĂe. Seit dem SpĂ€therbst stehen auch Substanzwerte/Value-Aktien wieder verstĂ€rkt im Blick der Investoren. Ein Value-Comeback? Oder nur eine kurze Episode?
Stunde fĂŒr Value-Titel schlagen. Auch aus der volkswirtschaftlichen Gesamtschau. âDa Dividenden der Value-Aktien an steigende Gewinne gekoppelt sind, werden sie in einem inflationĂ€ren Umfeld im Vergleich zu anderen auf dem Markt verfĂŒgbaren Cashflows an AttraktivitĂ€t gewinnen, sagt Robert Davis, Senior Portfolio Manager European Equities bei NN IP.
Apple, Amazon, Microsoft â Wachstumsaktien, die jeder kennt und die in den vergangenen Jahren die Erwartungen ĂŒbererfĂŒllt haben. GlĂ€nzende Zahlen, neue Produkte und erweiterte GeschĂ€ftstĂ€tigkeit. Das sind tatsĂ€chlich schlagkrĂ€ftige und unwiderlegbare Argumente. Auf der anderen Seite standen Substanzwerte (Value) lange Jahre im Regen und fristeten ein Schattendasein. Der Bewertungsabschlag gegenĂŒber den davoneilenden Ăberfliegern wurde immer gröĂer. Jetzt könnte die
Suche nach dem âinnerenâ Wert
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Value und Growth sind zwei der wichtigsten Anlagestile am Aktienmarkt. Der US-amerikanische MultimilliardĂ€r Warren Buffett ist ein prominenter Vertreter des Value-Stils. Buffett soll diese Investmentphilosophie folgendermaĂen ausgedrĂŒckt haben: âKaufe einen Dollar, aber bezahle dafĂŒr nicht mehr als 50 Cent.â Value-Investoren sind generell auf der Suche nach groĂen, gut gefĂŒhr-
ten Unternehmen, deren GeschĂ€ftsfeld sich von Anfang an erschlieĂt und die ĂŒber lĂ€ngere Zeit das Potenzial haben, Gewinne einzufahren. TatsĂ€chlich gilt der Value-Ansatz eher als konservative Strategie, die sich in schwierigen und unsicheren Zeiten wie derzeit bezahlt macht. Signifikante KursabschlĂ€ge, die dem realen Unternehmenswert eben nicht entsprechen, bieten dann wiederum interessante, lukrative Kaufgelegenheiten. Viele börsennotierte Unternehmen sind mitunter relativ gĂŒnstig zu ihren Gewinnen bewertet. Weiterer Aspekt: Die Zahlungsströme mĂŒssen ĂŒberzeugen, nicht etwaiger Profit aus kurzfristigen Marktbewegungen. Wer sein Geld innerhalb kurzer Zeit verdoppeln will, ist bei der Strategie an der falschen Adresse. Aktuelle Trends oder der Boom eines Marktsegments (âInternetblaseâ) interessieren Value-Investoren eher nicht. Dr. Manfred Schlumberger, Leiter Portfolio Management bei StarCapital, sieht die aktuelle Situation folgendermaĂen: âSeit dem Novembertag, an dem das Mainzer Unternehmen BioNTech seine erfolgreiche Impfstudie prĂ€sentierte, marschiert die Markt-Karawane in die zyklische ValueRichtung. Mit den Impfungen rĂŒckt ein Ende der Pandemie und eine gewaltige Erholung der Weltwirtschaft ab Sommer 2021 in den Bereich des Möglichen. Die Hauptprofiteure der Wirtschaftserholung werden zyklische Unternehmen aus dem Industrie- und Chemiesektor sein. Auch die seit Jahren darniederliegenden Firmen im Grundstoff- und klassischen Energiesektor werden stark profitieren und ihre Aktien weiter steigen.â
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INVESTMENTFONDS | SUBSTANZWERTE
André Schettler Senior Portfoliomanager BKC Asset Management
Dr. Manfred Schlumberger Leiter Portfoliomanagement StarCapital AG
Robert Davis Senior Portfoliomanager European Equities NN Investment Partners
Value-Investing ist keine neue Wissenschaft; die Wurzeln reichen bis in die AnfĂ€nge des letzten Jahrhunderts zurĂŒck und sind untrennbar mit dem Wirtschaftswissenschaftler Benjamin Graham verbunden. Er entwickelte die sogenannte Dividendenstrategie. Noch heute sind viele Investoren davon ĂŒberzeugt, dass die Dividendenrendite als Auswahlkriterium zur Umsetzung der Value-Strategie ausreicht. Eine hohe Dividendenrendite dieser Titel bietet zudem einen gewissen Schutz vor Korrekturen im Markt. Doch ist die Bewertung, sprich sind gĂŒnstige Aktien immer einen Kauf wert? Nein, stellt AndrĂ© Schettler, Senior Portfoliomanager BKC Asset Management, in seinem Marktkommentar âValue-Chancen nutzen im Jahr 2021â fest. âBereits Warren Buffett wusste, dass es Bewertungsfallen, sogenannte Value Traps, zu vermeiden gilt. An erste Stelle stellt er die QualitĂ€t des Unternehmens, dann erst erfolgt die relative Bewertung. Viele Bewertungsfallen haben sich durch die Corona-Krise offenbart. Aktien von Unternehmen, die bereits auf einem vermeintlich gĂŒnstigen Bewertungsniveau lagen, wurden noch âgĂŒnstigerâ, beispielsweise die Ăl- und
Gasindustrie, Banken, der stationĂ€re Einzelhandel und die Automobilbrancheâ, so Schettler. Ob ein Titel unterbewertet ist oder nicht, dies ergibt sich dabei erst aus der detaillierten Auseinandersetzung mit verschiedenen Kennzahlen, GeschĂ€ftsberichten und der genauen Kenntnis des jeweiligen Marktes. DarĂŒber hinaus ist es wichtig herauszufinden, ob das GeschĂ€ftsfeld, in dem die Firma tĂ€tig ist, eine echte Chance hat, in zehn Jahren noch so erfolgreich zu sein wie heute. NestlĂ© ist ein gutes Beispiel. Johnson & Johnson aus den USA stehen auch auf der Kaufliste von Value-Investoren und auch die deutsche Merck-Aktie ist als defensives Investment attraktiv. Aber auch die teilweise arg geschĂŒttelten Finanzwerte dĂŒrften bei einer Renaissance dieser Werte unter UmstĂ€nden gut abschneiden. Finanzwerte werden in MaĂen von der steileren Zinskurve profitieren. âAuch die Erwartung, dass die zukĂŒnftigen Kreditausfallraten nicht ganz so hoch sein werden wie zunĂ€chst vermutet, und eine anstehende Fusions-/Ăbernahmewelle in Europa im Jahr 2021 sollten unterstĂŒtzend wirkenâ, so StarCapital-Experte Dr. Schlumberger. Gleichzeitig könne
das gröĂte Value-Potenzial vor allem darin bestehen, in bestimmten Unternehmen nicht investiert zu sein, insbesondere wenn diese Unternehmen und GeschĂ€ftsmodelle im Umbruch und Wandel stĂ€ndenâ, wirft Portfoliomanager Schettler abschlieĂend ein. Zu bedenken ist auch, dass politische Spannungen oder Komplikationen bei der Impfstoffverteilung eine Sektorrotation immer noch nachhaltig vereiteln könnten. (ah)
Fazit Nach Jahren des Schattendaseins gibt es fĂŒr Value-Investoren wieder etwas RĂŒckenwind. Ob allerdings eine vollstĂ€ndige Sektorrotation von Growth (Wachstum) zu Value (Substanz) eintritt, ist derzeit noch ungewiss. EuropĂ€ische Value-Fonds wie der Industria A EUR (Allianz Global Investors), Schroder ISF European Value A Acc oder JPMorgan Europe Strategic Value Fund A schlossen die vergangenen Monate gut ab.
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INVESTMENTFONDS | INTERVIEW
Etappen auf dem Weg zum Gipfel Die Sustainable Development Goals (SDGs) sollen bis 2030 global erreicht werden. Im GesprĂ€ch mit der finanzwelt erlĂ€uterte Paul Buchwitz, Fondsmanager des DWS SDG Global Equities, den Zielerreichungsgrad und seinen Investmentansatz. finanzwelt: Herr Buchwitz, die Ziele fĂŒr nachhaltige Entwicklung (SDGs) sind ein universeller Aufruf zum Handeln. Kommen wir nach Ihrer Ansicht bei der Zielerreichung gut voran? Paul Buchwitz» Wir sind vielen Zielen nĂ€hergekommen und haben sichtbare Fortschritte gemacht. Nehmen wir zum Beispiel das Ziel 7 âBezahlbare und saubere Energieâ. Die Kosten fĂŒr sauberen Strom sind dank enormer Investitionen in den vergangenen Jahren deutlich gesunken. Andere Ziele wie die BekĂ€mpfung von Hunger und Armut sind wiederum schwerer erreichbar. Laut Bundesentwicklungsminister Gerd MĂŒller fallen allein durch die Folgen der Corona-Pandemie rund 130 Millionen Menschen in Hunger und extreme Armut zurĂŒck. Zudem wirkt sich die Pandemie negativ auf die Gesundheit von Millionen Menschen aus. finanzwelt: Können Sie uns Ihren Investmentansatz nĂ€her erlĂ€utern? Buchwitz» Mit dem DWS SDG Global Equities setzen wir auf Unternehmen, die mit ihren Produkten und Services einen positiven Beitrag zu den UN-Nachhaltigkeitszielen leisten.
Das können beispielsweise Unternehmen sein, die Impfstoffe oder Medikamente entwickeln, um Krankheiten zu besiegen. In Frage kommen aber auch Hersteller von WindrĂ€dern oder Anbieter von Software, die fĂŒr eine bessere Bildung sorgen. Im Durchschnitt soll mindestens jeder zweite Euro, den die Unternehmen an Umsatz erwirtschaften, zu den UN-Nachhaltigkeitszielen (SDGs) beitragen. AuĂerdem legen wir Wert darauf, dass die Unternehmen unseren ESG-Standards entsprechen. Das heiĂt, die Unternehmen sollen auch nachhaltig wirtschaften und sich an Umwelt- und Sozialstandards halten sowie durch gute UnternehmensfĂŒhrung ĂŒberzeugen. Nicht zuletzt streben wir an, mit dem Fonds eine bessere Rendite als der breite Markt â zum Beispiel gemessen am MSCI World â zu erzielen. Aus diesem Grund unterziehen wir alle Unternehmen einer grĂŒndlichen Fundamentalanalyse. finanzwelt: Woher wissen Sie, dass die investierten Unternehmen auch wirklich nachhaltig wirtschaften? Arbeiten Sie hierzu mit externen Datenlieferanten zusammen? Buchwitz» Um sicherzustellen, dass die Unternehmen nachhaltig wirtschaften und unsere ESG- Standards erfĂŒllen, greifen wir derzeit auf die Daten von fĂŒnf Anbietern zurĂŒck, die mit Hilfe unserer selbst entwickelten ESG Engine zu einem Nachhaltigkeitsrating verarbeitet werden. FĂŒr die Messung des potenziellen SDG-Beitrages der Unternehmen nutzen wir derzeit zwei Datenanbieter. finanzwelt: Ihr Fonds peilt die 1 Mrd. Euro AuM an. Wie heben Sie sich von Wettbewerbern, auch reinen ESG/ Nachhaltigkeitsfonds, ab? Buchwitz» Die meisten ESG-/Nachhaltigkeitsfonds konzentrieren sich darauf, dass die Unternehmen nachhaltig wirtschaften und sich dabei an die Sozial-, Umwelt- beziehungsweise Standards der guten UnternehmensfĂŒhrung halten. Wir gehen mit dem DWS SDG Global Equities einen Schritt weiter, indem wir zusĂ€tzlich darauf abzielen, dass die Unternehmen einen positiven Beitrag zu mindestens einem UN-Nachhaltigkeitsziel leisten. Den potenziellen SDG-Beitrag messen wir anhand der UmsĂ€tze. Somit erreichen wir eine hohe Transparenz und profitieren mit Hilfe der Daten mehrerer unabhĂ€ngiger Anbieter von einer besseren QualitĂ€t und höheren ObjektivitĂ€t. Das schafft Vertrauen bei den Anlegern. Nicht zuletzt konnten wir seit der Auflegung des Fonds zeigen, dass ein positiver Beitrag zu den UN-Nachhaltigkeitszielen und eine positive Rendite durchaus miteinander vereinbar sind. (ah)
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finanzwelt 01 | 2021
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INVESTMENTFONDS | MISCHFONDS
Richtig allokiert? Das Jahr 2020 war nichts fĂŒr schwache Nerven. Rasanter Abverkauf, dann Erholung und zum Jahresende ein mehr als versöhnlicher Jahresabschluss. Das hĂ€tten nur die grenzenlosen Optimisten in ErwĂ€gung gezogen. Doch wie haben sich Mischfonds-Strategien in diesem Umfeld geschlagen? Mischfonds sind bereits von Natur aus so konzipiert, Kapital sehr breit zu investieren. Nicht alles auf eine Karte setzen, so lautet das Motto. Diversifikation bedeutet das Schichten in verschiedene Assetklassen, in unterschiedliche Branchen und Regionen. Doch wenn das immer alles so einfach wĂ€re. Denn auch am Rentenmarkt gab es zwischenzeitlich heftige Turbulenzen. Zeitweise seien selbst sonst hochliquide Anleihen kaum zu handeln gewesen. Defensive Mischfonds allokieren ĂŒberwiegend in Anleihen. Sie sind innerhalb der Mischfonds-Kategorie am konservativsten. Laut einer Auswertung von Morningstar hat der Fisch Absolute Return Global Multi Asset dabei in 2020 eine Performance von etwas mehr als 12 % erzielt. Das beschert ihm einen Platz auf dem Treppchen. Bei der Sektorenbetrachtung fĂ€llt auf, dass der Fonds gut ein Drittel in Convertibles (Wandelanleihen) investiert hat. US-amerikanische und deutsche Anleihen machen gut zwei Drittel in der Allokation aus. Ebenfalls weit nach vorn packt es der Assenagon I Multi Asset Conservative. Im Vergleich zum Produkt der Schweizer ist er etwas gröĂer. Die maximale, physische Aktienquote betrĂ€gt 40 % und eine langfristige Fondspreis-VolatilitĂ€t zwischen 3 % und 6 % soll angestrebt werden. Zum Stichtag 31.12. waren 36 % in Aktien allokiert, davon insgesamt 30 % in nordamerikanische und europĂ€ische Titel. Immerhin 14 % des Portfolios wurden in Alternative Anlagen investiert, die 2020 gut gelaufen sind. Der Rohstoff-Anteil lag bei 4 %. Ganz oben aufs Treppchen 74
schaffte es das Team des BMO Sustainable Multi-Asset Income. Globale Aktien können in der Range zwischen 20 und 50 % gewichtet werden, globale Anleihen zwischen 30 und 70 %. Die Gewichtung von Staatsanleihen wurde im Jahresverlauf 2020 deutlich heruntergefahren zugunsten von nachhaltigen Aktien und Anleihen. Mitunter hat diese zusĂ€tzliche Nachhaltigkeitskomponente dafĂŒr gesorgt, dass der Fonds im Vergleich zu Wettbewerbern auch im krisengeschĂŒttelten Jahr mit knapp 13 % so gut abgeschnitten hat. Wesentlich âaggressiverâ positionieren sich die offensiven Mischfonds. Platz 3 im Morningstar-Ranking geht an das Team des Squad Growth, der Ende 2020 knapp 30 % im Plus lag. Der Fonds investiert in Wachstumswerte aus Europa mit Schwerpunkten in Deutschland und bei Nebenwerten. Daneben werden aktiv Kasse und Anleihen allokiert. Im Anlagefokus stehen Wachstumsunternehmen, die nach Value-Kriterien attraktiv bewertet sind (Growth-Value). Beigemischt werden spekulative Turnaround-Situationen. 96 % waren zum Jahresende in Aktien allokiert â das erklĂ€rt auch die auĂerordentliche Wertentwicklung. Einen Tick besser war die Wertentwicklung des Argentum Performance Navigator aus dem Hause Metzler Asset Management. Im Gegensatz zum Drittplatzierten gibt es keine regionale Fokussierung auf einen einzigen Kontinent. Die Fondsboutique Frankfurt Performance Management schafft mit ihrem FPM Funds Ladon European Value gigantische 42 %, der auf Europa fokussiert ist. (ah)
Fazit Mischfonds â das Richtige fĂŒr 2021? Da sich viele Sparer nicht trauen, das volle Aktienrisiko weiterhin zu tragen und die Luft nach oben dĂŒnner werden könnte, sind gemischte Lösungen immer eine gute Wahl fĂŒr den langfristigen Vermögensaufbau.
finanzwelt 01 | 2021
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Eine ordentliche Rendite einfahren bei geringer VolatilitÀt und das Risiko durch breite Diversifikation in Schach halten. So einfach könnte eine Erfolgsformel sein. Doch die heftigen Turbulenzen im vergangenen Jahr haben auch manchen Mischfonds (Multi Asset) arg zugesetzt. Ein Update.
INVESTMENTFONDS | INTERVIEW
Zeichen stehen auf Wachstum Jahren jedoch signifikant in allen drei MĂ€rkten wachsen und stellen hierzu weitere Mitarbeiter im Bereich Vertrieb, Marketing, Key Account Management und Strategie ein. Zu den Bereichen, die wir bereits personell neu besetzt haben und in der DACH-Region stĂ€rker positionieren werden, gehören Versicherungslösungen, Family Office-Lösungen, sowie Lösungen fĂŒr Pensionsfonds. Weiter ausbauen werden wir die Betreuung unserer global agierenden Wealth Management Kunden und diese stĂ€rker in unser globales Key Account Management Programm integrieren.
Wie hat Corona den Fondsvertrieb verĂ€ndert? Welche Produktlösungen sind 2021 gefragt? GrĂŒnde fĂŒr ein GesprĂ€ch mit Sascha Specketer, der seit Jahresbeginn die Position des Head of DACH & CEE Distribution bei Invesco Ltd. bekleidet. finanzwelt: 2021 startet unter schwierigen Voraussetzungen. Wie verĂ€ndert die neue (Corona-) RealitĂ€t nach Ihrer Meinung den Fondsvertrieb? Sascha Specketer» Der Bedeutung von Marketing als integraler Bestandteil des Vertriebs kommt eine noch stĂ€rkere Bedeutung zu. Konkret: Die stĂ€rkere Fokussierung auf digitale Elemente in der Ansprache unserer Kunden hat stark zugenommen und wird in Zukunft auch nicht mehr wegzudenken sein. Ich bin ĂŒberzeugt davon, dass die Branche mehr digitale Prozesse im Fondvertrieb benötigt. Der direkte Dialog ist bei komplexeren Fragestellungen sehr wichtig. Hier geht es um kundenspezifische Anfragen und Anforderungen, die wir insbesondere bei institutionellen Kunden erleben. finanzwelt: Seit kurzem sind Sie Vertriebsleiter in der DACH-Region. Wo legen Sie Ihre Schwerpunkte? Was möchten Sie gegebenenfalls Ă€ndern beziehungsweise forcieren? Specketer» Wir haben in der DACH-Region ein hochmotiviertes und erfolgreiches Team. Wir wollen in den nĂ€chsten 76
finanzwelt: Welcher Produkttrend prĂ€gt die Industrie ganz wesentlich? Specketer» Hier sehen wir den Ausbau unserer globalen Alternative Investment Plattform fĂŒr europĂ€ische Kunden als wesentlichen Bestandteil unserer Wachstumsstrategie. DarĂŒber hinaus sehen wir eine hohe Nachfrage nach Emerging Market-Lösungen fĂŒr Aktien und Renten sowie eine hohe Nachfrage nach China Onshore-Fondslösungen und Themenfonds. Die jedoch prĂ€gendste Entwicklung in der Fondsindustrie ist, diese und weitere Lösungen in einer ESG-konformen Strategie anzubieten. Der Investmenttrend fĂŒr nachhaltige und ökologische Anlagelösungen lĂ€sst sich sowohl bei Privatkunden wie auch institutionellen Kunden feststellen und wird das Angebot an Fondslösungen erheblich beeinflussen. finanzwelt: Drei von zehn Privatanleger in Deutschland halten derzeit Gold. Bleibt das gelbe Edelmetall auch fĂŒr Ihr Haus ein zentrales Thema? Specketer» Wir sind einer der gröĂten Anbieter fĂŒr physisches Gold in Form von Exchange Traded Commodities und verwalten derzeit ĂŒber 13 Mrd. US-Dollar im Invesco Physical Gold ETC. 2020 haben Investoren insgesamt 4,6 Mrd. USDollar in unseren Gold-ETC investiert. Da Gold positive Effekte zur Diversifikation von Vermögenswerten hat und wir in Zeiten niedriger Zinsen und niedriger Renditen bei Staatsanleihen sehr geringer OpportunitĂ€tskosten gegenĂŒberstehen, kann dieser Trend durchaus in 2021 anhalten. Dem gegenĂŒber steht ein mögliches Szenario fĂŒr eine stĂ€rkere wirtschaftliche Erholung, der Abbau geopolitischer Risiken und steigender Renditen bei Anleihen in der zweiten JahreshĂ€lfte. Dies hĂ€tte einen negativen Einfluss auf die Preisentwicklung von Gold. Vor diesen HintergrĂŒnden sind Investoren sehr gut beraten, ihre Vermögenswerte weiterhin zu diversifizieren und auch einen Bestand in Gold aufrechtzuerhalten. (ah) finanzwelt 01 | 2021
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VORSCHAU
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Versicherungen fĂŒr KMU Ein Unternehmen grĂŒnden ist eine vielfach komplizierte Angelegenheit. Neben einer guten Idee und einem schlĂŒssigen Konzept braucht es qualifiziertes Personal und in der Regel auch eine passende Finanzierung. All dies gilt auch fĂŒr den Ausbau einer bereits bestehenden Firma. Damit der GeschĂ€ftserfolg auch langfristig erhalten bleibt, ist jedoch der passende Versicherungsschutz unabdingbar. Lesen Sie, worauf es hierbei ankommt.
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Inflation
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Die Inflation scheint zurĂŒck und nicht wenige stellen sich die Frage, ob und wie ein Zusammenhang mit der expansiven Geldpolitik der Notenbanken besteht. Ab wann könnte die Geldentwertung zum ernsten Problem werden? Welche Auswirkungen sind fĂŒr einzelne Assetklassen zu erwarten? Wir diskutieren mit Experten.
US-Immobilien Seit wenigen Wochen ist mit Joe Biden ein PrÀsident im Amt, der deutlich positiver bewertet wird als sein VorgÀnger. Sind mit dem neuen PrÀsidenten auch verÀnderte Rahmenbedingungen auf dem Immobilienmarkt zu erwarten?
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