Futures Monthly June 2015 99th edition complete a-g

Editor Focus

Fed Menaikan Suku Bunga Acuan di Bulan Juni atau Tidak?

Stock Index Market Outlook Bersiap Hadapi Periode Fluktuatif

04 11

Forex Market Outlook Bom Waktu Negosiasi Bailout Yunani

Procedures for Opening an Account

07 18

Gold Outlook

Ambil Peluang Saat Harga Mondar - Mandir

Famous Person

Al Weiss

16 28

Highlight Indonesia...................

30

Trading Strategy........................

32

Trading Strategy........................

34

Investment Clinic.......................

36

th

99 Edition June 2015

FUTURES MONTHLY 99 th Edition June 2015

PENDIRI MONEX INVESTINDO FUTURES

Pengantar Redaksi Dear Pembaca Futures Monthly yang budiman, Pembayaran hutang Yunani akan jatuh tempo pada bulan Juni ini, namun sampai dengan akhir Mei dana bailout senilai 7,2 miliar Euro belum bisa dicairkan. Jangka waktu pembayaran yang semakin dekat telah menimbulkan kekhawatiran di kalangan pelaku pasar keuangan dunia. Serangkaian negosiasi terus dilakukan supaya kesepakatan dana talangan segera bisa dicapai.

Krisis hutang Yunani akan menjadi headline utama bulan ini karena hasilnya berdampak besar terhadap performa nilai tukar mata uang Euro. Reaksi pelaku pasar terhadap bailout Yunani sudah terlihat sejak bulan lalu. Nilai tukar Euro, yang sebelumnya sempat bertengger di level 1.14, berangsur melemah sampai 1.09 per US Dollar di penghujung bulan lalu.

Sementara itu, wacana kenaikan suku bunga Federal Reserve Bank tetap menjadi kunci pergerakan harga produk-produk keuangan. Gubernur the Fed, Janet Yellen, meyakini kenaikan suku bunga tahun ini tidak terhindarkan terutama jika kondisi perekonomian Amerika Serikat sudah sesuai harapan pemerintah. Pelaku pasar mulai menurunkan harapannya tentang wacana kenaikan suku bunga di bulan Juni karena beberapa indikator ekonomi terakhir belum begitu memuaskan. Banyak pengamat memprediksi kenaikan suku bunga baru terjadi di bulan September 2015.

Seperti apa dampak dari perkembangan isu hutang Yunani dan suku bunga acuan the Fed terhadap nilai tukar major currencies dan harga komoditi?

Sediakan waktu anda sejenak untuk membaca majalan Futures Monthly edisi Juni 2015 untuk mengetahui proyeksi lengkapnya.

Selamat membaca!

Salam INSPIRE, Johannes Ginting CSA Pemimpin Redaksi

PENASEHAT Samuel Semarun PEMIMPIN UMUM Ferhad Annas PEMIMPIN REDAKSI Johannes Ginting EDITOR Ariston Tjendra KOORD PROMOSI Evi Pane KONTRIBUTOR Tim Research & Analyst Tim Education COPYWRITER Dimas Reza MEDIA RELASI Omegawati DESIGN GRAFIS & IKLAN Tomi Barkah Reza Agusta Febrianto Kurniawan DESIGN GRAFIS & LAYOUT CRAY by Pooja Bahirwani SEKRETARIAT REDAKSI & SIRKULASI Lanny Blankers Selviyani Putri ALAMAT REDAKSI Menara Ravindo, Lt.8, Jl. Kebon Sirih Kav.75 Jakarta 10340, Phone : 021 - 315 0607 EMAIL futuresmonthly@mifx.com PERCETAKAN TempPrint Jakarta

Futures Monthly adalah majalah majalah edukasi yang membahas industri bursa berjangka. Media bulanan ini diterbitkan secara mandiri oleh Monex Investindo Futures yang mengulas perkembangan terkini pasar komoditi, indeks saham, valuta asing dan saham CFD serta artikel menarik lainnya disertai analisa yang tajam dan akurat.

DISCLAIMER Isi artikel dan iklan dalam majalah ini hanya ditujukan untuk kepentingan edukasi dan bukan rekomendasi untuk membeli, menjual atau melakukan aktivitas lain-lain yang terkait dengan transaksi kontrak perdagangan apapun. Transaksi produk perdagangan berjangka mengandung risiko kerugian dan potensi keuntungan yang sama besar. Segala aktivitas dan transaksi yang diambil berdasarkan artikel dan iklan dalam majalah ini sepenuhnya menjadi tanggung jawab investor sebagai pihak pembuat keputusan.

What’s inside?

04 Editor Focus Fed Menaikan Suku Bunga Acuan di Bulan Juni atau Tidak?

23 Multilateral Product Awan Gelap CPO di Pertengahan Tahun

34 Trading Strategy Berburu Profit dengan Divergensi Stochastic Oscillator

07 Forex Market Outlook Bom Waktu Negosiasi Bailout Yunani

25 CFD Strategy Saham Internet Pilihan

36 Investment Clinic Cara mudah menemukan level Support & Resistance

11 Stock Index Market Outlook Bersiap Hadapi Periode Fluktuatif 16 Gold Outlook Ambil Peluang Saat Harga Mondar-Mandir!

21 Commodity Focus Ujian Konsistensi Harga Minyak

28 Famous Person Al Weiss Teliti Sebelum Transaksi 30 Highlight Indonesia Rupiah Masih Rapuh 32 Trading Strategy Tips Menyaring SinyalSinyal Jebakan Dengan Mudah

38 Fundamental Analysis Meningkatnya Daya Tarik Uang Tunai 40 Trading Fact & Public Holiday 41 Central Bank Interest Outlook 42 Global Economic Calendar

LIPUTAN PRESS CONFERENCE Futures Monthly Edisi June 2015

Launching ‘Spread From Zero’

Press Conference Jakarta

Peluncuran layanan terbaru PT Monex Investindo Futures, ‘Spread From Zero’, sukses dilangsungkan pada

tanggal 11 Mei 2015 di Kantor Pusat Monex, Menara Ravindo lt. 8, Jl. Kebon Sirih kav 75. Jakarta Pusat. Acara

ini dihadiri oleh Direktur Utama PT Monex Investindo Futures, Samuel Semarun dengan didampingi oleh Direktur Kepatuhan, Ferhad Annas, Head of Education, Johanes Ginting dan Head of Research, Ariston Tjendra.

Dalam peluncurannya yang pertama kali di Indonesia, layanan ‘Spread From Zero’ sangat menguntungkan

bagi nasabah maupun trader. Spread yang rendah memungkinkan nasabah Monex untuk meraih keuntungan optimal karena beban biaya menjadi lebih murah sehingga transaksi semakin nyaman.

Peluncuran layanan ‘Spread From Zero’ dihadiri oleh perwakilan 31 media cetak, online dan elektronik di Jakarta. Secara khusus, Direktur Utama Monex, Samuel Semarun menyampaikan terima

kasih dan apresiasi besar kepada pihak media yang berkenan hadir dan mendukung kesuksesan acara launching tersebut. Media yang selama ini menjadi mitra dalam penyampaian informasi diharapkan dapat terus mendukung program sosialisasi dan edukasi Monex kepada masyarakat.

www.mifx.com

Futures Monthly 3

EDITOR FOCUS Futures Monthly Edisi June 2015 Ariston Tjendra - Head of Research and Analysis Monex

Fed Menaikan Suku Bunga Acuan di Bulan Juni atau Tidak? “Rapat moneter Bank Sentral Amerika Serikat (FOMC Meeting) yang diselenggarakan tanggal 16-17 Juni waktu setempat akan menjadi sorotan pelaku pasar. Peristiwa ini akan memberikan jawaban yang pasti kepada investor, yang hingga kini masih meraba-raba apakah tingkat suku bunga acuan jadi dinaikkan di bulan Juni. Kebijakan moneter Federal Reserve Bank menjadi begitu krusial karena tidak hanya berpengaruh terhadap kinerja US Dollar, namun juga berdampak pada perekonomian negara lainnya.�

Selama beberapa bulan terakhir,

ekspektasi kenaikan suku bunga acuan di

kalangan pelaku pasar sudah berkurang.

Sebagian investor tidak yakin kalau

Bank Sentral Amerika Serikat (AS) akan

menjadi hanya 85 ribu pekerja. Revisi ini kian menambah pesimisme yang

sudah terlanjur berkembang di pasar.

Data NFP hanya satu dari beberapa

menaikkan suku bunga acuannya di bulan

data

yang kurang stabil, terutama indikator

produk domestik bruto (GDP), penjualan

Juni. Ketidakyakinan ini dilandasi oleh

hasil rilis data-data ekonomi domestik yang berhubungan dengan sektor tenaga

kerja seperti Non-farm Payrolls (NFP).

Data NFP AS bulan Maret dirilis

jauh lebih rendah dari ekspektasi pasar.

Menurut data yang diumumkan awal

April lalu, angka pertumbuhan tenaga

kerja hanya sebesar 126 ribu atau berada di bawah benchmark yang ditetapkan

oleh para analis yaitu sebanyak 200 ribu

pekerja.

Sebagian

besar

dari

mereka mengatakan bahwa angka di

atas 200 ribu menunjukkan kondisi

ekonomi

pertimbangan

AS

pelaku

yang

menjadi

pasar.

Data

ekonomi lainnya seperti pertumbuhan

ritel, manufaktur dan laporan indeks harga

juga

Data-data

menjadi

tersebut

pertimbangan.

juga

dirilis

di

bawah ekspektasi pasar, dan angkanya bahkan lebih kecil dibandingkan bulan

sebelumnya (lihat tabel 1). Rilis data

ekonomi AS yang kurang solid tidak akan cukup kuat untuk mendorong terjadinya kenaikan suku bunga acuan. Kenaikan suku bunga justru akan membuat perekonomian Dalam

sulit

pernyataan

berkembang.

yang

dirilis

pasar tenaga kerja AS yang masih sehat.

setelah rapat kebijakan moneter terakhir

investor mulai pesimis kalau kenaikan

ekonomi dan pasar tenaga kerja di

Berkaca pada hasil data Maret yang

berkisar di bawah level ideal tersebut,

suku bunga akan terjadi di bulan Juni.

Bahkan dalam rilis data NFP di bulan

Mei, pertumbuhan tenaga kerja bulan Maret

tersebut

kembali

mengalami

revisi turun sekitar 41 ribu hingga

4 Futures Monthly

di bulan April, Fed melihat adanya perlambatan dalam laju pertumbuhan

kuartal pertama karena efek dari musim dingin. Fed membutuhkan waktu untuk

membuktikan dampak dari musim dingin tersebut karena kenyataannya data-data

ekonomi April yang dirilis di bulan Mei

pun masih kurang impresif. Dalam rapat

moneter bulan April ini hanya beberapa anggota FOMC 2015 (pejabat bank

sentral AS yang memiliki hak suara) yang melihat potensi kenaikan suku bunga acuan di bulan Juni. Sementara sebagian besar

anggota

memproyeksikan

kenaikan suku bunga acuan dimulai pada bulan September atau sesudahnya.

Bank Sentral AS juga mewaspadai

penguatan Dollar AS terhadap mata uang negara partner dagangnya akibat ekspektasi

kenaikan

suku

bunga

acuan. Penguatan Dollar AS ini dapat

menganggu bisnis di dalam negeri karena membuat harga produk ekspornya tidak

kompetitif dibandingkan dengan produk dari negara lain. Perusahaan-perusahaan

besar AS yang pos pendapatannya bergantung pada ekspor akan mengalami

penurunan profit sehingga berujung

pada pengurangan volume produksi dan jumlah tenaga kerja. Selain itu, Dollar AS yang kuat juga menganggu

perekonomian pangsa pasar AS terutama di

negara-negara

berkembang.

Hal

ini pada akhirnya bisa menurunkan konsumsi

produk

buatan

AS

dan

mengganggu perekonomian AS sendiri.

www.mifx.com

EDITOR FOCUS Futures Monthly Edisi June 2015 Ariston Tjendra - Head of Research and Analysis Monex

Tabel 1. Data Ekonomi AS 22 April - 15 Mei 2015 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33

Tanggal

Data Ekonomi

Aktual

Prediksi

Yang Lalu

22 April

Existing Home Sales Unemployment Claims Flash Manufacturing PMI New Home Sales Core Durable Goods Orders m/m Durable Goods Orders m/m CB Consumer Confidence Advance GDP q/q Advance GDP Price Index q/q Pending Home Sales m/m Unemployment Claims Core PCE Price Index m/m Personal Spending m/m ISM Manufacturing PMI Revised UoM Consumer Sentiment Trade Balance ADP Non-Farm Employment Change Prelim Nonfarm Productivity q/q Non-Farm Employment Change Unemployment Rate Average Hourly Earnings m/m Core Retail Sales m/m Retail Sales m/m Import Prices m/m Business Inventories m/m PPI m/m Core PPI m/m Jobless Claims Empire State Manufacturing Index Capacity Utilization Rate Industrial Production m/m Prelim UoM Consumer Sentiment NAHB Housing Market Index

5.19M 295K 54.2 481K -0.2% 4.0% 95.2 0.2% -0.1% 1.1% 262K 0.1% 0.4% 51.5 95.9 -51.4B 169K -1.9% 223K 5.4% 0.1% 0.1% 0.0% -0.3% 0.1% -0.4% -0.2% 264K 3.1 78.2% -0.3% 88.6 54

5.04M 288K 55.6 514K 0.2% 0.7% 102.6 1.0% 0.4% 1.1% 290K 0.2% 0.6% 52.1 96.1 -41.2B 199K -1.8% 228K 5.4% 0.2% 0.4% 0.3% 0.3% 0.2% 0.1% 0.1% 272K 5.1 78.4% 0.1% 95.8 57

4.89M 294K 55.7 543K -0.6% -1.1% 101.4 2.2% 0.1% 3.6% 296K 0.1% 0.2% 51.5 95.9 -35.9B 175K -2.2% 85K 5.5% 0.2% 0.7% 1.1% -0.2% 0.2% 0.2% 0.2% 265K -1.2 78.6% -0.3% 95.9 56

23 April 24 April 28 April

29 April

1 Mei 5 Mei 6 Mei 8 Mei

13 Mei

15 Mei

Sumber: monexnews.com, forexfactory.com www.mifx.com Dalam pernyataan yang dirilis setelah rapat kebijakan moneter terakhir

Futures Monthly 5 di bulan April, Fed melihat adany perlambatan dalam laju pertumbuhan ekonomi dan pasar tenaga kerja di kuartal pertama karena efek da

EDITOR FOCUS Futures Monthly Edisi June 2015 Ariston Tjendra - Head of Research and Analysis Monex

Gambar 1. Grafik Indeks Dollar AS

Sumber: Monex Trader MT4 Pesan pelemahan Dollar AS telah

disampaikan oleh Fed melalui pernyataan

yang dikeluarkan dalam rapat moneter bulan

Maret.

Pernyataan

tersebut

memberikan sinyalemen ke pasar bahwa

Fed belum terburu-buru menaikkan tingkat suku bunga acuan. Pernyataan

pasca rapat moneter bulan April pun kembali

tersebut.

memperkuat

Pergerakan

sinyalemen

indeks

Dollar

AS, yang tadinya dalam tren kenaikan, berangsur menyurut dan berbalik turun.

Selama beberapa hari terakhir di

penghujung bulan Mei, sebagian pejabat

Bank Sentral AS melontarkan komentar

bahwa perekonomian domestik masih relatif bagus dan peluang kenaikan suku 6 Futures Monthly

bunga acuan di bulan Juni tetap terbuka.

moneter bank sentral di bulan Juni. Dan

Bank Sentral AS wilayah Chicago, Charles

AS bisa mengalami tekanan turun karena

Presiden Bank Sentral AS wilayah San

Fransisco, John Williams dan Presiden Evans, yang mempunyai hak suara dalam rapat

FOMC

2015,

mengisyaratkan

potensi kenaikan suku bunga di bulan

Juni masih ada terutama bila data-data terbaru

menunjukkan

perekonomian

AS dalam kondisi yang cukup kuat.

Keduanya

meyakini

kenaikan

suku

dengan

mengacu

pada

bunga tidak perlu ditunda lagi jika

data-data ekonomi sudah relatif solid.

Namun,

faktor-faktor di atas, maka kemungkinan

besar kenaikan suku bunga acuan AS tidak akan diputuskan dalam rapat

Fed akan membuka peluang kenaikan di bulan-bulan berikutnya. Indeks Dollar penundaan ini. Penguatan Dollar AS selanjutnya akan ditentukan kembali

oleh rilisan data-data ekonomi yang

akan datang. Tapi kejutan bisa terjadi dalam setiap rapat moneter bank sentral.

Apakah Fed akan mengambil keputusan

yang di luar ekspektasi sebagian besar pelaku pasar? Kita tunggu jawabannya.

Pesan pelemahan Dollar AS telah disampaikan oleh Fed melalui pernyataan yang dikeluarkan dalam rapat moneter bulan Maret.

www.mifx.com

FOREX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi June 2015 Ariston Tjendra - Head of Research and Analysis Monex

Bom Waktu Negosiasi Bailout Yunani “Masa perpanjangan bailout Yunani sudah hampir usai. Negara itu mendapat batas waktu hingga akhir bulan Juni untuk membayar tanggungan hutangnya. Namun hingga menjelang akhir Mei kemarin, dana bailout sebesar 7,2 miliar Euro tidak kunjung dicairkan. Yunani akan menghadapi kesulitan besar tanpa dana bailout tersebut.�

Nilai tukar Euro, yang sempat

membutuhkan penjelasan yang lebih

roll-over obligasi jangka pendeknya.

turun kembali ke area 1.1061 karena

untuk merampingkan anggarannya, dan

yang harus dibayarkan ke beberapa

melesat ke kisaran 1.1465 per Dollar AS pertengahan Mei lalu, tertekan kekhawatiran

tidak

tercapainya

kata sepakat antara Yunani dan para pemimpin zona Euro. Pihak Yunani

sendiri sudah melakukan beberapa kali rapat dengan para menteri keuangan

zona Euro, Bank Sentral Eropa dan kepala

pemerintahan

mendapat

kucuran

Negosiasi

yang

Eropa

dana

untuk

bailout.

panjang

dan

terperinci tentang rencana aksi yang akan

dilakukan

Para

kreditur

pemerintah

Yunani

bukan hanya sekedar gambaran kasar. alasan

tentunya

tersendiri

untuk

mempunyai meminta

keuangan yang lebih konkrit. Mereka

pihak mencapai sekitar 13 miliar Euro.

Besarnya jumlah beban kewajiban

sangatlah wajar. Konsekuensi dari tidak

Mereka tidak ingin dana tersebut tidak

pos keuangan jangka panjang Yunani.

Di bulan Juni ini, sudah menanti

Dana

reformasi

hutang

berdampak positif terhadap kesehatan

sebelum mengucurkan dana bailout.

mengirimkan

proposal

tumpukan

yang harus dibayarkan oleh pemerintah

banyak jadwal pembayaran hutang yang

zona Euro, meminta Yunani untuk

(Juli-September),

hal ini kepada pemerintah Yunani

berlarut-larut ini terjadi karena para kreditur, yaitu pemimpin pemerintahan

Sementara di bulan-bulan berikutnya

harus ditepati oleh pemerintah Yunani di antaranya sekitar 1,5 miliar Euro kepada Moneter

Internasional

(IMF)

dan sekitar 5 miliar Euro untuk untuk

Yunani

memunculkan

kekhawatiran

di kalangan pelaku pasar, dan hal itu

tercapainya kesepakatan bukan hanya

kegagalan bayar hutang ke pihak kreditur tetapi juga risiko terdepaknya Yunani

dari zona Euro. Para analis dan ekonom masih belum bisa memproyeksikan dampak

terburuk

dari

keluarnya

Yunani tersebut sehingga pelaku pasar

sangat khawatir akan skenario itu.

www.mifx.com

Futures Monthly 7

FOREX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi June 2015 Ariston Tjendra - Head of Research and Analysis Monex

Kekhawatiran-kekhawatiran

di

0.7000 (dekat level terendah 10 Maret

faktor penekan nilai tukar Euro. ECB

saham Eropa. Pelemahan Euro karena

bawah kisaran support 0.7000 tersebut.

rata pembelian 60 miliar Euro per

atas akan tercermin pada pelemahan

nilai tukar Euro dan indeks-indeks negosiasi bailout akan terlihat jelas pada pergerakan turun pasangan mata

uang EURGBP. Nilai tukar Euro terhadap Dollar AS pun akan tertekan turun.

Studi

mingguan

Teknikal: EURGBP

Pada

yang

grafik

terkini

(gambar 1), terlihat bahwa EURGBP

2015). Potensi turun lebih dalam baru terbuka dengan pergerakan harga di Potensi target pelemahan ada di kisaran

0.6670. Sementara penguatan di atas

0.7000 akan membawa Euro kembali ke

kisaran 0.7280 atau mungkin ke 0.7490.

Pembelian

Obligasi

ECB

Turut

Menekan Euro Potensi

penurunan

Euro

ini

sedang menguji level-level support-nya

bukan hanya akan dipengaruhi oleh

bertahan di kisaran support penting

Sentral Eropa (ECB) turut menjadi

di kisaran 0.7160. Harga masih belum terkonfirmasi

turun

karena

masih

Gambar 1. Grafik Mingguan EURGBP

kebuntuan negosiasi Yunani. Efek dari stimulus pelonggaran kuantitatif Bank

masih rajin membeli obligasi negara di

pasar

bulannya.

sekunder

Bahkan

dengan

menjelang

rata-

libur

musim panas tahun ini, ECB berniat untuk memperbesar pembelian di atas nilai rata-rata karena pasar obligasi

menjadi kurang aktif di saat liburan pada pertengahan Juli hingga Agustus.

Pelemahan Euro karena negosiasi bailout akan terlihat jelas pada pergerakan turun pasangan mata uang EURGBP.

Sumber: MonexTrader MT4 8 Futures Monthly

www.mifx.com

FOREX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi June 2015 Ariston Tjendra - Head of Research and Analysis Monex

Pembelian

Obligasi

ECB

Turut

Menekan Euro Potensi

penurunan

Euro

ini

bukan hanya akan dipengaruhi oleh

kebuntuan negosiasi Yunani. Efek dari stimulus pelonggaran kuantitatif Bank

Sentral Eropa (ECB) turut menjadi

faktor penekan nilai tukar Euro. ECB

masih rajin membeli obligasi negara di

pasar

sekunder

dengan

rata-

menjelang

libur

rata pembelian 60 miliar Euro per bulannya.

Bahkan

Gambar 2. Grafik Mingguan EURUSD

musim panas tahun ini, ECB berniat untuk memperbesar pembelian di atas

nilai rata-rata karena pasar obligasi menjadi kurang aktif di saat liburan pada pertengahan Juli hingga Agustus.

Studi

Teknikal:

Pasangan

mata

uang EURUSD mempertahankan potensi penguatannya karena masih berada

di atas kisaran support 1.1050. Harga masih mungkin berbalik lagi mendekati

area resisten 1.1540. Penguatan di atas area tersebut akan membuka potensi

penguatan lanjutan ke area 1.1870.

Sementara penembusan ke bawah area

support berpotensi mendorong harga melemah ke dekat kisaran support penting 1.0450. support penting ini telah dua kali diuji. Apabila masih cukup kuat,

harga berpeluang kembali rebound.

Namun bila tertembus ke bawah, terbuka

potensi target ke kisaran 1.0330-1.0130.

Efek dari stimulus pelonggaran kuantitatif Bank Sentral Eropa (ECB) turut menjadi faktor penekan nilai tukar Euro

Sumber: MonexTrader www.mifx.com

Futures Monthly 9

FOREX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi June 2015 Ariston Tjendra - Head of Research and Analysis Monex

Potensi Deflasi Memberikan Sentimen Negatif ke Poundsterling Di luar proyeksi analis, rilisan data

Indeks Harga Konsumen (CPI) year-onyear Inggris untuk bulan April turun

0,1% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Penurunan ini merupakan yang pertama kali sejak tahun 1960.

Bank

Sentral

Inggris

(BoE)

telah

memprediksi penurunan tingkat inflasi dalam penjelasan laporan inflasinya.

BoE

memperkirakan

inflasi

akan

sangat rendah dalam beberapa bulan

ke depan. Namun menjelang akhir

Gambar 3. Grafik Mingguan GBPUSD

tahun, akan mulai terlihat pemulihan tingkat

inflasi

sebelum

akhirnya

mencapai target 2% di tahun 2017.

Data inflasi yang negatif ini semakin

menegaskan tidak akan terjadi kenaikan suku bunga acuan dalam waktu dekat.

BoE kemungkinan baru akan mulai

menaikkan tingkat suku bunganya pada kuartal II tahun depan. Sikap BoE yang dovish

ini

berpotensi

memberikan

sentimen negatif ke poundsterling.

Studi Teknikal: Pergerakan GBPUSD

terlihat masih memperlihatkan potensi

kenaikan. Namun resistance 1.58901.6030 kemungkinan bisa menahan penguatan lebih lanjut GBPUSD dan

mendorong harga bergerak sideways.

Sementara

penembusan

kisaran

support di sekitar 1.5300 berpotensi membuka bias turun. Potensi target

terdekat di kisaran 1.5070 dan potensi target berikutnya di kisaran 1.4850.

Data inflasi yang negatif ini semakin menegaskan tidak akan terjadi kenaikan suku bunga acuan dalam waktu dekat.

Sumber: MonexTrader 10 Futures Monthly

www.mifx.com

STOCK INDEX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi June 2015 Yulia Safrina - Researcher and Analyst Monex

Bersiap Hadapi Periode Fluktuatif “Bursa saham Wall Street segera mengalami fluktuasi pasca berakhirnya musim laporan keuangan emiten. Selain itu, tren penguatan Dollar dan kontroversi timing kenaikan suku bunga acuan diyakini juga akan membayangi pergerakan harga. Amerika Serikat masih menjadi kiblat pelaku pasar finansial dunia, meskipun mencuat kabar tentang stimulus ekonomi di wilayah Eropa.�

Hasil laporan laba rugi emiten bursa

Amerika Serikat (AS) periode kuartal

I menunjukkan bahwa perusahaan-

perusahaan di sana tengah kesulitan menghadapi

tantangan

global,

khususnya akibat nilai tukar Dollar

yang terlampau kuat. Hanya tiga dari 12 perusahaan dalam indeks Dow Jones yang berhasil mempertahankan perolehan laba di pasar Eropa (lihat gambar 1). Sebanyak 11 perusahaan bahkan

secara

terang-terangan

menuding penguatan Dollar terhadap Euro sebagai kendala utama di awal tahun 2015. Sampai dengan pertengahan

bulan Mei, nilai tukar Dollar memang telah turun hampir 7% terhadap valuta

sektor ekspor yang kenaikannya hanya

ditunda sampai September mendatang.

dalam negeri juga belum berdenyut

kesempatan bagi bursa saham untuk

mencapai 0,9%. Padahal perekonomian normal karena minat belanja konsumen sedang

turun.

Gubernur

Federal

Reserve Bank, Janet Yellen, sempat berusaha menggugah semangat pelaku

pasar keuangan dengan menyatakan

bahwa pertumbuhan ekonomi sudah sesuai dengan ekspektasi bank sentral.

Walaupun statement itu menjaga asa

kenaikan suku bunga tahun ini, investor melihat peluang realisasinya di bulan

Juni semakin mengecil dan kemungkinan

Penundaan ini tentunya akan membuka mencetak rekor tinggi lagi di bulan Juni.

Pelaku pasar saham dunia juga

memegang erat janji Anggota Dewan European Central Bank (ECB), Benoit

Coeure, yang akan menambah porsi pembelian

quantitative

obligasi easing

via

program

jumlah

likuiditas

di

pertengahan

tahun. Stimulus baru ECB ini diharapkan bisa di

menambah

pasar

keuangan

sehingga

ikut

berdampak positif terhadap pasar saham.

Gambar 1. Pertumbuhan Pendapatan 12 Perusahaan Dow Jones

tunggal Eropa dibandingkan dua bulan

sebelumnya. Namun jika dibandingkan

dengan tahun lalu, penguatan kurs masih tergolong tinggi, mencapai hampir 20%. Fakta ini menyiratkan besarnya

tantangan bagi perusahaan-perusahan

AS yang berbisnis di luar negeri.

Kondisi ekonomi domestik disinyalir

akan mengganggu kinerja Wall Street di pertengahan tahun. Seperti diketahui, defisit perdagangan AS periode Maret

membengkak 43% ke level tertinggi

dalam 6,5 tahun terakhir yaitu dari $15,5 miliar menjadi $51,4 miliar. Kenaikan

impor sebesar 7,7% gagal diimbangi oleh

Sumber: Factset Research System

www.mifx.com

Futures Monthly 11

STOCK INDEX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi June 2015 Yulia Safrina - Researcher and Analyst Monex

Gambar 2. Grafik Pergerakan Indeks Nikkei Berkala

Sumber: Monex Trader Indeks Nikkei – Jepang Kinerja perekonomian Jepang relatif

memuaskan jelang kuartal II. Jumlah

pesanan mesin, yang menjadi indikator aktivitas sektor manufaktur, berhasil

pulih di bulan Maret dengan kenaikan

sebesar 2,9%. Data ini merupakan salah

satu komponen penting dalam neraca

ekonomi Jepang karena mencakup 15%

dari nilai Produk Domestik Bruto (GDP) nasional. GDP negara ekonomi terbesar ke-3 dunia ini naik 0,6% di kuartal I berkat pertumbuhan konsumsi dan belanja modal

perusahaan

masing-masing

Kalau

biasanya

pelemahan

Yen

turun. Begitu pula indikator Stochastic,

saham Jepang, maka kini perhatian

area jenuh beli. support terdekat berada

menjadi motor utama penggerak sahaminvestor terbelah ke laporan upah tenaga kerja yang masih stagnan. Analis menyarankan

agar

laporan

tingkat

upah ikut diperhatikan sebagai faktor pendukung bullish pasar saham Jepang.

Mereka berargumen kalau kenaikan upah

sektor

akan

berdampak

perekonomian

terhadap

karena

turut

membantu kenaikan daya beli konsumen dan

perolehan

Studi

laba

teknikal:

Pada

mingguan,

pihaknya tidak perlu menyuntik stimulus

Garis sinyal MACD mengarah ke atas

baru lagi untuk meraih target inflasi 2%.

12 Futures Monthly

mengisyaratkan

Nikkei

grafik

sebesar 0,4%. Menyikapi data terbaru

itu, Gubernur Bank of Japan optimis

indeks

perusahaan.

pergerakan

Berkala

bearish.

histogram, menandai kecenderungan

yang bergerak turun untuk keluar dari di kisaran 19320, dan break area ini

seharusnya dapat mengkonfirmasi tren

bearish untuk menguji support 18360 atau bahkan area 17750. Sementara jika

harga konsisten menguat dari resisten

20885, harga akan terdorong ke area

resisten berikutnya di 21615-22470.

Kalau biasanya pelemahan Yen menjadi motor utama penggerak saham-saham Jepang, maka kini perhatian investor terbelah ke laporan upah tenaga kerja yang masih stagnan.

www.mifx.com

STOCK INDEX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi June 2015 Yulia Safrina - Researcher and Analyst Monex

Indeks Hang Seng – Hong Kong Stimulus

moneter

China

masih

menjadi tema utama dalam setiap sesi perdagangan indeks Hang Seng.

Sayangnya

data-data

bulan

Mei

menunjukkan bahwa sektor ekonomi Tiongkok masih memerlukan stimulus

ekstra. Hasil indeks manufaktur versi China

Federation

Purchasing

(CFLP)

of

di

Logistics bulan

and

April

stagnan pada level 50.1. Sedangkan data serupa versi HSBC memperlihatkan potret yang lebih buruk dengan raihan angka hanya mencapai 48.9 di bulan

April, lebih rendah dari ekspektasi (49.4) dan laporan bulan sebelumnya (49.2).

Tingkat inflasi tahunan di negara

Studi teknikal: Indeks Hang Seng

itu juga masih jauh dari target bank

memiliki kesempatan untuk menguat

dibandingkan tahun sebelumnya, masih

mendekati area resisten 28610, 29185

sentral. atau

CPI

Indeks

hanya

Harga

Konsumen

meningkat

1,5%

lebih rendah dari prediksi kenaikan 1,6% dan jauh dari target 3% yang ditetapkan People’s Bank of China. Bank

sentral diprediksi masih akan agresif memerangi

disinflasi

(perlambatan

inflasi ) melalui pemangkasan tingkat suku bunga di bulan Juni. Tingkat suku bunga

yang

berbanding

semakin

terbalik

rendah

dengan

akan

jumlah

likuiditas, dan hal tersebut seharusnya dapat menguntungkan pasar saham.

jika mengacu pada sinyal bullish dari MACD. Peluang bullish Hang Seng dapat

dan 29985. Namun indikator Stochastic masih berada di area jenuh beli sehingga

menyiratkan potensi koreksi. Pelemahan indeks

support

Hang

Seng

26780,

akan

26190

menguji

(Fibonacci

38,2%), dan 25600 (Fibonacci 50%).

Stimulus moneter China masih menjadi tema utama dalam setiap sesi perdagangan indeks Hang Seng.

Gambar 3. Grafik Pergerakan Indeks Hang Seng Berkala

Sumber: Monex Trader www.mifx.com

Futures Monthly 13

STOCK INDEX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi June 2015 Yulia Safrina - Researcher and Analyst Monex

Indeks KOSPI – Korea Selatan Investor

asing

terus

memompa

dananya ke dalam pasar saham Korea Selatan selama 3 bulan berturut-turut per

April 2015. Menurut Financial Supervisory Service (FSS) pembelian saham-saham Korea Selatan oleh investor asing naik 60% dibandingkan satu bulan sebelumnya

yakni sebesar 4,7 triliun Won ($4,3 miliar) atau setara 30,7% dari kapitalisasi pasar.

Kombinasi antara pemulihan ekonomi di

AS dan berlanjutnya tren stimulus moneter

di Eropa mendorong masuknya investasi asing ke pasar saham Korea Selatan. Selain itu, analis juga optimis laporan laba rugi

emiten akan semakin bagus di kuartal II.

Performa apik bursa Korea Selatan

juga dipengaruhi oleh aturan baru berupa

kenaikan trading limit dari 15% menjadi

30% yang mulai berlaku pada 15 Juni

Studi teknikal: Indikator Stochastic

mendatang. Langkah ini dilakukan untuk

dan MACD (mingguan) memperlihatkan

spekulan yang kerap memicu volatilitas

potensi

meningkatkan minat investasi ke pasar

saham dan melindungi investor dari aksi di pasar. Saat ini, sistem secara otomatis akan membendung volatilitas berlebih dengan

menghentikan

perdagangan

jika harga naik atau turun sebanyak

15%. Spekulan biasanya memanipulasi sistem

ini

dengan

cara

mendorong

harga ke dekat batas tertingginya jelang akhir

perdagangan

untuk

kemudian

mengambil untung keesokan harinya

sinyal berlawanan. Indikator MACD yang

berada di atas level nol mengisyaratkan bullish

dengan

penguatan

mengarah ke resisten 270.55 (Fibonacci

38.2%), 279.65 (Fibonacci 23.6%) dan 287.70. Sebaliknya indikator Stochastic cenderung menyajikan outlook bearish. support

penting

perdagangan

KOSPI

terletak di kisaran 255.50 (Fibonacci 61.8%),

245.60,

dan

237.30.

Performa apik bursa Korea Selatan

di saat pelaku pasar menduga akan

juga dipengaruhi oleh aturan baru

kali

berlaku pada 15 Juni mendatang.

ada rally. Sistem baru ini diharapkan bisa memaksa spekulan berpikir dua sebelum

berniat

memanipulasi

pasar karena risikonya jadi lebih tinggi.

berupa kenaikan trading limit dari 15% menjadi 30% yang mulai

Gambar 4. Grafik Pergerakan Indeks KOSPI Berkala

Sumber: Thomson Reuters Eikon 14 Futures Monthly

www.mifx.com

LIPUTAN CSR Futures Monthly Edisi May 2015

Monex 15th Anniversary - Peduli Sesama

Weigiawan, Vice President Monex Investindo Futures menyerahkan bantuan secara langsung di Posko Pengungsian Kp. Cibitung, Desa Margamukti.

Bencana

tanah

longsor

Distribusi Bantuan di Posko Kp.Cibitung, Desa Margamukti.

yang

bantuan tim Monex cabang Bandung

longsor

keluarga besar PT Monex Investindo

diberikan kepada para korban longsor

sisi bisnis maupun program-program

menimpa warga masyarakat di Kabupaten Bandung mengundang keprihatinan bagi

Futures. Longsor terjadi di kampung Cibitung, desa Margamukti, Pengalengan Kabupaten Bandung Jawa Barat pada

tanggal 5 Mei 2015 pukul 14.40 WIB dan

dan Harley Davidson Club Indonesia (Bandung).

Adapun

barang

yang

antara lain kain sarung, makanan,

obat-obatan, susu dan popok bayi.

Bantuan

tersebut

oleh Weigiawan selaku Vice President

Kerugian lain akibat bencana adalah

pengungsian Kampung Cibitung pada

dan sekitar 200 warga harus diungsikan. kerusakan beberapa fasilitas publik

seperti jalan dan perkebunan termasuk 11 rumah warga yang tertimbun tanah.

Tepat satu hari setelah perayaan

hari ulang tahun ke-15 yang ditandai dengan

bakti

sosial

donor

darah,

perusahaan pialang berjangka terbaik

di Indonesia melalui divisi CSR Monex m.a.d

menunjukkan

kepeduliannya

dengan memberikan bantuan kepada korban

longsor

di

Pengalengan,

Bandung. Sumbangan disalurkan atas

Pengalengan,

Bandung.

dapat terus berkembang baik dalam sosialnya. Selamat ulang tahun Monex!

diserahkan

mengakibatkan 9 orang meninggal dunia.

Sementara sejumlah warga ikut terluka

di

Semoga di usianya yang ke-15, Monex

PT Monex Investindo Futures dan

diterima dengan baik oleh kepala posko tanggal 9 Mei 2015. Prosesi penyerahan dihadiri pula oleh Monex cabang Bandung yang diwakili oleh Shasya, Hilda dan

Dicky. Selain menyerahkan sumbangan di posko pengungsian kampung Cibitung, Monex m.a.d juga membagikan bantuan

ke-dua pada tanggal 11 Mei 2015 melalui posko Brotherhood Bandung.

Penyerahan Bantuan di Posko Brotherhood Bandung.

Monex m.a.d berharap sumbangsih

yang

diberikan

kepedulian

ini

dalam

dapat

program

meringankan

beban para korban bencana tanah

www.mifx.com

Peliput Acara : Adinda Ardania Copy Writing : Dimas Reza Futures Monthly 15

GOLD OUTLOOK Futures Monthly Edisi June 2015 Johannes Ginting CSA – Head of Education Monex

Ambil Peluang Saat Harga Mondar-Mandir! “Bosan menunggu kenaikan harga emas ke level yang diinginkan? Sebagian investor pasti mengalami hal tersebut. Harga emas belum pulih lagi sejak anjlok dari level $1.500 per troy ons dan maksimal hanya mampu menyentuh $1.300 di awal tahun. Sejak itu, harganya bahkan merosot jauh ke bawah level $1.142.

Namun bukan berarti peluang anda untuk meraih keuntungan otomatis tertutup.�

Harga emas keluar dari teritorinya

dengan wacana kenaikan suku bunganya.

dengan harapan bank sentral. Bahkan

itu tidak bertahan lama karena harga

suku bunganya di bulan Juni. Bank

turun

hingga bergerak ke atas level US$1.230 per troy ons di bulan Mei lalu. Manuver kemudian merosot sebanyak $20 tetapi

masih berada di atas level $1.200.

Selama 3 bulan terakhir, emas mondarmandir antara area resistance $1.220an dan support di $1.175-an. Range pergerakannya tergolong sempit karena

tidak pernah lebih dari $50 per troy ons.

Pelaku pasar tidak memiliki trigger

atau alasan untuk mendorong emas supaya keluar dari range-nya. Federal Reserve Bank masih membayangi pasar

16 Futures Monthly

Isu terbaru yang beredar menyebut

kalau The Fed belum akan menaikkan sentral paling berpengaruh di dunia ini kemungkinan baru mengubah kebijakan suku bunganya di bulan September atau

bahkan setelahnya. Investor sebelumnya

memperkirakan suku bunga naik di bulan Juni, akan tetapi seiring waktu berjalan

ekspektasi

mulai

berubah

tingkat

kepercayaan

masyarakat

di sana tidak stabil dan cenderung naik

sejak

Desember

2014.

Penundaan realisasi kenaikan suku

bunga merupakan sinyal positif untuk emas meski laju penguatannya diyakini terbatas.

Bagaimana

menyiasati

pergerakan

harga emas yang cenderung ranging?

karena hasil data ekonomi Amerika

Penundaan realisasi kenaikan

ekonomi, laporan penjualan ritel dan

penguatannya diyakini terbatas

Serikat (AS) belum memuaskan banyak pihak.

Selain

data

pertumbuhan

kinerja manufaktur juga tidak sesuai

suku bunga merupakan sinyal positif untuk emas meski laju

www.mifx.com

GOLD OUTLOOK Futures Monthly Edisi June 2015 Johannes Ginting – Head of Education Monex

Pergerakan mondar-mandir emas

Kembali ke pergerakan emas yang

membuka peluang untuk pengambilan

naik turun di level harga tertentu,

mengambil posisi jual terlebih dahulu

harga, dan menempatkan posisi beli

posisi beli dan jual. Di pasar berjangka, pelaku pasar punya kesempatan untuk

tanpa perlu melakukan pembelian di awal. Dengan demikian maka keuntungan bisa

terus

diraih

tanpa

melihat

apakah harga sedang naik ataupun

turun. Transaksi emas online menjadi alternatif

menarik

bagi

masyarakat

yang menyukai logam mulia, terutama mereka

yang

selama

ini

terbiasa

melakukan jual beli logam mulia dalam

bentuk fisik. Proses transaksi bahkan jauh lebih aman karena bisa dilakukan

kapanpun dan di manapun secara online

melalui komputer atau smartphone.

investor dapat menempatkan posisi jual di area resistance atau titik atas

di area support atau titik bawah harga. Bagaimana jika harga keluar dari

teritorinya?

Investor

dapat

merasakan secara langsung cara kerja transaksi

Silakan

tahu

berjangka

trading

dijadikan

secara

mencoba,

emas

alternatif

online

bisnis

online.

siapa

cocok

Anda.

Analisa Teknikal : Harga emas di

memangkas kerugian dengan cut loss

chart 4 jam, masih dalam tren bearish.

berbalik arah dari posisi sebelumnya.

Dalam

atau menutup posisi. Langkah lainnya

adalah dengan memangkas kerugian dan Sebelum memilih untuk melakukan

perdagangan online di bursa berjangka, ada baiknya anda memahami dulu mekanisme

transaksinya,

termasuk

untung dan ruginya. Gunakan fasilitas demo account terlebih dahulu untuk

Emas bergerak dalam range $1,175 support dan $1,234 sebagai Resistance.

61,8%

Hitungan

Fibonacci,

angka

akan menjadi resistance emas

berikutnya, di level $1,242. Jika level

ini tembus, maka harga berpotensi menuju level $1,300.

Untuk support,

sebelum sentuh level $1,175, harga perlu melewati pergerakan rata-rata 200 hari (EMA200) di area $1,200.

Sumber: Monex Trader www.mifx.com

Futures Monthly 17

PROCEDURES FOR FOR OPENING OPENING AN AN ACCOUNT ACCOUNT PROCEDURES Futures Monthly Edisi June 2015 Futures Monthly Edisi May 2015

18 Futures Monthly 18 Futures Monthly

www.mifx.com www.mifx.com

PROCEDURES FOR OPENING AN ACCOUNT PROCEDURES Futures FORMonthly OPENING Edisi June 2015 AN ACCOUNT Futures Monthly Edisi May 2015

www.mifx.com

Futures Monthly 19

www.mifx.com

Futures Monthly 19

COMMODITY FOCUS Futures Monthly Edisi June 2015 Vidi Yuliansyah - Researcher & Analyst Monex

Ujian Konsistensi Harga Minyak “Selain faktor geopolitik yang semakin memanas di Timur Tengah, pelemahan Dollar turut menjadi motor penggerak harga minyak yang terapresiasi sampai $12 di bulan April. Namun rally kemudian terhenti di bulan Mei karena ada kekhawatiran tentang banjir pasokan yang lebih besar dibandingkan permintaan, terutama dari dua negara konsumen utama dunia. Pertemuan Organization of Petroleum Exporting Countries (OPEC) awal Juni ini akan kembali menguji trend harga emas hitam.�

Faktor

geopolitik

kemungkinan

masih mendominasi pergerakan harga

minyak mentah di bulan Juni. Potensi konflik di beberapa negara Timur Tengah rentan mengganggu suplai dan mendukung penguatan harga. Salah satu

isu yang patut dicermati adalah perang

antara pasukan koalisi yang dipimpin tentara Arab Saudi dengan pemberontak

Houthi di Yaman. Kabar tentang adanya dukungan

Iran

pemberontak

terhadap

kelompok

dikhawatirkan

bisa

memperuncing ketegangan antara dua negara produsen minyak terbesar dunia

itu. Di Iran sendiri kondisi dalam negeri sedang

memanas

terutama

setelah

militan Islamic State berhasil merebut

ibukota provinsi Ramadi di pekan ke-3 bulan Mei. Kendati belum berdampak signifikan

terhadap

sektor

ekspor,

perang tersebut rawan mengganggu

stabilitas pasokan minyak dari Iran.

Harga ‘emas hitam’ kemungkinan

juga

akan

mendapat

dari

negatif terhadap laju pertumbuhan di

Kebijakan

konsumen berkontribusi besar terhadap

support

pergerakan bearish nilai tukar Dollar AS

jelang

rapat

Dewan

Bank Sentral Amerika Serikat (AS)

pada 16 dan 17 Juni mendatang.

Pelemahan

Dollar

Greenback

jadi

sejatinya

akan

membuat komoditas berdenominasi lebih

murah

bagi

pemegang mata uang lainnya. Valuta

kuartal II mengingat sektor belanja

perekonomian AS. Namun Dollar juga masih jika

lebih

memiliki

data-data solid

ruang

penguatan

ekonomi

mendatang

dibanding

Sementara

itu

di

perkiraan.

China,

bank

utama dunia ini lesu setelah Federal

sentralnya secara mengejutkan telah

memberi isyarat keengganan untuk

kalinya dalam 6 bulan terakhir guna

Reserve Bank pada bulan April lalu

menaikkan suku bunga di bulan Juni, menyusul serangkaian data ekonomi

domestik yang lemah. Estimasi awal memperlihatkan

pertumbuhan

di

negara perekonomian terbesar dunia ini hanya mencapai 0,2% di 3 bulan

pertama 2015, setelah berekspansi 2,2% pada kuartal terakhir tahun lalu. Penjualan ritel bulan April juga

tidak meningkat karena konsumen masih saja melakukan penghematan belanja.

Fenomena

ini

berdampak

memangkas suku bunga untuk ke-3 mendorong

pertumbuhan

ekonomi.

Negara konsumen energi terbesar ke-2 dunia ini juga menorehkan rekor impor minyak tertinggi yakni sebesar 7,4 juta barel di bulan April sekaligus melampaui impor minyak AS yang sebesar 7,2 juta

barel. Data tersebut sejalan dengan survei Platts, di mana permintaan

riil minyak di China naik 6,5% pada bulan Maret dibandingkan satu tahun sebelumnya tertinggi

www.mifx.com

sejak

atau

pertumbuhan

September

2014.

Futures Monthly 21

COMMODITY FOCUS Futures Monthly Edisi June 2015 Vidi Yuliansyah - Researcher & Analyst Monex

Terlepas dari dukungan fundamental

sendiri. Negara-negara anggota seperti

penguatan harga akan terjadi dalam

rig-nya sebagai cara untuk menjaga

yang

diberikan

China,

sebagian

pelaku pasar masih belum yakin kalau

jangka panjang di tengah limpahan

suplai di pasar. Bank investasi Morgan Stanley berpendapat bahwa diperlukan pemangkasan investasi migas yang lebih

besar untuk menjamin pemulihan harga minyak.

Berdasarkan

data

terakhir,

pasokan minyak dunia diperkirakan sudah melampaui volume permintaan

yakni antara 1,5 juta dan 2,5 juta barel

sejak awal tahun. OPEC berkilah kalau

limpahan suplai lebih disebabkan oleh

surplus produksi shale oil dari AS, meski beberapa lembaga energi berpendapat banjir

pasokan

dipengaruhi

oleh

bertambahnya hasil produksi OPEC

Arab Saudi, Kuwait dan Uni Emirat Arab dilaporkan telah menambah jumlah

pangsa pasarnya masing-masing. Setali

tiga uang, produksi Iran juga sudah

menyentuh level tertinggi sejak Juli 2012.

Adapun

di

AS,

minyak

juga

sedang

(EIA),

persediaan

volume berada

stok

pada

level tertingginya. Menurut laporan Energy

Information

Administration

minyak

masih

berada di sekitar level tertinggi dalam

80 tahun terakhir meski jumlah rig yang aktif telah berkurang lebih dari 50%

Hasil

sejak

September

produksi

bahkan

tahun

lalu.

diprediksi

mengalami rebound seiring lambatnya

Gambar 1. Grafik Pergerakan Harga Minyak Mentah Dunia

penurunan jumlah rig. Kondisi ini yang berpotensi

memunculkan

tekanan

lagi terhadap harga minyak dunia.

Sedangkan

permintaan,

International

baik

untuk

Energy

proyeksi

OPEC

maupun

Agency

(IEA)

sama-sama menyajikan pandangan yang

lebih optimis. Dalam Oil Market Report bulan Mei, OPEC meyakini pemulihan

ekonomi negara-negara Eropa anggota OECD akan mendorong permintaan

minyak dunia ke kisaran 92,5 juta barel per hari di tahun 2015 atau 1,18 juta

barel per hari lebih banyak dibandingkan

total permintaan pada tahun 2014 lalu.

Sedangkan

IEA

mengatakan

harga minyak yang lebih rendah akan mendorong permintaan global untuk

tumbuh 1,1 juta barel per hari menjadi 93,6 juta barel per hari pada tahun ini.

Studi

cenderung

Teknikal: bullish

Bias

meski

masih tetap

dibutuhkan penembusan konsisten ke

atas area 64.35 (fibo 61,8% dari 33.19114.81)

untuk

memicu

momentum

bullish lebih lanjut menuju area 69.50 dan 74.00 (fibo 50,0%). Di sisi sebaliknya,

support terdekat berada di area 58.30.

Mengacu pada Stochastic dan RSI yang

telah oversold, break kembali ke bawah area tersebut seharusnya bisa memicu

skenario koreksi bearish untuk menguji ulang area 53.60 atau bahkan 48.05.

Sumber: Monex Trader 22 Futures Monthly

beberapa lembaga energi berpendapat banjir pasokan dipengaruhi oleh bertambahnya hasil produksi OPEC sendiri.

www.mifx.com

Our Official Partners.

JAKARTA

PICK UP POINT JAKARTA SPOT JAKARTA PUSAT Cheese & Caviar, Plaza Indonesia | Klub Golf Senayan, Senayan | Warung Tekko, Jl Batu Tulis Raya no.36 | Front Page, Plaza Gani Jemat | Golf Bandar Kemayoran

JAKARTA UTARA The Park Residence, Jl. Bukit gading Raya Kav.1, Kelapa Gading | Astrido Toyota Kelapa Gading, Jl. Bukit Mediterania No.1 | Ramen Nagi, Jl Boulevard Raya Blok DF no 6-6A, Kelapa Gading

JAKARTA SELATAN Cork & Screw, Wisma Kodel | Cafe Gran Via, Tien Chao El Bombon, Yhi Spa & Lobby Lounge, Gran Melia Hotel | Pertamina | Senayan Golf Driving Range, Komp. Gelora Bung Karno | Rustique, Plaza Senayan | Anatolia, Kemang | Maroush, Crowne Plaza Hotel | Ratu Prabu Energy, GD. Ratu Praby 1, TB. Simatupang Kav.20

JAKARTA BARAT ADS Auto Gallery, Jl.Panjang No.71 | GK AUTO, Jl. Raya Tanjung Duren No.11 A.

DEPOK Emeralda Golf Club, Cimanggis Depok.

Graha Kardopa Hotel & Convention Hall, Jl. Sultan Hasanuddin No. 7E Beurawe Aceh Coffee, Jl. Setia Budi Ujung No. 15-16 Neon Box Nest & Coffee, Jl. Gatot Subroto No. 82 Posh Cafe & Resto, Komp. Multa Tuki Blok BB No. 18-19 Apollo Bakmi Guangzhou Roland’s German Restaurant, Jl. Setia Budi No. 262 Grand Kanaya Hotel, Jl. Darusallam No. 12 Medan, 20112 Santika Premiere Dyandra Hotel & Convention, Jl. Kapten Maulana Lubis No. 7 Medan - 20112

Asiatic, Jl.Bunyamin No.375 Rumah Makan Riung Panyaungan, Jl. Merdeka No. 10, Purwokerto

BiLGym, Jl. Pekiringan no. 33 Cirebon,

De Koffie Pot, Jl. Salak No.6, Bogor

Aston Bogor Hotel & Resort, The Jungle-Bogor Nirwana Residence, Jl. Dreded Pahlawan-Bogor 16132

Godiva Coffee, BCS Mall Lantai 1 - Batam Island

Warung Tekko, Komplek Mobilindo No. 1-4, Jodoh - Batam

MULTILATERAL PRODUCT Futures Monthly Edisi June 2015 Ariana Nur Akbar – Educator Monex

Awan Gelap CPO di Pertengahan Tahun

“Harga komoditas minyak kelapa sawit atau crude palm oil (CPO) masih tertekan. Selain kalah saing dari produk pesaingnya semacam minyak kedelai dan minyak jagung, CPO juga kehilangan peminat akibat kebijakan pajak di negara produsen. Kemungkinan besar salah satu hasil bumi andalan Indonesia ini tidak akan lagi menikmati momentum dari bulan puasa dan hari raya umat muslim.�

Isu utama yang sekarang menjadi

bahan bakar solar atau diesel. Ketentuan

682.274 ton dibandingkan bulan Maret

adalah pengenaan pajak ekspor untuk

peredaran CPO di luar negeri. Dapat

dari kenaikan impor sawit tidak lain

bahan sorotan di pasar komoditas minyak negara

kelapa

produsen

sawit.

ingin

Pemerintah

menggenjot

pemasukan untuk membiayai subsidi

biodiesel, penanaman kembali, riset serta fasilitas bagi produsen dan petani minyak

sawit

untuk

meningkatkan

hasil produksi mereka. Kebijakan pajak

tersebut dipastikan memberi tekanan

terhadap harga crude palm oil (CPO).

Untuk

mengimbanginya,

pemerintah

ini

akan

berdampak

para

volume

disimpulkan bahwa terdapat efek ganda

yang akan hadir, yakni penurunan harga namun berujung pula pada optimalisasi penggunaan minyak sawit sebagai bahan

bakar untuk biodiesel. Patut dicermati

lagi apakah akan terjadi pergolakan harga di luar negeri, khususnya menyambut bulan puasa dan hari raya umat Muslim.

Kabar baik sempat muncul dari

Indonesia saat ini berkonsentrasi untuk

laporan

mengurangi ketergantungan terhadap

India naik sebanyak 25% pada angka

menggenjot konsumsi domestik dengan

impor

bulan

Maret

2015.

Jumlah impor minyak sawit ke negara

satu tahun sebelumnya. Pemicu utama

adalah turunnya biaya pengiriman dari Indonesia dan Malaysia (data Solvent Extractor’s

Association).

Sayangnya

hal tersebut tidak berdampak besar terhadap pergerakan harga karena beban

pajak ekspor minyak sawit Malaysia

masih terhitung besar yakni mencapai 4,5%. Untuk sementara waktu belum ada tanda-tanda pemerintah Negeri Jiran mau

menurunkannya lagi hingga level 0%.

Kebijakan ini akan disikapi secara negatif oleh pelaku pasar sehingga peluang

penguatan harga menjadi sangat tipis.

www.mifx.com

Futures Monthly 23

MULTILATERAL PRODUCT Futures Monthly Edisi June 2015 Ariana Nur Akbar – Educator Monex

Di sisi lain, jumlah persediaan

yang tinggi juga menghambat kenaikan

harga minyak sawit, bahkan sampai jangka

panjang.

Kombinasi

antara

pengenaan pajak ekspor, harga produk substitusi yang bersaing dan rendahnya minat pelaku pasar jelang hari raya

akan menjadi penghalang utamanya.

Selama subsidi yang diberikan hanya berlaku secara lokal maka konsumsi CPO

akan

berkurang,

ditandai

dengan beralihnya permintaan dari produk sawit ke bahan lain semacam

minyak jagung dan minyak kedelai

Studi teknikal: grafik trend channel

yang

semakin

curam

menandakan

bahwa harga belum akan terangkat.

Walau indikator Bollinger Band segera memunculkan trend kenaikan baru,

pergerakan candlestick masih berada di bawah area Upper Band. Selama belum menembus ke atas area tersebut, maka penguatan harga belum akan terjadi, bahkan tidak tertutup kemungkinan terjadinya juga

failure.

masih

Indikator

menunjukkan

MACD

potensi

pelemahan harga karena bergerak di bawah area 0 (nol). Arah RSI memang berlawanan,

Grafik Pergerakan Harga CPO (April-Mei 2015)

namun

dengan

masih

bertahannya indikasi dekat area 30 maka tren penguatan saat ini masih meragukan.

Sementara

persilangan

Stochastic masih belum memberikan konfirmasi penguatan. Terbuka peluang

penurunan harga CPO ke 1940 (Fibo

38,2%), 1707 (Fibo 23,6%) hingga ke area terbawahnya di 1329 (Fibo 0%).

Penguatan harga akan mengarah ke 2317 (Fibo 61,8%) dan 2928 (Fibo 100%).

Di sisi lain, jumlah persediaan yang tinggi juga menghambat kenaikan harga minyak sawit, bahkan sampai jangka panjang.

Sumber: Reuters 24 Futures Monthly

www.mifx.com

CFD STRATEGY Futures Monthly Edisi June 2015 Vicky Amarnani – Market Strategist Monex

Saham Internet Pilihan

pasar dan jumlah basis penggunanya semakin bertambah (profitable), target perolehan laba juga meningkat dan akan terus meningkat.

Facebook Inc adalah perusahaan

penyedia layanan media sosial. Website

ini menyambungkan tali komunikasi antara penggunanya dengan keluarga,

teman dan rekan-rekan kerja. Facebook telah

mengembangkan

teknologi

yang memfasilitasi masyarakat untuk

sharing informasi, foto, link website dan video. Penggunanya tidak hanya bisa saling berbagi informasi, namun

juga membatasi akses ke informasi pribadinya spesifik

berdasarkan

yang

- Melalui pengumpulan informasi

Logika Investasi:

Profil Perusahaan

mereka

kriteria

inginkan.

- Masyarakat menghabiskan lebih

banyak waktu di Facebook dibandingkan

website lainnya setiap hari. Perusahaan jejaring

sosial

momentum

akan

bisnis

mendapatkan

seiring

dengan

profil, jaringan sosial dan aktivitas penggunanya

di

internet,

Facebook

mempunyai keuntungan database yang sangat berharga bagi pengiklan.

- Meski rata-rata jumlah iklan

terbukanya peluang dari pemasangan

masih relatif rendah, perusahaan ini

smartphone dan tablet). Hal ini tidak

karena belanja juga tidak terlalu besar.

iklan, khususnya di tengah tingginya

penggunaan gadget mobile (seperti bisa diabaikan begitu saja oleh pihak pengiklan.

- Facebook mencatat kemajuan

signifikan dalam penguasaan pangsa

dapat

mengembalikan

meningkatkan

modal

probabilitas

dan

labanya

Facebook masih mencatat traffic kunjungan yang tinggi berdasarkan hasil penelitian terbaru.

www.mifx.com

Futures Monthly 25

CFD STRATEGY Futures Monthly Edisi June 2015 Vicky Amarnani – Market Strategist Monex

Gambar 1: Daily Chart Facebook

Sumber: Monex Trader - Facebook masih mencatat traffic

entry. Support kuat ditempatkan di atas

mesin pencari internet. Perusahaan

bekerja baik dalam memperluas bisnis

$85.00 - $87.00 untuk 6 bulan ke depan.

berita,

kunjungan yang tinggi berdasarkan hasil

penelitian terbaru. Perusahaan ini juga mobile-nya.

$70.00 dan level-level target ditaruh dekat level high terakhir atau pada kisaran Profil Perusahaan:

Risiko:

Aturan

aspek

dan

privasi

pengembangan

regulasi

dapat

Strategi Trading:

tentang

menghambat

layanan

baru.

Baidu

menjalankan

bisnis

menawarkan algoritma, suara,

layanan

pencarian

pencarian

MP3,

gambar,

penyimpanan navigasi.

penggunanya

di

berdasarkan

perusahaan, bantuan

online

Baidu

seluruh

dan

melayani

dunia.

Seperti diilustrasikan pada gambar

1 di bawah ini, investor dan trader dapat

mengincar koreksi kecil dekat level support $78.00 untuk dijadikan titik 26 Futures Monthly

www.mifx.com

CFD STRATEGY Futures Monthly Edisi June 2015 Vicky Amarnani – Market Strategist Monex

Logika Investasi: - Baidu adalah mesin pencari

terbesar yang menguasai 80% total

omset di industri mesin pencari di China.

Terdapat 470 juta pengguna mesin pencari aktif di negara itu.

- Penetrasi internet saat ini masih

sangat kecil yakni hanya di atas 40%, namun

diprediksi

akan

meningkat

seiring peralihan trend ke perangkat mobile.

-

Beli

fundamental, diuntungkan

saat

melemah.

Baidu oleh

akan

Secara

terus

meningkatnya

penetrasi mobile di China, dan tekanan

harga saham belakangan ini justru memberikan level entry yang atraktif.

Perusahaan sedang agresif belanja untuk

mendukung produk mobile-nya dengan tujuan

menghubungkan

masyarakat

Gambar 2: Daily Chart Baidu

dengan internet. Agresivitas ini akan berkurang saat layanan baru tersebut mencapai sasaran dan berbalik menjadi marjin substansial dan pertumbuhan laba.

- Baidu terus berkembang di bisnis

mobile dengan pengguna 600 juta dan pengguna aktif per bulan via mobile serta aplikasi map-nya mencapai 270 juta orang. Sebanyak 50% pemasukan

dihasilkan dari pencarian via mobile

di kuartal I. Terlepas dari kuatnya

perkembangan online to offline (O2O), pencarian via mobile masih sangat kurang

sehingga

perusahaan

fokus

berusaha mempersempit jarak antara mobile

dan

PC.

Dengan

berbekal

Risiko: biaya akuisisi traffic yang lebih

mahal, biaya investasi layanan mobile

dan kerugian dari investasi tersebut.

Strategi

Trading:

seperti

di-

ilustrasikan pada gambar 2 (weekly chart Baidu), sahamnya mencatat rally yang

bagus sejak 2013 dengan level tertinggi

di $251.90 pada bulan November 2014.

Sekarang harganya terkoreksi sekitar 20% sehingga menyediakan entry point yang atraktif. Saham Baidu berpotensi

rally ke level $235 dan support $185 diprediksi akan bertahan, dan apabila

pecah ke bawah level ini maka akan

mengindikasikan akhir dari uptrend.

Sangat penting untuk lebih dulu

aplikasi gateway (pencarian dan map),

mengenali volatilitas yang kini sedang

O2O di China dan omsetnya berpotensi

gaya anda sendiri. Selamat mencoba,

Baidu dalam posisi yang bagus untuk

diuntungkan oleh peningkatan mobile tumbuh lebih besar di masa depan.

terjadi di pasar dan memastikan bahwa strategi trading sesuai dengan risiko dan investor dan trader! Tetap fokus.

Sumber: Monex Trader www.mifx.com

Futures Monthly 27

FAMOUS PERSON Futures Monthly Edisi June 2015 Putu Agus Pransuamitra - Researcher and Analyst Monex

Al Weiss

Teliti Sebelum Transaksi “Bicara soal trader dengan rasio risk to reward yang impresif, nama Al Weiss jelas tidak bisa dikesampingkan begitu saja. Sifat yang tertutup memang membuat dirinya jauh dari publisitas, meski akhirnya tidak luput dari pengamatan Jack D. Schwager, penulis buku New Market Wizard. Kalau trader lain bisa kondang karena memiliki strategi dan teknik jitu, Al Weiss justru memberi pelajaran tentang kesabaran dan ketelitian.�

Reputasi tinggi Al Weiss pertama kali

mencapai 17%. Bahkan di periode 1988-

dunia trading ia lebih dulu melakukan

52% per tahun (1982-1992) selama satu

5% berkat manajemen risiko yang prima.

hingga jauh ke belakang, bahkan untuk

terukir saat dirinya diketahui mampu menghasilkan return investasi rata-rata

dasawarsa bekerja di lembaga keuangan AZF Commodity Management. Dalam

periode tersebut, drawdown paling besar

terjadi di tahun 1986 dengan rasio hanya 28 Futures Monthly

1991, return rata-rata Weiss tembus 29% dengan rasio drawdown stabil di bawah Salah satu pakar analisis teknikal ini

meraih sukses dengan cara yang tidak

bisa dibilang instan. Sebelum terjun ke

riset pasar selama 4 tahun! Al Weiss menganalisa pola-pola pergerakan harga produk gandum periode penelitiannya mundur sampai tahun 1840. Pola-

pola itulah yang kemudian diterapkan

sebagai dasar dari metode trading-nya.

www.mifx.com

FAMOUS PERSON Futures Monthly Edisi June 2015 Putu Agus Pransuamitra - Researcher and Analyst Monex

Menurut

Weiss,

reaksi

pasar

segera bergerak naik. Jika mengacu pada

pengamatan

minyak sejak tahun 1980 hingga kini,

terhadap siklus perekonomian hanya bisa

dilihat

melalui

hingga jauh ke belakang. Dari situ akan terlihat pola pengulangan untuk jangka

panjang di pasar keuangan. Sistem

grafik pergerakan emas, perak maupun

Weiss

pernyataannya bisa dibilang masuk akal.

beberapa tahun terakhir ia mengaku

Salah

satu

hal

yang

perlu

trading-nya juga tergolong kompleks.

diperhatikan adalah rentang waktu

satu

masing

Weiss

tidak

pola

hanya

grafik

menggunakan

tertentu,

tetapi

berani menggunakan kombinasi dari beberapa pola karena dianggap lebih

menawarkan probabilitas keuntungan

yang lebih tinggi. Namun masing-

masing pola harus diinterpretasikan dengan cara yang berbeda, dimana siklus ekonomi jangka panjang harus

dimasukkan ke dalamnya. Faktor inilah

yang membedakannya dengan tradertrader teknikal lainnya di luar sana.

Terdapat dua siklus jangka panjang

yang paling penting untuk diamati

yaitu siklus inflasi dan deflasi. Salah

satu Market Wizard Wall Street ini

mengatakan iklim deflasi akan terjadi

di pasar setiap 47 tahun sampai 60 tahun sekali. Kemudian selama 200 tahun terakhir, deflasi terjadi dalam

jangka waktu 8 hingga 12 tahun.

Dalam sebuah wawancara dengan

trader legendaris Jack D. Schwager pada tahun 1992, Al Weiss menyebut tekanan

deflasi pada pasar komoditas telah dimulai sejak tahun 1980. Dari situ ia menyimpulkan kalau harga komoditas telah mencapai level terendah, dan

Selain trading secara mandiri, Al

siklus yang berbeda untuk masingpasar

produk

komoditas.

Di pasar gandum misalnya, Weiss menyebut

pasar

bullish

terjadi

5

kali setiap 20 tahun karena faktor musiman. Namun untuk pasar emas, siklus bullish utama hanya terjadi

3 sampai 5 kali dalam satu abad.

Selain diklaimnya sebagai suatu

seni, Weiss juga menyebut analisis teknikal merupakan bagian dari ilmu

sains. Disebut seni karena 10 orang trader akan memberikan gambaran berbeda

ketika

diminta

untuk

menentukan suatu pola harga. Namun

sisi sainsnya juga tidak pudar karena sebagian trader bisa menggunakan perhitungan matematika yang tepat untuk

menentukan

suatu

pola.

Hal terpenting yang perlu dipahami

menurut Weiss adalah defisini pasar,

yang merupakan cermin dari psikologis manusia. Dengan melakukan charting, maka

kita

dapat

mengkonversi

juga

uangnya

ke

suka

menginvestasikan

trader

lain.

Selama

telah me-review kinerja 800 trader

sebelum memutuskan investasi hanya di 20 trader. Bukannya memilih trader dengan rekam jejak return yang tinggi,

ia justru menggabungkan 20 trader dengan track record berbeda untuk menghasilkan return yang baik disertai

drawdown equity yang rendah. Hasilnya kurang lebih mirip dengan kinerjanya

sendiri. Selama periode 1988-1991, Weiss mencatat rasio return to risk

29:5 = 5,8. Sedangkan hasil investasinya

di 20 trader tadi menghasilkan rasio 19:3 = 6,3 atau return rata-rata 19% per tahun dengan drawdown 3%.

Poin terpenting yang bisa dipelajari

dari Al Weiss adalah tekadnya dalam melakukan sebelum

riset

secara

benar-benar

mendalam

masuk

ke

dunia trading. Hal ini sangat jarang

dilakukan khususnya oleh trader-trader pemula. Weiss tidak akan melakukan aktivitas sistem

trading

trading

sampai

yang

ia

yakin

digunakannya

mampu menghasilkan profit. Itulah kenapa ia melakukan riset hingga 4 tahun sebelum terjun ke pasar uang.

psikologis manusia ke dalam suatu

Dengan melakukan charting, maka

jauh lebih kuat dalam menganalisis

manusia ke dalam suatu grafik.

grafik. Weiss percaya pikiran manusia

kita dapat mengkonversi psikologis

grafik dibandingkan program komputer.

www.mifx.com

Futures Monthly 29

HIGHLIGHT INDONESIA Futures Monthly Edisi June 2015 Ariston Tjendra - Head of Research and Analyst Monex

Rupiah Masih Rapuh “Rupiah hanya mampu mempertahankan penguatan selama 1 bulan sebelum akhirnya kembali menguji kisaran 13300 per US Dollar di bulan Mei kemarin. Pelemahan Rupiah mendapatkan support dari data ekonomi makro Indonesia yang rilis di bawah ekspektasi pasar. Pelaku pasar masih harus berhati-hati dalam mengelola ekspektasinya karena potensi kenaikan suku bunga di Amerika Serikat masih terbuka lebar tahun ini.�

Data produk domestik bruto (GDP)

Indonesia kuartal I dirilis dengan rasio pertumbuhan hanya 4,71% atau di

bawah pertumbuhan kuartal IV 2014 yang sebesar 5,01%. Angka ini pun jauh di bawah target pertumbuhan GDP untuk

tahun 2015 versi pemerintah yakni

sebesar 5,6%. Para pelaku pasar menjadi pesimis

kalau

ekonomi

Indonesia

mampu tumbuh sesuai target tersebut, dan bahkan ada yang menilai laju

pertumbuhan GDP maksimal hanya akan

mencapai 5%. Laju GDP yang tidak sesuai

dengan harapan ini sontak mendorong 30 Futures Monthly

pelemahan

nilai

tukar

Rupiah.

miliar, sementara impornya hampir

didapat dari data neraca perdagangan

Sementara menurut catatan Bank

Di saat yang sama, catatan bagus

sama yaitu di kisaran US$12,6 miliar.

bulan April dan data current account

Indonesia,

memperlihatkan

lebih kecil dibandingkan dengan defisit

(neraca berjalan) kuartal I. Neraca

perdagangan Indonesia bulan April masih surplus

meskipun

angkanya lebih kecil dibandingkan bulan sebelumnya. Surplus ini merupakan yang

ke-5 secara beruntun sejak Desember 2014.

Namun

demikian,

Indonesia

masih harus mewaspadai penurunan

ekspor yang terjadi di bulan April

dari US$13,6 miliar menjadi US$13,0

defisit

current

account

semakin mengecil terutama sejak kuartal

II 2014. Bahkan defisit kuartal I 2015 ini di kuartal I tahun lalu. Current account

kuartal I 2015 minus US$3,8 miliar dan current account kuartal I tahun

lalu minus sebesar US$4,1509 miliar.

Semakin kecil defisit current account suatu negara, maka akan semakin

kuat pula nilai tukar mata uangnya.

www.mifx.com

HIGHLIGHT INDONESIA Futures Monthly Edisi June 2015 Ariston Tjendra - Head of Research and Analyst Monex

Pada

Indonesia suku

sesuai

bulan

masih

bunga

Mei

acuan

dengan

lalu,

Bank

Gambar 1. Grafik Current Account Indonesia

mempertahankan di

7,5%

ekspektasi

atau

pasar.

Dalam pernyataannya, bank sentral

cukup optimis bahwa perekonomian

Indonesia akan bangkit pada semester

II 2015. Optimisme Bank Indonesia ini

sempat

mendorong

penguatan

nilai tukar Rupiah terhadap Dollar. dari

Rupiah masih mendapat tekanan isu

eksternal

terutama

soal

kenaikan suku bunga acuan Bank Sentral

Amerika Serikat (Fed). Peluang bagi Fed untuk menaikkan tingkat suku bunga

acuannya tahun ini masih terbuka lebar.

Bahkan kenaikan suku bunga acuan

Sumber: Tradingeconomics.com

Gambar 2. Grafik USDIDR Mingguan

dalam rapat moneter Fed di bulan Juni masih sangat mungkin meskipun

peluangnya mengecil. Kenaikan suku

bunga acuan Fed akan mendorong penguatan Dollar sekaligus memberikan tekanan

pada

nilai

tukar

Rupiah.

Pada gambar 2 terlihat Rupiah

masih dalam tren pelemahan terhadap Dollar

AS.

USDIDR

kemungkinan

masih berkutat antara level 1280013350. Rupiah masih akan cenderung melemah selama USDIDR berada di atas area support 12800. Penguatan ke

area

12400

berpeluang

terjadi

bila USDIDR berhasil menembus ke bawah area support penting 12800.

Rupiah masih mendapat tekanan dari isu eksternal terutama soal kenaikan suku bunga acuan Bank Sentral Amerika Serikat (Fed).

Sumber: Monex Trader MT4

www.mifx.com

Futures Monthly 31

TRADING STRATEGY Futures Monthly Edisi June 2015 Andian Widjaya - Research and Analyst Monex Thamrin

Tips Menyaring Sinyal-Sinyal Jebakan Dengan Mudah

“Setiap trader pada umumnya telah memiliki suatu strategi trading untuk dijadikan acuan dalam pengambilan posisi harga. trading strategi tersebut dapat berupa indikator teknikal, pola-pola candlestick, data-data fundamental maupun kombinasi semuanya. Strategi trading yang baik harus memiliki 3 hal penting, yaitu sinyal entry yang jelas, target profit yang masuk akal dan level cut loss.”

Dari ketiga poin tadi, entry level

merupakan bagian terpenting karena

menjadi landasan sebuah transaksi.

Tidak jarang level entry yang sebenarnya diambil

berdasarkan

petunjuk

dari

sinyal indikator teknikal justru berbalik

menjadi level cut-loss. Sinyal yang

disebut dengan ‘trap’ atau jebakan ini dapat muncul karena beberapa hal, mulai

dari

keterlambatan

eksekusi

hingga pergerakan harga yang menipu. ini

Rubrik akan

untuk

Trading

membahas

menyaring

32 Futures Monthly

Strategy cara

bulan

mudah

sinyal-sinyal

jebakan

indikator dapat

pada

entry

teknikal

digunakan

level.

Ada

sederhana

untuk

2

yang

menyaring

sinyal-sinyal jebakan tersebut, yaitu:

1. Average Directional Movement Index (ADMI) Membaca ADMI biasanya cukup

membingungkan bagi trader pemula.

Terdapat 3 garis yang harus dipahami yaitu: ADX line, +DI line, an –DI line.

Apabila +DI berada di atas –DI, maka tren harga adalah bullish. Sebaliknya jika +DI di bawah –DI, maka tren adalah

bearish. ADX line sangat penting karena

menentukan kekuatan dari tren tersebut.

ADX di atas 20 artinya tren berjalan kuat

(bullish/bearish).

Jika

berada

di atas 40 maka tren sedang berjalan

ekstrim atau menguat cepat tetapi

rawan ‘reversal’ atau berbalik arah.

Terdapat 2 ketentuan tambahan

dalam

penggunaan

ADMI

untuk

menyaring entry level, yaitu ADX line

harus bergerak naik ke atas 20 serta

perpotongan +DI dan -DI line harus searah sinyal entry dan keduanya bergerak

melebar. Hal ini menjadi penting karena jika kedua garis DI tidak melebar, maka

semakin besar kemungkinan balik arah.

www.mifx.com

TRADING STRATEGY Futures Monthly Edisi June 2015 Andian Widjaya - Research and Analyst Monex Thamrin

Gambar 1. Grafik XAUUSD dengan indikator CCI, ADX dan Stochastics

Sumber: Monex Trader 2. Commodity Channel Index (CCI) Dibandingkan ADMI, membaca CCI

cenderung lebih mudah bagi banyak

trader. CCI hanya terbentuk dari 1 garis indikator, tetapi memiliki 3 level yang

harus diperhatikan, yaitu level +100, 0 (nol) dan -100. Kalau CCI berada di atas

nol, maka trend adalah bullish dan CCI di bawah nol adalah bearish. Sedangkan

CCI di atas +100 maka mencerminkan

tren bullish kuat dan CCI di bawah

-100 menunjukkan tren bearish kuat.

Dalam

menyaring

penggunaan

entry

memperhatikan

level,

letak

CCI

kita

CCI

untuk

harus

sebagai

pendukung posisi buy atau sell: apakah

berada di atas atau di bawah level

nol. Sinyal buy sangat muncul bila

gaya dan strategi trading apapun, tetapi

+100. Bila sinyal buy datang disertai

di bawah 15 menit untuk memaksimalkan

CCI bergerak naik ke atas nol, dan berpeluang kuat bila sampai di atas CCI bullish tetapi mengarah turun,

maka peluang trade tersebut lebih kecil.

Begitu juga sebaliknya, sinyal sell terjadi

sangat disarankan untuk membatasi pola

trading dengan menggunakan time frame

fungsi dari kedua indikator di atas.

Keterangan

Gambar

1.

A

bila CCI bergerak turun ke bawah nol,

menunjukan stochastic cross naik, sinyal

bearish tetapi mengarah naik, maka

ADX naik ke atas 20. buy terkonfirmasi

dan semakin kuat bila sampai di bawah

-100. Apabila sinyal sell disertai CCI peluang transaksi tersebut lebih kecil.

Penggunaan ADX dan CCI ini dapat

meningkatkan dengan

cara

performa

transaksi

meminimalisasi

risiko

yang mungkin terjadi akibat munculnya

sinyal-sinyal jebakan. Kedua indikator tadi juga dapat disesuaikan dengan

buy didukung CCI naik ke atas +100, sedangkan +DI di atas -DI melebar dan dengan tren naik yang kuat. Garis B menunjukkan

Stochastic

bersilangan

ke bawah, sinyal sell kurang kuat tetapi

CCI telah turun ke bawah +100, +DI

masih di atas -DI tetapi menyempit dan ADX bergerak turun dari atas 40.

sell tidak konfirmasi tetapi didukung pola reversal pada CCI dan ADMI.

www.mifx.com

Futures Monthly 33

TRADING STRATEGY Futures Monthly Edisi June 2015 Kuswanto - Researcher and Educator Monex RHW

Berburu Profit

dengan Divergensi Stochastic Oscillator “Untuk mencapai hasil profit prinsip trading dalam sebuah adalah dengan menerapkan teruji di hampir setiap pasar Prinsip

utama

trading

dengan

optimal, Trader di pasar keuangan kerap menggabungkan suatu indikator teknikal dasar. Salah satu metode yang lazim dipakai divergensi pada indikator Stochastic Oscillator. Efektivitasnya produk berjangka mulai dari forex hingga saham dan komoditi.”

Gambar 1. Grafik GBP/USD dengan garis divergensi

divergensi adalah ‘beli pada harga lembah (bottom) atau mendekati level support, dan jual pada harga puncak

(top) atau dekat dengan level resisten’.

Kerangka waktu yang paling ideal adalah timeframe di atas H1 (1 jam).

Indikator

yang

dipergunakan

adalah Stochastic karena cara kerjanya

cukup sederhana dan efisien karena tidak

harga

mencerminkan

ataupun

pergerakan

mengukur

volume,

tetapi menunjukkan momentum atau

kecepatan perubahan harga itu sendiri.

A = divergensi bearish B = divergensi bullish

Sumber: Monex Trader MT4

Gambar 2. Grafik GBPUSD H4 (4 jam) dengan indikator stochastics (14,3,3)

Ketika mengarah uptrend, maka

harga berpotensi ditutup pada level tertingginya.

Sebaliknya

ketika

downtrend, maka harga akan ditutup

pada posisi terendahnya. Ketika terjadi divergensi maka artinya ada perbedaan antara pergerakan harga dan momentum

atau kecepatan perubahan harga. Jika tampak bullish tetapi momentumnya makin lemah, maka tidak lama lagi harga

pasti turun (divergensi bearish), begitu pula sebaliknya dengan divergensi bullish.

34 Futures Monthly

Sumber: Monex Trader MT4

www.mifx.com

TRADING STRATEGY Futures Monthly Edisi June 2015 Kuswanto - Researcher and Educator Monex RHW

Gambar 3. Grafik GBPUSD dengan divergensi bullish

Menentukan arah tren pergerakan harga dan area koreksi Pasar

dengan

tren

yang

kuat

hampir setiap pergerakan harga yang

higher low (garis B), sehingga terjadi

sedang trending. Untuk pergerakan uptrend,

titik-titik

swing

(ayunan)

akan membentuk pola higher high

atau level tinggi yang lebih tinggi dari level tinggi sebelumnya dan higher low

diperhatikan

langkah

dalam

yang

atau level rendah yang lebih tinggi dari harus

trading

menggunakan divergensi Stochastic yaitu: 1.

2.

Menentukan

Menentukan

pergerakan harga

arah

area

tren

koreksi

3. Menentukan area di mana arah

pergerakan harga tidak dikonfirmasi oleh arah indikator Stochastic 4.

Menentukan

level

masuk

(entry) berdasarkan sinyal dari kondisi divergensi tersebut

biru)

memotong

bearish:

garis

14,3,3.

kurva

entry %D

(warna merah) dari atas ke bawah.

Sedangkan

untuk

divergensi

bullish: entry beli ketika garis kurva

%K memotong garis kurva %D dari bawah

ke

atas

(lihat

gambar

1).

pergerakan

harga

selanjutnya

akan

cenderung bullish. (Lihat gambar 3) Menentukan level entry berdasarkan sinyal

dari

keadaan

divergensi

dari indikator Stochastic, yaitu ketika

sebelumnya. Pada gambar 2, tampak

berada di atas %D. Sedangkan level

downtrend,

titik-titik

swing

akan membentuk pola lower high high sebelumnya dan lower low atau

level low yang lebih rendah dari low

GBPUSD bergerak uptrend dengan area A sebagai area koreksi (retracement).

Menentukan area di mana arah pergerakan harga tidak dikonfirmasi oleh arah indikator Stochastic Biasanya arah indikator Stochastic

membentuk level lower low hingga

divergensi

adalah

keadaan divergensi bullish yang berarti

atau level high yang lebih rendah dari

untuk

jual ketika garis kurva %K (warna

Untuk

Stochastic

indikator Stochastic membentuk level

Stochastic

mengikuti arah pergerakan harga. Jika

digunakan

level-level lower low (garis A), sementara

level rendah sebelumnya. Sementara

yang

Parameter

lazim

Pada contoh pasangan mata uang

GBPUSD di atas tampak harga membentuk

Trader bisa menemukan pola ini pada

Empat

mengikuti arah indikator Stochastic.

biasanya diikuti oleh periode koreksi

atau retracement ke arah berlawanan.

Sumber: Monex Trader MT4

arah pergerakan harga selanjutnya akan

harga bergerak turun maka indikator Stochastic juga bergerak turun dengan batas

area

oversold.

Dan

ketika

harga bergerak naik, maka indikator Stochastic juga naik dengan membentuk

level higher high dengan batas area overbought. Jika arah pergerakan harga

tidak dikonfirmasi oleh arah indikator Stochastic maka terjadi divergensi dan

Momen untuk entry ditentukan

kurva %K Stochastic telah memotong kurva %D dari bawah ke atas dan %K entry ditentukan dari pergerakan harga,

yaitu ketika harga telah menembus level resisten terdekatnya, lalu stop loss ditentukan beberapa pip di bawah level

swing low (ayunan ke level rendah) terdekat atau level support terdekat.

Pada

prinsipnya

trader

dituntut

mencari perbedaan antara harga dan pergerakan

Stochastic,

dimana

hal

ini menunjukkan potensi berbaliknya tren utama menjadi sebuah koreksi.

Jika tampak bullish tetapi momentumnya makin lemah, maka tidak lama lagi harga pasti turun (divergensi bearish), begitu pula sebaliknya dengan divergensi bullish.

www.mifx.com

Futures Monthly 35

INVESTMENT CLINIC Futures Monthly Edisi June 2015 Iswardi Lingga - Senior Educator Monex

Cara mudah menemukan level Support & Resistance

Pemahaman

berhenti

di

ini

situ.

tentunya

tidak

Penembusan

ke

level support dan resistance dapat memberikan anda peluang yang tidak

kalah bagus. Sesuai definisi support

berlawanan pergerakan bisa

dengan

tersebut

menemukan

memanfaatkan

asalkan

anda

level-levelnya.

Ada beberapa cara yang dapat

dan resistance yang diutarakan di

ditempuh untuk menemukan level support

menahan laju pergerakan harga lebih

tertinggi harga, menggunakan garis-

atas, terdapat kekuatan beli atau jual yang cukup besar sehingga mampu lanjut. lebih

Dibutuhkan

besar

lagi

kekuatan

untuk

yang

menembus

kedua level tersebut untuk kemudian menghasilkan pergerakan harga yang

signifikan. Anda dapat menyesuaikan posisi yang sudah ada, menutup atau bahkan

menempatkan

36 Futures Monthly

posisi

yang

dan resistance di antaranya dengan menggunakan Pivot, titik terendah dan garis teknikal (trendline, channel line, Gann line dan sebagainya) atau melalui

penggunaan indikator-indikator teknikal yang lain. Karena keterbatasan ruang yang

ada,

meliputi

pembahasan

sebagian

ini

kecilnya

mempermudah peng-aplikasian.

hanya untuk

Titik Tertinggi dan Terendah Harga Untuk lebih mudah mengenalinya,

cara paling mudah adalah dengan

meng-identifikasi puncak dan lembah dari pergerakan harga. Seperti yang

diilustrasikan pada gambar 1, level

support dan resistance pada grafik emas bingkai waktu satu jam dapat dikenali dengan mudah berdasarkan titik-titik

tertinggi

(puncak)

dan

terendah (lembah) harga. Anda dapat membandingkan

level-level

tersebut

pada bingkai waktu yang lebih besar untuk

mendapatkan

perbandingan.

www.mifx.com

INVESTMENT CLINIC Futures Monthly Edisi June 2015 Iswardi Lingga - Senior Educator Monex

Trend Line dan Channel Anda

juga

yang memungkinkan anda menarik

bisa

menentukan

level support dan resistance melalui penggunaan

trend

line

dengan

konsep aplikasi trend line yang sama dengan

ulasan-ulasan

penggunaan

trend line yang pernah dibahas pada rubrik

klinik

investasi

sebelumnya.

Sebagai contoh penarikan trend

line dapat dilakukan seperti gambar 2;

- Dari sebelah kiri gambar, support

pertama (berwarna merah) terbentuk

ketika harga berulang kali rebound pada

saat menyentuh garis sebelum berhasil

menembusnya. Anda juga dapat menarik garis

di

atas

pergerakan

tersebut

untuk menemukan level resistance.

- Kemudian harga bergerak turun

membentuk beberapa titik tertinggi

garis untuk menentukan resistance dan pada saat yang sama anda juga dapat

menarik garis yang menghubungkan

band) akan berfungsi sebagai support

dan garis tengah sebagai resistance.

Level-level dan area harga yang

titik terendah dari penurunan tersebut

disediakan melalui indikator seperti

Indikator

kontinyu menyesuaikan diri dengan

untuk menemukan level-level support.

Level support dan resistance dapat

juga ditentukan melalui penggunaan

indikator teknikal, seperti Bollinger Bands, Moving Average, Parabolic SAR dan indikator lainnya. Pada penggunaan Bollinger

Bands

(sebagai

contoh

pembahasan di sini), ketika harga

ini umumnya bersifat fleksibel, secara pergerakan harga. Dan sebagai catatan,

keseluruhan level support dan resistance tidak bersifat mutlak, dengan kata lain

selalu dapat disesuaikan dan dapat dikategorikan berdasarkan kuat atau

tidaknya fungsi dari level-level tersebut.

Kirimkan

tanggapan

anda

ke:

bergerak di atas area middle band

education@mifx.com.

garis upper band (garis atas) berfungsi

Level support dan resistance dapat

tengahnya berfungsi sebagai support.

indikator teknikal, seperti Bollinger

bawah area middle band maka garis

SAR

(garis tengah Bollinger Bands) maka

garis

juga ditentukan melalui penggunaan

Sebaliknya ketika harga bergerak di

Bands, Moving Average, Parabolic

sebagai

level

resistance

dan

dan

indikator

lainnya.

yang berada di paling bawah (lower

www.mifx.com

Futures Monthly 37

FUNDAMENTAL ANALYSIS Futures Monthly Edisi June 2015 Azhar Fauzi Noor - Researcher and Educator Monex Medan

Meningkatnya Daya Tarik Uang Tunai

“Tabungan dan deposito kehilangan daya tariknya di tengah iklim suku bunga nol dan kenaikan biaya penyimpanan yang dikenakan oleh bank. Beberapa bank di negara tertentu seperti Swiss, Denmark dan Swedia bahkan meminta pungutan ekstra untuk kepemilikan tabungan atau deposito.�

Saat ini ada dua isu yang menjadi

memutuskan untuk hengkang dari bank.

ketersediaan dana cadangan. Apabila

yakni suku bunga nol hingga negatif

tunai

oleh uang elektronik, maka deposito

Isu kedua tadi merupakan masalah

memasok uang tunai kepada nasabah,

fokus

perhatian

pemerintah

terkait

dengan kondisi nilai tukar mata uangnya dan efek sistemik dari penarikan uang

secara masif dari sistem perbankan. besar

karena

dampaknya

bisa

sangat signifikan jika banyak orang 38 Futures Monthly

Pengalihan dana dari deposito ke akan

membatasi

kemampuan

bank untuk memberikan kredit. Bank

komersial memiliki kewajiban untuk

dan penarikan deposito merupakan hal yang buruk karena mengurangi

nantinya

pemakaian

uang

tunai

dihapus atau berkurang dan digantikan masih bisa ditransfer dari satu bank

ke bank lainnya secara mudah. Proses settlement

antar

bank

juga

dapat

diselesaikan melalui pasar uang, dengan atau

tanpa

bantuan

bank

sentral.

www.mifx.com

FUNDAMENTAL ANALYSIS Futures Monthly Edisi June 2015 Azhar Fauzi Noor - Researcher and Educator Monex Medan

Permintaan uang tunai meningkat

dalam di

beberapa

Eropa.

Media

waktu

dan

terakhir

pemerintah

menyebut hal ini terjadi bukan karena hilangnya kepercayaan terhadap bank

(kecuali di Yunani), melainkan karena konsekuensi dari iklim suku bunga rendah atau bahkan negatif. Tingginya keinginan nasabah terhadap uang tunai

bukanlah suatu hal yang diinginkan oleh pemerintah. Oleh karena itulah

bank sentral berupaya menyuntikkan kepercayaan

diri

ke

dalam

sektor

perekonomian. Peralihan dari deposito ke uang tunai tentunya tidak diinginkan oelh bank sentral. Fokus otoritas menjadi bukan pada pengelolaan suku bunga

melainkan menekan efek samping dari

penarikan tunai secara besar-besaran.

Bank-bank

sentral

dunia

dapat

pembelian emas fisik. Pelarian dana

moneter

tidak

perbankan. Pengalihan dana ke emas

merespon adanya ancaman terhadap sistem perbankan dengan kebijakan preventif. hanya

Kebijakan

diambil

untuk

menciptakan

stabilitas

harga-harga,

mampu

mengakomodasi

demi

menumbuhkan

namun

juga

kepercayaan

investor. Dengan adanya kebijakan yang

keinginan

nasabah, maka minat likuidasi dana dari simpanan perbankan bisa berkurang.

Di lain pihak jika biaya setor tunai

(tabungan) dan deposito meningkat, maka hal ini pasti akan meningkatkan permintaan

tunai

secara

fisik.

Kebijakan suku bunga rendah atau

negatif untuk deposito ini membuka alternatif

pilihan

investasi

yaitu

ke emas bukanlah suatu hal yang

menjadi tujuan dari penciptaan sistem fisik adalah masalah yang terpisah, yakni menantang secara de facto peran uang

dan sistem perbankan yang dijalankan

oleh pemerintah. Hanya soal waktu bagi

orang-orang

untuk

menyadari

bahwa uang tunai adalah satu-satunya

cara untuk melarikan diri dari sistem keuangan yang tidak bekerja efektif.

Kebijakan moneter tidak hanya diambil untuk menciptakan stabilitas harga-harga, namun juga demi menumbuhkan kepercayaan investor.

www.mifx.com

Futures Monthly 39

TRADING FACT Futures Monthly Edisi June 2015

Product

XAU/USD

Specification Contract Size

Minimum Fluctuation

100 oz

MARGINS

0.01 point

Necessary Margin

US$1,000 / Lot

Rata- rata Spread

$ 0.15

Trading Hours

Fix Rate 1 US$ = Rp. 10.000

05.00 WIB – 03.00 WIB (Summer), Terdapat masa rehat transaksi antara jam 04.00 WIB s/d jam 05.00 WIB (summer) Winter + 1 jam

Contoh transaksi Seorang nasabah menjual emas (XAU/USD) sebanyak 5 lot di harga 1223.80/95 1. Jika harga emas turun ke harga 1202.70/85 dan nasabah berhasil melikuidasi posisinya di harga tersebut.

Perhitungan transaksi: P/L = ( Harga Jual-harga Beli ) x kontrak x lot = (1223.80 – 1202.85) x 100 oz x 5 lot = US$ 10,475 Maka keuntungan nasabah tersebut dari transaksi di atas sebesar Rp.104.750.000

2. Jika ternyata harga emas naik dan nasabah sudah menempatkan stop loss atau membatasi kerugian di level 1230.50/65 Perhitungan transaksi: P/L = (Harga Jual-Harga Beli) x kontrak x lot

= (1223.80 – 1230.65) x 100 oz x 5 lot

= - (US$ 3,425) Maka kerugian nasabah tersebut dari transaksi di atas sebesar Rp. 34.250.000 *Perhitungan di atas tidak termasuk komisi

National Public/Market Holiday June 2015 01

Queen’s Birthday

Country: New Zealand

08

Queen’s Birthday

Country: Australia

02 22

Vesak Day

Dragon Boat Festival

40 Futures Monthly

Country: Indonesia Country: China

www.mifx.com

CENTRAL BANKS INTEREST RATE OUTLOOK Futures Monthly Edisi June 2015 Dwi Aviono Pamudji - Senior Researcher and Educator Monex Bandung

Central Bank

BI Rate 7.50%

Last Meeting 19 Mei 2015/Tetap Perubahan terakhir: kenaikan 25 basis poin pada 18 November 2014

Federal Funds Rate 0.0%-0.25%

30 April 2015/Tetap Perubahan terakhir: pemangkasan 75 basis poin pada 16 Desember 2008

ECB Refinance Rate 0.05%

15 April 2015/Tetap Perubahan terakhir: pemangkasan 10 basis poin pada 4 September 2014

BOE Official Bank Rate 0.50%

11 Mei 2015/Tetap Perubahan terakhir: pemangkasan 50 basis poin pada 5 Maret 2009

SNB Target Range Rate -0,75%

19 Maret 2015/ Berubah Perubahan terakhir: pemangkasan 50 basis poin pada 19 Maret 2015

RBA Official Cash Rate 2.25%

BOJ Overnight Call Rate 0.10% BOC Key Interest Rate 0.75% RBNZ Official Cash Rate 3.50%

5 Mei 2015/Tetap Perubahan terakhir: pemangkasan 25 basis poin pada 3 Februari 2015 30 April 2015/Tetap Perubahan terakhir: pemangkasan 20 basis poin pada 19 Desember 2008 15 April 2015/Tetap Perubahan terakhir: pemangkasan 25 basis poin pada 21 Januari 2015 30 April 2015/Tetap Perubahan terakhir: kenaikan 25 basis poin pada 24 Juli 2014

Next Meeting

Outlook

18 Juni 2015

Bank Indonesia (BI) masih melihat inflasi sebagai bahan pertimbangan utama sebelum memangkas suku bunga acuan. Sayangnya angka inflasi sebesar 0,36% dan inflasi komponen inti 5,04% di bulan April kemungkinan akan membuat bank sentral berpikir ulang untuk menurunkan BI Rate.

18 Juni 2015

Peluang kenaikan suku bunga di bulan Juni menurun karena laju inflasi kembali melemah. Pertumbuhan industri manufaktur juga belum memuaskan sehingga pengamat ekonomi pesimis kenaikan suku bunga terjadi dalam waktu dekat.

3 Juni 2015

Hasil rapat Bank Sentral Eropa tanggal 15 April 2015 menetapkan tingkat suku bunga akan tetap selama program pembelian obligasi dilaksanakan. Inflasi mulai mengarah ke target 2%

4 Juni 2015

Belum ada tanda-tanda kenaikan suku bunga. Hasil jajak pendapat juga menunjukkan kalau dewan gubernur Bank of England masih nyaman dengan level suku bunga saat ini.

18 Juni 2015

Kepala Bank Sentral Swiss, Thomas Jordan, bulan Februari lalu pihaknya akan terus berusaha melemahkan mata uang franc, setidaknya di level saat ini.

2 Juni 2015

Deputi Gubernur Bank Sentral Australia (RBA) akan mengambil langkah lanjutan untuk menurunkan suku bunga. Pelemahan nilai tukar Dollar Australia diperlukan untuk meningkatkan daya saing ekspor.

19 Juni 2015

Bank of Japan masih akan menjalankan program quantitative dan qualitative easing. Sebanyak 22 dari 34 pengamat ekonomi memperkirakan bank sentral menambah stimulusnya di akhir bulan Oktober mendatang (survei Bloomberg 31 Maret- 3 April 2015).

15 Juli 2015

11 Juni 2015

Untuk saat ini, inflasi bukan menjadi fokus utama dalam penentuan suku bunga. Bank sentral lebih banyak menyoroti penurunan harga minyak dunia. Suku bunga acuan diyakini belum berubah dalam beberapa bulan ke depan.

Peluang penurunan suku bunga masih terbuka pada pertengahan tahun ini apabila tingkat inflasi triwulanan masih berada di bawah 0,1%. Adapun inflasi bulanan berada di kisaran -0,3%

www.mifx.com

Futures Monthly 41

GLOBAL ECONOMIC CALENDAR Futures Monthly Edisi June 2015 Faisyal - Researcher and Analyst Monex

DATE

TIME (WIB)

CURRENCY

ECONOMIC DATA

PREVIOUS

01 8:00 CNY Manufacturing PMI 50.1

8:30 AUD Building Approvals m/m 2.8%

8:45 CNY HSBC Final Manufacturing PMI 48.9

15:30 GBP Manufacturing PMI 51.9

21:00 USD ISM Manufacturing PMI 51.5 02 11:30 AUD Cash Rate 2.00%

21:00 USD Factory Orders m/m 2.1% 03 8:30 AUD GDP q/q 0.5%

15:30 GBP Services PMI 59.5

18:45 EUR Minimum Bid Rate 0.05%

19:15 USD ADP Non-Farm Employment Change 169K

19:30 USD Trade Balance -51.4B

21:00 USD ISM Non-Manufacturing PMI 57.8 04 8:30 AUD Retail Sales m/m 0.3%

18:00 GBP Official Bank Rate 0.50%

19:30 USD Jobless Claims N/A 05 15:30 GBP Construction PMI 54.2

19:30 USD Non-Farm Employment Payrolls 223K Unemployment Rate 5.4% 08 6:50 JPY Current Account 2.07T

19:30 CAD Building Permits m/m 11.6% 09 8:30 AUD NAB Business Confidence 3

CNY CPI y/y 1.5%

16:00 GBP Inflation Report Hearings N/A 10 6:50 JPY Final GDP q/q 0.4%

15:30 GBP Manufacturing Production m/m 0.4% 11 4:00 NZD Official Cash Rate 3.50%

8:30 AUD Employment Change -2.9K

12:30 CNY Industrial Production y/y 5.9%

19:30 USD Core Retail Sales m/m 0.1% Jobless Claims N/A 12 19:30 USD PPI m/m -0.4%

21:00 USD Prelim UoM Consumer Sentiment 88.6 15 20:15 USD Industrial Production m/m -0.3% 16 8:30 AUD Monetary Policy Meeting Minutes N/A

15:30 GBP CPI y/y N/A

16:00 EUR German ZEW Economic Sentiment N/A 17 15:30 GBP Claimant Count Change -12.6K

16:00 EUR Final CPI y/y N/A 18 1:00 USD Federal Funds Rate <0.25%

14:30 CHF Libor Rate -0.75%

15:30 GBP Retail Sales m/m N/A

16:15 EUR Targeted LTRO 97.8B

19:30 USD Core CPI m/m N/A Jobless Claims N/A

21:00 USD Philadelphia Fed Manufacturing Index N/A 19 Tentative JPY BOJ Press Conference N/A

19:30 CAD Core Retail Sales m/m N/A 22 21:00 USD Existing Home Sales N/A 23 8:45 CNY HSBC Flash Manufacturing PMI N/A

14:30 EUR German Flash Manufacturing PMI N/A

15:00 EUR German Ifo Business Climate N/A

19:30 USD Core Durable Goods Orders m/m N/A 24 6:50 JPY Monetary Policy Meeting Minutes N/A

16:30 GBP BOE Financial Stability Report N/A

19:30 USD Final GDP q/q 2.2% 25 19:30 USD Jobless Claims N/A Personal Spending m/m N/A 26 21:00 USD Revised Uni. Michigan Consumer Sentiment N/A 29 21:00 USD Pending Home Sales m/m N/A 30 15:30 GBP Current Account -25.3B Final GDP q/q 0.6%

19:30 CAD GDP m/m N/A

21:00 USD CB Consumer Confidence N/A

Kalender Ekonomi mingguan bisa dilihat di http://www.monexnews.com/calendar/homeCalendar.htm

42 Futures Monthly

www.mifx.com