Futures Monthly january 2015 94th edition Full Content a-g

Forex Market Outlook

Editor Focus

Akibat dari Potensi Kenaikan Suku Bunga Acuan AS

Stock Index Market Outlook

04

Perlambatan Ekonomi China Bayangi Indeks Saham Asia di 2015

11

Waspadai Fase Tantrum US Dollar di Q1 2015

Monex Trading Education

07 18

Gold Outlook

Harga Emas Lesu di Awal Tahun

Famous Person

Michael Marcus - Kesabaran, Pemahaman & Keseimbangan

16 28

Highlight Indonesia...................

30

Trading Strategy........................

32

Trading Strategy........................

34

Investment Clinic.......................

36

94th Edition January 2015

FUTURES MONTHLY 94th Edition January 2015

PENDIRI MONEX INVESTINDO FUTURES

Pengantar Redaksi Dear Pembaca Futures Monthly yang budiman, Setahun sudah kita mengamati perkembangan pasar global dengan dinamikanya.

Kita menjadi saksi mata dari naik turun pergerakan harga produk-produk keuangan dunia. Ada yang mencatat kinerja positif, tidak sedikit pula yang performanya negatif sepanjang 2014 lalu. Salah satu pasar saham yang sukses menorehkan rekor adalah Dow Jones. Sejak Federal Reserve Bank menghentikan stimulus di bulan Oktober lalu, indeks saham utama Amerika Serikat ini terbang dari kisaran 16,000 ke area 17,900-an. Meski sempat terkoreksi, The Dow cepat pulih berkat tingginya kepercayaan diri pelaku pasar untuk berinvestasi kembali.

Di sisi lain beberapa produk komoditi justru mengalami momen buruk, tidak terkecuali emas dan minyak mentah. Emas hanya sanggup mencatat kenaikan maksimal ke level $1.391, dan merosot tajam sampai $1.130 pasca ketuk palu pencabutan stimulus Amerika Serikat. Minyak mentah (WTI) menjadi komponen komoditi yang paling menderita karena tergerus 50% dari titik tertingginya di $107 menjadi hanya seharga $53 per barel.

Kombinasi antara permintaan yang rendah, suplai yang melimpah dan masuknya varian shale gas ke pasaran membuat minyak mentah tumbang.

Jelang kenaikan suku bunga acuan, dana investor yang dahulu bertebaran di negara berkembang mulai ‘pulang kampung’ ke Amerika Serikat. Efeknya nilai tukar US Dollar makin perkasa, sedangkan kurs mata uang Jepang melemah tajam hingga ke level terendahnya sejak 2007 di kisaran 121 per USD. Begitu pula dengan mata uang favorit kita, Rupiah, yang sempat dihajar oleh spekulan sampai anjlok ke 12.800 per Dollar atau level yang terakhir kali terlihat pada krisis tahun 1998.

Ya, tentu menarik untuk mengetahui perkembangan selanjutnya di pasar keuangan global pada tahun 2015.

Futures Monthly dengan bangga menyajikan artikel market outlook, baik ekonomi maupun produk berjangka, sebagai panduan investasi anda di tahun yang baru.

Selamat membaca dan tetap semangat di 2015!

Salam INSPIRE, Johannes Ginting CSA Pemimpin Redaksi

Futures Monthly adalah majalah majalah edukasi yang membahas industri bursa berjangka.

Media bulanan ini diterbitkan secara mandiri oleh Monex Investindo Futures yang mengulas perkembangan terkini pasar komoditi, indeks saham, valuta asing dan saham CFD serta artikel menarik lainnya disertai analisa yang tajam dan akurat.

DISCLAIMER Isi Artikel ditulis hanya untuk kepentingan edukasi, Setiap transaksi yang dilakukan untuk membeli, menjual, ataupun menahan posisi dan lainnya atas suatu jenis kontrak perdagangan apapun berdasarkan isi dari artikel di majalah ini adalah atas pertimbangan dan keputusan pembuat transaksi.

PENASEHAT Samuel Semarun PEMIMPIN UMUM Ferhad Annas PEMIMPIN REDAKSI Johannes Ginting EDITOR Ariston Tjendra KOORD PROMOSI Evi Pane KONTRIBUTOR Tim Research & Analyst Tim Education COPYWRITER Dimas Reza MEDIA RELASI Omegawati DESIGN GRAFIS & LAYOUT Pooja Bahirwani DESIGN GRAFIS & IKLAN Reza Agusta Pooja Bahirwani Febrianto Kurniawan SEKRETARIAT REDAKSI & SIRKULASI Lanny Blankers Selviyani Putri ALAMAT REDAKSI Menara Ravindo, Lt.8, Jl. Kebon Sirih Kav.75 Jakarta 10340, Phone : 021 - 315 0607 EMAIL futuresmonthly@mifx.com PERCETAKAN TempPrint Jakarta Kantor Cabang Monex : Jakarta Bogor Bandung Cirebon Purwokerto Tegal Yogyakarta Solo Semarang Surabaya Denpasar Pontianak Medan Batam Pekanbaru Untuk Alamat lengkap dapat dilihat pada website Monex: www.mifx.com

What’s inside?

Monex Trading Education

23 Multilateral Product Redupnya Pesona CPO di Penghujung Tahun

Editor Focus Akibat dari Potensi Kenaikan Suku Bunga Acuan AS

04

11 Stock Index Market Outlook Perlambatan Ekonomi China Bayangi Indeks Saham Asia di 2015 15 CSR 16 Gold Outlook Harga Emas Lesu di Awal Tahun 21 Commodity Focus Ketika OPEC Kehilangan Taringnya

25 CFD Strategy Saham-saham Amerika Serikat Masih Jadi Andalan 28 Famous Person Michael Marcus Kesabaran, Pemahaman dan Keseimbangan 30 Highlight Indonesia Periode Sulit Rupiah 32 Trading Strategy Strategi Memperbesar Peluang Profit dengan Heikin Ashi

18

Forex Market Outlook Waspadai Fase Tantrum US Dollar di Q1 2015

07

34 Trading Strategy Cara Memprediksi Pergerakan Harga dengan Pivot Point) 36 Investment Clinic Menyusun rencana entry berdasarkan tren 38 Fundamental Analysis Prospek Kebijakan 4 Bank Sentral Dunia 40 Trading Fact & Public Holiday 41 Central Bank Interest Outlook 42 Global Economic Calendar

2013

2014 2014

MONEX INVESTOR CLUB

Upcoming March 2015

EDITOR FOCUS Futures Monthly Edisi Januari 2015 Ariston Tjendra - Head of Research and Analysis Monex

Akibat dari Potensi Kenaikan Suku Bunga Acuan AS “Tahun 2015 adalah periode yang ditunggu-tunggu oleh pelaku pasar keuangan di seluruh dunia. Mereka menanti realisasi wacana kenaikan suku bunga acuan Amerika Serikat yang keputusannya berada di tangan Federal Reserve Bank. Di tengah besarnya harapan soal kenaikan suku bunga, nilai tukar Dollar AS sudah konsisten menguat sepanjang semester II 2014.�

Perkiraan para pelaku pasar tentang

kenaikan suku bunga acuan di Amerika Serikat (AS) telah mendorong terjadinya

rally Dollar AS terhadap mata uang

utama dunia sejak pertengahan 2014.

Jika dihitung dari harga penutupan

2013, indeks Dollar AS telah menguat sekitar 11,65% sepanjang tahun lalu.

Dollar AS juga perkasa di hadapan

mata uang emerging markets seperti Rupiah, Dollar Singapura, Real Brazil dan beberapa valuta negara berkembang

sampai dengan akhir bulan kemarin.

Para pelaku pasar memperkirakan

data ekonomi AS yang bagus akan

4 Futures Monthly

semakin membuka peluang kenaikan

terbaru karena hasilnya jauh di atas rata-

menjadi bahan pertimbangan utama

dukungan dari pemerintah sehingga

suku bunga oleh Federal Reserve Bank.

Data sektor tenaga kerja, yang selalu

bank sentral dalam membuat kebijakan,

sedang berada dalam tren yang positif.

Lebih dari itu, hasil Non-farm Payrolls (NFP) yang dirilis bulan Desember lalu

jauh lebih baik dibanding perkiraan

pasar, yakni 321.000 berbanding 231.000 tenaga kerja yang dicatat pada bulan

sebelumnya. Angka tadi juga merupakan yang tertinggi sejak rilis data NFP bulan

Juni tahun 2010. Banyak kalangan yang

sangsi dengan cara pengukuran data NFP

rata NFP selama 4 tahun belakangan.

Tetapi

validitas

NFP

mendapat

kredibilitasnya tidak bisa diragukan.

Sementara

pelaku

pasar

ini,

sebagian

memprediksi

besar Fed

baru akan menaikkan suku bunga

acuan pada awal semester II 2015.

Belum ada tanda-tanda bank sentral berencana

mengubah

suku

bunga

lebih cepat dari ekspektasi tersebut.

Pelaku ekonomi juga memperkirakan adanya beberapa kenaikan suku bunga

susulan setelah kenaikan yang pertama.

www.mifx.com

EDITOR FOCUS Futures Monthly Edisi Januari 2015 Ariston Tjendra - Head of Research and Analysis Monex

Gambar 1. Grafik Harga Emas dan Minyak Mentah WTI dalam USD

Sumber: Thomson Reuters

Potensi kenaikan suku bunga acuan

AS sebenarnya memberikan keuntungan bagi

negara-negara

lain,

yang

membutuhkan nilai tukar lebih lemah terhadap Dollar AS seperti Jepang, Eropa dan negara-negara industri lainnya.

Nilai tukar yang lebih rendah akan

mendukung bertambahnya pemasukan

dari ekspor hasil industri mereka.

Peningkatan

ekspor

berujung

pada

percepatan aktivitas sektor manufaktur

dan menyerap lebih banyak tenaga kerja sehingga angka pengangguran

iklim

inflasi

benar-benar

tercipta.

Di saat yang sama, penguatan Dollar

AS sedikit banyak turut membantu

penurunan harga sumber daya energi dan komoditas logam, yang menjadi bahan

baku utama bagi pelaku industri. Hargaharga energi dan komoditas lain yang

dinilai dalam dollar AS akan lebih mahal

bila terjadi penguatan dollar sehingga

ada potensi penurunan permintaan yang berujung pada penurunan harga.

Memang tidak dapat dipungkiri

dapat

bahwa pelemahan nilai tukar dan harga-

ikut membaik. Aktivitas perdagangan

masing. Tapi penguatan Dollar AS

bisa

berkurang.

Masyarakat

memperoleh penghasilan yang stabil

sehingga daya belanja rumah tangga

semakin ramai, harga-harga barang terkerek

naik

dan

pada

akhirnya

harga

komoditas

juga

dipengaruhi

oleh faktor fundamentalnya masingakibat potensi kenaikan suku bunga acuan juga memberi sumbangsih besar.

Sebaliknya, efek negatif dialami

oleh negara-negara emerging markets yang

sumber

pendanaannya

masih

bergantung pada Dollar AS. Beban hutang mereka bertambah berat karena

kalau dikonversi dalam mata uang lokal, nilai hutangnya akan bertambah besar. Menurut Bank of International Settlement,

dalam

beberapa

tahun

terakhir hutang berdenominasi Dollar AS di negara emerging markets meningkat

tajam. Hal ini mungkin disebabkan karena dahulu bunga hutang dianggap

murah. Tetapi saat kurs Dollar AS

menguat tajam, beban hutang yang harus ditanggung kian membengkak. Apalagi bila

pemasukan

untuk

membayar

hutangnya berbentuk mata uang lokal.

www.mifx.com

Futures Monthly 5

EDITOR FOCUS Futures Monthly Edisi Januari 2015 Ariston Tjendra - Head of Research and Analysis Monex

Gambar 2. Grafik Harga Rupiah dan Dollar Singapura terhadap Dollar AS

Sumber: Thomson Reuters

Pelemahan nilai tukar emerging

Dollar. Keluarnya ‘hot money’ dari pasar

ekonomi AS akan menjadi penentu ke

markets berbasis ekspor karena harga

mata uang domestik. Nilai tukar yang

Dollar AS bakal melemah kembali.

markets terhadap Dollar AS biasanya

menguntungkan bagi negara emerging komoditasnya menjadi lebih murah di

mata

negara-negara

konsumen.

Sayangnya penurunan dan rendahnya harga-harga komoditas yang menjadi sumber

penghasilan

negara-negara

emerging markets membuat keuntungan

dari pelemahan nilai tukar tidak berarti.

Kenaikan tingkat suku bunga AS juga

memicu pelarian dana besar-besaran dari negara emerging markets, terutama

modal yang berupa ‘hot money’. Pelaku pasar

mengalihkan

dana

investasi

keuangannya ke aset-aset berdenominasi

6 Futures Monthly

finansial

negara

berkembang

kian

menambah buruk performa nilai tukar

terus menerus lemah akan memaksa bank

sentral

untuk

memperketat

kebijakan moneternya masing-masing dan jika terpaksa, suku bunga ikut dinaikkan untuk menenangkan pasar.

depannya. Apabila data-data ekonomi AS kembali menunjukkan penurunan,

Pemulihan ekonomi AS belumlah stabil.

Data-data ekonomi AS yang dirilis di tahun 2014 pun masih ada yang naik

turun, tidak terus menguat konsisten.

Demikian pula dengan perekonomian

Memang tidak selamanya nilai tukar

di luar AS yang tidak akan selamanya

bunga acuan Bank Sentral AS. Siklus bisa

negara emerging markets, nilai tukar

Dollar AS bergerak menguat karena

pengaruh dari ekspektasi kenaikan suku

berubah. Apabila para pelaku pasar sudah selesai melakukan antisipasi, penguatan

Dollar AS pada akhirnya akan tertahan

juga. Data-data dan kebijakan-kebijakan

tertekan. Bila ada sinyal perbaikan

ekonomi di Jepang, Eropa, China atau masing-masing negara ini bisa menguat terhadap

pertanyaan

Dollar

AS.

sekarang

Yang

adalah

menjadi kapan

Dollar AS akan berhenti menguat?

www.mifx.com

FOREX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi Januari 2015 Albertus Christian K - Senior Researcher dan Analyst Monex

MARKET OUTLOOK 2015 Waspadai Fase Tantrum US Dollar di Q1 2015 “Pergerakan mata uang Dollar semakin liar. Sampai dengan Desember 2014, indeks Dollar AS ditutup menguat di level tertinggi 5-tahun. Kondisi USDJPY juga kian mengenaskan, Yen menutup 2014 dengan pelemahan tahunan sekitar 12,3% ke level terendahnya dalam 7 tahun terakhir terhadap Dollar. Sementara nilai tukar Euro telah anjlok 9,1% terhadap dalam jangka waktu yang sama.�

Ada

banyak

faktor

di

balik

keperkasaan US Dollar sejak awal tahun

2014. Selain permintaan yang tinggi, isu

full-stimulus dari bank sentral Eropa juga turut menekan nilai tukar Euro sehingga investor lebih memilih valuta Dollar. Dukungan besar juga datang

dari optimisme pelaku pasar terhadap

kemajuan di sektor tenaga kerja, produksi industri dan pasar perumahan Amerika Serikat (AS) sampai dengan akhir tahun

peluang kenaikan suku bunga lebih

analis memperkirakan harga minyak

Federal

pertumbuhan ekonomi bisa mencapai

awal di kuartal II 2015. Meski demikian dalam

(FOMC) risiko

pernyataan

Open

Market

mengutarakan

disinflasi,

terakhirnya,

Committee

termasuk

beberapa

kondisi

pelemahan harga impor dan kejatuhan

harga minyak sebanyak 49,5% dari

titik tertingginya di bulan Juni 2014.

Di satu sisi, penurunan harga

lalu. Fakta ini makin memperkuat

minyak memang positif untuk daya

aktivitas ekonomi dan outlook kebijakan

rendah yakni di bawah 2% atau jauh

wacana kenaikan suku bunga Federal

Reserve Bank. Sinyal divergensi antara

moneter AS dengan zona Euro semakin jelas setelah data Non-Farm Payrolls

untuk November dirilis pada kenaikan terkuatnya dalam 3 tahun terakhir.

Perbaikan daya serap tenaga kerja

juga telah mendorong pertumbuhan upah

sehingga

makin

membuka

belanja konsumen. Tetapi penurunan

harga-harga juga mendorong inflasi dari

target

bank

sentral.

Apabila

ingin lebih fokus membenahi tren pelemahan

inflasi

dan

penguatan

Dollar, masih ada kemungkinan Fed memilih bersikap sabar hingga bulan September

2015

sebelum

akhirnya

menaikkan suku bunga acuan. Beberapa

diperdagangkan pada harga rata-rata $60 per barel tahun ini. Dengan begitu maka

2,7% dan jumlah pengangguran turun

ke 5.5% atau masih dalam target

jangka panjang Fed. Sayangnya jika

skenario itu terbukti, tingkat inflasi AS juga diprediksi hanya naik tipis

di atas nol persen untuk tahun 2015.

Di lain pihak, perlambatan inflasi

akibat penurunan harga minyak justru menambah

tekanan

bagi

European

Central Bank (ECB) dan Bank of

Japan (BoJ) untuk menambah dosis pelonggaran moneternya, berbanding

terbalik dengan arah kebijakan Fed. Divergensi dalam kebijakan inilah

yang

menopang

moneter

stabilitas

Dollar di area positif, meski juga

membebani pertumbuhan ekspor AS.

www.mifx.com

Futures Monthly 7

FOREX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi Januari 2015 Albertus Christian K - Senior Researcher dan Analyst Monex

Secara historis, situasi ini pernah

terjadi pada akhir tahun 1998 tepat pada saat krisis moneter melanda negara emerging/berkembang

termasuk

Rusia, Thailand, Indonesia dan Korea.

Ketika itu harga minyak turun tajam

lebih dari separuh harga awal, dari

booming dan justru memicu gelembung

karena jumlah pemilih menurun dan

dekade itulah yang masih berupaya

yang menggunakan hak pilihnya, lebih

saham teknologi yang meletus di tahun

2001. Kekacauan ekonomi selama satu diatasi oleh Fed.

USD/JPY: Imbas Kejatuhan Minyak

level $26 per barel (awal 1997) ke

pada Outlook Yen

tingkat suku bunga acuan bertahan

Shinzo Abe dan partai LDP menandai

mulai overheating sehingga mendorong

dalamnya

bawah $11 per barel di akhir 1998.

Dollar kemudian menguat tajam, meski

di level rendah dan inflasi AS masih kecil. Sementara pasar tenaga kerja tingkat pengangguran anjlok ke bawah

4% untuk kali pertama sejak tahun

1960-an. Memang sulit membayangkan

terulangnya siklus booming AS seperti

yang terjadi di era 1998 tersebut.

Uniknya setelah mengalami periode perlambatan ekonomi selama bertahuntahun,

perekonomian

mengalami

Grafik 1. Pergerakan USD/JPY

Kemenangan

berlanjutnya beserta

Perdana

kekuasaan

kebijakan

Menteri

pemerintah

refomisnya.

termasuk

Di

penyesuaian

anggaran pemerintah dan pelonggaran moneter BoJ. Keyakinan wrarga Jepang terhadap

pemeirntah

masih

tinggi

meski pajak penjualan telah dinaikkan tahun lalu sehingga membebani tingkat

konsumsi dan membahayakan ekonomi ke jurang resesi. Pengamat politik

dan ekonomi menilai Abe terpilih lagi

kandidat alternatif nyaris tidak ada.

Dilaporkan hanya sekitar 52% populasi

rendah dibanding pemilu 2012 (59%). ‘Abenomics’

memang

masih

setengah jalan, namun mata uang Yen

merespon hasil pemilu ini dengan

positif. Berbeda dengan indeks Nikkei yang merespon pemilu dengan negatif, karena kemenangan Abe dianggap oleh pelaku pasar sebagai lampu hijau untuk

kenaikan pajak dari 8% ke 10% di tahun

ini. Kebijakan ini akan menurunkan efektivitas dan

anggaran

berpotensi

memicu

pemerintah resesi

di

Jepang. Rencana lain PM Abe yang

mendapat perlawanan dari parlemen adalah penguatan militer Jepang dan pembukaan kembali reaktor nuklir.

Faktor

mempengaruhi

sekunder

outlook

Yen

yang

selain

Abenomics adalah kejatuhan harga minyak, di mana terdapat pola yang

terus berulang pada price action.

Ketika harga minyak anjlok, manajer-

manajer investasi berupaya menutup

kerugian dengan aksi profit taking

pada posisi short selling Yen dan aksi ambil untung dari indeks saham yang sedang

menguat

termasuk

Nikkei.

‘Abenomics’ memang masih setengah jalan, namun mata uang Yen merespon hasil pemilu ini dengan positif.

Sumber: MonexTrader 8 Futures Monthly

www.mifx.com

FOREX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi Januari 2015 Albertus Christian K - Senior Researcher dan Analyst Monex

Studi Teknikal: Koreksi USD/JPY

GBP/USD: Risiko Suku Bunga Rendah

wave/gelombang 3, dan selanjutnya

Bank Sentral Inggris (BoE) bulan

setelah menguji level resisten 121.83

BoE Semakin Meningkat

kemungkinan merupakan akhir dari berpotensi membentuk pola koreksi a-b-c untuk menguji level support kunci

USDJPY dengan

114.25. ini

Antisipasi

dapat

melakukan

koreksi

dimanfaatkan

sell

on

rally,

dengan stop tidak jauh melewati area 122.75, buy

tidak

on

dan

dip

tembus

sekaligus asalkan

melakukan

penurunan

dibawah

113.85.

Di sisi atasnya, penembusan lagi

ke atas area 122.75 mengindikasikan wave III belum selesai terbentuk dan

menguji area resisten kunci 123.00 bahkan

hingga

124.50,

sebelum

dapat diekspektasikan pola koreksi a-b-c sekaligus membentuk wave IV.

Grafik 2. Pergerakan GBP/USD

Juli

lalu

sempat

memperingatkan

terjadinya pertumbuhan ekonomi yang lambat dan inflasi yang rendah di Zona

Euro. Hal ini ditakutkan mengancam

ekonomi dan sistem keuangan Inggris.

BoE juga mengakui bahwa penurunan

harga minyak akan berdampak positif

terhadap perekonomian dunia. Namun di sisi lain, perusahaan shale oil Amerika Serikat ataupun perusahaan

eksplorasi minyak asing lain menjadi kesulitan untuk membayar hutangnya.

Kepercayaan

investor

Inggris

terhadap kemampuan ECB dan lembaga

Eropa dalam menyeimbangkan posisi fiskal

dan

hutang

dikhawatirkan

menurun. Pertumbuhan ekonomi dan

laju inflasi Zona Euro diperkirakan mengalami

revisi

turun

sehingga

berpeluang menciptakan instabilitas level

hutang

anggota

Euro.

di

beberapa

Secara

negara

keseluruhan

faktor eksternal ini telah memperbesar kemungkinan diperpanjangnya periode suku bunga rendah BoE, yang berujung pada

pelemahan

khususnya

jika

Poundsterling

wacana

kenaikan

suku bunga Fed semakin mengemuka.

Studi

Teknikal:

Bottom/level

terendah sementara formasi bearish di wave C potensial terbentuk dekat

support 1.5300. Selanjutnya harga

berpotensi rebound ke kisaran 1.5875 – 1.6020 di jangka pendek. Tembus

lagi ke atas area tersebut seharusnya dapat

menambah

tekanan

bullish

meski tidak melebihi area Fibonacci 38.2%

di

level

dalam

kisaran

1.6225,

sebelum

akhirnya terbentuk pola konsolidasi Support

yang

jangka

lebih

pendek

lebar.

ada

di area 1.5460. Anjlok ke bawah area

tersebut

mengindikasikan

formasi bearish berlanjut lebih dini

mengincar area 1.5300 – 1.5230 , sekaligus akan menjadi bottom wave C

sebelum

harga

kembali

stabil.

Secara keseluruhan faktor eksternal ini telah memperbesar kemungkinan diperpanjangnya periode suku bunga rendah BoE Sumber: MonexTrader www.mifx.com

Futures Monthly 9

FOREX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi Januari 2015 Albertus Christian K - Senior Researcher dan Analyst Monex

EUR/USD: ECB Menyiapkan Fondasi Full-QE Memasuki

tahun

2015,

ECB

kemungkinan akan memulai program pembelian obligasi dalam jumlah yang

lebih besar di kuartal I, selambatnya

di bulan Maret 2015. Di dalamnya termasuk

perusahaan

pembelian

dan

obligasi

pemerintah

yang

bertujuan membantu sektor kredit Zona Euro untuk bertahan dari risiko di awal bulan, khususnya event pemilu Yunani.

Selain itu juga ada risiko awal tahun

yang timbul dari sektor kredit AS akibat

efek penurunan harga minyak terhadap

sektor energi dan reaksi investor terkait komentar Fed yang hawkish. Berakhirnya

periode stimulus pelonggaran kuantitatif

(QE) serta volatilitas yang rendah juga

berpotensi menimbulkan kondisi yang

Grafik 3. Pergerakan EUR/USD

lebih sulit pada spread high yield.

Segala risiko tadi dapat mengubah

sikap

Bundesbank

yang

di

awal

menentang wacana full-QE sebagai alat

utama untuk mengatasi problema di

bawah area tersebut seharusnya dapat

menambah tekanan bearish menguji area support kunci 1.2070 sebelum

dapat diekspektasikan pulih ke atas.

Namun di jangka pendek, potensi

Zona Euro. Risiko deflasi timbul akibat

rebound untuk dalam format koreksi

inflasi

setidaknya

kejatuhan harga minyak yang tajam

sehingga ikut menurunkan prediksi sebesar

0,4%

untuk

2015.

Penurunan inflasi juga mencerminkan tingkat permintaan domestik yang lebih

lesu. Pada akhirnya anggota dewan ECB

mencapai kata mufakat akibat kondisi di Zona Euro condong melemah. Diperlukan perubahan pembelian

komposisi

obligasi

ECB

program

sehingga

peluang short on rally (jual) EUR/

USD masih terbuka lebar di awal 2015.

Studi

Teknikal:

Pola

bottom

sementara wave III kemungkinan telah

terbentuk di area 1.2280. Anjlok lagi ke

a-b-c dan berakhir membentuk koreksi

bullish di wave IV masih terbuka lebar menguji

area

Fibonacci

23.6% di level 1.2615, atau bahkan

menuju ke Fibonacci 38.2% di level 38.2%. rebound ke area ini dapat dijadikan peluang sell on rally, untuk

mengantisipasi final wave bearish V mengincar area 1.2070 – 1.2030.

Diperlukan perubahan komposisi program pembelian obligasi ECB sehingga peluang short on rally (jual) EUR/USD masih terbuka lebar di awal 2015.

Sumber: MonexTrader 10 Futures Monthly

www.mifx.com

STOCK INDEX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi Januari 2015 Ariston Tjendra - Head of Research and Analysis Monex

MARKET OUTLOOK 2015 Perlambatan Ekonomi China Bayangi Indeks Saham Asia di 2015

“Perlambatan ekonomi China menjadi headline pasar di akhir tahun 2014. Pelaku pasar keuangan sangat peduli dengan negara satu ini karena nilai perekonomiannya merupakan yang tertinggi di Asia dan terbesar ke-dua di dunia, itupun jika dihitung dengan besaran GDP nominal. Segala sesuatu yang terjadi dengan China akan berpengaruh besar terhadap performa bursa saham, khususnya kawasan Asia.”

Produk

domestik

bruto

(GDP)

oleh Dana Moneter Internasional (IMF)

barang atau jasa yang sama. Misalnya 500

nominal Amerika Serikat (AS) yang

saat ini, bukan AS. Pernyataan IMF cukup

barang dalam jumlah yang sama. Artinya,

nominal China bertengger di angka

US$9,24 triliun atau di bawah GDP

sebesar $16,8 triliun. Ukuran ekonomi Tiongkok

yang

berpengaruh

besar

terhadap

ini

sangat

perekonomian

global. Apalagi, China dipandang sebagai negara yang banyak menyerap hasil

komoditi global dan merupakan negara

manufaktur terbesar dunia (rangking

Manufacturers Alliance for Productivity

and Innovation (MAPI) tahun 2012).

Laporan terbaru yang dikeluarkan

menyebut bahwa China adalah negara

dengan perekonomian terbesar dunia mengejutkan karena bila dilihat dari GDP nominal, China masih cukup jauh untuk

mengejar GDP nominal AS. Namun ternyata IMF melakukan pengukuran dengan cara

yang berbeda yakni dengan mengukur

Yen Jepang dapat membeli 1 hamburger,

sementara di AS perlu $5 untuk membeli

nilai tukar $1 = 100 yen. Padahal kalau kalau dihitung dengan nilai pasar, kurs yang berlaku saat ini $1 = 119 Yen.

Dengan mengacu pada PPP, maka

GDP berdasarkan valuasi PPP (Purchasing

GDP China pada tahun 2014 lalu bernilai

dengan menggunakan nilai tukar suatu

Angka ini mengalahkan AS, yang ‘hanya’

Power Parity) dan bukan berdasarkan valuasi pasar. Prinsip valuasi PPP adalah

negara yang dikonversikan ke nilai tukar negara lain berdasarkan pembelian jumlah

Tabel 1. Lima Belas Negara Manufaktur Terbesar Dunia

$17,632 16,48%

triliun

terhadap

atau

total

berkontribusi GDP

dunia.

mempunyai GDP sebesar $17,416 triliun dengan market share sebesar 16,28%.

www.mifx.com

Futures Monthly 11

STOCK INDEX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi Januari 2015 Ariston Tjendra - Head of Research and Analysis Monex

Melihat kedudukan China dalam

manufaktur PMI di bulan November

memperhatikan segala sesuatu yang

sebelumnya. Penurunan aktivitas industri

peta

perekonomian

global,

sudah

sewajarnya para pelaku pasar sangat

terjadi dengan kondisi dalam negerinya.

Menjelang akhir tahun lalu, data-data fundamental

China

memperlihatkan

potensi perlambatan ekonomi dengan rasio pertumbuhan hanya mencapai 7,3% pada kuartal III 2014. Persentase

ini lebih rendah dibandingkan GDP kuartal III 2013 yang menunjukkan kenaikan bahkan

7,8%.

Sejumlah

memproyeksikan

ekonom laju

pertumbuhan ekonomi China mungkin

hanya berkisar di 7,0-7,1% di 2015.

China juga merupakan salah satu

2014, yang juga mengalami penurunan

pasar ekspor terbesar Korea Selatan.

di China berpotensi mempengaruhi

Indeks Kospi Berkala. Padahal Korea

dibandingkan bulan yang sama tahun

penurunan arus permintaan komoditi sebagai bahan baku dari negara-negara produsen. Adapun harga rumah baru

ikut mengalami penurunan sehingga mencerminkan

kelebihan

suplai

di

tengah berkurangnya minat beli hunian.

Namun pasar boleh berharap pada

data neraca perdagangan China yang

masih surplus. Dari perhitungan sejak Januari-November 2014, surplus neraca perdagangan surplus

China

periode

masih

yang

melebihi

sama

tahun

Penurunan volume ekspor Korea Selatan

ke China bisa mendorong pelemahan Selatan

sendiri

sedang

produksi

industri

bulanan

bergelut

dengan permasalahan di fundamental

ekonominya sendiri saat ini. Tingkat

(hingga

Oktober) mengalami penurunan dalam 5 bulan di tahun 2014, 2 bulan mengalami stagnasi dan hanya 3 bulan mengalami

kenaikan. Tingkat inflasi bulanan juga mengalami penurunan dalam 3 bulan

terakhir (September-November 2014).

Beberapa faktor ini membuat performa Indeks Kospi Berkala di 2014 mengalami

Sejumlah ekonom bahkan sebelumnya. Neraca perdagangan China penurunan dibandingkan tahun 2013. memproyeksikan laju yang positif ini menunjukkan aktivitas pertumbuhan ekonomi China ekspor China mungkin bisa menahan Akan tetapi, perlambatan ekonomi mungkin hanya di laju global, Melihat kedudukan China berkisar dalam peta perekonomian sudah sewajarnya para pelaku pasar sangat pelambatan ekonomi China. memperhatikan segala sesuatu yang terjadi dengan kondisi dalam negerinya. Menjelang akhir tahunChina lalu, mungkin tidak berdampak terlalu 7,0-7,1% di 2015. data-data fundamental China memperlihatkan potensi perlambatan ekonomi dengan rasio pertumbuhan besar terhadap Indeks Nikkei Berkala,

hanya mencapai 7,3% pada kuartal III 2014. Persentase ini lebih rendah dibandingkan GDP kuartal III 2013 Perlambatan ekonomi China bisa meski China sekarang adalah pasar yang menunjukkan kenaikan 7,8%. Sejumlah ekonom bahkan memproyeksikan laju pertumbuhan ekonomi Sementara tingkatdi 7,0-7,1% inflasi menjadi faktor penghambat kinerja China mungkin hanya berkisar di 2015.

tahunan untuk bulan November 2014

pasar saham global, terutama Asia,

ekspor terbesar Jepang. Ini disebabkan

Sementara tingkat inflasi tahunan untuk bulan November 2014 menunjukkan kenaikan 1,4%, di oleh mana stimulus moneter masif yang menunjukkan kenaikan 1,4%,inflasi di mana padabulantahun 2015.

Indeks sahamPenurunan angka ini jauh di bawah tingkat tahunan pada yang sama satu tahun sebelumnya. digelontorkan oleh Bank Sentral angka ini pertumbuhan GDP dan tingkatinflasi inflasi mengindikasikan adanyamenjadi pelemahan aktivitas ekonomi di angka jauh di bawah tingkat Hong Kong akan pasar yang China. Fakta tersebut juga diperkuat oleh hasil data tingkat produksi industri tahunan dan indeks Jepang untuk membantu pelemahan tahunan pada sama satu terkena efek langsung dari hal tersebut, manufaktur PMI bulan di bulan yang November 2014, yang juga mengalami penurunan dibandingkan bulan yang sama tahun sebelumnya. aktivitas industrimengingat di China berpotensi mempengaruhi penurunankurs arus Yen terhadap Dollar AS, di mana tahun sebelumnya.Penurunan Penurunan angka banyak perusahaan anggota permintaan komoditi sebagai bahan baku dari negara-negara produsen. Adapun harga rumah barunilai ikut tukarnya sudah mendekati level pertumbuhan GDP dan tingkat inflasi bursa yang ber-afiliasi dengan China. mengalami penurunan sehingga mencerminkan kelebihan suplai di tengah berkurangnya minat beli hunian.

mengindikasikan

adanya

pelemahan

Sebagai

catatan,

harga

penutupan

terlemah 2007. Pelemahan Yen ini

Namun pasar bolehdiberharap pada tersebut data neraca perdagangan ChinaSeng yang masih surplus. perhitungan membantu performa perusahaanaktivitas ekonomi China. Fakta Indeks Hang Berkala di Dari tahun sejak Januari-November 2014, surplus neraca perdagangan China masih melebihi surplus periode yang berorientasi ekspor, yang juga oleh hasil data tingkat China 2014 jauh berbedaaktivitas dengan samadiperkuat tahun sebelumnya.

Neraca perdagangan yang tidak positif ini menunjukkan ekspor perusahaan China mungkin bisa menahan laju pelambatan ekonomi China. produksi industri tahunan dan indeks harga penutupannya di tahun 2013.

mendominasi

Data Ekonomi 2014 GDP Q3 7,3% Inflasi November 1,4% Produksi Industri yoy November 7,2% Indeks Manufaktur PMI November 50,3 Impor Jan-Nov 1785,225 Miliar USD Sumber: www.tradingeconomics.com Ekspor Jan-Nov 2115,707 Miliar USD Neraca Perdagangan Jan-Nov 330,482 Miliar USD Indeks Harga Rumah Baru Nov -3,7%

Pelemahan Yen ini membantu performa perusahaanperusahaan berorientasi ekspor, yang mendominasi bursa saham Jepang.

Tabel 2. Data Ekonomi China 2013-2014

12 Futures Monthly

2013

7,8% 3,0% 10,0% 51,4 1768,447 Miliar USD 2002,301 Miliar USD 233,854 Miliar USD +9,9%

bursa

saham

Jepang.

www.mifx.com

Sumber: www.tradingeconomics.com

STOCK INDEX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi Januari 2015 Ariston Tjendra - Head of Research and Analysis Monex

Analisa Teknikal Indeks Saham Asia

Gambar 1. Grafik Indeks Hang Seng Berkala Mingguan

Indeks Hangseng Berkala (Gambar

1) membentuk pola segitiga ascending

pada grafik bulanan dimana harga masih terjaga di atas garis tren naik. Harga kini mendekati garis tren naik. Meskipun

pola harga merupakan pola kelanjutan

penguatan, namun bila harga berhasil

menembus ke bawah garis tren naik, harga berpeluang

melanjutkan

penurunan.

Indikator RSI (14) pada grafik

mingguan menunjukkan potensi tekanan

turun dengan RSI di bawah angka 50.

Sementara indikator Stochastics (14, 3, 3) juga menunjukkan potensi yang sama

dengan garis %K (merah) bergerak di

bawah garis %D (biru). Dan garis MACD (12, 26, 9) baru melewati ke bawah garis nol dengan formasi garis MACD (merah)

Sumber: Thomson Reuters Gambar 2. Grafik Indeks Kospi Berkala Mingguan

di bawah garis sinyal (biru) yang juga menunjukkan potensi tekanan turun.

Support

terdekat

sementara

support

di

22830

penting

di

kisaran 21830. Penembusan 21830 memberikan konfirmasi tekanan jual

lanjutan. Sementara resisten terdekat di

kisaran

resisten

ini

23450.

Penembusan

membuka

peluang

penguatan indeks lebih lanjut. Resisten berikutnya

di

24350

dan

25360.

Indeks Kospi Berkala (gambar 2)

telah menembus garis tren naik dan mendapatkan tekanan turun lanjutan.

Indeks kemudian rebound mendekati area

MA 200 grafik mingguan (garis merah) dan tertekan turun kembali membentuk

support penting di kisaran 240.50.

Sumber: Thomson Reuters

www.mifx.com

Futures Monthly 13

STOCK INDEX MARKET OUTLOOK Futures Monthly Edisi Januari 2015 Ariston Tjendra - Head of Research and Analysis Monex

Indikator RSI pada grafik mingguan

mengindikasikan potensi tekanan turun

karena bergerak di bawah angka 50.

Indikator Stochastics berada di area netral namun garis %K berada di bawah

garis %D yang menunjukan potensi turun. Sementara garis MACD berada

di bawah garis nol dan formasi garis MACD berada di bawah garis sinyal yang mengisyaratkan potensi turun.

Penembusan ke bawah support

240.50 memberikan peluang tekanan

turun lebih lanjut ke area-area support

selanjutnya di kisaran 231.40 dan

masih adanya momentum penguatan.

di

garis MACD di atas garis sinyal yang

225.90. Sementara peluang penguatan menunggu atas

Indeks

masih

konfirmasi

resisten

Nikkei

penguatan

penting

257.00.

Berkala

terlihat

menunjukkan

potensi

penguatannya. Harga terus membentuk

level tertinggi baru di akhir 2014.

50

Indikator RSI bergerak di atas yang

penguatan.

Stochastics

overbought

Gambar 3. Grafik Indeks Nikkei Berkala Mingguan

menunjukkan Sementara

berada yang

di

potensi

indikator

atas

garis

mengindikasikan

Dan indikator MACD masih berada

di atas garis nol dengan formasi menunjukkan potensi penguatan harga.

Dengan indikasi di atas, harga masih

berpeluang menguat selama berada di atas support penting 16320. Harga

berpotensi mendekati kisaran 18350 dan mungkin bisa ke area 20000. Perlu

diwaspadai bila harga berbalik turun ke bawah area support 16320. Peluang pelemahan terbuka hingga kisaran 13230.

Sumber: Thomson Reuters

14 Futures Monthly

www.mifx.com

LIPUTAN CSR Futures Monthly Edisi Januari 2015

Peringatan HKSN 2014 Kesetiakawanan Lintas Batas

Foto Bersama Warga Masyarakat Kota Jambi

Kesetiakawanan sosial merupakan sikap dan perilaku yang dilandasi oleh kesadaran untuk berpartisipasi sosial sesuai dengan semangat kebersamaan, gotong royong dan rela berkorban demi sesama. Rasa kesetiakawanan sosial pada hakikatnya telah dimiliki bangsa Indonesia bahkan sebelum masa kemerdekaan.

Keberadaannya menjadi modal dalam mempertahankan kedaulatan bangsa.

Kultur yang mengakar kuat ini adalah salah satu komponen jati diri bangsa dalam perilaku kehidupan sehari-hari.

Di tengah derasnya arus globalisasi, tanpa disadari semangat kesetiakawanan sosial semakin memudar. Rasa kebersamaan tergerus oleh tingginya individualis manusia sehingga menimbulkan kesenjangan.

Untuk mengatasi hal tersebut, maka warga masyarakat perlu memperkuat lagi nilai-nilai kesetiakawanan sosial, di antaranya dengan memperingati hari kesetiakawanan sosial nasional (HKSN) setiap tanggal 20 Desember.

Di akhir tahun 2014 lalu, Monex m.a.d kembali berpartisipasi dalam peringatan HKSN yang diselenggarakan oleh Kementerian Sosial Republik Indonesia. Kegiatan yang diberi nama Lintas Batas Kesetiakawanan Sosial

Monex m.a.d bersama panitia lokal Bulan Bakti Kesetiakawanan Sosial Kota Jambi

(LBKS) ini mengangkat tema ‘One Day, One Care’ atau ‘Sehari Berbagi Satu Orang Satu’ dan diselenggarakan pada tanggal 13-17 Desember 2014.

Berbagai kegiatan kemanusiaan, pelayanan sosial dan pemberian bantuan dilaksanakan dengan mengusung konsep lintas pulau, lintas daerah, lintas suku, lintas budaya dan lintas agama.

Sesuai komitmennya di bidang pendidikan, Monex m.a.d menyumbangkan bantuan berupa tas dan perlengkapan sekolah kepada 500 anak-anak di Kota Jambi. Serah terima dilakukan oleh Adinda Ardania, selaku staf CSR Monex di kantor walikota Jambi. Kota Jambi merupakan titik akhir dari perjalanan tim LBKS, setelah sebelumnya tim LBKS melaksanakan rangkaian kegiatan di wilayah DKI Jakarta, Pandeglang (Banten), Lampung Selatan dan Lahat (Sumatera Selatan).

Rangkaian kegiatan LBKS ditutup pada tanggal 20 Desember 2014 di Kota Jambi.

Ekspresi kegembiraan anakanak Kota Jambi memberi kesan tersendiri bagi Monex m.a.d. Monex m.a.d percaya momentum peringatan Hari Kesetiawanan Sosial Nasional (HKSN) dapat menumbuhkan kembali jiwa dan semangat kebersamaan, gotong royong, kekeluargaan serta

Kegembiraan Anak-anak Kota Jambi Menerima Tas Sekolah

kerelaan berkorban tanpa pamrih dalam kehidupan bermasyarakat sehingga dapat menanggulangi permasalahan sosial yang ada.

Serah Terima Paket Tas Sekolah kepada Salah Satu Siswa di Kota Jambi

Anisa, Siswa SD, mengucap syukur atas bantuan yang diberikan Monex m.a.d

www.mifx.com

Peliput Acara : Adinda Ardania Copy Writing : Dimas Reza Futures Monthly 15

GOLD OUTLOOK Futures Monthly Edisi Januari 2015 Johannes Ginting CSA – Head of Education Monex

MARKET OUTLOOK 2015 Harga Emas Lesu di Awal Tahun “Emas berpotensi menutup periode 2014 dengan torehan negatif. Sejak mengawali tahun dari level $1,209, logam mulia favorit investor ini konsisten melemah hingga ke level terendahnya di $1,180 per troy ons. Ancaman koreksi lanjutan terbuka lebar di tahun 2015, sejalan dengan pola kebijakan moneter Amerika Serikat yang sangat dinamis.�

Harga Emas Lesu di Awal Tahun

Menilik Ginting ke belakang, ada ekonomi Johannes - Headsempat of Education Monex Amerika Serikat yang semakin

harapan emas bisa mencatat kenaikan

kinclong membuat ekspektasi kenaikan

AS memberi investor banyak pilihan portofolio untuk mendapatkan imbal hasil

Emaskhususnya berpotensidimenutup periode 2014suku dengan torehan negatif.

Sejakmencuat. mengawaliyang tahun dari level $1,209, aset seperti positif bulan Maret 2014, bunga tahun ini kian menarik di beberapa favoritlevel investor ini konsisten ke levelpergeseran terendahnyasaham, di $1,180 per troy saatlogam harga mulia menyentuh tingginya di Tabelmelemah berikut hingga menunjukkan obligasi danons. produk lainnya.

Ancaman koreksi lanjutan terbuka lebar di tahun 2015,ekonomi sejalan ke dengan moneter $1,391.

Namun setelah isu tapering-off hasil data-data arah pola yang kebijakan Sementara, emasAmerika yang mencatat kinerja atau penghentian stimulus Bank Sentral

Amerika Serikat menggema, perlahan

Serikat yangsepanjang sangat dinamis. lebih baik semester II 2014:

negatif dalam 2 tahun terakhir, jelas tidak

memiliki imbal hasil. Pun jika nantinya

Pelaku memprediksi the khususnya di bulan Maret Menilik ke belakang, sempat ada harapan emas bisapasar mencatat kenaikan positif namun pasti emas bergerak semakin suku bunga sudah dinaikkan, pelaku Fed akan menaikkan 2014, saat harga menyentuh level tingginya di $1,391.

Namun suku setelahbunga, isu tapering-off atau penghentian rendah. Puncaknya terjadi di bulan Oktober pasar masih akan memantau seberapa besar di semester pertama stimulus Bank Sentral Amerika Serikat kemungkinan menggema, perlahan namun pasti emas bergerak semakin rendah. tahun lalu saat Federal Reserve Bank besar lagi kenaikan bunga selanjutnya.

Puncaknya terjadi di bulan Oktober tahun saat Federal Reserve Bank benar-benar menghentikan 2015. lalu Berdasarkan estimasi ini, harga benar-benar menghentikan stimulusnya. stimulusnya. Gold terjun bebas ke level $1,130 per troy ons atauakan posisitertekan terendahnya sejak 2010. emas diyakini masih Gold terjun bebas ke level $1,130 per troy

Sementara, emas selama paruh pertama. Kenaikan suku ons atau posisi terendahnya sejak 2010.

The Fed memang menjadi kunci utama pergerakan harga produk-produk keuangan dalam setahunkinerja terakhir. mencatat bunga merupakan berita negatif bagi

yang negatif Kinerja ekonomi Amerika Serikat yang semakin kinclong membuat ekspektasi kenaikan suku bunga tahun dalam 2 tahun terakhir, jelas The Fed memang menjadi kunci emas karena investor akan lebih memilih ini kian mencuat. Tabel berikut menunjukkan pergeseran hasil data-data ekonomi ke arah yang lebih baik utama pergerakan harga produk-produk aset yang mampu menawarkan imbal tidak memiliki imbal hasil. sepanjang semester II 2014: keuangan dalam setahun terakhir. Kinerja

hasil yang lebih baik. Pemulihan ekonomi

Tabel 1. Rekapitulasi Hasil Data-data Ekonomi Penting Amerika Serikat Data Tenaga Kerja Pengangguran ISM Mfg ISM Non Mfg GDP

Juni 217 6.3 55.4 56.3 Mar 13 0.4

Juli 288 6.1 55.3 56.0 Jun 13 1.8

Agust 209 6.2 57.1 58.7 Sept 13 2.5

Sept 142 6.1 59.0 59.6 Dec 13 4.1

Okt 248 5.9 56.6 58.6 Mar 14 2.6

*Angka 50 pada data ISM manufacturing dan ISM non-manufacturing menandakan ekspansi

Nov 214 5.8 59.0 57.1 Jun 14 -2.9

Des 321 5.8 58.7 59.3 Sept 14 4.6

Pelaku pasar memprediksi the Fed akan menaikkan suku bunga, kemungkinan besar di semester pertama www.mifx.com 2015. Berdasarkan estimasi ini, harga emas diyakini masih akan tertekan selama paruh pertama. Kenaikan suku bunga merupakan berita negatif bagi emas karena investor akan lebih memilih aset yang mampu

16 Futures Monthly

GOLD OUTLOOK Futures Monthly Edisi Januari 2015 Johannes Ginting – Head of Education Monex

Permintaan fisik emas

menjadi Namun

ekonomi

faktor

pendukung

melambatnya di

memang harga.

pertumbuhan

negara-negara

maju

semacam Tiongkok, wilayah Eropa dan

masing untuk tahun 2015 dan prediksinya tidak

terlalu

optimis.

Proyeksinya

dapat dilihat pada tabel 2 di bawah ini.

Jadi, dengan mengacu pada kebijakan

emerging markets akan menghambat

Bank Sentral AS ( the Fed), emas masih

wilayah sedang tidak mendukung status

terbantu oleh kondisi ekonomi yang

laju permintaan logam mulia. Di sisi lain, tingkat inflasi di sebagian besar

emas sebagai aset pelindung nilai (safe haven). Tren penurunan harga minyak mentah dunia yang sudah mencapai

level terendah dalam 5 tahun terakhir menjadi

ancaman

penghambat inflasi

ke

munculnya

permukaan.

Beberapa lembaga keuangan sudah

memiliki target harga emasnya masing-

akan bergerak lesu di paruh awal 2015.

Namun pergerakan harganya akan sedikit

tidak menentu. Kondisi ekonomi Eropa yang mendekat ke fase resesi sedikit banyak akan mendorong investor untuk

mengoleksi emas sebagai safe haven.

Tetapi sekali lagi harus diingat bahwa motor utama performa harga emas

masih soal kebijakan moneter the Fed.

Grafik Pergerakan Harga Emas

Studi Teknikal: harga emas masih

dalam channel bearish namun sudah stabil dalam range tertentu. Simple Moving

Average (SMA) 60 menjadi resistance 1, yang juga menjadi titik atas channel di

harga 1,265. Jika level ini tembus, maka

emas berpotensi menuju 1,340. Jika gagal

menembus resistance, support 1 berada di harga 1,180. Jika level ini terlewati maka harga berpotensi kembali ke titik

terendah 2010 di level 1,130. Dari Average Directional Movement Index ( ADX) yang mengukur kekuatan sebuah tren, emas masih berada di bawah titik 0. Artinya

belum ada sinyal potensi naik lebih tinggi

meski harga sudah keluar dari zona – 100, yang artinya tren penurunan sudah mulai mereda namun tren naik masih tipis.

Tabel 2. Proyeksi Harga Emas 2015 Nama Lembaga TDS Securities s Natixis Commerzbank Thomson Reuters GFMS Citi Research

Prediksi 2015 Rata-Rata di $ 1,225 $ 1,140 $ 1,200 $ 1,175 $ 1,220

www.mifx.com

Futures Monthly 17

Jadi, dengan mengacu pada kebijakan Bank Sentral AS ( the Fed), emas masih akan bergerak lesu di paruh awal 2015. Namun pergerakan harganya akan sedikit terbantu oleh kondisi ekonomi yang tidak menentu.

MONEX TRADING EDUCATION Futures Monthly Edisi Januari 2015

“Banyak orang ingin mencoba trading di bursa berjangka, tetapi khawatir karena tidak memiliki sarana yang memadai untuk belajar. Tidak sedikit pula calon investor ingin mencoba trading produk berjangka namun merasa tidak mendapat pelayanan seperti yang diharapkan.

Sebagai pialang terpercaya di Indonesia, PT Monex Investindo Futures menyediakan program edukasi dalam format video tutorial. Tujuannya adalah untuk memandu masyarakat umum dan calon nasabah yang ingin belajar atau sekedar ingin mengenal dunia trading.”

Paket edukasi yang ditawarkan

oleh Monex adalah sebagai berikut: 1.

Trading Tools

2.

Beginner Course

3.

MT4 Tutorials

4.

Trading Strategiest

5.

Social Trading

menjelaskan perbedaan antara analisa teknikal dan fundamental.

• Teknikal Analisis dasar Menjelaskan apa yang dimaksud

Menjelaskan mengenai instrument faktor-faktor

menggerakkan pasar

• Analisa Pasar

dan bagaimana cara kerjanya. Dan

• Dunia Trading Global dan

suatu keharusan saat melakukan trading.

Membahas apa itu analisa pasar

1. Trading Tools

keuangan

mengapa capital management adalah

Contoh pola harga :

dengan tren atau kecenderungan harga,

pola harga yang terbentuk, menentukan support/resistance dan lain-lain yang

membantu untuk memprediksi harga kedepan.

• Analisa teknikal Lanjutan Dibagian ini akan di bahas beberapa

pola dari candle sticks dan bagaimana menggunakan peluang untuk trading.

yang

• Psikologi trading Bagaimana seorang pelaku pasar

akan dibantu untuk memiliki sikap mental yang benar saat melakukan trading

•Capital Management Sering kita kenal sebagai

money

management. Video ini akan membahas 18 Futures Monthly

www.mifx.com

MONEX TRADING EDUCATION Futures Monthly Edisi Januari 2015

Contoh pola candlesticks :

2. Beginner Course • Keuntungan Valas Mengapa valas merupakan salah

satu pasar yang paling cepat berkembang • Dasar Ketentuan valas

Memahami istilah-istilah penting

dalam trading

Memahami

platform trading

utama

•Perintah dan Jendela Terminal Membuka,

memodifikasi posisi

menutup

dan

• Menggunakan jenis pesanan Menggunakan

Contoh strategi :

• Jenis Pesanan

fitur-fitur

pesanan

tunda

( pending orders), trailing stop dan mengubah tampilan rugi/laba.

• Menambah Indikator ke Grafik Penjelasan

cara

menempatkan

indikator dan menggunakan fitur lainnya.

• Properti

Fitur tambahan seperti tampilan

grafik dan profil

Cara menggunakan jenis order yang

ada dalam trading

• Taktik Unggul Cara

menggambungkan

semua

informasi dan menggunakan strategi untuk berhasil

• Istilah Konsep Memahami terminologi di dunia

trading

3. Tutorial MT4 •MT4 Instalasi dan Dasar-Dasar

www.mifx.com

Futures Monthly 19

MONEX TRADING EDUCATION Futures Monthly Edisi Januari 2015

4. Strategi Trading (Perdagangan) • Strategi pemula Strategi trading yang mendasar

seperti sinyal tren, fractal, strategi Tunnel dan lainnya.

Contoh strategi :

• Strategi mahir Untuk yang berpengalaman dan

mencari strategi baru

• Strategi semi otomatis

Strategi yang bersifat semi otomatis

yang mengidentifikasi pola tertentu. Ada

4 pola yang di bahas, Crab, bat, Gartly dan Butterfly

5. Social Trading • Apa itu perdagangan Sosial Penjelasan umum

• Bagaimana cara kerjanya Kelebihan dan kekurangan • Informasi yang terlihat

Hal-hal apa yang perlu di perhatian

saat menggunakan social trading •

Bagaimana

memilih

trader

untuk di tiru Ide-ide untuk memilih trader yang

cocok untuk di tiru

• Bagaimana Memulai Langkah-langkah untuk ikut dalam

social trading

20 Futures Monthly

www.mifx.com

COMMODITY FOCUS Futures Monthly Edisi Januari 2015 Vidi Yuliansyah - Researcher & Analyst Monex

Ketika OPEC Kehilangan Taringnya “Organization of Petroleum Exporting Countries (OPEC) dalam pertemuannya akhir November lalu memutuskan untuk tidak memangkas target produksi meski harga minyak mentah konsisten melemah di pasar. Kartel migas terbesar dunia ini takut kalau jumlah konsumennya berkurang apabila harga minyak naik akibat pengurangan produksi. Kalau satu dekade lalu begitu digdaya, kini OPEC hanya ibarat macan ompong di ekosistemnya sendiri.�

Kebijakan

produksi

OPEC

memperburuk kinerja harga minyak mentah,

yang

sudah

menyentuh

level terendahnya dalam lebih dari 5 tahun terakhir pada bulan Desember lalu.

OPEC

mengantisipasi

lebih

memilih

persaingan

untuk

dengan

produk shale Amerika Serikat (AS) ketimbang meredam kejatuhan harga.

Tidak ingin ketinggalan dari koleganya,

Arab Saudi dan Irak, BUMN migas asal

Kuwait bahkan memberikan diskon terbesar dalam 6 tahun terakhir kepada pelanggannya di Asia. Pasca putusan

OPEC, sejumlah analis memprediksi harga minyak mentah berpeluang turun

lebih rendah lagi hingga mencapai $40

per barel di tahun 2015. Skenario ini merupakan ancaman bagi perekonomian dunia

sekaligus

disinflasi

di

membawa

beberapa

risiko

kawasan.

Realita di pasar memaksa badan-

badan perminyakan dunia (termasuk

OPEC)

menurunkan

proyeksi

yang sama, pengetatan moneter AS justru

ini. Pemerintah AS melalui Energy

karena harga minyak jadi lebih mahal

permintaan ‘emas hitam’ untuk tahun Information memangkas

Administration estimasi

(EIA)

permintaan

2015 sebesar 240.000 barel per hari (bph) menjadi 880.000 bph. Tidak mau ketinggalan, International Energy

Agency (IEA) yang berlokasi di Paris juga memprediksi permintaan minyak

akan membatasi permintaan konsumen akibat penguatan kurs US Dollar. Berikut

ini adalah skenario dampak pelemahan

harga minyak dunia di tahun 2015: Berkurangnya Dominasi OPEC Kekuatan OPEC sebagai pemain

mentah dunia hanya tumbuh 900.000

utama di pasar minyak dunia mulai

Sementara tingginya hasil produksi

diambil oleh OPEC dalam pertemuan

bph ke angka 93,3 juta bph tahun ini. minyak shale di AS serta perlambatan

ekonomi China dan Eropa menjadi alasan bagi OPEC untuk menurunkan outlook

280.000

permintaannya

bph

ke

level

sebanyak

terendah

12-tahun, yakni menjadi 28,9 juta bph.

Melimpahnya

jumlah

pasokan

minyak dunia akan menjadi tema utama

di pasar komoditas setidaknya sampai akhir semester pertama nanti. Di saat

terancam. Keputusan terakhir yang terakhirnya

menunjukkan

tidak

aspirasi

benar-benar

seluruh

anggotanya, namun hanya mewakili keinginan

negara-negara

dengan

sumber daya finansial besar. Beberapa negara Teluk takut kalau pengurangan

produksi hanya akan merusak pangsa

pasar mereka sendiri. Oleh karena itulah OPEC lebih rela marjin pendapatannya berkurang dibanding melihat konsumen

setianya beralih ke produsen lain.

www.mifx.com

Futures Monthly 21

COMMODITY FOCUS Futures Monthly Edisi Januari 2015 Vidi Yuliansyah - Researcher & Analyst Monex

Membantu Pemulihan Ekonomi Barat Secara historis, efek knock-on dari

penurunan harga minyak cenderung

positif terhadap perekonomian. Negaranegara Eropa akan menjadi konsumen

yang secara langsung menerima efek positif tersebut di tengah bekunya kerjasama

ekspor

migas

dengan

Rusia. Bagi Rusia, penurunan harga

minyak telah menciptakan instabilitas pendapatan

negara

dan

membatasi

posisi tawar dalam proses sengketanya dengan Ukraina. Sedangkan bagi negara lain di Eropa, manfaat dari pelemahan

harga hanya bisa dirasakan jika disertai kebijakan ekonomi yang tepat. Mengingat penurunan harga minyak juga berdampak

pada penurunan harga barang dan jasa sehingga

mempercepat

laju

deflasi.

Berkurangnya Proyek-Proyek Minyak dan Gas Alam Bahkan sebelum terjadinya kejatuhan

harga, investor perusahaan minyak dan

gas alam dunia sudah siaga menghadapi

harga silver juga anjlok sekitar 14% dan

utama dari penurunan harga adalah

yang menjadi komponen perekonomian

kenaikan biaya produksi dengan mulai memperketat modal belanjanya. Dampak

berkurangnya arus investasi baru di

seluruh dunia, khususnya di negaranegara produsen asal Asia, Afrika dan Amerika Selatan. Negara-negara dunia

ke-tiga ini dikhawatirkan mau menerima penawaran investasi yang lebih sedikit untuk proyek migasnya karena kondisi

memaksa demikian. Bank of America juga

memprediksi

penurunan

harga

minyak hingga ke bawah $55 per barel akan membuat separuh pengelola ladang

minyak di AS menderita kesulitan finansial.

Terpukulnya Harga Komoditas Lain

Kejatuhan harga minyak mentah

memperlebar ruang untuk terjadinya

disinflasi global, dan memicu aksi jual besar-besaran

di

pasar

komoditas.

Tercatat sejak awal tahun hingga pekan ke-3

bulan

Desember

2014,

harga

emas turun 3,2%. Hal yang sama juga

terjadi pada beberapa komoditas lain

penting bagi negara-negara industri.

Studi Teknikal: Bias minyak adalah

bearish untuk jangka menengah, selama

harga berada di bawah MA-200, dengan target menguji area 55.40. Penembusan konsisten ke bawah area itu akan memicu momentum bearish lebih lanjut untuk

mengincar area 49.90 atau bahkan lebih

rendah lagi. Sebaliknya, stochastic dan

RSI yang telah oversold seharusnya membuka peluang terjadinya reversal bullish.

Namun

masih

diperlukan

break kembali ke atas area 68.60 untuk

meredakan tekanan negatif pada harga, dengan potensi menguji area 73.70.

Kejatuhan harga minyak mentah memperlebar ruang untuk terjadinya disinflasi global

tembaga telah merosot lebih dari 13,5%,

Grafik Pergerakan Harga Minyak Mentah

Sumber: Monex Trader 22 Futures Monthly

www.mifx.com

MONEX REWARD PROGRAM 2014 Futures Monthly Edisi Januari 2015

PT. Monex Investindo Futures tahun ini kembali memberikan rewards kepada karyawan yang telah berhasil memberikan kinerja terbaiknya. Redaksi Futures Monthly merangkum hasil sharing mereka mengenai kontribusi apa saja yang telah dilakukan hingga mampu mencapai goal pekerjaan masing-masing sesuai nilai-nilai, visi dan misi perusahaan.

BEST TEAM PERFORMANCE 1st Best Performance : Fachmi Marketing Manager Monex Cabang Thamrin “Menjadi juara itu sangat penting bagi semua orang. Tetapi mempertahankan apa yang sudah kita raih itu yang lebih penting. Seorang pemimpin harus mengedepankan prioritas dan konsentrasi karena jika menggunakan keduanya, maka ia bisa mencapai hal-hal yang besar.”

2nd Best Performance : Rio Dolly Angga Marketing Manager Monex Cabang Thamrin

“Inovasi adalah bagian penting dalam ber-marketing. Saya dan tim selalu berdiskusi untuk mencari inovasi baru, mencari cara untuk berjualan dengan ‘unik’ dan ‘menarik’.

Kami sangat bersyukur karena bisa bekerja dan membangun di tempat yang selalu berinovasi, sehingga kami pun dapat mengikuti dan mengimbangi arus derasnya. Terima kasih kepada seluruh anggota tim saya, kita mencapai impian kita semua.”

3rd Best Performance : Amirudin Marketing Manager Monex Cabang Ravindo 12

“Di dalam bekerja, saya tidak pernah lupa dengan sang Maha Pencipta karena atas kehendakNya kita semua bisa berhasil. Tentu dengan diimbangi dengan kerja keras, disiplin, jangan pernah mengeluh, fokus terhadap impian dan target. Jangan pernah melihat kekurangan kecil menjadi penghambat kita untuk maju. Sistem kekeluargaan yang diterapkan membuat team menjadi nyaman dan fokus dengan target pribadi dan target perusahaan.”

BEST STAFF PERFOMANCE

1st Winner : I Ketut Budiasa - Head HRD Monex “Prinsip pertama saya dalam bekerja adalah selalu berpikir satu level di atas posisi saya saat ini, sehingga diharapkan saya mampu melihat masalah secara lebih luas dan memberikan respon sesuai yang diharapkan atasan. Prinsip ke-dua, lakukan pekerjaan secara tuntas dan bertanggungjawab untuk mencapai goals dan membentuk karakter.

Prinsip ke-tiga, terus belajar dan continual improvement karena ilmu terus berkembang dan tantangan baru muncul setiap waktu. ”

www.mifx.com

Futures Monthly Ext. 1

MONEX REWARD PROGRAM 2014 Futures Monthly Edisi Januari 2015

2nd Winner : Winardi - Chief Dealing Monex “Saya berkomitmen untuk belajar hal baru, membagi pengetahuan yang dimiliki kepada orang lain, memprioritaskan perusahaan dan siap menjalankan tugas di manapun dan kapanpun.”

3rd Winner : Sukawit - Staf Security Monex Cabang Semarang

“Bekerja dengan baik, disiplin, merasa memiliki perusahaan dan loyalitas. Semua

dilakukan atas dasar cinta pada pekerjaan. Di samping melakukan tugas sebagai security, saya juga harus ringan tangan mau membantu pekerjaan lainnya.”

SPECIAL ACHIEVEMENT Special Margin Achievement : Rio Dolly Angga Marketing Manager Monex Cabang Thamrin “Football is football and talent is talent. But the mindset of your team makes all the difference.When you form a team, why do you try to form a team? Because teamwork builds trust and trust builds speed. What is the recipe for successful achievement? In my mind, there are just four essential ingredients: choose a career you love, give the best in you, seize your opportunities and be a member of the team. Thank You Monex!”

Loyalty and Dedication Medal: Liu Lie Tjoe Direktur Keuangan Monex “Berusaha untuk menjalankan tugas yang diberikan dengan sebaik-baiknya disertai rasa memiliki terhadap perusahaan. Saya berpikir bila saya dapat memberikan hasil perkerjaan yang baik, tentunya perusahaan juga akan mendapatkan hasil yang terbaik.

Saya bekerja di divisi keuangan. Oleh karena itu saya berusaha menunjukkan kejujuran yang tinggi agar jangan sampai orang tidak percaya kepada saya. Di samping itu perlu ketelitian juga dalam hal pembayaran dan akurasi dalam membuat laporan.”

Diliput oleh : Evi Pane

Ext.2 Futures Monthly

www.mifx.com

PROCEDURES FOR OPENING AN ACCOUNT Futures Monthly Edisi Januari 2015

FILE AKAN DI EMAIL

www.mifx.com

Futures Monthly Ext. 3

PROCEDURES FOR OPENING AN ACCOUNT Futures Monthly Edisi Januari 2015

FILE AKAN DI EMAIL

Ext.4 Futures Monthly

www.mifx.com

Our Official Partners.

JAKARTA

PICK UP POINT JAKARTA SPOT JAKARTA PUSAT Cheese & Caviar, Plaza Indonesia | Klub Golf Senayan, Senayan | Warung Tekko, Jl Batu Tulis Raya no.36 | Front Page, Plaza Gani Jemat | Golf Bandar Kemayoran | Dapur Coklat, Jl. H.O.S Cokroaminoto 62A

JAKARTA UTARA The Park Residence, Jl. Bukit gading Raya Kav.1, Kelapa Gading | Astrido Toyota Kelapa Gading, Jl. Bukit Mediterania No.1 | Ramen Nagi, Jl Boulevard Raya Blok DF no 6-6A, Kelapa Gading | Dapur Coklat, Jl Kelapa Nias Raya blok QE1 - 3

JAKARTA SELATAN Cork & Screw, Wisma Kodel | Cafe Gran Via, Tien Chao El Bombon, Yhi Spa & Lobby Lounge, Gran Melia Hotel | Pertamina | Senayan Golf Driving Range, Komp. Gelora Bung Karno | Rustique, Plaza Senayan | Anatolia, Kemang | Maroush, Crowne Plaza Hotel | Ratu Prabu Energy, GD. Ratu Praby 1, TB. Simatupang Kav.20 | Bale Soto, Jl. Daksa 1 no.11 | Dapur Coklat, Jl. K.H. Ahmad Dahlan 12 , Jl. Tebet Barat Dalam 43 & Jl. Bintaro Utama DD12 - 27 Sektor 3A Bintaro Jaya

JAKARTA BARAT ADS Auto Gallery, Jl.Panjang No.71 | GK AUTO, Jl. Raya Tanjung Duren No.11 A.

DEPOK Emeralda Golf Club, Cimanggis Depok.

TANGERANG Dapur Coklat, 6 Alam Sutera Serpong

Graha Kardopa Hotel & Convention Hall, Jl. Sultan Hasanuddin No. 7E Beurawe Aceh Coffee, Jl. Setia Budi Ujung No. 15-16 Neon Box Nest & Coffee, Jl. Gatot Subroto No. 82 Posh Cafe & Resto, Komp. Multa Tuki Blok BB No. 18-19 Apollo Bakmi Guangzhou Roland’s German Restaurant, Jl. Setia Budi No. 262 Grand Kanaya Hotel, Jl. Darusallam No. 12 Medan, 20112 Santika Premiere Dyandra Hotel & Convention, Jl. Kapten Maulana Lubis No. 7 Medan - 20112

Asiatic, Jl.Bunyamin No.375 Rumah Makan Riung Panyaungan, Jl. Merdeka No. 10, Purwokerto

BiLGym, Jl. Pekiringan no. 33 Cirebon,

De Koffie Pot, Jl. Salak No.6, Bogor

Aston Bogor Hotel & Resort, The Jungle-Bogor Nirwana Residence, Jl. Dreded Pahlawan-Bogor 16132

Godiva Coffee, BCS Mall Lantai 1 - Batam Island Warung Tekko, Komplek Mobilindo No. 1-4, Jodoh - Batam J.CO, Mall Nagoya Citywalk Ground Floor Black Canyon Coffee, Mall Nagoya Citywalk Ground Floor (GF) 7 Alegro, Nagoya Citywalk Centro Top Floor CA.301 Batam

“ ”

MULTILATERAL PRODUCT Futures Monthly Edisi Januari 2015 Ariana Nur Akbar – Educator Monex

Redupnya Pesona CPO di Penghujung Tahun

“Kebijakan diskon pajak ekspor minyak kelapa sawit masih berlanjut sampai dengan akhir tahun 2014. Sebagai pusat perdagangan crude plam oil (CPO) dunia, Malaysia berkepentingan untuk menggenjot ekspor dan harga komoditas andalannya itu. Sementara di negara produsen terbesar sejagad, Indonesia, jumlah persediaan masih tinggi dan belum terserap oleh konsumen.

Pemberlakuan pajak nol persen kemungkinan masih akan berlaku untuk waktu yang lebih lama.“ Pada awal bulan November 2014,

jumlah stok minyak kelapa sawit Malaysia mengalami CPO

sejak tarif

berada

kenaikan.

Februari

ekspor

di

level

2013,

gagal

Persediaan

tertingginya

pemangkasan

meningkatkan

volume ekspor. Berdasarkan estimasi 6

responden

yang

disurvei

untuk jangka pendek, namun sayangnya

Berdasarkan asumsi tersebut, maka

akhir

Malaysia dan Indonesia khususnya jika

respon pelaku pasar terhadap fasilitas

itu sudah berakhir. Persediaan hingga tahun

kemungkinan

berada

di antara 2 juta hingga 2,2 juta ton.

Sementara Hiro Chai, Associate

oleh

Director CIMB Futures Sdn, Kuala

juta metrik ton di November 2014.

pajak ekspor tidak berjalan karena

Bloomberg, persediaan minyak sawit naik 5,5% dari 2,17 juta menjadi 2,29 “Tingkat persediaan Malaysia belum

ideal karena ekspor masih lemah,” kilah Alan Lim, analis komoditas yang

berkantor di Kuala Lumpur. Menurutnya

penghapusan tarif ekspor memang baik

Lumpur memiliki pendapat yang kurang lebih sama. Ia khawatir pemotongan selisih yang cukup besar antara harga CPO

dan

komoditas

penggantinya.

Konsumen dikhawatirkan akan beralih

dari minyak sawit ke minyak kedelai,

terutama sepanjang musim dingin.

kemungkinan

besar

akan

terjadi

pemangkasan harga lebih lanjut oleh

pemotongan tarif ekspor tidak bekerja efektif untuk jangka panjang. Selain

potensi kenaikan jumlah permintaan produk substitusi, terbuka juga peluang kenaikan

harga

mungkin

negara-negara

varian

CPO

berkualitas

tetapi

rendah.

untuk

Apabila

skenario ini terbukti, bukan tidak akan

memberlakukan

konsumen

aturan

baru

guna menghadang masuknya komoditi

dengan kualitas rendah, sebagaimana pernah

www.mifx.com

diterapkan

oleh

India.

Futures Monthly 23

MULTILATERAL PRODUCT Futures Monthly Edisi Januari 2015 Ariana Nur Akbar – Educator Monex

Apabila berbagai upaya tadi gagal

lebih fleksibel. Jangan lupakan pula

Jangka Pendek (Merah) yang menjauh

Malaysia sebagai 2 produsen minyak

minyak sawit bersama dengan produk

(Hijau), menandakan perilaku pelaku

membuahkan hasil, Indonesia dan sawit terbesar dunia perlu melakukan inovasi baru. Salah satu opsi adalah dengan

melakukan

penanaman

modal

diverfisikasi

untuk

agraria.

Misalnya dari 100% pada komoditas minyak sawit berubah komposisinya menjadi 90% untuk minyak sawit

dan 10% untuk produk substitusi.

Tentunya penerapan strategi seperti

ini akan berbeda di kedua negara itu.

Alternatif ke-dua adalah pemberian

adanya paket kesepakatan transaksi

agraria lainnya. Di tengah kuatnya

korelasi antara sisi persediaan dan

kebijakan tarif ekspor, faktor musiman kemungkinan

tidak

akan

banyak

membantu kenaikan harga. Terutama

dengan besarnya potensi penguatan nilai tukar Ringgit Malaysia terhadap Dollar yang akan membuat harga CPO jadi lebih mahal di mata konsumen.

Penjelasan

teknikal:

harga

insentif bagi negara konsumen, di

seharusnya

pembayaran dengan jangka waktu yang

terlihat dari pergerakan kelompok MA-

mana

mereka

mendapat

fasilitas

Grafik Pergerakan Harga CPO

akan

tertekan

dalam

beberapa bulan mendatang seperti

dari kelompok MA-Jangka Panjang pasar yang mulai meragukan kekuatan harga

sehingga

terjadi

aksi

jual

teknikal. Hal ini diperkuat juga oleh

grafik GMMA yang memperlihatkan

downtrend segera terbentuk. Pada indikator Bollinger Bands, gap semakin lebar antara Upper Band dan Lower

Band setelah candlestick sebelumnya

menyentuh area Upper Band dan

terkonfirmasi turun dengan menyentuh area Lower Band. Hal ini menandakan downtrend Namun

sudah

demikian,

mulai

pupus.

kecenderungan

turun masih akan terulang dengan mengacu pada candlestick, yang masih

mencoba kembali ke area Lower Band.

Indikator

pendukung,

yakni

MACD dan RSI, secara bersamaan

memperlihatkan potensi downtrend.

MACD terus menjauhi area netral, sementara

RSI

mulai

bergerak

mendekati area 30. Pada Stochastic, tren justru terlihat sebaliknya di mana

terjadi potensi uptrend. Meskipun kurva

menjadi

yang

terbentuk

indikasi

(reversal).

juga

pembalikan

Penurunan

harga

bisa

arah

akan

menuju support di 1950 (Fibo 72.8%) hingga ke area psikologis terendah

Sumber: Reuters

24 Futures Monthly

(trend

sepanjang

tahun

2003-

2006) di area1332 (Fibo 100%).

www.mifx.com

CFD STRATEGY Futures Monthly Edisi Januari 2015 Vicky Amarnani – Market Strategist Monex

Saham-saham Amerika Serikat Masih Jadi Andalan Perekonomian

Amerika

Serikat

(AS) menuju ke arah yang lebih baik dibandingkan negara-negara ekonomi lainnya, sekitar

dengan

3%.

laju

Angka

pertumbuhan

tersebut

akan

menandai ekspansi ekonomi tercepat AS sejak tahun 2005 silam. Sektor

konsumsi, yang memberikan kontribusi

70% terhadap perekonomian, sekali lagi akan menjadi faktor kunci dalam

arus

pertumbuhan

ekonomi

AS.

Berikut ini adalah isu yang akan

menjadi tema utama di tahun 2015:

Kenaikan suku bunga di AS dan

harga minyak mentah yang lebih murah akan menjadi berita utama.

Kinerja

pasar

saham

dunia

diperkirakan melampaui return aset

obligasi untuk tahun ke-tiga secara beruntun.

Kenaikan suku bunga AS dan

penurunan

mendorong

negara maju.

Saham

harga

minyak

sektor

makanan

kenaikan

harga

akan

saham

dan

minuman AS serta saham teknologi dunia diprediksi menguat.

www.mifx.com

Futures Monthly 25

CFD STRATEGY Futures Monthly Edisi Januari 2015 Vicky Amarnani – Market Strategist Monex

Berdasarkan pengalaman dari siklus

- Penguatan Dollar akan menjaga

sektoral naik 2,4% di tahun 2015

- Meski meningkat, valuasi harga

IT, penyimpanan data dan software.

kenaikan suku bunga dan penurunan

stabilitas inflasi

lebih dalam, kenaikan suku bunga

saham saat ini tidak setinggi siklus

akan

Saham Teknologi Global

tajam harga minyak, penguatan saham diyakini terus berlanjut. Jika dianalisa menggambarkan

pulihnya

ekonomi

AS dan harga minyak yang murah mengurangi

tekanan

inflasi.

Kenaikan suku bunga juga konsisten

dengan

pola

pertumbuhan

negara

maju, yang diprediksi akan melampaui pertumbuhan

Saham-saham

negara

berkembang.

AS

masih

menarik

Penurunan

harga

minyak

dikoleksi karena alasan-alasan berikut ini: -

berdampak

positif

terhadap

konsumsi di tahun 2015.

laju

- Sektor tenaga kerja yang membaik

akan mendorong belanja konsumsi.

serupa yang terjadi sebelumnya.

Sektor

menarik

Informasi

teknologi

untuk

masih

dilirik.

(IT)

sangat

Teknologi

merupakan

salah

satu sektor dengan kinerja terbaik

di tahun 2014 yang membukukan

keuntungan sebesar 16%, dan masih akan

demikian

dalam

setahun

ke

depan. Kunci utama dari pertumbuhan sektor a.

teknologi

Dengan

antara

lain:

mengesampingkan

produk smartphone dan tablet, lembaga riset IDC memperkirakan total belanja

Gambar 1: Proyeksi Pertumbuhan Angka Penjualan Sektor Teknologi Dunia

dan 3,2% di tahun 2016. Kenaikan

belanja terbesar dipimpin oleh jasa b. Perusahaan teknologi sanggup

menghasilkan laba yang bagus. Hal ini

mendukung

saham C.

dan

kebijakan

pembayaran

Pertumbuhan

buyback

dividen.

laba

sektoral

diperkirakan sebesar 21% (year-on-year) atau melewati rata-rata pertumbuhan

laba pasar saham dunia untuk tahun 2015

yang

hanya

sekitar

16%.

Seperti terlihat pada gambar 1 di

bawah ini, perusahaan software/internet mempunyai

prospek

pertumbuhan

jangka panjang yang bagus, dengan pertumbuhan

angka

penjualan

global mencapai 6,4% di tahun 2015.

Sektor Makanan dan Minuman Sektor

makanan

dan

minuman

di pasar saham AS, yang merupakan sektor

industri

komponen

terbesar

kebutuhan

dalam

utama

(consumer staples), terlihat atraktif.

Beberapa

faktor

yang

membuat

sektor ini cukup menarik antara lain:

Berdasarkan pengalaman dari siklus kenaikan suku bunga dan penurunan tajam harga minyak, penguatan saham diyakini terus berlanjut.

Sumber: Standard Chartered 2015 outlook report 26 Futures Monthly

www.mifx.com

CFD STRATEGY Futures Monthly Edisi Januari 2015 Vicky Amarnani – Market Strategist Monex

naik

a. Saat suku bunga acuan di AS

panas

(kemungkinan

pada

2015),

berdasarkan

saham

secara

musim

sejarah,

sektor ini selalu menunjukkan kinerja lebih bagus dibandingkan performa pasar

b.

Industri

keseluruhan.

makanan

dan

minuman adalah sektor yang paling

diuntungkan oleh penurunan harga minyak

dunia.

harga minyak c.

Laba

meningkat

Korelasinya

seiring

tengah

minyak

belanja

tren dan

konsumen

penurunan

produk

di

harga

konsumen

(termasuk makanan dan minuman).

Gambar

memperlihatkan

2

berikut

bahwa

ini

produk

consumer staples memiliki korelasi paling

negatif

Saham-saham

dengan

sektor

minyak.

ini

dengan

menunjukkan kinerja bagus dengan

diperkirakan

sedikit di bawah harga relatif indeks S&P

WTI sangat

saham

kenaikan

negatif. dengan

kenaikan mencapai 115% dari level

tertingginya di tahun 2009, namun masih 500. Sebagian besar kenaikan tersebut

Gambar 2. Harga saham kebutuhan pokok memiliki korelasi paling negatif dengan harga minyak

datang dari kenaikan valuasi harga

akibat pertumbuhan laba yang membaik.

Ke depannya, penurunan harga minyak diperkirakan bisa menghemat biaya dan

menaikkan

angka

penjualan,

sehingga marjin dan laba ikut positif.

Kenaikan suku bunga dan harga

minyak yang murah akan menjadi

motor penggerak utama pasar saham di

tahun 2015. Pasar saham AS diprediksi akan

menunjukkan

kinerja

baik,

terutama saham teknologi global dan sektor makanan dan minuman asal AS. Risiko

Ancaman utama terhadap prospek

kenaikan harga saham adalah kenaikan

suku bunga the Fed yang lebih dini. The Fed dan risiko geopolitik merupakan risiko

terbesar bagi pasar saham di tahun 2015.

Sangat penting untuk memperkuat

strategi

trading

dan

menyesuaikan

risk to reward dengan jumlah modal

Sumber: Bloomberg, Consumer Staples data

anda

di

bertransaksi,

www.mifx.com

pasar

trader

saham. dan

Selamat

investor!

Futures Monthly 27

FAMOUS PERSON Futures Monthly Edisi Januari 2015 Putu Agus Pransuamitra - Researcher and Analyst Monex

Michael Marcus

Kesabaran, Pemahaman dan Keseimbangan

“Meski memiliki reputasi mengkilap di dunia keuangan, tidak semua investor dan trader mengenal nama Michael Marcus. Salah satu trader legenda di abad 20 ini memang sangat menjaga anonimitas-nya di hadapan publik. Namun terlepas dari sikap tertutup itu publik masih bisa ‘mengintip’ jejak-jejak kesuksesannya, yang sebagian besar justru berisi cerita soal jatuh bangun kehidupan.” seorang untuk iming

kenalan

berinvestasi

mengajak

keuntungan

dengan

dirinya

iming-

berlipatganda

dalam dua pekan saja. Merasa tertarik, Marcus

kemudian

kenalannya

itu

‘mempekerjakan’

sebagai

penasihat

investasi pribadi dengan menggunakan

uang simpanannya sebesar $1000. Ia

kemudian menggunakan jasa Reynolds Securities sebelum

untuk

lambat

memulai laun

trading,

menyadari

bahwa kenalan yang dipercayanya itu Michael Marcus mulai mengenal

dunia trading di tahun 1969. Kala itu 28 Futures Monthly

tidak tahu apa-apa soal dunia trading, sama seperti dirinya. Akibat tindakan

konyol tersebut, Marcus mengalami

kerugian dalam delapan kali transaksi.

Meski

demikian,

pria

lulusan

Universitas Clark, Massachussetts ini tidak mau berhenti trading karena

ia yakin semua hal bisa dipelajari.

Dengan berbekal buku dan market letter karangan Chester Keltner, Marcus

menggunakan uang warisan ayahnya sebesar $3000 sebagai modal awal untuk

memulai trading lagi. Ia setia mengikuti rekomendasi-rekomendasi

Keltner

sehingga intuisinya semakin terasah dan

labanya berlipatganda menjadi $30.000, walaupun pada akhirnya semua uang itu

ludes hanya dalam satu posisi trading.

www.mifx.com

FAMOUS PERSON Futures Monthly Edisi Januari 2015 Putu Agus Pransuamitra - Researcher and Analyst Monex

Semakin

serius

bertransaksi,

Michael Marcus memutuskan resign dari pekerjaan lamanya untuk bekerja

sebagai full-time trader mata uang di

Commodities

Corporation.

Di

perusahaan ini ia berhasil mencetak profit yang jumlahnya lebih besar dibandingkan

total

keuntungan

dan Pink Sheets Touchstone Resources.

bisa

karena

teknikal,

Strategi unik itu terbukti berhasil pundi-pundi

keuangannya

makin bertambah dari hari ke hari.

Kiat Trading Perjalanan karir Michael Marcus

kerap menginspirasi trader pemula

untuk

kesuksesan.

memberikan

modal

trading

sebesar $30.000 kepadanya di tahun 1974. Keputusan yang terbukti benar karena hanya dalam 10 tahun, Marcus mampu

menyulap

uang

investasi

itu menjadi $80 juta atau setara

2.500 kali lipat dari modal awal.

Saat

menjabat

sebagai

trader

kepala, Marcus harus tetap terjaga

setiap dua jam di malam hari untuk memantau pergerakan pasar. Ia wajib

mengawasi kinerja aset senilai jutaan Dollar di pasar mata uang Australia,

Hong Kong, Zurich dan London. Kerja kerasnya berbuah hasil saat ia ditunjuk menjadi

Wakil

Commodities

Presiden

Corporation.

Eksekutif

Melalui

perusahaan induk Canmarc trading

Co., Marcus melakukan diversifikasi aset

dengan

Sedangkan grafik

gerakan

pada

harus

analisa

menuju

ke

arah yang diperlihatkan oleh faktor

fundamental. Adapun market tone

yang sedang merintis jalan menuju Salah

satu

metode

trading-nya yang banyak ditiru adalah

penempatan stop loss dan tingkat risiko di bawah 5% dari total account pada satu posisi yang dibuka. Seorang trader juga disarankan untuk segera keluar

dari posisi apabila dirasa tidak tepat,

ke arah psikologis yang tepat ketika suatu berita dirilis ke publik. Sebagai contoh,

pasar

bullish

seharusnya

mengabaikan berita bearish, sementara

setiap berita bullish akan direspon dengan

lonjakan

harga.

Apabila

bersabar menanti momen tersebut dan konsisten melakukannya maka

kemungkinan profit semakin besar.

Di luar dunia trading, Michael

jangan menundanya sambil berharap

Marcus mengutamakan ‘keseimbangan’

Marcus selalu meminta trader-trader

jika seseorang hidup dengan melakukan

harga akan bergerak sesuai keinginan. muda untuk menerapkan gaya trading-

nya sendiri dan jangan pernah meniru orang

lain

karena

setiap

trader

memiliki kekuatan dan kelemahannya masing-masing.

Namun

bukan

berarti pula ia harus bersifat kaku,

mengingat seorang trader yang baik

juga harus terbuka menerima hal baru.

Michael Marcus percaya bahwa

sebagai filosofi hidupnya. Ia berprinsip trading, maka ia juga harus mempunyai kesenangan

lain

di

luar

trading.

Apabila terlalu fokus pada trading dan melupakan hal lainnya, kehidupan

seorang trader menjadi tidak seimbang dan psikologisnya rentan terguncang saat

mengalami

memiliki trading akan

dan

kerugian.

keseimbangan

jadi

aktivitas

lebih

Dengan

lain,

antara hidup

menyenangkan.

pada

aktivitas trading terbaik merupakan

mengejutkan, ia berani menanamkan

pemahaman terhadap 3 kunci penting

banyak ditiru adalah penempatan

market tone. Faktor fundamental harus

bawah

perusahaan

berinvestasi

arah

dijabarkan sebagai reaksi ideal pasar

trader-trader lain. Prestasi tersebut

mendorong Commodities Corporation

utama.

menghasilkan

tidak

terkenal.

Secara

modal pribadi pada perusahaan kecil yang terdaftar di OTC Bulletin Board seperti

Prospector

Consolidated

Resources, Encore Clean Energy Inc.

kombinasi yaitu

antara

fundamental,

menunjukkan

kesabaran

dan

Salah satu metode trading-nya yang

teknikal

dan

stop loss dan tingkat risiko di

ketidakseimbangan

pada

5% satu

dari

total

account

posisi

yang

dibuka.

antara supply dan demand sehingga

www.mifx.com

Futures Monthly 29

HIGHLIGHT INDONESIA Futures Monthly Edisi Januari 2015 Zulfirman Basir - Senior Researcher and Analyst Monex

Periode Sulit Rupiah

“Rupiah gagal mempertahankan momentum penguatan di tahun 2014 meski hasil pemilihan umum DPR dan presiden berjalan sesuai keinginan investor. Tantangan besar membayangi pergerakan valuta domestik dalam setahun ke depan, mulai dari risiko politik, perlambatan ekonomi dalam negeri hingga dinamika kebijakan di Amerika Serikat. Rupiah hanya bisa terselamatkan bila program kerja presiden Jokowi dan Bank Indonesia bekerja efektif.�

Penguatan

nilai

tukar

Rupiah

yang terjadi awal tahun lalu akhirnya

goyah setelah hasil pemilihan umum di Indonesia gagal memberi rasa tenang kepada investor. Pelaku pasar keuangan khawatir dengan adanya risiko politik

akibat perbedaan sikap antara Koalisi

Merah Putih (KMP) dan Koalisi Indonesia Hebat (KIH). Perseteruan di parlemen memunculkan

keraguan

soal

masa

depan kebijakan presiden Joko Widodo, terutama

yang

berkaitan

dengan

amanat reformasi ekonomi struktural.

Koalisi

partai

pendukung

pemerintah kalah suara dari koalisi

oposisi di parlemen. Soliditas KMP di Senayan sejauh ini masih solid sehingga

30 Futures Monthly

Jokowi

kemungkinan

besar

harus

berusaha ekstra keras untuk meloloskan

proposal kebijakannya di DPR. Dalam lima tahun ke depan, diperlukan banyak

lobi oleh KIH untuk memastikan roda

pemerintahan berjalan mulus. Presiden

Semua itu dibutuhkan untuk memacu aktivitas

perekonomian

Indonesia

setidaknya sampai masa jabatannya berakhir

tahun

2019

mendatang.

Pemerintah juga harus menjaga

Jokowi memang sudah menaikkan harga

kepercayaan

pos neraca transaksi berjalan. Namun

merupakan langkah awal yang disukai

bahan bakar minyak (BBM) subsidi

sebanyak 30% untuk merampingkan

itu belumlah cukup. Investor ingin

melihat mantan gubernur DKI Jakarta ini membuktikan janji-janji kampanyenya antara jalur

birokrasi,

pengajuan

izin

infrastruktur kredit

lain

murah

memperpendek mempermudah

usaha,

dan

bagi

membangun

menyediakan

pelaku

bisnis.

memancing

pemodal

asing

masuknya

untuk

investasi

baru. Kenaikan harga BBM subsidi oleh investor karena akan berdampak pada

berkurangnya

nya

perlu

bisa

berjalan

current

account

jumlah

Indonesia.

defisit Tetapi

selain itu, Jokowi dan Kabinet Kerjatambahan ekspor

memberikan

untuk

sehingga

memacu

perbaikan

lebih

insentif

cepat

kinerja

defisit lagi.

www.mifx.com

HIGHLIGHT INDONESIA Futures Monthly Edisi Januari 2015 Zulfirman Basir - Senior Researcher and Analyst Monex

diliputi

bunga juga merupakan alat yang handal

dagang utama semacam China, India,

pelemahan masih cenderung terbatas

current account dan meminimalisasi

beban subsidi BBM dipastikan membuka

Prospek

ketidakpastian

Rupiah

tahun

ini.

Potensi

karena investor masih yakin dengan kemampuan Bank Indonesia (BI) dalam

mengelola agenda moneternya. Sikap hawkish BI dapat meredam penurunan nilai tukar valuta domestik secara

untuk mempercepat perbaikan defisit risiko instabilitas di sistem keuangan, terutama yang timbul akibat perubahan

kebijakan moneter di Amerika Serikat.

Pelemahan Rupiah akan berlanjut,

berlebihan. Bank sentral memang tidak

dan

pada pertemuan bulan Desember, tetapi

kuartal II 2015. Kombinasi antara tren

mengubah suku bunga dari level 7,75% dewan gubernur menegaskan perlunya kebijakan moneter yang ketat untuk

mengendalikan inflasi dan defisit current account. Suku bunga acuan kemungkinan

tidak naik di semester pertama 2015, namun ada peluang kenaikan BI rate

sebanyak 50 basis poin di paruh kedua terutama jika terjadi gejolak pada pergerakan kurs Rupiah akibat kenaikan

suku bunga Federal Reserve Bank. BI rate tinggi masih relevan dipergunakan

sebagai tameng inflasi pasca kenaikan harga BBM bulan November lalu. Suku

Grafik Pergerakan USD/IDR

terbuka

kemungkinan

untuk

menguji 12800 per US Dollar pada perlambatan ekonomi Indonesia, risiko politik dan prospek kenaikan suku bunga

Federal Reserve Bank menjadi alasan di

balik depresiasi kurs IDR. Lebih dari itu, masa depan perekonomian Indonesia

sendiri belum sepenuhnya cerah karena konsumen dan pelaku usaha masih merasakan efek dari kenaikan harga BBM dan suku bunga yang terjadi dua bulan

silam. Tidak berbeda halnya dengan sektor ekspor, yang prospeknya juga belum jelas di tengah penurunan jumlah permintaan barang dari mitra-mitra

Jepang dan zona Euro. Berkurangnya ruang bagi belanja infrastruktur yang lebih besar, tetapi tentu butuh waktu untuk merasakan dampaknya terhadap perekonomian

domestik.

Belum

tentu pula kenaikan belanja modal pemerintah atau

lebih

mampu

besar

mengimbangi

dari

penurunan

nilai konsumsi, investasi dan ekspor.

Studi

Teknikal:

mingguan,

potensi

Pada

grafik

pelemahan

Rupiah masih terjaga seiring USD/ IDR terperangkap di dalam bullish channel, berada di atas Moving Average 50-100-200

dan

indikator

MACD

mengarah naik. Di sisi lain, indikator Stochastic yang sedang berada di area overbought dapat membuka aksi profit-

taking sehingga pelemahan menjadi terbendung. Rupiah perlu mencatatkan

level penutupan mingguan di bawah

MA 50 mingguan (11825) agar bisa menguat kembali, meski hanya bersifat terbatas.

Level

12800

dan

13000

(harga tertinggi 30 Juli 1998 dan level psikologis) merupakan resisten penting. Sementara 12000 dan 11650

(level psikologis dan harga terendah 22 Agustus) akan menjadi support.

Sumber: Monex Trader

Pelemahan Rupiah akan berlanjut, dan terbuka kemungkinan untuk menguji 12800 per US Dollar pada kuartal II 2015.

www.mifx.com

Futures Monthly 31

TRADING STRATEGY Futures Monthly Edisi Januari 2015 Andian Widjaya - Research and Analyst Monex Thamrin

Strategi Memperbesar Peluang Profit dengan Heikin Ashi

“Futures Monthly edisi terdahulu sudah membahas tentang pengenalan indikator Heikin Ashi (HA). Indikator ini merupakan pilihan alternatif untuk meminimalisasi pergerakan harga yang dipandang mengganggu pada grafik. Penggunanya percaya bahwa grafik HA mampu menggambarkan pergerakan yang ‘sebenarnya’ dari sentimen yang berlaku di pasar.”

Grafik Heikin Ashi populer di

indikator pembantu dari grafik HA.

metode trading andalan. Penerapan

dipergunakan pada produk lain seperti

kalangan trader pada tahun 2013 lalu, dan

digunakan

sebagai

salah

satu

strategi ini tersebar di berbagai situs keuangan.

Rubrik

Trading

Strategy

bulan ini mengangkat sebuah strategi

trading dengan menggunakan HA, yang dikembangkan peluang

transaksi.

untuk

kerugian Dalam

memperkecil

dalam

setiap

implementasinya,

strategi ini membutuhkan beberapa 32 Futures Monthly

Meski disarankan untuk dipakai pada produk Forex, tidak tertutup pula untuk emas dan indeks saham.

Indikator-indikator yang digunakan: 1.

Grafik Heikin Ashi

2. Exponential Moving Average

(EMA) 20.

3. Moving Average Convergence

Divergence

(MACD)

&

Commodity

Channel Index (CCI).

Langkah-langkah Trading

Sebelum memulai, tentukan produk

yang akan kita transaksikan. Kemudian

gunakan Heikin Ashi (HA) pada indikator custom.

Kenali tren utama dari grafik dengan mengenali warna terakhir dari grafik D1 Heikin Ashi tersebut.

www.mifx.com

TRADING STRATEGY Futures Monthly Edisi Januari 2015 Andian Widjaya - Research and Analyst Monex Thamrin

Grafik Heikin Ashi USD/CAD D1 (1) dan H1 (2) disertai indikator-indikator pelengkap

Sumber: Monex Trader Grafik HA digunakan pada periode

harian (D1). Kenali tren utama dari grafik dengan mengenali warna terakhir dari grafik D1 Heikin Ashi tersebut.

Apabila

menggambarkan

penurunan

pada HA sebelumnya (candle atau batang harga HA merah), maka tren utama

adalah turun. Sebaliknya jika grafik

memperlihatkan penguatan pada HA sebelumnya (candle HA putih), maka tren

utama adalah naik. Setelah menentukan

tren utama, persiapkan posisi trading yang hanya searah dengan tren utama.

Ubah

periode

grafik

HA

dari

D1 menjadi H1 (1 jam) atau M30 (30

menit).

Kemudian

kembali

tentukan tren dengan melihat arah

dari EMA 20, lalu tunggu hingga arah EMA 20 searah dengan tren utama.

Jika EMA 20 bergerak naik dan harga

bergerak di atas EMA 20, maka tren naik

kuat. Apabila harga bergerak di bawah EMA 20, maka tren naik terindikasi

kurang kuat. Sebaliknya jika EMA 20 bergerak turun dan harga bergerak di atas EMA 20, maka tren turun kurang

kuat. Namun bila harga bergerak di bawah EMA 20, maka tren turun kuat.

Warna dari candle HA sebelumnya

berjalan searah dengan tren utama.

Tentukan

titik

masuk

dengan

menggunakan MACD dan CCI standar

pada grafik HA. Bila MACD indikator

bergerak naik di atas level nol, dan

CCI naik di atas 100, masuk posisi beli (buy). Sebaliknya jika MACD bergerak turun ke bawah level nol, dan CCI turun

ke bawah level -100, masuk posisi jual

(sell). Posisi harus searah tren utama.

Keluar

dari

posisi

(exit),

baik

untuk ambil keuntungan (take profit) maupun memangkas kerugian (cut loss), bila candle HA yang sedang berjalan

telah terkonfirmasi berubah warna.

Hal yang harus diingat ketika

trading

dengan

HA

adalah

selalu

menggunakan patokan candle terahir yang sudah tertutup (close), bukan candle harga yang sedang berjalan.

www.mifx.com

Futures Monthly 33

TRADING STRATEGY Futures Monthly Edisi Januari 2015 Kuswanto - Researcher and Educator Monex RHW

Cara Memprediksi Pergerakan Harga dengan Pivot Point “Dalam banyak hal, pivot point sangat mirip dengan Fibonacci. Perbedaan utama antara keduanya adalah pada Fibonacci, masih ada subjektivitas yang terlibat dalam pemilihan swing tertinggi dan swing terendah.

Sedangkan pada pivot point, trader menggunakan metode yang sama untuk menghitungnya. Pivot point sangat berguna bagi trader jangka pendek yang ingin mengambil keuntungan dari pergerakan kecil harga.”

Range-bounce trader memanfaatkan

pivot point untuk mengidentifikasi titiktitik pembalikan, di mana titik pivot merupakan area di mana posisi jual

dan beli dapat ditempatkan. Breakout trader menggunakan pivot point untuk mengenali

level

kunci

yang

harus

tertembus sebagai klarifikasi bahwa breakout itu bukanlah sinyal palsu. hal

Berikut

untuk

yang

dengan

ini

bisa

membuat

memakai

adalah

beberapa

membantu

strategi pivot

anda

sebagian besar waktu, harga berkisar

diri dengan pergerakan pasar dan

teknik bounce, break dan trending.

saja tidak selalu cukup. Anda sebaiknya

antara R1 dan S1.

· Pivot point dapat digunakan untuk

· Sentiment atau trend trader

menggunakan

pivot

point

untuk

menentukan bullish dan bearish dari pasangan mata uang. ·

Kesederhanaan

pivot

point

memudahkan anda untuk menyesuaikan

membuat keputusan yang akurat.

· Penggunaan analisis pivot point

belajar

menggunakan

pivot

point

bersama dengan alat dan indikator lainnya MACD

seperti

crossover,

pola

candlestick,

moving

average

crossover, stochastic atau RSI untuk mengoptimalkan

hasil

transaksi.

Gambar 1. Contoh pivot point pada grafik emas (timeframe 15 menit-M15)

transaksi

point

:

· Pivot point adalah teknik untuk

membantu penentuan level support dan resisten.

· Empat cara untuk menghitung

titik-titik pivot yaitu Standard, Woodie, Camarilla dan Fibonacci.

· Pivot sangat berguna di pasar forex

karena pasangan mata uang biasanya

berfluktuasi antar tingkat pivot. Dalam 34 Futures Monthly

www.mifx.com

TRADING STRATEGY Futures Monthly Edisi Januari 2015 Kuswanto - Researcher and Educator Monex RHW

Gambar 2. Pivot Range Trading

Menghitung Pivot Point Titik pivot yang berkorelasi dengan

support dan resisten dihitung dengan mengacu pada harga open (pembukaan),

high (tertinggi), low (terendah) dan close (penutupan). Mengingat forex dan emas adalah produk pasar yang selalu

berputar selama 24 jam, sebagian besar trader menggunakan waktu penutupan

sesi New York di hari sebelumnya.

Perhitungan

adalah

sebagai

titik

pivot

berikut:

Pivot point (PP) = High + Low + Close / 3

Kemudian support dan resisten

dihitung

dari

pivot

point

pertama

(S1)

seperti:

Resisten pertama (R1) = 2 x PP - Low Support

=

2

x

PP - high support dan resisten ke-2

Resisten ke-2 (R2) = PP + (high - low) Support ke-2 (S2) = PP - (high

- low) support dan resisten ke-3

Resisten ke-3 (R3) = high + 2 (PP - low) Support ke-3 (S3) = low - 2 (high - PP) Apabila tidak ingin menghitungnya

sendiri, anda bisa memasukkan custom

indicator pivot point ke Monex Trader untuk menghitungnya secara otomatis.

Pivot Range Trading

Cara yang paling mudah untuk

menggunakan level pivot point ialah dengan

menggunakan

support

dan

resisten biasa. Sebaiknya anda tidak

hanya mengandalkan level titik pivot, namun juga menggabungkannya dengan analisa

candlestick

dan

jenis-jenis

indikator lain seperti Stochastic, RSI dan

MACD sebagai pelengkap konfirmasi sebelum masuk ke pasar. Perhatikan contoh

di

gambar

2

berikut

ini:

Penjelasan gambar 2: jika anda

melihat grafik 15 menit Candlestick

Hammer sudah terbentuk di garis pivot

point dan Stochastic Oscillator maka

harga terindikasi oversold. Di sini pivot point akan menjadi level tahanan support. Lakukan buy (beli) pada level

tersebut dengan target profit di R1 (sisakan 3 pip di bawah garis R1) dan level stop loss di swing low (ayunan harga

ke

level

terendah)

terakhir

pada Candlestick Hammer tersebut.

Selanjutnya

terlihat

candlestick

bentuk shooting star di garis R2 dan

Stochastic Oscillator mengindikasikan kondisi

overbought,

kemungkinan

akan

maka

menjadi

R2

level

tahanan resisten. Sell (jual) pada level

tersebut dangan target profit di R1 (sisakan 3 pip) dan level stop loss di

swing high (ayunan harga ke level

tertinggi) terakhir pada candlestick shooting

star

tersebut.

Tempatkan

stop loss di swing low terakhir atau di swing high terakhir dan perhatikan risk to reward ratio (rasio untung rugi).

www.mifx.com

Futures Monthly 35

INVESTMENT CLINIC Futures Monthly Edisi Januari 2015 Iswardi Lingga - Senior Educator Monex

Menyusun rencana entry berdasarkan tren “Seperti yang sudah disarankan pada edisi sebelumnya, tradinglah dengan penuh keyakinan.

Artikel kali ini dan beberapa edisi ke depan akan berusaha mengupas hal tersebut. Tren dan kekuatan tren merupakan topik utama yang akan menjadi pembahasan awal kita.�

Menentukan tren Faktor yang paling penting dalam

mengenali tren adalah batasan waktu

yang anda gunakan, sebab tren terbagi

menengah kira-kira lebih dari 3 minggu hingga beberapa bulan, dan cakupan tren

jangka pendek kurang dari 3 minggu.

Tren jangka panjang atau utama

dalam tiga bagian: panjang, menengah

atau major, terdiri dari beberapa tren

panjang yang sebaiknya anda ikuti, di atas

lebih keci. Anda selanjutnya dapat

dan pendek. Satu tahun (menurut penulis) adalah maksimal tren jangka itu yang diperlukan hanya level support

dan resistance penting. Selanjutnya, tren 36 Futures Monthly

menengah. Dan begitu juga dengan tren menengah, terdiri dari tren yang

mengamati model dan perkembangan setiap tren agar memahami gambaran

pergerakan harganya masing-masing.

Setelah

selanjutnya

mengamati, adalah

langkah

menetapkan

jenis tren yang ingin anda ikuti, dan mempelajari

seluruh

konsekuensi

yang dikandung masing-masing tren tersebut. Lagi-lagi tren terbaik yang

diikuti seharusnya adalah tren jangka panjang karena lebih mudah dipetakan dan lebih aman jika terjadi kesalahan.

www.mifx.com

INVESTMENT CLINIC Futures Monthly Edisi Januari 2015 Iswardi Lingga - Senior Educator Monex

Tips Mengenali Tren

mengenali level-level overbought atau

oversold. Karena bergeraknya garis ADX

Gunakan garis Gambar

garis

tren

(trendline),

karena ini merupakan cara paling mudah sekaligus alat grafik yang paling efektif.

di bawah level 20 mencerminkan pasar

yang tengah mengalami konsolidasi dan

cenderung

Jika

diamati,

bergerak

ranging.

penggunaan

garis

Jika anda menghubungkan garis tertinggi

tren,

menurun, maka anda telah menemukan

diharapkan dapat menentukan gaya

pertama dengan ke-dua dari pergerakan harga,

dan

melihat

garis

tersebut

downtrend. Demikian juga sebaliknya,

jika anda menghubungkan garis terendah pertama

dengan

ke-dua,

kemudian

garis tersebut mengarah ke atas, maka anda

telah

menemukan

ke

arah

dan

ADX

merupakan

kombinasi yang bagus. Pada gambar

3, melalui penggunaan ADX, trader trading yang berbeda dan mampu menentukan

oscillator

yang

Ikuti ke arah mana ratarata harga bergerak. Moving Average (MA) menyediakan data rata-rata pergerakan harga dalam periode tertentu. Anda tinggal mem-plot indikator MA dengan periode antara 50 hingga 200, maka anda telah menemukan arah tren harga.

paling

uptrend.

Ikuti rata-rata Ikuti

MA

sesuai dengan perilaku harga terakhir.

mana

rata-rata

harga bergerak. Moving Average (MA)

menyediakan data rata-rata pergerakan

harga dalam periode tertentu. Anda tinggal mem-plot indikator MA dengan

periode antara 50 hingga 200, maka

Gambar 2. Tren pendek atau minor pada grafik bingkai waktu satu jam & 15 minute

anda telah menemukan arah tren harga.

Mengukur Kekuatan Tren Garis-garis

Average

Directional

Movement Index (ADX) dapat membantu

mengenali tren sekaligus mengukur

kekuatan tren yang sedang terjadi.

Kenaikan ADX (garis abu-abu pada

gambar 3) Line ke atas level 30 pada contoh

gambar

memberikan

tanda

kuatnya tren. Sedangkan penurunan

ADX Line ke bawah level 30 memberikan

tanda lemahnya tren yang sedang berlangsung. Penguatan dan pelemahan garis

ADX

tersebut

juga

dapat

memberikan sinyal lain bagi anda untuk

segera memanfaatkan oscillator guna

Gambar 3. Tren turun dan ADX pada Euro grafik harian

www.mifx.com

Futures Monthly 37

FUNDAMENTAL ANALYSIS Futures Monthly Edisi Januari 2015 Azhar Fauzi Noor - Researcher and Educator Monex Medan

Prospek Kebijakan 4 Bank Sentral Dunia “Pergerakan nilai tukar sangat ditentukan oleh faktor fundamental ekonomi di negara-negara maju, termasuk kebijakan moneter bank sentralnya. Sepanjang tahun lalu, bank-bank sentral dipaksa menerapkan strategi khusus guna menyelesaikan masalah domestik masing-masing.

Ada yang berhasil, namun ada pula yang tidak. Futures Monthly edisi perdana 2015 akan mengulas dinamika kebijakan dari otoritas 4 negara penting. Berikut adalah ringkasannya:” 1. Reserve Bank of Australia (RBA) Dalam

Gubernur

pertemuan Glenn

stabilitas suku bunga. Pernyataannya itu

terakhirnya,

Stevens

dan

koleganya di RBA memutuskan untuk

mempertahankan suku bunga di level 2,50%. Pertimbangan utamanya adalah tren

penurunan

harga

komoditas

andalan Australia, bijih besi. Stevens menegaskan bahwa fokus kebijakan bank

sentral

masih

tertuju

pada

diyakini akan membuat nilai tukar Dollar Australia tetap lebih tinggi dibandingkan

kinerja fundamental ekonominya. “Kurs rendah untuk

mungkin

mencapai

lebih

dibutuhkan

pertumbuhan

ekonomi,” jelasnya. Kombinasi antara

prospek pemangkasan suku bunga dan

nilai produk domestik bruto (GDP) Australia yang lebih rendah dibanding perkiraan (kuartal III

2014) akan

menjaga Aussie tetap di kisaran rendah.

Dalam 5 tahun terakhir, pelonggaran

moeneter

melalui

pemangkasan

sukubunga berpengaruh positif terhadap pertumbuhan GDP, khususnya sejak akhir 2011. Konsekuensi dari pelemahan nilai tukar Aussie adalah kenaikan

nilai ekspor dan tentu saja, angka GDP nasionalnya. Namun untuk mengetahui

realisasi pencapaian target GDP-nya, dibutuhkan waktu yang lebih lama.

2. Bank of Canada (BOC) Berbeda

pernyataan lebih

dengan

Gubernur

optimis.

sikap

Stephen

BOC S.

RBA,

jauh

Poloz

mengisyaratkan adanya kenaikan suku bunga walaupun tidak dalam waktu dekat. Ia mengklaim bahwa pemulihan

ekonomi negaranya menyentuh berbagai sektor 38 Futures Monthly

dan

sudah

berkelanjutan.

www.mifx.com

FUNDAMENTAL ANALYSIS Futures Monthly Edisi Januari 2015 Azhar Fauzi Noor - Researcher and Educator Monex Medan

Secara khusus, ia juga memberikan

apresiasi

kepada

perekonomian

Amerika Serikat yang turut berperan

menopang ekspor Kanada, terlepas dari terjungkalnya harga minyak mentah.

Selain itu, pengetatan likuiditas dapat dibenarkan

karena

inflasi

tahunan

Kanada berada di level 2,4% atau di

di dewan kebijakan BOE menyatakan

turun lebih dari seratus pips dari posisi

saja

level 148,58 selama berlangsungnya

kekhawatiran

tentang

inflasi

yang

bersifat sementara. Isu-isu ini mungkin muncul

lagi

dalam

beberapa

agenda meeting yang akan datang.

4. European Central Bank (ECB)

Dari sekian banyak hasil laporan

atas target bank sentral (2%). Tidak

bank sentral, keputusan ECB adalah

pasca

pelonggaran moneter tambahan atau

heran jika berbagai faktor tadi mampu membangkitkan

pertemuan

Dollar

terakhir

Kanada

3. Bank of England (BOE)

OPEC.

Pernyataan BOE biasanya tidak

direspon berlebihan oleh Poundsterling karena

pedagang

Tetapi

patut

forex

lebih

suka

menunggu di menit-menit akhir jelang

rilis hasil pertemuan bank sentral. dicatat

bahwa

dalam

pertemuan terakhirnya, bank sentral

Inggris mempertahankan suku bunga dan jumlah pembelian surat hutangnya tidak

sebanyak

perkiraan.

Dalam

pertemuan sebelumnya, beberapa orang

salah satu yang paling menarik untuk

disimak. Trader forex berharap adanya

terendah di kisaran 1.2300 dan EUR/

JPY melonjak ke level tertingginya dari konferensi pers ECB. Jangan lupakan juga kalau ECB menegaskan untuk tidak

mentoleransi

gangguan

pada

stabilitas harga. Otoritas menunjukkan kesiapannya tekanan

untuk

inflasi

bertindak

terus

jika

melemah.

Berdasarkan paparan di atas, bisa

setidaknya komentar dovish dari Mario

disimpulkan bahwa dua bank sentral

ECB itu bersikukuh untuk menunggu

Sementara

Draghi. Tetapi dalam kenyataannya, harapan itu urung terbukti karena bos efektivitas

kebijakan

moneternya

sampai tahun depan. Draghi tetap menjaga dengan harus

beberapa

ekspektasi

menyebut melihat

pelaku

pihaknya

pasar

masih

perkembangan

data

ekonomi

sebelum

tukar

EUR/USD

bergerak

menentukan kebijakan jangka panjang.

Nilai

yaitu ECB dan RBA memiliki sikap

dovish dalam pengelolaan kebijakannya. menunjukkan

dewan

nada

gubernur

hawkish

BoC

dan

posisi BOE masih berada di tengah, bertindak dengan penuh kehati-hatian.

pernyataan Gubernur BOC jauh lebih optimis. Stephen S. Poloz mengisyaratkan adanya kenaikan suku bunga walaupun tidak dalam waktu dekat.

www.mifx.com

Futures Monthly 39

TRADING FACT Futures Monthly Edisi Januari 2015

Product

Crude Oil - CLSC

Specification Contract Size

Minimum Fluctuation

1,000 barel

MARGINS

0.01 poin

Necessary Margin

US$2,000 / Lot

Trading Hours

05.00 WIB – 04.15 WIB (Summer), Terdapat masa rehat transaksi antara jam 04.15 WIB s/d jam 05.00 WIB (summer) Winter + 1 jam

Spread

5 pip (Market Normal)

Fix Rate 1 US$ = Rp. 10.000

Contoh transaksi Seorang nasabah membeliCrude Oil (CLSC) sebanyak 1 lot di harga 40.00

1. Jika Crude Oil (CLSC) naik ke harga 60.00 dan nasabahberhasil melikuidasi posisinya di harga tersebut.

Perhitungan transaksi: P/L = ( Harga Jual-harga Beli ) x kontrak x lot = (60.00 – 40.00) x 1,000 barel x 1 lot = US$ 20,000 Maka keuntungan nasabah tersebut dari transaksi di atas sebesar Rp.200.000.000

2. Jika ternyata Crude Oil (CLSC) mengalami pelemahandan nasabah sudah menempatkan stop loss atau membatasi kerugian di level 35.00 Perhitungan transaksi: P/L = (Harga Jual-Harga Beli) x kontrak x lot

= (35.00 – 40.00) x 1,000 barel x 1 lot

= - (US$ 5,000) Maka kerugian nasabah tersebut dari transaksi di atas sebesar Rp. 50.000.000 *Perhitungan di atas tidak termasuk komisi

National Public/Market Holiday Januari 2015 01

New Years Day

Country: US, Canada, UK, Germany, Swiss, China, Hong Kong, South

02

New Years Day

Country: China, Japan, New Zealand

03

The Prophet Muhammad’s Birthday

Country: Indonesia

Korea, Japan, Indonesia, Australia, New Zealand

02 Berchtolds Day Country: Swiss 12

19

26

Coming of age day

Martin Luther King Day

Australia Day

40 Futures Monthly

Country: Japan

Country: US

Country: Australia

www.mifx.com

CENTRAL BANKS INTEREST RATE OUTLOOK Futures Monthly Edisi Januari 2015 Dwi Aviono Pamudji - Senior Researcher and Educator Monex Bandung

Central Bank

Bank Indonesia (BI) 7.75% Federal Reserve (The Fed) 0.0%-0.25% European Central Bank (ECB) 0.05% Bank of England (BOE) 0.50% Swiss National Bank (SNB) 0.25% Reserve Bank of Australia (RBA) 2.50% Bank of Japan (BOJ) 0.10% Bank of Canada (BOC) 1.00% Reserve Bank of New Zealand 3.50%

Last Meeting 11 Desember 2014/Tetap Perubahan terakhir: kenaikan 25 basis poin pada 18 November 2013 30 Oktober 2014/Tetap Perubahan terakhir: pemangkasan 75 basis poin pada 16 Desember 2008 4 Desember 2014/Tetap Perubahan terakhir: pemangkasan 10 basis poin pada 4 September 2014 4 Desember 2014/Tetap Perubahan terakhir: pemangkasan 50 basis poin pada 5 Maret 2009 11 Desember 2014/Tetap Perubahan terakhir: pemangkasan 50 basis poin pada 11 Desember 2008 2 Desember 2014/Tetap Perubahan terakhir: pemangkasan 25 basis poin pada 6 Agustus 2013 19 Desember 2014/Tetap Perubahan terakhir: pemangkasan 20 basis poin pada 19 Desember 2008

3 Desember 2014/Tetap Perubahan terakhir: kenaikan 25 basis poin pada 8 September 2010

11 Desember 2014/Tetap Perubahan terakhir: kenaikan 25 basis poin pada 24 Juli 2014

Next Meeting

Outlook

-

Inflasi tinggi yang terjadi saat ini bukan saja disebabkan oleh kenaikan harga bahan bakar minyak (BBM), tetapi juga dipengaruhi oleh kenaikan tarif dasar listrik (TDL). Untuk mengantisipasi hal itu, suku bunga acuan Bank Indonesia diperkirakan naik menjadi 8,5% pada tahun 2015.

29 Januari 2015

Setelah sentimen risk-off terjadi, isu kenaikan suku bunga Fed menjadi fokus perhatian pelaku pasar. Namun demikian, suku bunga diperkirakan tidak berubah dalam waktu dekat, setidaknya sampai pertengahan 2015.

22 Januari 2015

Untuk saat ini, kebijakan suku bunga bukan menjadi prioritas utama. Bank sentral masih fokus mengerek laju inflasi di kawasan.

8 Januari 2015

Ekonom yang disurvei oleh Reuters memperkirakan suku bunga acuan baru naik di kuartal III 2015.

19 Maret 2015

Swiss lebih memilih untuk mempertahankan suku bunga dekat level nol dan mengamankan nilai tukar Franc terhadap Euro di level penurunan maksimal 1.2. Kebijakan ini akan berlaku selama tahun 2015 mendatang.

3 Februari 2015

Bank of America Merrill Lynch memperkirakan RBA masih akan mempertahankan suku bunga hingga 2015.

21 Januari 2015

BOJ belum mengubah kebijakan jangka menengahnya, yakni pemberlakuan suku bunga di bawah 0,10% dan program pembelian aset sebesar 60-70 triliun Yen.

21 Januari 2015

Pakar Ekonomi Senior PNC Financial Services, Bill Adams, memperkirakan tingkat suku bunga Kanada akan naik pada pertengahan 2015.

29 Januari 2015

Analis pasar keuangan memprediksi suku bunga naik menjadi 3.9 % di bulan September 2015.

www.mifx.com

Futures Monthly 41

GLOBAL ECONOMIC CALENDAR Futures Monthly Edisi Januari 2015 Faisyal - Researcher and Analyst Monex

DATE

TIME (WIB)

CURRENCY

ECONOMIC DATA

PREVIOUS

01 8:00 CNY Manufacturing PMI 50.3 02 8:45 CNY HSBC Final Manufacturing PMI 50.0

16:30 GBP Manufacturing PMI 53.5

22:00 USD ISM Manufacturing PMI 58.7 03 8:00 CNY Non-Manufacturing PMI 53.9 05 All Day EUR German Prelim CPI m/m 0.0% 06 7:30 AUD Trade Balance -1.32B

16:30 GBP Services PMI 58.6

22:00 USD ISM Non-Manufacturing PMI 59.3 07 17:00 EUR CPI Flash Estimate y/y 0.3%

20:30 USD Trade Balance -43.4B

22:30 USD Crude Oil Inventories N/A 08 2:00 USD FOMC Meeting Minutes N/A

7:30 AUD Building Approvals m/m 11.4%

16:30 GBP Construction PMI 59.4

19:00 GBP Official Bank Rate 0.50%

20:30 USD Unemployment Claims N/A 09 7:30 AUD Retail Sales m/m 0.4%

8:30 CNY CPI y/y 1.4%

16:30 GBP Manufacturing Production m/m -0.7%

20:30 USD Non-Farm Payrolls 321K

Unemployment Rate 5.8% 12 7:30 AUD Home Loans m/m 0.3% 13 6:50 JPY Current Account 0.95T

16:30 GBP CPI y/y N/A 14 20:30 USD Core Retail Sales m/m 0.5%

22:30 USD Crude Oil Inventories N/A 15 7:30 AUD Employment Change 42.7K

20:30 USD PPI m/m -0.2%

Unemployment Claims N/A 16 20:30 USD Core CPI m/m N/A

21:55 USD Prelim UoM Consumer Sentiment 93.8 19 9:00 CNY GDP q/y 7.3%

Industrial Production y/y 7.2% 20 8:45 CNY HSBC Flash Manufacturing PMI N/A

15:30 EUR German Flash Manufacturing PMI N/A

17:00 EUR German ZEW Economic Sentiment N/A

22:00 USD Philly Fed Manufacturing Index N/A 21 Tentative JPY Monetary Policy Statement N/A

Day 1 ALL WEF Annual Meetings N/A

16:30 GBP Claimant Count Change N/A

MPC Official Bank Rate Votes N/A

20:30 USD Building Permits N/A

22:30 USD Crude Oil Inventories N/A 22 19:45 EUR Minimum Bid Rate 0.05%

20:30 USD Unemployment Claims N/A 23 16:30 GBP Retail Sales m/m N/A

22:00 USD Existing Home Sales N/A 24 Day 4 ALL WEF Annual Meetings N/A 26 6:50 JPY Monetary Policy Meeting Minutes N/A

16:00 EUR German Ifo Business Climate N/A 27 16:30 GBP Prelim GDP q/q 0.7%

20:30 USD Core Durable Goods Orders m/m N/A

22:00 USD CB Consumer Confidence N/A New Home Sales N/A 28 7:30 AUD CPI q/q 0.5%

NAB Business Confidence 1

22:30 USD Crude Oil Inventories N/A 29 2:00 USD FOMC Statement N/A

All Day EUR German Prelim CPI m/m N/A

20:30 USD Unemployment Claims N/A 30 7:30 AUD PPI q/q 0.2%

17:00 EUR CPI Flash Estimate y/y N/A

20:30 USD Advance GDP q/q 3.5%

Kalender Ekonomi mingguan bisa dilihat di http://www.monexnews.com/calendar/homeCalendar.htm

42 Futures Monthly

www.mifx.com