+ Ventas - Costos Variables Operativos Margen de Contribución - Costos Fijos Operativos Resultado Operativo + / - Resultado Extraordinario Resultado Final
Columna 1 Presupuesto Económico 2011 100.000 30.000 70.000 60.000 10.000 10.000
Analizando Desvíos (Ver recuadro sup.) Supongamos que una empresa desea comparar sus proyecciones para el año 2011, columna 1, con los resultados realmente obtenidos para ese año, columna 2: A priori, si sólo comparásemos el Resultado Final, podríamos concluir que nuestras proyecciones han sido atinadas. Pero no fue así. Supongamos que, para simplificar el análisis, el volumen de actividad fue el proyectado. Analicemos entonces qué ocurrió: Nuestras ventas fueron 20% superiores a las proyectadas. Esto se debió entonces a un aumento en el precio de venta, ya que el volumen de actividad real, según el supuesto dado, coincide con el proyectado. Nuestros costos variables han sido 83% mayores a los presupuestados. Si decimos que el nivel de actividad real coincide con el proyectado, entonces podemos concluir que se han disparado los costos unitarios variables, muy por arriba del aumento de nuestros precios de venta. Este último punto fue el que generó que el % de Contribución Marginal no haya sido el esperado: Contribución Marginal Presupuestado año 2011 = 70 % Contribución Marginal Real año 2011 = 54%
Columna 2 Estado de Resultados 2011 120.000 55.000 65.000 70.000 -5.000 15.000 10.000
de un Resultado Operativo proyectado positivo de $10.000.-, a un quebranto operativo de $5.000.-. Es decir, nos equivocamos por $ 15.000.-, debido a las razones ya descriptas. Pero, durante el año 2011, hemos obtenido una ganancia extraordinaria, que como su nombre lo indica no se origina en la operatoria normal del negocio, pues ha sido extraordinaria tanto en motivo como en su periodicidad. Esta ganancia extraordinaria de $15.000 hizo que finalmente los números coincidieran en su última línea. ¡Pero, a no equivocarse, la realidad no coincidió con lo proyectado!
5. Viabilidad financiera En esta parte del capítulo nos concentraremos en trabajar no sólo con los números, sino también con otras variables que van a enriquecer nuestro análisis; por ello, es de suma importancia visualizar necesidades de inversión actuales y futuras, momentos de implementación, avances tecnológicos, fuentes de financiamiento, administración de los fondos, etcétera. A continuación veremos algunas preguntas para empezar a analizar la inversión que se requiere, ya sea para poner en marcha un emprendimiento, o si el mismo se encuentra operativo y en crecimiento. Si el emprendimiento es nuevo: • ¿Qué se necesita para ponerlo en marcha?
Hemos tenido una pérdida en 16% en la Contribución Marginal. Primer indicador negativo que estamos encontrando. Los costos fijos, con la misma estructura productiva que habíamos presupuestado, han aumentado un 16,66 %. Esto motivó que, aun con un aumento del 20% en las ventas, pasáramos
• ¿Se puede establecer un orden temporal para dichas necesidades? • ¿Cómo se van a cubrir los gastos de operación del día a día ? • ¿Los ingresos generados en la primera etapa serán suficientes para cubrir los costos? 95