CIB Alapkezelő - CIB Befektetési Alapok 2019/II. negyedéves hírlevél

CIB BEFEKTETÉSI ALAPOK Féléves körkép

2019/II.

1

Kockázatelutasító

1

Kockázat­ kerülő

2

Kockázattűrő

3

CIB Start Tőkevédett Alap

CIB Algoritmus Alapok Alapja

CIB Start 2 Alap

CIB Kötvény Plusz Alap

CIB Euró Start Alap

CIB Relax Alap CIB Euró Relax Alap CIB Dollár Start Alap

Kockázatsemleges

4

Kockázatelfogadó

5

Kockázat­ kedvelő

6

CIB Kincsem Kötvény Alap CIB Talentum Total Return Alapok Alapja CIB Euró Talentum Total Return Alapok Alapja

CIB Private Banking Vagyon Alapok Alapja CIB Balance Alapok Alapja CIB Euró Balance Alapok Alapja CIB Reflex Alapok Alapja CIB Euró Reflex Alapok Alapja

CIB Arany Alapok Alapja CIB Fejlett Részvénypiac Alapok Alapja CIB Fundamentum Részvény Alap CIB Középeurópai Részvény Alap CIB Nyersanyag Alapok Alapja

CIB Feltörekvő Részvénypiaci Alapok Alapja CIB Indexkövető Részvény Alap

CIB BEFEKTETÉSI ALAPOK 2

Kockázat­ kereső

7

BEMUTATKOZÁS

A CIB ALAPKEZELŐ TULAJDONOSI SZERKEZETE:

A CIB Alapkezelő a 4. legnagyobb szereplő a magyar befektetési alap piacon

433,4 mrd HUF*,

Intesa Sanpaolo

kezelt vagyonnal.

KÜLÖNBÖZŐ TÍPUSÚ ALAPOK, KÜLÖNBÖZŐ BEFEKTETŐI IGÉNYEKHEZ

Eurizon Asset Management

CIB Bank Zrt.

(Milánó, Olaszország)

Tulajdonos

VUB Asset Management

Fő forgalmazó

(Pozsony, Szlovákia)

Tulajdonos CIB Befektetési Alapkezelő Zrt. (Budapest, Magyarország)

DEVIZANEMEKBEN *2019.12.31-én Forrás: Bamosz

3

TEHETÜNK AZ ÉLHETŐ JÖVŐÉRT! FENNTARTHATÓ BEFEKTETÉSEK ESG, SRI, Impact, Zöld.

Önnel is előfordult már, hogy egy palackos vízért nyúlva megállt a keze a levegőben, mert eszébe jutott, hogy mi lesz az üres palackkal? Esetleg újrahasznosítható pohárban kéri a kávét elvitelre és nem kér szívószálat az üdítőbe? Egy rövidebb autóutat sétára, vagy kerékpározásra cserél? Gondolkodott azon, hogy a fogyasztás generálta növekedés többet hoz vajon, mint amennyit veszítünk az általa keletkező környezeti ártalmak miatt? Mit tehet az egyén a jövőért? Mindig egy kicsivel többet, ha tudatosan törekszik mindenben a kedvezőbbet választani. Akár a megtakarításaival is szavazhat a fenntarthatóbb jövőre!

Egyre nő a jelentősége a fenntarthatóságnak, a társadalmi felelősségvállalásnak a befektetések terén is. Szinte áttekinthetetlenül széles a befektetők rendelkezésére álló eszközök köre. Számtalan mutatószám áll rendelkezésre, elméletek és modellek garmadája, amivel megpróbálhatjuk eldönteni, hogy a következő években egy iparág, egy termék, egy szolgáltatás, egy emberi viselkedésforma, egy fogyasztói preferencia hogyan alakul majd. Ugyanakkor, amennyiben fontosnak tarjuk Földünk, gyermekeink jövőjét és minden szempontból élhető környezetét, akkor könnyen azonosulhatunk azzal a szemlélettel, hogy befektetéseink során is tegyünk valamit a fenntarthatóságért.

A profitcél mellett lehetőségünk nyílik mérlegelni egy vállalatnak a környezetre (Environment), a társadalomra (Social) és a vállalatirányításon (Governance) keresztül az életminőségére gyakorolt hatását. A választási módszerünk ezáltal bonyolultabb lehet, de egyben egyszerűbb is, hiszen közgazdasági elméletek, pénzügyi modellek mellett, megfogható, a hétköznapi életünkre és az érzelmeinkre hatást gyakorló szempontokat is szem előtt tarthatunk. És minél többen döntünk ennek a szempontnak a figyelembevételével is, annál jobb esélyünk van arra, hogy ez kedvező döntésnek bizonyul majd.

Ha egy vállalat azokat az értékeket képviseli, amelyekkel jól tudunk azonosulni, akkor szívesebben vásároljuk meg a termékeit, vagy vesszük igénybe a szolgáltatásait, mert nem áll meg a kezünk a levegőben a polc felé nyúlva és nem suhan át rajtunk a kétség, hogy jól, vagy rosszul cselekszünk-e.

ESG

Egy cég értékeivel való szimpátia jó támpont lehet a befektetésünk kiválasztásában is.

A jövő kiszámíthatatlansága miatt egy befektetés várható hozama nehezen becsülhető.

Minél távolabbi jövőbe tekintünk, annál nehezebben. Ráadásul az életben a dolgok a legritkábban feketék, vagy fehérek, az árnyalatok között vagyunk kénytelenek eligazodni. Van néhány abszolút kategória (nem akarjuk, hogy legyen bármi közünk pl. fegyverek gyártásához), de ezek után egy relatív skálán tudunk tovább mozogni. „A” jobb, mint „B” és „B” jobb, mint „C”, akkor „A” jobb, mint „C”. A bicikli tisztább, mint a villamos, de a villamos tisztább, mint az autó, ugyanakkor nem mehetünk mindenhová biciklivel. A rendelkezésre álló lehetőségeket viszont párba állíthatjuk és választhatunk.

Ráadásul aszerint, hogy nekünk mi a fontos, nem kizárólag egy merev keretrendszer alapján.

Ha az eggyel jobbat választottuk, már tettünk valamit!

A

B

SRI

Impact

A felelős befektetés szándéka egyre népszerűbb, ami a felelős cégek papírjai felé irányítja a keresletet. Ez akár önmagában is áremelkedést okozhat. Ráadásul, ha egy cég a működésének minél több paraméterére igyekszik tudatosan odafigyelni, akkor a hatékonysága, így jövedelemtermelő képessége is nőhet. Ennek köszönhetően pedig a pénzügyi mutatói javulhatnak, ami a részvényei árára is visszahathat. Innentől a szimpátia pénzben is kifejezhető értéket termel, ez pedig már több, mint filozófia.

Jót tenni jó, ha pedig egyszersmind gyümölcsöző is, akkor még jobb!

C 4

Hogy megy ez a gyakorlatban?

Az alapkezelőnél egy ESG befektetés kiválasztásánál több elemző cég adataira támaszkodhatunk. Nehezíti a dolgunkat, hogy maga az ESG nem pontosan definiált szempontrendszer egyelőre. Vannak alapvető keretek, olyan morális sarokpontok, melyeket nem kerül meg egyetlen módszertan sem, de a részletek eltérhetnek, sőt akár személyre szabhatók. Lássunk erre három példát! Az egyik esetben egy széles körben elfogadott és elismert elemző cég, vagy adatszolgáltató részletesen definiált módszertanát vesszük alapul, elfogadva azt, hogy a nagyszámú felhasználó számára általánosan alkalmazható és aprólékosan kidolgozott rendszer a számunkra is megfelelő, hiszen nem egy pontosan meghatározott cél megvalósítása lebeg a szemünk előtt (például a légszennyezettség elleni küzdelem), hanem általánosan szeretnénk tudatosan és felelősen dönteni, minél szélesebb körű szempontrendszer alapján.

A másik lehetőség, hogy ennél még tovább lépünk és úgynevezett impact, azaz hatást gyakorló befektetők szeretnénk lenni, aminek keretében kifejezetten a korábban említett légszennyezettség csökkentését tűzzük ki. Ebben az esetben egy nagy adatszolgáltatótól megvesszük az alap információkat, de azok egymáshoz viszonyított súlyát a saját szempontjaink szerint állítjuk be, vagyis például az egyes vállalatokat kifejezetten az üvegházhatású gázok kibocsátásának mértéke szerint rangsoroljuk és az így kapott listából választjuk ki a legkedvezőbbeket. A harmadik lehetőség, hogy ESG szempontrendszer szerint összeállított részvénypiaci indexbe fektető ETF-eket vásárolunk, vagy egy ilyen indexre kiírt opciós ügyletet kötünk és ez kerül be a befektetési alapba.

Ez egy fejlődő területe a befektetési döntéshozatalnak, ennek köszönhetően sok még a nyitott kérdés. Jó hír, hogy nemzetközi szinten is körvonalazódnak már jogszabályi előírások, valamint a szakmai szervezetek is törekszenek a maguk etikai sztenderdjeit megfogalmazni. Ma még valamelyest úttörő tevékenység ESG kritériumokat is alkalmazni a vagyonkezelésben, de a következő esztendők várható fejlődése alapján egyre kevésbé lesz megkerülhető a társadalmi felelősségvállalás a befektetés során. Annál is inkább, mert a közgazdaságtan egy komplex társadalomtudomány, melynek végső soron az emberiség jólétét kell szolgálnia, aminek fontos része az élhető környezet és a fenntartható fejlődés megteremtésének elősegítése.

5

PIACI KITEKINTŐ

A jelenlegi szintről 1-2 további 25 bázispontos FED kamatcsökkentés képzelhető el 2020-ban.

Elsősorban egy komolyabb euróövezeti lassulás, esetleg a kínai gazdaság gyengélkedése lehet ennek a kiváltó oka. Az előbbi várakozásaink szerint a mennyiségi lazítás növelésére kényszerítené az EKB-t, és ezt követhetné az újabb FED lazítás.

A lazító módban lévő jegybankok hatalmas hozamcsökkenést indukáltak a kötvénypiacokon.

2019-ben közel 70 bázispontot csökkenve az amerikai 10 éves hozamszint 1,87%-ra érkezett.

A német 10 éves eközben 40 bázispontos csökkenéssel -0,22%-on zárt.

Az euróövezetben a hosszútávú inflációs várakozások 1-1,3% környékén stabilizálódtak, az európai monetáris hatóságnak – hasonlóan a japán jegybankhoz – szinte semmi esélye az inflációs cél elérésére. A növekedési kilátások nem túl rózsásak, nagyon alacsony növekedési rátájú és szinte stagnáló gazdaságokkal tarkított az övezet (német, olasz beszerzési menedzser indexek alacsony szinten állnak). Mindezek egyenes következménye lehet, hogy Lagarde elnök asszony tarsolyából újabb intézkedések kerülnek elő 2020 folyamán.

Az MNB az EKB politikájával párhuzamos laza monetáris politikát folytat, ezzel alacsonyan tartja a hozamgörbe elejét. A hozamgörbe hosszú vége a finanszírozás egyre inkább MÁP Plusz alapúvá válásával kordában tarható, különösen, ha az első negyedévi inflációs csúcsok után rendre csökkenő havi inflációs ütemeket látnak a befektetők. Egy első negyedéves kötvény bessz után, 2020 egészében összességében csökkenő hozamokra számítunk. A 2%-ról induló 10 éves hozam 1,5-1,7% környékére mérséklődhet az év folyamán.

NEMZETKÖZI MAKROGAZDASÁGI KÖRNYEZET 2019 remek tőkepiaci év volt minden eszközosztály szempontjából, a részvények pedig kiemelkedően teljesítettek. A fejlett térség nagyjából 26%-ot, míg a fejlődő 16%-ot emelkedett. A legnépszerűbb fejlett piaci tőzsdeindexek is történelmi magasságokban zártak, az amerikai S&P 500 például 28,88%-ot erősödött, ami 2013 óta a legjobb teljesítménye volt, míg az európai STOXX 600 2009 utáni legjobb teljesítményével, 23,16%-os emelkedéssel zárta az évet.

A világgazdaság teljesítménye az év első felében komoly aggodalomra adott okot, a második félévtől viszont stabilizálódott.

Az USA és Németország feldolgozóipari indexei tartósan az 50 pont alatt tartózkodtak az első félévben. Augusztustól az egész évben erős fogyasztás és munkaerőpiac segített.

Az olasz gazdaság tovább stagnált és a spanyol lendület is elfogyott.

Kínában a kereskedelmi háború negatívan hatott az export növekedésre és a piaci bizalomra, összességében a beruházások, a fogyasztás és így a GDP növekedése is több évi mélypontra esett.

A jegybankok extra laza monetáris politikája mentette meg a tőkepiacokat. A FED 75 bázispontot vágott az alapkamatból 2019-ben és az ECB is tovább lazított. A Kínai jegybank is vágott 1,5%-ot a kamaton és tovább növelte a likvidást.

Nyersanyagpiaci teljesítmények A 2019-es év utolsó három hónapjában a nyersanyagpiac átlagosan 7,64%-kal értékelődött fel. Az energiahordozók különösen jó negyedévet zártak: a WTI jegyzése közel 13%-ot emelkedett, a Brent árfolyama 8,6%-ot nőtt ebben az időszakban. A kedvező árfolyamtendencia az egész 2019-es évre jellemző volt, de az utolsó negyedévben érkeztek az igazán támogató hírek: egyrészt a keresletre kifejezetten erősen ható USA-Kína kereskedelmi vita elmozdulása a holtpontról, amelynek folyamán egyre több hosszú pozíció nyílt nyersolajban, másrészt az év végi OPEC-Orosz ülés is meghozta a piac által várt további kitermelés csökkentést. Az ipari fémek piaca vegyes teljesítménnyel zárta az utolsó negyedévet: a réz árfolyama 8,5%-ot, az alumínium ára 4,8%-ot emelkedett.

A vasérc 1,5%-ot, a nikkel 18,8%-ot esett ebben az időszakban. A nikkel esetében a halmozódó készletek miatt a tavaly nyári rally abbamaradt és az utolsó három hónap során a befektetők inkább kerülték ezt a piacot. A nemesfémek pozitív hozammal zárták az utolsó negyedévet: az arany jegyzése 3%-kal, az ezüst 5%-kal emelkedett. A nemesfémek egész évben emelkedő tendenciát mutattak a FED monetáris politikai irányváltásának köszönhetően. Az agrártermékek körében is inkább pozitív hozamok alakultak ki: a búza árfolyama 12,7%-kal, a szója jegyzése 4,1%-kal került magasabb szintre.

Politikai fronton a kereskedelmi háború és a Brexit befolyásolta leginkább az évet, további volatilitást okozva a piaci árfolyamok alakulásában.

Magyar makro helyzet 2019-ben mérsékeltebb ütemben folytatódott a világgazdaság bővülése az előző évhez képest. A globális GDP növekedés az előző évi 3,6%-ról 3%-ra süllyedt, a globális infláció is mérséklődött 3,6%-ról 3,4%-ra. Magyarország esetében a lassulás szerencsére visszafogott volt, 5,1%-os növekedésről az előzetes becslések alapján 4,8%-ra. A kiskereskedelmi forgalmi adatokon nem látszik komolyabb megtorpanás, a novemberi adat 7,35%-os éves bővülést mutatott.

Inflációs szempontból erős évet hagytunk magunk mögött, a decemberi adat 4% volt.

Az eurózóna inflációja alacsony marad, akár tovább is lassulhat a jelenlegi 1,2% körüli ütemről az idei évben 1% környékére.

Kötvénypiac A FED úgynevezett ciklus közepi kiigazítással (Mid-Cycle Adjustment) a kínai-amerikai kereskedelmi konfliktus közepén kamatcsökkentéseket hajtott végre a tavalyi évben, amivel a 2,5%-os kamatszint fokozatosan 1,75%-ra mérséklődött. Ez szorosan kapcsolódott ahhoz a tényhez, hogy az EKB is sokat lazított, 10 bázispontos betéti kamatcsökkentést hajtott végre (-40-ről -50 bázispontra), 20 milliárd EUR/hó mennyiségi lazításról is döntött, illetve a kereskedelmi bankok kamatterhein is enyhített az ún. Tiered Interest Rate System bevezetésével.

Részvénypiaci teljesítmények A részvénypiacok kiemelkedő évet zártak 2019-ben. A globális fejlett piacokat reprezentáló MSCI World Index 25,2%-ot hozott USD-ben számolva, minden régió jó hozammal jutalmazta a befektetőket. Az amerikai S&P500 Index 28,9%-ot emelkedett USD-ben, a német DAX Index 25,5%-kal került feljebb euróban számolva. A lemaradók többek között a japán tőzsde (Topix 15,2%) és a Brexittel súlyosbított brit tőzsde voltak (FTSE 12,1%).

6

A kínai részvénypiac

A fenti hozamokhoz jelentősen hozzájárult a tőzsdék remek negyedik negyedévi teljesítménye. Az MSCI World Index 8,2%-os, S&P500 Index 8,5%-os, a DAX Index 6,6%-os hozamot produkáltak. A lemaradó tőzsdék közül a japán Topix Index 8,2%-al, az angol FTSE 1,8%-al került feljebb, mindezt saját devizában számolva.

S&P500 profit margin, sales/share, EPS

Monetáris politikák: tovább tart a fordulat A 2019-es jó részvénypiaci hangulat főképp a jegybanki politikákban bekövetkezett 180 fokos fordulatnak köszönhető. Míg 2018 év végén jegybanki szigorítást és kamatemeléseket találgattak a befektetők, addig 2019 a kamatvágásokról és a mennyiségi lazítási intézkedésekről szólt monetáris fronton. 2020-ra a FED döntéshozók előrejelzései inkább változatlan alapkamatot mutatnak, a piaci szereplők viszont kamatvágást áraznak. A piac tehát továbbra is laza monetáris környezetre számít, ami esetleg további kamatvágásokat is jelent az USA-ban. Európában az ECB kitart a lazítás mellett, ez továbbra is támogató a részvénypiacokra nézve. Az ECB nagyszabású eszközvásárlási programja tovább tart, 2020-ban is állampapírokat és vállalati kötvényeket vásárol konkrét végdátum nélkül.

A központi bank addig folytatja az eszközvásárlást, ameddig arra szükség van.

Ami az európai bankrészvényeket illeti, nekik nem tesz jót ez a mértékű negatív kamatkörnyezet, de ezt ellensúlyozandó is születtek intézkedések. A kötelező tartalékráta hatszorosa erejéig nulla kamatot terhel az ECB a bankok nála elhelyezett betéteire, ami csökkenti a negatív kamatok jelentette terhet. A piaci szereplők továbbra is arra számítanak, hogy ez kibővítésre kerül, ugyanis a bankok még így is fizetnek a betéteik után, nem tehermentes még az ECB-nél elhelyezett összes tartalék. 2019 utolsó negyedévében az európai bankszektor részvényei emelkedtek, a Stoxx600 Banks Price Index 8,62%-ot hozott euróban számolva. A részvénypiac a laza monetáris környezetet látva felívelésbe kezdett, ami kisebb megingásokkal kitartott egész évben. A monetáris lazítás jóval erősebb faktornak bizonyult, mint a gyengélkedő gazdasági növekedés. Az alapul szolgáló makro folyamatok gyengültek, az előrejelző makro indikátorok és a GDP növekedési előrejelzések egyaránt lefelé módosultak a tavalyi év során.

A hazai jegybank is kitartott a lazítás mellett, az alapkamat továbbra is 90 bps, de a piaci szereplők ennél jóval alacsonyabb pénzpiaci környezetben dolgoznak. Nyáron ugyan a jegybanki betétek után fizetendő kamatot 15 bps-el megemelte, de 300 mrd forint összegű vállalati kötvényvásárlási programot jelentett be, valamit erősíteni kívánják a vállalati kötvény kereskedést is. A hazai fizetőeszköz év végére erősödni tudott a történelmi mélypontokról, az euróval szemben 330,52-es árfolyamon zárta az évet a forint (MNB fixing), így 2,8%-ot gyengült az év során.

A feltörekvő piacok is szép hozamokat értek el 2019-ben, de a számok elmaradnak a fejlett piacokon tapasztaltaktól. Az MSCI EM Index 15,4%-ot emelkedett, amihez a régiós CETOP Index 11,9%-os, a hazai BUX Index 17,7%-os hozammal járult hozzá. A fejlődő piacokon a 2019-es évi hozam jó része az utolsó negyedévi emelkedésnek köszönhető. Az MSCI EM Index 11,4%-ot, a régiós CETOP Index 6,5%-ot, a hazai BUX Index 13,5%-ot emelkedett az év utolsó három hónapja során, saját devizában számolva.

Főbb részvénypiaci teljesítmények 2019 YTD (HUF)

A tavalyi évben a hazai fizetőeszköz gyengült mind az euróhoz, mind az USD-hez képest, aminek köszönhetően a fent részletezett hozamok forintban még nagyobbak. A forint 2,8%-ot gyengült az euróhoz és 4,9%-ot az USD-hez képest 2019 során.

A piacok 2019-es teljesítményének fő mozgatórúgói a jegybanki lazítások, az USA-Kína vámháború, a Brexit és a közel-keleti konfliktusok voltak.

7

USA-Kína kereskedelmi háború

Előrejelző indikátorok

Immár több mint másfél éve szólnak a hírek az USA és Kína közötti kereskedelmi háborúról.

Röviden összefoglalva, 2018 nyarán bejelentette az Egyesült Államok, hogy több lépcsőben védővámmal sújtja a kínai importot. Összesen kb. 200 milliárd dollárnyi import került ténylegesen védővámok alá, több lépcsőben emelve a tarifát 25%-ra. Ez nem egészen a teljes kínai import fele. Az eredeti tervekben az volt, hogy 2019 januárjától a teljes kínai import 25%-os védővám alá fog esni, de enyhült a helyzet. Számos tárgyalás után úgy tűnt lesz áttörés, decemberben a felek megegyeztek a vámok mérséklésében „az első fázis” alapján 120 milliárd USD-nyi kínai import 7,5%-os vám alá fog esni, cserébe a kínai fél több terméket importál USA-ból és erősíti a szellemi tulajdonjog védelmét. Ezt a megállapodást elvileg 2020 január 15-én írják alá.

Brexit A legfőbb veszély, a 2019. október 31-re eső hard Brexit elhárult, a piacok kiemelkedő negyedik negyedévet zártak. Sokáig úgy tűnt, hogy a brit politikai patthelyzet a Brexit ügyében feloldhatatlan. A parlament elutasított minden lehetséges alternatívát, de a gordiuszi csomót végül sikerült egy előrehozott választással átvágni. A decemberi választáson a konzervatív párt elsöprő győzelmet aratott, Boris Johnson megerősödve került a miniszterelnöki pozícióba. A parlament elfogadta az új kilépési megállapodást, amiben az északír határ kérdését úgy rendezték, hogy az északír terület egy speciális vámövezet lesz, a határ pedig a tengeren húzódik majd. A kilépést 2020. január 31-re időzíti, ami Boris Johnson szerint kőbe van vésve. Az EU szerint lehetetlen az idei év végéig letárgyalni a gazdasági együttműködés minden egyes aspektusát. A piaci szereplők a rendezett kilépésnek örülnek, a Brexit kockázat sokat enyhült.

A hazai részvénypiac A hazai BUX Index kiemelkedő negyedik negyedévet zárt, az évet 17,7%-os hozammal fejezte be. A negyedik negyedéves teljesítmény 13,5%-os volt, az éves hozam jelentős részét ebben a három hónapban termelte a piac. Már nem mondható el, hogy a fejlődő piaci univerzumban alulteljesítő lenne a BUX, a 2019-es hozama túlszárnyalta az MSCI EM Index 15,4%-os teljesítményét. A hazai index értékeltsége továbbra is vonzó, 9,98-as P/E szorzón forognak a hazai papírok, ami továbbra is közel 10%-os diszkontnak felel meg a hosszabb távú átlaghoz képest.

Eredménynövekedés és értékeltség a részvénypiacokon

Összefoglalás

A lazább monetáris környezet jót tesz a részvényeknek, az árak úgy tudtak felfelé kúszni az USA-ban, hogy nem volt érdemi EPS növekedés 2019-ben. Az értékeltségi szintek tovább nőttek, jelenleg 18,8-as P/E rátán kereskedik az amerikai vezető index.

Az USA részvénypiaca jelentős értékeltségi prémiumot mutat, aminek fő oka a nagyon alacsony hozamkörnyezet. Míg a 2019-es év során nem volt érdemi eredménynövekedés az USA-ban, ez változhat 2020-ra. Az elemzők 16%-os növekedést várnak, ez hajtja felfelé az árakat jelenleg. A részvénypiac ki tudja nőni az értékeltségi prémiumot, ehhez azonban negyedévről negyedévre nettó eredménynövekedésre van szükség. Korrekciót bármikor kiválthat egy rossz hír, de egyelőre a befektetők optimisták, a legfrissebb irániamerikai konfliktus mellett is menetelnek az árfolyamok. Lényegében ameddig támogató a jegybankok politikája és felívelést mutatnak az eredmény előrejelzések, addig ezeket a piaci szereplők jó eséllyel vételi lehetőségként fogják értékelni, nem pedig a 10 éves bika piac végeként.

Európa részvénypiacai is jól szerepeltek 2019-ben, a főbb indexek 15-25%-os pluszban zártak. Az értékeltségek tovább bővültek, az Eurostoxx600 Index 15,16-os P/E rátája 8%-os prémiumot mutat a hosszabb távú átlaghoz képest. Az Eurostoxx600 Index vállalatait nézve azt látjuk, hogy 2019 harmadik negyedéve kis növekedést hozott, de a negyedik negyedévre ismét stagnálást várnak az elemzők. Az áttörés, az USA piachoz hasonlóan, 2020-ban jöhet, az elemzői becslések robosztus EPS növekedést vetítenek előre.

Továbbra sem változtatunk az álláspontunkon, miszerint a részvénypiaci hozamokat a monetáris politikák, a likviditás bőség és a részvénypiaci eredménynövekedés eredője fogja meghatározni. Az elemzői becslések szerint, a főbb piacok EPS pályája a 2019-es stagnálásról növekedési pályára állhat 2020-ban. Ismét fellendülés lehet EPS fronton, aminek egy része azonban már beárazásra került. A korábban felvázolt kockázati faktorok közül a Brexité jelentősen mérséklődött, az USA-Kína vámháború még velünk van, az Irán-USA konfliktus erősödött. A fő kérdés az, hogy a piacok értékeltsége hogyan fog alakulni. Ambiciózus eredményvárakozásokat láthatunk az elemzők részéről, ezt árazza most a piac, a tényeknek azonban ezt vissza kell igazolniuk. Egyelőre tartjuk az álláspontunkat, hogy érdemes hosszabb távon részvényeket tartani a portfólióban.

8

CIB ALAPOK A MÁSODIK FÉLÉVBEN

A fentiek eredményeként a CIB Részvényalapok az alábbi teljesítményt érték el 2019-ben:

KÖTVÉNYALAP A CIB Kincsem Kötvény Alap tavaly év vége óta 6,26%, a második félévben 2,90% nominális hozamot termelt. A portfólió átlagos hátralévő futamideje, tehát a durációja átlagosan 4,8 év volt az év során, ez alapvetően a megegyezik a MAX index durációjával. Erről a szintről többször is történtek felülsúlyozások, a kötvényportfólió átlagos futamidejét jelentősen hosszítottuk, különösen augusztus és szeptember hónapban, amikor az 5,5 éves durációt is elértük. Az alap teljesítményét az év során bekövetkezett számottevő hosszú oldali hozamcsökkenés segítette. A jegybank az EKB-val összhangban lévő laza monetáris politikájával alacsonyan tartotta a hozamgörbe elejét, míg a hazai hosszú kötvényhozamok az euróövezeti mag és nem-mag országok hosszú kötvényhozamainak esése miatt csökkentek. Az első félév közepén egy rövid ideig tartó hozamemelkedés hatott negatívan az alap árfolyamára. Ezt az időszakot hosszú futamidejű állampapírok vásárlásra használtuk fel és jó minőségű (relatíve magas hitel besorolású) vállalati kötvény is került a portfólióba, a vállalati kötvény arányt 8 százalékra növelve. Összességében az alap kiemelkedően jó, 6,27% teljesítménnyel zárta az évet, amivel ugyan magasabb kockázat mellett, de versenyképes tudott lenni a lakossági állampapírok 2019-es teljesítményével.

CIB Fejlett Részvénypiaci Alapok Alapja

27,47%

CIB Feltörekvő Részvénypiaci Alapok Alapja

18,73%

CIB Közép-európai Részvény Alap

12,23%

CIB Fundamentum Alap

14,06%

CIB Indexkövető Részvény Alap

14,90%

NYERSANYAG ALAP A CIB Nyersanyag Alapok Alapja 2019-ben közel 14%-os, míg a CIB Arany Alapok Alapja több mint 11%-os hozammal örvendeztette meg a Befektetőket. A kedvező árfolyamtendencia az egész 2019-es évre jellemző volt, de az utolsó negyedévben érkeztek az igazán támogató hírek, a WTI jegyzése a negyedik negyedévben 13%-ot emelkedett, ami a jelentős olajkitettség miatt sokat javított a Nyersanyag Alapok Alapja teljesítményén.

A FED kamatpolitikájának újbóli lazítása emelte a nemesfémek, így az arany árfolyamát is. Mindkét alapra pozitívan hatott az év során bekövetkezett forint gyengülés is.

Az ipari fémek vegyes teljesítménye mellett az agrártermékek jegyzéseinek alakulása jellemzően inkább emelkedő tendenciát mutatott.

10 éves állampapír hozamok

WTI és Brent teljesítmények 2019Q4

14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0%

Germany Hungary

RÉSZVÉNY ALAPOK

Spain Poland

2020.01.02.

2019.01.02.

2018.01.02.

2017.01.02.

2016.01.02.

2015.01.02.

2014.01.02.

2013.01.02.

2012.01.02.

2011.01.02.

2010.01.02.

2009.01.02.

2008.01.02.

­2%

US

Forrás: Bloomberg

VEGYES ALAPOK

A fejlett részvénypiacok jelentős emelkedéssel történelmi csúcsokat döntögettek az év során, kiemelkedő éven vagyunk túl. A főbb fejlett piaci indexek 20-30% közötti hozammal jutalmazták a befektetőket. A fejlett piacokat tömörítő MSCI World Index 31,8%-os forintban számolt teljesítményét a forint gyengülése javította 30% fölé, az amerikai S&P500 Index 28,9%-ot teljesített USD-ben számolva, ami forintban több mint 35%. Az S&P500 Index magasan túlszárnyalta a bűvös 3000 pontos csúcsot.

Az európai piacok is szépen teljesítettek, a német DAX Index 29,2%-kal, a Francia CAC Index 30,4%-kal került feljebb az év során forintban számolva. A fejlődő piacok teljesít­ ménye a fejlettek tükrében szerény, abszolút számokban azonban szintén impozáns, hiszen az MSCI EM Index 21,5%-ot, a régiós CETOP Index 11,9%-ot, a hazai BUX Index 17,7%-ot emelkedett forintban számolva. Mindez elsősorban az USA-Kína vámhá­­ború elmélyülésének volt köszönhető, amiben az év vége jelentős enyhülést hozott.

Az év során a részvénypiacok kedvező teljesítménye az összes vegyes alapunk hozamát pozitív tartományba emelte, de azok az alapok teljesítettek igazán jól, amelyek jellemzően magasabb részvényarányt tartanak a portfólióban, így a Reflex alap 9,61%-os hozama ebben a kategóriában a legmagasabb.

9

Alap neve

Kockázati besorolása

2019. év hozama

CIB Relax Alap / CIB Euró Relax Alap

2

1,85% / 1,04%

CIB Kötvény Plusz Alap

3

3,29%

CIB Algoritmus Alapok Alapja

3

3,17%

CIB Balance Alap / CIB Euró Balance Alap

4

7,74% / 7,00%

CIB Reflex Alap / CIB Euró Reflex Alap

4

9,61% / 8,99%

CIB BEFEKTETÉSI ALAPOK

Vegyes alapok

Kötvény alapok

CIB (Euró) Relax Alap legalább 6 hónapig javasolt megtartani

CIB Start Tőkevédett Alap

CIB Kötvény Plusz Vegyes Alap legalább 2 évig javasolt megtartani

javasolt tartás idő: legalább 6 hónap CIB Start 2 Alap javasolt tartás idő: legalább 6 hónap

CIB (Euró) Balance Alap legalább 3 évig javasolt megtartani

CIB Euró Start Alap javasolt tartás idő: legalább 6 hónap

CIB (Euró) Reflex Alapok Alapja legalább 3 évig javasolt megtartani

CIB Dollár Start Alap javasolt tartás idő: legalább 6 hónap

CIB Algoritmus Alapok Alapja legalább 2 évig javasolt megtartani

CIB Kincsem Kötvény Alap javasolt tartási idő: 3 év

CIB Private Banking Vagyon Alapok Alapja legalább 5 évig javasolt megtartani

Tőke- és árfolyamvédett alapok az ajánlott tartási idejük az egyes alapok teljes futamideje

Részvény alapok CIB Közép-európai Részvény Alap ajánlott tartási idő: legalább 5 év CIB Fundamentum Részvény Alap ajánlott tartási idő: legalább 5 év CIB Indexkövető Részvény Alap ajánlott tartási idő: legalább 5 év

CIB Befektetési Alapok

Abszolút hozamú alapok CIB (Euró) Talentum Alapok Alapja legalább 5 évig javasolt megtartani

Nyersanyag alapok CIB Nyersanyag Alapok Alapja legalább 5 évig javasolt megtartani CIB Arany Alapok Alapja legalább 5 évig javasolt megtartani

CIB Fejlett Részvénypiaci Alapok Alapja ajánlott tartási idő: legalább 5 év CIB Feltörekvő Részvénypiaci Alapok Alapja ajánlott tartási idő: legalább 5 év 10

CIB FENNTARTHATÓ FEJLŐDÉS ALAPJAI

MIT KÍNÁLNAK AZ ALAPOK?

Ma már nem kérdés, hogy a globális felmelegedés egyre égetőbb probléma, és mindannyian felelősek vagyunk Földünk jövőjéért. Befektetéseinkben is törekedhetünk arra, hogy pénzünket fenntarthatósági szempontokat is szem előtt tartó nagyvállalatokba fektessük.

Részesedési lehetőséget környezeti, társadalmi és vállalatirányítási szempontok (ESG) szerint felelősségteljes vállalatok részvényeinek teljesítményéből..

A CIB Fenntartható Fejlődés Alapjaival ESG (Environmental, Social, Governance), azaz környezeti, társadalmi és vállalatirányítási szempontok szerint felelősségteljes vállalatok részvényeinek teljesítményéből részesülhet forintban vagy euróban.

Akár 38% (maximális EHM: 11,32%) elérhető hozamot forintban és akár 15% (maximális EHM: 4,76%) elérhető hozamot euróban a teljes, 3 éves futamidőre (100%-os részesedési arány mellett).

Az alapok hozamfizetése a STOXX Global ESG Leaders Select 50 Price EUR részvényindex teljesítményéhez kötött. Ebben a részvényindexben 50 olyan vállalat szerepel, melyek megfelelnek a részvényindex kezelője által meghatározott fenntarthatósági szempontoknak.

94% árfolyamvédelmet a befektetési jegyek névértékére a lejáratkor.

A CIB FENNTARTHATÓ FEJLŐDÉS SZÁRMAZTATOTT ALAPJAIT ÖNNEK AJÁNLJUK, HA:

Forintban vagy euróban történő befektetési lehetőséget.

> Úgy gondolja, hogy társadalmilag felelős befektetések választásával hozzájárulhat a jövő fenntarthatóságához. > Színesítené portfólióját magas hozamlehetőséget kínáló befektetéssel, de nem kockáztatná a teljes befektetett tőkéjét. > Közepes kockázatú, középtávú befektetési lehetőséget keres. > Forintban vagy euróban szeretne befektetni.

A CIB Fenntartható Fejlődés Származtatott Alapjának befektetési jegyei díjmentesen, névérték alatti árfolyamon (napi diszkontráta: 0,01%/365) jegyezhetők 2020. január 28. és 2020. március 13. között a CIB bankfiókokban, a CIB24 telefonos ügyfélszolgálaton keresztül banki munkanapokon 8-18 óra között a (+36 1) 4 242 242 telefonszámon és az eBroker rendszerben.

11

CIB START TŐKEVÉDETT ALAP

AZ ALAP HOZAM/KOCKÁZAT SZERINTI BESOROLÁSA

PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL Az Alap lehetőséget nyújt a Befektetőknek arra, hogy részesedhessenek a rövid kötvény eszközosztály befektetési lehetőségeiből. Az Alap portfólióján belül különböző fix- és változó kamatozású eszközök, többek között bankbetétek, állampapírok, vállalati kötvények, jelzáloglevelek és egyéb pénzpiaci eszközök találhatók.

AZ ALAP FŐBB ADATAI

AZ ALAP TELJESÍTMÉNYE 3 hó

6 hó

1 év

5 év

10 év

2019

2018

2017

0,10%

0,19%

0,25%

0,39%

2,40%

0,25%

0,22%

0,29%

2016 0,35%

2015 0,81%

2014 1,73%

2013 3,97%

2012 6,62%

2011 5,27%

2010 4,71%

Indulástól 3,80%

Egy évnél rövidebb időszakok esetén tényleges hozam, egy évnél hosszabb időszakok esetén évesített hozam.

Az Alap befektetési politikája 2019. január 14-ével lényegesen megváltozott, ezért a 2019. január 14-ét megelőző teljesítményt az Alap olyan körülmények között érte el, amelyek már nem érvényesek.

Egy jegyre jutó nettó eszközérték (HUF):

1,741156

Vétel:

jutalékmentes

Visszaváltási jutalék (HUF/tranzakció):

100

Pénzügyi elszámolás (nap):

T

Minimum befektethető összeg (HUF):

nincs korlátozva

Benchmark:

–

Ajánlott befektetési időtáv:

legalább 6 hónap

Indulás dátuma:

2005. 02. 28.

Saját tőke (HUF):

160 657 157 443

"A" SOROZAT ÁRFOLYAMA ÉS NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKE 2014. december – 2019. december 31.

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELŐ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN Folyószámla (HUF)

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA Betétek, nettó likvid eszközök

160 657 157 443

100,00%

Lekötött betét

137 417 014 170

85,53%

Folyószámla

19 991 915 510

12,44%

Egyéb követelés

4 166 364 790

2,59%

Kötelezettségek

-918 137 027

-0,57%

Értékpapírok

0

0,00%

Állampapírok

0

0,00%

Nettó eszközérték

160 657 157 443

100,00%

Tőkeáttétel mértéke: > Kötelezettség módszer: 100,00% > Bruttó módszer: 87,56% Devizakitettség fedezettségi szintje tárgynapra: 0%

Dátum: 2019.12.31.

12

12,44%

CIB START 2 RÖVID KÖTVÉNY ALAP

AZ ALAP HOZAM/KOCKÁZAT SZERINTI BESOROLÁSA

PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL Az Alap lehetőséget nyújt a Befektetőknek arra, hogy részesedhessenek a rövid kötvény eszközosztály befektetési lehetőségeiből. Az Alap portfólióján belül különböző fix- és változó kamatozású eszközök, többek között bankbetétek, állampapírok, vállalati kötvények, jelzáloglevelek és egyéb pénzpiaci eszközök találhatók.

AZ ALAP FŐBB ADATAI

AZ ALAP TELJESÍTMÉNYE 3 hó

6 hó

1 év

5 év

10 év

2019

2018

2017

0,16%

1,02%

1,19%

0,56%

2,51%

1,19%

0,17%

-0,04%

2016 0,57%

2015 0,92%

2014 1,70%

2013 4,25%

2012 7,53%

2011 4,49%

2010 4,57%

Indulástól 5,09%

Egy évnél rövidebb időszakok esetén tényleges hozam, egy évnél hosszabb időszakok esetén évesített hozam.

Az Alap befektetési politikája 2019. január 14-ével lényegesen megváltozott, ezért a 2019. január 14-ét megelőző teljesítményt az Alap olyan körülmények között érte el, amelyek már nem érvényesek.

Egy jegyre jutó nettó eszközérték (HUF):

2,658874

Vétel:

jutalékmentes

Visszaváltási jutalék (HUF/tranzakció):

100*

Pénzügyi elszámolás (nap):

T

Minimum befektethető összeg (HUF):

nincs korlátozva

Benchmark:

100% RMAX Index

Ajánlott befektetési időtáv:

legalább 6 hónap

Indulás dátuma:

2000. 05. 11.

Saját tőke (HUF):

8 376 202 836

* A 100 forintos visszaváltási díj mellett további 0,5% (árfolyamértékre számolt) visszaváltási díj kerül felszámításra a befektetési jegyek vásárlását (tárgynapot) követő öt naptári napon belül teljesülő visszaváltási megbízás esetében.

AZ ALAP ÁRFOLYAMA ÉS NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKE 2014. december – 2019. december 31.

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA Betétek, nettó likvid eszközök

6 800 671 236

81,19%

Lekötött betét

4 660 911 852

55,64%

Folyószámla

2 169 237 143

25,90%

Egyéb követelés

11 948 629

0,14%

Kötelezettségek

-41 426 388

-0,49%

Értékpapírok

1 588 064 640

18,96%

Állampapírok

222 794 200

2,66%

Vállalati és banki kötvények

685 566 700

8,18%

Kollektív befektetési értékpapír (befektetési alap)

679 703 740

8,11%

Származtatott ügyletek

-12 533 040

-0,15%

Nettó eszközérték

8 376 202 836

100,00%

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELŐ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN 2019.10.07-2020.01.05 Betét

35,89%

Folyószámla (HUF)

23,84%

2019.12.23-2020.03.23 Betét

19,75%

Tőkeáttétel mértéke: > Kötelezettség módszer: 100,00% > Bruttó módszer: 74,74% Devizakitettség fedezettségi szintje tárgynapra: EUR 97,86%

Dátum: 2019.12.31.

13

CIB EURÓ START RÖVID KÖTVÉNY ALAP

AZ ALAP HOZAM/KOCKÁZAT SZERINTI BESOROLÁSA

PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL Az Alap lehetőséget nyújt a Befektetőknek arra, hogy euróban részesedhessenek a rövid kötvény eszközosztály befektetési lehetőségeiből. Az Alap portfólióján belül különböző fix- és változó kamatozású eszközök, többek között bankbetétek, állampapírok, vállalati kötvények, jelzáloglevelek és egyéb pénzpiaci eszközök találhatók..

AZ ALAP FŐBB ADATAI

AZ ALAP TELJESÍTMÉNYE

Egy jegyre jutó nettó eszközérték (EUR):

0,01237884

Vétel:

jutalékmentes

3 hó

6 hó

1 év

5 év

10 év

2019

2018

2017

Visszaváltási jutalék (EUR/tranzakció):

0,5

0,15%

0,23%

0,36%

0,36%

1,07%

0,36%

0,26%

0,15%

Pénzügyi elszámolás (nap):

T

2016 0,54%

2015 0,48%

2014 0,71%

2013 1,54%

2012 2,71%

2011 2,45%

2010 1,50%

Indulástól 1,51%

Egy évnél rövidebb időszakok esetén tényleges hozam, egy évnél hosszabb időszakok esetén évesített hozam.

Az Alap befektetési politikája 2019. január 14-ével lényegesen megváltozott, ezért a 2019. január 14-ét megelőző teljesítményt az Alap olyan körülmények között érte el, amelyek már nem érvényesek.

Minimum befektethető összeg (HUF):

nincs korlátozva

Benchmark:

−

Ajánlott befektetési időtáv:

legalább 6 hónap

Indulás dátuma:

2005. 09. 26.

Saját tőke (EUR):

177 661 132,75

AZ ALAP ÁRFOLYAMA ÉS NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKE 2014. december – 2019. december 31.

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELŐ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA Betétek, nettó likvid eszközök

169 383 818,75

95,34%

Lekötött betét

116 206 605,25

65,41%

Folyószámla

52 932 304,44

29,79%

Egyéb követelés

660 549,68

0,37%

Kötelezettségek

-415 640,62

-0,23%

Értékpapírok

8 277 314,00

4,66%

Állampapírok

0,00

0,00%

Vállalati és banki kötvények

8 277 314,00

4,66%

Származtatott ügyletek

0,00

0,00%

Nettó eszközérték

177 661 132,75

100,00%

Folyószámla (EUR)

Tőkeáttétel mértéke: > Kötelezettség módszer: 100,00% > Bruttó módszer: 70,21% Devizakitettség fedezettségi szintje tárgynapra: USD 0%

Dátum: 2019.12.31.

14

29,79%

CIB DOLLÁR START RÖVID KÖTVÉNY ALAP

AZ ALAP HOZAM/KOCKÁZAT SZERINTI BESOROLÁSA

PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL Az Alap lehetőséget nyújt a Befektetőknek arra, hogy dollárban részesedhessenek a rövid kötvény eszközosztály befektetési lehetőségeiből. Az Alap portfólióján belül különböző fix- és változó kamatozású eszközök, többek között bankbetétek, állampapírok, vállalati kötvények, jelzáloglevelek és egyéb pénzpiaci eszközök találhatók.

AZ ALAP FŐBB ADATAI

AZ ALAP TELJESÍTMÉNYE 3 hó

6 hó

1 év

2019

2018

2017

Indulástól

0,37%

0,94%

3,43%

3,43%

1,29%

1,56%

1,87%

Egy évnél rövidebb időszakok esetén tényleges hozam, egy évnél hosszabb időszakok esetén évesített hozam.

AZ ALAP ÁRFOLYAMA ÉS NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKE 2016. augusztus – 2019. december 31.

Egy jegyre jutó nettó eszközérték (USD):

0,01064552

Vétel:

jutalékmentes

Visszaváltási jutalék (USD/tranzakció):

0.5*

Pénzügyi elszámolás (nap):

T

Minimum befektethető összeg (USD):

nincs korlátozva

Benchmark:

−

Ajánlott befektetési időtáv:

legalább 6 hónap

Indulás dátuma:

2016. 08. 15

Saját tőke (USD):

49 472 421,13

* A 0,5 dolláros visszaváltási díj mellett további 0,5% (árfolyamértékre számolt) visszaváltási díj kerül felszámításra a befektetési jegyek vásárlását (tárgynapot) követő öt naptári napon belül teljesülő visszaváltási megbízás esetében.

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA Betétek, nettó likvid eszközök

24 595 811,63

49,72%

Lekötött betét

12 034 805,61

24,33%

Folyószámla

12 701 821,58

25,67%

Egyéb követelés

38 041,99

0,08%

Folyószámla (USD)

25,67%

Kötelezettségek

-178 857,55

-0,36%

REPHUN 6 3/8 03/29/21 USD

21,67%

Értékpapírok

24 876 609,50

50,28%

REPHUN 5 3/4 11/22/23 USD

24,10%

Állampapírok

24 876 609,50

50,28%

Nettó eszközérték

49 472 421,13

100,00%

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELŐ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN

Tőkeáttétel mértéke: > Kötelezettség módszer: 100,00% > Bruttó módszer: 74,35% Devizakitettség fedezettségi szintje tárgynapra: 0,00%

Dátum: 2019.12.31.

15

CIB KINCSEM KÖTVÉNY ALAP

AZ ALAP HOZAM/KOCKÁZAT SZERINTI BESOROLÁSA

PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL Az Alap portfóliója döntő részben magyar állampapírokból áll, melyet vállalati és hitelintézeti kötvények, illetve pénzpiaci kihelyezések egészítenek ki.

AZ ALAP TELJESÍTMÉNYE

AZ ALAP FŐBB ADATAI

1 év

5 év

10 év

2019

2018

2017

2016

Egy jegyre jutó nettó eszközérték (HUF):

4,8114

6,27%

3,22%

5,94%

6,27%

-2,23%

4,67%

5,16%

Vétel:

jutalékmentes

Visszaváltási jutalék (HUF/tranzakció):

500*

Pénzügyi elszámolás (nap):

T+2

2015 2,43%

2014 10,18%

2013 8,10%

2012 21,49%

2011 -0,32%

2010

Indulástól

5,36%

7,21%

Egy évnél rövidebb időszakok esetén tényleges hozam, egy évnél hosszabb időszakok esetén évesített hozam.

AZ ALAP ÁRFOLYAMA ÉS NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKE 2014. december – 2019. december 31.

Minimum befektethető összeg (HUF):

nincs korlátozva

Benchmark:

100% MAX Index

Ajánlott befektetési időtáv:

legalább 3 év

Indulás dátuma:

1997. 06. 05.

Saját tőke (HUF):

10 890 923 003

* A 500 forintos visszaváltási díj mellett további 1% (árfolyamértékre számolt) visszaváltási díj kerül felszámításra a befektetési jegyek vásárlását (tárgynapot) követő tizenöt naptári napon belül teljesülő visszaváltási megbízás esetében.

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA Betétek, nettó likvid eszközök

1 420 791 547

13,05%

Folyószámla

1 428 191 758

13,11%

Egyéb követelés

34 909 741

0,32%

Kötelezettségek

-42 309 952

-0,39%

Értékpapírok

9 473 271 456

86,98%

Állampapírok

7 818 165 502

71,79%

Kollektív befektetési értékpapír (befektetési alap)

796 884 213

7,32%

MÁK 2024/B

19,29%

Vállalati és banki kötvények

858 221 741

7,88%

Folyószámla (HUF)

12,86%

-0,03%

MÁK 2030/A

15,21%

100,00%

MÁK 2025/B

13,86%

Származtatott ügyletek Nettó eszközérték

Dátum: 2019.12.31.

-3 140 000 10 890 923 003

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELŐ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN

Tőkeáttétel mértéke: > Kötelezettség módszer: 100,00% > Bruttó módszer: 87,10% 16 Devizakitettség fedezettségi szintje tárgynapra: 96,66%, USD 0,00%

CIB FEJLETT RÉSZVÉNYPIACI ALAPOK ALAPJA

AZ ALAP HOZAM/KOCKÁZAT SZERINTI BESOROLÁSA

PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL Globális – ETF*-ekből álló – részvényportfólió, mely a fejlett részvénypiacok széles spektrumát lefedi Amerikától Japánig. *Exchange Traded Fund: tőzsdén kereskedett, passzívan kezelt befektetési alap

AZ ALAP FŐBB ADATAI

AZ „A” SOROZAT TELJESÍTMÉNYE

Egy jegyre jutó nettó eszközérték (HUF):

1 év

5 év

10 év

2019

2018

2017

2016

A sorozat

2,15497836

27,47%

7,50%

7,99%

27,47%

-3,33%

4,52%

5,97%

I sorozat

1,35066646

Vétel:

jutalékmentes

2015

2014

5,16%

3,75%

2013 24,69%

2012

2011

12,83%

-6,17%

2010

Indulástól

9,62%

Visszaváltási jutalék (HUF/tranzakció):

3,78%

AZ „I” SOROZAT TELJESÍTMÉNYE 1 év

2019

2018

Indulástól

30,03%

30,03%

-1,79%

14,15%

Egy évnél hosszabb időszakok esetén évesített hozam.

AZ „A” SOROZAT ÁRFOLYAMA ÉS NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKE 2014. december – 2019. december 31.

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA

A sorozat

2500

I sorozat

0

Pénzügyi elszámolás (nap):

T+2

Minimum befektethető összeg (HUF):

nincs korlátozva

Benchmark:

90% MSCI World + 10% ZMAX Index

Ajánlott befektetési időtáv:

legalább 5 év

Indulás dátuma:

1999. 05. 03.

Saját tőke (HUF):

8 708 317 766

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELŐ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN

Betétek, nettó likvid eszközök

283 668 906

3,26%

Folyószámla

263 258 105

3,02%

Egyéb követelés

69 301 727

0,80%

ISHARES S&P 500 ETF

16,57%

Kötelezettségek

-48 890 926

-0,56%

Vanguard S&P 500 ETF

15,38%

Értékpapírok

8 424 648 860

96,74%

SPDR S&P 500 ETF TRUST

15,95%

Kollektív befektetési értékpapír (befektetési alap)

8 424 648 860

96,74%

Állampapírok

0

0,00%

Nettó eszközérték

8 708 317 766

100,00%

Tőkeáttétel mértéke: > Kötelezettség módszer: 100% > Bruttó módszer: 96,98% Devizakitettség fedezettségi szintje tárgynapra: EUR 0,00%; U SD 0,00%

Dátum: 2019.12.31.

17

CIB ALGORITMUS ALAPOK ALAPJA

AZ ALAP HOZAM/KOCKÁZAT SZERINTI BESOROLÁSA

PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL Főként CIB alapokból összeállított, a tőkepiaci folyamatok változásaihoz napi szinten alkalmazkodó befektetési portfólió. A piaci folyamatok figyelése során a hagyományos, vállalatokra, iparágakra, országokra, régiókra és a világgazdaságra fókuszáló vizsgálatok eredményei mellett a tőkepiaci folyamatok matematikai elemzéséből levont következtetéseket is felhasználja az alap a betét-, kötvény-, részvény- és nyersanyagbefektetések egymáshoz viszonyított arányának meghatározásához.

AZ ALAP FŐBB ADATAI

AZ ALAP TELJESÍTMÉNYE

Egy jegyre jutó nettó eszközérték (HUF):

1,0880

Vétel:

jutalékmentes

Visszaváltási jutalék (HUF/tranzakció):

1000

Pénzügyi elszámolás (nap):

T+2

1 év

5 év

2019

2018

2017

2016

Minimum befektethető összeg (HUF):

nincs korlátozva

3,17%

0,92%

3,17%

-1,62%

3,19%

1,68%

Benchmark:

100% RMAX Index

2015

2014

2013

2012

Ajánlott befektetési időtáv:

legalább 2 év

Indulás dátuma:

2011. 04. 18.

Saját tőke (HUF):

650 449 792

-1,70%

-0,54%

0,43%

6,50%

Indulástól 0,95%

Egy évnél rövidebb időszakok esetén tényleges hozam, egy évnél hosszabb időszakok esetén évesített hozam.

AZ ALAP ÁRFOLYAMA ÉS NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKE 2014. december – 2019. december 31.

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA Betétek, nettó likvid eszközök

26 517 092

4,08%

Folyószámla

28 636 883

4,40%

Egyéb követelés

1 776 678

0,27%

Kötelezettségek

-3 896 469

-0,60%

Értékpapírok

623 932 700

95,92%

Kollektív befektetési értékpapír (befektetési alap)

623 932 700

95,92%

Nettó eszközérték

650 449 792

100,00%

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELŐ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN CIB Start Tőkevédett Alap befektetési jegy

Tőkeáttétel mértéke: > Kötelezettség módszer: 100,00% > Bruttó módszer: 95,60% Devizakitettség fedezettségi szintje tárgynapra: USD 0,00%

Dátum: 2019.12.31.

18

52,44%

CIB KÖZÉP-EURÓPAI RÉSZVÉNY ALAP

AZ ALAP HOZAM/KOCKÁZAT SZERINTI BESOROLÁSA

PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL Elsősorban cseh, lengyel és magyar részvényekből alakítunk ki egy portfóliót forintban, ahol az egyes részvények regionális jelentőségüknek megfelelő arányban szerepelnek, de az összetételt piaci várakozásainkhoz igazítjuk.

AZ ALAP FŐBB ADATAI

AZ „A” SOROZAT TELJESÍTMÉNYE

Egy jegyre jutó nettó eszközérték (HUF):

1 év

5 év

10 év

2019

2018

2017

2016

A sorozat

2,63281279

12,23%

5,76%

3,47%

12,23%

-1,85%

20,91%

3,43%

I sorozat

1,15586132

Vétel:

jutalékmentes

2015

2014

-3,96%

-1,38%

2013 -4,89%

2012 17,32%

2011 -16,72%

2010

Indulástól

16,76%

Visszaváltási jutalék (HUF/tranzakció):

4,58%

AZ „I” SOROZAT TELJESÍTMÉNYE 1 év

2019

2018

Indulástól

14,51%

14,51%

0,07%

6,70%

Egy évnél hosszabb időszakok esetén évesített hozam.

AZ „A” SOROZAT ÁRFOLYAMA ÉS NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKE 2014. december – 2019. december 31.

274 304 055

9,90%

Folyószámla

274 354 798

9,90%

Egyéb követelés

9 299 386

0,34%

Kötelezettségek

-9 350 129

-0,34%

Értékpapírok

2 496 424 892

90,10%

Részvények

2 496 424 892

90,10%

Nettó eszközérték

2 770 728 947

100,00%

2500

I sorozat

0

Pénzügyi elszámolás (nap):

T+2

Minimum befektethető összeg (HUF):

nincs korlátozva

Benchmark:

90% CETOP +10% ZMAX

Ajánlott befektetési időtáv:

legalább 5 év

Indulás dátuma:

1998. 05. 08.

Saját tőke (HUF):

2 770 728 947

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELŐ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA Betétek, nettó likvid eszközök

A sorozat

–

–

Tőkeáttétel mértéke: > Kötelezettség módszer: 100,00% > Bruttó módszer: 90,10% Devizakitettség fedezettségi szintje tárgynapra: CZK 0,00%; EUR 0,00%; HRK 0,00%; USD 0,00%; PLN 0,00%; RON 0,00%

Dátum: 2019.12.31.

19

CIB FELTÖREKVŐ RÉSZVÉNYPIACI ALAPOK ALAPJA

AZ ALAP HOZAM/KOCKÁZAT SZERINTI BESOROLÁSA

PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL Az Alap egy globális részvényportfólió eleme lehet, a világ jelentős növekedési potenciálját hordozó térségeinek vállalatait teszi elérhetővé az Ön számára, ETF*-eken keresztül, egyszerűen és hatékonyan.

AZ ALAP FŐBB ADATAI

*Exchange Traded Fund: tôzsdén kereskedett, passzívan kezelt befektetési alap

AZ ALAP TELJESÍTMÉNYE 1 év

5 év

10 év

2019

2018

2017

2016

18,73%

4,05%

2,58%

18,73%

-9,20%

13,20%

10,35%

2015 -9,42%

2014 -1,17%

2013 -3,77%

2012

2011

15,86%

-17,91%

2010

Indulástól

16,99%

1,52%

Egy évnél rövidebb időszakok esetén tényleges hozam, egy évnél hosszabb időszakok esetén évesített hozam.

AZ ALAP ÁRFOLYAMA ÉS NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKE

Egy jegyre jutó nettó eszközérték (HUF):

1,1972

Vétel:

jutalékmentes

Visszaváltási jutalék (HUF/tranzakció):

2500

Pénzügyi elszámolás (nap):

T+2

Minimum befektethető összeg (HUF):

nincs korlátozva

Benchmark:

90% MSCI EM + 10% ZMAX Index

Ajánlott befektetési időtáv:

legalább 5 év

Indulás dátuma:

2008. 03. 25.

Saját tőke (HUF):

1 675 090 421

2014. december – 2019. december 31.

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELŐ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA Betétek, nettó likvid eszközök

14 785 850

0,88%

ISHARES MSCI EMERGING MKT

17,32%

Folyószámla

9 816 627

0,59%

DB X-TRACKERS MSCI EMERGING MARK INDEX UCITS ETF

16,21%

Egyéb követelés

13 532 746

0,81%

Lyxor MSCI Emerging ETF

18,15%

Kötelezettségek

-8 563 523

-0,51%

Amundi MSCI Emerging Markets ETF

16,31%

Értékpapírok

1 660 304 571

99,12%

UBS ETF MSCI Emerging Markets UCITS ETF

13,22%

Kollektív befektetési értékpapír (befektetési alap)

1 660 304 571

99,12%

Állampapírok

0

0,00%

Nettó eszközérték

1 675 090 421

100,00%

Tőkeáttétel mértéke: > Kötelezettség módszer: 100,00% > Bruttó módszer: 99,41% Devizakitettség fedezettségi szintje tárgynapra: EUR: 0,00%, USD:0,00%

Dátum: 2019.12.31.

20

CIB INDEXKÖVETŐ RÉSZVÉNY ALAP

AZ ALAP HOZAM/KOCKÁZAT SZERINTI BESOROLÁSA

PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL A BUX Index összetételét követő alapunkkal a hazai részvénypiacon az egyes vállalatok gazdasági jelentőségének megfelelő súlyozású portfóliót kínálunk, alacsony tranzakciós költségekkel, egyszerűen. Az alap hatékony eszköz mindazok kezében, akik a hazai részvénypiacot kívánják egyszerűen leképezni, akár a hosszú távú befektetés, akár a spekuláció a céljuk.

AZ ALAP FŐBB ADATAI

AZ ALAP TELJESÍTMÉNYE 1 év

5 év

10 év

2019

2018

2017

2016

14,90%

18,50%

5,03%

14,90%

-2,74%

15,63%

30,02%

2015

2014

2013

2012

2011

2010

Indulástól

39,10%

-12,35%

-0,16%

4,74%

-22,32%

-1,85%

6,41%

Egy évnél rövidebb időszakok esetén tényleges hozam, egy évnél hosszabb időszakok esetén évesített hozam.

AZ ALAP ÁRFOLYAMA ÉS NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKE

Egy jegyre jutó nettó eszközérték (HUF):

2,5831

Vétel:

jutalékmentes

Visszaváltási jutalék (HUF/tranzakció):

2500

Pénzügyi elszámolás (nap):

T+2

Minimum befektethető összeg (HUF):

nincs korlátozva

Benchmark:

100% BUX Index

Ajánlott befektetési időtáv:

legalább 5 év

Indulás dátuma:

2004. 08. 31.

Saját tőke (HUF):

5 419 046 175

2014. december – 2019. december 31.

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELŐ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN

Betétek, nettó likvid eszközök

-61 096 419

-1,13%

Folyószámla

40 001

0,00%

OTP BANK Részvény

41,63%

Egyéb követelés

20 759 105

0,38%

MOL Részvény

25,14%

Kötelezettségek

-81 895 525

-1,51%

RICHTER GEDEON Részvény

22,34%

Értékpapírok

5 480 142 594

101,13%

Részvények

5 480 142 594

101,13%

Származtatott ügyletek

0

0,00%

Nettó eszközérték

5 419 046 175

100,00%

Tőkeáttétel mértéke: > Kötelezettség módszer: 100,97% > Bruttó módszer: 100,97% Devizakitettség fedezettségi szintje tárgynapra: HUF: 0,00%

Dátum: 2019.12.31.

21

CIB NYERSANYAG ALAPOK ALAPJA

AZ ALAP HOZAM/KOCKÁZAT SZERINTI BESOROLÁSA

PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL Az alap a világ kiemelkedő árutőzsdéin fektet be, a fejlett piacokon jól ismert és közkedvelt, speciális, tőzsdén kereskedett, passzívan kezelt befektetési alapok (úgynevezett ETF-ek) jegyein keresztül. Az alap a leglikvidebb nyersanyagok körét reprezentáló nyersanyagindexet követi. A portfóliót a négy legfontosabb nyersanyagszektor alkotja: energiahordozók, nemesfémek, színesfémek, mezőgazdasági termékek.

AZ ALAP FŐBB ADATAI

AZ ALAP TELJESÍTMÉNYE 1 év

5 év

10 év

2019

2018

2017

2016

13,79%

-2,25%

-3,34%

13,79%

-6,82%

-8,61%

16,46%

2015 -20,91%

2014 -25,10%

2013 -5,56%

2012

2011

4,43%

-2,59%

2010

Indulástól

10,93%

-3,43%

Egy évnél rövidebb időszakok esetén tényleges hozam, egy évnél hosszabb időszakok esetén évesített hozam.

AZ ALAP ÁRFOLYAMA ÉS NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKE

Egy jegyre jutó nettó eszközérték (HUF):

0,6231

Vétel:

jutalékmentes

Visszaváltási jutalék (HUF/tranzakció):

2500

Pénzügyi elszámolás (nap):

T+2

Minimum befektethető összeg (HUF):

nincs korlátozva

Benchmark:

90% DBLCDBCT Index + 10% ZMAX Index

Ajánlott befektetési időtáv:

legalább 5 év

Indulás dátuma:

2006. 06. 12.

Saját tőke (HUF):

2 357 235 392

2014. december – 2019. december 31.

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA Betétek, nettó likvid eszközök

39 639 276

1,68%

Folyószámla

25 541 765

1,08%

Egyéb követelés

29 616 676

1,26%

Kötelezettségek

-15 519 165

-0,66%

Értékpapírok

2 317 596 116

98,32%

Kollektív befektetési értékpapír (befektetési alap)

2 317 596 116

98,32%

Diszkont kincstárjegyek

0

0,00%

Nettó eszközérték

2 357 235 392

100,00%

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELŐ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN Invesco DB Commodity Index T

Tőkeáttétel mértéke: > Kötelezettség módszer: 100,00% > Bruttó módszer: 98,92% Devizakitettség fedezettségi szintje tárgynapra: USD 0,00%

Dátum: 2019.12.31.

22

91,87%

CIB BALANCE ALAPOK ALAPJA

AZ ALAP HOZAM/KOCKÁZAT SZERINTI BESOROLÁSA

PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL Az alap portfóliójában található eszközök súlyozása matematikai modelleket alkalmazó befektetési stratégiák eredményeként jön létre, melynek segítségével az alapot alkotó eszközök árfolyam ingadozása folyamatosan ellenőrzés alatt tartható.

Az alap a befektetési univerzum eszközosztályainak széles körét lefedi: a fejlett európai kötvény- és részvénypiacokat, az észak-amerikai, illetve a globális feltörekvő részvénypiacokat és a globális nyersanyagpiacokat.

AZ ALAP FŐBB ADATAI

AZ ALAP TELJESÍTMÉNYE 1 év 7,74%

5 év 0,35%

2019 7,74%

2018 -7,26%

2017 4,24%

2016 4,14%

2015 -6,20%

Indulástól 1,23%

Egy évnél rövidebb időszakok esetén tényleges hozam, egy évnél hosszabb időszakok esetén évesített hozam.

AZ ALAP ÁRFOLYAMA ÉS NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKE

Egy jegyre jutó nettó eszközérték (HUF):

1,0495

Vétel:

jutalékmentes

Visszaváltási jutalék (HUF/tranzakció):

2500

Pénzügyi elszámolás (nap):

T+2

Minimum befektethető összeg (HUF):

nincs korlátozva

Benchmark:

100% RMAX Index

Ajánlott befektetési időtáv:

legalább 3 év

Indulás dátuma:

2014. 12. 15.

Saját tőke (HUF):

3 516 251 038

2014. december – 2019. december 31.

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELŐ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA Betétek, nettó likvid eszközök

389 286 566

11,07%

Folyószámla (EUR)

10,31%

Folyószámla

481 537 694

13,69%

Eurizon EasyFund Bond EUR Long Z

15,26%

Egyéb követelés

564 007

0,02%

ISHARES EURO GOVER BOND 1-3 yr Ucits ETF

11,28%

Kötelezettségek

-92 815 135

-2,64%

DB X-TRACKERS MSCI EMERGING MARK INDEX UCITS ETF

12,81%

Értékpapírok

3 140 113 002

89,30%

DB X-TRACKERS MSCI EUROPE INDEX UCITS ETF

11,19%

Kollektív befektetési értékpapír (befektetési alap)

3 140 113 002

89,30%

Származtatott ügyletek

-13 148 530

-0,37%

Nettó eszközérték

3 516 251 038

100,00%

Tőkeáttétel mértéke: > Kötelezettség módszer: 100,00% > Bruttó módszer: 89,57% Devizakitettség fedezettségi szintje tárgynapra: EUR 96,76%, USD 95,59%

Dátum: 2019.12.31.

23

CIB EURÓ BALANCE ALAPOK ALAPJA

AZ ALAP HOZAM/KOCKÁZAT SZERINTI BESOROLÁSA

PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL Az alap portfóliójában található eszközök súlyozása matematikai modelleket alkalmazó befektetési stratégiák eredményeként jön létre, melynek segítségével az alapot alkotó eszközök árfolyam ingadozása folyamatosan ellenőrzés alatt tartható.

Az alap a befektetési univerzum eszközosztályainak széles körét lefedi: a fejlett európai kötvény- és részvénypiacokat, az észak-amerikai, illetve a globális feltörekvő részvénypiacokat és a globális nyersanyagpiacokat.

AZ ALAP FŐBB ADATAI

AZ ALAP TELJESÍTMÉNYE 1 év

2019

2018

2017

2016

Indulástól

7,00%

7,00%

-7,79%

3,62%

2,65%

-0,41%

Egy évnél rövidebb időszakok esetén tényleges hozam, egy évnél hosszabb időszakok esetén évesített hozam.

AZ ALAP ÁRFOLYAMA ÉS NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKE 2015. július –2019. december 31.

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA

Egy jegyre jutó nettó eszközérték (EUR):

0,00981377

Vétel:

jutalékmentes

Visszaváltási jutalék (EUR/tranzakció):

0,5

Pénzügyi elszámolás (nap):

T+2

Minimum befektethető összeg (EUR):

nincs korlátozva

Benchmark:

100% Eonia Total Return Index

Ajánlott befektetési időtáv:

legalább 3 év

Indulás dátuma:

2015. 06. 22.

Saját tőke (EUR):

5 864 685,65

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELŐ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN

Betétek, nettó likvid eszközök

102 534,30

1,75%

Folyószámla

226 387,73

3,86%

CIB EURÓ START RÖVID KÖTVÉNY ALAP BEF.JEGY

18,56%

Egyéb követelés

929,99

0,02%

Eurizon EasyFund Bond EUR Long Z

14,38%

Kötelezettségek

-124 783,42

-2,13%

ISHARES EURO GOVER BOND 1-3 yr Ucits ETF

10,62%

Értékpapírok

5 759 777,35

98,21%

DB X-TRACKERS MSCI EMERGING MARK INDEX UCITS ETF

12,50%

Kollektív befektetési értékpapír (befektetési alap)

5 759 777,35

98,21%

DB X-TRACKERS MSCI EUROPE INDEX UCITS ETF

10,91%

Származtatott ügyletek

2 374,00

0,04%

Nettó eszközérték

5 864 685,65

100,00%

Tőkeáttétel mértéke: > Kötelezettség módszer: 100,00% > Bruttó módszer: 97,05% Devizakitettség fedezettségi szintje tárgynapra: USD 95,56%

Dátum: 2019.12.31.

24

CIB KÖTVÉNY PLUSZ VEGYES ALAP

AZ ALAP HOZAM/KOCKÁZAT SZERINTI BESOROLÁSA

PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL Az alap túlnyomó részt kötvényekbe, kisebb részt pedig fejlett európai, és amerikai részvényekbe fektet, így képes lehet hatékonyan megosztani az egyes értékpapírokkal járó egyedi kockázatokat. Az alapba történő befektetéssel Önnek lehetősége van arra, hogy egy diverzifikált, aktívan kezelt portfólión keresztül több befektetési eszköz teljesítményéből részesedjen.

AZ ALAP FŐBB ADATAI

AZ ALAP TELJESÍTMÉNYE 1 év

2019

2018

2017

2016

Indulástól

3,29%

3,29%

-2,97%

1,98%

2,21%

0,71%

Egy évnél rövidebb időszakok esetén tényleges hozam, egy évnél hosszabb időszakok esetén évesített hozam.

AZ ALAP ÁRFOLYAMA ÉS NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKE 2015. május – 2019. december 31.

Egy jegyre jutó nettó eszközérték (HUF):

1,0373

Vétel:

jutalékmentes

Visszaváltási jutalék (HUF/tranzakció):

2500

Pénzügyi elszámolás (nap):

T+2

Minimum befektethető összeg (HUF):

nincs korlátozva

Benchmark:

100% RMAX Index

Ajánlott befektetési időtáv:

legalább 2 év

Indulás dátuma:

2015. 04. 20.

Saját tőke (HUF):

1 035 415 085

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA Betétek, nettó likvid eszközök

184 464 578

17,82%

Lekötött betét

0

0,00%

Folyószámla

194 598 224

18,79%

Egyéb követelés

105 548

0,01%

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELŐ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN

Kötelezettségek

-10 239 194

-0,99%

REPHUN 3/8 03/24 USD

32,61%

Értékpapírok

852 408 457

82,33%

Folyószámla (HUF)

11,56%

Állampapírok

549 755 113

53,10%

MÁK 2022/A

11,67%

Vállalati és banki kötvények

154 410 623

14,91%

CIB START TŐKEVÉDETT ALAP BEF. JEGY

10,19%

Kollektív befektetési értékpapír (befektetési alap)

148 242 721

14,32%

MFB 10/21/2020 USD

14,91%

Származtatott ügyletek

-1 457 950

-0,14%

Nettó eszközérték

1 035 415 085

100,00%

Tőkeáttétel mértéke: > Kötelezettség módszer: 100,00% > Bruttó módszer: 82,93% Devizakitettség fedezettségi szintje tárgynapra: 97,01%, USD 97,09%

Dátum: 2019.12.31.

25

CIB RELAX ALAP

AZ ALAP HOZAM/KOCKÁZAT SZERINTI BESOROLÁSA

PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL Az alap célja, hogy hosszabb távon a bankbetétek és állampapírok hozamait meghaladó, kiegyensúlyozott teljesítményt érjen el. Az alap főként lekötött betétekbe, emellett jelentős részben kötvényekbe és kis részben európai és amerikai részvényekbe fektet. Az alap portfóliójának jelentős részét kockázatmentes eszközök alkotják, a részvénybefektetések pedig a kockázatmentes hozamnál magasabb hozam elérését célozzák.

AZ ALAP FŐBB ADATAI

AZ ALAP TELJESÍTMÉNYE 1 év

2019

2018

2017

2016

Indulástól

1,85%

1,85%

-1,34%

0,47%

0,91%

0,52%

Egy évnél rövidebb időszakok esetén tényleges hozam, egy évnél hosszabb időszakok esetén évesített hozam.

AZ ALAP ÁRFOLYAMA ÉS NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKE 2015. szeptember – 2019. december 31.

Egy jegyre jutó nettó eszközérték (HUF):

1,0226

Vétel:

jutalékmentes

Visszaváltási jutalék (HUF/tranzakció):

1000

Pénzügyi elszámolás (nap):

T+2

Minimum befektethető összeg (HUF):

nincs korlátozva

Benchmark:

100% RMAX Index

Ajánlott befektetési időtáv:

minimum 6 hónap

Indulás dátuma:

2015. 08. 31.

Saját tőke (HUF):

25 825 526 015

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA Betétek, nettó likvid eszközök

18 004 299 868

69,72%

Lekötött betét

14 905 540 111

57,72%

Folyószámla

3 173 795 376

12,29%

Egyéb követelés

41 354 073

0,16%

Kötelezettségek

-116 389 692

-0,45%

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELŐ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN

Értékpapírok

7 838 270 157

30,35%

2019.12.30-2020.12.29 Betét

23,23%

Állampapírok

1 276 867 694

4,94%

2019.11.18-2020.02.17 Betét

11,63%

Vállalati és banki kötvények

4 229 646 043

16,38%

2019.12.30-2020.03.30 Betét

11,62%

Jelzáloglevelek

150 106 650

0,58%

Kollektív befektetési értékpapír (befektetési alap)

2 181 649 770

8,45%

Származtatott ügyletek

-17 044 010

-0,07%

Nettó eszközérték

25 825 526 015

100,00%

Tőkeáttétel mértéke: > Kötelezettség módszer: 100,00% > Bruttó módszer: 88,15% Devizakitettség fedezettségi szintje tárgynapra: EUR 97,97%, USD 97,35%

Dátum: 2019.12.31.

26

CIB EURÓ RELAX ALAP

AZ ALAP HOZAM/KOCKÁZAT SZERINTI BESOROLÁSA

PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL Az alap célja, hogy hosszabb távon a bankbetétek és állampapírok hozamait meghaladó, kiegyensúlyozott teljesítményt érjen el. Az alap főként lekötött betétekbe, emellett jelentős részben kötvényekbe és kis részben európai és amerikai részvényekbe fektet. Az alap portfóliójának jelentős részét kockázatmentes eszközök alkotják, a részvénybefektetések pedig a kockázatmentes hozamnál magasabb hozam elérését célozzák.

AZ ALAP FŐBB ADATAI

AZ ALAP TELJESÍTMÉNYE 1 év

2019

2018

2017

2016

Indulástól

1,04%

1,04%

-1,27%

0,39%

0,62%

0,26%

Egy évnél rövidebb időszakok esetén tényleges hozam, egy évnél hosszabb időszakok esetén évesített hozam.

AZ ALAP ÁRFOLYAMA ÉS NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKE 2015. szeptember – 2019. december 31.

Egy jegyre jutó nettó eszközérték (EUR):

0,01011259

Vétel:

jutalékmentes

Visszaváltási jutalék (EUR/tranzakció):

0,5

Pénzügyi elszámolás (nap):

T+2

Minimum befektethető összeg (EUR):

nincs korlátozva

Benchmark:

100% Eonia Total Return Index

Ajánlott befektetési időtáv:

minimum 6 hónap

Indulás dátuma:

2015. 08. 31.

Saját tőke (EUR):

39 565 966,61

8,85% 12,17% 1,94%

77,04% BETÉTEK, NETTÓ LIKVID ESZKÖZÖK, SZÁRMAZTATOTT ÜGYLETEK ÁLLAMPAPÍROK VÁLLALATI ÉS BANKI KÖTVÉNYEK

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA Betétek, nettó likvid eszközök

30 478 369,29

77,03%

Lekötött betét

28 147 854,76

71,14%

Folyószámla

2 473 337,10

6,25%

Egyéb követelés

50 037,00

0,13%

KOLLEKTÍV BEFEKTETÉSI ÉRTÉKPAPÍR (BEFEKTETÉSI ALAP)

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELŐ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN

Kötelezettségek

-192 859,57

-0,49%

2019.11.08-2020.02.10 Betét

25,30%

Értékpapírok

9 082 564,90

22,96%

2019.03.18-2020.03.18 Betét

12,72%

Állampapírok

766 217,00

1,94%

2019.11.25-2020.02.24 Betét

10,12%

Vállalati és banki kötvények

4 816 475,12

12,17%

2019.12.02-2020.03.02 Betét

10,11%

Kollektív befektetési értékpapír (befektetési alap)

3 499 872,78

8,85%

Származtatott ügyletek

5 032,42

0,01%

Nettó eszközérték

39 565 966,61

100,00%

Tőkeáttétel mértéke: > Kötelezettség módszer: 100,00% > Bruttó módszer: 93,91% Devizakitettség fedezettségi szintje tárgynapra: USD 97,47%

Dátum: 2019.12.31.

27

CIB REFLEX ALAPOK ALAPJA

AZ ALAP HOZAM/KOCKÁZAT SZERINTI BESOROLÁSA

PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL A CIB Reflex Alapok Alapjával egy olyan diverzifikált befektetési portfóliót vásárolhat meg, amely az Intesa Sanpaolo Csoport két vagyonkezelő társasága, az EURIZON Capital SGR S.p.A. és az Epsilon Associati SGR S.p.A által kezelt befektetési alapok teljesítményére épít.

A befektetési portfóliót alkotó alapok a befektetési univerzum bármely eszközosztályába fektethetnek, és az eszközkosár összetételét dinamikusan alakítják a makrogazdasági folyamatokhoz igazodva.

AZ ALAP FŐBB ADATAI

AZ ALAP TELJESÍTMÉNYE 1 év

2019

2018

2017

Indulástól

9,61%

9,61%

-9,22%

4,21%

2,86%

Egy évnél hosszabb időszakok esetén évesített hozam.

AZ ALAP ÁRFOLYAMA ÉS NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKE 2016. február – 2019. december 31.

Egy jegyre jutó nettó eszközérték (HUF):

1,1164

Vétel:

maximum 2%

Visszaváltási jutalék (HUF/tranzakció):

0

Pénzügyi elszámolás (nap):

T+2

Minimum befektethető összeg (HUF):

nincs korlátozva

Benchmark:

100% RMAX Index

Ajánlott befektetési időtáv:

legalább 3 év

Indulás dátuma:

2016. 02. 08.

Saját tőke (HUF):

24 496 181 049

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA Betétek, nettó likvid eszközök

185 960 533

0,76%

Folyószámla

343 719 340

1,40%

Egyéb követelés

799 285

0,00%

Kötelezettségek

-158 558 092

-0,65%

Értékpapírok

24 419 217 766

99,69%

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELŐ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN

Kollektív befektetési értékpapír (befektetési alap)

24 419 217 766

99,69%

Eurizon EasyFund Azioni Strategia Flessibile Z

31,26%

Származtatott ügyletek

-108 997 250

-0,44%

Epsilon Fund Q-Flexible I

30,74%

Nettó eszközérték

24 496 181 049

100,00%

Eurizon Fund Active Allocation

29,99%

Tőkeáttétel mértéke: > Kötelezettség módszer: 100,00% > Bruttó módszer: 101,18% Devizakitettség fedezettségi szintje tárgynapra: EUR 97,32%

Dátum: 2019.12.31.

28

CIB EURÓ REFLEX VEGYES ALAPOK ALAPJA

AZ ALAP HOZAM/KOCKÁZAT SZERINTI BESOROLÁSA

PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL A CIB Euró Reflex Alapok Alapjával egy olyan széles befektetési spektrumot lefedő portfólióban szerezhet részesedést euróban, amely az Intesa Sanpaolo Csoport két vagyonkezelő társasága, az EURIZON Capital SGR S.p.A. és az Epsilon Associati SGR S.p.A által kezelt befektetési alapok teljesítményére épít. A befektetési portfóliót alkotó alapok a befektetési univerzum bármely eszközosztályába fektethetnek, és az eszközkosár összetételét dinamikusan alakítják a makrogazdasági folyamatokhoz igazodva, a kockázatmentes hozamnál magasabb hozam elérése érdekében.

AZ ALAP FŐBB ADATAI

AZ ALAP TELJESÍTMÉNYE 1 év

2019

2018

Indulástól

8,99%

8,99%

-9,48%

-0,58%

Egy jegyre jutó nettó eszközérték (EUR):

0,00987389

Vétel:

maximum 2%

Visszaváltási jutalék (EUR/tranzakció):

0

Pénzügyi elszámolás (nap):

T+2

Minimum befektethető összeg (HUF):

nincs korlátozva

Benchmark:

100% Eonia Total Return Index

Ajánlott befektetési időtáv:

legalább 3 év

Egy évnél hosszabb időszakok esetén évesített hozam.

Indulás dátuma:

2017. 10. 24.

AZ ALAP ÁRFOLYAMA ÉS NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKE

Saját tőke (EUR):

11 138 087,19

2017. november – 2019. december 31.

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA Betétek, nettó likvid eszközök

171 486,55

1,54%

Folyószámla

213 686,96

1,92%

Egyéb követelés

44,85

0,00%

Kötelezettségek

-42 245,26

-0,38%

Értékpapírok

10 966 600,64

98,46%

Eurizon EasyFund Azioni Strategia Flessibile Z

30,85%

Kollektív befektetési értékpapír (befektetési alap)

10 966 600,64

98,46%

Epsilon Fund Q-Flexible I

29,74%

Származtatott ügyletek

0,00

0,00%

Eurizon Fund Active Allocation

29,79%

Nettó eszközérték

11 138 087,19

100,00%

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELŐ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN

Tőkeáttétel mértéke: > Kötelezettség módszer: 100,00% > Bruttó módszer: 98,08% Devizakitettség fedezettségi szintje tárgynapra: EUR 0,00%

Dátum: 2019.12.31.

29

CIB TALENTUM TOTAL RETURN ALAPOK ALAPJA

AZ ALAP HOZAM/KOCKÁZAT SZERINTI BESOROLÁSA

PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL Az alap célja, hogy – pozitív és negatív piaci környezetben egyaránt – az állampapírokéhoz képest versenyképes teljesítményt érjen el hosszú távon. A CIB Alapkezelő az Intesa Sanpaolo csoporthoz tartozó Eurizon Capital szakértői támogatásával világszerte ismert alapkezelők palettájáról válogatja össze az alap eszközkosarát.

AZ ALAP FŐBB ADATAI

AZ ALAP TELJESÍTMÉNYE 1 év

2019

2018

Indulástól

8,97%

8,97%

-9,78%

-0,08%

Egy évnél hosszabb időszakok esetén évesített hozam.

AZ ALAP ÁRFOLYAMA ÉS NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKE 2017. február – 2019. december 31.

Egy jegyre jutó nettó eszközérték (HUF):

0,9976

Vétel:

maximum 2%

Visszaváltási jutalék (HUF/tranzakció):

0

Pénzügyi elszámolás (nap):

T+2

Minimum befektethető összeg (HUF):

nincs korlátozva

Benchmark:

-

Ajánlott befektetési időtáv:

legalább 5 év

Indulás dátuma:

2017. 01. 30.

Saját tőke (HUF):

9 444 289 797

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA Betétek, nettó likvid eszközök

96 346 820

1,02%

Folyószámla

157 199 806

1,66%

Egyéb követelés

4 916 459

0,05%

Kötelezettségek

-65 769 445

-0,70%

Értékpapírok

9 382 576 857

99,35%

Kollektív befektetési értékpapír (befektetési alap)

9 382 576 857

99,35%

Származtatott ügyletek

-34 633 880

-0,37%

Nettó eszközérték

9 444 289 797

100,00%

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELŐ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN –

Tőkeáttétel mértéke: > Kötelezettség módszer: 100,00% > Bruttó módszer: 101,08% Devizakitettség fedezettségi szintje tárgynapra: USD: 0,00%, EUR: 97,02%

Dátum: 2019.12.31.

30

–

CIB EURÓ TALENTUM TOTAL RETURN ALAPOK ALAPJA

AZ ALAP HOZAM/KOCKÁZAT SZERINTI BESOROLÁSA

PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL Az alap célja, hogy – pozitív és negatív piaci környezetben egyaránt – az állampapírokéhoz képest versenyképes teljesítményt érjen el hosszú távon. A CIB Alapkezelő az Intesa Sanpaolo csoporthoz tartozó Eurizon Capital szakértői támogatásával világszerte ismert alapkezelők palettájáról válogatja össze az alap eszközkosarát.

AZ ALAP FŐBB ADATAI

AZ ALAP TELJESÍTMÉNYE 1 év

2019

2018

Indulástól

8,56%

8,56%

-10,25%

-1,03%

Egy évnél hosszabb időszakok esetén tényleges hozam.

AZ ALAP ÁRFOLYAMA ÉS NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKE 2017. június – 2019. december 31.

Egy jegyre jutó nettó eszközérték (EUR):

0,00973251

Vétel:

maximum 2%

Visszaváltási jutalék (EUR/tranzakció):

0

Pénzügyi elszámolás (nap):

T+2

Minimum befektethető összeg (EUR):

nincs korlátozva

Benchmark:

-

Ajánlott befektetési időtáv:

legalább 5 év

Indulás dátuma:

2017. 05. 15.

Saját tőke (EUR):

12 425 321,56

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA Betétek, nettó likvid eszközök

222 387,33

1,79%

Folyószámla

267 686,32

2,15%

Kötelezettségek

48,77

0,00%

Egyéb követelés

-45 347,76

-0,36%

Értékpapírok

12 202 934,23

98,21%

Kollektív befektetési értékpapír (befektetési alap)

12 202 934,23

98,21%

Származtatott ügyletek

0,00

0,00%

Nettó eszközérték

12 425 321,56

100,00%

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELŐ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN –

Tőkeáttétel mértéke: > Kötelezettség módszer: 100,00% > Bruttó módszer: 97,85% Devizakitettség fedezettségi szintje tárgynapra: USD 0,00%

Dátum: 2019.12.31.

31

–

CIB ARANY ALAPOK ALAPJA

AZ ALAP HOZAM/KOCKÁZAT SZERINTI BESOROLÁSA

PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL A CIB Arany Alapok Alapjának célja, hogy az aranynak, mint nyersanyagnak a teljesítményét elérhetővé tegye a befektetők számára, és a klasszikus kötvény-, részvényés ingatlanbefektetések kiegészítőjeként lehetőséget biztosítson egy kiegyensúlyozott teljesítményű portfólió kialakítására.

AZ ALAP FŐBB ADATAI

AZ ALAP TELJESÍTMÉNYE 1 év

2019

2018

Indulástól

11,50%

11,50%

-5,86%

1,34%

Egy évnél rövidebb isőszakok esetén tényleges hozam.

AZ ALAP ÁRFOLYAMA ÉS NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKE 2017. október – 2019. december 31.

Egy jegyre jutó nettó eszközérték (HUF):

1,0416

Vétel:

maximum 2%

Visszaváltási jutalék (HUF/tranzakció):

0

Pénzügyi elszámolás (nap):

T+2

Minimum befektethető összeg (HUF):

nincs korlátozva

Benchmark:

−

Ajánlott befektetési időtáv:

legalább 5 év

Indulás dátuma:

2017. 09. 25.

Saját tőke (HUF):

2 799 194 502

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA Betétek, nettó likvid eszközök

70 035 334

2,50%

Folyószámla

72 413 821

2,59%

Egyéb követelés

8 396 400

0,30%

Kötelezettségek

-10 774 887

-0,38%

Értékpapírok

2 734 020 878

97,67%

SPDR Gold Shares

41,95%

Kollektív befektetési értékpapír (befektetési alap)

2 734 020 878

97,67%

Ishares Gold Trust

27,32%

Származtatott ügyletek

-4 861 710

-0,17%

Aberdeen Standard Physical Swiss Gold Share ETF

13,04%

Nettó eszközérték

2 799 194 502

100,00%

CIB START TŐKEVÉDETT ALAP BEF. JEGY

11,23%

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELŐ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN

Tőkeáttétel mértéke: > Kötelezettség módszer: 100,00% > Bruttó módszer: 102,46% Devizakitettség fedezettségi szintje tárgynapra: USD 94,17% Dátum: 2019.12.31.

32

CIB FUNDAMENTUM RÉSZVÉNY ALAP

AZ ALAP HOZAM/KOCKÁZAT SZERINTI BESOROLÁSA

PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL A CIB Fundamentum Részvény Alap célja, hogy egyetlen befektetési eszközön keresztül tegye elérhetővé a kelet-közép-európai régió azon vállalatainak teljesítményét, amelyekben a CIB Alapkezelő szakemberei hosszú távon növekedési potenciált látnak.

Az Alapkezelő fundamentális elemzést követően azokat a részvényeket vásárolja és tartja az alap portfóliójában, melyeket a tényleges értékükhöz képest alulértékeltnek ítél, a hosszútávú megtérülést szem előtt tartva.

AZ ALAP FŐBB ADATAI

AZ ALAP TELJESÍTMÉNYE 1 év

2019

2018

Indulástól

14,06%

14,06%

-2,86%

5,13%

Egy évnél hosszabb időszakok esetén évesített hozam.

AZ ALAP ÁRFOLYAMA ÉS NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKE 2018. január – 2019. december 31.

Egy jegyre jutó nettó eszközérték (HUF):

1,1052

Vétel:

maximum 2%

Visszaváltási jutalék (HUF/tranzakció):

0

Pénzügyi elszámolás (nap):

T+2

Minimum befektethető összeg (HUF):

nincs korlátozva

Benchmark:

15% BUX Index + 35% WIG20 Index + 20% PX Index + 20% BET Index + 10% ZMAX Index

Ajánlott befektetési időtáv:

legalább 5 év

Indulás dátuma:

2017. 12. 22.

Saját tőke (HUF):

2 631 921 330

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA Betétek, nettó likvid eszközök

280 351 112

10,65%

Folyószámla

279 863 095

10,63%

Egyéb követelés

11 205 666

0,43%

Kötelezettségek

-10 717 649

-0,41%

Értékpapírok

2 351 570 218

89,35%

Részvények

2 351 570 218

89,35%

Nettó eszközérték

2 631 921 330

100,00%

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELŐ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN Folyószámla (HUF)

10,20%

Tőkeáttétel mértéke: > Kötelezettség módszer: 100,00% > Bruttó módszer: 89,37% Devizakitettség fedezettségi szintje tárgynapra: CZK 0,00%, EUR 0,00%, PLN 0,00%, USD 0,00%, RON 0,00%

Dátum: 2019.12.31.

33

CIB PRIVATE BANKING VAGYON ALAPOK ALAPJA

AZ ALAP HOZAM/KOCKÁZAT SZERINTI BESOROLÁSA

PORTFÓLIÓ-ÖSSZETÉTEL A CIB Private Banking Vagyon Alapok Alapja privát banki ügyfeleink számára kínál hosszú távú befektetési megoldást. Az alap portfólióját a CIB Bank anyavállalatának, az Intesa Sanpaolónak a vagyonkezelésért felelős divíziója, az Eurizon Capital szakértőinek tanácsait figyelembe véve állítjuk össze.

AZ ALAP FŐBB ADATAI

AZ ALAP TELJESÍTMÉNYE 3 hó

6 hó

1 év

2019

Indulástól

0,76%

3,63%

10,74%

10,74%

7,82%

Egy évnél rövidebb időszakok esetén tényleges hozam.

AZ ALAP ÁRFOLYAMA ÉS NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKE

Egy jegyre jutó nettó eszközérték (HUF):

1,0825

Vétel:

maximum 2%

Visszaváltási jutalék (HUF/tranzakció):

0

Pénzügyi elszámolás (nap):

T+2

Minimum befektethető összeg (HUF):

nincs korlátozva

Benchmark:

17,5% MSCI Europe Net Total Return USD Index; 17,5% MSCI Daily TR Net World Ex Europe USD Index; 27,5% J. P. Morgan GBI EMU Unhedged LOC Index; 27.5% Bloomberg Barclays Euro Treasury Bills TR Value Unhedged EUR Index; 10% ZMAX Index

Ajánlott befektetési időtáv:

legalább 5 év

Indulás dátuma:

2018. 11. 19.

Saját tőke (HUF):

5 076 363 735

2018. december – 2019. december 31.

* A befektetési jegy vételi megbízás teljesítésétől számított 365 naptári napon belüli visszaváltás esetén 2,00% kiegészítő jutalék kerül felszámításra.

AZ ALAP BEFEKTETÉSEINEK MEGOSZLÁSA Betétek, nettó likvid eszközök

288 460 328

5,69%

Folyószámla

241 421 369

4,76%

Egyéb követelés

58 290 767

1,15%

Kötelezettségek

-11 251 808

-0,22%

Értékpapírok

4 803 394 537

94,62%

Kollektív befektetési értékpapír (befektetési alap)

4 803 394 537

94,62%

Származtatott ügyletek

-15 491 130

-0,31%

Nettó eszközérték

5 076 363 735

100,00%

10%-NÁL MAGASABB RÉSZARÁNYT KÉPVISELŐ ESZKÖZÖK A TELJES PORTFÓLIÓBAN –

Tőkeáttétel mértéke: > Kötelezettség módszer: 100,00% > Bruttó módszer: 97,93% Devizakitettség fedezettségi szintje tárgynapra: USD 0,00%, EUR 97,07% Dátum: 2019.12.31.

34

–

CIB TŐKE- ÉS ÁRFOLYAMVÉDETT ALAPOK A tőke és árfolyamvédett befektetési alapok közkedveltségüket annak köszönhetik, hogy magas hozampotenciállal rendelkező befektetési lehetőséget kínálnak, miközben a befektetési jegyek névértékére tőkevédettséget, vagy előre meghatározott mértékű árfolyamvédettséget biztosítanak a futamidő végén.

TŐKEVÉDETT ALAPOK Az alap neve

Futamideje

CIB (Euró) Autógyártók Alapja

2015.06.15-2020.11.20.

CIB Ipar 4.0 Alap

2017.12.18-2022.10.28.

CIB 5 Elem Alap

2019.01.22-2022.01.21.

CIB Futball Alap

2019.03.18-2022.03.18.

CIB Profitmix 5 Alap

2019.05.20-2023.05.19.

ÁRFOLYAMVÉDETT ALAPOK Az alap neve

Futamideje

CIB Euró Futball Alap

2019.03.18-2022.03.18.

CIB (Euró) Élvonal Alap

2019.09.16-2022.09.16.

CIB (Euró) Olajvállalatok 2 Alapja

2019.11.18-2022.11.18.

CIB (Euró) Gyógyszergyártók 2 Alapja

2020.01.20-2023.01.20.

CIB (Euró) Babatermékgyártók Alapja

2017.04.03-2020.04.03.

CIB Édességek Alapja

2017.06.12-2020.06.12.

CIB Olajvállalatok Alapja

2017.08.14-2020.08.14.

CIB Bankszektor Alap

2018.08.27-2020.08.28.

CIB Alternatív Energia Alap

2018.12.17-2021.04.02.

CIB Dollár Bankszektor Alap

2018.12.17-2021.04.02.

35

TUDTA-E?

Tudta, hogy a társadalmi és környezettudatos befektetésekre egyre nagyobb figyelem irányul, a befektetők egyre inkább igyekeznek a környezettudatosságot és a szociális értékeket is szem előtt tartani?

A fenntartható befektetési alapokba (sustainable funds) az USA-ban 2019-ben 20,6 milliárd dollár folyt be, közel négyszer annyi, mint 2018-ban.

Tudta, hogy a befektetési jegy a befektetési alap által sorozatban kibocsátott értékpapír?

A befektetési jegyek tulajdonosai vagyoni jogokkal rendelkeznek – azaz jogosultak a befektetési alap hozamából, eszközeiből való részesedére –, nincsenek azonban tagsági jogaik, így a befektetési alap működését – például a befektetési politika kialakítását – nem befolyásolhatják.

Tudta, hogy az alapok alapja konstrukció esetében, az alap kezelője nem közvetlenül egyedi értékpapírokba (részvényekbe, kötvényekbe) fektet, hanem más befektetési alap befektetési jegyeiből állítja össze az alap portfólióját?

Tudta, hogy a duráció a kötvények hátralévő átlagos futamideje? Minél nagyobb a hátralévő átlagos futamidő, annál kockázatosabbnak tekinthető az adott kötvény, illetve kötvény-portfólió.

36

TUDTA-E?

Tudta, hogy minden értékpapír rendelkezik egy egyedi nemzetközi értékpapír azonosító számmal (International Security Identification Number – ISIN), amely az egyértelmű beazonosítást teszi lehetővé?

Tudta, hogy minden nyilvános, nyíltvégű befektetési alap esetén közzé kell tennie az alapkezelőnek a KIID-et, azaz a kiemelt befektetői információkat tartalmazó 2-3 oldalas tájékoztatót?

Ebből kiderül, hogy mibe fektet az alap, mekkora időtávra ajánlható befektetésként, milyen a kockázati szintje, milyen a költségszint, valamint a régebb óta működő alapoknál a múltbeli teljesítmény is átláthatóan megjelenik benne.

Tudta, hogy a bikapiac olyan piacnak az elnevezése, amelyre az árfolyamok emelkedése a jellemző? Az elnevezés abból ered, hogy a bika a szarvával felfelé dobja azt, amit megtámad. Ellentéte a medvepiac, melynek során az árfolyamok esése jellemző a tőzsdéken (a medve lefelé csap a mancsával, ha támad).

Tudta, hogy a TER mutató, azaz a Total Expense Ratio a befektetési alapok összes költségét mutatja meg egy számmal kifejezve?

Ez alapján könnyedén összehasonlíthatjuk az alapokat költségeik szempontjából. Hasonló a hiteleknél használt THM mutatóhoz, vagy az életbiztosításoknál használatos TKM-hez.

37

1. Az alapok befektetési politikájáról, forgalmazási költségeiről és a befektetés lehetséges kockázatairól, kérjük, részletesen tájékozódjon az alap tájékoztatójából és kezelési szabályzatából!

6. Jelen hirdetés nem minősül ajánlattételnek vagy befektetési tanácsadásnak, kizárólag a figyelem felkeltése a célja.

2. Az alapok tájékoztatóját, kezelési szabályzatát, Kiemelt Befektetői Információját, portfóliójelentését, éves, féléves jelentéseit forgalmazási helyeinken és a www.cib.hu, illetve a www.cibalap.hu internetes oldalainkon tesszük elérhetővé.

7. A befektetési alapokban elhelyezett vagyon kezelését törvényi rendelkezések szabályozzák (2001. évi CXX. törvény a tőkepiacról, 2007. évi CXXXVIII. törvény a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól, a 2014. évi XVI. törvény a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról).

3. Az alapok tájékoztatója és kezelési szabályzata tartalmazza mindazon információkat, amelyeket a CIB Befektetési Alapkezelő Zrt. (tev.eng.sz.: PSZÁF III/100.036-4/2002.) a pénzügyi eszközökről, az ügyletről és a díjakról szóló tájékoztatás során köteles megadni.

8. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az alap jövőbeni teljesítményére nézve.

9. Felhívjuk a Befektetők figyelmét arra, hogy a befektetési jegyek visszaváltásából származó ellenérték egyes valuta- vagy devizanemek közötti átváltása kedvezően és hátrányosan is befolyásolhatja az alapon elért, forintban számított eredményt.

4. A feltüntetett hozamadatok a forgalmazási és számlavezetési költségek levonása előtti, az alapok működési költségeivel csökkentett nettó hozamok.

5. A jelen kiadványban szereplő tőkevédett származtatott és árfolyamvédett származtatott alapok a szokásostól eltérő kockázattal járnak.

38

CIB BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT. Komm Tibor

1027. Budapest, Medve u. 4-14. www.cibalap.hu Telefon: (+36 1) 423 24 00 Fax: (+36 1) 489 6664, (+36 1) 489 6675 e-mail: alapkezelo@cib.hu

Vezérigazgató

Knáver György Értékesítési és marketing vezető

Demeter Gábor Értékesítési vezető

A befektetési alapok egy jegyre jutó nettó eszközértékei, illetve a kapcsolódó további információk elérhetőek:

Martonosi Tibor Értékesítési és marketing menedzser

Molnárka Viktória

> Az interneten keresztül: www.cibalap.hu

Értékesítési és marketing menedzser

Bíró Andrea > eBroker rendszerben: Információk/Befektetésijegy-árfolyamok

Értékesítési és marketing menedzser

Deák Fanni Compliance szakértő

> a CIB24 nonstop, élőhangos telefonos ügyfélszolgálaton keresztül: (+36 1) 4 242 242 CIB MobilAppon, és a CIB Online rendszerekben

Ziaja György Kockázatkezelő

Hajdu Egon Vagyonkezelési igazgató

Csekő Zoltán Portfóliómenedzser

Págyi Gergő Portfóliómenedzser

Asztalos András Portfóliómenedzser

39

knaver.gyorgy@cib.hu demeter.gabor@cib.hu martonosi.tibor@cib.hu molnarka.viktoria@cib.hu biro.andrea@cib.hu deak.fanni@cib.hu ziaja.gyorgy@cib.hu

Lezárás: 2019.12.31.

40