ΧΡΗΜΑ WEEK
ΕΒΔΟΜΑΔΙΑΙΑ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΦΗΜΕΡΙΔΑ τ.677/ ΤΡΙΤΗ 27.02.2018
4
ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ
Η ΠΡΟΕΙΔΟΠΟΙΗΣΗ ΤΗΣ GOLDMAN SACHS
9
ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΑ ΝΕΑ EXIN ΓΙΑ ΕΘΝΙΚΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ
10
ΠΙΣΩ ΑΠΟ ΤΟ ΤΑΜΠΛΟ IBG ΓΙΑ ΤΡΑΠΕΖΕΣ
ΤΕΣΣΕΡΙΣ ΟΜΙΛΟΙ ΣΤΗ «ΝΕΑ ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΑΓΟΡΑ» ΜΕ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ
Σ
την τελική ευθεία για την έκδοση εταιρικών ομολόγων και την είσοδό τους στη «νέα ελληνική αγορά» είναι ήδη δύο εισηγμένοι όμιλοι, μία εταιρεία από τον χώρο της ένδυσης και ένα αθλητικό σωματείο. Όπως εκτιμούν παράγοντες της αγοράς, το έναυσμα για τον νέο γύρο εκδόσεων θα το δώσει η εκτόνωση στην αγορά των κρατικών τίτλων, που τις τελευταίες 2-3 εβδομάδες έχουν «τσιμπήσει» και πάλι. Ο δεύτερος γύρος εκδόσεων βρίσκει ήδη τις εταιρείες Coral (του ομίλου Motor Oil) και ΓΕΚ Τέρνα στην τελική ευθεία, με τα... στοιχήματα στα χρηματιστηριακά γραφεία να δίνουν και να παίρνουν για το ποια θα είναι αυτή που θα ανοίξει την αυλαία. Πιο κοντά φέρεται να βρίσκεται η Coral (εξολοκλήρου θυγατρική της Motor Oil), με στόχο του προέδρου της, του 56χρονου Γιάννη Βαρδή Βαρδινογιάννη, η άντληση τουλάχιστον 100 εκατ. ευρώ. Η Coral είναι η εξέλιξη της πρώην Shell Hellas, στην οποία περιήλθαν περί τα 720 πρατήρια (τα 300 είναι ιδιοχρησιμοποιούμενα), ελέγχοντας ένα μερίδιο πάνω από το 20% στην εγχώρια αγορά καυσίμων. Δραστηριοποιείται στη διανομή και εμπορία μιας ευρείας γκάμας πετρελαιοειδών ενώ εισέρχεται και στην αγορά φυσικού αερίου. Πέρυσι, εξαγόρασε την κυπριακή Lukoil (Cyprus), που λειτουργεί γύρω στα 31 πρατήρια στη Μεγαλόνησο, ενώ επεκτείνει διαρκώς τη δραστηριότητά της στη λιανική (μέσω εμπορικών χρήσεων στα πρατήριά της, προσφέροντας πολλές χρήσεις).
Η Coral, ως κατεξοχήν εσωστρεφής εταιρεία (απευθύνεται κυρίως στην ελληνική αγορά), σε αντίθεση με τη μητρική Motor Oil (που «βλέπει» προς τις διεθνείς αγορές, με τα ξένα funds να ελέγχουν το 70% του free float), προχωρά στην έκδοση εταιρικού ομολόγου στη «νέα ελληνική αγορά». Με την έκδοση θα διευρύνει ακόμη περισσότερο το good will που έχει στην εγχώριο αγορά και σε χιλιάδες οδηγούς/καταναλωτές, ενώ από τη στιγμή που θα αντλήσει (τουλάχιστον) 100 εκατ. ευρώ, θα καλύψει σχεδόν ολοκληρωτικά τα 120 εκατ. δανείων που έχει. Πολύ κοντά βρίσκεται και η ΓΕΚ Τέρνα, με τον Γιώργο Περιστέρη να σχεδιάζει να αντλήσει τουλάχιστον τα διπλάσια από αυτά που πήρε μέσω της αγοράς η θυγατρική Ενεργειακή, πέρυσι τον Ιούλιο. Η Τέρνα Ενεργειακή, μέσω της έκδοσης «πράσινου ομολόγου», είχε αντλήσει 60 εκατ. ευρώ, ενώ για τη μητρική ΓΕΚ το ύψος θα είναι τουλάχιστον διπλάσιο. Πάντως, στα κεντρικά του ομίλου, στη Μεσογείων 85, έχουν γίνει σκέψεις για ακόμη μεγαλύτερη έκδοση, με παράγοντες της αγοράς να εκτιμούν πως και 300 εκατ. ευρώ, αν ήθελε, θα μπορούσε να σηκώσει ο Γ. Περιστέρης. Ο όμιλος έχει ήδη επιλέξει το σχήμα των συντονιστών, κυρίων αναδόχων (Alpha Bank) και αναδόχων (ETE, Alpha Bank), ενώ με μεγάλο μέρος από τα αντληθέντα κεφάλαια θα χρηματοδοτήσει υποχρεώσεις, κυρίως όμως θα ενισχύσει το capital buffer που «χτίζει» για την υλοποίηση των επενδυτικών προγραμμάτων του. ΧW