Empresa Generadora de Electricidad Haina, S. A. y Subsidiaria Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de Diciembre de 2010 y 2009 Efectivo y Equivalentes de Efectivo Para fines de los flujos de efectivo, la Compañía considera como equivalentes de efectivo, el efectivo en caja y bancos, así como certificados de depósitos y otras inversiones temporales de alta liquidez con vencimientos originales de tres meses o menos. Depósitos en Bancos, Restringido Estos montos corresponden a depósitos en una Cuenta de Reserva de Interés igual a los intereses por pagar sobre el Bono descrito en la Nota 14. Estos depósitos son restringidos y están clasificados como activos no corrientes. Inventarios Los inventarios consisten en combustible a granel y piezas de repuesto. El combustible a granel se registra al costo promedio, el cual no excede el valor de mercado puesto que el combustible tiene generalmente un período muy corto de rotación. Las piezas de repuesto se registran al costo histórico y se descargan cuando se determina que se convierten en obsoletas. Estas piezas de repuesto abarcan una gran cantidad de artículos individuales de valor pequeño cada uno. La gerencia entiende que los valores contables no exceden su valor de mercado. Reconocimiento de los Ingresos y Concentración de Riesgo de Crédito Los ingresos por venta de energía, tanto contratada como en el mercado “spot”, se reconocen basados en la energía producida y demandada por los clientes durante cada mes calendario. Cada compañía en el Sistema Interconectado de la República Dominicana reporta la lectura de medición de cada fin de mes al Organismo Coordinador (“OC”), la entidad encargada de reportar las transacciones del sistema. El OC determina las cantidades de energía vendida realizadas por contrato y las cantidades de energía vendida realizadas en el mercado spot. Las ventas de energía realizadas por contrato son valorizadas de acuerdo con los respectivos contratos y aquellas ventas realizadas en el mercado spot son valorizadas de acuerdo con el precio de mercado. El sector eléctrico en República Dominicana continúa siendo afectado por las dificultades financieras experimentadas por las empresas distribuidoras locales y el incremento de las tarifas debido al aumento en los precios del petróleo. Los instrumentos financieros que potencialmente exponen a la Compañía a las concentraciones de riesgo de crédito consisten principalmente en cuentas por cobrar y depósitos en bancos. Al 31 de diciembre de 2010, tres clientes conforman el 93% (2009: 92%) de las cuentas por cobrar brutas y el 88% del total de ingresos (2009: 85%). En julio de 2009, EGE Haina declaró a Edeeste en incumplimiento del acuerdo de reestructuración firmado en agosto de 2006 (Nota 19) y suspendió temporalmente el contrato de venta de energía (PPA) de 100MW entre las partes. En enero de 2010 la Compañía cobró la totalidad del saldo pendiente de Edeeste y, en julio de 2010, la Compañía reinstaló el PPA con Edeeste por 50MW, permaneciendo suspendido el remanente de 50MW hasta junio de 2012. Propiedad, Planta y Equipo, Neto La propiedad, planta y equipos está registrada al costo. El gasto de depreciación ha sido determinado usando el método de línea recta sobre la vida útil estimada de los activos correspondientes, como se especifica a continuación: Vida Útil Estimada (Años)
Activo Edificios Plantas de generación, incluyendo piezas de repuestos Equipos de transporte 8
50 25 5