Wall street italia magazine marzo 2017

CONSULENTI & ADVISORY GAM, più gestione attiva per affrontare i mercati

INVESTIMENTI Alti rendimenti a portata di mano

INCHIESTA Sconti online?

Occhio al raggiro dei siti clone

IL NUOVO VOLTO DEL WEALTH MANAGEMENT

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LORENZO GUIDOTTI

Il responsabile del wealth management di Scm Sim ha dato vita ad un nuovo approccio, un life coaching finanziario, che unisce le esigenze personali dell’imprenditore a quelle di impresa e famiglia

MENSILE | P.I.10/03/2017 | ANNO 2017 | NUMERO 3 | MARZO 2017 | 5,00 euro POSTE ITALIANE SPA - SPEDIZIONE IN ABBONAMENTO POSTALE - 70% - LO/MI

NUMERO 3 | MARZO 2017

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CONTENUTI

Opinioni

12 14 16 18

In filiale basta pressioni commerciali Capire i mercati con l’indicatore perfetto L'educazione finanziaria è realtà anche in Italia Putin guida la locomotiva russa anche senza Trump Copertina

20

Scm Sim, il nuovo volto del wealth management Attualità

26 30

Alti rendimenti a portata di mano Trump-Cina, la sfida è iniziata Consulenti & Advisory

36 38 40 42 44 46 50 54

Più gestione attiva per affrontare i mercati Oggi è indispensabile essere professionali Sotto la lente la ricchezza degli italiani Polizze sempre più personalizzate

Rubriche CITY & AFFARI

le novità in arrivo CHI & DOVE

persone in carriera FONDI & SICAV

tendenze dal mondo delle gestioni MONDO PRIVATE

Europa: punto di svolta o di non ritorno

le novità del wealth management

Non solo investimenti per le reti del futuro

TITOLI

Per i fondi gli esami non finiscono mai Roadshow del mese Private banking

58 62 64 66

46

Più polizze per la clientela private I clienti chiedono efficienza e indipendenza I contemporanei che piacciono agli italiani Non snobbate il mercato azionario italiano

i più interessanti e i più vulnerabili PILLOLE ETF

tendenze della gestione passiva IL MEGLIO DEL FORUM

a cura di FinanzaOnline HOT NEWS

a cura della redazione online WSI ADVISEONLY

i portafogli consigliati LISTINI

68 72 76 80

Mercati

in collaborazione con Bloomberg

Le voci del dissenso su tanti temi caldi

ARTE & CULTURA

Inchiesta

MODA

Sconti online? Occhio al raggiro dei siti clone

In Cina il lusso passa per l'online

È scoccata l'ora delle tre B della finanza

TECH & BUSINESS

Fintech

MOTORI & LUSSO

I Big data anche tra banche e assicurazioni Certificati

83 84

Shanghai città dei contrasti

Coupon fissi mensili per gestire la liquidità SocGen triplica la performance con i Leva fissa

così l’ibrido solletica il business Stelvio, una nuova vetta per Alfa Romeo FITNESS ON BUSINESS

primavera in arrivo, si respira aria di running TRAVEL & LEISURE

alla ricerca di angoli remoti GUSTO & TENDENZE

colazioni torinesi da gourmet ETF

86

Uno scudo contro lo stress da spread

GLI EVENTI DEL MESE

a marzo musica e arte si fondono

24 34 56 61 82 88 90 91 92 94 96 98 100 102 104 106 108 110

IN EVIDENZA

Persone Albarelli Sergio Almeida Rob Ambrosetti Riccardo Ambrosi Mario Ang Andrew Beccaria Mario Bruno Salvatore Calich Claudia Carniol Fabio Casolari Filippo Cervellin Riccardo Chauchat Francois-Xavier Chelli Marcello D'Alfonso Paolo De Biasi Luca De Michelis Michele Deiana Angelo Di Ciommo Francesco Doris Massimo Escalona Armando Forchielli Alberto Foti Alessandro Giacobbe Gio

35

47 45 86 24 87 60 86 34 42 61 36 45 88 34 50 52 59 47 47 47 31 47 98

Società

Giacomelli Massimo Gianturco Paolo Giusti Vittorio Guidotti Lorenzo Massari Maria Antonella Mastrangelo Luigi Mazzoni Perelli Sebastiano Molesini Paolo Pelosi Delia Pennacchia Andrea Puntillo Enzo Rebecchi Ferdinando Rossi Nicola Rovani Giuseppe Taschini Stefania Trabattoni Massimo Tridico Saverio Vicinanza Sergio Zen Francesco Zerah Charles Zhu Lei Zicchino Lea Zimmermann Marcel

66

47 80 34 20 61 81 40 47 34 34 34 47 34 60 51 66 34 34 62 45 44 41 34

Alfa Romeo Allianz Bank Anima Sgr Atlantia Aviva Banca Bper Banca Consulia Banca Euromobiliare Banca Generali BNP Paribas Carmignac Cassa Lombarda Credit Suisse Dell Deutsche AM Dorval AM Euclidea Sim Frame AM Gam Generali Investments Goldman Sachs AM Helvetia Hewlett-Packard Icbpi IWBank Kairos

103 61 51 82 34 82 34 60 60 83 45 61 44 100 56 45 61 52 36 56 56 42 100 34 34 66

98

Lyxor

88

Mediobanca

82

Mercer Italia

50

Mfs Investment management

45

Microsoft

100

Neuberger Berman

56

Nordea

34

Pioneer Investments

56

Recordati

82

Salvatore Ferragamo

82

Scm Sim

20

Snam

82

Société Générale

84

Terna

82

Trussardi

98

Ubi Banca

82

Ubs

88

Unipol

82

UnipolSai

61

Yoox Net a Porter

82

EDITORIALE

Da consulenti a banchieri, con un occhio ai costi di MASSIMILIANO VOLPE @masvolpe

10

Wall Street Italia – Marzo 2017

M

ancano pochi mesi all’entrata a regime della Mifid2, la direttiva che introduce nuovi doveri di tutela nei confronti dei risparmiatori. Dal 3 gennaio 2018 sono previsti maggiori obblighi di trasparenza per gli intermediari soprattutto per quanto riguarda i costi applicati ai clienti, che dovranno essere esplicitati nel loro controvalore in euro rispetto a quanto avvenuto finora, enunciati come una semplice percentuale. Per certi aspetti siamo di fronte ad una svolta epocale.

Gli italiani per la prima volta avranno la reale consapevolezza di quanto costano i servizi forniti da banche e reti di consulenti. Siamo sicuri che la presa di coscienza di questi numeri solleverà non poche perplessità tra i risparmiatori. Di fronte alle perplessità sull'ammontare dei costi sostenuti, da confrontare con il livello di servizio ottenuto, le strade che potranno essere percorse sono un paio.

La prima è quella di abbandonare l’intermediario di fiducia e puntare al fai da te, magari affidandosi a servizi di robo advisory. La seconda strada è quella di chiedere una revisione dei costi applicati. Al consulente non resterà altro che puntare su prodotti più efficienti e meno costosi, come ad esempio gli ETF. Le scelte dei risparmiatori avranno delle inevitabili ricadute sugli intermediari. Nel corso di Consulentia, la tre giorni organizzata dall’Anasf a Roma nelle scorse settimane, sono emerse le prime perplessità da parte dei responsabili di alcune reti di consulenti che hanno previsto per il futuro un calo dei ricavi e un aumento dei costi di struttura per fare fronte ai nuovi obblighi informativi e di product governance.

Una soluzione a questi problemi è stata individuata nella possibilità per i consulenti di affiancare ai tradizionali prodotti di investimento la possibilità di collocarne anche altri, tra cui polizze danni e servizi bancari come mutui e finanziamenti a imprese e professionisti. Questa strada è stata già intrapresa da alcune reti di consulenti che appartengono a gruppi bancari e dovrà essere seguita da altri operatori, alle prese anche con la revisione dei sistemi commissionali, primo fra tutti quello legato alle commissioni di performance sui fondi.

Per risparmiatori e consulenti si apre quindi una grande fase di cambiamento. Si tratta di essere lungimiranti per cogliere subito queste riflessioni ed evitare di subire questi cambiamenti senza trarne alcun beneficio.

Consulenti&Advisory Marzo 2017

CONSULENTI USA Oggi è indispensabile essere professionali CONSULENTIA 2017 Non solo investimenti per le reti del futuro SELEZIONARE I MIGLIORI Per i fondi gli esami non finiscono mai

GAM

RICCARDO CERVELLIN Il responsabile italiano della società di gestione svizzera spiega i vantaggi della gestione attiva in questa fase di mercato

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