Rossella Locatelli

Presentazione Wealth Management Prof.ssa Rossella Locatelli

30 settembre 2021

1

Agenda

1 Il wealth management in ISP

2

Risparmio e investimenti: impatti della pandemia e previsioni

3

Sfide e opportunità per il wealth management

Il Wealth Management e Protection in ISP. Componente fondamentale nel definire il business model di ISP. Rilevante contributo ai risultati del gruppo Struttura e linee strategiche

Principali risultati Al 30 giugno 2021 €1.200mld di Attività finanziarie dei Clienti, con una crescita di ~€100mld su base annuale, che alimenterà il motore del Wealth Management

Pilastro fondamentale nel piano industriale 20142017 e in quello 2018-2021 Progetto di accrescimento della presenza internazionale, in particolare per AM e PB, quest’ultima via acquisizioni mirate di piccoli target con operatività di nicchia Progetto di evoluzione nel mercato dei servizi protection (assicurazione danni e salute).

Commissioni e risultato dell’Attività assicurativa rappresentano il 52% dei Proventi operativi netti al 30.6.2021

II

Leader in Italia nel Risparmio gestito e nei Fondi pensione con quote di mercato rispettivamente del 24,3% e del 23,4%: Ottimo posizionamento nel settore Insurance, con una quota di mercato del 21,4% Le 3 divisioni del Wealth Managment hanno completato con successo l’integrazione delle società e delle compagnie provenienti dal gruppo UBI, non solo dal punto di vista societario ma anche delle professionalità e delle reti

2

3

Agenda

1 Il wealth management in ISP

2

Risparmio e investimenti: impatti della pandemia e previsioni

3

Sfide e opportunità per il wealth management

Forte accumulo di risparmio a causa del calo dei consumi e dell’incertezza. Si stima che la propensione al risparmio ritorni ai livelli pre-Covid nel 2023 Propensione al risparmio delle famiglie italiane (%)

15,8

16

13,4

12

8,1

8 4

9,5

7,5

6,5 3,6

2,8

2021

2022

0,8 0,9

8,2 3,7

2,2

0 -4

-2,8

-8

-12 2019

-10,9 2020

Cons nom (var. % a/a)

Redd Fam (var. % a/a)

Fonte: Istat e previsioni Studi e Ricerche Intesa Sanpaolo

2023

Prop. Risparmio (val ass)

4

L’accumulo di risparmio si è concentrato sulle fasce di reddito più alto

5

Percentuale di italiani che risparmiano 100% 90% 80%

18

17

82

83

9

Non risparmiano

33

70% 60% 50% 40% 30%

91

67

Risparmiano

20% 10% 0% Fino a 15mila

Tra 15 e 30mila

Tra 30mila e 50mila

Fasce di reddito annuo Fonte: Indagine Censis 2021

Oltre 50mila

Gran parte dell’aumento dei risparmi è detenuto in attività liquide. La variazione dei depositi in c/c delle famiglie nei primi 8 mesi del 2021 è maggiore di quella dello stesso periodo del 2020 Flusso di depositi da società non-finanziarie, dati annuali e periodo di 8 mesi (EUR mld) 100

Flusso di depositi da famiglie, dati annuali e periodo di 8 mesi (EUR mld) 90

c/c

90 80

c/c

80 70

70

con durata prestabilita

60 50 40 20

rimborsabili con preavviso

10

pct

30

0

con durata prestabilita

50 40 30

rimborsabili con preavviso

20 10 0

pct

-10 -20

depositi totali

-30

Fonte: elaborazioni Studi e Ricerche Intesa Sanpaolo su dati BCE.

8M2020 8M2021

8M2020 8M2021

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

-20

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

-10

60

depositi totali

6

Prospettive di tassi monetari su valori negativi fino a tutto il 2025 Euribor 3M (%) 6 5 4 3 2 1 0 -1

Fonte: Refinitiv e previsioni Studi e Ricerche Intesa Sanpaolo

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Agenda

1 Il wealth management in ISP

2

Risparmio e investimenti: impatti della pandemia e previsioni

3

Sfide e opportunità per il wealth management

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Direzioni di cambiamento post pandemia Come cambia il mercalo: digitale e green, nuovi competitor, fintech insurtech, nuove opportunità dalla tecnologia Come cambia la relazione con i clienti

La combinazione digitale-fisico

Le preferenze di investimento e il «ciclo di vita»

La sfida della sostenibilità

L’afflusso di risorse all’economia reale e alle PMI

Insurance e protection

9

Cresce la propensione all’uso di canali e strumenti digitali

10

A seguito del Covid-19 i clienti intendono usare più strumenti digitali e virtuali offerti dal loro Wealth Manager (% di clienti) Non intendono usare più strumenti digitali e virtuali

Global

19

Millenial

5

Gen X

51

15

Boomer

78 27

56

29

Advisor-Led

36

31

Hybrid

11

Digital-Led

12

Intendono usare più strumenti digitali e virtuali

28

16

0%

Neutrali

31

29

37

24

10%

63 30

20%

30%

Fonte: EY, Global Wealth Research Report, April 2021

54 40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

11

Non tutto on line, non tutto di persona Attività chiave che i clienti, con preferenza per un modello di interazione ibrido, vogliono usare nel futuro (% di clienti) Digitale

Relazione con Advisor 22

Ricevere consulenza finanziaria

76 46

Ribilanciamento portafoglio / Asset allocation

52 45

Apertura conti

47 66

Monitoraggio / Analisi dei risultati

33 48

Informazioni su prodotti e servizi

51 64

Esecuzione operazioni

35 0

Fonte: EY, Global Wealth Research Report, April 2021

10

20

30

40

50

60

70

80

12

Il green premium: gli investitori «green» sono disposti a rinunciare a parte del rendimento

Media Z-spread green- interpolato (asse y, pb) vs duration (asse x); Z-spread -1

DSL 0.5% 01/2040

IRISH 1.3% 05/2031

-2

BGB 1.25% 04/2033 BTP 1.5% 04/2045

-3

DBR 0% 10/2025

DBR 0% 08/2050

-4

OAT 1.75% 06/2039

DBR 0% 08/2031 -5

OAT 0.5% 06/2044 -6

DBR 0% 08/2030

-7 0

5

10

Fonte: Bloomberg, Intesa Sanpaolo

15

20

25

30

35

13

Gli italiani sono sotto-assicurati Premi danni non-auto su PIL 3,5%

Italia a confronto con i principali paesi europei (%, dati 2019*)

3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5%

0,0%

Nota: * Dato 2017 per l’Irlanda Fonte: Insurance Europe ed elaborazioni Intesa Sanpaolo