Quy mô khổng lồ của sự kiện này vượt xa mọi kỷ lục trước đó, bao gồm cú sập COVID19 tháng 3/2020 1.2 tỷ USD bị thanh lý) và vụ FTX tháng 11/2022 1.6 tỷ USD. Sự kiện lần này phơi bày mức độ tập trung đòn bẩy cực cao trên các tài sản lớn và rủi ro dây chuyền khi cấu trúc thị trường bị gãy vỡ. Cách Thị Trường Sụp Đổ Phần lớn cú giảm mạnh bắt nguồn từ đợt bán spot ồ ạt trên các sàn lớn, diễn ra trong vòng một giờ trước khi tin về thuế quan bùng nổ, ngay sau khi Trung Quốc tuyên bố sẽ siết chặt xuất khẩu đất hiếm. Trong khoảng thời gian đó, dữ liệu sàn giao dịch ghi nhận tỷ lệ người bán cao gấp 2.5 lần người mua, báo hiệu rõ ràng tâm lý rút khỏi rủi ro dù tin tức chưa chính thức xuất hiện.
Hình 4 Tổng hợp lãi suất mở Bitcoin + khối lượng Delta tích lũy trên các cặp giao dịch spot và vĩnh viễn. Nguồn: Velo) Ngay sau đó, lượng vị thế short trên hợp đồng perpetual tăng vọt, khi trader tìm cách “đón đầuˮ biến động mạnh sắp tới. Hiện tượng này được thể hiện rõ qua chỉ số Khối lượng Delta tích luỹ CVD – đo dòng lệnh ròng giữa khối lượng mua (ở giá yêu cầu) và bán (ở giá đấu thầu) trong thời gian thực.