Esp. Finanzas e Inversiones Octubre 28 de 2016

VIERNES 28.10.2016 @larepublica_co www.facebook.com/larepublica.co

GUÍA DE COSTOS BANCARIOS P6

BOLSILLO APRENDA A ADMINISTRAR LOS MICROCRÉDITOS P3 BANCOS FICS MANEJAN RECURSOS POR $60 BILLONES P7

PERSONAS NATURALES REPRESENTAN 16% DE LAS TRANSACCIONES ACCIONARIAS P4-5

2 FINANZAS E INVERSIÓN

LA REPÚBLICA - www.larepublica.co - VIERNES 28 DE OCTUBRE DE 2016

ANÁLISIS

¿Invertir?

JORGE ALONSO RUIZ MORALES

TRADER MONEDA LEGAL DE CORFICOLOMBIANA

@KEMISTRY09

iempre existen dudas al momento de decidir sobre una inversión y con mayor razón si se trata de personas natu-

S

rales.

Peor aún si se trata de personas naturales que, como nosotros, quieren invertir en algo pero que ese algo duele en el alma y hasta el tuétano si llegara a esfumarse así de la nada.

Es mejor entonces que inicialmente tengamos en cuenta tres cosas importantes: la primera es que no hay una inversión perfecta, eso solo pasa en las películas y en los juegos de Monopolio; en segundo lugar, la visión en retrovisor es siempre 20/20, o sea, es muy fácil decir “ah, yo sí vi clarísimo que el dólar iba para abajo, siempre lo supe, no sé porqué no actuaste bien”, pero sea duro, actúe en el preciso momento y veré piernas flaquear; En tercer lugar, la eterna ecuación de “A mayor riesgo, mayor rentabilidad” será siempre un telón de fondo. Si queremos ganar más debemos arriesgar más, nada qué hacer; esto ya lo decidirá nuestra propia psicología y nuestra aversión al riesgo.

Teniendo en cuenta todo lo anterior, además del eterno adagio que vemos en los libros, referente a que no hay que poner todos los huevos en la misma canasta, y dada la actualidad nacional con unas tasas que podrían ir bajando, me parecería importante tener una tercera parte del dinero a invertir en dólares.

Niveles de $2.900 ahora pueden estar altos pero mantenerlos un tiempo prudencial hasta niveles de $3.100 o $3.200, suponiendo algún estrés externo, sería algo interesante.

Por otro lado, cada vez la inflación se va estabilizando más, lo cual promueve la inversión en tasa fija, así que bonos de empresas privadas o Tes denominados en pesos se vuelven muy atractivos y podrían ser el segundo componente de ese portafolio, de esa canasta de huevos.

En cuanto a las acciones, tal vez (repito, tal vez, aquí no hay nada absoluto ni poseo el oráculo de la eterna sabiduría) sería prudente esperar a ver qué ocurre con la reforma tributaria, qué tanto castigarán los dividendos y qué ruido todo esto pueda generar en las percepciones del mercado.

Tal vez sería clave esperar esto antes de tomar la decisión de invertir.

SE RECOMIENDA SIEMPRE TENER LIQUIDEZ, O SEA TENER DINERO QUIETO EN UNA CUENTA PARA, SI SALEN OPORTUNIDADES, PODER ACTUAR DE INMEDIATO. De cómo se comporte el precio del petróleo podría marcar la pauta hacia inversiones tradicionales como Ecopetrol y demás empresas relacionadas.

Ya para el otro año se sabría más sobre el futuro político, podría haber más correcciones de precio y, debido a que esto sí es a largo plazo, podríamos tomar la decisión con mayor tranquilidad.

Es claro que todo debe estarse monitoreando a menudo para poder tomar decisiones rá-

pidamente, y algo que hace esto más fácil es invertir en activos líquidos y no tan exóticos.

Si no sabemos de finanzas no nos debemos meter en opciones Butterfly (por ponerles un ejemplo de productos extraños, sofisticados y estructurados cuya explicación no viene al caso) o en gaviotas asiáticas que lo único que harán es ponernos a volar y a picotear.

Por último, se recomienda siempre tener liquidez, o sea tener dinero quieto en una cuenta para, si salen oportunidades, poder actuar de inmediato.

Todo esto nos ayuda a sortear la incertidumbre y a tener una mayor probabilidad de éxito financiero. Algo nos merecemos de este inmenso pastel.

Acciones locales ganarían atractivo el próximo año

A

unque en marcha está el Proyecto de Ley de Reforma Tributaria, que ya reposa en el Congreso de la República y que le pone un gravamen a los dividendos, las acciones locales se perfilan como un portafolio atractivo de inversión en 2017. Según analistas, el mercado accionario local y los bonos

podrían ganar apetito y mantener la dinámica presentada en 2016, por una mayor confianza de las calificadoras de riesgo en el país, ante la posible reforma tributaria estructural, y el acercamiento de la inflación a la meta del Banco de la República. A esto se suma, la tendencia alcista de las materias primas y la menor

carga tributaria que tendrían las empresas en 2017, por cuenta de la reforma tributaria si es aprobada por el Congreso.

También podrían ganar terreno las inversiones enfocadas en el sector real y los fondos de capital privado que mantienen características de un mínimo riesgo y amplios rendimientos.

Sin embargo, advierten que podría desestimularse la inversión en acciones por el gravamen a los dividendos (que en el proyecto de ley se plantea de acuerdo al monto), pero que podría ser recuperable vía valorización de los títulos.

TERESITA CELIS A.

tcelis@larepublica.com.co

COORDINACIÓN EDITORIAL: ALEJANDRA SOLANO PERIODISTAS: TERESITA CELIS A, GERSON BELTRÁN, ALEJANDRA LÓPEZ, XIMENA GONZÁLEZ. DISEÑO E INFOGRAFÍA: EQUIPO DE DISEÑO DIARIO LA REPÚBLICA FOTOS: MIGUEL PARDO LR, 123 RF, COLPRENSA Y 123RF

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Oficina Centro 3344768 - 2814481. Barranquilla (5) 3582562- Cali (2) 6616657- Cartagena (5) 6642680 - Manizales (6) 8720900 - Medellín (4) 3359495 - Pereira (6) 3245128 - Bucaramanga (7) 6322032. Año LVII - Editorial El Globo S.A. / Afiliado a Andiarios / SIP / Colprensa

La recomendación es diversificar y poner la inversión en varios portafolios.

123RF

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FINANZAS E INVERSIÓN 3

REPÚBLICA

BOLSILLO. EL MONTO DEBE AJUSTARSE A SU CAPACIDAD DE PAGO

Lecciones para administrar los microcréditos bancarios CALI_ Para muchos suele ser común que los llamados microcréditos o créditos rápidos se conviertan en grandes deudas. Esto debido al manejo que se les da.

“El microcrédito es una operación activa de crédito que se otorga a microempresarios cuya cuantía no supera los 25 smlmv y cuyo destino es el fortalecimiento de la microempresa y la fuente de pago se deriva de la actividad productiva”, explicó July Ardila, gerente general de Emprender.

Expertos consultados por Finanzas e Inversión, le dan algunas recomendaciones para que esto no ocurra.

De acuerdo con José Alejandro Guerrero Becerra, presidente del Banco WWB, el éxito del microcrédito es la aplicación estricta de la metodología especializada que permite que el analista de crédito conozca al detalle la situación del cliente y de su microempresa. “El análisis de carácter es el que define si se otorga o no una obligación y la evaluación del negocio detallada es la que permite inferir el

monto a prestar, ya que la microempresa debe ser la fuente de pago, evitando que se genere un endeudamiento desbordado”.

Otra característica de la aplicación juiciosa de la metodología de microcrédito es la asignación de plazos cortos y mantener una relación constante entre el analista y el cliente, lo que permite identificar señales tempranas de deterioro o en general cambios en las condiciones de la microempresa.

El monto del crédito debe ajustarse a las necesidades del microempresario y no superar su capacidad de pago. El proceso de otorgamiento se basa en un análisis de las variables cuantitativas (financieras) y cualitativas (sociales) del microempresario, realizado por el asesor de crédito directamente en el negocio y zona de influencia del deudor.

“Cuando alguno de estos elementos se omite o la entidad no cuenta con políticas y procesos de verificación a la metodología, se pueden incurrir en prácticas inadecuadas que afecten al mi-

croempresario y por ende, hacen que el crédito se convierta en una deuda problema”, subrayó Ardila.

Quien además recomienda para el buen desarrollo de una operación de microcrédito, la capacitación como base fundamental de la inclusión financiera del microempresario, seguimiento a las necesidades actuales y futuras y su actividad económica y entrenamiento profesional al personal de campo que atiende al microempresario.

Por su parte, Carlos Julio Muñoz, gerente nacional comercial del Banco Mundo Mujer, dijo que, “algunos de los errores más comunes a la hora de pedir un crédito son, no tener claro el destino del crédito, no saber si se cuenta con la capacidad de pago para ese préstamo, y no tener la suficiente información sobre las condiciones del crédito”.

XIMENA GONZÁLEZ VIDAL

xgonzalez@larepublica.com.co

RECURSOS DESTINADOS A FORTALECER LA MICROEMPRESA JOSÉ ALEJANDRO GUERRERO PRESIDENTE BANCO WWB

“SE DEBE MANTENER RELACIÓN CONSTANTE ENTRE EL ANALISTA Y EL CLIENTE PARA IDENTIFICAR SEÑALES DE DETERIORO”.

De acuerdo con José Alejandro Guerrero Becerra, la recomendación a los clientes de microcrédito es que orienten los recursos de crédito al fortalecer sus microempresas que son su fuente de ingresos, además de mantener un estricto cumplimiento de sus obligaciones para contar siempre con la fuente de financiación formal. “Otra recomendación es aprovechar la visita de los analistas de crédito para aprender a llevar sus cuentas de una manera sencilla pero efectiva que les ayude a tener un mejor control de su dinero”.

4 FINANZAS E INVERSIÓN

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FINANZAS. ENTRE COMPRAS Y VENTAS SE HAN NEGOCIADO CERCA DE $5 BILLONES EN LO CORRIDO DE 2016

Personas naturales mueven 16% de transacciones en BVC PEREIRA_ ¿En acciones o en un CDT? es la pregunta recurrente que se hacen muchas personas que buscan darle rentabilidad a sus excedentes. Si bien se trata de los portafolios más comunes y tradicionales entre las inversiones naturales, no son los únicos del mercado. Hay otras posibilidades que ofrecen seguridad y

más y a eso hay que darle una prioridad. Lo importante es que se busque una asesoría que ayude a mirar otros portafolios de acuerdo con los intereses y necesidades del inversor”, dijo Juan David Ballén, analista de inversiones de Casa de Bolsa.

Según datos de la Bolsa de Valores de Colombia (BVC), entre

rentabilidad, incluso para los más conservadores. En eso coinciden comisionistas y expertos en el tema, quienes reiteran que es mejor tener los ahorros o inversiones en varias canastas.

“Lo que hay que tener en cuenta es el portafolio y el perfil de riesgo. Dependiendo de la coyuntura hay activos que se valorizan

INVERSIONES EN EL MERCADO DE VALORES Enero-septiembre de 2016

PARTICIPACIÓN POR GRUPOS EN VENTAS

14,67% Sector real

Personas naturales

18,28%

20,85% Extranjeros

Sociedades Comisionistas de Bolsa

14,69%

Personas naturales

Fondos de pensiones

21,35%

22,54% Extranjeros

$5 billones

PAÍSES CON MEJOR RANKING EN EDUCACIÓN FINANCIERA SEGÚN LA OCDE

1

Francia

2

Finlandia

3

Noruega

4

Canadá

5

Hong Kong

6

Nueva Zelanda

7

Corea

8

Bélgica

9

Austria

Ventas personas naturales

24,95%

$4,025 billones

Compras personas naturales

25,24%

Sociedades Comisionistas de Bolsa

PARTICIPACIÓN POR COMPRAS

10 En países como Canadá el mercado bursátil ha incrementado 14,07% y en Brasil 46,5%

En lo corrido del año el Colcap ha subido 18%

Fuente: Bolsa de Valores de Colombia (BVC) - Thomson Reuters - Ocde

Colombia

Portugal

compra y venta, las personas naturales mueven cerca de 16% de las transacciones accionarias y se mantienen, pese a que han disminuido en número, en el top cinco entre los grupos inversores. Entre ambas posiciones, los colombianos han movido en lo corrido de este año cerca de $5 billones. ¿Pero qué opciones existen?

Los expertos consultados señalan que en el mercado están los fondos de inversión colectiva, que califican como una buena forma de cubrir el riesgo, de diversificar y obtener buenas ganancias, porque permiten realizar inversiones en diversos activos financieros o no financieros. Si se cae, por ejemplo, Ecopetrol, los fondos mitigan ese riesgo con las otras inversiones.

Dependiendo del perfil del inversionista y del horizonte de tiempo en que busque prolongar el ahorro, recomiendan renta fija pública y renta fija privada. Estos se ajustan para quienes tienen altos montos de inversión.

Hay otros como los Fondos de Capital Privado que van al sector real. Quienes han perdido confianza en el mercado bursátil pueden ir a otros sectores con volatilidades menores como el real.

Sin embargo, hay que tener en cuenta que esta es una opción de largo plazo para personas con exceso de liquidez y que no necesitan el dinero en corto tiempo.

El problema de los inversionistas, advierten, es que no miran otros portafolios por desconocimiento o desconfianza. Precisamente, uno de los factores que ha influido en la disminución de colombianos en el mercado accionario es la pérdida de confianza en él. “Esto se da por un tema de reputación, aquí está caso Interbolsa; la caída de la acción de Ecopetrol, que es la más conocida entre las personas; y que no ha habido grandes emisiones”, dijo Catalina Guevara, analista macroeconómica de Alianza Valores. Ello se refleja en que al cierre de 2011 existían 1,1 millones de personas con inversiones en acciones.

Hoy se estima que pueden estar por debajo de las 600.000.

Una cifra lejana de la meta que la misma BVC se fijó, y era tener 1,5 millones de personas negociando en el mercado accionario para 2015.

TERESITA CELIS A.

tcelis@larepublica.com.co

RECOMENDACIONES PARA INVERTIR Establecer objetivos y prioridades de la inversión de acuerdo al perfil de riesgo, tener en cuenta los plazos y asesorarse de un experto, son entre otras las recomendaciones que hace la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) a la hora de invertir los excedentes en el mercado. La BVC hace énfasis en que el intermediario (comisionista de bolsa) elegido para efectuar la inversión debe estar vigilado por la Superintendencia Financiera.

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FINANZAS E INVERSIÓN 5

REPÚBLICA

FINANZAS. INFLUYE EN INVERSIONES

JUAN DAVID BALLÉN ANALISTA DE CASA DE BOLSA

“SE DEBE BUSCAR UNA ASESORÍA QUE AYUDE A MIRAR PORTAFOLIOS DE ACUERDO A LAS NECESIDADES DEL INVERSIONISTA”.

CATALINA GUEVARA ANALISTA DE ALIANZA VALORES

“LA ACCIÓN DE ECOPETROL HACE RATO DEJÓ DE SER LA MÁS IMPORTANTE EN VOLUMEN, PERO ES LA MÁS RECORDADA”.

$4

BILLONES

HAN MOVIDO LAS PERSONAS NATURALES EN COMPRAS EN LO CORRIDO DEL AÑO.

“En Colombia sigue habiendo poca educación financiera” PEREIRA_ Aunque ha habido esfuerzos por aumentar los niveles de educación financiera, Colombia sigue siendo un país rezagado en este tema comparado con naciones desarrolladas, incluso, con la misma región.

Esto se refleja, en cierta forma, en las inversiones que realizan las personas naturales cuando deciden llevar sus excedentes y ahorros al mercado de valores. Juan Felipe Pinzón, jefe de investigaciones económicas de Profesionales de Bolsa, habló de esa baja diversificación, del mercado y de la cultura financiera.

¿Cómo se ha comportado el mercado?

La demanda por activos bursátiles ha aumentado. Pasó de un año de pérdidas (2015) en el cual las acciones tuvieron un desempeño pobre, a otro (2016) de mayor dinámica. Lo que hicieron los inversionistas fue aprovechar que estaban baratas y demandaron bastante en la primera parte de este año por lo que el Colcap tuvo un comportamiento

alcista. En lo corrido del año ha subido cerca de 18%. ¿Y qué ha motivado esa dinámica?

Uno de los aspectos está en los inversionistas extranjeros. Vieron que ante hechos coyunturales fuertes como el Brexit la economía colombiana no sufrió tanto, es decir, no hubo mucha volatilidad. La perspectiva de una materialización de un proceso de paz, el inicio de la reforma tributaria estructural, generaron mayor apetito de los extranjeros tanto en papeles de renta fija como en variable. A esto se suma los fundamentales, mejores precios de materias primas y mejores índices de producción industrial.

Todo esto ha llevado a que el mercado colombiano tenga el segundo mejor desempeño en países emergentes. ¿Cómo se han movido las inversiones de las personas?

Las personas naturales están en el top cinco de inversionistas en el mercado de valores de Colombia en compras y ventas, en-

Juan F. Pinzón, jefe de Investigaciones Económicas de Profesionales de Bolsa.

CORTESÍA

tre 14 tipos de inversores en ambas posiciones. Esto indica que en este grupo hay movimiento, dinámica y flujos de operaciones importantes.

Sin embargo, suelen ir a los mismos portafolios que se concentran en acciones individuales o CDT´s ¿por qué no miran otras alternativas?

En el mercado financiero colombiano el gran problema es el bajo conocimiento y educación en temas financieros. Cuando las personas hablan de inversiones piensan en comprar acciones individuales o CDT´s dejando de lado otros portafolios que igual ofrecen menos riesgo, para los conservadores, y buenas renta-

bilidades. Eso se da porque se desconocen otras posibilidades de inversión en el mercado de valores. ¿Por qué hay a su juicio desconocimiento?

La educación financiera en Colombia sigue siendo baja y eso se ve en los ranking que se hacen al respecto. La relación indica que entre más desarrollado sea la nación, el índice de educación financiera es más alto. La cultura financiera debe implementarse desde el colegio, pero este tipo de educación no se da ni en ese nivel ni en las universidades.

TERESITA CELIS A.

tcelis@laerpublica.com.co

6 XX FINANZAS E INVERSIÓN

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BOLSILLO. LA SUPERINTENDENCIA DICE QUE SE HICIERON 15,9 MILLONES DE TRANSACCIONES

Aprenda a entender los costos bancarios PROGRAMA DE AHORROS BOLSILLO

ALEXANDER RÍOS ESPECIALISTA EN FINANZAS DIRECTOR ESTRATÉGICA

Al ser una persona natural, teniendo una cuenta de ahorros tradicional, de nómina o rural de manejo individual y con tarjeta débito asignada, se podrá hacer beneficiario de una cuenta de ahorros llamada ´bolsillo´. Este servicio de su cuenta de ahorros, que ofrece Davivienda, permite que ser pueda realizar un ahorro mensual con aportes ocasionales, y disponer de ellos con sólo una transferencia. Dentro de los beneficios está el realizar transferencias desde y hacia su bolsillo en cualquier momento, activar un límite de 15 bolsillos en la cuenta de ahorros y consulta de movimientos.

“EL DESCONOCIMIENTO EN TÉRMINOS FINANCIEROS, LLEVA A QUE LA GENTE SE SIGA ENDEUDANDO A TASA TAN ALTAS”.

NEYLA LEÓN DOCENTE UNIVERSITARIA

“COMO CUALQUIER OTRO SECTOR DE LA ECONOMÍA, LA EFICIENCIA SE LOGRA A TRAVÉS DE LA REDUCCIÓN DE COSTOS”.

40 POR CIENTO

DE LOS DEPÓSITOS REPRESENTARON LAS CUENTAS DE AHORRO.

LOS COSTOS BANCARIOS, EL DOLOR DE CABEZA DE LOS COLOMBIANOS

Gráfico: LR / CG

LOS 10 BANCOS CON LA CUOTA DE MANEJO MÁS CARA Cuota de manejo Tarjeta Débito Tasa Efectiva Anual

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia Informe septiembre 2016

BOGOTÁ_ Diariamente los colombianos sufren de estrés por los trancones, el trabajo y sumado a eso los costos bancarios.

El sube y baja de los costos de servicios han generado que los ciudadanos crean que los conceptos cuentas de ahorros, tarjetas de crédito y débito, son imposibles de entender. Pero Finanzas e Inversión le explica los servicios más altos y más bajos, la tasa de interés colombiana y la variedad de costos que se dan en los servicios bancarios.

Como afirmó Alexander Ríos, especialista en finanzas, en Colombia la tasa es excesivamente alta, alrededor del 32% efectiva anual lo que es 2,3% mensual, sobre todo para las personas que acuden al crédito de una tarjeta que generalmente no tienen un control de sus finanzas personales.

Según el informe de septiembre del 2016 de la Superintendencia Financiera de Colombia, el producto más representativo fue la cuenta de ahorro con 70,6%, contrario a las tarjetas de crédito 29,3%. Pero la mayor parte de los gastos financieros -entre los que se encuentran tasas de interés y cuotas de manejo- de los consumidores se destinaron al pago de las mismas.

Pero la gran pregunta es ¿cómo se ha logrado que el número de cuentas de ahorro y tarjetas de crédito aumente si los costos son altos?

Neyla León, docente universitaria, afirmó que esto ocurre porque las entidades bancarias han introducido con firmeza programas para acercar a la población que precisamente no tenían acceso a los bancos.

Y Alfredo Barragán, especialista en Banca de la Universidad de Los Andes, refuerza la idea diciendo que los ciudadanos intentaron irse a buscar tasas más bajas, pero al no encontrarlas deciden retomar sus ahorros y

Costo de retiros Puesto Banco

$ 11.100 $1.400

26.37%

$ 10.200 $0

$ 10.550 $1.400

28,24%

$ 10.200 $ 1.400

$ 10.490 $0

31,33%

$1.350

$ 1.400

$0

30,65%

$ 1.550

aprovechar las campañas llamativas de los bancos con cero cuota de manejo.

Según datos de la Superintendencia de Industria y Comercio, la entidad bancaria que registró el mayor número de cuentas de ahorro fue Bancolombia con 9,4 millones, seguido por BCSC con 7,9 millones y Banco Agrario con 7,6 millones.

En las tarjetas de crédito, respecto al año pasado en 2016 se registró un incremento aproxi-

TEA

Retiros

11

Banco GNB Sudameris

$0

30,44%

$0

22

Banco Caja Social

$0

30,81%

$0

33

Banco Coopcentral

$ 5.000

26,74%

$0

44

Banco Falabella

$ 8.500

31,88%

$0

55

Banco Coomeva

$ 9.500

27,65%

$ 1.900

En agosto de 2016 hubo

26,15%

14,3 millones

$ 9.900

$ 10.200 $0

31,21% $ 9.900

$ 10.200 31,68%

30,46%

Cuota de manejo

30,76% $ 9.795 23,99%

madamente de 223.000 personas, es decir, un aumento de 3,9%. Siendo los principales contribuyentes entidades como Banco Popular, Bancolombia, Compañía de Financiamiento Tuya y Banco Falabella.

Daniel Castellanos, especialista en banca, afirmó que hay muchas variedades de costos en el país, y mientras unos son competitivos como servicios a través de internet que son relativamente bajos, otros como los

de tarjetas débito y crédito en Colombia

Las tarjetas de crédito crecieron en

4,04% en 2016

Las operaciones a través de internet pasaron de

157,2 millones a 170,3 millones

En 2016 el saldo de las tarjetas de crédito ascendió a $23,97 billones

costos de cuotas de manejo y tasas de interés son muy altos.

Los colombianos siguen prefiriendo la facilidad que les ofrece las tarjetas de crédito, con el ofrecimiento de créditos con tasas especiales, convirtiéndolo en uno de los productos financieros más importantes en el mercado colombiano según la Superintendencia de Industria y Comercio.

LAURA FERNANDA BOLAÑOS

lbolanos@larepublica.comco

BOLSILLO. POR OTROS PRODUCTOS PUEDEN SER REDIMIDAS

Millas caducadas hacen que los beneficios puedan perderse

COLPRENSA

Según vocera del Bbva, 66% de sus clientes han redimido sus millas por tiquetes aéreos y no por compra de productos.

1,03 MILLONES

ES EL FLUJO DE VIAJEROS QUE ENTRARON Y SALIERON EN SEPTIEMBRE.

BOGOTÁ_En el país, según Migración Colombia, 281.231 colombianos viajaron durante septiembre de 2016.

La participación de más del 87% arroja la conclusión que aunque la cifra cayó 2,5%, los colombianos no dejan de viajar.

Por esto, aerolíneas como Avianca, LAN y Copa Airlines principalmente, tienen convenios con distintos bancos para ofrecerle a sus viajeros frecuentes la posibilidad de ganar millas por cada viaje que realicen.

Estos programas de fidelización tienen diferentes maneras

de acumular millas o kilómetros, que posteriormente se van a poder canjear por pasajes.

En Latam, según asesores, los viajeros inscritos en su programa Latam Pass pueden recolectar kilómetros, en primera instancia viajando a través de su aerolínea, pero también comprando en establecimientos comerciales asociados, arrendando autos durante los viajes, alojamiento en hoteles específicos y finalmente con la tarjeta Santander Latam Pass.

Para no perder estas millas, LifeMilles sugiere siempre, al

viajar, dar el número de identificación, tener en cuenta que no sólo se ganan millas por viajes, sino además con compras, hospedaje y pasar puntos ganas en entidades financieras a millas.

Pero si usted es viajero frecuente, y hace parte de algunos de los programas mencionados, y no tiene interés en redimir millas en tiquetes, recuerde que puede redimirlos también en perfumería, artículos electrónicos y para el hogar con los catálogos especiales.

LAURA F. BOLAÑOS

lbolanos@larepublica.com.co

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FINANZAS E INVERSIÓN 7

REPÚBLICA

BOLSILLO. SEGÚN LA SUPERFINANCIERA HAY 310 FONDOS DE INVERSIÓN COLECTIVA

FICs manejan recursos por cerca de $60 billones en Colombia FONDOS DE INVERSIÓN COLECTIVA ¿UNA BUENA ALTERNATIVA? ¿Qué son?

Fondos de Inversión Colectiva (FICs) Mecanismos de ahorro e inversión administrados, entre otras, por las Sociedades Fiduciarias.

Los fondos de inversión colectiva (FICs), son mecanismos de ahorro e inversión administrados, entre otras, por las Sociedades Fiduciarias, entidades que son vigiladas por la Superintendencia Financiera, así lo explicó Stella Villegas de Osorio, presidenta ejecutiva de Asofiduciarias.

En Colombia según información oficial de la Superfinanciera con corte a agosto de 2016, la oferta total de Fondos de Inversión Colectiva (FICs) en el país alcanzó los 310 fondos, los cuales manejan recursos cercanos a los $60 billones.

De acuerdo con Luz Helena Muñoz, directora de producto Old Mutual, “el Estado colombiano estableció esta figura de inversión destinada a democratizar el acceso a grandes inversiones, dado que invertir en esta opción otorga la posibilidad de entrar a diferentes mercados, sectores y activos, que no puede lograr un inversionista de forma individual”.

Por otro lado, entre los cuidados que se deben tener con los FICs, Villegas recomendó, “cualquier persona que esté interesada en vincularse a los FICs, tiene que informarse debidamente, hay que tener en cuenta que todos los fondos no son iguales, unos tienen acciones, cdts, bonos, proyectos inmobiliarios, commodities”.

Por su parte, Diana Carolina Rodríguez, gerente de Fondos de Inversión Colectiva de Fiduciaria Corficolombiana, indicó que, “hay que determinar como primera medida a qué plazo quiere la inversión, el riesgo que está dispuesto a asumir y la estabilidad, hay FICs con volatilidades controladas y otros con unas mucho más altas”.

Un FIC invierte los aportes de múltiples inversionistas en diferentes activos

CALI_

XIMENA GONZÁLEZ VIDAL

xgonzalez@larepublica.com.co

COLPRENSA

Colombia superó a Brasil en relación al uso de corresponsales frente a la población.

Mercado de valores Acciones, bonos CDTs, TES Activos no financieros Inmuebles, commodities

¿Qué tanto les apuestan los inversionistas a los Fondos de Inversión Colectiva?

$60 billones

En Colombia los FIC manejan recursos cercanos a los Lo que equivale al

7%

del PIB

este volumen, en 75%, es gestionado por las Sociedades Fiduciarias

STELLA VILLEGAS DE OSORIO PDTE. EJECUTIVA ASOFIDUCIARIAS

“LO QUE QUEREMOS EN EL SECTOR SOLIDARIO ES QUE EL CLIENTE SE INFORME Y QUE ASUMA QUE SIEMPRE HAY RIESGOS”.

Rendimientos Entre enero y agosto de 2016 Los rendimientos abonados a los clientes de los FICs administrados por las Sociedades Fiduciarias sumaban un total de

$1.9 billones Fuente: Asofiduciarias / Gráfico: L

Lo que representa un crecimiento de

169%

este valor equivale al

84%

del total de rendimientos generados por los FICs FI Cs durante durantee todo tod odo o el año año o 22015 0115

frente al valor de los rendimientos abonados en el mismo periodo del año 2015

LUZ HELENA MUÑOZ DIREC. DE PRODUCTO OLD MUTUAL

“DE ACUERDO CON ASOFIDUCIARIAS ÚNICAMENTE 2% DE LA POBLACIÓN COLOMBIANA PARTICIPA EN FICS”.

TOLERANCIA AL RIESGO Y OBJETIVOS DE INVERSIÓN Según Stella Villegas de Osorio, el inversionista debe proporcionar información completa y veraz sobre sus objetivos de inversión, horizontes y tolerancia al riesgo, para que la administradora pueda determinar de manera adecuada su perfil de riesgo. Esto es importante, pues a partir de la información suministrada, el inversionista debe seleccionar el fondo que más se ajuste a sus necesidades.

Uso de cajeros automáticos, con amplio crecimiento CALI_ De acuerdo con un estudio sobre medios de pago realizado por Tecnocom, el uso de los cajeros automáticos (ATM) y sucursales en América Latina ha registrado un notable ascenso durante los últimos años.

En América Latina, si bien ha habido una mejora significativa en los últimos años, el grado de inclusión financiera es todavía moderado, con apenas 51% de los mayores de 15 años, titulares de una cuenta de ahorro en una entidad financiera formal en 2014 (39% registrado en 2011) y aún menor en los hogares más pobres (41%).

Cabe mencionar que solo 28% de los adultos realizan pagos con tarjeta asociada directamente a su cuenta, lo que según el estudio, denota la infrautilización de los plásticos emitidos en la región para su uso como medio de pago de importes de bajo valor.

De hecho, 61% de los adultos de la región siguen pagando sus facturas de servicios básicos en efectivo, lo cual no es solo motivado por la preferencia del agente pagador.

Por otro lado, Colombia supera por primera vez a Brasil en el número de corresponsales en relación a la población, registrando un crecimiento cercano al 100% en el último año.

En ese sentido, Brasil, referente global en número absoluto de corresponsales que se encuentran presentes en 99% de los municipios, ha moderado su crecimiento.

Tecnocom reveló que, un canal clave para facilitar la bancarización y la extensión de los medios de pago en la región de América Latina y Caribe es el protagonizado por los corresponsales no bancarios.

XIMENA GONZÁLEZ VIDAL

xgonzalez@larepublica.com.co

61

POR CIENTO

DE LOS ADULTOS EN AMÉRICA LATINA SIGUEN PAGANDO SUS SERVICIOS CON EFECTIVO.

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Maestría en Gestión Ambiental para la Competitividad No. Registro SNIES: 105744

Maestría Gerencia Integral de la Calidad y la Productividad No. Registro SNIES: 105861

Hotel COSMOS 100 / Av Calle 100 N 19a - 83 Salón Sol, Bogotá

8:00 a.m. a 12:00 p.m.

Bogotá: (1) 422 7600 Ext. 41006 • Línea Gratuita Nacional: 01 8000 51 00 51 foroslarepublica@larepublica.com.co • www.larepublica.co/foros

Registro: 7:30 a.m.

INSCRIPCIÓN

GRATUITA

CUPO

LIMITADO

09 NOV