Page 1

CON �� CENIA �� E QUECR MB O COL

� ���

100 99 97 95 92 90

Trabajo: 5000 empresas

87 85 83 80 77 75

Plancha No. 1

70 65 60 55

TIRO 1

50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 2 ������������������

����� ��������������������������������

5.000 Empresas que crecen con Colombia

��

100 99

����������������������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������

Cementos Argos

Bavaria

Suramerica. de Inversión

Comcel

Inversiones Argos

Telefónica Móviles

Almacenes Extio

Grupo Aval

2

cionando bien. La gran inquietud es que los consumidores colombianos están sub-bancarizados, principalmente porque las tasas de colocación son muy altas. Para el empresario es claro que hay un esfuerzo “casi universal” para estimular la economía con inversión anticíclica y gasto gubernamental.

5

que se requiere es invertir en infraestructura, incentivar la manufactura local, remover el gran número (aveces escondido) de controles e intervenciones a los precios que causan distorsión, incentivar la competitividad y establecer un comercio más libre. El ejecutivo agrega que los mercados financieros están fun-

10

El Presidente de Bavaria, Karl Lippert, considera que para que el sector empresarial registre altos crecimientos es necesario promover una mayor establilidad de los precios. En su opinión, el asunto no tiene que ver tanto con la volatilidad de la moneda. Para el presidente de la cervecera más grande del país, lo

15

KARL LIPPERT

20

BAVARIA

25

creció el sector manufacturero al cierre del ejercicio 2008, según la Supersociedades.

30

POR CIENTO

35

3,4

40

Fuente: Supersociedades

45

3,00

50

5,41 4,73

55

6,47

LOS EMPRESARIOS CONSIDERAN QUE LOS EFECTOS DE LA CRISIS INTERNACIONAL NO SE VIERON REFLEJADOS EN LOS RESULTADOS OBTENIDOS EL AÑO PASADO.

60

8,21

[+]

����� ������ ������ ����� ������� ��������� ������ ����� ����� ��� ��� ����� ������ ������ ����� ������� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ������ ����� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ������ ����� ����� �� ���� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� � ��� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ��� ���� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ���� ������ ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ��� �� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ����� ������ ������ ����� ����� ����� ����� � ��� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ������ ������ ����� ������ ����� ����� ������ ������ ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ������ ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ������ ������ ����� ����� ����� ����� ������ ������ ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ������ ����� ����� ������ ��� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ������ ������ ����� ��� ��� ����� ������ ����� ����� ������ ����� ����� ������ ����� ����� ������ ����� ����� ��� ���� ����� ������ ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� � ��� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ���� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ���� ����� ������ ����� �����

65

9,93

9,95

����� ����� ������ ��� ������ ������� ������� ������ ������ ��� ������ ������ ������ ��� ������ ����� ������� ������ ������ ������ ����� ������ � ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ����� ������ ����� ����� ����� ������� ����� � ������ ����� ������� ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������ ������� ������ ������ ������� ������ ����� ����� ����� ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������� ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ����� ������ ������ ������� ������ ����� ������ ������� ������ ������ ������ � ������� ������ ����� ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������ ������

70

Billones de pesos

����� ������� ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������� ������ ������ ������ ������� ������ ����� ������ ����� ������ ������ ������ ������ ����� ������� ������ ������ ����� ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ����� ������ ������ ������ ����� ������ ������� ����� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ����� ������ ������ ������ ������ ����� ������ ����� ������ ����� ������ ������ ������� ����� ������ ����� ������ ������ ����� ������ ������ ������ ����� ����� ������ ����� ����� ����� ������ ������

75

Las más grandes por activos

������ ������ ������ ������ ������� ������ ������ �� ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ��� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ��� ������� ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ��� ������ ����� ����� ��� ������ ����� ������ ������ ������ ��� ������ ������ ������ ����� ������ ������ ����� ����� ������� �� ������ ������ ������ ����� ����� ��� ������ ��� ������� ������ ������ �� ������ ����� ������ ������ ������� ������ ������� ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ����� ������ ����� ������ ������ ������� ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������� ����� ������ ����� ������ �� ������ ������ ������ ����� ������ ������ ������ ������ ������ ����� ����� ����� ������ ����� ������� ������� ������ ����� ������ ������ ������ ����� ������ ������ ������ ����� ������ ����� ������ ������ ������� ����� ����� ����� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ����� ������� ������ ����� ����� ������ ������ ������ ����� ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ����� ������ ������ ����� � ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ����� ������ ������ ������ ����� ������ ����� ����� ����� ������ ����� ������ ����� ������ ������

77

BLOOMBERG

La reducción en el volumen de exportaciones fue una de las razones que motivó un menor dinamismo en los resultados de las industrias.

Analizando las cifras enviadas por las empresas que reportaron sus estados financieros a la Superintendencia de Sociedades se observa que en su conjunto registraron un buen desempeño durante 2008, apenas un poco menor al de 2007, que ha sido el mejor en la presente década, al menos en lo que tiene que ver con los ingresos, que crecieron nominalmente 8,6 por ciento, mientras que en 2007 el aumento fue 12,3 por ciento. El comportamiento de las utilidades netas sí empezó a mostrar señales de debilitamiento, pues en el último año crecieron 8,1 por ciento, mientras que en 2007 lo habían hecho en 18,1 por ciento. Así mismo, durante los años 2006 y 2007 se registró una mayor cantidad de empresas con utilidades netas, cercana a 82 por ciento del total de una muestra homogénea constituida por cerca de 15.000 empresas que han enviado su información en los últimos cuatro años; esta proporción se redujo en 2008, cuando apenas 79 por ciento registró utilidad neta. Sin embargo, es de destacar que a pesar de que aumentó el número de firmas con pérdidas, la rentabilidad de los accionistas medida por la rentabilidad del patrimonio, mejoró levemente en 2008, pasando de 8,2 por ciento a 8,4 por ciento. Ello se explica porque el mayor monto de las utilidades de las empresas que ganaron fue superior al monto de las que registraron pérdidas. Lo que resulta claro es que el manejo de los recursos en el año 2008, de las empresas colombianas en su conjunto, fue más eficiente que en los años anteriores, posiblemente como una respuesta anticipada a las señales de alerta de la recesión financiera internacional que podía afectar la economía nacional.

������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� �����

80

Menores utilidades al cierre de 2008

������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������� ������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������� ������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������ ���������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������

83

Superintendente de Sociedades

� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ���

85

HERNANDO RUIZ LÓPEZ

����� ����� ����� ������ ������ ������� ����� ����� ������� ��������� ��������� ������� ������� ������� ������� ��������� ������� ������� ������� ������� ��������� ������� ������� ������� ������� ��������� ������� ������� ������ ������� ��������� ��������� ��������� ������� ������� ��������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ��������� ������� ������� ������ ������ ��������� ������� ������� ������� ������ ��������� ������� ������� ������� ������ ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������ ������ ������ ������ ������� ������� ������� ������ ������ ������� ������� ������ ������ ������ ������� ������� ������� ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������� ������� ������� ������ ������ ������� ������� ������� ������ ������ ������� ������� ������� ������ ������ ������� ������� ������ ������ ������ ������� ������� ������� ������ ������ ������� ������� ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������� ������� ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������ ������� ������� ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������� ������� ������ ������ ������ ������� ������� ������ ������ ������ ������� ������� ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������� ������� ������ ������ ������ ������� ������� ������� ������ ������ ������� ������� ������� ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������� ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������� ������ ������ ������ ������� ������� ������ ������ ������ ������ ��� ��� ��� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ����� ������ ������ ������ ������ ����� ����� ������� ������ ������ ������ ������ ������� ������� ������ ������� ����� ������� ������� ������ ����� ������ ������ ������ ������ ����� ����� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ��� ���� ����� ������ ������� ������ ����� ������ ������� ������� ������ ����� ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������� ������ ������ ����� ����� ������� ������� ������ ������ ����� ������ ����� ��� ��� ����� ������ ������ ������ ����� ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ����� ���� ���� ����� ������ ������ ����� ����� ����� ������� ������� ������� ������ ����� ������ ������ ������ ����� ������ ������ ������� ������ ������ ����� ������ ������ ������ ����� ����� ������ ������� ������ ������ ����� ������ ������ ����� ����� ����� ������� ������� ������ ������ ����� ������ ������ ������ ����� ����� ������ ������ ������ ����� ����� ������� ������� ������ ����� ����� ������ ������� ������ ������ ����� ������ ������ ����� ����� ����� ������ ������ ������ ����� ����� ������ ������ ������ ����� ����� ������ ������ ������ ����� ����� ������ ������� ������ ����� ����� ������ ������ ������ ����� ����� ������ ������ ������ ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ������� ������� ������ ������ ����� ����� ������� ������ ����� ����� ������ ������� ����� ����� ����� ������ ������ ������ ����� ����� ������ ������ ������ ����� ����� ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������ ������ ����� ����� ������ ������� ������ ����� ����� ������ ������� ����� �� ����� ������ ������ ������ ����� ����� ������ ������ ������ ����� ����� ������ ������ ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ������ ������ ����� ����� ������ ������ ������ ����� ����� ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������ ������ ����� ����� ������ ������ ������ ��� ����� ������ ����� ����� ����� �����

87

El buen ritmo evidenciado en el consumo en los últimos años se mantuvo en 2008, a pesar de los indicadores financieros de las compañías del sector real se situaron por debajo de los obtenidos un año atrás. Las cifras manejadas por la Superintendencia de Sociedades indican que los resultados empresariales muestran una correlación positiva del comportamiento de los sectores con el del PIB. El año pasado, la actividad que más creció fue la de explotación de minas con 41,9 por ciento, debido al aumento en la explotación de petróleo y a los altos precios registrados hasta mediados del año. Por su parte, el de menor desempeño fue el manufacturero con 3,4 por ciento, situación generada, entre otras razones, por un menor nivel de demanda interna, además de un ritmo más bajo en el volumen de exportaciones, principalmente, a países como Estados Unidos y Venezuela, principales socios comerciales de los productos nacionales. Los renglones más afectados con esta situación fueron automotor y textiles. Los informes de la entidad de control destacan que uno de los aspectos positivos es que las empresas manejan niveles de deuda bajos, cercanos a 38 por ciento, lo cual les permite tener capacidad de endeudamiento. Según la Supersociedades, a manera de síntesis se puede decir que durante 2008 las empresas supervisadas por la entidad crecieron sus ventas por encima de la inflación; es decir, que “hubo crecimiento real, aunque pequeño, y administraron mejor los recursos, lo cual se refleja en una mayor rentabilidad para los accionistas”.

ANÁLISIS

������ ������ ������ ������� ������� ������� ��������� ������ ������ ������� ������ ������ ������� ������� ������ ������� ������ ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������� ������� ����� ������ ������� ������� ������ ������ ������ ������� ������ ��� ������ ������ �� ������� ������� ������ ������ ������ ����� ������ ������ ������ ��� ������ ������ ������ ������ ����� ����� ��� ������� ������ ������ ����� ������ ������ ������� ������ ������ ������� ������ ������ ����� ����� ����� ������ ������ ������ ����� ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ��� ������ ������ ������ ����� ������ �����

90

solidez en los indicadores

������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������� ����������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������� ����������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������� ���������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������� ���������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������

������ ������ ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ������� ������� ��������� ��������� ��������� ������� ������� ������� ������� ��������� ������� ������� ������� ��������� ������� ������� ������� ������� ������� ������ ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������ ������� ������ ������ ������� ������� ������� ������ ������� ������ ������� ������� ������� ������� ������� ������ ������ ������� ������� ������ ������ ������� ������� ������ ������ ������� ������ ������� ������ ������ ������� ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������� ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������� ������ ������ ������ ������

92

Sector real

� � � � � � � � � � �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ���

���������������������� ������ ����� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� �����

95

����������������������

97

Cabeza de plancha

������������������

12

18 DE MAYO DE 2009


219

292

124,9

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�������

�������� �������

�������

�������

�������

�������

��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ���������

�������

��������� ��������� ��������� �������

�������

��������� �������

�������

�������

��������� ���

��������� �������

�������

�������

��������� �������

��������� �������

�������

��������� �������

��������� ��������� �������

�������

�������

�������

��������� �������

��������� ��������� �������

�������

�������

�������

��������� ������

��������� �������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

��������� �������

��������� ��������� �������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

��������� �������

�������

��������� �������

�������

�������

�������

��������� ������

��������� �������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

��������� �������

��������� �������

�������

�������

�������

�������

��������� �����

��������� �

������

�������

�������

��������� �������

��������� �������

�������

�������

�������

�������

��������� �������

��������� ��������� �������

�������

�������

�������

��������� �������

��������� �������

������

�������

�������

��������� �������

�������

�������

�������

�������

��������� �������

��������� �������

�������

�������

�������

�������

��������� �������

��������� �������

�������

�������

�������

�������

�������

������

�������

�������

�������

�������

�������

��������� �������

�������

��������� �������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

��������� ��������� ��������� ��������� ��������� �������

�������

�������

��������� ������

��������� �������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

��������� �������

�������

��������� �������

�������

�������

�������

�������

������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

������

������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

��������� ��������� ��������� ��������� �������

�����

�������

�������

��������� �������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

������

�������

�������

������

�������

�������

�������

�������

������

��������� ������

��������� �������

�������

������

������

������

��������� ������

��������� �������

�������

�������

������

������

��������� ������

��������� �������

�������

�������

������

������

��������� �������

��������� �������

�������

�������

������

������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

������ ������� ������� �������

�������

��������� ������� �������

������� �������

�������� �������

�������

�������

�������

��������� �������

�������

�������

�������

�������

��������� ��������� ��������� ��������� ��������� �������

�������

�������

��������� ��������� ��������� ��������� �������

�������

���������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

������

�������

�������

�������

��������� �������

������

�������

������

��������� �������

�������

�������

�������

�������

������

������

�������

�������

�������

�������

�������

������

�������

������

�������

�����

�������

������

������

������

������

������

�������

������

�������

������

������

������

������

������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

�������

������

�������

�����

�������

������

������

������

������

������

�������

������

�������

�������

������

����

������

������

�������

�������

�������

�������

�������

������

������

������

��������� ��������� ��������� ��������� �������

�������

������

������

�������

�����

�������

��

��

������

������

������

�������

�������

�������

�������

�������

������

������

������

�������

�������

�������

��������� �������

�������

������

������

�������

�������

�������

�������

�������

������

������

������

�������

������

�������

������

������

������

������

������

�������

�������

�������

�������

������

������

������

������

�������

������

�������

�������

������

������

������

������

�������

�������

�������

�������

������

������

������

������

��������� �������

�������

�������

�������

������

������

������

��������� �������

�������

��������� �������

������

������

������

�������

�������

������

������

������

������

������

��������� ��������� �������

������

������

������

������

������

�������

�������

�������

�������

������

������

������

��������� �������

�������

��������� �������

�������

������

������

�������

�������

�������

�������

������

������

������

��������� �������

��������� �������

�������

������

������

������

�������

�������

�������

�������

������

������

������

������

�������

������

�������

�������

�������

������

������

������

�������

�������

�������

�������

������

������

������

������

�������

�������

�������

�������

�������

������

������

������

�������

�������

�������

������

������

������

������

������

�������

������

�������

���

������

������

�������

�������

�������

�������

�������

������

������

������

�������

������

�������

�������

�������

������

������

������

�������

������

�������

������

������

������

������

������

��������� �������

��������� ������

������

�������

������

������

�������

�������

�������

��������� �������

������

������

������

������

������

������

���

���

����

������

������

�������

�������

�������

�������

������

������

������

������

�������

������

������

�������

������

������

������

������

�������

�������

�������

�������

������

�����

������

������

�������

�������

�������

�������

�������

������

������

������

�������

������

�������

�������

������

������

������

������

�������

������

������

�������

������

������

������

������

�������

������

�������

�������

�������

������

������

������

��������� �������

�������

�������

�������

������

������

������

�������

������

�������

�������

�������

������

������

������

�������

�������

�������

�������

������

������

������

������� ������ �����

������ ������ ������ ����� ����� ����� ������ ������ ����� ������ ������ ������� ����� ����� ������� ��������� ������ ������� ������� ������� ������� ������� ������ ������

��������������������

5.000 Empresas que crecen con Colombia

����� ��������������������������������

�� ��

competir con las compañías que se dedican a dicha extracción”, precisó. El futuro de Argos está en la generación de energía, principal componente en el proceso del cemento. Con una inversión de 400 millones de dólares, se dará vida, a finales de este año, a la Zona Franca Argos en Cartagena. 146

�������

�������

Trabajo: 5000 empresas

73

La fase expansiva de la economía de Antioquia estuvo sustentada, en gran parte, por la inversión privada: un crecimiento real promedio de 15 por ciento en los últimos ocho años en la capitalización neta en sociedades refleja la confianza y la capacidad productiva de los empresarios de la región. Ese hecho es muestra de solidez para enfrentar la actual desaceleración. La base empresarial del departamento está constituida por pequeñas unidades económicas: 90 por ciento corresponde a microempresas y siete por ciento a pequeñas empresas; las medianas y grandes firmas sólo representan dos por ciento y uno por ciento, respectivamente. Antioquia muestra una actividad económica consolidada en los sectores afines a los clusters estratégicos de la región: Energía Eléctrica; Textil / Confección, Diseño y Moda; Construcción, Turismo de Negocios, Ferias y Convenciones, y Servicios de Medicina y Odontología. El tejido empresarial de esos sectores representa 85 por ciento de los activos de las firmas de Antioquia, tienen una participación de 36 por ciento de las exportaciones totales, aproximadamente 33 por ciento del PIB regional y 40 por ciento del empleo. La orientación productiva de las firmas ha sido pilar en la implementación de la estrategia cluster. El propósito estratégico del fortalecimiento de estas estructuras es elevar la competitividad de las empresas antioqueñas en los mercados globales. De esta forma, la región se proyectará hacia la exportación de servicios como una de las potencialidades de la estrategia cluster, que abre la posibilidad de mejorar el bienestar social mediante la creación de empleo y la generación de ingresos.

Hacia el fortalecimiento de sus empresas Presidenta de la Cámara de Comercio de Medellín

�������

� ������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������� �� ������������������������������� ������������������������������������������������ �� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��� ����������������������������������������������� �� �������������������������������� ��������������������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������� �� ����������������������������������������� �������������������������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������� �� ��������������������������������� ����������������������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������ �� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������� �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������� �� ����������������������������������� ������������������������������������ �� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������ �� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������� �� ������������������������� ������������������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������� �� ������������������������ ������������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������� �� ������������������ �������������������������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������� �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������� �� ���������������������������� ������������������������������������ �� ������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������ �� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������ ��� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������

Plancha No. 1

Latina y en Estados Unidos. La más importantes es haberse focalizado en la producción de cemento, decisión conexa a la venta de las minas de carbón, ubicadas en departamento de Cesar. “Salimos del negocio del carbón porque no somos carboneros, necesitamos el mineral para las cementeras, no para

POR CIENTO,

0 Inv. en Seguros y Seguridad Social Port. Inver. Suramerican. Almacenes Exito Kimberly Colpapel Col. Cía Col. de Inversión Suramericana de Inver.

291

Grupo Nal. Chocolates

El departamento de Antioquia enfrenta los movimientos de la economía con diversificación en la producción industrial e inversión pública. El café, como principal insumo de la economía departamental, tiene un comportamiento positivo por estos días debido al alza en el precio internacional, hecho que se irriga en el bolsillo de los caficultores de buena parte de los municipios antioqueños. El sector público proyecta invertir este año 11,7 billones de pesos. Empresas Públicas de Medellín (EPM) gastará 6,2 billones de pesos, de los cuales, 975.000 millones de pesos se destinarán para el negocio de energía, cuyo principal proyecto es la hidroeléctrica Porce III con 647.000 millones de pesos. Las obras de infraestructura que buscan elevar el nivel de conectividad de Antioquia con la Costa Caribe, el Río Magdalena, Urabá y el sur occidente del país suman al paquete de inversiones de este año. El presidente de Cementos Argos, José Alberto Vélez, manifestó que la ejecución de los proyectos va a generar una dinámica interesante en el sector de la construcción. Una de las mayores iniciativas en la región es el proyecto hidroeléctrico Pescadero-Ituango que ha sido resaltado por el gobernador de Antioquia, Luis Alfredo Ramos, por su impacto en la generación de empleo. La explotación de oro, como actividad representativa de los antioqueños, sigue aportando oportunidades y, en ese mismo sentido, los textiles hacen lo propio, muy a pesar que las exportaciones en este sector han sido golpeadas por la recesión global.

Lina Vélez de Nicholls

ANÁLISIS

� ������������ � ����������������������������� ������������������������������������������������ � ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������� � ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������� � ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������� � ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������� � ����������������������������������������� ���������������������������������������������� � ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������� � ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������� � ������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������� �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������� �� �������������������������� ������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������� �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������� �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������� �� ����������������������� ������������������������������ �� ��������������������������� ������������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������ �� ����������������������������������� ��������������������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������ �� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������ �� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������� �� ������������������������� ��������������������������������������������� �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������� �� ������������������� �������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������� �� �������������������������������������� ��������������������������������������� �� ������������������������������������� ������������������������������������ �� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������� �� ����������������������������������������������������� ���������������������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������ �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������� �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������� �� ��������������������� ����������������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������� �� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������ �� ������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������� �� ������������������ ������������������������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������� �� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������

������ ������ ������ ����� ����� ����� ������ ������ ����� ������ ������ ������� ����� ����� ������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ���������

��������������������

TIRO 2

Sin dejar de pensar en el fantasma de la crisis que ronda al mundo, el presidente de Cementos Argos, José Alberto Vélez, sostuvo que el buen momento que vive esta empresa antioqueña se debe al acierto en decisiones que le han permitido fortalecer su presencia en Colombia, en países de América

JOSÉ ALBERTO VÉLEZ CEMENTOS ARGOS

la tasa de desocupación de la capital antioqueña, según cifras del Dane.

14

Fuente: Supersociedades

MEDELLÍN RECIBE POR TRANSFERENCIA DEL SISTEMA NACIONAL DE PARTICIPACIÓN 18,6 POR CIENTO DEL TOTAL DE LOS INGRESOS, FRENTE A 20,2 POR CIENTO DE 2007.

[+]

Mayores Ganancias / Miles mill. de pesos

Empresas de la región

Los planes de inversión de Empresas Públicas de Medellín para 2009 ascienden a 6,2 billones de pesos que, en gran medida, se destinarán al negocio de energía. ARCHIVO

������������������

������������������

����� ��������������������������������

����� ��������������������������������

76

������������������

18 DE MAYO DE 2009

Cabeza de plancha

100 99 97 95 92 90 87 85 83 80 77 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30

diversidad productiva

25

Antioquia

20 15 10 5

��

2 100 99

��������������������������������

����������

���������������������

��������������������������

���������� ��������

����������� ����������

����������� ������������ ����

��� ������������ �������� ��������

�����

������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������� ������������������������������� ����������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������

��������������������������������

������ ����� ������ ������ ������ ������ ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ���

������ ������ ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ����� ������ ����� ������ ����� ����� ������ ������ ����� ����� ������ ����� ������ ����� ����� ����� ������ ����� ������ ������ ����� ������ ����� ����� ������ ������ ������ ����� ����� ������ ������ ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� �����

������ ������ ������ ������� ������ ������ ������� ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ����� ����� ������ ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ������ ������ ����� ����� ����� ����� ������ ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ������ ����� ��� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� �����

����� ����� ������� ����� ������� ������� ������� ������� ������ ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ��������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ����� ������ ������ ������ ����� ������ ����� ������ ����� ������ ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ������ ������ ����� ������ ����� ����� ����� ������ ����� ������ ������ ������ ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ������ ����� ������ ������ ������ ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ������ ������ ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ������ ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ��� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ������ ������ ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� �����

����� ������ ������ ����� ������� ��������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������� ������ ����� ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ����� ����� ������ ����� ����� ������ ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ������ ����� ����� ������ ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ������� ������ ����� ������ ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ��� ����� ��� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ��� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ������ ����� ��� ����� ����� ��� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ���� ��� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ���

������ ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��

����������������������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������

� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ���

� � � � � � � � � � �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ���

������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������� ����������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������� ��������������������������������������� �������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������� ���������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������ ����������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������

������ ������ ����� ������ ������ ������� ������ ������ ����� ����� ��� ��� ������ ����� ����� ����� ����� ��� ������ ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ������ ������� ������ ����� ������ ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ���� ����� ����� ����� ����� ��� ��� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ������ ������ ������ ����� ����� ����� ��� ��� ��� ����� ��� ����� ����� ��� ��� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ��� �� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ��� � ��� ��� ��� ��� ����� ��� ����� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ������ ������ ������ ����� ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ����� ����� �� ��� ��� ��� ��� �� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ����� ����� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ������ ������ ����� ����� ��� ����� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� �� �� ��� �� �� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ����� ���� ��� ��� ���

����� ����� ������ ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ������ ����� ������ ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ������ ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ��� ����� ��� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ������ ����� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ���

����� ������ ������ ����� ������� ��������� ����� ����� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� �� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ���� ��� ��� ��� ��� ���� ������ ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ���� ��� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ���� ��� ��� ��� ��� ��� �� �� ��� �� ��� ��� ��� �� ��� �� �� ��� ��� ��� ��� �� �� ��� �� �� ��� ��� ��� ��� ��� �� ������ ����� ��� ����� ��� �� ��� �� �� ��� ��� �� ��� �� �� ��� �� �� ��� �� �� ��� �� �� ��� �� �� ��� ���� �� ��� �� �� ��� �� �� ��� �� ��� ��� ��� �� ��� �� �� ����� ��� ��� ��� �� �� ��� �� �� ����� ��� ��� ��� ��� �� �� �� �� ��� ��� �� ��� �� �� ��� �� �� ��� ��� �� ��� �� �� �� � �� ��� �� �� ��� �� �� ��� �� �� ��� ��� �� ��� �� �� �� �� �� ��� ���� �� �� �� �� ��� �� �� ��� �� �� ��� �� ��

97 95 92 90 87 85 83 80 77 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 2


2 5 10 15 20 25 30 35 40

������ �������

45

�������������� ��������

50

������������� ��������

55

����������� ����������� �������

60

��������������� ������������ �������������

65

������� ����������

70 75 77 80 83

�������������� �����

85 87 90

��������������������������

�������������������

92

�����������

95

100

2

��

������������������

������������������

����� ��������������������������������

5 10 15 20

����� �������������������������������� ���������������������������������������������������

������������

�����������������������������

��������������������������

25 30

�������������������� ��������������

35 40

������ ������ ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������ ������ ������� ������� ������� ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������ ����� ����� ������ ����� ������ ����� ����� ����� ������ ����� ������ ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ������� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ������ ����� ������ ����� ��� �� � ����� ��� ����� ����� ����� ����� ��� ������ ����� ��� ����� ����� �� ��� ��� ��� ��� ������ �� ����� ���

����� ������� �������� ������� ������� ��������� ������� ������� ������� ������ ������� ������ ������� ������� ������ ������� ������ ������� ������� ������� ������ ������� ������ ������� ������� ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������ ����� ������ ������ ����� ������ ������ ������ ������ ����� ������ ����� ������ ��� ����� ������ ����� ��� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ������ ����� ����� ������� ����� ������ ����� ����� ������ ��� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ��� ��� ����� ����� ����� ����� ������ ��� ��� ����� ��� ������ ��� ��� ���

��

���������������������������������������������������

����� ����� ������ ������ ����� ����� ������� ��������� ������� ������� ������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ������� ������� ������� ��������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ��������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ����� ��� ��� ����� ����� ���� ���� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������ ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ������ ����� ����� ������ ����� ��� ����� ����� ��� ��� ����� � ������ ������ ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ��� ���� ���� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ������ ����� ������ ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ����� ����� ����� ��� ����� ���� ������ ��� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ��� ��� � ��� ����� ����� �� ��� ����� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ��� � � � ��� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ������ ��� ����� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ��� ��� � ��� ����� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ������ ����� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ����� ��� �� ����� ��� ��� ��� � � ��� ��� ����� ��� ������ ��� ��� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� � � � �� ��� ��� �� �� ����� ��� ��� �� ����� ��� ��� ��

� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ���

������������ ���������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������� ����������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������� ��������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������� ������������������������������������������������������� ������������������������������������� ���������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������� �������������������������������������� ���������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������� ����������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������� ��������������������������������� ���������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������ ������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������

������ ����� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ����

������ ������ ������ ������ ��� ��� ������ ��� ������ ����� ����� ��� ����� �� ����� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ����� ��� ����� ��� ����� �� ����� ��� ��� � ����� ��� ����� ����� ����� ����� ��� �� ��� �� ����� ��� ����� ����� � � ��� ��� �� � ������� ������ ����� �� ��� � ����� ��� �� �� ������ ��� �� � ��� � ����� ����� ����� ��� ����� ��� ��� � ��� �� ��� ��� �� �� ������ ����� ��� ��� ��� ��� �� � �� � �� � ������ ����� ������ ��� ��� � ����� �� �� �� �� �� ��� �� �� � �� � ��� �� �� � �� � �� � ��� �� ����� ��� ��� �� ��� � ��� �� �� � ��� ��� ����� ��� ����� ����� ��� ��� ����� � ����� ����� ������ ��� ����� �� �� �� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ��� �� ����� ��� ��� �� ����� �� ����� ��� ��� ��� �� � ������ ����� ����� ����� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ����� ����� �� ����� ��� ����� � � �� ��� �� ������ ����� ������� ������ ������� ������ ������ ������

����� ������� ��� ������ ������ ����� ����� ��� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ����� ��� � ��� �� ������� ����� ��� ����� �� ������ �� ��� �� ����� ��� ��� ��� �� �� ������ �� �� �� �� �� ������ ������ ��� ����� �� �� ��� �� �� ��� �� �� �� �� ����� ��� �� ��� �� �� ��� ����� ��� ����� ��� ������ ����� �� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ����� ��� �� ������ ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ��� �� ����� ������� ������� �����

����� ����� � ��� ����� ��� � ����� ����� ����� ��� ����� ��� � ��� � ����� � ����� � ��� � � � ����� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � ����� � ��� � � � � � ��� ��� ����� � � � � � � �� ��� �� � �� ��� � ����� � � � ����� � ��� � ����� � � � � � ����� � � ��

����� ������ ������ ����� ������� ��������� � �� �� ��� ��� �� ��� ��� ��� ��� �� �� � ��� �� ��� ��� �� ��� ��� �� ��� �� �� ��� �� �� ����� ��� �� �� �� �� � � �� ��� �� �� � �� �� ��� �� �� � � � �� ��� �� � ��� � �� �� � � � � � �� � � � � ����� ��� �� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �� � � � � � � � � � � � �� �� �� � � � � ��� �� �� � � �� � �� �� � �� �� � �� �� � �� �� �� � � �� �� �� ��� � �� � �� �� � � �� � �� �� � � �� � ��� ��� � ��� ��� �� ��� ��� ��� �� ��� �� �� ��� � ��� ��� � ��� ��� �� ��� ��� � � ��� ��� ���� �� ��� ��� ��� � ��� ��� � ���� ��� ����� ��� ��� � ��� ��� ��� ��� ��� � ���� ���� ����� ��� �� � ���� ���� � ���� ���� � ���� ���� � ���� ���� � ���� ���� ��� ���� ���� � � ���� � � ���� ��� ���� ����

Trabajo: 5000 empresas

������ ������ ����� ������ ������� ������� ������� ������� ������� ��������� ������� ��������� ������� ������� ������� ������� ������� ��������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������ ������� ������ ������� ������ ������� ������ ������� ������ ������� ������ ������� ������ ������� ������ ������� ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������ ����� ������� ����� ������ ����� ������ ����� ������ ����� ������ ����� ������ ����� ������ ����� ������ ����� ������� ����� ����� ����� ������ ����� ������ ����� ������ ����� ������ ����� ������ ����� ������ ����� ������ ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ������ ����� ������� ����� ������ ����� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ��� ��� ������ ��� ����� ��� ����� ��� ������� ��� ����� ��� ������ ��� ����� ��� ����� ��� ������ ��� ��� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ������ ��� ����� ��� ��� ��� ������ ��� ����� �� ����� �� ����� �� ����� �� ������ �� ����� �� ����� �� ����� �� ����� �� ������ �� ��� �� ����� �� �����

Plancha No. 2

70

�����������

����� �������

85

���� �������������

�������������������

���������������������

��������������������������

��������� �����

���������� ���

������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������ �������������������������������� ������������������������������������� ���������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������� ������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������� ������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������� ������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������� ���������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������� ������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������� �������������������������������������������� ����������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������ ������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������

TIRO 2

45 50 55 60 65

������������� ���������

75

��������������� ���������

77

��������

80

����������� ��������

83

��������� ��������

87 90 92 95 97 99 100

����������������� ���������

������������ ������

����������� �����

����������� ����������������� ����� ��������� ��������

����������� ������

� � � � � � � � � � �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ���

Cabeza de plancha

97 99

����� �������������������������������� �������� ��������

��

������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������


�������� ���������� �������

������������� ��������

������������� ������

���������� �����������

������

�������

�����������������

���������������������

������

���������� �������� �������

�������� ������ ��������� ��������

��������

Plancha No. 3

����� ��������������

Trabajo: 5000 empresas

�������� ��������������� �������� �������� ������������� ����� 100 99 97 95 92 90 87 85

���� �������������

83 80

�������������

77 75 70 65 60 55

TIRO 2

50 45 40 35 30

������������������������

25 20 15 10

�����������������

������������������������������

���������������������

5

����� ��������������������������������

26

��

Cabeza de plancha

2

������������������ 18 DE MAYO DE 2009

5.000 Empresas que crecen con Colombia

100 99

Petróleo

sigue la exploración de pozos

ARCHIVO

La actividad petrolera y minera se constituye en fuerte jalonadora de la economía.

Extracción de crudo Miles de barriles por día 650,0

582,5

515,0

447,5

380,0

[+] PARA ESTE AÑO SE ESPERA QUE SE MANTENGA LA DINÁMICA EN EL SECTOR PETROLERO, PESE A LA CRISIS ECONÓMICA Y AL DESCENSO DEL CRUDO.

523

El sector petrolero no se ha dejado abatir por la crisis económica y el descenso que han presentado los precios del crudo. De hecho, las cifras del primer trimestre del año sobre exploración del hidrocarburo muestran que ya se han perforado 19 pozos de los 96 previstos para 2009. El ministro de Minas y Energía, Hernán Martínez, informó que de dichos pozos perforados, cinco han resultado productores, siete están en pruebas, ocho en proceso de ser perforados, siete resultaron secos y en tres se movilizan equipos. De los cinco pozos que resultaron productores, hoy se extraen entre 100 y 5.000 barriles por día. Pese a que éstos son considerados como pequeños hallazgos, se mantiene la expectativa por tener un gran descubrimiento en el país. Así mismo, la producción de petróleo ascendió a marzo a 650 mil barriles por día, por lo que ya se sobrepasa la meta fijada para este año por el Gobierno de 565 mil barriles. Entre tanto, el director de la Agencia Nacional de Hidrocarburos (ANH), Armando Zamora, espera que la extracción de crudo alcance los 700 mil barriles por día, cifra que consolidaría la tendencia alcista presentada a lo largo del año pasado. “Para 2009 esperamos que se mantenga el dinamismo en producción petrolera, pues las empresas tienen compromisos y obligaciones pactadas”, señaló el funcionario. Asimismo, Zamora aseguró que para este año se tiene un alto potencial de nueva producción petrolera, la cual se espera desarrollar en el transcurso del presente período.

650

Jul./07 Ago. Sep. Oct. Nov. Dic. Ene./08 Feb. Mar. Abr. May. Jun. Jul. Ago. Sep. Oct. Nov. Dic. Ene./09 Feb. Mar.

Fuente: ANH

825.000 BARRILES

es la cifra máxima que se ha presentado en extracción de petróleo en el país.

ECOPETROL

JAVIER GUTIÉRREZ PEMBERTHY Para el presidente de Ecopetrol, Javier Gutiérrez Pemberthy, la crisis económica mundial y el descenso en los precios del petróleo son dos factores que representan buenas oportunidades de negocio para el sector. “La crisis global abre interesantes posibilidades para comprar a precios bajos compañías loca-

les o extranjeras”, manifestó Gutiérrez. De esta manera, la petrolera ha adelantado este año un agresivo plan de expansión, en el cual se destacan las adquisiciones de empresas como Petro-Tech y Hocol, así como el asumir el control absoluto de la Refinería de Cartagena.

Las compras de la firma están encaminadas a cumplir las metas trazadas para 2015, según los cuales se debe alcanzar una producción diaria de un millón de barriles diarios frente a los casi 460.000 actuales. “Siempre estamos evaluando oportunidades de negocio en el país y en el exterior”, señaló.

97 95 92 90

ANÁLISIS

87

HERNÁN MARTÍNEZ TORRES Ministro de Minas y Energía

85

Clave para enfrentar las dificultades

83 80 77 75

El sector de minas y energía puede ser el as bajo la manga de Colombia para hacerle el quite al coletazo de la crisis económica mundial. El crecimiento que ha experimentado en los últimos años, jalonado por el desarrollo de políticas que han atraído la inversión extranjera y el incremento del número de proyectos en los sectores de hidrocarburos, gas, energía y minería, demuestran su solidez. Esta afirmación se basa en cifras concretas, mientras que el PIB del país creció 2,5 por ciento entre 2007 y 2008, el PIB de minas y canteras, que incluye petróleo y minería, creció 7,3 por ciento. Metales preciosos y polimetálicos, como el oro y cobre, tienen excelentes perspectivas. La exploración de títulos mineros como La Colosa, Taraira, Angostura, Gramalote, Mandé y Pantanos – Pegadorcitos, si logran la viabilidad ambiental y étnica necesaria para su desarrollo, harían un importante aporte. No sería exagerado decir que el oro puede tener iguales o mejores perspectivas de crecimiento que el petróleo debido a la actual dinámica de los precios. El sector de minas y energía despierta confianza: de los 10.564 millones de dólares de inversión extranjera directa total en el país durante el 2008, 33,8 por ciento, 3.570 millones de dólares, lo aportó el petróleo, con un crecimiento de 7,1 por ciento en relación con el año anterior. El comportamiento del sector minero es aún más sorprendente y alentador, con un crecimiento del 92,3 por ciento. Un desarrollo responsable de la actividad minera y petrolera en nuestro país ayudará al crecimiento económico y de esta manera a pasar la crisis sin mayores contratiempos.

70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 2


GABRIEL SILVA LUJÁN

FEDERACIÓN DE CAFETEROS los recursos que se destinarán este año para el sector con Agro Ingreso Seguro.

100.000 MILLONES DE PESOS, Fuente: Ministerio de Agricultura

97 95 92 90 87 85

57,5

86,2

115,0

111,9

Cali (Santa Helena) B/manga (Centroabastos) Cúcuta (Cenabastos) Medellín (Coomerca) Cali (Cavasa)

16,6

V/cencio (Llanoabastos) Armenia (Mercar) Pereira (Mercasa) B/quilla (Barranquillita) Bogotá (Las Flores) Neiva (Surabastos)

[+]

1,2

Alimentos / Miles de toneladas

Volumen comercializado (abril)

El Gobierno Nacional ha dispuesto instrumentos para el financiamiento de las actividades, especialmente del pequeño y mediano productor, según el Minagricultura. ARCHIVO

83 80 77 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20

promueven la inversión en el campo

ANÁLISIS

AGRO

15 10 5

64 ��

100

Gerente de Fedearroz

RAFAEL HERNÁNDEZ

5.000 Empresas que crecen con Colombia 18 DE MAYO DE 2009

����� ��������������������������������

2

No comprar arroz del Ecuador

99

El presidente de la Asociación Nacional de Instituciones Financieras (Anif), Sergio Clavijo, asegura que una de las ventajas que tiene la economía colombiana y que le ha permitido salir a flote en medio de un panorama internacional incierto, son las provisiones que han hecho las compañías del sector.

6,7

9,7

6,8

2,5

3,0 3,7

Así mismo, el dirigente gremial opina que el impacto de la demanda agregada todavía no ha golpeado las instituciones financieras y prueba de ello es que la colocación de créditos continúa creciendo. “Esa es la ventaja que tenemos para poder saltar a una recuperación en 2010”, asegura orgu-

lloso de las empresas que aglutina su gremio. Otro de los puntos a favor de las compañías colombianas tiene que ver con los negocios que se concretaron en el pasado y que hoy las mantiene con altas utilidades. Además de la experiencia ganada en la crisis hipotecaria de 1998 y 1999.

����������������������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������

2

SERGIO CLAVIJO

5

ANIF

10

2009*

15

2008

20

2007

25

2006

30

2005

35

2004

40

2003

Fuente: Superfinanciera / * acumulado a marzo

45

0,0

“LOS RESULTADOS HAN SIDO EXCELENTES, POR EL BUEN COMPORTAMIENTO DE LA BOLSA Y EL DE LAS INVERSIONES EN RENTA FIJA. ESTAMOS SATISFECHOS CON EL ÚLTIMO BALANCE”.

50

2,4

[+]

55

4,8

Fondos

����� ������ ������ ����� ������� ��������� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ���� ���� ��� ������ ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� �� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ��� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� �� ��� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ��� ����� ������ ����� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ������ ����� ��� ����� ����� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ������ ����� ����� ����� ����� ��� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ���� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ������ ����� ���

60

7,2

Sociedades

����� ����� ������ ����� ������ ������ ����� ����� ������ ��� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������ ����� ������ ����� ������ ������ ����� ������ ����� ������ ������ ������ ����� ����� ������ ������ ������ ������ ����� ����� ����� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������ ����� ����� ����� ����� ������ ����� ������� ����� ������ ������ ��� ������ ������ ����� ����� ����� ����� ������ ����� ������ ������ ����� ��� ������ ����� ������ ������ ����� ������ ������ ��� ������ ������ ����� ������ ����� ����� ������ ����� ������ ����� ������ ��� ������ ����� ������ ������ ��� ����� ������ ������ �������

65

9,7

������ ������ ����� ������ ������ ������� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ������ ����� ������ ������ ����� ������ ����� ������ ������ ����� ������ ������ ������ ����� ����� ����� ����� ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������ ������ ������ ����� ����� ������ ����� ����� ������ ����� ������ ������ ������ ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ������ ������ ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ������ ������ ����� ����� ����� ������ ������ ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ������ ����� ������ ����� ��� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ������ ����� ������ ������ ����� ����� ������ ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ������ ����� ����� ������ ������ ����� ������ ����� ������ ������ ������ ����� ����� ����� ����� ������ ������ ����� ����� ����� ����� ������ ��� ������ ������ ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ������ ����� ����� ����� ������ ������ ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ��� ������ ������ ������ ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ������ ��� ������ ����� ����� ����� ����� ��� ��� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ������ ������ ����� ������ ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� �� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ��� ������ ������ ����� ����� ��� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ������ �� ������ ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ������ ������ ����� ��� ��� ��� ������ ����� ����� ������ ������ ������ ������ ������ ���

70

Billones de pesos

������ ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ���

75

Resultados del sistema financiero y sus fondos

������������ ���������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������� ���������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������� ������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������� �������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������������

77

generan ganancias en un mundo en crisis

� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ���

80

Financieras

����� ������ ������ ����� ������� ��������� ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������� ������ ����� ����� ����� ����� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������ ������ ������ ����� ����� ������ ������ ������ ������ ����� ����� ������ ����� ������ ������ ����� ����� ������ ����� ����� ������ ����� ����� ����� ���� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ������ ����� ����� ������ ��� ����� ������ ����� ����� ������ ����� ����� ������ ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ������ ��� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ��� ��� ����� ������ ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� �����

83

ARCHIVO

La recuperación de las acciones y la valorización de los títulos de deuda pública han contrarrestado las pérdidas de las instituciones.

La experiencia más reciente que tenemos del impacto de una crisis económica sobre el sistema financiero colombiano fue lo ocurrido en la crisis de finales de los 90. Esta es la coyuntura más próxima para analizar como estaban las condiciones y cual va a ser la probable reacción de los mismos actores ante la coyuntura vivida actualmente. La composición de los activos del sistema muestra cuáles eran las condiciones iniciales y cómo fue la reacción de estos agentes para enfrentar dicha situación adversa. El sistema estaba altamente concentrado en el negocio del crédito. La participación de la cartera sobre los activos totales alcanzó niveles máximos de 66 por ciento, mientras que las inversiones, tenían una participación de 10 por ciento. Pero, ¿qué implicaciones tenía esta composición de los activos? El deterioro de la situación económica de la época, tuvo grandes consecuencias sobre el empleo, por esta vía se vio afectado el ingreso de los hogares y el consumo. Naturalmente, se elevó la moratoria crediticia llevando a la cartera vencida a crecer a tasas cercanas a 90 por ciento y por lo tanto no es sorprendente que un sistema financiero concentrado en este negocio sufra graves consecuencias. La reacción de las entidades fue disminuir sus activos crediticios y aumentar su intervención en el mercado de valores elevando sus inversiones hasta 33 por ciento del total de sus activos. Además, en el balance general hubo una disminución de la cartera a niveles de 50 por ciento, haciendo más equilibrada la exposición a los distintos tipos de riesgo. Ahora, aunque la cartera crediticia creció, el sistema está menos expuesto a los riesgos crediticios.

����� ����� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������ ������� ������ ������ ������ ������� ����� ������ ������ ������� ������� ������ ������� ������ ������� ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ����� ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������� ����� ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������� ����� ������ ������ ������ ����� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������ ����� ������ ����� ����� ������ ������ ������ ������ ����� ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������

85

Detrás de experiencias en década de los 90

����� ������� ������� ������ ������� ������� ������ ������� ������� ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ����� ����� ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ����� ����� ����� ����� ������� ����� ����� ����� ����� ������ ������ ����� ������ ������ ����� ����� ����� ������ ������ ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ������ ������ ����� ������ ������ ������ ����� ������ ����� ������ ����� ������ ������ ������ ����� ������ ����� ����� ������ ����� ����� ������ ������ ������ ����� ������ ������ ����� ����� ����� ������ ����� ������ ����� �����

87

Camilo Forero Profesionales de Bolsa

������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������� ������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������ ������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������� ��������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������� ����������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������������������

������ ������ ������ ������� ������� ������� ������� ������ ������ ��� ������ ������ ������ ������ ������� ����� ����� ����� ������ ������ ������ ������ ����� ������ ����� ������ ������ ������ ����� ����� ����� ������ ������ ��� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ����� ������ ����� ������ ����� ������ ����� ������ ����� ������ ����� ������ ������ ����� ����� ����� ������ ������ ������ ����� ������ ������ ����� ������ ����� ����� ������ ����� ����� ����� ������ ��� ����� ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������ ����� ������ ����� ��� ������ ����� ����� ������ ����� ������ ����� ����� ������ ������ ����� ����� ������ ����� ������ ������ �����

90

ANÁLISIS

� � � � � � � � � � �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ���

������ ������ ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������ ����� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������ ����� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������� ������ ����� ������ ����� ����� ������ ������ ������ ����� ������ ������ ������ ����� ����� ������ ������ ������ ������ ������

92

Como un mástil en medio de una tormenta se encuentra el sector financiero colombiano, porque a pesar de que en otros países del mundo las entidades apenas empiezan a recuperarse después de una debacle, las instituciones locales aún no sienten grandes efectos de la crisis. Así lo demuestran las cifras del primer trimestre cuando la banca acumuló ganancias por 1,6 billones de pesos, los fondos de pensiones por 3,3 billones de pesos, las comisionistas de bolsa por 37.265 millones de pesos y las aseguradoras tuvieron utilidades por 382.918 millones de pesos. En el caso de los fondos de pensiones, el presidente de la asociación de estas empresas, Santiago Montenegro, resaltó que “los resultados han sido excelentes por el comportamiento de la bolsa y el de las inversiones en renta fija, estamos muy satisfechos, pero de todas formas lo que importa es la rentabilidad a largo plazo”. A 31 de marzo, el Índice General de la Bolsa de Colombia (Igbc), que agrupa a las principales acciones del mercado, se había valorizado 6,11 por ciento, luego de cerrar 2008 con caídas causadas por la aversión al riesgo que despertó la quiebra de Lehman Brothers. Pero los fondos no son los únicos beneficiados por la reciente recuperación de los mercados accionarios y por la valorización de los títulos de deuda pública, las comisionistas de bolsa también celebran un buen trimestre, porque frente en los mismos meses de 2008 perdían un monto de 20.037 millones de pesos. “Las firmas han venido mejorando su rendimiento, después de que en 2006 hicieron reestructuración en la administración de sus firmas y en las líneas de acción, para concentrarse en labores de intermediación, dejando muy rezagada la posición propia”, asegura el presidente de Asobolsa, Emilio Archila.

��������������������������� ������ ����� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ���

95

���������������������������

97

Cabeza de plancha

99

28,7

Medellín (CMA) Bogotá (Corabastos)

������������������

5.000 Empresas que crecen con Colombia

100

0,0

PARA MEJORAR LA RENTABILIDAD DE LAS ACTIVIDADES DEL SECTOR, SE TRABAJA EN LA REDUCCIÓN DE COSTOS DE PRODUCCIÓN MEDIANTE DIVERSOS MECANISMOS.

Las buenas perspectivas en productos como arroz (4,4 por ciento), maíz (5,2 por ciento), palma de aceite (10,4 por ciento), banano (9,2 por ciento), algodón (13,9 por ciento), carne bovina (5,0 por ciento) y avicultura (4,0 por ciento) impulsarán un crecimiento del sector de 3,8 por ciento en 2009, según el Ministerio de Agricultura. La cartera del agro señaló que para enfrentar de mejor manera el contexto internacional se ha dispuesto un conjunto de instrumentos que promueven la inversión en el campo para incentivar la producción y estabilizar el suministro agroalimentario, así como para apoyar la política de reactivación económica del Gobierno mediante la generación de nuevos puestos de trabajo en las actividades rurales. “Esto nos permite ser optimistas frente al crecimiento del sector para este año y trasmitirle al productor un parte de tranquilidad para la toma de sus decisiones de inversión”, manifestó el Ministerio de Agricultura. No obstante, para la Sociedad de Agricultores de Colombia (SAC) la baja rentabilidad que viene sufriendo la mayoría de las actividades agropecuarias y las expectativas de una reducción de la demanda interna y externa por productos agropecuarios y agroindustriales está generado una enorme incertidumbre en los productores del campo que permite prever un descenso en las inversiones y por consiguiente un ligero crecimiento en la actividad productiva agropecuaria para 2009. La SAC estima que el crecimiento del sector agropecuario se ubicará entre 2,8 por ciento y tres por ciento.

Los colombianos hemos sufrido de mala memoria cuando se trata de recordar los ingratos pasajes de la historia con nuestros vecinos. En 2008, cuando el país registraba inventarios muy bajos de arroz, recurrimos al canal de comercio creado con nuestros hermanos arroceros de Ecuador. De forma inusual, el Ministerio de Agricultura de ese país ordenó cerrar el comercio con Colombia y prefirió negociar el producto con sus aliados socialistas de Venezuela. Hoy cuando en Ecuador están almacenados 700 mil quintales y los productores sufren las consecuencias de una sobreoferta ven en este momento a sus Hermanos Socios y Amigos en Colombia. Tendremos que anteponer, al oportunismo de un puñado de comerciantes que se beneficiarían de esta coyuntura, la dignidad de un pueblo que a pesar de las diferencias políticas siempre ha extendido la mano a los vecinos. Todo tiene su límite y creemos que es hora de hacer cumplir la promesa de nuestro gobierno para proteger a nuestros agricultores y ofrecerles un mercado independiente de la politiquería. Colombia está suficientemente abastecida de arroz para todo el año, gracias a la política desarrollada por el Gobierno y la confianza depositada por el gremio en esa política. Prueba fehaciente de este hecho es el crecimiento del área sembrada y el descenso pronunciado de precios nacionales. No necesitamos ni un solo grano de arroz importado, no podemos ser solidarios con un gobierno que incumple acuerdos contraídos en la CAN. Confiamos en el irrestricto apoyo que nos ha brindado el Gobierno del presidente Alvaro Uribe para mantener los ingresos del sector, la paz de Colombia a través del empleo honrado que proporciona el laboreo de nuestro terruño.

Trabajo: 5000 empresas

el segundo semestre de 2009. Lo anterior teniendo en cuenta que se ha afectado por el invierno y el plan de renovación de cultivos. Dentro de los planes de Silva se encuentra el avance en las negociaciones para que la agremiación ingrese como socio de la multinacional Starbucks.

Plancha No. 4

vidad, lo cual también contribuirá a reducir entre un punto y punto y medio la tasa nacional de desocupación en el país. Como se sabe, la libra de café se ha elevado a precios alrededor de dos dólares. Así mismo, Silva estima que la producción cafetera entrará en un proceso de recuperación en

TIRO 2

El gerente de la Federación Nacional de Cafeteros, Gabriel Silva, manifestó que el sector pasa por un buen momento, debido a los precios internos y externos del producto. Para el representante de las tiendas Juan Valdez, esta situación preservará cuatro millones de empleos que genera la acti-

16

18 DE MAYO DE 2009


53,25

71,00

�����������������������������������������������������������������������

� � � � � � � � � � �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��

������������ �������������������������������� ������������������������� �������� ���������������������� ����������� ���������������������������� ��������������� ���������������������������������� �������������������������������������� ������������� ���������� ������������������������������������ ���������������� �������� ������������������������������ ������������������������������������������ ���������������� �������������������� ��������������������� ������������������ �������� ��������������������������������� ������������� ������������������������� ������������������������ �������������������������� ���������� ����������� ������������������������������� ��������������������������������

������������ �������� ������� ������� ������� ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������ ������

������ ������ ������������������ ������������������ �������������������� ������������������ ������������������ ������������������ ������������������ ����������������� ����������������� ����������������� ����������������� ����������������� ����������������� ����������������� ���������������� ����������������� ����������������� ����������������� ������������������ ����������������� ���������������� ����������������� ���������������� ����������������� ���������������� ���������������� ����������������� ���������������� ���������������� ����������������� ���������������� ���������������� ����������������� ���������������� �����������������

������ ������ ������������������ ������������������ �������������������� ������������������ ����������������� ������������������ ����������������� ����������������� ����������������� ���������������� ���������������� ����������������� ����������������� ���������������� �������������� ���������������� ���������������� ����������������� ������������������ ����������������� �������������� ���������������� �������������� ���������������� �������������� �������������� �������������� ���������������� �������������� ����������������� �������������� �������������� ����������������� �������������� ����������������

����� ���������� ������������������ ����������������� ����������������� ����������������� ����������������� ����������������� ����������������� ����������������� ����������������� ����������������� ���������������� ����������������� ����������������� ����������������� ���������������� ����������������� ����������������� ���������������� ����������������� ����������������� ���������������� ���������������� ���������������� ����������������� ���������������� ���������������� ����������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� �����������������

������������ �������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� ������������� ������������� ������������� ������������� ������������� �������������� ��������������� ��������������� ��������������� ��������������� ��������������� �����������������

������ ������ ����������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ����������������

������ ������ ���������������� �������������� ���������������� �������������� �������������� ���������������� ���������������� ���������������� �������������� �������������� �������������� �������������� ���������������� ���������������� ���������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� ��������������

����� ���������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� ���������������� �������������� ���������������� �������������� ���������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� ���������������� �������������� �������������� ���������������� �������������� ��������������

������������ �������� �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� ������������� ������������� ������������� ������������� ������������� ������������� ������������� ������������� ������������� ������������� ������������� ������������� ������������� ������������� ������������� ������������� ������������� ������������ ������������ ������������ �������������� �������������� �������������� ��������������

������������������������������� �����������������������������������������������������������������������

� � � � � � � � � � �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��

������������ ��������������������� ��������� ������������ ���������������� ��������� ��������������������� ��������������������� ����������������������� ������������������� �������������� ������������ ���������������� ������� ����������������� ������������ �������������� ��������������������� ������������� �������������������� ������������������������������ ���������������� �������������������� ���������������������� ������������������� ����������� ���������������� ��������������������� ���������������������� ��������������� ���������������������� ������������������� �������������� ������������������������ ������������������� ��������

��������������������� ������������ ����������� ��������������� ���������� ��������� ���� ������������� �������� ������������������������ ������� ��������� ������������� ��������������� ���� ������������� ��������� �������� ����

�����������������������������������������������������������������������������������

� ������������ � ������������������� � �������������������� � ������������������ � ��������� � ������������������� � ���������� � ��������������� � ����������������������� � ������������� �� ������������� �� ���������������� �� ������������ �� �������� �� �������������������� �� ��������������� �� ��������������������� �� ������������� �� ��������������� �� ���������� �� ��������� �� ���������� �� ����������������� �� ������������� �� ��������������� �� ���� �� ����������������

������ ������ ������� ������� ������� ������� ������� �������

������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������

����� ���������� ������� ������� ������� ������� ������� ������

������������ �������� ������ ������ ������ ������ ����� �����

������ ������ ������� ������� ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ����� ����� ������ � ������ �����

������ ������ ������ ������� ������ ������ ����� ����� ������ ����� ������ ����� ������ ����� ����� ����� ������ ����� ����� ��� ����� ��� ����� ����� � ����� ���

����� ���������� ������� ������� ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ����� ����� ����� � ������ �����

������������ �������� ������ ������ ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� � ���� ����

������ ������ ��������� ��������� ��������� ������� ��������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������ ������ ������� ������� ������� ������� ������� ������ ������ ������� ������� ��������� ���������

������ ������ ��������� ��������� ��������� ������� ��������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������ ������ ������� ������� ������� ������� ������� ����� ������ ������� ������� ��������� ���������

����� ���������� ������� ������� ������� ������� ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� �������

������������ �������� ������ ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ���� ������ ������

�������������������������������������� �����������������������������������������������������������������������������������

� � � � � � � � � � �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��

������������ ������������� ������� ���������� �������������� ��������� ���������� ���������� ����������� ������������ ��������������������� �������� ������������ ���������������������������������� �������������������� ��������� ����������� �������������������� ����������������� ����������������� ������������������� ����������� �������� ������� ������������ ����������������������

������������ �����������������������������������������������������������������������������������

� � � � � �

� ������������ ��������� ����������� �������������� ������������������������� �������������� �������

��������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������

� � � � � � � � � � �� �� �� �� �� �� �� ��

�����������������������������������������������������������������������

� � � � � � �

������������ ������������ ����������������������������� ������������������� ������������� ������������� ����������������������

������ ������ ����������������� ����������������� ���������������� ���������������� ���������������� ����������������

����� ���������� ��������� ������� �������

������������ �������� ������� ������ ������

������ ����� ������ ���������� ���������������� ����������������� �������������� ����������������� ���������������� ���������������� �������������� ���������������� �������������� ���������������� ���������������� ����������������

������������ �������� ���������������� �������������� �������������� �������������� �������������� ��������������

��������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������

� ������������ � ��������������� � ����������� � ���������

������ ������ ��������� ������� �������

������ ������ ��������� ������ �������

��������������������������

5.000 Empresas que crecen con Colombia

����� ��������������������������������

�� ��

proyectos para 2009. “El primero es una refineria nueva que duplica nuestra capacidad de produccion y baja a la mitad los consumos de vapor y un proyecto de autogeneracion que nos hace totalmente autossuficientes en materia de energía electrica”, aseguró el directivo. 35,50

14,05

EL DEPARTAMENTO DE CUNDINAMARCA CONFIGURA LA SÉPTIMA REGIÓN MÁS COMPETITIVA DEL PAÍS. LAS ESTRATEGIAS DE CRECIMIENTO Y DESARROLLO APUNTAN AL MERCADO EXTERNO.

[+]

����� ���������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������ ������� �������

Trabajo: 5000 empresas

17,75

Utilidad operacional

������ ������ ���������� ���������� ���������� ���������� ���������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ������� ������ ������� ���������

Plancha No. 5

área de influencia. Para proyectarse mas allá, las compañías de Cundinamarca deben contar con buenas vías, que les garanticen acceso a todo el mercado nacional a costos razonables y la llegada a los principales puertos, tanto para comprar materias primas como para exportar producto. Brinsa tiene dos Fuente: Supersociedades

0,00 Mincivil CSS Constructores Alqueria Clariant Colombia Brinsa Yambal Colombia Metrokia

71,7

Belstar

Centro-oriente / Miles de millones de pesos

se proyecta al mercado internacional

Cundinamarca Una de las actividades con mayor dinamismo en Boyacá y Cundinamarca es la agricultura, reglón que aporta en generación de empleo e inversión. CAMILO ARANGUREN / COLPRENSA

La consolidación del sector empresarial en Cundinamarca soporta de manera significativa el desarrollo económico y la política de empleo. Su peso en la producción nacional y su participación en las exportaciones hacen de ésta una de las regiones más dinámicas del país. En los últimos años se han generado una serie de proyectos, desarrollos industriales y relocalización de empresas en el Departamento, con los cuales se fortalecen los procesos de atracción de inversión, desarrollo tecnológico y generación de empleo. Sin embargo, este nuevo escenario exige una respuesta importante en especial en términos de formación de capital humano, investigación, infraestructura y telecomunicaciones. Son muchas las ventajas competitivas que ofrece el departamento y que apuntan, de manera directa, a fortalecer el impulso empresarial. La posición geográfica estratégica, su diversidad productiva, la especialización regional, el desarrollo de proyectos de infraestructura, la cercanía con el principal centro de consumo del país y la presencia en la región de Universidades y Centros de investigación, contribuyen a consolidar los procesos de producción y comercialización tanto interna como externa y generan un escenario sostenible que atrae la inversión y fortalece el desarrollo. Con el propósito de potencializar éstas y otras ventajas competitivas la política departamental se orienta hacia la promoción y gestión de iniciativas que articulen esfuerzos de los sectores público y privado, la academia y la comunidad, en torno a factores estructurantes de competitividad como la especialización productiva subregional, a través de planes sectoriales de competitividad y áreas de servicios especializados, entre otras iniciativas.

Región dinámica y productiva Gobernación de Cundinamarca

LUIS FERNANDO CASTAÑEDA

ANÁLISIS

������ ������ ���������� ���������� ���������� ���������� ���������� ���������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ������� ������ ������� ���������

�������������������������������

TIRO 2

El gerente de Brinsa, Andrés Restrepo, señala que por su cercanía al principal mercado del país, las empresas de Cundinamarca tienen una ventaja importante. Bogotá como mercado ha tenido un crecimiento considerable en los últimos años y aporta a escala a las operaciones de las empresas de su

ANDRÉS RESTREPO BRINSA S.A.

La cercanía que tiene Cundinamrca con la capital colombiana favorece el crecimiento y desarrollo de su economía y del sector productivo, en general. En esta misma zona del país se encuentra Boyacá, que también realiza un aporte significativo a la economía del país. Las 200 compañías más grandes de estos dos departamentos, principales jugadores de la zona centro oriental del país, obtuvieron el año pasado ganancias por un monto superior a los 500.000 millones de pesos, mientras que los ingresos operacionales de la misma muestra superaron los nueve billones de pesos. Estadísticas de la Cámara de Comercio de Bogotá indican que en Cundinamarca los servicios representan 44 por ciento de la producción y la agricultura aporta 18,7 por ciento. En esta región se encuentra 25 por ciento de la población colombiana, sin embargo, al igual que en otras regiones del pais la tasa de desempleo ha venido en aumento y en 2008 se situó en 10,1 por ciento. El agro y la industria se constituyen en las actividades que más mueven su economía. La mayoría de la inversiones extranjeras directas se dirigieron a la industria (49 por ciento) y al sector servicios (45 por ciento), particularmente a renglones como el transporte y el comercio. La mayor orientación de la inversión extranjera es hacia los servicios y la industria. Si bien los resultados son positivos, al comparar la Región con otras, es evidente que se encuentra rezagada, según el Observatorio Económico de la entidad. Ante esta situación, los empresarios consideran que es prioritario trabajar en la promoción internacional de los productos y de los sectores que tienen potencialidades y oportunidades de inversión. El comercio exterior se constituye en uno de los principales objetivos de las firmas de Boyacá y Cundinamarca. En 2008, las ventas al exterior alcanzaron 5.994 millones de dólares.

������������������

������������������

����� ��������������������������������

����� ��������������������������������

72

������������������

18 DE MAYO DE 2009

Cabeza de plancha

100 99 97 95 92 90 87 85 83 80 77 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5

��

2 100 99

���������������������������������������������

������������������

����������������������

��������������������������

���������������

������������� ��������

��������� ��������� ������������

������������ ���������

�������������� ���������

����������� ��������� ������� ��������

������

�����������

�������������������

��������������������������

����������������� ��������������������������

������������ ���������������� �������������� �������

������� ��������

��������������� ���

�������������� �����������

����������� ������������

��������� ��������

���������� ��������

��������

������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������� ������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������� ���������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������� ������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������� ������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������ ����������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������� �������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������� �������������������������������������������� ��������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������� ������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������

������ ����� ������ ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ���

������ ������ ����� ������ ������ ������� ������ ����� ������ ������� ������� ������� ������ ����� ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������� ������ ����� ������ ������ ����� ����� ������ ��� ������ ������� ������ ������� ������ ����� ������ ����� ��� ����� ������ ����� ������ ������ ����� ������ ������ ��� ������ ������ ����� ������ ������ ����� ����� ������ ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������� ����� ����� ����� ������ ����� ������ ������ ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ������ ������ ����� ����� ������ ��� ������ ����� ��� ����� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������ ����� ������ ����� ����� ����� ������ ������ ������ ������ ��� ������ ������� ������ ������� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ��� ����� ������ ������ ����� ������ ����� ������ ������ ������ ������ ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ������ ������ ����� ����� ������ ����� ������ ������ ����� ������ ����� ����� ����� ������ ��� ������ ����� ����� ����� ������ ����� ����� ������ ������ ����� ��� �� ��� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ������ ����� ����� ����� ������ ����� ����� ������ ����� ������ ������ ����� ����� ������ ����� ����� ������ ����� ������ ����� ����� ����� ������ �� ������ ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ��� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ������ ������ ������ ����� ��� ����� ������ ����� ����� ������ ����� ������ ������ ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ������ ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ������ �� ������ ������ ����� �����

����� ����� ������ ������� ������ ������ ������� ����� ������ ������ ����� ����� ����� ����� ������ ��� ����� ����� ����� ����� ������ ������ ����� ����� ������� ������ ������ ������ ������ ����� ������ ����� ����� ��� ����� ������ ������ ��� ����� ��� ��� ��� ������ ����� ������ ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ������ ����� ����� ������ ������ ������ ��� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ������ ������ ������ ����� ������ ������ � ������ ������ ������ ��� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ������ ����� ����� ��� � ����� ��� ������

��������������������������������������������� ����� ������ ������ ����� ������� ��������� ������ ����� ������ ������ ������ ������ ������ ����� ����� ����� ����� ����� ������ ������ ����� ����� ����� ����� ������ ��� ����� ����� ����� ����� ����� �� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ��� ���� ����� ����� ����� ����� ���� ���� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ���� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ��� ��� ����� ��� ���� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ��� �� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ���� ���� ����� ����� ��� ����� ���� ���� ��� ��� ���� ����� ��� ���� ��� ��� ������ ����� �� ������ ��� ����� ����� ����� ����� ��� ��� ��� �� ����� ����� ����� ����� ����� ���� ��� ����� ��� ����� ��� ��� ��� ����� ����� ����� ��� ���� ��� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ����� ��� ��� ����� ���� ��� ��� ��� ��� ��� ���� ��� ����� ���� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ������ ��� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� �� ��� ����� ��� ��� ��� � ��� ����� ��� ��� ��� ���� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ��� �� ��� ����� ���� ��� ����� ���� ��� � ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ������ ������ ����� ��� � ��� ����� ���� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ���� ��� ���� ������ ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ���� ��� ��� ���� ��� ����� ��� ��� ��� �� ��� � ��� ��� ����� �� ��� ��� �� ��� ����� ��� ���

������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������ �������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������� ������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������

������ ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ���

����������������������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������

� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ���

� � � � � � � � � � �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ���

������ ������ ����� ������ ������ ������� ������ ����� ������ ����� ����� ����� ������ ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ��� ����� ����� ����� ����� ������ ������ ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ��� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ������ ������ ������ ����� ����� ��� ����� ����� ����� ������ ��� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ������ ������ ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ������ ����� ������ ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ������ ������ ����� ��� ����� ����� ��� ����� ������ ����� ������ ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ������ ������ ������ ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ������ ��� �� ��� ����� ��� ��� ������ ����� ������ ����� ����� ����� ����� �� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ������ ��� ������ ����� ����� ����� ����� ��� ��� ��� �� ��� ����� ��� ����� ������ ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� �����

����� ����� ������ ������ ����� ����� ����� ����� ������ ������ ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ������ ����� ����� ������ ����� ����� ����� ��� ������ ����� ����� ����� ������ ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ������ ��� ����� ����� ����� ��� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ������ ����� ����� ������ ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� �����

����� ������ ������ ����� ������� ��������� ����� ��� ��� ��� ���� ��� ����� ��� ��� ���� ���� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ����� �� ��� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� �� ������ ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ���� ���� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ���� ��� ����� ��� ��� ��� ������ ��� ����� ��� ��� ��� ���� ��� ����� ���� ��� ����� ��� ��� ��� ���� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ���� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ���� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ������ ������ ��� �� ���� ��� ��� ��� ��� ��� ���� ��� ����� �� ��� ����� �� ��� ���� ������ ��� ����� ���� ��� ����� ��� ��� ��� ���� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� ��� �� ��� ��� ��� ��� ����� �� ��� ����� ���� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ���� ��� ����� ��� ��� �� �� ��� ��� ��� ��� ����� ���� ��� ����� � ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ���� ������ ��� ���� ������ ��� ��� ���� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ���� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� �� ��� ��� ��� ���� ��� ��� ��� ��� ��� ���� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ���� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ���� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� ����� �� ��� �� ���� ���

97 95 92 90 87 85 83 80 77 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 2


ASOCIACIÓN COLOMBIANA DE PORCICULTORES 100 99 97 95 92 90 87 85

CÁLCULOS DEL MINISTERIO DE AGRICULTURA MUESTRAN QUE LOS PRODUCTOS DE CARNE BOVINA Y AVICULTURA CRECERÁN CINCO POR CIENTO Y CUATRO POR CIENTO, RESPECTIVAMENTE.

[+]

F

3 25

34 3 45 3 65

3 82 3 85 4 05

Ganado vacuno M

de cabezas

4 05

Producc ón de carne

baja rentabilidad afecta desempeño del sector

Pecuario

83 80 77 75

F

Las ac v dades que eg s a on e mayo d nam smo du an e 2008 ue on a av cu u a y a ganade a bov na compo am en o que se espe a pe s s a es e año ARCH VO

70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10

Gracias al buen desempeño de las actividades pecuarias (especialmente de la avicultura y la ganadería bovina) y al incremento en la producción de alimentos, el Ministerio de Agricultura espera alcanzar este año 4,9 millones de hectáreas cultivadas. De esta manera, las perspectivas del sector son positivas. Por ejemp o a Federac ón Co omb ana de Ganaderos est ma que en 2009 a oferta de carne de res crecerá tres por c ento o cua se suma a d nam smo presentado por e sector desde hace c nco años S n embargo para este año se t ene en cuenta un factor Venezue a “Aunque es un buen mercado e comerc o con e vec no pa s es comp e o” seña ó e grem o La Soc edad de Agr cu tores de Coomb a (SAC) resa tó que as act v dades con mayor d nam smo en e sector pecuar o durante 2008 fueron a av cu tura para a que se est ma un crec m ento de orden de 10 por c ento en huevo y de 9 5 por c ento en po o y a ganader a bov na que estar a crec endo a rededor de se s por c ento en e subsector de a carne y en cuatro por c ento en eche Con re ac ón a a porc cu tura a SAC est ma un descenso en a act v dad product va de subsector cercano a tres por c ento No obstante e grem o adv rt ó que a ba a rentab dad que sufren a mayor a de as act v dades agropecuar as y as expectat vas de una reducc ón de a demanda nterna y externa está generado una enorme ncert dumbre en os prodcutores de campo En efecto aseguró que a ba a rentab dad que v ene afectando a mayor a de as act v dades agropecuar as como consecuenc a de desmed do aumento en os prec os nternac ona es y nac onaes de os nsumos agr co as y pecuar os se const tuye en un factor que aumenta a probab dad de un ba o desempeño en e crec m ento de sector

Vamos a buen paso JOSÉ FÉL X LAFAUR E R VERA P es den e de Fedegan

ANÁLISIS

������ ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ���

������ ������ ����� ������ ������ ������� ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������ ����� ������ ������ ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ������ ����� ������ ������ ������ ����� ����� ����� ������ ����� ����� ������ ����� ����� ������ ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ������ ��� ������ ����� ��� ����� ������ ������ ����� ������ ������ ������ ������ ��� ������ ����� ����� ����� ������ ������ ������ ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ������ ������ ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ������ ������ ����� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� �� ����� ��� �� ��� ������ ����� ����� ������ ����� ������ ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ����� ����� ������ ����� ������ ��� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ������ ����� ������ ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ���

����� ����� ������� ������ ������ ������ ������ ������ ����� ����� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������ ����� ������ ����� ��� ����� ����� ������ ����� ����� ������ ����� ����� ������ ����� ������ ����� ����� ������ ����� ����� ������ ������ ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� � ��� ������ ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� � ����� ��� ����� ����� ������ ��� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ��� ����� ����� ��� ��� ����� ����� �����

����� ������ ������ ����� ������� ��������� ������ ������ ������ ������ ����� ����� ������ ������ ������ ������ ����� ����� ������ ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ��� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ������ ����� ����� ������ ����� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� � ���� ��� ��� ��� ��� ����� ���� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� � ���� ��� ����� ��� ��� �� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ���� ��� ��� ��� ��� ����� ���� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ���

����������������������������������������������

5

5.000 Empresas que crecen con Colombia

������ ����� ��� ��� ��� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��

������ ������ ����� ������ ������ ������� ��� ��� ��� ����� ��� ����� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� �� ����� ����� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ����� � ����� ��� ��� ��� ����� ����� ����� �� �� �� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� ����� ��� ����� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ��� �� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ��� � ��� ����� ����� ��� ������ ����� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ��� �� ��� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ��� �� ��� ��� �� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ���� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� �� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ��� �� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� ��� �� ��� ��� ��� �� �� � �� ����� ��� ����� ��� �� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� ����� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� ��� �� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� ��� ��� �� ��� ��� �� ��� �� �� ��� ��� �� ��� ��� �� ��� ��� ��� ��� �� ��� ��� ��� �� ��� �� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ����� ��� �� �� ����� ����� ���

����� ����� ����� ����� ��� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ��� � ��� ����� � ����� ����� ��� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ��� ����� ������ ����� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ����� ��� ��� ��� ��� �� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ��

����� ������ ������ ����� ������� ��������� ����� ��� ��� ��� �� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� � � �� ��� ��� �� ��� ��� ��� � ��� �� ��� ��� ��� ����� �� �� ��� �� �� ����� ��� ��� ��� �� �� ��� ��� �� ��� ��� �� ��� �� �� ��� ��� �� ��� ��� �� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� �� ��� �� �� ����� ��� ��� ��� ��� �� ��� �� �� ��� �� �� ��� ��� �� ����� ��� ��� ����� ��� �� ��� �� �� ��� �� �� ����� ��� �� ��� � �� ��� �� �� ��� �� �� ����� ��� �� ��� �� �� ��� �� �� ����� ��� �� ��� �� �� ��� ��� �� ��� �� �� ��� �� �� ��� �� �� ��� �� �� �� �� �� ��� ��� �� ��� �� �� ��� �� �� ��� �� �� ��� ��� �� ����� �� �� ��� �� �� ��� ��� �� ��� �� �� ��� ��� �� ��� ��� �� ��� ��� �� ��� �� �� ��� �� �� ��� ��� �� ��� �� �� ��� �� �� ��� � �� ��� �� �� ��� �� �� �� �� �� ����� �� �� �� ��� �� ��� �� �� ��� �� �� ����� ��� �� ��� ��� �� ��� �� �� ��� �� �� ��� �� �� ��� ��� �� ��� �� �� ��� �� �� ����� � �� �� �� �� ��� �� �� ��� �� �� �� �� �� �� � �� ��� �� �� ��� �� �� ��� �� �� ����� �� �� ����� ��� ��� ��� �� �� �� �� ��

����������������������������������������������

��

����� �������������������������������� ������������������

18 DE MAYO DE 2009

����� ��������������������������������

66

������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������� ���������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������ ���������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������� ������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������� �������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������� ������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������� ������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������� �������������������������� ���������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������������

����� ��������������������������������

��

100

������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������� ������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������

2

� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ���

� � � � � � � � � � �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ���

99 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 2

����������������������������������������������������������������������������������������������

55

����������������������������������������������������������������������������������������������

60

�����������

����� ������ ������ ����� ������� ��������� ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ����� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ����� ��� ������ ������ ������ ������ ����� ��� ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������� ������ ��� ������� ������ ������ ����� ��� ������ � ���� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ����� ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ����� ���� ������ ������� ����� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ����� ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������ � ���� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ����� ������ ������ ������ ������

65

��������� ������

������ ������ ������ ����� ����� ����� ������ ������ ������� ����� ������ ������� ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������� ������� ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������� ������ ������ ������� ������� ������� ��������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������ ����� ������ ������ ������ ������� ������ ������� ������� ������ ������� ������� ������ ������� ������ ������� ������ ������� ������� ������ ������� �� ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������� ������ ������ ������� ������ ������� ������� ������ ������� ������ ������� ������� ������ ������� ����� ������� ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������� ������ ������ ������� ������ ������ ����� ������ ����� ������ ������� ������ ������� ������� ������ ��������� ������� ������� ������� ������ ������� ������ ������� ������ ������ ������� ������ ������� ������� ������ ������� ������ ������� ������ ������ ������� ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������� ������� ������� ������� ������ ������� ������� ������� ������� ������ ������� ������ ������� ������� ������ ������� ������ ������� ������ ������ ������� ������� ������� ������� ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������� ������ ������� ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������� ������� ������� ������ ������ ����� ������ ������ ������ ������� ������� ������� ������� ������ ������� ������� ������� ������� ������ ������� ������ ������ ������� ������ ������� ������ ������� ������� ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������� ������� ������� ������� ������ ������� ������� ������� ������� ������ ��������� ��������� ��������� ��������� ������ ������� ������� ������� ������� ������ ������ ����� ������ ����� ������ ������ ����� ������ � ������ ������� ������ ������ ������� ������ ������� ������ ������ ������� ������ ������� ������� ������� ������� ������ ������� ������� ������ ������� ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������� ����� ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������� ������ ������ ������� ����� ������� ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������� ������ ������� ������ ������� ������ ������ ������� ������� ������� ������� ������ ������� ������ ������� ������� ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������� ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������ ��� ������ ������ ������ ������� ������ ������� ������� ������ ������ �� ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������� ������ ������� ������� ������� ������� ������ ������� ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������� ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������� ������ ������� ������ ������ ��� ������ � ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������� ������� ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������� ������ ������� ������� ������ ��������� ��� ��������� ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������� � ������� ����� ������ ������ ������ ������ ������

70

����������

������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������ ���������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������� ������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������ ����������������������������������� ������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������

75

���������

� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ���

77

����

������ ������ ������� ��������� ��������� ��������� ������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� �������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������ ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ����� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������ ������� ������� ������ ������ ������ ������� ������� ������ ������ ������� ������ ������ ������� ������� ������ ������ ���� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ��� ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ���� ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������ ����� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������

80

�������������

����� ����� ��������� ������� ��������� ��������� ������� ������� ������� ��������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� � ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������ ������� ������ ������ ������� �� ������� ������� ������ ������ ������ ������� ������ ������ ������� ������ ������� ������ ������� � ������� ������ ������� ��� ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������� ������ ������ ������ ������� ������� ������ ������� ������ ������� ������ ������ ������ � ������ ������� ������ ������ ������ ����� ������ ������ ������ ������� ������� ������� ������� ������ ������ ������

83

��������

����� ����� ��������� ������� ��������� ��������� ������� ��������� ������� ��������� ������� ��������� ��������� ������� ������� ��������� ������� ��������� ������� ������� � ��������� ��������� ������� ������� ��������� ������� ������� ��������� ������� ������� ������� ������� ��������� ������� ������� ������� ������� ������� ��������� ������� ������� ������ ������� ������ ������� ������� �� ������� ��������� ������ ������� ������� ��������� ������ ������ ������� ������� ������� ������� ������� � ������� ������ ��������� ��� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������ ������� ������� ��������� ������ ������� ������� ������� ������� ������� ������ � ������ ������� ������� ������� ������� ����� ������� ������� ������� ��������� ������� ������� ������� ������ ������ �������

85

���� ����������� ���������

����� ������� ��������� �������� ������� ��������� ��������� ������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ������� ��������� ������� ������� ������ ������� ��������� ��������� ������� ��������� ������ ������� ������� ������� ������� ������ ������� ������� ������� ��������� ������� ������ ��������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ��������� ������� ������ ������� ������ ������� ������� ������ ������� ������� ������ ������� ������� ��������� ������� ������ ������� ������ ������� ������� ������� ������� ������ ������� ������� ������� ������� ��������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������ ������� ������� ������ �������

87

�������

������ ������ ��������� ������� ������� ��������� ��������� ������� ��� ��������� ������� ������� ������� ������ ������� ������� ������� ������� ������� ������� ����� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������ ������� ������ ������ ������� ������� ��������� ������� ������� ������ ������� ������� ������� ������� ������� ����� ������� ����� ������ ������� ����� ������� ������� ������ ������� ������� ������� ����� ��������� ������ ������� ������ ������� ������� ������ ������ ������� ������� ������ ������� ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ��������� ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������� ������� ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������� ������ ������ ������� ����� ������ ������

90

���������

������������ ����������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������� ��������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������� ������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������� ����������������������������������� ������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������� ������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������ ����������������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������

������ ������ ��������� ������� ������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ������� ��������� ������� ��������� ������� ������� ��������� ��������� ��������� ��������� ������� ��������� ������� ������� ��������� ������� ������� ������� ������� ��������� ��������� ������� ��������� ������� ������� ������� ��������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ��������� ������� ��������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ��������� ������� ������ ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ��������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������ ������� ������� ������� ������� ��������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� �������

92

������������������������

��������������������������

� � � � � � � � � � �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ���

������������������� ������ ����� ��������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������

95

�������������������

������������������������������

97

Trabajo: 5000 empresas

FREDDY VELÁSQUEZ

Pese a a desace erac ón económ ca y a a advers dad de c ma 2008 fue un año bueno para a ganader a bov na Este año se presenta gua mente con buenas perspect vas pese a mpacto de a cr s s sobre Venezuea Tamb én trae como gran not c a a coronac ón de os esfuerzos de a campaña para errad car a f ebre aftosa que n c ará Fedegan cuando seamos cert f cados por OIE como pa s bre de aftosa con vacunac ón Es un desempeño que me atrever a a denom nar ca cu ado Hace cuatro años a producc ón de carne fue a rededor de 800 000 tone adas y en 2008 a canzó 911 m tone adas La mayor oferta se ha ogrado med ante a reducc ón de a edad de sacr f c o de os an ma es ncrementos en a nata dad y a mayor part c pac ón de os machos en e sacr f c o Hace tres años abogábamos por m tar e sacr f c o de hembras y eso está arro ando frutos E ba ance ganadero sorprendente en med o de not c as negat vas aunque debemos advert r que estamos en e m te de empezar a afectar e tamaño de nventar o y hay que poner e cu dado a as hembras Indudab emente a gran cond c ón cr t ca en 2009 es Venezuea Durante 2008 se exportó hac a ese pa s cerca de 755 m ones de dó ares en carne y 72 m ones en eche Creemos que ese r tmo se mantendrá o se a uste evemente a a ba a con una tasa de crec m ento cercana a cuatro por c ento Respecto a ácteos 2008 f na zó b en en térm nos de producc ón pero muy ma en prec os Este es e año para ntroduc r reformas E prob ema rad ca en que produc mos más de 6 500 m ones de tros a año y a ndustr a acop a menos de 3 000 y só o cubre os estratos med o ba o y ba o Una de as n c at vas de Fedegán es atender e mercado as stenc a y estab zar prec os dest nando una parte de prec o de venta para a mentar un fondo para adqu r r eche con dest no a a pob ac ón nfant

����������������������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������

Plancha No. 6

m ones de pesos Ap ox ma damen e son 580 m ones de pesos d a os que e g em o ha ven do pe d endo po es a cau sa As m smo a sec o e a ec ó e hecho de que a v us e denom na an en un p nc p o g pe po c na E g em o gene a 90 m emp eos en e d ec os e nd ec os

TIRO 2

e ac onado con a ansm s ón de agen e causa de v us” asegu ó Ve ásquez Lo an e o en endo en cuen a e p onunc am en o de a O ga n zac ón be oame cana de a Po c cu u a Las pé d das po a d sm nuc ón de a demanda de ca ne de ce do g an a ededo de os 3 000

Cabeza de plancha

E p es den e de a Jun a D ec va de a Asoc ac ón Co omb ana de Po c cu o es F eddy Ve ás quez exp có a s uac ón ac ua de sec o en endo en cuen a e v us AH1N1 “Ex s e o a consenso en a co mun dad c en ca mund a de que e consumo de a ca ne de ce do y sus de vados no es á

��

������������������


01

02

03

04

05

06

07 2008

LA CAPITAL ES UNO DE LOS MERCADOS MÁS ATRACTIVOS PARA LOS EJECUTIVOS DE AMÉRICA EN SU PROPÓSITO DE DESARROLLAR ACTIVIDADES PRODUCTIVAS.

[+]

Trabajo: 5000 empresas

financiera es mejor ser cauteloso a la hora de realizar inversiones esto, según el directivo, para salvaguardar la posición de la empresa. “Hay que aceptar la recesión de una forma moderada” y comentó que frente a estas situaciones es necesario tener optimismo y tratar de sacarles provecho.

60.855 SOCIEDADES 2000

1.764 3.539

5.994

ARCHIVO

Plancha No. 7

sarial, apesar de la desaceleración en las ventas. Además, que ofrece grandes oportunidades para el desarrollo y el crecimiento. Sugirió que las compañías deben tener como política empresarial complacer al consumidor y mantener la calidad de sus productos con precios justos. Afirmó que por la situación

se crearon en 2008, el resultado fue positivo porque superó el promedio de 60.000. Fuente: Dane

500 1.873 3.247 4.621 5.995

Millones de dólares

Exportaciones Bogotá - C/marca

Es la ciudad con mayor contribución al PIB. En 2008 aportó 43.246 millones de dólares y en Latinoamérica es la octava economía más grande.

Bogotá es el principal centro económico y empresarial del país, donde se concentra la mayor cantidad de actividades empresariales, comerciales y de servicios. Es igualmente el principal centro de población, el mayor mercado de trabajo y la Región con más proyección internacional del país. En las ciudades y regiones la información y el conocimiento sobre los resultados y las condiciones para desarrollar las actividades productivas, son fundamentales para orientar las políticas y acciones públicas y privadas en la perspectiva de lograr mejores resultados en el crecimiento económico y en la calidad de vida. Con este propósito distintas ciudades y regiones cuentan con sistemas de información y análisis sobre su situación y perspectivas que les sirven para posicionarse con mayor facilidad como lugares atractivos para vivir y hacer negocios, por tal razón la Cámara de Comercio de Bogotá, muestra a través de la Dirección de Estudios e Investigaciones, el Observatorio de Bogotá, con el propósito de contribuir a ampliar la información y el conocimiento sobre la Región y las políticas y acciones que se requieren para consolidar su desarrollo. Bogotá es el centro empresarial del país y la región con el mayor número de empresas; representa el doble de las de Antioquia y Valle del Cauca juntas. Además, concentra 65,3 por ciento del valor de la inversión empresarial nacional. De las 543 mil empresas registradas en el nivel nacional, en Bogotá se encuentra el 36por ciento, 78 por ciento de las empresas grandes, 71 por ciento de las pequeñas, 34 por ciento de la microempresa y 40,17 por ciento de comercio.

La zona con más concentración

TIRO 2

El gerente de Quala, Andrés González, aseguró que Bogotá es un lugar estratégico para crear empresa, no sólo por su posición geográfica, sino porque es una de las ciudades “favoritas” de los inversionistas extranjeros. Aseguró que la región está en una posición sólida en el contexto empresarial empre-

ANDRÉS GONZÁLEZ QUALA S.A.

El número de empresas que se localizan y crean en una región es un indicador de su fortaleza económica y un factor determinante para ampliar la capacidad de crecer, generar empleo e ingresos. En Bogotá se localiza el mayor número de empresas del país, más de 286 mil compañías e igualmente es en donde se crean más compañías cada año con un número cercano a las 60 mil entre sociedades y personas naturales. La estructura económica de la capital es la más diversa del país, con alta participación de las actividades de servicios. En estos renglones se genera 67,1 por ciento de la producción de la Región, en particular, en servicios empresariales y personales, comercio, actividad inmobiliaria y de alquiler, mientras la industria, la construcción y la actividad agropecuaria representan 23,2 por ciento. En la capital los servicios representan 71,9 por ciento de la producción. El crecimiento que se registró en la economía bogotana contribuyó al aumento de la ocupación en la ciudad. Aunque se prevé un menor crecimiento en 2009 (3,5 por ciento ), se espera que la ciudad siga creando fuentes de empleo. En total el número de ocupados llega a 4,2 millones de personas, es decir, una cifra similar al total de los ocupados de Antioquia, Atlántico, Bolívar y Quindío. La Región también es el principal destino de Inversión Extranjera Directa.. El año pasado llegaron 2.364 millones de dólares, por lo que Bogotá se ha convertido en la ciudad más atractiva en Colombia para localizar empresas con capital extranjero.

Directora de la Cámara de Comercio de Bogotá

María Fernanda Campo

el mayor centro productivo del país

ANÁLISIS

Bogotá

REGIONES

5.000 Empresas que crecen con Colombia

22

18 DE MAYO DE 2009

������������������

����� ��������������������������������

5.000 Empresas que crecen con Colombia

70

18 DE MAYO DE 2009

Cabeza de plancha

100 99 97 95 92 90 87 85 83 80 77 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10

��

5 2 100 99

��������������������������������������������

BLOOMBERG

Los esfuerzos de los gremios de la industria y el Gobierno no parecen suficientes para que Colombia llegue a ser un jugador mundial en el área del software.

Informática

se abre espacio en mercado latinoamericano

[+] LAS ESTRATEGIAS PARA LAS EMPRESAS DEL SECTOR SE CONCENTRAN EN REALIZAR UN MODELO DE COSTOS, TENER DIFERENCIACIÓN Y ESPECIALIZARSE EN UN ÁREA O SERVICIO DETERMINADO.

Importadores de software Datos porcentuales Ecuador EE.UU. Costa Rica Venezuela Perú Chile México Guatemala Honduras El Salvador R. Dominicana España

48

8 0

12

25

35

50

Fuente: Fedesoft

El sector informático presenta oportunidades y potencialidades de desarrollo frente a los desafíos que ofrece el mundo de hoy, según lo considera el presidente de la junta directiva de Fedesoft, Alberto Pradilla. El directivo comentó que el sector se ha desarrollado gracias a las medidas que ha tomado el gobierno nacional con miras a incentivar la inversión extranjera, pero aclaró que es necesario inyectar capital e invertir en capacitación del recurso humano. El sector de tecnologías de la información esta compuesto por diversas ramas que comprenden industria, comercio y servicios relacionados como la fabricación, distribución, instalación y soporte de hardware; los proveedores de acceso a Internet, el desarrollo y la comercialización de software. Son 2.800 empresas que trabajan en el sector, las ventas totales de 2008 sumaron 2.340 millones de dólares, el número de empleos entre directos e indirectos es de 34.000, mientras que las compañías de software totalizan 700. Las exportaciones ascendieron a 33 millones de dólares, según cifras de la Federación Colombiana de la industria del Software y Tecnologías realacionadas (Fedesoft). El Gerente de Tecnología de Mtbase, Diego Cardona, dijo que el sector tiene un retraso natural ante los países desarrollados, pero afirma que hay un interés en América Latina por ser más competitiva en esta área, y aseguró que en Colombia hay un crecimiento gradual que depende de lo que demande el consumidor. “En la medida que haya más demanda habrá un evidente crecimiento y se formarán ventajas competitivas”. Por su parte, el gerente de Vaits, Eduardo Franco, aclaró que aunque hay cierto posicionamiento también existe mucho campo por mejorar y desarrollar, porque, a su juicio, hay carencia de compañías tecnológicas con mayor tamaño, inversión y cobertura.

COMPUTEC S.A.

JUAN MANUEL VILLAVECES HOLLMAN El sector informático en Colombia está bien dentro de lo posible. Es un área muy vibrante y dinámico, pero un negocio muy difícil, porque cualquier persona con ideas puede ingresar, aunque el que tenga éxito es más complejo. En general, lo que brinda potencial de crecimiento es la aplicación de la tecnología

a las soluciones concretas de negocios de los clientes. En el pais se han visto dos niveles de valor agregado. Primero el software y segundo, los servicios asociados a la instalación de ese software que es al que pertenece la mayoría de la industria. Sin embargo la industria de la tecnología no se ve muy pro-

metedora, porque en Colombia no hay base científica ni de capital que permita un desarrollo permante, según informó el Presidente de Computec, Juan Manuel Villaveces. Esta compañía se ubica en el primer lugar del ranking de las empresas del sector por volumen de utilidades netas.

ANÁLISIS JORGE SILVA

Gerente de Microsoft Colombia

La tecnología como factor de competitividad En los últimos años el Gobierno ha venido trabajando fuertemente en recuperar terreno con respecto al tema tecnológico en el país, lo ha hecho con mucho éxito entendido que sólo disminuyendo la brecha digital en todas las instancias, revolucionando la educación y asegurando la infraestructura tecnológica se logrará el nivel de competitividad necesario en este nuevo mundo del siglo XXI. Un mundo globalizado que es digital y que no tiene camino de regreso. Por eso es importante señalar que estos esfuerzos, muy importantes y conscientes, han estado impulsados desde varios ministerios, en hora buena. Ya existe también un plan concertado de Tecnología de Informacion y Comunicaciones (TIC), el cual es indispensable tanto para comapñías como para personas del común, por lo que hay que tener una carta de navegación y ponerla en práctica para avanzar más en la tarea. Todo esto en combinación con la definición de la industria del software como un sector estratégico, y un énfasis en promover la adopción de la tecnología en las pymes, permite ser muy optimista con respecto al impacto de la tecnología en el país. La preocupación más grande sigue siendo que Colombia en términos prácticos es un país pyme y sólo hasta que las pequeñas y medianas empresas vean la tecnología como una inversión y no como un gasto, lograremos el objetivo. Una de las tareas pendientes para llegar a ser competitivos es el desarrollo de mejores contenidos, impulsar el bilingüismo para aprovechar los recursos existentes globalmente y facilitar un poco más el acceso a la tecnología al sector empresarial, ya que los vectores de crecimiento más importante han sido el del hogar, y el de la educación.

� � � � � � � � � � �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ���

������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������� �������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������� �������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������� �������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������� ����������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������ ����������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������� �������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������

������ ����� ������ ������ ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ���

������ ������ ����� ������ ������ ������� ������� ������ ������� ������� ������ ������ ������ ����� ������ ������ ����� ������ ������� ������ ������ ������ ����� ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������ ����� ������ ������ ����� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ����� ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ����� ������ ������ ������ ����� ������ ����� ������ ������ ����� ������ ������ ����� ����� ������ ������ ������ ������ ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������ ����� ����� ������ ����� ����� ������ ����� ����� ������ ������ ����� ����� ����� ����� ������ ����� ������ ������ ������ ������ ������ ����� ����� ����� ��� ����� ������ ����� ����� ������� ������ ������ ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ������ ������ ������ ����� ����� ������ ����� ������ ������ ����� ����� ������ ������ ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ��� ����� ������ ��� ������ ����� ����� ����� ����� ��� ����� ������ ������ ������ ������ ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ������ ����� ������ ������ ������ ������ ������ ����� ����� ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������ ����� ������ ����� ����� ����� ��� ��� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ������� ������ ������ ����� ����� ����� ������ ��� ������ ������ ����� ������ ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� �� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ������ ������ ������ ����� ��� ����� ������ ����� ������ ����� ����� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� �� ����� ������ ��� ������

����� ����� ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ��� ������ ����� ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������� ������ ����� ������ ������ ����� ����� ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������ ��� ������ ������� ����� ������ ������ ������ ����� ������ ������ ������� ������ ��� ����� ����� ����� ����� ��� ������ ������ ����� ����� ����� ����� ������ ������ ������� ����� ������ ������ ����� ����� ����� ������� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ������ ������ ����� ����� ����� ����� ������ ����� ������ ����� ����� ����� ����� ������ ����� ��� ���

�������������������������������������������� ����� ������ ������ ����� ������� ��������� ������ ����� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ����� ������ ������ ����� ������ ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ���� ����� ���� ������ ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ���� ���� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ���� ����� ��� ���� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ��� ������ ����� ��� ������ ���� ��� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ��� �� ��� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� �� �� ��� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ����� ���� ��� ������ ����� ��� ����� ���� ��� ����� ����� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ������ ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� �� ��� �� ��� ��� ��� ���� ���

� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ���

����������������������������������������������������������������������������������������������

������������ �������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������� ������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������� �������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������� �������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������

������ ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��

������ ������ ����� ������ ������ ������� ������ ��� ������ ������ ������ ������ ����� ��� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ��� ����� ��� ����� ������ ������ ������ ������ ��� ������ ����� ����� ����� ����� ��� ����� ������ ����� ������ ����� � ����� ����� ��� ����� ������ ����� ������ ����� ����� ����� ������ �� ������ ����� ��� ����� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ��� �� ��� ��� ��� ��� ����� � ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ������ ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ��� ����� ����� ��� ��� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ��� ��� ��� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� �� ����� ����� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ������ ����� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ����� �� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� �� ����� ����� ����� ��� ������ ����� ������ ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� �� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� ��� ��� ��� ����� ����� �����

����� ����� ����� ������ ����� ��� �� ��� ������ ��� ��� ����� ����� ��� � ����� ��� ��� ����� ��� ������ ��� ��� ������ ����� ��� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� � ����� ��� ����� ����� ����� � ��� ����� ��� ��� ����� � ����� ����� ����� ��� � ����� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ����� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ������ ��� ��� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ����� ����� ����� �� ����� ��� ������

����� ������ ������ ����� ������� ��������� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� �� �� ��� �� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ���� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ����� � ��� ��� ��� ��� � �� ��� ����� ��� ��� ��� � ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ����� �� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� � �� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� � ������ ��� ��� �� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� � ���� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ���� ��� � ���� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ���� ������ �� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� �� ����� ��� ��� �� ��� �� ��� �� ��� �� ��� ��� ��� � �� ��� �� �� ��� ���� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� �� � �� ��� ��� �� ��� ��� �� ����� ��� ��� ��� �� ��� ��� �� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� ��� ��� �� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� � �� ��� �� �� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� �� �� ����� ��� ��� ��� ���� �� ��� ���� ��� ��� �� �� ����� ��� �� ��� ��� ��� ��� �� �� ��� ��� ��� �� �� �� ��� ��� �� ��� �� �� ����� ��� ���

97 95 92 90 87 85 83 80 77 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 2

����������������������������������������������������������������������������������������������


2 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 77

39,05

80

29,28

83

renglón que no será golpeado y, por el contrario, se beneficiará, pues se convierte cada día en una necesidad para las personas. Panesso señala que una ventaja de este negocio es que sus precios han disminuido y las personas primero dejan de comprar electrodomésticos que pagar la cuenta de Internet.

19,52

85

9,76

2,79

87

“apenas bajaron 0,2 por ciento en el primer trimestre, frente al año anterior y, curiosamente, las utilidades crecieron casi 20 por ciento, además se están vendiendo 1.200 planes de banda ancha. Podemos ver que hay demanda”. En cuanto a las telecomunicaciones, considera que es un 0 Perú Venezuela Chile Colombia Argentina México

39,01

Brasil

América Latina / Datos porcentuales BLOOMBERG

Las telecomunicaciones en Colombia se han constituido en un sector transversal y estratégico para el desarrollo social y económico del país. Mediante las diferentes políticas trazadas por el Gobierno Nacional y el desarrollo de proyectos e iniciativas regulatorias a cargo de la Comisión de Regulación de Telecomunicaciones (CRT), se pretende que el sector siga contribuyendo a la productividad y competitividad del país. Desde la perspectiva regulatoria es innegable el crecimiento de los servicios de telefonía móvil y de acceso a Internet, en el primer caso se ha reconocido la presión competitiva que tales servicios ejercen sobre la telefonía fija y, respecto al segundo, los importantes indicadores de crecimiento se derivan de las estrategias y ofertas comerciales de los operadores y de las nuevas exigencias de los usuarios por mayor velocidad de acceso. En este contexto, la adaptación del marco regulatorio a la convergencia se ha convertido en uno de los pilares de las actividades regulatorias de la CRT durante el último año. Para tal efecto, ha desarrollado el proyecto de mercados relevantes con el objeto de establecer medidas legales. Todo deberá ser afianzado con el proceso de adaptación del marco legal que el Gobierno ha liderando para dotar al sector de un marco por principios, convergente y acorde con la realidad de los mercados de telecomunicaciones en el país, para lo cual resulta fundamental la aprobación del proyecto de Ley de Tecnologías de la Información y las Comunicaciones (TIC) en trámite actualmente en la Comisión VI del Senado de la República y respecto del cual existe consenso entre los diferentes agentes del sector.

Se están modificando las reglas Director Ejecutivo de la CRT

Cristhian Lizcano Ortiz

ANÁLISIS

90

El presidente de la Compañía de Telecomunicaciones de Bogotá, Fernando Panesso, considera que en las circunstancias económicas actuales, hay un sentimiento de preocupación, pero el país no va a tener los efectos negativos que mucha gente ha supuesto y asegura que los ingresos de la ETB

FERNANDO PANESSO SERNA

EMPRESA DE TELECOMUNICACIONES DE BOGOTÁ los ingresos del sector en 2008. Se incrementaron 10 por ciento frente a 2007.

21.923 BILLONES DE PESOS, Fuente: CRT

LAS PERSPECTIVAS PARA LOS SERVICIOS MÓVILES MUESTRAN QUE 2009 SERÁ EL AÑO EN EL CUAL LOS OPERADORES DARÁN EL SALTO AL MERCADO MASIVO DE INTERNET.

[+]

Suscriptores de Internet

Durante el año 2008, el sector de telecomunicaciones en Colombia continuó mostrando una dinámica especial y las proyecciones para este año aún son positivas.

El sector de las telecomunicaciones se ha consolidado como uno de los renglones más importantes para el desarrollo de la economía del país. Según datos recopilados por la Comisión de Regulación de Telecomunicaciones (CRT), el sector alcanzó, en 2008, ingresos por 21, 923 billones de pesos, lo que representa un crecimiento de 10 por ciento frente a 2007. El segmento que obtuvo mayores ingresos fue el de la telefonía móvil con 8,923 billones de pesos, un incremento de seis por ciento frente al año anterior. Los servicios de valor agregado ascendieron a 3,5 billones de pesos y la telefonía fija a 4,987 billones de pesos. La telefonía móvil registró en el último trimestre de 2008, 41,3 millones de abonados. Comcel alcanzó la mayor participación en el mercado con 66,2 por ciento; Movistar cuenta con 24,8 por ciento y, Tigo reportó una disminución de 1,7 por ciento entre el segundo y el cuarto trimestre del año, pasando de 11,4 por ciento a 9,7 por ciento. En cuanto a la telefonía fija, las cifras indican que el año cerró con 7.950.845 líneas en servicio, lo que representa un crecimiento de 0,3 por ciento. La inversión extranjera sectorial creció 72 por ciento frente al año anterior y representó 6,1 por ciento (648 millones de dólares) del total de los 10.564 millones de dólares que entraron al país por ese concepto. Se espera que este año se inviertan 800 millones de dólares, de los que según el presidente de Telefónica Colombia, Alfonso Gómez Palacio, en 2009 inyectarán 1,2 billones de pesos.

consolidan servicios de internet y móvil

92 95 97 99

5.000 Empresas que crecen con Colombia

100

2

��

������������������

������������������

����� ��������������������������������

5 10 15 20

����� �������������������������������� ������������������������������

���������������������

�����������������

��������������������������

25 30 35

���������������

40

��

������������������������������ ������ ������ ��������� ������� ����� ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������ ����� ������ ������ ������ ������ ����� ����� ������ ������ ������ ����� ����� ����� ������ ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ������ ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ������� ����� ����� ��� ����� ��� ����� ����� ������� ����� ��� ������ ����� ����� ����� ����� ��� ����� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ����� ��� �� ����� ����� ��� ������ ����� ����� ����� ����� ��� ����� ��� ������ ����� ������� ��� ��� ��� ��� ��� ���

����� ����� ����� ������ ������ ������� ����� ����� ������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ������� ������� ������� ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ����� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ����� ������� ������� ������ ����� ����� ������ ������ ������ ����� ����� ������ ������ ����� ����� ����� ����� ������� ������ ����� ����� ������ ������ ����� ����� ����� ������ ������� ������� ����� ����� ������ ������ ������ ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ������ ������ ����� ����� ����� ������ ������ ������ ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ������ ������ ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ������ ����� ����� ������ ������� ������ ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ������ ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ��� ����� ����� ����� ����� ��� ��� ������ ������ ������ ����� ����� ����� ������ ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ���� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ����� ������ ����� ��� ��� ������ ������ ������ ������� ��� ����� ������ ����� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ������ ������ ������ ����� ����� ����� ������ ����� ����� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ������ ������ ����� ��� ��� ������ ������ ����� �� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����� �� ��� ����� ����� ����� ���� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ��� � � ��� ��� ��� ����� ����� ���� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� ��� ��� ��� ���� ��� ��� ������ ��� ��� ��� ��� ������ ����� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ����� ������ ������ ��� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� ��� ��� �� �� ��� ����� ��� ��� �� ��� ��� ��� ��� �� ����� ����� ����� ���� �� ��� ��� ��� �� �� ��� ��� ��� ��� ��

� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ���

������������ ��������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������� ����������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������� ����������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������� ��������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������ ������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� �������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������� ������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� �������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������� ��������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������� ���������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������� ����������������������������� ������������������������������ ������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������

������ ����� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ����

������ ������ ����� ������ ������ ������� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ��� �� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� ��� �� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ��� �� ��� �� ��� ��� �� �� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� �� ��� ��� ��� ��� �� �� �� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� � �� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� �� �� �� �� �� ��� ��� �� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� �� �� � � � � � � ������ ������ �� �� � �� �� �� �� �� � �� ��� �� �� ��� �� ��� �� ��� ���� ������ ����� ����� �� �� �� ��� ��� ��� ����� ����� ����� �� �� �� ��� ��� �� �� � �� ��� �� �� �� �� �� � �� ��� ��� �� �� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� ����� ��� ����� ��� � ��� ��� �� �� ����� ����� ����� ������ ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� �� ��� ��� ��� ���� �� �� ��� � � �� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ��� ������ ������ ���� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ��� ������ ������ ����� ������ ����� ������ ������ ����� ������ ������ ����� ������ ����� ����� ���

����� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ��� ��� � ��� ����� �� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ������ ����� ��� ��� ��� ��� �� ��� ����� �� �� ��� ����� ����� ����� ��� ����� �� ��� � � � � � � � �� ��� � � �� ��� ����� � ��� � ��� ��� � �� ��� ��� � ����� � ��� � ����� ��� ����� ��� � � ��� ������ ��� ��� ����� ����� �� ����� ����� � ����� � ����� � � ����� ����� �����

����� ������ ������ ����� ������� ��������� ����� ��� �� ��� �� �� ��� ��� �� ��� �� �� ��� �� �� ����� ��� �� ��� �� �� ��� �� �� ��� �� �� ��� �� �� ����� �� �� ����� � ��� ����� ��� �� ����� ��� ��� ����� ��� �� ��� �� �� ����� ��� �� ��� �� �� ��� �� �� � ��� �� ��� �� �� ����� ���� �� �� �� �� �� �� �� ��� �� �� ����� ��� �� ��� �� �� �� �� �� ��� �� �� ����� ��� ��� ��� �� �� ��� �� �� ��� ���� �� ��� �� �� ��� �� �� �� �� �� ��� �� �� ��� � �� �� � � �� � � ��� �� �� ��� ��� � ��� �� � ��� �� �� ��� �� �� �� ��� � �� � � ��� �� � � � � � � � � � � � � � � � � � �� � � �� �� �� � � ��� �� �� � �� �� � ��� �� �� �� �� ��� �� � ����� ���� �� � �� �� ��� �� ��� � ��� ��� ��� �� �� �� ��� ��� � ��� ��� �� ��� ��� �� ���� ��� ��� ��� ��� � ��� ��� ����� ��� ��� � ��� ��� ��� ��� ��� � ��� ��� ����� ��� �� ��� ��� ��� ��� ���� ��� �� ��� ��� � ��� ��� � �� ��� �� ��� ��� ����� ��� �� ��� ���� ���� ��� ���� ���� ����� ��� ���� ����� ��� �� �� ���� ���� ����� ��� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ���� ����� ���� ���� � ��� ���� �� ���� ���� � ��� ���� � ��� ���� ����� ������ ���� ����� ���� ���� ����� ���� ����

Trabajo: 5000 empresas

��������

������ ������ ����� ������ ��������� ��������� ������ ������� ������ ������� ������ ������ ����� ������ ����� ������� ����� ������ ����� ������ ����� ������� ����� ������� ����� ������ ����� ������ ����� ������ ����� ������� ����� ������ ����� ������ ����� ������ ����� ������ ����� ������ ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ������ ��� ������ ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ������� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ������ ��� ������� ��� ����� ��� ����� ��� ������ ��� ����� ��� ����� ��� ������ ��� ������ ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ��� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ��� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ��� ��� ����� ��� ����� ��� ��� ��� �� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ������ �� ����� �� ����� �� ����� �� ����� �� ��� �� ����� �� ����� �� ������ �� ����� �� ������� �� ��� �� ��� �� ��� �� ����� �� ��� �� ���

Plancha No. 8

������� �������

����������� ���������

������������

83

�������������� �������

�������������������

��������������������

��������������������������

������������� ���������

������������� �����

������������ �������

��������

������������ ������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������ ��������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������� ����������������������������������������������������������� ���������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������ �������������������������������� ����������������������������������� �������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������� �������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������ ������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������ ����������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������

TIRO 2

45 50 55 60 65 70

������������� ���������������

75 77

����������� �������

80

���������� ������������ ����������

85

�������� ��������

87 90 92 95 97 99 100

������������������

������������ ��������

��������� �����������

����������� ������������ ������

����������� �������

����������������������

� � � � � � � � � � �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ���

Cabeza de plancha

Comunicaciones

20

18 DE MAYO DE 2009 ���������������������������������������������������������������������������������������������


México

[+]

Brasil

39,01

América Latina / Datos porcentuales

Suscriptores de Internet

Durante el año 2008, el sector de telecomunicaciones en Colombia continuó mostrando una dinámica especial y las proyecciones para este año aún son positivas. BLOOMBERG

consolidan servicios de internet y móvil

Se están modificando las reglas Director Ejecutivo de la CRT

Cristhian Lizcano Ortiz

ANÁLISIS

90

Argentina

87

Colombia

85

Chile

83

Venezuela

80

2,79

77

Perú

75

39,05

70

29,28

65

19,52

60

9,76

55

0

50

LAS PERSPECTIVAS PARA LOS SERVICIOS MÓVILES MUESTRAN QUE 2009 SERÁ EL AÑO EN EL CUAL LOS OPERADORES DARÁN EL SALTO AL MERCADO MASIVO DE INTERNET.

45

Fuente: CRT

40

21.923 BILLONES DE PESOS,

35

El sector de las telecomunicaciones se ha consolidado como uno de los renglones más importantes para el desarrollo de la economía del país. Según datos recopilados por la Comisión de Regulación de Telecomunicaciones (CRT), el sector alcanzó, en 2008, ingresos por 21, 923 billones de pesos, lo que representa un crecimiento de 10 por ciento frente a 2007. El segmento que obtuvo mayores ingresos fue el de la telefonía móvil con 8,923 billones de pesos, un incremento de seis por ciento frente al año anterior. Los servicios de valor agregado ascendieron a 3,5 billones de pesos y la telefonía fija a 4,987 billones de pesos. La telefonía móvil registró en el último trimestre de 2008, 41,3 millones de abonados. Comcel alcanzó la mayor participación en el mercado con 66,2 por ciento; Movistar cuenta con 24,8 por ciento y, Tigo reportó una disminución de 1,7 por ciento entre el segundo y el cuarto trimestre del año, pasando de 11,4 por ciento a 9,7 por ciento. En cuanto a la telefonía fija, las cifras indican que el año cerró con 7.950.845 líneas en servicio, lo que representa un crecimiento de 0,3 por ciento. La inversión extranjera sectorial creció 72 por ciento frente al año anterior y representó 6,1 por ciento (648 millones de dólares) del total de los 10.564 millones de dólares que entraron al país por ese concepto. Se espera que este año se inviertan 800 millones de dólares, de los que según el presidente de Telefónica Colombia, Alfonso Gómez Palacio, en 2009 inyectarán 1,2 billones de pesos.

30

los ingresos del sector en 2008. Se incrementaron 10 por ciento frente a 2007.

25

EMPRESA DE TELECOMUNICACIONES DE BOGOTÁ

20

FERNANDO PANESSO SERNA

Las telecomunicaciones en Colombia se han constituido en un sector transversal y estratégico para el desarrollo social y económico del país. Mediante las diferentes políticas trazadas por el Gobierno Nacional y el desarrollo de proyectos e iniciativas regulatorias a cargo de la Comisión de Regulación de Telecomunicaciones (CRT), se pretende que el sector siga contribuyendo a la productividad y competitividad del país. Desde la perspectiva regulatoria es innegable el crecimiento de los servicios de telefonía móvil y de acceso a Internet, en el primer caso se ha reconocido la presión competitiva que tales servicios ejercen sobre la telefonía fija y, respecto al segundo, los importantes indicadores de crecimiento se derivan de las estrategias y ofertas comerciales de los operadores y de las nuevas exigencias de los usuarios por mayor velocidad de acceso. En este contexto, la adaptación del marco regulatorio a la convergencia se ha convertido en uno de los pilares de las actividades regulatorias de la CRT durante el último año. Para tal efecto, ha desarrollado el proyecto de mercados relevantes con el objeto de establecer medidas legales. Todo deberá ser afianzado con el proceso de adaptación del marco legal que el Gobierno ha liderando para dotar al sector de un marco por principios, convergente y acorde con la realidad de los mercados de telecomunicaciones en el país, para lo cual resulta fundamental la aprobación del proyecto de Ley de Tecnologías de la Información y las Comunicaciones (TIC) en trámite actualmente en la Comisión VI del Senado de la República y respecto del cual existe consenso entre los diferentes agentes del sector.

15

renglón que no será golpeado y, por el contrario, se beneficiará, pues se convierte cada día en una necesidad para las personas. Panesso señala que una ventaja de este negocio es que sus precios han disminuido y las personas primero dejan de comprar electrodomésticos que pagar la cuenta de Internet.

10

“apenas bajaron 0,2 por ciento en el primer trimestre, frente al año anterior y, curiosamente, las utilidades crecieron casi 20 por ciento, además se están vendiendo 1.200 planes de banda ancha. Podemos ver que hay demanda”. En cuanto a las telecomunicaciones, considera que es un

5

El presidente de la Compañía de Telecomunicaciones de Bogotá, Fernando Panesso, considera que en las circunstancias económicas actuales, hay un sentimiento de preocupación, pero el país no va a tener los efectos negativos que mucha gente ha supuesto y asegura que los ingresos de la ETB

2

95 97 99

5.000 Empresas que crecen con Colombia 18 DE MAYO DE 2009

2

��

������������������

������������������

����� ��������������������������������

����� ��������������������������������

5 10 15 20

������������������������������

���������������������

�����������������

��������������������������

25 30 35

���������������

40

50

60 65 70

������������� ���������������

75 77

����������� ���������

����������� �������

80

������������ ���������� ������������ ����������

83

�������������� �������

85

�������� �������� ��������

87 90 92 95 97

�������������������

��������������������

��������������������������

99 100

������������������

������������ ��������

������������� ���������

��������� �����������

������������� �����

����������� ������������ ������

������������ �������

����������� �������

�������� ����������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������

������ ������ ��������� ������� ����� ������ ������ ������ ������ ������ ������� ������ ����� ������ ������ ������ ������ ����� ����� ������ ������ ������ ����� ����� ����� ������ ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ������ ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ������� ����� ����� ��� ����� ��� ����� ����� ������� ����� ��� ������ ����� ����� ����� ����� ��� ����� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ����� ��� �� ����� ����� ��� ������ ����� ����� ����� ����� ��� ����� ��� ������ ����� ������� ��� ��� ��� ��� ��� ���

����� ����� ����� ������ ������ ������� ����� ����� ������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ������� ������� ������� ������ ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ����� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ����� ������� ������� ������ ����� ����� ������ ������ ������ ����� ����� ������ ������ ����� ����� ����� ����� ������� ������ ����� ����� ������ ������ ����� ����� ����� ������ ������� ������� ����� ����� ������ ������ ������ ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ������ ������ ����� ����� ����� ������ ������ ������ ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ������ ������ ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ������ ����� ����� ������ ������� ������ ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ������ ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ��� ����� ����� ����� ����� ��� ��� ������ ������ ������ ����� ����� ����� ������ ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ���� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ����� ������ ����� ��� ��� ������ ������ ������ ������� ��� ����� ������ ����� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ������ ������ ������ ����� ����� ����� ������ ����� ����� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ������ ������ ����� ��� ��� ������ ������ ����� �� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����� �� ��� ����� ����� ����� ���� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ��� � � ��� ��� ��� ����� ����� ���� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� ��� ��� ��� ���� ��� ��� ������ ��� ��� ��� ��� ������ ����� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ����� ������ ������ ��� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� ��� ��� �� �� ��� ����� ��� ��� �� ��� ��� ��� ��� �� ����� ����� ����� ���� �� ��� ��� ��� �� �� ��� ��� ��� ��� ��

� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ���

������������ ��������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������� ����������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������� ����������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������� ��������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������ ������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� �������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������� ������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� �������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������� ��������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������� ���������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������� ����������������������������� ������������������������������ ������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������

������ ����� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ����

���������������������������������������������������������������������������������������������

������ ������ ����� ������ ������ ������� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ��� �� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� ��� �� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ��� �� ��� �� ��� ��� �� �� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� �� ��� ��� ��� ��� �� �� �� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� � �� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� �� �� �� �� �� ��� ��� �� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� �� �� � � � � � � ������ ������ �� �� � �� �� �� �� �� � �� ��� �� �� ��� �� ��� �� ��� ���� ������ ����� ����� �� �� �� ��� ��� ��� ����� ����� ����� �� �� �� ��� ��� �� �� � �� ��� �� �� �� �� �� � �� ��� ��� �� �� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� ����� ��� ����� ��� � ��� ��� �� �� ����� ����� ����� ������ ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� �� ��� ��� ��� ���� �� �� ��� � � �� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ��� ������ ������ ���� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ��� ������ ������ ����� ������ ����� ������ ������ ����� ������ ������ ����� ������ ����� ����� ���

����� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ��� ��� � ��� ����� �� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ������ ����� ��� ��� ��� ��� �� ��� ����� �� �� ��� ����� ����� ����� ��� ����� �� ��� � � � � � � � �� ��� � � �� ��� ����� � ��� � ��� ��� � �� ��� ��� � ����� � ��� � ����� ��� ����� ��� � � ��� ������ ��� ��� ����� ����� �� ����� ����� � ����� � ����� � � ����� ����� �����

����� ������ ������ ����� ������� ��������� ����� ��� �� ��� �� �� ��� ��� �� ��� �� �� ��� �� �� ����� ��� �� ��� �� �� ��� �� �� ��� �� �� ��� �� �� ����� �� �� ����� � ��� ����� ��� �� ����� ��� ��� ����� ��� �� ��� �� �� ����� ��� �� ��� �� �� ��� �� �� � ��� �� ��� �� �� ����� ���� �� �� �� �� �� �� �� ��� �� �� ����� ��� �� ��� �� �� �� �� �� ��� �� �� ����� ��� ��� ��� �� �� ��� �� �� ��� ���� �� ��� �� �� ��� �� �� �� �� �� ��� �� �� ��� � �� �� � � �� � � ��� �� �� ��� ��� � ��� �� � ��� �� �� ��� �� �� �� ��� � �� � � ��� �� � � � � � � � � � � � � � � � � � �� � � �� �� �� � � ��� �� �� � �� �� � ��� �� �� �� �� ��� �� � ����� ���� �� � �� �� ��� �� ��� � ��� ��� ��� �� �� �� ��� ��� � ��� ��� �� ��� ��� �� ���� ��� ��� ��� ��� � ��� ��� ����� ��� ��� � ��� ��� ��� ��� ��� � ��� ��� ����� ��� �� ��� ��� ��� ��� ���� ��� �� ��� ��� � ��� ��� � �� ��� �� ��� ��� ����� ��� �� ��� ���� ���� ��� ���� ���� ����� ��� ���� ����� ��� �� �� ���� ���� ����� ��� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ���� ����� ���� ���� � ��� ���� �� ���� ���� � ��� ���� � ��� ���� ����� ������ ���� ����� ���� ���� ����� ���� ����

Trabajo: 5000 empresas

������� �������

������������������������������ ������ ������ ����� ������ ��������� ��������� ������ ������� ������ ������� ������ ������ ����� ������ ����� ������� ����� ������ ����� ������ ����� ������� ����� ������� ����� ������ ����� ������ ����� ������ ����� ������� ����� ������ ����� ������ ����� ������ ����� ������ ����� ������ ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ������ ��� ������ ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ������� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ������ ��� ������� ��� ����� ��� ����� ��� ������ ��� ����� ��� ����� ��� ������ ��� ������ ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ��� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ��� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ��� ��� ����� ��� ����� ��� ��� ��� �� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ��� ������ �� ����� �� ����� �� ����� �� ����� �� ��� �� ����� �� ����� �� ������ �� ����� �� ������� �� ��� �� ��� �� ��� �� ����� �� ��� �� ���

Plancha No. 8

55

������������ ������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������ ��������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������� ����������������������������������������������������������� ���������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������ �������������������������������� ����������������������������������� �������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������� �������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������ ������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������ ����������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������

��

TIRO 2

45

� � � � � � � � � � �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ���

20

100

Cabeza de plancha

Comunicaciones

92


financiera es mejor ser cauteloso a la hora de realizar inversiones esto, según el directivo, para salvaguardar la posición de la empresa. “Hay que aceptar la recesión de una forma moderada” y comentó que frente a estas situaciones es necesario tener optimismo y tratar de sacarles provecho.

ANDRÉS GONZÁLEZ QUALA S.A. 95 92 90 87 85 83 80 77 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30

01

02

03

04

05

06

07 2008

LA CAPITAL ES UNO DE LOS MERCADOS MÁS ATRACTIVOS PARA LOS EJECUTIVOS DE AMÉRICA EN SU PROPÓSITO DE DESARROLLAR ACTIVIDADES PRODUCTIVAS.

1.873

1.764 3.247

3.539 4.621

[+]

5.995

Millones de dólares

5.994

Exportaciones Bogotá - C/marca

Es la ciudad con mayor contribución al PIB. En 2008 aportó 43.246 millones de dólares y en Latinoamérica es la octava economía más grande. ARCHIVO

La zona con más concentración Directora de la Cámara de Comercio de Bogotá

María Fernanda Campo

el mayor centro productivo del país

25

ANÁLISIS

Bogotá

20 15 10 5

REGIONES

70 ��

100

2000 500

5.000 Empresas que crecen con Colombia 18 DE MAYO DE 2009

����� ��������������������������������

2

Fuente: Dane

TIRO 2

97

60.855 SOCIEDADES

99 25 20 15 10 5 2

����������������������������������������������������������������������������������������������

30

����������������������������������������������������������������������������������������������

35

metedora, porque en Colombia no hay base científica ni de capital que permita un desarrollo permante, según informó el Presidente de Computec, Juan Manuel Villaveces. Esta compañía se ubica en el primer lugar del ranking de las empresas del sector por volumen de utilidades netas.

40

a las soluciones concretas de negocios de los clientes. En el pais se han visto dos niveles de valor agregado. Primero el software y segundo, los servicios asociados a la instalación de ese software que es al que pertenece la mayoría de la industria. Sin embargo la industria de la tecnología no se ve muy pro-

45

El sector informático en Colombia está bien dentro de lo posible. Es un área muy vibrante y dinámico, pero un negocio muy difícil, porque cualquier persona con ideas puede ingresar, aunque el que tenga éxito es más complejo. En general, lo que brinda potencial de crecimiento es la aplicación de la tecnología

50

JUAN MANUEL VILLAVECES HOLLMAN

55

COMPUTEC S.A.

60

50

65

35

����� ������ ������ ����� ������� ��������� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� �� �� ��� �� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ���� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ����� � ��� ��� ��� ��� � �� ��� ����� ��� ��� ��� � ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ����� �� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� � �� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� � ������ ��� ��� �� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� � ���� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ���� ��� � ���� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ���� ������ �� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� �� ����� ��� ��� �� ��� �� ��� �� ��� �� ��� ��� ��� � �� ��� �� �� ��� ���� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� �� � �� ��� ��� �� ��� ��� �� ����� ��� ��� ��� �� ��� ��� �� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� ��� ��� �� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� � �� ��� �� �� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� �� �� ����� ��� ��� ��� ���� �� ��� ���� ��� ��� �� �� ����� ��� �� ��� ��� ��� ��� �� �� ��� ��� ��� �� �� �� ��� ��� �� ��� �� �� ����� ��� ���

70

25

����� ����� ����� ������ ����� ��� �� ��� ������ ��� ��� ����� ����� ��� � ����� ��� ��� ����� ��� ������ ��� ��� ������ ����� ��� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� � ����� ��� ����� ����� ����� � ��� ����� ��� ��� ����� � ����� ����� ����� ��� � ����� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ����� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ������ ��� ��� ��� ����� ��� ����� ��� ����� ����� ����� ����� �� ����� ��� ������

75

12

Fuente: Fedesoft

������ ������ ����� ������ ������ ������� ������ ��� ������ ������ ������ ������ ����� ��� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ��� ����� ��� ����� ������ ������ ������ ������ ��� ������ ����� ����� ����� ����� ��� ����� ������ ����� ������ ����� � ����� ����� ��� ����� ������ ����� ������ ����� ����� ����� ������ �� ������ ����� ��� ����� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ��� �� ��� ��� ��� ��� ����� � ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ������ ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ��� ����� ����� ��� ��� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ��� ��� ��� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� �� ����� ����� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ������ ����� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ����� �� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� �� ����� ����� ����� ��� ������ ����� ������ ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� �� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ��� �� ��� ��� ��� ��� ����� ����� �����

77

8 0

������ ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��

80

LAS ESTRATEGIAS PARA LAS EMPRESAS DEL SECTOR SE CONCENTRAN EN REALIZAR UN MODELO DE COSTOS, TENER DIFERENCIACIÓN Y ESPECIALIZARSE EN UN ÁREA O SERVICIO DETERMINADO.

48

Ecuador EE.UU. Costa Rica Venezuela Perú Chile México Guatemala Honduras El Salvador R. Dominicana España

������������ �������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������� ������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������� �������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������� �������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������

83

Datos porcentuales

En los últimos años el Gobierno ha venido trabajando fuertemente en recuperar terreno con respecto al tema tecnológico en el país, lo ha hecho con mucho éxito entendido que sólo disminuyendo la brecha digital en todas las instancias, revolucionando la educación y asegurando la infraestructura tecnológica se logrará el nivel de competitividad necesario en este nuevo mundo del siglo XXI. Un mundo globalizado que es digital y que no tiene camino de regreso. Por eso es importante señalar que estos esfuerzos, muy importantes y conscientes, han estado impulsados desde varios ministerios, en hora buena. Ya existe también un plan concertado de Tecnología de Informacion y Comunicaciones (TIC), el cual es indispensable tanto para comapñías como para personas del común, por lo que hay que tener una carta de navegación y ponerla en práctica para avanzar más en la tarea. Todo esto en combinación con la definición de la industria del software como un sector estratégico, y un énfasis en promover la adopción de la tecnología en las pymes, permite ser muy optimista con respecto al impacto de la tecnología en el país. La preocupación más grande sigue siendo que Colombia en términos prácticos es un país pyme y sólo hasta que las pequeñas y medianas empresas vean la tecnología como una inversión y no como un gasto, lograremos el objetivo. Una de las tareas pendientes para llegar a ser competitivos es el desarrollo de mejores contenidos, impulsar el bilingüismo para aprovechar los recursos existentes globalmente y facilitar un poco más el acceso a la tecnología al sector empresarial, ya que los vectores de crecimiento más importante han sido el del hogar, y el de la educación.

� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ���

85

[+]

Importadores de software

La tecnología como factor de competitividad

����� ������ ������ ����� ������� ��������� ������ ����� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ����� ������ ������ ����� ������ ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ���� ����� ���� ������ ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ���� ���� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ���� ����� ��� ���� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ��� ������ ����� ��� ������ ���� ��� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ��� �� ��� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� �� �� ��� ��� ��� ��� ����� ����� ��� ����� ���� ��� ������ ����� ��� ����� ���� ��� ����� ����� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ������ ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� �� ��� �� ��� ��� ��� ���� ���

87

se abre espacio en mercado latinoamericano

JORGE SILVA

Gerente de Microsoft Colombia

������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������� �������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ���������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������� �������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������������������������������������������������������� �������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ����������������������������������������� ����������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ �������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������ ����������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ��������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������� �������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������� ���������������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������������������������������

�������������������������������������������� ����� ����� ������ ������� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ��� ������ ����� ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������� ������ ����� ������ ������ ����� ����� ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������ ��� ������ ������� ����� ������ ������ ������ ����� ������ ������ ������� ������ ��� ����� ����� ����� ����� ��� ������ ������ ����� ����� ����� ����� ������ ������ ������� ����� ������ ������ ����� ����� ����� ������� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ������ ������ ����� ����� ����� ����� ������ ����� ������ ����� ����� ����� ����� ������ ����� ��� ���

90

Informática

ANÁLISIS

� � � � � � � � � � �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ���

������ ������ ����� ������ ������ ������� ������� ������ ������� ������� ������ ������ ������ ����� ������ ������ ����� ������ ������� ������ ������ ������ ����� ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������ ����� ������ ������ ����� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ����� ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ����� ������ ������ ������ ����� ������ ����� ������ ������ ����� ������ ������ ����� ����� ������ ������ ������ ������ ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������ ����� ����� ������ ����� ����� ������ ����� ����� ������ ������ ����� ����� ����� ����� ������ ����� ������ ������ ������ ������ ������ ����� ����� ����� ��� ����� ������ ����� ����� ������� ������ ������ ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ������ ������ ������ ����� ����� ������ ����� ������ ������ ����� ����� ������ ������ ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ������ ����� ����� ����� ��� ����� ������ ��� ������ ����� ����� ����� ����� ��� ����� ������ ������ ������ ������ ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ������ ����� ������ ������ ������ ������ ������ ����� ����� ������ ������ ������ ������ ������ ����� ������ ������ ����� ������ ����� ����� ����� ��� ��� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ������� ������ ������ ����� ����� ����� ������ ��� ������ ������ ����� ������ ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� �� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ��� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ��� ����� ����� ����� ������ ������ ������ ����� ��� ����� ������ ����� ������ ����� ����� ����� ����� ��� ��� ����� ����� ����� ����� ��� ����� ����� �� ����� ������ ��� ������

92

BLOOMBERG

Los esfuerzos de los gremios de la industria y el Gobierno no parecen suficientes para que Colombia llegue a ser un jugador mundial en el área del software.

El sector informático presenta oportunidades y potencialidades de desarrollo frente a los desafíos que ofrece el mundo de hoy, según lo considera el presidente de la junta directiva de Fedesoft, Alberto Pradilla. El directivo comentó que el sector se ha desarrollado gracias a las medidas que ha tomado el gobierno nacional con miras a incentivar la inversión extranjera, pero aclaró que es necesario inyectar capital e invertir en capacitación del recurso humano. El sector de tecnologías de la información esta compuesto por diversas ramas que comprenden industria, comercio y servicios relacionados como la fabricación, distribución, instalación y soporte de hardware; los proveedores de acceso a Internet, el desarrollo y la comercialización de software. Son 2.800 empresas que trabajan en el sector, las ventas totales de 2008 sumaron 2.340 millones de dólares, el número de empleos entre directos e indirectos es de 34.000, mientras que las compañías de software totalizan 700. Las exportaciones ascendieron a 33 millones de dólares, según cifras de la Federación Colombiana de la industria del Software y Tecnologías realacionadas (Fedesoft). El Gerente de Tecnología de Mtbase, Diego Cardona, dijo que el sector tiene un retraso natural ante los países desarrollados, pero afirma que hay un interés en América Latina por ser más competitiva en esta área, y aseguró que en Colombia hay un crecimiento gradual que depende de lo que demande el consumidor. “En la medida que haya más demanda habrá un evidente crecimiento y se formarán ventajas competitivas”. Por su parte, el gerente de Vaits, Eduardo Franco, aclaró que aunque hay cierto posicionamiento también existe mucho campo por mejorar y desarrollar, porque, a su juicio, hay carencia de compañías tecnológicas con mayor tamaño, inversión y cobertura.

������ ����� ������ ������ ������ ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ���

95

��������������������������������������������

97

Cabeza de plancha

99

se crearon en 2008, el resultado fue positivo porque superó el promedio de 60.000.

������������������

5.000 Empresas que crecen con Colombia

100

El número de empresas que se localizan y crean en una región es un indicador de su fortaleza económica y un factor determinante para ampliar la capacidad de crecer, generar empleo e ingresos. En Bogotá se localiza el mayor número de empresas del país, más de 286 mil compañías e igualmente es en donde se crean más compañías cada año con un número cercano a las 60 mil entre sociedades y personas naturales. La estructura económica de la capital es la más diversa del país, con alta participación de las actividades de servicios. En estos renglones se genera 67,1 por ciento de la producción de la Región, en particular, en servicios empresariales y personales, comercio, actividad inmobiliaria y de alquiler, mientras la industria, la construcción y la actividad agropecuaria representan 23,2 por ciento. En la capital los servicios representan 71,9 por ciento de la producción. El crecimiento que se registró en la economía bogotana contribuyó al aumento de la ocupación en la ciudad. Aunque se prevé un menor crecimiento en 2009 (3,5 por ciento