Pol cont 0013 deterioro de activos

POLITICA CONTABLE GERENCIA DE CONTABILIDAD E IMPUESTOS

DETERIORO DE ACTIVOS

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PROPOSITO El objetivo de esta política contable es entregar orientación para determinar el monto recuperable y la pérdida por deterioro que se debe registrar cuando se identifica un indicador de deterioro.

ALCANCE La política contable del Grupo SK, adaptada para Enaex, se basa en IAS 36 Deterioro de Activos, no obstante, si hubiese cualquier diferencia o desviación entre la política contable del grupo y IAS 36 para su aplicación, prevalecerá esta última.

Esta política contable se aplicará para registrar el deterioro de activos que no sean: • • • • • • • •

Existencias Activos derivados de contratos de construcción; Activos por impuestos diferidos; Activos derivados de beneficios de los trabajadores; Activos financieros que caigan dentro del alcance de la IAS 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición (IAS 39); Propiedad de inversión que se mide a valor justo; Activos biológicos relacionados con la actividad agrícola; y Activos no corrientes clasificados como mantenidos para la venta.

Esta política contable aplica a inversiones en filiales, negocios control conjunto y coligadas.

DEFINICIONES Mercado Activo: Un mercado activo es un mercado en el cual se dan copulativamente todas las condiciones siguientes: • • •

Los artículos que se transan en el mercado son homogéneos; Normalmente se pueden encontrar, en todo momento, compradores y vendedores dispuestos a transar; Los precios están disponibles al público.

Valor Libro: es el monto al cual se reconoce un activo después de deducir cualquier depreciación acumulada (amortización) y cualesquier pérdidas por deterioro acumuladas.

Unidad generadora de efectivo: es el grupo de activos más pequeño identificable que genera flujos entrantes de efectivo que son mayoritariamente independientes de los flujos entrantes de efectivo provenientes de otros activos o grupos de activos.

Activos Corporativos: son activos distintos del goodwill que contribuyen a los flujos futuros de efectivo tanto de la unidad generadora de efectivo que se está revisando como de otras unidades generadoras de efectivo.

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Costos de enajenación: Son costos incrementales directamente atribuibles a la enajenación de un activo o unidad generadora de efectivo, excluyendo los costos financieros y el gasto por impuesto a la renta.

Valor Razonable – Costos de Ventas: es el monto que se puede obtener de la venta de un activo o unidad generadora de efectivo en una transacción realizada en condiciones de mercado entre partes informadas y deseosas de transar, menos los costos de enajenación.

Pérdida por Deteriorio: es el monto en el cual el valor libro de un activo o de una unidad generadora de efectivo excede a su monto recuperable.

Monto recuperable de un activo o de una unidad generadora de efectivo: es el mayor de su valor razonable menos costos de venta o su valor en uso.

Valor en uso : es el valor presente de los flujos de efectivo futuros que se espera que se deriven de un activo o de una unidad generadora de efectivo.

POLITICA - Para la determinación del deterioro de los activos, la Sociedad en base a lo indicado en NIC 36 y el procedimiento adjunto, realizará pruebas de deterioro, las cuales serán realizadas con una cadencia no superior a un año y/o en forma inmediata cuando exista la evidencia de un deterioro, que podrá ser tanto de un bien tangible como de un intangible.

-

En la medida que sea posible, se realizará una prueba de deterioro de manera individual. Si no fuera posible, los activos serán sometidos a pruebas de deterioro en las UGE. Para el caso de la plusvalía se asignará a las UGE, que se espera que se beneficien con las sinergias de la combinación de negocios de la cual surgió.

-

Se reconoce una pérdida por deterioro si: Valor libro de un activo > Monto recuperable* *= El mayor valor entre: i) Valor razonable del activo - Costos de venta ó ii) Valor en Uso

-

Una pérdida por deterioro relacionada con una UGE se asigna a Goodwill en primera instancia y luego a otros activos en la UGE en base prorrateada.

-

La pérdida por deterioro se reconoce generalmente en resultados.

-

Los reversos de deterioro se reconocen, siempre que no sean deterioro de Goodwill. Un reverso se reconoce generalmente en resultados.

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TEST DE DETERIORO IDENTIFICACION DE UN ACTIVO O UNIDAD GENERADORA DE EFECTIVO (UGE), QUE PODRIAN ESTAR DETERIORADOS. 1. Siempre que sea posible, los principios de esta política contable deben aplicarse a un activo individual. Si no es posible aplicar los principios a un activo individual, entonces la entidad debe determinar el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo (UGE) a la cual pertenece el activo.

2. Las UGEs deberán ser identificadas uniformemente de un periodo a otro por el mismo activo o tipos de activos, a menos que se pueda justificar un cambio.

3. La identificación de las UGEs requiere juicio y es una de las áreas más difíciles de la contabilización de deterioros. Para determinar si hay flujos entrantes de efectivo que son mayoritariamente independientes de los flujos entrantes de efectivo de otros activos o UGEs, se deben considerar varios factores.

4. El factor más significativo que se debe considerar es si la UGE genera flujos de efectivo entrantes independientes. Para determinar si un grupo de activos es una UGE, se pone el énfasis en los flujos de efectivo entrantes independientes, más que en los flujos netos de efectivo.

Goodwill 5. El Goodwill no genera flujos de efectivo entrantes independientes y por lo tanto no se le pueden aplicar pruebas de deterioro por separado. En cambio, el goodwill debe asignarse a las unidades generadores de efectivo (UGE) que se espera que se beneficien con las sinergias de la combinación de negocios, sin importar si otros activos o pasivos de la entidad adquirida son asignados a dichas unidades.

6. La asignación del goodwill debe realizarse a la fecha de adquisición. Si la asignación inicial de goodwill no puede completarse antes del cierre del periodo anual de presentación de informes, el ejercicio debe ser completado al cierre del primer periodo anual de presentación de informes que empiece después de la fecha de adquisición.

7. Cada UGE o grupo de UGEs al cual se asigne el goodwill deberá: • Representar el nivel más bajo dentro de la entidad al cual se controle el goodwill para efectos de gestión interna; y • No ser más grande que un segmento operacional basado en la IFRS 8 Segmentos Operacionales (IFRS 8) antes de que se apliquen los criterios de agregación de la IFRS 8.

Activos corporativos 8. Entre los activos corporativos se incluyen bienes tales como los edificios en que funciona la sede de la entidad. Al igual como sucede con el goodwill, los activos corporativos no generan flujos de efectivo entrantes independientes y por lo tanto no se le pueden aplicar pruebas de deterioro por separado.

9. En vista de que los activos corporativos contribuyen a los flujos de efectivo de más de una UGE, no es apropiado asignar todo el valor libro a una sola UGE.

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10. Los activos corporativos deben ser asignados a las UGEs de una manera razonable y homogénea. Cuando no se pueda asignar una parte de los activos corporativos a una UGE, se requieren dos niveles de deterioro, como se indica a continuación: • La primera prueba de deterioro se realiza al nivel individual de la UGE sin los activos corporativos no asignados; y • La segunda prueba de deterioro se realiza asignando los activos corporativos al conjunto mínimo de UGEs al cual se pueden asignar los activos corporativos de una manera razonable y homogénea y luego aplicando pruebas de deterioro a dichas UGEs. Participación (minoritaria) no controladora 11. Si existe una participación no controladora en una UGE a la cual se ha asignado goodwill, el valor libro de dicha unidad está formado por: • Tanto la participación de la matriz como la participación no controladora en los activos netos identificables de la unidad; y • La participación de la matriz en el goodwill.

12. Sin embargo, parte del monto recuperable de la UGE es atribuible a la participación minoritaria en el goodwill.

13. Cuando existe una participación no controladora en una UGE con goodwill, el valor libro de dicha unidad debe ser ajustado antes de ser comparado con su monto recuperable.

Esto se logra haciendo un “gross-up” del valor libro del goodwill asignado a la unidad para incluir el goodwill atribuible a la participación no controladora.

14. En conformidad con la IFRS 3 (revisada) una entidad puede elegir la base de medición de la participación no controladora. Esta elección debe hacerse transacción a transacción.

Si la entidad mide la participación no controladora de acuerdo con la parte proporcional de los activos netos identificables de la entidad adquirida, entonces la entidad debe hacer un gross-up del valor libro del goodwill como se describió anteriormente. Sin embargo, si una entidad mide la participación no controladora a valor razonable, entonces la entidad no debe hacer un gross-up del monto del goodwill en vista de que ya incluye una parte atribuible a la participación no controladora.

Enajenaciones y reorganizaciones de estructura de informes 15. Si la entidad enajena una UGE a la cual se ha asignado goodwill, entonces ese goodwill debe ser incluido en el valor libro de la operación cuando se calcule la ganancia o pérdida derivada de la enajenación.

16. Si una entidad u operación dentro de una UGE a la cual se ha asignado goodwill es enajenada, el cálculo de la ganancia o pérdida debe incluir una porción de dicho goodwill.

La asignación del goodwill se basa en los valores relativos de la operación enajenada y en la porción de la unidad generadora de efectivo retenida, o en algún otro método cuando la entidad pueda demostrar que este último refleja de mejor manera el goodwill asociado con la operación enajenada.

17. Las reorganizaciones que cambien la composición de las UGEs requerirán que el goodwill sea reasignado a las unidades afectadas usando un método similar a la asignación de goodwill en las enajenaciones.

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OPORTUNIDAD DE APLICACIÓN PRUEBAS DE DETERIORO 18. Se deben realizar pruebas de deterioro: • En cada fecha de presentación de informes de un activo o UGE cuando exista un indicio de deterioro (evento desencadenante); y • Anualmente en el caso de las UGEs a las cuales se les ha asignado goodwill y en el caso de activos intangibles con una vida útil indefinida y de activos intangibles que todavía no estén disponibles para el uso.

19. Hay que realizar una prueba de deterioro anual además de cualquier prueba de deterioro que se realice como resultado de un evento desencadenante.

20. Consulte en el Anexo 1 los indicadores de deterioro.

21. Al reasignar goodwill como resultado de la reestructuración, se debe realizar una prueba de deterioro inicial para asegurarse que el valor libro del goodwill todavía es recuperable.

No es necesario ningún ajuste retroactivo.

22. El deterioro de una operación o de una entidad dentro de una UGE no requiere el castigo del goodwill si las operaciones restantes dentro de esa UGE a la cual se ha asignado el goodwill respaldan el valor libro residual.

23. Si la asignación inicial de goodwill no puede completarse antes del cierre del periodo anual de presentación de informes, el ejercicio debe ser completado al cierre del primer periodo anual de presentación de informes que empiece después de la fecha de adquisición.

24. La UGE a la cual se asigna goodwill para efectos de realizar pruebas de deterioro no sea la misma que el nivel al cual se asigna goodwill en conformidad con la IAS 21, Los Efectos de Cambios en los Tipos de Cambio, para propósitos de su conversión al término del periodo al tipo de cambio de cierre. Es probable que la primera de esas UGEs se encuentre en un nivel más alto. Referirse al Anexo 1 para mayor detalle sobre este punto.

25. Si existe un indicio de que un activo podría estar deteriorado, ello podría indicar que la vida útil restante, el método de depreciación (amortización) o el valor residual del activo tienen que ser revisados y ajustados, aun cuando no se reconozca ninguna pérdida por deterioro relacionada con el activo.

Midiendo el monto recuperable 26. El monto recuperable de un activo o de una UGE se define como el mayor de su valor razonable menos costos de venta o el valor en uso.

27. Desde una perspectiva práctica, podría ser más fácil determinar el valor razonable menos costos de venta que el valor en uso. Por lo tanto, si el valor razonable menos costos de venta excede al valor libro de un activo o de una UGE, entonces no es necesario calcular el valor en uso.

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DETERMINACION VALOR RAZONABLE 28. La mejor evidencia de valor razonable menos costos de venta proviene de un contrato de venta vinculante en una transacción realizada en condiciones de mercado, ajustada por los costos incrementales que sean directamente atribuibles a la enajenación del activo.

En ausencia de esto, los precios de oferta de un mercado activo son los precios más apropiados que se pueden usar.

29. Si no hay un mercado activo, se usa la mejor información disponible del monto que la entidad podría obtener (por ejemplo, una transacción reciente de un activo similar dentro de la misma industria).

30. Los costos de venta son costos incrementales directamente atribuibles a la enajenación del activo o de la UGE. Se deben excluir los costos financieros y el gasto por impuesto a la renta.

VALOR DE USO 31. El valor en uso se calcula usando los pronósticos de flujos de efectivo futuros que tiene la gerencia, basados en supuestos razonables y respaldables, tomando en cuenta el valor temporal del dinero, un ajuste a la incertidumbre o riesgo inherente a los flujos de efectivo futuros y otros factores relevantes.

32. El cálculo del valor en uso de un activo requiere los siguientes pasos: • Calcular los flujos de efectivo futuros entrantes y los flujos salientes que se deriven del uso continuo del activo en su forma actual y de su enajenación final; y • Aplicar la tasa de descuento apropiada a dichos flujos de efectivo futuros.

33. Los siguientes elementos deben reflejarse en el cálculo del valor en uso de un activo: • Una estimación de los flujos de efectivo futuros que la entidad espera derivar del activo; • Expectativas sobre variaciones posibles en el monto o fecha de dichos flujos de efectivo futuros; • El valor temporal del dinero, representado por la tasa de interés exenta de riesgo del mercado actual; • El precio de soportar la incertidumbre inherente al activo; y • Otros factores, tales como la iliquidez, que los participantes en el mercado reflejarían al poner precio a los flujos de efectivo futuros que la entidad espera derivar del activo.

• Calcular los flujos de efectivo futuros entrantes y los flujos salientes que se deriven del uso continuo del activo y de su enajenación final; y • Aplicar la tasa de descuento apropiada a dichos flujos de efectivo futuros.

34. El ajuste al riesgo se puede aplicar ya sea a los flujos de efectivo futuros o a la tasa de descuento usada para calcular el valor presente de los flujos de efectivo ajustados sin riesgo.

35. Los flujos de efectivo futuros se deben calcular para el activo en su condición actual. Las estimaciones de flujos de efectivo futuros no deben incluir estimaciones de flujos de efectivo futuros entrantes o salientes que se espera que se originen en: • Una reestructuración futura con la cual una entidad todavía no está comprometida; o • La mejora o realce del desempeño del activo.

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36. Los flujos de efectivo pueden incluir el impacto de programas de reestructuración futuros cuando una entidad está comprometida con dicha reestructuración, lo que normalmente se evidencia con el reconocimiento de una provisión de reestructuración.

37. Las estimaciones de flujos de efectivo futuros no deben incluir los flujos de efectivo entrantes o salientes de actividades de financiamiento o del recibo o pago del impuesto a la renta. Además, las estimaciones de flujos de efectivo futuros no deben incluir los flujos de efectivo que se requerirán para pagar obligaciones que se han reconocido como pasivos (por ejemplo, cuentas por pagar, provisiones) porque esto llevará a una doble contabilización.

38. La norma requiere que los flujos de efectivo antes de impuesto sean descontados usando tasas de descuento exentas de riesgo antes de impuesto ajustadas a riesgos específicos del activo. Sin embargo, en los casos en que tasas de descuento después de impuesto no hayan sido derivadas de tasas antes de impuesto, se podrán usar tasas después de impuesto y flujos de efectivo después de impuesto, con la condición de que la gerencia pueda probar que esto arroja materialmente la misma respuesta.

39. Si la tasa de descuento específica para un activo no se encuentra disponible directamente desde el mercado, se debe considerar lo siguiente con respecto a la entidad: • El WACC, o tasa de endeudamiento incremental (recomendada para grupo SK); y • Otras tasas de endeudamiento del mercado.

40. La tasa de descuento se debe ajustar para reflejar aquellos riesgos no ajustados ya en los flujos de efectivo, por ejemplo, el riesgo de mercado, el riesgo país, el riesgo de la moneda y el riesgo del precio.

41. Los flujos de efectivo futuros se estiman en la moneda en que se generarán y luego se descuentan usando una tasa de descuento apropiada para esa moneda. El IAS 36 indica que una entidad debe convertir el valor presente usando el tipo de cambio spot en la fecha de cálculo del valor en uso. Sin embargo, será aceptable el uso de un pronóstico de tipo de cambio cuando este tipo de cambio sea integral al pronóstico de precios de los commodities que se usen también dentro de los pronósticos de flujos de efectivo y si el riesgo cambiario no se cuenta dos veces en la tasa de descuento.

42. La estimación de los flujos de efectivo netos que se recibirán (o se pagarán) por la enajenación de un activo al término de su vida útil deberá ser el monto que una entidad espera obtener de la enajenación del activo en una transacción realizada en condiciones de mercado entre partes informadas y deseosas de transar, después de deducir los costos de enajenación estimados.

43. El Anexo 2 contiene más instrucciones sobre la forma estimar los flujos de efectivo futuro.

TASA DE DESCUENTO 44. Los flujos de efectivo antes de impuesto deben ser descontados usando tasas de descuento exentas de riesgo antes de impuesto ajustadas a riesgos específicos del activo. Sin embargo, en los casos en que tasas de descuento después de impuesto no hayan sido derivadas de tasas antes de impuesto, se podrán usar tasas después de impuesto y flujos de efectivo después de impuesto, con la condición de que la gerencia pueda probar que esto arroja materialmente la misma respuesta.

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45. Si la tasa de descuento específica para un activo no se encuentra disponible directamente desde el mercado, se debe considerar lo siguiente con respecto a la entidad: • El WACC, o tasa de endeudamiento incremental; y • Otras tasas de endeudamiento del mercado.

46. La tasa de descuento se debe ajustar para reflejar aquellos riesgos no ajustados ya en los flujos de efectivo, por ejemplo, el riesgo de mercado, el riesgo país, el riesgo de la moneda y el riesgo del precio.

RECONOCIMIENTO DE PERDIDA Y REGISTRO Pérdida por deterioro de un Activo 47. Si el monto recuperable de un activo es menos que el valor libro, se debe reducir el valor libro del activo al monto recuperable.

48. Se debe reconocer inmediatamente una pérdida por deterioro en resultados, a menos que el activo se mida en un monto revaluado. Cualquier pérdida por deterioro de un activo revaluado se deberá tratar como una disminución por revaluación y se deberá reconocer en otros resultados integrales. Cualquier pérdida que supere el excedente de revaluación se deberá reconocer en resultados.

49. Después del reconocimiento de una pérdida por deterioro, el cargo de depreciación (amortización) del activo debe ajustarse prospectivamente para asignar el valor libro revisado del activo, menos su valor residual (en caso de haberlo) de una manera sistemática a lo largo de su vida útil restante.

50. Si se reconoce una pérdida por deterioro, cualquier impacto relacionado en los activos o pasivos por impuestos diferidos debe determinarse en conformidad con la IAS 12 Impuesto a la Renta (IAS 12) mediante una comparación del valor libro revisado del activo con su base tributaria.

Pérdida por deterioro de una UGE 51. Se deberá reconocer una pérdida por deterioro de una UGE a la cual se haya asignado goodwill, si, y sólo si, el monto recuperable de la unidad (o grupo de unidades) es menor que el valor libro de la UGE. 52. La pérdida por deterioro se asignará para reducir el valor libro de los activos de la UGE en el siguiente orden: • Primero, para reducir el valor libro de cualquier goodwill asignado a la UGE; y • Luego, a los otros activos identificables de la UGE a pro rata, sobre la base del valor libro de cada activo en la UGE. 53. Al asignar una pérdida por deterioro, una entidad no deberá reducir el valor libro de un activo por debajo de lo que sea más alto de lo siguiente: • Su valor razonable menos costos de venta (si es determinable); • Su valor en uso (si es determinable); y • Cero 54. El monto de la pérdida por deterioro que de lo contario se habría asignado al activo deberá asignarse a prorrata a los otros activos de la UGE.

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55. Asimismo, dichas pérdidas por deterioro no se asignan a los saldos de capital de trabajo, ya que estos últimos generalmente ya están presentados a sus montos recuperables.

Reversando una pérdida por deterioro 56. Cada fecha de presentación de informes, una entidad deberá determinar si hay algún indicio de que se debe reversar o ajustar una pérdida por deterioro reconocida en periodos anteriores con respecto a un activo (En el Anexo 3 encontrará los indicadores).

Si existe un indicio, la entidad deberá estimar el monto recuperable de dicho activo.

57. Se debe reversar una pérdida por deterioro de activos de un periodo anterior si, y sólo si, ha habido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo desde la fecha en que se reconoció la última pérdida por deterioro.

58. El aumento del valor libro de un activo después del reverso de un deterioro no puede exceder el valor libro que se habría determinado (neto de amortización o depreciación) si no hubiese ocurrido previamente ninguna pérdida por deterioro.

59. El reverso de una pérdida por deterioro se refleja como un crédito en resultados en la medida en que la pérdida por deterioro inicial haya pasado por resultados.

60. Después del reverso de una pérdida por deterioro de un año anterior, el cargo por depreciación (amortización) del activo se ajusta prospectivamente para asignar el valor libro revisado del activo, menos su valor residual (en caso de haberlo) de manera sistemática a lo largo de su vida útil restante.

61. La revisión de una pérdida por deterioro de un periodo anterior podría indicar que la vida útil restante, el método de depreciación (amortización) o el valor residual podrían tener que ser revisados y ajustados, aun cuando no se reverse ninguna pérdida por deterioro del activo.

62. Nunca se reversa una pérdida por deterioro reconocida para el goodwill.

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Anexo 1 – Indicadores de deterioro de activos Para determinar si hay algún indicio de que un activo podría estar deteriorado, una entidad debe considerar como mínimo los siguientes indicios: Fuentes externas de información • • •

•

•

Durante el período, el valor de mercado de un activo ha declinado significativamente más de lo que se esperaría como resultado del paso del tiempo o de su uso normal.

Bajas en los pronósticos de los precios de los commodities en el largo plazo; Durante el periodo han ocurrido cambios significativos que han tenido un efecto adverso para la entidad, o bien tales cambios ocurrirán en el futuro cercano, en el ambiente tecnológico, en el de mercado, económico o legal en que opera la entidad, o bien en el mercado al cual está destinado un activo; Las tasas de interés del mercado u otras tasas de retorno de la inversión del mercado han aumentado durante el periodo, y es probable que tales aumentos afecten a la tasa de descuento usada para calcular el valor en uso de un activo y es probable que reduzcan materialmente el monto recuperable del activo; y El valor libro de la entidad es mayor que su capitalización de mercado.

Fuentes internas de información • • •

Existe evidencia de obsolescencia o de daño físico de un activo; Falta de efectivo disponible y de financiamiento futuro para desarrollar el proyecto; Durante el periodo han ocurrido cambios significativos que han tenido un efecto adverso para la entidad, o se espera que los mismo ocurran en el futuro cercano, en el grado al cual, o bien en la manera como, un activo se usa o se espera que se use. Entre dichos cambios se incluyen los siguientes: ➢ El activo deja de usarse; ➢ Existen planes para descontinuar o re-estructurar una operación a la cual pertenece un activo; ➢ Existen planes para enajenar un activo antes de la fecha que se esperaba previamente; y ➢ La revaluación de la vida útil de un activo es definida en lugar de indefinida;

•

Existe evidencia, que indica que el desempeño económico de un activo es, o será, peor de lo esperado, lo cual incluye lo siguiente: ➢ Los flujos de efectivo para adquirir el activo, o las necesidades de caja que se requerirán después para su desempeño o mantención, son significativamente más altos que los que se presupuestaron originalmente; ➢ Los flujos de efectivo netos reales o el resultado operacional que fluye de un activo son significativamente peores que los presupuestados; ➢ Ocurre una declinación significativa en los flujos de efectivo netos presupuestados o en la utilidad operacional, o un aumento significativo en la pérdida presupuestada, que fluyen del activo; o 10

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Se observan pérdidas operaciones o flujos netos de salida relacionados con el activo, cuando los montos del periodo actual se agregan con los montos presupuestados para el futuro.

Esta lista no es exhaustiva. Es posible que una entidad identifique otros indicios de que un activo puede estar deteriorado y los mismos también requerirían que la entidad determine el monto recuperable del activo o, en el caso de goodwill, que la entidad realice una prueba de deterioro.

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Anexo 2: Base de estimaciones de flujos de efectivo futuros

Al medir el valor en uso, una entidad deberá: •

•

•

Basar las proyecciones de flujos de efectivo en supuestos razonables y respaldables que representen la mejor estimación de la gerencia sobre la gama de condiciones económicas que existirán durante la vida útil restante del activo. Se debe poner más énfasis en las evidencias externas.

Basar las proyecciones de flujos de efectivo en los presupuestos/pronósticos financieros más recientes aprobados por la gerencia, pero deberá excluir las estimaciones de flujos de efectivo futuros entrantes o salientes que se espera que surjan de re-estructuraciones futuras o de mejoras o realces del desempeño del activo. Las proyecciones basadas en estos presupuestos/pronósticos podrán cubrir un período máximo de cinco años, a menos que se pueda justificar un periodo más largo. Si utiliza un periodo superior a 5 años debe ser revisado previamente con Alejandro Reyes.

Estimar las proyecciones de flujos de efectivo más allá del periodo cubierto (perpetuidad en caso de inversiones no disponibles para la venta) por los presupuestos/pronósticos más recientes mediante la extrapolación de las proyecciones basadas en los presupuestos/pronósticos usando una tasa de crecimiento constante (CERO) o declinante para años subsiguientes, a menos que se pueda justificar una tasa ascendente (lo que no es recomendado). Esta tasa de crecimiento no podrá exceder de la tasa de crecimiento promedio a largo plazo para los productos, industrias, país o países en los cuales opere la entidad, o para el mercado en el cual se usa el activo, a menos que se pueda justificar una tasa más alta.

La gerencia deberá evaluar la razonabilidad de los supuestos en los cuales se basan sus actuales proyecciones de flujos de efectivo, para lo cual deberá examinar las causas de diferencias entre las proyecciones de flujos de efectivo pasadas y los flujos de efectivo reales. La gerencia debe asegurarse de que los supuestos en los cuales se basan sus proyecciones actuales de flujos de efectivo sean consecuentes con los resultados reales del pasado, con la condición de que los efectos de hechos o circunstancias posteriores que no existían cuando se generaron tales flujos de efectivo reales hagan que esto sea apropiado.

Las proyecciones de flujos de efectivo hasta el término de la vida útil de un activo se estiman mediante la extrapolación de las proyecciones de flujos de efectivo basadas en los presupuestos/pronósticos financieros usando una tasa de crecimiento para años subsiguientes.

Esta tasa es constante o declinante, a menos que un aumento de la tasa se base en información objetiva sobre patrones relativos al ciclo de vida de un producto o de una industria. Si ello es apropiado, la tasa de crecimiento será cero o negativa.

Al usar información tomada de presupuestos/pronósticos financieros, una entidad debe considerar si la información refleja supuestos razonables y respaldables y representa la mejor estimación que tiene la gerencia sobre el conjunto de condiciones económicas que existirán durante la vida útil restante del activo.

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Composición de estimaciones de flujos de efectivo futuros Las estimaciones de flujos de efectivo futuros deberán incluir lo siguiente: • •

•

Proyecciones de flujos de efectivo provenientes del uso continuo del activo; Proyecciones de flujos de efectivo salientes que se incurren necesariamente para generar los flujos de efectivo entrantes procedentes del uso continuo del activo (lo que incluye flujos de efectivo salientes para preparar el activo para que sea usado) y que puedan ser atribuidos directamente al activo, o que puedan ser asignados en forma razonable y uniforme al activo; y Los flujos de efectivo netos, en caso de haberlos, que se recibirán (o se pagarán) por la enajenación del activo al final de su vida útil.

Cuando el valor libro de un activo no incluye todavía todos los flujos de efectivo salientes que se incurrirán antes de que esté listo para ser usado o vendido, la estimación de flujos de efectivo salientes debe incluir una estimación de cualquier otro flujo de efectivo saliente que se espera que se incurrirá antes de que el activo esté listo para ser usado o vendido. Por ejemplo, este es el caso de un proyecto que todavía no esté terminado.

Los flujos de efectivo futuros se deben calcular para el activo en su condición actual. Las estimaciones de flujos de efectivo futuros no deben incluir estimaciones de flujos de efectivo futuros entrantes o salientes que se espera que se originen en: • •

Una reestructuración futura con la cual una entidad todavía no está comprometida; o La mejora o realce del desempeño del activo.

Las estimaciones de flujos de efectivo futuros no deben incluir: • •

Los flujos de efectivo entrantes o salientes de actividades de financiamiento; o El recibo o pago del impuesto a la renta.

La estimación de los flujos de efectivo netos que se recibirán (o se pagarán) por la enajenación de un activo al término de su vida útil deberá ser el monto que una entidad espera obtener de la enajenación del activo en una transacción realizada en condiciones de mercado entre partes informadas y deseosas de transar, después de deducir los costos de enajenación estimados.

La estimación de los flujos de efectivo netos que se recibirán (o pagarán) por la enajenación de un activo al término de su vida útil se determina en forma similar al valor razonable menos costos de venta del activo, excepto que, al estimar dichos flujos de efectivo netos: •

Una entidad debe usar precios que prevalecen a la fecha de la estimación para activos similares que han alcanzado el término de su vida útil y han operado en condiciones similares a aquellas en las cuales se usará el activo.

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•

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La entidad debe ajustar dichos precios por el efecto tanto de aumentos futuros de precios causados por la inflación general como de futuros aumentos o disminuciones de precios específicos. Sin embargo, si las estimaciones de flujos de efectivo futuros procedentes del uso continuo del activo y la tasa de descuento excluyen el efecto de la inflación general, la entidad también debe excluir este efecto de la estimación de los flujos de efectivo netos al momento de la enajenación.

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Anexo 3- Indicios de extinción de una pérdida por deterioro Para determinar si hay algún indicio de que se ha extinguido una pérdida por deterioro, una entidad debe considerar como mínimo los siguientes indicios: Fuentes externas de información • •

•

El valor de mercado del activo ha aumentado significativamente durante el periodo; Durante el periodo han ocurrido cambios significativos que han tenido un efecto favorable para la entidad, o bien tales cambios ocurrirán en el futuro cercano, en el ambiente tecnológico, en el de mercado, económico o legal en que opera la entidad, o bien en el mercado al cual está destinado un activo; y Las tasas de interés del mercado u otras tasas de retorno de la inversión del mercado han disminuido durante el periodo, y es probable que tales disminuciones afecten a la tasa de descuento usada para calcular el valor en uso de un activo y es probable que aumenten materialmente el monto recuperable del activo.

Fuentes internas de información •

Durante el periodo han ocurrido cambios significativos que han tenido un efecto favorable para la entidad, o se espera que los mismo ocurran en el futuro cercano, en el grado al cual, o bien en la manera como, un activo se usa o se espera que se use. Entre dichos cambios se incluyen costos incurridos durante el periodo para mejorar o realzar el desempeño de un activo o re-estructurar la operación a la cual pertenece un activo;

•

Existe evidencia que indica que el desempeño económico de un activo es, o será, mejor de lo esperado.

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Anexo 4- Planilla de trabajo IMPAIRMENT TEST (IBQ) -tax 2018 APPENDIX - IMPAIRMENT SCHEDULE TEST IBQ INDUSTRIAS QUIMICAS SA 1

2

Key assumptions

Weighted average cost of capital

9,3%

Perpetual growth rate

1,8%

Simplified Business Plan

In Millones de Reales

2015 (ACT)

2016 (ACT)

2017 (ACT)

4

5

6

7

8

2018 (BP)

2019 (BP)

2020 (BP)

2021 (BP)

2022 (BP)

2023 (BP)

Perpetual

Statement of income

Revenues Gross operating results - Depreciation and amortisation = Operating Results

378 50 (19)

295 24 (19)

486 47 (19)

577 62 (25)

609 65 (29)

684 81 (30)

758 95 (32)

789 99 (32)

829 104 (32)

31

4

28

37

35

51

63

67

72

148 89

157 77

165 66

193 62

197 62

222 62

222 62

222 62

222 62

236

234

231

254

258

283

283

283

283

844 106 (32) 74

Balance sheet

PP&E INVESTMENT / MANTENANCE + Working capital = Operating assets 3

Financial ratios and assumptions at perpetuity 2015 (ACT)

Growth rate Gross margin Operating margin Operating margin after tax Operating profitability after tax PP&E / sales WC / sales Economic assets turnover 4

2016 (ACT)

13,2% 8,3% 8,3% 13,3% 39,1% 23,4% 1,6x

2017 (ACT)

2018 (BP)

2019 (BP)

2020 (BP)

2021 (BP)

2022 (BP)

2023 (BP)

Perpetual

-21,9%

64,5%

18,7%

5,6%

12,2%

10,8%

4,1%

5,0%

5%

8,0% 1,5% 1,5% 1,8% 53,2% 26,1% 1,3x

9,6% 5,7% 5,7% 12,1% 33,9% 13,5% 2,1x

10,7% 6,4% 6,4% 14,5% 33,4% 10,7% 2,3x

10,6% 5,8% 5,8% 13,6% 32,3% 10,1% 2,4x

11,8% 7,4% 7,4% 17,9% 32,4% 9,0% 2,4x

12,5% 8,3% 8,3% 22,2% 29,3% 8,1% 2,7x

12,5% 8,5% 8,5% 23,8% 28,1% 7,8% 2,8x

12,5% 8,7% 8,7% 25,5% 26,8% 7,4% 2,9x

12,8%

8,9% 8,9% 26,0% 27,2% 7,6%

2,9x

Calculation of cash flows

In Millones de Reales

Operating results - Income tax + Depreciation and amortisation - Change in working capital - Net investment Cash flows 5

189 63 252

2015 (ACT)

2016 (ACT)

2017 (ACT)

2018 (BP)

2019 (BP)

2020 (BP)

2021 (BP)

2022 (BP)

2023 (BP)

10

4 0 19

28 0 19

37 (11) 25

35 (11) 29

51 (15) 30

63 (19) 32

67 (20) 32

72 (22) 32

(9) (28)

12 (29)

11 (26)

4 (53)

0 (33)

0 (55)

0 (32)

0 (32)

0 (32)

14

7

31

2

21

11

44

47

51

40 0

Perpetual

74 (22) 33 (1) (33) 51

Present value of cash flows

In Millones de Reales

Discount factor Present value Terminal value

2015 (ACT)

1,00 14

Total present value

561

Goodwill/long live assests

468

Excess of value in use over goodwill

64 - Activos intangibles distintos de la plusvalía 65 - Plusvalía 66 - Propiedades, Planta y Equipo

2016 (ACT)

1,00 7

2017 (ACT)

1,00 31

2018 (BP)

1,00 2

2019 (BP)

0,91 19

2020 (BP)

0,84 9

2021 (BP)

0,77 34

2022 (BP)

0,70 33

2023 (BP)

0,64 32

Normatif

97 434

93

Valores Xion y PPA Enaex 183 115 170

16