Seguros Guatemala
Perfil de Negocio Competidor Mediano en Segmento de Caución En opinión de Fitch, el perfil de negocios de Fianzas El Roble es menos favorable frente al de otros competidores dentro del mercado asegurador guatemalteco, sustentado principalmente en su escala de operación modesta en cuanto a primas suscritas (0.2%) y retenidas (0.1%) al cierre de diciembre de 2020. No obstante, su participación a esa misma fecha es mayor al considerarla dentro del segmento de seguros de caución (conformado por 10 aseguradoras), tanto por primas suscritas (8.9%) como retenidas (6.5%). En términos competitivos, la compañía se beneficia de la franquicia que comparte con la relacionada, Seguros El Roble, con la cual opera de manera integrada atendiendo principalmente a los clientes del grupo financiero al que pertenecen, Corporación BI. De esta manera, su apetito al riesgo es conservador y, dada la naturaleza de su operación enfocada en la suscripción de seguros de caución, la diversificación de su cartera es limitada por líneas de negocio. Al cierre de diciembre de 2020, la base de primas suscritas de Fianzas El Roble totalizó GTQ19.1 millones (diciembre 2019: -12.2%), resultado de un dinamismo menor en la suscripción del negocio asociado a los efectos económicos por la pandemia del coronavirus. Lo anterior también se reflejó en una contracción en la base total de primas suscritas del segmento de seguros de caución a la misma fecha (-6.0%). Dentro de su portafolio de primas, siguió destacando la participación de fianzas administrativas ante particulares con un 51.6% del total de la cartera al cierre de 2020 (diciembre 2019: 49.2%), seguido por fianzas administrativas ante el gobierno (diciembre 2020: 43.7%; diciembre 2019: 43.2%), fianzas judiciales (diciembre 2020: 3.3%; diciembre 2019: 5.8%) y fianzas de fidelidad (diciembre 2020: 1.3%; diciembre 2019: 1.8%). En cuanto a canales de distribución, los corredores fueron su principal generador de primas a esa fecha. Para 2021, Fianzas El Roble estima mantener una estructura similar en su portafolio de primas y, aunque su política de selección de riesgos seguirá enfocada en atender las necesidades de los clientes del grupo, no descarta incursionar en negocios fuera de este que le permitan seguir manteniendo una suscripción estable en primas, como en años anteriores. La compañía proyecta un crecimiento mayor que el reflejado al cierre de diciembre de 2020, el cual, en opinión de Fitch, estará influenciado por la recuperación económica y evolución de la pandemia en Guatemala.
Propiedad La propiedad de Fianzas El Roble es positiva para la calificación. Bicapital Corporation, constituida en la República de Panamá, es propietaria de 99.99% de las acciones de la compañía de seguros de caución. Asimismo, Bicapital Corporation es la controladora última de Seguros El Roble. Ambas compañías forman parte de Corporación BI, conformado en Guatemala, cuya empresa responsable es su banco, BI.
Comparación de Pares Da clic aquí para el reporte con el análisis comparativo de pares del puntaje de factores crediticios.
Perfil de la Industria y Ambiente Operativo Da clic aquí para la liga al reporte que resume los principales factores clave que impulsan la puntuación del Perfil de la Industria y Ambiente Operativo de Seguros en Guatemala.
Participación en Segmento de Seguros de Caución Por Primas Suscritas (Al 31 de diciembre de 2020) CHN Caución 15% Solidaria 4% Confianza 3%
Afianzadora G&T 24% Fianzas El Roble 9%
Privanza 18%
Aseguradora Fidelis 23%
Solidum 4%
Fuente: Fitch Ratings, Superintendencia de Bancos.
Portafolio de Primas Netas por Ramos (Al 31 de diciembre de 2020) Fidelidad 1%
Judiciales 3% Administrativas ante Gobierno 44%
Presentación de Cuentas El presente análisis se basa en los estados financieros auditados de la aseguradora al 31 de diciembre de 2020 e información adicional obtenida directamente del emisor y publicada por el regulador. Los estados financieros de Fianzas El Roble fueron auditados por la firma KPMG, S.A., en seguimiento con las normas de contabilidad establecidas por la regulación local, y no presentó salvedades para el período de análisis.
Informe de Calificación│4 junio 2021
Administrativas ante Particulares 52% Fuente: Fitch Ratings, Fianzas El Roble.
fitchratings.com
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