Bicapital Corporation Marzo 2021 / Bibank / Público

Bicapital Corporation (Panamá, República de Panamá) Estados Financieros Consolidados e Información Suplementaria Al 31 de marzo de 2021 y 2020 y por los años terminados el 31 marzo de 2021, 2020 y 2019

(Con el Informe de los Auditores Independientes)

Bicapital Corporation

Índice del Contenido

Página

Informe de los Auditores Independientes

1

Estado Consolidado de Situación Financiera

4

Estado Consolidado de Resultados y Otras Utilidades Integrales

6

Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio

8

Estado Consolidado de Flujos de Efectivo

10

Notas a los Estados Financieros Consolidados

12

Anexo Anexo 1: Información Suplementaria sobre el Estado Consolidado de Situación Financiera

1

Anexo 2: Información Suplementaria sobre el Estado Consolidado de Resultados y Otras Utilidades Integrales

2

KPMG Torre PDC, Ave. Samuel Lewis y Calle 56 Este, Obarrio Panamá, República de Panamá

Teléfono: (507) 208-0700 Website: kpmg.com.pa

lnforme de la Firma de Contadores Públicos Registrados Independientes A los Accionistas y Junta Directiva Bicapital Corporation

Opinión sobre los Estados Financieros Consolidados Hemos auditado los estados de situación financiera adjuntos de Bicapital Corporation y Subsidiarias (la Compañía) al 31 de marzo de 2021 y 2020, los estados consolidados conexos, de resultados y otras utilidades integrales, cambios en el patrimonio y flujos de efectivo para cada uno de los tres años terminados el 31 de marzo de 2021, 2020 y 2019, y las notas relacionadas (conjuntamente, los estados financieros consolidados). En nuestra opinión, los estados financieros consolidados presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera de la Compañía al 31 de marzo de 2021 y 2020, y los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo para cada uno de los tres años terminados el 31 de marzo de 2021, 2020 y 2019, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés).

Base de la Opinión Estos estados financieros consolidados son responsabilidad de la administración de la Compañía.

Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros consolidados basados en nuestras auditorías. Somos una firma de contadores públicos registrada en la Junta de Supervisión de Contabilidad de las Compañías Públicas (PCAOB, por sus siglas en inglés) (Estados Unidos) y se requiere ser independientes con respecto a la Compañía de conformidad con los requisitos éticos relevantes relacionados con nuestras auditorías.

Hemos efectuado nuestras auditorías de conformidad con las normas de auditoría del PCAOB y de conformidad con las normas de auditoría generalmente aceptadas en los Estados Unidos de América (GAAS, por sus siglas en inglés). Esas normas requieren que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable acerca si los estados financieros consolidados están libres de error material, debido ya sea a error o fraude. Nuestras auditorías incluyeron la realización de procedimientos para evaluar los riesgos de error material de los estados financieros consolidados, debido ya sea a error o fraude, y la realización de procedimientos para responder a esos riesgos. Tales procedimientos incluyeron el examen, en base a pruebas, de la evidencia con respecto a los montos y revelaciones en los estados financieros consolidados. Nuestras auditorías también incluyeron la evaluación de las políticas contables utilizadas y las estimaciones significativas hechas por la administración, así como la evaluación de la presentación en conjunto de los estados financieros consolidados.

Consideramos que nuestras auditorías proveen una base razonable para nuestra opinión.

© 2021 KPMG, una sociedad civil panameña y firma de la red de firmas miembro independiente de KPMG, afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), una entidad inglesa. Derechos reservados.

Asunto crítico de auditoria El asunto crítico de auditoría que se comunica a continuación es un asunto que surge de la auditoría del período actual de los estados financieros consolidados que se comunicó o se requirió comunicar al comité de auditoría y que: (1) se refieren a cuentas o revelaciones que son materiales para los estados financieros consolidados y (2) involucraron nuestros juicios especialmente desafiantes, subjetivos o complejos. La comunicación del asunto crítico de auditoría no altera de ninguna manera nuestra opinión sobre los estados financieros consolidados, tomados en su conjunto, y no estamos, al comunicar el asunto crítico de auditoría a continuación, brindando opiniones separadas sobre el asunto crítico de auditoría o sobre las cuentas o revelaciones con las que se refiere.

Reserva para pérdidas en préstamos Como se discutió en las Notas 3(l), 5 y 7 de los estados financieros consolidados, la asignación realizada por la Compañía de las pérdidas crediticias esperadas (PCE) de préstamos fue de US$171.0 millones, al 31 de marzo de 2021. La Compañía estimó la reserva (PCE) de préstamos utilizando modelos estadísticos internos y otros datos históricos que estiman la probabilidad de incumplimiento de pago (PI), incluyendo el impacto de la pandemia Covid-19 y la pérdida dado el incumplimiento (PDI), basada en un histórico de tasa de recuperación de deudores en estado de incumplimiento. La PDI también considera el tipo de instrumento, las garantías, el apalancamiento del deudor antes del incumplimiento, entre otros.

Identificamos la evaluación de la reserva (PCE) en préstamos como un asunto crítico de auditoría.

Un alto grado de esfuerzo de auditoría, incluyendo habilidades y conocimientos especializados, y un juicio subjetivo complejo de un auditor que participó en la evaluación de la reserva (PCE) de préstamos, debido a una incertidumbre de medición significativa. La evaluación de la reserva (PCE) de préstamos abarcó la evaluación de las metodologías utilizadas para estimar (1) la PI y PDI y sus supuestos significativos, incluidas las calificaciones de los préstamos, los períodos de observación histórica, los períodos de emergencia por pérdidas y cómo se agrupan los préstamos con características similares, y (2) los factores cualitativos. La evaluación también incluyó una evaluación de la exactitud matemática de los cálculos. Además, la opinión del auditor requiere evaluar la suficiencia de las pruebas de auditoría obtenidas.

Evaluamos el proceso de la Compañía para desarrollar la estimación de la reserva (PCE) de préstamos evaluando ciertas fuentes de datos y suposiciones que la Compañía utilizó y consideramos la relevancia y confiabilidad de dichos datos y suposiciones. Evaluamos la PI y PDI por (1) comparando la PI con las fluctuaciones en las calificaciones de préstamo dentro de la cartera y (2) comparando la PDI con los castigos y recuperaciones por préstamos dentro de la cartera.

Además, involucramos especialistas de administración de riesgos financieros con habilidades y conocimientos especializados, que ayudaron en: • •

• •

evaluación de la metodología de la reserva de la Compañía para el cumplimiento de las NIIF. evaluar la duración de los supuestos del período de observación histórica utilizados en las metodologías PI y PDI comparándolas con el riesgo de cartera con características específicas y tendencias. determinar si los préstamos están agrupados por características de riesgo similares al comparar el entorno empresarial de la Compañía y las prácticas relevantes de la industria. evaluar la metodología utilizada para desarrollar los factores cualitativos resultantes y el efecto de esos factores en comparación con los factores de riesgo crediticio pertinentes y la coherencia con las tendencias crediticias.

2

4

Bicapital Corporation Estado Consolidado de Situación Financiera Al 31 de marzo de 2021 y 2020 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Nota Activos Efectivo y equivalentes de efectivo Préstamos, neto Inversiones en valores Otras cuentas por cobrar, neto Gastos pagados por anticipado Activos bajo contratos de seguro Fondos restringidos Activos mantenidos para la venta Propiedad y equipo Plusvalía Activos intangibles Propiedades de inversión Activos por derecho de uso Impuesto sobre la renta Otros activos Total de activos

6 7 8 9 11

12 13 14 15 16 17 37 18

2021 2,508,017,892 11,410,041,077 5,076,831,038 213,899,346 54,049,161 250,053,942 248,040,864 40,845,744 331,451,971 143,545,260 33,332,142 40,308,019 96,547,151 4,908,291 79,468,913 20,531,340,811

2020 2,213,951,136 10,707,819,747 4,608,920,596 182,946,442 54,122,143 96,361,904 146,150,674 40,659,276 325,073,645 143,793,564 32,634,160 43,677,951 111,143,406 6,051,559 61,123,700 18,774,429,903

Las notas que se acompañan son una parte integral de estos estados financieros consolidados.

5 Bicapital Corporation Estado Consolidado de Situación Financiera Al 31 de marzo de 2021 y 2020 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Nota Pasivos Depósitos de clientes Financiamientos Instrumentos de deuda emitidos Deuda subordinada Cuentas por pagar e ingresos diferidos Reservas de seguro Pasivos por arrendamientos Provisiones Pasivos por contratos de seguro Beneficios a empleados Acuerdos vendidos bajo acuerdos de recompra Impuesto sobre la renta Total de pasivos

19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 37

Patrimonio Capital social 29 (a) Contribuciones de capital Reservas Reserva por conversión de moneda extranjera Pérdidas actuariales Utilidades retenidas Patrimonio atribuible a los propietarios de la Compañía Participación no controladora Total de patrimonio Total de patrimonio y pasivos

2021

2020

13,063,496,424 2,887,943,302 1,086,064,854 503,569,013 270,124,212 341,978,704 106,111,756 43,941,058 51,444,211 91,076,365

11,518,174,912 3,447,357,464 1,020,423,032 205,301,406 238,405,315 181,826,165 116,582,527 38,119,584 55,175,384 75,955,562

40,150,365 24,589,922 18,510,490,186

40,259,677 10,944,123 16,948,525,151

528,791,497 7,097,369 1,109,179,122

526,012,820 7,097,369 971,139,157

(36,371,426) (492,989) 361,525,413

(38,747,721) 3,648,214 306,811,412

1,969,728,986 51,121,639 2,020,850,625 20,531,340,811

1,775,961,251 49,943,501 1,825,904,752 18,774,429,903

Las notas que se acompañan son una parte integral de estos estados financieros consolidados.

6 Bicapital Corporation Estado Consolidado de Resultados y Otras Utilidades Integrales Por los años terminados el 31 de marzo de 2021, 2020 y 2019 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Ingresos por intereses Gastos por intereses Ingresos por intereses, neto Provisión para pérdidas en activos financieros Ingresos por intereses, neto, después de provisiones

Nota

2021

32 32

1,234,532,074 (554,565,278) 679,966,796

1,198,873,315 (580,559,592) 618,313,723

1,128,167,479 (545,380,727) 582,786,752

(76,236,378)

(90,374,498)

(72,095,615)

603,730,418

527,939,225

510,691,137

7, 8, 9

2020

2019

Ingresos por honorarios y comisiones Gastos por honorarios y comisiones Honorarios y comisiones, neto

33 33

234,837,248 (75,959,608) 158,877,640

236,123,269 (72,232,741) 163,890,528

221,056,396 (63,170,515) 157,885,881

Primas devengadas Reservas técnicas Comisión por reaseguro y recargos por fraccionamiento de primas Gastos por reclamaciones de seguros Ingresos por primas, neto

34 34

396,088,808 (125,147,898)

384,038,132 (121,897,541)

372,013,671 (114,685,733)

(143,083,375) (91,027,226) 36,830,309

(133,927,029) (94,717,061) 33,496,501

(134,564,033) (92,561,555) 30,202,350

799,438,367

725,326,254

698,779,368

(467,341,851) (1,786,787) 44,204,679 374,514,408

(450,367,570) (5,935,452) 38,472,902 307,496,134

(443,597,017) (4,198,785) 36,806,151 287,789,717

(54,525,813)

(36,402,181)

(36,374,837)

319,988,595

271,093,953

251,414,880

Utilidad de operaciones bancarias y seguros Gastos operativos y administrativos Otros gastos Otros ingresos Utilidad antes de impuesto sobre la renta

35

Impuesto sobre la renta

37

Utilidad neta

36

Las notas que se acompañan son una parte integral de estos estados financieros consolidados.

7 Bicapital Corporation Estado Consolidado de Resultados y Otras Utilidades Integrales Por los años terminados el 31 de marzo de 2021, 2020 y 2019 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Nota Otras utilidades integrales Partidas que no pueden ser reclasificadas a resultados: Remedición de pasivos por beneficios definidos Impuestos relacionados

27 (ii) 37 (b)

2021

2020

2019

(5,490,957) 1,349,754 (4,141,203)

(785,027) 146,168 (638,859)

9,278,969 (2,158,864) 7,120,105

2,428,925

545,920

(50,376,325)

Otras utilidades integrales, neta de impuestos

(1,712,278)

(92,939)

(43,256,220)

Total de utilidades integrales

318,276,317

271,001,014

208,158,660

311,483,097 8,505,498 319,988,595

262,901,873 8,192,080 271,093,953

243,004,844 8,410,036 251,414,880

309,718,189 8,558,128 318,276,317

262,833,960 8,167,054 271,001,014

199,768,643 8,390,017 208,158,660

2.6538

2.2407

2.0821

Partidas que son o pueden ser reclasificadas a resultados: Cambios por conversión de moneda en negocios en el extranjero

Utilidad neta atribuible a: Participación controladora Participación no controladora

Utilidad integral total atribuible a: Participación controladora Participación no controladora Utilidad neta por acción Ganancias básicas y diluidas por acción (dólar)

30

Las notas que se acompañan son una parte integral de estos estados financieros consolidados.

8 Bicapital Corporation Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio Por el año terminado el 31 de marzo de 2021 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Nota Saldo al 31 de marzo 2020 Utilidad neta Otro resultado integral, neto de impuestos Remedición de pasivos por beneficios definidos Impuesto sobre otras utilidades integrales Cambio por conversión de moneda derivado del proceso de conversión Total otro resultado integral Total de utilidades integrales del año Transacciones con propietarios de la Compañía Contribuciones y distribuciones Venta de acciones propias Intercambio de acciones Dividendos Incremento en reservas Constitución de provisión dinámica Disminución en reserva riesgo país Total de transacciones con los propietarios de la Compañía Saldos al 31 de marzo de 2021

29 (a) 29 (a) 29 (b) 29 (c) 40 29 (e)

Capital Social

Contribuciones de capital

Reservas

Reserva por conversión de moneda extranjera

Pérdidas actuariales

Utilidades Retenidas

Patrimonio atribuible a los propietarios de la Compañía

Participación no controladora

Total de Patrimonio

526,012,820

7,097,369

971,139,157

(38,747,721)

3,648,214

306,811,412

1,775,961,251

49,943,501

1,825,904,752

-

-

-

-

-

311,483,097

311,483,097

8,505,498

319,988,595

-

-

-

-

(5,490,957) 1,349,754

(5,490,957) 1,349,754

-

(5,490,957) 1,349,754

-

-

-

2,376,295 2,376,295 2,376,295

(4,141,203) (4,141,203)

311,483,097

2,376,295 (1,764,908) 309,718,189

52,630 52,630 8,558,128

2,428,925 (1,712,278) 318,276,317

2,705,196 73,481 -

-

134,378,542 4,478,001 (816,578)

-

-

(118,729,131) (134,378,542) (4,478,001) 816,578

2,705,196 73,481 (118,729,131) -

(73,481) (7,306,509) -

2,705,196 (126,035,640) -

2,778,677

-

138,039,965

-

-

(256,769,096)

(115,950,454)

(7,379,990)

(123,330,444)

528,791,497

7,097,369

1,109,179,122

(492,989)

361,525,413

1,969,728,986

51,121,639

2,020,850,625

(36,371,426)

Las notas que se acompañan son una parte integral de estos estados financieros consolidados.

-

9 Bicapital Corporation Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio Por el año terminado el 31 de marzo de 2020 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Nota Saldo al 31 de marzo 2019 Utilidad neta Otro resultado integral, neto de impuestos Remedición de pasivos por beneficios definidos Impuesto sobre otras utilidades integrales Cambio por conversión de moneda derivado del proceso de conversión Total otro resultado integral Total de utilidades integrales del año Transacciones con propietarios de la Compañía Contribuciones y distribuciones Intercambio de acciones Dividendos Incremento en reservas Constitución de provisión dinámica Incremento en reserva riesgo país Total de transacciones con los propietarios de la Compañía Saldos al 31 de marzo de 2020

29 (a) 29 (b) 29 (c) 40 29 (e)

Capital Social

Contribuciones de capital

Reservas

Reserva por conversión de moneda extranjera

Pérdidas actuariales

Utilidades Retenidas

Patrimonio atribuible a los propietarios de la Compañía

Participación no controladora

Total de Patrimonio

525,666,454

7,097,369

748,038,889

(39,318,667)

4,287,073

385,699,542

1,631,470,660

46,073,652

1,677,544,312

-

-

-

-

-

262,901,873

262,901,873

8,192,080

271,093,953

-

-

-

-

(785,027) 146,168

(785,027) 146,168

-

(785,027) 146,168

-

-

-

570,946 570,946 570,946

(638,859) (638,859)

262,901,873

570,946 (67,913) 262,833,960

(25,026) (25,026) 8,167,054

545,920 (92,939) 271,001,014

346,366 -

-

207,607,198 10,509,837 4,983,233

-

-

(118,689,735) (207,607,198) (10,509,837) (4,983,233)

346,366 (118,689,735) -

(346,366) (3,950,839) -

(122,640,574) -

346,366

-

223,100,268

-

-

(341,790,003)

(118,343,369)

(4,297,205)

(122,640,574)

526,012,820

7,097,369

971,139,157

3,648,214

306,811,412

1,775,961,251

49,943,501

1,825,904,752

(38,747,721)

Las notas que se acompañan son una parte integral de estos estados financieros consolidados.

-

10 Bicapital Corporation Estado Consolidado de Flujos de Efectivo Por los años terminados el 31 de marzo de 2021, 2020 y 2019 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Nota Flujos de efectivo de actividades de operación: Utilidad neta Ajustes por: Provisión para pérdidas en activos financieros Depreciación Depreciación de activos por derecho de uso Amortización Beneficios a empleados Ingreso por intereses Gasto por intereses Ganancias y pérdidas no realizadas por conversión de moneda Ganancia (Pérdida) en venta de propiedad y equipo Pérdida por activos mantenidos para la venta Gasto de impuesto sobre la renta

35 35 35 32 32

36 37

Sub-total Cambios en: Préstamos, neto Otras cuentas por cobrar, neto Gastos pagados por anticipado Activos bajo contratos de seguro Fondos restringidos Activos mantenidos para la venta Otros activos Depósitos de clientes Cuentas por pagar e ingresos diferidos Reservas de seguro Provisiones Pasivos por contratos de seguro Pasivos derivados mantenidos para la administración de riesgos Sub-total Intereses recibidos Intereses pagados Intereses pagados por arrendamientos pasivos Impuesto sobre la renta pagado Sub-total Efectivo neto generado por actividades de operación

2021

2020

2019

319,988,595

271,093,953

251,414,880

76,236,378 27,148,249 9,895,726 12,449,953 13,635,422 (1,234,532,074) 554,565,278

90,374,498 26,093,050 10,044,751 12,943,933 11,838,237 (1,198,873,315) 580,559,592

72,095,615 26,018,754 12,383,925 11,581,678 (1,128,167,479) 545,380,727

19,858,995

(2,274,581)

(6,233,200)

(190,402) 144,870 54,525,813

1,502 798,489 36,402,181

(439,819) 1,649,029 36,374,837

(146,273,197)

(160,997,710)

(177,941,053)

(776,527,633) (14,768,498) (43,995,350) (153,692,039) (112,661,134) (519,964) (20,893,707) 1,546,826,741 31,374,762 160,152,539 5,821,474 (3,731,173)

(770,158,120) (25,659,311) (77,725,276) (12,940,306) (15,631,046) 418,317 (1,363,770) 1,044,228,346 (8,111,357) 16,740,974 3,231,431 15,406,292

(468,888,456) 4,175,824 (73,299,928) 19,240,157 2,653,145 (8,172,239) 843,403 431,264,515 (51,828,041) (10,054,968) (684,001) (2,467,303)

-

-

(185,239)

617,386,018

168,436,174

(157,403,131)

1,216,335,893 (509,689,305) (7,968,422) (38,697,178)

1,185,400,726 (491,880,559) (8,512,625) (39,902,675)

1,121,435,325 (477,840,027) (38,374,269)

659,980,988

645,104,867

605,221,029

1,131,093,809

652,543,331

269,876,845

(Continúa)

11 Bicapital Corporation Estado Consolidado de Flujos de Efectivo Por los años terminados el 31 de marzo de 2021, 2020 y 2019 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Nota

2021

2020

2019

Flujos de efectivo de actividades de inversión: Adquisición de inversiones en valores

(3,988,351,943)

(1,341,588,813)

(2,570,033,289)

Vencimiento de inversiones en valores

3,531,228,180

804,157,238

2,427,987,210

(26,855,910)

(39,017,607)

(25,760,081)

553,319

2,679,897

1,437,146

Adquisición de propiedades y equipo

13

Disposición de propiedades y equipo Adquisición de activos intangibles

15

(14,271,449)

(9,916,138)

(15,723,608)

Adquisición de propiedades de inversión

16

(377,493)

-

-

-

215,649

-

(498,075,296)

(583,469,774)

(182,092,622)

-

-

49,999,994

Disposición de propiedades de inversión Efectivo neto utilizado en actividades de Inversión Flujos de efectivo de actividades de financiamiento: Contribuciones a capital recibidas

29(a)

Emisión (adquisición) de acciones en tesorería Dividendos pagados

2,705,196

-

314,058

(126,035,640)

(122,640,574)

(109,753,212)

Producto de financiamientos recibidos

20(b)

6,186,484,041

5,790,303,900

5,625,116,973

Pago de financiamientos recibidos

20(b)

(6,755,876,995)

(5,532,691,723)

(5,573,286,164)

Emisión de instrumentos de deuda

20(b)

15,010,130,104

10,612,244,801

9,253,367,323

Pago de instrumentos de deuda

20(b)

(14,640,900,964)

(10,485,251,624)

(9,163,937,959)

Pago de pasivos por arrendamientos 20(b) Producto de acuerdos vendidos bajo acuerdos de recompra 20(b) Repago de acuerdos vendidos bajo acuerdos de recompra 20(b) Efectivo neto utilizado (generado) por actividades de financiamiento

(6,650,192)

(4,137,857)

-

325,623,977

1,769,700,359

64,804,743

(325,733,289)

(1,729,440,682)

(64,804,743)

(330,253,762)

298,086,600

81,821,013

Efecto de fluctuación de tasas de cambio en efectivo y equivalentes de efectivo mantenidos Incremento en efectivo y equivalentes de efectivo, neto Efectivo y equivalentes de efectivo: Al inicio del año Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año

6

(8,697,995)

(872,779)

(63,920,618)

294,066,756

366,287,378

105,684,618

2,213,951,136

1,847,663,758

1,741,979,140

2,508,017,892

2,213,951,136

1,847,663,758

Las notas que se acompañan son una parte integral de estos estados financieros consolidados.

12 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Por los años terminados el 31 de marzo de 2021 y 2020 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (1)

Información general Bicapital Corporation (“Bicapital”) fue constituida de conformidad a las leyes de la República de Panamá el 15 de noviembre de 2006 por un período de tiempo indefinido como una compañía tenedora de acciones. La oficina registrada de la Compañía está localizada en avenida Samuel Lewis, Calle No. 57, Obarrio, Panamá, República de Panamá.

Bicapital Corporation ha sido establecida como una compañía tenedora de acciones de subsidiarias que están involucradas principalmente en la banca de inversión, banca comercial y actividades de banca de consumo y en la prestación de servicios de gestión de activos a través de las instituciones bancarias y en las actividades de seguros. Las empresas en que actualmente tiene participación accionaria Bicapital Corporation, operan en las Repúblicas de Guatemala, Honduras, El Salvador, Bahamas, Panamá y los Estados Unidos de América. La sede principal de Banco Industrial, S.A. (principal subsidiaria en los estados financieros consolidados) es 7ª. Avenida 5-10, Zona 4, Centro Financiero, Guatemala, República de Guatemala.

Los estados financieros consolidados por los años terminados el 31 de marzo de 2021 y 2020, comprenden Bicapital y empresas en que actualmente tiene participación accionaria (en conjunto se refieren como la "Compañía" o individualmente como "Subsidiarias de la Compañía") (ver nota 3 (a) (ii)).

Una reestructuración corporativa se llevó a cabo a partir del 2007, lo que desencadenó una oferta de canje de valores, extendiéndose perpetuamente, lo cual consiste en el derecho de los accionistas de Banco Industrial, S.A. ("el Banco") para intercambiar sus acciones por acciones comunes de Bicapital Corporation. Por cada acción común del Banco, los accionistas tienen derecho a recibir dos (2) acciones comunes disponibles de Bicapital Corporation. Al 31 de marzo de 2021, los accionistas del Banco han intercambiado hasta el 98.18% (2020: 98.18%) de sus acciones.

(2)

Base de preparación (a)

Declaración de cumplimiento Los estados financieros consolidados que se acompañan han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera ("NIIF"), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad ("IASB" por sus siglas en inglés).

(Continúa)

13 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) El 12 de mayo de 2021, la Junta Directiva autorizó para su emisión los estados financieros consolidados. (b)

Base de medición Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico o costo amortizado, excepto por los siguientes rubros materiales: Rubro Activos mantenidos para la venta

Instrumentos de capital a valor razonable Inversiones en asociadas Pasivo por beneficios a empleados

(c)

Base de medición Al menor valor entre su importe en libros y su valor razonable menos los costos de ventas.

Valor razonable con cambios en resultados.

Método de participación.

Valor razonable de los activos del plan menos el valor presente de la obligación.

Moneda funcional y de presentación La Compañía ha utilizado los dólares de los Estados Unidos de América ("dólares" o "US$") como la moneda de presentación de estos estados financieros consolidados, sin embargo, la moneda funcional de Bicapital Corporation es el Quetzal de Guatemala ("Quetzal" o "Q").

A pesar que existen importantes préstamos concedidos y pasivos contratados en dólares, el Quetzal es la moneda que predomina en el ambiente económico en el que opera la Compañía. Del mismo modo, los principales flujos de efectivo por los bienes y servicios establecidos, impuestos y otras obligaciones están en quetzales.

Excepto cuando se indique lo contrario, todas las cantidades se han redondeado a la unidad más próxima.

(Continúa)

14 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (d)

Uso de estimaciones y juicios La preparación de los estados financieros consolidados de acuerdo con NIIF requiere que la administración realice una serie de juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de políticas contables y los saldos de los activos, pasivos, ingresos y gastos. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones y supuestos.

Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados sobre una base continua. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en el que se revisan las estimaciones y en períodos futuros afectados.

La información sobre juicios críticos y estimaciones aplicadas en políticas contables que tienen el efecto más significativo sobre los montos reconocidos en los estados financieros consolidados se revelan en las siguientes notas: Nota 3 (c)(i) – clasificación de activos financieros; Nota 3 (l)(i) – deterioro de instrumentos financieros; Nota 3 (l)(ii) – deterioro de plusvalía; Nota 3 (o) – medición de las obligaciones por beneficios definidos; Nota 3 (s) – Impuesto sobre la renta.

La administración utiliza el modelo de control de acuerdo con la NIIF 10, para determinar si existen indicadores de control sobre subsidiarias participadas (ver nota 3 (a) (ii)). (a) Deterioro estimado de la plusvalía La Compañía prueba anualmente si la plusvalía ha sufrido algún deterioro, de acuerdo con la política contable que se describe en la nota 3 (j).

La Compañía ha determinado el importe recuperable de las unidades generadoras de efectivo menores que son Banco del País, S.A. y Seguros del País, S.A., para la plusvalía de Grupo Banpaís aplicando el método del valor razonable menos los costos de venta.

Para calcular el valor razonable se utiliza un modelo de valuación adecuado que tiene en cuenta diversos factores, tales como, la utilidad neta, los múltiplos de precio-utilidad, entre otros. Los cálculos se corroboran mediante múltiplos de valuación y otros indicadores de valor razonable disponibles en el mercado (nivel 2).

(Continúa)

15 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Para el caso particular de la plusvalía de Banco de Occidente, S.A. al ser una compra por absorción, los activos y pasivos adquiridos fueron incorporados en Banco Industrial, S.A. por lo que al día de hoy no son identificables de forma separada; sin embargo, Banco Industrial, S.A. se benefició de un prestigio adicional, cartera de clientes sana, mayor cobertura geográfica y sinergias indiscutibles al comprar al banco más antiguo de Guatemala y Centro América y uno de los mejores posicionados en el sistema financiero guatemalteco, por tal razón, la unidad generadora de efectivo menor de esta plusvalía es Banco Industrial, S.A.. La Compañía determina el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo Banco Industrial, S.A. sobre la base de cálculo del valor en uso.

Los supuestos claves utilizados para los cálculos del valor en uso, se detallan a continuación: Para determinar los flujos de efectivo futuros la gerencia ha realizado estados financieros proyectados para los próximos cinco años, sobre la base de los resultados pasados y sus expectativas de desarrollo del mercado, es decir, se les aplicó una combinación de factores de crecimientos históricos individuales de Banco Industrial, S.A., así como del sistema bancario nacional en comparación con el crecimiento interanual producto interno bruto (PIB) nacional y factores relacionados con la inflación. De acuerdo a lo anterior se espera que la variación interanual promedio de la cartera de créditos durante los períodos comprendidos del año 2021 al 2025 será de un 9.8%, inversiones en títulos valores 5.3%, depósitos con clientes 8.7%, líneas de crédito 2.6%, el resto de activos y pasivos no generadores de intereses se espera que tengan una variación interanual promedio del 5% y 1% respectivamente.

Se ha establecido como tasa de incremento a perpetuidad el PIB a precios del 2001 publicado por el Banco de Guatemala. Para los años 2021 a 2025 según el informe de Gobierno de Guatemala el mismo se sitúa en promedio 6.1%.

Las tasas de crecimiento utilizadas son consistentes con las proyecciones incluidas en los informes sobre la industria. Las tasas de descuento utilizadas reflejan los riesgos específicos relativos a la subsidiaria en cuestión.

Como tasa de descuento se utilizó el costo medio ponderado del capital WACC 2.97509% el cual tiene en cuenta tanto el nivel de fondos propios de la empresa y su costo, como el nivel de endeudamiento y su costo financiero, así como la tasa impositiva que debe afrontar la empresa. Por tanto, tiene en cuenta todas las fuentes de recursos de la empresa, y la rentabilidad del sector financiero, incluyendo el Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM) el cual describe la relación entre el riesgo sistemático y el rendimiento esperado de los activos, particularmente las acciones. El CAPM se usa ampliamente en todo el sector financiero para fijar el precio de valores riesgosos y generar los rendimientos esperados de los activos dado el riesgo de esos activos y el costo de capital.

(Continúa)

16 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Los principales supuestos antes descritos pueden cambiar a medida que las condiciones económicas y del mercado cambien. La Compañía estima que los cambios razonablemente posibles en estos supuestos no afectan el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo o que disminuya por debajo del valor del importe en libros. (b) Impuesto diferido La Compañía está sujeta al pago de impuestos en diferentes jurisdicciones. Las estimaciones se realizan a través de una proyección de impuestos para determinar la provisión para impuestos y pasivos resultantes de la estimación reconocida. Cuando el resultado fiscal final es diferente de las cantidades que se registraron, las diferencias impactarán la provisión para impuestos sobre la renta e impuestos diferidos en el período en que se realiza dicha determinación (ver nota 3 (s)). (c) Clasificación de los activos financieros La Compañía determina la clasificación de los activos financieros según NIIF 9, la Compañía utilizó su juicio para evaluar el modelo de negocio dentro del cual se mantienen los activos y de si los términos contractuales del activo financiero son únicamente pagos del principal e intereses sobre el monto del principal pendiente. (d) Deterioro de instrumentos financieros La Compañía revisa sus activos financieros en la fecha de cada estado consolidado de situación financiera para determinar si el riesgo de crédito sobre el activo financiero ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial y utiliza su juicio para la incorporación de información prospectiva en la medición de pérdida crediticia esperada. (e) Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes La Compañía revisa en sus estados financieros consolidados, si el reconocimiento o medición de honorarios e ingresos por comisiones genera impacto alguno; en la prestación de servicios de la Compañía la evaluación realizada determinó que el valor razonable y los precios de venta independientes de los servicios son, en términos generales similares por lo que la aplicación de la NIIF 15 no genera diferencias significativas en el reconocimiento de los mismos, similar situación para las comisiones devengadas por subsidiarias no financieras.

(Continúa)

17 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (f) Negocio en marcha La administración tiene una expectativa razonable de que la Compañía tiene los recursos adecuados para continuar en operación durante al menos los próximos 12 meses y que la base contable de empresa en funcionamiento sigue siendo adecuada. El brote de la pandemia COVID-19 se ha propagado entre la población mundial durante el año 2020, afectando significativamente las variables macroeconómicas en algunos países donde la Compañía opera (Guatemala, Honduras, El Salvador, Panamá) en dichos países los gobiernos han impuesto medidas de distanciamiento social y restricciones asociadas a las actividades no esenciales para frenar su propagación, si bien sus efectos continúan materializándose, el COVID-19 ha ocasionado una disminución de la actividad comercial que puede causar que nuestros clientes, proveedores y contrapartes no puedan cumplir con sus pagos u otras obligaciones que mantienen con la Compañía.

A pesar de lo anterior no se ha observado un impacto negativo material en el desempeño financiero consolidado de la Compañía durante el período y también en su posición de liquidez.

La Compañía cuenta con políticas y procedimientos para la continuidad de sus negocios, que establece los mecanismos para funcionar ante situaciones de contingencia, garantizando la continuidad interrumpida de las operaciones y servicios para nuestros clientes.

Con base en estos factores, la administración tiene una expectativa razonable de que la Compañía tiene los recursos y suficiente margen para sostener sus operaciones.

A la fecha de los estados financieros consolidados y hasta la fecha de su emisión la administración continúa con el monitoreo, análisis y manejo de los efectos que está teniendo el COVID-19 en sus operaciones, sus clientes y sus proveedores.

18 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (3)

Políticas de contabilidad significativas Las políticas de contabilidad detalladas a continuación se han aplicado consistentemente a todos los períodos presentados en estos estados financieros consolidados. (a)

Base de consolidación i.

Participación no controladora La participación no controladora se mide con base en la participación proporcional de los instrumentos de propiedad actuales en los importes reconocidos de los activos netos identificables de la adquirida. Los cambios en las participaciones de propiedad de la Compañía en subsidiarias, que no den lugar a la pérdida de control se contabilizan dentro del patrimonio.

ii.

Subsidiarias Las subsidiarias son sociedades controladas por la Compañía. La Compañía controla una subsidiaria siempre que sea expuesto a, o tiene derecho a, rendimientos variables, debido a su involucramiento en dicha subsidiaria y tiene la capacidad de afectar a los rendimientos a través del poder sobre la misma. La Compañía reevalúa si tiene control y si hay cambios en uno o más de los elementos de control. Los estados financieros de las subsidiarias, como se describe a continuación, se incluyen en los estados financieros consolidados desde la fecha en que el control inicia hasta la fecha en que cesa el mismo.

Las políticas contables de las subsidiarias han sido cambiadas cuando es necesario alinearlas con las políticas adoptadas por la Compañía.

(Continúa)

19 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Las empresas en las que la Compañía tiene participación accionaria, directa o indirecta a través de sus subsidiarias, son las siguientes:

Actividad bancaria Banco Industrial, S. A. (“el Banco”) Westrust Bank (International) Limited (“el Banco Off-shore ”) Banco del País, S. A. (“BANPAIS”) Banco Industrial de El Salvador, S. A. (“BIESA”) Financiera Industrial, S. A. (“la Corporación Financiera”) Bi Bank, S.A.

País República de Guatemala Mancomunidad de las Bahamas República de Honduras República de El Salvador República de Guatemala República de Panamá

Participación controladora 2021 2020 98.18% 98.18% 98.18%

98.18%

91.28%

90.88%

98.36%

90.36%

98.20%

98.19%

100.00%

100.00%

República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de El Salvador República de Panamá

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

96.00%

100.00%

100.00%

República de Guatemala República de Guatemala República de Honduras

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

91.28%

90.88%

República de Guatemala República de El Salvador

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

Otros servicios financieros no bancarios: Mercado de Transacciones, S. A. (“la Casa de Bolsa”) Almacenadora Integrada, S. A. (“la Compañía de Almacenamiento”) Almacenes Generales, S. A. (“ALGESA”) Operaciones de Consumo, S.A. (“OPERCOMSA”) Operaciones de Consumo, S.A. de C.V. El Salvador Operaciones de Consumo , S.A. Panamá Seguros y garantías: Seguros El Roble, S. A. (“la Compañía de Seguros”) Fianzas El Roble, S. A. (“la Compañía de Fianzas de Seguro ”) Seguros del País, S. A. (“SEGPAIS”) Administración de bienes raíces: Computación Empresarial BRL, S. A. (“BRL”) Implementación de Negocios, S. A. de C. V. (“IMDENE”)

(Continúa)

20 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Corredores de seguros: La Interamericana de Ajustes, S.A. (“la Interamericana”) Caribbean Corporation, S.A. (“CARIBBEAN”) Agencia de Seguros y Fianzas, Contratos de Seguros y Fianzas, S.A. (“CONFIANSA”)

País República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala

Agencia de Seguros y Fianzas Innovadores, S. A. (“INNOVA”) Compañías tenedoras: Nilheim Properties, Inc. Nayo Finance, Ltd. Caixamite International, Inc. Exclusive Capital, Inc. Life Tec, Corp. ("Life Tec")

Participación controladora 2021 2020 100.00% 100.00% 100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

República de Guatemala

100.00%

100.00%

República de Panamá Islas Vírgenes Británicas República de Panamá República de Panamá República de Panamá

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

República de Guatemala República de Guatemala República de Honduras República de El Salvador República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

Empresas de servicios de apoyo: Data Centro, S.A. (“Data Centro”) Corporación T, S.A. (“Corporación T”) Corporación T Honduras, S.A. (“Corporación T Honduras”) Corporación T, S.A. de C.V. (“Corporación T El Salvador”) Servicios Jurídicos, S.A. (“SERJURSA”) Q, S.A. (“QSA”) Leasing Solution, S.A. (“Leasing Solution”) Consolidación Integrada, S.A. (“COINTEGRA”) Leasing Industrial, S.A. (“Leasing Industrial”)

(Continúa)

21 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Empresas de servicios de apoyo: Desarrollo Provincial, S.A. (“Desarrollo Provincial”) Negocios Corporativos B&R, S.A. (“B&R”) Servicios Contables y Mercantiles de Guatemala, S.A. (“COMSERSA”) Representaciones Excelsior, S.A. (“Excelsior”) Sistecnica, S.A.(“Sistecnica”) Proyectos Estratégicos e Innovadores, S.A. (“PRESISA”) Inversiones y Servicios Hércules, S.A. (“Inversiones y Servicios Hércules”) Global Equity Finance Co. (Global Equity”) Desarrollos Inmobiliarios Innovadores, S.A. (“INMOINSA”) Inversiones Comerciales, S.A. Money Supply Activities, Corp.

Asesores de Inversiones, S.A. de C.V.

Empresas de servicios: Summer Island, Corp.

Multi Advantages, Corp.

Centro de Negocios, S.A. (“Centro de Negocios”) Corporación B, S.A. (“Corporación B”) Fondo Dorado de Inversiones, S.A. ("FDI")

País República de Panamá República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala

Participación controladora 2021 2020 100.00% 100.00% 100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

República de Guatemala República de Panamá República de Guatemala

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

República de Guatemala República de Panamá República de El Salvador

100.00%

100.00%

100.00%

0.00%

100.00%

0.00%

República de Panamá República de Panamá República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

(Continúa)

22 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Empresas de servicios: Vairo Limited ("Vairo") Rapi-Enbio, LLC ("Rapi-Enbio") Inversiones Portoviejo, S.A. ("Inversiones Portoviejo") Coplaza, S.A. (Coplaza") Guatefacturas, S.A. ("Guatefacturas") Felton Commercial, S.A. ("Felton Commercial") Arvin Bussines Corp. ("Arvin Bussines") Atención BI, S.A ("Atención BI") Coraline Capital, Inc ("Coraline") Contecnica, S.A. (la "Compañía de tarjeta de Crédito") Fideicomiso de Administración y Realización de Activos Excluidos de Banco de Comercio, S. A. ("FIDEICOMER") Guate Activos, S.A. Guate Inmuebles y Servicios Hospitalarios, S.A. Guate Bienes Salud, S.A. Inversiones Regionales Corporativas de Occidente, S.A.

País Mancomunidad de las Bahamas Estados Unidos de América República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Panamá República de Panamá República de Guatemala República de Panamá República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala

Participación controladora 2021 2020 100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

70.00%

70.00%

70.00%

70.00%

70.00%

70.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

99.30%

98.21%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

(Continúa)

23 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Empresas de servicios: Bipractico, S.A. Per Properties, Corp.

Análisis Avanzados, S.A. Servicios hospitalarios: Servicios Médicos y Hospitalarios Centroamericanos, S.A. Servicios Médicos y Hospitalarios La Paz Zona 14, S.A. Servicios Médicos y Hospitalarios La Paz Zona 10, S.A. Servicios Médicos y Hospitalarios La Paz Zona 11, S.A. Servicios Médicos y Hospitalarios La Paz Zona 1, S.A. Servicios Médicos y Hospitalarios Eskala, S.A. Human Smart, S.A. Spheric Network, S.A. Salud Siempre, S.A. Servicios Médicos y Hospitalarios Los Altos, S.A. Droguería Sermesa, S.A. Traslados Hospitalarios, S.A. Guate Urgencias, S.A. Rescate Médico, S.A. Servicios Médicos y Hospitalarios Carretera a El Salvador, S.A Servicios Médicos y Hospitalarios Costa Sur, S.A. Diagnóstico Nuclear, S.A.

País República de Guatemala República de Panamá República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Panamá República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala

Participación controladora 2021 2020 100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

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100.00%

90.00%

90.00%

(Continúa)

24 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) La Compañía no tiene restricciones importantes a su capacidad para acceder o utilizar sus activos y liquidar sus pasivos distintos de los que resultan de los marcos de supervisión dentro del cual operan las empresas en las que tiene participación accionaria. Los marcos de supervisión requieren a dichas empresas mantener ciertos niveles de capital regulatorio y activos líquidos, los cuales limitan la exposición de Bicapital Corporation con terceros y establecen límites a cumplir con respecto a varias razones financieras (véase nota 5). iii.

Transacciones eliminadas en consolidación Los saldos y transacciones entre “Subsidiarias del Grupo”, y cualquier ganancia y gasto surgido de las operaciones entre las mismas son eliminados en la preparación de los estados financieros consolidados.

iv.

Combinación de negocios Las adquisiciones de negocios son contabilizadas por el método de compra. El costo de una adquisición se mide en la fecha de adquisición y representa la suma de la contraprestación transferida a su valor razonable y el importe de cualquier participación no controladora mantenida por la subsidiaria adquirida.

Cuando la Compañía adquiere un negocio, se evalúan los activos adquiridos y los pasivos asumidos para su clasificación y designación apropiada de acuerdo con los términos contractuales y también en función de las circunstancias económicas y las condiciones pertinentes en la fecha de adquisición.

Inicialmente, la plusvalía es registrada al costo y representa el exceso de la contraprestación transferida cuando se adquieren los activos y se asumen los pasivos.

Los costos de transacción incurridos por la Compañía en relación con una combinación de negocios se reconocen cuando se incurre en resultados.

(Continúa)

25 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (b)

Moneda extranjera i.

Transacciones en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera se convierten a las respectivas monedas funcionales de las subsidiarias en la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en monedas extranjeras a la fecha de presentación, se convierten a la moneda funcional al tipo de cambio de esa fecha. Los activos y pasivos no monetarios expresados en moneda extranjera que son medidos a su valor razonable se convierten a la moneda funcional al tipo de cambio de la fecha en que se determinó el valor razonable. Las diferencias en moneda extranjera que surgen de la conversión se registran contra los resultados del ejercicio. Las partidas no monetarias que se miden en términos de costo histórico en una moneda extranjera se convierten al tipo de cambio en la fecha de la transacción. Ver nota 5 para las tipos de cambio en las fechas de presentación de informes.

Para las subsidiarias constituidas en Guatemala la moneda de curso legal es el Quetzal; para las subsidiarias constituidas en las Bahamas, Panamá y El Salvador, la moneda de curso legal es el Dólar; mientras que para las subsidiarias constituidas en Honduras la moneda de curso legal es el Lempira ("Lempira" o "L").

Como la mayoría de las subsidiarias importantes operan en Guatemala, para efectos de revelación cuando en una nota se determina como "moneda nacional" se está refiriendo a que esa cantidad corresponde a quetzales guatemaltecos convertidos a dólares. El término "moneda extranjera" fue nominado para cantidades en monedas distintas al Quetzal.

ii.

Conversión a la moneda de presentación La Compañía convierte los activos y pasivos de la moneda funcional a la moneda de presentación, la cual es el dólar de Estados Unidos de América, al tipo de cambio vigente a la fecha de presentación de informes. Los ingresos y gastos se convierten al tipo de cambio promedio y las cuentas de patrimonio al tipo de cambio histórico. Las diferencias en moneda extranjera derivadas del proceso de conversión se reconocen en otras utilidades integrales (Diferencias de cambio por operaciones en moneda extranjera).

(Continúa)

26 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (c)

Instrumentos financieros i.

Activos y Pasivos financieros Reconocimiento La Compañía reconoce un activo financiero o un pasivo financiero en su estado de situación financiera cuando, y solo cuando, se convierta en parte de las cláusulas contractuales del instrumento.

Clasificación y medición – Activos financieros La NIIF 9 contiene un enfoque de clasificación y medición para los activos financieros que refleja el modelo de negocio en el que los activos son gestionados y sus características de flujos de caja.

La NIIF 9 incluye tres categorías de clasificación principales para los activos financieros; a costo amortizado (CA), valor razonable con cambios en resultados (VRCR) y valor razonable con cambios en otras utilidades integrales (VRCOUI); la Compañía clasificó todos sus activos financieros según se midan posteriormente a su: costo amortizado (CA) y valor razonable con cambios en resultados (VRCR), sobre la base del modelo de negocio de la Compañía; la misma no posee activos financieros medidos bajo VRCOUI. Un activo financiero es medido a costo amortizado y no a valor razonable con cambios en resultados si cumple con ambas de las siguientes condiciones: 1. El activo es mantenido dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener activos para obtener flujos de caja contractuales; y 2. Los términos contractuales del activo financiero establecen fechas específicas para los flujos de caja derivados solamente de pagos a principal e intereses sobre el saldo vigente.

Un instrumento de deuda es medido a VRCOUI (valor razonable con cambio a otras utilidades integrales) solo si cumple con ambas de las siguientes condiciones y no ha sido designado como VRCR: 1. El activo es mantenido dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es logrado al cobrar flujos de efectivo contractuales y al vender estos activos financieros; y 2. Los términos contractuales del activo financiero establecen fechas específicas para los flujos de caja derivados solamente de pagos de principal e intereses sobre el saldo vigente.

(Continúa)

27 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Un activo financiero es clasificado en una de las categorías mencionadas en su reconocimiento inicial. Sin embargo, para los activos financieros mantenidos al momento de aplicación inicial, la evaluación del modelo de negocio se basó en hechos y circunstancias a la fecha. Adicionalmente, NIIF 9 permite designaciones electivas a VRCR o VRCOUI a ser realizadas en la fecha de aplicación inicial y permite o requiere revocación de elecciones previas de VRCR a la fecha de aplicación inicial dependiendo de los hechos y circunstancias a esa fecha.

Inversiones y Otros Activos financieros Las inversiones y otros activos financieros son clasificados a la fecha de negociación e inicialmente medidos a valor razonable, más los costos incrementales relacionados a la transacción, excepto por las inversiones contabilizadas a valor razonable con cambios en resultados.

La clasificación y medición de los activos financieros refleja el modelo de negocios en el que los activos son gestionados y las características de sus flujos de efectivo.

El modelo de negocios incluye tres categorías de clasificación para los activos financieros: Costo amortizado Un activo financiero es medido a costo amortizado si cumple con las siguientes condiciones:  El activo es mantenido dentro de un modelo de negocios cuyo objetivo es obtener flujos de efectivo contractuales; y  Los términos contractuales del activo financiero establecen fechas específicas para los flujos de efectivo derivados solamente de pago de principal e intereses sobre el saldo vigente.

Valor Razonable con cambios en Otro Resultado Integral  El activo es mantenido dentro de un modelo de negocios cuyo objetivo es obtener flujos de efectivo contractuales y vender activos financieros; y  Los términos contractuales del activo financiero establecen fechas específicas para los flujos de efectivo derivados solamente de pago de principal e intereses sobre el saldo vigente.

Valor Razonable con cambios en Resultados  En esta clasificación y medición se incluyen los otros activos financieros.

(Continúa)

28 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Evaluación del modelo de negocio La Compañía realizó una evaluación del objetivo del modelo de negocio en el cual se mantienen los instrumentos financieros a nivel de portafolio para reflejar, de la mejor manera, la forma en que se gestiona el negocio y en que se proporciona la información a la Administración y demás entes de supervisión y reporte. La información que fue considerada incluyó:  Las políticas y los objetivos señalados para el portafolio y la operación de esas políticas en la práctica. Estas incluyen si la estrategia de la gerencia se enfoca en cobrar ingresos por intereses contractuales, mantener un perfil de rendimiento de interés concreto o coordinar la duración de los activos financieros con la de los pasivos que dichos activos están financiando o las salidas de efectivo esperadas o realizar flujos de caja mediante la venta de los activos;  Cómo se evalúa e informa al respecto al personal clave de la Compañía sobre el rendimiento de los distintos portafolios;  Los riesgos que afectan al rendimiento del modelo de negocio y la forma en que se administran dichos riesgos; y  La frecuencia, el valor y el calendario de las ventas en períodos anteriores, las razones de esas ventas y las expectativas sobre la actividad de ventas futuras.

Evaluación si los flujos de caja contractuales son solamente pagos de principal e intereses Para el propósito de esta evaluación, “principal” es definido como el valor razonable del activo financiero al momento de reconocimiento inicial. “Interés” es definido como la consideración del valor del dinero en el tiempo y por el riesgo de crédito asociado al monto del principal vigente a un período de tiempo particular y por otros riesgos básicos de un acuerdo de préstamos y otros costos asociados (ej. riesgo de liquidez y costos administrativos), al igual que el margen de rentabilidad.

Al evaluar si los flujos de caja contractuales son solamente pagos de principal e intereses, la Compañía consideró los términos contractuales del instrumento. Esto incluyó la evaluación para determinar si el activo financiero contiene un término contractual que pudiese cambiar el período o monto de los flujos de caja contractuales a tal modo que no cumpla con esta condición. Al hacer esta evaluación la Compañía consideró:  Eventos contingentes que cambiarían el monto y periodicidad de los flujos de caja;  Condiciones de apalancamiento;  Términos de pago anticipado y extensión;  Términos que limitan a la Compañía para obtener flujos de caja de activos específicos (ej. acuerdos de activos sin recursos); y  Características que modifican las consideraciones para el valor del dinero en el tiempo, ej. revisión periódica de tasas de interés.

(Continúa)

29 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Habiendo realizado el análisis a los instrumentos financieros y tomando en cuenta las características de los mismos, se llegó a la conclusión de que el objetivo de la Compañía es mantener los instrumentos financieros para obtener los flujos de caja del capital e intereses de acuerdo a las condiciones contractuales, excepto por los instrumentos derivados y los instrumentos de capital, estos últimos se contabilizan a valor razonable con cambio en resultados, así como bajo el método de participación.

La Compañía no reclasifica sus activos financieros después de su designación inicial a menos que ocurra alguna circunstancia excepcional de donde la Compañía requiera, más no es limitativo, adquirir o vender algún portafolio de instrumentos financieros o surjan condiciones de mercado que ameriten una revaluación de los modelos de negocio. Los pasivos financieros nunca serán reclasificados. La Compañía no ha reclasificado ninguno de sus activos y pasivos financieros a la fecha de presentación del presente informe.

Baja de activos y pasivos financieros Activos Financieros La Compañía da de baja un activo financiero cuando expiran los derechos contractuales a los flujos de efectivo del activo financiero, o transfiere los derechos para recibir los flujos de efectivo contractuales en una transacción en la que sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad del activo financiero son transferidos o en los cuales la Compañía no transfiere ni retiene sustancialmente todos los riesgos y ventajas de la propiedad y no retiene el control del activo financiero.

Al dar de baja un activo financiero, la diferencia entre el valor en libros del activo (o el valor en libros asignado a la porción del activo dado de baja) y la suma de (i) la contraprestación recibida (incluyendo cualquier activo nuevo obtenido menos cualquier pasivo nuevo asumido) y (ii) cualquier ganancia o pérdida acumulada que haya sido reconocida en otros resultados integrales se reconoce en resultados.

En las transacciones en las que la Compañía no retiene ni transfiere sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad de un activo financiero y retiene el control sobre el activo, la Compañía continúa reconociendo el activo en la medida de su participación continua, determinada por la extensión a la que está expuesto a cambios en el valor del activo transferido.

La continua participación que tome la forma de una garantía sobre el activo transferido se mide por el menor entre el valor en libros original del activo y el importe máximo de la consideración que la Compañía podría ser obligada a pagar.

(Continúa)

30 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Pasivos Financieros Un pasivo financiero es dado de baja cuando se extingue la obligación, en virtud de la responsabilidad, cuando la obligación especificada en el contrato haya sido pagada o cancelada, o haya expirado.

La Compañía da de baja a un pasivo financiero cuando se modifican sus términos y los flujos de efectivo del pasivo modificado son sustancialmente diferentes. En este caso, un nuevo pasivo financiero basado en los términos modificados se reconoce al valor razonable. La diferencia entre el importe en libros del pasivo financiero extinguido y el nuevo pasivo financiero con condiciones modificadas se reconoce en resultados.

Compensación de Activos y Pasivos Financieros Los activos y pasivos financieros solamente se compensan para efectos de presentación en el estado de situación financiera cuando la Compañía tiene un derecho exigible legalmente de compensar los importes reconocidos y tenga la intención de liquidar el importe neto, o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente.

Los ingresos y gastos son presentados sobre una base neta, sólo cuando sea permitido o requerido por una NIIF, o sí las ganancias o pérdidas proceden de un grupo de transacciones similares. ii.

Los instrumentos financieros derivados Los instrumentos financieros derivados se reconocen inicialmente a su valor razonable; los costos de transacción de origen se reconocen en resultados cuando se incurren. Con posterioridad al reconocimiento inicial, los instrumentos financieros derivados son contabilizados a su valor razonable, y los cambios en dicho valor son reconocidos inmediatamente en resultados.

De acuerdo con políticas de tesorería, la Compañía no mantiene o utiliza instrumentos financieros derivados con fines de negociación.

La Compañía reconoce los activos financieros en la fecha en que se originan. Todos los activos financieros se reconocen utilizando la contabilidad de la fecha de liquidación.

iii.

Acuerdos vendidos bajo acuerdos de recompra Son transacciones de financiamiento a corto plazo con garantía de valores, en los cuales se tiene la obligación de recomprar los titulos valores dados en garantía, a un precio determinado. Dichas operaciones llevan implicita una diferencia de precio (tasa de interes) la cual se calcula y registra como gasto bajo el metodo de tasa de interés efectiva.

(Continúa)

31 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Los títulos valores cedidos en garantía seguirán siendo contabilizados en los estados financieros consolidados, ya que la contraparte no tendrá derecho de propiedad sobre los mismos a menos que haya incumplimiento del contrato por parte de la Compañía. iv.

Capital social La Compañía clasifica los instrumentos de capital como pasivos financieros o instrumentos de patrimonio de acuerdo con la sustancia de los términos contractuales de los instrumentos. Un instrumento de patrimonio es un contrato que representa una participación residual en los activos de una subsidiaria, una vez deducidos todos sus pasivos.

Las acciones ordinarias se clasifican como patrimonio.

Los costos incrementales que son directamente atribuibles a la emisión de un instrumento de capital se deducen de la medición inicial de los instrumentos.

(d) Instituciones de seguro Primas i.

Seguro general Las primas brutas de seguro reflejan el total de primas por cobrar durante el período de cobertura de los contratos de seguro originados durante el período, y no incluyen impuestos u obligaciones sobre la base de las primas. La proporción de las primas brutas que se estiman sean devengadas en el siguiente o subsecuente período posterior a la fecha de presentación del informe se difieren como provisión de primas no devengadas. Las primas devengadas se calculan por separado para cada contrato de seguro y se reconoce como ingresos utilizando el método de prorrateo diario, ajustado si es necesario para reflejar cualquier variación esperada en la incidencia de riesgo durante el período cubierto por el contrato.

ii.

Seguro de vida Las primas para seguro a plazo, enfermedad crítica, total de vida sin participación, anualidad fija inmediata y contratos de participación tradicional se reconocen cuando se cobran. Para primas únicas comerciales, se reconoce en la fecha cuando el contrato se hace efectivo. Para contratos de primas regulares, las primas se reconocen en la fecha que son obligación. Si una póliza caduca debido a la falta de recepción de primas vencidas, los ingresos por primas son reducidos por las primas no cobradas.

(Continúa)

32 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Los flujos de efectivo procedentes de determinados contratos de seguros de vida universales son reconocidos como primas brutas de seguros y como beneficios/pérdidas y no como depósitos, desde que la cobertura excede a la porción financiera. A la fecha de los estados financieros consolidados, la Compañía no tiene derivados implícitos en los contratos de seguros, tales como rentas vitalicias, unidades vinculadas y anidadas.

Costos de adquisición diferidos (“CAD”) Los costos que varían y están directamente relacionados con la adquisición de nuevas pólizas de seguros, incluyendo comisiones, costos de mercadeo y publicidad, gastos de reaseguro y costos de emisión de pólizas, son diferidos y se reconocen como costos de adquisición diferidos, excepto en la medida que estos no sean recuperables.

Una revisión de deterioro se realiza al cierre del ejercicio, como parte de la prueba de adecuación de pasivos (ver (e) (i)). Cuando el monto recuperable es inferior al valor en libros se reconoce una pérdida por deterioro. i.

Seguro general Para los contratos de seguro general reconocidos como costos de adquisición diferidos se amortizan como un gasto durante el período de cobertura en proporción a las primas devengadas.

ii.

Contratos de seguros de vida Para seguro a plazo, enfermedad crítica, total de vida sin participación, contratos de anualidad fija inmediata y el costo de adquisición diferido es amortizado durante la vida de los contratos en proporción a las primas esperadas.

Los costos de adquisición diferidos para participación tradicional, universal de vida, anualidad fija diferida, anualidad variable, unidad ligada y otros contratos de seguro de inversión ligados se amortizan a una tasa constante durante la vida de los contratos basados en los márgenes brutos estimados que se espera sean devengados durante la vigencia de los contratos. La estimación de márgenes brutos incluye ambos, montos actuales y montos evaluados esperados por experiencia futura. Las estimaciones de los márgenes brutos utilizados como base para la amortización se actualizan al final de cada período reportado y los cambios resultantes en la amortización acumulada se cargan o abonan a resultados. Para participación tradicional, universal de vida, anualidad fija diferida y contratos de anualidad variable, los costos de adquisición diferidos son ajustados por el impacto en los márgenes brutos estimados de (ganancias/pérdidas) no realizados sobre activos disponibles para la venta mantenidos de respaldo por los contratos.

(Continúa)

33 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) iii.

Prueba de adecuación de pasivos - Seguro general En cada fecha de reporte, la Compañía revisa sus riesgos en curso bajo contratos de seguros diferentes a vida y lleva a cabo una prueba de adecuación de pasivos. Si el costo de reclamos futuros y el costo de adquisición diferido estimado relacionado utilizando estimaciones actuales exceden la provisión para primas no devengadas, la diferencia se carga a la cuenta de resultados mediante el establecimiento de una provisión de riesgo en curso. La provisión para riesgos en curso se calcula en función de las clases de negocio que se gestionan conjuntamente, teniendo en cuenta la futura rentabilidad de las inversiones mantenidas respecto a primas no devengadas y la provisión para riesgos en curso.

iv.

Prueba de adecuación de pasivos - Seguro de vida Para los contratos de seguros de vida, el valor en libros de la reserva para beneficios de seguro de vida, incluyendo las comisiones y cargos diferidos, reducido por el saldo no amortizado de CAD o por el valor presente de los beneficios futuros de los contratos de seguro adquiridos, por sus siglas en inglés “PVFP", se compara con la reserva para beneficios de vida, calculando las reservas proyectadas para las eventualidades a la fecha de valuación. Si se identifica una insuficiencia, el CAD o PVFP para el respectivo grupo de contratos se reduce por la cantidad de la deficiencia.

Si después de reducir el CAD o PVFP a cero todavía existe una insuficiencia para el respectivo grupo de contratos, la reserva de beneficios de seguro de vida se incrementa por la cantidad de la insuficiencia restante.

v.

Reaseguro Las subsidiarias de seguros de la Compañía trasladan el riesgo en el curso normal del negocio con el fin de limitar la posibilidad de pérdidas derivadas de ciertas exposiciones. El reaseguro no exime a la aseguradora originadora de sus pasivos.

Algunas de las compañías de seguros de la Compañía se dedican a actividades de reaseguro inherentes a sus actividades normales.

Los activos y pasivos de reaseguro se registran brutos en el estado consolidado de situación financiera. Los activos por reaseguros incluyen los saldos que se espera recuperar de las compañías de reaseguro por los riesgos cedidos, los reclamos pendientes y gastos de los reclamos contra la Compañía. Las cantidades recuperables de reaseguro se estiman de una manera consistente con la responsabilidad asociada con la póliza de reaseguro.

(Continúa)

34 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Los activos por reaseguros se evalúan por deterioro sobre una base regular para cualquier evento que pueda producir dicho deterioro. Si un activo reasegurado se deteriora, el valor en libros del activo se reduce a su importe recuperable, mediante el uso de una cuenta de reserva y el importe de la pérdida por deterioro se reconoce en los resultados. Si una disminución en la pérdida por deterioro puede ser objetivamente relacionada con un evento ocurrido después que la pérdida por deterioro fuera reconocida, la pérdida por deterioro se reversa a través de resultados. Para la política contable de las reservas técnicas, refiérase a la nota 3 (m). (e)

Propiedad y equipo i.

Reconocimiento inicial La propiedad y equipo se registra a su costo menos la depreciación acumulada y pérdidas por deterioro acumuladas.

El costo incluye gastos que son directamente atribuibles a la adquisición del activo. El software adquirido que es parte integral de la funcionalidad de los equipos relacionados se capitaliza como parte de ese equipo. El costo de propiedades, mobiliario y equipo adquirido en una combinación de negocios se determina en la fecha de adquisición, basado en los valores razonables de acuerdo con valuaciones realizadas por expertos independientes.

Cuando partes de un elemento de propiedad y equipo tienen diferentes vidas útiles, se registran contablemente como elementos separados (componentes principales) de propiedad y equipo.

Las ganancias o pérdidas derivadas de la disposición o baja de un elemento de propiedad y equipo, se determinan comparando los ingresos de disposición con el valor en libros de la propiedad y equipo y son reconocidos netos dentro de los gastos de operación y administración en resultados.

ii.

Costos posteriores El costo de la sustitución de parte de un elemento de la propiedad y equipo se reconoce en el valor en libros si es probable que los beneficios económicos futuros sean incorporados como parte del flujo de la Compañía, y su costo puede ser medido con fiabilidad. El valor en libros del componente sustituido se da de baja.

iii.

Depreciación La depreciación es calculada sobre el costo de un activo o costo estimado menos su valor residual.

(Continúa)

35 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) La depreciación es reconocida en resultados sobre una base de línea recta durante la vida útil estimada de cada artículo o un componente dentro de la fecha en que dicho activo está listo para su funcionamiento previsto. Los activos arrendados bajo arrendamiento financiero se deprecian entre el plazo de arrendamiento y su vida útil, a menos que sea razonablemente seguro que la Compañía obtendrá la propiedad al término del plazo del arrendamiento. Los terrenos no se amortizan.

Las tasas de depreciación anual de los distintos activos principales son las siguientes: Tasas Edificio 2% Mobiliario y equipo 6.67% - 10% -20% Equipo de cómputo 20% Equipo de comunicación 10% Vehículos 20% Equipo de hospitales 5% -10% Maquinaria y herramientas 10% -25% Las mejoras en propiedades arrendadas se deprecian sobre una base de línea recta durante la vida útil de la mejora o el término relacionado del contrato de arrendamiento.

Los métodos de depreciación, vidas útiles y valores residuales son revisados al cierre de cada ejercicio y se ajustan si es necesario.

Las reparaciones menores y los costos de mantenimiento se llevan a gastos cuando se incurren. (f)

Arrendamientos La Compañía evalúa al inicio si un contrato es, o contiene, un arrendamiento, y contabilizará cada componente del arrendamiento dentro del contrato como un arrendamiento de forma separada de los componentes del contrato que no constituyen un arrendamiento, a menos que aplique la solución práctica. f.1) Como arrendatario: La Compañía reconoce un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento en la fecha de inicio del arrendamiento. El activo por derecho de uso se mide inicialmente al costo, que corresponde al monto inicial del pasivo por arrendamiento ajustado por cualquier pago de arrendamiento realizado en o antes de la fecha de inicio, más los costos iniciales incurridos y una estimación de los costos para desmantelar y eliminar el activo subyacente o para restaurar el activo subyacente o el sitio en el que se encuentra, menos los incentivos de arrendamiento recibidos.

(Continúa)

36 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) El activo por derecho de uso se deprecia posteriormente utilizando el método de línea recta desde la fecha de inicio hasta el final de la vida útil del activo por derecho de uso o al final del plazo del arrendamiento. Las vidas útiles estimadas de los activos de derecho de uso se determinan sobre la misma base que las de propiedades y equipo. Además, el activo por derecho de uso se reduce periódicamente por pérdidas por deterioro si existen, y se ajuste producto de posibles reevaluaciones del pasivo financiero por arrendamiento.

A la fecha del informe, el detalle de años en los que se deprecian los activos por derecho de uso reconocidos son los siguientes: Cantidad Descripción del activo Plazo Contratos Inmuebles 1-5 años 18 + 5-10 años 26 +10-15 años 291 El pasivo por arrendamiento se mide inicialmente al valor presente de los pagos de arrendamiento que no se pagan en la fecha de inicio, descontados utilizando la tasa de interés implícita en el arrendamiento o, si la tasa no puede determinarse fácilmente, se utilizará la tasa incremental de los financiamientos que mantiene la Compañía. Generalmente, la Compañía usa su tasa de interés incremental como tasa de descuento. La Compañía utilizó como tasa de descuento la tasa promedio ponderada del sistema financiero para establecimientos financieros, bienes inmuebles y servicios (en moneda extranjera) en Guatemala y su equivalente en el resto de países de la región; cuando no sea posible obtener la tasa de interés promedio ponderada del sistema financiero, se utilizará como tasa incremental la tasa de los financiamientos recibidos que mantiene la Compañía.

Arrendamientos a corto plazo y arrendamientos de activos de bajo valor La Compañía ha decidido no reconocer los activos por derecho de uso y los pasivos por arrendamientos para arrendamientos a corto plazo que tienen un plazo de arrendamiento de 12 meses o menos y arrendamientos de activos de bajo valor.

La Compañía reconoce el pago de arrendamiento asociado con estos arrendamientos como un gasto en línea recta durante el plazo del arrendamiento.

Concesiones de alquiler Algunas subsidiarias de la Compañía que arrendan bienes han renegociado los términos de sus acuerdos de arrendamiento como consecuencia de la crisis desencadenada por el COVID-19. La Compañía aplicó el recurso práctico para concesiones de alquiler relacionadas con COVID-19 emitido por la junta de normas internacionales de contabilidad como modificaciones a la NIIF 16 Arrendamientos.

(Continúa)

37 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Al 31 de marzo de 2021 el monto reconocido en los resultados del período sobre el que se informa que refleja las concesiones de alquileres recibidas, relacionadas con COVID-19 ascienden a: US$414,336. f.2) Como arrendador: La Compañía como arrendador clasificará cada uno de sus arrendamientos como un arrendamiento operativo o un arrendamiento financiero.

Para clasificar cada arrendamiento, la Compañía realiza una evaluación general para determinar si el arrendamiento transfiere sustancialmente todos los riesgos y beneficios asociados con la propiedad del activo subyacente. Si este es el caso, entonces el arrendamiento es un arrendamiento financiero, si no, entonces es un arrendamiento operativo. Como parte de esta evaluación, la Compañía considera ciertos indicadores tales como, si el arrendamiento es por la mayor parte de la vida económica del activo.

Los arrendamientos financieros son reportados como parte de la cartera de préstamos al valor presente del arrendamiento.

La Compañía reconocerá los pagos por arrendamiento procedentes de los arrendamientos operativos como ingresos de forma lineal o de acuerdo con otra base sistemática. (g)

Inventarios Los inventarios comprenden medicinas, alimentos, repuestos y suministros destinados al servicio de salud prestado por las empresas del grupo hospitalario.

Los mismos se valoran al menor entre el costo y el valor neto realizable. El costo de los inventarios se basa en el principio del promedio ponderado, e incluye los gastos incurridos en la adquisición de los inventarios, costos de producción o de conversión y otros costos incurridos para traerlos a su ubicación y actual condición.

El valor neto realizable es el precio estimado de venta en el curso ordinario del negocio, menos los costos estimados de realización y los gastos de venta.

(h) Propiedades de inversión La propiedad de inversión son propiedades que se mantienen para generar ingresos por alquiler, la revalorización del capital, o ambas, y no está destinada a ser vendida en el curso normal del negocio. La propiedad de inversión se registra inicialmente al costo menos la depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro acumuladas, posteriormente en base en el modelo de costo a una tasa de depreciación del 2% sobre la base de línea recta.

(Continúa)

38 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (i)

Activos mantenidos para la venta Los activos mantenidos para la venta corresponden a bienes muebles e inmuebles adjudicados en ausencia de pago de los préstamos adeudados a la Compañía; este tipo de activos se espera recuperarlos a través de la venta de los mismos y no a través de su uso continuo.

El valor de estos activos se actualiza a través de una valoración independiente realizada dentro de los tres meses siguientes a la fecha en que la Compañía recibe la propiedad, por lo tanto, si el valor de tasación es menor que el valor en libros, se registra una pérdida con cargo a los resultados del período.

La pérdida por deterioro en la clasificación inicial de los activos disponibles para la venta y las ganancias o pérdidas posteriores se reconocen en el estado consolidado de resultados.

Luego de su reconocimiento inicial los activos disponibles para la venta se miden al menor entre su valor en libros y su valor razonable menos un valor estimado de costos de ventas, establecido por la administración de cada empresa que forma parte de la Compañía.

El valor razonable es establecido de acuerdo con avalúos efectuados por valuadores autorizados que se desenvuelven en el medio inmobiliario. Este tipo de valuaciones encajan en el nivel 3 de la jerarquía de valor razonable (ver nota 5); ya que los datos de entrada utilizados en dichas valuaciones son datos de entrada no observables por no existir un mercado cotizado de inmuebles donde la información sea de fácil acceso al público.

(j)

Plusvalía La plusvalía representa los beneficios económicos futuros que surgen de otros activos adquiridos en una combinación de negocios que no son identificables en forma individual, ni pueden reconocerse de forma separada. La plusvalía corresponde, y se reconoce inicialmente como, el exceso del (i) precio pagado (o consideración transferida) más cualquier interés minoritario, menos (ii) el valor razonable de los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos en una combinación de negocio. Las ganancias y pérdidas en la venta de una subsidiaria incluyen el valor en libros de la plusvalía relacionada con la subsidiaria vendida.

Anualmente, la Administración realiza una evaluación o prueba de deterioro sobre la unidad generadora de efectivo a la cual fue asignada la plusvalía, en línea con lo indicado por la NIC 36 – Deterioro de activos no financieros, con el objeto de identificar si existen o no pérdidas por deterioro en la plusvalía. En caso de existir evidencia de deterioro, el valor en libros de la plusvalía es actualizado disminuyendo su valor.

(Continúa)

39 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Para los efectos de las pruebas de deterioro, la plusvalía adquirida producto de una combinación de negocios es asignada en la fecha de adquisición a cada grupo de activos o unidades generadoras de efectivo, que según las previsiones se beneficiará con la adquisición en particular.

Cada unidad generadora de efectivo a la que se ha asignado plusvalía para los efectos de pruebas de deterioro, refleja el nivel más bajo sobre el cual se monitorea dicha plusvalía para fines de control interno. Si el importe en libros de la unidad generadora de efectivo excede su importe recuperable, la Compañía reconocerá inmediatamente la pérdida por deterioro en el resultado del período. Una pérdida por deterioro del valor reconocida en la plusvalía no podrá ser reversada en los períodos posteriores.

La pérdida por deterioro del valor se distribuirá, para reducir su valor en libros de los activos que componen la unidad generadora de efectivo, en el siguiente orden: en primer lugar, se reducirá el valor en libros de cualquier plusvalía distribuida a la unidad generadora de efectivo; y a continuación, a los demás activos de dicha unidad generadora de efectivo, prorrateando en función del valor en libros de cada activo que la conforman.

El importe recuperable de una unidad generadora de efectivo corresponde al mayor de, (i) el valor razonable de la unidad generadora de efectivo menos los costos de disposición, o (ii) su valor en uso. Si cualquiera de estos dos valores es superior al importe en libros de la unidad generadora de efectivo, no es necesario determinar el otro.

Para determinar el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo y si determinados sucesos o circunstancias constituyen evidencias objetivas de un posible deterioro, se aplican juicios y estimaciones significativos. (k)

Activos intangibles i.

Activos intangibles con vida útil definida Los activos intangibles con vida útil definida incluyen principalmente concesiones, licencias de software y los derechos de tenencia. El factor que ha determinado su vida útil es el acuerdo de licencia firmado.

Estos activos se registran al costo y se amortizan por el método de línea recta, durante la vida útil estimada de 5 años. Los métodos de amortización y la vida útil de los activos intangibles son revisados al cierre de cada ejercicio o cuando existen indicios de deterioro y se ajustan si es necesario.

(Continúa)

40 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (l)

Deterioro i.

Activos financieros La Compañía evalúa a cada fecha de reporte, si existe alguna evidencia objetiva de deterioro de sus activos financieros. El monto de pérdidas determinado será aplicando el modelo de pérdida crediticia esperada (PCE), durante el período y las variaciones con respecto al período anterior se reconocen como gasto de provisión por deterioro en los resultados de las operaciones.

El nuevo modelo de deterioro aplica a los siguientes activos financieros que no son medidos a VRCR:    

Depósitos; Préstamos; Inversiones en valores; y Otras cuentas por cobrar

No se reconoce pérdida por el deterioro sobre inversiones en instrumentos de patrimonio.

Evaluación de impacto Las reservas para pérdidas se reconocen a monto igual a la PCE durante el tiempo de vida del activo, excepto en los siguientes casos en los cuales el monto reconocido equivale a PCE de 12 meses:  Inversiones en instrumentos de deuda que se determina riesgo de crédito bajo a la fecha de reporte; y  Otros instrumentos financieros sobre los cuales el riesgo de crédito no ha incrementado significativamente desde su reconocimiento inicial.

La evaluación de si se ha presentado un incremento significativo en el riesgo de crédito de un activo financiero, es uno de los juicios críticos implementados en el modelo de deterioro.

La PCE a 12 meses es la porción de la PCE que resulta de eventos de pérdida sobre un instrumento financiero que son posibles dentro de un lapso de 12 meses posterior a la fecha de reporte.

(Continúa)

41 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Medición de la PCE La PCE es la probabilidad ponderada estimada de pérdida crediticia y es medida de la siguiente manera:  Los activos financieros que no presentan deterioro crediticio a la fecha de reporte: el valor presente de todos los atrasos de pagos contractuales de efectivo (ej. la diferencia entre los flujos de caja adeudados a la Compañía de acuerdo con el contrato y los flujos de caja que la Compañía espera recibir);  Activos financieros que están deteriorados a la fecha de reporte: la diferencia entre el valor en libros y el valor presente de los flujos de caja futuros estimados; Calificación de riesgo de crédito La Compañía asignó a cada exposición una calificación de riesgo de crédito basada en morosidad variable que se ha identificado como predictiva de la probabilidad de incumplimiento (PI) y aplicando juicio de crédito experto, la Compañía utilizó estas calificaciones para propósitos de identificar incrementos significativos en el riesgo de crédito.

Las calificaciones de riesgo de crédito son calibradas para que el riesgo de pérdida incremente exponencialmente a medida que el riesgo de crédito se deteriora y para que, por ejemplo, la diferencia en el riesgo de pérdida entre las calificaciones 1 y 2 sea menor que la diferencia entre el riesgo de crédito de las calificaciones 2 y 3.

Cada exposición es distribuida a una calificación de riesgo de crédito al momento de reconocimiento inicial. Las exposiciones están sujetas a monitoreo continuo, que puede resultar en el desplazamiento de una exposición a una calificación de riesgo de crédito distinta.

Definición incumplimiento (pérdida)  Es poco probable que el deudor pague completamente sus obligaciones de crédito a la Compañía, sin curso de acciones por parte de la Compañía para adjudicar colateral (en el caso que mantengan); o  El deudor presenta morosidad de más de 90 días en cualquier obligación crediticia material, reflejada en su calificación de riesgo de crédito.

Esta definición es ampliamente consistente con la definición utilizada para fines regulatorios.

(Continúa)

42 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Al evaluar si un deudor se encuentra en incumplimiento, la Compañía considera indicadores que son:  Cualitativos – ej. incumplimiento de cláusulas contractuales y  Cuantitativos – ej. estatus de morosidad y no pago sobre otra obligación del mismo emisor a la Compañía; Los insumos utilizados en la evaluación de si los instrumentos financieros se encuentran en incumplimiento y su importancia, pueden variar a través del tiempo para reflejar cambios en circunstancias.

Incremento significativo en el riesgo de crédito Cuando se determina si el riesgo de crédito de un activo financiero ha incrementado significativamente desde su reconocimiento inicial, la Compañía consideró información razonable y sustentable que sea relevante y esté disponible sin costo o esfuerzo desproporcionado, incluyendo tanto información y análisis cuantitativo y cualitativo, basados en la experiencia histórica y evaluación experta de crédito de la Compañía, incluyendo información con proyección a futuro.

La Compañía identifica si ha ocurrido un incremento significativo en el riesgo de crédito para exposición comparando entre:  La calificación de riesgo al momento del análisis; con  La calificación de riesgo en el reconocimiento inicial de la exposición.

La Compañía asignó a cada exposición una calificación de riesgo de crédito específica para el modelo de pérdida esperada en la fecha reconocimiento inicial y en fechas posteriores usando una metodología que contempla principalmente los días mora de cada facilidad crediticia.

Determinar si el riesgo de crédito ha incrementado significativamente Los criterios para determinar si el riesgo de crédito ha incrementado significativamente varían dependiendo del portafolio e incluyen cambios cuantitativos en la morosidad y factores cualitativos, como procesos de cobro judicial.

La Compañía determinó que una exposición a riesgo de crédito refleja un incremento significativo desde su reconocimiento inicial si se ha superado la mora en 60 días de atraso en el caso de préstamos y para las inversiones si la calificación de riesgos otorgada por reconocida Calificadora ha decaído dos grados.

(Continúa)

43 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) En ciertas instancias, utilizando su juicio experto y en la medida de lo posible, experiencia histórica relevante, la Compañía determinó en algunos casos que una exposición ha incrementado significativamente su riesgo de crédito basado en indicadores cualitativos particulares que consideró indicativos de esto y cuyo efecto no se reflejó completamente de otra forma por medio de un análisis cuantitativo oportuno.

La Compañía determina el período de morosidad contando el número de días desde la fecha de pago más reciente en la cual el pago completo no ha sido recibido.

La Compañía realizó el estudio estadístico basado en historia de siete años para refutar la presunción que un incremento significativo en riesgo de crédito ocurre a más tardar cuando un activo presenta morosidad por más de 30 días, con dicho estudio se logró identificar que el incremento significativo se aprecia cuando un activo presenta morosidad por más de 60 días.

Generando la estructura de término de la PI Las calificaciones de riesgo de crédito son el insumo principal para determinar la estructura de término de la PI para las diferentes exposiciones. La Compañía utilizó la información de desempeño y pérdida sobre las exposiciones al riesgo de crédito analizadas por tipo de producto y deudor; así como por la calificación de riesgo de crédito.

La Compañía diseñó y probó modelos estadísticos para analizar los datos recolectados y generar estimados de la PI sobre la vida remanente de las exposiciones y cómo se espera que estas cambien en transcurso del tiempo.

Este análisis incluyó la identificación y calibración de relaciones entre cambios en la tasa de pérdida y los cambios en factores macroeconómicos clave sobre el riesgo de pérdida, según el país de exposición. Para la mayoría de las exposiciones, los indicadores macroeconómicos clave generalmente incluyen: crecimiento del PIB, tasa de interés de referencia y tasa de desempleo.

La Compañía tiene la intención de formular proyecciones futuras de las variables macroeconómicas relevantes para utilizarlas en ajustar sus estimados de la PI. Insumos en la medición de PCE Los insumos clave en la medición de la PCE son las estructuras de términos de las siguientes variables:  Probabilidad de incumplimiento (PI)  Pérdida dado el incumplimiento (PDI)  Exposición al momento del incumplimiento (EI) (Continúa)

44 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) La Compañía derivó estos parámetros de modelos estadísticos internos y otros datos históricos. Serán ajustados para reflejar información con proyección a futuro según se describe anteriormente.

La PDI es la magnitud de la pérdida dado un evento de incumplimiento. La Compañía estimó los parámetros de la PDI basada en un histórico de tasa de recuperación de deudores en estado de incumplimiento. Los modelos de PDI consideraron la estructura, colateral, industria de la contraparte entre otros. Para los préstamos respaldados por propiedad comercial, el ratio de valor de la garantía “Loan to Value” (LTV) fue el parámetro clave para determinar PDI. La PDI puede diferir de las cifras utilizadas para propósitos regulatorios. Las diferencias principales se relacionan a: la eliminación de imposiciones regulatorias y supuestos de calibración en casos de recesión, inclusión de información con proyección a futuro y el uso de múltiples escenarios económicos y la tasa de descuento utilizada.

La EI representa la exposición esperada en el evento de incumplimiento. La Compañía determinó el EI de la exposición actual al deudor y los cambios potenciales a la cifra actual permitida bajo contrato, incluyendo cualquier amortización. Para compromisos de préstamos, el PDI consideró el monto previsto, así como futuros montos potenciales que puedan ser retirados a entera discrecionalidad del deudor según estipula el contrato, los cuales son estimados basados en observaciones históricas y proyecciones.

Según lo descrito anteriormente, y sujeto a utilizar un máximo de PI a 12 meses para activos financieros cuyo riesgo de crédito no ha incrementado significativamente, la Compañía midió el PDI considerando el riesgo de incumplimiento sobre el período máximo contractual (incluyendo cualquier opción de extensión del deudor) sobre el cual se expone al riesgo de crédito. El período contractual máximo se extiende a la fecha a la cual la Compañía tiene el derecho para requerir el pago de un adelanto o terminar el compromiso de préstamo o garantía.

Para facilidades de tarjetas de crédito que incluyen tanto un préstamo y un componente de compromiso pendiente, la Compañía midió la PCE sobre el período más largo que el período contractual máximo si la habilidad de la Compañía para requerir el repago y cancelar el compromiso pendiente no limita su exposición a pérdidas de crédito al período de notificación contractual. Estas facilidades no tienen un término fijo o estructura de repago y son administrados sobre una base colectiva.

La Compañía puede cancelarlas de inmediato pero este derecho contractual no es utilizado por la administración en el día a día, ya que solo se utiliza cuando la Compañía es consciente de que existe un incremento en riesgo de crédito al nivel de la operación. El período más largo fue estimado tomando en consideración las acciones para administrar el riesgo de crédito que la Compañía espera realizar y que sirven para mitigar la PCE. (Continúa)

45 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Proyección de condiciones futuras La Compañía incorporó información con proyección de condiciones futuras tanto en su evaluación de si el riesgo de crédito de un instrumento ha incrementado significativamente desde su reconocimiento inicial y en su medición de PCE. Considerando una variedad de información externa actual y proyectada, la Compañía formuló una proyección de las variables económicas relevantes al igual que un rango representativo de otros posibles escenarios proyectados. Este proceso involucra el desarrollo de dos o más escenarios económicos adicionales y considera las probabilidades relativas de cada resultado.

La información externa incluye datos económicos y publicaciones de proyecciones por cuerpos gubernamentales y autoridades monetarias en los países en los que la Compañía opera, organizaciones supranacionales como OECD y el Fondo Monetario Internacional, y proyecciones académicas y del sector privado.

Se espera que el caso base represente el resultado más probable y alineado con la información utilizada por la Compañía para otros propósitos, como la planificación estratégica y presupuesto. Los otros escenarios representarían un resultado más optimista y pesimista. La Compañía también planeó realizar periódicamente pruebas de tensión de impacto extremo para calibrar la determinación de estos otros escenarios representativos.

Activos financieros con deterioro crediticio En cada fecha de reporte, la Compañía evalúa si los activos financieros contabilizados a CA y los activos financieros medidos a VRCR tienen deterioro crediticio. Un activo financiero tiene "deterioro crediticio" cuando ocurren uno o más eventos que tienen un impacto perjudicial en los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero.

La evidencia de que un activo financiero tiene deterioro crediticio incluye los siguientes datos observables:  Dificultad financiera significativa del deudor o emisor;  Un incumplimiento de contrato, como un evento de ausencia de pago o mora;  La reestructuración de un préstamo o anticipo por parte de la Compañía en términos que la Compañía no consideraría de otro modo;  Es cada vez más probable que el deudor entre en bancarrota u otra reorganización financiera; o  La desaparición de un mercado activo para una inversión en valores debido a dificultades financieras.

(Continúa)

46 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Un préstamo que ha sido renegociado debido a un deterioro en la condición del deudor generalmente se considera deteriorado a menos que exista evidencia de que el riesgo de no recibir flujos de efectivo contractuales se haya reducido significativamente y no haya otros indicadores de deterioro. Además, si un deudor presenta morosidad de más de 90 días en cualquiera obligación crediticia se considera deteriorado.

Al hacer una evaluación de si una inversión en deuda soberana tiene deterioro crediticio, la Compañía considera los siguientes factores:  La evaluación del mercado de solvencia reflejada en los rendimientos de los bonos.  Las evaluaciones de solvencia de las agencias calificadoras.  La capacidad del país para acceder a los mercados de capitales para la emisión de nuevas deudas.  La probabilidad de que la deuda se reestructure, lo que hace que los tenedores sufran pérdidas a través de la condonación de la deuda voluntaria u obligatoria.  Los mecanismos internacionales de apoyo establecidos para proporcionar el apoyo necesario como "prestamista de último recurso" a ese país, así como la intención, reflejada en declaraciones públicas, de los gobiernos y las agencias de utilizar esos mecanismos. Esto incluye una evaluación de la profundidad de esos mecanismos e, independientemente de la intención política, si existe la capacidad de cumplir con los criterios requeridos.

Presentación de la reserva para PCE en el estado consolidado de situación financiera Las reservas para PCE se presentan en el estado consolidado de situación financiera como una deducción del valor en libros bruto de los Activos Financieros medidos bajo CA. ii.

Activos no financieros El valor en libros de los activos no financieros de la Compañía, distintos de inventarios y activos por impuestos diferidos se revisan periódicamente para determinar si existe algún indicio de deterioro potencial. Si existe cualquier indicio, entonces se calcula el monto estimado recuperable del activo. La Compañía evalúa periódicamente la desvalorización de los inventarios, esta puede originarse por la obsolescencia, por la disminución del valor de mercado o por daños físicos o pérdida de su calidad para ser utilizable en el propósito de negocio, las variaciones determinadas se registran a resultados. Para la plusvalía, el monto estimado recuperable se calcula cada año en las mismas fechas. La propiedad y equipo y activos intangibles con vida útil definida están sujetos a pruebas de deterioro cuando hay indicios de dicho deterioro.

(Continúa)

47 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) El monto recuperable de un activo o unidad generadora de efectivo es el mayor entre su valor en uso y su valor razonable menos los costos de venta. Al evaluar el valor de uso, los futuros flujos estimados se descuentan a su valor presente, utilizando una tasa de descuento antes de impuestos, que refleje las evaluaciones del mercado actual del valor temporal del dinero y los riesgos específicos del activo.

Para propósito de las pruebas de deterioro, los activos que no pueden ser evaluados individualmente se agrupan con el grupo más pequeño de activos que genera entradas de efectivo que sean en gran medida independientes de los flujos de efectivo de otros activos o grupos de activos ("unidades generadoras de efectivo o UGE"). La plusvalía adquirida en una combinación de negocios se asigna al grupo de UGEs que se espera se beneficien de las sinergias de la combinación. Esta distribución está sujeta a una prueba límite del segmento operativo y refleja el nivel más bajo en el cual la plusvalía es monitoreada con el propósito de reportes internos.

Los activos corporativos de la Compañía no generan entradas de efectivo de forma separada. Si existe algún indicio de que un activo corporativo puede estar deteriorado, entonces el monto recuperable es determinado por la UGE a la que pertenece el activo de la empresa. (m) Reservas técnicas de seguro y reaseguro Reserva para beneficios de vida Los beneficios futuros de las pólizas de vida, representan el estimado de responsabilidad de prestaciones futuras a las pólizas de seguros de vida tradicionales e incluyen el valor de los beneficios acumulados que se ha otorgado a los asegurados.

Las reservas para beneficios de vida de los seguros de vida tradicionales incluidos, se calculan utilizando un método de valuación basado en supuestos actuariales, teniendo en cuenta la mortalidad, costos de adquisición y administración y las tasas de interés. (n) Provisiones Se reconoce una provisión si, como resultado de un evento pasado, la Compañía tiene una obligación legal o implícita, que pueda ser estimado de forma fiable, y es probable que se requiera una salida de recursos para liquidar la obligación y otras provisiones.

(Continúa)

48 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (o)

Beneficio a empleados i.

Planes de prestaciones definidas El plan de prestaciones definidas es un plan de beneficios post-empleo al término de la relación laboral, diferente a un plan de contribuciones definido. Los saldos de la Compañía no sólo son de sus obligaciones legales según el término formal descrito anteriormente, sino también de las obligaciones implícitas que surgen de las prácticas informales de la Compañía. Una práctica informal da lugar a una obligación implícita cuando la compañía no tiene alternativas reales, pero paga beneficios a los empleados.

La obligación neta de la Compañía respecto a los planes de prestaciones definidas se calcula mediante la estimación del monto de beneficios futuros que los empleados han ganado a cambio de su servicio en el ejercicio actual y anteriores; ese beneficio se descuenta para determinar su valor actual, y cualquier costo de servicio pasado no reconocido y el valor razonable de algún plan de activos es deducido.

La tasa de descuento es el rendimiento a la fecha del balance de bonos gubernamentales que tienen fechas de vencimiento cercanas a los de las obligaciones de la Compañía y que están denominados en la misma moneda en la que se espera los beneficios sean pagados.

El cálculo se realiza anualmente por un actuario calificado utilizando el método de crédito unitario proyectado. Cuando los beneficios de un plan mejoran, la porción del beneficio incremental en relación al servicio pasado de los empleados, se reconoce en resultados sobre una base de línea recta durante el período promedio hasta que los beneficios se realizan. Cuando los beneficios son otorgados de forma inmediata, el gasto se reconoce inmediatamente en el resultado del período.

La Compañía reconoce ganancias y pérdidas actuariales derivadas de los planes de prestaciones definidos en “Otras utilidades integrales” en el período que surgen; los costos incrementales por el personal activo se registran en el estado consolidado de resultados.

ii.

Beneficios a corto plazo Las obligaciones de beneficios para empleados de corto plazo se cargan a resultados a medida que se prestan los servicios relacionados.

El pasivo es reconocido por la cantidad que se espera pagar en efectivo en el corto plazo e incluye principalmente los sueldos y salarios, bonos, ausencias pagadas, vacaciones, bono vacacional e incentivos, como resultado de los servicios pasados proporcionados por los empleados, y la obligación pueda ser estimada con fiabilidad.

(Continúa)

49 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) iii.

Beneficios por terminación Los beneficios por terminación se reconocen como un gasto cuando la empresa puede demostrar la finalización laboral, sin una posibilidad viable de retractarse. Un plan formal detallado es elaborado ya sea para finalizar la relación laboral antes de la fecha normal de retiro, o para proporcionar beneficios por terminación como resultado de una oferta hecha para incentivar la terminación voluntaria.

Los beneficios por terminación por casos de cese voluntario se reconocen como un gasto cuando la Compañía haya hecho una oferta de interrupción voluntaria, es posible que la oferta sea aceptada, y el número de aceptaciones se puede estimar de forma fiable. Si los beneficios son pagaderos a más de doce meses después del período reportado, entonces deberán ser descontados a su valor actual.

(p)

Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con clientes Los principales servicios se detallan a continuación: i)

Subsidiarias financieras La Compañía obtiene ingresos por honorarios y comisiones (distintos a los incluidos en el cálculo de la tasa de interés efectiva) en las siguientes líneas de negocios: 1. Banca de personas, 2. Banca corporativa, 3. Banca de inversión, 4. Corretaje, 5. Administración de activos, 6. Emisión de garantías financieras, 7. Emisión de tarjeta de crédito, 8. Arrendamiento financiero, 9. Descuento de documentos, 10. Almacenes de depósito.

Así mismo, la Compañía a través de las subsidiarias financieras cuenta con un programa de lealtad, que permite a los clientes frecuentes acumular “puntos” que le dan derecho a una selección de premios. La política de la Compañía es registrar los ingresos resultantes por la utilización de productos y/o mantenimiento de saldos que generan “puntos” a los clientes, netos de los gastos relacionados con el valor razonable de los “puntos” obtenidos por los clientes. La obligación pendiente de la Compañía por el valor razonable atribuido a los “puntos” sujetos a redención obtenidos por los clientes se registran como un pasivo.

(Continúa)

50 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) ii) Subsidiarias no financieras 1. Prestación de servicios La prestación de servicios relacionados con la salud incluye el traslado de pacientes, atención pre-hospitalaria y hospitalaria a través de una red completa de ambulancias y centros hospitalarios, ambos cuentan con un equipo humano con alta experiencia en el servicio de salud. Si los contratos de servicios en virtud de un único acuerdo se prestan en diferentes períodos contables, la contraprestación o ingreso recibido se asigna con base en su valor razonable en cada período y distribuido en los diferentes servicios prestados. Actualmente los ingresos se reconocen utilizando el método del devengo.

Así mismo, la Compañía participa en la prestación de servicios como lo son: servicios de receptoría, facturación electrónica, centros de llamada y servicios de apoyo que permiten la gestión de otras subsidiarias de la Compañía que se dedican al negocio bancario.

Según la NIIF 15, el precio total en los contratos de servicio se asignará a todos los servicios en función de sus precios de venta independientes.

Los precios de venta independientes se determinaron en función de los precios de mercado a los que la Compañía vende los servicios en transacciones separadas.

La evaluación de la Compañía, determinó que el valor razonable y los precios de venta independientes de los servicios son, en términos generales, similares.

2.

Comisiones Para las comisiones devengadas, la Compañía ha determinado que actúa como un agente para ciertas transacciones.

En base al avaluó anual no existe impacto en la NIIF 15 en los estados financieros consolidados de la Compañía. (q)

Reconocimiento de ingresos y gastos Los ingresos y gastos de intereses se reconocen en resultados utilizando el método de interés efectivo. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento de los pagos futuros estimados y los cobros efectivos durante la vida esperada del activo o pasivo financiero, o cuando sea apropiado, un período más corto del valor en libros del activo o pasivo financiero. Cuando se calcula la tasa de interés efectiva, la Compañía estima los flujos de efectivo futuros teniendo en cuenta todas las condiciones contractuales del instrumento financiero, pero no las pérdidas crediticias futuras.

(Continúa)

51 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) El cálculo de la tasa de interés efectiva incluye los costos de transacción, honorarios y puntos pagados o recibidos que son una parte integral de la tasa de interés efectiva. Los costos de transacción incluyen los costos incrementales que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de un activo o pasivo financiero.

Los beneficios por operaciones bancarias y de seguros presentados en el estado de resultados y de OUI incluyen: Interés moratorio Además del interés por financiación, las tarjetas de crédito cargan intereses por mora sobre el importe de los pagos mínimos requeridos no realizados, se calculan a partir de la fecha siguiente en que los honorarios respectivos venzan.

Comisión por manejo Una comisión por manejo es cargada a los titulares de las tarjetas de crédito, la cual cubre el derecho de recibir servicios y beneficios adicionales otorgados por tener la tarjeta de crédito.

La comisión de manejo de cuenta se registra en resultados como servicios prestados.

Comisiones por transacción Derivado de los consumos realizados con tarjeta de crédito por los clientes en los establecimientos locales e internacionales afiliados se descuenta una comisión al pago de los consumos realizados. Esta comisión se registra en resultados cuando se efectúa el pago indicado por las transacciones acumuladas del movimiento diario.

Primas de seguros y otros ingresos relacionados Los planes colectivos de vida, accidentes y enfermedad, los planes de primas de seguro directo, primas de reaseguro tomado, otros ingresos correspondientes, cargos por primas fraccionadas y cargos por emisión de pólizas deberán contabilizarse como ingreso diferido durante la vigencia del contrato respectivo. Por lo tanto, los ingresos deberán ser ganados o registrados en el mes que se cobra la prima.

Al final de cada período contable, las primas sobre las pólizas de daños, planes de seguros de vida colectivos y de gastos médicos pendientes de cobro con más de cuarenta y cinco (45) días se darán de baja. Para los propósitos de cancelación en caso de que la póliza incluya la cobertura de varios riesgos y/o certificados sólo el saldo del respectivo endoso y/o certificado con más de 45 días se dará de baja en lugar del saldo total de la póliza.

(Continúa)

52 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Ingresos por cargos y comisiones Los ingresos y gastos por cargos y comisiones, pagados y recibidos, excepto los incluidos en la determinación de la tasa de interés efectiva, incluyen los servicios bancarios, primas y otros cargos por servicio, administración y gestión de cuentas los cuales son reconocidos como servicios relacionados ejecutados. Si los cargos son por servicios prestados en períodos futuros, entonces estos serán diferidos y se reconocen durante esos períodos futuros.

Generalmente, las comisiones sobre activos financieros se registran como ingresos bajo el método de efectivo debido a su vencimiento a corto plazo.

Otros ingresos Los ingresos por alquileres procedentes de propiedades de inversión y propiedades subarrendadas se registran en resultados, cuando el servicio de renta es prestado y durante la vigencia del contrato de arrendamiento, dentro del rubro de "otros ingresos". Los incentivos de arrendamiento otorgados se reconocen como parte integral de los ingresos totales por alquiler durante el término del contrato de arrendamiento.

Ganancia en la venta de bienes adjudicados y valor de rescate Los ingresos por venta de bienes adjudicados (mantenidos para la venta) y el valor de rescate, se registran en resultados en el momento de la transferencia de los riesgos y beneficios del activo en cuestión en la medida en que el pago está razonablemente asegurado.

Ingresos por dividendos Los ingresos por dividendos, de las inversiones de capital en las que no se tiene influencia significativa, se registran en el resultado del periodo contable cuando el derecho a recibir el ingreso surge.

Ingresos por servicios hospitalarios Los servicios hospitalarios incluyen el cobro por actividades del negocio de salud tales como: consultas médicas, hospitalización, medicamentos, suministros médicos, exámenes especiales de laboratorio y diagnostico; la cuantificación de tales servicios se realiza en función a un tarifario creado para el efecto y autorizado por la administración de los hospitales, el registro de los ingresos se realiza en el momento de brindar el servicio, los productos son registrados al valor razonable de la contrapartida (dinero o equivalente) y se reconocen en los resultados del período. Los ingresos por servicios hospitalarios no se consideran ordinarios derivado del perfil financiero de la mayoría de las empresas de la Compañía.

(Continúa)

53 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (r)

Programa de lealtad La Compañía opera un programa de lealtad que permite a los clientes frecuentes acumular "puntos" que le dan derecho a una selección de premios. El valor razonable atribuido a todos los "puntos" obtenidos por los miembros, se contabiliza como un pasivo, y se reconoce como beneficio al canjearse el reembolso de los "puntos" por los participantes a los que se hayan emitido. El valor razonable del premio es determinado con base en los precios en que los premios son vendidos por los socios comerciales.

El monto de los gastos reconocidos se basa en el número de premios ("Puntos") canjeados en un período en relación con la proyección de la cantidad total a ser canjeada, que toma en cuenta la estimación o proyección de la Compañía para los puntos perdidos. Los puntos perdidos representan los puntos estimados que no se espera a ser canjeados por los miembros del programa. Los puntos perdidos se estiman mediante la administración basada en los términos y condiciones de afiliación, acumulación histórica y de patrones de redención, ajustado por cambios en los términos y condiciones que pueden afectar a las prácticas de redención de puntos de los miembros. Los costos de redención se registran de forma neta de los ingresos obtenidos por la utilización de productos y/o mantenimiento de saldos según corresponda, que da derecho a los clientes a acumular los “puntos” indicados.

(s)

Impuesto sobre la renta El impuesto sobre la renta comprende el impuesto sobre la renta corriente y diferido. El impuesto corriente e impuesto diferido se registra en resultados, excepto que esté relacionado a una combinación de negocios, o con partidas registradas directamente en el patrimonio o en otras utilidades integrales.

El impuesto sobre la renta ("ISR") es el impuesto que se espera pagar o recibir sobre la renta gravada o pérdida neta del año. El ISR a pagar en el período se determina de acuerdo con los requerimientos legales y fiscales para cada una de las empresas de la Compañía, utilizando las tasas vigentes o promulgadas a la fecha del informe en cada una de las jurisdicciones en las que las empresas en que tiene participación accionaria la Compañía operan sustancialmente, y cualquier ajuste del impuesto a pagar en relación con años anteriores.

El ISR diferido se contabiliza de acuerdo con el método de activos y pasivos. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se reconocen por las futuras consecuencias tributarias atribuibles a las diferencias temporales entre esos valores. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se calculan utilizando las tasas vigentes que se espera aplicar a las diferencias temporales cuando se recuperan o liquiden en cada una de las jurisdicciones en las que las empresas en que tiene participación accionaria la Compañía operan, basados en las leyes decretadas o sustancialmente decretadas a la fecha de presentación.

(Continúa)

54 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan si legalmente hay un derecho exigible de compensar los impuestos corrientes de activos y pasivos, y se relaciona al impuesto sobre la renta exigido por la misma autoridad de impuestos y la misma subsidiaria fiscal o en diferentes subsidiarias fiscales, que tienen la intención de liquidar los impuestos corrientes de activos y pasivos sobre una base neta o sus impuestos activos y pasivos se realizarán simultáneamente.

Un activo por impuesto diferido es reconocido para pérdidas fiscales no utilizadas, créditos fiscales y diferencias temporarias deducibles, en la medida en que sea probable en el futuro que se produzcan ganancias fiscales contra las cuales puedan ser reversadas. Los activos por impuestos diferidos son revisados en cada fecha de presentación y se reducen en la medida en que ya no sea probable que el beneficio fiscal pueda ser realizado. (t)

Dividendos Los dividendos se declaran de acuerdo con la autorización en la junta de accionistas. Los dividendos se pagan en efectivo durante el año fiscal en que se declaran.

La Normativa Bancaria de Guatemala, puede limitar a bancos, compañías financieras y subsidiarias financieras externas la distribución de dividendos, en cualquier condición o forma, cuando a juicio del organismo regulador y como medida prudente, sea necesario reforzar la liquidez y/o solvencia del respectivo banco, compañía financiera o subsidiaria financiera externa. Esta limitación no se aplicará a las acciones de voto limitado con dividendos preferentes.

(u) Contingencias Cuando una estimación razonable no se puede realizar, la divulgación se hace en las notas a los estados financieros consolidados. Los ingresos contingentes, utilidades o activos no se reconocen hasta que la realización sea segura. (v)

Utilidad por acción La Compañía presenta el dato de utilidades básicas y diluidas por acción ("UPA") para sus acciones ordinarias. La UPA básica se calcula por el resultado de dividir el resultado atribuible a los accionistas ordinarios de la Compañía entre el número promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el periodo, ajustado por acciones mantenidas.

La UPA diluido se determina mediante el ajuste del resultado atribuido a los accionistas ordinarios y la cantidad promedio de acciones ordinarias, que comprenden los posibles efectos de distribución de todas las acciones ordinarias existentes.

(Continúa)

55 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (w)

Información por segmentos Un segmento operativo es un componente de la Compañía que realiza actividades económicas en las que puede obtener ingresos e incurrir en gastos, incluyendo ingresos y gastos relacionados con transacciones con cualquiera de los otros componentes de la Compañía.

Los resultados de operación de segmentos operativos son revisados regularmente por la máxima instancia de toma de decisiones de la Compañía para tomar decisiones acerca de los recursos que deben asignarse al segmento y evaluar su rendimiento, y por lo cual la información financiera disponible esta segmentada (ver nota 31).

(x)

Inversiones en asociadas Una asociada es una entidad sobre la que la Compañía tiene influencia significativa, pero no tiene control o control conjunto, sobre sus políticas financieras u operativas. Se presume que la entidad ejerce influencia significativa cuando posee entre el 20% y 50% del poder de voto en la participada.

Las inversiones en asociadas son contabilizadas utilizando el método de participación patrimonial y son reconocidas inicialmente al costo. El costo de la inversión incluye los costos de transacción relacionados.

Los estados financieros consolidados incluyen la participación sobre las ganancias o pérdidas y otras utilidades integrales bajo el método de participación patrimonial después de ajustes, para presentarlas de manera uniforme con las políticas contables, desde la fecha en que comienza la influencia significativa hasta la fecha en que la misma cese.

Cuando la participación en las pérdidas de una asociada o negocio en conjunto iguala o excede su participación en ésta, se deja de reconocer su participación en las pérdidas adicionales. El valor en libros de la inversión, junto con cualquier participación a largo plazo que, en esencia, forme parte de la inversión neta de la participada, es reducido a cero, con excepción si la Compañía tiene una obligación o pagos que realizar en nombre de la participada.

(Continúa)

56 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (y)

Uniformidad en la presentación de los estados financieros consolidados Las políticas de contabilidad detalladas anteriormente han sido aplicadas consistentemente en los períodos presentados en los estados financieros consolidados. Algunas cifras en el Estado consolidado de flujo de efectivo del 2020 y 2019 han sido reclasificadas para adecuar su presentación a la del año terminado al 31 de marzo de 2021, en los siguientes rubros: Estado Consolidado de Flujo de Efectivo 31 de marzo de 2020 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Impacto de reclasificaciones Saldo previamente Saldo después de informado Reclasificación reclasificación Ajustes por: Ganancia y pérdidas no realizadas por conversión de moneda Pérdida por activos mantenidos para la venta Cambios en: Gastos pagados por anticipado Activos mantenidos para la venta Impuesto diferido activo Impuesto diferido pasivo Intereses pagados Total

(989,001)

(1,285,580)

(2,274,581) A/

-

798,489

798,489 B/

(2,230,034) 1,216,807 (945,769) (374,544) (567,341,069) (570,663,610)

(75,495,242) (798,490) 945,769 374,544 75,460,510 -

(77,725,276) 418,317 (491,880,559) (570,663,610)

A/ B/ C/ C/ A/

Estado Consolidado de Flujo de Efectivo 31 de marzo de 2019 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Impacto de reclasificaciones Saldo previamente Saldo después de informado Reclasificación reclasificación Ajustes por: Ganancia y pérdidas no realizadas por conversión de moneda Pérdida por activos mantenidos para la venta Cambios en: Gastos pagados por anticipado Activos mantenidos para la venta Impuesto diferido activo Impuesto diferido pasivo Intereses pagados Total

(4,863,850)

(1,369,350)

(6,233,200) A/

-

1,649,029

1,649,029 B/

(9,482,499) (6,523,209) 1,133,878 (1,874,654) (542,286,031) (563,896,365)

(63,817,429) (1,649,030) (1,133,878) 1,874,654 64,446,004 -

(73,299,928) (8,172,239) (477,840,027) (563,896,365)

(Continúa)

A/ B/ C/ C/ A/

57 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) A/ Corresponde al ajuste no monetario por provisión de intereses generados por titularización en Banco Industrial, S.A. B/ Corresponde al ajuste no monetario por provisión en estimación de activos extraordinarios en Banco Industrial, S.A. C/ Corresponde a la reversión del ISR diferido, por homologación de presentación para marzo 2021.

No existe impacto en el resultado del ejercicio de la Compañía; el impacto no es significativo en los flujos de efectivo totales provenientes de actividades de operación, por los años terminados al 31 de marzo 2020 y 2019. (z)

Nuevas Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) e Interpretaciones no Adoptadas A continuación se presenta actualización de la información proporcionada en los últimos estados financieros anuales sobre normas emitidas pero aún no efectivas que pueden tener un impacto significativo en los estados financieros consolidados de la Compañía.

NIIF 17 Contratos de Seguros La NIIF 17 requiere que los pasivos por seguros se midan a un valor de cumplimiento actual y proporcionen un enfoque de medición y presentación más uniforme para todos los contratos de seguros. Estos requerimientos están diseñados para lograr el objetivo de una contabilidad consistente y basada en principios para los contratos de seguro. La NIIF 17 reemplaza a la NIIF 4 Contratos de Seguros y entrará en vigencia para los períodos anuales de presentación de información financiera que comiencen a partir del 1 de enero de 2023.

La Compañía está en proceso de evaluación del posible impacto de la aplicación de la NIIF 17 sobre sus estados financieros consolidados.

58 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (4)

Determinación de los valores razonables Los valores razonables se han determinado para fines de medición y/o de revelación sobre la base de los siguientes métodos. Cuando corresponda, más información sobre los supuestos empleados en la determinación de los valores razonables se describe en la nota 5. a)

Inversiones La Compañía no valora sus inversiones en títulos de deuda a valor razonable, ya que están clasificadas a costo amortizado; por lo tanto, el valor razonable se determina sólo para propósitos de revelación en los estados financieros consolidados. El valor razonable se calcula utilizando un método interno o propio, basado en información del mercado secundario de un conjunto de valores de referencia similares de precios para una curva de precios.

b)

Préstamos, anticipos a clientes y cuentas por cobrar El valor razonable de los préstamos, anticipos a clientes, cuentas por cobrar y cuentas por cobrar a terceros se calcula como el valor presente de los futuros flujos de efectivo, descontados a la tasa de interés de mercado vigente en la fecha de presentación. Este valor razonable se determina únicamente con fines de divulgación.

c)

Pasivos financieros no derivados El valor razonable, que se determina con fines de divulgación, se calcula con base en el valor presente del título valor futuro y flujos de efectivo de intereses, descontados a la tasa de interés de mercado en la fecha de presentación. Para un arrendamiento financiero, la tasa de interés de mercado es determinada por referencia de un contrato de arrendamiento similar.

59 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (5)

Administración de riesgos financieros La Compañía está expuesta a los siguientes riesgos provenientes de los instrumentos financieros, para lo cual se lleva a cabo esfuerzos de gestión de riesgos:    

riesgo de crédito riesgo de liquidez riesgo de mercado administración de capital

En esta nota se presenta información sobre la exposición de la Compañía a cada uno de los citados riesgos, y de objetivos, políticas y procesos de la Compañía para medir y gestionar los riesgos.

Otras descripciones cuantitativas se incluyen a lo largo de los estados financieros consolidados.

Marco de gestión del riesgo El Comité de Riesgos Corporativo de Bicapital, establece las normas mínimas que deben seguirse por la administración de las subsidiarias en materia de gestión de riesgos. La administración de cada subsidiaria es responsable de establecer y supervisar la estructura de gestión de riesgos, para que cumpla con los requisitos regulatorios y seguir los parámetros definidos por el Comité de Riesgos Corporativos. De acuerdo con el cumplimiento de la normativa de cada subsidiaria y al organismo de supervisión en cada país de operación y de acuerdo con el nivel de complejidad de las actividades de cada institución, los miembros están autorizados para formar el Comité de Gestión de Riesgos, responsable de la elaboración y seguimiento de las políticas de gestión del riesgo y reportar al menos anualmente o cuando la situación lo amerite, a su Consejo de Administración sobre sus actividades y resultado; así como al Comité de Riesgos Corporativo.

Las políticas de gestión del riesgo son establecidas para identificar y analizar los riesgos que enfrenta cada institución, para establecer límites y controles de riesgo adecuados, y para monitorear los riesgos y el cumplimiento de esos límites. Las políticas y los sistemas de gestión de riesgos son revisados periódicamente para reflejar los cambios en las condiciones del mercado y las actividades de las empresas de la Compañía. Cada institución a través de su administración capacita en estándares y procedimientos con el propósito de desarrollar un ambiente de control disciplinado y constructivo en el que todos los empleados comprendan sus funciones y obligaciones.

(Continúa)

60 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) El Comité de Auditoría de Bicapital supervisa el cumplimiento de las políticas y procedimientos de gestión de riesgos de la empresa, y evalúa la adecuación del marco de gestión del riesgo en relación con el riesgo que enfrentan las subsidiarias. El Comité de Auditoría de la Compañía es asistido en su función de supervisión por el área de auditoría interna. La Auditoría Interna realiza revisiones regulares de los controles y procedimientos de gestión de riesgos, los resultados se presentan al Comité de Auditoría de la Compañía.

Además, ciertas subsidiarias de la Compañía dependiendo de los países en los que operan, entre otros ámbitos, están sujetas a la regulación local establecida, por ejemplo, por la Superintendencia de Bancos de Panamá a la gestión integral de los riesgos de liquidez y solvencia de capital.

Riesgo de crédito El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera si un cliente o contraparte no cumple con sus obligaciones contractuales, de conformidad con los términos y condiciones acordados en el momento en que la institución adquiere u originó el respectivo instrumento financiero.

La gestión de crédito se lleva a cabo bajo las políticas definidas por la administración de cada una de las subsidiarias de la Compañía. Estas políticas se revisan y modifican periódicamente con base en los cambios y las expectativas de los mercados en los que operan las subsidiarias de la Compañía, regulaciones y otros factores son considerados en la formulación de dichas políticas.

La exposición al riesgo de crédito se gestiona a través de un análisis periódico de la capacidad de los prestatarios o prestatarios potenciales para determinar su capacidad de pagar el capital y los intereses correspondientes, y la reestructuración de dichos límites, según el caso. La vulnerabilidad al riesgo de crédito también se mitiga, en parte, mediante la obtención de garantías comerciales y personales.

La Compañía clasifica sus créditos en cinco categorías de riesgo, dependiendo el grado de riesgo por falta de pago del deudor. Estas categorías se agrupan de acuerdo con el comportamiento de pago de los deudores y se describen de la siguiente manera:  

Corriente y vencido hasta 30 días: o Riesgo normal – A, Vencido a más de 30 días: o Riesgo superior al normal – B, o Con pérdidas esperadas – C, o Pérdidas significativas esperadas – D, o Alto riesgo de irrecuperabilidad – E

(Continúa)

61 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Categoría A: Los deudores de créditos comerciales clasificados en esta categoría han cumplido puntualmente sus obligaciones y en el momento de la evaluación no hay razones para dudar de la devolución del capital e intereses en las fechas acordadas. Además, no existen razones de peso para creer que su estado cambiará antes de la próxima evaluación. En la evaluación de un crédito en la categoría A, el uso de los fondos y el origen de los flujos de efectivo que se utilizarán en el pago del crédito deben ser conocidos. Los créditos en esta categoría se subdividen en grados según los días de atraso acumulados en las cuotas de capital e intereses, desde Grado 1 – 3, con un atraso máximo de 30 días.

Categoría B: Los deudores de créditos comerciales clasificados en esta categoría son aquellos que en el momento de la evaluación presentan ciertas deficiencias que, de no corregirse de manera oportuna, puede conducir a un mayor nivel de riesgo con respecto a la recuperación de los créditos. Ciertas características comunes de los créditos en esta categoría incluyen los retrasos en el pago de los créditos que se pagaron sin demora ante un requerimiento de información necesaria para el análisis de la capacidad de pago. Los créditos en esta categoría se subdividen en grados según los días de atraso acumulados en las cuotas de capital e intereses, desde Grado 4 – 5, con un atraso máximo de 60 días.

Categoría C: Los deudores de créditos comerciales clasificados en esta categoría presentan dificultades financieras. Los créditos en esta categoría se subdividen en grados según los días de atraso acumulados en las cuotas de capital e intereses, desde Grado 6 – 7, con un atraso máximo de 90 días.

Categoría D: Los deudores de créditos comerciales clasificados en esta categoría tienen ciertas características que dan lugar a dudas sobre la recuperación del crédito. A pesar de que la recuperación del crédito es dudosa, hay una posibilidad razonable que en un futuro próximo la solvencia del deudor podría mejorar; sin embargo, la Compañía ha clasificado este tipo de créditos en esta categoría. Los créditos en esta categoría se subdividen en grados según los días de atraso acumulados en las cuotas de capital e intereses, desde Grados 8 – 9, con un atraso máximo de 365 días en los créditos comerciales y un atraso máximo de 180 días en los créditos bancarios al por menor.

Categoría E: Los créditos comerciales incluidos en esta categoría presentan importantes dificultades financieras y operacionales, así como una posibilidad significativa que en un futuro próximo la capacidad de pago del cliente va a empeorar. Los créditos en esta categoría se subdividen en Grado 10, según los días de atraso acumulados en las cuotas de capital e intereses, con un atraso mayor a 365 días en los créditos comerciales y un atraso mayor a 180 días en los créditos bancarios al por menor.

Las Subsidiarias de la Compañía han implementado una serie de procedimientos de crédito e informes para evaluar el rendimiento de su cartera, los requerimientos de provisiones y, especialmente para anticipar eventos que puedan afectar la condición futura de sus deudores.

(Continúa)

62 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) La siguiente tabla analiza los créditos, inversiones y otras cuentas por cobrar de la Compañía, que se expone al riesgo crediticio y su correspondiente valoración de acuerdo con la anterior clasificación de riesgo: 2021

Durante los próximos 12 meses

Durante el tiempo Durante el de vida tiempo de vida (no deteriorado) (deteriorado)

Total

A costo amortizado Préstamos Grados 1 - 3: De riesgo normal Grados 4 - 5: De riesgo superior al normal Grados 6 - 7: Con pérdidas esperadas Grados 8 - 9: Con pérdidas significativas esperadas Grado 10: De alto riesgo de irrecuperabilidad Monto bruto Reservas para pérdidas en préstamos

10,344,099,462 93,446,266 10,437,545,728 (86,258,714)

880,719,118 23,268,147 36,978,499 739,854 143,460 941,849,078 (13,071,298)

49,032,041 486,721 12,097,248 62,096,374 78,015,020 201,727,404 (71,751,121)

11,273,850,621 117,201,134 49,075,747 62,836,228 78,158,480 11,581,122,210 (171,081,133)

Valor en libros, neto

10,351,287,014

928,777,780

129,976,283

11,410,041,077

Inversiones Inversiones en valores Monto bruto Reservas para pérdidas en inversiones

5,089,670,274 5,089,670,274 (12,839,236)

-

-

5,089,670,274 5,089,670,274 (12,839,236)

Valor en libros, neto

5,076,831,038

-

-

5,076,831,038

Otras Cuentas por Cobrar Con antigüedad menor a 360 días Con antigüedad mayor a 360 días Monto bruto Reservas para pérdidas en cuentas por cobrar

216,584,321 216,584,321 (2,685,238)

-

1,356,721 1,356,721 (1,356,458)

216,584,321 1,356,721 217,941,042 (4,041,696)

Valor en libros, neto

213,899,083

-

263

213,899,346

(Continúa)

63 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) 2020

Durante los próximos 12 meses

Durante el tiempo Durante el de vida tiempo de vida (no deteriorado) (deteriorado)

Total

A costo amortizado Préstamos Grados 1 - 3: De riesgo normal Grados 4 - 5: De riesgo superior al normal Grados 6 - 7: Con pérdidas esperadas Grados 8 - 9: Con pérdidas significativas esperadas Grado 10: De alto riesgo de irrecuperabilidad Monto bruto Reservas para pérdidas en préstamos Reservas Post-Modelo COVID-19

10,002,923,523 73,020,013 10,075,943,536 (71,862,913) -

565,546,247 8,385,681 52,455,099 41,946 626,428,973 (8,202,260) -

4,036,856 3,052,704 8,073,598 91,073,665 53,676,452 159,913,275 (59,568,347) -

10,572,506,626 84,458,398 60,528,697 91,115,611 53,676,452 10,862,285,784 (139,633,520) (14,832,517)

Valor en libros, neto

10,004,080,623

618,226,713

100,344,928

10,707,819,747

Inversiones Inversiones en valores Monto bruto Reservas para pérdidas en inversiones

4,619,528,004 4,619,528,004 (10,607,408)

-

-

4,619,528,004 4,619,528,004 (10,607,408)

Valor en libros, neto

4,608,920,596

-

-

4,608,920,596

Otras Cuentas por Cobrar Con antigüedad menor a 360 días Con antigüedad mayor a 360 días Monto bruto Reservas para pérdidas en cuentas por cobrar

184,679,602 184,679,602 (1,733,604)

-

1,128,311 1,128,311 (1,127,867)

184,679,602 1,128,311 185,807,913 (2,861,471)

Valor en libros, neto

182,945,998

-

444

182,946,442

(Continúa)

64 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Los factores de mayor exposición al riesgo, información de activos deteriorados y bases utilizadas para estas revelaciones, son los siguientes: 

Deterioro de préstamos e inversiones en valores: El deterioro de los créditos e inversión en valores se determinan comparando el valor en libros de los activos con su importe recuperable. Al 31 de marzo de 2021 y 2020, las inversiones en valores de la Compañía no están deterioradas y tampoco se encuentran vencidos los intereses y amortizaciones de capital.



Préstamos en mora pero no deteriorados: Los créditos con garantías y/o fuentes de pago que son suficientes para cubrir el valor en libros se consideran en mora pero no deteriorados, es decir, sin incurrir en pérdidas.



Préstamos reestructurados: Los préstamos reestructurados son aquellos que, debido a dificultades significativas en la capacidad de pago del deudor, una variación significativa en los términos originales del préstamo (balance, plazo, plan de pago, tasa o garantías) se ha documentado formalmente.

Modificación de Activos y Pasivos Financieros Activos financieros Si se modifican los términos de un activo financiero, la Compañía evalúa si los flujos de efectivo del activo modificado son sustancialmente diferentes. Si los flujos de efectivo son sustancialmente diferentes, entonces los derechos contractuales a los flujos de efectivo del activo financiero original se consideran caducados. En este caso, el activo financiero original se da de baja en cuentas y se reconoce un nuevo activo financiero a su valor razonable.

Si los flujos de efectivo del activo modificado contabilizado al costo amortizado no son sustancialmente diferentes, la modificación no dará como resultado la baja en cuentas del activo financiero. En este caso, la Compañía vuelve a calcular el importe en libros bruto del activo financiero y reconoce el importe derivado del ajuste del importe en libros bruto como una ganancia o pérdida por modificación en resultados.

Los términos contractuales de los créditos pueden ser modificados por varias razones, tales como dificultades en la capacidad de pago del deudor, períodos de gracia, modificación del monto y cuotas de capital, ampliación de plazos, cambios en las condiciones de mercado, retención del cliente u otros factores no relacionados a un actual o potencial deterioro del crédito.

(Continúa)

65 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) La Compañía renegocia préstamos a clientes en dificultades financieras para optimizar las oportunidades de recuperación y reducir la probabilidad de incumplimiento. Bajo las políticas de renegociación de la Compañía a los clientes en dificultades financieras se considera el otorgamiento de concesiones que generalmente corresponden a disminuciones en las tasas de interés, ampliación de los plazos para el pago o modificación en los pagos.

La Compañía efectúa pruebas cuantitativas y cualitativas para determinar si la modificación es sustancial o no sustancial.

Prueba Cuantitativa Un crédito se considerará modificado sustancialmente si la diferencia entre el valor en libros bruto del crédito a la fecha de la modificación y el valor presente de los flujos futuros renegociados es igual o mayor al 10%; en este caso ya no deberá efectuarse la prueba cualitativa. El valor presente bajo las nuevas condiciones incluye cualquier comisión pagada neta de cualquier comisión recibida, utilizando para el descuento la tasa de interés efectiva original. Para los créditos cuya prueba cuantitativa sea menor al 10% debe efectuarse una prueba cualitativa para confirmar o descartar que el cambio sea o no sustancial.

Prueba Cualitativa Los aspectos a considerar para realizar la prueba cualitativa serán los siguientes:  Cambio de tasa de fija a variable o viceversa;  Cambios de garantías (cambio de riesgo);  Una extensión del plazo mayor a un año.

La naturaleza del crédito puede cambiar por la influencia de los factores antes descritos y llevar a la conclusión que la modificación es sustancial a pesar que la prueba cuantitativa sea menor al 10%. Se considera que un cambio es sustancial en la evaluación cualitativa si están presentes dos de los aspectos antes señalados.

Para los créditos cuya modificación sea sustancial debe indicarse las razones para el reconocimiento de la modificación como sustancial y que origina la baja en cuenta de dichos créditos.

(Continúa)

66 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Excepciones No se considera para efectos de la evaluación cualitativa y cuantitativa las modificaciones de los créditos en los casos siguientes:    

Pagos anticipados de capital; Modificaciones en tarjetas de crédito; Actualizaciones de tasa en créditos con tasa variable; Restructuraciones (cuando el crédito a modificar no generó comisiones y/o costos atribuidos ni comisiones y/o costos por reestructuración);  Novaciones de créditos de consumo y empresariales.

Cualquier modificación de créditos que corresponda exclusivamente a cambio de moneda o cambio de deudor, se tratarán como una novación y no como una modificación de créditos.

La siguiente tabla proporciona información sobre los activos financieros que se modificaron mientras tenían un ajuste por pérdida crediticia esperada a lo largo de la vida de dichos activos: 2021 Activos financieros modificados durante el A. período Costo amortizado bruto antes de la modificación Pérdida Esperada antes de la modificación Costo amortizado neto antes de la modificación Pérdida neta por modificación Ganancia neta por modificación

75,103,012 684,838 74,418,174 (322,173) 453,579

B. Activos financieros modificados Importe bruto en libros al 31 de marzo de los activos financieros modificados para los cuales la provisión de pérdida ha cambiado a una medición de 12 meses durante el período.

2,127,281

El valor en libros de los activos financieros que dieron lugar a la baja en cuentas dados de baja y las pérdidas derivadas de la baja en cuentas se detalla a continuación.

Costo amortizado bruto antes de la modificación Pérdida esperada antes de la modificación Costo amortizado neto antes de la modificación Pérdida neta por modificación Ganancia neta por modificación

2021 11,730,797 647,428 11,083,369 (26,095) 549,325 (Continúa)

67 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Las razones para dar de baja a los activos financieros son: reestructuración y/o refinanciamientos de cartera de créditos.

Un crédito existente cuyos términos han sido modificados puede ser dado de baja y el crédito reestructurado se reconoce como un nuevo préstamo a valor razonable de acuerdo con la política contable establecida en nota 3 (c.i) y cualquier diferencia entre ambos valores será reconocida en el estado de resultados consolidado. Una vez que el crédito ha sido reestructurado, se mantiene en la misma categoría que antes de la reestructuración.

La Compañía mantiene una exposición de crédito por los préstamos reestructurados por US$7,574,551 al 31 de marzo de 2021 (2020:US$7,817,146) de los cuales US$1,576,236 se evalúan por deterioro colectivo - vigente y vencido hasta 30 días (2020:US$1,689,813) y US$5,998,314 se evalúan por deterioro colectivo - mora más de 30 días (2020:US$6,127,333). El monto de reserva para estos préstamos reestructurados es de US$1,431,575 (2020:US$1,443,772). 

Reserva para pérdidas en préstamos: La Compañía creó una reserva que representa la mejor estimación de las pérdidas en sus préstamos. Los principales componentes de esta reserva son una asignación colectiva de pérdidas en créditos establecidas para grupos con características homogéneas, así como los riesgos individuales de crédito que fueron objeto de evaluación de deterioro individual.

La Compañía evalúa periódicamente el nivel de riesgo de crédito de su portafolio de préstamos, dichas evaluaciones incluyen perspectivas futuras que se incorporan al modelo de reservas de préstamos. La reserva registrada al 31 de marzo 2020 incluyó un ajuste post-modelo para reflejar las expectativas de deterioro en el portafolio por la emergencia sanitaria COVID-19; que en un inicio reflejaban una perspectiva severa de impacto económico en un contexto de alta incertidumbre. Con el pasar de los meses, la incertidumbre se difuminó y se inició a reflejar las estrategias monetarias y fiscales adoptadas por cada uno de los Gobiernos de los países, en donde tenemos presencia. El comportamiento en sus economías mostró una tendencia de recuperación en “V”; es decir, contracción de la actividad económica para el año 2020 seguido por un crecimiento positivo para el año 2021.

La Compañía al 31 de marzo 2021, eliminó el ajuste post-modelo de las reservas para préstamos, debido a que el modelo actualmente captura las perspectivas futuras emitidas por bancos centrales u órganos financieros internacionales en el actual contexto post emergencia sanitaria COVID-19. La reserva para pérdidas en préstamos registrada al cierre, aumentó US$16,615,096 (10.76%) y está influenciada por la alta participación de la subsidiaria Banco Industrial, S.A. con operaciones en la República de Guatemala que tiene un peso de más del 70% del portafolio consolidado de préstamos de la Compañía y a la fortaleza económica expresada por el Banco Central y las expectativas de recuperación económica.

(Continúa)

68 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) La economía de la República de Guatemala en 2020 se contrajo, según el Banco de Guatemala (Banco Central) únicamente en 1.5%, una de las que menos decreció en Latinoamérica, debido a que la actividad económica no se detuvo por completo. Durante el segundo semestre del año existió un proceso de expansión del crecimiento económico reflejándose en el Índice Mensual de Actividad Económica (IMAE) a partir del mes de septiembre 2020. La Junta Monetaria (órgano responsable de la política monetaria, cambiaria y crediticia del país) tomó medidas rápidas y muy acertadas: proveyó liquidez en moneda nacional (quetzales), puso a disposición del sistema financiero dos cupos por US$500 millones cada uno, redujo la tasa líder de interés, así como apoyó al sistema financiero con la flexibilización de las reservas de liquidez y modificaciones al Reglamento de riesgo de crédito. Como resultado de las medidas, las perspectivas para el cierre del año 2021 son muy favorables, se prevé un crecimiento del 4.0% según el Banco de Guatemala.

La Compañía al 31 de marzo 2021 mantiene una exposición de préstamos a los que se les autorizó alguna medida de alivio por la emergencia sanitaria COVID-19, equivalente al 12.93% de los préstamos (monto bruto). Las medidas de alivio fueron otorgadas según los lineamientos definidos por la regulación local de cada país y se continúa con el seguimiento al comportamiento de pago de los deudores con los nuevos términos acordados. 

Reserva para pérdidas en inversiones: La Compañía creó una reserva que representa la mejor estimación de las pérdidas en sus inversiones. Los principales componentes de esta reserva son la probabilidad de incumplimiento de los mercados de valores internacionales y la calificación internacional de los instrumentos emitidas por Calificadoras Internacionales de Riesgo, ambos componentes en sí mismos incorporan las perspectivas futuras de los mercados en la reserva para pérdidas en inversiones.



Política de castigos: La Compañía determina la cancelación de un préstamo o grupo de préstamos que no demuestran recuperación. Esta determinación se realiza después de desarrollar un análisis de las condiciones financieras desde que no se realizó el pago y la probabilidad de recuperación de dichos préstamos. Para créditos de montos menores (menos de US$65,000 dólares), los castigos o cancelaciones se basan normalmente en el número de días de mora.

(Continúa)

69 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) La siguiente tabla muestra un análisis del monto bruto y los montos netos de los créditos por categoría de riesgo: 2021 Monto Monto Categoría Clasificación Grados Bruto Neto A Riesgo normal 1-3 11,273,850,621 11,176,551,992 B Riesgo superior al normal 4-5 117,201,134 109,219,050 C Pérdidas esperadas 6-7 49,075,747 39,353,910 D Pérdidas significativas esperadas 8 - 9 62,836,228 34,723,260 E Alto riesgo de irrecuperabilidad 10 78,158,480 50,192,865 11,410,041,077 Total 11,581,122,210 2020 Categoría Clasificación A B C D E

Grados

Riesgo normal Riesgo superior al normal Pérdidas esperadas Pérdidas significativas esperadas Alto riesgo de irrecuperabilidad

1-3 4-5 6-7 8-9 10 Total

Monto Bruto 10,572,506,626 84,458,398 60,528,697 91,115,611 53,676,452 10,862,285,784

Monto Neto 10,485,237,054 79,390,062 49,486,992 59,584,607 34,121,032 10,707,819,747

La siguiente tabla muestra los días de pago vencidos de los instrumentos financieros brutos de acuerdo con los términos contractuales: 2021 Rangos de mora De 0 a 30 días De 31 a 60 días De 61 a 90 días De 91 a 180 días De 181 a 360 días Más de 360 días Total

Préstamos 11,277,053,452 117,027,934 49,069,409 43,316,549 25,351,816 69,303,050 11,581,122,210

Inversiones 5,089,670,274 5,089,670,274

Cuentas por Cobrar 201,558,623 11,021,967 1,186,714 1,773,004 1,044,013 1,356,721 217,941,042

Total 16,568,282,349 128,049,901 50,256,123 45,089,553 26,395,829 70,659,771 16,888,733,526

(Continúa)

70 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) 2020 Rangos de mora De 0 a 30 días De 31 a 60 días De 61 a 90 días De 91 a 180 días De 181 a 360 días Más de 360 días Total

Préstamos 10,572,596,620 84,437,883 61,500,072 60,227,829 33,701,351 49,822,029 10,862,285,784

Inversiones

Cuentas por Cobrar

4,619,528,004 4,619,528,004

168,354,346 12,939,914 1,319,413 1,438,252 627,677 1,128,311 185,807,913

Total 15,360,478,970 97,377,797 62,819,485 61,666,081 34,329,028 50,950,340 15,667,621,701

Inversiones en valoresLa siguiente tabla muestra la calificación internacional de crédito de las inversiones en valores. El análisis se ha realizado sobre la base de las calificaciones proporcionadas por las agencias de calificación (Fitch Ratings, Moody’s Investor Services, Standard y Poor’s).

2021 Rango Entre A+ y AEntre BBB+ y BBBEntre BB+ y BBEntre B+ y B Total

32,873,326 4,911,532,306 132,425,406 5,076,831,038

2020 4,142,461 33,921,630 4,391,481,599 179,374,906 4,608,920,596

La siguiente tabla muestra la calificación internacional de crédito de los depósitos en instituciones financieras, con base en las calificaciones proporcionadas por las agencias de calificación de crédito de la siguiente manera: 2021 Rango¹ AAA Entre AA+ y AAEntre BBB+ y BBBEntre BB+ y BBEntre B+ y B Total

14,858,821 234,394,452 3,833,093 8,962,152 1,547,132 263,595,650

2020 15,894,643 401,348,002 22,598,996 22,339,309 152,058 462,333,008

¹ Se refiere a los depósitos en efectivo en bancos del país y del exterior, incluidos en el rubro de efectivo y equivalentes de efectivo. Se excluyen los depósitos mantenidos en el banco central de cada plaza.

(Continúa)

71 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) La Compañía mantiene garantías de los créditos concedidos, principalmente hipotecas sobre bienes raíces y otras propiedades y garantías. Sobre el portafolio de inversiones en valores la Compañía no mantiene ninguna garantía.

Las estimaciones del valor razonable de las garantías colaterales y otras garantías sobre estos créditos se describen de la siguiente manera: 2021 Valor razonable de colaterales y garantías

Durante los próximos 12 meses

Bienes inmuebles Otras propiedades Otras garantías Efectivo Total

8,734,332,434 819,119,374 2,930,860,392 303,498,303 12,787,810,503

1,478,299,514 12,954,554 237,727,898 803,520 1,729,785,486

239,137,090 39,753,263 11,618,404 26,466 290,535,223

10,451,769,038 871,827,191 3,180,206,694 304,328,289 14,808,131,212

6,750,414,076

885,139,310

159,393,441

7,794,946,827

65%

94%

79%

67%

189%

195%

182%

190%

Créditos garantizados % de créditos garantizados de la cartera total % de garantías que cubre los créditos garantizados

Durante el tiempo de vida (no deteriorados)

Durante el tiempo de vida (deteriorados)

Total

2020 Valor razonable de colaterales y garantías

Durante los próximos 12 meses

Bienes inmuebles Otras propiedades Otras garantías Efectivo Total

8,896,568,814 1,410,389,402 2,769,004,724 325,029,958 13,400,992,898

850,723,145 28,728,332 124,565,686 721,832 1,004,738,995

158,970,052 15,976,617 14,986,576 5,252 189,938,497

9,906,262,011 1,455,094,351 2,908,556,986 325,757,042 14,595,670,390

6,166,584,005

592,223,706

119,594,250

6,878,401,961

61%

95%

75%

63%

217%

170%

159%

212%

Créditos garantizados % de créditos garantizados de la cartera total % de garantías que cubre los créditos garantizados

Durante el tiempo de vida (no deteriorados)

Durante el tiempo de vida (deteriorados)

Total

(Continúa)

72 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Las estimaciones del valor razonable se basan en el valor de la garantía evaluado en el momento de origen del crédito, estos valores generalmente son actualizados cada tres años o bien en las siguientes condiciones cuando el crédito es evaluado individualmente como deteriorado, por cualquier cambio en las condiciones que requieran un adelanto del deudor o en el caso de financiamientos de proyectos, de acuerdo con el proceso de la construcción. Las subsidiarias de la Compañía cuentan con empleados técnicos (valuador) encargados del monitoreo del valor razonable de las garantías y cuando sea requerido solicitan actualizaciones a los deudores.

El detalle de activos no financieros recibidos por la Compañía durante el ejercicio de toma de posesión de las garantías tomadas en contra de los créditos se muestran a continuación: 2021 Bienes inmuebles Otras propiedades

14,723,760 1,759,461 16,483,221

2020 9,804,039 1,734,146 11,538,185

La Compañía da seguimiento a la concentración del riesgo crediticio por sector y ubicación geográfica. El análisis de la concentración de riesgo crediticio en la fecha de presentación de los estados financieros consolidados se describe a continuación.

Préstamos 2021

2020

Concentraciones por sector Personales Comerciales Público y entidades gubernamentales Total

3,279,675,902 8,062,169,144 68,196,031 11,410,041,077

3,072,888,931 7,568,035,111 66,895,705 10,707,819,747

Concentraciones por ubicación geográfica Guatemala Honduras Panamá El Salvador Resto de Centroamérica y Caribe Europa Estados Unidos de América México Colombia Total

8,249,378,071 2,196,702,339 399,633,501 298,291,228 199,996,795 55,050,677 10,748,346 99,412 140,708 11,410,041,077

7,674,809,328 2,168,880,593 312,200,177 285,087,080 197,120,496 69,095,716 486,848 139,509 10,707,819,747

(Continúa)

73 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Inversiones en valores 2021 2020 Concentraciones por sector Bancarias Comerciales Público y entidades gubernamentales Total

68,117,558 124,767,098 4,883,946,382 5,076,831,038

85,404,258 136,310,977 4,387,205,361 4,608,920,596

Concentraciones por ubicación geográfica Guatemala Resto de Centroamérica y Caribe Panamá Otros Total

4,456,174,525 554,852,105 50,608,022 15,196,386 5,076,831,038

3,998,445,970 550,120,450 43,609,432 16,744,744 4,608,920,596

Depósitos en bancos¹ 2021 Concentraciones por ubicación geográfica Cánada Centroamérica y Caribe Europa Estados Unidos de América Total

11,852,481 14,342,376 15,262,630 222,138,163 263,595,650

2020 770,453 45,090,364 15,605,944 400,866,247 462,333,008

¹ Se refiere a los depósitos en efectivo en bancos del país y del exterior, incluidos en el rubro de efectivo y equivalentes de efectivo. Se excluyen los depósitos mantenidos en el banco central de cada plaza.

Las concentraciones geográficas de los créditos y los depósitos bancarios se basan en la ubicación del deudor. La concentración geográfica de las inversiones se mide en función de la ubicación del emisor de inversión.

Compromisos de créditos y garantías financieras 2021 2020 Concentración por sector Bancarias Comerciales Personales Público y entidades gubernamentales Total

57,991,250 1,308,169,455 743,825,966 29,769,169

90,201,878 752,707,049 621,486,927 30,315,808

2,139,755,840

1,494,711,662

(Continúa)

74 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Los compromisos de crédito son obligaciones adquiridos para tipos de créditos específicos (por ejemplo, líneas de crédito revolventes) que pueden ser desembolsados por la Compañía de acuerdo a las necesidades de los clientes.

Los compromisos de crédito son registrados fuera de balance. En el momento del desembolso la Compañía registra el préstamo.

Además, las contingencias son obligaciones posibles de incurrir por la Compañía, en el caso de que un evento que asegura una transacción se materializa (por ejemplo, cartas de crédito, garantías financieras, otros) o puede surgir una obligación tributaria potencial. En el caso del evento, se registra una cuenta por pagar.

Compromisos de créditos y garantías financieras 2021 2020 Concentraciones por ubicación geográfica Guatemala Resto de Centroamérica y Caribe América del Sur Panamá América del Norte Europa Asia Total

1,935,780,954 165,703,391 1,500,672 22,166,198 9,579,482 4,963,210 61,933 2,139,755,840

1,241,223,937 183,979,395 41,682,995 19,838,180 5,771,165 2,063,656 152,334 1,494,711,662

Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez es el riesgo de una Compañía de encontrar dificultades en el cumplimiento de sus obligaciones asociadas con sus pasivos financieros, los cuales se liquidan con dinero en efectivo u otro activo financiero. El enfoque de gestión de liquidez es asegurar, en la mayor medida de lo posible, que siempre haya suficiente liquidez disponible para cumplir con las obligaciones a su vencimiento, tanto en condiciones normales y de tensión, sin incurrir en pérdidas inaceptables o arriesgar la seguridad de la Compañía.

La Administración y/o el Comité de Gestión de Riesgos de cada una de las subsidiarias de la Compañía, supervisa regularmente la posición de liquidez mediante el análisis de la estructura de vencimientos de los activos y pasivos, la estabilidad de los depósitos por tipo de cliente y el cumplimiento de los estándares mínimos establecidos por la normativa y las políticas establecidas por la Compañía.

Desde el inicio de la emergencia sanitaria COVID-19 la Compañía dio seguimiento muy cercano a la liquidez de las subsidiarias, proporcionó lineamientos para fortalecer la posición de liquidez a través de los diferentes mecanismos a disposición de cada subsidiaria; quiénes a su vez, realizaron pruebas de estrés incorporando perspectivas futuras a corto plazo por COVID-19 y los resultados en todos los casos arrojaron cobertura de activos líquidos sobre las salidas netas de efectivo.

(Continúa)

75 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Las expectativas de salidas de efectivo no se materializaron en ninguna subsidiaria, muy por el contrario, al cierre del ejercicio del 31 de marzo de 2021 los depósitos y obligaciones de clientes aumentaron US$1,545,321,512 (13.42%).

La medición clave utilizada por la Compañía para la gestión de riesgo de liquidez es la razón de activos líquidos netos a los depósitos recibidos de clientes, este indicador debe ser de un mínimo de 35% siempre y cuando la cobertura de activos líquidos a 30 días sobre depósitos próximos a vencer en 30 días sea de 100%. Los activos líquidos netos son el efectivo y equivalentes de efectivo e inversiones para las que existe un mercado activo y líquido. Al cierre del ejercicio del 31 de marzo de 2021, dicha relación fue del 53.37% (2020: 53.99%).

El siguiente cuadro analiza los activos y pasivos financieros de la Compañía con base en grupos de vencimiento por el período restante de la fecha del estado consolidado de situación financiera a la fecha de vencimiento contractual:

0 a 30 días Activos Efectivo y equivalentes de efectivo Préstamos, neto Inversiones en valores Otras cuentas por cobrar Fondos restringidos

2021 De 91 a 180 días

De 31 a 90 días

De 181 días hasta 1 año

Más de 1 año

Total

2,507,868,567 130,519,334 85,175,466

254,604,863 160,524,682

149,325 590,570,585 177,426,321

685,472,082 246,412,093

9,748,874,213 4,407,292,476

2,508,017,892 11,410,041,077 5,076,831,038

190,765,330 -

12,728,844 -

4,181,631 -

3,390,305 -

2,833,236 248,040,864

213,899,346 248,040,864

Total Pasivos Depósitos de clientes Financiamientos Instrumentos de deuda emitidos Deuda subordinada Acuerdos vendidos bajo acuerdos de recompra Pasivos por arrendamientos Cuentas por pagar e ingresos diferidos

2,914,328,697

427,858,389

772,327,862

935,274,480

14,407,040,789

19,456,830,217

1,628,100,228 126,485,476

967,364,092 174,855,585

1,367,812,509 273,414,575

2,291,475,239 534,855,169

6,808,744,356 1,778,332,497

13,063,496,424 2,887,943,302

22,337,290 -

41,247,590 990,575

57,239,525 154,576,763

154,226,405 19,999,997

811,014,044 328,001,678

1,086,064,854 503,569,013

150,365

-

-

40,000,000

-

40,150,365

500,608

1,083,296

1,432,941

2,986,281

100,108,630

106,111,756

132,335,252

7,545,652

45,077,073

50,857,117

34,309,118

270,124,212

Total

1,909,909,219

1,193,086,790

1,899,553,386

3,094,400,208

9,860,510,323

17,957,459,926

251,292,022

8,396,309

7,984,520

8,766,930

1,863,316,059

2,139,755,840

Compromisos de préstamos y garantías financieras

(Continúa)

76 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

0 a 30 días Activos Efectivo y equivalentes de efectivo Préstamos, neto Inversiones en valores Otras cuentas por cobrar Fondos restringidos Total Pasivos Depósitos de clientes Financiamientos Instrumentos de deuda emitidos Deuda subordinada Acuerdos vendidos bajo acuerdos de recompra Pasivos por arrendamientos Cuentas por pagar e ingresos diferidos Total Compromisos de préstamos y garantías financieras

De 31 a 90 días

2020 De 91 a 180 días

De 181 días hasta 1 año

Más de 1 año

Total

2,213,799,412 175,001,300 119,092,526

391,372,928 148,496,322

151,724 813,235,126 191,687,522

1,090,488,686 304,699,523

8,237,721,707 3,844,944,703

2,213,951,136 10,707,819,747 4,608,920,596

169,115,970

5,917,922

4,646,622

3,265,928

-

182,946,442

-

-

-

-

146,150,674

146,150,674

2,677,009,208

545,787,172

1,009,720,994

1,398,454,137

12,228,817,084

17,859,788,595

1,329,692,053 126,210,070

990,534,648 457,449,568

1,336,542,591 597,950,237

1,791,089,853 605,094,078

6,070,315,767 1,660,653,511

11,518,174,912 3,447,357,464

10,946,483 -

29,837,476 -

58,919,535 3,210,436

122,450,176 -

798,269,362 202,090,970

1,020,423,032 205,301,406

259,677

-

-

-

40,000,000

40,259,677

1,306,413

1,299,036

3,906,788

9,274,548

100,795,742

116,582,527

140,576,075

5,491,747

23,631,901

39,112,993

29,592,599

238,405,315

1,608,990,771

1,484,612,475

2,024,161,488

2,567,021,648

8,901,717,951

16,586,504,333

1,463,891

9,030,959

7,774,619

1,541,071

1,474,901,122

1,494,711,662

(Continúa)

77 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) La siguiente tabla muestra los flujos de efectivo no descontados de los activos financieros y pasivos financieros en función de su vencimiento más cercano. Los flujos reales esperados de estos instrumentos pueden variar según lo establecido en esta tabla: Valor en libros Flujo de ingreso Efectivo y equivalentes de efectivo Préstamos, neto Inversiones en valores Total Flujo de salida Depósitos de clientes Financiamientos Instrumentos de deuda emitidos Deuda subordinada Pasivos por arrendamientos Acuerdos vendidos bajo acuerdos de recompra Total

2,508,017,892 11,410,041,077 5,076,831,038 18,994,890,007

Flujo de salida Depósitos de clientes Financiamientos Instrumentos de deuda emitidos Deuda subordinada Pasivos por arrendamientos Acuerdos vendidos bajo acuerdos de recompra Total

2,508,058,608 1,964,513,586 1,008,067,643 5,480,639,837

2021 De 1 a 5 años

Más de 5 años

Total

- 2,508,058,608 5,291,134,982 11,557,514,963 18,813,163,531 2,071,978,321 5,429,436,340 8,509,482,304 7,363,113,303 16,986,951,303 29,830,704,443

13,063,496,424 12,830,036,746 2,887,943,302 1,208,836,683 1,086,064,854 320,109,854 503,569,013 197,384,908 106,111,756 13,149,074

379,656,761 1,320,625,598 523,737,100 69,695,202 56,238,019

1,136,277 13,210,829,784 802,137,626 3,331,599,907 523,113,186 1,366,960,140 400,131,088 667,211,198 83,690,852 153,077,945

40,150,365 40,664,567 17,687,335,714 14,610,181,832

2,349,952,680

40,664,567 1,810,209,029 18,770,343,541

Valor en libros Flujo de ingreso Efectivo y equivalentes de efectivo Préstamos, neto Inversiones en valores Total

Hasta 1 año

2,213,951,136 10,707,819,747 4,608,920,596 17,530,691,479

Hasta 1 año

2,213,962,116 2,326,014,800 1,067,191,737 5,607,168,653

2020 De 1 a 5 años

Más de 5 años

Total

- 2,213,962,116 5,103,690,824 10,045,564,350 17,475,269,974 1,822,463,693 4,563,287,777 7,452,943,207 6,926,154,517 14,608,852,127 27,142,175,297

11,518,174,912 11,182,875,797 3,447,357,464 1,903,368,866 1,020,423,032 270,094,505 205,301,406 19,730,391 116,582,527 13,318,665

496,079,965 1,366,242,070 600,414,999 188,394,814 56,601,502

1,474,978 11,680,430,740 668,683,772 3,938,294,708 463,739,730 1,334,249,234 34,979,558 243,104,763 104,143,980 174,064,147

40,259,677 259,677 16,348,099,018 13,389,647,901

40,000,000 2,747,733,350

40,259,677 1,273,022,018 17,410,403,269

(Continúa)

78 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Riesgo de mercado El riesgo de mercado es la pérdida potencial en respuesta a cambios en los factores de riesgo que afectan el valor de la posición en las operaciones activas, pasivas o causantes de pasivo contingente, tales como tasas de interés, tipos de cambio, etc.

El riesgo de mercado surge debido a la apertura de las posiciones de tasa de interés y tipo de cambio. Todos estos elementos están expuestos a los movimientos generales y específicos del mercado y pueden dar lugar a la reducción del valor de un activo financiero. Los Comités de Gestión de Riesgos autorizan los límites establecidos y seguimiento de resultados.

Riesgo de tasa de interés El riesgo de tasa de interés es la exposición de la posición financiera de la Compañía por cualquier pérdida surgida de movimientos adversos en las tasas de interés.

Conjuntamente con la Administración, el Comité de gestión de riesgos supervisa la sensibilidad de los cambios en las tasas de interés, y determina la estructura del balance, los diferentes vencimientos de elementos y estrategias de inversión.

La siguiente tabla resume la exposición de la Compañía al riesgo de tasa de interés. Los activos y pasivos de la Compañía están incluidos en la tabla a su valor en libros, clasificados por la más cercana entre la fecha de revaloración de precios contractuales o su fecha de vencimiento, excluyendo los ingresos o gastos financieros devengados más no percibidos por no estar expuestos al riesgo de repreciación:

Hasta 1 año Activos Efectivo y equivalentes de 1 efectivo Préstamos, neto Inversiones en valores Total Pasivos Depósitos de clientes Depósitos a largo plazo Financiamientos Instrumentos de deuda emitidos Deuda subordinada Pasivos por arrendamientos Acuerdos vendidos bajo acuerdos de recompra Total Exposición neta al riesgo de tasa de interés

De 2 a 5 años

2021 De 6 a 10 años

Más de 10 años

Total

557,653,584 10,703,792,260 561,954,724 11,823,400,568

356,539,593 912,127,608 1,268,667,201

129,281,178 1,034,065,434 1,163,346,612

175,732,441 2,461,099,433 2,636,831,874

557,653,584 11,365,345,472 4,969,247,199 16,892,246,255

7,601,903,426 5,054,984,411 1,262,336,221

370,632,460 592,856,757

337,981 608,316,127

742,088 404,640,565

7,601,903,426 5,426,696,940 2,868,149,670

273,734,219 169,858,010 80,249,636

431,469,951 2,728,000 13,327,907

232,042,337 325,273,679 4,598,572

147,501,756 7,935,641

1,084,748,263 497,859,689 106,111,756

40,000,000 14,483,065,923

1,411,015,075

1,170,568,696

560,820,050

40,000,000 17,625,469,744

(2,659,665,355)

(142,347,874)

(7,222,084)

2,076,011,824

(733,223,489)

Continúa)

79 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Hasta 1 año Activos Efectivo y equivalentes de 1 efectivo Préstamos, neto Inversiones en valores Total Pasivos Depósitos de clientes Depósitos a largo plazo Financiamientos Instrumentos de deuda emitidos Deuda subordinada Pasivos por arrendamientos Acuerdos vendidos bajo acuerdos de recompra Total Exposición neta al riesgo de tasa de interés 1

De 2 a 5 años

2020 De 6 a 10 años

Más de 10 años

Total

768,388,383 9,627,517,716 664,945,720 11,060,851,819

443,194,429 842,735,562 1,285,929,991

279,784,791 1,331,589,476 1,611,374,267

317,315,816 1,670,619,665 1,987,935,481

768,388,383 10,667,812,752 4,509,890,423 15,946,091,558

6,482,072,691 4,523,811,628 2,014,593,496

474,935,692 658,936,016

373,280 461,525,986

580,334 284,713,761

6,482,072,691 4,999,700,934 3,419,769,259

220,900,944 95,084,592

497,167,438 174,090,929 17,826,484

184,678,853 28,000,041 2,316,947

81,423,071 1,354,504

984,170,306 202,090,970 116,582,527

13,336,463,351

40,000,000 1,862,956,559

676,895,107

368,071,670

40,000,000 16,244,386,687

(2,275,611,532)

(577,026,568)

934,479,160

1,619,863,811

(298,295,129)

La caja y los depósitos obligatorios mantenidos en los bancos centrales están excluidos en las tablas anteriores Para controlar el impacto potencial de las tasas de interés, la sensibilidad del margen financiero debido a cambios en las tasas de interés es determinado. El análisis base consiste en determinar el impacto de aumentos o disminuciones en 50, 100 y 200 puntos básicos en las tasas de interés, considerando como premisa, la tasa mínima del 0.005% en casos donde el resultado genere valores negativos cuando se sensibilizan valores actuales. A continuación, se muestra un resumen del impacto en el ingreso neto de intereses, reflejándose en el Estado de Resultados y Patrimonio:

Al 31 de marzo de 2021 Al 31 de marzo de 2020

Aumento de 50 pbs 15,488,243 12,673,767

Disminución de 50 pbs (14,959,085) (11,569,424)

Al 31 de marzo de 2021 Al 31 de marzo de 2020

Aumento de 100 pbs 30,976,486 25,347,534

Disminución de 100 pbs (36,674,292) (26,054,859)

Al 31 de marzo de 2021 Al 31 de marzo de 2020

Aumento de 200 pbs 64,597,063 52,651,015

Disminución de 200 pbs (96,136,250) (74,446,163)

(Continúa)

80 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) La sensibilidad a las tasas de interés mostrados en los cuadros anteriores es sólo ilustrativa y se basa en escenarios simplificados que incluyen la suposición de que todas las posiciones se mantienen hasta su vencimiento. Las cifras representan el efecto de los movimientos en el resultado financiero neto con base en escenarios proyectados. Sin embargo, este efecto no incluye las acciones a realizar por la administración de cada subsidiaria de la Compañía para mitigar el impacto de este riesgo en las tasas de interés.

Asumiendo que el margen de intereses neto obtenido por la Compañía al 31 de marzo de 2021 se mantiene a lo largo del tiempo, el efecto del aumento de las tasas de interés en 50 puntos básicos habría reflejado un aumento en tales ingresos del 2.27%, en contraste la disminución de 50 puntos básicos reflejaría una reducción de dichos ingresos en el 2.19%. Es de hacer notar que el resultado de las proyecciones debería tener siempre un margen de interés positivo y no reflejar a la administración el riesgo de tasa de interés; ya que la Compañía busca cambiar de forma proactiva el perfil de riesgo de tasas de interés con el fin de minimizar las pérdidas y optimizar los ingresos netos.

Riesgo de tipo de cambio El riesgo de tipo de cambio es el riesgo de fluctuación en el valor de un instrumento financiero como consecuencia de cambios en los tipos de cambio de monedas extranjeras y otras variables financieras. Para propósitos de normas de contabilidad, este riesgo no se origina en instrumentos financieros expresados en la moneda funcional.

(Continúa)

81 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Para controlar el riesgo, la posición neta en cada moneda extranjera es administrada sobre una base diaria. La posición de las monedas se muestra a su equivalente en dólares, como sigue: 2021 Quetzales

US Dólares

Lempiras

Total

1,543,788,350 5,095,860,605 3,529,345,324 138,013,008 35,273,266 66,575,014 60,125,637 10,468,981,204

697,969,020 5,348,248,108 1,149,685,771 60,281,762 208,538,170 73,292,511 7,305,334 7,545,320,676

266,260,522 965,932,364 397,799,943 15,604,576 6,242,506 108,173,339 29,116,180 1,789,129,430

2,508,017,892 11,410,041,077 5,076,831,038 213,899,346 250,053,942 248,040,864 96,547,151 19,803,431,310

8,169,371,083 82,485,421 684,380,766 59,887,513 -

3,652,749,326 2,645,981,907 401,684,088 14,444,086 456,149,270

1,241,376,015 159,475,974 31,780,157 47,419,743

13,063,496,424 2,887,943,302 1,086,064,854 106,111,756 503,569,013

153,669,774 129,691,161 15,175,398

73,595,106 200,586,579 32,394,368

42,859,332 11,700,964 3,874,445

270,124,212 341,978,704 51,444,211

-

40,150,365

-

40,150,365

Total

9,294,661,116

7,517,735,095

1,538,486,630

18,350,882,841

Posición neta

1,174,320,088

27,585,581

250,642,800

1,452,548,469

Activos

Efectivo y equivalentes de efectivo Préstamos, neto Inversiones en valores Otras cuentas por cobrar, neto Activos bajo contrato de seguros Fondos restringidos Activos por derecho de uso Total Pasivos Depósitos de clientes Financiamientos Instrumentos de deuda emitidos Pasivos por arrendamientos Deuda subordinada Cuentas por pagar e ingresos diferidos Reservas de seguro Pasivos por contratos de seguro Acuerdos vendidos bajo acuerdos de recompra

(Continúa)

82 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) 2020 Quetzales

US Dólares

Lempiras

Total

Activos

Efectivo y equivalentes de efectivo Préstamos, neto Inversiones en valores Otras cuentas por cobrar, neto Activos bajo contrato de seguros Fondos restringidos Activos por derecho de uso Total

1,194,682,614 4,567,499,474 2,945,542,316 116,777,736 38,244,701 69,832,212 68,494,079 9,001,073,132

819,681,107 5,215,696,705 1,309,032,055 54,304,147 57,515,084 76,318,462 8,721,602 7,541,269,162

199,587,415 924,623,568 354,346,225 11,864,559 602,119 33,927,725 1,524,951,611

2,213,951,136 10,707,819,747 4,608,920,596 182,946,442 96,361,904 146,150,674 111,143,406 18,067,293,905

6,978,136,376 85,822,252 605,600,135 64,007,710 -

3,461,375,911 3,209,901,130 414,822,897 17,130,031 159,287,859

1,078,662,625 151,634,082 35,444,786 46,013,547

11,518,174,912 3,447,357,464 1,020,423,032 116,582,527 205,301,406

138,361,647 125,369,264 22,700,700

65,947,626 47,747,281 30,885,378

34,096,042 8,709,620 1,589,306

238,405,315 181,826,165 55,175,384

8,019,998,084

40,259,677 7,447,357,790

1,356,150,008

40,259,677 16,823,505,882

981,075,048

93,911,372

168,801,603

1,243,788,023

Pasivos Depósitos de clientes Financiamientos Instrumentos de deuda emitidos Pasivos por arrendamientos Deuda subordinada Cuentas por pagar e ingresos diferidos Reservas de seguro Pasivos por contratos de seguro Acuerdos vendidos bajo acuerdos de recompra Total Posición neta

Los siguientes tipos de cambio significativos para US$ se aplicaron durante el año: Tasa promedio años terminados

Fecha de presentación, Tasa Spot años terminados 2021 2020

2021

2020

Quetzal

7.74

7.69

7.71

7.68

Lempira

24.42

24.58

24.02

24.75

(Continúa)

83 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Análisis de sensibilidad Los cambios en el valor del dólar, como se indica a continuación, contra las siguientes monedas al 31 de marzo de 2021 y 2020, habría aumentado (disminuido) el resultado del ejercicio por las cantidades que se muestran a continuación. Este análisis se basa en las variaciones de tasa de cambio de moneda extranjera que la Compañía considera que son razonablemente posibles al final del período reportado. El análisis supone que todas las otras variables, en particular las tasas de interés, se mantienen constantes:

Ganancia o pérdida Incremento Disminución

Patrimonio, neto de impuesto Incremento Disminución

Año terminado el 31 de marzo de 2021 Quetzales (2.4% movimiento)

1,053,513

(1,053,183)

41,302,316

(39,333,907)

Año terminado el 31 de marzo de 2020 Quetzales (2% movimiento)

(274,887)

274,901

30,836,270

(29,640,316)

Administración de Capital La Compañía administra su capital considerando las directrices de Basilea y regulación local.

Cada institución es requerida por el órgano de control del país en el que opera, para mantener una razón de capital medido sobre la base de Riesgo Ponderado de Activos.

El capital regulatorio es analizado en dos niveles:  

Capital primario o nivel 1: el capital primario comprende las acciones comunes, pagos adicionales a capital, reservas declaradas y las utilidades retenidas.

Capital secundario o nivel 2: incluye la deuda subordinada y algunos instrumentos de deuda emitidos.

La política es mantener una base de capital sano con el fin de mantener a los inversionistas, acreedores y confianza del mercado y para sustentar el futuro desarrollo de los negocios. Además, el nivel de impacto del capital es reconocido en el retorno para los accionistas y reconoce la necesidad de mantener un equilibrio entre los más altos rendimientos que se pueden obtener a través de un mayor endeudamiento y las ventajas y seguridad proporcionadas por una posición de capital sana.

(Continúa)

84 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) La Compañía en especial las empresas individuales reguladas en las que tiene participación accionaria han cumplido con todos los requerimientos regulatorios de capital a las que están sujetas en cada plaza en donde operan. A nivel conglomerado se agrupan empresas para conformar el Grupo Bancario y se cuenta con la gestión de capital consolidado, dicha gestión está acorde a la regulación de Panamá específicamente detallada en el Acuerdo 01-2015 en materia de capital y el Acuerdo 03-2016 en materia de ponderación de activos por riesgo de crédito. A partir del 31 de marzo 2021 se incluye el requerimiento de capital por riesgo operativo Acuerdo 11-2018 y el Acuerdo 03-2018 en materia de requerimientos de capital para los instrumentos financieros registrados en la cartera de negociación.

Al 31 de marzo de 2021 y 2020, respectivamente, la posición del capital regulatorio del Grupo Bancario bajo normativa panameña fue la siguiente:

Capital Primario Total Capital Secundario Provisión Dinámica Total Fondos de Capital

Total activos ponderados y contingencias Total fondos de capital/ Total activos ponderados y contingencias

2021 1,622,915,087 368,538,469

2020 1,471,327,019 105,233,889

176,487,835

172,009,833

2,167,941,391

1,748,570,741

18,118,068,824

16,595,793,953

11.97%

10.54%

El cálculo de adecuación de capital bajo normativa panameña se efectúa sobre el consolidado del grupo bancario en el que se tienen en cuenta únicamente como subsidiarias consolidantes a aquellas de carácter financiero, entendiéndose como tales a aquellas subsidiarias dedicadas a la intermediación financiera o actividades financieras auxiliares, dentro de las que se incluyen a las empresas de seguros. Los activos ponderados por riesgo se establecen conforme a los criterios de la Superintendencia de Bancos de Panamá para cada tipo de riesgo, el cual considera las exposiciones presentes en los estados financieros consolidados; prevalecen los criterios de dicha superintendencia.

Asignación de capital La asignación de capital entre las operaciones y actividades específicas es en gran medida, impulsada por la optimización del rendimiento alcanzado en el capital asignado. La cantidad de capital asignado a cada operación o actividad se basa principalmente en el capital regulatorio, de acuerdo con el país de operación de cada subsidiaria. El proceso de asignación a operaciones y actividades específicas se lleva a cabo por separado de los responsables de la operación y está sujeto a revisión de la administración de cada institución.

(Continúa)

85 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Valor razonable de instrumentos financieros La Compañía mide el valor razonable de los instrumentos financieros utilizando modelos de valoración de acuerdo con la jerarquía del valor razonable, lo que refleja el grado de subjetividad mostrado por los modelos y sus entradas con respecto a la información de mercado al público.

En el caso de los instrumentos financieros que en pocas ocasiones son objeto de negociación y tienen poco mercado para la fijación de precios, el valor razonable es menos objetivo y requiere un mayor grado de juicio; con el fin de establecer el valor razonable se debe tener en cuenta las entradas de datos tales como la liquidez del instrumento, la concentración, la incertidumbre de los factores del mercado, supuestos de precios y otros riesgos que afectan al instrumento específico.

Jerarquía de valor razonable Al medir el valor razonable de un activo o un pasivo, la Compañía utiliza datos de mercado observables en la medida de lo posible. Los valores razonables se clasifican en diferentes niveles en una jerarquía de valor razonable basada en las entradas utilizadas en las técnicas de valoración de la siguiente manera. 

Nivel 1: precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para instrumentos financieros idénticos.



Nivel 2: entradas que no sean los precios cotizados incluidos dentro del nivel 1, que son observables para el activo o pasivo, ya sea directamente (es decir, como precios) o indirectamente (es decir, derivado de los precios).



Nivel 3: entradas para el activo o pasivo, que no se basan en datos de mercado observables (entradas no observables).

A continuación, se describe la base de cálculo del valor razonable de los instrumentos financieros de la Compañía: 

El valor razonable de efectivo y equivalentes de efectivo es su valor en libros, debido a su naturaleza de corto plazo.



El valor razonable de las inversiones en títulos valores a costo amortizado, se calcula mediante un modelo de descuento de flujos de efectivo, con base en la información existente en un mercado secundario.

(Continúa)

86 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) 

El valor razonable de la cartera de crédito se ha calculado utilizando el método del valor actual; a través de flujos de efectivo futuro descontado a tasas comparativas de instrumentos similares con las mismas características, basado en el costo amortizado de los créditos.

El valor razonable de los préstamos se estima utilizando modelos de valuación, tales como las técnicas de flujos de efectivo descontado. Entradas en las técnicas de valuación incluye probables perdidas en el tiempo de vida de los créditos, tasas de interés, probabilidad de incumplimiento y la severidad de incumplimiento. Para mejorar la precisión de valuación de las estimaciones para minoristas y pequeños créditos comerciales, los créditos homogéneos se agrupan dentro de una cartera con las mismas características, tales como: antigüedad, calidad de colaterales, tipo de producto y prestatario, gastos pagados por anticipado y la probabilidad de incumplimiento.



El valor razonable de los pasivos financieros: depósitos de clientes, créditos bancarios, obligaciones financieras emitidas y deuda subordinada, se calculó utilizando los flujos de efectivo futuros descontados a una tasa comparativa de instrumentos con similares características.

La Compañía reconoce transferencias entre los niveles de jerarquía del valor razonable a partir del final del período reportado durante el cual se ha producido el cambio. Durante los años terminados al 31 de marzo de 2021 y 2020, no hubo transferencias entre los niveles de la jerarquía del valor razonable.

(Continúa)

87 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Instrumentos financieros: Valor razonable – Jerarquía del valor razonable a.

Clasificación en libros y valor razonable

Las siguientes tablas muestran el valor en libros y el valor razonable de los activos financieros y pasivos financieros, incluyendo los niveles de jerarquía del valor razonable para los instrumentos financieros. Esta tabla no incluye información sobre el valor razonable de activos y pasivos financieros no medidos a valor razonable cuando su valor en libros se aproxima a su valor razonable.

2021 Concepto

Valor razonable Valor en libros

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

Total

Instrumentos financieros no medidos al valor razonable Activos Préstamos, neto Inversiones en valores

11,410,041,077 5,076,831,038

-

-

-

5,760,865,747

11,523,883,804 11,523,883,804 - 5,760,865,747

16,486,872,115

-

5,760,865,747

11,523,883,804 17,284,749,551

5,459,509,401 2,887,943,302 1,086,064,854 503,569,013

-

-

-

-

40,150,365 9,977,236,935

Pasivos Depósitos a plazo Financiamientos Instrumentos de deuda emitidos Deuda subordinada Acuerdos vendidos bajo acuerdos de recompra

1,069,809,290 599,079,042 -

-

5,457,934,209 2,858,511,902 1,069,809,290 599,079,042

-

39,774,010

-

39,774,010

-

1,708,662,342

-

5,457,934,209 2,858,511,902

8,316,446,111 10,025,108,453

(Continúa)

88 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) 2020

Valor razonable Valor en libros

Concepto

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

Total

Instrumentos financieros no medidos al valor razonable Activos Préstamos, neto Inversiones en valores

10,707,819,747 4,608,920,596

-

-

-

5,043,191,549

10,834,052,045 10,834,052,045 - 5,043,191,549

15,316,740,343

-

5,043,191,549

10,834,052,045 15,877,243,594

5,029,278,552 3,447,357,464 1,020,423,032 205,301,406

-

-

-

-

40,259,677 9,742,620,131

Pasivos Depósitos a plazo Financiamientos Instrumentos de deuda emitidos Deuda subordinada Acuerdos vendidos bajo acuerdos de recompra

5,027,591,471 3,443,299,140

1,007,279,683 221,709,069 -

-

5,027,591,471 3,443,299,140 1,007,279,683 221,709,069

-

38,140,395

-

38,140,395

-

1,267,129,147

8,470,890,611

9,738,019,758

-

El valor razonable del efectivo y los equivalentes de efectivo, depósitos de clientes y préstamos de bancos, cuyo vencimiento remanente sea menor a un año, representa el monto de por cobrar/por pagar a la fecha de presentación.

(6)

Efectivo y equivalentes de efectivo

Efectivo en caja Efectivo en bancos Inversiones a corto plazo Cheques a compensar

2021

2020

295,560,979 1,896,617,012 294,071,245 21,768,656 2,508,017,892

237,930,434 1,630,366,136 306,122,980 39,531,586 2,213,951,136

89 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (7) Préstamos, neto A continuación, se muestra la composición de préstamos y anticipo a clientes, divididos por categoría, así como su provisión por deterioro a la fecha de presentación:

Monto Bruto Comercial Préstamos Documentos descontados Arrendamiento financiero Tarjetas de crédito Pequeña y mediana empresa Préstamos Documentos descontados Tarjetas de crédito Arrendamiento financiero Créditos en cuentas de depósito

2021 Reserva para pérdidas en préstamos

Valor en libros

7,430,339,949 7,247,617 24,516,195

(59,958,088) (47,331) (73,669)

7,370,381,861 7,200,286 24,442,526

5,805,321

(98,694)

5,706,627

7,467,909,082

(60,177,782)

7,407,731,300

565,361,729 46,789,910

(12,791,499) (1,867,634)

552,570,230 44,922,276

43,330,629 12,011,122 747,286

(2,560,789) (255,801) -

40,769,840 11,755,321 747,286

668,240,676

(17,475,723)

650,764,953

978,129,754 502,195,574 4,967,901 1,486,858 162,247 763,736

(42,735,241) (30,488,864) (34,520) (6,226) (4,125)

935,394,513 471,706,710 4,933,381 1,486,858 156,021 759,611

1,487,706,070

(73,268,976)

1,414,437,094

91,917,528 12,912,252 403,062

(5,622,485) (563,409) (11,796)

86,295,043 12,348,843 391,266

105,232,842

(6,197,690)

99,035,152

1,852,033,540

(13,960,962)

1,838,072,578

11,581,122,210

(171,081,133)

11,410,041,077

Consumo Préstamos Tarjetas de crédito Sobregiros temporales Créditos en cuentas de depósito Documentos descontados Arrendamiento financiero Microcréditos Préstamos Tarjetas de crédito Arrendamiento financiero Hipotecarios Préstamos Total de préstamos y anticipo a clientes

(Continúa)

90 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) 2020 Reserva para pérdidas en préstamos

Monto Bruto Comercial Préstamos Documentos descontados Arrendamiento financiero Tarjetas de crédito Pequeña y mediana empresa Préstamos Documentos descontados Tarjetas de crédito Arrendamiento financiero Créditos en cuentas de depósito Consumo Préstamos Tarjetas de crédito Sobregiros temporales Créditos en cuentas de depósito Documentos descontados Arrendamiento financiero Microcréditos Préstamos Tarjetas de crédito Arrendamiento financiero Documentos descontados Hipotecarios Préstamos Reserva ajuste post-modelo COVID-19 1 Total de préstamos y anticipo a clientes 1

Valor en libros

6,926,202,411 23,336,594 26,697,955 2,325,835

(42,982,407) (84,379) (44,761) (23,375)

6,883,220,004 23,252,215 26,653,194 2,302,460

6,978,562,795

(43,134,922)

6,935,427,873

567,982,613 41,875,286 39,387,768

(12,844,299) (1,180,552) (1,654,203)

555,138,314 40,694,734 37,733,565

7,181,359 719,166

(210,748) -

6,970,611 719,166

657,146,192

(15,889,802)

641,256,390

911,444,968

(34,404,138)

877,040,830

474,163,578 2,989,896 1,337,765 35,786 538,207

(23,986,844) (25,570) (696) (12,169)

450,176,734 2,964,326 1,337,765 35,090 526,038

1,390,510,200

(58,429,417)

1,332,080,783

87,583,489 15,778,372 237,419 11,314

(8,117,840) (715,118) (4,484) (1,045)

79,465,649 15,063,254 232,935 10,269

103,610,594

(8,838,487)

94,772,107

1,732,456,003

(13,340,892)

1,719,115,111

-

(14,832,517)

(14,832,517)

10,862,285,784

(154,466,037)

10,707,819,747

En la reserva post-modelo COVID-19 se incluyen US$6,823 por efecto de tipo de cambio utilizado en la presentación de balance.

(Continúa)

91 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Los préstamos son sujetos a castigo cuando se hayan agotado todos los posibles mecanismos de recuperación. Sin embargo, los castigos no eliminan la obligación de las subsidiarias bancarias de continuar con el compromiso de esforzarse para lograr la recuperación. El comité correspondiente en cada una de las subsidiarias bancarias es el único órgano de administración con autorización legal para aprobar los castigos de transacciones consideradas incobrables. La recuperación de créditos castigados se contabiliza rebajando el gasto por pérdida esperada en el estado de resultados consolidado.

El movimiento de la reserva para pérdidas crediticias esperadas en préstamos se detalla a continuación.

2021

Al 31 de marzo de 2020 - Reserva ajuste post-modelo COVID-19 Al 31 de marzo de 2020 - Transferencia de pérdidas crediticias esperadas durante 12 meses - Transferencia a pérdida esperada durante el tiempo de vida – no deteriorados - Transferencia a pérdida esperada durante el tiempo de vida – deteriorados - Remedición neta de la reserva para pérdidas crediticias - Originación o compra de nuevos activos financieros - Recuperaciones - Castigos - Diferencias de cambio Al 31 de marzo de 2021 - Reserva ajuste post-modelo COVID-19 Al 31 de marzo de 2021

PCE durante los próximos 12 meses 71,791,368

PCE durante el tiempo de vida (no deteriorados) 8,199,668

PCE durante el tiempo de vida (deteriorados) 59,649,307

Total 139,640,343 14,825,694 154,466,037

(25,120,625)

14,660,540

10,460,085

-

15,942,821

(33,880,244)

17,937,423

-

28,768,682

9,135,707

(37,904,389)

-

(72,206,288)

13,582,316

72,226,257

13,602,285

66,585,789 (128,212) 551,308 86,184,843

1,443,348 (131,905) 61,878 13,071,308

4,100,724 14,430,791 (69,463,975) 388,759 71,824,982

72,129,861 14,430,791 (69,724,092) 1,001,945 185,906,827 (14,825,694) 171,081,133

(Continúa)

92 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) 2020

Al 31 de marzo de 2019 - Transferencia de pérdidas crediticias esperadas durante 12 meses - Transferencia a pérdida esperada durante el tiempo de vida – no deteriorados - Transferencia a pérdida esperada durante el tiempo de vida – deteriorados - Remedición neta de la reserva para pérdidas crediticias - Originación o compra de nuevos activos financieros - Recuperaciones - Castigos - Diferencias de cambio Al 31 de marzo de 2020 - Reserva ajuste post-modelo COVID-19 ¹ Al 31 de marzo de 2020 1

PCE durante los próximos 12 meses 65,830,344

PCE durante el tiempo de vida (no deteriorados) 11,189,538

PCE durante el tiempo de vida (deteriorados) 53,554,534

Total 130,574,416

(27,096,433)

18,018,170

9,078,263

-

13,552,162

(37,309,750)

23,757,588

-

29,135,592

16,476,620

(45,612,212)

-

(56,118,104)

(136,067)

81,211,574

24,957,403

46,883,115 (255,482) (139,826) 71,791,368

438,997 (447,410) (30,430) 8,199,668

1,891,453 15,104,298 (79,161,375) (174,816) 59,649,307

49,213,565 15,104,298 (79,864,267) (345,072) 139,640,343 14,825,694 154,466,037

En la reserva post-modelo COVID-19 se incluyen US$6,823 por efecto de tipo de cambio utilizado en la presentación de resultados.

La siguiente tabla proporciona una explicación de cómo los cambios significativos en el valor en libros bruto de los instrumentos financieros durante el período contribuyeron a los cambios en la reserva para pérdidas crediticias esperadas.

Originación de préstamos Cancelaciones de préstamos

2021 Impacto: Incremento/(disminución) Durante los Durante el tiempo Durante el próximos 12 de vida tiempo de vida meses (no deteriorados) (deteriorados) 5,279,948,993 411,334,272 13,931,481 (3,757,116,366)

(166,641,467)

(103,465,694)

(Continúa)

93 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) 2020 Impacto: Incremento/(disminución) Durante los Durante el tiempo Durante el próximos 12 de vida tiempo de vida meses (no deteriorados) (deteriorados) 4,752,537,921 222,666,574 13,729,446

Originación de préstamos Cancelaciones de préstamos

(2,978,574,147)

(40,850,666)

(81,060,737)

El movimiento de la provisión de pérdida esperada por compromisos de préstamos no utilizados se detalla a continuación.

2021

Al 31 de marzo de 2020 ¹ - Transferencia de pérdidas crediticias esperadas durante 12 meses - Transferencia a pérdida esperada durante el tiempo de vida – no deteriorados - Transferencia a pérdida esperada durante el tiempo de vida – deteriorados - Remedición neta de la reserva para pérdidas crediticias - Originación o compra de nuevos activos financieros - Activos financieros que han sido dados de baja durante el período - Diferencias de cambio Al 31 de marzo de 2021 ¹

PCE durante los próximos 12 meses

PCE durante el tiempo de vida (no deteriorados)

PCE durante el tiempo de vida (deteriorados)

-

-

-

-

(1,374)

1,368

6

-

120,561

(120,561)

-

-

1,408

74

(1,482)

-

738,457

168,569

2,288

909,314

713,249

23,609

-

736,858

(595,677) 3,717 980,341

(35,452) (20) 37,587

(802) (10) -

(631,931) 3,687 1,017,928

Total

Al 31 de marzo de 2020 el monto de provisión de pérdida esperada sobre compromisos de préstamos se registraba como parte de las reservas para pérdidas en préstamos, y a partir de julio del 2020 se separa y se registra como un pasivo; US$1,268,035.

94 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (8)

Inversiones en valores Al 31 de marzo de 2021 y 2020 la Compañía posee un portafolio de inversiones, principalmente en instrumentos de deuda, que se miden a costo amortizado. Esta cuenta se compone de la siguiente manera: 2021 Bonos de Gobierno Certificados de depósito Bonos corporativos Notas por cobrar Bonos hipotecarios (-) Reserva para pérdidas esperadas de inversiones

2020

4,850,217,209 12,220,145 176,990,276 36,695,049 13,547,595

4,253,498,159 32,745,464 311,601,580 852,133 20,830,668

(12,839,236) 5,076,831,038

(10,607,408) 4,608,920,596

El movimiento de la reserva para pérdida crediticia esperada relacionada a las inversiones en valores que se miden a costo amortizado se detalla a continuación.

Al 31 de marzo de 2020 - Remedición neta de la reserva para pérdidas crediticias - Originación o compra de nuevos activos financieros - Castigos - Diferencias de cambio Al 31 de marzo de 2021

Al 31 de marzo de 2019 - Remedición neta de la reserva para pérdidas crediticias - Originación o compra de nuevos activos financieros - Castigos - Diferencias de cambio Al 31 de marzo de 2020

PCE durante los próximos 12 meses 8,434,225

2021 Inversiones sin deterioro crediticio 2,173,183

Total 10,607,408

(1,864,919)

1,385,608

(479,311)

2,707,574 (2,705) 9,274,175

6,270 3,565,061

2,707,574 3,565 12,839,236

PCE durante los próximos 12 meses 7,203,184

2020 Inversiones sin deterioro crediticio 2,713,169

Total 9,916,353

(987,750)

(537,606)

(1,525,356)

2,228,073 (9,282) 8,434,225

(2,380) 2,173,183

2,228,073 (11,662) 10,607,408

(Continúa)

95 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Al 31 de marzo de 2021 existen títulos valores cedidos en garantía por operaciones de la Compañía por un monto de US$60,762,000, de los cuales US$ US$57,762,000 corresponden a valores cedidos en garantía por operaciones de reporto pasivas y US$3,000,000 corresponde a títulos cedidos por línea de crédito recibida del Banco de Desarrollo de El Salvador. Al 31 de marzo de 2020, el monto de títulos valores dados en garantía era de US$59,262,000 de los cuales US$56,262,000 corresponden a valores cedidos en garantía por operaciones de reporto pasivas y US$3,000,000 corresponde a títulos cedidos por línea de crédito recibida del Banco de Desarrollo de El Salvador (ver nota 20 y 28).

Estos activos financieros se pignoran como garantía, en términos que son habituales y acostumbrados a dichas operaciones.

(9) Otras cuentas por cobrar, neto Otras cuentas por cobrar y su reserva para cuentas dudosas a la fecha de presentación son las siguientes: 2021 2020 Prima de seguros por cobrar Deudores varios Impuestos y contribuciones Pagos por cuenta de terceros Activos del contrato Cheques rechazados Cargos por servicios (-) Reserva para pérdidas esperadas de cuentas por cobrar (Excepto primas de seguros)

132,171,719 67,003,240 8,282,789 9,827,851 550,875 91,902 12,666

125,305,762 45,504,280 9,148,383 5,320,181 451,961 63,196 14,150

(4,041,696) 213,899,346

(2,861,471) 182,946,442

(Continúa)

96 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) El movimiento de la reserva por pérdida esperada relacionada a las otras cuentas por cobrar se detalla a continuación.

2021 Pérdidas Crediticias Esperadas Durante la vida del activo Sin deterioro Con deterioro crediticio crediticio Al 31 de marzo de 2020 - Reserva ajuste post-modelo COVID-19 Al 31 de marzo de 2020 - Transferencia a pérdida esperada durante el tiempo de vida – no deteriorados - Transferencia a pérdida esperada durante el tiempo de vida – deteriorados - Remedición neta de la reserva para pérdidas crediticias - Originación o compra de nuevos activos financieros - Recuperaciones - Castigos - Diferencias de cambio Al 31 de marzo de 2021 - Reserva ajuste post-modelo COVID-19 Al 31 de marzo de 2021

1,705,835

1,127,879

Total 2,833,714 27,757 2,861,471

(35,031)

35,031

-

-

-

-

(574,506)

(80,273)

(654,779)

1,275,661

996,365

2,272,026

-

21,942

21,942

(156,107)

(769,894)

(926,001)

(2,360)

(778)

(3,138)

2,213,492

1,330,272

3,571,521 470,175 4,041,696

(Continúa)

97 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) 2020 Pérdidas Crediticias Esperadas Durante la vida del activo Sin deterioro Con deterioro crediticio crediticio Al 31 de marzo de 2019 - Transferencia a pérdida esperada durante el tiempo de vida – no deteriorados - Transferencia a pérdida esperada durante el tiempo de vida – deteriorados - Remedición neta de la reserva para pérdidas crediticias - Originación o compra de nuevos activos financieros - Recuperaciones - Castigos - Diferencias de cambio Al 31 de marzo de 2020 - Reserva ajuste post-modelo COVID-19 Al 31 de marzo de 2020

Total

2,156,274

975,354

3,131,628

(66,630)

66,630

-

(32,474)

32,474

-

(900,575)

(44,321)

(944,896)

639,566

952,692

1,592,258

-

6,749

6,749

(90,089)

(862,328)

(952,417)

(237)

629

392

1,705,835

1,127,879

2,833,714 27,757 2,861,471

98 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (10) Partes relacionadas (a)

Remuneración a personal clave Los miembros directivos recibieron la siguiente remuneración durante los períodos terminados el 31 de marzo de 2021, 2020 y 2019, los cuales se incluyeron como gastos de administración (ver nota 35):

Beneficios a corto plazo

2021 29,222,266

2020 26,983,821

2019 25,363,810

Este monto incluye beneficios identificados en la nota 27. (b)

Transacciones con personal clave y otras partes relacionadas.

Al 31 de marzo del 2021 y 2020, los miembros directivos registraron las siguientes transacciones: 2021 Créditos concedidos Personal clave Otras partes relacionadas Depósitos Personal clave Otras partes relacionadas

Pasivos por obligaciones laborales

2020

23,218,439 165,866,312 189,084,751

4,826,512 179,948,319 184,774,831

19,730,880 60,828,377 80,559,257

17,419,186 53,142,458 70,561,644

516,035

271,010

Los créditos concedidos a miembros directivos (incluyendo el Consejo de Administración y sus parientes inmediatos) tienen un interés anual que oscila entre el 6.00% y 14.00% (créditos en quetzales), entre 4.25% y 12.00% (créditos en dólares) y operaciones con tarjetas de crédito entre 15.00% y 60.92%. (2020:6.00% y 18.00% para créditos en quetzales, 4.50% y 7.75% para créditos en dólares y operaciones con tarjetas de crédito entre 18.00% y 50.65%).

(Continúa)

99 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Los depósitos de miembros directivos generan intereses anuales que oscilan entre 0.00% y 6.50% (depósitos en quetzales) y entre 0.00% y 4.50% (depósitos en dólares). (2020: 0.00% y 6.75% para depósitos en quetzales, 0.00% y 4.50% para depósitos en dólares).

Los préstamos concedidos están garantizados por la propiedad de los respectivos prestatarios (garantías financieras). Ninguna pérdida por deterioro se ha registrado contra los saldos pendientes del personal clave, y ninguna reserva específica se ha realizado por pérdidas en deterioro de los saldos con miembros directivos a la fecha de los estados financieros consolidados; sin embargo bajo la metodología de la pérdida esperada se calcula a dichos créditos reserva bajo la base del modelo colectivo.

Las transacciones con partes relacionadas fueron realizadas en condiciones equivalentes a las que se dan en transacciones de mercado. El impacto en el estado de resultados de las transacciones incurridas con partes relacionadas en los años terminados el 31 de marzo de 2021, 2020 y 2019 son los siguientes:

2021

2020

2019

Ingreso: Intereses

10,338,350

11,657,760

12,289,197

Gasto: Intereses

1,891,734

2,023,271

2,315,457

(11) Gastos pagados por anticipado Los gastos pagados por anticipado a la fecha de información son los siguientes: 2021 Anticipo a proveedores Impuesto sobre la renta Impuesto de solidaridad Contribuciones, arbitrios y otros Servicios Primas de seguros y fianzas Otros

11,921,192 274,647 11,781,202 1,984,793 22,080,073 2,823,730 3,183,524 54,049,161

2020 14,026,665 912,551 10,865,231 1,151,337 22,111,566 2,734,542 2,320,251 54,122,143

100 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (12) Activos mantenidos para la venta A continuación, se muestra el detalle de los activos mantenidos para la venta obtenidos por la Compañía, por la toma de posesión de garantías mantenidas contra los préstamos y anticipos otorgados y son mantenidos al cierre del período: 2021 Propiedad en bienes inmuebles Propiedad en bienes muebles

40,027,217 818,527 40,845,744

2020 40,045,579 613,697 40,659,276

Las políticas de las subsidiarias de la Compañía son perseguir la realización oportuna de las garantías de una manera ordenada. Las subsidiarias de la Compañía generalmente no utilizan garantías no monetarias para sus propias operaciones.

101 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (13)

Propiedad y equipo Saldo al 1 de abril de 2020

Costo Terrenos Edificios Mobiliario y equipo Equipo de cómputo Comunicaciones Vehículos Maquinaria y herramientas

Depreciación acumulada Edificios Mobiliario y equipo Equipo de cómputo Comunicaciones Vehículos Maquinaria y herramientas Valor en libros neto

Adiciones

Bajas

Reclasificaciones

Ajuste por conversión

Saldo al 31 de marzo de 2021

94,079,944 149,773,088 86,216,848 76,298,078 19,432,086 14,042,437 2,142,648 441,985,129

2,039,666 4,695,230 4,697,628 12,990,381 1,311,731 878,911 242,363 26,855,910

(75,568) (174,656) (4,609,808) (10,633,602) (1,428,364) (887,058) (83,923) (17,892,979)

1,563,588 1,702,718 (52,785) 11,302,643 (123,952) 36,456 (655) 14,428,013

(9,261) (57,762) 486,976 330,306 (22,655) 24,790 (5,218) 747,176

97,598,369 155,938,618 86,738,859 90,287,806 19,168,846 14,095,536 2,295,215 466,123,249

17,720,832 40,264,963 42,795,344 8,953,880 6,390,042 786,423 116,911,484 325,073,645

2,349,315 7,183,436 13,964,790 1,500,041 1,443,183 236,667 26,677,432 178,478

(25,864) (3,831,391) (10,203,595) (1,467,713) (720,472) (46,627) (16,295,662) (1,597,317)

221,217 (16,265) 6,771,391 194 42,019 3,682 7,022,238 7,405,775

103,661 338,586 (117,800) 8,770 23,768 (1,199) 355,786 391,390

20,369,161 43,939,329 53,210,130 8,995,172 7,178,540 978,946 134,671,278 331,451,971

Al 31 de marzo de 2021 las reclasificaciones del equipo de cómputo incluyen US$9,672,601 que corresponden a licencias y programas informáticos regularizados del rubro de “Activos intangibles”.

(Continúa)

102 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Saldo al 1 de abril de 2019 Costo Terrenos Edificios Mobiliario y equipo Equipo de cómputo Comunicaciones Vehículos Maquinaria y herramientas

Depreciación acumulada Edificios Mobiliario y equipo Equipo de cómputo Comunicaciones Vehículos Maquinaria y herramientas Valor en libros neto

Adiciones

Bajas

Reclasificaciones

Ajuste por conversión

Saldo al 31 de marzo de 2020

93,090,251 146,922,958 86,246,637 75,073,561 20,917,981 13,827,998 2,118,635 438,198,021

2,073,136 4,643,534 4,186,968 25,772,878 812,526 1,094,316 434,249 39,017,607

(2,618,151) (3,959,574) (15,453,176) (2,217,002) (853,330) (24,235) (25,125,468)

(928,169) 1,025,460 76,665 (8,823,584) (50,735) (7,101) (385,390) (9,092,854)

(155,274) (200,713) (333,848) (271,601) (30,684) (19,446) (611) (1,012,177)

94,079,944 149,773,088 86,216,848 76,298,078 19,432,086 14,042,437 2,142,648 441,985,129

15,458,417 36,735,491 43,031,961 9,485,860 5,738,944 810,514 111,261,187 326,936,834

2,232,036 7,344,205 12,622,602 1,695,721 1,484,661 208,707 25,587,932 13,429,675

(29,032) (3,694,336) (7,074,756) (2,206,266) (811,475) (7,104) (13,822,969) (11,302,499)

122,081 52,901 (5,522,630) (1,522) (10,082) (225,479) (5,584,731) (3,508,123)

(62,670) (173,298) (261,833) (19,913) (12,006) (215) (529,935) (482,242)

17,720,832 40,264,963 42,795,344 8,953,880 6,390,042 786,423 116,911,484 325,073,645

Al 31 de marzo de 2020 las reclasificaciones del equipo de cómputo corresponden a licencias y programas informáticos por valor de US$8,991,311 que fueron regularizados al rubro de “Activos intangibles” para su mejor presentación.

(Continúa)

103 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Durante el 2021 el gasto de depreciación sobre propiedad y equipo fue registrado a resultados por US$26,677,432 (2020: US$25,587,932 y 2019: US$25,452,818).

Durante los años terminados al 31 de marzo de 2021 y 31 de marzo de 2020 no hubo reclasificación de propiedad y equipo hacia propiedades de inversión.

(14) Plusvalía 1 de abril de 2020 Grupo Banpais (Banco del País, S.A. y Seguros del País, S.A.) Banco de Occidente, S.A. Servicios Hospitalarios Alerta Médica, S.A.

80,714,946 55,871,402 1,530,824 5,676,392 143,793,564

1 de abril de 2019 Grupo Banpais (Banco del País, S.A. y Seguros del País, S.A.) Banco de Occidente, S.A. Servicios Hospitalarios Alerta Médica, S.A.

80,714,946 55,897,806 1,531,078 5,679,544 143,823,374

Ajuste por conversión

(219,988) (2,111) (26,205) (248,304)

Ajuste por conversion

(26,404) (254) (3,152) (29,810)

31 de marzo de 2021

80,714,946 55,651,414 1,528,713 5,650,187 143,545,260

31 de marzo de 2020

80,714,946 55,871,402 1,530,824 5,676,392 143,793,564

Durante los años 2021 y 2020, no se ha reconocido pérdidas por deterioro en los saldos de la plusvalía.

104 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (15) Activos intangibles Saldo al 1 de abril de 2020 Costo Programas informáticos adquiridos Otros

Amortización acumulada Programas informáticos adquiridos Otros Valor en libros neto

Amortización acumulada Programas informáticos adquiridos Otros Valor en libros neto

Bajas

Ajuste por conversion

Saldo al 31 de marzo de 2021

62,111,662 4,672,359 66,784,021

13,942,359 329,090 14,271,449

(14,623,893) (3,040,212) (17,664,105)

40,306 95,031 135,337

61,470,434 2,056,268 63,526,702

(31,831,245) (2,318,616) (34,149,861) 32,634,160

(9,795,735) (114,207) (9,909,942) 4,361,507

12,197,287 1,801,770 13,999,057 (3,665,048)

(79,553) (54,261) (133,814) 1,523

(29,509,246) (685,314) (30,194,560) 33,332,142

Saldo al 1 de abril de 2019 Costo Programas informáticos adquiridos Otros

Adiciones

Adiciones

Bajas

Ajuste por conversion

Saldo al 31 de marzo de 2020

51,818,780 2,032,151 53,850,931

9,681,020 235,118 9,916,138

710,127 2,440,367 3,150,494

(98,265) (35,277) (133,542)

62,111,662 4,672,359 66,784,021

(23,686,299) (584,994) (24,271,293) 29,579,638

(9,611,451) (314,574) (9,926,025) (9,887)

1,457,028 (1,424,012) 33,016 3,183,510

9,477 4,964 14,441 (119,101)

(31,831,245) (2,318,616) (34,149,861) 32,634,160

105 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (16) Propiedades de inversión Costo Saldo al 1 de abril de 2020 Adiciones Reclasificaciones Ajuste por conversión Saldo al 31 de marzo de 2021

Terrenos 5,931,860 (337,764) (24,433) 5,569,663

Edificios 40,876,741 377,493 (2,926,115) (221,699) 38,106,420

Total 46,808,601 377,493 (3,263,879) (246,132) 43,676,083

Saldo al 1 de abril de 2019 Bajas Reclasificaciones Ajuste por conversión Saldo al 31 de marzo de 2020

5,972,676 (37,977) (2,839) 5,931,860

41,666,393 (215,649) (555,966) (18,037) 40,876,741

47,639,069 (215,649) (593,943) (20,876) 46,808,601

3,130,650 470,817 (223,067) (10,336) 3,368,064

3,130,650 470,817 (223,067) (10,336) 3,368,064

2,655,122 505,119 (7,737) (20,931) (923) 3,130,650

2,655,122 505,119 (7,737) (20,931) (923) 3,130,650

US$

40,308,019

US$

43,677,951

Depreciación acumulada Saldo al 1 de abril de 2020 Adiciones Reclasificaciones Ajuste por conversión Saldo al 31 de marzo de 2021 Saldo al 1 de abril de 2019 Adiciones Bajas Reclasificaciones Ajuste por conversión Saldo al 31 de marzo de 2020 Valores en libros Al 31 de marzo de 2021 Al 31 de marzo de 2020

Durante el 2021, el alquiler de las propiedades de inversión fue de US$2,972,348 (2020: US$3,427,802) se incluyeron como "comisiones percibidas” (ver nota 33) y los gastos de mantenimiento fueron por US$938,061 (2020:US$961,914) fueron incluidos en "gastos administrativos" (ver nota 35).

El valor razonable de las propiedades de inversión al 31 de marzo de 2021 es de US$51,633,583 (2020:US$54,642,044), este monto fue determinado por un valuador calificado.

106 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (17) Activos por derecho de uso Los contratos de arrendamientos de la Compañía incluyen principalmente arrendamiento de terrenos, edificios, oficinas, mobiliario y equipo y equipo de tecnología. Los activos por derecho de uso se detallan a continuación: Ajuste inicial al 1 de abril de 2020 Costo Inmuebles Depreciación acumulada Inmuebles Valor en libros neto

Depreciación acumulada Inmuebles Valor en libros neto

Bajas

Saldo al 31 de marzo de 2021

121,164,309 121,164,309

3,002,674 3,002,674

(8,499,927) (8,499,927)

(125,533) (125,533)

115,541,523 115,541,523

10,020,903 10,020,903 111,143,406

9,895,726 9,895,726

(1,237,303) (1,237,303)

315,046 315,046

18,994,372 18,994,372 96,547,151

Ajuste inicial al 1 de abril de 2019 ¹ Costo Inmuebles

Adiciones

Ajuste por conversión

Adiciones

Bajas

Ajuste por conversión

Saldo al 31 de marzo de 2020

117,999,072 117,999,072

3,298,639 3,298,639

(146,531) (146,531)

13,129 13,129

121,164,309 121,164,309

117,999,072

10,044,751 10,044,751

-

(23,848) (23,848)

10,020,903 10,020,903 111,143,406

¹ Al 1 de abril de 2019 la Compañía reconoció bajo NIIF 16 Activos por derecho de uso y Pasivos por arrendamiento por un valor de US$53,470,834, utilizando el método retrospectivo modificado; estableciendo para aquellos contratos donde no se tenía definido un plazo razonable, el plazo de tres años adicionales; sin embargo, en el transcurso del año de adopción que finaliza al 31 de marzo de 2020 se realizó la evaluación de los períodos no cancelables por los arrendamientos determinados, integrando al análisis del uso estimado de cada activo subyacente de los contratos de arrendamiento la fecha inicial de relación de los contratos, estableciéndose promedios de utilización de los contratos de arrendamiento y por subsidiaria.

107 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (18) Otros activos 2021 Instrumentos de capital a valor razonable ¹ Inversiones en asociadas ² Otros instrumentos de capital Anticipos para construcciones y otros Mejoras en propiedades arrendadas 3 Inventarios 4 Otros Total

2020

425,235 2,326,457 963,825 50,002,184 22,048,965 2,180,064 1,522,183 79,468,913

313,408 2,124,689 942,499 32,188,555 21,915,369 2,350,538 1,288,642 61,123,700

¹ Instrumentos de capital a valor razonable La cartera de inversiones y otros activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se detalla a continuación:

Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S.A. Banco de Occidente, S.A. (HND) BAM Financial Corporation Totales

2021

2020

388,992

265,070

35,434

36,328

809

12,010

425,235

313,408

El efecto de la valuación a valor razonable de estas inversiones es de US$111,828 (2020: US$59,041); valor que está registrado como “Otros ingresos”.

(Continúa)

108 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) A continuación, se presentan los principales métodos de valorización, hipótesis y variables utilizadas en la estimación del valor razonable de los instrumentos financieros: Técnica de Valoración

Instrumento

Entidad

Instrumento de Patrimonio

Banco Latinoamericano de Precios cotizados en mercados activos Comercio Exterior, S.A. Múltiplos de Banco de Occidente, S.A. transacciones (HND) precedentes Múltiplos de BAM Financial transacciones Corporation precedentes

Instrumento de Patrimonio Instrumento de Patrimonio

Nivel de Datos de Entrada

Variables Utilizadas No aplica

Nivel 1 Múltiplos de mercado ajustados Nivel 2 Múltiplos de mercado ajustados Nivel 2

² Inversiones en asociadas Asociada

Fecha desde la que es Asociada

Actividad

Visanet Guatemala-Bahamas Imágenes Computarizadas de Guatemala SoyFri Holdings Inc.

Procesamiento de tarjetas de crédito Procesamiento de datos y captura de imágenes Traslado de dinero entre cuentas de bancos afiliados

% de Participación 2021 2020

Saldo US$ 2021 2020

18/08/2007

27.40%

27.43%

1,477,580

1,472,918

22/12/2003

25.61%

25.61%

712,091

651,771

01/09/2020

25.00%

-

136,786 2,326,457

2,124,689

Totales

La información financiera de las inversiones en asociadas se resume a continuación: 2021 Asociada Visanet Guatemala-Bahamas Imágenes Computarizadas de Guatemala SoyFri Holdings Inc. Totales

Fecha Información Financiera 31/12/2020 31/12/2020 31/12/2020

Activos

Pasivos

20,466,313 13,418,654 3,212,190

Patrimonio 7,047,659

762,403

2,449,787

588,897 88,628 24,267,400 14,269,685

500,269 9,997,715

Ingresos

80,232,882 78,402,856 4,363,027

Participación reconocida en Resultados 1,830,026 Utilidad Neta

Gastos

3,892,254

470,773

60,320

164 386,354 84,596,073 82,681,464

(386,190) 1,914,609

(96,547) (36,227)

2020 Asociada Visanet Guatemala-Bahamas Imágenes Computarizadas de Guatemala Totales

Fecha Información Financiera 31/12/2019 31/12/2019

18,636,287 13,418,654

5,217,633

91,414,091 90,180,798

Participación reconocida en Resultados 1,233,293 -

2,922,419 589,352 21,558,706 14,008,006

2,333,068 7,550,701

3,825,059 3,506,061 95,239,150 93,686,859

318,998 1,552,291

Activos

Pasivos

Patrimonio

Ingresos

Utilidad Neta

Gastos

(Continúa)

114,461 114,461

109 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) 3

Mejoras en propiedades arrendadas:

Saldo al 1 de abril de 2020 Costo Edificio Mobiliario y equipo

Depreciación acumulada Edificio Mobiliario y equipo Valor en libros neto

Depreciación acumulada Edificio Mobiliario y equipo Valor en libros neto

Bajas

Reclasificaciones

Ajuste por conversión

Saldo al 31 de marzo de 2021

34,239,076 1,239,884 35,478,960

2,206,627 527,839 2,734,466

(1,097,685) (1,097,685)

(23,095) (23,095)

(102,861) (929) (103,790)

35,222,062 1,766,794 36,988,856

12,890,783 672,808 13,563,591 21,915,369

2,445,150 94,861 2,540,011 194,455

(1,119,245) (35) (1,119,280) 21,595

(3,549) (3,549) (19,546)

(40,026) (856) (40,882) (62,908)

14,173,113 766,778 14,939,891 22,048,965

Saldo al 1 de abril de 2019 Costo Edificio Mobiliario y equipo

Adiciones

Adiciones

Bajas

Reclasificaciones

Ajuste por conversión

Saldo al 31 de marzo de 2020

32,066,683 1,087,855 33,154,538

1,100,112 99,976 1,200,088

(179,344) (179,344)

1,280,114 52,244 1,332,358

(28,489) (191) (28,680)

34,239,076 1,239,884 35,478,960

10,118,459 549,310 10,667,769 22,486,769

2,241,891 117,787 2,359,678 (1,159,590)

(72,317) (72,317) (107,027)

614,584 5,790 620,374 711,984

(11,834) (79) (11,913) (16,767)

12,890,783 672,808 13,563,591 21,915,369

Al 31 de marzo de 2020 las reclasificaciones de edificio corresponden a mejoras en activos arrendados por valor de US$1,364,741 que fueron regularizados del rubro de “Gastos pagados por anticipado” para su mejor presentación.

(Continua)

110 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) 4

Inventarios 2021 Medicamentos y suministros Repuestos y suministros Papelería, útiles e insumos Cocina y cafetería Total

1,984,943 146,030 46,442 2,649 2,180,064

2020 2,123,152 164,851 56,195 6,340 2,350,538

Al 31 de marzo de 2021 el importe de rebajas de valor reconocido como gasto o costo de ventas durante el período fue de US$11,885,790 (2020:US$11,253,205). La pérdida por obsolescencia registrada fue de US$0 (2020:US$60,141).

La Compañía actualmente no posee inventarios que se encuentren pignorados.

(19)

Depósitos de clientes 2021 Depósitos a plazo Depósitos monetarios Depósitos de ahorro Depósitos a la orden Depósitos con restricciones

5,459,509,401 4,785,267,904 2,762,865,872 3,478,140 52,375,107 13,063,496,424

2020 5,029,278,552 4,105,982,122 2,329,283,739 3,562,881 50,067,618 11,518,174,912

 La resolución emitida por la Junta Monetaria, JM-178-2002 establece que los recursos financieros del gobierno depositados en bancos del sistema que se originan en el Presupuesto General de Ingresos y Egresos del Estado (excepto cuando sea requerido por la ley), deberán ser transferidos gradualmente al Banco de Guatemala. Al 31 de marzo de 2021, la Compañía tiene cuentas de depósitos de entidades del Estado de Guatemala relacionados con dicha resolución por US$5,920,810 (2020:US$5,129,244).  El 1 de junio de 2002 la Ley de Bancos y Grupos Financieros, Decreto 19-2002 entró en vigor y estableció la creación del Fondo de Protección al Ahorro (FOPA), que cubre los depósitos realizados en los bancos por individuos y empresas por Q20,000 o su equivalente en moneda extranjera. Las contribuciones son el equivalente a la doceava parte del 2.10% por cada millar del promedio mensual del total de las obligaciones depositarias registradas en la Compañía durante el mes inmediato anterior.

(Continúa)

111 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) La obligación de la Compañía de contribuir con estas cantidades cesa cuando el saldo de estas contribuciones alcanza el cinco por ciento (5%) del total de las obligaciones depositarias en el sistema financiero nacional guatemalteco.

Durante el año terminado al 31 de marzo de 2021 la Compañía hizo contribuciones al FOPA por US$22,592,343 (2020:US$20,332,340), que fueron cargados al resultado del período en el rubro contribuciones a los fondos de protección.

Al 31 de marzo de 2021 las cuentas de depósito a cargo de terceros embargadas por orden de juez competente ascienden a US$43,719,062 (2020:US$39,898,738).

(20) Financiamientos 2021 De instituciones financieras extranjeras De instituciones financieras nacionales Gastos financieros por pagar

2,561,304,902 306,844,766 19,793,634 2,887,943,302

2020 3,097,919,345 321,849,914 27,588,205 3,447,357,464

(a) A continuación, un detalle de las líneas de crédito autorizadas en moneda nacional y extranjera para uso de la Compañía:

(Continúa)

112 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) 2021 Nombre de la Institución Moneda nacional Garantizados Banco G&T Continental, S.A. 1/ Banco G&T Continental, S.A.2/ No Garantizados Banco Agromercantil de Guatemala, S.A. Banco de América Central, S.A. Banco G&T Continental, S.A. Banco Promerica, S. A. Total en moneda nacional

Monto Autorizado

Monto No Usado

Monto Usado

Tasa Interés

Fecha de Vencimiento

Garantía

17,119,687 48,493,566

4,811,443

17,119,687 43,682,123

7.00% 6.25%

21/12/2028 21/12/2028

Fideicomiso Fideicomiso

25,923,593 19,442,697 19,999,448 5,184,719 136,163,710

5,184,722 9,996,165

20,738,871 19,442,697 19,999,448 5,184,719 126,167,545

6.75% 5.50% 7.00% 7.00%

26/07/2021 16/03/2022 21/12/2028 30/04/2022

Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria

Moneda Extranjera Garantizados Banco Hondureño de la Producción y Vivienda 3/ Régimen de Aportaciones Privadas 3/

136,796,569 62,096,462

24,979,284 16,652,856

111,817,285 45,443,606

7.13% 6.92%

07/02/2022 31/07/2021

Hipotecaria Hipotecaria

No Garantizados Bac Florida Bank Banco Centroamericano de Integración Económica Banco de América Central, S.A. Banco de Comercio Exterior de Colombia, S.A. Banco de Crédito del Perú Banco de Crédito e Inversiones Banco de Desarrollo de El Salvador 4/ Banco del Bajío Banco Do Brasil Banco G&T Continental, S.A. Banco Interamericano de Desarrollo Banco Latinoamericano de Exportaciones Banco Nacional de Desenvolvimiento Económico e Social Banco Of América, N.Y. Banco Sabadell, S.A. Bank Of América Bank Of América (Crédito Directo) Bank Of Nova Scotia Banque Cantonale Vaudoise Banque de Commerce Et De Placements Caixabank, S.A. Caixabank, S.A. (Garantía IFC) Citibank Citibank, N.A. Citibank/ opic Cobank Cobank, N.A. Commerzbank, AG. Credit Suisse AG. Deutsche Bank A.G. Eastern National Bank Inter American Development Bank Inter-American Investment Corporation International Finance Corporation JPMorgan Chase KBC Bank NV KGI Bank Nordea Bank Otros Prestamos (Fondo Cafetero) State Bank of India (Garantía IFC) Sumitomo Mitsui Banking Corp.

The Bank Of Montreal The Bank Of Montreal The Bank Of New York Mellon

36,322,473 135,161,137 22,557,305 44,403,533 5,000,000 20,005,514 5,932,430 1,980,000 941,599 10,017,123 30,457,282 137,676,314 20,000,000 5,202,345 118,913 58,016,528 511,458,329 19,007,162 10,000,000 10,313,425 10,000,000 13,109 94,975,636 18,644,860 7,701,778 265,600,754 111,799,985 108,317,882 10,000,000 51,910,266 5,013,599 104,555,562 12,018,808 9,999,998 59,922,900 6,000,000 5,000,000 14,977,814 96,485 30,158,684 100,000,946 75,666,502 3,979,260 39,254,299

6,240,000 62,103,960 10,757,305 14,000,000 5,000,000 5,000,000 2,438,633 1,980,000 941,599 7,114,999 46,999,998 20,000,000 118,913 33,000,000 1,063,562 10,313,425 10,000,000 17,377,118 50,824 1,026,667 226,616,181 25,790,330 40,891,909 1,000,000 4,066 8,210,525 9,999,998 59,922,900 6,000,000 14,977,814 90,000,000 2,000,000 26,250,000

30,082,473 73,057,177 11,800,000 30,403,533 15,005,514 3,493,797 10,017,123 23,342,283 90,676,316 5,202,345 25,016,528 510,394,767 19,007,162 10,000,000 13,109 77,598,518 18,594,036 6,675,111 38,984,573 111,799,985 82,527,552 10,000,000 11,018,357 4,013,599 104,551,496 3,808,283 5,000,000 96,485 30,158,684 10,000,946 73,666,502 3,979,260 13,004,299

2.14% 3.82% 5.00% 2.84% 1.65% 5.95% 6.25% 2.83% 1.58% 2.03% 1.70% 5.50% 1.64% 2.51% 1.97% 2.00% 1.92% 1.28% 2.28% 2.30% 2.35% 1.05% 1.70% 2.67% 3.97% 2.33% 2.09% 1.70% 1.83% 2.27% 1.70%

24/03/2022 07/11/2034 17/03/2022 31/01/2022 Indefinida 18/03/2022 04/05/2032 Indefinida Indefinida 21/12/2028 30/04/2021 02/11/2023 Indefinida 31/10/2021 Indefinida 14/03/2022 01/11/2022 22/06/2021 28/04/2021 Indefinida Indefinida 30/04/2021 17/09/2021 30/04/2021 20/03/2025 26/10/2021 01/12/2021 31/01/2022 22/10/2021 29/10/2021 30/04/2021 08/11/2021 17/11/2022 01/08/2021 Indefinida Indefinida 12/10/2021 Indefinida 15/08/2036 13/04/2021 24/09/2021 18/02/2022 16/09/2021 23/06/2021

Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciario - Pignorado Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria

(Continúa)

Monto de Garantía

16,953,390 48,658,584 N/A N/A N/A N/A

185,148,267 99,603,461

N/A N/A N/A N/A N/A N/A 3,000,000 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A

113 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Nombre de la Institución Moneda extranjera No Garantizados The Export-Import Bank of Korea U.S. Intl Development Finance Corporation (DFC) Wells Fargo Bank Wells Fargo Bank Series 2011-3 Wells Fargo Bank Series 2011-4 Wells Fargo Bank Series 2013-2 Wells Fargo Bank Series 2013-3 Wells Fargo Bank Series 2013-4 Wells Fargo Bank Series 2016-1 Wells Fargo Bank Series 2016-2 Wells Fargo Bank Series 2016-3 Wells Fargo Bank Series 2018-1 Wells Fargo Bank Series 2018-2 Wells Fargo Bank Series 2018-3 Wells Fargo Bank Series 2018-4 Wells Fargo Bank Series 2018-5 Wells Fargo Bank Series 2020-1 Wells Fargo Bank, N.A Zürcher KantonalBank (ZKB) Total en moneda extranjera TOTAL

Monto Autorizado

30,000,000 92,376,057 59,815,845 7,688,397 3,623,930 10,714,296 125,000,008 58,965,000 3,503,917 2,385,681 238,823,957 25,000,000 75,000,000 75,000,000 100,000,000 75,000,000 200,000,000 30,112,581 21,400,313 3,663,483,552 3,799,647,262

Monto No Usado

30,000,000 3,845,833 34,798,684 4,236 1,783 31,039 553,608 179,500 496 3,360 569,590 61,295 310,761 750,325 961,083 742,379 2,104,497 17,966,460 901,707,795 911,703,960

Monto Usado

88,530,224 25,017,161 7,684,161 3,622,147 10,683,257 124,446,400 58,785,500 3,503,421 2,382,321 238,254,367 24,938,705 74,689,239 74,249,675 99,038,917 74,257,621 197,895,503 30,112,581 3,433,853 2,761,775,757 2,887,943,302

Tasa Interés

Fecha de Vencimiento

Garantía

Monto de Garantía

2.58% 1.65% 6.00% 3.84% 5.00% 3.19% 2.89% 2.62% 4.40% 5.24% 2.49% 5.64% 5.85% 5.42% 2.84% 3.06% 1.95% 1.99%

Indefinida 20/09/2032 10/12/2021 15/10/2021 15/10/2021 13/07/2023 13/07/2025 13/10/2023 13/04/2021 13/04/2023 13/04/2026 15/01/2024 15/01/2029 15/10/2030 15/01/2031 15/10/2030 15/07/2032 30/04/2021 28/04/2021

Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria

N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A

Garantías: 1/ Bienes inmuebles aportados Fideicomiso Irrevocable de Administración y Garantía INMOINSA, constituido en Financiera Industrial, S.A. 2/ Bienes inmuebles aportados al Fideicomiso Irrevocable de Administración y Garantía Almacenadora Integrada constituido en Financiera Industrial, S.A. 3/ Cesión de hipotecas.

4/ Títulos valores Estatales.

(Continúa)

114 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) 2020

Nombre de la Institución Moneda nacional Garantizados Banco G&T Continental, S.A. 1/ Banco G&T Continental, S.A.2/ No Garantizados Banco Agromercantil de Guatemala, S.A. Banco de América Central, S.A. Banco G&T Continental, S.A. Banco Promerica, S. A. Total en moneda nacional

Monto Autorizado

Monto No Usado

Monto Usado

Tasa Interés

Fecha de Vencimiento

Garantía

20,082,174 48,689,974

2,102,388

20,082,174 46,587,586

3.50% 3.13%

21/12/2028 22/12/2028

Fideicomiso Fideicomiso

40,340,054 5,205,168 33,207,777 13,012,919 160,538,066

26,025,841 28,128,229

14,314,213 5,205,168 33,207,777 13,012,919 132,409,837

6.88% 3.25% 7.00% 7.00%

26/07/2021 03/08/2020 21/12/2028 30/04/2022

Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria

Moneda Extranjera Garantizados Banco Hondureño de la Producción y Vivienda 3/ Régimen de Aportaciones Privadas 3/

131,015,299 60,922,730

24,238,542 16,159,028

106,776,757 44,763,702

7.20% 7.92%

07/02/2021 31/07/2020

Hipotecaria Hipotecaria

No Garantizados Bac Florida Bank Banco Aliado, S.A. Banco Centroamericano de Integración Económica Banco de América Central, S.A. Banco de Comercio Exterior de Colombia, S.A. Banco de Crédito del Perú Banco de Crédito e Inversiones Banco de Desarrollo de El Salvador 4/ Banco de Occidente (PANAMA), S.A. Banco del Bajío Banco Do Brasil Banco Español de Crédito, S.A. – BANESTO Banco G&T Continental, S.A. Banco Interamericano de Desarrollo Banco Internacional de Costa Rica Banco Itau Banco Latinoamericano de Exportaciones Banco Nacional de Comercio Exterior. SN -Bancomext Banco Nacional de Desenvolvimiento Económico e Social Banco Of América, N.Y. Banco Sabadell, S.A. Bank Of América Bank Of América (Crédito Directo) Bank Of Nova Scotia Bankinter, S.A. Banque de Commerce Et De Placements Barclays Bank PLC Caixabank, S.A. Caixabank, S.A. (Garantía IFC) Citibank Citibank, N.A. Citibank/ opic Cobank Cobank, N.A. Commerzbank, AG. Credit Suisse AG. Credit Suisse First Boston Deutsche Bank A.G. Eastern National Bank Hamburger Sparkasse, AG. Inter American Development Bank Inter-American Investment Corporation International Finance Corporation

40,499,986 9,920,000 135,664,583 36,794,832 35,148,521 40,026,090 28,276,034 16,512,021 5,001,605 2,000,000 1,000,000 2,833,000 10,017,123 30,676,369 12,500,000 15,239,278 138,944,252 25,000,000 20,000,000 3,000,004 715,674 111,626,195 509,770,366 19,017,586 4,999,999 10,314,498 30,041,610 10,197,616 49,523,104 114,228,585 18,653,270 40,061,596 226,209,189 72,998,286 125,810,162 19,999,997 10,000,000 66,974,351 5,032,796 5,000,000 90,341,429 12,041,068 10,000,015

10,310,233 9,920,000 23,282,709 20,994,832 3,500,005 8,000,000 3,635,364 2,000,000 1,000,000 2,833,000 10,000,014 12,500,000 37,400,000 25,000,000 20,000,000 3,000,004 715,674 8,313,425 5,000,000 6,577,267 28,260,902 44,595,109 10,928,095 10,000,000 6,702,100 1,884,643 5,684,219 10,000,015

30,189,753 112,381,874 15,800,000 31,648,516 40,026,090 20,276,034 12,876,657 5,001,605 10,017,123 20,676,355 15,239,278 101,544,252 111,626,195 509,770,366 19,017,586 4,999,999 2,001,073 30,041,610 5,197,616 49,523,104 114,228,585 12,076,003 11,800,694 181,614,080 72,998,286 114,882,067 19,999,997 60,272,251 3,148,153 5,000,000 90,341,429 6,356,849 -

2.63% 4.15% 5.00% 3.74% 3.20% 3.59% 5.72% 2.73% 6.25% 4.35% 3.32% 4.89% 3.59% 5.50% 2.22% 3.63% 3.22% 2.27% 4.26% 2.59% 3.31% 1.70% 5.71% 3.12% 3.42% 3.60% 2.54% 3.28% 3.87% 2.96% 2.96% 5.44% -

30/06/2020 Indefinida 07/11/2034 16/03/2021 31/01/2021 15/03/2021 03/08/2020 29/07/2033 26/06/2020 Indefinida Indefinida Indefinida 21/12/2028 30/04/2020 Indefinida 19/05/2020 23/04/2021 Indefinida Indefinida 31/10/2020 Indefinida 08/03/2021 01/11/2022 14/09/2020 11/06/2020 22/09/2020 08/09/2020 27/04/2020 23/09/2020 11/01/2021 30/04/2020 28/08/2024 12/03/2021 16/02/2021 12/03/2021 22/03/2021 Indefinida 08/02/2021 28/02/2021 22/02/2021 22/03/2021 17/11/2022 01/08/2020

Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciario - Pignorado Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria

(Continúa)

Monto de Garantía

17,020,258 48,850,504 N/A N/A N/A N/A

179,997,091 101,144,711

N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 3,000,000 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A

115 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Nombre de la Institución Moneda extranjera No Garantizados JPMorgan Chase KBC Bank NV KBC Bank NV KGI Bank Mercantil Banco Universal Venezuela Multibank Natixis Nordea Bank Otros Prestamos (Fondo Cafetero) Sumitomo Mitsui Banking Corp.

The Bank Of Montreal The Bank Of Montreal The Bank Of New York Mellon The Export-Import Bank of Korea Wells Fargo Bank Wells Fargo Bank Series 2011-3 Wells Fargo Bank Series 2011-4 Wells Fargo Bank Series 2013-2 Wells Fargo Bank Series 2013-3 Wells Fargo Bank Series 2013-4 Wells Fargo Bank Series 2016-1 Wells Fargo Bank Series 2016-2 Wells Fargo Bank Series 2016-3 Wells Fargo Bank Series 2018-1 Wells Fargo Bank Series 2018-2 Wells Fargo Bank Series 2018-3 Wells Fargo Bank Series 2018-4 Wells Fargo Bank Series 2018-5 Wells Fargo Bank, N.A Zürcher KantonalBank (ZKB) Total en moneda extranjera TOTAL

Monto Autorizado

59,918,090 10,251,669 4,999,997 30,000,000 25,000,000 2,002,742 22,000,000 14,981,971 93,624 100,327,474 95,223,711 5,999,998 50,381,440 30,000,000 92,645,928 17,398,887 8,282,852 14,939,867 151,958,598 80,052,436 17,113,102 3,366,140 276,597,962 24,899,115 74,631,024 74,124,086 98,883,353 74,126,536 17,157,806 20,831,788 3,862,739,315 4,023,277,381

Monto No Usado

59,918,090 25,000,000 22,000,000 14,981,971 9,650,352 30,000,000 3,028,184 10,777,911 547,791,688 575,919,917

Monto Usado

10,251,669 4,999,997 30,000,000 2,002,742 93,624 90,677,122 95,223,711 5,999,998 50,381,440 92,645,928 17,398,887 8,282,852 14,939,867 151,958,598 80,052,436 17,113,102 3,366,140 276,597,962 24,899,115 74,631,024 74,124,086 98,883,353 74,126,536 14,129,622 10,053,877 3,314,947,627 3,447,357,464

Tasa Interés

Fecha de Vencimiento

Garantía

Monto de Garantía

3.70% 3.70% 3.20% 4.11% 2.97% 3.28% 3.39% 3.28% 3.34% 6.00% 5.43% 5.00% 4.78% 4.48% 4.21% 4.40% 5.24% 4.08% 5.64% 5.85% 5.42% 4.43% 3.82% 3.32%

Indefinida 24/07/2020 24/07/2020 04/02/2021 Indefinida 15/09/2020 Indefinida Indefinida 15/08/2036 25/09/2020 23/09/2020 03/09/2020 11/09/2020 Indefinida 08/03/2021 15/10/2021 15/10/2021 13/07/2023 13/07/2025 13/10/2023 13/04/2021 13/04/2023 13/04/2026 15/01/2024 15/01/2029 15/10/2030 15/01/2031 15/10/2030 31/07/2020 24/06/2020

Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria Fiduciaria

N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A

Garantías: 1/ Bienes inmuebles aportados Fideicomiso Irrevocable de Administración y Garantía INMOINSA, constituido en Financiera Industrial, S.A. 2/ Bienes inmuebles aportados al Fideicomiso Irrevocable de Administración y Garantía Almacenadora Integrada constituido en Financiera Industrial, S.A. 3/ Cesión de hipotecas.

4/ Títulos valores Estatales.

(Continúa)

116 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) La Compañía no ha tenido incumplimiento de pago de capital o intereses u otros convenios importantes respecto a los financiamientos recibidos durante los años terminados el 31 de marzo de 2021 y 2020; a nivel general las líneas de crédito a favor de la Compañía tanto en el país donde operan las diferentes subsidiarias, como con corresponsales principalmente de los Estados Unidos de América, han estado vigentes, disponibles y sin ninguna restricción para su utilización durante la crisis COVID-19. (b) A continuación, se revelan los cambios en pasivos originados por actividades de financiamiento en el flujo de efectivo: 2021 Efectos que no representan flujos Adquisición Diferencial Cambiario (+ / -) (+) 6,186,484,041 9,978,792

Flujos de Efectivo

Financiamientos Instrumentos de deuda emitidos

1 de abril de 2020 3,447,357,464

Remedición

Amortización (-) (6,755,876,995)

1,020,423,032

-

Deuda subordinada

205,301,406

-

(30,446,823)

Pasivos por arrendamientos

116,582,527

(4,667,482)

40,259,677

-

Acuerdos vendidos bajo acuerdos de recompra

(14,610,454,141) 14,680,275,971

31 de marzo de 2021 2,887,943,302

(4,180,008)

1,086,064,854

329,854,133

(1,139,703)

503,569,013

(6,650,192)

-

846,903

106,111,756

(325,733,289)

325,623,977

-

40,150,365

Efectos que no representan flujos Adquisición Diferencial Cambiario (+ / -) (+) 5,790,303,900 (26,141,402)

31 de marzo de 2020 3,447,357,464

2020 Flujos de Efectivo

Financiamientos

1 de abril de 2019 3,215,886,689

Amortización Remedición (-) (5,532,691,723)

Instrumentos de deuda emitidos

865,710,779

-

Deuda subordinada

217,899,758

-

(29,748,626)

53,470,836

67,731,477

-

-

Pasivos por arrendamientos Acuerdos vendidos bajo acuerdos de recompra

(10,455,502,998) 10,594,229,173

15,986,078

1,020,423,032

18,015,628

(865,354)

205,301,406

(4,137,857)

-

(481,929)

116,582,527

(1,729,440,682)

1,769,700,359

-

40,259,677

117 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (21) Instrumentos de deuda emitidos 2021

2020

Banco Industrial, S. A. y Banco del País, S.A (a)(b) Instrumentos de deuda

204,999,974

213,562,751

658,140,075

585,741,566

113,468,214

106,725,989

108,140,000

113,140,000

1,316,591

1,252,726

1,086,064,854

1,020,423,032

Financiera Industrial, S. A. (c) Instrumentos de deuda Contecnica, S. A. (d) Instrumentos de deuda Bicapital Corporation Acciones preferidas (e) Intereses acumulados por pagar

(a) Banco Industrial, S. A. Al 31 de marzo de 2021 los bonos hipotecarios y bonos bancarios fueron amortizados anticipadamente. (2020: La emisión total de bonos hipotecarios fue autorizada por un máximo de Q172.5 millones equivalentes a US$22,447,288 para los bonos bancarios en quetzales por hasta 1,500 millones, equivalentes a US$195,193,808 y para los bonos bancarios en dólares por hasta US$200,000,000. Los bonos hipotecarios generaron intereses a una tasa variable que oscila entre el 2% y el 8%, los bonos bancarios están garantizados por préstamos, inversiones y otros activos de la Compañía y tienen vencimientos de hasta veinticinco años, los bonos bancarios generaron una tasa de interés anual variable que para los bonos denominados en quetzales varía entre el 6.5% y el 9.5%, mientras que, para los bonos denominados en dólares, la tasa anual fue de 5%). (b) Banco del País, S. A. Por Resolución SV No. 1186/12-16-2015 la Comisión Nacional Bancaria y de Seguros autoriza el 16 diciembre de 2015 la emisión de “Bonos Corporativos de Banco del País 2015” por hasta US$100,000,000 o su equivalente en moneda nacional, por un período máximo de colocación de dos años en veinticinco series de US$4,000,000 cada una, la tasa de interés es fija. Al 31 de marzo de 2021 y 2020 Banco del País, S.A. mantiene la emisión de bonos del 2015 por US$20,000,000 y US$76,000,000 respectivamente, con una tasa anual de interés del 5%.

(Continúa)

118 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Por Resolución SV No. 834/09-18-2018 la Comisión Nacional Bancaria y de Seguros autoriza el 18 septiembre de 2018 la emisión de “Bonos Corporativos de Banco del País 2018” por hasta US$170,000,000 o su equivalente en moneda nacional, por un período máximo de colocación de dos años en treinta y cuatro series de US$5,000,000 cada una, la tasa de interés es fija. Al 31 de marzo de 2021 Banco del País, S.A. mantiene la emisión de bonos del 2018 por US$170,000,000 (2020: US$170,000,000), y con una tasa anual de interés del 5%. (c) Financiera Industrial, S.A. Las emisiones totales han sido autorizadas por hasta Q6,122 millones, equivalente a US$793,497,335 hasta US$100 millones en moneda extranjera. Los ingresos obtenidos se destinarán al financiamiento de operaciones de crédito autorizadas por la Ley de Bancos y Grupos Financieros.

Al 31 de marzo 2021 los títulos tienen vencimientos que oscilan entre 2021 y 2095, (2020: 2020 y 2044), están garantizados por los activos financieros de Financiera Industrial, S.A. y devengan interés anual a una tasa variable entre 0.25% y 6.31% (2020: entre 0.25% y 6.55%).

Los títulos serán amortizados de acuerdo con las condiciones de cada emisión, en pagos mensuales o trimestrales o al vencimiento. Para servicio de la deuda, se ha creado un fondo de amortización, equivalente al 10% de la deuda pendiente. (d) Contecnica, S.A. Las autorizaciones para la emisión de títulos de Contecnica, S.A. están contenidas en las resoluciones correspondientes de la Bolsa de Valores Nacional, S.A. Las emisiones totales han sido autorizadas por un máximo de Q1,300 millones, equivalente a US$168,503,353, (2020:US$169,167,967), de los cuales al 31 de marzo de 2021 han sido emitidos y están en circulación US$113,468,214 (2020:US$106,725,988).

Al 31 de marzo del 2021, el saldo comprende ciento cuarenta y seis series de notas, (2020: ciento sesenta y siete series), que generan intereses a tasas anuales fijas que oscilan entre el 4.25% y el 6.50%, (2020: 4.50% y 6.50%), y tienen vencimientos de entre seis y veinticuatro meses, (2020: 6 y 24) entre abril del 2021 y septiembre del 2022, (2020: abril del 2020 y marzo del 2022).

Los ingresos obtenidos se destinarán al financiamiento de las operaciones de crédito autorizadas por la Ley de Bancos y Grupos Financieros.

(Continúa)

119 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (e) Acciones preferidas Durante el 2009 Bicapital Corporation emitió 17,486 acciones preferidas equivalentes a US$174,860,000 a ser pagadas en agosto del 2014 las cuales devengan un dividendo preferente anual del 8% (31 de marzo 2020:8%). En el 2012 estas acciones preferidas fueron reestructuradas en seis tramos a vencimiento de pago desde agosto 2014 hasta agosto de 2019. En agosto de 2014 Bicapital Corporation pagó el primer tramo de 2,203 acciones preferidas equivalente a U$22,030,000 y emitió 1,020 acciones preferidas equivalentes a US$10,200,000 dividido en dos tramos pagaderos en agosto 2019 hasta septiembre de 2021, que devengan un dividendo preferente en un rango de tasas entre 6.50% y el 7%.

(2020:6.50% y 7%).

En noviembre de 2014 Bicapital Corporation emitió 2,500 acciones preferidas equivalentes a US$25,000,000 dividido en dos tramos pagaderos en noviembre de 2020 y diciembre de 2020, que devengan un dividendo preferente anual del 7% (2020:7%).

En agosto de 2015, Bicapital Corporation pagó el segundo tramo de 3,007 acciones preferidas equivalente a US$30,070,000.

En agosto de 2016 Bicapital Corporation pagó el tercer tramo de 3,026 acciones preferidas equivalente a US$30,260,000.

En los meses de enero, febrero y marzo de 2017 emitió 3,500 acciones preferidas equivalentes a US$35,000,000 pagaderos en enero, febrero y marzo de 2022, que devengan un dividendo preferente anual del 6% (2020:6%).

En agosto de 2017 Bicapital Corporation pagó el cuarto tramo de 3,058 acciones preferidas equivalente a US$30,580,000.

En el mes de septiembre de 2017 emitió 1,500 acciones preferidas equivalente a US$15,000,000 pagaderos en septiembre de 2022 que devengan un dividendo preferente anual del 6% (2020:6%).

En agosto de 2018 Bicapital Corporation pagó el quinto tramo de 3,080 acciones preferidas equivalente a US$30,800,000.

En los meses de agosto y septiembre de 2018 emitió 1,500 acciones preferidas equivalentes a US$ 15,000,000 pagaderos en agosto y septiembre de 2023, que devengan un dividendo preferente anual del 6.5% (2020:6.5%).

En agosto de 2019 Bicapital Corporation pagó el sexto tramo de 3,298 acciones preferidas equivalente a US$32,980,000.

(Continúa)

120 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) En los meses de agosto y septiembre de 2019 emitió 1,600 acciones preferidas equivalentes a US$16,000,000 pagaderos en agosto de 2024, que devengan un dividendo preferente anual del 6% (2020:6%).

En los meses de noviembre y diciembre de 2020 Bicapital Corporation pagó 2,500 acciones preferidas equivalentes a US$25,000,000.

En los meses de noviembre y diciembre de 2020 emitió 2,000 acciones preferidas equivalentes a US$ 20,000,000 pagaderos en noviembre de 2023, que devengan un dividendo preferente anual del 5%.

La Compañía no ha tenido ningún impago de capital o dividendos preferentes u otros incumplimientos respecto a sus instrumentos de deuda emitidos durante los años terminados el 31 de marzo de 2021 y 2020.

(22) Deuda subordinada 2021 Con instituciones financieras Interés financiero por pagar

497,859,688 5,709,325 503,569,013

2020 202,090,970 3,210,436 205,301,406

La Compañía no ha tenido ningún impago de capital o intereses u otros incumplimientos respecto a su deuda subordinada durante los años terminados el 31 de marzo de 2021 y 2020.

El 27 de julio de 2011, Banco Industrial, S.A. obtuvo US$150 millones, al 8.25%, en un financiamiento subordinado a un plazo de 10 años en los mercados de capital internacionales mediante la emisión de títulos bajo la Regla 144A/Reg S. El emisor de títulos es Industrial Subordinated Trust, un fideicomiso en Islas Caimán.

Los ingresos obtenidos por la venta de los Títulos serán utilizados por el Fideicomiso para adquirir el 100% de beneficio en participación en un préstamo subordinado no garantizado de US$150 millones hecho por el Bank of América, N.A. a Banco Industrial, S.A. Los términos del préstamo espejo son los mismos de los Títulos.

El 29 de enero de 2021, Banco Industrial, S.A. obtuvo US$300 millones, al 4.875%, en un financiamiento subordinado a un plazo de 10 años en los mercados de capital internacionales mediante la emisión de títulos bajo la Regla 144A/Reg S. El emisor de títulos es Banco Industrial, S.A. Los ingresos obtenidos por la venta de los Títulos serán utilizados para refinanciar deuda existente y para colocación de productos.

121 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (23) Cuentas por pagar e ingresos diferidos Ingresos por aplicar Cheques de caja y órdenes de pago Impuestos, arbitrios, contribuciones y otros Gastos por pagar Otras cuentas por pagar Recaudación FHA Comisiones sobre primas Depósitos en garantía Primas de seguro Dividendos por pagar Pago por negociación de activos extraordinarios Operaciones de reporto Honorarios y gastos legales

2021

2020

69,599,853 65,117,886 50,695,830 27,355,005 19,218,395 10,166,553 8,361,009 6,273,188 5,991,703 4,854,359 1,245,340 1,156,882 88,209 270,124,212

59,452,958 60,423,455 44,866,697 25,560,438 13,366,382 8,987,444 8,535,578 6,624,682 3,448,637 4,416,510 2,373,456 213,911 135,167 238,405,315

2021

2020

179,431,126 59,448,352 52,124,533 18,472,741 10,953,496 10,287,137 5,396,882 4,189,913 1,674,524 341,978,704

23,595,118 59,410,431 50,008,062 18,704,786 9,907,866 9,611,723 4,752,448 4,360,342 1,475,389 181,826,165

(24) Reservas de seguro

Para siniestros pendientes ¹ Seguros por daños Seguro contra accidentes y enfermedades Reserva técnica para riesgos corrientes Reserva matemática Seguro de vida Siniestros incurridos (no reportados) Reaseguro tomado Otros

¹ El incremento obedece por siniestros ocurridos a nuestros asegurados en Honduras y Guatemala, derivado a las tormentas ETA e IOTA; dichas pólizas se encuentran completamente cubiertas por nuestros reaseguradores.

122 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (25) Pasivos por arrendamientos Los pasivos por arrendamientos reconocidos al 31 de marzo de 2021 y 2020, son los siguientes:

Pasivos por arrendamientos

Tasa de Descuento

Vencimientos

Entre 5.38% y 8.98%

2021-2042

2021 Valor total Monto Contratos Registrado

2020 Valor total Monto Contratos Registrado

153,077,945

174,064,147

106,111,756

116,582,527

A continuación se revelan los vencimientos de flujos contractuales por los pasivos por arrendamiento: Análisis de vencimientos Flujos de efectivo contractuales No descontados 2021

Descripción Menos de un año De un año a cinco años Más de cinco años Total de pasivos de arrendamiento sin descontar

13,149,074 56,238,019 83,690,852 153,077,945

2020 13,318,665 56,601,502 104,143,980 174,064,147

123 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (26) Provisiones PE Compromisos de préstamos no utilizados ²

Programa de lealtad (Ingresos diferidos)

Otras ¹

Saldos al 31 de marzo de 2019 Provisión del período Utilización de provisión Ajustes por conversión Saldos al 31 de marzo de 2020

4,903,311 10,049,041 (8,883,184) (18,670) 6,050,498

29,261,018 50,849,980 (47,996,013) (45,899) 32,069,086

-

34,164,329 60,899,021 (56,879,197) (64,569) 38,119,584

Saldos al 31 de marzo de 2020 Provisión del período Utilización de provisión Ajustes por conversión Saldos al 31 de marzo de 2021

6,050,498 9,762,745 (8,423,208) 50,709 7,440,744

32,069,086 54,667,777 (51,471,839) 217,362 35,482,386

3,651,986 (2,646,980) 12,922 1,017,928

38,119,584 68,082,508 (62,542,027) 280,993 43,941,058

Total

¹ Otras provisiones incluidas al 31 de marzo 2021 y 2020 se integran así: 2021 Retribuciones a los directores por los servicios prestados (ver nota 10) Contribución solidaria Contribución del empleador

21,418,494 9,241,515 4,822,377 35,482,386

2020 17,926,001 9,606,572 4,536,513 32,069,086

Las retribuciones a los directores corresponde al monto de emolumentos y participaciones pendientes de pago. La contribución solidaria y contribución del empleador son los montos por prestaciones a personal de la Compañía tales como bonificaciones y aguinaldos. ² El monto de la provisión de pérdida esperada sobre compromisos de préstamos no utilizados representa el monto reconocido en el período; dicho registro se inició a partir de julio 2020.

124 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (27) Beneficios a empleados i.

Movimientos en el valor actual de las obligaciones por beneficios definidos (OBD)2021 OBD al inicio del año Costos del servicio actual Costo de interés Pagos del año Gasto acumulado cargado a resultados Ganancia (pérdidas) actuariales reconocidas en otras utilidades integrales OBD al final del año

2020

75,955,562 7,987,890 5,647,532 (4,005,576) 85,585,408

67,386,775 7,143,943 4,694,294 (4,054,477) 75,170,535

5,490,957 91,076,365

785,027 75,955,562

La Compañía contribuye en el plan de beneficios definido para la terminación del contrato de trabajo:  La Compañía proporciona a los empleados una bonificación en los casos de separación voluntaria. Este beneficio depende de los criterios de la gerencia del empleado, Recursos Humanos y la Dirección Corporativa. El pago es opcional ya que no se ha establecido de manera formal. La gratificación es igual al salario promedio de los últimos seis meses para cada año de servicio. El salario incluye, el salario base, comisiones, horas extras, aguinaldo y bono 14.

Este plan de beneficios definidos expone a la Compañía a riesgos actuariales, tales como el riesgo monetario, riesgo de interés y riesgo de mercado. ii.

Pérdidas actuariales reconocidas en otras utilidades integrales 2021 Monto acumulado al 1 de abril Reconocido durante el año Impuesto sobre la renta diferido Pérdidas actuariales, neto de impuesto

(3,648,214) 5,490,957 (1,349,754) 492,989

2020 (4,287,073) 785,027 (146,168) (3,648,214)

2019 2,833,032 (9,278,969) 2,158,864 (4,287,073)

(Continúa)

125 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) iii. Supuestos actuariales Los principales supuestos actuariales a la fecha de presentación se detallan a continuación: 2021

2020

2019

Quetzales (GTQ) Tasa de descuento Tasa de incremento de compensación

6.71% 9.00%

7.23% 9.00%

7.24% 9.00%

Lempiras (HLN) Tasa de descuento Tasa de incremento de compensación

9.00% 10.00%

10.65% 10.00%

10.90% 10.00%

Dólares estadounidenses (USD) Tasa de descuento Tasa de incremento de compensación

5.08% 3.50%

2.48% 3.50%

2.90% 3.50%

Las tasas de descuento asumidos se derivan de tasas disponibles sobre bonos del gobierno para los cuales el tiempo y los montos de pago coinciden con los tiempos y los montos de los pagos de retiros proyectados. iv. Análisis de sensibilidad Cambios razonables posibles a la fecha de presentación, en cualquiera de los supuestos actuariales y suponiendo que todas las demás variables permanecen constantes, habrían afectado a las obligaciones por beneficios definidos al 31 de marzo de 2021 y 2020, los montos se presentan a continuación: 2021 Tasa de descuento (0.50% variación) Tasa de incremento de compensación (0.50% variación)

Aumento (86,740,762)

Disminución (96,689,436)

(96,564,040)

(86,804,925)

2020 Tasa de descuento (0.50% variación) Tasa de incremento de compensación (0.50% variación)

Aumento (72,368,635)

Disminución (80,456,580)

(80,378,446)

(72,400,698)

La cantidad acumulada estimada en los planes de beneficios definidos proyectados para septiembre 2021 es de US$95,305,126 (2020:US$79,704,086 proyección para septiembre 2020).

126 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (28) Acuerdos vendidos bajo acuerdos de recompra Durante el año terminado el 31 de marzo de 2021, se llevaron a cabo contratos de recompra en los cuales la entidad ha asignado valores de otras entidades privadas a cambio de obtener la disponibilidad correspondiente; al 31 de marzo del 2021 el saldo por pagar por estas operaciones es de US$40,150,365 (2020: US$40,259,677) el desglose de dichas operaciones es el siguiente:

2021 Contraparte Citigroup Global Markets Inc.

Monto US$ 40,150,365 40,150,365

Monto de garantía US$ Tasa 57,762,000 2.29963% 57,762,000

Plazo 730 días

Fecha de Plazo 29/10/2021

Monto US$ 40,259,677 40,259,677

Monto de garantía US$ Tasa 56,262,000 3.92813% 56,262,000

Plazo 730 días

Fecha de Plazo 29/10/2021

2020 Contraparte Citigroup Global Markets Inc.

127 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (29) Patrimonio (a)

Estructura del capital socialEl capital social autorizado de la Compañía es de Ocho Mil Millones (8,000,000,000) de acciones, sin valor nominal.

Al 31 de marzo de 2021 y 2020, el capital social de la Compañía asciende a US$528,791,497 y US$526,012,820, respectivamente. Al 31 de marzo de 2021 el número de acciones comunes en circulación totaliza 117,458,071 (2020:117,346,227).

Emitidas y en circulación al inicio del año Intercambio de acciones Emitidas y en circulación al final del año Acciones propias 1/ En circulación al final del año Capital social autorizado

Acciones comunes 2021 2020 118,729,131 118,689,657 7,802 39,474 118,736,933 118,729,131 (1,278,862) (1,382,904) 117,458,071 117,346,227 8,000,000,000 8,000,000,000

Durante el año terminado el 31 de marzo de 2021, se vendieron acciones propias de las subsidiarias por 104,042. (2020: se adquirieron acciones propias de las subsidiarias por 196).

1/

Al 31 de marzo de 2021, se registró aumento de capital por un monto de US$2,778,677, US$2,705,196 como resultado de la venta de acciones propias y US$73,481 correspondiente a intercambio de acciones comunes realizadas por los accionistas de Banco Industrial, S.A.; dicho intercambio por la reestructuración corporativa establecida, que da derecho a los accionistas de la empresa indicada al canje de sus acciones comunes por acciones comunes de Bicapital Corporation, en los términos que se indican en la nota 1 de este informe.

(2020:US$346,366 por intercambio de acciones comunes).

(Continúa)

128 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (b)

Dividendos 

El 07 de mayo de 2020 la Junta de Accionistas de Bicapital Corporation acordó declarar dividendos por US$118,729,131, el dividendo por acción fue US$1.00.



El 16 de mayo de 2019 la Junta de Accionistas de Bicapital Corporation acordó declarar dividendos por US$118,689,735, el dividendo por acción fue US$1.00.



El 18 de mayo de 2018 la Junta de Accionistas de Bicapital Corporation acordó declarar dividendos por US$104,727,206, el dividendo por acción fue US$0.90.

Los dividendos pagados al interés no controlador proviene de las subsidiarias de la Compañía. (c)

Naturaleza y propósito de las reservas c.1) Reserva legal De acuerdo con la legislación de cada país, las “Subsidiarias de la Compañía” cumplen con la creación de una reserva legal. El cinco por ciento de los ingresos netos del ejercicio está sujeto a la reserva legal, hasta que esta alcance una quinta parte del capital social. Al 31 de marzo del 2021 y 2020 la reserva legal ha alcanzado la cantidad requerida. El saldo de dicha reserva al 31 de marzo de 2021 es de US$142,922,159 (2020:US$132,759,505). c.2) Reserva para futuras capitalizaciones Esta reserva comprende cantidades separadas de utilidades retenidas para capitalizar y aumentar el capital. El saldo de dicha reserva al 31 de marzo de 2021 es de US$202,612,388 (2020:US$203,000,175). c.3) Reserva para futuros dividendos Esta reserva comprende cantidades separadas de las utilidades retenidas para cubrir el pago de dividendos a sus accionistas por el capital invertido. La Compañía paga un determinado porcentaje de sus ganancias cada año como dividendos y la cantidad de los dividendos, por tanto, varían directamente con las ganancias. El saldo de dicha reserva al 31 de marzo de 2021 es de US$486,091,813 (2020:US$417,791,311).

(Continúa)

129 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) c.4) Reserva por conversión de moneda extranjera La reserva por conversión de moneda extranjera comprende todas las diferencias en moneda extranjera que surgen de la conversión en los estados financieros de las operaciones en el extranjero, así como la parte efectiva de las diferencias en moneda extranjera derivadas de la cobertura de una inversión neta en un negocio en el extranjero. El saldo de dicha reserva al 31 de marzo de 2021 es de (US$36,371,426) (2020:(US$38,747,721)). c.5) Provisión dinámica.

La Superintendencia de Bancos de Panamá (SBP) emitió el 28 de mayo de 2013, el Acuerdo 04-2013 por medio del cual se establecen las disposiciones sobre la gestión y administración del riesgo de crédito inherente a la cartera de crédito y operaciones fuera de balance; dicho acuerdo establece la constitución de dos tipos de provisión, una específica y otra denominada dinámica.

La Compañía tiene constituidas reservas específicas bajo la metodología de pérdida incurrida y como entidad regulada por la Superintendencia de Bancos de Panamá a partir del 30 de junio del 2016 constituyó la provisión dinámica bajo los criterios prudenciales de la regulación bancaria panameña sobre la facilidades crediticias clasificadas en la categoría Normal de la Compañía, su periodicidad de registro es trimestral tomando en cuenta datos de último día de trimestre, y aplicando los componentes y porcentajes establecidos en la regulación establecida.

La provisión dinámica es una partida patrimonial que se abona o acredita con cargo a la cuenta de utilidades no distribuidas. El saldo acreedor de la provisión dinámica forma parte del capital regulatorio, pero no puede sustituir ni compensar los requerimientos de adecuación de capital establecidos por la Superintendencia de Bancos de Panamá. Esto quiere decir que la provisión dinámica pasará a descontar el monto de las utilidades no distribuidas de cada banco hasta cumplir con el monto de provisión dinámica mínima requerida (ver nota 40). El saldo de dicha reserva al 31 de marzo de 2021 es de US$176,487,835 (2020:US$172,009,833). c.6) Otras reservas Corresponde a saldos constituidos para otros fines tales como para eventualidades, por regulación local, adquiridos por operaciones de fusión en su oportunidad. El saldo de dicha reserva al 31 de marzo de 2021 es de US$96,898,272 (2020:US$40,595,100).

(Continúa)

130 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (d)

Contribuciones de capital.

Corresponde a los montos recibidos por la Compañía en forma transitoria mientras se formalizan los respectivos procesos de capitalización y emisión de acciones. El saldo de dicha reserva al 31 de marzo de 2021 es de US$7,097,369 (2020:US$7,097,369).

(e)

Reserva regulatoria Riesgo País El Acuerdo 07-2018 de la Superintendencia de Bancos de Panamá estableció a partir del 30 de junio del 2019 para las subsidiarias en el extranjero de naturaleza bancaria que consoliden operaciones con una propietaria de acciones bancarias establecida en Panamá y sobre la cual dicha entidad sea su supervisor de origen, el establecimiento de políticas y procesos para medir la exposición por Riesgo País sobre las operaciones siguientes: Colocaciones, préstamos y operaciones de reporto, inversiones en valores, instrumentos financieros derivados, contingencias irrevocables y cualquier otra que determine dicha Superintendencia.

Para el cálculo de la reserva por Riesgo País se toman como saldos de exposición a incluir, los de aquellas operaciones cuyo país de la fuente de repago y/o domicilio del deudor sean distintos del país de la subsidiaria; la reserva a constituir será el resultante entre la comparación del cálculo de reserva Riesgo País determinado y el monto de las reservas correspondientes a la naturaleza de la operación en cuestión. El saldo de esta reserva al 31 de marzo de 2021 es de US$4,166,655 (2020: US$4,983,233), dicha reserva no se incluye como parte de los fondos de capital en el cálculo del Índice de Adecuación de Capital del Grupo Bancario, el efecto de su exclusión en el cálculo determina una baja del 0.02% del mismo (2020: 0.03%).

131 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (30) Utilidad por acción La utilidad básica por acción se determina dividiendo el resultado después de impuestos atribuible a los accionistas de Bicapital Corporation entre el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el año respectivo.

Al 31 de marzo de 2021, el cálculo de la utilidad básica por acción se basa en el resultado del año de US$311,483,097 (2020:US$262,901,873 y 2019:US$243,004,844) y un promedio ponderado de acciones comunes en circulación de 117,458,071 (2020: 117,328,697 y 2019: 116,712,977), el saldo promedio de acciones comunes en circulación se integra así: 2021 Promedio ponderado de acciones al 1 de abril Efecto de acciones emitidas Promedio ponderado de acciones al final del año

117,328,697 129,374 117,458,071

2020 116,712,977 615,720 117,328,697

2019 114,334,755 2,378,222 116,712,977

La utilidad básica por acción al 31 de marzo 2021, 2020 y 2019 calculada por la Compañía fue de US$2.65, US$2.24y US$2.08; respectivamente.

132 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (31) Segmentos operativos (a) Base de segmentación La Compañía tiene las siguientes cuatro divisiones estratégicas, que son los segmentos que se reportan. Estas divisiones ofrecen diferentes productos y servicios y se gestionan por separado sobre la base de la estructura de administración e información interna de la Compañía.

Segmentos que reportan

Operaciones

Banca corporativa

Préstamos, depósitos y otras transacciones y saldos con clientes comerciales.

Banca de personas

Préstamos, depósitos y otras transacciones y saldos con clientes minoristas.

Tesorería

Actividades de financiamiento y de gestión de riesgos centralizada a través de préstamos, emisiones de instrumentos de deuda, deuda subordinada e inversión en activos líquidos, como colocaciones a corto plazo y títulos de deuda de empresas y gubernamentales.

Seguros

Facilidades de ahorro, productos de protección y otros contratos de seguros a largo plazo.

La máxima instancia en la toma de decisiones revisa los informes de gestión interna de cada división por lo menos trimestralmente y asigna recursos a cada segmento.

(Continúa)

133 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (a) Información sobre los segmentos operativos

2021 Ingresos por intereses Gastos por intereses Ingresos por intereses, neto

Banca Corporativa

Banca de Personas

Tesorería

Seguros

Total

514,431,069 (251,511,422) 262,919,647

399,921,428 (63,564,287) 336,357,141

310,110,210 (234,989,296) 75,120,914

10,068,499 (138,726) 9,929,773

1,234,531,206 (550,203,731) 684,327,475

(34,131,805)

(39,455,887)

(2,622,971)

2,661

(76,208,002)

228,787,842

296,901,254

72,497,943

9,932,434

608,119,473

43,689,080

84,976,488

8,305,505

45,976,130

182,947,203

(79,459,039)

(213,823,434)

(26,437,751)

(25,167,149)

(344,887,373)

(8,819,878)

(32,866,327)

(981,077)

(1,631,960)

(44,299,242)

184,198,005

135,187,981

53,384,620

29,109,455

401,880,061

Activos del segmento

8,204,147,665

3,270,857,135

7,438,478,466

534,913,674

19,448,396,940

Pasivos del segmento

(6,534,407,248)

(6,591,617,645)

(4,489,623,142)

(395,510,598)

(18,011,158,633)

Provisión para pérdidas en activos financieros Ingresos por intereses, neto, después de provisiones Comisiones percibidas y honorarios, netos (incluyendo primas devengadas y reservas técnicas) Gastos operativos y administrativos Depreciaciones y amortizaciones Utilidad antes de impuesto sobre la renta

(Continúa)

134 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

2020 Ingresos por intereses Gastos por intereses Ingresos por intereses, neto

Banca Corporativa

Banca de Personas

Tesorería

Seguros

Total

498,083,348 (269,582,346) 228,501,002

397,003,791 (71,691,882) 325,311,909

294,277,938 (234,400,267) 59,877,671

9,412,363 (160,365) 9,251,998

1,198,777,440 (575,834,860) 622,942,580

(38,674,811)

(50,636,156)

(609,980)

(211,325)

(90,132,272)

189,826,191

274,675,753

59,267,691

9,040,673

532,810,308

36,010,602

89,525,973

4,374,080

42,156,645

172,067,300

(74,031,918)

(195,340,357)

(38,226,513)

(23,810,739)

(331,409,527)

(9,015,801)

(30,962,471)

(1,883,456)

(1,655,743)

(43,517,471)

142,789,074

137,898,898

23,531,802

25,730,836

329,950,610

Activos del segmento

7,813,646,696

2,937,156,004

6,690,972,675

357,638,085

17,799,413,460

Pasivos del segmento

(5,855,968,301)

(5,843,974,807)

(4,581,496,794)

(239,300,880)

(16,520,740,782)

Provisión para pérdidas en activos financieros Ingresos por intereses, neto, después de provisiones Comisiones percibidas y honorarios, netos (incluyendo primas devengadas y reservas técnicas) Gastos operativos y administrativos Depreciaciones y amortizaciones Utilidad antes de impuesto sobre la renta

(Continúa)

135 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

2019 Ingresos por intereses Gastos por intereses Ingresos por intereses, neto

Banca Corporativa

Banca de Personas

Tesorería

Seguros

Total

478,652,312 (244,915,853) 233,736,459

368,960,515 (81,625,893) 287,334,622

271,836,499 (217,631,272) 54,205,227

8,672,869 8,672,869

1,128,122,195 (544,173,018) 583,949,177

(32,903,476)

(42,634,544)

2,809,259

205,563

(72,523,198)

200,832,983

244,700,078

57,014,486

8,878,432

511,425,979

34,875,962

92,195,125

3,320,703

38,684,744

169,076,534

(79,642,406)

(188,363,847)

(43,859,002)

(23,786,768)

(335,652,023)

(8,373,165)

(23,287,790)

(1,420,422)

(1,328,406)

(34,409,783)

147,693,374

125,243,566

15,055,765

22,448,002

310,440,707

Activos del segmento

6,996,975,277

3,055,946,460

5,788,246,725

324,308,290

16,165,476,752

Pasivos del segmento

(5,400,364,179)

(5,145,967,022)

(4,154,126,282)

(204,854,282)

(14,905,311,765)

Provisión para pérdidas en activos financieros Ingresos por intereses, neto, después de provisiones Comisiones percibidas y honorarios, netos (incluyendo primas devengadas y reservas técnicas) Gastos operativos y administrativos Depreciaciones y amortizaciones Utilidad antes de impuesto sobre la renta

(Continúa)

136 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (b) Conciliaciones de información de segmentos 2021

2020

2019

i. Ingreso por intereses, neto Total ingreso por interés neto para segmentos que reportan Montos no asignados Ingresos consolidados

684,327,475 (4,360,679) 679,966,796

622,942,580 (4,628,857) 618,313,723

583,949,177 (1,162,425) 582,786,752

ii. Utilidad antes de impuesto sobre la renta Total resultados para segmentos que reportan Montos no asignados Resultados consolidados antes de impuesto sobre la renta

401,880,061 (27,365,653) 374,514,408

329,950,610 (22,454,476) 307,496,134

310,440,707 (22,650,990) 287,789,717

iii. Activos Total de activos para segmentos que reportan Otros montos no asignados Total de activos consolidados

19,448,396,940 1,082,943,871 20,531,340,811

17,799,413,460 975,016,443 18,774,429,903

16,165,476,752 847,187,835 17,012,664,587

iv. Pasivos Total de pasivos para segmentos que reportan Otros montos no asignados Total de pasivos consolidados

(18,011,158,633) (499,331,553) (18,510,490,186)

(16,520,740,782) (427,784,369) (16,948,525,151)

(14,905,311,765) (429,808,510) (15,335,120,275)

(c) Información geográfica En la presentación de la información geográfica a continuación, los beneficios del segmento se presentan con base en la ubicación geográfica de los clientes.

Guatemala

Honduras

El Salvador

Panamá

Total

2021 Banca Corporativa Banca de Personas Tesorería Seguros

404,011,607 323,895,710 271,878,203 7,766,467

Guatemala

95,129,129 72,926,759 28,847,924 2,302,031

Honduras

9,645,375 3,044,536 5,478,507 -

El Salvador

5,644,958 54,424 3,905,576 -

Panamá

514,431,069 399,921,429 310,110,210 10,068,498

Total

2020 Banca Corporativa Banca de Personas Tesorería Seguros

391,399,336 311,984,277 259,257,158 7,214,580

88,237,069 80,762,258 24,003,435 2,197,783

12,515,587 4,202,135 6,204,517 -

5,931,356 55,121 4,812,828 -

498,083,348 397,003,791 294,277,938 9,412,363

(Continúa)

137 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Guatemala

Honduras

El Salvador

Panamá

Total

2019 Banca Corporativa Banca de Personas Tesorería Seguros

380,203,517 286,489,098 239,627,324 6,576,740

80,591,107 79,159,312 22,369,125 2,096,129

12,358,615 3,296,497 6,116,738 -

5,499,073 15,608 3,723,312 -

478,652,312 368,960,515 271,836,499 8,672,869

(32) Ingresos y gastos por intereses 2021 Ingresos por intereses Préstamos y anticipos a clientes Inversiones en valores Efectivo y equivalentes de efectivo Otros Total de ingresos por intereses Gastos por intereses Depósitos de clientes Financiamientos Instrumentos de deuda emitidos Deuda subordinada Pasivos por arrendamiento Otros Total de gastos por intereses

2020

2019

914,352,498 317,904,241 932,790 1,342,545 1,234,532,074

895,189,987 298,156,125 4,208,047 1,319,156 1,198,873,315

847,612,827 275,992,500 3,096,567 1,465,585 1,128,167,479

336,443,688 130,943,286 51,840,672 19,336,127 7,968,422 8,033,083 554,565,278

342,059,140 159,445,414 48,502,035 20,762,499 8,512,625 1,277,879 580,559,592

318,397,594 161,377,203 43,503,711 20,735,204 1,367,015 545,380,727

Al 31 de marzo de 2021 el gasto por instrumentos de deuda emitidos incluye dividendos preferentes pagados sobre acciones preferidas por US$6,915,909 (2020:US$7,860,827 y 2019:US$9,410,600).

Se incluyen dentro de las diversas partidas, ingresos por intereses sobre activos financieros deteriorados (categoría E) para los años terminados el 31 de marzo de 2021, 2020 y 2019, por un total de US$6,361,826 US$5,090,013 y US$4,085,242 respectivamente.

138 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América (33)

Ingresos y gastos por comisiones y honorarios

Ingresos Servicios bancarios Ganancia por operaciones de divisas Comisiones tarjeta de crédito Manejo de cuenta Comisiones remesas familiares Comisión por transferencias Cobranzas Comisiones cartera de préstamos Servicios de legalización Comisión por servicios de mensajería BI-móvil Recaudación por cuenta de terceros Facturación electrónica Comisión por cartas de crédito Cheques rechazados Otros Total de ingresos por comisiones y honorarios

2021

2020

2019

61,274,764 49,109,516 38,772,949 15,354,457 11,368,039 7,957,841 7,758,090 7,534,233 7,401,926

57,888,461 50,405,811 38,521,205 16,702,004 10,989,988 8,907,819 6,964,844 7,757,258 7,250,357

60,383,296 43,015,122 36,230,120 14,352,704 9,880,778 8,655,332 6,959,866 4,744,405 7,283,613

7,323,663 4,201,812 2,336,408 2,309,137 1,189,596 10,944,817

6,550,287 4,324,913 2,865,048 2,114,553 2,155,861 12,724,860

5,899,563 4,169,308 2,479,159 2,306,950 2,548,912 12,147,268

234,837,248

236,123,269

221,056,396

Requerimientos de Fideicomisos Al 31 de marzo de 2021, Banco Industrial, S.A. y Financiera Industrial, S.A. administran como fiduciario un patrimonio de US$3,039,460,622 (2020:US$2,345,970,122) de fideicomisos. De acuerdo con el Código de Comercio de Guatemala, el fiduciario es responsable ante terceros del cumplimiento de las obligaciones contenidas en los contratos firmados, incluyendo el cumplimiento de las obligaciones relacionadas con los impuestos de fideicomisos. De acuerdo con la opinión de la Administración, no hay conflictos conocidos o potenciales asociados con el desarrollo de fideicomisos del Banco o de la Compañía Financiera.

Al 31 de marzo de 2021, Banco del País, S.A. administra fideicomisos con un patrimonio de US$828,818,374 (2020:US$785,756,900); Bi Bank S.A. administra fideicomisos con un patrimonio de US$45,889,439 (2020:US$5,001,724).

El total de ingresos en conceptos de servicios por actividades fiduciarias asciende a US$2,159,205 (2020:US$1,841,165), en el rubro de servicios bancarios.

(Continúa)

139 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

2021 Gastos Otros gastos por servicios ¹ Contribuciones a los fondos de protección Beneficios adicionales Asistencia en daños Cobranzas Obligaciones depositarias Negociación de títulos-valores Total gasto por comisiones y honorarios

2020

40,000,683 22,592,343 8,609,584 2,907,559 1,709,728 98,027 41,684 75,959,608

2019

37,788,281 20,332,340 9,881,738 2,562,791 1,567,743 99,848 72,232,741

32,734,194 18,746,946 7,002,948 2,883,665 1,422,601 95,939 284,222 63,170,515

¹ Incluye: gastos por colocación de seguros, costo por venta de tiempo de aire, gastos operación de

cajeros automáticos, comisiones por tarjetas de crédito y costos de transacciones.

(34) Primas devengadas y reservas netas 2021 Primas de seguros Derechos de emisión de pólizas Variaciones de las reservas

Devolución y cancelación de primas Variaciones de las reservas

324,233,914 12,411,434 59,443,460 396,088,808 (64,303,972) (60,843,926) (125,147,898)

2020

2019

324,601,999 12,691,359 46,744,774 384,038,132

307,022,378 12,230,220 52,761,073 372,013,671

(66,541,027) (55,356,514) (121,897,541)

(59,134,385) (55,551,348) (114,685,733)

Los productos y gastos detallados en esta nota corresponden al registro efectuado por el reconocimiento del importe de primas de seguro devengadas del primer año, renovación y únicas; así como aquellas resultantes de conversiones a seguros saldados o prorrogados; también se registran gastos y derechos de emisión de pólizas que se carguen sobre las primas. Las devoluciones y cancelación de primas corresponden a aquellas operaciones derivadas de negocios directos y reaseguro tomado, que después de haberse registrado como ingreso, tengan que devolverse al asegurado; las disminuciones o aumentos resultantes de las valuaciones o estimaciones de las reservas de seguro, la constitución de reservas técnicas y ajustes por reclamaciones o similares se registran como variaciones en las reservas.

140 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (35) Gastos operativos y administrativos 2021 Costos de personal: Sueldos y salarios Otras prestaciones variables Bonificaciones Cuotas patronales Pagos por indemnización Compensación por horas extra Entrenamiento Transporte y viáticos Bono vacacional Gastos administrativos: Impuestos y tasas Depreciación Honorarios profesionales Amortización Mercadeo y publicidad Reparaciones Seguridad y vigilancia Depreciación de activos por derecho de uso Mantenimiento Comunicaciones Energía eléctrica Papelería, útiles y suministros Mensajería Prima de seguros y fianzas Otros Gastos por arrendamiento: Propiedades Equipos y accesorios Otros Total de gastos operativos y administrativos

2020

2019

150,615,750 60,180,879 28,067,544 17,127,177 3,968,354 1,964,215 845,365 742,039 105,154 263,616,477

141,540,352 57,039,833 26,316,625 16,085,388 6,646,456 1,964,703 1,196,581 1,288,361 110,788 252,189,087

134,388,990 59,329,248 25,895,400 15,243,171 5,712,250 1,820,397 1,080,796 1,210,415 100,720 244,781,387

51,446,989 27,148,249 16,806,498 12,449,953 11,729,046 11,357,092 10,908,383 9,895,726 8,568,164 4,066,512 4,055,276 2,196,808 1,310,858 658,664 27,792,216 200,390,434

50,746,499 26,093,050 13,652,169 12,943,933 8,446,078 11,327,750 10,644,902 10,044,751 9,238,672 3,985,776 5,050,303 2,452,392 1,336,735 807,214 27,879,456 194,649,680

52,537,580 26,018,754 13,061,727 12,383,925 8,303,577 10,868,253 10,369,417 7,752,896 3,981,921 4,815,857 2,500,566 1,691,841 787,037 28,022,284 183,095,635

2,197,705 1,044,107 93,128 3,334,940

2,214,492 1,220,439 93,872 3,528,803

14,427,865 1,158,208 133,922 15,719,995

467,341,851

450,367,570

443,597,017 (Continúa)

141 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Los impuestos de empresas cuya base de tributación son sobre su total de ingresos, fueron de US$18,203,741, US$18,703,032 y US$18,282,252 para los períodos terminados el 31 de marzo de 2021, 2020 y 2019 respectivamente, estos valores se incluyen en la partida de "Impuestos y tasas".

(36) Otros ingresos 2021 Servicios de salud Salvamentos y recuperaciones Activos mantenidos para la venta ¹ Activos financieros modificados Dividendos recibidos Ganancia en venta de muebles e inmuebles ² Otros Total otros ingresos

28,063,422 4,509,276 2,150,909 654,635 205,628 190,402 8,430,407 44,204,679

2020 27,983,257 5,822,163 146,829 298,135 4,222,518 38,472,902

2019 25,984,915 5,339,790 215,969 439,819 4,825,658 36,806,151

¹ El valor neto por activos mantenidos para la venta está reflejado para el período al 31 marzo de 2019, en el rubro de “Otros gastos”. ² El valor neto por ganancia en venta de muebles e inmuebles está reflejado para el período al 31 de marzo de 2020, en el rubro de “Otros gastos”.

142 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (37) Impuesto sobre la renta i. Subsidiarias constituidas en Guatemala: Las declaraciones de impuestos correspondientes a los años 2016 al 2020 están sujetas a revisión por las autoridades fiscales.

El derecho del Estado para realizar las revisiones expira cuatro años después de la fecha en que la obligación de pago vence. ii. Subsidiarias constituidas en Guatemala, pueden elegir entre los siguientes regímenes con el fin de determinar el impuesto sobre la renta: De acuerdo al libro I Impuesto Sobre la Renta del Decreto No.10-2012 Ley de Actualización Tributaria emitido por el Congreso de la República de Guatemala y publicado el 5 de marzo de 2012, vigente el 1 de enero de 2013, algunas de las empresas de la Compañía incluyendo el Banco, la compañía de seguros y la compañía de fianzas adoptaron el régimen sobre utilidades de actividades lucrativas que prevé una tasa del 25%, la cual es aplicable desde el año terminado el 31 de diciembre de 2015 a la fecha.

Régimen Tributario Simplificado opcional sobre la base de ingresos brutos De acuerdo con el Decreto No. 10-2012 del Congreso de la República de fecha 5 de marzo del 2012, Libro I del Impuesto Sobre la Renta, en vigor a partir del 1 de enero de 2013, algunas otras “Subsidiarias de la Compañía”, incluyendo la off-shore de banco, la compañía de tarjetas de crédito y la compañía financiera adoptaron el Régimen Opcional Simplificado de Tributación sobre la base de ingresos brutos para la determinación del impuesto sobre la renta gasto, el cual se basa en una tasa del 5% sobre los ingresos brutos mensuales hasta Q30,000 y el 6% de los ingresos brutos en exceso de tal cantidad; a partir de enero de 2014, la tasa aplicable en exceso es del 7%. iii. Subsidiarias constituidas en Honduras: Las empresas hondureñas pagan impuesto sobre la renta a una tasa del 25% sobre el ingreso ajustado antes de impuestos. Esto representa la utilidad antes de impuestos, excluyendo los ingresos exentos y gastos no deducibles. Además, de acuerdo con el Decreto N° 51-2003, las empresas que sus ingresos superen L1,000,000 deben pagar el 5% de la renta líquida gravable. Las declaraciones de impuestos para los años terminados el 31 de diciembre del 2016 hasta el 31 de diciembre de 2020, presentado por Banpais, S.A. no han sido inspeccionadas por las autoridades fiscales. El derecho de las autoridades fiscales para revisar las declaraciones de impuestos expira después de cinco años.

(Continúa)

143 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) iv. Subsidiarias constituidas en El Salvador: Las empresas en El Salvador pagan impuesto sobre la renta a una tasa del 30% sobre el ingreso ajustado antes de impuestos. Estas subsidiarias pagan impuestos sobre los ingresos obtenidos en el país, de conformidad con la Ley del ISR contenidas en el Decreto Legislativo No.134 de fecha 18 de diciembre de 1991, en vigor desde el 1 de enero de 1992. v. Subsidiarias constituidas en Panamá: Las declaraciones del impuesto sobre la renta en Panamá se realizan de acuerdo a las regulaciones fiscales vigentes, y están sujetas a revisión por parte de las autoridades fiscales hasta por los tres (3) últimos años. De acuerdo a regulaciones fiscales vigentes, las compañías incorporadas en Panamá están exentas del pago del impuesto sobre la renta de las ganancias provenientes de operaciones extranjeras, de los intereses ganados sobre depósitos a plazo en bancos locales, de títulos de deuda del gobierno de la República de Panamá y de las inversiones en valores listados con la Superintendencia del Mercado de Valores y negociados en la Bolsa de Valores de Panamá, S.A. Adicionalmente, las personas jurídicas cuyos ingresos gravables superen un millón quinientos mil Balboas (B/.1,500,000) anuales, pagarán el impuesto sobre la renta que resulte mayor entre: a. La renta gravable calculada por el método tradicional, o b. La renta neta gravable que resulte de aplicar al total de ingresos gravables, el cuatro punto sesenta y siete por ciento (4.67%) De acuerdo a la Ley 52 del 28 de agosto del 2012, los pagos estimados del impuesto sobre la renta deberán pagarse en tres partidas iguales durante los meses de junio, septiembre y diciembre de cada año. Al 31 de marzo de 2021, la tasa impositiva de impuesto sobre la renta aplicable a la renta neta gravable según la legislación fiscal vigente en Panamá es de 25%. (a) Gasto de impuesto sobre la rentaEl gasto total de impuesto sobre la renta para los años terminados el 31 de marzo de 2021, 2020 y 2019 es el siguiente: 2021 2020 2019 Impuesto sobre la renta corriente Impuesto sobre la renta diferido

38,697,178 15,828,635 54,525,813

32,727,097 3,675,084 36,402,181

37,800,268 (1,425,431) 36,374,837

(Continúa)

144 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (b) Impuesto sobre la renta reconocido directamente en otras utilidades integrales

Antes de impuesto Remedición de pasivos por beneficio a empleados

(5,490,957) =========

2021 Impuesto sobre la renta

Impuesto neto

1,349,754 (4,141,203) =========

=========

Antes de impuesto

2020 Impuesto sobre la renta

Impuesto neto

(785,027)

146,168

(638,859)

=========

=========

=========

Antes de impuesto

2019 Impuesto sobre la renta

Impuesto neto

9,278,969 (2,158,864) =========

7,120,105

=======

=========

(c) Conciliación de la tasa efectiva de impuesto 2021 Monto Utilidad antes de impuesto Tasa de impuesto global (combinada)

2020 %

2019

Monto

%

Monto

%

374,514,408

307,496,134

287,789,717

25%

25%

25%

Gasto esperado

93,628,602

25.00

76,874,034

25.00

71,947,429

25.00

Gastos no deducibles

29,558,866

7.89

30,880,477

10.04

31,288,224

10.87

(66,307,352)

(17.70)

(70,121,350)

(22.80)

(67,363,675)

(23.41)

(15,028,781)

(4.01)

(12,624,901)

(4.11)

(10,646,585)

(3.70)

12,625,846

3.37

11,325,390

3.68

11,104,418

3.86

48,632

0.01

68,531

0.03

45,026

0.02

54,525,813

14.56

36,402,181

11.84

36,374,837

12.64

Ingresos exentos de impuesto Subsidiarias bajo régimen fiscal simplificado opcional Efecto de la tasa de impuesto en el extranjero Otros Gasto impuesto sobre la renta

(Continúa)

145 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (d) Impuesto diferido reconocido de activos y pasivos Al 31 de marzo de 2021 y 2020, los efectos fiscales de las diferencias temporales que originan porciones significativas por impuesto sobre la renta diferido de los activos y pasivos se detallan de la siguiente manera:

1 de abril 2020

Activo por impuesto diferido Inversiones en valores

Reconocido en Otras utilidades integrales

Reconocido en Resultados

Reconocido en Utilidades Retenidas

31 de marzo 2021

(73,463)

(19,465)

-

-

(92,928)

-

-

-

-

-

Propiedad y Equipo

(397,899)

(462,969)

-

-

(860,868)

Beneficio a los empleados Derivados mantenidos para administración de riesgos

1,268,234

309,488

-

-

1,577,722

-

-

-

-

-

Instrumentos de deuda emitidos Provisión pérdidas en préstamos y cuentas por cobrar

487,479

(72,935)

-

-

414,544

2,582,814

(985,612)

-

-

1,597,202

Activos mantenidos para la venta

(992,742)

363,534

-

-

(629,208)

705,050

187,925

-

-

892,975

Provisiones

1,395,789

(363,578)

-

-

1,032,211

Reservas de seguros

1,076,297

(99,656)

-

-

976,641

6,051,559

(1,143,268)

-

-

4,908,291

(856,889)

206,683

-

-

(650,206)

927,413

238,377

-

-

1,165,790

Activos disponibles para la venta

Activos intangibles

Pasivo por impuesto diferido Inversiones en valores Activos disponibles para la venta Propiedad y equipo

48,491

119,168

-

-

167,659

Beneficio a los empleados

11,207,116

(190,985)

1,349,754

-

12,365,885

Instrumentos de deuda emitidos Provisión pérdidas en préstamos y cuentas por cobrar

(2,937,034)

309,466

-

-

(2,627,568)

(15,115,979)

(15,526,857)

-

-

(30,642,836)

Activos mantenidos para la venta

(1,039,303)

(73,719)

-

-

(1,113,022)

Activos intangibles

(5,240,329)

(867,090)

-

-

(6,107,419)

2,058,017

786,333

-

-

2,844,350

4,374

3,071

-

-

7,445

(10,944,123)

(14,995,553)

1,349,754

-

(24,589,922)

Provisiones Reservas de seguros

(Continúa)

146 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

1 de abril 2019

Reconocido en Otras utilidades integrales

Reconocido en Resultados

Reconocido en Utilidades Retenidas

31 de marzo 2020

Activo por impuesto diferido Inversiones en valores Activos disponibles para la venta

(97,935)

24,472

-

-

(73,463)

-

-

-

-

-

Propiedad y Equipo

(408,163)

10,264

-

-

(397,899)

Beneficio a los empleados Derivados mantenidos para administración de riesgos

1,013,906

254,328

-

-

1,268,234

-

-

-

-

-

Instrumentos de deuda emitidos Provisión pérdidas en préstamos y cuentas por cobrar

378,350

109,129

-

-

487,479

2,223,514

359,300

-

-

2,582,814

Activos mantenidos para la venta

(146,141)

(846,601)

-

-

(992,742)

Activos intangibles

194,047

511,003

-

-

705,050

Provisiones

650,542

745,247

-

-

1,395,789

1,617,552

(541,255)

-

-

1,076,297

5,425,672

625,887

-

-

6,051,559

(1,035,419)

178,530

-

-

(856,889)

Reservas de seguros

Pasivo por impuesto diferido Inversiones en valores Activos disponibles para la venta

989,743

(62,330)

-

-

927,413

1,034,212

(985,721)

-

-

48,491

Beneficio a los empleados Derivados mantenidos para administración de riesgos

10,335,739

725,209

146,168

-

11,207,116

(54)

54

-

-

-

Instrumentos de deuda emitidos Provisión pérdidas en préstamos y cuentas por cobrar

(2,946,458)

9,424

-

-

(2,937,034)

(16,931,041)

1,815,062

-

-

(15,115,979)

Activos mantenidos para la venta

(1,670,965)

631,662

-

-

(1,039,303)

Activos intangibles

(5,583,777)

343,448

-

-

(5,240,329)

1,670,452

387,565

-

-

2,058,017

(1,920)

6,294

-

-

4,374

(14,139,488)

3,049,197

146,168

-

(10,944,123)

Propiedad y equipo

Provisiones Reservas de seguros

Al 31 de marzo de 2021, el reconocimiento de activos por impuestos diferidos de US$4,908,291 (2020:US$6,051,559), se basa en los pronósticos de utilidad de la Compañía (que se basa en evidencia disponible incluyendo niveles históricos de rentabilidad), que indican que es probable que las subsidiarias de la Compañía generarán futura renta gravable contra la que pueden utilizarse estos activos.



147 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (38) Participación no controladora en subsidiarias El siguiente cuadro resume la información relacionada a subsidiarias de la Compañía, y la materialidad de su participación no controladora (PNC):

Banco Industrial, S.A.

Financiera Industrial, S.A

Contecnica, S.A

Westrust Bank, LTD

Banco del País, S.A

Banco Industrial El Salvador, S.A.

Seguros del País

Grupo Guatefacturas

Diagnóstico Nuclear, S.A

Total

2021

Porcentaje de PNC Préstamos, neto Otros activos Pasivos Activos netos Valor en libros de PNC Ingresos Utilidad Utilidades integrales Utilidad asignada de PNC

1.82%

1.80%

0.70%

1.82%

8.72%

1.64%

8.72%

30.00%

10.00%

8,704,516,393

10,154,682

305,848,380

332,464,213

1,736,933,277

239,240,409

66,306

-

-

11,329,223,660

5,878,917,231

695,518,259

15,289,322

901,279,898

993,313,468

178,050,854

168,703,140

5,408,330

776,150

8,837,256,652

(13,278,894,692)

(659,517,147)

(239,859,111)

(1,095,260,275)

(2,484,681,606)

(382,054,877)

(145,508,284)

(1,789,060)

(496)

(18,287,565,548)

(1,280,408,301)

(45,547,162)

(80,820,223)

(136,717,629)

(223,725,833)

(35,149,211)

(21,936,145)

(2,791,908)

(696,713)

(1,827,793,125)

24,130,631

608,632

458,368

1,766,207

21,839,306

87,175

1,325,017

827,362

78,941

51,121,639

21,292,979

813,761

825,509

1,121,208

22,274,930

415,512

25,267,516

938,272

5,294

72,954,981

227,175,778

14,565,635

45,929,942

17,718,947

28,589,306

(1,248,181)

3,885,731

693,654

34,146

337,344,958

52,630

4,205,319

267,226

323,326

328,001

2,782,858

52,630

(20,757)

371,080

297,280

3,795

8,558,128

(Continúa)

148 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Banco Industrial, S.A.

Financiera Industrial, S.A

Contecnica, S.A

Westrust Bank, LTD

Banco del País, S.A

Banco Industrial El Salvador, S.A.

Seguros del País

Grupo Guatefacturas

Opercomsa El Salvador

Diagnóstico Nuclear, S.A

9.12%

30.00%

4.00%

10.00%

Total

2020

Porcentaje de PNC Préstamos, neto Otros activos Pasivos Activos netos Valor en libros de PNC Ingresos Utilidad Utilidades integrales Utilidad asignada de PNC

1.82%

1.81%

1.79%

1.82%

9.12%

9.64%

8,147,359,109

11,419,499

279,058,820

345,230,218

1,647,609,782

217,562,120

54,670

-

3,138,865

-

10,651,433,083

5,326,602,341

608,079,648

14,201,649

884,906,100

795,456,261

189,332,547

60,732,272

4,660,262

751,896

831,428

7,885,554,404

(12,260,669,098)

(586,858,229)

(221,740,154)

(1,103,151,168)

(2,234,334,395)

(370,620,771)

(39,502,507)

(1,386,078)

(2,610,462)

(440)

(16,820,873,302)

(1,190,847,450)

(32,280,993)

(70,343,555)

(125,431,494)

(189,447,272)

(33,226,251)

(20,062,871)

(2,555,731)

(1,228,359)

(746,708)

(1,666,170,684)

22,444,902

359,925

1,176,760

1,553,656

19,284,376

3,047,645

1,221,564

718,453

51,940

84,280

49,943,501

20,097,080

744,136

2,200,725

1,268,717

21,197,045

2,309,774

8,036,139

1,135,537

31,890

4,965

57,026,008

191,612,836

11,156,036

50,134,315

21,342,548

20,592,914

1,495,077

3,937,632

1,122,480

256,877

36,853

301,687,568

25,026

3,559,902

205,417

912,831

396,515

2,041,790

25,026

159,535

395,202

481,063

10,703

4,096

8,167,054

149 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (39) Compromisos y pasivos contingentes Pasivos contingentes Reclamos de impuestos pendientes Al 31 de marzo del 2021 los siguientes ajustes procedentes de las revisiones realizados por la Superintendencia de Administración Tributaria relativos a reclamos por impuestos adicionales están aún sin resolver: Banco Industrial, S. A.: US$ A través de procesos judiciales: Impuesto sobre la renta del período fiscal 2008 Impuesto sobre la renta de los períodos fiscales 1999 y 2000 Impuesto sobre la renta (retenciones) 1993 – 1994

54,983 214,761 2,090 271,834

Financiera Industrial, S. A.: US$ A través de procesos judiciales: Impuesto sobre la renta de los períodos fiscales 1998 y 1999 Impuesto sobre la renta del período fiscal 1998

259,291 23,857 283,148

Mediante procesos administrativos: Impuesto sobre la renta del período fiscal 1987

236

Seguros El Roble, S. A.: US$ Mediante procesos administrativos: Impuesto sobre la renta del período fiscal 2005 Impuesto sobre la renta del período fiscal 2014 Mediante procesos civiles: Reclamo por compensación de pérdida 1041-2008-975 Reclamo por compensación de pérdida C-2-99-8190

309,660 1,620,225 1,929,885 12,884 32,404 45,288

(Continúa)

150 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Fianzas El Roble, S. A.: US$ Mediante procesos civiles: Reclamo por compensación de pérdida 1050-2017-00658 Reclamo por compensación de pérdida 1163-2018-00997

35,718 144,895 180,613

El derecho de las autoridades fiscales para revisar las declaraciones de impuestos en Guatemala expira después de 4 años, en Honduras después de 5 años, en El Salvador después de 10 años y en Panamá después de 3 años. Durante el curso normal del negocio demandas legales pueden surgir debido a disputas comerciales, laborales u otras. A criterio de la Administración ninguna de dichas demandas son probables que resulten con consecuencias desfavorables para la Compañía, ni los montos demandados podrían tener un impacto significativo en la posición financiera de la Compañía.

Otros procesos administrativos Al 31 de marzo de 2021, una subsidiaria de la Compañía tiene litigios en los procedimientos administrativos ante las autoridades tributarias para disputar una reclamación sobre impuestos y multas adicionales relacionados con la declaración de impuestos del año 2013 y 2014. La administración de la Compañía de acuerdo con información de los asesores legales, estima que no se esperan resultados adversos importantes sobre la posición financiera de la Compañía por dichos procesos.

La Administración de la Compañía, no considera necesaria una provisión por este caso, dado que existe una alta incertidumbre sobre la resolución final del mismo, que no está en control de la Compañía y la probabilidad que se tenga una obligación presente. En el caso que existiese esta obligación, el importe no pudiera ser estimado de forma fiable hasta recibir la resolución final.

151 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (40) Provisión dinámica El Acuerdo No. 4-2013 establece las disposiciones sobre la gestión y administración del riesgo de crédito inherente a la cartera de crédito y operaciones fuera de balance, le es aplicable a las empresas del Grupo Bancario de la Compañía; al 31 de marzo de 2021 en cumplimiento con las disposiciones indicadas en los artículos 36 y 38 del Acuerdo mencionado, se estableció la provisión dinámica del Grupo Bancario que asciende a US$176,487,835; (2020:US$172,009,833); la misma aplicando la metodología establecida en la regulación indicada y bajo los porcentajes de gradualidad autorizados por la Superintendencia de Bancos de Panamá en dictamen SBP-DS-N-5121-2016 de fecha 5 de septiembre de 2016 por el inicio de operaciones de Bi-Bank, S.A. como institución obligada; bajo supervisión de origen; los porcentajes autorizados a aplicar son los siguientes: Trimestre mar-16 jun-16 sep-16 dic-16 mar-17 jun-17

% 1.25 1.50 1.75 2.00 2.25 2.50

La provisión dinámica se obtiene mediante el cálculo de los siguientes tres (3) componentes: a)

Componente 1: resulta de multiplicar un coeficiente Alfa (1.50%) por el monto de los activos ponderados por riesgos clasificados en categoría normal.

b) Componente 2: resulta de multiplicar un coeficiente Beta (5.00%) por la variación trimestral de los activos ponderados por riesgo clasificados en categoría normal si es positiva. Si la variación es negativa, este componente es cero. c)

Componente 3: resulta de la variación del saldo de las provisiones específicas en el trimestre.

El monto de la provisión dinámica que debe mantenerse al finalizar el trimestre, es la suma de los componentes 1 y 2 menos el componente 3; si el componente 3 es negativo debe sumarse.

Las restricciones en relación a la provisión dinámica son las siguientes: 

No debe ser mayor que 2.5% de los activos ponderados por riesgo correspondientes a las facilidades crediticias clasificadas en la categoría normal.

(Continúa)

152 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) 

No puede ser menor que el 1.25% de los activos ponderados por riesgo correspondientes a la facilidades crediticias clasificadas en la categoría normal.



No puede disminuir respecto al monto establecido en el trimestre anterior, salvo que la disminución esté motivada por la conversión en provisiones específicas. La Superintendencia de Bancos establecerá los criterios para la citada conversión.

A continuación, se presenta la composición de la provisión dinámica al 31 de marzo:

2021

Subsidiarias Banco Industrial, S.A. Banco del País, S.A. Westrust Bank International Ltd. Contecnica, S.A. Banco Industrial El Salvador Leasing Solution, S.A. Operaciones de Consumo, S.A. (Guatemala) Bi-Bank, S.A. Operaciones de Consumo, S.A., de C.V. Financiera Industrial, S.A. Operaciones de Consumo, S.A. (Panamá) Seguros del País, S.A. Fideicomiso de Activos Excluidos de Banco de Comercio Leasing Industrial, S.A. Total

2020

130,265,865 23,367,656 6,841,361 6,763,010 4,452,229 966,597 957,665 2,090,110 77,556 329,074 128,981 9,435

130,265,865 21,058,474 6,841,361 5,903,760 3,368,293 966,597 957,665 2,090,110 77,556 329,074 128,981 9,435

12,662 225,634 176,487,835

12,662 172,009,833

El monto de provisión dinámica registrado al 31 de marzo de 2021 representa el 1.81% (2020:1.85%), de los activos ponderados por riesgo correspondientes a las facilidades crediticias clasificadas en la categoría normal.

153 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (41) Medidas derivadas por la emergencia sanitaria COVID-19 La Compañía definió lineamientos corporativos para las subsidiarias sobre la activación del plan de continuidad de negocios, el fortalecimiento de reservas para pérdidas crediticias y gestión de liquidez, a través de diferentes mecanismos a disposición de las subsidiarias según su estructura de balance. También se promovió el apoyo a los sectores productivos con otorgamiento de préstamos y la promoción del uso de canales digitales.

Desde el inicio de la emergencia sanitaria COVID-19, se dio seguimiento oportuno al entorno económico local e internacional, cambios regulatorios, resultados obtenidos y esperados, gestión de liquidez y del portafolio de préstamos, permitiendo tomar decisiones para minimizar impactos negativos y alcanzar resultados positivos que se reflejan en el crecimiento al cierre del período 2020-2021 del total de activos netos por US$1,756,910,908 (9.36%) y de las utilidades netas del ejercicio por US$48,894,642 (18.04%).

Para más detalle consultar la nota 5 Administración de riesgos financieros.

(42) Eventos subsecuentes Adicional a lo ya revelado, no existen eventos subsecuentes que detallar. ***

154 Bicapital Corporation Anexo 1: Información Suplementaria sobre el Estado Consolidado de Situación Financiera Al 31 de marzo de 2021 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Banco Industrial y Subsidiarias Activos Efectivo y equivalentes de efectivo Préstamos, neto Inversiones en valores Otras cuentas por cobrar, neto Gastos pagados por anticipado Activos bajo contratos de seguro Fondos restringidos Activos mantenidos para la venta Propiedad y equipo Plusvalía Activos intangibles Propiedades de inversión Activos por derecho de uso Impuestos diferidos Otros activos Total de activos Pasivos Depósitos de clientes Financiamientos Instrumentos de deuda emitidos Deuda subordinada Cuentas por pagar e ingresos diferidos Reservas de seguro Pasivos por arrendamientos Provisiones Pasivos por contratos de seguro Beneficios a empleados Acuerdos vendidos bajo acuerdos de recompra Impuestos diferidos Total de pasivos Patrimonio Capital social Contribuciones de capital Reservas Reserva por conversión de moneda extranjera Pérdidas actuariales Utilidades retenidas Patrimonio atribuible a los propietarios de la Compañía Participación no controladora Total de patrimonio Total patrimonio y pasivos

Banpaís y Subsidiaria

Bi-Bank

Otras Subsidiarias Bicapital Corporation Grupo Grupo Grupo Bicapital Apoyo Hospitales

Sub Total

Eliminaciones y otros ajustes

Total Bicapital Corporation

2,162,017,961 9,286,375,696 4,458,763,962 69,098,529 14,912,108 139,767,070 11,201,751 185,689,949 55,651,899 25,913,097 3,453,356 81,480,453 942,672 52,058,582 16,547,327,085

393,296,673 1,737,693,902 413,922,045 27,532,793 7,667,878 119,919,148 108,173,339 13,789,002 33,551,421 73,146 29,595,326 147,702 1,655,035 2,887,017,410

43,045,140 111,202,025 74,541,992 90,064 463,634 5,994,359 2,095,899 296,410 1,601,150 480,651 769,224 240,580,548

80,051,859 305,848,380 131,948,832 113,838,807 28,032,531 130,134,794 291,641 634,799 57,936,472 80,714,946 3,526,617 10,053,645 9,601,673 520,082 713,603,944 1,666,739,022

23,779,912 83,991,910 99,954 4,994,380 1,781,956 9,225,833 33,639,332 7,178,415 3,413,908 29,764,988 1,570,519 1,744,405 57,771,915 258,957,427

828,946 760,803 5,022,754 2,881,386 28,076,676 108,964 8,251,057 3,301,653 1,072,779 14,162,062 64,467,080

2,703,020,491 11,525,111,913 5,080,037,588 220,577,327 55,739,493 250,053,942 248,232,050 40,845,744 340,989,749 143,545,260 33,332,142 51,523,046 127,150,774 4,908,291 840,020,762 21,665,088,572

(195,002,599) (115,070,836) (3,206,550) (6,677,981) (1,690,332) (191,186) (9,537,778) (11,215,027) (30,603,623) (760,551,849) (1,133,747,761)

2,508,017,892 11,410,041,077 5,076,831,038 213,899,346 54,049,161 250,053,942 248,040,864 40,845,744 331,451,971 143,545,260 33,332,142 40,308,019 96,547,151 4,908,291 79,468,913 20,531,340,811

11,314,402,785 2,308,735,242 694,456,666 451,850,446 130,653,855 89,123,972 11,950,598 48,910,273 40,150,365 17,132,044 15,107,366,246

1,734,425,201 431,223,391 169,999,974 51,718,567 46,653,423 125,774,684 32,292,421 3,367,782 11,295,551 16,082,912 3,596,509 2,626,430,415

209,015,169 508,755 1,788,334 16,642 432,717 211,761,617

142,496,186 222,808,214 83,118,593 217,879,798 10,580,104 5,840,795 40,148,660 20,207,971 2,986,597 746,066,918

76,267,869 30,132,614 22,976,789 1,733,685 438,209 2,867,692 829,325 135,246,183

16,162,920 7,479,072 3,636,666 908,766 2,571,829 45,447 30,804,700

13,257,843,155 2,974,885,608 1,117,397,468 503,569,013 291,390,487 343,654,482 139,155,182 22,522,792 51,444,211 91,073,394 40,150,365 24,589,922 18,857,676,079

(194,346,731) (86,942,306) (31,332,614) (21,266,275) (1,675,778) (33,043,426) 21,418,266 2,971 (347,185,893)

13,063,496,424 2,887,943,302 1,086,064,854 503,569,013 270,124,212 341,978,704 106,111,756 43,941,058 51,444,211 91,076,365 40,150,365 24,589,922 18,510,490,186

311,678,594 197,765,237 648,143,247 (941,148) 621,249 278,766,158

173,028,797 5,835,636 71,496,610 584,074 680,967 8,960,899

30,000,000 2,288,775 4 (95,836) (3,374,012)

481,417,933 75,055,559 158,852 (1,160,746) 333,912,376

61,584,573 2,209,774 28,272,951 57,377 (222,124) 30,995,759

13,531,986 1,529,555 16,127 (321,628) 19,371,985

1,071,241,883 205,810,647 826,786,697 (124,714) (498,118) 668,633,165

(542,450,386) (198,713,278) 282,392,425 (36,246,712) 5,129 (307,107,752)

528,791,497 7,097,369 1,109,179,122 (36,371,426) (492,989) 361,525,413

1,436,033,337 3,927,502

260,586,983 12

28,818,931 -

889,383,974 31,288,130

122,898,310 812,934

34,128,025 (465,645)

2,771,849,560 35,562,933

(802,120,574) 15,558,706

1,969,728,986 51,121,639

1,439,960,839 16,547,327,085

260,586,995 2,887,017,410

28,818,931 240,580,548

920,672,104 1,666,739,022

123,711,244 258,957,427

33,662,380 64,467,080

2,807,412,493 21,665,088,572

(786,561,868) (1,133,747,761)

2,020,850,625 20,531,340,811

155 Bicapital Corporation Anexo 2: Información Suplementaria sobre el Estado Consolidado de Resultados y Otras Utilidades Integrales Por el año terminado el 31 de marzo de 2021 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Otras Subsidiarias Bicapital Corporation Grupo Grupo Grupo Bicapital Apoyo Hospitales

Sub Total

10,603,211 (4,620,179) 5,983,032

69,271,562 (22,056,393) 47,215,169

9,517,203 (5,646,340) 3,870,863

136,186 (545,582) (409,396)

1,244,452,737 (566,205,936) 678,246,801

(9,920,663) 11,640,658 1,719,995

1,234,532,074 (554,565,278) 679,966,796

(8,035,921)

862,709

(14,402,278)

(560,965)

(145,809)

(76,733,105)

496,727

(76,236,378)

471,306,981

87,793,390

6,845,741

32,812,891

3,309,898

(555,205)

601,513,696

2,216,722

603,730,418

Ingresos por honorarios y comisiones Gastos por honorarios y comisiones Honorarios y comisiones, neto

98,462,150 (53,235,676) 45,226,474

31,473,476 (13,513,157) 17,960,319

810,084 (197,822) 612,262

104,862,539 (18,552,518) 86,310,021

44,273,867 (13,057,465) 31,216,402

-

279,882,116 (98,556,638) 181,325,478

(45,044,868) 22,597,030 (22,447,838)

234,837,248 (75,959,608) 158,877,640

Primas devengadas Reservas técnicas Adquisición y renovación de costos Gastos por reclamaciones de seguros Ingresos por primas, neto

-

71,086,796 (37,326,644) (22,600,821) (6,230,209) 4,929,122

-

349,621,361 (87,821,254) (122,229,347) (84,797,017) 54,773,743

-

-

420,708,157 (125,147,898) (144,830,168) (91,027,226) 59,702,865

(24,619,349) 1,746,793 (22,872,556)

396,088,808 (125,147,898) (143,083,375) (91,027,226) 36,830,309

516,533,455

110,682,831

7,458,003

173,896,655

34,526,300

(555,205)

842,542,039

(43,103,672)

799,438,367

(274,328,881) (2,746,850) 48,085,104 287,542,828

(68,819,878) (291,503) 6,194,589 47,766,039

(5,563,722) 142,164 2,036,445

(95,187,748) (353,257) 122,530,558 200,886,208

(25,004,740) (225,157) 4,875,893 14,172,296

(23,246,143) (1,227,141) 30,109,726 5,081,237

(492,151,112) (4,843,908) 211,938,034 557,485,053

24,809,261 3,057,121 (167,733,355) (182,970,645)

(467,341,851) (1,786,787) 44,204,679 374,514,408

Impuesto sobre la renta

(29,205,059)

(15,034,436)

(338,962)

(8,679,643)

(1,051,627)

(216,086)

(54,525,813)

-

(54,525,813)

Utilidad neta por el período Otras utilidades integrales Partidas que no pueden ser reclasificadas a resultados: Remedición de pasivos por beneficios definidos Impuestos relacionados

258,337,769

32,731,603

1,697,483

192,206,565

13,120,669

4,865,151

502,959,240

(182,970,645)

319,988,595

(2,827,729) 663,017 (2,164,712)

(2,125,374) 637,612 (1,487,762)

114,418 (25,587) 88,831

(734,660) 101,539 (633,121)

(133,533) 27,153 (106,380)

215,921 (53,980) 161,941

(5,490,957) 1,349,754 (4,141,203)

-

(5,490,957) 1,349,754 (4,141,203)

(2,164,712)

(1,487,762)

88,831

(633,121)

(106,380)

161,941

(4,141,203)

2,428,925 2,428,925

2,428,925 (1,712,278)

256,173,057

31,243,841

1,786,314

191,573,444

13,014,289

5,027,092

498,818,037

(180,541,720)

318,276,317

258,334,875 2,894 258,337,769

32,731,601 2 32,731,603

1,697,483 1,697,483

174,376,740 17,829,825 192,206,565

12,823,389 297,280 13,120,669

4,828,438 36,713 4,865,151

484,792,526 18,166,714 502,959,240

(173,309,429) (9,661,216) (182,970,645)

311,483,097 8,505,498 319,988,595

256,170,163 2,894 256,173,057

31,243,839 2 31,243,841

1,786,314 1,786,314

173,743,619 17,829,825 191,573,444

12,717,009 297,280 13,014,289

4,990,379 36,713 5,027,092

480,651,323 18,166,714 498,818,037

(170,933,134) (9,608,586) (180,541,720)

309,718,189 8,558,128 318,276,317

Banco Industrial y Subsidiarias

Banpaís y Subsidiaria

955,709,028 (429,951,206) 525,757,822

199,215,547 (103,386,236) 95,829,311

Provisión para pérdidas en activos financieros Ingresos por intereses, neto, después de provisiones

(54,450,841)

Ingresos por intereses Gastos por intereses Ingresos por intereses, neto

Utilidad de operaciones bancarias y seguros Gastos operativos y administrativos Otros gastos Otros ingresos Utilidad antes de impuesto sobre la renta

Partidas que son o pueden ser reclasificadas a resultados: Cambios por conversión de moneda en negocios en el extranjero Otras utilidades integrales, neta de impuestos Total de utilidades integrales Utilidad neta atribuible a: Participación controladora Participación no controladora Utilidad integral total atribuible a: Participación controladora Participación no controladora

Bi-Bank

Eliminaciones y otros ajustes

Total Bicapital Corporation