BI CAPITAL EF NDAE 09 2018

Bicapital Corporation (Panamá, República de Panamá) Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios e Información Suplementaria Al 30 de septiembre de 2018 (Con el Informe de los Auditores Independientes sobre la Revisión de los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios)

Bicapital Corporation

Índice del Contenido

Página

Informe de los Auditores Independientes

1

Estado Consolidado de Situación Financiera Condensado

2

Estado Consolidado de Resultados y Otras Utilidades Integrales Condensado

4

Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio Condensado

6

Estado Consolidado de Flujos de Efectivo Condensado

8

Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios

10

Anexo Anexo 1: Información Suplementaria sobre el Estado Consolidado de Situación Financiera Condensado

1

Anexo 2: Información Suplementaria sobre el Estado Consolidado de Resultados y Otras Utilidades Integrales Condensado

2

2

Bicapital Corporation Estado Consolidado de Situación Financiera Condensado Al 30 de septiembre de 2018 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Nota

(No auditado) 30 de septiembre de 2018

(Auditado) 31 de marzo de 2018

Activos Efectivo y equivalentes de efectivo Préstamos Inversiones en valores Otras cuentas por cobrar Gastos pagados por anticipado Activos bajo contratos de seguro Fondos restringidos Activos mantenidos para la venta Propiedad y equipo Plusvalía Activos intangibles Propiedades de inversión Inventarios Otros activos Total de activos

7 8 9

11 12

13 14

1,819,975,060 9,713,676,005 3,836,282,046 163,862,251 54,413,805 92,592,528 173,800,008 35,129,971 331,449,178 143,651,142 21,454,724 37,332,890 1,609,901 65,041,325 16,490,270,834

1,725,853,021 9,632,409,183 3,923,409,857 179,294,070 42,924,976 102,661,754 133,172,774 35,552,410 340,838,407 146,227,301 25,492,627 48,574,389 1,430,207 60,868,147 16,398,709,123

Las notas de las páginas 10 a la 66 son una parte integral de estos estados financieros consolidados condensados intermedios.

3

Bicapital Corporation Estado Consolidado de Situación Financiera Condensado Al 30 de septiembre de 2018 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Nota

(No auditado) 30 de septiembre de 2018

(Auditado) 31 de marzo de 2018

Pasivos Depósitos de clientes Financiamientos Instrumentos de deuda emitidos Deuda subordinada Cuentas por pagar e ingresos diferidos Reservas de seguro Provisiones Pasivos por contratos de seguro Pasivos derivados mantenidos para la administración de riesgos Beneficios a empleados Acuerdos de recompra gubernamentales Impuestos diferidos Total de pasivos Patrimonio Capital social Contribuciones de capital Reservas Reserva por conversión de moneda extranjera Pérdidas actuariales Utilidades retenidas Patrimonio atribuible a los propietarios de la Compañía Participación no controladora Total de patrimonio Total de patrimonio y pasivos

16 17

18 19

21 (a)

10,112,091,833 3,203,515,909 795,361,668 218,673,821 278,068,345 156,484,125 29,805,589 45,021,123

10,039,280,124 3,172,873,129 810,125,226 199,466,506 298,878,463 175,140,159 32,430,512 42,236,394

53,427,500 32,777,547 10,214,313 14,935,441,773

185,239 60,562,827 17,537,273 14,848,715,852

525,517,987 7,097,369 729,408,219

474,899,791 7,097,369 574,063,558

(40,040,239) 4,780,066 284,131,724

11,037,639 (2,833,032) 442,565,694

1,510,895,126 43,933,935 1,554,829,061 16,490,270,834

1,506,831,019 43,162,252 1,549,993,271 16,398,709,123

Las notas de las páginas 10 a la 66 son una parte integral de estos estados financieros consolidados condensados intermedios.

4

Bicapital Corporation Estado Consolidado de Resultados y Otras Utilidades Integrales Condensado Por los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2018 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Nota Ingresos por intereses Gastos por intereses Ingresos por intereses, neto

23 23

Provisión para pérdidas en activos financieros Ingresos por intereses, neto, después de provisiones

(No auditado) 30 de septiembre de____ 2018 2017 555,211,924 (268,429,178) 286,782,746

512,133,414 (244,589,719) 267,543,695

(42,794,917)

(28,169,735)

243,987,829

239,373,960

Ingresos por honorarios y comisiones Gastos por honorarios y comisiones Honorarios y comisiones, neto

24 24

112,356,464 (33,606,165) 78,750,299

105,417,171 (19,893,279) 85,523,892

Primas devengadas Reservas técnicas Adquisición y renovación de costos Gastos por reclamaciones de seguros Ingresos por primas, neto

25 25

183,337,050 (49,999,717) (71,615,601) (46,946,789) 14,774,943

186,674,922 (49,003,295) (72,064,183) (49,972,379) 15,635,065

337,513,071

340,532,917

(223,872,264) (8,027,063) 30,283,011

(235,971,582) (7,070,073) 39,751,757

135,896,755

137,243,019

(15,053,560)

(18,759,476)

120,843,195

118,483,543

Utilidad de operaciones bancarias y seguros Gastos operativos y administrativos Otros gastos Otros ingresos

26 27

Utilidad antes de impuesto sobre la renta Impuesto sobre la renta Utilidad neta por el período

15

Las notas de las páginas 10 a la 66 son una parte integral de estos estados financieros consolidados condensados intermedios.

5

Bicapital Corporation Estado Consolidado de Resultados y Otras Utilidades Integrales Condensado Por los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2018 (Cifras en dรณlares de los Estados Unidos de Amรฉrica)

_

Otras utilidades integrales Partidas que no pueden ser reclasificadas a resultados: Remediciรณn de Pasivos por beneficios definidos Impuestos relacionados

(No Auditado) 30 de septiembre de_____ 2018 2017

9,762,942 (2,149,844) 7,613,098

-

(51,050,296) (51,050,296)

1,010,845 1,010,845

Otras utilidades integrales, neta de impuestos

(43,437,198)

1,010,845

Total de utilidades integrales

77,405,997

119,494,388

116,647,241 4,195,954 120,843,195

114,614,121 3,869,422 118,483,543

73,182,461 4,223,536 77,405,997

115,501,415 3,992,973 119,494,388

1.0045

1.0079

Partidas que son o pueden ser reclasificadas a resultados: Cambios por conversiรณn de moneda en negocios en el extranjero

Utilidad neta atribuible a: Participaciรณn controladora Participaciรณn no controladora

Utilidad integral total atribuible a: Participaciรณn controladora Participaciรณn no controladora Utilidad neta por acciรณn Ganancias bรกsicas y diluidas por acciรณn (dรณlar)

Las notas de las pรกginas 10 a la 66 son una parte integral de estos estados financieros consolidados condensados intermedios.

6

Bicapital Corporation Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio Condensado Por los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 2017 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Nota Saldo al 31 de Marzo 2018 Impacto de la adopción de NIIF 9 Saldo al 1 de Abril 2018 Total de utilidades integrales Utilidad del periodo

Capital Social

Contribuciones de capital

Reservas

Reserva por conversión de moneda extranjera

Pérdidas actuariales

Utilidades Retenidas

Patrimonio atribuible a los propietarios de la Compañía

Participación no controladora

Total de Patrimonio

474,899,791 474,899,791

7,097,369 7,097,369

574,063,558 574,063,558

11,037,639 11,037,639

(2,833,032) (2,833,032)

442,565,694 (15,009,344) 427,556,350

1,506,831,019 (15,009,344) 1,491,821,675

43,162,252 43,162,252

1,549,993,271 (15,009,344) 1,534,983,927

-

-

-

-

-

116,647,241

116,647,241

4,195,954

120,843,195

-

-

-

(51,077,878)

-

(51,077,878)

27,582

(51,050,296)

-

-

-

(51,077,878) (51,077,878)

9,762,942 (2,149,844) 7,613,098 7,613,098

9,762,942 (2,149,844) (43,464,780) 73,182,461

27,582 4,223,536

9,762,942 (2,149,844) (43,437,198) 77,405,997

Otro resultado integral, neto de impuestos Cambios por conversión de moneda en negocios del extranjero Remedición de pasivos por beneficios definidos Impuesto sobre otras utilidades integrales Total otro resultado integral Total de utilidades integrales del año Transacciones con propietarios de la Compañía Contribuciones y distribuciones Emisión de acciones

21 (a)

49,999,994

-

-

-

-

-

49,999,994

Intercambio de acciones

21 (a)

304,144

-

-

-

-

-

304,144

(304,144)

Dividendos

21 (b)

-

-

-

-

-

(104,727,206)

(104,727,206)

(3,147,709)

Incremento en reservas

21 (c)

-

-

155,261,391

-

-

(155,261,391)

-

-

-

Constitución de provisión dinámica

29

-

-

83,270

-

-

(83,270)

-

-

-

314,058

-

-

-

-

314,058

50,618,196

-

155,344,661

-

-

(260,071,867)

(54,109,010)

(3,451,853)

(57,560,863)

525,517,987

7,097,369

729,408,219

(40,040,239)

4,780,066

284,131,724

1,510,895,126

43,933,935

1,554,829,061

Emisión de acciones en tesorería Total de transacciones con los propietarios de la Compañía Saldos al 30 de septiembre de 2018

-

116,647,241

-

314,058

-

Las notas de las páginas 10 a la 66 son una parte integral de estos estados financieros consolidados condensados intermedios.

(Continua)

49,999,994 (107,874,915)

7

Bicapital Corporation Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio Condensado Por los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 2017 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Nota

Saldo al 1 de Abril 2017 Total de utilidades integrales Utilidad del periodo

Capital Social

Contribuciones de capital

Reservas

Reserva por conversión de moneda extranjera

Pérdidas actuariales

Utilidades Retenidas

Patrimonio atribuible a los propietarios de la Compañía

Participación no controladora

Total de Patrimonio

437,431,510

7,097,369

460,313,031

22,294,481

(1,598,544)

420,336,240

1,345,874,087

37,050,155

1,382,924,242

-

-

-

-

-

114,614,121

114,614,121

3,869,422

118,483,543

-

-

-

887,294

-

887,294

123,551

1,010,845

-

-

-

887,294 887,294

-

887,294 115,501,415

123,551 3,992,973

1,010,845 119,494,388

Otro resultado integral, neto de impuestos Cambios por conversión de moneda en negocios del extranjero Remedición de pasivos por beneficios definidos Impuesto sobre otras utilidades integrales Total otro resultado integral Total de utilidades integrales del año Transacciones con propietarios de la Compañía Contribuciones y distribuciones Emisión de acciones

21 (a)

50,000,000

-

-

-

-

-

50,000,000

Intercambio de acciones

21 (a)

461,515

-

-

-

-

-

461,515

(461,515)

Dividendos

21 (b)

-

-

-

-

-

(96,672,860)

(96,672,860)

(906,847)

Incremento en reservas

21 (c)

-

-

109,152,772

-

-

(109,152,772)

-

-

-

Constitución de provisión dinámica

29

-

-

2,012,818

-

-

(2,012,818)

-

-

-

Adquisición de acciones en tesorería Total de transacciones con los propietarios de la Compañía

(13,566,380)

-

-

-

36,895,135

-

111,165,590

-

-

(207,838,450)

(59,777,725)

(1,368,362)

(61,146,087)

Saldos al 30 de septiembre de 2017

474,326,645

7,097,369

571,478,621

23,181,775

(1,598,544)

327,111,911

1,401,597,777

39,674,766

1,441,272,543

-

114,614,121

-

(13,566,380)

-

-

50,000,000 (97,579,707)

(13,566,380)

8

Bicapital Corporation Estado Consolidado de Flujos de Efectivo Condensado Por los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2018 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Nota Flujos de efectivo de actividades de operación: Utilidad neta Ajustes por: Provisión para pérdidas en activos financieros Depreciación Amortización Beneficios a empleados Ingreso por intereses Gasto por intereses Ganancias y pérdidas no realizadas por conversión de moneda Ganancia en venta de propiedad y equipo Gasto de impuesto sobre la renta Sub-total Cambios en: Préstamos Otras cuentas por cobrar Gastos pagados por anticipado Activos bajo contratos de seguro Fondos restringidos Activos mantenidos para la venta Otros activos Depósitos de clientes Cuentas por pagar e ingresos diferidos Reservas de seguro Provisiones Pasivos por contratos de seguro Pasivos derivados mantenidos para la administración de riesgos

26 26 23 23 11 (a) 15

(No auditado) 30 de septiembre de__ 2018 2017 120,843,195

118,483,543

42,794,917 13,047,094 6,641,597 5,072,247 (555,211,924) 268,429,178 (30,682,950) (122,469) 15,053,560

28,169,735 13,497,123 6,291,856 3,849,635 (512,133,414) 244,589,719 3,974,959 (2,187,632) 18,759,476

(114,135,555)

(76,705,000)

(125,152,002) 17,656,269 (4,830,851) 10,069,227 (40,627,235) 422,438 (4,352,871) 77,615,223 (20,276,368) (18,656,034) (11,647,290) 2,784,729

(303,079,517) (9,306,508) (8,287,419) (3,584,904) (2,521,751) (4,331,348) (628,758) 589,925,016 34,799,350 (14,029,193) (1,887,051) 9,651,832

(185,239)

(283,655)

Sub-total

(117,180,004)

286,436,094

Intereses recibidos Intereses pagados Impuesto sobre la renta pagado

554,956,005 (265,444,554) (15,993,871)

509,751,671 (245,418,365) (17,823,034)

273,517,580

246,510,272

42,202,021

456,241,366

Sub-total Efectivo neto generado por actividades de operación.

Las notas de las páginas 10 a la 66 son una parte integral de estos estados financieros consolidados condensados intermedios.

(Continúa)

9

Bicapital Corporation Estado Consolidado de Flujos de Efectivo Condensado Por los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2018 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Nota Flujos de efectivo de actividades de inversión: Adquisición de inversiones en valores Vencimiento de inversiones en valores Adquisición de propiedades y equipo Disposición de propiedades y equipo Adquisición de activos intangibles Adquisición de propiedades de inversión Efectivo neto generado (utilizado) en actividades de Inversión Flujos de efectivo de actividades de financiamiento: Contribuciones a capital recibidas Emisión de acciones en tesorería Dividendos pagados Producto de financiamientos recibidos Pago de financiamientos recibidos Emisión de instrumentos de deuda Pago de instrumentos de deuda Producto de acuerdos de recompra gubernamentales Repago de acuerdos de recompra gubernamentales Efectivo neto generado (utilizado) en actividades de Financiamiento Incremento en efectivo y equivalentes de efectivo, neto Efectivo y equivalentes de efectivo: Al inicio del período Efecto de fluctuación de tasas de cambio en efectivo y equivalentes de efectivo mantenidos Al final del período

11 (a)

21 (a) 21 (b)

(No auditado) 30 de septiembre de__ 2018 2017 (1,862,156,418) 1,949,560,131 (6,874,661) 1,060,395 (2,481,978) -

(1,685,938,776) 1,478,149,162 (13,648,742) 3,552,649 (2,546,173) (7,615,326)

79,107,469

(228,047,206)

49,999,994 314,058 (107,874,915)

50,000,000 (13,566,380) (97,579,707)

2,545,107,553 (2,507,272,616) 5,576,208,308 (5,548,581,237) 34,762,500 (1,984,953)

2,414,049,895 (2,582,012,671) 5,614,312,777 (5,609,185,252) -

40,678,692

(223,981,338)

161,988,182

4,212,822

1,725,853,021

1,731,861,586

(67,866,143) 1,819,975,060

(1,063,509) 1,735,010,899

Las notas de las páginas 10 a la 66 son una parte integral de estos estados financieros consolidados condensados intermedios.

10

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (1)

Información generalBicapital Corporation (“Bicapital” o “la Compañía”) fue constituida de conformidad a las leyes de la República de Panamá el 15 de noviembre de 2006 por un período de tiempo indefinido como una Compañía tenedora de acciones. La oficina registrada de la Compañía está localizada en avenida Samuel Lewis, Calle No. 57, Obarrio, Panamá, República de Panamá.

Bicapital Corporation ha sido establecida como una compañía tenedora de acciones de entidades que están involucradas principalmente en la banca de inversión, banca comercial y actividades de banca de consumo y en la prestación de servicios de gestión de activos a través de las instituciones bancarias y en las actividades de seguros. Las empresas en que actualmente tiene participación accionaria Bicapital Corporation, operan en las Repúblicas de Guatemala, Honduras, El Salvador, Bahamas, Panamá y los Estados Unidos de América. La sede principal de Banco Industrial, S.A. (principal entidad en los estados financieros consolidados) es 7ª. Avenida 5-10, Zona 4, Centro Financiero, Guatemala, República de Guatemala.

Los estados financieros consolidados condensados intermedios (“estados financieros intermedios”) al 30 de septiembre de 2018, comprenden la Compañía y empresas en que actualmente tiene participación accionaria (en conjunto se refieren como el "Grupo" o individualmente como "Entidades del grupo").

Una reestructuración corporativa se llevó a cabo a partir del 2007, lo que desencadenó una oferta de canje de valores, extendiéndose perpetuamente, lo cual consiste en el derecho de los accionistas de Banco Industrial, S.A. ("el Banco") para intercambiar sus acciones por acciones comunes de Bicapital Corporation. Por cada acción común del Banco, los accionistas tienen derecho a recibir dos (2) acciones comunes disponibles de Bicapital Corporation. Al 30 de septiembre de 2018, los accionistas del Banco han intercambiado hasta el 98.13% (a marzo 2018:98.08%) de sus acciones.

(2)

Base de preparación(a)

Declaración de cumplimiento y bases de preparaciónLos estados financieros intermedios que se acompañan han sido preparados de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad NIC 34 Información Financiera Intermedia.

Estos no incluyen toda la información necesaria para un conjunto completo de estados financieros bajo NIIF. Sin embargo, las notas explicativas seleccionadas se incluyen para explicar los eventos y transacciones que resultan significativas para la comprensión de los cambios en la situación financiera y el rendimiento de la Compañía desde los últimos estados financieros consolidados anuales. Se sugiere que estos estados financieros consolidados condensados intermedios sean leídos en conjunto con los estados financieros consolidados auditados de la Compañía al 31 de marzo de 2018.

(Continúa)

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Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Los resultados de las operaciones de los períodos intermedios no necesariamente son indicativos de los resultados que puedan ser esperados para el año completo.

Los estados financieros intermedios fueron autorizados para su emisión por la Junta Directiva el 15 de noviembre de 2018. (b)

Moneda funcional y de presentaciónLos estados financieros intermedios y sus notas se expresan en dólares de los Estados Unidos de América ("dólares" o "US$") como la moneda de presentación; sin embargo, la moneda funcional es el Quetzal de Guatemala ("Quetzal" o "Q").

Como la mayoría de las entidades importantes operan en Guatemala, para efectos de revelación cuando en una nota se determina como "moneda nacional" se está refiriendo a que esa cantidad corresponde a quetzales guatemaltecos convertidos a dólares. El término "moneda extranjera" fue nominado para cantidades en monedas distintas al quetzal guatemalteco.

Excepto cuando se indique lo contrario, todas las cantidades se han redondeado a la unidad más próxima.

(c)

Base de mediciónLos estados financieros consolidados condensados intermedios han sido preparados sobre la base del costo histórico o costo amortizado, excepto por los siguientes rubros materiales: 1.

2.

3.

(d)

Los instrumentos financieros derivados que se miden a valor razonable con cambios a través de resultados; La obligación establecida de beneficios a empleados que se mide al valor razonable de los activos del plan menos el valor presente de la obligación; y Activos mantenidos para la venta, los cuales se miden al menor del valor en libros o el valor razonable menos costo de venta.

Uso de estimaciones y juiciosLa preparación de los estados financieros intermedios de acuerdo con NIIF requiere que la Administración realice una serie de juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de políticas contables y los saldos de los activos, pasivos, ingresos y gastos.

Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones y supuestos.

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Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Los juicios significativos realizados por la administración en la aplicación de las políticas contables de la Compañía y las principales fuentes de incertidumbre de estimaciones fueron las mismas que se aplicaron a los estados financieros consolidados al 31 de marzo de 2018, excepto por los cambios originados por la adopción de NIIF 9 y NIIF 15, que se detallan a continuación: a) Clasificación de los activos financieros Al momento de determinar la clasificación de los activos financieros por la adopción de NIIF 9, la Compañía utilizó su juicio para evaluar el modelo de negocio dentro del cual se mantienen los activos y de si los términos contractuales del activo financiero son únicamente pagos del principal e intereses sobre el monto del principal pendiente. b) Deterioro de instrumentos financieros La Compañía revisó sus activos financieros en la fecha de cada estado consolidado de situación financiera a partir de la adopción de la metodología bajo NIIF 9, para determinar si el riesgo de crédito sobre el activo financiero ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial y utiliza su juicio para la incorporación de información prospectiva en la medición de pérdida crediticia esperada. c) Adopción de NIIF 15 Al 1 de abril de 2018 la Compañía revisó el impacto de la adopción de la NIIF 15 en sus estados financieros consolidados, determinándose que en el reconocimiento o medición de honorarios e ingresos por comisiones no se generó impacto alguno; en la prestación de servicios de la Compañía la evaluación realizada determino que el valor razonable y los precios de venta independientes de los servicios son, en términos generales similares por lo que la aplicación de la NIIF 15 no genera diferencias significativas en el reconocimiento de los mismos, similar situación para las comisiones devengadas por entidades no financieras.

(3)

Políticas de contabilidad significativasLas políticas contables utilizadas en los presentes estados financieros intermedios, son las mismas que las aplicadas en los últimos estados financieros anuales, excepto por lo relacionado en la adopción de la NIIF 9 respecto a activos y pasivos financieros y NIIF 15 relacionados con los ingresos procedentes de contratos con clientes por actividades ordinarias que se indican a continuación: a) Activos y Pasivos Financieros a.1) Reconocimiento La Compañía reconoce un activo financiero o un pasivo financiero en su estado de situación financiera cuando, y solo cuando, se convierta en parte de las cláusulas contractuales del instrumento.

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Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) a.2) Clasificación y medición – Activos financieros La NIIF 9 contiene un nuevo enfoque de clasificación y medición para los activos financieros que refleja el modelo de negocios en el que los activos son gestionados y sus características de flujos de caja.

La NIIF 9 incluye tres categorías de clasificación principales para los activos financieros; desde el 1 de abril de 2018, la Compañía clasificó todos sus activos financieros según se midan posteriormente a su: costo amortizado (CA) y valor razonable con cambios en resultados (VRCR), sobre la base del modelo de negocio de la Compañía.

La norma elimina las categorías existentes de la NIC 39 de mantenidos hasta su vencimiento, préstamos y partidas por cobrar e inversiones disponibles para la venta.

Un activo financiero es medido a costo amortizado y no a valor razonable con cambios en resultados si cumple con ambas de las siguientes condiciones: 1. El activo es mantenido dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener activos para obtener flujos de caja contractuales; y 2. Los términos contractuales del activo financiero establecen fechas específicas para los flujos de caja derivados solamente de pagos a principal e intereses sobre el saldo vigente.

Un instrumento de deuda es medido a VRCOUI solo si cumple con ambas de las siguientes condiciones y no ha sido designado como VRCR: 1. El activo es mantenido dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es logrado al cobrar flujos de efectivo contractuales y al vender estos activos financieros; y 2. Los términos contractuales del activo financiero establecen fechas específicas para los flujos de caja derivados solamente de pagos de principal e intereses sobre el saldo vigente.

Un activo financiero es clasificado en una de las categorías mencionadas en su reconocimiento inicial. Sin embargo, para los activos financieros mantenidos al momento de aplicación inicial, la evaluación del modelo de negocio se basa en hechos y circunstancias a la fecha. Adicionalmente, NIIF 9 permite nuevas designaciones electivas a VRCR o VRCOUI a ser realizadas en la fecha de aplicación inicial y permite o requiere revocación de elecciones previas de VRCR a la fecha de aplicación inicial dependiendo de los hechos y circunstancias a esa fecha.

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Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Evaluación del modelo de negocio La Compañía realizó una evaluación del objetivo del modelo de negocio en el cual se mantienen los instrumentos financieros a nivel de portafolio para reflejar, de la mejor manera, la forma en que se gestiona el negocio y en que se proporciona la información a la Administración y demás entes de supervisión y reporte. La información que fue considerada incluyó:  Las políticas y los objetivos señalados para el portafolio y la operación de esas políticas en la práctica. Estas incluyen si la estrategia de la gerencia se enfoca en cobrar ingresos por intereses contractuales, mantener un perfil de rendimiento de interés concreto o coordinar la duración de los activos financieros con la de los pasivos que dichos activos están financiando o las salidas de efectivo esperadas o realizar flujos de caja mediante la venta de los activos;  Cómo se evalúa e informa al respecto al personal clave de la Compañía sobre el rendimiento de los distintos portafolios;  Los riesgos que afectan al rendimiento del modelo de negocio y la forma en que se administran dichos riesgos; y  La frecuencia, el valor y el calendario de las ventas en periodos anteriores, las razones de esas ventas y las expectativas sobre la actividad de ventas futuras.

Evaluación si los flujos de caja contractuales son solamente pagos de principal e intereses Para el propósito de esta evaluación, “principal” es definido como el valor razonable del activo financiero al momento de reconocimiento inicial. “Interés” es definido como la consideración del valor del dinero en el tiempo y por el riesgo de crédito asociado al monto del principal vigente a un período de tiempo particular y por otros riesgos básicos de un acuerdo de préstamos y otros costos asociados (ej. riesgo de liquidez y costos administrativos), al igual que el margen de rentabilidad.

Al evaluar si los flujos de caja contractuales son solamente pagos de principal e intereses, la Compañía consideró los términos contractuales del instrumento. Esto incluyó la evaluación para determinar si el activo financiero contiene un término contractual que pudiese cambiar el período o monto de los flujos de caja contractuales a tal modo que no cumpla con esta condición. Al hacer esta evaluación la Compañía consideró:  Eventos contingentes que cambiarían el monto y periodicidad de los flujos de caja;  Condiciones de apalancamiento;  Términos de pago anticipado y extensión;  Términos que limitan a la Compañía para obtener flujos de caja de activos específicos (ej. acuerdos de activos sin recursos); y  Características que modifican las consideraciones para el valor del dinero en el tiempo, ej. revisión periódica de tasas de interés.

(Continúa)

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Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Habiendo realizado el análisis a los instrumentos financieros y tomando en cuenta las características de los mismos, se llegó a la conclusión de que el objetivo de la Compañía es mantener los instrumentos financieros para obtener los flujos de caja para capital e intereses de acuerdo a las condiciones contractuales, excepto por los instrumentos derivados y los instrumentos de capital. Las inversiones en valores mantenidas hasta su vencimiento medidas a costo amortizado bajo NIC 39 mantienen esta medición bajo NIIF 9.

La Compañía no reclasifica sus activos financieros después de su designación inicial a menos que ocurra alguna circunstancia excepcional de donde la Compañía requiera, más no es limitativo, adquirir o vender algún portafolio de instrumentos financieros o surjan condiciones de mercado que ameriten una revaluación de los modelos de negocio. Los pasivos financieros nunca serán reclasificados. La Compañía no ha reclasificado ninguno de sus activos y pasivos financieros durante el primer semestre del 2018. a.3) Clasificación – Pasivos financieros La NIIF 9 en gran medida conserva los requerimientos existentes de la NIC 39 para la clasificación de los pasivos financieros y su adopción no implicó ninguna modificación en las políticas de la Compañía.

No obstante, bajo la NIC 39 todos los cambios en el valor razonable de los pasivos designados como a VRCR se reconocen en resultados, mientras que bajo la NIIF 9 estos cambios en el valor razonable por lo general se presentan de la siguiente manera:  El importe del cambio en el valor razonable que es atribuible a cambios en el riesgo de crédito del pasivo se presenta en el otro resultado integral; y  El importe restante del cambio en el valor razonable se presenta en resultados.

La Compañía no ha designado ningún pasivo a VRCR y no tiene intención de hacerlo. La evaluación preliminar de la Compañía indicó que no existiría ningún impacto material si se aplicaran los requerimientos de la NIIF 9 relacionados con la clasificación de los pasivos financieros al 1 de abril de 2018. a.4) Baja de activos y pasivos financieros Activos Financieros La Compañía da de baja un activo financiero cuando expiran los derechos contractuales a los flujos de efectivo del activo financiero, o transfiere los derechos para recibir los flujos de efectivo contractuales en una transacción en la que sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad del activo financiero son transferidos o en los cuales la Compañía no transfiere ni retiene sustancialmente todos los riesgos y ventajas de la propiedad y no retiene el control del activo financiero.

(Continúa)

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Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Al dar de baja un activo financiero, la diferencia entre el valor en libros del activo (o el valor en libros asignado a la porción del activo dado de baja) y la suma de (i) la contraprestación recibida (incluyendo cualquier activo nuevo obtenido menos cualquier pasivo nuevo asumido) y (ii) cualquier ganancia o pérdida acumulada que haya sido reconocida en otros resultados integrales se reconoce en resultados.

En las transacciones en las que la Compañía no retiene ni transfiere sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad de un activo financiero y retiene el control sobre el activo, la Compañía continúa reconociendo el activo en la medida de su participación continua, determinada por la extensión a la que está expuesto a cambios en el valor del activo transferido.

La continua participación que tome la forma de una garantía sobre el activo transferido se mide por el menor entre el valor en libros original del activo y el importe máximo de la consideración que la Compañía podría ser obligada a pagar.

Pasivos Financieros Un pasivo financiero es dado de baja cuando se extingue la obligación, en virtud de la responsabilidad, cuando la obligación especificada en el contrato haya sido pagada o cancelada, o haya expirado. a.5) Modificación de Activos y Pasivos Financieros Activos financieros Si se modifican los términos de un activo financiero, la Compañía evalúa si los flujos de efectivo del activo modificado son sustancialmente diferentes. Si los flujos de efectivo son sustancialmente diferentes, entonces los derechos contractuales a los flujos de efectivo del activo financiero original se consideran caducados. En este caso, el activo financiero original se da de baja en cuentas y se reconoce un nuevo activo financiero a su valor razonable.

Si los flujos de efectivo del activo modificado contabilizado al costo amortizado no son sustancialmente diferentes, la modificación no dará como resultado la baja en cuentas del activo financiero. En este caso, la Compañía vuelve a calcular el importe en libros bruto del activo financiero y reconoce el importe derivado del ajuste del importe en libros bruto como una ganancia o pérdida por modificación en resultados.

Si dicha modificación se lleva a cabo debido a dificultades financieras del deudor, entonces la ganancia o pérdida se presenta junto con las pérdidas por deterioro. En otros casos, se presenta como ingreso por intereses.

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Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Pasivos Financieros La Compañía da de baja a un pasivo financiero cuando se modifican sus términos y los flujo de efectivo del pasivo modificado son sustancialmente diferentes. En este caso, un nuevo pasivo financiero basado en los términos modificados se reconoce al valor razonable. La diferencia entre el importe en libros del pasivo financiero extinguido y el nuevo pasivo financiero con condiciones modificadas se reconoce en resultados. a.6) Compensación de Activos y Pasivos Financieros Los activos y pasivos financieros solamente se compensan para efectos de presentación en el estado de situación financiera cuando la Compañía tiene un derecho exigible legalmente de compensar los importes reconocidos y tenga la intención de liquidar el importe neto, o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente. Los ingresos y gastos son presentados sobre una base neta, sólo cuando sea permitido o requerido por una NIIF, o sí las ganancias o pérdidas proceden de un grupo de transacciones similares. b) Los instrumentos financieros derivados Los instrumentos financieros derivados se reconocen inicialmente a su valor razonable; los costos de transacción de origen se reconocen en resultados cuando se incurren. Con posterioridad al reconocimiento inicial, los instrumentos financieros derivados son contabilizados a su valor razonable y los cambios en dicho valor son reconocidos inmediatamente en resultados.

De acuerdo con políticas de tesorería, la Compañía no mantiene o utiliza instrumentos financieros derivados con fines de negociación. Sin embargo, los derivados que no cumplen con los requisitos para el tratamiento contable de cobertura se contabilizan como instrumentos de negociación. c) Deterioro de activos financieros La NIIF 9 reemplaza el modelo de “perdida incurrida” de la NIC 39 por un modelo de “perdida crediticia esperada” (PCE). Esto requirió aplicar juicio considerable con respecto a cómo los cambios en los factores económicos afectan la PCE, lo que se determinó sobre una base promedio ponderada.

Desde el 1 de abril de 2018, la Compañía evalúa a cada fecha de reporte, si existe alguna evidencia objetiva de deterioro de los instrumentos financieros activos. El monto de pérdidas se determina aplicando el modelo de “pérdida crediticia esperada” durante el período y las variaciones con respecto al período anterior se reconocen en los resultados de las operaciones.

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Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) El nuevo modelo de deterioro aplica a los siguientes activos financieros que no son medidos a VRCR:  Préstamos;  Inversiones en valores; y  Otras cuentas por cobrar No se reconoce pérdida por el deterioro sobre inversiones en instrumentos de patrimonio.

Evaluación de impacto Bajo la NIIF 9, las reservas para pérdidas se reconocen a monto igual a la PCE durante el tiempo de vida del activo, excepto en los siguientes casos en los cuales el monto reconocido equivale a PCE de 12 meses:  Inversiones en instrumentos de deuda que se determina riesgo de crédito bajo a la fecha de reporte; y  Otros instrumentos financieros sobre los cuales el riesgo de crédito no ha incrementado significativamente desde su reconocimiento inicial.

La evaluación de si se ha presentado un incremento significativo en el riesgo de crédito de un activo financiero, es uno de los juicios críticos implementados en el modelo de deterioro de NIIF 9.

La PCE a 12 meses es la porción de la PCE que resulta de eventos de pérdida sobre un instrumento financiero que son posibles dentro de un lapso de 12 meses posterior a la fecha de reporte.

Medición de la PCE La PCE es la probabilidad ponderada estimada de pérdida crediticia y es medida de la siguiente manera:  Los activos financieros que no presentan deterioro crediticio a la fecha de reporte: el valor presente de todos los atrasos de pagos contractuales de efectivo (ej. la diferencia entre los flujos de caja adeudados a la Compañía de acuerdo al contrato y los flujos de caja que la Compañía espera recibir);  Activos financieros que están deteriorados a la fecha de reporte: la diferencia entre el valor en libros y el valor presente de los flujos de caja futuros estimados; Los activos financieros que están deteriorados son definidos por la NIIF 9 de manera similar a los activos financieros deteriorados bajo NIC 39.

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Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Calificación de riesgo de crédito La Compañía asignó a cada exposición una calificación de riesgo de crédito basada en morosidad variable que se ha identificado como predictiva de la probabilidad de incumplimiento (PI) y aplicando juicio de crédito experto, la Compañía utilizó estas calificaciones para propósitos de identificar incrementos significativos en el riesgo de crédito bajo NIIF 9.

Las calificaciones de riesgo de crédito son calibradas para que el riesgo de pérdida incremente exponencialmente a medida que el riesgo de crédito se deteriora y para que, por ejemplo, la diferencia en el riesgo de pérdida entre las calificaciones 1 y 2 sea menor que la diferencia entre el riesgo de crédito de las calificaciones 2 y 3.

Cada exposición es distribuida a una calificación de riesgo de crédito al momento de reconocimiento inicial. Las exposiciones están sujetas a monitoreo continuo, que puede resultar en el desplazamiento de una exposición a una calificación de riesgo de crédito distinta.

Definición incumplimiento (pérdida)  Es poco probable que el deudor pague completamente sus obligaciones de crédito a la Compañía, sin curso de acciones por parte de la Compañía para adjudicar colateral (en el caso que mantengan); o  El deudor presenta morosidad de más de 90 días en cualquier obligación crediticia material, reflejada en su calificación de riesgo de crédito.

Esta definición es ampliamente consistente con la definición utilizada para fines regulatorios.

Al evaluar si un deudor se encuentra en incumplimiento, la Compañía considera indicadores que son:  Cualitativos – ej. incumplimiento de cláusulas contractuales y  Cuantitativos – ej. estatus de morosidad y no pago sobre otra obligación del mismo emisor a la Compañía; Los insumos utilizados en la evaluación de si los instrumentos financieros se encuentran en incumplimiento y su importancia, pueden variar a través del tiempo para reflejar cambios en circunstancias.

(Continúa)

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Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Incremento significativo en el riesgo de crédito Bajo NIIF 9, cuando se determina si el riesgo de crédito de un activo financiero ha incrementado significativamente desde su reconocimiento inicial, la Compañía consideró información razonable y sustentable que sea relevante y esté disponible sin costo o esfuerzo desproporcionado, incluyendo tanto información y análisis cuantitativo y cualitativo, basados en la experiencia histórica y evaluación experta de crédito de la Compañía, incluyendo información con proyección a futuro.

La Compañía identifica si ha ocurrido un incremento significativo en el riesgo de crédito para exposición comparando entre:  La calificación de riesgo al momento del análisis; con  La calificación de riesgo en el reconocimiento inicial de la exposición.

La Compañía asignó a cada exposición una calificación de riesgo de crédito específica para el modelo de pérdida esperada en la fecha reconocimiento inicial y en fechas posteriores usando una metodología que contempla principalmente los días mora de cada facilidad crediticia.

Determinar si el riesgo de crédito ha incrementado significativamente Los criterios para determinar si el riesgo de crédito ha incrementado significativamente varían dependiendo del portafolio e incluyen cambios cuantitativos en la morosidad y factores cualitativos, como procesos de cobro judicial.

La Compañía determinó que una exposición a riesgo de crédito refleja un incremento significativo desde su reconocimiento inicial si se ha superado la mora en 60 días de atraso en el caso de préstamos y para las inversiones si la calificación de riesgos otorgada por reconocida Calificadora ha decaído dos grados.

En ciertas instancias, utilizando su juicio experto y en la medida de lo posible, experiencia histórica relevante, la Compañía determinó en algunos casos que una exposición ha incrementado significativamente su riesgo de crédito basado en indicadores cualitativos particulares que consideró indicativos de esto y cuyo efecto no se reflejó completamente de otra forma por medio de un análisis cuantitativo oportuno.

La Compañía determina el período de morosidad contando el número de días desde la fecha de pago más reciente en la cual el pago completo no ha sido recibido.

Según lo permitido por NIIF 9, la Compañía realizó el estudio estadístico basado en historia de siete años para refutar la presunción que un incremento significativo en riesgo de crédito ocurre a más tardar cuando un activo presenta morosidad por más de 30 días, con dicho estudio se logró identificar que el incremento significativo se aprecia cuando un activo presenta morosidad por más de 60 días.

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Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Generando la estructura de término de la PI Las calificaciones de riesgo de crédito son el insumo principal para determinar la estructura de término de la PI para las diferentes exposiciones. La Compañía utilizó la información de desempeño y pérdida sobre las exposiciones al riesgo de crédito analizadas por tipo de producto y deudor; así como por la calificación de riesgo de crédito.

La Compañía diseñó y probó modelos estadísticos para analizar los datos recolectados y generar estimados de la PI sobre la vida remanente de las exposiciones y cómo se espera que estas cambien en transcurso del tiempo.

Este análisis incluyó la identificación y calibración de relaciones entre cambios en la tasa de pérdida y los cambios en factores macro económicos clave sobre el riesgo de pérdida, según el país de exposición. Para la mayoría de las exposiciones, los indicadores macroeconómicos clave generalmente incluyen: crecimiento del PIB, tasa de interés de referencia y tasa de desempleo.

La Compañía tiene la intención de formular proyecciones futuras de las variables macroeconómicas relevantes para utilizarlas en ajustar sus estimados de la PI. Insumos en la medición de PCE Los insumos clave en la medición de la PCE son las estructuras de términos de las siguientes variables:  Probabilidad de incumplimiento (PI)  Pérdida dado el incumplimiento (PDI)  Exposición ante el incumplimiento (EI) La Compañía derivó estos parámetros de modelos estadísticos internos y otros datos históricos. Serán ajustados para reflejar información con proyección a futuro según se describe anteriormente.

La PDI es la magnitud de la pérdida dado un evento de incumplimiento. La Compañía estimó los parámetros de la PDI basada en un histórico de tasa de recuperación de deudores en estado de incumplimiento. Los modelos de PDI consideraron la estructura, colateral, industria de la contraparte entre otros. Para los préstamos respaldados por propiedad comercial, el ratio de valor de la garantía “Loan to Value” (LTV) fue el parámetro clave para determinar PDI. La PDI puede diferir de las cifras utilizadas para propósitos regulatorios. Las diferencias principales se relacionan a: la eliminación de imposiciones regulatorias y supuestos de calibración en casos de recesión, inclusión de información con proyección a futuro y el uso de múltiples escenarios económicos y la tasa de descuento utilizada.

(Continúa)

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Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) La EI representa la exposición esperada en el evento de incumplimiento. La Compañía determinó el EI de la exposición actual al deudor y los cambios potenciales a la cifra actual permitida bajo contrato, incluyendo cualquier amortización. Para compromisos de préstamos, el PDI consideró el monto previsto, así como futuros montos potenciales que puedan ser retirados a entera discrecionalidad del deudor según estipula el contrato, los cuales son estimados basados en observaciones históricas y proyecciones.

Según lo descrito anteriormente, y sujeto a utilizar un máximo de PI a 12 meses para activos financieros cuyo riesgo de crédito no ha incrementado significativamente, la Compañía midió el PDI considerando el riesgo de incumplimiento sobre el período máximo contractual (incluyendo cualquier opción de extensión del deudor) sobre el cual se expone al riesgo de crédito. El período contractual máximo se extiende a la fecha a la cual la Compañía tiene el derecho para requerir el pago de un adelanto o terminar el compromiso de préstamo o garantía.

Para facilidades de tarjetas de crédito que incluyen tanto un préstamo y un componente de compromiso pendiente, la Compañía midió la PCE sobre el período más largo que el período contractual máximo si la habilidad de la Compañía para requerir el repago y cancelar el compromiso pendiente no limita su exposición a pérdidas de crédito al período de notificación contractual. Estas facilidades no tienen un término fijo o estructura de repago y son administrados sobre una base colectiva.

La Compañía puede cancelarlas de inmediato pero este derecho contractual no es utilizado por la administración en el día a día, ya que solo se utiliza cuando la Compañía es consciente de que existe un incremento en riesgo de crédito al nivel de la operación. El período más largo fue estimado tomando en consideración las acciones para administrar el riesgo de crédito que la Compañía espera realizar y que sirven para mitigar la PCE. Proyección de condiciones futuras Bajo NIIF 9, la Compañía incorporó información con proyección de condiciones futuras tanto en su evaluación de si el riesgo de crédito de un instrumento ha incrementado significativamente desde su reconocimiento inicial y en su medición de PCE. Considerando una variedad de información externa actual y proyectada, la Compañía formuló una proyección de las variables económicas relevantes al igual que un rango representativo de otros posibles escenarios proyectados. Este proceso involucra el desarrollo de dos o más escenarios económicos adicionales y considera las probabilidades relativas de cada resultado.

La información externa incluye datos económicos y publicaciones de proyecciones por cuerpos gubernamentales y autoridades monetarias en los países en los que la Compañía opera, organizaciones supranacionales como OECD y el Fondo Monetario Internacional, y proyecciones académicas y del sector privado.

(Continúa)

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Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Se espera que el caso base represente el resultado más probable y alineado con la información utilizada por la Compañía para otros propósitos, como la planificación estratégica y presupuesto. Los otros escenarios representarían un resultado más optimista y pesimista. La Compañía también planeó realizar periódicamente pruebas de tensión de impacto extremo para calibrar la determinación de estos otros escenarios representativos.

Activos financieros con deterioro crediticio En cada fecha de reporte, la Compañía evalúa si los activos financieros contabilizados a CA y los activos financieros medidos a VRCR tienen deterioro crediticio. Un activo financiero tiene "deterioro crediticio" cuando ocurren uno o más eventos que tienen un impacto perjudicial en los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero.

La evidencia de que un activo financiero tiene deterioro crediticio incluye los siguientes datos observables:  Dificultad financiera significativa del deudor o emisor;  Un incumplimiento de contrato, como un evento de ausencia de pago o mora;  La reestructuración de un préstamo o anticipo por parte de la Compañía en términos que la Compañía no consideraría de otro modo;  Es cada vez más probable que el deudor entre en bancarrota u otra reorganización financiera; o  La desaparición de un mercado activo para una inversión en valores debido a dificultades financieras.

Un préstamo que ha sido renegociado debido a un deterioro en la condición del deudor generalmente se considera deteriorado a menos que exista evidencia de que el riesgo de no recibir flujos de efectivo contractuales se haya reducido significativamente y no haya otros indicadores de deterioro. Además, si un deudor presenta morosidad de más de 90 días en cualquiera obligación crediticia se considera deteriorado.

Al hacer una evaluación de si una inversión en deuda soberana tiene deterioro crediticio, la Compañía considera los siguientes factores:  La evaluación del mercado de solvencia reflejada en los rendimientos de los bonos.  Las evaluaciones de solvencia de las agencias calificadoras.  La capacidad del país para acceder a los mercados de capitales para la emisión de nuevas deudas.  La probabilidad de que la deuda se reestructure, lo que hace que los tenedores sufran pérdidas a través de la condonación de la deuda voluntaria u obligatoria.

(Continúa)

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Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)  Los mecanismos internacionales de apoyo establecidos para proporcionar el apoyo necesario como "prestamista de último recurso" a ese país, así como la intención, reflejada en declaraciones públicas, de los gobiernos y las agencias de utilizar esos mecanismos. Esto incluye una evaluación de la profundidad de esos mecanismos e, independientemente de la intención política, si existe la capacidad de cumplir con los criterios requeridos.

Presentación de la reserva para PCE en el estado consolidado de situación financiera Las reservas para PCE se presentan en el estado consolidado de situación financiera como una deducción del valor en libros bruto de los Activos Financieros medidos bajo CA. Transición Los cambios en las políticas contables que resultaron de la adopción de la NIIF 9 por lo general se aplican retrospectivamente; sin embargo, la Compañía aprovechó la exención que le permite no re-expresar la información comparativa de períodos anteriores en lo que se refiere a los cambios de clasificación y medición (incluido el deterioro). Las diferencias en los importes en libros de los activos y pasivos financieros que resultaron de la adopción de la NIIF 9 se reconocieron en las ganancias acumuladas y reservas al 1 de abril de 2018; el impacto generado por la adopción de la NIIF 9 se observa en la nota 20 de este informe. d) Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes La NIIF 15 establece un marco conceptual para determinar cómo, cuánto y el momento cuando el ingreso debe ser reconocido. Esta norma reemplaza las guías existentes, incluyendo la NIC 18 Ingreso de Actividades Ordinarias, NIC 11 Contratos de Construcción y la CINIIF 13 Programa de Fidelización de Clientes.

La Compañía llevo a cabo la revisión del impacto potencial de la adopción de la NIIF 15 en sus estados financieros consolidados que inician en el período anual el 1 de abril de 2018. Esto incluyó una revisión de la prestación de servicios, honorarios y los ingresos de comisiones, ya que los ingresos que provienen de instrumentos financieros, que es la principal fuente de ingresos de la Compañía, no se encuentran bajo el alcance de la NIIF 15.

Los principales servicios se detallan a continuación: a) Entidades financieras La Compañía obtiene ingresos por honorarios y comisiones (distintos a los incluidos en el cálculo de la tasa de interés efectiva) en las siguientes líneas de negocios: 1.

2.

3.

4.

Banca de personas, Banca corporativa, Banca de inversión, Corretaje, (Continúa)

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Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) 5. Administración de activos, 6. Emisión de garantías financieras, 7. Emisión de tarjeta de crédito, 8. Arrendamiento financiero, 9. Descuento de documentos, 10. Almacenes de depósito.

La revisión evidenció que la NIIF 15 no generó impacto en el momento del reconocimiento o la medición de los honorarios y los ingresos por comisiones.

Así mismo, la Compañía a través de las subsidiarias financieras cuenta con un programa de lealtad, que permite a los clientes frecuentes acumular “puntos” que les dan derecho a una selección de premios. El valor razonable atribuido a todos los “puntos” obtenidos por los clientes, se contabiliza como un pasivo. b) Entidades no financieras 1. Prestación de servicios La prestación de servicios relacionados con la salud, incluye el traslado de pacientes, atención pre-hospitalaria y hospitalaria a través de una red completa de ambulancias y centros hospitalarios, ambos cuentan con un equipo humano con alta experiencia en el servicio de salud. Si los contratos de servicios en virtud de un único acuerdo, se prestan en diferentes períodos contables, la contraprestación o ingreso recibido se asigna en base a su valor razonable en cada período y distribuido en los diferentes servicios prestados. Actualmente los ingresos se reconocen utilizando el método del devengo.

Así mismo, la Compañía participa en la prestación de servicios como lo son: servicios de receptoría, facturación electrónica, centros de llamada y servicios de apoyo que permiten la gestión de otras subsidiarias de la Compañía que se dedican al negocio bancario.

Según la NIIF 15, el precio total en los contratos de servicio se asignará a todos los servicios en función de sus precios de venta independientes.

Los precios de venta independientes se determinaron en función de los precios de mercado a los que la Compañía vende los servicios en transacciones separadas.

La evaluación de la Compañía, determinó que el valor razonable y los precios de venta independientes de los servicios son, en términos generales, similares. Por lo tanto la aplicación de la NIIF 15 no dio lugar a diferencias significativas en el momento de reconocimiento de estos servicios.

(Continúa)

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Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) 2. Comisiones Para las comisiones devengadas, la Compañía ha determinado que actúa como un agente para ciertas transacciones.

Según la NIIF 15, la evaluación se basó en si la Compañía controla los bienes específicos antes de transferirlos al cliente final, en lugar de si se está expuesto a riesgos y beneficios significativos asociados con la venta de los bienes.

Con base en la evaluación realizada, la Compañía determino que la aplicación de la NIIF 15 no tiene un impacto significativo en sus estados financieros consolidados.

Transición Al 1 de abril de 2018 no existió impacto por la adopción de la NIIF 15 en los estados financieros consolidados de la Compañía.

(4)

Normas emitidas aún no adoptadasUna serie de nuevas normas y enmiendas a las normas son efectivas para los períodos anuales que comienzan después del 1 de enero de 2019 y es permitida su aplicación anticipada; Sin embargo, la Compañía no ha adoptado anticipadamente las siguientes normas nuevas o modificadas en la preparación de estos estados financieros consolidados condensados.

La Compañía tiene las siguientes actualizaciones a la información proporcionada en los últimos estados financieros anuales sobre las normas emitidas pero aún no efectivas que pueden tener un impacto significativo en los estados financieros consolidados de la Compañía.

NIIF 16 Arrendamientos El 13 de enero de 2016 se emitió la NIIF 16 Arrendamientos, la cual reemplaza la actual NIC 17 Arrendamientos. La NIIF 16 elimina la clasificación de los arrendamientos, ya sea como arrendamientos operativos o arrendamientos financieros para el arrendatario.

En su lugar se introduce un modelo de contabilización único que requiere que un arrendatario reconozca los activos y pasivos de todos los arrendamientos con duración superior a 12 meses a menos que el activo subyacente sea de bajo valor.

(Continúa)

27

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Un arrendatario mide los activos por derecho de uso de forma análoga a otros activos no financieros (tales como propiedades, planta y equipo) y los pasivos por arrendamiento de forma similar a otros pasivos financieros.

Los activos y pasivos que surgen de un arrendamiento se miden inicialmente sobre una base de valor presente. La medición incluye pagos por arrendamiento no cancelables y también incluye pagos a realizar en periodos opcionales si el arrendatario está razonablemente seguro de ejercer una opción a ampliar el arrendamiento, o bien de no ejercer una opción que le permite terminar el arrendamiento.

La NIIF 16 mantiene sustancialmente los requerimientos de contabilidad del arrendador de la NIC 17.

Por la naturaleza de las operaciones financieras que mantiene la Compañía, la adopción de estas normas podría ocasionar modificaciones en los estados financieros consolidados, aspecto que está en proceso de evaluación por la administración.

La NIIF 16 entra en vigencia para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2019 y permite adopción anticipada.

NIIF 17 Contratos de Seguros La NIIF 17 requiere que los pasivos por seguros se midan a un valor de cumplimiento actual y proporcionen un enfoque de medición y presentación más uniforme para todos los contratos de seguros. Estos requerimientos están diseñados para lograr el objetivo de una contabilidad consistente y basada en principios para los contratos de seguro. La NIIF 17 reemplaza a la NIIF 4 Contratos de Seguros y entrará en vigencia para los períodos anuales de presentación de información financiera que comiencen a partir del 1 de enero de 2021.

La Compañía está en proceso de evaluación del posible impacto de la aplicación de la NIIF 17 sobre sus estados financieros consolidados.

(5)

Administración de riesgos financierosLa Compañía está expuesta a los siguientes riesgos provenientes de los instrumentos financieros, para lo cual se lleva a cabo esfuerzos de gestión de riesgos:    

riesgo de crédito riesgo de liquidez riesgo de mercado administración de capital

(Continúa)

28

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Los objetivos de gestión del riesgo financiero de la Compañía y las políticas son consistentes con los dados a conocer en los estados financieros consolidados al 31 de marzo de 2018.

En esta nota se presenta información sobre la exposición de la Compañía al riesgo de crédito, cuya gestión desde el 1 de abril de 2018 refleja el deterioro de activos financieros, según exista alguna evidencia objetiva de deterioro de los instrumentos financieros activos. El monto de pérdidas determinado será aplicando el modelo de “pérdida crediticia esperada” (PCE), durante el período y las variaciones con respecto al período anterior se reconoce como gasto de provisión en los resultados de las operaciones.

La siguiente tabla analiza los instrumentos financieros de la Compañía, que se exponen al riesgo crediticio y su correspondiente valoración de acuerdo a la clasificación de riesgo: 30 de septiembre de 2018

Durante los próximos 12 meses

Durante el tiempo de vida (no deteriorados)

31 de marzo de 2018

Durante el tiempo de vida (deteriorados)

Total

Total

A costo amortizado Préstamos Grados 1 - 3: De riesgo normal

9,163,314,962

374,065,859

79,753,101

12,280,704

Grados 6 - 7: Con pérdidas esperadas

-

Grados 8 - 9: Con pérdidas significativas esperadas

-

Grados 4 - 5: De riesgo superior al normal

Grado 10: De alto riesgo de irrecuperabilidad

- 9,537,380,821

9,411,051,732

2,691,708

94,725,513

188,424,984

50,767,211

4,751,050

55,518,261

57,553,750

-

95,265,844

95,265,844

41,317,471

59,562,974

-

-

59,562,974

41,518,142

9,243,068,063

437,113,774

162,271,576 9,842,453,413

9,739,866,079

(54,940,839)

(8,325,768)

(65,510,801) (128,777,408)

(107,456,896)

9,188,127,224

428,788,006

96,760,775 9,713,676,005

9,632,409,183

Inversiones a costo amortizado

3,846,803,928

-

- 3,846,803,928

3,923,409,857

Monto bruto

3,846,803,928

-

- 3,846,803,928

3,923,409,857

(10,521,882)

-

-

(10,521,882)

-

3,836,282,046

-

- 3,836,282,046

3,923,409,857

Con antigüedad menor a 360 días

165,778,204

-

-

165,778,204

215,208,833

Con antigüedad mayor a 360 días

-

-

1,027,346

1,027,346

1,595,269

165,778,204

-

1,027,346

166,805,550

216,804,102

(1,916,831)

-

(1,026,468)

(2,943,299)

-

163,861,373

-

878

163,862,251

216,804,102

Monto bruto Reservas para pérdidas en préstamos Valor en libros, neto Inversiones

Reservas para pérdidas en inversiones Valor en libros, neto Otras Cuentas por Cobrar

Monto bruto Reservas para pérdidas en cuentas por cobrar Valor en libros, neto

(Continúa)

29

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) A continuación, se muestran los instrumentos financieros en sus valores sin considerar las reservas por pérdida esperada, clasificados según los rangos de mora:

30 de septiembre de 2018

Rangos de mora

De 0 a 30 días

Préstamos

Inversiones

Cuentas por Cobrar

9,537,380,821 3,846,803,928

Total

147,680,854 13,531,865,603

De 31 a 60 días

94,725,513

-

6,514,288

101,239,801

De 61 a 90 días

55,518,261

-

2,539,432

58,057,693

De 91 a 180 días

67,507,081

-

4,316,734

71,823,815

De 181 a 360 días

39,476,922

-

4,726,896

44,203,818

Más de 360 días

47,844,815

-

1,027,346

48,872,161

Total

9,842,453,413 3,846,803,928

166,805,550 13,856,062,891

31 de marzo de 2018

Rangos de mora

De 0 a 30 días

Préstamos

Inversiones

Cuentas por Cobrar

9,411,051,732 3,923,409,857

Total

205,410,982

13,539,872,571

De 31 a 60 días

123,707,669

-

2,711,585

126,419,254

De 61 a 90 días

80,722,552

-

1,705,108

82,427,660

De 91 a 180 días

52,316,037

-

3,810,582

56,126,619

De 181 a 360 días

35,207,051

-

1,570,576

36,777,627

Más de 360 días

36,861,038

-

1,595,269

38,456,307

9,739,866,079 3,923,409,857

216,804,102

13,880,080,038

Total

30

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (6)

Valor razonable de instrumentos financierosLa Compañía mide el valor razonable de los instrumentos financieros utilizando modelos de valoración de acuerdo con la jerarquía del valor razonable, lo que refleja el grado de subjetividad mostrado por los modelos y sus entradas con respecto a la información de mercado al público.

En el caso de los instrumentos financieros que en pocas ocasiones son objeto de negociación y tienen poco mercado para la fijación de precios, el valor razonable es menos objetivo y requiere un mayor grado de juicio; con el fin de establecer el valor razonable se debe tener en cuenta las entradas de datos tales como la liquidez del instrumento, la concentración, la incertidumbre de los factores del mercado, supuestos de precios y otros riesgos que afectan al instrumento específico.

Jerarquía de valor razonable Al medir el valor razonable de un activo o un pasivo, la Compañía utiliza datos de mercado observables en la medida de lo posible. Los valores razonables se clasifican en diferentes niveles en una jerarquía de valor razonable basada en las entradas utilizadas en las técnicas de valoración de la siguiente manera. 

Nivel 1: precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para instrumentos financieros idénticos.



Nivel 2: entradas que no sean los precios cotizados incluidos dentro del nivel 1, que son observables para el activo o pasivo, ya sea directamente (es decir, como precios) o indirectamente (es decir, derivado de los precios).



Nivel 3: entradas para el activo o pasivo, que no se basan en datos de mercado observables (entradas no observables).

A continuación, se describe la base de cálculo del valor razonable de los instrumentos financieros de la Compañía: 

Para determinar el valor razonable de los derivados mantenidos para administración de riesgos (activos y pasivos), la medición se realiza con el valor de mercado presentado por la contraparte.



El valor razonable de efectivo y equivalentes de efectivo es su valor en libros, debido a su naturaleza de corto plazo.



El valor razonable de las inversiones en títulos valores mantenidos hasta su vencimiento, se calcula mediante un modelo de descuento de flujos de efectivo, en base a la información existente en un mercado secundario.

(Continúa)

31

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) 

El valor razonable de la cartera de crédito se ha calculado utilizando el método del valor actual; a través de flujos de efectivo futuros descontados a tasas comparativas de instrumentos similares con las mismas características, basado en el costo amortizado de los créditos.



El valor razonable de los préstamos se estima utilizando modelos de valuación, tales como las técnicas de flujos de efectivo descontado. Entradas en las técnicas de valuación incluye probables pérdidas en el tiempo de vida de los créditos, tasas de interés, probabilidad de incumplimiento y la severidad de incumplimiento. Para mejorar la precisión de valuación de las estimaciones para minoristas y pequeños créditos comerciales, los créditos homogéneos se agrupan dentro de una cartera con las mismas características, tales como: antigüedad, calidad de colaterales, tipo de producto y prestatario, gastos pagados por anticipado y la probabilidad de incumplimiento.



El valor razonable de los pasivos financieros: depósitos de clientes, financiamientos, obligaciones financieras emitidas y deuda subordinada, se calculó utilizando los flujos de efectivo futuros descontados a una tasa comparativa de instrumentos con similares características.

La Compañía reconoce transferencias entre los niveles de jerarquía del valor razonable a partir del final del período reportado durante el cual se ha producido el cambio. Para los seis meses terminados al 30 de septiembre de 2018 y al 31 de marzo de 2018, no hubo transferencias entre los niveles de la jerarquía del valor razonable.

(Continúa)

32

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Instrumentos financieros: Valor razonable – Jerarquía del valor razonable a.

Clasificación en libros y valor razonable Las siguientes tablas muestran el valor en libros y el valor razonable de los activos financieros y pasivos financieros, incluyendo los niveles de jerarquía del valor razonable para los instrumentos financieros. Esta tabla no incluye información sobre el valor razonable de activos y pasivos financieros no medidos a valor razonable cuando su valor en libros se aproxima a su valor razonable.

30 de septiembre de 2018 Concepto

Valor razonable Valor en libros

Nivel 2

Nivel 3

Total

Instrumentos financieros no medidos al valor razonable Activos Préstamos

9,713,676,005

- 9,824,938,538

Inversiones en valores

3,836,282,046 4,126,038,737

9,824,938,538

-

4,126,038,737

13,549,958,051 4,126,038,737 9,824,938,538

13,950,977,275

Pasivos Depósitos a plazo

4,562,204,611

- 4,557,499,461

4,557,499,461

Financiamientos

3,203,515,909

- 3,182,161,374

3,182,161,374

Instrumentos de deuda emitidos

795,361,668

783,558,999

-

783,558,999

Deuda subordinada

218,673,821

221,248,234

-

221,248,234

32,777,547

32,777,547

-

32,777,547

8,812,533,556 1,037,584,780 7,739,660,835

8,777,245,615

Acuerdos de recompra gubernamentales

(Continúa)

33

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

31 de marzo de 2018 Concepto

Valor razonable Valor en libros

Nivel 2

Nivel 3

Total

Instrumentos financieros medidos al valor razonable Pasivos Pasivos derivados mantenidos para administración de riesgo

185,239

185,239

-

185,239

- 9,775,163,194

9,775,163,194

Instrumentos financieros no medidos al valor razonable Activos Préstamos

9,632,409,183

Inversiones en valores

3,923,409,857 4,223,725,498

-

4,223,725,498

13,555,819,040 4,223,725,498 9,775,163,194

13,998,888,692

Pasivos Depósitos a plazo

4,529,393,013

- 4,523,761,943

4,523,761,943

Financiamientos

3,172,873,129

- 3,127,999,981

3,127,999,981

Instrumentos de deuda emitidos

810,125,226

804,034,916

-

804,034,916

Deuda subordinada

199,466,506

201,922,322

-

201,922,322

8,711,857,874 1,005,957,238 7,651,761,924

8,657,719,162

34

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (7) PréstamosA continuación se muestra la composición de préstamos y anticipo a clientes, divididos por categoría, así como su provisión por deterioro a la fecha de presentación: 30 de septiembre de 2018 Reserva para pérdidas en Monto bruto préstamos Comercial Préstamos Documentos descontados Arrendamiento financiero Tarjetas de crédito Pequeña y mediana empresa Préstamos Documentos descontados Tarjetas de crédito Arrendamiento financiero Créditos en cuentas de depósito Consumo Préstamos Tarjetas de crédito Sobregiros temporales Créditos en cuentas de depósito Documentos descontados Arrendamiento financiero Microcréditos Préstamos Tarjetas de crédito Arrendamiento financiero Documentos descontados Hipotecarios Préstamos Total de préstamos y anticipo a clientes

Valor en libros

6,371,133,838 21,226,956 28,965,500 2,187,379

(35,349,670) (219,098) (128,160) (23,661)

6,335,784,168 21,007,858 28,837,340 2,163,718

6,423,513,673

(35,720,589)

6,387,793,084

571,848,808 36,852,866 25,845,202 7,613,116 693,273

(13,562,984) (902,268) (1,149,915) (129,576) -

558,285,824 35,950,598 24,695,287 7,483,540 693,273

642,853,265

(15,744,743)

627,108,522

756,826,068 399,032,016 6,507,336 1,205,870 36,889 199,288

(26,456,528) (24,160,448) (69,635) (15,065) (6,415)

730,369,540 374,871,568 6,437,701 1,205,870 21,824 192,873

1,163,807,467

(50,708,091)

1,113,099,376

103,508,427 17,861,192 182,688 6,382

(9,204,751) (908,518) (3,982) (3,660)

94,303,676 16,952,674 178,706 2,722

121,558,689

(10,120,911)

111,437,778

1,490,720,319 9,842,453,413

(16,483,074) (128,777,408)

1,474,237,245 9,713,676,005

(Continúa)

35

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Monto bruto Comercial Préstamos Documentos descontados Arrendamiento financiero Tarjetas de crédito

31 de marzo de 2018 Reserva para pérdidas en préstamos

Valor en libros

6,322,448,890 57,668,118 32,499,120 1,776,943 6,414,393,071

(33,255,266) (177,067) (202,408) (25,399) (33,660,140)

6,289,193,624 57,491,051 32,296,712 1,751,544 6,380,732,931

561,876,753 44,696,059 21,758,227 8,797,825 544,642 637,673,506

(8,825,831) (751,716) (974,020) (347,921) (37) (10,899,525)

553,050,922 43,944,343 20,784,207 8,449,904 544,605 626,773,981

727,284,098 392,191,655 6,898,340 1,106,130 267,023 220,110 1,127,967,356

(19,438,402) (23,402,778) (70,485) (22) (17,378) (11,475) (42,940,540)

707,845,696 368,788,877 6,827,855 1,106,108 249,645 208,635 1,085,026,816

104,463,523 16,648,614 378,863 215,389 121,706,389

(7,499,878) (937,384) (15,867) (14,384) (8,467,513)

96,963,645 15,711,230 362,996 201,005 113,238,876

Hipotecarios Préstamos

1,438,125,757

(11,489,178)

1,426,636,579

Total de préstamos y anticipo a clientes

9,739,866,079

(107,456,896)

9,632,409,183

Pequeña y mediana empresa Préstamos Documentos descontados Tarjetas de crédito Arrendamiento financiero Créditos en cuentas de depósito

Consumo Préstamos Tarjetas de crédito Sobregiros temporales Créditos en cuentas de depósito Documentos descontados Arrendamiento financiero

Microcréditos Préstamos Tarjetas de crédito Arrendamiento financiero Documentos descontados

(Continúa)

36

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) La tabla a continuación presenta el movimiento de reserva para pérdidas en préstamos por los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2018 y 2017:

Saldo al inicio del período Ajuste por adopción NIIF 9 Cargo del período a resultados Castigos Efecto de conversión por tipo de cambio Saldo al final del período

Reserva para pérdidas en préstamos Seis meses terminados 30 de septiembre de 2018 30 de septiembre de 2017 107,456,896 88,290,412 4,232,754 45,572,811 28,169,735 (24,154,031) (20,563,186) (4,331,022) (126,383) 128,777,408 95,770,578

Los préstamos son sujetos a castigo cuando se hayan agotado todos los posibles mecanismos de recuperación.

Sin embargo, los castigos no eliminan la obligación de las entidades bancarias de continuar con el compromiso de esforzarse para lograr la recuperación. El comité correspondiente en cada una de las entidades bancarias es el único órgano de administración con autorización legal para aprobar los castigos de transacciones consideradas incobrables. La recuperación de créditos castigados se contabiliza como ingreso en el estado de resultados consolidado en el rubro de otros ingresos operativos.

Para los seis meses terminados al 30 de septiembre de 2018 y 2017, US$7,733,603 y US$6,471,954 respectivamente, fueron recuperaciones de préstamos que habían sido castigados y reconocidos como “Otros ingresos operativos”.

(Continúa)

37

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) El movimiento de la reserva para pérdidas crediticias esperadas en préstamos se detalla a continuación. Los montos comparativos al 31 de marzo de 2018 representan la provisión para pérdidas crediticias y reflejan la base de medición según la NIC 39.

2018 PCE durante los próximos 12 meses

PCE durante el tiempo de vida (no deteriorados)

PCE durante el tiempo de vida (deteriorados)

52,733,698

6,140,185

52,815,767

111,689,650

88,290,412

(13,330,060)

10,712,644

2,617,416

-

-

9,100,045

(21,088,880)

11,988,835

-

-

12,846,310

7,290,877

(20,137,187)

-

-

(15,690,705)

6,766,303

41,151,900

32,227,498

69,245,608

11,927,081 (940,508) (1,705,022) 54,940,839

973,754 (2,166,202) (302,913) 8,325,768

444,478 (21,047,321) (2,323,087) 65,510,801

13,345,313 (24,154,031) (4,331,022) 128,777,408

(48,936,968) (1,142,156) 107,456,896

Al 1 de abril 2018 - Transferencia de pérdidas crediticias esperadas durante 12 meses - Transferencia a pérdida esperada durante el tiempo de vida – no deteriorados - Transferencia a pérdida esperada durante el tiempo de vida – deteriorados - Remedición neta de la reserva para pérdidas crediticias - Originación o compra de nuevos activos financieros - Castigos - Diferencias de cambio Al final del período

31 de marzo de 2018

Total

La siguiente tabla proporciona una explicación de cómo los cambios significativos en el valor en libros bruto de los instrumentos financieros durante el período contribuyeron a los cambios en la reserva para pérdidas crediticias esperadas.

Originación de préstamos Cancelaciones de préstamos

2018 Impacto: Incremento/(disminución) Durante los Durante el tiempo Durante el próximos 12 de vida tiempo de vida meses (no deteriorados) (deteriorados) 1,917,774,668 123,944,810 851,533 (1,117,665,334)

(134,334,720)

(40,964,598)

38

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (8)

Inversiones en valoresAl 30 de septiembre y 31 de marzo de 2018, como parte de sus inversiones, la Compañía posee un portafolio el cual se clasificó a costo amortizado, principalmente en instrumentos de deuda. Este rubro se compone de la siguiente manera:

30 de septiembre de 2018 Bonos de Gobierno Certificados de depósito Bonos corporativos Notas por cobrar Bonos hipotecarios (-) Estimación por valuación de inversiones

3,573,600,973 10,500,633 238,786,033 6,000,000 17,916,289 (10,521,882) 3,836,282,046

31 de marzo de 2018 2,760,739,961 1,000,845,335 142,282,333 18,998,575 543,653 3,923,409,857

El movimiento de pérdida por deterioro de las inversiones en valores se detalla a continuación:

Saldo al inicio del período Ajuste inicial por adopción NIIF 9 Cargo del período a resultados Castigos Efecto de conversión por tipo de cambio Saldo al final del período

Reserva para pérdidas en inversiones en valores Seis meses terminados 30 de septiembre de 2018 30 de septiembre de 2017 11,465,453 (754,980) (188,591) 10,521,882

(Continúa)

39

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) El movimiento de la reserva para pérdida crediticia esperada relacionada a las inversiones en valores que se miden a costo amortizado se detalla a continuación. Los montos comparativos al 31 de marzo de 2018 representan la provisión para pérdidas crediticias y reflejan la base de medición según la NIC 39.

2018

Al 1 de abril 2018 - Remedición neta de la reserva para pérdidas crediticias - Originación o compra de nuevos activos financieros

PCE durante los próximos 12 meses 11,465,453

11,465,453

-

(2,880,133)

(2,880,133)

-

2,125,153

2,125,153

-

-

-

-

(188,591)

(188,591)

-

10,521,882

10,521,882

-

- Castigos - Diferencias de cambio Al final del período

(9)

31 de marzo de 2018

Total

Otras cuentas por cobrar30 de septiembre de 2018 Prima de seguros por cobrar Deudores varios Impuestos y contribuciones Pagos por cuenta de terceros Cargos por servicios Depósitos en garantía Cheques rechazados Activos del contrato (-) Estimación por valuación de cuentas por cobrar

104,806,905 41,264,483 10,284,787 9,299,785 25,398 603,925 140,253 380,014 (2,943,299) 163,862,251

31 de marzo de 2018 114,817,199 46,116,425 8,819,114 8,540,008 238,370 503,029 259,925 179,294,070

(Continúa)

40

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) El movimiento de pérdida por deterioro de las otras cuentas por cobrar se detalla a continuación:

Saldo al inicio del período Ajuste inicial por adopción NIIF 9 Cargo del período a resultados Castigos Efecto de conversión por tipo de cambio Saldo al final del período

Reserva para pérdidas en otras cuentas por cobrar Seis meses terminados 30 de septiembre de 2018 30 de septiembre de 2017 5,394,388 (2,022,914) (280,141) (148,034) 2,943,299

El movimiento de la reserva por pérdida esperada relacionada a las cuentas por cobrar se detalla a continuación. Los montos comparativos al 31 de marzo de 2018 representan la provisión para pérdidas crediticias y reflejan la base de medición según la NIC 39.

2018 Pérdidas Crediticias Esperadas Durante la vida del activo Sin deterioro crediticio Al 1 de abril 2018 - Transferencia a pérdida esperada durante el tiempo de vida – no deteriorados - Transferencia a pérdida esperada durante el tiempo de vida – deteriorados - Remedición neta de la reserva para pérdidas crediticias - Originación o compra de nuevos activos financieros - Castigos - Diferencias de cambio Al final del período

Con deterioro crediticio

31 de marzo de 2018

Total

3,802,107

1,592,281

5,394,388

-

(76,604)

76,604

-

-

(35,507)

35,507

-

-

(2,519,440)

(529,183)

(3,048,623)

-

874,288

151,421

1,025,709

-

(35,240)

(244,901)

(280,141)

-

(92,773) 1,916,831

(55,261) 1,026,468

(148,034) 2,943,299

-

41

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (10) Partes relacionadas(a)

Remuneración a personal claveLos miembros directivos recibieron la siguiente remuneración durante los seis meses terminados al 30 de septiembre de 2018 y 2017, los cuales se incluyeron como gastos administrativos (ver nota 26): Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2018 2017 Beneficios a corto plazo

(b)

9,323,060

10,254,101

Transacciones con personal clave y otras partes relacionadasAl 30 de septiembre de 2018 y 31 de marzo de 2018, los miembros directivos registraron las siguientes transacciones: 30 de septiembre de 31 de marzo de 2018 2018 Créditos concedidos Personal clave Otras partes relacionadas Total créditos concedidos

10,775,801 220,685,439 231,461,240

9,777,625 182,659,976 192,437,601

27,599,251 90,644,451 118,243,702

23,830,170 55,141,414 78,971,584

Depósitos Personal clave Otras partes relacionadas Total depósitos

Los créditos concedidos a miembros directivos (incluyendo la Junta Directiva y sus parientes inmediatos) tienen un interés anual que oscila entre el 6.00% y 10.60% (créditos en quetzales), entre 4.25% y 9.00% (créditos en dólares) y operaciones con tarjetas de crédito entre 18.00% y 50.29%. (31 de marzo de 2018: 7.00% y 10.60% para créditos en quetzales, 4.50% y 8.00% para créditos en dólares y operaciones con tarjetas de crédito entre 18.00% y 49.80%).

(Continúa)

42

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Los depósitos de miembros directivos generan intereses anuales que oscilan entre 0.10% y 7.00% (depósitos en quetzales) y entre 0.02% y 4.50% (depósitos en dólares). (31 de marzo de 2018: 0.10% y 9.00% para depósitos en quetzales, 0.025% y 4.50% para depósitos en dólares).

Los préstamos concedidos están garantizados por la propiedad de los respectivos prestatarios (garantías financieras). Ninguna pérdida por deterioro se ha registrado contra los saldos pendientes del personal clave.

Las transacciones con partes relacionadas en los seis meses terminados al 30 de septiembre de 2018 y 2017 son las siguientes: Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2018 2017 Ingreso: Intereses Personal clave Otras partes relacionadas Total ingreso intereses

301,707 5,644,284 5,945,991

202,376 5,737,979 5,940,355

385,413 797,785

329,468 802,565

1,183,198

1,132,033

Gasto: Intereses Personal clave Otras partes relacionadas Total gasto intereses

43

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (11) Propiedad y equipo(a) Adquisiciones y enajenacionesDurante los seis meses terminados al 30 de septiembre de 2018, la Compañía adquirió activos con un costo de US$6,874,661 (seis meses terminados al 30 de septiembre de 2017:US$13,648,742).

Activos con un valor en libros de US$636,052 fueron enajenados durante los seis meses terminados al 30 de septiembre de 2018 (seis meses terminados al 30 de septiembre de 2017:US$2,725,122), generando una ganancia en enajenación de US$122,469 (seis meses terminados al 30 de septiembre de 2017: ganancia de US$2,187,632), la cual es incluida en “Otros ingresos y gastos operativos” en el estado consolidado de resultados y otras utilidades integrales condensado. (b) DepreciacionesLas depreciaciones de propiedad y equipo para los seis meses terminados al 30 de septiembre de 2018 y 30 de septiembre de 2017 fueron de US$12,820,661 y US$13,204,645, respectivamente. (c) Pérdidas por deterioro y reversiones posterioresPara los seis meses terminados al 30 de septiembre de 2018 y 2017 no existen pérdidas por deterioro en el valor de los activos de larga duración, evaluados de acuerdo con lo indicado en la NIC 36 Deterioro del valor de los activos.

(12) Plusvalía30 de septiembre de 2018 Costo Saldo al inicio del período Adquisición de subsidiarias Efecto de conversión Saldo al final del período

$

146,227,301 (2,576,159) 143,651,142

31 de marzo de 2018 146,757,754 (530,453) 146,227,301

44

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (13) Inventarios30 de septiembre de 2018 Medicamentos y suministros Repuestos y suministros Papelería, útiles e insumos Cocina y cafetería Total

1,375,541 149,768 60,785 23,807 1,609,901

31 de marzo de 2018 1,166,374 158,390 78,283 27,160 1,430,207

Al 30 de septiembre de 2018 el importe de rebajas de valor reconocido como gasto o costo de ventas durante el período fue de US$4,958,981 (31 de marzo 2018:US$9,725,821). La pérdida por obsolescencia registrada fue de US$46,447 (31 de marzo 2018:US$205,021).

La Compañía actualmente no posee inventarios que se encuentren pignorados.

(14) Otros activos30 de septiembre de 2018 Instrumentos de capital Activos derivados mantenidos para la administración de riesgos Anticipos para construcciones y otros Mejoras en propiedades arrendadas Total

31 de marzo de 2018

8,862,602

9,182,717

34,970,262 21,208,461 65,041,325

236 28,691,424 22,993,770 60,868,147

45

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(15) Impuesto sobre la rentaEl gasto por impuesto sobre la renta es reconocido por un monto determinado al multiplicar la utilidad (pérdida) antes de impuestos del período intermedio de reporte por la mejor estimación de la administración de la tasa promedio anual ponderada del impuesto a la utilidad que se espera para el año fiscal completo, ajustada por el efecto en la tasa de ciertos aspectos, reconocidos íntegramente en el período intermedio. Por lo tanto, la tasa impositiva efectiva en los estados financieros intermedios puede diferir de la estimación de la administración de la tasa impositiva efectiva para los estados financieros anuales. La tasa efectiva consolidada de la Compañía para el período de seis meses terminados el 30 de septiembre de 2018 fue de 11.08% (seis meses terminados el 30 de septiembre de 2017: 13.67%). El cambio en la tasa impositiva efectiva fue causado principalmente por los siguientes factores:

Utilidad antes de impuesto Tasa de impuesto global (combinada) Gasto esperado Gastos no deducibles Ingresos exentos de impuesto Entidades bajo régimen fiscal simplificado opcional Efecto de la tasa de impuesto en el extranjero Otros Gasto impuesto sobre la renta

Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2018 2017 Monto % Monto % 135,896,755 137,243,019 25.00% 25.00% 33,974,189 25.00 34,310,755 25.00 20,027,040 14.75 19,776,203 14.41 (32,278,023) (23.75) (30,105,159) (21.94) (12,823,029)

(9.44)

(11,276,726)

(8.22)

6,092,557 60,826 15,053,560

4.48 0.04 11.08

5,978,570 75,833 18,759,476

4.36 0.06 13.67

46

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (16) Depósitos de clientesLos depósitos de clientes al 30 de septiembre de 2018 y 31 de marzo de 2018 fueron los siguientes: 30 de septiembre de 31 de marzo de 2018 2018 Depósitos a plazo Depósitos monetarios Depósitos de ahorro Depósitos con restricciones Depósitos a la orden

4,562,204,611 3,515,239,352 1,994,875,865 36,413,668 3,358,337 10,112,091,833

4,529,193,479 3,508,519,909 1,963,514,075 33,914,461 4,138,200 10,039,280,124

A continuación se detallan algunos aspectos legales en la República de Guatemala que tienen incidencia en la cuenta depósitos de clientes: 

La resolución emitida por la Junta Monetaria, JM-178-2002 establece que los recursos financieros del gobierno depositados en bancos del sistema que se originan en el Presupuesto General de Ingresos y Egresos del Estado (excepto cuando sea requerido por la ley), deberán ser transferidos gradualmente al Banco de Guatemala. Al 30 de septiembre de 2018. La Compañía tiene cuentas de depósitos de entidades del Estado de Guatemala relacionados con dicha resolución por US$5,191,683 (31 de marzo de 2018: US$8,362,375).



El 1 de junio de 2002 la Ley de Bancos y Grupos Financieros, Decreto 19-2002 entró en vigor y estableció la creación del Fondo de Protección al Ahorro (FOPA), que cubre los depósitos realizados en los Bancos por individuos y empresas por Q20,000 o su equivalente en moneda extranjera. Las contribuciones son el equivalente a la doceava parte del 2.10% por cada millar del promedio mensual del total de las obligaciones depositarias registradas en la Compañía durante el mes inmediato anterior.

La obligación de la Compañía de contribuir con estas cantidades cesa cuando el saldo de estas contribuciones alcanza el cinco por ciento (5%) del total de las obligaciones depositarias en el sistema financiero nacional guatemalteco.

Durante los seis meses terminados al 30 de septiembre de 2018 la Compañía hizo contribuciones al FOPA por US$9,163,081 (seis meses terminados al 30 de septiembre de 2017: US$8,732,661), que fueron cargados al resultado del período en el rubro “Contribuciones a los fondos de protección”.

(Continúa)

47

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Al 30 de septiembre de 2018, las cuentas de depósito a cargo de terceros embargadas por orden de juez competente ascienden a US$23,517,848 (31 de marzo de 2018: US$24,680,535).

(17) FinanciamientosLos financiamientos recibidos al 30 de septiembre de 2018 y 31 de marzo de 2018 son los siguientes:

De instituciones financieras extranjeras De instituciones financieras nacionales Intereses acumulados por pagar

30 de septiembre de 2018

31 de marzo de 2018

2,928,356,602 243,475,176 31,684,131 3,203,515,909

2,902,625,430 245,798,793 24,448,906 3,172,873,129

A continuación un detalle de las líneas de crédito autorizadas en moneda nacional y extranjera para uso de la Compañía:

(Continúa)

48

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Al 30 de Septiembre de 2018 Monto Autorizado

Monto No Usado

Monto Usado

Tasa Interés

Fecha de Vencimiento

Moneda Nacional Banco Agromercantil de Guatemala, S.A. Banco de América Central, S.A. Banco G&T Continental, S.A. Banco Promerica, S. A. De instituciones no financieras nacionales (Arcesa) Total en moneda nacional

20,773,663 42,000,000 12,983,539 12,983,539 16,040 88,756,781

6,491,770 7,826,017 14,317,787

14,281,893 34,173,983 12,983,539 12,983,539 16,040 74,438,994

4.67% 5.68% 7.00% 7.00% 16.80%

24/07/2021 23/07/2019 19/01/2020 30/04/2022 30/06/2019

Moneda Extranjera Bac Florida Bank Banco Centroamericano de Integración Económica Banco de Comercio Exterior de Colombia Banco de Comercio Exterior de Colombia Banco de Crédito del Perú BCP Banco de Crédito e Inversiones, S.A. Banco de Desarrollo de El Salvador, S.A. Banco de Occidente (Panamá), S.A. Banco Hondureño de la Producción y Vivienda Banco Interamericano de Desarrollo (BID) Banco Itau, S.A. Banco Latinoamericana de Comercio Exterior, S.A. Banco Latinoamericano de Exportaciones Banco Pichincha, S.A. Bank Of América, N.A. Crédito Directo L/P Bank of América, N.A. Bankinter, S.A. Barclays Bankc PLC Caixabank (Garantía IFC) Cargill Financial Services Europe Limited Citibank Crédito Prendario Citibank N.A. Citibank/ opic Cobank Cobank C.C.C. Commerzbank AG. Deutsche Bank AG. Eastern National Bank Hamburger Sparkasse Interamerican Investment Corporation Inter-American Investment Corporation (IIC) Internamerican Development Bank KBC Bank NV Mercantil Commerce Bank Norfund Otros Prestamos (Fondo Cafetero) Régimen de Aportaciones Privadas Sumitomo Mitsui Banking Corp.

The Bank Of Nova Scotia The Bank of Montreal The Bank Of New York Mellon UBS AG Wells Fargo Bank Wells Fargo Bank Series 2011-1 Wells Fargo Bank Series 2011-2 Wells Fargo Bank Series 2011-3 Wells Fargo Bank Series 2011-4 Wells Fargo Bank Series 2013-2 Wells Fargo Bank Series 2013-3 Wells Fargo Bank Series 2013-4 Wells Fargo Bank Series 2016-1 Wells Fargo Bank Series 2016-2 Wells Fargo Bank Series 2016-3 Zürcher Kantonalbank (ZKB) Total en moneda extranjera Total

26,463,313 92,874,892 10,210,655 10,014,253 9,999,997 15,140,315 13,808,263 4,031,609 133,272,778 30,282,234 20,694,800 81,974,707 15,048,475 20,692,095 511,458,333 99,060,456 5,000,000 15,237,024 24,182,061 50,879,346 100,056,972 68,532,374 40,087,887 41,172,066 228,494,686 112,295,426 105,609,468 5,030,257 11,000,000 45,068,847 12,078,289 92,840,875 20,409,108 25,673,483 3,336,400 96,337 64,664,279 110,345,803 20,297,837 75,771,774 48,455,018 30,859,780 76,666,572 2,663,122 2,270,009 30,972,002 14,958,942 21,428,576 194,444,448 112,515,000 36,805,502 4,775,115 305,000,000 4,586,365 3,259,588,225 3,348,345,006

2,099,997 28,953,114 6,499,990 228,013 216,646 24,940,938 4,999,993 2,560,959 123,109 31,247 24,347,794 1,919,917 8,910,417 2,699,996 92,907 1,894,735 5,537 16,627,292 520 524 66,136 30,271 120,177 1,294,056 637,592 76,994 13,803 1,118,636 130,511,310 144,829,097

24,363,316 63,921,778 10,210,655 3,514,263 9,771,984 14,923,669 13,808,263 4,031,609 108,331,840 25,282,241 20,694,800 81,974,707 15,048,475 20,692,095 508,897,374 99,060,456 4,876,891 15,237,024 24,182,061 50,879,346 100,025,725 68,532,374 15,740,093 41,172,066 226,574,769 103,385,009 105,609,468 2,330,261 10,907,093 45,068,847 10,183,554 92,835,338 20,409,108 25,673,483 3,336,400 96,337 48,036,987 110,345,803 20,297,837 75,771,774 48,455,018 30,859,780 76,666,572 2,662,602 2,269,485 30,905,866 14,928,671 21,308,399 193,150,392 111,877,408 36,728,508 4,761,312 303,881,364 4,586,365 3,129,076,915 3,203,515,909

4.72% 6.19% 4.83% 4.92% 4.09% 3.86% 5.62% 3.90% 7.33% 4.97% 4.05% 4.20% 5.53% 4.00% 5.50% 4.05% 4.14% 4.09% 4.17% 6.15% 5.13% 4.51% 6.13% 3.64% 4.03% 3.94% 4.01% 4.39% 3.48% 3.93% 6.06% 4.04% 4.44% 3.59% 7.06% 0.00% 7.97% 4.23% 3.90% 4.01% 4.07% 6.86% 4.29% 4.71% 5.50% 6.00% 5.94% 5.00% 5.29% 4.99% 4.71% 4.40% 5.24% 3.86%

30/06/2019 07/10/2022 22/04/2019 31/01/2019 03/06/2019 29/04/2019 07/06/2032 14/06/2019 07/02/2019 30/04/2019 21/12/2018 23/04/2021 31/01/2019 21/12/2018 01/11/2022 22/07/2019 06/05/2019 13/11/2018 22/01/2019 11/12/2019 23/09/2019 13/11/2018 28/08/2024 13/06/2019 31/07/2019 05/04/2019 28/01/2019 31/10/2018 28/01/2019 17/12/2018 17/11/2022 15/05/2019 12/04/2019 25/01/2019 29/12/2019 15/08/2036 31/07/2019 06/05/2019 21/12/2018 28/01/2019 25/01/2019 29/04/2019 24/06/2019 15/10/2018 15/10/2018 15/10/2021 15/10/2021 13/07/2023 13/07/2025 13/10/2023 13/04/2021 13/04/2023 13/04/2026 02/10/2018

(Continua)

49

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)  El 10 de mayo de 2016, de acuerdo con la Resolución No. 254-2016 la Junta Directiva autorizó a Banco Industrial, S.A. una nueva emisión de deuda en los mercados financieros internacionales bajo el programa de titularización de Derechos de Pagos Diversificados (DPRs por sus siglas en ingles); los DPRs incluyen transferencias electrónicas de fondos y giros u órdenes de pago enviadas a compensación recibida por los bancos corresponsales, el monto del principal captado de US$350,000,000 deberá iniciar su amortización a partir del 16 de julio de 2018.  El 23 de septiembre de 2016, se recibió financiamiento de US$100,000,000 otorgado por Citibank, N.A. el cual tiene como garantía colateral valores emitidos por el gobierno de Guatemala en quetzales por Q.473,000,000 (equivalente a US$61,412,142) y en dólares por US$56,400,000; dicho financiamiento vence el 29 de septiembre de 2019, causando al 30 de septiembre de 2018 una tasa anual del 5.12750%.

La Compañía no ha tenido incumplimiento de pago de capital o intereses u otros convenios importantes respecto a los préstamos de los bancos durante los seis meses terminados al 30 de septiembre de 2018 y el año terminado al 31 de marzo de 2018, respectivamente.

(18) Beneficios a empleadosLas obligaciones por beneficios definidos por la Compañía disminuyeron (US$7,135,327) durante los seis meses terminados al 30 de septiembre de 2018 (seis meses terminados al 30 de septiembre de 2017 aumentaron por un valor de US3,849,634).

Estos aumentos (disminuciones) corresponden a la proporcionalidad registrada en el semestre, con base en la proyección del informe actuarial de pasivos laborales a finales de septiembre de 2018 y 2017 respectivamente.

(19) Acuerdos de recompra gubernamentalesDurante el mes de septiembre de 2018 se llevaron a cabo contratos de recompra en los cuales la entidad ha asignado valores del gobierno a cambio de obtener la disponibilidad correspondiente; al 30 de septiembre de 2018 el saldo por pagar por estas operaciones es de US$32,777,547; el desglose de dichas operaciones es el siguiente:

Contraparte Banco Central Honduras Servicios Generales Bursátiles Valores Banagricola

Monto US$ 31,176,172 1,100,935 500,440 32,777,547

Monto de garantía US$ 37,171,807 1,186,000 552,300 38,910,107

Tasa 7.25% 3.88% 4.58%

Plazo 05 días 08 días 07 días

Fecha de Plazo 01-octubre-18 02-octubre-18 02-octubre-18

50

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (20)

Activos financieros y Pasivos financierosClasificación de activos financieros y pasivos financierosLa siguiente tabla proporciona una conciliación entre partidas individuales en el estado de situación financiera y categorías de instrumentos financieros:

A valor razonable

Préstamos y cuentas por cobrar

A costo amortizado

A VRCR

Valor en libros

31 de marzo de 2018 Activos Financieros Efectivo y equivalentes de efectivo

-

-

1,725,853,021

-

1,725,853,021

Préstamos

-

-

9,632,409,183

-

9,632,409,183

Inversiones en valores

-

-

3,923,409,857

-

3,923,409,857

Otras cuentas por cobrar

-

-

179,294,070

-

179,294,070

Fondos restringidos Activos derivados mantenidos para la administración de riesgos Total de activos financieros

-

-

133,172,774

-

133,172,774

-

-

-

236

236

-

-

15,594,138,905

236

15,594,139,141

Depósitos de clientes

-

10,039,280,124

-

-

10,039,280,124

Financiamientos Instrumentos de deuda emitidos

-

3,172,873,129

-

-

3,172,873,129

-

810,125,226

-

-

810,125,226

Deuda subordinada Pasivos derivados mantenidos para la administración de riesgos Total de pasivos financieros

-

199,466,506

-

-

199,466,506

-

-

-

185,239

185,239

-

14,221,744,985

-

185,239

14,221,930,224

Pasivos Financieros

(Continúa)

51

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Clasificación de activos financieros y pasivos financieros en la fecha de aplicación inicial de la NIIF 9 La siguiente tabla muestra las categorías de medición originales de acuerdo con la NIC 39 y las nuevas categorías de medición según la NIIF 9 para los activos y pasivos financieros de la Compañía al 1 de abril de 2018: Clasificación original bajo NIC 39

Nueva clasificación bajo NIIF 9

Valor en libros original bajo NIC 39

Nuevo valor en libros bajo NIIF 9

Activos financieros Efectivo y equivalentes de efectivo Préstamos y Cuentas por cobrar

Costo amortizado

1,725,853,021

1,725,853,021

Préstamos

Préstamos y Cuentas por cobrar

Costo amortizado

9,632,409,183

9,628,176,429

Préstamos y Cuentas por cobrar

Costo amortizado

3,923,409,857

3,911,944,404

Préstamos y Cuentas por cobrar

Costo amortizado

179,294,070

173,899,682

Préstamos y Cuentas por cobrar

Costo amortizado

133,172,774

133,172,774

236

236

15,594,139,141

15,573,046,546

Inversiones en valores

Otras cuentas por cobrar

Fondos restringidos

Activos derivados mantenidos para Valor administración de riesgos razonable

Valor razonable

Total de activos financieros Pasivos financieros Depósitos de clientes

Costo amortizado

Costo amortizado

10,039,280,124

10,039,280,124

Financiamientos

Costo amortizado

Costo amortizado

3,172,873,129

3,172,873,129

Instrumentos de deuda emitidos

Costo amortizado

Costo amortizado

810,125,226

810,125,226

Deuda subordinada

Costo amortizado

Costo amortizado

199,466,506

199,466,506

185,239 14,221,930,224

185,239 14,221,930,224

Pasivos derivados mantenidos para Valor la administración de riesgos razonable Total de pasivos financieros

Valor razonable

(Continúa)

52

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Las políticas contables de la Compañía sobre la clasificación de los instrumentos financieros conforme a la NIIF 9 se establecen en la nota 3. La aplicación de estas políticas da como resultado las reclasificaciones establecidas en la tabla anterior.

En la siguiente tabla se concilia los valores en libros bajo la NIC 39 con los montos en libros bajo NIIF 9, en la transición a la NIIF 9 al 1 de abril de 2018:

31 de marzo 2018 NIC 39 Activos financieros A costo amortizado Efectivo y equivalentes de efectivo Préstamos Inversiones en valores Otras cuentas por cobrar Fondos restringidos Total a costo amortizado A valor razonable Activos derivados mantenidos para Administración de riesgos Total a valor razonable Total activos financieros Pasivos financieros A costo amortizado Depósitos de clientes Financiamientos Instrumentos de deuda emitidos Deuda subordinada Total a costo amortizado A valor razonable Pasivos derivados mantenidos para la administración de riesgos Total a valor razonable Total pasivos financieros

Reclasificación

1,725,853,021 9,632,409,183 3,923,409,857 179,294,070 133,172,774 15,594,138,905

236 236 15,594,139,141

10,039,280,124 3,172,873,129 810,125,226 199,466,506 14,221,744,985

185,239 185,239 14,221,930,224

-

-

1 de abril 2018 NIIF 9

Remedición

(4,232,754) (11,465,453) (5,394,388) (21,092,595)

-

1,725,853,021 9,628,176,429 3,911,944,404 173,899,682 133,172,774 15,573,046,310

-

(21,092,595)

236 236 15,573,046,546

-

-

10,039,280,124 3,172,873,129

-

-

-

-

-

-

199,466,506 14,221,744,985 -

-

-

185,239 185,239 14,221,930,224

810,125,226

(Continúa)

53

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) La siguiente tabla analiza el impacto, neto de impuestos, de la transición a la NIIF 9 sobre reservas y ganancias acumuladas. El impacto se relaciona únicamente con las utilidades retenidas.

Impacto de la adopción de NIIF 9 1 de abril 2018 Utilidades no distribuidas Saldo al cierre bajo NIC 39 (31 de marzo de 2018) Reconocimiento de PCE bajo NIIF 9 Préstamos Inversiones en valores Otras cuentas por cobrar ISR Diferido Saldo inicial bajo NIIF 9 (1 de abril de 2018)

442,565,694 (4,232,754) (11,465,453) (5,394,388) 6,083,251

(15,009,344) 427,556,350

En la siguiente tabla se reconcilia:  La provisión por deterioro de cierre para activos financieros de acuerdo con la NIC 39 al 31 de marzo de 2018; a  La reserva de PCE de apertura determinada de acuerdo con la NIIF 9 al 1 de abril de 2018.

31 de marzo 2018 NIC 39 Préstamos, inversiones en valores y cuentas por cobrar de acuerdo con la NIC 39 / activos financieros a costo amortizado según la NIIF 9 (incluye efectivo y equivalentes de efectivo, préstamos, inversiones en valores, otras cuentas por cobrar, fondos restringidos y activos derivados mantenidos para la administración de riesgos).

Reclasificación

Remedición

1 de abril 2018 NIIF 9

(107,456,896)

-

(21,092,595)

(128,549,491)

(107,456,896)

-

(21,092,595)

(128,549,491)

54

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (21)

Patrimonio de los accionistas(a)

Estructura del capital socialEl capital social autorizado de la Compañía es de Ocho Mil Millones (8,000,000,000) de acciones, sin valor nominal.

Al 30 de septiembre de 2018 y 31 de marzo de 2018, el capital social de la Compañía asciende a US$525,517,987 y US$474,899,791, respectivamente. Al 30 de septiembre de 2018, el número de acciones comunes en circulación totaliza 117,289,716 (31 de marzo de 2018:114,965,482).

Emitidas y en circulación al inicio del periodo Intercambio de acciones Acciones emitidas Emitidas y en circulación al final del periodo Acciones propias 1/ En circulación al final del periodo Capital social autorizado

Acciones communes 30 de septiembre de 31 de marzo de 2018 2018 116,362,460 113,729,780 37,230 132,680 2,272,727 2,500,000 118,672,417 116,362,460 (1,382,701) (1,396,978) 117,289,716 114,965,482 8,000,000,000 8,000,000,000

1/ Durante

el periodo terminado el 30 de septiembre de 2018, la adquisición de acciones propias de las subsidiarias fue de 0 (30 de septiembre de 2017:678,316) Al 30 de septiembre de 2018, se registró aumento de capital por un monto de US$50,304,138, US$49,999,994 como resultado del llamamiento para capital autorizado por la Junta Directiva de acuerdo con el Acta No. 57 del 15 de febrero de 2018 y US$304,144 correspondiente a intercambio de acciones comunes realizadas por los accionistas minoritarios de Banco Industrial, S.A.; dicho intercambio por la reestructuración corporativa establecida, que da derecho a los accionistas de la empresa indicada al canje de sus acciones comunes por acciones comunes de Bicapital Corporation, en los términos que se indican en la nota 1 de este informe. (30 de septiembre de 2017:US$50,000,000 por emisión de acciones comunes y US$461,515 por intercambio). (b)

Dividendos 

El 18 de mayo de 2018 la Junta de Accionistas de Bicapital Corporation acordó declarar dividendos por US$104,727,206, el dividendo por acción fue US$0.90.

El 19 de mayo de 2017 la Junta de Accionistas de Bicapital Corporation acordó declarar dividendos por US$96,672,860, el dividendo por acción fue US$0.85.

Los dividendos pagados al interés no controlador proviene de las subsidiarias de la Compañía.

(Continúa)

55

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (c)

Naturaleza y propósito de las reservasc.1) Reserva legal De acuerdo con la legislación de cada país, las “Entidades de la Compañía” cumplen con la creación de una reserva legal. El cinco por ciento de los ingresos netos del ejercicio está sujeto a la reserva legal, hasta que esta alcance una quinta parte del capital social. Al 30 de septiembre y 31 de marzo del 2018 la reserva legal ha alcanzado la cantidad requerida. El saldo de dicha reserva al 30 de septiembre de 2018 es de US$101,558,685 (31 de marzo 2018: US$91,287,333). c.2) Reserva para futuras capitalizaciones Esta reserva comprende cantidades separadas de utilidades retenidas para capitalizar y aumentar el capital. El saldo de dicha reserva al 30 de septiembre de 2018 es de US$203,287,939 (31 de marzo 2018: US$196,709,718). c.3) Reserva para futuros dividendos Esta reserva comprende cantidades separadas de las utilidades retenidas para cubrir el pago de dividendos a sus accionistas por el capital invertido. La Compañía paga un determinado porcentaje de sus ganancias cada año como dividendos y la cantidad de los dividendos, por tanto, varían directamente con las ganancias. El saldo de dicha reserva al 30 de septiembre de 2018 es de US$245,138,918 (31 de marzo 2018: US$109,733,998). c.4) Reserva por conversión de moneda extranjera La reserva por conversión de moneda extranjera comprende todas las diferencias en moneda extranjera que surgen de la conversión en los estados financieros de las operaciones en el extranjero, así como la parte efectiva de las diferencias en moneda extranjera derivadas de la cobertura de una inversión neta en un negocio en el extranjero. El saldo de dicha reserva al 30 de septiembre de 2018 es de US$40,040,239 (31 de marzo 2018: US$11,037,639). c.5) Provisión dinámica La Superintendencia de Bancos de Panamá (SBP) emitió el 28 de mayo de 2013, el Acuerdo 04-2013 por medio del cual se establecen las disposiciones sobre la gestión y administración del riesgo de crédito inherente a la cartera de crédito y operaciones fuera de balance; dicho acuerdo establece la constitución de dos tipos de provisión, una específica y otra denominada dinámica.

(Continúa)

56

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) La Compañía tiene constituidas reservas específicas bajo la metodología de pérdida esperada y como entidad regulada por la Superintendencia de Bancos de Panamá a partir del 30 de junio del 2016 constituyó la provisión dinámica bajo los criterios prudenciales de la regulación bancaria panameña sobre la facilidades crediticias clasificadas en la categoría Normal de la Compañía, su periodicidad de registro es trimestral tomando en cuenta datos de último día de trimestre, y aplicando los componentes y porcentajes establecidos en la regulación establecida.

La provisión dinámica es una partida patrimonial que se abona o acredita con cargo a la cuenta de utilidades no distribuidas. El saldo acreedor de la provisión dinámica forma parte del capital regulatorio, pero no puede sustituir ni compensar los requerimientos de adecuación de capital establecidos por la Superintendencia de Bancos de Panamá. Esto quiere decir que la provisión dinámica pasará a descontar el monto de las utilidades no distribuidas de cada banco hasta cumplir con el monto de provisión dinámica mínima requerida (ver nota 29). El saldo de dicha reserva al 30 de septiembre de 2018 es de US$148,077,181 (31 de marzo 2018: US$147,993,911). c.6) Otras reservas Corresponde a saldos constituidos para otros fines tales como para eventualidades, por regulación local, adquiridos por operaciones de fusión en su oportunidad. El saldo de dicha reserva al 30 de septiembre de 2018 es de US$31,345,496 (31 de marzo de 2018: US$28,338,598). (d)

Contribuciones de capital Corresponde a los montos recibidos por la Compañía en forma transitoria mientras se formalizan los respectivos procesos de capitalización y emisión de acciones. El saldo de dicha reserva al 30 de septiembre de 2018 es de US$7,097,369 (31 de marzo de 2018: US$7,097,369).

(e)

Oferta Pública de Acciones Bicapital Corporation a partir del 12 de septiembre de 2018 solicitó ante la Comision de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (U.S. Securities and Exchange Commission) el retiro de registro del prospecto para realizar una oferta pública de acciones ante la Bolsa de Valores de New York, el cual fue iniciado en mayo del 2015.

57

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(22) Segmentos operativos(a) Base de segmentaciónLa Compañía tiene las siguientes cuatro divisiones estratégicas, que son los segmentos que se reportan. Estas divisiones ofrecen diferentes productos y servicios y se gestionan por separado sobre la base de la estructura de administración e información interna de la Compañía.

Segmentos que reportan

Operaciones

Banca corporativa

Préstamos, depósitos y otras transacciones y saldos con clientes comerciales.

Banca de personas

Préstamos, depósitos y otras transacciones y saldos con clientes minoristas.

Tesorería

Actividades de financiamiento y de gestión de riesgos centralizada a través de préstamos, emisiones de instrumentos de deuda, deuda subordinada e inversión en activos líquidos, como colocaciones a corto plazo y títulos de deuda de empresas y gubernamentales.

Seguros

Facilidades de ahorro, productos de protección y otros contratos de seguros a largo plazo.

La máxima instancia en la toma de decisiones revisa los informes de gestión interna de cada división por lo menos trimestralmente y asigna recursos a cada segmento.

(Continúa)

58

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(b) Información sobre los segmentos operativosAl 30 de septiembre de 2018 Ingresos por intereses Gastos por intereses Ingresos por intereses, neto

Banca Corporativa

Banca de Personas

Tesorería

Seguros

Total

235,125,223 (120,830,741) 114,294,482

181,579,714 (38,684,392) 142,895,322

134,376,974 (108,914,045) 25,462,929

4,130,013 4,130,013

555,211,924 (268,429,178) 286,782,746

(20,302,888)

(23,079,821)

479,175

212,386

(42,691,148)

93,991,594

119,815,501

25,942,104

4,342,399

244,091,598

18,672,695

52,422,480

748,937

18,098,707

89,942,819

(42,823,072)

(93,707,925)

(20,845,843)

(12,515,918)

(169,892,758)

(4,518,704)

(11,770,720)

(708,941)

(692,556)

(17,690,921)

65,322,513

66,759,336

5,136,257

9,232,632

146,450,738

Activos del segmento

6,894,187,773

2,864,160,803

5,523,698,909

327,570,277

15,609,617,762

Pasivos del segmento

5,208,118,643

4,979,703,722

4,068,422,767

201,505,248

14,457,750,380

Provisión para pérdidas en activos financieros Ingresos por intereses, neto, después de provisiones Comisiones percibidas y honorarios, netos (incluyendo primas devengadas y reservas técnicas) Gastos operativos y administrativos Depreciaciones y amortizaciones Utilidad antes de impuesto sobre la renta

(Continúa)

59

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Al 30 de septiembre de 2017

Ingresos por intereses Gastos por intereses Ingresos por intereses, neto

Banca Corporativa

Banca de Personas

Tesorería

Seguros

Total

217,690,084 (111,822,089) 105,867,995

159,909,307 (36,015,897) 123,893,410

129,948,241 (96,749,445) 33,198,796

4,585,782 4,585,782

512,133,414 (244,587,431) 267,545,983

(10,027,079)

(18,073,092)

(69,564)

-

(28,169,735)

95,840,916

105,820,318

33,129,232

4,585,782

239,376,248

17,508,271

61,169,910

1,141,502

19,007,981

98,827,664

(44,391,793)

(97,756,533)

(14,057,373)

(13,431,733)

(169,637,432)

(4,591,026)

(11,293,121)

(998,318)

(750,965)

(17,633,430)

64,366,368

57,940,574

19,215,043

9,411,065

150,933,050

Activos del segmento

6,642,203,382

2,680,868,249

5,217,463,571

173,473,084

14,714,008,286

Pasivos del segmento

(5,068,196,829)

(5,166,874,804)

(3,425,258,521)

(198,341,040)

(13,858,671,194)

Provisión para pérdidas en préstamos Ingresos por intereses, neto, después de provisiones Comisiones percibidas y honorarios, netos (incluyendo primas devengadas y reservas técnicas) Gastos operativos y administrativos Depreciaciones y amortizaciones Utilidad antes de impuesto sobre la renta

(c) Conciliaciones de información de segmentos a mediciones NIIF30 de septiembre de 2018 2017 i. Ingreso por intereses, neto Total ingreso por interés neto para segmentos que reportan Montos no asignados Ingresos consolidados ii. Utilidad antes de impuesto sobre la renta Total resultados para segmentos que reportan Montos no asignados Resultados consolidados antes de impuesto sobre la Renta

286,782,746 286,782,746

267,545,983 (2,288) 267,543,695

146,450,738 (10,553,983)

150,933,050 (13,690,031)

135,896,755

137,243,019

60

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (23) Ingresos y gastos por interesesLos ingresos y gastos por intereses son analizados de la siguiente manera: Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2018

2017

Ingresos por intereses Préstamos y anticipos a clientes Inversiones en valores Cuentas por cobrar Efectivo y equivalentes de efectivo Acuerdos de recompra gubernamentales Ingresos por derivados financieros Total de ingresos por intereses

416,704,936 136,341,336 636 1,443,897 572,901 148,218 555,211,924

377,599,390 132,216,867 960,075 599,421 508,905 248,756 512,133,414

Gastos por intereses Depósitos de clientes Financiamientos Instrumentos de deuda emitidos Deuda Subordinada Gasto por derivados financieros Acuerdos de recompra gubernamentales Total de gastos por intereses

158,880,872 77,290,843 21,782,572 10,204,827 40,128 229,936 268,429,178

145,726,047 65,953,583 23,134,327 9,632,728 143,034 244,589,719

Al 30 de septiembre de 2018 el gasto por instrumentos de deuda emitidos incluye dividendos preferentes pagados sobre acciones preferidas por US$5,010,751 (30 de septiembre de 2017: US$5,737,866).

Al 30 de septiembre de 2018 se han registrado a resultados (como intereses) por la valuación de Contratos de derivados US$2,645 en gasto y US$148,218 en productos (30 de septiembre 2017: US$10,155 en gasto y US$248,756 en productos), el detalle es el siguiente:

Reconocimiento de valor razonable

30 de septiembre 2018 Gasto Producto 2,645 148,218

30 de septiembre de 2017 Gasto Producto 10,155 248,756

61

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (24) Ingresos y gastos por honorarios y comisionesLos ingresos y gastos por comisiones y honorarios son los siguientes:

Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2018 2017 Ingresos Comisiones tarjeta de crédito Servicios bancarios Ganancia por operaciones de divisas Manejo de cuentas Comisión por transferencias Comisiones remesas familiares Comisiones cartera de préstamos Servicios de legalización Comisión por servicios de mensajería BI-móvil Almacenaje Cobranzas Comisión por cartas de crédito Arrendamientos Recaudación por cuenta de terceros Facturación electrónica Cheques rechazados Otros Mantenimiento Negociación de valores Total de ingresos por honorarios y Comisiones

27,603,900 22,141,578 21,699,342 6,306,503 4,343,630 5,072,946 3,435,849 3,801,839

26,140,505 21,220,778 15,930,014 8,451,258 5,754,931 3,994,439 3,123,312 3,111,439

2,851,326 3,447,411 3,545,685 1,165,502 1,978,508 2,096,427 1,200,378 1,326,950 205,035 109,368 24,287

2,997,656 2,992,282 2,639,824 2,423,899 2,294,873 1,931,311 1,198,089 948,653 164,427 94,892 4,589

112,356,464

105,417,171

(Continúa)

62

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Seis meses terminados el 30 de septiembre de 2018 2017 Gastos Contribuciones a los fondos de protección Otros gastos por servicios¹ Asistencia en daños y otros Beneficios adicionales Negociación de títulos-valores Cobranzas Pérdidas por operaciones de divisas Obligaciones depositarias Total de gastos por honorarios y comisiones

9,163,081 13,223,599 2,903,977 6,649,361 401,961 666,208 549,999 47,979

8,732,660 6,917,333 1,367,471 1,193,948 686,562 572,683 380,819 41,803

33,606,165

19,893,279

¹ Incluye: gastos por colocación de seguros, costo por venta de tiempo de aire, gastos

operación de cajeros automáticos y comisiones por tarjetas de crédito.

(25) Primas devengadas, neta de reservas técnicasSeis meses terminados el 30 de septiembre de 2018 2017 Primas emitidas Variaciones en las reservas Honorarios por administración Recuperaciones y cancelación de primas

147,304,989 12,751,695 5,781,156 (32,500,507) 133,337,333

153,917,651 15,922,145 5,791,847 (37,960,016) 137,671,627

63

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (26) Gastos operativos y administrativosSeis meses terminados el 30 de septiembre de 2018 2017 Costos de personal: Sueldos y salarios Otras prestaciones variables Bonificaciones Cuotas patronales Pagos por indemnización Compensación por horas extra Transporte y viáticos Entrenamiento Bono vacacional Gastos administrativos: Impuestos y tasas Otros Depreciación Honorarios profesionales Mantenimiento Amortización Seguridad y vigilancia Mercadeo y publicidad Reparaciones Energía eléctrica Comunicaciones Papelería, útiles y suministros Mensajería Prima de seguros y fianzas Gastos por arrendamiento: Propiedades Equipos y accesorios Otros Total de gastos operativos y administrativos

67,005,933 28,068,318 12,954,585 7,600,625 2,829,494 944,743 620,135 604,678 52,904 120,681,415

63,922,163 23,254,973 12,149,768 7,219,761 3,747,299 1,197,244 633,327 535,168 112,659,703

28,024,393 15,184,574 13,047,094 7,465,015 3,682,884 6,641,597 5,205,571 3,601,167 5,712,054 2,413,015 2,071,075 1,214,640 917,912 372,652 95,553,643

29,235,743 20,268,301 13,497,123 13,264,676 11,677,158 6,291,856 4,914,174 4,612,252 4,601,786 2,666,219 2,089,481 1,309,044 889,138 356,448 115,673,399

6,975,822 585,852 75,532 7,637,206

6,993,503 570,551 74,426 7,638,480

223,872,264

235,971,582

64

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (27) Otros ingresosSeis meses terminados el 30 de septiembre de 2018 2017

Servicios de salud Recuperaciones cartera de créditos Salvamentos y recuperaciones Ganancia en venta de muebles e inmuebles Activos mantenidos para la venta Otros

Dividendos recibidos Efecto de conversión por tipo de cambio¹

Total otros ingresos

18,634,918 7,733,603 2,705,208 122,469 99,665 839,093 148,055 30,283,011

24,423,010 6,471,954 2,901,282 2,187,632 2,182,343 836,403 537,006 212,127 39,751,757

¹ El valor neto por las operaciones por conversión de tipo de cambio está reflejado en el año 2018, en el rubro de “Otros gastos”.

(28) Compromisos y pasivos contingentesDurante el curso normal del negocio demandas legales pueden surgir debido a disputas comerciales, laborales u otras. A criterio de la Administración ninguna de dichas demandas son probables que resulten con consecuencias desfavorables para la Compañía, ni los montos demandados podrían tener un impacto significativo en la posición financiera de la Compañía.

Al 30 de septiembre de 2018, una subsidiaria de la Compañía tiene litigios en los procedimientos administrativos ante las autoridades tributarias para disputar una reclamación sobre impuestos y multas adicionales relacionados con la declaración de impuestos del año 2013 y 2014. La administración de la Compañía de acuerdo con información de los asesores legales, estima que no se esperan resultados adversos importantes sobre la posición financiera de la Compañía por dichos procesos.

La Administración de la Compañía, no considera necesaria una provisión por este caso, dado que existe una alta incertidumbre sobre la resolución final del mismo, que no está en control de la Compañía y la probabilidad que se tenga una obligación presente. En el caso que existiese esta obligación, el importe no pudiera ser estimado de forma fiable hasta recibir la resolución final.

65

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (29) Provisión dinámicaAl 30 de septiembre de 2018, la Compañía en cumplimiento con las disposiciones indicadas en los artículos 36 y 38 del Acuerdo No. 4-2013 estableció una provisión dinámica que asciende a US$148,077,181 (31 de marzo de 2018:US$147,993,911); la misma aplicando la metodología establecida en la regulación indicada y bajo los porcentajes de gradualidad autorizados por la Superintendencia de Bancos de Panamá en dictamen SBP-DS-N-51212016 de fecha 5 de septiembre de 2016 derivado del inicio de operaciones de BI-Bank, S.A. como institución obligada; los porcentajes autorizados a aplicar fueron los siguientes: Trimestre mar-16 jun-16 sep-16 dic-16 mar-17 jun-17

% 1.25 1.50 1.75 2.00 2.25 2.50

La provisión dinámica se obtiene mediante el cálculo de los siguientes tres (3) componentes: (a) Componente 1: resulta de multiplicar un coeficiente Alfa (1.50%) por el monto de los activos ponderados por riesgos clasificados en categoría normal. (b) Componente 2: resulta de multiplicar un coeficiente Beta (5.00%) por la variación trimestral de los activos ponderados por riesgo clasificados en categoría normal si es positiva. Si la variación es negativa, este componente es cero. (c) Componente 3: resulta de la variación del saldo de las provisiones específicas en el trimestre.

El monto de la provisión dinámica que debe mantenerse al finalizar el trimestre, es la suma de los componentes 1 y 2 menos el componente 3; si el componente 3 es negativo debe sumarse.

Las restricciones en relación a la provisión dinámica son las siguientes: 

No debe ser mayor que 2.5% de los activos ponderados por riesgo correspondientes a las facilidades crediticias clasificadas en la categoría normal.



No puede ser menor que el 1.25% de los activos ponderados por riesgo correspondientes a la facilidades crediticias clasificadas en la categoría normal.



No puede disminuir respecto al monto establecido en el trimestre anterior, salvo que la disminución esté motivada por la conversión en provisiones específicas. La Superintendencia de Bancos establecerá los criterios para la citada conversión.

(Continúa)

66

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Condensados Intermedios (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) A continuación se presenta la composición de la provisión dinámica al 30 de septiembre de 2018 (31 de marzo 2018):

Entidades

30 de septiembre de 2018

31 de marzo de 2018

Provisión Dinámica

Provisión Dinámica

Banco Industrial, S.A. Banco del País, S.A. Westrust Bank International Ltd. Contecnica, S.A. Banco Industrial El Salvador Leasing Solution, S.A. Operaciones de Consumo, S.A. (Guatemala) Bi-Bank, S.A. Operaciones de Consumo, S.A., de C.V. Financiera Industrial, S.A. Operaciones de Consumo, S.A. (Panamá) Seguros del País, S.A. Fideicomiso de Activos Excluidos de Banco de Comercio Total

107,964,390 21,058,474 6,841,361 4,749,368 3,060,902 966,597 858,155 2,090,110 69,788 329,074 66,866 9,434

107,964,390 21,058,474 6,841,361 4,749,368 3,060,902 896,693 858,155 2,090,110 69,788 329,074 58,478 4,456

12,662 148,077,181

12,662 147,993,911

El monto de provisión dinámica registrado al 30 de septiembre de 2018 representa el 1.74% (31 de marzo de 2018: 1.75%), de los activos ponderados por riesgo correspondientes a las facilidades crediticias clasificadas en la categoría normal.

(30) Eventos subsecuentesAdicional a lo ya revelado, no existen eventos subsecuentes que detallar.

****

Bicapital Corporation Anexo 1: Información Suplementaria sobre el Estado Consolidado de Situación Financiera Condensado Al 30 de septiembre 2018 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Grupo Banco Industrial Activos Efectivo y equivalentes de efectivo Préstamos Inversiones en valores Otras cuentas por cobrar Gastos pagados por anticipado Activos bajo contratos de seguro Fondos restringidos Activos mantenidos para la venta Propiedad y equipo Plusvalía Activos intangibles Propiedades de inversión Impuestos diferidos Inventarios Otros activos Total de activos Pasivos Depósitos de clientes Financiamientos Instrumentos de deuda emitidos Deuda subordinada Cuentas por pagar e ingresos diferidos Reservas de seguro Provisiones Pasivos por contratos de seguro Pasivos derivados mantenidos para la administración de riesgos Beneficios a empleados Acuerdo de recompra gubernamentales Impuestos diferidos Total de pasivos

Patrimonio Capital social Contribuciones de capital Reservas Reserva por conversión de moneda extranjera Pérdidas actuariales Utilidades retenidas Patrimonio atribuible a los propietarios de la Compañía Participación no controladora Total de patrimonio Total patrimonio y pasivos

Grupo Banpaís

Bi-Bank

Grupo Bicapital

Grupo Apoyo

Grupo Hospitales

Sub Total

Eliminaciones y otros ajustes

Total Bicapital Corporation

1,597,001,463 8,215,417,263 3,419,444,488 45,292,821 18,459,125 134,262,013 13,546,010 180,972,018 55,745,253 18,083,781 5,317,019 35,942,756

268,459,599 1,494,443,546 282,492,334 19,597,934 6,117,977 14,603,470 37,171,807 11,847,095 34,154,625 323,073 2,540,769

49,284,124 95,447,664 44,819,864 145,222 205,394 3,058,677 291,565 2,214 -

35,197,274 110,097,392 90,530,559 25,785,596 77,989,058 3,008,729 502,122 63,501,520 80,714,946 1,628,945 715,656,069

10,180,337 75,406,771 6,033,637 5,399,008 2,502,469 9,234,744 30,457,999 7,190,943 819,541 30,731,065 1,883,486 46,404,235

3,701,954 3,962,283 1,359,078 29,708,501 307,819 8,768,453 737,753 1,609,901 321,655

1,963,824,751 9,880,715,244 3,862,887,715 164,927,827 54,429,639 92,592,528 174,442,549 35,129,971 341,853,340 143,651,142 21,454,724 44,816,537 2,623,453 1,609,901 800,865,484

(143,849,691) (167,039,239) (26,605,669) (1,065,576) (15,834) (642,541) (10,404,162) (7,483,648) (2,623,453) (735,824,159)

1,819,975,060 9,713,676,005 3,836,282,046 163,862,251 54,413,805 92,592,528 173,800,008 35,129,971 331,449,178 143,651,142 21,454,724 37,332,890 1,609,901 65,041,325

13,739,484,010

2,171,752,229

193,254,724

1,204,612,210

226,244,235

50,477,397

17,585,824,805

(1,095,553,971)

16,490,270,834

8,714,356,546 2,917,411,157 565,612,782 151,322,265 148,867,012 12,098,410 -

1,400,035,925 286,082,838 100,014,656 67,351,556 46,778,523 21,846,795 3,906,771 8,344,676 -

163,418,044 634,296 86,670 -

49,137,829 131,320,000 63,295,519 134,637,330 2,270,796 36,676,447 -

64,418,737 45,551,657 24,043,854 423,384 -

9,687,483 5,251,603 747,886 -

10,277,810,515 3,326,738,044 842,499,095 218,673,821 288,870,807 156,484,125 19,533,917 45,021,123

(165,718,682) (123,222,135) (47,137,427) (10,802,462) 10,271,672 -

10,112,091,833 3,203,515,909 795,361,668 218,673,821 278,068,345 156,484,125 29,805,589 45,021,123 -

31,287,604 1,601,375 9,806,418 12,552,363,569

9,134,797 31,176,172 1,563,892 1,976,236,601

94,277 164,233,287

9,768,690 1,467,457 428,574,068

1,917,364 136,354,996

1,221,797 16,908,769

53,424,529 32,777,547 12,837,767 15,274,671,290

2,971 (2,623,454) (339,229,517)

53,427,500 32,777,547 10,214,313 14,935,441,773

313,044,868 198,096,983 491,018,320 (4,244,183) 3,802,753 180,182,364

121,128,564 2,640,610 21,872,812 (96,140) 1,037,664 30,846,150

30,000,000 2,090,109 245 (112,322) (2,956,595)

478,144,453 35,523,739 (257,629) 463,167 262,164,412

61,687,879 3,363,602 9,261,083 28,523 75,307 15,351,569

13,601,556 777,834 (73,956) (431,910) 19,695,104

1,017,607,320 204,101,195 560,543,897 (4,643,140) 4,834,659 505,283,034

(492,089,333) (197,003,826) 168,864,322 (35,397,099) (54,593) (221,151,310)

525,517,987 7,097,369 729,408,219 (40,040,239) 4,780,066 284,131,724

1,181,901,105 5,219,336 1,187,120,441

177,429,660 18,085,968 195,515,628

29,021,437 29,021,437

776,038,142 776,038,142

89,767,993 121,246 89,889,239

33,568,628 33,568,628

2,287,726,965 23,426,550 2,311,153,515

(776,831,839) 20,507,385 (756,324,454)

1,510,895,126 43,933,935 1,554,829,061

13,739,484,010

2,171,752,229

193,254,724

1,204,612,210

226,244,235

50,477,397

17,585,824,805

(1,095,553,971)

16,490,270,834

-

-

Bicapital Corporation Anexo 2: Información Suplementaria sobre el Estado Consolidado de Resultados y Otras Utilidades Integrales Condensado Por los seis meses terminados el 30 de septiembre de 2018 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Grupo Banco Industrial

Grupo Banpaís

Grupo Bicapital

Bi-Bank

Grupo Hospitales

Grupo Apoyo

Sub Total

Eliminaciones y otros ajustes

Total Bicapital Corporation

456,927,959 (216,770,286) 240,157,673

92,375,299 (47,573,688) 44,801,611

4,443,671 (1,694,081) 2,749,590

4,421,438 (6,642,138) (2,220,700)

4,949,224 (3,371,448) 1,577,776

43,463 (274,076) (230,613)

563,161,054 (276,325,717) 286,835,337

(7,949,130) 7,896,539 (52,591)

555,211,924 (268,429,178) 286,782,746

Provisión para pérdidas en activos financieros Ingresos por intereses, neto, después de provisiones

(39,791,944)

(789,902)

(1,579,082)

210,822

(826,318)

(18,493)

(42,794,917)

-

(42,794,917)

200,365,729

44,011,709

1,170,508

(2,009,878)

751,458

(249,106)

244,040,420

(52,591)

243,987,829

Ingresos por honorarios y comisiones Gastos por honorarios y comisiones Honorarios y comisiones, neto

72,671,538 (32,168,095) 40,503,443

15,466,384 (5,375,894) 10,090,490

358,573 (62,186) 296,387

24,534,151 (2,902,142) 21,632,009

23,812,636 (7,255,590) 16,557,046

-

136,843,282 (47,763,907) 89,079,375

(24,486,818) 14,157,742 (10,329,076)

112,356,464 (33,606,165) 78,750,299

-

40,431,665 (20,719,872) (12,899,700) (4,414,354) 2,397,739

-

157,517,982 (29,279,845) (58,810,809) (42,532,435) 26,894,893

-

-

197,949,647 (49,999,717) (71,710,509) (46,946,789) 29,292,632

(14,612,597) 94,908 (14,517,689)

183,337,050 (49,999,717) (71,615,601) (46,946,789) 14,774,943

240,869,172

56,499,938

1,466,895

46,517,024

17,308,504

(249,106)

362,412,427

(24,899,356)

337,513,071

(144,866,552) (2,787,329) 7,435,747

(34,298,232) (469,491) 3,366,499

(2,387,272) -

(36,093,633) (904,548) 124,529,867

(15,943,752) (29,434) 771,412

(10,543,814) (5,642,881) 19,489,072

(244,133,255) (9,833,683) 155,592,597

20,260,991 1,806,620 (125,309,856)

(223,872,264) (8,027,063) 30,283,011

100,651,038

25,098,714

(920,377)

134,048,710

2,106,730

3,053,271

264,038,086

(128,141,331)

135,896,755

(3,465,749)

(8,015,548)

(75,921)

(3,256,925)

71,757

(311,174)

(15,053,560)

-

(15,053,560)

97,185,289

17,083,166

(996,298)

130,791,785

2,178,487

2,742,097

248,984,526

(128,141,331)

120,843,195

7,501,621 (1,788,502) 5,713,119

336,543 (100,963) 235,580

25,065 (5,753) 19,312

1,497,567 (209,236) 1,288,331

427,819 (51,807) 376,012

(25,673) 6,417 (19,256)

9,762,942 (2,149,844) 7,613,098

-

9,762,942 (2,149,844) 7,613,098

5,713,119

235,580

19,312

1,288,331

376,012

(19,256)

7,613,098

(51,050,296) (51,050,296)

(51,050,296) (43,437,198)

102,898,408

17,318,746

(976,986)

132,080,116

2,554,499

2,722,841

256,597,624

(179,191,627)

77,405,997

96,448,865 736,424 97,185,289

15,309,422 1,773,744 17,083,166

(996,298) (996,298)

130,791,785 130,791,785

2,170,130 8,357 2,178,487

2,742,098 2,742,098

246,466,002 2,518,525 248,984,527

(129,818,761) 1,677,429 (128,141,332)

116,647,241 4,195,954 120,843,195

102,161,984 736,424 102,898,408

15,517,420 1,801,326 17,318,746

(976,986) (976,986)

132,080,116 132,080,116

2,546,141 8,357 2,554,498

2,722,844 2,722,844

254,051,519 2,546,107 256,597,626

(180,869,058) 1,677,429 (179,191,629)

73,182,461 4,223,536 77,405,997

Ingresos por intereses Gastos por intereses Ingresos por intereses, neto

Primas devengadas Reservas técnicas Adquisición y renovación de costos Gastos por reclamos de seguros Ingresos por primas neto Utilidad de operaciones bancarias y seguros Gastos operativos y administrativos Otros gastos Otros ingresos Utilidad antes de impuesto sobre la renta Impuesto sobre la renta Utilidad neta por el período Otras utilidades integrales Partidas que no serán reclasificados a resultados: Pasivos por beneficios definidos Impuestos relacionados Partidas que son o pueden ser reclasificadas a resultados: Cambios por conversión de moneda en negocios en el extranjero Otras utilidades integrales, neta de impuestos Total de utilidades integrales Utilidad neta atribuible a: Participación controladora Participación no controladora

Utilidad integral total atribuible a: Participación controladora Participación no controladora