EF Bibank / Annuals master clean bi capital fs fy18 fy17 español v23052018 final opinion KPMG

Bicapital Corporation (Panamá, República de Panamá) Estados Financieros Consolidados e Información Suplementaria Al 31 de marzo de 2018 y 2017 y para los años terminados el 31 de marzo de 2018, 2017 y 2016

(Con el Informe de la Firma de Contadores Públicos Registrados Independientes)

Bicapital Corporation

Índice del Contenido

Página

Informe de la Firma de Contadores Públicos Registrados Independientes

1

Estado Consolidado de Situación Financiera

2

Estado Consolidado de Resultados y Otras Utilidades Integrales

4

Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio

6

Estado Consolidado de Flujos de Efectivo

8

Notas a los Estados Financieros Consolidados

10

Anexo Anexo 1: Información Suplementaria sobre el Estado Consolidado de Situación Financiera

1

Anexo 2: Información Suplementaria sobre el Estado Consolidado de Resultados y Otras Utilidades Integrales

2

2

Bicapital Corporation Estado Consolidado de Situación Financiera Al 31 de marzo de 2018 y 2017 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Nota Activos Efectivo y equivalentes de efectivo Préstamos Inversiones en valores Otras cuentas por cobrar Gastos pagados por anticipado Activos bajo contratos de seguro Fondos restringidos Activos mantenidos para la venta Propiedad y equipo Plusvalía Activos intangibles Propiedades de inversión Otros activos Total de activos

6 7 8 9 11

12 13 14 15 16

2018 1,725,853,021 9,632,409,183 3,923,409,857 216,804,102 65,918,746 102,661,754 133,172,774 26,733,802 340,838,407 146,227,301 25,492,627 48,574,389 10,613,160 16,398,709,123

2017 1,731,861,586 8,834,426,375 3,574,201,524 201,305,428 57,700,595 81,574,555 116,757,098 21,763,039 342,939,243 146,757,754 28,611,578 39,594,222 10,137,230 15,187,630,227

Las notas que se acompañan son una parte integral de estos estados financieros consolidados.

3 Bicapital Corporation Estado Consolidado de Situación Financiera Al 31 de marzo de 2018 y 2017 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Nota Pasivos Depósitos de clientes Financiamientos Instrumentos de deuda emitidos Deuda subordinada Cuentas por pagar e ingresos diferidos Reservas de seguro Provisiones Pasivos por contratos de seguro Pasivos derivados mantenidos para la administración de riesgos Beneficios a empleados Impuestos diferidos Total de pasivos Patrimonio Capital social Contribuciones de capital Reservas Reserva por conversión de moneda extranjera Pérdidas actuariales Utilidades retenidas Patrimonio atribuible a los propietarios la Compañía Participación no controladora Total de patrimonio Total de patrimonio y pasivos

2018

2017

18 19 20 21 22 23 24

10,039,280,124 3,172,873,129 810,125,226 199,466,506 298,878,463 175,140,159 32,430,512 42,236,394

9,134,061,101 3,124,604,985 782,559,439 193,060,813 267,563,500 168,769,094 30,308,231 33,949,307

25 26 17

185,239 60,562,827 17,537,273 14,848,715,852

560,564 52,703,856 16,565,095 13,804,705,985

474,899,791 7,097,369 574,063,558

437,431,510 7,097,369 460,313,031

11,037,639 (2,833,032) 442,565,694

22,294,481 (1,598,544) 420,336,240

1,506,831,019 43,162,252 1,549,993,271 16,398,709,123

1,345,874,087 37,050,155 1,382,924,242 15,187,630,227

27 (a)

Las notas que se acompañan son una parte integral de estos estados financieros consolidados.

4 Bicapital Corporation Estado Consolidado de Resultados y Otras Utilidades Integrales Por los años terminados el 31 de marzo de 2018, 2017 y 2016 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Nota Ingresos por intereses Gastos por intereses Ingresos por intereses, neto Provisión para pérdidas en préstamos Ingresos por intereses, neto después de provisiones Ingresos por honorarios y comisiones Gastos por honorarios y comisiones Honorarios y comisiones, neto Primas devengadas Reservas técnicas Adquisición y renovación de costos Gastos por reclamaciones de seguros Ingresos por primas, neto

Impuesto sobre la renta Utilidad neta

2017

2016

31 31

1,053,160,488 (501,259,636) 551,900,852

959,229,357 (457,344,347) 501,885,010

889,132,770 (416,351,085) 472,781,685

7

(69,245,608)

(51,547,656)

(51,601,728)

482,655,244

450,337,354

421,179,957

32

217,201,859

189,447,275

179,562,559

32

(40,519,782)

(35,623,441)

(33,812,915)

176,682,077

153,823,834

145,749,644

382,002,510 (124,502,491)

336,961,708 (93,651,702)

291,872,591 (77,221,576)

(131,715,785)

(115,981,767)

(109,660,957)

(97,350,703) 28,433,531

(100,622,304) 26,705,935

(82,725,761) 22,264,297

687,770,852

630,867,123

589,193,898

(473,799,372) (3,078,129) 66,132,646

(428,159,692) (2,162,624) 64,313,780

(398,265,271) (3,538,926) 53,180,117

277,025,997

264,858,587

240,569,818

(37,032,569)

(34,721,174)

(24,672,557)

239,993,428

230,137,413

215,897,261

33 33

Utilidad de operaciones bancarias y seguros Gastos operativos y administrativos Otros gastos Otros ingresos Utilidad antes de impuesto sobre la renta

2018

34 35

17

Las notas que se acompañan son una parte integral de estos estados financieros consolidados.

5 Bicapital Corporation Estado Consolidado de Resultados y Otras Utilidades Integrales Por los años terminados el 31 de marzo de 2018, 2017 y 2016 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Nota

Otras utilidades integrales Partidas que no pueden ser reclasificadas a resultados: Remedición de pasivos por beneficios definidos Impuestos relacionados

26 (ii) 17 (b)

2018

2017

2016

(1,336,157) 101,669 (1,234,488)

6,134,239 (1,595,592) 4,538,647

(3,089,702) 772,562 (2,317,140)

(11,131,083)

38,540,516

(6,255,486)

Otras utilidades integrales, neta de impuestos

(12,365,571)

43,079,163

(8,572,626)

Total de utilidades integrales

227,627,857

273,216,576

207,324,635

232,652,841 7,340,587 239,993,428

222,971,626 7,165,787 230,137,413

208,887,936 7,009,325 215,897,261

220,161,511 7,466,346 227,627,857

266,121,597 7,094,979 273,216,576

200,282,080 7,042,555 207,324,635

2.0348

1.9883

1.8925

Partidas que son o pueden ser reclasificadas a resultados: Cambios por conversión de moneda en negocios en el extranjero

Utilidad neta atribuible a: Participación controladora Participación no controladora

Utilidad integral total atribuible a: Participación controladora Participación no controladora Utilidad neta por acción Ganancias básicas y repartidas por acción (dólar)

29

Las notas que se acompañan son una parte integral de estos estados financieros consolidados.

6 Bicapital Corporation Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio Por los años terminados el 31 de marzo de 2018 y 2017 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Nota

Saldo al 1 de Abril 2017 Total de utilidades integrales Utilidad neta Otro resultado integral, neto de impuestos Cambios por conversión de moneda en negocios del extranjero Remedición de pasivos por beneficios definidos Impuesto sobre otras utilidades integrales Total otro resultado integral

Capital Social

Contribuciones de capital

Reservas

Reserva por conversión de moneda extranjera

Pérdidas actuariales

Utilidades Retenidas

Patrimonio atribuible a los propietarios de la Compañía

Participación no controladora

Total de Patrimonio

437,431,510

7,097,369

460,313,031

22,294,481

(1,598,544)

420,336,240

1,345,874,087

37,050,155

1,382,924,242

-

-

-

-

-

232,652,841

232,652,841

7,340,587

239,993,428

-

-

-

(11,256,842)

-

-

(11,256,842)

125,759

(11,131,083)

-

-

-

(11,256,842)

(1,336,157) 101,669 (1,234,488)

-

(1,336,157) 101,669 (12,491,330)

125,759

(1,336,157) 101,669 (12,365,571)

-

-

-

(11,256,842)

(1,234,488)

220,161,511

7,466,346

227,627,857

232,652,841

Total de utilidades integrales del año Transacciones con propietarios de la Compañía Contribuciones y distribuciones Emisión de acciones

27 (a)

50,000,000

-

-

-

-

-

50,000,000

Intercambio de acciones

27 (a)

1,034,661

-

-

-

-

-

1,034,661

(1,034,661)

Dividendos

27 (b)

-

-

-

-

-

(96,672,860)

(96,672,860)

(319,588)

Incremento en reservas

27 (c)

-

-

107,916,936

-

-

(107,916,936)

-

-

-

Constitución de provisión dinámica

38

-

-

5,833,591

-

-

(5,833,591)

-

-

-

Adquisición de acciones propias Total de transacciones con los propietarios de la Compañía

(13,566,380)

-

-

-

37,468,281

-

113,750,527

-

-

(210,423,387)

(59,204,579)

(1,354,249)

(60,558,828)

Saldos al 31 de Marzo 2018

474,899,791

7,097,369

574,063,558

11,037,639

(2,833,032)

442,565,694

1,506,831,019

43,162,252

1,549,993,271

-

-

Las notas que se acompañan son una parte integral de estos estados financieros consolidados.

(13,566,380)

-

-

50,000,000 (96,992,448)

(13,566,380)

7 Bicapital Corporation Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio Por los años terminados el 31 de marzo de 2018 y 2017 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Nota

Saldo al 1 de Abril 2016 Total de utilidades integrales Utilidad neta

Capital Social

Contribuciones de capital

Reservas

Reserva por conversión de moneda extranjera

Pérdidas actuariales

Utilidades Retenidas

Patrimonio atribuible a los propietarios de la Compañía

Participación no controladora

Total de Patrimonio

392,306,106

7,097,369

259,408,125

(16,316,843)

(6,137,191)

487,177,877

1,123,535,443

35,185,985

1,158,721,428

-

-

-

-

-

222,971,626

222,971,626

7,165,787

230,137,413

-

-

-

38,611,324

-

38,611,324

(70,808)

38,540,516

-

-

-

38,611,324 38,611,324

6,134,239 (1,595,592) 4,538,647 4,538,647

6,134,239 (1,595,592) 43,149,971 266,121,597

(70,808) 7,094,979

6,134,239 (1,595,592) 43,079,163 273,216,576

Otro resultado integral, neto de impuestos Cambios por conversión de moneda en negocios del extranjero Remedición de pasivos por beneficios definidos Impuesto sobre otras utilidades integrales Total otro resultado integral Total de utilidades integrales del año Transacciones con propietarios de la Compañía Contribuciones y distribuciones Emisión de acciones

27 (a)

44,975,490

-

-

-

-

-

44,975,490

Intercambio de acciones

27 (a)

149,914

-

-

-

-

-

149,914

(149,914)

Dividendos

27 (b)

-

-

-

-

-

(88,908,357)

(88,908,357)

(5,080,895)

Incremento en reservas

27 (c)

-

-

58,744,586

-

-

(58,744,586)

-

-

-

Constitución de provisión dinámica Total de transacciones con los propietarios de la Compañía

38

-

-

142,160,320

-

-

(142,160,320)

-

-

-

45,125,404

-

200,904,906

-

-

(289,813,263)

(43,782,953)

(5,230,809)

(49,013,762)

437,431,510

7,097,369

460,313,031

22,294,481

(1,598,544)

420,336,240

1,345,874,087

37,050,155

1,382,924,242

Saldos al 31 de Marzo 2017

222,971,626

-

44,975,490 (93,989,252)

8 Bicapital Corporation Estado Consolidado de Flujos de Efectivo Para los años terminados el 31 de marzo de 2018, 2017 y 2016 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Nota Flujos de efectivo de actividades de operación: Utilidad neta Ajustes por: Provisión para pérdidas en préstamos Depreciación Amortización Beneficio a empleados Ingreso por intereses Gasto por intereses Ganancias no realizadas por conversión de moneda Ganancia en venta de propiedad y equipo Gasto de impuesto sobre la renta Sub-total Cambios en: Préstamos Otras cuentas por cobrar Gastos pagados por anticipado Activos bajo contratos de seguro Fondos restringidos Activos mantenidos para la venta Otros activos Depósitos de clientes Cuentas por pagar e ingresos diferidos Reservas de seguro Provisiones Pasivos por contratos de seguro Pasivos derivados mantenidos para la administración de riesgos Sub-total Intereses recibidos Intereses pagados Impuesto sobre la renta pagado Sub-total Efectivo neto generado (utilizado) por actividades de operación

2018

2017

2016

239,993,428

230,137,413

215,897,261

31 31

69,245,608 26,976,953 12,677,811 8,700,436 (1,053,160,488) 501,259,636

51,547,656 24,473,732 11,727,652 8,284,588 (959,229,357) 457,344,347

51,601,728 20,329,442 11,393,602 7,601,669 (889,132,770) 416,351,085

35 17

(10,343,489) (2,325,059) 37,032,569

(58,810,435) (320,241) 34,721,174

(11,875,376) (457,498) 24,672,557

(169,942,595)

(200,123,471)

(153,618,300)

(854,325,399) (7,852,092) (11,947,520) (21,087,200) (16,415,676) (4,970,763) (475,931) 900,652,565 31,315,251 6,371,065 (275,138) 8,287,087

(1,005,919,949) (15,653,739) (14,750,058) (15,918,358) (18,611,600) (5,518,472) 3,291,117 562,558,121 10,203,535 26,634,761 12,780,434 8,885,403

(799,903,929) (13,495,772) (7,899,190) (8,434,664) (18,203,078) (1,272,024) (2,316,589) 831,336,110 17,160,191 27,019,770 (794,338) 4,203,531

7 34 34

(375,325)

(492,010)

(815,032)

28,900,924

(452,510,815)

26,584,986

1,034,439,056 (494,817,402) (35,840,594)

951,444,496 (456,307,533) (33,552,545)

882,745,769 (411,023,462) (26,147,687)

503,781,060

461,584,418

445,574,620

362,739,389

(191,049,868)

318,541,306

Las notas que se acompañan son una parte integral de estos estados financieros consolidados.

(Continúa)

9

Bicapital Corporation Estado Consolidado de Flujos de Efectivo Para los años terminados el 31 de marzo de 2018, 2017 y 2016 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Nota

2018

2017

2016

Flujos de efectivo de actividades de inversión: Adquisición de inversiones en valores

(3,852,735,388)

(3,179,393,454)

(2,498,282,239)

Vencimiento de inversiones en valores

3,509,957,582

3,028,077,031

2,288,375,194

Adquisición de propiedades y equipo

13

(38,843,432)

(47,476,840)

(43,791,232)

3,850,354

13,969,841

2,674,688

15

(7,135,693)

(11,799,946)

(8,825,860)

Disposición de propiedades y equipo Adquisición de activos intangibles Disposición de activos intangibles

-

-

1,347,515

Adquisición de entidad

14

-

(5,981,779)

-

Disposición de entidad

-

-

664,480

Adquisición de propiedades de inversión

14 16

-

(929,376)

-

Disposición de propiedades de inversión

16

-

-

68,568

(384,906,577)

(203,534,523)

(257,768,886)

50,000,000

44,975,490

-

Efectivo neto utilizado en actividades de inversión Flujos de efectivo de actividades de financiamiento: Contribuciones a capital recibidas

27(a)

Adquisición de acciones propias Dividendos pagados

27(b)

Préstamos y financiamientos de bancos recibidos

(13,566,380)

-

-

(96,992,448)

(93,989,252)

(87,416,802)

8,172,960,071

5,333,791,815

3,677,262,897

Préstamos y financiamientos de bancos pagados

(8,120,516,395)

(5,022,690,039)

(3,452,134,239)

Emisión de instrumentos de deuda

11,070,837,670

10,787,316,961

7,601,044,626

Pago de instrumentos de deuda

(11,032,653,653)

(10,667,749,774)

(7,583,942,610)

Producto de acuerdos de recompra gubernamentales

-

-

205,000,000

Repago de acuerdos de recompra gubernamentales

-

(105,000,000)

(100,000,000

30,068,865

276,655,201

259,813,872

7,901,677

(117,929,190)

320,586,292

1,731,861,586

1,760,720,359

1,427,873,816

(13,910,242)

89,070,417

12,260,251

1,725,853,021

1,731,861,586

1,760,720,359

Efectivo neto generado por actividades de financiamiento Incremento (disminución) en efectivo y equivalentes de efectivo, neto Efectivo y equivalentes de efectivo: Al inicio del año Efecto de fluctuación de tasas de cambio en efectivo y equivalentes de efectivo mantenidos Al final del año

6

Las notas que se acompañan son una parte integral de estos estados financieros consolidados.

10 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados Por los años terminados el 31 de marzo de 2018 y 2017 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (1)

Información general Bicapital Corporation (“Bicapital” o “la Compañía”) fue constituida de conformidad a las leyes de la República de Panamá el 15 de noviembre de 2006 por un período de tiempo indefinido como una compañía tenedora de acciones. La oficina registrada de la Compañía está localizada en avenida Samuel Lewis, Calle No. 57, Obarrio, Panamá, República de Panamá.

Bicapital Corporation ha sido establecida como una compañía tenedora de acciones de entidades que están involucradas principalmente en la banca de inversión, banca comercial y actividades de banca de consumo y en la prestación de servicios de gestión de activos a través de las instituciones bancarias y en las actividades de seguros. Las empresas en que actualmente tiene participación accionaria Bicapital Corporation, operan en las Repúblicas de Guatemala, Honduras, El Salvador, Bahamas, Panamá y los Estados Unidos de América. La sede principal de Banco Industrial, S.A. (principal entidad en los estados financieros consolidados) es 7ª.

Avenida 5-10, Zona 4, Centro Financiero, Guatemala, República de Guatemala.

Los estados financieros consolidados por los años fiscales terminados el 31 de marzo de 2018 y 2017, comprenden la Compañía y empresas en que actualmente tiene participación accionaria (en conjunto se refieren como el "Grupo" o individualmente como "Entidades del Grupo") (ver nota 3 (a) (ii)).

Una reestructuración corporativa se llevó a cabo a partir del 2007, lo que desencadenó una oferta de canje de valores, extendiéndose perpetuamente, lo cual consiste en el derecho de los accionistas de Banco Industrial, S.A. ("el Banco") para intercambiar sus acciones por acciones comunes de Bicapital Corporation. Por cada acción común del Banco, los accionistas tienen derecho a recibir dos (2) acciones comunes disponibles de Bicapital Corporation. Al 31 de marzo de 2018, los accionistas del Banco han intercambiado hasta el 98.08% (2017:97.94%) de sus acciones.

(2)

Base de preparación (a)

Declaración de cumplimiento Los estados financieros consolidados que se acompañan han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera ("NIIF"), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad ("IASB" por sus siglas en inglés).

(Continúa)

11 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) El 17 de mayo de 2018, la Junta Directiva autorizó para su emisión los estados financieros consolidados. (b)

Base de medición Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico o costo amortizado, excepto por los siguientes rubros materiales: 1.

2.

3.

(c)

Los instrumentos financieros derivados que se miden a valor razonable con cambios a través de resultados; La obligación establecida de beneficios a empleados que se mide al valor razonable de los activos del plan menos el valor presente de la obligación; y Activos mantenidos para la venta, los cuales se miden al menor del valor en libros o el valor razonable menos costo de venta.

Moneda funcional y de presentación La Compañía ha utilizado los dólares de los Estados Unidos de América ("dólares" o "US$") como la moneda de presentación de estos estados financieros consolidados, sin embargo, la moneda funcional de Bicapital Corporation es el Quetzal de Guatemala ("Quetzal" o "Q").

A pesar que existen importantes préstamos concedidos y pasivos contratados en dólares, el Quetzal es la moneda que predomina en el ambiente económico en el que opera la Compañía. Del mismo modo, los principales flujos de efectivo por los bienes y servicios establecidos, impuestos y otras obligaciones están en quetzales.

Para las entidades constituidas en Guatemala la moneda de curso legal es el Quetzal; para las entidades constituidas en las Bahamas, Panamá y El Salvador, la moneda de curso legal es el Dólar; mientras que para las entidades constituidas en Honduras la moneda de curso legal es el Lempira ("Lempira" o "L").

(Continúa)

12 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Como la mayoría de las entidades importantes operan en Guatemala, para efectos de revelación cuando en una nota se determina como "moneda nacional" se está refiriendo a que esa cantidad corresponde a quetzales guatemaltecos convertidos a dólares. El término "moneda extranjera" fue nominado para cantidades en monedas distintas al Quetzal.

Excepto cuando se indique lo contrario, todas las cantidades se han redondeado a la unidad más próxima. (d)

Uso de estimaciones y juicios La preparación de los estados financieros consolidados de acuerdo con NIIF requiere que la Administración realice una serie de juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de políticas contables y los saldos de los activos, pasivos, ingresos y gastos. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones y supuestos.

Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados sobre una base continua.

Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en el que se revisan las estimaciones y en períodos futuros afectados.

La información sobre juicios críticos y estimaciones aplicadas en políticas contables que tienen el efecto más significativo sobre los montos reconocidos en los estados financieros consolidados se revelan en las siguientes notas: Nota 3 (l)(ii) – deterioro de plusvalía; Nota 3 (l)(i) – deterioro de pérdidas en préstamos y cuentas por cobrar; Nota 3 (o) – medición de las obligaciones por beneficios definidos; Nota 3 (r) – Impuesto sobre la renta.

La Administración utiliza el modelo de control de acuerdo con la NIIF 10, para determinar si existen indicadores de control sobre entidades participadas (ver nota 3 (a) (ii)).

(Continúa)

13 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (a) Reserva para pérdidas en préstamos Los préstamos son evaluados por deterioro sobre una base regular para cualquier evento que pueda producir dicho deterioro y ajustada si es necesario en los resultados del período. Para determinar si una pérdida por deterioro debe ser registrada en resultados, las Entidades de la Compañía toman decisiones en cuanto a si hay algún dato observable que indique que hay una reducción del valor del préstamo que se pueda medir en los flujos de efectivo futuros estimados de la cartera de préstamos.

Esta evidencia incluye datos observables que indican que ocurrió un cambio adverso en la situación de pago de los prestatarios, o condiciones económicas que se correlacionan con pérdidas en la cartera de préstamos.

La metodología y los supuestos utilizados para estimar la cantidad y el tiempo de los flujos de caja futuros son revisados regularmente para reducir cualquier diferencia entre las pérdidas estimadas y la experiencia de pérdida real (ver nota 3 (l) (i)). (b) Deterioro estimado de la plusvalía La Compañía prueba anualmente si la plusvalía ha sufrido algún deterioro, de acuerdo con la política contable que se describe en la nota 3 (j).

La Compañía ha determinado el importe recuperable de las unidades generadoras de efectivo menores que son Banco del País, S.A. y Seguros del País, S.A. para la plusvalía de Grupo Banpaís aplicando el método del valor razonable menos los costos de venta. Para calcular el valor razonable se utiliza un modelo de valuación adecuado que tiene en cuenta diversos factores, tales como, la utilidad neta, los múltiplos de precio-utilidad, entre otros. Los cálculos se corroboran mediante múltiplos de valuación y otros indicadores de valor razonable disponibles en el mercado (nivel 2).

Para el caso particular de la plusvalía de Banco de Occidente, S.A. al ser una compra por absorción, los activos y pasivos adquiridos fueron incorporados en Banco Industrial, S.A. por lo que al día de hoy no son identificables de forma separada; sin embargo, Banco Industrial, S.A. se benefició de un prestigio adicional, cartera de clientes sana, mayor cobertura geográfica y sinergias indiscutibles al comprar al banco más antiguo de Guatemala y Centro América y uno de los mejor posicionados en el sistema financiero guatemalteco, por tal razón, la unidad generadora de efectivo menor de esta plusvalía es Banco Industrial, S.A. La Compañía determinó el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo Banco Industrial, S.A. sobre la base de cálculo del valor en uso.

(Continúa)

14 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Los supuestos claves utilizados para los cálculos del valor en uso, se detallan a continuación: Para determinar los flujos de efectivo futuros la Gerencia ha realizado estados financieros proyectados para los próximos cinco años, sobre la base de los resultados pasados y sus expectativas de desarrollo del mercado, es decir, se les aplicó una combinación de factores de crecimientos históricos individuales de Banco Industrial, S.A., así como del sistema bancario nacional en comparación con el crecimiento interanual producto interno bruto (PIB) nacional y factores relacionados con la inflación. De acuerdo a lo anterior se espera que la variación interanual promedio de la cartera de créditos durante los periodos comprendidos del año 2018 al 2022 será de un 7.3%, inversiones en títulos valores 7.4%, depósitos con clientes 7.4%, líneas de crédito 6.1%, el resto de activos y pasivos no generadores de intereses se espera que tengan una variación interanual promedio del 5% y 1% respectivamente.

Se ha establecido como tasa de crecimiento a perpetuidad el PIB a precios del 2001 publicado por el Banco de Guatemala para el año terminado el 31 de diciembre de 2017 el cual es de 2.8%.

Las tasas de crecimiento utilizadas son consistentes con las proyecciones incluidas en los informes sobre la industria. Las tasas de descuento utilizadas reflejan los riesgos específicos relativos a la entidad en cuestión.

La tasa libre de riesgos que se utiliza como base, es la denominada tasa de interés líder de política monetaria que establece y controla el Banco de Guatemala (Banco Central de la República de Guatemala). A la fecha la tasa de interés líder de política monetaria es de 2.75%.

Las tasas de descuento para determinar el costo de capital que genera la fuente de ingresos, es determinada por el costo promedio ponderado de capital al valor de mercado del costo de todas las fuentes de financiación en la estructura del capital del Banco.

Los principales supuestos antes descritos pueden cambiar a medida que las condiciones económicas y del mercado cambien. La Compañía estima que los cambios razonablemente posibles en estos supuestos no afectan el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo o que disminuya por debajo del valor del importe en libros.

(Continúa)

15 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (c) Impuesto diferido La Compañía está sujeta al pago de impuestos en diferentes jurisdicciones.

Las estimaciones se realizan a través de una proyección de impuestos para determinar la provisión para impuestos y pasivos resultantes de la estimación reconocida. Cuando el resultado fiscal final es diferente de las cantidades que se registraron, las diferencias impactarán la provisión para impuestos sobre la renta e impuestos diferidos en el período en que se realiza dicha determinación (ver nota 3 (r)).

(3)

Políticas de contabilidad significativas Las políticas de contabilidad detalladas a continuación se han aplicado consistentemente a todos los períodos presentados en estos estados financieros consolidados. (a)

Base de consolidación i.

Participación no controladora La participación no controladora se mide con base a la participación proporcional de los instrumentos de propiedad actuales en los importes reconocidos de los activos netos identificables de la adquirida. Los cambios en las participaciones de propiedad de la Compañía en subsidiarias, que no den lugar a la pérdida de control se contabilizan dentro del patrimonio.

ii.

Entidades Las entidades son sociedades controladas por la Compañía. La Compañía controla una entidad siempre que sea expuesto a, o tiene derecho a, rendimientos variables, debido a su involucramiento en dicha entidad y tiene la capacidad de afectar a los rendimientos a través del poder sobre la misma. La Compañía reevalúa si tiene control y si hay cambios en uno o más de los elementos de control. Los estados financieros de las entidades, como se describe a continuación, se incluyen en los estados financieros consolidados desde la fecha en que el control inicia hasta la fecha en que cesa el mismo.

Las políticas contables de las entidades han sido cambiadas cuando es necesario alinearlas con las políticas adoptadas por la Compañía. Para estos estados financieros consolidados todas las “Entidades del Grupo” han preparado su información financiera sólo para fines de consolidación al 31 de marzo.

(Continúa)

16 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Las empresas en las que la Compañía tiene participación accionaria son las siguientes: Actividad bancaria Banco Industrial, S. A. (“el Banco”) Westrust Bank (International) Limited (“el Banco Off-shore ”) Banco del País, S. A. (“BANPAIS”) Banco Industrial de El Salvador, S. A. (“BIESA”) Financiera Industrial, S. A. (“la Corporación Financiera”) Bi Bank, S.A.

País República de Guatemala Mancomunidad de las Bahamas República de Honduras República de El Salvador República de Guatemala República de Panamá

Participación controladora 2018 2017 98.08% 97.94% 100.00%

100.00%

90.75%

90.44%

92.00%

92.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

República de Guatemala República de Guatemala República de Honduras

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

90.75%

90.44%

República de Guatemala República de El Salvador

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

Otros servicios financieros no bancarios: Mercado de Transacciones, S. A. (“la Casa de Bolsa”) Almacenadora Integrada, S. A. (“la Compañía de Almacenamiento”) Almacenes Generales, S. A. (“ALGESA”) Seguros y garantías: Seguros El Roble, S. A. (“la Compañía de Seguros”) Fianzas El Roble, S. A. (“la Compañía de Fianzas de Seguro ”) Seguros del País, S. A. (“SEGPAIS”) Administración de inversiones y bienes raíces: Computación Empresarial BRL, S. A. (“BRL”) Implementación de Negocios, S. A. de C. V. (“IMDENE”)

(Continúa)

17 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Corredores de seguros: La Interamericana de Ajustes, S.A. (“la Interamericana”) Caribbean Corporation, S.A. (“CARIBBEAN”) Agencia de Seguros y Fianzas, Contratos de Seguros y Fianzas, S.A. (“CONFIANSA”)

País República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala

Agencia de Seguros y Fianzas Innovadores, S. A. (“INNOVA”) Compañías tenedoras: Nilheim Properties, Inc. Nayo Finance, Ltd. Caixamite International, Inc. Exclusive Capital, Inc. Life Tec, Corp. ("Life Tec")

Participación controladora 2018 2017 100.00% 100.00% 100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

República de Guatemala

100.00%

100.00%

República de Panamá Islas Vírgenes Británicas República de Panamá República de Panamá República de Panamá

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

0.00%

100.00%

0.00%

100.00%

100.00%

República de Guatemala República de Guatemala República de Honduras República de El Salvador República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

Empresas de servicios de apoyo: Data Centro, S.A. (“Data Centro”) Corporación T, S.A. (“Corporación T”) Corporación T Honduras, S.A. (“Corporación T Honduras”) Corporación T, S.A. de C.V. (“Corporación T El Salvador”) Servicios Jurídicos, S.A. (“SERJURSA”) Q, S.A. (“QSA”) Leasing Solution, S.A. (“Leasing Solution”) Consolidación Integrada, S.A. (“COINTEGRA”)

(Continúa)

18 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Empresas de servicios de apoyo: Desarrollo Provincial, S.A. (“Desarrollo Provincial”) Negocios Corporativos B&R, S.A. (“B&R”) Servicios Contables y Mercantiles de Guatemala, S.A. (“COMSERSA”) Representaciones Excelsior, S.A. (“Excelsior”) Sistecnica, S.A.(“Sistecnica”) Proyectos Estratégicos e Innovadores, S.A. (“PRESISA”) Inversiones y Servicios Hércules, S.A. (“Inversiones y Servicios Hércules”) Global Equity Finance Co. (Global Equity”) Desarrollos Inmobiliarios Innovadores, S.A. (“INMOINSA”) Empresas de servicio: Summer Island, Corp.

Multi Advantages, Corp.

Centro de Negocios, S.A. (“Centro de Negocios”) Corporación B, S.A. (“Corporación B”) Operaciones de Consumo, S.A. (“OPERCOMSA”) Fondo Dorado de Inversiones, S.A. ("FDI")

País República de Panamá República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala

Participación controladora 2018 2017 100.00% 100.00% 100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

República de Guatemala República de Panamá República de Guatemala

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

República de Panamá República de Panamá República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

(Continúa)

19 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Empresas de servicios: Vairo Limited ("Vairo") Rapi-Enbio, LLC ("Rapi-Enbio") Guatefacturas, S.A. ("Guatefacturas") Inversiones Portoviejo, S.A.("Inversiones Portoviejo") Coplaza, S.A. (Coplaza") Felton Commercial, S.A.("Felton Commercial") Arvin Bussines Corp. ("Arvin Bussines") Atención BI, S.A ("Atención BI") Coraline Capital, Inc ("Coraline") Contecnica, S.A. (la "Compañía de tarjeta de Crédito") Fideicomiso de Administración y Realización de Activos Excluidos de Banco de Comercio, S. A. ("FIDEICOMER") Guate Activos, S.A. Guate Inmuebles y Servicios Hospitalarios, S.A.

País Mancomunidad de las Bahamas Estados Unidos de América República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Panamá República de Panamá República de Guatemala República de Panamá República de Guatemala

Participación controladora 2018 2017 100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

70.00%

70.00%

70.00%

70.00%

70.00%

70.00%

70.00%

70.00%

70.00%

70.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

República de Guatemala

100.00%

100.00%

República de Guatemala

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

República de Guatemala República de Guate Bienes Salud, S.A. Guatemala Inversiones Regionales Corporativas de República de Occidente, S.A. Guatemala República de Operaciones de Consumo, S.A. Panamá Panamá

(Continúa)

20 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Empresas de servicios: Operaciones de Consumo, S.A. de C.V. El Salvador Bipractico, S.A. Per Properties, Corp.

Análisis Avanzados, S.A. Servicios hospitalarios: Servicios Médicos y Hospitalarios Centroamericanos, S.A. Servicios Médicos y Hospitalarios Las Americas, S.A. Servicios Médicos y Hospitalarios Ciudad Vieja, S.A. Servicios Médicos y Hospitalarios Novicentro, S.A. Servicios Médicos y Hospitalarios Cedros del Libano, S.A. Servicios Médicos y Hospitalarios Eskala, S.A. Human Smart, S.A. Spheric Network, S.A. Salud Siempre, S.A. Centro de Diagnóstico Los Altos, S.A. Droguería Sermesa, S.A. Traslados Hospitalarios, S.A. Guate Urgencias, S.A. Rescate Médico, S.A. Servicios Médicos y Hospitalarios Carretera a El Salvador, S.A.

País República de El Salvador República de Guatemala República de Panamá República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala República de Guatemala

Participación controladora 2018 2017 96.00%

96.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

0.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

0.00%

Servicios Médicos y Hospitalarios Costa Sur, S.A.

República de Guatemala

100.00%

0.00%

Diagnóstico Nuclear, S.A.

República de Guatemala

90.00%

0.00%

(Continúa)

21 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) La Compañía no tiene restricciones importantes a su capacidad para acceder o utilizar sus activos y liquidar sus pasivos distintos de los que resultan de los marcos de supervisión dentro del cual operan las empresas en las que tiene participación accionaria. Los marcos de supervisión requieren a dichas empresas mantener ciertos niveles de capital regulatorio y activos líquidos, los cuales limitan la exposición de Bicapital Corporation con terceros y establecen límites a cumplir con respecto a varias razones financieras (véase nota 5) iii.

Transacciones eliminadas en consolidación Los saldos y transacciones entre “Entidades del Grupo”, y cualquier ganancia y gasto no realizado surgido de las operaciones entre las mismas son eliminados en la preparación de los estados financieros consolidados.

Las pérdidas no realizadas se eliminan en la misma forma que las ganancias no realizadas, pero sólo en la medida en que no hay evidencia de deterioro.

iv.

Combinación de negocios Las adquisiciones de negocios son contabilizadas por el método de compra. El costo de una adquisición se mide en la fecha de adquisición y representa la suma de la contraprestación transferida a su valor razonable y el importe de cualquier participación no controladora mantenida por la entidad adquirida.

Cuando la Compañía adquiere un negocio, se evalúan los activos adquiridos y los pasivos asumidos para su clasificación y designación apropiada de acuerdo con los términos contractuales, y también en función de las circunstancias económicas y las condiciones pertinentes en la fecha de adquisición.

Inicialmente, la plusvalía es registrada al costo y representa el exceso de la contraprestación transferida cuando se adquieren los activos y se asumen los pasivos. Los costos de transacción incurridos por la Compañía en relación con una combinación de negocios se reconocen cuando se incurre en resultados.

(Continúa)

22 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (b)

Moneda extranjera i.

Transacciones en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera se convierten a las respectivas monedas funcionales de las entidades en la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en monedas extranjeras a la fecha de presentación, se convierten a la moneda funcional al tipo de cambio de esa fecha. Los activos y pasivos no monetarios expresados en moneda extranjera que son medidos a su valor razonable se convierten a la moneda funcional al tipo de cambio de la fecha en que se determinó el valor razonable. Las diferencias en moneda extranjera que surgen de la conversión se registran contra los resultados del ejercicio. Las partidas no monetarias que se miden en términos de costo histórico en una moneda extranjera se convierten al tipo de cambio en la fecha de la transacción.

Ver nota 5 para las tipos de cambio en las fechas de presentación de informes.

ii.

Conversión a la moneda de presentación La Compañía convierte los activos y pasivos de la moneda funcional a la moneda de presentación, la cual es el dólar, al tipo de cambio vigente a la fecha de presentación de informes. Los ingresos y gastos se convierten al tipo de cambio promedio. Las diferencias en moneda extranjera derivadas del proceso de conversión se reconocen en otras utilidades integrales (Diferencias de cambio por operaciones en el extranjero).

(c)

Instrumentos financieros i.

Instrumentos financieros no derivados Los instrumentos financieros no derivados comprenden el efectivo y equivalentes de efectivo, fondos restringidos, inversiones en títulos de deuda, préstamos y anticipos a clientes, activos bajo contratos de seguro y otras cuentas por cobrar a terceros. La Compañía reconoce inicialmente los activos financieros mencionados en la fecha que se originan; en la cual la Compañía se convierte en una parte de las provisiones contractuales del instrumento.

(Continúa)

23 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) La Compañía da de baja a un activo financiero cuando los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo expiran, o transfiere los derechos a recibir los flujos de efectivo contractuales del activo financiero, en una transacción en la que sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad del activo se transfieren.

Los activos y pasivos financieros se compensan y el importe neto se presenta en el estado de situación financiera cuando, y sólo cuando, la Compañía tiene el derecho legal de compensarlos y las intenciones de liquidar sobre una base neta o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente.

La Compañía tiene los siguientes activos financieros no derivados: Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo comprende cheques y efectivo en caja, depósitos bancarios, monedas extranjeras y equivalentes de efectivo.

Los equivalentes de efectivo se consideran de realización inmediata, ya que son fácilmente convertibles en efectivo, se consideran como tal, los que tienen vencimiento original o contractual de tres meses o menos.

De acuerdo con la NIC 1 - Presentación de Estados Financieros, los fondos en efectivo que por alguna razón están restringidos y no pueden ser intercambiados o utilizados para cancelar un pasivo por un período de al menos doce meses, estos fondos en efectivo se excluyen del saldo de efectivo y equivalentes de efectivo y debe clasificarse como fondos restringidos en el estado consolidado de situación financiera, por cada uno de los períodos presentados.

Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados Un activo financiero se clasifica a valor razonable con cambios en resultados, si y solo si es gestionado, evaluado y reportado internamente sobre bases de valor razonable o su designación elimina o reduce significativamente un error contable que pudiera surgir de otra manera.

Al inicio, los costos atribuibles a las transacciones se reconocen en resultados como se incurren.

(Continúa)

24 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados se miden a valor razonable, mientras que los cambios en el valor razonable, incluyendo cualquier dividendo, interés o ingreso relacionado, se reconocen en resultados. El valor razonable de los activos financieros se determina basado en modelos financieros ya que un mercado activo para observar el valor razonable puede no existir.

Préstamos, cuentas por cobrar y cuentas por cobrar de partes relacionadas Préstamos, cuentas por cobrar y cuentas por cobrar de terceros son activos financieros con pagos fijos o determinables que no se negocian en un mercado activo. Dichos activos se reconocen inicialmente por su valor razonable más los costos de transacción que sean directamente atribuibles. Después del reconocimiento inicial, los préstamos, cuentas por cobrar y cuentas por cobrar de partes relacionadas se miden al costo amortizado utilizando el método de interés efectivo, menos cualquier pérdida por deterioro.

Otros Otros instrumentos financieros no derivados se miden al costo amortizado utilizando el método de interés efectivo, menos cualquier pérdida por deterioro. Para los títulos de capital en que el valor razonable puede no ser confiable, las inversiones se contabilizaran al costo menos cualquier pérdida por deterioro.

Las inversiones mantenidas hasta su vencimiento son activos no derivados con pagos fijos o determinables y vencimiento fijo en donde la Compañía tiene la intención y capacidad de mantener hasta su vencimiento.

(Continúa)

25 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Una venta o reclasificación que no sea insignificante en relación con el importe total de las inversiones mantenidas hasta su vencimiento daría lugar a la reclasificación de todas las inversiones mantenidas hasta su vencimiento como disponibles para la venta, e impediría a la Compañía la clasificación de los títulos de inversión como mantenidos hasta su vencimiento para el actual y los siguientes dos años.

Sin embargo, las ventas y reclasificaciones en cualquiera de las siguientes circunstancias no provocarían una reclasificación: - Las ventas o reclasificaciones que están tan cerca del vencimiento que los cambios en la tasa de interés de mercado no tendrían un efecto significativo en el valor razonable del activo financiero.

- Las ventas o reclasificaciones después que la Compañía ha cobrado sustancialmente todo el monto original principal del activo.

- Las ventas o reclasificaciones atribuibles a hechos aislados no

recurrentes más allá del control de la Compañía los cuales no se pueden suponer anticipadamente. ii.

Pasivos financieros no derivados La Compañía tiene los siguientes pasivos financieros no derivados: depósitos de clientes, financiamientos recibidos de instituciones financieras, deuda subordinada, valores de deuda emitidos, cuentas por pagar e ingresos diferidos y acuerdos de recompra gubernamentales. La Compañía reconoce inicialmente la deuda subordinada y valores de deuda emitidos en la fecha en que se originaron. Todos los demás pasivos financieros se registran inicialmente en la fecha contractual en la que la Compañía se convierte en una parte de las disposiciones contractuales del instrumento, más los costos directamente atribuibles a la transacción.

Posteriormente, estos pasivos financieros se miden a su costo amortizado durante su vigencia, utilizando el método de interés efectivo.

La Compañía da de baja a un pasivo financiero cuando las obligaciones contractuales son canceladas o expiran.

(Continúa)

26 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) iii.

Los instrumentos financieros derivados Los instrumentos financieros derivados se reconocen inicialmente a su valor razonable; los costos de transacción de origen se reconocen en resultados cuando se incurren. Con posterioridad al reconocimiento inicial, los instrumentos financieros derivados son contabilizados a su valor razonable, y los cambios en dicho valor son reconocidos inmediatamente en resultados.

De acuerdo con políticas de tesorería, la Compañía no mantiene o utiliza instrumentos financieros derivados con fines de negociación. Sin embargo, los derivados que no cumplen con los requisitos para el tratamiento contable de cobertura se contabilizan como instrumentos de negociación.

La Compañía reconoce los activos financieros en la fecha en que se originan.

Todos los activos financieros se reconocen utilizando la contabilidad de la fecha de liquidación. iv.

Capital social La Compañía clasifica los instrumentos de capital como pasivos financieros o instrumentos de patrimonio de acuerdo con la sustancia de los términos contractuales de los instrumentos. Un instrumento de patrimonio es un contrato que representa una participación residual en los activos de una entidad, una vez deducidos todos sus pasivos.

Las acciones ordinarias se clasifican como patrimonio.

Los costos incrementales que son directamente atribuibles a la emisión de un instrumento de capital se deducen de la medición inicial de los instrumentos.

(Continúa)

27 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (d)

Instituciones de seguro Primas i.

Seguro general Las primas brutas de seguro reflejan el total de primas por cobrar durante el período de cobertura de los contratos de seguro originados durante el período, y no incluyen impuestos u obligaciones sobre la base de las primas. La proporción de las primas brutas que se estiman sean devengadas en el siguiente o subsecuentes período posterior a la fecha de presentación del informe se difieren como provisión de primas no devengadas. Las primas devengadas se calculan por separado para cada contrato de seguro y se reconoce como ingresos utilizando el método de prorrateo diario, ajustado si es necesario para reflejar cualquier variación esperada en la incidencia de riesgo durante el período cubierto por el contrato.

ii.

Seguro de vida Las primas para seguro a plazo, enfermedad crítica, total de vida sin participación, anualidad fija inmediata y contratos de participación tradicional se reconocen cuando se cobran. Para primas únicas comerciales, se reconoce en la fecha cuando el contrato se hace efectivo.

Para contratos de primas regulares, las primas se reconocen en la fecha que son obligación. Si una póliza caduca debido a la falta de recepción de primas vencidas, los ingresos por primas son reducidos por las primas no cobradas.

Los flujos de efectivo procedentes de determinados contratos de seguros de vida universales son reconocidos como primas brutas de seguros y como beneficios/pérdidas y no como depósitos, desde que la cobertura excede a la porción financiera. A la fecha de los estados financieros consolidados, la Compañía no tiene derivados implícitos en los contratos de seguros, tales como rentas vitalicias, unidades vinculadas y, anidadas.

(Continúa)

28 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Costos de adquisición diferidos (“CAD”) Los costos que varían y están directamente relacionados con la adquisición de nuevas pólizas de seguros, incluyendo comisiones, costos de mercadeo y publicidad, gastos de reaseguro y costos de emisión de pólizas, son diferidos y se reconocen como costos de adquisición diferidos, excepto en la medida que estos no sean recuperables.

Una revisión de deterioro se realiza al cierre del ejercicio, como parte de la prueba de adecuación de pasivos (ver (e) (i)). Cuando el monto recuperable es inferior al valor en libros se reconoce una pérdida por deterioro. i.

Seguro general Para los contratos de seguro general reconocidos como costos de adquisición diferidos se amortizan como un gasto durante el período de cobertura en proporción a las primas devengadas.

ii.

Contratos de seguros de vida Para seguro a plazo, enfermedad crítica, total de vida sin participación, contratos de anualidad fija inmediata y el costo de adquisición diferido es amortizado durante la vida de los contratos en proporción a las primas esperadas.

Los costos de adquisición diferidos para participación tradicional, universal de vida, anualidad fija diferida, anualidad variable, unidad ligada y otros contratos de seguro de inversión ligados se amortizan a una tasa constante durante la vida de los contratos basados en los márgenes brutos estimados que se espera sean devengados durante la vigencia de los contratos. La estimación de márgenes brutos incluye ambos, montos actuales y montos evaluados esperados por experiencia futura. Las estimaciones de los márgenes brutos utilizados como base para la amortización se actualizan al final de cada período reportado y los cambios resultantes en la amortización acumulada se cargan o abonan a resultados. Para participación tradicional, universal de vida, anualidad fija diferida y contratos de anualidad variable, los costos de adquisición diferidos son ajustados por el impacto en los márgenes brutos estimados de (ganancias/pérdidas) no realizados sobre activos disponibles para la venta mantenidos de respaldo por los contratos.

(Continúa)

29 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) iii.

Prueba de adecuación de pasivos - Seguro general En cada fecha de reporte, la Compañía revisa sus riesgos en curso bajo contratos de seguros diferentes a vida y lleva a cabo una prueba de adecuación de pasivos. Si el costo de reclamos futuros y el costo de adquisición diferido estimado relacionado utilizando estimaciones actuales exceden la provisión para primas no devengadas, la diferencia se carga a la cuenta de resultados mediante el establecimiento de una provisión de riesgo en curso. La provisión para riesgos en curso se calcula en función de las clases de negocio que se gestionan conjuntamente, teniendo en cuenta la futura rentabilidad de las inversiones mantenidas respecto a primas no devengadas y la provisión para riesgos en curso.

iv.

Prueba de adecuación de pasivos - Seguro de vida Para los contratos de seguros de vida, el valor en libros de la reserva para beneficios de seguro de vida, incluyendo las comisiones y cargos diferidos, reducido por el saldo no amortizado de CAD o por el valor presente de los beneficios futuros de los contratos de seguro adquiridos, por sus siglas en inglés “PVFP", se compara con la reserva para beneficios de vida, calculando las reservas proyectadas para las eventualidades a la fecha de valuación. Si se identifica una insuficiencia, el CAD o PVFP para el respectivo grupo de contratos se reduce por la cantidad de la deficiencia. Si después de reducir el CAD o PVFP a cero todavía existe una insuficiencia para el respectivo grupo de contratos, la reserva de beneficios de seguro de vida se incrementa por la cantidad de la insuficiencia restante.

v.

Reaseguro Las entidades de seguros de la Compañía trasladan el riesgo en el curso normal del negocio con el fin de limitar la posibilidad de pérdidas derivadas de ciertas exposiciones. El reaseguro no exime a la aseguradora originadora de sus pasivos. Algunas de las compañías de seguros de la Compañía se dedican a actividades de reaseguro inherentes a sus actividades normales.

(Continúa)

30 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Los activos y pasivos de reaseguro se registran brutos en el estado consolidado de situación financiera. Los activos por reaseguros incluyen los saldos que se espera recuperar de las compañías de reaseguro por los riesgos cedidos, los reclamos pendientes y gastos de los reclamos contra la Compañía. Las cantidades recuperables de reaseguro se estiman de una manera consistente con la responsabilidad asociada con la póliza de reaseguro.

Los activos por reaseguros se evalúan por deterioro sobre una base regular para cualquier evento que pueda producir dicho deterioro. Si un activo reasegurado se deteriora, el valor en libros del activo se reduce a su importe recuperable, mediante el uso de una cuenta de reserva y el importe de la pérdida por deterioro se reconoce en los resultados. Si una disminución en la pérdida por deterioro puede ser objetivamente relacionada con un evento ocurrido después que la pérdida por deterioro fuera reconocida, la pérdida por deterioro se reversa a través de resultados. Para la política contable de las reservas técnicas, refiérase a la nota 3 (m). (e)

Propiedad y equipo i.

Reconocimiento inicial La propiedad y equipo se registra a su costo menos la depreciación acumulada y pérdidas por deterioro acumuladas.

El costo incluye gastos que son directamente atribuibles a la adquisición del activo. El software adquirido que es parte integral de la funcionalidad de los equipos relacionados se capitaliza como parte de ese equipo. El costo de propiedades, mobiliario y equipo adquirido en una combinación de negocios se determina en la fecha de adquisición, basado en los valores razonables de acuerdo con valuaciones realizadas por expertos independientes.

Cuando partes de un elemento de propiedad y equipo tienen diferentes vidas útiles, se registran contablemente como elementos separados (componentes principales) de propiedad y equipo.

Las ganancias o pérdidas derivadas de la disposición o baja de un elemento de propiedad y equipo, se determinan comparando los ingresos de disposición con el valor en libros de la propiedad y equipo y son reconocidos netos dentro de los gastos de operación y administración en resultados.

(Continúa)

31 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) ii.

Costos posteriores El costo de la sustitución de parte de un elemento de la propiedad y equipo se reconoce en el valor en libros si es probable que los beneficios económicos futuros sean incorporados como parte del flujo de la Compañía, y su costo puede ser medido con fiabilidad. El valor en libros del componente sustituido se da de baja.

iii.

Depreciación La depreciación es calculada sobre el importe depreciable, que es el costo de un activo o costo estimado menos su valor residual.

La depreciación es reconocida en resultados sobre una base de línea recta durante la vida útil estimada de cada artículo o un componente dentro de la fecha en que dicho activo está listo para su funcionamiento previsto.

Los activos arrendados bajo arrendamiento financiero se deprecian entre el plazo de arrendamiento y su vida útil, a menos que sea razonablemente seguro de que la Compañía obtendrá la propiedad al término del plazo del arrendamiento. Los terrenos no se amortizan.

Las tasas de depreciación anual de los distintos activos principales son las siguientes:

Tasas Edificio Mobiliario y equipo Equipo de cómputo Equipo de comunicación Vehículos Equipo de hospitales Maquinaria y herramientas

2% 6.67% - 10% -20% 20% 10% 20% 20% 10% -25%

(Continúa)

32 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Las mejoras en propiedades arrendadas se deprecian sobre una base de línea recta durante la vida útil de la mejora o el término relacionado del contrato de arrendamiento.

Los métodos de depreciación, vidas útiles y valores residuales son revisados al cierre de cada ejercicio y se ajustan si es necesario.

Las reparaciones menores y los costos de mantenimiento se llevan a gastos cuando se incurren.

(f)

Arrendamientos i.

Pagos de arrendamiento – Arrendatario Los pagos en concepto de arrendamiento operativo se reconocen a través de resultados sobre una base de línea recta durante el plazo del arrendamiento, incluso si los pagos no se hacen sobre la misma base.

Estos tipos de arrendamientos tienen términos normalmente que oscilan entre 1 a 5 años, y tienen acuerdos que pueden dar el derecho de renovación por un período adicional de 1 a 5 años.

Los bienes mantenidos bajo arrendamientos operativos no se reconocen en el estado de situación financiera de la Compañía.

ii.

Activos en arrendamiento – Arrendatario Los arrendamientos en términos en los cuales la Compañía asume sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad se clasifican como arrendamientos financieros. A partir del reconocimiento inicial del activo arrendado es medido por el monto igual al menor entre valor razonable y el valor presente de los pagos mínimos del arrendamiento. Después del reconocimiento inicial, el activo se contabiliza de acuerdo con la política contable aplicable al tipo de activo.

(Continúa)

33 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) iii.

Activos en arrendamiento - Arrendador Si la Compañía es el arrendador en un contrato de arrendamiento que transfiere sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo al arrendatario, entonces el contrato se clasifica como arrendamiento financiero y una cuenta por cobrar igual a la inversión neta en el arrendamiento es reconocido y presentado dentro de préstamos (ver nota 7).

(g)

Inventarios Los inventarios se valoran al menor entre el costo y el valor neto realizable. El costo de los inventarios se basa en el principio del promedio ponderado, e incluye los gastos incurridos en la adquisición de los inventarios, costos de producción o de conversión y otros costos incurridos para traerlos a su ubicación y actual condición.

El valor neto realizable es el precio estimado de venta en el curso ordinario del negocio, menos los costos estimados de realización y los gastos de venta.

(h)

Propiedad de inversión La propiedad de inversión son propiedades que se mantienen para generar ingresos por alquiler, la revalorización del capital, o ambas, y no está destinada a ser vendida en el curso normal del negocio. La propiedad de inversión se registra inicialmente al costo menos la depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro acumuladas, posteriormente en base al modelo de costo a una tasa de depreciación del 2% sobre la base de línea recta.

(i)

Activos mantenidos para la venta Los activos mantenidos para la venta corresponden a bienes muebles e inmuebles adjudicados en ausencia de pago de los préstamos adeudados a la Compañía.

Este tipo de activos no corrientes disponibles para la venta se espera recuperarlos a través de la venta y no a través de su uso continuo.

(Continúa)

34 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) El valor de estos activos se actualiza a través de una valoración independiente realizada dentro de los tres meses siguientes a la fecha en que la Compañía adquiere la propiedad, por lo tanto, si el valor de tasación es menor que el valor en libros, se crea una reserva de valuación con cargo a los resultados consolidados del período.

Posteriormente, los activos o grupos de activos mantenidos para la venta se registran al menor entre su valor en libros y el valor razonable menos los costos de venta. La pérdida por deterioro en la clasificación inicial de los activos disponibles para la venta y las ganancias o pérdidas posteriores se reconocen en el estado consolidado de resultados. (j)

Plusvalía La plusvalía representa los beneficios económicos futuros que surgen de la combinación de negocios que no son identificables en forma individual, ni pueden reconocerse de forma separada. La plusvalía corresponde, y se reconoce inicialmente como, el exceso del (i) precio pagado (o consideración transferida) más cualquier interés minoritario, menos (ii) el valor razonable de los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos en una combinación de negocio. Las ganancias y pérdidas en la venta de una entidad incluyen el valor en libros de la plusvalía relacionada con la entidad vendida.

Anualmente, la Administración realiza una evaluación o prueba de deterioro sobre la unidad generadora de efectivo a la cual fue asignada la plusvalía, en línea con lo indicado por la NIC 36 – Deterioro de activos no financieros, con el objeto de identificar si existen o no pérdidas por deterioro en la plusvalía. En caso de existir evidencia de deterioro, el valor en libros de la plusvalía es actualizado disminuyendo su valor.

Para los efectos de las pruebas de deterioro, la plusvalía adquirida producto de una combinación de negocios es asignada en la fecha de adquisición a cada grupo de activos o unidades generadoras de efectivo, que según las previsiones se beneficiará con la adquisición en particular.

(Continúa)

35 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Cada unidad generadora de efectivo a la que se ha asignado plusvalía para los efectos de pruebas de deterioro, refleja el nivel más bajo sobre el cual se monitorea dicha plusvalía para fines de control interno. Si el importe en libros de la unidad generadora de efectivo excede su importe recuperable, la Compañía reconocerá inmediatamente la pérdida por deterioro en el resultado del período. Una pérdida por deterioro del valor reconocida en la plusvalía no podrá ser reversada en los períodos posteriores.

La pérdida por deterioro del valor se distribuirá, para reducir su valor en libros de los activos que componen la unidad generadora de efectivo, en el siguiente orden: en primer lugar, se reducirá el valor en libros de cualquier plusvalía distribuida a la unidad generadora de efectivo; y a continuación, a los demás activos de dicha unidad generadora de efectivo, prorrateando en función del valor en libros de cada activo que la conforman.

El importe recuperable de una unidad generadora de efectivo corresponde al mayor de, (i) el valor razonable de la unidad generadora de efectivo menos los costos de disposición, o (ii) su valor en uso. Si cualquiera de estos dos valores es superior al importe en libros de la unidad generadora de efectivo, no es necesario determinar el otro.

Para determinar el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo y si determinados sucesos o circunstancias constituyen evidencias objetivas de un posible deterioro, se aplican juicios y estimaciones significativos. (k)

Activos intangibles i.

Activos intangibles con vida útil definida Los activos intangibles con vida útil definida incluyen principalmente concesiones, licencias de software y los derechos de tenencia. El factor que ha determinado su vida útil es el acuerdo de licencia firmado.

Estos activos se registran al costo y se amortizan por el método de línea recta, durante la vida útil estimada de 5 años. Los métodos de amortización y la vida útil de los activos intangibles son revisados al cierre de cada ejercicio o cuando existen indicios de deterioro y se ajustan si es necesario.

(Continúa)

36 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (l)

Deterioro i.

Activos financieros Un activo financiero no registrado por su valor razonable a través de resultados se evalúa en cada fecha de presentación para determinar si existe evidencia objetiva de que se ha deteriorado. Un activo financiero está deteriorado si hay pruebas objetivas de que se ha producido un evento de pérdida después del reconocimiento inicial del activo, y que dicho evento de pérdida ha tenido un efecto negativo en los flujos de efectivo futuros estimados de ese activo y que se puede estimar de forma fiable.

La evidencia objetiva de que los activos financieros (incluidos los valores de capital) están deteriorados, pueden incluir morosidad o retrasos por parte del deudor, reestructuración de una deuda a la Compañía, en términos de que la Compañía no consideraría de otra manera, indicios de que un deudor o emisor sufra bancarrota, o la desaparición de un mercado activo para un título valor. Además, para las inversiones en valores de capital, un descenso significativo o prolongado en el valor razonable por debajo de su costo es evidencia objetiva de deterioro.

Reserva para pérdidas en préstamos y otras cuentas por cobrar La Compañía considera evidencia de deterioro de sus préstamos y otras cuentas por cobrar, tanto a un nivel individual significativo como a un nivel colectivo. Préstamos y otras cuentas por cobrar no significativos individualmente son evaluados colectivamente por el deterioro potencial mediante la agrupación de elementos con características de riesgo similares. Por otra parte, los préstamos y las otras cuentas por cobrar individualmente significativas se evalúan por deterioro potencial específico.

(Continúa)

37 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Al evaluar el deterioro colectivo la Compañía usa tendencias históricas de la probabilidad de incumplimiento, oportunidad de las recuperaciones y el monto de la pérdida incurrida, ajustado por criterios de la administración en cuanto a si las condiciones económicas y crediticias actuales son tales que las pérdidas reales son probablemente mayor o menor de lo que sugieren las tendencias históricas.

Una pérdida por deterioro en relación con un activo financiero medido al costo amortizado se calcula como la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados, descontados a la tasa de interés efectiva original del activo. Las pérdidas se reconocen en resultados en el rubro de "Provisión para pérdidas en préstamos" y se reflejan en una reserva para pérdidas de préstamos. Cuando un evento posterior hace que la cantidad de la pérdida por deterioro disminuya, la disminución de la reserva para pérdidas de préstamos se reversa a través de resultados en el rubro de "Provisión para pérdidas en préstamos".

Cuando los activos financieros se consideran irrecuperables, se castigan contra la reserva. En el caso de que esos activos se recuperen, dichos montos se reconocen como efectivo y equivalentes de efectivo contra ingresos en el rubro de "Otros ingresos operativos". ii.

Activos no financieros El valor en libros de los activos no financieros de la Compañía, distintos de inventarios y activos por impuestos diferidos se revisan periódicamente para determinar si existe algún indicio de deterioro potencial. Si existe cualquier indicio, entonces se calcula el monto estimado recuperable del activo. Para la plusvalía, el monto estimado recuperable se calcula cada año en las mismas fechas. La propiedad y equipo y activos intangibles con vida útil definida están sujetos a pruebas de deterioro cuando hay indicios de dicho deterioro.

El monto recuperable de un activo o unidad generadora de efectivo es el mayor entre su valor en uso y su valor razonable menos los costos de venta. Al evaluar el valor de uso, los futuros flujos estimados se descuentan a su valor presente, utilizando una tasa de descuento antes de impuestos, que refleje las evaluaciones del mercado actual del valor temporal del dinero y los riesgos específicos del activo.

(Continúa)

38 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Para propósito de las pruebas de deterioro, los activos que no pueden ser evaluados individualmente se agrupan con el grupo más pequeño de activos que genera entradas de efectivo que sean en gran medida independientes de los flujos de efectivo de otros activos o grupos de activos ("unidades generadoras de efectivo o UGE"). La plusvalía adquirida en una combinación de negocios se asigna al grupo de UGEs que se espera se beneficien de las sinergias de la combinación. Esta distribución está sujeta a una prueba límite del segmento operativo y refleja el nivel más bajo en el cual la plusvalía es monitoreada con el propósito de reportes internos.

Los activos corporativos de la Compañía no generan entradas de efectivo de forma separada. Si existe algún indicio de que un activo corporativo puede estar deteriorado, entonces el monto recuperable es determinado por la UGE a la que pertenece el activo de la empresa. (m) Reservas técnicas de seguro y reaseguro Reserva para beneficios de vida Los beneficios futuros de las pólizas de vida, representan el estimado de responsabilidad de prestaciones futuras a las pólizas de seguros de vida tradicionales e incluyen el valor de los beneficios acumulados que se ha otorgado a los asegurados.

Las reservas para beneficios de vida de los seguros de vida tradicionales incluidos, se calculan utilizando un método de valuación basado en supuestos actuariales, teniendo en cuenta la mortalidad, costos de adquisición y administración y las tasas de interés.

(Continúa)

39 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (n)

Provisiones Se reconoce una provisión si, como resultado de un evento pasado, la Compañía tiene una obligación legal o implícita, que pueda ser estimado de forma fiable, y es probable que se requiera una salida de recursos para liquidar la obligación y otras provisiones.

(o)

Beneficio a empleados i.

Planes de prestaciones definidas El plan de prestaciones definidas es un plan de beneficios post-empleo al término de la relación laboral, diferente a un plan de contribuciones definido. Los saldos de la Compañía no sólo son de sus obligaciones legales según el término formal descrito anteriormente, sino también de las obligaciones implícitas que surgen de las prácticas informales de la Compañía. Una práctica informal da lugar a una obligación implícita cuando la compañía no tiene alternativas reales pero paga beneficios a los empleados.

La obligación neta de la Compañía respecto a los planes de prestaciones definidas se calcula mediante la estimación del monto de beneficios futuros que los empleados han ganado a cambio de su servicio en el ejercicio actual y anteriores; ese beneficio se descuenta para determinar su valor actual, y cualquier costo de servicio pasado no reconocido y el valor razonable de algún plan de activos es deducido.

La tasa de descuento es el rendimiento a la fecha del balance de bonos gubernamentales que tienen fechas de vencimiento cercanas a los de las obligaciones de la Compañía y que están denominados en la misma moneda en la que se espera los beneficios sean pagados.

El cálculo se realiza anualmente por un actuario calificado utilizando el método de crédito unitario proyectado. Cuando los beneficios de un plan mejoran, la porción del beneficio incremental en relación al servicio pasado de los empleados, se reconoce en resultados sobre una base de línea recta durante el período promedio hasta que los beneficios se realizan. Cuando los beneficios son otorgados de forma inmediata, el gasto se reconoce inmediatamente en el resultado del período.

(Continúa)

40 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) La Compañía reconoce ganancias y pérdidas actuariales derivadas de los planes de prestaciones definidos en “Otras utilidades integrales” en el período que surgen; los costos incrementales por el personal activo se registran en el estado consolidado de resultados. ii.

Beneficios a corto plazo Las obligaciones de beneficios para empleados de corto plazo se cargan a resultados a medida que se prestan los servicios relacionados.

El pasivo es reconocido por la cantidad que se espera pagar en efectivo en el corto plazo e incluye principalmente los sueldos y salarios, bonos, ausencias pagadas, vacaciones, bono vacacional e incentivos, como resultado de los servicios pasados proporcionados por los empleados, y la obligación pueda ser estimada con fiabilidad.

iii.

Beneficios por terminación Los beneficios por terminación se reconocen como un gasto cuando la empresa puede demostrar la finalización laboral, sin una posibilidad viable de retractarse. Un plan formal detallado es elaborado ya sea para finalizar la relación laboral antes de la fecha normal de retiro, o para proporcionar beneficios por terminación como resultado de una oferta hecha para incentivar la terminación voluntaria.

Los beneficios por terminación por casos de cese voluntario se reconocen como un gasto cuando la Compañía haya hecho una oferta de interrumpción voluntaria, es posible que la oferta sea aceptada, y el número de aceptaciones se puede estimar de forma fiable. Si los beneficios son pagaderos a más de doce meses después del período reportado, entonces deberán ser descontados a su valor actual.

(Continúa)

41 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (p)

Reconocimiento de ingresos y gastos Los intereses por ingresos y gastos se reconocen en resultados utilizando el método de interés efectivo. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento de los pagos futuros estimados y los cobros efectivos durante la vida esperada del activo o pasivo financiero, o cuando sea apropiado, un período más corto del valor en libros del activo o pasivo financiero. Cuando se calcula la tasa de interés efectiva, la Compañía estima los flujos de efectivo futuros teniendo en cuenta todas las condiciones contractuales del instrumento financiero, pero no las pérdidas crediticias futuras.

El cálculo de la tasa de interés efectiva incluye los costos de transacción, honorarios y puntos pagados o recibidos que son una parte integral de la tasa de interés efectiva. Los costos de transacción incluyen los costos incrementales que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de un activo o pasivo financiero.

Los beneficios por operaciones bancarias y de seguros presentados en el estado de resultados y de OUI incluyen: Interés moratorio Además del interés por financiación, las tarjetas de crédito cargan intereses por mora sobre el importe de los pagos mínimos requeridos no realizados, se calculan a partir de la fecha siguiente en que los honorarios respectivos venzan.

Comisión por manejo Una comisión por manejo es cargada a los titulares de las tarjetas de crédito, la cual cubre el derecho de recibir servicios y beneficios adicionales otorgados por tener la tarjeta de crédito. La comisión de manejo de cuenta se registra en resultados como servicios prestados.

Comisiones por conversión Las tarjetas de crédito obtienen comisiones sobre los consumos de clientes en los establecimientos locales e internacionales afiliados. Estas comisiones se registran en resultados cuando se reembolsan las cantidades por las transacciones acumuladas.

(Continúa)

42 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Primas de seguros y otros ingresos relacionados Los planes colectivos de vida, accidentes y enfermedad, los planes de primas de seguro directo, primas de reaseguro tomado, otros ingresos correspondientes, cargos por primas fraccionadas y cargos por emisión de pólizas deberán contabilizarse como ingreso diferido durante la vigencia del contrato respectivo.

Por lo tanto, los ingresos deberán ser ganados o registrados en el mes que se cobra la prima.

Al final de cada período contable, las primas sobre las pólizas de daños, planes de seguros de vida colectivos y de gastos médicos pendientes de cobro con más de cuarenta y cinco (45) días se darán de baja. Para los propósitos de cancelación en caso de que la póliza incluya la cobertura de varios riesgos y/o certificados sólo el saldo del respectivo endoso y/o certificado con más de 45 días se dará de baja en lugar del saldo total de la póliza.

Ingresos por cargos y comisiones Los ingresos y gastos por cargos y comisiones, pagados y recibidos, excepto los incluidos en la determinación de la tasa de interés efectiva, incluyen los servicios bancarios, primas y otros cargos por servicio, administración y gestión de cuentas los cuales son reconocidos como servicios relacionados ejecutados.

Si los cargos son por servicios prestados en períodos futuros, entonces estos serán diferidos y se reconocen durante esos períodos futuros.

Generalmente, las comisiones sobre activos financieros se registran como ingresos bajo el método de efectivo debido a su vencimiento a corto plazo.

Otros ingresos Los ingresos por alquileres procedentes de propiedades de inversión y propiedades subarrendadas se registran en resultados, cuando el servicio de renta es prestado y durante la vigencia del contrato de arrendamiento, dentro del rubro de "otros ingresos". Los incentivos de arrendamiento otorgados se reconocen como parte integral de los ingresos totales por alquiler durante el término del contrato de arrendamiento.

Ganancia en la venta de bienes adjudicados y valor de rescate Los ingresos por venta de bienes adjudicados (mantenidos para la venta) y el valor de rescate, se registran en resultados en el momento de la transferencia de los riesgos y beneficios del activo en cuestión en la medida en que el pago está razonablemente asegurado.

(Continúa)

43 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Ingresos por dividendos Los ingresos por dividendos, de las inversiones de capital en las que no se tiene influencia significativa, se registran en el resultado del periodo contable cuando el derecho a recibir el ingreso surge.

Ingresos por servicios hospitalarios Los servicios hospitalarios incluyen el cobro por actividades del negocio de salud tales como: consultas médicas, hospitalización, medicamentos, suministros médicos, exámenes especiales de laboratorio y diagnostico; la cuantificación de tales servicios se realiza en función a un tarifario creado para el efecto y autorizado por la administración de los hospitales, el registro de los ingresos se realiza en el momento de brindar el servicio, los productos son registrados al valor razonable de la contrapartida (dinero o equivalente) y se reconocen en los resultados del período. Los ingresos por servicios hospitalarios no se consideran ordinarios derivado del perfil financiero de la mayoría de empresas de la Compañía. (q)

Programa de lealtad La Compañía opera un programa de lealtad que permite a los clientes frecuentes acumular "puntos" que les dan derecho a una selección de premios. El valor razonable atribuido a todos los "puntos" obtenidos por los miembros, se contabiliza como un pasivo, y se reconoce como beneficio al canjearse el reembolso de los "puntos" por los participantes a los que se hayan emitido. El valor razonable del premio es determinado en base a los precios en que los premios son vendidos por los socios comerciales.

El monto de los gastos reconocidos se basa en el número de premios ("Puntos") canjeados en un período en relación con la proyección de la cantidad total a ser canjeada, que toma en cuenta la estimación o proyección de la Compañía para los puntos perdidos. Los puntos perdidos representan los puntos estimados que no se espera a ser canjeados por los miembros del programa. Los puntos perdidos se estiman mediante la administración basada en los términos y condiciones de afiliación, acumulación histórica y de patrones de redención, ajustado por cambios en los términos y condiciones que pueden afectar a las prácticas de redención de puntos de los miembros. Los costos de redención se registran en resultados sobre "Puntos" que son redimidos.

(Continúa)

44 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (r)

Impuesto sobre la renta El impuesto sobre la renta comprende el impuesto sobre la renta corriente y diferido. El impuesto corriente e impuesto diferido se registra en resultados, excepto que esté relacionado a una combinación de negocios, o con partidas registradas directamente en el patrimonio o en otras utilidades integrales.

El impuesto sobre la renta ("ISR") es el impuesto que se espera pagar o recibir sobre la renta gravada o pérdida neta del año. El ISR a pagar en el período se determina de acuerdo con los requerimientos legales y fiscales para cada una de las empresas de la Compañía, utilizando las tasas vigentes o promulgadas a la fecha del informe en cada una de las jurisdicciones en las que las empresas en que tiene participación accionaria la Compañía operan sustancialmente, y cualquier ajuste del impuesto a pagar en relación con años anteriores.

El ISR diferido se contabiliza de acuerdo con el método de activos y pasivos.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos se reconocen por las futuras consecuencias tributarias atribuibles a las diferencias temporales entre esos valores. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se calculan utilizando las tasas vigentes que se espera aplicar a las diferencias temporales cuando se recuperan o liquiden en cada una de las jurisdicciones en las que las empresas en que tiene participación accionaria la Compañía operan, basados en las leyes decretadas o sustancialmente decretadas a la fecha de presentación.

Los impuestos diferidos no son reconocidos en el registro inicial de un activo o un pasivo en una transacción que no sea combinación de negocios y que no afecta ni a la ganancia contable ni a la ganancia fiscal. Además, el impuesto diferido no se reconoce por las diferencias temporales imponibles derivadas del registro inicial de la plusvalía.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan si legalmente hay un derecho exigible de compensar los impuestos corrientes de activos y pasivos, y se relaciona al impuesto sobre la renta exigido por la misma autoridad de impuestos y la misma entidad fiscal o en diferentes entidades fiscales, que tienen la intención de liquidar los impuestos corrientes de activos y pasivos sobre una base neta o sus impuestos activos y pasivos se realizarán simultáneamente.

(Continúa)

45 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Un activo por impuesto diferido es reconocido para pérdidas fiscales no utilizadas, créditos fiscales y diferencias temporarias deducibles, en la medida en que sea probable en el futuro que se produzcan ganancias fiscales contra las cuales puedan ser reversadas. Los activos por impuestos diferidos son revisados en cada fecha de presentación y se reducen en la medida en que ya no sea probable que el beneficio fiscal pueda ser realizado. (s)

Dividendos Los dividendos se declaran de acuerdo con la autorización en la junta de accionistas. Los dividendos se pagan en efectivo durante el año fiscal en que se declaran.

La Normativa Bancaria de Guatemala, puede limitar a bancos, compañías financieras y entidades financieras externas la distribución de dividendos, en cualquier condición o forma, cuando a juicio del organismo regulador y como medida prudente, sea necesario reforzar la liquidez y/o solvencia del respectivo banco, compañía financiera o entidad financiera externa. Esta limitación no se aplicará a las acciones de voto limitado con dividendos preferentes.

(t)

Contingencias Cuando una estimación razonable no se puede realizar, la divulgación se hace en las notas a los estados financieros consolidados. Los ingresos contingentes, utilidades o activos no se reconocen hasta que la realización sea segura.

(u) Utilidad por acción La Compañía presenta el dato de utilidades básicas y diluidas por acción ("UPA") para sus acciones ordinarias. La UPA básica se calcula por el resultado de dividir el resultado atribuible a los accionistas ordinarios de la Compañía entre el número promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el periodo, ajustado por acciones mantenidas. La UPA diluido se determina mediante el ajuste del resultado atribuido a los accionistas ordinarios y la cantidad promedio de acciones ordinarias, que comprenden los posibles efectos de distribución de todas las acciones ordinarias existentes.

(Continúa)

46 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (v)

Información por segmentos Un segmento operativo es un componente de la Compañía que realiza actividades económicas en las que puede obtener ingresos e incurrir en gastos, incluyendo ingresos y gastos relacionados con transacciones con cualquiera de los otros componentes de la Compañía.

Los resultados de operación de segmentos operativos son revisados regularmente por la máxima instancia de toma de decisiones de la Compañía para tomar decisiones acerca de los recursos que deben asignarse al segmento y evaluar su rendimiento, y por lo cual la información financiera disponible esta segmentada (ver nota 30).

(w)

Uniformidad en la presentación de los estados financieros consolidados Las políticas de contabilidad detalladas anteriormente han sido aplicadas consistentemente en los períodos presentados en los estados financieros consolidados.

Algunas cifras en los estados financieros consolidados a marzo 2017 y 2016 han sido reclasificadas para adecuar su presentación a la del año terminado el 31 de marzo 2018, específicamente en la presentación del estado consolidado de resultados y otras utilidades integrales dentro del rubro de Ingresos por honorarios y comisiones, del cual se reclasificó a Otros ingresos, partidas relacionadas a ingresos por servicios distintos de las actividades financieras.

Esta reclasificación no tiene efecto en la utilidad antes de impuesto, ni utilidad neta de los periodos en mención.

(x)

Nuevas Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) e Interpretaciones no Adoptadas NIIF 9 Instrumentos financieros Entidades Financieras En julio de 2014, el International Accounting Standars Board (IASB) emitió la versión final de la Norma Internacional de Información Financiera No. 9 (NIIF 9) Instrumentos Financieros, la cual reemplaza la Norma Internacional de Contabilidad No. 39 (NIC 39).

La NIIF 9 es efectiva para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2018. En el caso de la Compañía por el período contable se iniciará a aplicar a partir del 1 de abril de 2018.

(Continúa)

47 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) I. NIIF 9 – Estrategia de implementación El proceso de implementación de NIIF 9 de la Compañía es regido por un Comité cuyos miembros incluyen representantes de las áreas de riesgo, finanzas, operaciones y funciones de tecnología de la información (TI). Este Comité se reunió durante el año 2017, para tratar los supuestos clave, tomar decisiones y monitorear el avance de implementación en todos los niveles de la Compañía. La Compañía ha completado una evaluación preliminar del impacto y análisis contable; y ha completado los trabajos sobre el diseño y desarrollo de modelos, apoyándose en un aplicativo contratado para automatizar los modelos y obtener resultados oportunos.

II. Clasificación y medición – Activos financieros La NIIF 9 contiene un nuevo enfoque de clasificación y medición para los activos financieros que refleja el modelo de negocios en el que los activos son gestionados y sus características de flujos de caja.

La NIIF 9 incluye tres categorías de clasificación principales para los activos financieros: medidos al costo amortizado (CA), al valor razonable con cambios en otras utilidades integrales (VRCOUI), y al valor razonable con cambios en resultados (VRCR).

La norma elimina las categorías existentes de la NIC 39 de mantenidos hasta su vencimiento, préstamos y partidas por cobrar e inversiones disponibles para la venta.

Un activo financiero es medido a costo amortizado y no a valor razonable con cambios en resultados si cumple con ambas de las siguientes condiciones: 1. El activo es mantenido dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener activos para obtener flujos de caja contractuales; y 2. Los términos contractuales del activo financiero establecen fechas específicas para los flujos de caja derivados solamente de pagos a principal e intereses sobre el saldo vigente.

Un instrumento de deuda es medido a VRCOUI solo si cumple con ambas de las siguientes condiciones y no ha sido designado como VRCR: 1. El activo es mantenido dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es logrado al cobrar flujos de efectivo contractuales y al vender estos activos financieros; y

(Continúa)

48 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) 2. Los términos contractuales del activo financiero establecen fechas específicas para los flujos de caja derivados solamente de pagos de pagos de principal e intereses sobre el saldo vigente.

Durante el reconocimiento inicial de inversiones en instrumentos de patrimonio no mantenidas para negociar, la Compañía puede elegir irrevocablemente registrar los cambios subsecuentes en valor razonable como parte de las otras utilidades integrales. Esta elección se debe hacer sobre una base de instrumento por instrumento.

Todos los otros activos financieros son medidos a su valor razonable con cambios en resultados.

Un activo financiero es clasificado en una de las categorías mencionadas en su reconocimiento inicial. Sin embargo, para los activos financieros mantenidos al momento de aplicación inicial, la evaluación del modelo de negocio se basa en hechos y circunstancias a la fecha. Adicionalmente, NIIF 9 permite nuevas designaciones electivas a VRCR o VRCOUI a ser realizadas en la fecha de aplicación inicial y permite o requiere revocación de elecciones previas de VRCR a la fecha de aplicación inicial dependiendo de los hechos y circunstancias a esa fecha.

Evaluación del modelo de negocio La Compañía realizó una evaluación del objetivo del modelo de negocio en el cual se mantienen los instrumentos financieros a nivel de portafolio para reflejar de la mejor manera, la forma en que se gestiona el negocio y en que se proporciona la información a la gerencia. La información que fue considerada incluyó:  Las políticas y los objetivos señalados para la cartera y la operación de esas políticas en la práctica. Estas incluyen si la estrategia de la gerencia se enfoca en cobrar ingresos por intereses contractuales, mantener un perfil de rendimiento de interés concreto, las salidas de efectivo esperadas o realizar flujos de caja mediante la venta de los activos;  Cómo se evalúa e informa al respecto al personal clave de la gerencia de la Compañía sobre el rendimiento de la cartera;  Los riesgos que afectan al rendimiento del modelo de negocio (y los activos financieros mantenidos en el modelo de negocio) y la forma en que se administran dichos riesgos; y  La frecuencia, el valor y el calendario de las ventas en periodos anteriores, las razones de esas ventas y las expectativas sobre la actividad de ventas futuras.

(Continúa)

49 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Evaluación si los flujos de caja contractuales son solamente pagos de principal e intereses Para el propósito de esta evaluación, “principal” es definido como el valor nominal del activo financiero al momento de reconocimiento inicial. “Interés” es definido como la consideración del valor del dinero en el tiempo y por el riesgo de crédito asociado al monto del principal vigente a un período de tiempo particular y por otros riesgos básicos de un acuerdo de préstamos y otros costos asociados (ej. Riesgo de liquidez y costos administrativos), al igual que el margen de rentabilidad.

Al evaluar si los flujos de caja contractuales son solamente pagos de principal e intereses, la Compañía consideró los términos contractuales del instrumento.

Esto incluye la evaluación para determinar si el activo financiero contiene un término contractual que pudiese cambiar el período o monto de los flujos de caja contractuales a tal modo que no cumpla con esta condición. Al hacer esta evaluación la Compañía consideró:  Eventos contingentes que cambiarán el monto y periodicidad de los flujos de caja;  Condiciones de apalancamiento;  Términos de pago anticipado y extensión;  Términos que limitan a la Compañía para obtener flujos de caja de activos específicos (ej. acuerdos de activos sin recursos); y  Características que modifican las consideraciones para el valor del dinero en el tiempo, ej. revisión periódica de tasas de interés.

Las inversiones en valores mantenidas hasta su vencimiento medidas a costo amortizado bajo NIC 39 mantienen esta medición bajo NIIF 9.

III. Clasificación – Pasivos financieros La NIIF 9 en gran medida conserva los requerimientos existentes de la NIC 39 para la clasificación de los pasivos financieros.

No obstante, bajo la NIC 39 todos los cambios en el valor razonable de los pasivos designados como a VRCR se reconocen en resultados, mientras que bajo la NIIF 9 estos cambios en el valor razonable por lo general se presentan de la siguiente manera:

(Continúa)

50 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)  El importe del cambio en el valor razonable que es atribuible a cambios en el riesgo de crédito del pasivo se presenta en el otro resultado integral; y  El importe restante del cambio en el valor razonable se presenta en resultados.

La Compañía no ha designado ningún pasivo a VRCR y no tiene intención de hacerlo. La evaluación preliminar de la Compañía indicó que no existiría ningún impacto material si se aplicaran los requerimientos de la NIIF 9 relacionados con la clasificación de los pasivos financieros al 1 de abril de 2018.

IV. Deterioro de activos financieros La NIIF 9 reemplaza el modelo de “perdida incurrida” de la NIC 39 por un modelo de “perdida crediticia esperada” (PCE). Esto requerirá que se aplique juicio considerable con respecto a cómo los cambios en los factores económicos afectan la PCE, lo que se determinará sobre una base promedio ponderada.

El nuevo modelo de deterioro será aplicable a los siguientes activos financieros que no son medidos a VRCR:  Inversiones en valores;  Préstamos; y  Otras cuentas por cobrar Evaluación de impacto preliminar Basado en la evaluación preliminar de alto nivel sobre los posibles cambios en clasificación y medición de activos financieros mantenidos al 31 de marzo de 2018, fueron las siguientes:  Los préstamos y depósitos bancarios que son clasificados como préstamos y cuentas por cobrar y medidos a costo amortizado bajo NIC 39 generalmente mantendrán esta medición bajo NIIF 9.

Bajo la NIIF 9, las reservas para pérdidas se reconocerán a monto igual a la PCE durante el tiempo de vida del activo, excepto en los siguientes casos en los cuales el monto reconocido equivale a PCE de 12 meses:  Inversiones en instrumentos de deuda que se determina que reflejan riesgo de crédito bajo a la fecha de reporte; y (Continúa)

51 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)  Otros instrumentos financieros sobre los cuales el riesgo de crédito no ha incrementado significativamente desde su reconocimiento inicial.

La evaluación de si se ha presentado un incremento significativo en el riesgo de crédito de un activo financiero, es uno de los juicios críticos implementados en el modelo de deterioro de NIIF 9.

La PCE a 12 meses es la porción de la PCE que resulta de eventos de pérdida sobre un instrumento financiero que son posibles dentro de un lapso de 12 meses posterior a la fecha de reporte.

Medición de la PCE La PCE es la probabilidad ponderada estimada de pérdida crediticia y es medida de la siguiente manera:  Los activos financieros que no presentan deterioro crediticio a la fecha de reporte: el valor presente de todos los atrasos de pagos contractuales de efectivo (ej. la diferencia entre los flujos de caja adeudados a la Compañía de acuerdo al contrato y los flujos de caja que la Compañía espera recibir);  Activos financieros que están deteriorados a la fecha de reporte: la diferencia entre el valor en libros y el valor presente de los flujos de caja futuros estimados; Los activos financieros que están deteriorados son definidos por la NIIF 9 de manera similar a los activos financieros deteriorados bajo NIC 39.

Calificación de riesgo de crédito La Compañía asigna a cada exposición una calificación de riesgo de crédito basada en morosidad variable que se ha identificado como predictiva de la probabilidad de incumplimiento (PI) y aplicando juicio de crédito experto, la Compañía espera utilizar estas calificaciones para propósitos de identificar incrementos significativos en el riesgo de crédito bajo NIIF 9. Se tiene planificado durante el 2018 implementar un nuevo modelo de calificaciones de riesgos de crédito que incluya factores cualitativos y cuantitativos para fortalecer los indicativos de riesgo de pérdida. Estos factores podrán variar dependiendo de la naturaleza de la exposición y el tipo de prestatario.

(Continúa)

52 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Las calificaciones de riesgo de crédito son calibradas para que el riesgo de pérdida incremente exponencialmente a medida que el riesgo de crédito se deteriora y para que, por ejemplo, la diferencia en el riesgo de pérdida entre las calificaciones 1 y 2 sea menor que la diferencia entre el riesgo de crédito de las calificaciones 2 y 3.

Cada exposición será distribuida a una calificación de riesgo de crédito al momento de reconocimiento inicial. Las exposiciones estarán sujetas a monitoreo continuo, que puede resultar en el desplazamiento de una exposición a una calificación de riesgo de crédito distinta.

Definición de pérdida  Es poco probable que el deudor pague completamente sus obligaciones de crédito a la Compañía, sin curso de acciones por parte de la Compañía para adjudicar colateral (en el caso que mantengan); o  El deudor presenta morosidad de más de 90 días en cualquier obligación crediticia material, reflejada en su calificación de riesgo de crédito.

Esta definición es ampliamente consistente con la definición utilizada para fines regulatorios.

Al evaluar si un deudor se encuentra en incumplimiento, la Compañía considerará indicadores que son:  Cualitativos – ej. incumplimiento de cláusulas contractuales y  Cuantitativos – ej. estatus de morosidad y no pago sobre otra obligación del mismo emisor a la Compañía; Los insumos utilizados en la evaluación de si los instrumentos financieros se encuentran en incumplimiento y su importancia, pueden variar a través del tiempo para reflejar cambios en circunstancias.

Incremento significativo en el riesgo de crédito Bajo NIIF 9, cuando se determina si el riesgo de crédito de un activo financiero ha incrementado significativamente desde su reconoci6miento inicial, la Compañía considera información razonable y sustentable que sea relevante y esté disponible sin costo o esfuerzo desproporcionado, incluyendo tanto información y análisis cuantitativo y cualitativo, basados en la experiencia histórica y evaluación experta de crédito de la Compañía, incluyendo información con proyección a futuro.

(Continúa)

53 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) La Compañía espera identificar si ha ocurrido un incremento significativo en el riesgo de crédito para exposición comparando entre:  La calificación de riesgo al momento del análisis; con  La calificación de riesgo en el reconocimiento inicial de la exposición.

Determinar si el riesgo de crédito ha incrementado significativamente Los criterios para determinar si el riesgo de crédito ha incrementado significativamente varía dependiendo del portafolio e incluyen cambios cuantitativos en la morosidad y factores cualitativos, como procesos de cobro judicial.

La Compañía espera determinar que una exposición a riesgo de crédito refleja un incremento significativo desde su reconocimiento inicial si se ha superado la mora en 60 días de atraso en el caso de préstamos y para las inversiones si la calificación de riesgos otorgada por reconocida Calificadora ha decaído dos grados.

En ciertas instancias, utilizando su juicio experto y, en la medida de los posible, experiencia histórica relevante, la Compañía podrá determinar que una exposición ha incrementado significativamente su riesgo de crédito basado en indicadores cualitativos particulares que considera son indicativos de esto y cuyo efecto no se reflejaría completamente de otra forma por medio de un análisis cuantitativo oportuno.

La Compañía determina el período de morosidad contando el número de días desde la fecha de pago más reciente en la cual el pago completo no ha sido recibido.

Según lo permitido por NIIF 9, la Compañía realizó el estudio estadístico basado en historia de siete años para refutar la presunción que un incremento significativo en riesgo de crédito ocurre a más tardar cuando un activo presenta morosidad por más de 30 días, con dicho estudio se logró identificar que el incremento significativo se aprecia cuando un activo presenta morosidad por más de 60 días.

La Compañía tiene la intención de monitorear la efectividad de los criterios utilizados para identificar incrementos significativos en el riesgo de crédito por medio de revisiones regulares que confirmen:

(Continúa)

54 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)  Los criterios son capaces de identificar incrementos significativos en el riesgo de crédito antes de que una exposición se encuentre en estado de incumplimiento; y  No hay volatilidad imprevista en la reserva de préstamos derivada de transferencias entre la PI a 12 meses (etapa 1) y PI durante la vida del instrumento (etapa 2).

Generando la estructura de término de la PI Las calificaciones de riesgo de crédito son el insumo principal para determinar la estructura de término de la PI para las diferentes exposiciones. La Compañía tiene la intención de obtener información de desempeño y pérdida sobre las exposiciones al riesgo de crédito analizadas por subsidiaria, tipo de producto y deudor así como por la calificación de riesgo de crédito. Para algunas carteras, la información comparada con agencias de referencia de crédito externas también podría ser utilizada.

La Compañía diseñó y probó modelos estadísticos para analizar los datos recolectados y generar estimados de la PI sobre la vida remanente de las exposiciones y cómo se espera que estas cambien en transcurso del tiempo.

Este análisis incluye la identificación y calibración de relaciones entre cambios en la tasa de pérdida y los cambios en factores macro económicos clave sobre el riesgo de pérdida, según el país de exposición. Para la mayoría de las exposiciones, los indicadores macro económicos clave generalmente incluyen: crecimiento del PIB, tasa de interés de referencia y tasa de desempleo.

La Compañía tiene la intención de formular proyecciones futuras de las variables macroeconómicas relevantes para utilizarlas en ajustar sus estimados de la PI. Insumos en la medición de PCE Los insumos clave en la medición del PCE son usualmente las estructuras de términos de las siguientes variables:  Probabilidad de incumplimiento (PI)  Pérdida dado el incumplimiento (PDI)  Exposición ante el incumplimiento (EI) Por lo general, la Compañía espera derivar estos parámetros de modelos estadísticos internos y otros datos históricos. Serán ajustados para reflejar información con proyección a futuro según se describe anteriormente.

(Continúa)

55 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) La Compañía espera calcular en el futuro modelos estadísticos de calificación usando herramientas más sofisticadas, de forma tal que dadas las distintas categorías del portafolio se consideren en la calificación adicionalmente a la mora características del deudor. Se espera estos modelos estadísticos estén basados en datos compilados internamente. Si un deudor o exposición migra entre categorías de calificación, entonces esto resultará en un cambio en el estimado de la PI asociada. Las PI serán estimadas considerando los vencimientos contractuales de las exposiciones y las tasas de prepago estimadas.

La PDI es la magnitud de la pérdida dado un evento de incumplimiento. La Compañía estimó los parámetros de la PDI basada en un histórico de tasa de recuperación de deudores en estado de incumplimiento. Los modelos de PDI consideran la estructura, colateral, industria de la contraparte entre otros. Para los préstamos respaldados por propiedad comercial, el ratio de valor de la garantía “Loan to Value” (LTV) es usualmente el parámetro clave para determinar PDI. La Compañía espera calibrar el estimado de la PDI para diferentes escenarios económicos y para préstamos hipotecarios, para reflejar posibles cambios en los precios de las propiedades. Serán calculados sobre una base de flujos de caja descontados utilizando la tasa de interés efectiva original de los préstamos como factor de descuento. La PDI puede diferir de las cifras utilizadas para propósitos regulatorios.

Las diferencias principales se relacionan a: la eliminación de imposiciones regulatorias y supuestos de calibración en casos de recesión, inclusión de información con proyección a futuro y el uso múltiples escenarios económicos y la tasa de descuento utilizada.

La EI representa la exposición esperada en el evento de incumplimiento. La Compañía espera determinar el EI de la exposición actual al deudor y los cambios potenciales a la cifra actual permitida bajo contrato, incluyendo cualquier amortización. Para compromisos de préstamos, el PDI considerará el monto previsto, así como futuros montos potenciales que puedan ser retirados a entera discrecionalidad del deudor según estipula el contrato, los cuales son estimados basados en observaciones históricas y proyecciones.

(Continúa)

56 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Según lo descrito anteriormente, y sujeto a utilizar un máximo de PI a 12 meses para activos financieros cuyo riesgo de crédito no ha incrementado significativamente, la Compañía medirá el PDI considerando el riesgo de incumplimiento sobre el periodo máximo contractual (incluyendo cualquier opción de extensión del deudor) sobre el cual se expone al riesgo de crédito. El período contractual máximo se extiende a la fecha a la cual la Compañía tiene el derecho para requerir el pago de un adelanto o terminar el compromiso de préstamo o garantía.

Para facilidades de tarjetas de crédito que incluyen tanto un préstamo y un componente de compromiso pendiente, la Compañía medirá la PCE sobre el período más largo que el período contractual máximo si la habilidad de la Compañía para requerir el repago y cancelar el compromiso pendiente no limita su exposición a pérdidas de crédito al período de notificación contractual. Estas facilidades no tienen un término fijo o estructura de repago y son administrados sobre una base colectiva.

La Compañía puede cancelarlas de inmediato pero este derecho contractual no es utilizado por la administración en el día a día, ya que solo se utiliza cuando la Compañía es consciente de que existe un incremento en riesgo de crédito al nivel de la operación. El período más largo será estimado tomando en consideración las acciones para administrar el riesgo de crédito que la Compañía espera realizar y que sirven para mitigar la PCE. Estos incluyen reducciones en límites, cancelación de operaciones y/o conversión del saldo restante en un préstamo con periodicidad de pagos fija.

Proyección de condiciones futuras Bajo NIIF 9, la Compañía incorporará información con proyección de condiciones futuras tanto en su evaluación de si el riesgo de crédito de un instrumento ha incrementado significativamente desde su reconocimiento inicial y en su medición de PCE. Considerando una variedad de información externa actual y proyectada, la Compañía tiene la intención de formular una proyección de las variables económicas relevantes al igual que un rango representativo de otros posibles escenarios proyectados. Este proceso involucra el desarrollo de dos o más escenarios económicos adicionales y considera las probabilidades relativas de cada resultado.

(Continúa)

57 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) La información externa incluye datos económicos y publicaciones de proyecciones por cuerpos gubernamentales y autoridades monetarias en los países en los que la Compañía opera, organizaciones supranacionales como OECD y el Fondo Monetario Internacional, y proyecciones académicas y del sector privado.

Se espera que el caso base represente el resultado más probable y alineado con la información utilizada por la Compañía para otros propósitos, como la planificación estratégica y presupuesto. Los otros escenarios representarían un resultado más optimista y pesimista. La Compañía también planea realizar periódicamente pruebas de tensión de impacto extremo para calibrar la determinación de estos otros escenarios representativos.

La Compañía se encuentra en el proceso de identificar y documentar guías claves de riesgo de crédito y pérdidas de crédito para cada portafolio de instrumentos financieros y, usando un análisis de datos históricos, estimar las relaciones entre variables macro económicas, riesgo de crédito y pérdidas crediticias.

Evaluación preliminar de impacto El impacto más significativo en los estados financieros de la Compañía ocasionado por la implementación de NIIF 9 son los nuevos requerimientos de deterioro.

La Compañía considera que es probable que las pérdidas por deterioro aumenten y se vuelvan más volátiles para los instrumentos bajo la nueva metodología de pérdidas crediticias esperadas de NIIF 9.

La evaluación preliminar de la Compañía indica que la aplicación de los requisitos de deterioro de NIIF 9 al 31 de marzo de 2018 impactarán las reservas al 1 de abril de 2018 con incrementos entre un 5% y 6% en comparación con las pérdidas por deterioro según NIC 39 para la cartera de préstamos. También se tiene previsto un incremento en las reservas por el deterioro de inversiones que represente un 1% del total del portafolio. A su vez, también se prevé un incremento por el deterioro de otras cuentas por cobrar que represente entre un 4% y 5% del total de dichas cuentas.

(Continúa)

58 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) La evaluación indicada anteriormente es preliminar y podría cambiar por: -

A pesar que se llevaron a cabo ejecuciones en el paralelo en el último trimestre del período abril 2017 a marzo 2018, las nuevas herramientas y los controles asociados con su funcionamiento no han estado operativos por un período más prolongado.

-

La Compañía se encuentra perfeccionando y finalizando sus modelos para el cálculo de la probabilidad de incumplimiento y de la exposición en riesgo.

-

Las nuevas políticas contables, supuestos y técnicas de estimación puestas a consideración, estarán sujetas a cambios hasta que la Compañía presente los primeros estados financieros consolidados el 30 de septiembre de 2018 bajo la aplicación inicial de la norma NIIF 9.

-

La Compañía no ha finalizado las pruebas y las evaluaciones del control sobre sus nuevos sistemas de TI y los cambios en sus políticas de manejo de data y validación.

V. Revelaciones La NIIF 9 requerirá amplias y nuevas revelaciones, en particular respecto al riesgo de crédito y las pérdidas crediticias esperadas. La evaluación preliminar de la Compañía incluyó un análisis para identificar brechas de datos en los procesos actuales y la Compañía implementó los cambios en sistemas y los controles que cree son necesarios para capturar los datos requeridos, antes de la emisión del primer estado financiero que incluya la NIIF 9.

VI. Impacto en la planificación de capital El impacto principal sobre el capital regulatorio de la Compañía surge de los nuevos requerimientos para el deterioro de la NIIF 9, el cual se afecta a través de las utilidades no distribuidas en el capital primario.

VII. Transición Los cambios en las políticas contables que resultan de la adopción de la NIIF 9 por lo general se aplicarán retrospectivamente, con excepción de lo siguiente:

(Continúa)

59 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) La Compañía planea aprovechar la exención que le permite no re expresar la información comparativa de períodos anteriores en lo que se refiere a los cambios de clasificación y medición (incluido el deterioro). Las diferencias en los importes en libros de los activos y pasivos financieros que resultan de la adopción de la NIIF 9 por lo general se reconocerán en las ganancias acumuladas y reservas al 1 de abril de 2018.

NIIF 15 Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes La NIIF 15 establece un marco conceptual para determinar cómo, cuánto y el momento cuando el ingreso debe ser reconocido. Esta norma reemplaza las guías existentes, incluyendo la NIC 18 Ingreso de Actividades Ordinarias, NIC 11 Contratos de Construcción y la CINIIF 13 Programa de Fidelización de Clientes.

La NIIF 15 entra en vigencia para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2018 y permite adopción anticipada.

La Compañía ha completado una revisión inicial del impacto potencial de la adopción de la NIIF 15 en sus estados financieros consolidados que inician en el período anual el 1 de abril de 2018. Esto incluyó una revisión de la prestación de servicios, honorarios y los ingresos de comisiones, ya que los ingresos que provienen de instrumentos financieros, que es la principal fuente de ingresos de la Compañía, no se encuentran bajo el alcance de la NIIF 15.

Los principales servicios se detallan a continuación: a) Entidades financieras La Compañía obtiene ingresos por honorarios y comisiones (distintos a los incluidos en el cálculo de la tasa de interés efectiva) en las siguientes líneas de negocios: 1. Banca de personas, 2. Banca corporativa, 3. Banca de inversión, 4. Corretaje, 5. Administración de activos, 6. Emisión de garantías financieras, 7. Emisión de tarjeta de crédito, 8. Arrendamiento financiero, 9. Descuento de documentos, 10. Almacenes de depósito.

(Continúa)

60 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) La revisión inicial indica que la NIIF 15 no tendrá un impacto en el momento del reconocimiento o la medición de los honorarios y los ingresos por comisiones.

Así mismo, la Compañía a través de las subsidiarias financieras cuenta con un programa de lealtad, que permite a los clientes frecuentes acumular “puntos” que les dan derecho a una selección de premios. El valor razonable atribuido a todos los “puntos” obtenidos por los clientes, se contabiliza como un pasivo. b) Entidades no financieras 1. Prestación de servicios La Compañía participa en la prestación de servicios relacionados con la salud, que incluyen el traslado de pacientes, atención pre-hospitalaria y hospitalaria a través de una red completa de ambulancias y centros hospitalarios, ambos cuentan con un equipo humano con alta experiencia en el servicio de salud. Si los contratos de servicios en virtud de un único acuerdo, se prestan en diferentes períodos contables, la contraprestación o ingreso recibido se asigna en base a su valor razonable en cada período y distribuido en los diferentes servicios prestados. Actualmente los ingresos se reconocen utilizando el método del devengo.

Así mismo, la Compañía participa en la prestación de servicios como lo son: servicios de receptoría, facturación electrónica, centros de llamada y servicios de apoyo que permiten la gestión de otras subsidiarias de la Compañía que se dedican al negocio bancario.

Según la NIIF 15, el precio total en los contratos de servicio se asignará a todos los servicios en función de sus precios de venta independientes.

Los precios de venta independientes se determinarán en función de los precios de mercado a los que la Compañía vende los servicios en transacciones separadas.

Según la evaluación de la Compañía, el valor razonable y los precios de venta independientes de los servicios son, en términos generales, similares. Por lo tanto, la Compañía no espera que la aplicación de la NIIF 15 dé lugar a diferencias significativas en el momento de reconocimiento de estos servicios.

(Continúa)

61 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) 2. Comisiones Para las comisiones devengadas, la Compañía ha determinado que actúa como un agente para ciertas transacciones, como se explica en la nota 3 (p).

Según la NIIF 15, la evaluación se basará en si la Compañía controla los bienes específicos antes de transferirlos al cliente final, en lugar de si se está expuesto a riesgos y beneficios significativos asociados con la venta de los bienes.

Con base en su evaluación, la Compañía no espera que la aplicación de la NIIF 15 tenga un impacto significativo en sus estados financieros consolidados.

Transición La Compañía planea adoptar la NIIF 15 utilizando el método con el efecto acumulativo de la aplicación inicial de esta norma reconocido en la fecha de aplicación inicial (es decir, el 1 de abril de 2018). Como resultado, la Compañía no aplicará los requerimientos de la NIIF 15 al período comparativo presentado.

NIIF 16 Arrendamientos Además, el 13 de enero de 2016 se emitió la NIIF 16 Arrendamientos, la cual reemplaza la actual NIC 17 Arrendamientos. La NIIF 16 elimina la clasificación de los arrendamientos, ya sea como arrendamientos operativos o arrendamientos financieros para el arrendatario.

En su lugar se introduce un modelo de contabilización único que requiere que un arrendatario reconozca los activos y pasivos de todos los arrendamientos con duración superior a 12 meses a menos que el activo subyacente sea de bajo valor.

Un arrendatario mide los activos por derecho de uso de forma análoga a otros activos no financieros (tales como propiedades, planta y equipo) y los pasivos por arrendamiento de forma similar a otros pasivos financieros.

Los activos y pasivos que surgen de un arrendamiento se miden inicialmente sobre una base de valor presente. La medición incluye pagos por arrendamiento no cancelables y también incluye pagos a realizar en periodos opcionales si el arrendatario está razonablemente seguro de ejercer una opción a ampliar el arrendamiento, o bien de no ejercer una opción que le permite terminar el arrendamiento.

(Continúa)

62 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

La NIIF 16 mantiene sustancialmente los requerimientos de contabilidad del arrendador de la NIC 17.

Por la naturaleza de las operaciones financieras que mantiene la Compañía, la adopción de estas normas podría ocasionar modificaciones en los estados financieros consolidados, aspecto que está en proceso de evaluación por la administración.

La NIIF 16 entra en vigencia para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2019 y permite adopción anticipada.

NIIF 17 Contratos de Seguros La NIIF 17 requiere que los pasivos por seguros se midan a un valor de cumplimiento actual y proporcionen un enfoque de medición y presentación más uniforme para todos los contratos de seguros. Estos requerimientos están diseñados para lograr el objetivo de una contabilidad consistente y basada en principios para los contratos de seguro. La NIIF 17 reemplaza a la NIIF 4 Contratos de Seguros y entrará en vigencia para los períodos anuales de presentación de información financiera que comiencen a partir del 1 de enero de 2021.

La Compañía está en proceso de evaluación del posible impacto de la aplicación de la NIIF 17 sobre sus estados financieros consolidados.

63 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (4)

Determinación de los valores razonables Los valores razonables se han determinado para fines de medición y/o de revelación sobre la base de los siguientes métodos. Cuando corresponda, más información sobre los supuestos empleados en la determinación de los valores razonables se describe en la nota 5. a)

Inversiones La Compañía no valora sus inversiones en títulos de deuda a valor razonable, ya que están clasificadas al vencimiento; por lo tanto, el valor razonable se determina sólo para propósitos de revelación en los estados financieros consolidados. El valor razonable se calcula utilizando un método interno o propio, basado en información del mercado secundario de un conjunto de valores de referencia similares de precios para una curva de precios.

b)

Préstamos, anticipos a clientes y cuentas por cobrar El valor razonable de los préstamos, anticipos a clientes, cuentas por cobrar y cuentas por cobrar a terceros se calcula como el valor presente de los futuros flujos de efectivo, descontados a la tasa de interés de mercado vigente en la fecha de presentación. Este valor razonable se determina únicamente con fines de divulgación.

c)

Instrumentos financieros derivados El valor razonable de los instrumentos financieros derivados se obtiene de las contrapartes financieras con las que opera la Compañía y se realizan pruebas de razonabilidad, el descuento de los futuros flujos de efectivo estimados en base a las condiciones y plazo de cada contrato y datos provenientes del mercado. Los valores razonables reflejan los riesgos de crédito del instrumento e incluyen ajustes para tener en cuenta el riesgo de crédito de la Compañía, según el caso.

d)

Pasivos financieros no derivados El valor razonable, que se determina con fines de divulgación, se calcula con base al valor presente del título valor futuro y flujos de efectivo de intereses, descontados a la tasa de interés de mercado en la fecha de presentación. Para un arrendamiento financiero, la tasa de interés de mercado es determinada por referencia de un contrato de arrendamiento similar.

64 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (5)

Administración de riesgos financieros La Compañía está expuesta a los siguientes riesgos provenientes de los instrumentos financieros, para lo cual se lleva a cabo esfuerzos de gestión de riesgos:    

riesgo de crédito riesgo de liquidez riesgo de mercado administración de capital

En esta nota se presenta información sobre la exposición de la Compañía a cada uno de los citados riesgos, y de objetivos, políticas y procesos de la Compañía para medir y gestionar los riesgos. Otras descripciones cuantitativas se incluyen a lo largo de los estados financieros consolidados.

Marco de gestión del riesgo El Comité de Riesgos Corporativo de Bicapital, establece las normas mínimas que deben seguirse por la administración de las entidades en materia de gestión de riesgos. La administración de cada entidad es responsable de establecer y supervisar la estructura de gestión de riesgos, para que cumpla con los requisitos regulatorios y seguir los parámetros definidos por el Comité de Riesgos Corporativos. De acuerdo con el cumplimiento de la normativa de cada entidad de supervisión en cada país de operación y de acuerdo con el nivel de complejidad de las actividades de cada institución, los miembros están autorizados para formar el Comité de Gestión de Riesgos, responsable de la elaboración y seguimiento de las políticas de gestión del riesgo y reportar al menos anualmente o cuando la situación lo amerite, a su Consejo de Administración sobre sus actividades y resultado; así como al Comité de Riesgos Corporativo.

Las políticas de gestión del riesgo son establecidas para identificar y analizar los riesgos que enfrenta cada institución, para establecer límites y controles de riesgo adecuados, y para monitorear los riesgos y el cumplimiento de esos límites. Las políticas y los sistemas de gestión de riesgos son revisados periódicamente para reflejar los cambios en las condiciones del mercado y las actividades de las empresas de la Compañía. Cada institución a través de su administración capacita en estándares y procedimientos con el propósito de desarrollar un ambiente de control disciplinado y constructivo en el que todos los empleados comprendan sus funciones y obligaciones.

(Continúa)

65 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) El Comité de Auditoría de Bicapital supervisa el cumplimiento de las políticas y procedimientos de gestión de riesgos de la empresa, y evalúa la adecuación del marco de gestión del riesgo en relación con el riesgo que enfrentan las entidades. El Comité de Auditoría de la Compañía es asistido en su función de supervisión por el área de auditoría interna. La Auditoría Interna realiza revisiones regulares de los controles y procedimientos de gestión de riesgos, los resultados se presentan al Comité de Auditoría de la Compañía.

Además, ciertas entidades de la Compañía dependiendo de los países en los que operan, entre otros ámbitos, están sujetos a la regulación local establecido, por ejemplo, por la Superintendencia de Bancos a la gestión integral de los riesgos de liquidez y solvencia de capital.

Riesgo de crédito El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera si un cliente o contraparte no cumple con sus obligaciones contractuales, de conformidad con los términos y condiciones acordados en el momento en que la institución adquiere u originó el respectivo instrumento financiero.

La gestión de crédito se lleva a cabo bajo las políticas definidas por la administración de cada una de las entidades de la Compañía. Estas políticas se revisan y modifican periódicamente en base a los cambios y las expectativas de los mercados en los que operan las entidades de la Compañía, regulaciones y otros factores son considerados en la formulación de dichas políticas.

La exposición al riesgo de crédito se gestiona a través de un análisis periódico de la capacidad de los prestatarios o prestatarios potenciales para determinar su capacidad de pagar el capital y los intereses correspondientes, y la reestructuración de dichos límites, según el caso. La vulnerabilidad al riesgo de crédito también se mitiga, en parte, mediante la obtención de garantías comerciales y personales.

La Compañía clasifica sus créditos en cinco categorías de riesgo, dependiendo el grado de riesgo por falta de pago del deudor. Estas categorías se agrupan de acuerdo con el comportamiento de pago de los deudores y se describen de la siguiente manera:

(Continúa)

66 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)  

Corriente y vencido hasta 30 días: o Riesgo normal - A, Vencido a más de 30 días: o Riesgo superior al normal - B, o Con pérdidas esperadas - C, o Pérdidas significativas esperadas - D, o Alto riesgo de irrecuperabilidad - E

Categoría A: Los deudores de créditos comerciales clasificados en esta categoría han cumplido puntualmente sus obligaciones y en el momento de la evaluación no hay razones para dudar de la devolución del capital e intereses en las fechas acordadas.

Además, no existen razones de peso para creer que su estado cambiará antes de la próxima evaluación. En la evaluación de un crédito en la categoría A, el uso de los fondos y el origen de los flujos de efectivo que se utilizarán en el pago del crédito deben ser conocidos. Los créditos bancarios al por menor se clasifican como categoría A si los pagos se hacen cuando la deuda no tiene más de treinta días de mora.

Categoría B: Los deudores de créditos comerciales clasificados en esta categoría son aquellos que en el momento de la evaluación presentan ciertas deficiencias que de no corregirse de manera oportuna, puede conducir a un mayor nivel de riesgo con respecto a la recuperación de los créditos. Ciertas características comunes de los créditos en esta categoría incluyen los retrasos en el pago de los créditos que se pagaron sin demora ante un requerimiento de información necesaria para el análisis de la capacidad de pago. Los créditos bancarios al por menor se clasifican en la categoría B cuando los pagos tienen entre 31 y 60 días de mora.

Categoría C: Los deudores de créditos comerciales clasificados en esta categoría presentan dificultades financieras. Además, los créditos comerciales se clasifican en esta categoría cuando los pagos tienen entre 91 y 180 días de mora. Los créditos bancarios al por menor se clasifican en la categoría C cuando los pagos tienen entre 61 y 120 días de mora.

(Continúa)

67 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Categoría D: Los deudores de créditos comerciales clasificados en esta categoría tienen ciertas características que dan lugar a dudas sobre la recuperación del crédito.

A pesar de que la recuperación del crédito es dudosa, hay una posibilidad razonable que en un futuro próximo la solvencia del deudor podría mejorar; sin embargo, la Compañía ha clasificado este tipo de créditos en esta categoría. Por otra parte, los créditos comerciales se clasifican como categoría D cuando los pagos se realizan entre 181 y 365 días de retraso. Los créditos bancarios al por menor se clasifican en la categoría D cuando los pagos tienen entre 121 y 180 días de mora.

Categoría E: Los créditos comerciales incluidos en esta categoría presentan importantes dificultades financieras y operacionales, así como una posibilidad significativa que en un futuro próximo la capacidad de pago del cliente va a empeorar. Los créditos comerciales se clasifican en esta categoría cuando los pagos tienen más de 365 días de mora. Los créditos bancarios al por menor se clasifican en la categoría E cuando los pagos tienen más de 180 días de mora.

Las Entidades de la Compañía han implementado una serie de procedimientos de crédito e informes para evaluar el rendimiento de su cartera, los requerimientos de provisiones y, especialmente para anticipar eventos que puedan afectar la condición futura de sus deudores.

La siguiente tabla analiza los créditos de las Entidades de la Compañía, que se expone al riesgo crediticio y su correspondiente valoración de acuerdo con la anterior clasificación de riesgo por:

Categoría A B C D E

Clasificación Condición Riesgo normal Normal Riesgo superior al Supervisado normal Pérdidas esperadas Deficiente Pérdidas significativas Dudoso esperadas Alto riesgo de Incumplimiento irrecuperabilidad Total Reserva para pérdidas en préstamos Total Neto

Evaluado por deterioro individual -

2018 Evaluado por Evaluado deterioro Por colectivo deterioro vencimiento colectivo a más de vigente y 30 días hasta 30 días 9,411,051,732

Total 9,411,051,732

-

188,424,984 57,553,750

-

188,424,984 57,553,750

13,617,427

27,700,044

-

41,317,471

6,375,859 35,142,283 19,993,286 308,821,061 9,411,051,732

41,518,142 9,739,866,079

(14,110,678) (48,925,318) (44,420,900) 5,882,608 259,895,743 9,366,630,832

(107,456,896) 9,632,409,183

(Continúa)

68 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Categoría A B C D E

Clasificación Condición Riesgo normal Normal Riesgo superior al normal Supervisado Pérdidas esperadas Deficiente Pérdidas significativas esperadas Dudoso Alto riesgo de irrecuperabilidad Incumplimiento Total Reserva para pérdidas en préstamos Total Neto

2017 Evaluado por Evaluado deterioro Por Evaluado colectivo deterioro por vencimiento colectivo deterioro a más de vigente y individual 30 días hasta 30 días - 8,651,431,152

Total 8,651,431,152

- 166,331,119 - 43,745,613

-

166,331,119 43,745,613

-

-

23,325,206

6,870,501 31,013,196 6,870,501 264,415,134 8,651,431,152

37,883,697 8,922,716,787

(3,959,195) (43,304,912) (41,026,305) 2,911,306 221,110,222 8,610,404,847

(88,290,412) 8,834,426,375

23,325,206

Los factores de mayor exposición al riesgo, información de activos deteriorados y bases utilizadas para estas revelaciones, son los siguientes: 

Deterioro de préstamos e inversiones en valores: El deterioro de los créditos e inversión en valores se determinan comparando el valor en libros de los activos con su importe recuperable. Al 31 de marzo de 2018 y 2017, las inversiones en valores de la Compañía no están deterioradas y tampoco se encuentran vencidos los intereses y amortizaciones de capital.



Préstamos en mora pero no deteriorados: Los créditos con garantías y/o fuentes de pago que son suficientes para cubrir el valor en libros se consideran en mora pero no deteriorados, es decir, sin incurrir en pérdidas.



Préstamos reestructurados: Los préstamos reestructurados son aquellos que debido a dificultades significativas en la capacidad de pago del deudor, una variación significativa en los términos originales del préstamo (balance, plazo, plan de pago, tasa o garantías) se ha documentado formalmente.

(Continúa)

69 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Un crédito existente cuyos términos han sido modificados puede ser dado de baja y el crédito reestructurado se reconoce como un nuevo préstamo a valor razonable de acuerdo con la política contable establecida en nota 3(c.i) y cualquier diferencia entre ambos valores será reconocida en el estado de resultados consolidado. Una vez que el crédito ha sido reestructurado, se mantiene en la misma categoría que antes de la reestructuración.

La Compañía mantiene una exposición de crédito por los préstamos reestructurados por US$7,122,564 al 31 de marzo del 2018 (2017:US$5,744,482) de los cuales US$2,753,293 se evalúan por deterioro colectivo - vigente y vencido hasta 30 días (2017:US$4,509,605) y US$4,369,271 se evalúan por deterioro colectivo - mora más de 30 días (2017:US$1,234,877). El monto de reserva para estos préstamos reestructurados es de US$751,496 (2017:US$112,518). 

Reserva para pérdidas en préstamos: La Compañía creó una reserva que representa la mejor estimación de las pérdidas en sus préstamos. Los principales componentes de esta reserva son una asignación colectiva de pérdidas en créditos establecidas para grupos con características homogéneas, así como los riesgos individuales de crédito que fueron objeto de evaluación de deterioro individual.



Política de castigos: La Compañía determina la cancelación de un préstamo o grupo de préstamos que no demuestran recuperación. Esta determinación se realiza después de desarrollar un análisis de las condiciones financieras desde que no se realizó el pago y la probabilidad de recuperación de dichos préstamos. Para créditos de montos menores (menos de US$65,000 dólares), los castigos o cancelaciones se basan normalmente en el número de días de mora.

(Continúa)

70 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

2018 No morosos ni deteriorados Categoría "A"

2017

9,411,051,732

8,651,431,152

Morosos pero no deteriorados De 31 a 60 días De 61 a 90 días De 91 a 180 días Más de 180 días Sub-total

123,707,668 80,722,552 52,316,037 52,074,804 308,821,061

121,654,285 57,559,852 39,942,095 45,258,902 264,415,134

Individualmente deteriorados Categoría "D" Categoría "E" Sub-total Total

13,617,427 6,375,859 19,993,286 9,739,866,079

6,870,501 6,870,501 8,922,716,787

La siguiente tabla muestra un análisis del monto bruto (excluyendo la reserva para pérdidas en créditos) y los montos netos de los créditos por categoría de riesgo: 2018 Categoría A B C D E

Clasificación Riesgo normal Riesgo superior al normal Pérdidas esperadas Pérdidas significativas esperadas Alto riesgo de irrecuperabilidad Total

Monto Bruto

Monto Neto

9,411,051,732 188,424,984 57,553,750

9,366,630,833 177,997,624 44,422,021

41,317,471

20,407,046

41,518,142 9,739,866,079

22,951,659 9,632,409,183

(Continúa)

71 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) 2017 Categoría A B C D E

Monto Bruto

Clasificación Riesgo normal Riesgo superior al normal Pérdidas esperadas Pérdidas significativas esperadas Alto riesgo de irrecuperabilidad Total

Monto Neto

8,651,431,152 166,331,119 43,745,613

8,610,404,847 157,234,402 32,897,639

23,325,206

12,210,454

37,883,697 8,922,716,787

21,679,033 8,834,426,375

La siguiente tabla muestra los días de pago vencidos de los créditos de acuerdo con los términos contractuales: Rango Corriente De 1 a 30 días De 31 a 60 días De 61 a 90 días De 91 a 180 días Más de 180 días Total

2018

2017

8,936,563,979 474,487,753 123,707,668 80,722,552 52,316,037 72,068,090 9,739,866,079

8,207,486,445 443,944,707 121,654,285 57,559,852 39,942,095 52,129,403 8,922,716,787

Inversiones en valoresLa Compañía no mantiene inversiones en valores con propósito de comercialización.

La siguiente tabla muestra la calificación de crédito de las inversiones en valores. El análisis se ha realizado sobre la base de las calificaciones proporcionadas por las agencias de calificación (Fitch Ratings, Moody’s Investor Services, Standard y Poor’s).

2018 Rango AAA Entre AA+ y AAEntre A+ y AEntre BBB+ y BBBEntre BB+ y BBEntre B+ y B Total

1,351,499 16,725,469 5,561,228 19,757,246 3,798,562,860 81,451,555 3,923,409,857

2017 11,378,555 19,477,244 300,390 8,659,724 3,196,323,601 342,218,232 3,578,357,746

(Continúa)

72 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) La siguiente tabla muestra la calificación de crédito de los depósitos en instituciones financieras, con base a las calificaciones proporcionadas por las agencias de calificación de crédito de la siguiente manera: 2018

2017

Rango¹ AAA Entre AA+ y AAEntre A+ y AEntre BBB+ y BBBEntre BB+ y BBTotal

2,451,253 55,754,977 113,366,860 13,587,515 9,883,839 195,044,444

2,515,315 140,167,757 155,312,288 18,632,044 90,532 316,717,936

¹ Los depósitos obligatorios mantenidos en los bancos centrales están excluidos en la tabla anterior.

La Compañía mantiene garantías de los créditos concedidos, principalmente hipotecas sobre bienes raíces y otras propiedades y garantías. Sobre el portafolio de inversiones en valores la Compañía no mantiene ninguna garantía.

Las estimaciones del valor razonable de las garantías y otras garantías sobre estos activos se describen de la siguiente manera: 2018 Vencido más de 30 días

Valor razonable de colaterales y garantías

Vigente y vencido hasta 30 días

Bienes inmuebles Otras propiedades Otras garantías Efectivo Total

7,076,568,931 509,320,933 3,559,106,475 358,076,341 11,503,072,680

403,011,579 27,804,670 67,744,774 1,335,279 499,896,302

7,479,580,510 537,125,603 3,626,851,249 359,411,620 12,002,968,982

5,900,402,871

253,584,874

6,153,987,745

63%

77%

63%

195%

197%

195%

Créditos garantizados % de créditos garantizados del total de la cartera % de garantías que cubre los créditos garantizados

Total

(Continúa)

73 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Valor razonable de colaterales y garantías

Vigente y vencido hasta 30 días

2017 Vencido más de 30 días

Total

Bienes inmuebles Otras propiedades Otras garantías Efectivo Total

4,201,190,555 2,541,659,474 1,424,000,306 330,062,386 8,496,912,721

260,299,921 30,747,577 9,581,335 946,556 301,575,389

4,461,490,476 2,572,407,051 1,433,581,641 331,008,942 8,798,488,110

Créditos garantizados

4,020,833,823

171,285,774

4,192,119,597

46%

63%

47%

211%

176%

210%

% de créditos garantizados del total de la cartera % de garantías que cubre los créditos garantizados

El detalle de activos no financieros recibidos por la Compañía durante el ejercicio de toma de posesión de las garantías tomadas en contra de los créditos se muestran a continuación:

Bienes inmuebles Otras propiedades

2018

2017

13,317,013 2,634,390 15,951,403

9,043,145 3,108,871 12,152,016

Las estimaciones del valor razonable se basan en el valor de la garantía evaluado en el momento de origen del crédito, estos valores se estiman al menos durante los próximos tres años. Las Entidades de la Compañía cuentan con empleados técnicos (valuador) para un monitoreo constante del valor razonable de las garantías y cuando sea requerido se ajustan con la actualización correspondiente. Además, el valor razonable de la garantía se actualiza cuando un crédito es evaluado individualmente como deteriorado o por cualquier cambio en las condiciones que requiera un adelanto del deudor o en el caso de financiamiento de un proyecto, de acuerdo con el progreso de construcción.

(Continúa)

74 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) La Compañía da seguimiento a la concentración del riesgo crediticio por sector y ubicación geográfica. El análisis de la concentración de riesgo crediticio en la fecha de presentación de los estados financieros consolidados se describe a continuación.

Préstamos 2018

2017

Concentraciones por sector Personales Comerciales Total

2,524,719,870 7,107,689,313 9,632,409,183

2,200,638,931 6,633,787,444 8,834,426,375

Concentraciones por ubicación geográfica Guatemala Resto de Centroamérica y Caribe Panamá Europa Estados Unidos de América Total

6,924,667,652 2,381,703,693 275,897,766 49,960,297 179,775 9,632,409,183

6,420,145,406 2,109,167,299 255,149,181 49,964,064 425 8,834,426,375

Inversiones en valores 2018 2017 Concentraciones por sector Bancario Comercial Público y entidades gubernamentales Otros Total Concentraciones por ubicación geográfica Guatemala Resto de Centroamérica y Caribe Panamá Otros Total

64,433,336 123,103,661 3,735,871,516 1,344 3,923,409,857

53,848,632 155,871,036 3,368,635,337 2,741 3,578,357,746

3,467,420,780

3,102,607,511 462,288,123 8,153,307 5,308,805 3,578,357,746

442,116,195 8,101,954 5,770,928 3,923,409,857

(Continúa)

75 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Depósitos en bancos¹ 2018 Concentraciones por ubicación geográfica Cánada América Central y Caribe Europa Estados Unidos de América Total

117,219 33,514,938 9,711,351 151,700,936 195,044,444

2017

170,592 30,744,157 12,950,140 272,853,047 316,717,936

¹Se refiere a los depósitos en efectivo en otros bancos incluidos en el rubro de efectivo y equivalentes de efectivo.

Las concentraciones geográficas de los créditos y los depósitos bancarios se basan en la ubicación del deudor. La concentración geográfica de las inversiones se mide en función de la ubicación del emisor de inversión.

Compromisos de créditos y garantías financieras 2018 2017 Concentración por sector Bancario Comercial Personal Público y entidades gubernamentales Total

55,690,389 854,889,065 546,481,001 283,436

49,423,028 944,601,636 519,922,251

1,457,343,891

1,513,946,915

-

Los compromisos de crédito son obligaciones adquiridos para tipos de créditos específicos (por ejemplo, líneas de crédito revolventes) que pueden ser desembolsados por la Compañía de acuerdo a las necesidades de los clientes.

Los compromisos de crédito son registrados fuera de balance. En el momento del desembolso la Compañía registra el préstamo.

(Continúa)

76 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Además, las contingencias son obligaciones posibles de incurrir por las Entidades de la Compañía, en el caso de que un evento que asegura una transacción se materializa (por ejemplo cartas de crédito, garantías financieras, otros) o puede surgir una obligación tributaria potencial. En el caso del evento, se registra una cuenta por pagar.

Compromisos de créditos y garantías financieras 2018 2017 Concentraciones por ubicación geográfica Guatemala Resto Centroamérica y Caribe Europa América del Norte Panamá América del Sur Asia Total

1,189,334,447 100,870,181 51,610,843 49,187,533 10,394,254 47,477,750 8,468,883 1,457,343,891

1,208,598,827 144,225,496 53,524,700 70,288,136 7,000,158 24,686,660 5,622,938 1,513,946,915

Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez es el riesgo de una entidad de encontrar dificultades en el cumplimiento de sus obligaciones asociadas con sus pasivos financieros, los cuales se liquidan con dinero en efectivo u otro activo financiero. El enfoque de gestión de liquidez es asegurar, en la mayor medida de lo posible, que siempre haya suficiente liquidez disponible para cumplir con las obligaciones a su vencimiento, tanto en condiciones normales y de tensión, sin incurrir en pérdidas inaceptables o arriesgar la seguridad de la Compañía.

La Administración y/o el Comité de Gestión de Riesgos de cada una de las entidades de la Compañía, supervisa regularmente la posición de liquidez mediante el análisis de la estructura de vencimientos de los activos y pasivos, la estabilidad de los depósitos por tipo de cliente y el cumplimiento de los estándares mínimos establecidos por la normativa y las políticas establecidas por la Compañía.

La medición clave utilizada por la Compañía para la gestión de riesgo de liquidez es la razón de activos líquidos netos a los depósitos recibidos de clientes, este indicador debe ser de un mínimo de 35% siempre y cuando la cobertura de activos líquidos a 30 días sobre depósitos próximos a vencer en 30 días sea de del 100%. Los activos líquidos netos son el efectivo y equivalentes de efectivo e inversiones para las que existe un mercado activo y líquido. Al cierre del ejercicio 2018, dicha relación fue del 50.4% (2017:51.7%).

(Continúa)

77 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) El siguiente cuadro analiza los activos y pasivos de la Compañía en base a grupos de vencimiento por el período restante de la fecha del estado consolidado de situación financiera a la fecha de vencimiento contractual:

0 a 30 días Activos Efectivo y equivalentes de efectivo Préstamos Inversiones en valores Fondos restringidos Total Pasivos Depósitos de clientes Financiamientos Instrumentos de deuda emitidos Deuda subordinada Pasivos derivados mantenidos para administración de riesgos

Total Compromisos de préstamos y garantías financieras

De 31 a 90 días

De 91 a 180 días

2018 De 181 días hasta 1 año

Más de 1 año

Sin Vencimiento

1,725,517,266 212,485,977

22,543 415,377,662

313,212 776,145,989

958,783,960

7,269,615,595

-

1,725,853,021 9,632,409,183

116,433,320

142,928,726

100,252,464

376,727,360

3,187,067,987

-

3,923,409,857

133,172,774

-

133,172,774

1,335,511,320 10,589,856,356

-

15,414,844,835

1,428,312,440 676,937,926

5,220,208,986 1,600,834,472

- 10,039,280,124 - 3,172,873,129

92,758,494

587,168,495

-

810,125,226

-

196,666,495

-

199,466,506

-

185,239

-

185,239

-

-

2,054,436,563

1,212,721,217 80,085,032 33,720,987 600,011

1,327,127,247

9,973,306

558,328,931

-

876,711,665

841,302,501 1,336,734,980 469,621,009 345,394,690 21,304,498 -

-

75,172,752 2,200,000

-

-

-

Total

1,332,228,008 1,759,502,422

2,198,008,860

7,605,063,687

- 14,221,930,224

5,025,150

956,439

1,432,340,178

-

9,048,818

(Continúa)

1,457,343,891

78 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

De 31 a 90 días

0 a 30 días Activos Efectivo y equivalentes de efectivo Préstamos Inversiones en valores Fondos restringidos Total Pasivos Depósitos de clientes Financiamientos Instrumentos de deuda emitidos Deuda subordinada Pasivos derivados mantenidos para administración de riesgos Total Compromisos de préstamos y garantías financieras

2017 De 181 días hasta 1 año

De 91 a 180 días

Más de 1 año

-

Sin Vencimiento

1,731,861,586

-

-

161,145,714

498,469,777

748,062,218

874,908,856 6,551,839,810

- 1,731,861,586 - 8,834,426,375

169,701,299

79,479,469

68,012,552

220,485,000 3,040,679,426

-

3,578,357,746

-

-

-

-

112,600,876

2,062,708,599

577,949,246

816,074,770

1,095,393,856 9,705,120,112

- 14,257,246,583

1,081,076,753 121,824,133

779,258,649 1,060,075,532 411,724,637 550,173,902

1,415,157,617 4,798,492,550 323,223,181 1,717,659,132

-

9,134,061,101 3,124,604,985

-

-

Total

112,600,876

12,970,319

11,834,145

60,603,442

35,460,074

661,691,459

-

782,559,439

2,289,049

-

-

-

190,771,764

-

193,060,813

-

-

-

-

560,564

-

560,564

1,218,160,254

6,047,016

1,202,817,431 1,670,852,876

8,212,153

5,371,393

1,773,840,872 7,369,175,469

91,367 1,494,224,986

- 13,234,846,902

-

1,513,946,915

(Continúa)

79 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) La siguiente tabla muestra los flujos de efectivo no descontados de los activos financieros y pasivos financieros en función de su vencimiento más cercano. Los flujos reales esperados de estos instrumentos pueden variar según lo establecido en esta tabla: Hasta 1 año

2018 De 1 a 5 años

1,725,853,021 9,632,409,183 3,923,409,857 15,281,672,061

1,725,864,313 2,364,409,823 992,242,175 5,082,516,311

1,725,864,313 4,369,130,331 8,617,616,621 15,351,156,775 1,866,946,475 3,019,711,471 5,878,900,121 6,236,076,806 11,637,328,092 22,955,921,209

10,039,280,124 3,172,873,129

9,717,480,199 1,698,141,909

499,240,031 1,423,151,578

810,125,226

263,378,981

498,863,054

199,466,506 18,319,743 14,221,744,985 11,697,320,832

227,063,995 2,648,318,658

Valor en libros Flujo de ingreso Efectivo y equivalentes Préstamos Inversiones en valores Total Flujo de salida Depósitos de clientes Financiamientos Instrumentos de deuda emitidos Deuda subordinada Total

Flujo de salida Depósitos de clientes Financiamientos Instrumentos de deuda emitidos Deuda subordinada Total

Total

3,721 10,216,723,951 538,037,269 3,659,330,756 326,635,717

1,088,877,752

11,128,116 256,511,854 875,804,823 15,221,444,313

Hasta 1 año

2017 De 1 a 5 años

1,731,861,586 8,834,426,375 3,578,357,746 14,144,645,707

1,731,890,963 2,280,829,529 786,361,856 4,799,082,348

1,731,890,963 3,784,645,881 7,902,595,613 13,968,071,023 1,729,745,840 2,970,830,103 5,486,937,799 5,514,391,721 10,873,425,716 21,186,899,785

9,134,061,101 3,124,604,985

8,955,245,878 1,510,449,673

325,201,697 893,117,775

3,042 1,266,817,961

9,280,450,617 3,670,385,409

782,559,439

147,690,704

589,914,478

189,592,432

927,197,614

193,060,813 17,793,119 13,234,286,338 10,631,179,374

231,727,106 2,039,961,056

Valor en libros Flujo de ingreso Efectivo y equivalentes Préstamos Inversiones en valores Total

Más de 5 años

Más de 5 años

Total

10,165,305 259,685,530 1,466,578,740 14,137,719,170

(Continúa)

80 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Riesgo de mercado El riesgo de mercado es la pérdida potencial en respuesta a cambios en los factores de riesgo que afectan el valor de la posición en las operaciones activas, pasivas o causantes de pasivo contingente, tales como tasas de interés, tipos de cambio, etc.

El riesgo de mercado surge debido a la apertura de las posiciones de tasa de interés y tipo de cambio. Todos estos elementos están expuestos a los movimientos generales y específicos del mercado y pueden dar lugar a la reducción del valor de un activo financiero. Los Comités de Gestión de Riesgos autorizan los límites establecidos y seguimiento de resultados.

Riesgo de tasa de interés El riesgo de tasa de interés es la exposición de la posición financiera de la Compañía por cualquier pérdida surgida de movimientos adversos en las tasas de interés.

Conjuntamente con la Administración, el Comité de gestión de riesgos supervisa la sensibilidad de los cambios en las tasas de interés, y determina la estructura del balance, los diferentes vencimientos de elementos y estrategias de inversión.

La siguiente tabla resume la exposición de la Compañía al riesgo de tasa de interés.

Los activos y pasivos de la Compañía están incluidos en la tabla a su valor en libros, clasificados por la más cercana entre la fecha de revaloración de precios contractuales o su fecha de vencimiento.

(Continúa)

81 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Hasta 1 año Activos Efectivo y equivalentes de efectivo Préstamos Inversiones en valores Total

De 2 a 5 años

2018 De 6 a 10 años

Más de 10 años

Total

351,764,150 9,188,925,391 653,709,769 10,194,399,310

269,301,955 1,047,346,785 1,316,648,740

235,028,933 1,229,067,634 1,464,096,567

3,010,543 911,724,165 914,734,708

351,764,150 9,696,266,822 3,841,848,353 13,889,879,325

Pasivos Depósitos de clientes Depósitos a largo plazo Financiamientos Instrumentos de deuda emitidos Deuda subordinada Total

5,458,937,766 4,036,620,147 1,870,263,972

477,675,272 772,821,113

2,155 381,545,339

667 123,793,799

5,458,937,766 4,514,298,241 3,148,424,223

200,623,467 11,566,445,352

438,779,176 189,200,240 1,878,475,801

106,023,205 487,570,699

63,951,226 8,000,004 195,745,696

809,377,074 197,200,244 14,128,237,548

Exposición neta al riesgo de tasa de interés

(1,372,046,042)

(561,827,061)

976,525,868

718,989,012

(238,358,223)

Hasta 1 año Activos Efectivo y equivalentes de efectivo Préstamos Inversiones en valores Total

De 2 a 5 años

2017 De 6 a 10 años

Más de 10 años

Total

504,220,431 8,267,489,059 462,056,977 9,233,766,467

329,499,230 884,070,405 1,213,569,635

292,344,670 1,119,083,290 1,411,427,960

2,093,305 1,038,215,231 1,040,308,536

504,220,431 8,891,426,264 3,503,425,903 12,899,072,598

Pasivos Depósitos de clientes Depósitos a largo plazo Financiamientos Instrumentos de deuda emitidos Deuda subordinada Total

5,131,675,555 3,594,794,313 1,761,070,286

285,846,417 230,441,949

44,961,981 984,686,061

671 125,540,836

5,131,675,555 3,925,603,382 3,101,739,132

120,338,054 10,607,878,208

501,424,697 180,771,763 1,198,484,826

132,007,650 10,000,001 1,171,655,693

28,167,240 153,708,747

781,937,641 190,771,764 13,131,727,474

Exposición neta al riesgo de tasa de interés

(1,374,111,741)

15,084,809

239,772,267

886,599,789

(232,654,876)

(Continúa)

82 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Para controlar el impacto potencial de las tasas de interés, la sensibilidad del margen financiero debido a cambios en las tasas de interés es determinado. El análisis base consiste en determinar el impacto de aumentos o disminuciones en 100 y 200 puntos básicos en las tasas de interés, considerando como premisa, la tasa mínima del 0.005% en casos donde el resultado genere valores negativos cuando se sensibilizan valores actuales. A continuación se muestra un resumen del impacto en el ingreso neto de intereses:

Al 31 de marzo de 2018 Al 31 de marzo de 2017

Al 31 de marzo de 2018 Al 31 de marzo de 2017

Aumento de 100 pbs

Disminución de 100 pbs

4,190,056 2,931,172

(14,123,342) (13,796,455)

Aumento de 200 pbs

Disminución de 200 pbs

8,380,112 5,862,343

(64,823,334) (64,564,157)

La sensibilidad a las tasas de interés mostrados en los cuadros anteriores es sólo ilustrativa y se basa en escenarios simplificados que incluyen la suposición de que todas las posiciones se mantienen hasta su vencimiento. Las cifras representan el efecto de los movimientos en el resultado financiero neto en base a escenarios proyectados. Sin embargo, este efecto no incluye las acciones a realizar por la administración de cada entidad de la Compañía para mitigar el impacto de este riesgo en las tasas de interés.

Suponiendo que el margen de intereses neto obtenido por la Compañía al 31 de marzo de 2018 se mantiene a lo largo del tiempo, el efecto del aumento de las tasas de interés en 100 puntos básicos habría reflejado un aumento en tales ingresos del 0.8%, en contraste la disminución de 100 puntos básicos reflejarían una reducción de dichos ingresos en el 2.6%. Es de hacer notar que el resultado de las proyecciones debería tener siempre un margen de interés positivo y no reflejar a la administración el riesgo de tasa de interés; ya que la Compañía busca cambiar de forma proactiva el perfil de riesgo de tasas de interés con el fin de minimizar las pérdidas y optimizar los ingresos netos.

(Continúa)

83 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Riesgo de tipo de cambio El riesgo de tipo de cambio es el riesgo de fluctuación en el valor de un instrumento financiero como consecuencia de cambios en los tipos de cambio de monedas extranjeras y otras variables financieras. Para propósitos de normas de contabilidad, este riesgo no se origina en instrumentos financieros expresados en la moneda funcional.

Para controlar el riesgo, la posición neta en cada moneda extranjera es administrada sobre una base diaria. La posición de las monedas se muestra a su equivalente en dólares, como sigue: 2018 Quetzales

US Dólares

Lempiras

Total

1,038,777,441 3,560,492,108 2,745,652,622 170,340,189 33,419,168 51,338,629 7,600,020,157

518,083,226 5,195,459,804 954,380,953 28,597,650 63,579,758 81,834,145 6,841,935,536

168,992,354 876,457,271 223,376,282 17,866,263 5,662,828 1,292,354,998

1,725,853,021 9,632,409,183 3,923,409,857 216,804,102 102,661,754 133,172,774 15,734,310,691

5,939,150,683 58,079,079 460,202,458 189,459,522 108,704,409 16,636,562

3,169,898,070 2,950,071,226 349,922,768 199,466,506 72,372,680 52,661,285 23,365,186

930,231,371 164,722,824 37,046,261 13,774,465 2,234,646

10,039,280,124 3,172,873,129 810,125,226 199,466,506 298,878,463 175,140,159 42,236,394

6,772,232,713

185,239 6,817,942,960

1,148,009,567

185,239 14,738,185,240

827,787,444

23,992,576

144,345,431

996,125,451

Activos

Efectivo y equivalentes Préstamos Inversiones en valores Otras cuentas por cobrar Activos bajo contrato de seguros Fondos restringidos Total Pasivos Depósitos de clientes Financiamientos Instrumentos de deuda emitidos Deuda subordinada Cuentas por pagar Reservas de seguro Pasivos bajo contratos de seguro Pasivos derivados mantenidos para administración de riesgos Total Posición neta

(Continúa)

84 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) 2017 Quetzales

US Dólares

Lempiras

Total

986,395,559 3,187,074,984 2,385,743,896 157,787,499 33,778,126 37,152,305 6,787,932,369

624,680,445 4,883,887,332 978,436,858 33,266,887 42,611,956 75,448,571 6,638,332,049

120,785,582 763,464,059 214,176,992 10,251,042 5,184,473 1,113,862,148

1,731,861,586 8,834,426,375 3,578,357,746 201,305,428 81,574,555 112,600,876 14,540,126,566

5,352,354,756 42,029,597 415,324,100 113,826,596 13,731,447

3,006,116,390 2,916,920,398 367,235,339 193,060,813 42,276,744 18,080,453

775,589,955 165,654,990 12,665,754 2,137,407

9,134,061,101 3,124,604,985 782,559,439 193,060,813 168,769,094 33,949,307

5,937,266,496

560,564 6,544,250,701

956,048,106

560,564 13,437,565,303

850,665,873

94,081,348

157,814,042

1,102,561,263

Activos

Efectivo y equivalentes Préstamos Inversiones en valores Otras cuentas por cobrar Activos bajo contrato de seguros Fondos restringidos Total Pasivos Depósitos de clientes Financiamientos Instrumentos de deuda emitidos Deuda subordinada Reservas de seguro Pasivos bajo contratos de seguro Pasivos derivados mantenidos para administración de riesgos Total Posición neta

Los siguientes tipos de cambio significativos para US$ se aplicaron durante el año: Tasa promedio años terminados 2018 2017 Quetzal Lempira

7.33 23.50

7.52 23.03

Fecha de presentación, Tasa Spot años terminados e 2018 2017 7.40 23.64

7.34 23.49

(Continúa)

85 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Análisis de sensibilidad Los cambios en el valor del dólar, como se indica a continuación, contra las siguientes monedas al 31 de marzo de 2018 y 2017, habría aumentado (disminuido) el resultado del ejercicio por las cantidades que se muestran a continuación. Este análisis se basa en las variaciones de tasa de cambio de moneda extranjera que la Compañía considera que son razonablemente posibles al final del período reportado.

El análisis supone que todas las otras variables, en particular las tasas de interés, se mantienen constantes: Ganancia o pérdida Incremento Disminución

Patrimonio, neto de impuesto Incremento Disminución

Año terminado el 31 de marzo de 2018 Quetzales (1.3% movimiento)

275,410

(275,272)

19,062,871

(18,564,251)

Año terminado el 31 de marzo de 2017 Quetzales (2.5% movimiento)

1,015,068

(1,015,359)

32,430,595

(30,833,034)

Administración de Capital La Compañía administra su capital considerando las directrices de Basilea y regulación local. Cada institución es requerida por el órgano de control del país en el que opera, para mantener una razón de capital medido sobre la base de Riesgo Ponderado de Activos.

El capital regulatorio es analizado en dos niveles:  

Capital primario o nivel 1: el capital primario comprende las acciones comunes, pagos adicionales a capital, reservas declaradas y las utilidades retenidas.

Capital secundario o nivel 2: incluye la deuda subordinada y algunos instrumentos de deuda emitidos.

La política es mantener una base de capital sano con el fin de mantener a los inversionistas, acreedores y confianza del mercado y para sustentar el futuro desarrollo de los negocios. Además, el nivel de impacto del capital es reconocido en el retorno para los accionistas y reconoce la necesidad de mantener un equilibrio entre los más altos rendimientos que se pueden obtener a través de un mayor endeudamiento y las ventajas y seguridad proporcionadas por una posición de capital sana.

(Continúa)

86 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) La Compañía en especial las empresas individuales reguladas en las que tiene participación accionaria han cumplido con todos los requerimientos regulatorios de capital a las que están sujetas en cada plaza en donde operan. A nivel conglomerado se agrupan empresas para conformar el Grupo Bancario y se cuenta con la gestión de capital consolidado, dicha gestión está acorde a la regulación de Panamá específicamente detallada en el Acuerdo 01-2015 en materia de capital y el Acuerdo 08-2016 en materia de ponderación de activos por riesgo.

Al 31 de marzo de 2018, y 2017, respectivamente, la posición del capital regulatorio del Grupo Bancario bajo normativa panameña fue la siguiente:

Capital Primario Total Capital Secundario Provisión Dinámica Total Fondos de Capital Total activos ponderados y contingencias Total fondos de capital/ Total activos ponderados y contingencias

2018 1,310,100,714 118,356,547

2017 1,077,534,630 158,115,791

147,993,911

142,160,320

1,576,451,172

1,377,810,741

14,317,887,010

13,190,339,857

11.01%

10.45%

El cálculo de adecuación de capital bajo normativa panameña se efectúa sobre el consolidado del grupo bancario en el que se tienen en cuenta únicamente como entidad consolidante a aquellas de carácter financiero, entendiéndose como tales a aquellas entidades dedicadas a la intermediación financiera o actividades financieras auxiliares, dentro de las que se incluyen a las empresas de seguros. Los activos ponderados por riesgo se establecen conforme a los criterios de la Superintendencia de Bancos de Panamá para cada tipo de riesgo, el cual considera las exposiciones presentes en los estados financieros consolidados; prevalecen los criterios de dicha superintendencia.

Asignación de capital La asignación de capital entre las operaciones y actividades específicas es en gran medida, impulsada por la optimización del rendimiento alcanzado en el capital asignado. La cantidad de capital asignado a cada operación o actividad se basa principalmente en el capital regulatorio, de acuerdo con el país de operación de cada entidad. El proceso de asignación a operaciones y actividades específicas se lleva a cabo por separado de los responsables de la operación y está sujeto a revisión de la administración de cada institución.

(Continúa)

87 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Valor razonable de instrumentos financieros La Compañía mide el valor razonable de los instrumentos financieros utilizando modelos de valoración de acuerdo con la jerarquía del valor razonable, lo que refleja el grado de subjetividad mostrado por los modelos y sus entradas con respecto a la información de mercado al público.

En el caso de los instrumentos financieros que en pocas ocasiones son objeto de negociación y tienen poco mercado para la fijación de precios, el valor razonable es menos objetivo y requiere un mayor grado de juicio; con el fin de establecer el valor razonable se debe tener en cuenta las entradas de datos tales como la liquidez del instrumento, la concentración, la incertidumbre de los factores del mercado, supuestos de precios y otros riesgos que afectan al instrumento especifico.

Jerarquía de valor razonable Al medir el valor razonable de un activo o un pasivo, la Compañía utiliza datos de mercado observables en la medida de lo posible. Los valores razonables se clasifican en diferentes niveles en una jerarquía de valor razonable basada en las entradas utilizadas en las técnicas de valoración de la siguiente manera. 

Nivel 1: precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para instrumentos financieros idénticos.



Nivel 2: entradas que no sean los precios cotizados incluidos dentro del nivel 1, que son observables para el activo o pasivo, ya sea directamente (es decir, como precios) o indirectamente (es decir, derivado de los precios).



Nivel 3: entradas para el activo o pasivo, que no se basan en datos de mercado observables (entradas no observables).

A continuación, se describe la base de cálculo del valor razonable de los instrumentos financieros de la Compañía: 

Para determinar el valor razonable de los derivados mantenidos para administración de riesgos (activos y pasivos), la medición se realiza con el valor de mercado presentado por la contraparte.



El valor razonable de efectivo y equivalentes de efectivo es su valor en libros, debido a su naturaleza de corto plazo.

(Continúa)

88 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) 

El valor razonable de las inversiones en títulos valores mantenidos hasta su vencimiento, se calcula mediante un modelo de descuento de flujos de efectivo, en base a la información existente en un mercado secundario.



El valor razonable de la cartera de crédito se ha calculado utilizando el método del valor actual; a través de flujos de efectivo futuro descontado a tasas comparativas de instrumentos similares con las mismas características, basado en el costo amortizado de los créditos.

El valor razonable de los préstamos se estima utilizando modelos de valuación, tales como las técnicas de flujos de efectivo descontado. Entradas en las técnicas de valuación incluye probables perdidas en el tiempo de vida de los créditos, tasas de interés, probabilidad de incumplimiento y la severidad de incumplimiento. Para mejorar la precisión de valuación de las estimaciones para minoristas y pequeños créditos comerciales, los créditos homogéneos se agrupan dentro de una cartera con las mismas características, tales como: antigüedad, calidad de colaterales, tipo de producto y prestatario, gastos pagados por anticipado y la probabilidad de incumplimiento.



El valor razonable de los pasivos financieros: depósitos de clientes, créditos bancarios, obligaciones financieras emitidas y deuda subordinada, se calculó utilizando los flujos de efectivo futuros descontados a una tasa comparativa de instrumentos con similares características.

La Compañía reconoce transferencias entre los niveles de jerarquía del valor razonable a partir del final del período reportado durante el cual se ha producido el cambio. Durante los años terminados al 31 de marzo de 2018 y 2017, no hubo transferencias entre los niveles de la jerarquía del valor razonable.

(Continúa)

89 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Instrumentos financieros: Valor razonable – Jerarquía del valor razonable a.

Clasificación en libros y valor razonable

Las siguientes tablas muestran el valor en libros y el valor razonable de los activos financieros y pasivos financieros, incluyendo los niveles de jerarquía del valor razonable para los instrumentos financieros. Esta tabla no incluye información sobre el valor razonable de activos y pasivos financieros no medidos a valor razonable cuando su valor en libros se aproxima a su valor razonable.

2018 Concepto

Valor razonable Valor en libros

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

Total

Instrumentos financieros medidos al valor razonable Pasivos Pasivos derivados mantenidos para administración de riesgo

185,239

-

185,239

-

185,239

Préstamos

9,632,409,183

-

Inversiones en valores

3,923,409,857

- 4,223,725,498

- 9,775,163,194

9,775,163,194

Instrumentos financieros no medidos al valor razonable Activos

13,555,819,040

-

4,223,725,498

- 4,223,725,498 9,775,163,194

13,998,888,692

Pasivos Depósitos a plazo

4,529,393,013

-

- 4,523,761,943

4,523,761,943

Financiamientos

3,172,873,129

-

- 3,127,999,981

3,127,999,981

Instrumentos de deuda emitidos

810,125,226

-

804,034,916

-

804,034,916

Deuda subordinada

199,466,506

-

201,922,322

-

201,922,322

- 1,005,957,238 7,651,761,924

8,657,719,162

8,711,857,874

(Continúa)

90 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

2017

Valor razonable Valor en libros

Concepto

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

Total

Instrumentos financieros medidos al valor razonable Pasivos Pasivos derivados mantenidos para administración de riesgo

560,564

-

560,564

-

560,564

Préstamos

8,834,426,375

-

-

8,919,372,754

8,919,372,754

Inversiones en valores

3,574,201,524

- 3,870,299,260

-

3,870,299,260

12,408,627,899

- 3,870,299,260

8,919,372,754 12,789,672,014

Instrumentos financieros no medidos al valor razonable Activos

Pasivos Depósitos a plazo

3,941,205,631

-

-

3,939,294,268

3,939,294,268

Financiamientos

3,124,604,985

-

-

3,118,591,392

3,118,591,392

Instrumentos de deuda emitidos

782,559,439

-

774,317,708

-

774,317,708

Deuda subordinada

193,060,813

-

194,502,058

-

194,502,058

8,041,430,868

-

968,819,766 7,057,885,660

8,026,705,426

El valor razonable del efectivo y los equivalentes de efectivo, depósitos de clientes y préstamos de bancos, cuyo vencimiento remanente sea menor a un año, representa el monto de por cobrar/por pagar a la fecha de presentación.

(6)

Efectivo y equivalentes de efectivo 2018 Efectivo en caja Efectivo en bancos Inversiones a corto plazo Cheques a compensar

181,618,863 1,363,057,869 156,754,878 24,421,411 1,725,853,021

2017 155,128,444 1,326,436,456 187,516,618 62,780,068 1,731,861,586

91 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (7) Préstamos A continuación se muestra la composición de préstamos y anticipo a clientes, divididos por categoría, así como su provisión por deterioro a la fecha de presentación:

Monto Bruto

2018 Reserva para pérdidas en préstamos

Valor en libros

Comercial Préstamos

6,322,448,890

(33,255,266)

6,289,193,624

Documentos descontados

57,668,118

(177,067)

57,491,051

Arrendamiento financiero

32,499,120

(202,408)

32,296,712

1,776,943

(25,399)

1,751,544

6,414,393,071

(33,660,140)

6,380,732,931

561,876,753

(8,825,831)

553,050,922

Documentos descontados

44,696,059

(751,716)

43,944,343

Tarjetas de crédito

21,758,227

(974,020)

20,784,207

8,797,825

(347,921)

8,449,904

544,642

(37)

544,605

637,673,506

(10,899,525)

626,773,981

Préstamos

727,284,098

(19,438,402)

707,845,696

Tarjetas de crédito

Tarjetas de crédito

Pequeña y mediana empresa Préstamos

Arrendamiento financiero Créditos en cuentas de depósito

Consumo 392,191,655

(23,402,778)

368,788,877

Sobregiros temporales

6,898,340

(70,485)

6,827,855

Créditos en cuentas de depósito

1,106,130

(22)

1,106,108

267,023

(17,378)

249,645

Documentos descontados Arrendamiento financiero

220,110

(11,475)

208,635

1,127,967,356

(42,940,540)

1,085,026,816

104,463,523

(7,499,878)

96,963,645

16,648,614

(937,384)

15,711,230

Arrendamiento financiero

378,863

(15,867)

362,996

Documentos descontados

215,389

(14,384)

201,005

121,706,389

(8,467,513)

113,238,876

1,438,125,757

(11,489,178)

1,426,636,579

9,739,866,079

(107,456,896)

9,632,409,183

Microcréditos Préstamos Tarjetas de crédito

Hipotecarios Préstamos Total de préstamos y anticipo a clientes

(Continúa)

92 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Monto Bruto

2017 Reserva para pérdidas en préstamos

Valor en libros

Comercial Préstamos

5,851,638,567

(23,446,405)

5,828,192,162

Documentos descontados

90,435,539

(344,084)

90,091,455

Arrendamiento financiero

32,332,824

(223,409)

32,109,415

Tarjetas de crédito

1,608,437

(26,724)

1,581,713

5,976,015,367

(24,040,622)

5,951,974,745

519,573,663

(8,626,380)

510,947,283

Documentos descontados

36,945,340

(773,196)

36,172,144

Tarjetas de crédito

19,068,528

(801,958)

18,266,570

9,845,199

(432,645)

9,412,554

165,803

(11)

165,792

585,598,533

(10,634,190)

574,964,343

Préstamos

623,212,425

(14,679,932)

608,532,493

Tarjetas de crédito

345,614,295

(22,099,404)

323,514,891

8,673,825

(71,641)

8,602,184

Pequeña y mediana empresa Préstamos

Arrendamiento financiero Créditos en cuentas de depósito

Consumo

Sobregiros temporales Créditos en cuentas de depósito

900,026

(20)

900,006

Documentos descontados

439,263

(20,689)

418,574

Arrendamiento financiero

195,928

(8,392)

187,536

979,035,762

(36,880,078)

942,155,684

Préstamos

90,302,444

(6,079,694)

84,222,750

Tarjetas de crédito

15,575,531

(765,096)

14,810,435

Arrendamiento financiero

739,068

(13,591)

725,477

Documentos descontados

161,543

(8,699)

152,844

106,778,586

(6,867,080)

99,911,506

1,275,288,539

(9,868,442)

1,265,420,097

8,922,716,787

(88,290,412)

8,834,426,375

Microcréditos

Hipotecarios Préstamos Total de préstamos y anticipo a clientes

(Continúa)

93 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Saldo al inicio del año Cargo del año a resultados Castigos Efecto de conversión en tipo de cambio Saldo al final del año

Reserva para pérdidas en préstamos 2018 2017 2016 88,290,412 91,846,828 84,781,582 69,245,608 51,547,656 51,601,728 (48,936,968) (56,414,558) (43,130,963) (1,142,156) 1,310,486 (1,405,519) 107,456,896 88,290,412 91,846,828

Los préstamos son sujetos a castigo cuando se hayan agotado todos los posibles mecanismos de recuperación. Sin embargo, los castigos no eliminan la obligación de las entidades bancarias de continuar con el compromiso de esforzarse para lograr la recuperación. El comité correspondiente en cada una de las entidades bancarias es el único órgano de administración con autorización legal para aprobar los castigos de transacciones consideradas incobrables. La recuperación de créditos castigados se contabiliza como ingreso en el estado de resultados consolidado en el rubro de otros ingresos operativos.

Para los años terminados el 31 de marzo de 2018, 2017 y 2016, US$13,167,261, US$11,463,123 y US$12,056,817 respectivamente, fueron recuperaciones de préstamos que habían sido castigados y reconocidos como “Otros ingresos operativos”.

(8)

Inversiones en valores Al 31 de marzo de 2018 y 2017, como parte de sus inversiones, la Compañía posee un portafolio de inversiones las cuales son mantenidas a su vencimiento, principalmente en instrumentos de deuda. Esta cuenta se compone de la siguiente manera:

2018 Bonos de Gobierno Certificados de depósito Bonos corporativos Notas por cobrar Bonos hipotecarios

2,760,739,961 1,000,845,335 142,282,333 18,998,575 543,653 3,923,409,857

2017 2,549,224,174 841,072,597 180,551,277 2,724,885 628,591 3,574,201,524

(Continúa)

94 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Al 31 de marzo de 2018 se tiene como garantía colateral valores emitidos por el Gobierno de Guatemala en quetzales por Q.470,000,000 equivalente a US$63,520,466 (2017:Q470,000,000 equivalente a US$64,034,791) y en dólares por US$56,400,000 (2017:US$56,400,000); como garantía de financiamiento recibido que vence el 29 de septiembre de 2019 (ver nota 19), préstamo identificado como Citibank Crédito Prendario.

Estos activos financieros se pignoran como garantía, en términos que son habituales y acostumbrados a dichas operaciones.

(9)

Otras cuentas por cobrar Otras cuentas por cobrar y su reserva para cuentas dudosas a la fecha de presentación son las siguientes: 31 de marzo de

Prima de seguros por cobrar Deudores varios Impuestos y contribuciones Pagos por cuenta de terceros Cargos por servicios Depósitos en garantía Cheques rechazados

2018

2017

114,817,199 83,626,457 8,819,114 8,540,008 238,370 503,029 259,925 216,804,102

117,995,066 67,620,007 10,723,107 4,304,627 19,527 442,989 200,105 201,305,428

95 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (10) Partes relacionadas (a)

Remuneración a personal clave Los miembros directivos recibieron la siguiente remuneración durante los períodos terminados el 31 de marzo de 2018, 2017 y 2016, los cuales se incluyeron como gastos de administración (ver nota 34):

Beneficios a corto plazo

2018 24,410,250

2017 22,795,700

2016 21,000,461

Este monto incluye beneficios identificados en la nota 24. (b)

Transacciones con personal clave y otras partes relacionadas.

Al 31 de marzo del 2018 y 2017, los miembros directivos registraron las siguientes transacciones: 2018 2017 Créditos concedidos Personal clave 9,777,625 7,439,025 Otras partes relacionadas 182,659,976 228,710,973 192,437,601 236,149,998 Depósitos Personal clave Otras partes relacionadas

23,830,170 55,141,414 78,971,584

15,923,392 104,392,721 120,316,113

Los créditos concedidos a miembros directivos (incluyendo el Consejo de Administración y sus parientes inmediatos) tienen un interés anual que oscila entre el 7.00% y 10.60% (créditos en quetzales), entre 4.5% y 8.00% (créditos en dólares) y operaciones con tarjetas de crédito entre 18.00% y 49.80%. (2017:6.00% y 16.00% para créditos en quetzales, 2.75% y 10.50% para créditos en dólares y operaciones con tarjetas de crédito entre 15.00% y 49.80%).

Los depósitos de miembros directivos generan intereses anuales que oscilan entre 0.10% y 9.00% (depósitos en quetzales) y entre 0.025% y 4.50% (depósitos en dólares). (2017: 0.10% y 10.00% para depósitos en quetzales, 0.25% y 5.50% para depósitos en dólares).

(Continúa)

96 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Los préstamos concedidos están garantizados por la propiedad de los respectivos prestatarios (garantías financieras). Ninguna pérdida por deterioro se ha registrado contra los saldos pendientes del personal clave, y ninguna reserva específica se ha realizado por pérdidas en deterioro de los saldos con miembros directivos a la fecha de los estados financieros consolidados.

Las transacciones con partes relacionadas fueron realizadas en condiciones equivalentes a las que se dan en transacciones de mercado. Las transacciones incurridas con partes relacionadas no consolidadas en los años terminados el 31 de marzo de 2018, 2017 y 2016 son los siguientes: 2018

2017

2016

Ingreso: Intereses

11,777,759

12,629,251

13,827,002

Gasto: Intereses

2,218,817

2,284,752

5,533,244

(11) Gastos pagados por anticipado Los gastos pagados por anticipado a la fecha de información son los siguientes:

Mejoras en propiedades arrendadas Anticipo a proveedores Impuesto sobre la renta Impuesto de solidaridad Contribuciones, arbitrios y otros Servicios Primas de seguros y fianzas Otros

2018

2017

22,993,770 7,584,049 1,463,307 8,736,435 771,839 19,482,750 3,596,991 1,289,605 65,918,746

20,079,416 7,894,811 1,239,685 9,375,202 486,861 14,986,279 2,569,327 1,069,014 57,700,595

97 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (12) Activos mantenidos para la venta A continuación se muestra el detalle de los activos mantenidos para la venta obtenidos por la Compañía, por la toma de posesión de garantías mantenidas contra los préstamos y anticipos otorgados y son mantenidos al cierre del período: 2018 Propiedad en bienes inmuebles Propiedad en bienes muebles

2017

26,283,236 450,566

21,150,550 612,489

26,733,802

21,763,039

Las políticas de las entidades de la Compañía son perseguir la realización oportuna de las garantías de una manera ordenada. Las entidades de la Compañía generalmente no utilizan garantías no monetarias para sus propias operaciones.

98 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (13)

Propiedad y equipo Saldo al 1 de abril de 2017

Costo Terrenos Edificios Mobiliario y equipo Equipo de cómputo Comunicaciones Vehículos Maquinaria y herramientas

Depreciación acumulada Edificios Mobiliario y equipo Equipo de cómputo Comunicaciones Vehículos Maquinaria y herramientas Valor en libros neto

Adiciones

Bajas

Reclasificaciones

Ajuste por conversión

Saldo al 31 de marzo de 2018

91,908,416 150,576,068 85,354,953 75,139,723 19,991,061 12,285,628 1,462,913 436,718,762

5,209,938 8,712,362 9,007,035 12,305,083 1,467,651 1,912,862 228,501 38,843,432

(1,046,121) (20,412) (5,072,601) (11,496,978) (460,254) (423,424) (46,103) (18,565,893)

523,697 (10,442,712) 605,434 20,516 580 (24,665) 346,887 (8,970,263)

(751,745) (1,093,707) (668,608) (553,714) (165,918) (51,509) (8,972) (3,294,173)

95,844,185 147,731,599 89,226,213 75,414,630 20,833,120 13,698,892 1,983,226 444,731,865

12,085,714 30,936,602 38,424,688 7,919,038 4,001,801 411,676 93,779,519 342,939,243

2,047,823 8,079,238 13,000,256 1,738,790 1,359,265 193,715 26,419,087 12,424,345

(356,295) (2,929,438) (11,281,782) (454,322) (378,387) (27,946) (15,428,170) (3,137,723)

(239,413) 3,042 40,446 (1,481) 54,683 (142,723) (8,827,540)

(98,905) (262,217) (278,637) (73,027) (19,669) (1,800) (734,255) (2,559,918)

13,678,337 35,584,772 39,867,567 9,170,925 4,961,529 630,328 103,893,458 340,838,407

(Continúa)

99 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Saldo al 1 de abril de 2016 Costo Terrenos Edificios Mobiliario y equipo Equipo de cómputo Comunicaciones Vehículos Maquinaria y herramientas

Depreciación acumulada Edificios Mobiliario y equipo Equipo de cómputo Comunicaciones Vehículos Maquinaria y herramientas Valor en libros neto

Adiciones

Bajas

Reclasificaciones

Ajuste por conversión

Saldo al 31 de marzo de 2017

85,379,216 127,953,478 81,176,377 65,678,111 17,791,125 11,408,876 105,695 389,492,878

3,495,573 23,015,624 10,398,377 7,098,177 2,119,199 1,138,154 211,736 47,476,840

(678,648) (3,533,842) (6,531,210) (703,537) (425,518) (17,317) (11,890,072)

(487,574) (5,182,376) (4,927,376) 7,307,751 (6,222) 48,082 1,127,165 (2,120,550)

3,521,201 5,467,990 2,241,417 1,586,894 790,496 116,034 35,634 13,759,666

91,908,416 150,576,068 85,354,953 75,139,723 19,991,061 12,285,628 1,462,913 436,718,762

14,505,150 29,794,169 24,562,015 6,593,938 3,169,782 17,310 78,642,364 310,850,514

1,790,399 7,911,906 11,470,835 1,582,467 1,199,769 142,126 24,097,502 23,379,338

(3,178,754) (6,504,748) (542,583) (386,776) (17,317) (10,630,178) (1,259,894)

(4,124,207) (4,002,310) 7,865,570 260,828 (119) (2,120,431)

(85,628) 411,591 1,031,016 285,216 19,026 8,729 1,669,950 12,089,716

12,085,714 30,936,602 38,424,688 7,919,038 4,001,801 411,676 93,779,519 342,939,243

(Continúa)

100 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Durante el 2018 el gasto de depreciación sobre propiedad y equipo fue registrado a resultados por US$26,419,087 (2017:US$24,097,502 y 2016:US$19,999,166) El monto de propiedad y equipo reclasificado a propiedades de inversión durante el año terminado el 31 de marzo de 2018 fue por US$9,905,611 (2017:US$0.00).

(14) Plusvalía 1 de abril de 2017 Grupo Banpais (Banco del País, S.A. y Seguros del País, S.A.) Banco de Occidente, S.A. Servicios Hospitalarios Alerta Médica, S.A.

80,714,946 58,496,911 1,564,118 5,981,779 146,757,754

1 de abril de 2016 Grupo Banpais (Banco del País, S.A. y Seguros del País, S.A.) Banco de Occidente, S.A. Servicios Hospitalarios Alerta Médica, S.A.

80,714,946 55,680,190 1,488,804 137,883,940

Ajuste por conversión

(469,845) (12,563) (48,045) (530,453)

Adquisición de entidades

5,799,844 5,799,844

31 de marzo de 2018

80,714,946 58,027,066 1,551,555 5,933,734 146,227,301

Ajuste por conversión

2,816,721 75,314 181,935 3,073,970

31 de marzo de 2017

80,714,946 58,496,911 1,564,118 5,981,779 146,757,754

Durante los años 2018 y 2017, no se ha reconocido pérdidas por deterioro en los saldos de la plusvalía.

101 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (15) Activos intangibles Saldo al 1 de abril de 2017 Costo Programas informáticos adquiridos Otros

Amortización acumulada Programas informáticos adquiridos Otros Valor en libros neto

Amortización acumulada Programas informáticos adquiridos Otros Valor en libros neto

Ajuste por conversión

Bajas

Saldo al 31 de marzo de 2018

53,096,344 1,990,882 55,087,226

6,851,468 284,225 7,135,693

(5,669,951) (161,423) (5,831,374)

(405,459) (14,659) (420,118)

53,872,402 2,099,025 55,971,427

(26,097,956) (377,692) (26,475,648) 28,611,578

(9,814,679) (93,752) (9,908,431) (2,772,738)

5,681,160 3 5,681,163 (150,211)

220,803 3,313 224,116 (196,002)

(30,010,672) (468,128) (30,478,800) 25,492,627

Saldo al 1 de abril de 2016 Costo Programas informáticos adquiridos Otros

Adiciones

Adiciones

Ajuste por conversión

Bajas

Saldo al 31 de marzo de 2017

41,956,741 1,825,371 43,782,112

11,359,017 440,930 11,799,947

(2,543,770) (318,917) (2,862,687)

2,324,356 43,498 2,367,854

53,096,344 1,990,882 55,087,226

(18,643,166) (292,814) (18,935,980) 24,846,132

(9,243,848) (80,810) (9,324,658) 2,475,289

2,886,487 9,902 2,896,389 33,702

(1,097,429) (13,970) (1,111,399) 1,256,455

(26,097,956) (377,692) (26,475,648) 28,611,578

102 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (16) Propiedades de inversión Terrenos

Edificios

Total

Costo Saldo al 1 de abril de 2017 Reclasificaciones Ajuste por conversión Saldo al 31 de marzo de 2018

6,562,011 (52,706) 6,509,305

34,787,167 9,905,611 (331,912) 44,360,866

41,349,178 9,905,611 (384,618) 50,870,171

Saldo al 1 de abril de 2016 Adiciones Reclasificaciones Ajuste por conversión Saldo al 31 de marzo de 2017

6,141,277 112,957 (5,839) 313,616 6,562,011

32,525,923 816,419 (8,629) 1,453,454 34,787,167

38,667,200 929,376 (14,468) 1,767,070 41,349,178

1,754,956 557,866 (17,040) 2,295,782

1,754,956 557,866 (17,040) 2,295,782

1,311,534 376,230 67,192 1,754,956

1,311,534 376,230 67,192 1,754,956

US$

48,574,389

US$

39,594,222

Depreciación acumulada Saldo al 1 de abril de 2017 Adiciones Ajuste por conversión Saldo al 31 de marzo de 2018

Saldo al 1 de abril de 2016 Adiciones Ajuste por conversión Saldo al 31 de marzo de 2017 Valores en libros Al 31 de marzo de 2018 Al 31 de marzo de 2017

Durante el 2018, el alquiler de las propiedades de inversión fue de US$2,663,073 (2017: US$2,905,659) se incluyeron como "comisiones percibidas" (ver nota 32) y los gastos de mantenimiento fueron por US$126,299 (2017:US$517,300) fueron incluidos en "gastos administrativos" (ver nota 34).

El valor razonable de las propiedades de inversión al 31 de marzo de 2018 es de US$57,977,500 (2017:US$45,233,807), este monto fue determinado por un valuador calificado.

103 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (17) Impuesto sobre la renta i. Entidades constituidas en Guatemala: Las declaraciones de impuestos correspondientes a los años 2014 al 2017 están sujetas a revisión por las autoridades fiscales.

El derecho del Estado para realizar las revisiones expira cuatro años después de la fecha en que la obligación de pago vence. ii. Entidades constituidas en Guatemala, pueden elegir entre los siguientes regímenes con el fin de determinar el impuesto sobre la renta: De acuerdo al libro I Impuesto Sobre la Renta del Decreto No.10-2012 Ley de Actualización Tributaria emitido por el Congreso de la República de Guatemala y publicado el 5 de marzo de 2012, vigente el 1 de enero de 2013, algunas de las empresas de la Compañía incluyendo el Banco, la compañía de seguros y la compañía de fianzas adoptaron el régimen sobre utilidades de actividades lucrativas que prevé una tasa del 25%, la cual es aplicable desde el año terminado el 31 de diciembre de 2015 a la fecha.

Régimen Tributario Simplificado opcional sobre la base de ingresos brutos De acuerdo con el Decreto No. 10-2012 del Congreso de la República de fecha 5 de marzo del 2012, Libro I del Impuesto Sobre la Renta, en vigor a partir del 1 de enero de 2013, algunas otras “Entidades de la Compañía”, incluyendo la off-shore de banco, la compañía de tarjetas de crédito y la compañía financiera adoptaron el Régimen Opcional Simplificado de Tributación sobre la base de ingresos brutos para la determinación del impuesto sobre la renta gasto, el cual se basa en una tasa del 5% sobre los ingresos brutos mensuales hasta Q30,000 y el 6% de los ingresos brutos en exceso de tal cantidad; a partir de enero de 2014, la tasa aplicable en exceso es del 7%.

(Continúa)

104 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) iii. Entidades constituidas en Honduras: Las empresas hondureñas pagan impuesto sobre la renta a una tasa del 25% sobre el ingreso ajustado antes de impuestos. Esto representa la utilidad antes de impuestos, excluyendo los ingresos exentos y gastos no deducibles. Además, de acuerdo con el Decreto N ° 51-2003, las empresas que sus ingresos superen L1,000,000 deben pagar el 5% de la renta líquida gravable. Las declaraciones de impuestos para los años terminados el 31 de diciembre del 2012 hasta el 31 de diciembre de 2017, presentado por Banpais, S.A. no han sido inspeccionadas por las autoridades fiscales. El derecho de las autoridades fiscales para revisar las declaraciones de impuestos expira después de cinco años.

iv. Entidades constituidas en El Salvador: Las empresas en El Salvador pagan impuesto sobre la renta a una tasa del 30% sobre el ingreso ajustado antes de impuestos. Estas entidades pagan impuestos sobre los ingresos obtenidos en el país, de conformidad con la Ley del ISR contenidas en el Decreto Legislativo No.134 de fecha 18 de diciembre de 1991, en vigor desde el 1 de enero de 1992. v. Entidades constituidas en Panamá: Las empresas en Panamá pagan impuesto sobre la renta a una tasa del 25%, a partir del 1 de enero del 2011. Estas entidades pagan impuestos sobre los ingresos obtenidos en el país, de acuerdo con el Código Tributario de la República de Panamá, la Ley N° 8 de 27 de enero de 1956 y sus modificaciones (Ley N° 8 del 15 de marzo de 2010 y 52 del 2012).

(a) Gasto de impuesto sobre la rentaEl gasto total de impuesto sobre la renta para los años terminados el 31 de marzo del 2018, 2017 y 2016 es el siguiente: 2018 Impuesto sobre la renta corriente Impuesto sobre la renta diferido

35,958,721 1,073,848 37,032,569

2017 33,552,545 1,168,629 34,721,174

2016 27,048,007 (2,375,450) 24,672,557

(Continúa)

105 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (b) Impuesto sobre la renta reconocido directamente en otras utilidades integrales

Antes de impuesto Remedición de pasivos por beneficio a empleados

(1,336,157) =========

2018 Impuesto sobre la renta

Impuesto neto

101,669 (1,234,488) =========

=========

Antes de impuesto

2017 Impuesto sobre la renta

Impuesto neto

6,134,239 (1,595,592) =========

=========

2016 Impuesto sobre la renta

Antes de impuesto

Impuesto neto

4,538,647

(3,089,702)

772,562 (2,317,140)

=========

=========

=======

=========

(c) Conciliación de la tasa efectiva de impuesto

2018 Monto Utilidad antes de impuesto Tasa de impuesto global (combinada)

2017 %

Monto

2016 %

Monto

277,025,997

264,858,587

240,569,818

25%

25%

25%

%

Gasto esperado

69,256,499

25.00

66,214,646

25.00

60,142,454

25.00

Gastos no deducibles

32,594,124

11.77

30,072,988

11.35

26,704,437

11.10

(58,511,953)

(21.12)

(56,146,713)

(21.20)

(54,324,892)

(22.58)

(15,049,452)

(5.43)

(15,735,861)

(5.94)

(18,713,537)

(7.77)

8,707,381

3.14

10,310,297

3.90

10,855,778

4.51

35,970

0.01

5,817

0.00

8,317

0.00

37,032,569

13.37

34,721,174

13.11

24,672,557

10.26

Ingresos exentos de impuesto Entidades bajo régimen fiscal simplificado opcional Efecto de la tasa de impuesto en el extranjero Otros Gasto impuesto sobre la renta

(Continúa)

106 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (d) Impuesto diferido reconocido de activos y pasivos Al 31 de marzo de 2018 y 2017, los efectos fiscales de las diferencias temporales que originan porciones significativas por impuesto sobre la renta diferido de los activos y pasivos se detallan de la siguiente manera: 1 de abril de 2017

Activo por impuesto diferido Inversiones en valores

Reconocido en Resultados

Reconocido en otras utilidades integrales

31 de marzo de 2018

626,590

(583,566)

-

43,024

9,048,695

557,904

101,669

9,708,268

126,763 654,222

(81,670) (17,209)

-

45,093 637,013

457,168

(193,014)

-

264,154

10,913,438

(317,555)

101,669

10,697,552

(2,686,935)

523,531

-

(2,163,404)

Instrumentos de deuda emitidos Provisión para pérdidas en préstamos y otras cuentas por cobrar Activos mantenidos para la venta

(2,223,604)

465,308

-

(1,758,296)

(19,141,587)

724,835

-

(18,416,752)

(521,747)

(1,000,886)

-

(1,522,633)

Activos intangibles

(2,904,660)

(1,469,080)

-

(4,373,740)

(27,478,533) (16,565,095)

(756,292) (1,073,847)

101,669

(28,234,825) (17,537,273)

Beneficio a empleados Derivados mantenidos para administración de riesgo Provisiones Reservas de seguro Pasivo por impuesto diferido Propiedad y equipo

(Continúa)

107 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) 1 de abril de 2016 Activo por impuesto diferido Inversiones en valores Beneficio a empleados Derivados mantenidos para administración de riesgo Provisiones Reservas de seguro Pasivo por impuesto diferido Propiedad y equipo Instrumentos de deuda emitidos Provisión para pérdidas en préstamos y otras cuentas por cobrar Activos mantenidos para la venta Activos intangibles

Reconocido en Resultados

Reconocido en otras utilidades integrales

31 de marzo de 2017

(141,713)

768,303

-

626,590

8,663,057

1,981,230

(1,595,592)

9,048,695

262,812

(136,049)

-

126,763

(19,838)

674,060

-

654,222

558,086

(100,918)

-

457,168

9,322,404

3,186,626

(1,595,592)

10,913,438

(3,549,896)

862,961

-

(2,686,935)

(2,718,646)

495,042

-

(2,223,604)

(15,597,144)

(3,544,443)

-

(19,141,587)

261,162

(782,909)

-

(521,747)

(1,518,754)

(1,385,906.)

-

(2,904,660)

(23,123,278)

(4,355,255)

-

(27,478,533)

(13,800,874)

(1,168,629)

(1,595,592)

(16,565,095)

La Compañía presenta en su estado consolidado de situación financiera el efecto neto del impuesto diferido determinado, derivado que el impuesto corriente se determina sobre la base de la utilidad neta y se pretende liquidar el mismo o recuperarlo de manera simultánea.

El reconocimiento de activos por impuestos diferidos de US$10,697,552 (2017 :US$10,913,438), se basa en los pronósticos de utilidad de la Compañía (que se basa en evidencia disponible incluyendo nivelés históricos de rentabilidad), que indican que es probable que las entidades de la Compañía generarán futura renta gravable contra la que pueden utilizarse estos activos.

108 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (18) Depósitos de clientes

Depósitos a plazo Depósitos monetarios Depósitos de ahorro Depósitos a la orden Depósitos con restricciones

2018

2017

4,529,193,479 3,508,519,909 1,963,514,075 4,138,200 33,914,461 10,039,280,124

3,941,205,631 3,316,172,147 1,828,305,043 11,438,118 36,940,162 9,134,061,101



La resolución emitida por la Junta Monetaria, JM-178-2002 establece que los recursos financieros del gobierno depositados en bancos del sistema que se originan en el Presupuesto General de Ingresos y Egresos del Estado (excepto cuando sea requerido por la ley), deberán ser transferidos gradualmente al Banco de Guatemala. Al 31 de marzo de 2018, la Compañía tiene cuentas de depósitos de entidades del Estado de Guatemala relacionados con dicha resolución por US$8,362,375 (2017:US$3,045,951).



El 1 de junio de 2002 la Ley de Bancos y Grupos Financieros, Decreto 19-2002 entró en vigor y estableció la creación del Fondo de Protección al Ahorro (FOPA), que cubre los depósitos realizados en los bancos por individuos y empresas por Q20,000 o su equivalente en moneda extranjera. Las contribuciones son el equivalente a la doceava parte del 2.10% por cada millar del promedio mensual del total de las obligaciones depositarias registradas en la Compañía durante el mes inmediato anterior.

La obligación de la Compañía de contribuir con estas cantidades cesa cuando el saldo de estas contribuciones alcanza el cinco por ciento (5%) del total de las obligaciones depositarias en el sistema financiero nacional guatemalteco.

Durante el año terminado al 31 de marzo de 2018 la Compañía hizo contribuciones al FOPA por US$17,842,362 (2017:US$16,440,958), que fueron cargados al resultado del período en el rubro contribuciones a los fondos de protección.

Al 31 de marzo de 2018 las cuentas de depósito a cargo de terceros embargadas por orden de juez competente ascienden a US$24,680,535 (2017:US$30,759,643).

109 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (19) Financiamientos 2018 Del banco central De instituciones financieras extranjeras De instituciones financieras nacionales Gastos financieros por pagar

2,902,625,430 245,798,793 24,448,906 3,172,873,129

2017 5,107,688 2,876,712,003 219,919,441 22,865,853 3,124,604,985

(a) A continuación un detalle de las líneas de crédito autorizadas en moneda nacional y extranjera para uso de la Compañía:

(Continúa)

110 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) 2018 Monto Autorizado Moneda Nacional Banco Agromercantil de Guatemala, S.A. Banco de América Central, S.A. Banco G&T Continental, S.A. Banco Promerica, S. A. De instituciones no financieras nacionales (Arcesa) Total en moneda nacional Moneda Extranjera Bac Florida Bank Banco Centroamericano de Integración Económica Banco de Comercio Exterior de Colombia Banco de Crédito del Perú BCP Banco de Crédito e Inversiones, S.A Banco de Desarrollo de El Salvador, S.A Banco de la Producción, S.A Banco Hondureño de la Producción y Vivienda Banco Interamericano de Desarrollo (BID) Banco Itau, S.A. Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, S.A. Banco Latinoamericano de Exportaciones Banco Pichincha, S.A Bank of América N.A. Bank Of América N.A Crédito Directo L/P Bank of América N.A. Barclays Bankc PLC BMO Bank Of Montreal Cargill Financial Services Europe Limited Citibank N.A. Citibank Crédito Prendario Citibank N.A. New York Citibank/ opic Cobank ACB Commerzbank AG. Deutsche Bank AG. Deutsche Bank Trust Co. Americas Eastern National Bank Hamburger Sparkasse Interamerican Investment Corporation Internamerican Development Bank International Finance Corporation International Finance Corporation (IIC) Mercantil Commerce Bank Multibank Otros Prestamos (Fondo Cafetero) Régimen de Aportaciones Privadas Regions Bank Sumitomo Mitsui Banking Corp.

The Bank Of New York Mellon The Bank Of Nova Scotia The Norwegian Investment Fund Developing Countries UBS AG Wells Fargo Bank Wells Fargo Bank N.A. Wells Fargo Bank Series 2011-1 Wells Fargo Bank Series 2011-2 Wells Fargo Bank Series 2011-3 Wells Fargo Bank Series 2011-4 Wells Fargo Bank Series 2013-1 Wells Fargo Bank Series 2013-2 Wells Fargo Bank Series 2013-3 Wells Fargo Bank Series 2013-4 Wells Fargo Bank Series 2016-1 Wells Fargo Bank Series 2016-2 Wells Fargo Bank Series 2016-3 Zürcher Kantonalbank (ZKB) Total en moneda extranjera Total

Monto No Usado

Monto Usado

Tasa Interés

Fecha de Vencimiento 31/05/2018 15/12/2018 19/01/2020 30/04/2022 30/06/2019

8,108,996 44,339,057 13,514,993 13,514,993 43,867 79,521,906

9,144,088 9,144,088

8,108,996 35,194,969 13,514,993 13,514,993 43,867 70,377,818

4.00% 5.79% 7.00% 7.00% 16.80%

39,581,633 90,829,655 10,008,893 5,000,000 7,556,946 12,976,258 10,065,160 136,143,015 20,161,400 20,654,430 3,295,833 95,393,231 20,654,430 123,574,660 508,627,984 3,167,642 30,140,172 95,794,757 50,758,907 130,148,467 100,003,842 15,106,100 40,082,055 253,600,454 102,012,489 132,077,007 14,092,467 5,027,532 11,000,000 45,079,145 55,218,795 10,066,051 12,075,135 25,212,842 3,074,353 98,036 66,502,666 5,000,000 100,722,916 40,965,738 9,085,691 4,998,635 30,717,286 138,617,215 10,061,422 7,930,428 6,711,780 35,075,208 17,050,666 3,331,618 23,492,538 207,350,940 122,774,464 39,943,123 4,994,161 304,706,560 20,874,418 3,439,267,249 3,518,789,155

14,340,001 35,715,234 6,500,004 187,366 83,380 25,380,832 19,705,000 5,338,938 150,000 15,000,000 25,565,812 1,900,001 23,043,493 46,381,688 5,861,374 8,657,110 77,715 287,427 4,463 4,017,402 631,579 16,920,555 41,429 5,000,000 673,750 62,344,011 2,289,566 10,673,808 336,771,938 345,916,026

25,241,632 55,114,421 3,508,889 4,812,634 7,473,566 12,976,258 10,065,160 110,762,183 20,161,400 20,654,430 3,295,833 75,688,231 20,654,430 118,235,722 508,627,984 3,017,642 15,140,172 95,794,757 50,758,907 104,582,655 100,003,842 13,206,099 17,038,562 207,218,766 96,151,115 123,419,897 14,092,467 4,949,817 10,712,573 45,079,145 55,214,332 6,048,649 11,443,556 25,212,842 3,074,353 98,036 49,582,111 4,958,571 95,722,916 40,291,988 9,085,691 4,998,635 30,717,286 76,273,204 7,771,856 7,930,428 6,711,780 35,075,208 17,050,666 3,331,618 23,492,538 207,350,940 122,774,464 39,943,123 4,994,161 304,706,560 10,200,610 3,102,495,311 3,172,873,129

4.25% 5.90% 5.15% 4.00% 3.53% 5.66% 3.39% 7.33% 5.17% 3.33% 3.72% 4.89% 3.33% 3.51% 5.50% 3.78% 3.36% 3.31% 5.46% 3.90% 5.00% 4.34% 5.28% 3.44% 4.23% 3.38% 3.43% 4.10% 3.48% 3.72% 3.51% 3.98% 5.17% 3.62% 4.60% 0.00% 7.97% 3.24% 3.57% 3.45% 3.20% 6.20% 5.61% 3.78% 3.97% 4.10% 5.50% 6.00% 5.32% 3.97% 5.00% 4.67% 4.37% 4.10% 4.40% 5.24% 3.02%

26/02/2019 07/10/2022 31/01/2019 04/03/2019 12/02/2019 07/06/2032 13/07/2018 07/02/2019 30/04/2018 25/06/2018 02/07/2018 25/01/2019 25/06/2018 15/03/2019 01/11/2022 30/10/2018 20/06/2018 30/07/2018 11/12/2019 24/09/2018 23/09/2019 28/02/2019 28/08/2024 25/02/2019 22/03/2019 17/09/2018 13/07/2018 31/10/2018 28/01/2019 17/12/2018 15/03/2019 01/08/2018 17/11/2022 25/01/2019 16/05/2018 31/01/2019 30/04/2018 02/07/2018 24/01/2019 13/09/2018 25/06/2018 29/12/2019 29/04/2019 12/02/2019 30/04/2018 15/10/2018 15/10/2018 15/10/2021 15/10/2021 13/07/2018 13/07/2023 13/07/2025 13/10/2023 13/04/2021 13/04/2023 13/04/2026 29/05/2018

(Continúa)

111

Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) 2017 Monto Autorizado Moneda nacional Banco Agromercantil de Guatemala, S.A. Banco de América Central, S.A. Banco G&T Continental, S.A. De instituciones no financieras nacionales (Arcesa) Total en moneda nacional Moneda extranjera BAC Florida Bank Banco Central de Honduras Banco Centroamericano de Integración Económica Banco Centroamericano de Integración Económica Banco de Crédito del Perú BCP Banco de Crédito e Inversiones, S.A. Banco de Desarrollo de El Salvador, S.A. Banco de la Producción, S.A. Banco Hondureño de la Producción y Vivienda Banco Interamericano de Desarrollo (BID) Banco Itau, S.A. Banco Latinoamericano de Exportaciones Banco Latinoamericano de Exportaciones Banco Latinoamericano de Exportaciones Banco Pichincha, S.A. Bank of America N.A. Bank of America N.A. (Crédito Directo) L/P Banque de Cammerce Et de Placements Barclays Bank PLC BMO Bank of Montreal Cargill Financial Services Europe Limited Citibank N.A. Citibank N.A. New York Citibank/ opic Cobank ACB Cobank C.C.C. Commerzbank AG. Deutsche Bank Trust Co. Americas Eastern National Bank Financierings-Maatschappij Voor Ontwikkelingslanden (FMO) Inter American Development Bank KBC Bank NV Mercantil Banco Universal Venezuela Multibank Otros Préstamos (Fondo Cafetero) Régimen de Aportaciones Privadas Regions Bank Sumitomo Mitsui Banking Corp.

The Bank of New York Mellon The Bank of Nova Scotia The Norwegian Investment Fund Developing Countries UBS AG Wells Fargo Bank Wells Fargo Bank Series 2011-1 Wells Fargo Bank Series 2011-2 Wells Fargo Bank Series 2011-3 Wells Fargo Bank Series 2011-4 Wells Fargo Bank Series 2013-1 Wells Fargo Bank Series 2013-2 Wells Fargo Bank Series 2013-3 Wells Fargo Bank Series 2013-4 Wells Fargo Bank Series 2016-1 Wells Fargo Bank Series 2016-2 Wells Fargo Bank Series 2016-3 Zürcher Kantonalbank (ZKB) Total en moneda extranjera Total

Monto No usado

Monto Usado

Tasa Interés

Fecha de Vencimiento

11,580,760 27,183,495 13,624,424 322,302 52,710,981

2,623,180 2,623,180

11,580,760 24,560,315 13,624,424 322,302 50,087,801

7.50% 5.94% 7.00% 7.00%

28/10/2018 27/11/2017 19/01/2020 26/08/2017

21,144,948 5,107,687 40,199,959 30,116,699 5,000,000 5,050,312 9,535,856 20,125,267 137,342,733 20,388,344 15,094,598 2,682,564 12,032,813 75,294,438 21,149,781 110,263,880 511,458,333 11,023,983 30,224,714 75,500,371 50,641,442 239,488,161 10,050,269 40,088,102 91,798,369 145,588,231 91,328,009 9,058,484 5,028,206 41,968,645 92,266,034 10,570,976 25,164,500 2,034,139 98,645 65,669,987 10,000,000 100,710,842 44,869,290 19,294,812 8,295,646 30,657,711 149,734,217 18,270,751 15,257,907 43,366,144 21,243,147 10,000,004 27,857,144 236,111,112 144,645,000 40,000,000 5,000,000 305,000,000 30,484,827 3,340,378,029 3,393,089,010

2,000,000 8,640,218 584,739 125,628 25,538,437 12,678,280 15,154,249 3,007,188 9,019,000 34,901,986 2,324,744 19,323,680 12,035,723 16,078,396 16,451,510 178,450 56,125 1,000,000 17,025,625 128,006 1,000,000 200,000 62,965,547 36,507 38,447 236,368 77,823 21,855 108,945 1,320,296 650,396 98,657 7,822 346,197 2,500,000 265,860,844 268,484,024

19,144,948 5,107,687 31,559,741 29,531,960 4,874,372 5,050,312 9,535,856 20,125,267 111,804,296 20,388,344 15,094,598 2,682,564 12,032,813 62,616,158 21,149,781 95,109,631 508,451,146 2,004,983 30,224,714 75,500,371 50,641,442 204,586,175 7,725,525 20,764,421 79,762,645 129,509,835 74,876,500 9,058,484 4,849,756 41,968,640 92,209,909 10,570,976 24,164,500 2,034,139 98,645 48,644,362 9,871,994 99,710,842 44,869,290 19,094,812 8,295,646 30,657,711 86,768,670 18,234,244 15,219,460 43,129,776 21,165,324 9,978,149 27,748,199 234,790,816 143,994,604 39,901,343 4,992,178 304,653,803 27,984,827 3,074,517,184 3,124,604,985

3.60% 6.50% 4.31% 3.51% 3.18% 2.95% 5.25% 2.77% 7.60% 4.26% 2.77% 4.12% 4.17% 2.70% 2.74% 2.60% 5.50% 3.09% 3.00% 2.93% 4.97% 3.64% 3.26% 4.61% 2.86% 2.87% 1.41% 2.82% 3.03% 5.83% 2.98% 3.29% 2.83% 4.27% 0.00% 7.95% 2.96% 2.82% 2.80% 2.92% 5.13% 5.61% 3.18% 3.40% 5.50% 6.00% 4.62% 3.27% 5.00% 3.97% 3.67% 3.40% 4.40% 3.67% 2.79%

18/09/2017 03/04/2017 25/07/2017 07/10/2022 05/01/2018 24/11/2017 24/08/2025 21/06/2017 07/02/2018 30/07/2017 21/06/2017 16/05/2017 31/07/2017 05/02/2018 26/05/2017 17/11/2017 01/11/2022 01/06/2017 31/07/2017 31/07/2017 10/01/2020 23/09/2019 01/10/2017 21/12/2024 19/03/2018 12/03/2018 24/11/2017 21/06/2017 29/09/2017 15/01/2018 15/12/2017 12/01/2018 11/07/2017 17/05/2017 30/07/2017 30/04/2017 18/12/2017 21/07/2017 10/07/2017 14/08/2017 29/12/2019 29/04/2019 16/05/2017 15/10/2018 15/10/2018 15/10/2021 15/10/2021 13/07/2018 13/07/2023 13/07/2025 13/10/2023 13/04/2021 13/04/2023 13/10/2023 30/05/2017

##########

(Continúa)

112 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) La Compañía no ha tenido incumplimiento de pago de capital o intereses u otros convenios importantes respecto a los financiamientos recibidos durante los años terminados el 31 de marzo de 2018 y 2017.

A continuación se revelan los cambios en pasivos originados por actividades de financiamiento en el flujo de efectivo: 2018 Efectos que no representan flujos

Flujos de Efectivo 1 de abril de 2017

(-)

Adquisición

Diferencial Cambiario (+ / -)

(+)

31 de marzo de 2018

(8,120,516,395)

8,172,960,071

Instrumentos de deuda emitidos

782,559,439 (11,004,098,175)

11,036,079,384

(4,415,422)

810,125,226

Deuda subordinada

193,060,813

34,758,286

202,885

199,466,506

Financiamientos

3,124,604,985

Amortización

(28,555,478)

(4,175,532) 3,172,873,129

2017 Efectos que no representan flujos

Flujos de Efectivo 1 de abril de 2016

(-)

Adquisición

Diferencial Cambiario (+ / -)

(+)

31 de marzo de 2017

(5,022,690,039)

5,333,791,815

Instrumentos de deuda emitidos

644,068,403 (10,605,177,617)

10,723,102,090

20,566,563

782,559,439

Deuda subordinada

192,959,939

(62,572,157)

64,214,871

(1,541,840)

193,060,813

Acuerdos de Recompra Gubernamentales

105,000,000

(105,000,000)

-

-

-

Financiamientos

2,821,087,775

Amortización

(7,584,566) 3,124,604,985

113 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (20) Instrumentos de deuda emitidos 2018

2017

Banco Industrial, S. A. y Banco del País, S.A (a)(b) Instrumentos de deuda

146,632,512

147,833,251

458,433,255

420,492,372

59,255,675

54,353,412

145,400,000

159,792,421

Financiera Industrial, S. A. (c) Instrumentos de deuda Contecnica, S. A. (d) Instrumentos de deuda Bicapital Corporation Acciones preferidas (e) Intereses acumulados por pagar

403,784 810,125,226

87,983 782,559,439

(a) Banco Industrial, S. A. La emisión total de bonos hipotecarios ha sido autorizada por un máximo de Q405 millones (equivalentes a US$54,735,721 al 31 de marzo de 2018 (2017: US$68,122,118); para los bonos bancarios en quetzales por hasta Q1,500 millones, equivalentes a US$202,724,893 al 31 de marzo de 2018 (2017:US$204,366,355) y para los bonos bancarios en dólares por hasta US$200,000,000 en ambos años. Los fondos obtenidos se han destinado al financiamiento de las operaciones de crédito autorizadas por la Ley de Bancos y Grupos Financieros en Guatemala.

Los bonos hipotecarios están garantizados por los activos del Banco y las cédulas hipotecarias aseguradas por el Fomento de Hipotecas Aseguradas ("F.H.A.") una entidad de gobierno de Guatemala. El plazo es de hasta veinticinco años en el caso de cédulas hipotecarias con garantía general y para un máximo de veinte años en cédulas hipotecarias con garantía específica. Las cédulas hipotecarias generan variables a una tasa de intercambio anual que ha variado entre el 2% y el 9.5% en ambos años.

Los bonos bancarios están garantizados por préstamos, inversiones y otros activos de la Compañía y tienen vencimientos de hasta veinticinco años. Los bonos bancarios generan una tasa de interés anual variable que para los bonos denominados en quetzales varía entre el 6.5% y el 9.5% (2017:6.5% y 9.5%), mientras que para los bonos denominados en dólares, la tasa anual es del 5% (2017:5%), al 31 de marzo de 2018 y 2017 no existe colocación de dichos bonos. Los bonos son redimidos a través de pagos anuales de acuerdo con el plan de redención que el Banco prepara para cada una de las series de bonos.

(Continúa)

114 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (b) Banco del País, S. A. Por Resolución SV No. 1186/12-16-2015 la Comisión Nacional Bancaria y de Seguros autoriza el 16 diciembre de 2015 la emisión de “Bonos Corporativos de Banco del País 2015” por hasta US$100,000,000 o su equivalente en moneda nacional, por un período máximo de colocación de dos años en veinticinco series de US$4,000,000 cada una, la tasa de interés es fija. Al 31 de marzo de 2018 y 2017 Banco del País, S.A. mantiene la emisión de bonos del 2015 por US$100,000,000, con una tasa anual de interés del 5%. (c) Financiera Industrial, S.A. Las emisiones totales han sido autorizadas por hasta Q6,122 millones, equivalente a US$827,363,004 y hasta US$120 millones en moneda extranjera. Los ingresos obtenidos se destinarán al financiamiento de operaciones de crédito autorizadas por la Ley de Bancos y Grupos Financieros.

Al 31 de marzo 2018 los títulos tienen vencimientos que oscilan entre 2018 y 2034, (2017: 2017 y 2044), están garantizados por los activos financieros de Financiera Industrial, S.A. y devengan interés anual a una tasa variable entre 0.25% y 7.31% (2017: entre 0.25% y 7.02%).

Los títulos serán amortizados de acuerdo con las condiciones de cada emisión, en pagos mensuales o trimestrales o al vencimiento. Para servicio de la deuda, se ha creado un fondo de amortización, equivalente al 10% de la deuda pendiente. (d) Contecnica, S.A. Las autorizaciones para la emisión de títulos de Contecnica, S.A. están contenidas en las resoluciones correspondientes de la Bolsa de Valores Nacional, S.A. Las emisiones totales han sido autorizadas por un máximo de Q800 millones, equivalente a US$108,119,943 (2017:US$108,995,390), de los cuales al 31 de marzo de 2018 han sido emitidos y están en circulación US$59,255,675 (2017:US$54,353,412).

Al 31 de marzo del 2018, el saldo comprende ciento treinta y ocho series de notas, (2017: ciento sesenta y un series), que generan intereses a tasas anuales fijas que oscilan entre el 5% y el 7%, (2017: 5% y 7%), y tienen vencimientos de entre seis y dieciocho meses, (2017: 6 y 18) entre abril del 2018 y septiembre del 2019, (2017: abril del 2017 y septiembre del 2018).

Los ingresos obtenidos se destinarán al financiamiento de las operaciones de crédito autorizadas por la Ley de Bancos y Grupos Financieros.

(Continúa)

115 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (e) Acciones preferidas Durante el 2009 Bicapital Corporation emitió 17,486 acciones preferidas equivalentes a US$174,860,000 a ser pagadas en agosto del 2014 las cuales devengan un dividendo preferente anual del 8% (2017:8%). En el 2012 estas acciones preferidas fueron reestructuradas en seis tramos a vencimiento de pago desde agosto 2014 hasta agosto de 2019. En agosto de 2014 Bicapital Corporation pagó el primer tramo de 2,203 acciones preferidas equivalente a U$22,030,000 y emitió 1,020 acciones preferidas equivalentes a US$10,200,000 dividido en dos tramos pagaderos en agosto 2019 hasta septiembre de 2021, que devengan un dividendo preferente en un rango de tasas entre 6.50% y el 7%. (2017:6.50% y 7%).

En noviembre de 2014 Bicapital Corporation emitió 2,500 acciones preferidas equivalentes a US$25,000,000 dividido en dos tramos pagaderos en noviembre de 2020 y diciembre de 2020, que devengan un dividendo preferente anual del 7% (2017:7%).

En agosto de 2015, Bicapital Corporation pagó el segundo tramo de 3,007 acciones preferidas equivalente a US$30,070,000.

En agosto de 2016 Bicapital Corporation pagó el tercer tramo de 3,026 acciones preferidas equivalente a US$30,260,000.

En los meses de enero, febrero y marzo de 2017 emitió 3,500 acciones preferidas equivalentes a US$35,000,000 pagaderos en enero, febrero y marzo de 2022, que devengan un dividendo preferente anual del 6% (2017:6%).

En agosto de 2017 Bicapital Corporation pagó el cuarto tramo de 3,058 acciones preferidas equivalente a US$30,580,000.

En el mes de septiembre de 2017 emitió 1,500 acciones preferidas equivalente a US$15,000,000 pagaderos en septiembre de 2022 que devengan un dividendo preferente anual del 6%.

La Compañía no ha tenido ningún impago de capital o dividendos preferentes u otros incumplimientos respecto a sus instrumentos de deuda emitidos durante los años terminados el 31 de marzo de 2018 y 2017.

116 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (21) Deuda subordinada

Con instituciones financieras Interés financiero por pagar

2018

2017

197,200,244 2,266,262 199,466,506

190,771,764 2,289,049 193,060,813

La Compañía no ha tenido ningún impago de capital o intereses u otros incumplimientos respecto a su deuda subordinada durante los años terminados el 31 de marzo de 2018 y 2017.

El 27 de julio de 2011, Banco Industrial, S.A. obtuvo US$150 millones, al 8.25%, financiamiento subordinado a un plazo de 10 años en los mercados de capital internacionales mediante la emisión de títulos bajo la Regla 144A/Reg S. El emisor de títulos es Industrial Subordinated Trust, un fideicomiso en Islas Caimán.

Los ingresos obtenidos por la venta de los Títulos serán utilizados por el Fideicomiso para adquirir el 100% de beneficio en participación en un préstamo subordinado no garantizado de US$150 millones hecho por el Bank of America, N.A. a Banco Industrial, S.A. Los términos del préstamo espejo son los mismos de los Títulos.

117 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (22) Cuentas por pagar e ingresos diferidos

Obligaciones inmediatas Ingreso por aplicar Obligaciones con clientes en la emisión de documentos Depósitos en garantía Créditos diferidos Otros

2018

2017

149,348,351 69,702,430

115,872,822 62,448,085

52,864,770 2,592,352 14,195,003 10,175,557 298,878,463

56,423,249 10,614,994 10,175,074 12,029,276 267,563,500

(23) Reservas de seguro

2018 Seguro contra accidentes y enfermedades Seguros por daños Para siniestros pendientes Reserva técnica para riesgos corrientes Reserva matemática Seguro de vida Siniestros incurridos (no reportados) Reaseguro tomado Otros

41,047,372 58,720,433 31,808,416 18,107,944 7,975,396 7,710,834 4,246,253 4,084,755 1,438,756 175,140,159

2017 42,629,625 61,601,913 25,113,655 16,534,110 7,739,229 7,437,757 4,550,615 1,678,330 1,483,860 168,769,094

118 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (24) Provisiones Programa de lealtad Saldos al 1 de abril de 2016 Incremento registrado en resultados Ajustes por conversión Saldos al 31 de marzo de 2017 Incremento registrado en resultados Ajustes por conversión Saldos al 31 de marzo de 2018

Otras ¹

3,583,935 (231,971) 174,925 3,526,889 883,345 (93,576) 4,316,658

18,516,938 7,131,633 1,132,771 26,781,342 1,776,682 (444,170) 28,113,854

Total 22,100,873 6,899,662 1,307,696 30,308,231 2,660,027 (537,746) 32,430,512

¹ Otras provisiones incluidas al 31 de marzo 2018 y 2017 se integran así: 2018 Retribuciones a los directores por los servicios prestados (ver nota 10) Contribución solidaria Contribución del empleador

2017

16,011,819 7,958,259 4,143,776 28,113,854

15,564,428 7,359,019 3,857,895 26,781,342

Las retribuciones a los directores corresponde al monto de emolumentos y participaciones pendientes de pago. La contribución solidaria y contribución del empleador son los montos por prestaciones a personal de la Compañía tales como bonificaciones y aguinaldos.

(25) Pasivos derivados mantenidos para administración de riesgos Permuta de tasa de interés Contraparte Swap Standard Bank

Tasas de interés Libor pagada 7.85% Recibida 5.32%

Valor nocional 8,777,818

Fecha de vencimiento

2018

29-06-18

185,239

560,564

185,239

560,564

2017

119 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (26) Beneficios a empleados i.

Movimientos en el valor actual de las obligaciones por beneficios definidos (OBD)2018 OBD al inicio del año Costos del servicio actual Costo de interés Pagos del año Gasto acumulado cargado a resultados Pérdidas actuariales reconocidas en otras utilidades integrales OBD al final del año

52,703,856 5,030,939 3,669,497 (2,177,622)

2017

59,226,670

47,158,356 4,892,449 3,392,139 (1,561,164) 53,881,780

1,336,157 60,562,827

(1,177,924) 52,703,856

La Compañía contribuye en el plan de beneficios definido para la terminación del contrato de trabajo: 

La Compañía proporciona a los empleados una bonificación en los casos de separación voluntaria. Este beneficio depende de los criterios de la gerencia del empleado, Recursos Humanos y la Dirección Corporativa. El pago es opcional ya que no se ha establecido de manera formal. La gratificación es igual al salario promedio de los últimos seis meses para cada año de servicio. El salario incluye, el salario base, comisiones, horas extras, aguinaldo y bono 14.

Este plan de beneficios definidos expone a la Compañía a riesgos actuariales, tales como el riesgo monetario, riesgo de interés y riesgo de mercado. ii.

Pérdidas actuariales reconocidas en otras utilidades integrales

2018 Monto acumulado al 1 de abril Reconocido durante el año Impuesto sobre la renta diferido

1,598,544 1,336,157 (101,669)

Pérdidas actuariales, neto de impuesto

2,833,032

2017 6,137,191 (6,134,239) 1,595,592 1,598,544

2016 3,820,051 3,089,702 (772,562) 6,137,191

(Continúa)

120 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) iii.

Supuestos actuariales Los principales supuestos actuariales a la fecha de presentación se detallan a continuación: 2018

2017

2016

Quetzales (GTQ) Tasa de descuento Tasa de incremento de compensación

7.29% 9.00%

7.33% 8.50%

7.50% 8.50%

Lempiras (HLN) Tasa de descuento Tasa de incremento de compensación

11.00% 10.00%

7.33% 8.50%

7.50% 8.50%

Dólares estadounidenses (USD) Tasa de descuento Tasa de incremento de compensación

3.00% 3.50%

7.33% 8.50%

7.50% 8.50%

Las tasas de descuento asumidos se derivan de tasas disponibles sobre bonos del gobierno para los cuales el tiempo y los montos de pago coinciden con los tiempos y los montos de los pagos de retiros proyectados. iv.

Análisis de sensibilidad Cambios razonables posibles a la fecha de presentación, en cualquiera de los supuestos actuariales y suponiendo que todas las demás variables permanecen constantes, habrían afectado a las obligaciones por beneficios definidos al 31 de marzo de 2018 y 2017, los montos se presentan a continuación: 2018 Tasa de descuento (0.50% variación) Tasa de incremento de compensación (0.50% variación)

Aumento 57,269,281

Disminución (64,228,302)

64,163,616

(57,294,389)

2017 Tasa de descuento (0.50% variación) Tasa de incremento de compensación (0.50% variación)

Aumento 49,731,313

Disminución (55,960,155)

55,907,964

(49,748,941)

La cantidad acumulada estimada en los planes de beneficios definidos proyectados para marzo de 2019 es de US$64,962,517 (2017:US$57,092,545 proyección para marzo 2018).

121 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (27) Patrimonio (a)

Estructura del capital socialEl capital social autorizado de la Compañía es de Ocho Mil Millones (8,000,000,000) de acciones, sin valor nominal.

Al 31 de marzo de 2018, y 2017, el capital social de la Compañía asciende a US$474,899,791 y US$437,431,510, respectivamente. Al 31 de marzo del 2018 el número de acciones comunes en circulación, totaliza 114,965,482 (2017:113,011,119).

Emitidas y en circulación al inicio del año Intercambio de acciones Acciones emitidas Emitidas y en circulación al final del año Acciones propias 1/ En circulación al final del año Capital social autorizado

Acciones communes 2018 2017 113,729,780 111,134,593 132,680 23,758 2,500,000 2,571,429 116,362,460 113,729,780 (1,396,978) (718,661) 114,965,482 113,011,119 8,000,000,000 8,000,000,000

Durante el año terminado el 31 de marzo de 2018, la adquisición de acciones propias de las subsidiarias fue de 678,317 (2017:1,398).

1/

Al 31 de marzo de 2018, se registró aumento de capital por un monto de US$51,034,661, US$50,000,000 como resultado del llamamiento para capital autorizado por la Junta Directiva de acuerdo con el Acta No. 52 del 23 de febrero de 2017 y US$1,034,661 correspondiente a intercambio de acciones comunes realizadas por los accionistas de Banco Industrial, S.A. (2017:US$44,975,490 por emisión de acciones comunes y US$149,914 por intercambio).

(Continúa)

122 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (b)

(c)

Dividendos 

El 19 de mayo de 2017 la Junta de Accionistas de Bicapital Corporation acordó declarar dividendos por US$96,672,860, el dividendo por acción fue US$0.85.



El 23 de mayo del 2016 la Junta de Accionistas de Bicapital Corporation acordó declarar dividendos por US$88,908,357, el dividendo por acción fue US$0.80.



El 25 de mayo del 2015 la Junta de Accionistas de Bicapital Corporation acordó declarar dividendos por US$83,281,184, el dividendo por acción fue US$0.75.

Naturaleza y propósito de las reservas c.1) Reserva legal De acuerdo con la legislación de cada país, las “Entidades de la Compañía” cumplen con la creación de una reserva legal. El cinco por ciento de los ingresos netos del ejercicio está sujeto a la reserva legal, hasta que esta alcance una quinta parte del capital social. Al 31 de marzo del 2018 y 2017 la reserva legal ha alcanzado la cantidad requerida. El saldo de dicha reserva al 31 de marzo de 2018 es de US$91,287,333 (2017:US$78,724,358). c.2) Reserva para futuras capitalizaciones Esta reserva comprende cantidades separadas de utilidades retenidas para capitalizar y aumentar el capital. El saldo de dicha reserva al 31 de marzo de 2018 es de US$196,709,718 (2017:US$199,892,369). c.3) Reserva para futuros dividendos Esta reserva comprende cantidades separadas de las utilidades retenidas para cubrir el pago de dividendos a sus accionistas por el capital invertido. La Compañía paga un determinado porcentaje de sus ganancias cada año como dividendos y la cantidad de los dividendos, por tanto, varían directamente con las ganancias. El saldo de dicha reserva al 31 de marzo de 2018 es de US$109,733,998 (2017:US$12,225,363).

(Continúa)

123 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) c.4) Reserva por conversión de moneda extranjera La reserva por conversión de moneda extranjera comprende todas las diferencias en moneda extranjera que surgen de la conversión en los estados financieros de las operaciones en el extranjero, así como la parte efectiva de las diferencias en moneda extranjera derivadas de la cobertura de una inversión neta en un negocio en el extranjero. El saldo de dicha reserva al 31 de marzo de 2018 es de US$11,037,639 (2017:US$22,294,481). c.5) Provisión dinámica.

La Superintendencia de Bancos de Panamá (SBP) emitió el 28 de mayo de 2013, el Acuerdo 04-2013 por medio del cual se establecen las disposiciones sobre la gestión y administración del riesgo de crédito inherente a la cartera de crédito y operaciones fuera de balance; dicho acuerdo establece la constitución de dos tipos de provisión, una específica y otra denominada dinámica.

La Compañía tiene constituidas reservas específicas bajo la metodología de pérdida incurrida y como entidad regulada por la Superintendencia de Bancos de Panamá a partir del 30 de junio del 2016 constituyó la provisión dinámica bajo los criterios prudenciales de la regulación bancaria panameña sobre la facilidades crediticias clasificadas en la categoría Normal de la Compañía, su periodicidad de registro es trimestral tomando en cuenta datos de último día de trimestre, y aplicando los componentes y porcentajes establecidos en la regulación establecida.

La provisión dinámica es una partida patrimonial que se abona o acredita con cargo a la cuenta de utilidades no distribuidas. El saldo acreedor de la provisión dinámica forma parte del capital regulatorio, pero no puede sustituir ni compensar los requerimientos de adecuación de capital establecidos por la Superintendencia de Bancos de Panamá. Esto quiere decir que la provisión dinámica pasará a descontar el monto de las utilidades no distribuidas de cada banco hasta cumplir con el monto de provisión dinámica mínima requerida (ver nota 38). El saldo de dicha reserva al 31 de marzo de 2018 es de US$147,993,911 (2017:US$142,160,320). c.6) Otras reservas Corresponde a saldos constituidos para otros fines tales como para eventualidades, por regulación local, adquiridos por operaciones de fusión en su oportunidad. El saldo de dicha reserva al 31 de marzo de 2018 es de US$28,338,598 (2017:US$27,310,621).

(Continúa)

124 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (d)

Contribuciones de capital.

Corresponde a los montos recibidos por la Compañía en forma transitoria mientras se formalizan los respectivos procesos de capitalización y emisión de acciones. El saldo de dicha reserva al 31 de marzo de 2018 es de US$7,097,369 (2017:US$7,097,369).

(28) Arrendamientos operativos Al 31 de marzo, el total de pagos futuros mínimos por arrendamientos derivados de contratos de arrendamiento operativos no-cancelables ascienden a:

Menos de un año Entre uno y cinco años Más de cinco años

2018

2017

1,387,499 12,895,198 2,396,193 16,678,890

452,960 14,557,408 2,394,323 17,404,691

El gasto total de arrendamientos (fijo y variable) fue de US$15,439,933, US$14,571,464 y US$13,283,758 para los períodos terminados el 31 de marzo de 2018, 2017 y 2016 respectivamente, se incluye en "Gastos operativos y administrativos" en el estado consolidado de resultados.

(29) Utilidad por acción La utilidad básica por acción se determina dividiendo el resultado después de impuestos atribuible a los accionistas de Bicapital Corporation entre el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el año respectivo.

Al 31 de marzo de 2018, el cálculo de la utilidad básica por acción se basa en el resultado del año de US$232,652,841 (2017:US$222,971,626 y 2016:US$208,887,936) y un promedio ponderado de acciones comunes en circulación de 114,334,755 (2017:112,143,876 y 2016: 110,376,250), el saldo promedio de acciones comunes en circulación se integra así: 2018 112,143,876 2,190,879

2017 110,376,250 1,767,626

2016 110,293,945 82,305

Promedio ponderado de acciones al 31 de marzo 114,334,755

112,143,876

110,376,250

Promedio ponderado de acciones al 1 de abril Efecto de acciones emitidas

La utilidad básica por acción al 31 de marzo 2018, 2017 y 2016 calculada por la Compañía fue de US$2.03, US$1.99 y US$1.89; respectivamente.

125 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (30) Segmentos operativos (a) Base de segmentación La Compañía tiene las siguientes cuatro divisiones estratégicas, que son los segmentos que se reportan. Estas divisiones ofrecen diferentes productos y servicios y se gestionan por separado sobre la base de la estructura de administración e información interna de la Compañía.

Segmentos que reportan

Operaciones

Banca corporativa

Préstamos, depósitos y otras transacciones y saldos con clientes comerciales.

Banca de personas

Préstamos, depósitos y otras transacciones y saldos con clientes minoristas.

Tesorería

Actividades de financiamiento y de gestión de riesgos centralizada a través de préstamos, emisiones de instrumentos de deuda, deuda subordinada e inversión en activos líquidos, como colocaciones a corto plazo y títulos de deuda de empresas y gubernamentales.

Seguros

Facilidades de ahorro, productos de protección y otros contratos de seguros a largo plazo.

La máxima instancia en la toma de decisiones revisa los informes de gestión interna de cada división por lo menos trimestralmente y asigna recursos a cada segmento.

(Continúa)

126 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (a) Información sobre los segmentos operativos

2018 Ingresos por intereses Gastos por intereses Ingresos por intereses, neto

Banca Corporativa

Banca de Personas

Tesorería

Seguros

Total

441,972,234 (226,080,556)

333,284,944 (77,583,624)

268,187,677 (197,591,001)

9,633,944 -

1,053,078,799 (501,255,181)

215,891,678

255,701,320

70,596,676

9,633,944

551,823,618

(27,681,876)

(41,563,732)

-

-

(69,245,608)

188,209,802

214,137,588

70,596,676

9,633,944

482,578,010

34,856,581

123,344,130

6,013,281

35,803,854

200,017,846

(86,635,172)

(198,165,882)

(31,299,813)

(27,230,293)

(343,331,160)

(8,961,797)

(23,095,797)

(1,811,992)

(1,462,295)

(35,331,881)

127,469,414

116,220,039

43,498,152

16,745,210

303,932,815

Activos del segmento

6,736,431,580

2,895,977,602

5,557,475,113

193,113,453

15,382,997,748

Pasivos del segmento

(5,294,411,626)

(5,274,066,012)

(3,653,223,479)

(217,376,553)

(14,439,077,670)

Provisión para pérdidas en préstamos Ingresos por intereses, neto, después de provisiones Comisiones percibidas y honorarios, netos (incluyendo primas devengadas y reservas técnicas) Gastos operativos y administrativos Depreciaciones y amortizaciones Utilidad antes de impuesto sobre la renta

(Continúa)

127 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

2017 Ingresos por intereses Gastos por intereses Ingresos por intereses, neto

Banca Corporativa

Banca de Personas

Tesorería

Seguros

Total

396,492,057 (196,644,065)

299,046,778 (72,940,394)

254,013,964 (187,744,207)

9,612,122 -

959,164,921 (457,328,666)

199,847,992

226,106,384

66,269,757

9,612,122

501,836,255

(19,177,261)

(32,370,395)

-

-

(51,547,656)

180,670,731

193,735,989

66,269,757

9,612,122

450,288,599

35,784,852

107,970,661

5,073,476

34,132,950

182,961,939

(86,418,208)

(174,897,550)

(29,941,932)

(26,068,167)

(317,325,857)

(8,751,227)

(20,016,607)

(2,191,068)

(1,619,276)

(32,578,178)

121,286,148

106,792,493

39,210,233

16,057,629

283,346,503

Activos del segmento

6,346,015,917

2,488,410,458

5,220,552,863

166,014,243

14,220,993,481

Pasivos del segmento

(4,558,698,836)

(5,062,852,125)

(3,612,531,785)

(202,718,401)

(13,436,801,147)

Provisión para pérdidas en préstamos Ingresos por intereses, neto, después de provisiones Comisiones percibidas y honorarios, netos (incluyendo primas devengadas y reservas técnicas) Gastos operativos y administrativos ( Depreciaciones y amortizaciones Utilidad antes de impuesto sobre la renta

(Continúa)

128 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Banca de Personas

Tesorería

360,396,816 (174,945,656)

275,324,338 (68,956,110)

245,183,197 (172,449,319)

8,161,624 -

889,065,975 (416,351,085)

185,451,160

206,368,228

72,733,878

8,161,624

472,714,890

(20,123,635)

(30,880,677)

(597,416)

-

(51,601,728)

165,327,525

175,487,551

72,136,462

8,161,624

421,113,162

40,060,741

92,195,572

12,966,124

27,579,115

172,801,552

(81,034,642)

(158,528,195)

(34,899,107)

(27,532,492)

(301,994,436)

(7,555,731)

(17,050,448)

(2,610,209)

(1,627,938)

(28,844,326)

116,797,893

92,104,480

47,593,270

6,580,309

263,075,952

Activos del segmento

5,633,245,654

2,246,734,070

5,099,556,623

142,213,873

13,121,750,220

Pasivos del segmento

(4,164,429,650)

(4,841,442,413)

(3,223,683,117)

(167,224,877)

(12,396,780,057)

2016 Ingresos por intereses Gastos por intereses Ingresos por intereses, neto Provisión para pérdidas en préstamos Ingresos por intereses, neto, después de provisiones Comisiones percibidas y honorarios, netos (incluyendo primas devengadas y reservas técnicas) Gastos operativos y administrativos Depreciaciones y amortizaciones Utilidad antes de impuesto sobre la renta

Banca Corporativa

Seguros

Total

(Continúa)

129 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (b) Conciliaciones de información de segmentos a mediciones NIIF 2018 i. Ingreso por intereses, neto Total ingreso por interés neto para segmentos que reportan Montos no asignados Ingresos consolidados

2017

2016

551,823,618 77,234 551,900,852

501,836,255 48,755 501,885,010

472,714,890 66,795 472,781,685

303,932,815 (26,906,818)

283,346,503 (18,487,916)

263,075,952 (22,506,134)

277,025,997

264,858,587

240,569,818

iii. Activos Total de activos para segmentos que reportan Otros montos no asignados Total de activos consolidados

15,382,997,748 1,015,711,375

14,220,993,481 966,636,746 15,187,630,227

13,121,750,220 880,223,907 14,001,974,127

iv. Pasivos Total de pasivos para segmentos que reportan Otros montos no asignados Total de pasivos consolidados

(14,439,077,670) (409,638,182)

(13,436,801,147) (367,904,838) (13,804,705,985)

(12,396,780,057) (446,472,642) (12,843,252,699)

ii. Utilidad antes de impuesto sobre la renta Total resultados para segmentos que reportan Montos no asignados Resultados consolidados antes de impuesto sobre la Renta

16,398,709,123

(14,848,715,852)

(c) Información geográfica En la presentación de la información geográfica a continuación, los beneficios del segmento se presentan en base a la ubicación geográfica de los clientes.

Guatemala

Honduras

El Salvador

Panamá

Total

2018 Banca Corporativa Banca de Personas Tesorería Seguros

348,944,689 255,662,258 237,678,105 7,858,665 Guatemala

75,945,019 74,909,700 22,858,342 1,775,279 Honduras

12,125,674 2,667,034 5,227,092 El Salvador

4,956,852 45,952 2,424,137 Panamá

441,972,234 333,284,944 268,187,676 9,633,944 Total

2017 Banca Corporativa Banca de Personas Tesorería Seguros

311,806,167 218,302,662 229,651,030 7,926,185

70,404,139 78,804,295 17,574,518 1,685,937

12,167,938 1,930,473 5,346,754 -

2,113,813 9,348 1,441,662 -

396,492,057 299,046,778 254,013,964 9,612,122

(Continúa)

130 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Guatemala

Honduras

El Salvador

Panamá

Total

2016 Banca Corporativa Banca de Personas Tesorería Seguros

287,748,808 205,211,740 224,239,136 6,637,282

62,314,935 68,580,840 16,646,380 1,524,342

10,333,073 1,531,759 4,297,681 -

-

360,396,816 275,324,339 245,183,197 8,161,624

(31) Ingresos y gastos por intereses 2018

2017

2016

Ingresos por intereses Préstamos y anticipos a clientes 775,257,178 Inversiones en valores 273,269,197 Efectivo y equivalentes de efectivo 1,209,757 Otros 3,424,356 Total de ingresos por intereses 1,053,160,488

695,538,834 259,361,576 664,105 3,664,842 959,229,357

635,721,155 247,849,439 1,709,950 385,222,633 889,132,770

Gastos por intereses Depósitos de clientes Financiamientos Instrumentos de deuda emitidos Deuda subordinada Otros Total de gastos por intereses

271,900,454 121,771,460 43,627,533 19,170,455 874,445 457,344,347

254,417,676 99,842,870 40,985,101 19,075,561 2,029,877 416,351,085

299,975,167 135,748,734 45,990,966 19,319,804 224,965 501,259,636

Al 31 de marzo de 2018 el gasto por instrumentos de deuda emitidos incluye dividendos preferentes pagados sobre acciones preferidas por US$10,873,215 (2017:US$11,264,992 y 2016: US$12,852,504).

Se incluyen dentro de las diversas partidas, ingresos por intereses sobre activos financieros deteriorados (categoría E) para los años terminados el 31 de marzo de 2018, 2017 y 2016, por un total de US$2,946,380, US$3,321,974 y US$2,438,656 respectivamente.

131 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

(32)

Ingresos y gastos por comisiones y honorarios Ingresos Comisiones tarjeta de crédito Servicios bancarios Ganancia por operaciones de divisas Manejo de cuenta Comisión por transferencias Comisiones remesas familiares Recaudación por cuenta de terceros Servicios de legalización Comisión por servicios de mensajería BI-móvil Comisión por cartas de crédito Cobranzas Facturación electrónica Comisiones cartera de préstamos Cheques rechazados Negociación de valores Otros Total de ingresos por comisiones y honorarios

2018

2017

2016

53,433,178 36,962,871 41,784,396 14,987,700 11,916,165 9,182,539 3,894,200 6,451,237

45,849,767 33,499,284 32,802,847 16,117,604 9,199,727 10,015,844 5,681,738 5,365,159

40,150,953 27,710,288 28,612,893 13,508,177 6,842,209 8,797,581 7,669,864 4,956,250

5,983,757 4,184,226 5,373,125 2,717,932 6,649,645 698,629 1,544,797 11,437,462

5,056,578 4,945,291 4,851,286 2,345,990 2,342,873 763,376 51,356 10,558,555

4,787,060 4,114,402 4,253,898 2,125,505 14,977,773 792,405 834,791 9,428,510

217,201,859

189,447,275

179,562,559

Requerimientos de Fideicomisos Al 31 de marzo de 2018, el Banco y la compañía Financiera administran como fiduciario un patrimonio de US$1,980,975,531 (2017:US$1,700,887,884) de fideicomisos. De acuerdo con el Código de Comercio de Guatemala, el fiduciario es responsable ante terceros del cumplimiento de las obligaciones contenidas en los contratos firmados, incluyendo el cumplimiento de las obligaciones relacionadas con los impuestos de fideicomisos. De acuerdo con la opinión de la Administración, no hay conflictos conocidos o potenciales asociados con el desarrollo de fideicomisos del Banco o de la Compañía Financiera.

Al 31 de marzo del 2018, Banco del País, S.A. administra fideicomisos con un patrimonio de US$412,489,287 (2017:US$269,574,629).

El total de ingresos en conceptos de servicios por actividades fiduciarias asciende a US$1,880,845 (2017:US$1,720,820), en el rubro de servicios bancarios.

(Continúa)

132 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

2018 Gastos Contribuciones a los fondos de protección 17,842,362 13,962,082 Otros gastos por servicios¹ 1,396,047 Negociación de títulos-valores 1,207,442 Cobranzas 803,161 Pérdidas por operaciones de divisas 127,233 Préstamos obtenidos 86,003 Obligaciones depositarias 6,693 Ingresos no cobrados 5,088,759 Otros Total gasto por comisiones y honorarios 40,519,782

2017

2016

16,440,958 11,086,192 1,277,443 1,018,637 823,505 82,682 83,261 56,981 4,753,782

14,674,917 10,466,604 1,093,224 886,878 2,361,265 180,087 76,525 206,923 3,866,492

35,623,441

33,812,915

¹ Incluye: gastos por colocación de seguros, costo por venta de tiempo de aire, gastos

operación de cajeros automáticos y comisiones por tarjetas de crédito.

(33) Primas devengadas, neta de reservas técnicas 2018 Primas emitidas Honorarios por administración Recuperaciones y cancelación de primas Variaciones en las reservas

309,055,348 12,062,090 (67,053,498) 3,436,079 257,500,019

2017 279,196,450 11,905,514 (40,853,130) (6,938,828) 243,310,006

2016 252,683,579 10,536,630 (32,929,361) (15,639,832) 214,651,016

133 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (34) Gastos operativos y administrativos 2018 Costos de personal: Sueldos y salarios Cuotas patronales Otras prestaciones variables Bonificaciones Pagos por indemnización Compensación por horas extra Transporte y viáticos Entrenamiento Gastos administrativos: Impuestos y tasas Honorarios profesionales Depreciación Mantenimiento Amortización Seguridad y vigilancia Reparaciones Mercadeo y publicidad Energía eléctrica Comunicaciones Papelería, útiles y suministros Mensajería Prima de seguros y fianzas Otros Gastos por arrendamiento: Propiedades Equipos y accesorios Otros Total de gastos operativos y administrativos

2017

2016

130,134,570 19,025,752 37,055,395 25,577,189 12,981,679 1,718,874 1,280,314 1,105,457 228,879,230

116,862,093 25,161,814 27,083,091 24,167,617 12,911,098 2,180,625 1,202,022 1,058,710 210,627,070

105,342,268 19,664,047 26,843,369 19,488,624 12,169,499 1,869,554 1,802,227 1,066,477 188,246,065

51,752,996 28,400,270 26,976,953 24,086,114 12,677,811 10,076,197 9,567,574 11,511,553 4,964,176 4,146,099 2,599,546 1,737,504 696,619 40,286,797 229,480,209

40,241,171 26,194,919 24,473,732 21,622,635 11,727,652 8,947,260 8,714,293 8,472,592 4,927,655 4,328,368 2,616,876 1,803,842 1,007,880 37,882,283 202,961,158

40,800,640 27,935,588 20,329,442 19,358,101 11,393,602 8,971,474 8,555,493 9,536,772 4,912,367 4,860,879 3,569,630 1,584,861 2,850,076 32,076,523 196,735,448

14,125,935 1,174,525 139,473 15,439,933

13,411,254 1,057,597 102,613 14,571,464

12,519,079 733,675 31,004 13,283,758

473,799,372

428,159,692

398,265,271 (Continúa)

134 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Los impuestos de empresas cuya base de tributación son sobre su total de ingresos, fueron de US$22,326,257, US$17,043,222 y US$16,128,243 para los períodos terminados el 31 de marzo de 2018, 2017 y 2016 respectivamente, estos valores se incluyen en la partida de "Impuestos y tasas".

(35) Otros ingresos

Servicios de salud Recuperaciones cartera de créditos Salvamentos y recuperaciones Efecto de conversión por tipo de cambio ¹ Activos mantenidos para la venta Dividendos recibidos Ganancia en venta de muebles e inmuebles Otros Total otros ingresos

2018

2017

2016

36,866,502 13,167,261 5,638,798 3,037,961 1,096,079 2,325,059 4,000,986 66,132,646

33,062,039 11,463,123 6,202,981 5,380,615 3,262,989 128,620 320,241 4,493,172 64,313,780

23,414,394 12,056,817 5,887,677 5,606,079 2,218,367 1,596,843 457,497 1,942,443 53,180,117

¹ El valor neto por las operaciones por conversión de tipo de cambio está reflejado en el año 2018, en el rubro de “Otros gastos”.

135 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (36) Participación no controladora en entidades El siguiente cuadro resume la información relacionada a entidades de la Compañía, y la materialidad de su participación no controladora (PNC): Banco Industrial, S.A.

Financiera Industrial, S.A

Contecnica, S.A

Westrust Bank, LTD

Banco del País, S.A

Banco Industrial El Salvador, S.A.

Arvin Bussines

Opercomsa El Salvador

1.92% 7,322,052,361 4,918,699,566 (11,170,497,641) (1,050,107,774)

1.91% 13,365,752 474,873,964 (459,645,051) (28,313,274)

1.89% 228,781,589 12,202,478 (179,920,942) (60,063,404)

1.92% 363,146,178 788,040,122 (1,044,166,258) (105,803,939)

9.25% 1,508,880,395 602,709,942 (1,919,509,540) (174,590,892)

9.77% 178,026,277 148,628,249 (291,590,485) (32,229,323)

30.00% 1,031,491 (754,368) (195,304)

4.00% 2,856,101 301,006 (2,327,000) (797,338)

10.00% 810,900 (731,585)

9,617,108,653 6,947,297,718 (15,068,411,285) (1,452,832,833)

20,146,512

281,391

999,721

1,216,103

17,489,905

2,834,718

81,819

32,769

79,315

43,162,253

16,840,603 176,473,378

657,116 8,384,705

2,026,888 41,428,543

1,275,326 17,400,287

20,312,057 24,143,021

2,053,532 1,061,482

220,156 (11,124)

28,377 126,140

-

43,414,055 269,006,432

Diagnóstico Nuclear, S.A

Total

2018 Porcentaje de PNC Préstamos Otros activos Pasivos Activos netos Valor en libros de PNC Ingresos Utilidad Utilidades integrales Utilidad asignada de PNC

125,759

3,462,945

163,074

796,714

341,445

2,586,735

125,759

114,944

(4,767)

5,256

-

7,466,346

(Continúa)

136 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América)

Banco Industrial, S.A.

Financiera Industrial, S.A

Contecnica, S.A

Westrust Bank, LTD

Banco del País, S.A

Banco Industrial El Salvador, S.A.

Arvin Bussines

Opercomsa El Salvador

Total

2017 Porcentaje de PNC Préstamos Otros activos

2.06% 6,747,183,274

2.04% 13,486,015

2.02% 198,763,538

2.06%

9.56%

382,807,360

1,300,047,798

9.90%

30.00%

173,039,649

-

4.00% 2,422,651

8,817,750,285

4,656,263,374

431,120,990

8,516,880

805,466,323

550,247,656

136,500,130

1,031,402

643,215

6,589,789,970

(10,491,130,615)

(421,214,714)

(155,304,071)

(1,088,515,017)

(1,699,860,464)

(275,643,031)

(738,388)

(2,365,032)

(14,134,771,332)

(894,185,471)

(23,133,538)

(51,099,041)

(98,630,694)

(136,575,778)

(31,212,130)

(208,298)

(673,818)

(1,235,718,768

Valor en libros de PNC

18,130,562

258,753

877,306

1,127,972

13,859,212

2,684,618

84,716

27,016

37,050,155

Ingresos

16,479,312

619,392

1,975,024

1,388,360

18,885,712

1,989,400

241,504

28,487

41,607,191

172,731,127

6,256,295

31,869,827

13,774,589

22,127,949

759,887

46,163

213,989

247,779,826

Pasivos Activos netos

Utilidad Utilidades integrales Utilidad asignada de PNC

(70,808)

3,636,909

130,159

657,606

290,028

2,268,107

(70,808)

83,468

19,784

8,918

7,094,979

137 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (37) Compromisos y pasivos contingentes Pasivos contingentes Reclamos de impuestos pendientes Al 31 de marzo del 2018 los siguientes ajustes procedentes de las revisiones realizados por la Superintendencia de Administración Tributaria relativos a reclamos por impuestos adicionales están aún sin resolver: Banco Industrial, S. A.: US$ A través de procesos judiciales: Impuesto sobre la renta del período fiscal 2008 Impuesto sobre la renta de los períodos fiscales 1999 y 2000 Impuesto sobre la renta (retenciones) 1993 – 1994

57,730 223,926 2,179 283,835

Financiera Industrial, S. A.: US$ A través de procesos judiciales: Impuesto sobre la renta de los períodos fiscales 1998 y 1999 Impuesto sobre la renta del período fiscal 1998

270,357 24,875 295,232

Mediante procesos administrativos: Impuesto sobre la renta del período fiscal 1987

246

Seguros El Roble, S. A.: US$ Mediante procesos administrativos: Impuesto sobre la renta del período fiscal 2005 Impuesto sobre la renta del período fiscal 2014 Mediante procesos civiles: Reclamo por compensación de pérdida 1041-2008-975 Reclamo por compensación de pérdida C-2-99-8190

322,876 1,689,374 2,012,250 13,433 33,787 47,220

(Continúa)

138 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Banco del País, S.A. Las autoridades fiscales revisaron las declaraciones de impuestos presentadas por el Banco para los períodos fiscales terminados el 31 de diciembre de 2002 a 2005. Esta revisión fiscal dio lugar a ajustes por impuestos adicionales reclamados aproximadamente por L108,990,000 (US$4,639,056).

Al 31 de marzo de 2018, la Dirección Ejecutiva de Ingresos aún no había dictado alguna sentencia relacionada a este caso. Según el acuerdo firmado con los accionistas vendedores, estos últimos son responsables de tales ajustes; por lo tanto, no tendrán ningún efecto sobre los resultados de Banco del País, S.A. Los accionistas vendedores de Banco del País, S.A. son responsables por dichos ajustes, según contrato suscrito en su oportunidad; por dicha razón el 8 de septiembre de 2017 pagaron L94,094,826.

De acuerdo con la opinión de la Administración, es probable que el resultado de dicho litigio sea favorable. Por esta razón, no se ha registrado ninguna provisión al 31 de marzo de 2018 para cubrir las pérdidas potenciales para estas demandas. El derecho de las autoridades fiscales para revisar las declaraciones de impuestos en Guatemala expira después de 4 años, en Honduras después de 5 años y en El Salvador después de 10 años. Durante el curso normal del negocio demandas legales pueden surgir debido a disputas comerciales, laborales u otras.

A criterio de la Administración ninguna de dichas demandas son probables que resulten con consecuencias desfavorables para la Compañía, ni los montos demandados podrían tener un impacto significativo en la posición financiera de la Compañía.

Al 31 de marzo de 2018, una subsidiaria de la Compañía tiene litigios en los procedimientos administrativos ante las autoridades tributarias para disputar una reclamación sobre impuestos y multas adicionales relacionados con la declaración de impuestos del año 2013 y 2014. La administración de la Compañía de acuerdo con información de los asesores legales, estima que no se esperan resultados adversos importantes sobre la posición financiera de la Compañía por dichos procesos.

La Administración de la Compañía, no considera necesaria una provisión por este caso, dado que existe una alta incertidumbre sobre la resolución final del mismo, que no está en control de la Compañía y la probabilidad que se tenga una obligación presente. En el caso que existiese esta obligación, el importe no pudiera ser estimado de forma fiable hasta recibir la resolución final.

139 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (38) Provisión dinámica Al 31 de marzo de 2018, la Compañía en cumplimiento con las disposiciones indicadas en los artículos 36 y 38 del Acuerdo No. 4-2013 estableció una provisión dinámica que asciende a US$147,993,911; (2017:US$142,160,320); la misma aplicando la metodología establecida en la regulación indicada y bajo los porcentajes de gradualidad autorizados por la Superintendencia de Bancos de Panamá en dictamen SBP-DS-N-5121-2016 de fecha 5 de septiembre de 2016 derivado del inicio de operaciones de Bi-Bank, S.A. como institución obligada; los porcentajes autorizados a aplicar son los siguientes:

Trimestre mar-16 jun-16 sep-16 dic-16 mar-17 jun-17

% 1.25 1.50 1.75 2.00 2.25 2.50

La provisión dinámica se obtiene mediante el cálculo de los siguientes tres (3) componentes: a) Componente 1: resulta de multiplicar un coeficiente Alfa (1.50%) por el monto de los activos ponderados por riesgos clasificados en categoría normal. b) Componente 2: resulta de multiplicar un coeficiente Beta (5.00%) por la variación trimestral de los activos ponderados por riesgo clasificados en categoría normal si es positiva. Si la variación es negativa, este componente es cero. c) Componente 3: resulta de la variación del saldo de las provisiones específicas en el trimestre.

El monto de la provisión dinámica que debe mantenerse al finalizar el trimestre, es la suma de los componentes 1 y 2 menos el componente 3; si el componente 3 es negativo debe sumarse.

Las restricciones en relación a la provisión dinámica son las siguientes: 

No debe ser mayor que 2.5% de los activos ponderados por riesgo correspondientes a las facilidades crediticias clasificadas en la categoría normal.

(Continúa)

140 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) 

No puede ser menor que el 1.25% de los activos ponderados por riesgo correspondientes a la facilidades crediticias clasificadas en la categoría normal.



No puede disminuir respecto al monto establecido en el trimestre anterior, salvo que la disminución esté motivada por la conversión en provisiones específicas. La Superintendencia de Bancos establecerá los criterios para la citada conversión.

A continuación se presenta la composición de la provisión dinámica al 31 de marzo:

2018 Entidades Banco Industrial, S.A. Banco del País, S.A. Westrust Bank International Ltd. Contecnica, S.A. Banco Industrial El Salvador Leasing Solution, S.A. Operaciones de Consumo, S.A. (Guatemala) Bi-Bank, S.A. Operaciones de Consumo, S.A., de C.V. Financiera Industrial, S.A. Operaciones de Consumo, S.A. (Panamá) Seguros del País, S.A. Fideicomiso de Activos Excluidos de Banco de Comercio Total

2017

Provisión Dinámica 107,964,390 21,058,474 6,841,361 4,749,368 3,060,902 896,693 858,155 2,090,110 69,788 329,074 58,478 4,456

Provisión Dinámica 107,964,390 17,408,525 6,841,361 4,071,285 3,060,902 896,693 737,865 724,138 69,788 329,074 40,754 2,883

12,662 147,993,911

12,662 142,160,320

El monto de provisión dinámica registrado al 31 de marzo de 2018 representa el 1.75% (2017:1.83%), de los activos ponderados por riesgo correspondientes a las facilidades crediticias clasificadas en la categoría normal.

141 Bicapital Corporation Notas a los Estados Financieros Consolidados (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) (39) Eventos subsecuentes 

En Acta No. 4983 de fecha 8 de febrero de 2018, el Consejo de Administración de Banco Industrial, S.A., se autorizó hacer un llamado para suscribir un millón ciento treinta y seis mil trescientos sesenta y cuatro (1,136,364) acciones del Banco, a un precio de trescientos veinticinco quetzales con 60/100 (Q325.60) por acción, que deben ser pagados en efectivo en el momento de la suscripción. Cada accionista puede adquirir acciones en una proporción de una (1) acción nueva por cada cincuenta y dos (52) acciones que posea al momento de la suscripción; se otorgó a los accionistas el plazo de 60 días calendario para ejercer su derecho preferente para suscribir las acciones a partir del 4 de junio de 2018.



La Junta Directiva de Bicapital Corporation en Acta No. 57 del 15 de febrero de 2018, acordó una emisión de acciones comunes con pleno derecho a voto por hasta cincuenta millones de dólares (US$50,000,000) que corresponden a dos millones doscientos setenta y dos mil setecientos veintisiete (2,272,727) acciones comunes con pleno derecho a voto, a un precio de veintidós dólares exactos ($22.00) por acción. Cada accionista podrá adquirir una (1) acción de la nueva emisión por cada cincuenta y una (51) acciones que posea al hacer la suscripción; esta convocatoria se efectuará en varias rondas iniciando el 21 de mayo de 2018 finalizando el 1 de agosto de 2018 para que los accionistas ejerzan su derecho preferente de adquisición de acciones.



El 18 de mayo de 2018 en Asamblea de Accionistas se aprobó el pago de dividendos de las utilidades del período abril 2017 a marzo 2018 de la Compañía, acordando el pago de US$0.90 por cada acción.

***

142 Bicapital Corporation Anexo 1: Información Suplementaria sobre el Estado Consolidado de Situación Financiera Al 31 de marzo 2018 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Grupo Banco Industrial Activos Efectivo y equivalentes de efectivo Préstamos Inversiones en valores Otras cuentas por cobrar Gastos pagados por anticipado Activos bajo contratos de seguro Fondos restringidos Activos mantenidos para la venta Propiedad y equipo Plusvalía Activos intangibles Propiedades de inversión Otros activos Total de activos Pasivos Depósitos de clientes Financiamientos Instrumentos de deuda emitidos Deuda subordinada Cuentas por pagar e ingresos diferidos Reservas de seguro Provisiones Pasivos por contratos de seguro Pasivos derivados mantenidos para la administración de riesgos Beneficios a empleados Impuestos diferidos Acuerdo de recompra gubernamentales Total de pasivos Patrimonio Capital social Contribuciones de capital Reservas Reserva por conversión de moneda extranjera Pérdidas actuariales Utilidades retenidas Patrimonio atribuible a los propietarios de Bicapital Participación no controladora Total de patrimonio Total patrimonio y pasivos

Grupo Banpaís

Bi-Bank

Grupo Bicapital

Grupo Apoyo

Grupo Hospitales

Sub Total

Eliminaciones y otros ajustes

Total Bicapital Corporation

1,707,930,564 8,105,372,157 3,993,876,613 55,877,887 34,812,633 133,172,774 12,197,945 195,644,955 58,027,066 21,740,404 5,614,230 96,636,493 14,420,903,721

254,564,771 1,509,253,703 298,175,018 24,694,191 6,062,054 20,686,732 13,234,284 36,098,198 371,071 10,741,876 2,173,881,898

71,716,504 93,583,538 54,687,336 486,399 274,257 3,108,674 340,444 224,197,152

44,756,987 108,605,130 114,946,453 20,816,175 81,975,022 490,108 56,009,462 80,714,946 1,806,292 10,325,477 728,000,246 1,248,446,298

14,158,497 78,877,603 10,091,156 38,197,659 2,841,571 811,465 31,072,497 7,485,289 890,947 31,874,097 63,371,691 279,672,472

2,687,185 4,324,798 9,674,918 1,169,427 31,030,435 343,469 9,184,937 1,516,568 59,931,737

2,095,814,508 9,787,087,001 4,469,760,051 243,877,507 65,976,117 102,661,754 133,172,774 26,733,802 352,964,221 146,227,301 25,492,627 56,998,741 900,266,874 18,407,033,278

(369,961,487) (154,677,818) (546,350,194) (27,073,405) (57,371) (12,125,814) (8,424,352) (889,653,714) (2,008,324,155)

1,725,853,021 9,632,409,183 3,923,409,857 216,804,102 65,918,746 102,661,754 133,172,774 26,733,802 340,838,407 146,227,301 25,492,627 48,574,389 10,613,160 16,398,709,123

8,756,018,239 2,877,782,615 687,879,131 151,218,218 125,147,680 48,282,933 185,239

1,411,791,232 315,176,187 100,014,852 48,248,288 40,811,271 28,328,063 11,315,035 7,915,772 -

193,449,325 569,605 134,176 -

51,702,849 147,120,000 75,773,078 146,812,096 12,698,759 34,320,622 -

68,847,228 3,229,553 78,238,158 2,731,558 -

11,597,450 4,324,798 9,800,911 1,821,969 -

10,361,258,796 3,325,106,329 942,568,334 199,466,506 330,340,703 175,140,159 76,984,430 42,236,394 185,239

(321,978,672) (152,233,200) (132,443,108) (31,462,240) (44,553,918) -

10,039,280,124 3,172,873,129 810,125,226 199,466,506 298,878,463 175,140,159 32,430,512 42,236,394 185,239

17,194,630 455,198,878

865,173 -

(7,967) -

1,750,349 -

(1,734,040) -

(530,872) -

17,537,273 455,198,878

60,562,827 (455,198,878)

60,562,827 17,537,273 -

13,118,907,563

1,964,465,873

194,145,139

470,177,753

151,312,457

27,014,256

15,926,023,041

(1,077,307,189)

14,848,715,852

398,989,996 154,486,078 314,109,491 45,602,759 (1,983,619) 390,791,453

139,650,580 2,817,783 1,189,538 7,656,269 923,868 57,177,987

29,035,390 2,026,586 750,840 (82,065) (1,678,738)

483,283,411 36,378,357 28,124,293 (882,270) 231,364,754

90,845,046 4,029,934 6,287,312 2,873,940 (309,144) 24,632,927

13,001,823 785,220 1,516,715 (429,547) 18,043,270

1,154,806,246 161,333,795 360,776,504 86,524,816 (2,762,777) 720,331,653

(679,906,455) (154,236,426) 213,287,054 (75,487,177) (70,255) (277,765,959)

474,899,791 7,097,369 574,063,558 11,037,639 (2,833,032) 442,565,694

1,301,996,158 -

209,416,025 -

30,052,013 -

778,268,545 -

128,360,015 -

32,917,481 -

2,481,010,237 -

(974,179,218) 43,162,252

1,506,831,019 43,162,252

1,301,996,158

209,416,025

30,052,013

778,268,545

128,360,015

32,917,481

2,481,010,237

(931,016,966)

1,549,993,271

14,420,903,721

2,173,881,898

224,197,152

1,248,446,298

279,672,472

59,931,737

18,407,033,278

(2,008,324,155)

16,398,709,123

143 Bicapital Corporation Anexo 2: Información Suplementaria sobre el Estado Consolidado de Resultados y Otras Utilidades Integrales Por el año terminado el 31 de marzo de 2018 (Cifras en dólares de los Estados Unidos de América) Grupo Banco Industrial

Grupo Banpaís

Grupo Bicapital

Bi-Bank

Grupo Hospitales

Grupo Apoyo

Eliminaciones y otros ajustes

Sub Total

Total Bicapital Corporation

900,168,487 (439,347,490) 460,820,997

175,712,711 (87,405,690) 88,307,021

8,156,297 (3,662,269) 4,494,028

10,421,254 (13,477,450) (3,056,196)

9,533,433 (7,690,945) 1,842,488

315,860 (899,946) (584,086)

1,104,308,042 (552,483,790) 551,824,252

(51,147,554) 51,224,154 76,600

1,053,160,488 (501,259,636) 551,900,852

Provisión para pérdidas en préstamos Ingresos por intereses, neto, de provisiones

(56,398,012) 404,422,985

(12,510,262) 75,796,759

(343,954) 4,150,074

(3,056,196)

(127,556) 1,714,932

(584,086)

(69,379,784) 482,444,468

134,176 210,776

(69,245,608) 482,655,244

Ingresos por honorarios y comisiones Gastos por honorarios y comisiones Honorarios y comisiones, neto

137,969,497 (40,805,716) 97,163,781

33,797,858 (5,881,212) 27,916,646

397,777 (29,129) 368,648

77,459,488 (6,025,688) 71,433,800

49,967,239 (9,857,036) 40,110,203

(3,269) (3,269)

299,591,859 (62,602,050) 236,989,809

(82,390,000) 22,082,268 (60,307,732)

217,201,859 (40,519,782) 176,682,077

Primas devengadas Reservas técnicas Adquisición y renovación de costos Gastos por reclamaciones de seguros Ingresos por primas neto

-

80,225,826 (43,526,796) (20,925,067) (9,058,431) 6,715,532

-

331,347,619 (80,975,695) (124,675,561) (98,923,120) 26,773,243

-

-

411,573,445 (124,502,491) (145,600,628) (107,981,551) 33,488,775

(29,570,935) 13,884,843 10,630,848 (5,055,244)

382,002,510 (124,502,491) (131,715,785) (97,350,703) 28,433,531

501,586,766

110,428,937

4,518,722

95,150,847

41,825,135

(587,355)

752,923,052

(65,152,200)

687,770,852

(296,302,122) (5,309,372) 66,059,560

(77,540,810) (614,842) 12,896,659

(3,772,796) -

(88,723,695) (784,925) 136,484,963

(121,397,963) (988,178) 108,159,391

(57,798,907) (28,868,373) 96,750,621

(645,536,293) (36,565,690) 420,351,194

171,736,921 33,487,561 (354,218,548)

(473,799,372) (3,078,129) 66,132,646

266,034,832

45,169,944

745,926

142,127,190

27,598,385

9,495,986

491,172,263

(214,146,266)

277,025,997

(16,407,316)

(13,675,073)

(74,997)

(5,526,357)

(288,513)

(1,060,313)

(37,032,569)

-

(37,032,569)

249,627,516

31,494,871

670,929

136,600,833

27,309,872

8,435,673

454,139,694

(214,146,266)

239,993,428

-

-

-

-

-

-

-

(1,336,157) 101,669 (1,234,488)

(1,336,157) 101,669 (1,234,488)

-

-

-

-

-

-

-

(11,131,083) (12,365,571)

(11,131,083) (12,365,571)

249,627,516

31,494,871

670,929

136,600,833

27,309,872

8,435,673

454,139,694

(226,511,837)

227,627,857

249,627,516 249,627,516

31,494,871 31,494,871

670,929 670,929

136,600,833 136,600,833

27,309,872 27,309,872

8,435,673 8,435,673

454,139,694 454,139,694

(221,486,853) 7,340,587 (214,146,266)

232,652,841 7,340,587 239,993,428

249,627,516 249,627,516

31,494,871 31,494,871

670,929 670,929

136,600,833 136,600,833

27,309,872 27,309,872

8,435,673 8,435,673

454,139,694 434,139,694

(233,978,183) 7,466,346 (226,511,837)

220,161,511 7,466,346 227,627,857

Ingresos por intereses Gastos por intereses Ingresos por intereses, neto

Utilidad de operaciones bancarias y seguros Gastos operativos y administrativos Otros gastos Otros ingresos Utilidad antes de impuesto sobre la renta Impuesto sobre la renta Utilidad neta Otras utilidades integrales Partidas que no pueden ser reclasificadas a resultados: Pasivos por beneficios definidos Impuestos relacionados Partidas que son o pueden ser reclasificadas a resultados: Cambios por conversión de moneda en negocios en el extranjero Otras utilidades integrales, neta de impuestos Total de utilidades integrales Utilidad neta atribuible a: Participación controladora Participación no controladora

Utilidad integral total atribuible a: Participación controladora Participación no controladora