Bericht über die Finanzlage

Bericht über die Finanzlage (Public Disclosure)

2021 19. April 2022

Inhaltsverzeichnis Management Summary ..................................................................................................................... 3 A.

Geschäftstätigkeit .................................................................................................................. 5

B.

Unternehmenserfolg .............................................................................................................. 7

C.

Corporate Governance und Risikomanagement..................................................................... 10 C1 C2 C3

Verwaltungsrat ................................................................................................................ 10 Geschäftsleitung .............................................................................................................. 10 Risikomanagement .......................................................................................................... 11

D.

Risikoprofil........................................................................................................................... 13

E.

Bewertung ........................................................................................................................... 16

F.

Kapitalmanagement ............................................................................................................. 19

G.

Solvabilität ........................................................................................................................... 20

Anhang ........................................................................................................................................... 23 Anhang 1: Quantitative Angaben «Unternehmenserfolg Solo NL» ............................................................ 23 Anhang 2: Quantitative Angaben «Marktnahe Bilanz Solo» ....................................................................... 24 Anhang 3: Quantitative Angaben «Solvabilität Solo» ................................................................................. 25 Anhang 4: Geschäftsbericht 2021 ............................................................................................................... 26

Bericht über die Finanzlage 2021 – Coop Rechtsschutz AG

Seite 2/26

Management Summary Der Bericht über die Finanzlage (Public Disclosure) basiert auf dem FINMA-Rundschreiben «2016/2 Offenlegung – Versicherer» und soll der Versicherungsnehmerin und dem Versicherungsnehmer sowie weiteren Anspruchsberechtigten Auskunft über der Finanzlage und Solvabilität der Coop Rechtsschutz AG geben.

Geschäftstätigkeit (Kapitel A.) Die Coop Rechtsschutz AG hat sich auf die Produktentwicklung, den Vertrieb und die Umsetzung von Rechtsschutzlösungen für Privatpersonen, Organisationen, Gewerkschaften sowie kleinere und mittlere Unternehmen (KMU) spezialisiert. Die strategische Ausrichtung der Coop Rechtsschutz AG basiert auf der Weiterführung und Optimierung des bisherigen erfolgreichen Geschäftsmodells mit den Prämissen: Nachhaltigkeit, Qualität, Rentabilität, Risikofähigkeit, Weiterentwicklung der Geschäftsvolumina mit bestehenden und neuen Partnern sowie durch Innovationsprojekte.

Unternehmenserfolg (Kapitel B.) Die Coop Rechtsschutz AG blickt trotz anhaltender Pandemie auf ein erfolgreiches Geschäftsjahr 2021 zurück. Die gebuchten Bruttoprämien im Jahr 2021 betragen CHF 65.8 Mio. und sind im Vergleich mit dem Vorjahr um 3.9 % gestiegen. Die Coop Rechtsschutz AG hat die aktuariellen Bedarfs- und Schwankungsrückstellungen sowie die übrigen technischen Rückstellungen weiter verstärkt, um die Verpflichtungen gegenüber den Versicherten sicherzustellen. Der Unternehmensgewinn konnte im 2021 gegenüber dem Vorjahr erneut gesteigert werden und beträgt CHF 4.9 Mio. Corporate Governance und Risikomanagement (Kapitel C.) Der Verwaltungsrat ist das oberste Aufsichts- und Führungsorgan der Coop Rechtsschutz AG und besteht aus fünf Mitgliedern. Im 2021 waren zwei Änderungen zu verzeichnen. So traten Jürg Stupp per Ende Januar 2021 als Mitglied des Verwaltungsrats und Philipp Thomas zum Zeitpunkt der Generalversammlung 2021 als Vizepräsident zurück. Anlässlich der Generalversammlung 2021 wurden Ronny Bächtold und Paolo Marchi als neue Mitglieder des Verwaltungsrats gewählt. Aufgrund eines Stellenwechsel hat Paolo Marchi seinen Rücktritt als Aktionärsvertreter per Ende Dezember 2021 erklärt. An der Generalversammlung im April 2022 wurde Regula Dick als neues Mitglied des Verwaltungsrats gewählt.

In der Geschäftsleitung sind nachfolgende Änderungen zu verzeichnen. Martin Sprenger hat am 1. August 2021 die Funktion als Leiter Finanzen und Services von Marlene Arnold übernommen, welche diese bis zu diesem Zeitpunkt innehatte und neu die Funktion der Chief Risk and Compliance Officer ausübt.

Die Coop Rechtsschutz AG nutzt das Modell der three lines, welches einen umfassenden Bezugsrahmen zur Organisation eines effektiven Governance Systems schafft. Das Risikomanagement der Coop Rechtsschutz AG hat zum Ziel, dass Risiken frühzeitig erkannt, analysiert und gegebenenfalls Massnahmen sowie Kontrollen abgeleitet werden können. Im Vordergrund steht dabei immer die Erfüllung der Verpflichtungen gegenüber den Versicherten.

Risikoprofil (Kapitel D.) Die Coop Rechtsschutz AG ist ein Unternehmen der FINMA-Risikokategorie vier. Das Risikoprofil der Coop Rechtsschutz AG berücksichtigt unter anderem Versicherungs-, Markt-, Kredit- und Liquiditätsrisiken sowie operationelle Risiken und lässt die für den Swiss Solvency Test (SST) relevanten Risiken in die Solvenzberechnung miteinfliessen. Im Berichtsjahr hat sich das Risikoprofil im Vergleich mit dem Vorjahr nicht wesentlich verändert.

Bericht über die Finanzlage 2021 – Coop Rechtsschutz AG

Seite 3/26

Bewertung (Kapitel E.) Die marktnahe Bewertung wird nach den Vorschriften der Schweizerischen Finanzmarktaufsicht (FINMA) vorgenommen, um das risikotragende Kapital in der marktnahen Bilanz zu berechnen. Der marktnahe Wert der Aktiven stieg im Vergleich zum Vorjahr um CHF 8.8 Mio. auf total CHF 191.4 Mio. Die Zunahme stammt überwiegend aus der positiven Veränderung der Marktwerte der Kapitalanlagen sowie dem positiven Jahresergebnis. Der marktnahe Wert der Passiven ist von CHF 77.9 Mio. im Vorjahr auf CHF 77.1 Mio. gesunken. Dies ist insbesondere auf die Abnahme der versicherungstechnischen Rückstellungen zurückzuführen.

Kapitalmanagement (Kapitel F.) Das oberste Ziel des Kapitalmanagements der Coop Rechtsschutz AG ist die Sicherstellung der Deckung der versicherungstechnischen Verpflichtungen. Sie verfolgt eine vorausschauende Kapitalplanung unter Berücksichtigung der im SST definierten Kapitalanforderungen und eine kontinuierliche Dividendenpolitik. Das Eigenkapital der Coop Rechtsschutz AG konnte im 2021 weiter verstärkt werden und beträgt CHF 37.7 Mio. Solvabilität (Kapitel G.) Für die Beurteilung der finanziellen und versicherungstechnischen Risiken verwendet die Coop Rechtsschutz AG das von der FINMA zugelassene SST Standardmodell. Die von der FINMA anfangs 2021 genehmigte unternehmensindividuelle Anpassung am Standardmodell Beteiligungen führte dazu, dass die Beteiligung an der Helsana Rechtsschutz AG zum zweiten Mal mittels «Lookthrough-Ansatz» modelliert wird. Die Erhöhung des risikotragenden Kapitals und der Rückgang des Zielkapitals führten zu einem höheren SST-Quotienten im Vergleich mit dem Vorjahr. Der SST dokumentiert mit einer SST-Quote von 385.6 % eine sehr gute Risikofähigkeit und Solvabilität.

Dieser Bericht wurde von der Geschäftsleitung am 11. April 2022 und vom Verwaltungsrat der Coop Rechtsschutz AG am 19. April 2022 genehmigt.

Bericht über die Finanzlage 2021 – Coop Rechtsschutz AG

Seite 4/26

A.

Geschäftstätigkeit

Die Coop Rechtsschutz AG ist eine unabhängige Rechtsschutzversicherung mit Hauptsitz in Aarau und Geschäftsstellen in Lausanne und Bellinzona. Die Gesellschaft hat keine wirtschaftlich und geschäftlich unabhängigen Niederlassungen und ist keinem Konzern zugehörig. Die Gesellschaft ist spezialisiert auf die Produktentwicklung und den Vertrieb von Rechtsschutzlösungen sowie die Erbringung von Rechtsdienstleistungen durch interne und externe Juristen für Privatpersonen, Organisationen, Gewerkschaften und KMU’s.

Die Coop Rechtsschutz AG setzt auf ein aktives Innovationsmanagement und hat vor Jahren damit begonnen, Arbeitsprozesse und Tätigkeiten zu digitalisieren. Mit Ausbruch der Corona-Pandemie anfangs 2020 konnte auf volldigitalisierte Prozesse für die Bearbeitung der Rechtsfälle, moderne Video-Kommunikationssysteme sowie umfassende Remote-Funktionalitäten zurückgegriffen werden. Diese Grundlagen und bewährte Schutzkonzepte bildeten auch 2021 die Basis für ein effizientes und effektives Erfüllen der Arbeiten im Homeoffice und im Büro. Der rasante Anstieg der Anzahl neu angemeldeter Rechtsfälle im letzten Jahr hat sich im 2021 auf hohem Niveau stabilisiert und steht im Einklang mit dem in der Strategie festgelegten Unternehmenswachstum. Die nach wie vor hohe Arbeitsbelastung konnte nur dank dem überdurchschnittlichen Engagement und der Einsatzbereitschaft der Mitarbeitenden bewältigt werden. So konnte die Kundschaft jederzeit mit dem bekannten Qualitäts- oder Dienstleistungsversprechen bedient werden.

Die Coop Rechtsschutz AG betreibt ihre Versicherungstätigkeit in vier Geschäftsfeldern, die sich in Bezug auf Partner, Vertriebsmodelle, Produktaufbau und -inhalt sowie Prämien unterscheiden. Dabei handelt es sich um Einzel-, Kollektiv- und Spezialversicherungen sowie Betriebsrechtsschutz. Quasi als fünftes Geschäftsfeld kann der Betrieb der Tochtergesellschaft «Helsana Rechtsschutz AG» betrachtet werden.

Innerhalb dieses Joint Ventures mit der Helsana Versicherungen werden hauptsächlich Rechtsschutzversicherungen für Kunden der Helsana-Gruppe angeboten und die entsprechenden Leistungen erbracht.

Das Geschäftsfeld «Einzelversicherung» umfasst unterschiedliche Rechtsschutzprodukte für Privatpersonen, jeweils als Einzel- und als Familiendeckung. Die Coop Rechtsschutz AG unterscheidet zwischen Fahrzeugrechtsschutz, Verkehrsrechtsschutz, Privatrechtsschutz, Kombirechtsschutz (Kombination von Verkehrs- und Privatrechtsschutz) sowie Gebäuderechtsschutz. Unter dem eigenen Brand bietet die Coop Rechtsschutz AG nebst einem konventionellen Kombi-Produkt (Paket) ein modular aufgebautes Rechtsschutzprodukt (Modul) an, welches auf die konkreten Lebensumstände der Kundinnen und Kunden eingeht. Einzelne Rechtsbereiche, Versicherungssummen und Leistungsoptionen sind individuell wählbar. Je nach Vertriebskanal weisen die Produkte bezüglich Leistungsumfang und Prämienhöhe Unterschiede auf. Der Vertrieb erfolgt unter dem eigenen Brand Coop Rechtsschutz über Makler bzw. Broker sowie mittels Direktvertrieb (telefonisch und online), im Corporate Design der Helvetia über deren Aussendienst resp. deren Broker und Vermittler und unter der Marke «smile.legal» in diversen Varianten beim Online-Versicherer smile.

Das Geschäftsfeld «Kollektivversicherung» umfasst insbesondere Verträge mit Gewerkschaften und Verbänden. Diese bieten ihren Mitgliedern kombinierte Verkehrs- und Privatrechtsschutz-Versicherungen an, meist als Ergänzung zu den Verbands-Rechtsschutzleistungen im Zusammenhang mit der beruflichen Tätigkeit. Der Vertrieb und die Vertragsadministration (inkl. Prämieninkasso) werden durch den Verband wahrgenommen, was zu Kosteneinsparungen und letztlich attraktiven Prämien führt. In Bezug auf den Leistungsumfang sind sich die einzelnen Kollektivverträge sehr ähnlich.

Bericht über die Finanzlage 2021 – Coop Rechtsschutz AG

Seite 5/26

Im Geschäftsfeld «Spezialversicherung» schliesst die Coop Rechtsschutz AG Verträge mit diversen Organisationen, Verbänden und Unternehmen ab, welche lediglich einen Rechtsbereich oder wenige Rechtsbereiche abdecken. Beispiele dafür sind das Arbeitsrecht für Berufsverbände, das Mietrecht für Mieterverbände oder der Patientenrechtsschutz für Krankenversicherer. Die Rechtsschutzleistungen der Coop Rechtsschutz AG werden dabei in ein bestehendes Kernprodukt des Partners eingebaut. Ebenfalls zum Geschäftsfeld «Spezialversicherung» zählt die Zusammenarbeit mit dem Beobachter mit den Produkten «Beobachter-Assistance» und «Beobachter-Rechtsschutz».

Das Geschäftsfeld «Betriebsrechtsschutz» bietet KMU’s Deckung in unterschiedlichen Rechtsbereichen und juristischen Auseinandersetzungen. So sind Firmen umfassend geschützt von der Beratung bis hin zur Prozessentschädigung. Der Vertrieb erfolgt über die Partnerin Helvetia, die ÖKK und unter dem eigenen Coop Rechtsschutz Brand.

Die strategische Ausrichtung der Coop Rechtsschutz AG basiert auf der Weiterführung und Optimierung des bisherigen erfolgreichen Geschäftsmodells mit den Prämissen: Nachhaltigkeit, Qualität, Rentabilität, Risikofähigkeit, Weiterentwicklung der Geschäftsvolumina mit bestehenden und neuen Partnern sowie durch Innovationsprojekte. Der Verwaltungsrat und die Geschäftsleitung haben sich im Jahr 2018 mit der strategischen Weiterentwicklung der Coop Rechtsschutz AG intensiv auseinandergesetzt. Daraus entstand eine neue Strategie für die Jahre 2019 bis 2022.

Die wesentlichen Anteilseigner im Sinne von Art. 4 Abs. 2 Bst. f VAG der Coop Rechtsschutz AG sind die Helvetia Schweizerische Versicherungsgesellschaft AG, Helsana Zusatzversicherungen AG und die Gewerkschaften (davon ist grösster Anteilseigner die Stiftung UNIA), welche entsprechend auch im Verwaltungsrat Einsitz nehmen.

Die Coop Rechtsschutz AG wird von der unabhängigen Prüfgesellschaft PricewaterhouseCoopers (PwC) revidiert. Ihr Mandat muss durch die Generalversammlung jährlich erneuert werden. Enrico Strozzi zeichnet als leitender Revisor.

Die Coop Rechtsschutz AG hat keine wesentlichen aussergewöhnlichen Ereignisse im Berichtsjahr 2021 zu verzeichnen.

Bericht über die Finanzlage 2021 – Coop Rechtsschutz AG

Seite 6/26

B.

Unternehmenserfolg

in Mio. CHF Bruttoprämie Prämie für eigene Rechnung Veränderung der Prämienüberträge Verdiente Prämien für eigene Rechnung Total Erträge aus dem versicherungstechnischen Geschäft

2021 65.8 65.8 -0.7 65.1 65.1

2020 63.3 63.3 -1.2 62.1 62.1

Zahlungen für Versicherungsfälle brutto Veränderung der versicherungstechnischen Rückstellungen Aufwendungen für Versicherungsfälle für eigene Rechnung

-38.4 -2.7 -41.1

-36.3 -5.0 -41.3

Abschluss- und Verwaltungsaufwand für eigene Rechnung Total Aufwendungen aus dem versicherungstechnischen Geschäft

-19.8 -60.9

-17.4 -58.6

3.3 -0.8 2.4

6.0 -3.6 2.5

0.005 -0.007

0.003 -0.004

6.7

5.9

Ausserordentlicher Ertrag/Aufwand Gewinn / Verlust vor Steuern

-0.7 5.9

-0.5 5.4

Direkte Steuern Gewinn / Verlust

-1.0 4.9

-0.8 4.6

Erträge aus Kapitalanlagen Aufwendungen für Kapitalanlagen Kapitalanlageergebnis Sonstige finanzielle Erträge Sonstige finanzielle Aufwendungen Operatives Ergebnis

Die Gesamtübersicht der Zahlen zum Unternehmenserfolg 2021 (inkl. Vorjahr) ist gemäss quantitativer Vorlage der FINMA im Anhang 1: Quantitative Angaben «Unternehmenserfolg Solo NL» dargestellt.

Die Coop Rechtsschutz AG blickt auch im zweiten Pandemie-Jahr auf ein sehr erfreuliches Geschäftsjahr 2021 zurück.

Versicherungstechnisches Ergebnis Die gebuchten Bruttoprämien im 2021 betragen CHF 65.8 Mio. und sind im Vergleich mit dem Vorjahr um 3.9 % (Vorjahr CHF 63.3 Mio.) gestiegen (weitere Details im Geschäftsbericht 2021, abrufbar im Internet unter: https://www.cooprecht.ch/de/portraet#publikationen). Die Erhöhung der Prämienüberträge beläuft sich auf CHF 0.7 Mio. (Vorjahr CHF 1.2 Mio.) und die verdienten Prämien betragen CHF 65.1 Mio. Es konnte ein Wachstum in den Geschäftsfeldern Einzel-, Kollektivversicherungen und Betriebsrechtsschutz verzeichnet werden. Die Prämienerträge aus den Spezialversicherungen sind leicht gesunken.

Im Berichtsjahr wurden 37 486 Rechtsfälle bei der Coop Rechtsschutz AG angemeldet. Dies sind 3.2 % weniger als im Vorjahr (38 722 Rechtsfälle). Die Zahlungen für Versicherungsfälle haben gegenüber dem Vorjahr um rund CHF 2.1 Mio. beziehungsweise um 5.9 % zugenommen. Sie belaufen sich auf

Bericht über die Finanzlage 2021 – Coop Rechtsschutz AG

Seite 7/26

CHF 38.4 Mio. (Vorjahr CHF 36.3 Mio.). Im Vergleich mit dem überdurchschnittlichen Wachstum der eingegangenen Rechtsfälle sind die Zahlungen dafür nur leicht höher als erwartet. Diese Kostensteigerung ist auch auf COVID-19 bezogene Rechtsfälle aus dem Jahr 2020 zurückzuführen, deren Fremdaufwand erst im 2021 kostenwirksam wurde.

Um die Verpflichtungen gegenüber den Versicherten sicherzustellen, hat die Coop Rechtsschutz AG die aktuariellen Bedarfs- und Schwankungsrückstellungen sowie die übrigen technischen Rückstellungen weiter verstärkt. Die Erhöhung der versicherungstechnischen Rückstellungen beträgt total CHF 2.7 Mio. (Vorjahr CHF 5.0 Mio.).

Die Vertriebskosten sind um 10.4 % auf CHF 14.3 Mio. (Vorjahr CHF 13.0 Mio.) angestiegen und wiederspiegeln das Prämienwachstum. Die Verwaltungskosten belaufen sich auf CHF 5.5 Mio. (Vorjahr CHF 4.4 Mio.) und sind mit dem strategiekonformen Personalaufbau begründet.

Das versicherungstechnische Ergebnis beträgt CHF 4.2 Mio. (Vorjahr CHF 3.4 Mio.).

Finanzielles Ergebnis Der Durchbruch bei der Entwicklung der Covid-Impfstoffe sorgte für einen erfolgreichen Start ins Anlagejahr. Im weiteren Verlauf des Jahres erhöhten sich die Unsicherheit an den Märkten durch neue Virusvarianten und aufkommende Inflationsängste. Aber auch der Ausblick auf eine restriktivere Notenbankpolitik und weltweite Logistikprobleme konnten die Finanzmärkte nicht davon abhalten, zum Jahresende neue Allzeithochs zu erreichen.

Aufgrund der Bewertungsvorschriften der Coop Rechtsschutz AG führt diese Entwicklung nicht unmittelbar zu Erträgen, da diese hauptsächlich in die stillen Mehrwerte fliessen. Es wurde im 2021 eine moderate Umschichtung vorgenommen und so zusätzlich Mehrwerte realisiert. Der Finanzertrag bzw. das nichtversicherungstechnische Ergebnis beläuft sich auf erfreuliche CHF 2.4 Mio. (Vorjahr CHF 2.5 Mio.).

Untenstehend sind die in der Bilanz ausgewiesenen Anlagekategorien summarisch aufgeführt sowie Informationen zu den Veränderungen im Vergleich mit dem Vorjahr erläutert. Eine detailliertere Aufteilung auf die verschiedenen Positionen (inkl. Verwaltungsaufwand) ist im Geschäftsbericht 2021, Seite 17, aufgeführt.

2021 2020 in Mio. CHF Ertrag Aufwand Total Ertrag Aufwand Total Beteiligungen 0.5 0.0 0.5 1.2 0.0 1.2 Festverzinsliche 0.5 -0.2 0.3 0.6 -0.2 0.3 Darlehen 0.04 -0.3 -0.2 0.03 -1.8 -1.7 Übrige Kapitalanlagen 2.3 -0.1 2.3 4.3 -1.3 3.0 Total 3.3 -0.5 2.8 6.0 -3.3 2.8 Die Erträge aus den Kapitalanlagen sind insgesamt von CHF 6.0 Mio. im Vorjahr auf CHF 3.3 Mio. gesunken. Die Abnahme ist einerseits auf die tieferen Gewinne aus Rebalancingmassnahmen in der Kategorie «übrige Kapitalanlagen» und andererseits auf die tieferen Dividendeneinnahmen der Helsana Rechtsschutz AG in der Kategorie «Beteiligungen» zurückzuführen. Die Aufwendungen sind im Vergleich mit dem Vorjahr von CHF 3.3 Mio. auf CHF 0.5 Mio. gesunken. Die hohe Abweichung lässt sich mit den letztjährigen Wertberichtigungen auf den Darlehen der Tochtergesellschaft YLEX AG, im Rohstofffonds sowie bei den US-Dollars erklären.

Bericht über die Finanzlage 2021 – Coop Rechtsschutz AG

Seite 8/26

Unternehmenserfolg Nach Abzug der sonstigen finanziellen Aufwendungen und Erträgen sowie den direkten Steuern von CHF 1.0 Mio. (Vorjahr CHF 0.8 Mio.) beträgt der Unternehmenserfolg CHF 4.9 Mio. (Vorjahr CHF 4.6 Mio.).

Die Generalversammlung ist am 6. April 2022 dem Vorschlag des Verwaltungsrats gefolgt und hat eine Dividendenausschüttung an die Aktionäre von insgesamt CHF 2.9 Mio. verabschiedet (Auszahlung 2022).

Es wurden keine Gewinne und Verluste direkt im Eigenkapital erfasst.

Bericht über die Finanzlage 2021 – Coop Rechtsschutz AG

Seite 9/26

C.

Corporate Governance und Risikomanagement

C1

Verwaltungsrat

Der Verwaltungsrat ist das oberste Aufsichts- und Führungsorgan der Coop Rechtsschutz AG. Ihm obliegen die strategische Führung sowie die Instruktion, die Aufsicht und die Kontrolle der Geschäftsführung.

Die operative Geschäftsführung hat der Verwaltungsrat vollumfänglich an die Geschäftsleitung übertragen, soweit nicht das Gesetz, die Statuten oder das Organisationsreglement etwas anderes vorsehen. Es bestehen keine speziellen Verwaltungsratsausschüsse.

Der Verwaltungsrat wird durch die ordentliche Generalversammlung und jeweils für die Dauer von drei Jahren gewählt. Der Verwaltungsrat besteht per Ende Jahr aus fünf nicht exekutiven Mitgliedern und führte im Berichtsjahr vier Sitzungen durch. Ergänzend wurden drei Zirkularbeschlüsse gefällt.

Der Verwaltungsrat setzt sich wie folgt zusammen: Vor-/Nachname Ralph A. Jeitziner Barbara Spalinger Adrian Kollegger Paolo Marchi Ronny Bächtold

Funktion Präsident Vizepräsident Mitglied Mitglied Mitglied

Mitglied seit 2008 2017 2018 2021 2021

Amtsdauer bis 2022 2022 2022 2022 2022

Ende Januar 2021 trat Jürg Stupp aus dem Verwaltungsrat zurück. Per Datum Generalversammlung 2021 ist Philipp Thomas ebenfalls als Mitglied des Verwaltungsrats und gleichzeitig als Vizepräsident des Verwaltungsrats zurückgetreten. Anlässlich der Generalversammlung 2021 wurden Ronny Bächtold und Paolo Marchi als neue Mitglieder des Verwaltungsrats gewählt.

Paolo Marchi hat Ende Dezember 2021 seinen Rücktritt auf Januar 2022 erklärt. An der Generalversammlung im April 2022 wurde Regula Dick als neues Mitglied des Verwaltungsrats gewählt.

C2

Geschäftsleitung

Der CEO steht der Geschäftsleitung vor. Ihre Mitglieder werden vom Verwaltungsrat ernannt. Die Geschäftsleitung ist für die operative Führung der Coop Rechtsschutz AG verantwortlich und setzt die vom Verwaltungsrat festgesetzte Unternehmensstrategie und die Beschlüsse um und orientiert den Verwaltungsrat regelmässig über die geschäftliche Entwicklung sowie wichtige Projekte.

Die Geschäftsleitung setzt sich wie folgt zusammen: Vor-/Nachname Daniel Siegrist Thomas Geitlinger Marlene Arnold Martin Sprenger Michael Romer

Funktion Vorsitzender der Geschäftsleitung Leiter Kunden- und Produktmanagement Leiterin Finanzen und Services (bis 31. Juli 2021) Leiter Finanzen und Services (ab 1. August 2021) Leiter Rechtsdienst

Bericht über die Finanzlage 2021 – Coop Rechtsschutz AG

Mitglied seit 1995 2008 2012 2021 2020

Seite 10/26

Per Anfang August 2021 trat Martin Sprenger als Leiter Finanzen und Services und Mitglied der Geschäftsleitung zur Coop Rechtsschutz AG. Er hat die Funktion von Marlene Arnold übernommen, welche diese bis zu diesem Zeitpunkt innehatte und neu als Chief Risk and Compliance Officer amtet.

C3

Risikomanagement

Risikomanagement-System Die Coop Rechtsschutz AG führt ein Risikomanagement und ein internes Kontrollsystem (IKS) nach den Vorschriften des Obligationenrechts (OR) und des Versicherungsaufsichtsgesetzes (VAG). Das Risikomanagement der Coop Rechtsschutz AG ist ein Führungsinstrument für den Verwaltungsrat und die Geschäftsleitung, wobei dessen Festlegung und Oberaufsicht dem Verwaltungsrat obliegen. Es schafft Transparenz über die aktuelle Risikosituation und ermöglicht, rechtzeitig die erforderlichen Massnahmen zur Vermeidung oder Verminderung der Risiken zu treffen. Oberste Priorität hat dabei immer die Sicherstellung der Deckung der versicherungstechnischen Verpflichtungen und damit die Erfüllung der Verpflichtungen gegenüber den Versicherten.

Die Coop Rechtsschutz AG nutzt das Modell der drei Verteidigungslinien, welches einen umfassenden Bezugsrahmen zur Organisation eines effektiven Governance Systems schafft. Das Modell bringt die wesentlichen Rollen und Verantwortlichkeiten des IKS in ein ganzheitliches Governance-, Risk- und Compliance-System ein und hilft, die effektive Koordination und Kommunikation im Risikomanagement zu veranschaulichen. Dieses Modell stellt das Grundkonzept und den Orientierungsrahmen für die Risikomanagement-Aufgaben der Coop Rechtsschutz AG dar und setzt diese in einen ganzheitlichen Zusammenhang. Die erste Verteidigungslinie ist beim operativen Management angesiedelt. Die Risikomanagementund Compliance-Funktion als zweite Verteidigungslinie unterstützt das operative Management bei der Risikosteuerung und nehmen Aufgaben der Aufsicht und Kontrolle wahr. Die interne Revision als dritte Verteidigungslinie wird als unabhängige Funktion vom Verwaltungsrat risikoorientiert eingesetzt. Sie prüft hierbei die erste und zweite Verteidigungslinie.

Die Coop Rechtsschutz AG nutzt neben dem «klassischen Risikomanagement»1 auch regulatorische Modelle, die quantitative Risiken abbilden (u.a. SST und Own Risk and Solvency Assessment ORSA). Die beiden Modelle (ORSA/SST) erfassen die im Kerngeschäft identifizierten Risiken, insbesondere die versicherungstechnischen Risiken (Markt-, Versicherungs-, Kreditrisiken) und die Anlagerisiken. Sie werden mittels eines quantitativen Ansatzes versicherungsmathematisch erfasst, gemessen, gesteuert und kontrolliert. ORSA stellt dem Verwaltungsrat sowie der Geschäftsleitung der Coop Rechtsschutz AG Informationen über Risiko- und Kapitalpositionen für mehrere Jahre zur Verfügung. Die vorausschauende Perspektive des ORSA wird für verschiedene Szenarien über mehrere Jahre bestimmt, wobei insbesondere auch adverse Szenarien berücksichtigt werden. Im Rahmen des «klassischen» Risikomanagementprozesses werden die Risiken identifiziert, bewertet und beurteilt und dazu Massnahmen abgeleitet und laufend überwacht. Das Risikokomitee, das aus den Mitgliedern der Geschäftsleitung, dem Chief Risk & Compliance Officer und weiteren Personen besteht, nimmt diese Aufgaben wahr.

Es gab keine wesentlichen Änderungen im Risikomanagement während der Berichtsperiode.

1

Damit ist die klassische Risikobeurteilung mit Hilfe der Dimensionen Schadenausmass und Schadenwahrscheinlichkeit gemeint.

Bericht über die Finanzlage 2021 – Coop Rechtsschutz AG

Seite 11/26

Funktion Risikomanagement Das Risikomanagement ist als zweite Verteidigungslinie dem CEO unterstellt und hat eine direkte Berichterstattungslinie in den Verwaltungsrat. Das integrale Risikomanagement der Coop Rechtsschutz AG umfasst neben dem klassischen Risikomanagement regulatorische, quantitative Modelle wie ORSA und SST sowie Schnittstellen zum IKS und Compliance. Dabei wird sichergestellt, dass Risikopotenziale frühzeitig erkannt und beurteilt werden und Massnahmen zur Verhinderung und/oder Absicherung erheblicher Risiken und Risikokumulationen eingeleitet werden. Die Ergebnisse aus dem Risikomanagement werden periodisch der Geschäftsleitung und dem Verwaltungsrat rapportiert.

Funktion Compliance Die Funktion Compliance ist als zweite Verteidigungslinie dem CEO unterstellt und hat eine direkte Berichterstattungslinie in den Verwaltungsrat. Das Ziel der Compliance ist die Übereinstimmung der Geschäftstätigkeit der Coop Rechtsschutz AG mit allen anwendbaren Gesetzen und Vorschriften und der Unternehmensvision sowie -werten. Die Compliance umfasst insbesondere die Einrichtung eines Verhaltenskodexes und entsprechende Schulungen dazu, die Identifikation der wesentlichen rechtlichen und regulatorischen Verpflichtungen, die Einschätzung der wesentlichen Compliance-Risiken, die Beurteilung der Angemessenheit der eingerichteten Grundsätze, Prozesse und (Kontroll-) Strukturen zur Einhaltung der rechtlichen, regulatorischen und internen Vorschriften und den Umgang mit Compliance-Verstössen.

Funktion interne Revision Die interne Revision der Coop Rechtsschutz AG bildet die dritte Verteidigungslinie und ist an die Mazars AG ausgelagert. Die interne Revision ist direkt dem Verwaltungsrat unterstellt und informiert diesen über die Ergebnisse der getätigten Prüfungshandlungen. Die interne Revision überwacht als prozessunabhängige Funktion die Geschäftsabläufe, das IKS sowie die Funktionsfähigkeit des RisikomanagementSystems. Die interne Revision ist darauf ausgerichtet, Mehrwerte zu schaffen und die Organisation bei der Erreichung ihrer Ziele zu unterstützen.

Aktuariat Der Verwaltungsrat hat das Mandat des verantwortlichen Aktuars an Azenes AG, René Dahms, übertragen. Der verantwortliche Aktuar sorgt dafür, dass die aufsichtsrechtlichen Vorschriften eingehalten, die technischen Teile des Geschäftsplans richtig berechnet und die Rechnungsgrundlagen korrekt verwendet werden. Er überprüft, ob die gesetzlichen Vorgaben bei der Berechnung der Rückstellungen und der Prämienüberträge sachgemäss umgesetzt werden.

Internes Kontrollsystem Das IKS der Coop Rechtsschutz AG gewährleistet eine angemessene Sicherheit bezüglich der Risiken der Geschäftsführung, insbesondere in Bezug auf die Wirksamkeit von Geschäftsprozessen, die Zuverlässigkeit der finanziellen Berichterstattung und die Befolgung von Rechtsnormen und internen Vorschriften (Compliance). Das IKS beinhaltet Kontrollen auf Unternehmens- und Prozess-Ebene und enthält Aktivitäten der präventiven sowie nachträglichen (detektiven) Kontrolle. Zentrale Elemente des IKS bilden:  die systematische Überprüfung der Geschäftsprozesse sowie deren Risiken,  die periodische Durchführung der internen Kontrollen sowie Überprüfung der Angemessenheit und Wirksamkeit der Kontrollen,  die laufende Aktualisierung und Dokumentation der Geschäftsprozesse und die damit verbundenen Risiken sowie Kontrollen,  der laufende Austausch mit den Prozessverantwortlichen und  die Stärkung des Kontrollbewusstseins der einzelnen Mitarbeitenden.

Bericht über die Finanzlage 2021 – Coop Rechtsschutz AG

Seite 12/26

D.

Risikoprofil

Das Risikoprofil der Coop Rechtsschutz AG besteht aus qualitativ und quantitativ bewerteten Risiken.

Die Coop Rechtsschutz AG ist hauptsächlich dem Versicherungs-, Markt-, Kredit- und Liquiditätsrisiko sowie operationellen Risiken ausgesetzt. Für die quantitativen Angaben für das Versicherungs-, Marktund Kreditrisiko wird auf das Kapitel G. Solvabilität verwiesen. Die vorgenannten fünf Risiken werden nachfolgend beschrieben.

Versicherungsrisiko Das Versicherungsrisiko bezeichnet das Risiko von Verlusten oder negativer Wertveränderungen der Versicherungsverbindlichkeiten. Es entsteht durch unangemessene Preisfestlegungen (falsche Einschätzung bezüglich Eintrittswahrscheinlichkeit von Schadenfällen resp. Schadenhöhe), nicht angemessenen Rückstellungen sowie aus der Wahl der zu versichernden Risiken (Underwriting). Die Coop Rechtsschutz AG bietet unterschiedliche Rechtsschutzlösungen für Privatpersonen, Organisationen, Gewerkschaften sowie KMU. Für jedes Produkt werden in den allgemeinen Versicherungsbedingungen die Leistungsbausteine und die Deckungslimite definiert. Diese variiert je nach gewähltem Produkt, dabei ist die Deckungslimite auf maximal CHF 1.0 Mio. pro Rechtsfall beschränkt (für Premium-Produkte; für StandardProdukte liegt die Grenze tiefer).

Die Produkte der Coop Rechtsschutz AG weisen unterschiedliche Risiko-Profile auf, wobei die Coop Rechtsschutz AG die übernommenen Versicherungsrisiken durch entsprechende Prämienberechnungsund Underwriting-Prozesse sowie die Bestimmung des Rückstellungsbedarfs bewirtschaftet. Um die dauerhafte Wirksamkeit der Bewirtschaftung der versicherungstechnischen Risiken zu gewährleisten, stellen die Prozessverantwortlichen mittels regelmässiger Kontrolle die Einhaltung des IKS sicher. Zusätzlich nimmt die zweite und dritte Linie in regelmässigen Abständen eine Überprüfung der Wirksamkeit der Kontrollen vor.

Marktrisiko Das Marktrisiko bezeichnet das Risiko von finanziellen Verlusten, die durch Veränderungen der Finanzanlagen entstehen (z.B. Veränderungen von Aktienkursen, Immobilienpreisen, Zinssätzen, Wechselkursen). Das Anlagereglement definiert, dass sich die Vermögensanlage ausschliesslich an den finanziellen Interessen der Coop Rechtsschutz AG orientiert und in erster Linie sämtliche zukünftige Verpflichtungen aus dem Versicherungsgeschäft unter Erzielung eines marktgerechten Ertrages deckt (gebundenes Vermögen). Die Sicherheit der Vermögensanlagen wird im gesamtheitlichen Portfoliokontext betrachtet und durch sorgfältige und bewusste Investitionen an den Finanzmärkten sichergestellt.

Die Basis für die Anlagetätigkeit bilden das Anlagereglement und die Anlagestrategie. Darin ist festgehalten, dass die Vermögensanlagen zur Vermeidung von Einzelrisiken diversifiziert sind. Der Grundsatz der Diversifikation umfasst primär die zu optimierende Verteilung sämtlicher Vermögenswerte auf unterschiedliche Anlagekategorien und sekundär die hinreichende Verteilung von Kredit-, Zins-, Markt- und Währungsrisiken innerhalb des Gesamtportfolios. Weiter wird der Sicherheit der Vermögensanlagetätigkeit durch das Führen von drei Depots Rechnung getragen. Für jedes Depot werden Bandbreiten und Limiten festgelegt, die ständig einzuhalten sind. Die Limiten bzw. die Maximalbeträge pro Anlagekategorie und Titel richten sich nach den Vorgaben der FINMA (u.a. Rundschreiben 2016/05 «Anlagerichtlinien Versicherer»). Es sind Kontrollen im IKS implementiert, welche die Einhaltung des Anlagereglements, der Anlagestrategie sowie der aufsichtsrechtlichen Vorgaben sicherstellen. Ebenfalls wird die Wirksamkeit der Kontrollen jährlich überprüft.

Bericht über die Finanzlage 2021 – Coop Rechtsschutz AG

Seite 13/26

Kreditrisiko Das Kreditrisiko wird auch Ausfallrisiko genannt und entsteht im Zusammenhang mit einem (potenziellen) Verlust durch Gegenparteien, die ihren finanziellen Verpflichtungen nicht nachkommen. Die Bewertung des Gegenpartei-Kreditrisikos wird über externe Ratingfirmen vorgenommen.

Liquiditätsrisiko Das Liquiditätsrisiko bezeichnet das Risiko, dass nicht genügend flüssige Finanzmittel vorhanden sind, um den eigenen finanziellen Verpflichtungen (bei Fälligkeit) nachzukommen bzw. unerwartet hohe Kosten entstehen, um diese zu erfüllen. Die Coop Rechtsschutz AG hat in ihrem Anlagereglement festgehalten, dass sie über genügend liquide Mittel verfügen muss, damit sie ihren laufenden Zahlungsverpflichtungen nachkommen kann. Im Rahmen des IKS wurden dazu Kontrollen abgeleitet. Es ist festgehalten, dass der Liquiditätsbedarf monatlich geprüft und die Liquiditätsplanung anhand von Hochrechnungen überwacht wird.

Operationelles Risiko Als operationelle Risiken werden Verluste aufgrund von inadäquaten oder fehlgeschlagenen internen Prozessen, von Mitarbeitenden, von Systemen oder von externen Ereignissen wie Katastrophen oder Gesetzesänderungen bezeichnet. Das Risikomanagement Reglement der Coop Rechtsschutz AG definiert das Vorgehen, um operationelle Risiken zu identifizieren, zu bewerten, zu vermindern und zu überwachen. Die Einschätzung (Eintrittswahrscheinlichkeit und Schadenausmass) der operationellen Risiken findet jährlich statt und dabei werden ebenfalls die möglichen Auswirkungen der eingeschätzten Risiken beurteilt und entsprechende Massnahmen definiert. Des Weiteren werden operationelle Risiken ebenfalls durch ein wirksames und angemessenes IKS reduziert. Weitere Ausführungen zum IKS befinden sich im Kapitel C3.

Im Offenlegungsbericht besonders zu erwähnen sind aus Sicht der Coop Rechtsschutz AG folgende operationellen Risiken:  Änderungen von Gesetzen und regulatorischen Vorschriften (inkl. Datenschutz), die zu möglichen Nichteinhaltungen führen können: Die Rechtsprechung wird laufend beobachtet und es werden entsprechende Personalressourcen zur Verfügung gestellt (z.B. Funktion des Datenschutzverantwortlichen).  Grossprojekte (finanzielle Auswirkungen, personelle Engpässe etc.): Die Coop Rechtsschutz AG überwacht Grossprojekte im Rahmen des Projektcontrollings.  Datensicherheit/Cybervorfälle: Risiken aus Cybervorfällen haben sich branchenübergreifend stark erhöht und stellen auch für die Coop Rechtsschutz AG Bedrohung dar. Die bereits bestehenden Massnahmen werden laufend überwacht und getestet. Zudem werden neue Handlungsmöglichkeiten geprüft und implementiert um die Abwehrmechanismen zu verbessern. Die Sensibilisierung der Mitarbeitenden in Bezug auf Cyberrisiken nimmt dabei ebenfalls einen hohen Stellenwert ein.

Risikoexponierung und -konzentration Die Coop Rechtsschutz AG ist ausschliesslich auf dem Schweizer Markt (und indirekt über die Kooperation mit der Helvetia im Fürstentum Liechtenstein) tätig, wodurch sich eine Konzentration auf diese Gebiete ergibt. Die breite Produktpalette (Einzel, Kollektiv, Spezial, Betrieb) sowie die Zusammenarbeit mit einer Vielzahl verschiedener Partner diversifizieren das Risiko. Des Weiteren werden auch keine Kumulereignisse erwartet. Entsprechend ist die Konzentration von Versicherungsrisiken klein.

Wie oben ausgeführt, haben das Anlagereglement und die Anlagestrategie der Coop Rechtsschutz AG zum Ziel, die Konzentration der Markt- und Kreditrisiken bestmöglich zu eliminieren. Die Assets werden

Bericht über die Finanzlage 2021 – Coop Rechtsschutz AG

Seite 14/26

zu Diversifikationszwecken auf verschiedene Anlagekategorien, Märkte, Währungen, Branchen und Laufzeiten verteilt. Zudem sind im Anlagereglement und in der Anlagestrategie Limiten und Bandbreiten definiert, welche eine wesentliche Risikoexponierung verhindern. Die Coop Rechtsschutz AG hat weder wesentliche Exponierungen noch Konzentrationen in den Anlagen.

Insgesamt gab es keine wesentlichen Änderungen der Risiken sowie Massnahmen während der Berichtsperiode. Die Coop Rechtsschutz AG hat keine ausserbilanziellen Positionen und Zweckgesellschaften sowie entsprechend keine Risiken.

Verwendete Instrumente zur Risikominimierung Neben den vorgängig ausgeführten Massnahmen (insb. beim Versicherungs-, Markt- und Liquiditätsrisiko) werden nachfolgend weitere Massnahmen und Instrumente zur Risikominimierung beschrieben:  Der vom Verwaltungsrat der Coop Rechtsschutz AG erlassene Code of Conduct legt die Basis für ein einheitliches Compliance-Verständnis aller Mitarbeitenden. Die Mitarbeitenden werden über den Verhaltenskodex geschult und regelmässig zu Themen im Bereich Compliance sensibilisiert.  Die Coop Rechtsschutz AG verfolgt eine konservative Risikopolitik. Die im Reglement Risikomanagement definierten Risikolimiten (Risikoappetit) stellen sicher, dass frühzeitig Massnahmen ergriffen werden.  Der Verwaltungsrat genehmigt das Anlagereglement und die Anlagestrategie der Coop Rechtsschutz AG und überwacht deren Einhaltung.  Die Szenarioanalysen aus den Modellen SST und ORSA geben Aufschluss über die Solvabilität der Coop Rechtsschutz AG. Insbesondere die Erkenntnisse aus den ORSA-Berechnungen und -Analysen bestätigen, dass die Coop Rechtsschutz AG aufgrund der sehr guten Risiko- und Solvenzsituation nur durch extremste Szenarien bzw. deren Kumulation (z.B. massivste Korrekturen auf den Finanzmärkten und gleichzeitigen Prämieneinbrüchen) in eine existenzbedrohende Lage kommen könnte.  Das Business Continuity Management der Coop Rechtsschutz AG stellt die Überlebensfähigkeit und die Aufrechterhaltung sowie Weiterführung der Geschäftstätigkeit bei ausserordentlichen Ereignissen und Situationen sicher.  Schliesslich bildet das IKS ein zentrales Instrument zur Risikominimierung. Darin sind identifizierte Risiken und die dazu abgeleiteten Kontrollen definiert. Die Prozessverantwortlichen sind für die Durchführung der Kontrollen verantwortlich bzw. dass diese von den Kontrolleignern durchgeführt werden (erste Verteidigungslinie). Im IKS sind Schlüsselkontrollen definiert, die jährlich durch die zweite oder dritte Verteidigungslinie auf deren Wirksamkeit überprüft werden.

Bericht über die Finanzlage 2021 – Coop Rechtsschutz AG

Seite 15/26

E.

Bewertung

in Mio. CHF Beteiligungen Festverzinsliche Wertpapiere Kollektive Kapitalanlagen Total Kapitalanlagen Flüssige Mittel Forderungen aus dem Versicherungsgeschäft Übrige Forderungen Aktive Rechnungsabgrenzungen Total übrige Aktiven Total marktnaher Wert der Aktiven

2021 25.6 50.1 88.9 164.6

2020 20.8 47.2 76.0 144.0

12.9 13.0 0.5 0.4 26.8

14.6 12.5 0.5 0.3 27.9

191.4

171.9

Die Gesamtübersicht der Zahlen zur marktnahen Bewertung ist gemäss quantitativer Vorlage der FINMA im Anhang 2: «Marktnahe Bilanz Solo» dargestellt.

Marktnaher Wert der Aktiven Das Total der Aktiven beträgt CHF 191.4 Mio. (Vorjahr CHF 171.9 Mio.) und unterteilt sich in die Kapitalanlagen von CHF 164.6 Mio. und die übrigen Aktiven von CHF 26.8 Mio. Die deutliche Zunahme stammt überwiegend aus dem positiven Jahresergebnis, den positiven Wertschwankungen der Anlagen (insbesondere in der Anlagekategorie kollektive Kapitalanlagen, konkret bei den Anlagefonds Aktien) sowie den getätigten Neuinvestitionen. Der Anstieg des Marktwertes der Beteiligungen ist auf den Anstieg des Beteiligungswertes der Helsana Rechtsschutz AG zurückzuführen.

Die Kapitalanlagen bestehen aus den Beteiligungen2 von CHF 25.6 Mio., den festverzinslichen Wertpapieren von CHF 50.1 Mio. und den kollektiven Kapitalanlagen von CHF 88.9 Mio. Die Aufteilung der Kapitalanlagen bleibt gegenüber dem Vorjahr grösstenteils stabil. Die Beteiligungen werden nach der NetAsset-Value-Methode bewertet während sie im Geschäftsbericht zum Nominalwert bilanziert werden, daher ist der marktnahe Wert um CHF 23.6 Mio. höher. Die festverzinslichen Wertpapiere werden zu Marktwerten bilanziert. Im Geschäftsbericht werden diese in der Regel auf Verfall gehalten und bei Zinsund Rückzahlungsfähigkeit des Schuldners nach der linearen Amortized-Cost-Methode bilanziert. Die periodische Veränderung des Amortized-Cost-Werts wird erfolgswirksam erfasst. Bestehen begründete Zweifel an der Zinszahlungs- und Rückzahlungsfähigkeit des Schuldners, erfolgt die Bewertung der festverzinslichen Wertschriften zu aktuellen Werten. Dadurch ist die marktnahe Bewertung um CHF 0.5 Mio. höher. Die kollektiven Kapitalanlagen werden zu Marktwerten bilanziert und im Geschäftsbericht werden sie nach dem Niederstwertprinzip bewertet. Es wird der tiefere Wert von Anschaffungswert und Marktwert (Börsenkurs, lower of cost or market) ausgewiesen. Demzufolge ist der marktnahe Wert der kollektiven Kapitalanlagen um CHF 23.8 Mio. höher.

2

Die von der FINMA im 2021 genehmigte unternehmensindividuelle Anpassung am Standardmodell Beteiligungen führt dazu, dass die Beteiligung an der Helsana Rechtsschutz AG mittels «Lookthrough-Ansatz» modelliert wird.

Dabei hat die FINMA festgehalten, dass die Beteiligung an der Helsana Rechtsschutz AG weiterhin als Beteiligung in der Bilanz ausgewiesen werden muss und in der marktnahen Bilanz nicht im Lookthrough-Ansatz dargestellt werden darf.

Bericht über die Finanzlage 2021 – Coop Rechtsschutz AG

Seite 16/26

Die übrigen Aktiven bestehen aus den flüssigen Mitteln von CHF 12.9 Mio., den Forderungen aus dem Versicherungsgeschäft von CHF 13.0 Mio., den übrigen Forderungen von CHF 0.5 Mio. und den aktiven Rechnungsabgrenzungen von CHF 0.4 Mio. Die marktnahe Bewertung der übrigen Aktiven ist identisch mit derjenigen im Geschäftsbericht.

in Mio. CHF Bestmöglicher Schätzwert der versicherungstechnischen Rückstellungen Nichtversicherungstechnische Rückstellungen Verbindlichkeiten aus dem Versicherungsgeschäft Sonstige Passiven Passive Rechnungsabgrenzungen

2021 65.6 3.4 5.8 0.04 2.3

2020 67.8 2.8 5.4 0.04 1.8

Total marktnaher Wert der Passiven Differenz marktnaher Wert der Aktiven abzüglich dem marktnahen Wert der Passiven

77.1

77.9

114.3

94.0

Marktnaher Wert der Passiven Der marktnahe Wert der Passiven ist von CHF 77.9 Mio. im Vorjahr auf CHF 77.1 Mio. (exkl. Mindestbetrag) gesunken. Dies ist insbesondere auf die Abnahme der versicherungstechnischen Rückstellungen zurückzuführen.

Die versicherungstechnischen Rückstellungen betragen CHF 65.6 Mio. (brutto = netto, da keine Rückversicherungsanteile vorhanden sind). Der bestmögliche Schätzwert der versicherungstechnischen Rückstellungen setzt sich aus den Bedarfsrückstellungen, Prämienüberträgen und Rückstellungen für Überschussbeteiligungen und dem Mindestbetrag (Kapitalaufwand für das risikotragende Kapital, das während der Dauer der Abwicklungen der versicherungstechnischen Verpflichtungen zu stellen ist) zusammen. Die Ermittlung der Rückstellungen erfolgt durch den durch die FINMA genehmigten Geschäftsplan und hat sich methodisch gegenüber dem Vorjahr nicht verändert.

Die versicherungstechnischen Bedarfsrückstellungen (auch Schadenrückstellungen) sind eine Schätzung der nach dem Stichtag anfallenden Zahlungen und Kosten für alle per Stichtag bestehenden Ansprüche aus Versicherungsverträgen. Die Bedarfsrückstellungen werden mittels Schadendreiecken nach aktuariell anerkannten Methoden ermittelt und mit der risikolosen Zinskurve diskontiert.

Die Prämienüberträge beinhalten Prämienanteile, die bereits gebucht, aber noch nicht verdient sind.

Die Ermittlung des marktnahen Werts basiert auf dem statutarischen Wert abzüglich der Verwaltungskosten mit anschliessender Diskontierung.

Die Rückstellungen für vertragliche Überschussbeteiligungen per Stichtag umfassen den Anteil der nach dem Stichtag anfallenden Überschüsse, welcher der Zeitperiode vor dem Stichtag zuzurechnen ist. Der marktnahe Wert ist identisch zum statutarischen Wert.

Der Unterschied zur Bewertung im Geschäftsbericht zeigt sich darin, dass in der marktnahen Bewertung die Schwankungs- und Sicherheitsrückstellungen nicht berücksichtigt werden und die Bedarfsrückstellungen diskontiert sind. Daher ist der Wert im Geschäftsbericht um CHF 28.6 Mio. höher.

Der Mindestbetrag wird definiert als die hypothetischen Kosten des regulatorischen Kapitals, das im Falle einer finanziellen Notlage des Unternehmens für den Run-off aller Versicherungsverpflichtungen notwendig ist. Der Mindestbetrag beläuft sich auf CHF 2.4 Mio. und es gibt keine sonstigen Effekte auf Bericht über die Finanzlage 2021 – Coop Rechtsschutz AG

Seite 17/26

das Zielkapital (vgl. Kapital G. Solvabilität und Anhang 3: Quantitative Angaben «Solvabilität Solo» gemäss quantitativer Vorlage der FINMA). Bei der Bestimmung des Mindestbetrags wurde der von der FINMA vorgegebene Ansatz verfolgt.

Die Werte für übrige Verbindlichkeiten bestehen aus den nichtversicherungstechnischen Rückstellungen von CHF 3.4 Mio., den Verbindlichkeiten aus dem Versicherungsgeschäft von CHF 5.8 Mio., den sonstigen Passiven von CHF 0.04 Mio. sowie den passiven Rechnungsabgrenzungen von CHF 2.3 Mio. und betragen total CHF 11.6 Mio. Die Verbindlichkeiten aus dem Versicherungsgeschäft umfassen alle für das Folgejahr vorausbezahlten Prämien. Die marktnahe Bewertung der übrigen Verbindlichkeiten ist identisch mit derjenigen im Geschäftsbericht.

Bericht über die Finanzlage 2021 – Coop Rechtsschutz AG

Seite 18/26

F.

Kapitalmanagement

Für die Coop Rechtsschutz AG ist die Sicherstellung der versicherungstechnischen Verpflichtungen das oberste Ziel im Kapitalmanagement. Die Coop Rechtsschutz AG verfolgt eine vorausschauende Kapitalplanung unter Berücksichtigung der im SST definierten Kapitalanforderungen, denn der SST bestimmt das Eigenkapital unter Einbezug der eingegangenen Risiken. Das Kapitalmanagement der Coop Rechtsschutz AG umfasst ebenfalls eine kontinuierliche Dividendenpolitik.

Das Eigenkapital beträgt per Ende Berichtsperiode total CHF 37.7 Mio. und setzt sich aus den folgenden Bestandteilen zusammen (vgl. auch untenstehende Tabelle): Das Aktienkapital besteht aus 3'600 vinkulierten Namenaktien zu CHF 1'000.- (total CHF 3.6 Mio.). Die gesetzlichen Gewinnreserven betragen CHF 1.8 Mio., die freiwilligen Gewinnreserven CHF 25.9 Mio. und der Gewinnvortrag CHF 1.5 Mio. Vom Gewinn 2020 wurden im Berichtsjahr CHF 1.6 Mio. als Dividende ausbezahlt und CHF 3.0 Mio. der freiwilligen Gewinnreserve zugewiesen. Im Jahr 2021 wurde ein Jahresgewinn von CHF 4.9 Mio. ausgewiesen. An der Generalversammlung im April 2022 wurde eine Dividendenausschüttung von CHF 2.9 Mio. verabschiedet.

Aktienkapital in Mio. CHF Eigenkapital per 01.01.2021 Dividenden Freiwillige Gewinnreserve Jahresergebnis 2021 Eigenkapital per 31.12.2021

3.6 3.6

Gesetzliche Freiwillige GewinnGewinnreserve reserve 1.8 22.9 3.0 1.8 25.9

Gewinn- / Verlustvortrag 1.5 1.5

Gewinn / Verlust 4.6 -1.6 -3.0 4.9 4.9

Total Eigenkapital 34.4 -1.6 4.9 37.7

Das im Geschäftsbericht ausgewiesene Eigenkapital von CHF 37.7 Mio. basiert auf den Rechnungslegungsstandards gemäss OR, während das Eigenkapital für Solvabilitätszwecke in der Höhe von CHF 114.3 Mio. gemäss den Vorgaben der FINMA bestimmt wird. Dadurch entsteht eine Abweichung von total CHF 76.6 Mio., welche auf die unterschiedlichen Bewertungsgrundsätze der Aktiven und Passiven zurückzuführen ist. Weitere Ausführungen und Erklärungen dazu sind im Kapitel E. Bewertung enthalten.

Bericht über die Finanzlage 2021 – Coop Rechtsschutz AG

Seite 19/26

G.

Solvabilität

Solvenzmodell Die Coop Rechtsschutz AG wendet das von der FINMA zugelassene SST-Standardmodell an (bestehend aus den Standardmodellen Marktrisiko, Kreditrisiko, Schadenversicherung sowie Aggregation und Mindestbetrag). Das Standardmodell Beteiligungen wird mit den von der FINMA im 2021 genehmigten Anpassungen verwendet («Lookthrough-Ansatz»3).

Die wichtigsten Kennziffern für das Berichtsjahr sowie das Vorjahr sind in der folgenden Tabelle aufgeführt. Vergleiche dazu auch Anhang 3: Quantitative Angaben «Solvabilität Solo».

in Mio. CHF Versicherungsrisiko Marktrisiko Diversifiziertes Versicherungs- und Marktrisiko - Erwartetes Ergebnis + Kreditrisiko Einjahresrisikokapital + Diskontierter Mindestbetrag = Zielkapital Risikotragendes Kapital SST-Ratio

SST 2022 19.7 23.3 30.5 8.5 6.2 28.3 2.4 30.7

SST 2021 21.8 19.6 28.8 7.0 5.9 27.7 3.6 31.3

∆ -2.1 3.7 1.7 1.4 0.3 0.5 -1.2 -0.7

111.4

92.4

19.0

385.6%

320.3%

65.4%

Das Zielkapital reduziert sich gegenüber dem Vorjahr von CHF 31.3 Mio. auf CHF 30.7 Mio. Der leichte Rückgang ist auf die Abnahme des Versicherungsrisikos und den Anstieg der erwarteten Ergebnisse zurückzuführen. Diese positiven Effekte werden grösstenteils durch die Erhöhung des Marktrisikos kompensiert. Das Marktrisiko beträgt CHF 23.3 Mio. (Vorjahr CHF 19.6 Mio.) und das versicherungstechnische Risiko CHF 19.7 Mio. (Vorjahr CHF 21.8 Mio.). Das diversifizierte Versicherungs- und Marktrisiko ergibt CHF 30.5 Mio. (Vorjahr CHF 28.8 Mio.) und entspricht einem Diversifikationseffekt von 28.9 % (Vorjahr 30.3 %). Weitere Details zum Versicherungs- und Marktrisiko finden sich untenstehend.

Wie im Vorjahr werden im SST 2022 die von der FINMA vorgegebenen Renditeerwartungen verwendet.

Diese ergeben ein erwartetes finanzielles Ergebnis in der Höhe von CHF 3.4 Mio. (Vorjahr CHF 2.8 Mio.).

Der Anstieg ist auf den Wertzuwachs der Kapitalanlagen zurückzuführen. Das erwartete versicherungstechnische Ergebnis ist aufgrund des guten erwarteten operativen Geschäfts von CHF 4.2 Mio. auf CHF 5.1 Mio. gestiegen. Insgesamt resultiert somit ein erwartetes Ergebnis von CHF 8.5 Mio. (Vorjahr CHF 7.0 Mio.).

Das Kreditrisiko beträgt CHF 6.2 Mio. (Vorjahr CHF 5.9 Mio.) und bleibt stabil. Daraus resultiert ein Einjahresrisikokapital von CHF 28.3 Mio., welches im Vergleich mit dem Vorjahr von CHF 27.7 Mio. gestiegen ist.

3

Beim Lookthrough-Ansatz wird das Standardmodell für Schadenversicherer auf die konsolidierte SST-Bilanz angewendet, die sich aus der SST-Bilanz der Coop Rechtsschutz AG ohne Beteiligung an der Helsana Rechtsschutz AG plus 50 % der SST-Bilanz der Helsana Rechtsschutz AG ergibt.

Bericht über die Finanzlage 2021 – Coop Rechtsschutz AG

Seite 20/26

Der diskontierte Mindestbetrag reduziert sich aufgrund des tieferen Rückstellungsrisikos von CHF 3.6 Mio. auf CHF 2.4 Mio. Daraus ergibt sich das oben erwähnte Zielkapital von CHF 30.7 Mio. (Vorjahr CHF 31.3 Mio.).

Das risikotragende Kapital beträgt CHF 111.4 Mio. (Vorjahr CHF 92.4 Mio.). Es besteht aus dem marktnahen Wert der Aktiven abzüglich der Summe aus dem bestmöglichen Schätzwert der versicherungstechnischen Rückstellungen und dem marktnahen Wert der übrigen Verpflichtungen abzüglich der Dividendenzahlung 2021 von CHF 2.9 Mio. (Auszahlung im 2022). Im Vergleich mit dem Vorjahr ist der Wert um CHF 19.0 Mio. gestiegen. Dies ist insbesondere auf den Anstieg der Kapitalanlagen aufgrund des positiven Jahresergebnisses sowie den positiven Wertschwankungen der kollektiven Kapitalanlagen zurückzuführen.

Der relevante SST-Quotient beträgt 385.6 % und ist im Vergleich mit dem Vorjahr (320.3 %) um 65.4 % höher. Der Grund liegt im starken Anstieg des risikotragenden Kapitals und wird zusätzlich durch das leicht tiefere Zielkapital verstärkt.

Weitere Ausführungen zum Versicherungs- und Marktrisiko Bei der Ermittlung des Versicherungsrisikos wurden das Risiko der Neuschäden, das Rückstellungsrisiko und weiteren versicherungstechnischen Risiken aus dem Schadengeschäft berücksichtigt und jeweils nach den Vorgaben der FINMA übernommen. Die maximale Deckungssumme beträgt bei den Produkten der Coop Rechtsschutz AG CHF 1.0 Mio. pro Rechtsfall, daher gibt es im Sinne des SST-Modells keine Grossschäden. Insgesamt resultiert ein Versicherungsrisiko von CHF 19.7 Mio., was eine Reduktion gegenüber dem Vorjahr (CHF 21.8 Mio.) bedeutet. In der untenstehenden Tabelle sind die Komponenten des Versicherungsrisikos (inkl. Vorjahresvergleich) ersichtlich.

Komponente des Versicherungsrisikos per 01.01.2022 in Mio. CHF Rückstellungsrisiko

Veränderung zum Vorjahr in Mio. CHF -2.9

10.8

Neuschadenrisiko

0.4

11.0

Weitere vers.techn. Risiken aus dem Schadengeschäft

0.1

2.2

Diversifikation

0.3

-4.3

Versicherungsrisiko

-2.1

19.7 0

5

10

15

20

25 -5

0

5

Das Rückstellungsrisiko beträgt CHF 10.8 Mio. und hat sich im Vergleich mit dem Vorjahr reduziert. Dies ist begründet mit dem Rückgang der Best Estimate der Versicherungsverpflichtungen. Das Neuschadenrisiko zeigt eine Steigerung von CHF 10.6 Mio. auf CHF 11.0 Mio. Die weiteren versicherungstechnischen Risiken bestehen aus den URR-Risiken4 und betragen CHF 2.2 Mio. Beim Marktrisiko werden die Risiken zusammengefasst, die sich aufgrund von Preisbewegungen der Kapitalanlagen ergeben. Die Sensitivitäten der Kapitalanlagen wurden gemäss den Vorgaben des FINMA Standardmodells berechnet. Es ergibt sich im Vergleich mit dem Vorjahr ein höheres Marktrisiko von 4

Unexpired Risk Reserve.

Bericht über die Finanzlage 2021 – Coop Rechtsschutz AG

Seite 21/26

CHF 23.3 Mio. (Vorjahr CHF 19.6 Mio.). Der Anstieg des Marktrisikos ist hauptsächlich auf den Wertanstieg der Kapitalanlagen und insbesondere der Anlagefonds Aktien zurückzuführen. Die untenstehende Tabelle zeigt die Bestandteile des Marktrisikos (inkl. Vorjahresvergleich).

Komponente des Marktrisikos per 01.01.2022 in Mio. CHF

Veränderung zum Vorjahr in Mio. CHF

Zinsen

0.5

-0.1

Spreads

3.1

0.0

Währungskurse

1.0

7.2

Aktien

3.9

19.4

Immobilien

0.2

3.4

Beteiligung

0.0

0.3

Diversifikation

-1.3

-10.5

Marktrisiko

0.0

23.3 0

5

10

15

20

25

30

-10 35

-5

0

5

10

Ergänzende Hinweise zur Solvabilität Die finanzielle Lage ist sowohl aus statutarischer als auch aus marktnaher Sicht sehr gut. Die Berechnungen im Rahmen der SST Berichterstattung haben keine Hinweise auf eine ungenügende Kontrolle der Risiken ergeben.

Die Coop Rechtsschutz AG weist darauf hin, dass die Informationen zur Solvabilität (risikotragendes Kapital, Zielkapital) denjenigen entsprechen, welche der FINMA eingereicht wurden und noch der aufsichtsrechtlichen Prüfung unterliegen.

Bericht über die Finanzlage 2021 – Coop Rechtsschutz AG

Seite 22/26

15

Anhang Anhang 1: Quantitative Angaben «Unternehmenserfolg Solo NL» Direktes Schweizer Geschäft Sonstige Zweige

Total in Mio. CHF 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33

Bruttoprämie Anteil Rückversicherer an Bruttoprämie Prämie für eigene Rechnung (1 + 2) Veränderung der Prämienüberträge Anteil Rückversicherer an Veränderung der Prämienüberträge Verdiente Prämien für eigene Rechnung (3 + 4 + 5) Sonstige Erträge aus dem Versicherungsgeschäft Total Erträge aus dem versicherungstechnischen Geschäft (6 + 7) Zahlungen für Versicherungsfälle brutto Anteil Rückversicherer an Zahlungen für Versicherungsfälle Veränderung der versicherungstechnischen Rückstellungen Anteil Rückversicherer an Veränderung der versicherungstechnischen Rückstellungen Veränderung der versicherungstechnischen Rückstellungen für anteilgebundene Lebensversicherung Aufwendungen für Versicherungsfälle für eigene Rechnung (9 + 10 + 11 + 12 + 13) Abschluss- und Verwaltungsaufwand Anteil Rückversicherer an Abschluss und Verwaltungsaufwand Abschluss- und Verwaltungsaufwand für eigene Rechnung (15 + 16) Sonstige versicherungstechnische Aufwendungen für eigene Rechnung Total Aufwendungen aus dem versicherungstechnischen Geschäft (14 + 17 + 18) (nur für Schadenversicherung) Erträge aus Kapitalanlagen Aufwendungen für Kapitalanlagen Kapitalanlagenergebnis (20 + 21) Kapital- und Zinserfolg aus anteilgebundener Lebensversicherung Sonstige finanzielle Erträge Sonstige finanzielle Aufwendungen Operatives Ergebnis (8 + 14 + 17 + 18 + 22 + 23 + 24 + 25) Zinsaufwendungen für verzinsliche Verbindlichkeiten Sonstige Erträge Sonstige Aufwendungen Ausserordentlicher Ertrag/Aufwand Gewinn / Verlust vor Steuern (26 + 27 + 28 + 29 + 30) Direkte Steuern Gewinn / Verlust (31 + 32)

Bericht über die Finanzlage 2021 – Coop Rechtsschutz AG

Vorjahr

Berichtsjahr

Vorjahr

Berichtsjahr

63.3 63.3 -1.2 62.1 62.1 -36.3 -5.0

65.8 65.8 -0.7 65.1 65.1 -38.4 -2.7

63.3 63.3 -1.2 62.1 62.1 -36.3 -5.0

65.8 65.8 -0.7 65.1 65.1 -38.4 -2.7

-

-

-

-

-

-

-

-

-41.3

-41.1

-41.3

-41.1

-17.4 -17.4 -

-19.8 -19.8 -

-17.4 -17.4 -

-19.8 -19.8 -

-58.6

-60.9

-58.6

-60.9

6.0 -3.6 2.5 0.003 -0.004 5.9 -0.5 5.4 -0.8 4.6

3.3 -0.8 2.4 0.005 -0.007 6.7 -0.7 5.9 -1.0 4.9

Seite 23/26

Anhang 2: Quantitative Angaben «Marktnahe Bilanz Solo» in Mio. CHF

Marktnaher Wert der Kapitalanlagen

Marktnaher Wert der übrigen Aktiven

Total marktnaher Wert der Aktiven

BEL*: Bestmöglicher Schätzwert der versicherungstechnischen Rückstellungen

Marktnaher Wert der übrigen Verpflichtungen

Stichtag Anpassungen Stichtag Vorperiode Vorperiode Berichtsjahr Immobilien Beteiligungen 20.8 25.6 Festverzinsliche Wertpapiere 47.2 50.1 Darlehen Hypotheken Aktien Übrige Kapitalanlagen Kollektive Kapitalanlagen 76.0 88.9 Alternative Kapitalanlagen Strukturierte Produkte Sonstige Kapitalanlagen Total Kapitalanlagen 144.0 164.6 Kapitalanlagen aus anteilgebundener Lebensversicherung Forderungen aus derivativen Finanzinstrumenten Depotforderungen aus übernommener Rückversicherung Flüssige Mittel 14.6 12.9 Anteil versicherungstechnische Rückstellungen aus Rückversicherung Direktversicherung: Lebensversicherungsgeschäft (ohne ALV) Aktive Rückversicherung: Lebensversicherungsgeschäft (ohne ALV) Direktversicherung: Schadenversicherungsgeschäft Direktversicherung: Krankenversicherungsgeschäft Aktive Rückversicherung: Schadenversicherungsgeschäft Aktive Rückversicherung: Krankenversicherungsgeschäft Direktversicherung: Sonstiges Geschäft Aktive Rückversicherung: Sonstiges Geschäft Direktversicherung: Anteilgebundenes Lebensversicherungsgeschäft Aktive Rückversicherung: Anteilgebundenes Lebensversicherungsgeschäft Sachanlagen Aktivierte Abschlusskosten Immaterielle Vermögenswerte Forderungen aus dem Versicherungsgeschäft 12.5 13.0 Übrige Forderungen 0.5 0.5 Sonstige Aktiven Nicht einbezahltes Grundkapital Aktive Rechnungsabgrenzungen 0.3 0.4 Total übrige Aktiven 27.9 26.8 Total marktnaher Wert der Aktiven Bestmöglicher Schätzwert der versicherungstechnischen Rückstellungen Direktversicherung: Lebensversicherungsgeschäft (ohne ALV) Aktive Rückversicherung: Lebensversicherungsgeschäft (ohne ALV) Direktversicherung: Schadenversicherungsgeschäft Direktversicherung: Krankenversicherungsgeschäft Aktive Rückversicherung: Schadenversicherungsgeschäft Aktive Rückversicherung: Krankenversicherungsgeschäft Direktversicherung: Sonstiges Geschäft Aktive Rückversicherung: Sonstiges Geschäft Bestmöglicher Schätzwert der versicherungstechnischen Rückstellungen für anteilgebundene Lebensversicherung Direktversicherung: Anteilgebundenes Lebensversicherungsgeschäft Aktive Rückversicherung: Anteilgebundenes Lebensversicherungsgeschäft Nichtversicherungstechnische Rückstellungen Verzinsliche Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus derivativen Finanzinstrumenten Depotverbindlichkeiten aus abgegebener Rückversicherung Verbindlichkeiten aus dem Versicherungsgeschäft Sonstige Passiven Passive Rechnungsabgrenzungen Nachrangige Verbindlichkeiten

Summe aus BEL plus marktnaher Summe aus BEL plus marktnaher Wert der übrigen Verpflichtungen Wert der übrigen Verpflichtungen Differenz marktnaher Wert der Aktiven abzüglich der Summe aus BEL plus marktnaher Wert der übrigen Verbindlichkeiten

171.9

-

191.4

-

-

-

67.8 -

-

65.6 -

-

-

-

-

-

-

-

-

-

2.8 5.4 0.04 1.8 -

-

3.4 5.8 0.04 2.3 -

77.9

-

77.1

94.0

-

114.3

*BEL: Best Estimate of Liabilities

Bericht über die Finanzlage 2021 – Coop Rechtsschutz AG

Seite 24/26

Anhang 3: Quantitative Angaben «Solvabilität Solo» Stichtag Vorperiode in Mio. CHF Differenz marktnaher Wert der Aktiven abzüglich der Summe aus bestmöglichem Schätzwert der Versicherungsverpflichtungen plus Marktnaher Wert der übrigen Verpflichtungen Herleitung RTK Abzüge Kernkapital Ergänzendes Kapital RTK

94.0 -1.6 92.4 92.4

Stichtag Vorperiode in Mio. CHF

Herleitung Zielkapital

Versicherungstechnisches Risiko Marktrisiko Diversifikationseffekte Kreditrisiko Mindestbetrag und sonstige Effekte auf das ZK Zielkapital

in %

Bericht über die Finanzlage 2021 – Coop Rechtsschutz AG

320.3%

Stichtag Berichtsjahr in Mio. CHF

-

Anpassungen Vorperiode in Mio. CHF

21.8 19.6 -12.5 5.9 3.6 31.3

Stichtag Vorperiode SST-Quotient

Anpassungen Vorperiode in Mio. CHF

114.3 -2.9 111.4 111.4

Stichtag Berichtsjahr in Mio. CHF -

Anpassungen Vorperiode in %

19.7 23.3 -12.4 6.2 2.4 30.7

Stichtag Berichtsjahr in % -

385.6%

Seite 25/26

Anhang 4: Geschäftsbericht 2021 Der Bericht über die Finanzlage ist nicht geprüft. Die Jahresrechnung der Coop Rechtsschutz AG, welche die Erfolgsrechnung und Bilanz sowie die Erläuterungen zum Jahresergebnis per 31. Dezember 2021 umfassen, sind abrufbar unter: https://www.cooprecht.ch/de/portraet#publikationen.

Bericht über die Finanzlage 2021 – Coop Rechtsschutz AG

Seite 26/26