Congiuntura servizi 3 trimestre 2017

CONGIUNTURA SERVIZI III trimestre 2017

Studi, Statistica e Programmazione Camera di Commercio di Milano, Monza-Brianza e Lodi ufficiostudi@mi.camcom.it

Crescita robusta del fatturato dei servizi nel terzo trimestre 2017 (+2,2% su base annua) trainato principalmente dalle grandi e medie imprese (rispettivamente +3,4% e +2,9%) e in misura relativamente più contenuta dal segmento delle unità tra i 10 e 49 addetti (+2,6%), mentre emergono segnali di difficoltà per le micro imprese del settore (-0,6%). Sul piano dei comparti economici, sono le attività alberghiere e della ristorazione (+4,1%) e i servizi alle imprese (+2,7%) a qualificare in misura significativa la crescita, mentre è stato più limitato il contributo alla dinamica da parte delle imprese afferenti al commercio all’ingrosso (+0,9%).

CS/N 03

IN SINTESI I servizi dell’area milanese registrano nel terzo trimestre 2017 una ripresa del fatturato che si incrementa sia su base trimestrale (+0,6% destagionalizzato) sia nei confronti del terzo trimestre dell’anno precedente (+2,2%).

Relativamente alle classi dimensionali e ai settori che compongono il terziario metropolitano, si osserva un evidente segnale di sofferenza per le micro imprese del settore (-0,9% su base annua) e per le imprese dei servizi alla persona (-5,4%).

Per quanto concerne le tipologie di impresa, gli apporti alla dinamica si sono rivelati più intensi all’aumentare della scala dimensionale. Pertanto, sono le piccole imprese (tra 10 e 49 addetti) ad aver evidenziato l’aumento più contenuto (+2,6%), mentre gli apporti più significativi sono stati appannaggio delle medie e grandi imprese dei servizi (rispettivamente +2,9% e +3,4%).

Sul piano dell’attività economica, le migliori performance sono state ottenute dalle imprese operanti nell’ambito delle attività alberghiere e della ristorazione (+4,1%) e dei servizi alle imprese (+2,7%), mentre più limitato appare il contributo delle imprese afferenti al commercio all’ingrosso (+0,9%).

Le aspettative delle imprese per il quarto trimestre 2017, misurate attraverso i saldi delle risposte (differenza tra ipotesi di aumento e di diminuzione), mostrano un generale orientamento alla crescita sia sul piano del fatturato che dell’occupazione, in particolare è il volume d’affari che è stimato dagli operatori del settore in sostenuta accelerazione per il prossimo trimestre.

IL QUADRO GENERALE I servizi dell’area metropolitana milanese registrano nel terzo trimestre 2017 una ripresa complessiva del fatturato. L’area di crescita si è ulteriormente irrobustita ed omogeneamente declinata tra le diverse classi dimensionali, mentre in ambito settoriale l’incremento si è polarizzato sui comparti della ricezione alberghiera e ospitalità e dei servizi alle imprese.

Relativamente alla dinamica complessiva del volume d’affari del terzo trimestre 2017, possiamo osservare una progressione dell’indice trimestrale del fatturato (+0,6% destagionalizzato) che segue alla battuta d’arresto registrata nel precedente trimestre. Il positivo andamento congiunturale sta riportando il valore dell’indice (99,6) verso il valore 100 assunto nell’anno base di riferimento.

Su scala tendenziale, il ritmo di crescita ha assunto un sentiero incrementale di entità più consistente (+2,2%), ricollocando il volume d’affari ad un tasso di crescita tendenziale superiore agli aumenti conseguiti nel corso del precedente anno [grafico 1].

Indice

Var. % 5

115 110

0

105 100

-5 95 90

-10

85 -15

80 I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III 2007

2008

2009

2010

2011

Var. % tendenziali

2012

2013

2014

2015

Indice fatturato

2016

2017

GRAFICO 1 Fatturato del settore servizi in provincia di Milano (anni 2007-2017, indice base anno 2010=100 e variazioni percentuali tendenziali trimestrali grezze) Fonte: elaborazione U.O Studi, Statistica e Programmazione Camera di Commercio di Milano-Monza-Brianza-Lodi su dati Unioncamere Lombardia – Indagine Congiunturale Servizi

LE CLASSI DIMENSIONALI E I SETTORI L’espansione del fatturato del terziario metropolitano nel trimestre 2017 ha assunto, nell’ambito delle diverse classi dimensionali, un tasso di incremento quasi omogeneo se si esclude la micro impresa (tra 3 e 9 addetti), per la quale è evidente una regressione rispetto al secondo trimestre dello scorso anno (-0,9%).

Il quadro di dettaglio delle altre tipologie dimensionali registra invece un trend di crescita progressiva all’aumentare della scala dimensionale [grafico 2]. Su base annua, gli apporti alla dinamica complessiva evidenziano pertanto un aumento (+2,6%) per le imprese dei servizi collocate nella classe tra 10 e 49 addetti, un contributo relativamente più limitato se paragonato alle performance messe a segno dal segmento delle medie imprese (+2,9%) e delle unità oltre i 200 addetti (+3,4%).

Se confrontiamo invece le performance dimensionali dell’area metropolitana milanese rispetto alla Lombardia, possiamo osservare in termini complessivi un differenziale sensibile a svantaggio di Milano: il fatturato del terziario regionale registra infatti un aumento più consistente (+2,7%), beneficiando di robusti contributi del segmento dimensionale delle medie e grandi imprese (rispettivamente +3,7% e +4%).

2,2

Totale Servizi

GRAFICO 2 Fatturato dei servizi totale e per classe dimensionale in provincia di Milano e in Lombardia (III trimestre 2017, variazioni percentuali tendenziali grezze)

2,7 -0,6

3-9 addetti

0,8 2,6

10-49 addetti

3,0

Fonte: elaborazione U.O Studi, Statistica e Programmazione Camera di Commercio di Milano-Monza-Brianza-Lodi su dati Unioncamere Lombardia – Indagine Congiunturale Servizi

2,9

50-199 addetti

3,7 3,4

oltre 200 addetti

4,0 -2

0

2

4

Milano

6

Lombardia

Relativamente ai settori che compongono il terziario metropolitano, si è osservato una robusta flessione per il comparto dei servizi alla persona (-5,4% su base annua), mentre per gli altri rami di attività economica, pur registrandosi un aumento la tendenza alla crescita del fatturato non ha evidenziato un ritmo omogeneo tra i comparti. In particolare per il settore dell’ospitalità alberghiera e della ristorazione si è osservato un robusto incremento del fatturato (+4,1%) e il medesimo trend si è registrato per il comparto dei servizi alle imprese (+2,7%), il comparto più incidente sulla dinamica del fatturato dei servizi. È differente invece la situazione del commercio all’ingrosso (+0,9%), l’incremento registrato si inserisce in un sentiero di rallentamento per il settore quasi fisiologico se si considera la dinamica positiva che interessa il settore da dieci trimestri.

GRAFICO 3 Fatturato dei servizi per settore di attività economica in provincia di Milano e in Lombardia (III trimestre 2017, variazioni percentuali tendenziali grezze)

3,0 Servizi alle imprese

Servizi alla persona

2,7

0,7 -5,4

Fonte: elaborazione U.O Studi, Statistica e Programmazione Camera di Commercio di Milano-Monza-Brianza-Lodi su dati Unioncamere Lombardia – Indagine Congiunturale Servizi

3,4

Alberghi e ristoranti

4,1 1,6

Commercio ingrosso

0,9 -6

-4

-2 Lombardia

0

2 Milano

4

6

LA PREVISIONE PER IL QUARTO TRIMESTRE Le previsioni delle imprese per il quarto trimestre 2017 mostrano una progressione del trend positivo rilevato nei precedenti trimestri sia in relazione al fatturato che nei confronti dell’occupazione.

Se osserviamo i saldi puntuali delle risposte (differenza tra ipotesi di aumento e diminuzione per il successivo trimestre), si evidenzia per il volume d’affari un accelerazione della dinamica di crescita per il quarto trimestre: le previsioni formulate dagli operatori del terziario registrano infatti una netta prevalenza delle ipotesi di aumento rispetto a quelle di diminuzione (rispettivamente 31,5% contro 13,1%).

Relativamente all’occupazione, l’ipotesi condivisa dal 79% degli operatori stima una stabilizzazione dei livelli raggiunti nei precedenti trimestri, tuttavia rispetto alla precedente rilevazione il saldo trimestrale mostra un complessivo miglioramento essendo preponderante per la restante quota di imprese l’ipotesi di un aumento dell’occupazione nel corso del quarto trimestre 2017.

20

GRAFICO 4 Aspettative su fatturato e occupazione in provincia di Milano (anni 2007-2017, medie mobili su saldi trimestrali)

15 10 5 0

Fonte: elaborazione U.O Studi, Statistica e Programmazione Camera di Commercio di Milano-Monza-Brianza-Lodi su dati Unioncamere Lombardia – Indagine Congiunturale Servizi

-5 -10 -15 -20 I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III 2007

2008

2009

2010

2011 Fatturato

2012

2013

2014

Occupazione

2015

2016

2017

NOTA METODOLOGICA La rilevazione congiunturale, condotta da Unioncamere Lombardia nel territorio regionale e nelle 12 province della regione, è disaggregata per dimensione d’impresa in quattro classi: • da 3 a 9 addetti • da 10 a 49 addetti • da 50 a 199 addetti • oltre 200 addetti e in quattro rami merceologici: • commercio all’ingrosso • alberghi e ristoranti • servizi alle imprese • servizi alle persone Al fine di ottenere la stima della variazione media delle variabili quantitative, si procede alla ponderazione dei dati in base alla struttura dell’occupazione, aggiornata periodicamente in modo da recepire significative modifiche nella struttura dell’universo.

I confronti territoriali tra Milano e la Lombardia pubblicati nella nota congiunturale trimestrale sono effettuati, per omogeneità di analisi, tenendo conto sia della disaggregazione settoriale sia della scala dimensionale indicata.

GLOSSARIO Variazione tendenziale variazione rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente Variazione congiunturale variazione rispetto al periodo precedente

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