2023 - 4 Presentación Mercado Inmobiliario 4to trimestre 2023

1

MERCADO INMOBILIARIO

SANTIAGO R.M. Informe de actividad 4º Trimestre 2023

2

VENTA de VIVIENDAS

POR UNIDADES

VIVIENDAS

VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO UNIDADES CUARTO TRIMESTRE 2023

La venta de viviendas en Santiago disminuye 1% en comparación con el cuatro trimestre del año pasado y 25% respecto del trimestre anterior.

Mal desempeño en segmento de departamentos tras la recuperación observada en los trimestres anteriores. Ventas de casas se mantienen en mínimos históricos.

-1%

-25%

VS. 4T 2022

VS. 3T 2023

14.000 12.000 10.000

Viviendas

8.000 6.000

Departamentos

4.000 2.000

Casas I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV 2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

0

VIVIENDAS

VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO UNIDADES CUARTO TRIMESTRE 2023

Este resultado se explica por el deterioro en departamentos (-3%) y cierta recuperación en casas (10%).

En comparación con el trimestre anterior, la venta de departamentos disminuye 26% y la de casas 19%.

5.016

752

departamentos

casas

5.768 5.831

Viviendas 5.016

Departamentos

Casas

5.145 752 686

IV Trimestre 2023 IV Trimestre 2022

VIVIENDAS

VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO UNIDADES ACUMULADO ENERO-DICIEMBRE

La venta de viviendas en Santiago aumenta 24% en comparación con el año pasado, acumulando de esta manera cuatro años consecutivos con ventas inferiores al promedio histórico.

24%

-23%

VS. 2022

VS. PROM. 14-19

45.000 40.000 35.000

Viviendas

30.000 25.000

20.000

Departamentos

15.000 10.000 5.000

Casas 2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

0

6

VENTA de VIVIENDAS

POR TRAMO DE PRECIO

DEPTOS

VENTA DE DEPARTAMENTOS POR TRAMO DE PRECIO (EN UF) CUARTO TRIMESTRE 2023

Los departamentos de 1.500 a 2.500 UF son los que muestran mayor dinamismo en el período, aumentando su participación respecto de 2022. Gran parte de estas ventas está asociada a programas de subsidio.

9%

9%

13%

11%

20%

16% 22%

23%

21%

20%

Más de 10.000 De 8.000 a 10.000 De 6.000 a 8.000 De 5.000 a 6.000 De 4.000 a 5.000

De 3.500 a 4.000 De 3.000 a 3.500 De 2.500 a 3.000 De 2.000 a 2.500 De 1.500 a 2.000 De 1.000 a 1.500 Menos de 1.000

I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV 2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

CASAS

8% 4%

10% 3%

VENTA DE CASAS POR TRAMO DE PRECIO (EN UF) CUARTO TRIMESTRE 2023

15%

21%

22%

Las casas de valores intermedios (2.000 a 2.500 UF y 3.500 a 4.000 UF) son las que muestran mayor dinamismo en el período. Recuperación también en segmentos de mayor valor (6.000 a 8.000 UF).

16%

19%

14%

5%

9% 12%

19%

5%

Más de 10.000 De 8.000 a 10.000 De 6.000 a 8.000 De 5.000 a 6.000 De 4.000 a 5.000 De 3.500 a 4.000 De 3.000 a 3.500 De 2.500 a 3.000 De 2.000 a 2.500 De 1.500 a 2.000 De 1.000 a 1.500 Menos de 1.000

I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV 2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

9

VENTA de VIVIENDAS

POR TRAMO DE SUPERFICIE

DEPTOS

VENTA DE DEPARTAMENTOS POR TRAMO DE SUPERFICIE (EN M2) CUARTO TRIMESTRE 2023

6% 6%

5% 8%

20%

19%

22%

Los departamentos de menores metrajes (30 a 50 m2) siguen siendo los más demandados, concentrando más de la mitad de las ventas. No hay cambios relevantes en la comparación con el año anterior.

22%

34%

35%

Más de 180

140 a 180 120 a 140 90 a 120 70 a 90 60 a 70 50 a 60 40 a 50 30 a 40 Menos de 30

I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV 2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

CASAS

7%

VENTA DE CASAS POR TRAMO DE SUPERFICIE (EN M2) CUARTO TRIMESTRE 2023

8%

25%

Las casas de mayor metraje (90 a 140 m2) son las que muestran mayor dinamismo en el período. Por otra parte, se mantiene elevada participación de metrajes inferiores, asociado con la presencia de ventas con subsidio.

34%

31%

21%

33%

31%

Más de 180 140 a 180 120 a 140 90 a 120 70 a 90 Menos de 70

I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV 2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

12

VENTA de VIVIENDAS

POR ESTADO DE OBRA

DEPTOS

VENTA DE DEPARTAMENTOS POR ESTADO DE OBRA CUARTO TRIMESTRE 2023

59% de los departamentos vendidos están terminados o en terminaciones (10 p.p. más que en 2022). Entregas de largo plazo pierden participación durante el último año, concentrando 18% de la demanda.

41%

9%

Entrega inmediata

En blanco

Terminado Terminaciones Obra gruesa

Fundaciones Excavaciones Sin ejecución I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

CASAS

VENTA DE CASAS POR ESTADO DE OBRA CUARTO TRIMESTRE 2023

La venta en blanco y en etapas iniciales de obra (excavaciones y fundaciones) concentra, en conjunto, 25% de la demanda (9 p.p. menos que en 2022).

Aumenta interés por comprar entregas de corto plazo.

40%

4%

Entrega inmediata

En blanco

Terminado Terminaciones Obra gruesa Fundaciones Excavaciones Sin ejecución I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV 2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

15

VENTA de VIVIENDAS

POR COMUNAS

DEPTOS

VENTA DE DEPARTAMENTOS POR COMUNAS CUARTO TRIMESTRE 2023

Santiago Centro

16%

Ñuñoa

15% 16% 13%

La Florida

Nuevos sectores (San Joaquín, Conchalí y Cerrillos) aumentan su participación en la demanda.

También mejora la demanda en comunas asociadas con programas de subsidio.

Huechuraba/Recoleta/Conchalí/Renca/Quilicura/Colina

Puente Alto/San Joaquin/La Granja/San Bernardo/Buin

7%

2%

Cerrillos

7%

4%

6%

Macul

5%

La Cisterna Las Condes

9%

6%

5%

3%

4% 5%

Independencia

Quinta Normal/Pudahuel/Maipú/PAC/PH

3%

Vitacura

3% 2%

Providencia

2% 2%

San Miguel

2%

Lo Barnechea

1% 1%

Estación Central

1%

La Reina/Peñalolen

1% 1%

IV Trimestre 2023

8%

5%

4%

3%

3%

IV Trimestre 2022

15%

16

19%

CASAS

VENTA DE CASAS POR COMUNAS CUARTO TRIMESTRE 2023

Comunas del Sur (Padre Hurtado, San Bernardo, Buín) y Oriente son las que más aumentan su participación en la demanda en el último año.

Gran parte de la demanda sigue concentrada en comunas del Norte. Entre Lampa/Quilicura y Colina acaparan más de la mitad de las ventas.

17

38%

Lampa/Quilicura

45% 16%

Colina

13% 14%

San Bernardo/Buín

13% 12%

Padre Hurtado/Peñaflor/Talagante

9% 12%

Puente Alto

12%

2%

Maipú/Pudahuel/Cerrillos

Lo Barnechea/Las Condes

Huechuraba

Peñalolén/La Florida

4%

2% 1%

2% 0%

1% 2%

IV Trimestre 2023

IV Trimestre 2022

18

INGRESO NUEVAS UNIDADES

VIVIENDAS

INGRESO NUEVAS UNIDADES CUARTO TRIMESTRE 2023

Durante el cuarto trimestre de 2023 ingresaron 2.206 unidades en nuevos proyectos, un descenso de 69% respecto del mismo periodo de 2022 y de 59% en comparación con el trimestre previo. Gran parte de estas unidades corresponden a departamentos.

-69%

-59%

VS. 4T 2022

VS. 3T 2023

20.000 18.000 16.000 14.000 12.000

Viviendas

10.000

Promedio anual

8.000 6.000 4.000 2.000 I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

0

VIVIENDAS

PERMISOS DE EDIFICACIÓN VIVIENDAS AUTORIZADAS A NOVIEMBRE DE CADA AÑO

Significativa reducción en las viviendas autorizadas según permisos de edificación, que alcanzan al mes de noviembre sus peores registros de las últimas tres décadas.

-18%

-45%

TOTAL PAÍS VS. 2022

REG. METROP. VS. 2022

160.000 140.000 120.000 100.000

Total País

80.000

Reg.Metropolitana

60.000 40.000 20.000 0 2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

21

OFERTA

OFERTA

OFERTA DE VIVIENDAS POR UNIDADES CUARTO TRIMESTRE 2023

Durante el cuarto trimestre la oferta de viviendas registra un incremento de 2% respecto de 2022, manteniéndose en un máximo histórico cercano a 67.000 unidades disponibles.

2%

-2%

VS. 4T 2022

VS. 3T 2023

La participación de departamentos en la oferta alcanza a 93% (su mayor nivel en las últimas tres décadas).

70.000 60.000

Viviendas

50.000 40.000 30.000

Departamentos

20.000 10.000

Casas I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV 2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

0

VIVIENDAS

VENTA DE VIVIENDAS EN SANTIAGO UNIDADES CUARTO TRIMESTRE 2023

Este resultado se explica por la mayor disponibilidad de departamentos (3%) y el ajuste en casas (-11%) durante el trimestre.

62.013

4.429

Departamentos

Casas

66.442 64.949

Viviendas

62.013

Departamentos

Casas

59.953 4.429 4.996

IV Trimestre 2023

IV Trimestre 2022

OFERTA

OFERTA DE DEPARTAMENTOS POR ESTADO DE OBRA CUARTO TRIMESTRE 2023

El 32% de la oferta disponible de departamentos se encuentra sin ejecución o etapas iniciales, inferior al récord alcanzado en 2021.

16% Oferta en blanco

Se mantiene alta participación de producto con entrega inmediata o de corto plazo (52% del total de oferta).

Terminado Terminaciones Obra gruesa Fundaciones Excavaciones

Sin ejecución I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

OFERTA

OFERTA DE CASAS POR ESTADO DE OBRA CUARTO TRIMESTRE 2023

Disminuye la participación en la oferta de casas en blanco y etapas iniciales de construcción, concentrando en conjunto el 26% de la oferta disponible, debido a un ingreso de oferta nueva muy débil en el último año.

11% Oferta en blanco

Producto terminado alcanza máximo de 12 años, llegando a acaparar 45% de casas disponibles.

Terminado Terminaciones Obra gruesa Fundaciones Excavaciones

Sin ejecución I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV I

II III IV

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

26

VELOCIDAD de VENTAS

VELOCIDAD VENTA

MESES PARA AGOTAR LA OFERTA CUARTO TRIMESTRE 2023

Durante el cuarto trimestre de 2023 la velocidad de venta de viviendas se mantiene en niveles de deterioro, promediando 35 meses para agotar la oferta disponible.

37 meses

18 meses

Departamentos

Casas

70 60

Viviendas

50 40

Departamentos

30 20 10

Casas I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV 2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

0

28

PRECIOS

PRECIO

PRECIO DE VENTA DE VIVIENDAS NUEVAS PROMEDIO UF POR M2 (SIN SUBSIDIOS) CUARTO TRIMESTRE 2023

En el cuarto trimestre el precio de los departamentos promedió 77,5 UF/m2 (variación anual de 2%). El precio de las casas sigue ajustándose a la baja, promediando 62,7 UF/m2 (2% inferior al año previo).

Departamentos

Casas

80 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20

77,5

62,7

Departamentos

Casas

I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV 2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

80 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20

En el trimestre móvil octubre-diciembre, el precio de las viviendas registra una variación irrelevante (-0,1%). El precio de los departamentos aumenta 0,4% anual y, el de casas, disminuye 3,3% anual.

Viviendas

0,4%

-3,3%

Departamentos

Casas

25

25

20

20

15

15

10

10

5

5

0

0

-5

-5

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

Dic

Sep

Jun

Mar

Dic

Sep

Jun

Mar

Dic

Sep

Jun

Mar

Dic

Sep

Jun

Mar

Dic

Jun

Mar

Dic

Sep

Jun

Mar

Dic

Sep

Jun

Mar

Dic

Sep

Jun

Mar

Dic

Sep

Jun

Casas

Mar

Departamentos

Sep

PRECIO

ÍNDICE REAL DE PRECIO DE VIVIENDAS (IRPV) VARIACIONES ANUALES (%) (SIN SUBSIDIOS) CUARTO TRIMESTRE 2023

31

PRINCIPALES RIESGOS

32

RIESGOS

CONTEXTO PAÍS ÁNIMO CONSUMIDORES

ÁNIMO EMPRESARIOS Indicador mensual de confianza empresarial (IMCE)

80

Índice de percepción de la economía (IPEC)

80

80

70

70

60

60

50

50

40

40

40

30

30

30

20

20

20

10

10

10

0

0

0

70 60 50

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 (*) 50 puntos: Nivel de equilibrio (percepciones positivas = percepciones negativas)

(*) 50 puntos: Nivel de equilibrio (percepciones positivas = percepciones negativas)

Construcción Fuente: Icare

IMCE

Del país actual Fuente: Adimark

Del país a 12 meses

Índice de Percepción de la Economía (IPEC)

33

ALZA EN EL COSTO DE INSUMOS

RIESGOS

COSTOS LABORALES

COSTOS DE MATERIALES

Índices de precios al productor (variación anual)

Variación anual de remuneraciones y costo de mano de obra 12

45

10

35

8

25

6

15

4

5

2

-5

0

Jun 2017

Dic

Jun 2018

Dic

Jun 2019

Remuneraciones Fuente: INE

Dic

Jun 2020

Dic

Jun 2021

Dic

Jun 2022

Dic

Costo de mano de obra

Jun 2023

Dic

-15

Jun Dic 2015

Jun Dic 2016

Jun Dic 2017

Jun Dic 2018

Construcción de edificios Actividades especializadas de construcción Fuente: INE

Jun Dic 2019

Jun Dic 2020

Jun Dic 2021

Jun Dic Jun 2022 2023

Obras de ingeniería civil Materiales y insumos de construcción

34

DIFICULTADES DE FINANCIAMIENTO PARA PERSONAS

RIESGOS

Evolución del costo de financiamiento para la vivienda Tasas en UF a más de 3 años. Cifras en porcentaje

Incremento promedio de 53% en los dividendos mensuales por efecto de mayor tasa e inflación.

12 10 8

2021 UF $30.000 Tasa 3% Pie 20%

Valor 2.000 UF 2.500 UF 3.000 UF 3.500 UF 4.000 UF 5.000 UF 6.000 UF

Plazo 30 años 30 años 30 años 30 años 30 años 30 años 30 años

Dividendo $ 202.500 252.900 303.600 354.000 404.700 505.800 607.200

Ingreso $ 810.000 1.011.600 1.214.400 1.416.000 1.618.800 2.023.200 2.428.800

2023 UF $36.000 Tasa 5% Pie 20%

Valor 2.000 UF 2.500 UF 3.000 UF 3.500 UF 4.000 UF 5.000 UF 6.000 UF

Plazo 30 años 30 años 30 años 30 años 30 años 30 años 30 años

Dividendo $ 309.240 386.640 463.680 541.080 618.480 772.920 927.720

Ingreso $ 1.236.960 1.546.560 1.854.720 2.164.320 2.473.920 3.091.680 3.710.800

6

4 2 0 08

09

10

11

12

13

14

15

16

17

18

Tasa de interés promedio a créditos hipotecarios en UF a más de 3 años

19

20

21

22

23

Tasa de política monetaria (TPM)

35

MERCADO INMOBILIARIO

SANTIAGO R.M. Informe de actividad 4º Trimestre 2023