Informe económico jdn 6 de junio de 2013 vf1

Proyecciones del sector edificador 2013-2014 Informe de Junta Directiva Nacional

Departamento de Estudios Económicos y Técnicos Bogotá, 6 de junio de 2013

1

Contenido

1 2

3

2

Seguimiento a la política de vivienda

Panorama actual e indicadores líderes 2013

Proyecciones: indicadores líderes y PIB de edificaciones – Pronósticos de corto y mediano plazo

Contenido

1

3

Seguimiento a la polĂ­tica de vivienda

1.1 FRECH II: Subsidio a la tasa de interés-VIP Ejecución subsidio a la tasa de interés – Corte 31 de mayo de 2013 Cupos Cobertura

Coberturas totales reglamentadas

Total cupos Coberturas asignados a la reglamentadas fecha-ejecución % para 2013

500 p.b.

54.879 (40%)

11.070 (20,2%)

VIP

20,951

Número de cupos asignados en 2013ejecución %

Ejecución promedio (mensual)

Tiempo de agotamiento estimado (meses)

4.453 (21,3%)

1.006

44

Créditos Valor desembolsos 2013 (miles de millones de pesos)

Número de créditos desembolsados 2013

91,6

4.453

VIP

Valor de las viviendas financiadas -2013 (miles de millones de pesos)

170,2

Valor promedio de las Valor promedio viviendas financiadas desembolsos (millones de pesos) (millones de pesos)

38,2

20,6

Ventas Unidades - Ventas acumuladas 10 meses (jul 2012-abr 2013)

VIP

3.838

4

Fuente: CIFIN, Asobancaria

Var % (sep11-jun 12 vs. jul 12-abr 13)

5,9%

1.1 FRECH II: Subsidio a la tasa de interés-VIS Ejecución subsidio a la tasa de interés – Corte 31 de mayo de 2013 Cupos Cobertura

Coberturas totales reglamentadas

Número de Total cupos Coberturas cupos asignados asignados a la reglamentadas en 2013fecha-ejecución % para 2013 ejecuación %

400 p.b.

81.227 (60%)

23.815 (29,3%)

VIS

30.685

10.114 (33%)

Ejecución promedio 2013 (mensual)

Tiempo de agotamiento estimado (meses)

2.165

27

Créditos

VIP

Valor desembolsos 2013 (miles de millones de pesos)

Número de créditos desembolsados 2013

Valor de las viviendas financiadas -2013 (miles de millones de pesos)

382,2

10.114

630,5

Valor promedio de las Valor promedio viviendas financiadas desembolsos (millones de pesos) (millones de pesos)

62,3

37,8

Ventas Unidades - Ventas acumuladas 10 meses (jul 12-abr 13)

VIS

39.074

5

Fuente: CIFIN, Asobancaria

Var % (jul 12-abr 13 vs. sep11-jun 12) 15,1%

1.2 FRECH III: Subsidio a la tasa de interés- NO VIS Ejecución subsidio a la tasa de interés – Corte 31 de mayo de 2013 Cupos SML

Cobertura

135-235

250 pb*

235-335

250pb*

Coberturas totales reglamentadas

Total cupos asignados a Ejecución promedio la fecha-ejecución % (mensual)

32.000

778 (2,4%)

778

825 (2,6%)

825

Tiempo de agotamiento estimado (meses)

19

Créditos SML

135-235 235-335

Valor desembolsos Número de créditos (miles de millones desembolsados de pesos)

51,4 78,3

Valor de las viviendas financiadas (miles de millones de pesos)

778 825

87,0 136,4

Valor promedio de las Valor promedio viviendas financiadas desembolsos (millones de pesos) (millones de pesos)

66,0 95,0

111,9 165,4

Ventas SML

Unidades - Ventas acumuladas

135-235 235-335

7

Fuente: CIFIN, Asobancaria

Var %

1.3 FRECH III: Subsidio a la tasa de interés estrato medio Créditos con cobertura por departamento – Corte 31 de mayo de 2013 Regionales - CAMACOL DEPARTAMENTO BOGOTÁ D.C. ANTIOQUIA SANTANDER VALLE ATLANTICO NORTE SANTANDER CUNDINAMARCA RISARALDA NARIÑO CALDAS BOLIVAR CESAR BOYACA HUILA TOLIMA CAUCA META

Total regionales Camacol

HASTA 235 168 161 96 73 25 24 10 29 34 22 16 26 14 6 16 11 10

764

HASTA 335

Total

303 147 68 70 37 20 32 11 6 14 18 3 13 21 10 12 8

471 308 164 143 62 44 42 40 40 36 34 29 27 27 26 23 18

29,9% 19,6% 10,4% 9,1% 3,9% 2,8% 2,7% 2,5% 2,5% 2,3% 2,2% 1,8% 1,7% 1,7% 1,7% 1,5% 1,1%

1.575

100%

811

%

Dentro de las regionales Camacol se acumulan el 98% de los desembolsos con cobertura. Respectivamente Bogotá (29,9%), Antioquia (19,6%), Santander (10,4%) y Valle (9,1%) han registrado el mayor número de desembolsos con cobertura.

8

1.4 Conceptos 

Unidades vendidas sin terminar: unidades que se encuentran vendidas y que están en alguna de las siguientes fases - sin iniciar, preliminar, cimentación, estructura, obra negra o acabados. Éstas no han recibido desembolsos de crédito hipotecario.



Potencial de uso: Dado que no todas las ventas se hacen con crédito hipotecario y/o subsidio a la tasa de interés el potencial de uso es un coeficiente entre 0 y 1 que permite aproximarse a la proporción de ventas que puede ser sujeta de subsidio.



Nuevas ventas con cobertura: Cupos de subsidio que no se encuentran comprometidos por las ventas que se han realizado a la fecha.

9

1.4 FRECH II: Cupos asignados vs. Cupos adicionales Cobertura de VIP

Cupos disponibles (cobertura reglamentadas-cupos asignados) 54.879 – 11.070 = 43.809

74 meses

Potencial de uso

Nuevas ventas con cobertura 43.809 -2.671= 41.138

(unidades vendidas sin terminar* coef. De cobertura)

2.671 X 1=2.671

En promedio se venden 555 unidades mensuales de VIP, a este ritmo se tardaría 74 meses en agotarse los cupos. Sin embargo, con las 86.000 viviendas, los recursos del subsidio se agotarían a lo largo de 2014.

Fuente: Coordenada Urbana y CIFIN – Cálculos DEET. *Nota: información con corte al 31 de mayo de 2013.

10

1.4 FRECH II: Cupos asignados vs. Cupos adicionales Cobertura de VIS

Cupos disponibles (cobertura reglamentada-cupos asignados)

81.227-23.815 = 57.412

5.4 meses

Potencial de uso

Nuevas ventas con cobertura 57.412 - 37.580 =19.831

(unidades vendidas sin terminar* coef. De cobertura)

60.614 X 0.62=39.947

En promedio se venden 3.657 unidades mensuales de VIS, a este ritmo se las nuevas coberturas se consumen en 5.2 meses.

Fuente: Coordenada Urbana y CIFIN – Cálculos DEET 11 * El tope VIS incluye 6.311 viviendas entre 79,5-86 millones que se entregarán en 2014, por ajuste inflacionario de 2014

1.5 FRECH III: Cupos asignados vs. Cupos adicionales Cobertura de 135 a 335 Salarios Mínimos

Cupos disponibles (cobertura reglamentados-cupos asignados) 32.000-1.603 = 30.397

1,6 meses

Potencial de uso

Nuevas ventas con cobertura 30.397-24.160 =6.237

(unidades vendidas sin terminar* coef. De cobertura)

50.333 X 0.48= 22.327

-En promedio se venden 4.017 unidades mensuales en el segmento de 135-335 SML, a este ritmo se las nuevas coberturas se consumen en 2 meses.

Fuente: Coordenada Urbana y CIFIN – Cálculos DEET 12 * Las viviendas entre 79,5-86 millones que se entregaran en 2014 se les descuentan al segmento de 135-235 SML

1.6 Seguimiento a las 100 mil viviendas: municipios Medellín Bello Caldas Copacabana El Carmen de Viboral Antioquia El Retiro (11) Envigado La Estrella La Unión San Jerónimo Peñol Bogotá D.C Bogotá y Soacha Cundinamarca Fusagasugá (5) Ricaurte Giradot

Caldas (3)

Risaralda (3)

Manizales Palestina Neira Pereira Santa Rosa Jamundí

Palmira Yumbo

Bolívar (1) Cartagena

Tunja Barranquilla

Caribe (4)

Dos Quebradas Cali

Valle (4)

Boyacá (1)

Huila (1) Nariño (1)

Malambo Galapa Soledad Neiva Pasto Bucaramanga

Santander (3) Piedecuesta Girón Tolima (1)

Ibagué

Cúcuta (1)

Cúcuta

En Coordenada Urbana se identificaron 39 municipios y 14 departamentos que hacen parte del programa de las 100 mil viviendas .

Fuente: Coordenada Urbana®. www.100milviviendasgratis.gov.co

14

1. 6 Seguimiento a las 100 mil viviendas: avance por regiones

Departamentos de las 100 mil viviendas encontrados en CU

Cupos Asignados

Proyectos iniciados en CU

Iniciaciones Coordenada Urbana* 2012 - año corrido 2013

12.602

16

1.788**

CALDAS

1.740

1

240

VALLE

6.112

13

5.877***

BOLÍVAR

3.396

1

2.800

NARIÑO

1.914

3

272

NORTE DE SANTANDER

2.400

2

270

36

11.247

ANTIOQUIA

Total

28,164

36 proyectos iniciados se encontraron en el censo de CU que hacen parte de las 100 mil viviendas.

En Coordenada Urbana se identificaron 52.481 unidades, de momento se registran iniciaciones equivalentes a 11.247 unidades.

Fuente: Coordenada Urbana®. www.100milviviendasgratis.gov.co, información al corte de 19 de abril de 2013, **870 unidades sin iniciar, ***3.461 Unidades sin iniciar en el sistema

15

1.6 Iniciaciones: total nacional vs. 100.000 viviendas 140.000 120.000

11.247

100.000 80.000

66.572

66.572

60.000

40.000 20.000

42.583

42583

0 VIS (12 meses a abril)

No VIS (12 meses a abril)

100,000

Las unidades iniciadas del programa de las 100.000 viviendas representan el 9% de las totales registradas en los 煤ltimos doce meses. Al medirlo contra las VIS las iniciaciones de las 100 mil son el 21%.

Fuente: Coordenada Urbana庐. www.100milviviendasgratis.gov.co, informaci贸n al corte de 19 de abril de 2013. Elaboraci贸n DEET 16

Contenido

2

17

Panorama actual e indicadores lĂ­deres 2013

2.1 Balance de los indicadores líderes – Total Mercado Lanzamientos 140.000

128.194

125.261

111.086

120.000

129.599

Iniciaciones Ventas

113.046 109.155

100.000 80.000 45.021

60.000

35.682

40.000

41.696

35.556 44.429 36.454

20.000 May 2011-abr 2012

ene-abr 12

ene-abr 13

Var % doce meses

Variación % año corrido

LANZAMIENTOS

-11.8%

-19.0%

INICIACIONES

-1.7%

-0.4%

VENTAS

3.5%

6.6%

PROMEDIO

-3.4%

-4.3%

Indicador

18

May 2012-abr 2013

Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

2.1 Balance de los indicadores líderes – Segmento VIS Lanzamientos 60.000 50.000

Iniciaciones

51.146 46.477 45.998 47.469

40.989

Ventas

42.583

40.000 30.000 16.486 15.298 17.791 14.935 15.296 14.347

20.000 10.000 May 2011-abr 2012

Ene-abr 12

Ene-abr 13

Var % doce meses

Variación año corrido %

LANZAMIENTOS

-11.8%

-13.0%

INICIACIONES

-7.4%

2.4%

VENTAS

7.7%

16.3%

PROMEDIO

-3.8%

1.9%

Indicador

19

May 2012-abr 2013

Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

2.1 Balance de los indicadores líderes – Segmento No VIS Lanzamientos 90.000

81.717

80.000

77.792 65.088

72.057

Iniciaciones

78.453

Ventas

66.572

70.000 60.000 50.000 40.000

28.535

30.000

20.747

26.400

22.107 20.258

26.638

20.000 10.000 May 2011-abr 2012

ene-abr 12

ene-abr 13

Var % doce meses

Variación % año corrido

-11.8%

-22.5%

INICIACIONES

2.3%

-2.4%

VENTAS

0.8%

0.9%

PROMEDIO

-2.9%

-8.0%

Indicador LANZAMIENTOS

20

May 2012-abr 2013

Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

2.2 Indicadores Líderes - Panorama actual var. % anual (acumulado 12 meses) Lanzamientos

0%

Licencias

Iniciaciones

21

No VIS

Fuente: Dane - Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

mar-13

dic-12

sep-12

jun-12

-9.1% -10.9% -11,5% mar-12

80% 60% 40% 20% 0% -20% -40%

VIS

dic-11

abr-13

dic-12

ago-12

abr-12

dic-11

ago-11

abr-11

dic-10

ago-10

abr-10

dic-09

2,3% -1.7% -7.4%

sep-11

40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30%

Vivienda

100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40%

jun-11

VIS (eje der.)

mar-11

Total

dic-10

No VIS

abr-13

dic-09

-20% dic-12

-40%

abr-13

dic-12

ago-12

abr-12

dic-11

ago-11

abr-11

dic-10

ago-10

dic-09

abr-10

-11,8%

-20%

7,7% 40% 3,5% 0.8% 20%

ago-12

0%

80% 60%

abr-12

20%

VIS (eje der.)

dic-11

40%

Total

ago-11

60%

No VIS

60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20%

abr-11

80%

dic-10

VIS (eje der.)

ago-10

Total

abr-10

No VIS

60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20%

Ventas

2.2 Lanzamientos – Dinámica Regional – Acumulados 12 meses 45.000 40.000 35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 -

may -abr-09

may-abr-10

25.663 22.218

may-abr-11

may-abr-12

may-abr-13

27.271

10.164

7.712

5.585

2.288 Bogotá D.C

Antioquia

Cundinamarca

Valle

Santander

Risaralda

Caribe

4.500 3.317

4.000 3.500

2.876

3.000 2.500

1.918

1.718

2.000 1.070

877

1.500

369

1.000 500 Huila

22

Bolivar

Tolima

Cúcuta

Caldas

Nariño

Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

Boyacá

2.2 Ventas – Dinámica Regional – Acumulados 12 meses 45.000

may -abr-09

40.000

may-abr-10

32.406

35.000

may-abr-11

may-abr-12

may-abr-13

32.454

30.000 25.000

20.972

20.000

12.499

15.000

7.550

10.000

5.136

5.000

3.436

Bogotá

Antioquia

Cundinamarca

Valle

Santander

Caribe

Risaralda

3.890 4.000 3.500

2.671

3.000

2.303

2.500 2.000

1.992

1.778

1.529

1.500

983

1.000 500 Huila

23

Bolívar

Tolima

Cúcuta

Caldas

Nariño

Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

Boyacá

2.2 Iniciaciones – Dinámica Regional – Acumulados 12 meses 40.000

may -abr-09

35.000

may-abr-10

may-abr-11

may-abr-12

29.494

27.602

30.000 25.000

may-abr-13

20.661

20.000 15.000

7.139

10.000

5.738

4.044

3.004

5.000 Bogotá

Antioquia

3.500

Valle

Santander

Cundinamarca

Bolívar

Caribe

3.170

3.000 2.500

2.037

2.000

1.793

1.476

1.448

1.500

944

1.000

605

500 Risaralda

24

Huila

Cúcuta

Caldas

Tolima

Boyacá

Fuente: Coordenada Urbana, cálculos Departamento de Estudios Económicos- CAMACOL Subtotal 13 regionales

Nariño

2.3 Confianza del consumidor ¿Cree usted que este es un buen momento para comprar vivienda? (EOC) 60 50 40 30 20 10 0 -10 -20

13.000

Correlación: ventas-OEC: 68%

12.000

11.472

23,6

11.000 10.000

23,0 9.000

8.000 7.000

EOC

EOC (Promedio trimestral)

histórico

abr-13

ene-13

oct-12

jul-12

abr-12

ene-12

oct-11

jul-11

abr-11

ene-11

oct-10

jul-10

abr-10

ene-10

oct-09

jul-09

abr-09

6.000

Ventas (eje derecho)

Históricamente ha existido una alta correlación entre las unidades vendidas y la percepción por comprar vivienda, sin embargo en los meses recientes se observa una desalineación que es posible atribuir a la incertidumbre que se genera en Bogotá.

En abril la percepción de adquisición de vivienda se redujo en -6.3 p.p. respecto al mismo mes de 2012, aun así la cifra observada se sitúa 1.3 p.p. por encima del promedio histórico.

25

Fuente: Fedesarrollo – EOC

2.3 Confianza del consumidor por ciudades ¿Cree usted que este es un buen momento para comprar vivienda? (EOC) 60

abr-11

abr-13

47,9

50 40

40,2

36,0

30 20

abr-12

22,4 19,1 16,7

45,7 39,338,6 29,3

26,6

22,8

19,5

23,0

14,2

10

0 Bogotá

Medellín

Cali

Barranquilla

Nacional

Para le mes de abril de 2013 la percepción de adquisición de vivienda en tres de las cuatro principales ciudades del país cayó frente al registro de un año atrás. Medellín registró la mayor caída, perdiendo 16.5p.p. En contraste, Barranquilla presentó un crecimiento de 7.0 p.p frente a abril de 2012 26

Fuente: Fedesarrollo – EOC

Contenido

3

27

Proyecciones: indicadores líderes y PIB de edificaciones – Pronósticos de corto y mediano plazo

3.1 Proyecciones segmento residencial Tipo de variables

Tipo de modelo estimado

Variables

VAR-Vectores autoregresivos Lanzamientos Variables end贸genas

Iniciaciones

Ventas Licencias

Variables identificadas

Subsidio (Dummy) 100 mil viviendas Variables ex贸genas

Tasas de inter茅s

Desembolsos hipotecarios

28

3.1 Proyecciones Vivienda – Indicadores líderes

Modelo VAR



Identificación variables de interés

Especificar el modelo (Tipo de modelorezagos)

Pronóstico multivariado

Supuestos   

Las ventas determinan la dinámica del sistema Variables como el FRECH afectan directamente la dinámica de ventas y posteriormente se transmite al resto de los indicadores Se generaron tres (3) escenarios:   

29

Modelo 1: Dinámica pura del sector (variables macro) Modelo 2: Dinámica del sector con FRECH II y III de 70 a 335 SMLV Modelo 3: Dinámica del sector con 100.000 viviendas + FRECH II y III

Fuente: Coordenada Urbana , DANE – Elaboración DEET CAMACOL

3.1 Resultados – Proyecciones indicadores líderes CU Proyecciones 13 áreas – Total VIS y No VIS

2012 (observado)

2013 (Base)

2013 (100.000 viviendas +FRECH )

2013 (FRECH)

Unidades

Var %

Unidades

Var %

Unidades

Var %

Unidades

Var %

Lanzamientos

121.613

-6.8%

119.213

-2.0%

126.020

3.6%

126.020

3.6%

Iniciaciones

109.281

-7.4%

112.688

3.1%

116.525

6.6%

165.094

45.9%

Ventas

126.866

-3.2%

129.061

1.7%

142.140

12,0%

142,140

12,0%

Var. % promedio

30

-5,8%

0,9%

Fuente: Coordenada Urbana – Elaboración DEET CAMACOL, proyecciones urbanas

7,4%

20,5%

3.1 Resultados – Proyecciones indicadores líderes Iniciaciones DNP– Total VIS y No VIS 2012 (observado)

Iniciaciones

2013 (Base)

2013 (100.000 viviendas +FRECH )

2013 (FRECH)

Unidades

Var %

Unidades

Var %

Unidades

Var %

Unidades

Var %

190,501

-3.1%

196,440

3.1%

203,128

6.6%

287,795

51.0%

Licencias DANE– Total VIS y No VIS 2012 (observado)

Licencias

31

2013 (Base)

2013 (FRECH)

2013 (100.000 viviendas +FRECH )

Unidades

Var %

Unidades

Var %

Unidades

Var %

Unidades

Var %

168.749

-16.6%

175.924

4.3%

188.341

11.6%

273.008

61.7%

Fuente: Coordenada Urbana, DANE, DNP – Elaboración DEET CAMACOL, proyecciones urbanas

3.1 Lanzamientos CU – Política plena

78.485

80.000

81.744

100.000

121.613

118.946

66.598

120.000

130.420

3.6%

4.2%

126.020

81.816

140.000

2010

2011

2012

2.5%

44.204

43.128

20.000

48.676

40.000

52.348

60.000

Lanzamientos_VIS

2013

Lanzamientos_NOVIS

La variable lanzamientos se vería estimulada por el aumento en la ventas producto del FRECH. Se esperaría un crecimiento agregado del 3.6% jalonado por la dinámica de la No VIS (4.2%) y un crecimiento aceptable de VIS (2.5%).

32

Fuente: Coordenada Urbana , DANE – Elaboración DEET CAMACOL

3.1 Ventas CU – Política plena

160.000

12%

140.000

120.000

131.056

126.866

113.014 14%

100.000 80.000

142.140

78.357

78.215

63.288

89.503

60.000 8.2%

40.000 20.000

49.726

52.699

48.651

52.637

2010

2011

2012

2013

Ventas VIS

Ventas NO VIS

El efecto del FRECH incidirá de manera directa en la dinámica de ventas del sector, donde el segmento No VIS con una expansión del 14% será el jalonador de dicho desempeño. En el agregado se espera un crecimiento del 12%.

33

Fuente: Coordenada Urbana , DANE – Elaboración DEET CAMACOL

3.1 Iniciaciones CU – Política plena 165.094

170.000 46%

150.000 130.000 110.000

118.042 97.144

-0.7%

90.000 70.000

66.615

113.188

67.798

67.061

54.935

50.000 114% 30.000

42.209

50.244

46.127

2010

2011

2012

98.479

10.000 (10.000)

Iniciaciones VIS

2013

Iniciaciones NO VIS

Las iniciaciones son la variable clave del sector, dado que se encuentran afectadas tanto por el FRECH como por las 100.000 viviendas. Se espera una gran dinámica en el segmento VIS (114%) que compensará un escenario de crecimiento prácticamente nulo de la No VIS.

34

Fuente: Coordenada Urbana , DANE – Elaboración DEET CAMACOL

3.1 Iniciaciones DNP – Política plena 51%

290.000 240.000

-3.5% 196.629

190.000 140.000 90.000

287.795

92.094

190.501

163.948 95.522

128.147

95.419

78.308

59.398

195.701 105%

40.000 (10.000)

68.749

2009

85.640

101.107

95.082

2011

2012

2010 Iniciaciones VIS

Iniciaciones NO VIS

2013

Total

Teniendo en cuenta la extrapolación realizada por el DNP para determinar la totalidad de las iniciaciones a nivel nacional, se espera un crecimiento agregado de 51% en las iniciaciones.

Con esto el Gobierno Nacional estaría llegando al 75% de la meta del cuatrienio.

35

Fuente: Coordenada Urbana , DNP– Elaboración DEET CAMACOL

3.1 Licencias – Política plena

300.000

273.008 62%

250.000 202.242

200.000

150.000

114.636

168.749

153.903

21%

116.685

94.677

100.000

158.372

61.993 50.000 -

45.504

2010

85.557

74.072

2011

2012

Licencias VIS

113%

2013

Licencias NOVIS

Las perspectivas positivas sobre el desempeño de las licencias están determinada por los permisos para VIS (100.000 viviendas).

36

Fuente: Coordenada Urbana , DANE – Elaboración DEET CAMACOL

3.2 Proyecciones segmento no residencial

Tipo de modelo estimadoUnivariado

Variables identificadas a estimar

37

Fuente. Elaboraci贸n DEET CAMACOL

ARIMA SARIMA metros cuadrados nuevos en proceso por segmentos (Censo de edificaciones-DANE)

Total

3.540.338

523.396

Hoteles 247.318 Otro

1.013.421 544.290

180.464 1.056.801

-

8.000.000

1.363.580

605.193

Bodegas

(2011-2012) (2012-2013)

Proyectado (2013)

1.107.630

Oficinas

Var anual %

4.182.098

Observado (2012) Comercio

6.000.000

4.000.000

0

2.000.000

3.2 Proyecciones segmento no residencial

500.000

988.931

1.000.000

1.500.000

2.000.000

m2 nuevos en proceso

2.500.000

-3,1%

18,1%

8,7%

23,1%

25,4%

67,5%

17,5%

4,0%

-15,1%

-27.0%

33,3%

-6,4%

3.000.000

Se estima que los segmentos de oficinas y comercio sean los que registren la mejor dinámica en 2013 en espera de que se materialicen los efectos del TLC con EE.UU. y el impacto que puede tener el TLC con Corea.

38

Fuente. Dane– Cálculos y elaboración DEET CAMACOL

3.3 Proyección del PIB de edificaciones – Coeficientes de incidencia

Pronóstico de las iniciaciones residenciales

Se aplican los coeficientes de incidencia del Dane

Pronóstico de los m2 causados residenciales

Pronóstico PIB de edificaciones Pronóstico de las iniciaciones no residenciales

39

Se aplican los coeficientes de incidencia del Dane

Fuente. Cálculos y elaboración DEET CAMACOL

Pronóstico de los m2 causados no residenciales

3.3 Coeficientes de incidencia

Residencial Coeficientes de incidencia

Fase

No residenciales Duración Fase (meses)

Fase

Coeficientes de incidencia

Duración Fase (meses)

13%

3

Preliminares, excavación y cimentación

10%

3

Preliminares, excavación y cimentación

Estructura y Cubierta

20%

3

Estructura y Cubierta

27%

3

Mampostería y pañetes

15%

4

Obra negra

10%

6

45%

3

Acabados

43%

3

10%

5

Terminado

7%

6

Acabados 1 Acabados 2 + Aseo

40

Fuente. Dane– Cálculos y elaboración DEET CAMACOL

3.3 Metros cuadrados causados-residenciales Fase-Capítulo constructivo

Coeficientes de incidencia

Periodo

Iniciaciones Aplicamos el coef. De incidencia a los M2 causados m2 m2 iniciados de un proyecto

1. Preliminares, excavación y cimentación

10%

Mar-00

1.000

100

2. Estructura y Cubierta

20%

Jun-00

1.200

200

120

3. Mampostería y pañetes

15%

Sep-00

1.500

150

240

150

4. Acabados 1

45%

Dic-00

1.300

450

180

300

130

1060

5. Acabados 2 + Aseo

10%

Mar-01

100

540

225

260

1125

120

675

195

990

150

585

735

130

130

Jun-01 Sep-01 Dic-01

*Ejercicio con datos hipotéticos 41

Fuente. Dane– Cálculos y elaboración DEET CAMACOL

100 320 540

3.4 Proyección – PIB edificaciones 2013 Se prevé un crecimiento natural del 7,5%, asumiendo una dinámica favorable en los destinos no residenciales. Al sumar los efectos de la política de vivienda (100.000 + FRECH) se estima una expansión del 14,4% anual, cabe destacar que el programa de las 100.000 vivienda es el jalonador de este crecimiento.

PIB (FRECH) 16

PIB (ejecución de la política de vivienda)

14

PIB (determinantes macro)

13,3

12

14,4

10

9,5

8

7,5

6

3,3

4

5,0

2 0

-0,3 -1,6

-2 -4

2008 42

2009

2010

2011

Fuente. Dane, Coordenada Urbana– Cálculos y elaboración DEET CAMACOL

2012

2013

3.5 Contexto económico de mediano plazo Perspectivas económicas de Colombia Tasas % de crecimiento anual Observado Proyección 2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

PIB – Colombia

4.0%

6.6%

4.0%

4.1%

4.6%

4.6%

4.7%

4.8%

4.5%

Consumo

5.1%

5.4%

4.4%

4.4%

4.4%

4.8%

5.3%

5.5%

5.7%

Inversión

4.9%

18.7%

6.0%

7.1%

8,5%

6.6%

6.8%

7.8%

6.1%

Producción industrial

1.8%

5.0%

-0.7%

2.8%

4.0%

4.1%

4.7%

4.2%

4.0%

Inflación

3.2%

3.7%

2.4%

2.8%

3.2%

3.1%

3.0%

3.1%

3.1%

De acuerdo con el consenso de los analistas, las perspectivas macroeconómicas para el país en el mediano plazo son bastante estables. Se prevén tasas de crecimiento del PIB cercanas al 4.7% hasta el 2018, soportado con una recuperación en el consumo y unas tasas bastante dinámicas de la inversión. Así mismo se prevé un lento repunte de la industria y una inflación con perspectivas favorables ancladas alrededor de 3%.

No se estiman desordenes macro en los fundamentales, lo cual nos llevaría a una tasa de desempleo del orden de 8%- 9 % 43

Fuente. LatIn Consensus Forecast (10 analistas)– Elaboración DEET CAMACOL

3.6 Análisis comparativo-Perspectivas Indicadores líderes del sector edificador - Perspectivas 2012 Variables 1. Iniciaciones Variables sectoriales

2013 Excelente

Bueno

Regular

Malo

2. Ventas 3. Lanzamientos

4. Licencias 4. Tasas de interés Variables 5. Consumo de los hogares macroeconómicas 6. Inversión El panorama de 2013 luce prometedor en materia iniciaciones y licencias; se espera que se inicie el restante 93% del programa de las 100 mil viviendas y se licencia gran parte de estas iniciaciones.

44 Fuente. LatIn Consensus Forecast (10 analistas)–DEET CAMACOL

3.6 Perspectivas 2013-2014 Indicadores líderes del sector constructor - Perspectivas 2013 Variables

2014 Excelente

Bueno

Regular

Malo

1. Iniciaciones Variables sectoriales

2. Ventas 3. Lanzamientos 4. Licencias 4. Tasas de interés

Variables 5. Consumo de los hogares macroeconómicas 6. Inversión Las perspectivas para el 2014 continuaran siendo favorables, sin embargo habrá moderación en algunos indicadores por cuenta del efecto base que traeremos del 2013 como consecuencia de las políticas de vivienda.

45 Fuente. LatIn Consensus Forecast (10 analistas)–DEET CAMACOL

Proyecciones del sector edificador 2013-2014 Informe de Junta Directiva Nacional

Departamento de Estudios Económicos y Técnicos Bogotá, 6 de junio de 2013

46