Analyse comparée France / Italie Aspects financiers, comptables, fiscaux et juridiques

Analyse comparĂŠe France / Italie Aspects financiers, comptables, fiscaux et juridiques

Journée 1

Introduction

p. 3

Aspect juridique p. 36 Aspect fiscal

p. 71

Journée 2

Aspect comptable

p. 109

Analyse financière des bilans de sociétés italiennes p. 230

Journée 3 p. 280

Présentation du principe de retenue à la source dans le cadre du financement direct d’entreprises italiennes sur des emprunts à moyen terme Evaluation et conclusion du séminaire

Cas Fil rouge - Utilisation du cas Nuova Transports S.P.A Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

2

1. Environnement ĂŠconomique et juridique en Italie

Immigration par âge, sexe et grand groupe de nationalité Dernière mise à jour Source des données

18.05.16 Eurostat

GEO/TIME Belgique Bulgarie République tchèque Danemark

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 132.810 137.699 146.409 : : 135.281 144.698 147.387 118.256 124.844 : : : : : : : : 18.570 26.615 60.294 68.183 104.445 108.267 75.620 48.317 27.114 34.337 30.124 29.897 52.458 56.750 64.656 57.357 51.800 52.236 52.833 54.409 60.312 68.388

Allemagne (jusqu'en 1990, ancien territoire de la RFA) Estonie Irlande Grèce Espagne France Croatie Italie Chypre Lettonie Lituanie Luxembourg Hongrie Malte Pays-Bas Autriche Pologne

707.352 1.436 : : : : :

661.855 2.234 : : :

680.766 3.741 : : :

301.544 : 325.673 24.419 6.691

:

:

:

14.352 25.732 1.829 101.150 :

9.364

: : : 293.980

346.216 3.884 : : :

296.608

404.055 2.810 : : :

296.970

489.422 3.709 : : :

307.111

592.175 2.639 : : :

319.816

: 297.640 15.545 8.212

14.397 27.820 187 92.297

682.146 3.671

10.802

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

692.713 4.109 : :

327.431

884.893 3.904 : :

280.772 332.640 10.378 307.454 13.149 8.299 22.011 21.098 38.968 8.428 129.428

305.454 339.902 10.638 277.631 9.154 10.365 24.294 22.332 54.581 8.946 145.323

: : : : : 558.019 534.712 442.940 458.856 385.793 350.772 19.017 : 22.581 20.206 23.037 17.476 7.517 4.678 3.731 4.011 10.234 13.303 : : : : : : 16.675 17.758 15.751 16.962 20.268 20.478 24.361 37.652 27.894 25.519 28.018 33.702 6.730 6.043 6.161 4.275 5.465 7.111 116.819 143.516 122.917 126.776 130.118 124.566 : : : : : : : : 14.995 : 189.166 155.131 157.059 217.546 220.311 222.275

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

4

IMG3B - Les immigrés par catégorie socioprofessionnelle et pays de naissance France métropolitaine © Insee Sexe : Ensemble

Portugal Italie Espagne Autres pays de l'Union Européenne à 27 Autres pays d'Europe Algérie Maroc Tunisie Autres pays d'Afrique Turquie Autres pays Ensemble

Agriculteurs exploitants 1411 433 859

Artisans, Commerçants , chefs d'entreprise 30872 8871 7395

Cadres et professions Professions intellectuelles supérieures intermédiaires Employés Ouvriers Retraités 20332 47407 115971 156330 148468 19108 18035 20620 18797 165923 16676 20353 25047 20607 118639

Autres personnes sans Ensembl activité professionnelle e 78692 599482 39459 291247 34548 244125

4594

34417

89664

82139

78268

61021

183506

164580

698189

955 305 1139 169

8431 24757 25208 13616

20949 35971 40050 18332

25108 59461 58857 19297

35994 129528 113163 35409

33826 129205 148074 52071

41396 157073 104257 49255

95362 211733 201600 62611

262021 748035 692347 250760

468 539 856 11729

21224 18130 37357 230279

52170 5442 95398 414093

82387 13188 90836 517066

208698 23902 142666 929265

142823 75645 108980 947379

40324 22660 65268 1096770

217292 765385 88580 248086 260869 802229 1455326 5601906

Source : Insee, RP2012 exploitation complémentaire.

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

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Cittadini stranieri in Italia (www.comuni-italiani.it) Anno

Residenti stranieri

Residenti Totale

% Stranieri

Minorenni

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

2.670.514 2.938.922 3.432.651 3.891.295 4.235.059 4.570.317 4.052.081 4.387.721 4.922.085 5.014.437

58.751.711 59.131.287 59.619.290 60.045.068 60.340.328 60.626.442 59.394.207 59.685.227 60.782.668 60.795.612

4,5 % 5,0 % 5,8 % 6,5 % 7,0 % 7,5 % 6,8 % 7,4 % 8,1 % 8,2 %

585.496 665.625 767.060 862.453 932.675

Provenienza

Famiglie con almeno uno straniero

1.684.906 1.870.285 2.074.065

Famiglie con capofamiglia straniero

1.366.835 1.524.909 1.640.727

Provenienza per Area Geografica (2014) Stranieri % Maschi % Totale

Unione Europea Europa Centro Orientale Altri Paesi Europei Africa Settentrionale Africa Centro Meridionale Africa Occidentale Africa Orientale America Settentrionale America Centro Meridionale Asia Occidentale Asia Centro Meridionale Asia Orientale Oceania Apolidi Totale Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

1.473.604 1.145.085 10.584 675.457 22.635 287.910 41.170 16.274 369.468 41.154 472.861 455.430 2.044 761 5.014.437

40,9 % 42,5 % 43,9 % 57,6 % 50,5 % 62,5 % 50,7 % 43,7 % 38,0 % 44,3 % 62,7 % 47,0 % 40,2 % 54,1 % 47,3 %

29,4 % 22,8 % 0,2 % 13,5 % 0,5 % 5,7 % 0,8 % 0,3 % 7,4 % 0,8 % 9,4 % 9,1 % 0,0 % 0,0 %

Nati in Italia

398.205 457.345 518.700 572.720

% Maschi

50,6 % 50,1 % 49,6 % 49,2 % 48,7 % 48,2 % 46,7 % 46,9 % 47,3 % 47,3 %

Var. Anno Prec.

3,5 % -0,4 % -3,5 % 0,1 % 1,7 % 3,1 % -0,4 % -4,7 % 0,2 % 6,8 % 4,9 % 3,1 % -7,9 % -6,4 % 1,9 %

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

6

Emigration – Nombre total d'émigrants de longue durée quittant le pays déclarant pendant l'année de référence.

geo\tim e

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

Belgique

79399

83895

86899

88163

91052

:

:

67475

74720

90800

89967

Bulgarie

:

:

:

:

:

:

:

:

:

:

19678 (p)

28727 (p)

République tchèque

34226

34818

24065

33463

20500

51478 (b)

61782

61069

55910

46106

25894 (b)

28468

Danemark

43466

45017

45869

46786

41566

38356 (b)

39899

41456

41593

43663

43310

44426

Allemagne

626330

697632

628399

639064

636854

Estonie

3073

2927

4610

5527

4384

Irlande

:

:

:

:

:

Grèce

:

:

:

:

:

Espagne

:

:

:

:

:

:

:

France

:

:

:

189403 (b) 220354

239796

264631

Croatie Italie

:

:

:

:

:

62970

64849

65029

75230

65196

737889

252456

249045

240001

259328

324221

4658

5294

6214

6321

6740

4637

:

:

:

:

:

:

:

:

:

:

:

:

:

:

:

:

:

532303

400430

269531 (b) 291594

255922

4406 (b)

: 80947 (b)

Chypre

4437

6279

10003

6874

11389

:

Lettonie

15647

20167

17643

17019

15463

27045

Lituanie

286582 (b)

66013 (b)

286820 (p) 294082 (p)

:

:

:

:

15262

20858

80597

78771

82461

106216

125735

136328

4895

18105

25227

24154

25163

22561

19017

4797 (b) 38208

4293 39651

30311 (b)

:

:

:

:

:

:

:

:

:

:

38818

36621

Luxembourg

7746

8480

8287

9001

10674

10058

9168

9302

9264

10442

10750

11283

Hongrie

3122

3820

3658

4314 (p)

4500

9591 (b)

10483

:

:

:

1908 (e)

5029 (e)

3719 (b)

3868

Malte Pays-Bas

68885

75049

83399

91028

91287

90067

Autriche

:

:

:

:

:

:

Pologne

20813

18877

22242

46936

35480

:

92825 (b) : 229320 (b)

13365 (b)

15100

22880

34691

42213

4201

3806

4005

5204

5907

95970

104201

110431

112625

112900

:

:

:

:

:

218126

265798

275603

276446

268299 (p)

:=non disponible b=rupture de série p=provisoire e=estimé Source des données:

Eurostat

Dernière mise à jour:

06.07.2016

Courte description:

Nombre total d'émigrants de longue durée quittant le pays déclarant pendant l'année de référence

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

7

Acquisitions de nationalité Acquisitions de nationalité Nombre d'acquisitions de la citoyenneté geo\time 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Belgique 33709 34754 31512 31860 36063 37710 32767 34636 29786 38612 34801 18726 Bulgarie 4382 5783 5882 6738 5966 7140 : : : : : 900 (p) République tchèque 2199 5020 2626 2346 2371 1204 1149 1085 1638 1753 2243 5059 Danemark 6583 14976 10197 7961 3648 6022 6852 4027 4243 3598 1750 4747 Allemagne 140737 127153 117241 124566 113030 94470 96122 104600 109594 114637 : : Estonie 3706 6543 7072 4781 4242 2124 1670 1184 1518 1339 1330 1614 Irlande : : : : : : 4533 6387 10749 25039 24263 (p) 21104 Grèce 1896 1425 1711 1962 3921 16922 17019 9387 17533 20302 (b) : : Espagne : : : : : : : : : : 225793 (b) 205880 France 144640 168826 154827 147868 132002 137452 135852 143261 114569 96051 97276 105613 Croatie 12654 8940 : : 13240 7571 5297 : 3269 1081 960 686 Italie 13406 19140 28659 35266 45485 53696 59369 65938 56153 65383 100712 129887 Chypre 247 4534 3952 2917 2780 3463 4073 1937 2184 2314 1580 2277 Lettonie 9951 17178 20106 18964 8322 4230 3235 3660 (p) 2467 3784 3083 2141 Lituanie 471 : 435 467 371 310 203 181 254 202 185 183 Luxembourg 785 841 954 1128 1236 1215 4022 4311 3405 4680 2564 3206 Hongrie 5261 5432 9870 6101 8442 8104 5802 6086 20554 18379 9178 8745 Malte 589 584 562 474 (e) 553 644 817 322 (b) 236 661 418 314 Pays-Bas 28799 26171 28488 29089 30653 28229 29754 26275 28598 30955 25882 32675 Autriche 44694 41645 34876 25746 14010 10268 7978 6135 6690 7043 7354 7570 Pologne : : : : : : : : : : : : :=non disponible e=estimé p=provisoire b=rupture de série Source des données: Eurostat Dernière mise à jour: 06.07.2016 Courte description: Nombre d'octrois de citoyenneté par le pays déclarant à des personnes résidant habituellement dans ce même pays, qui ont déjà été des résidents d'un autre pays ou qui ont été apatrides.

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

8

Popolazione Italia 18612014 (www.comuni-italiani.it) Anno

Residenti

Variazione

Note

1861

22.171.946

. Minimo

1871

27.295.509

.

1881

28.951.546

.

1901

32.963.316

.

1911

35.841.563

.

1921

39.396.757

.

1931

41.043.489

.

1936

42.398.489

.

1951

47.515.537

.

1961

50.623.569

.

1971

54.136.547

.

1981

56.556.911

.

1991

56.885.336

.

2001

56.995.744

.

2014

60.783.747

. Massimo

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

9

Bilancio Demografico Italia Tassi (calcolati su mille abitanti) (www.comuni-italiani.it) Anno

Popolazione Media Natalità

Mortalità

2002

57.157.406

9,4

9,8

-0,3

2003

57.604.658

9,4

10,2

-0,7

2004

58.175.310

9,7

9,4

0,3

9,6

9,9

2005

58.607.043

9,5

9,7

-0,2

5,2

4,9

2006

58.941.499

9,5

9,5

0,0

6,4

6,4

2007

59.375.289

9,5

9,6

-0,1

8,3

8,2

2008

59.832.179

9,6

9,8

-0,1

7,3

7,1

2009

60.192.698

9,5

9,8

-0,4

5,3

4,9

2010

60.483.385

9,3

9,7

-0,4

5,2

4,7

2011

60.010.325

9,1

9,9

-0,8

2,8

2,0

2012

59.539.717

9,0

10,3

-1,3

6,2

4,9

2013

60.233.948

8,5

10,0

-1,4

19,7

18,2

2014

60.789.140

8,3

9,8

-1,6

1,8

0,2

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Crescita Naturale

Migratorio Totale

Crescita Totale

6,1

5,7 10,6

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

9,8

10

Variazioni Anno

Saldo naturale Saldo Migratorio

Per Variazioni Territoriali

Saldo Totale

Popolazione al 31/12

2002

-19.195

346.523

0

327.328

57.321.070

2003

-42.405

609.580

0

567.175

57.888.245

2004

15.941

558.189

0

574.130

58.462.375

2005

-13.282

302.618

0

289.336

58.751.711

2006

2.118

377.458

0

379.576

59.131.287

2007

-6.868

494.871

0

488.003

59.619.290

2008

-8.467

434.245

0

425.778

60.045.068

2009

-22.806

318.066

0

295.260

60.340.328

2010

-25.544

311.658

0

286.114

60.626.442

2011

-46.817

166.591

0

119.774

59.394.207

2012

-78.697

369.717

0

291.020

59.685.227

2013

-86.436

1.183.877

0

1.097.441

60.782.668

2014

-95.768

108.712

0

12.944

60.795.612

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

11

Dettaglio Bilancio Demografico Anno

Nati

Morti

2002

538.198

Iscritti da altri Iscritti Altriiscritti Cancellati per altri Cancellati per Altri cancellati comuni dall’estero comuni l’estero 557.393 1.275.339 222.801 152.821 1.210.752 49.383 44.303

2003

544.063

586.468

1.301.837

470.491

285.642

1.269.159

62.970

116.261

2004

562.599

546.658

1.385.046

444. 566

226.443

1.359.146

64.849

73.871

2005

554.022

567.304

1.417.782

325.673

108.109

1.410.310

65.029

73.607

2006

560.010

557.892

1.469.539

297.640

289.765

1.447.788

75.230

156.468

2007

563.933

570.801

1.446.334

558.019

57.857

1.435.693

65.196

66.450

2008

576.659

585.126

1.465.640

534.712

46.366

1.450.352

80.947

81.174

2009

568.857

591.663

1.369.303

442.940

38.239

1.353.421

80.597

98.398

2010

561.944

587.488

1.374.363

458.856

40.040

1.363.414

78.771

119.416

2011

546.585

593.402

1.382.461

385.789

62.764

1.385.353

82.460

196.610

2012

534.186

612.883

1.567.143

350.772

270.955

1.553.559

106.216

159.378

2013

514.308

600.744

1.372.719

307.454

1.430.403

1.383.943

125.735

417.021

2014

502.596

598.364

1.313.840

277.631

176.508

1.312.316

136.328

210.623

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

12

Country statistical profiles: Key tables from OECD - ISSN 2075-2288 - © OECD 2016

Country statistical profile: France 2016 Unit

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Production and income GDP per capita

USD current PPPs

35 170

34 825

35 921

37 353

37 499

39 236

39 357

..

Gross national income (GNI) per capita

USD current PPPs

35 921

35 447

36 654

38 213

38 031

39 850

40 132

..

Annual growth %

0,1

1,7

1,3

0,1

-0,9

-0,0

1,1

..

Household disposable income Economic growth Real GDP growth

Annual growth %

0,2

-2,9

2,0

2,1

0,2

0,7

0,2

1,2

Net saving rate in household disposable income

%

9,5

10,8

10,4

10,0

9,5

9,1

9,6

..

Gross fixed capital formation

% of GDP

0,9

-9,1

2,1

2,1

0,2

-0,6

-1,2

0,0

Economic structure: share of real value added Agriculture, forestry, fishing

%

1,7

1,5

1,8

1,8

1,8

1,6

1,7

1,7

%

14,3

13,8

13,5

13,7

13,8

13,9

13,8

14,1

%

23,5

23,4

23,1

22,9

22,7

22,5

22,3

..

%

29,9

29,5

30,0

29,9

29,7

30,0

30,3

..

%

24,3

25,6

25,6

25,5

25,7

26,0

26,2

..

Industry Trade, transport, accomm., restaurants, communication Finance, insurance, real estate, business Other services (ISIC Rev.4 O U) Government deficits and debt Government deficit

% of GDP

-3,2

-7,2

-6,8

-5,1

-4,8

-4,0

-4,0

-3,5

General government debt

% of GDP

81,5

93,2

96,8

100,7

110,4

110,1

119,2

..

General government revenues

% of GDP

49,8

49,6

49,6

50,8

52,0

52,9

53,5

53,4

% of GDP

53,0

56,8

56,4

55,9

56,8

56,9

57,5

56,9

Public expenditure on health

% of GDP

8,2

8,7

8,7

8,9

9,0

..

..

..

Private expenditure on health

% of GDP

..

..

..

2,7

..

..

..

..

Public social expenditure

% of GDP

29,1

31,5

31,7

31,4

31,5

32,0

31,9

..

Private social expenditure

% of GDP

2,9

3,1

..

..

..

..

..

..

Public pension expenditure

% of GDP

12,9

13,7

..

..

..

..

..

..

General government expenditures Expenditure

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

13

Private pension expenditure Net official development assistance (Aid) Taxes

% of GDP

..

0,4

0,4

0,4

..

..

..

..

% of GNI

0,39

0,47

0,50

0,46

0,45

..

..

..

Total tax revenue

% of GDP

43,5

42,5

42,9

44,1

45,3

..

..

..

Taxes on income and profits

% of GDP

10,5

8,8

9,4

10,0

10,7

..

..

..

Taxes on goods and services

% of GDP

10,7

10,6

10,7

10,9

11,0

..

..

..

Taxes on the average worker

% of labour cost

49,8

49,8

49,9

50,0

50,1

48,9

48,4

48,5

Imports of goods and services

% of GDP

29,1

25,5

27,9

30,4

30,7

30,4

30,5

30,8

Exports of goods and services Goods trade balance: exports minus imports of goods Imports of goods

% of GDP

27,4

24,1

26,0

27,8

28,5

28,5

28,7

29,8

Bln USD

..

..

-87,5

..

-106,7

..

..

..

Trade

Bln USD

..

..

599,2

..

663,3

..

..

..

Exports of goods

Bln USD

..

..

511,7

..

556,6

..

..

..

Service trade balance: exports minus imports of services

Bln USD

24,1

25,5

28,3

43,8

41,9

48,1

..

..

Imports of services

Bln USD

141,0

165,3

168,0

191,8

174,4

188,9

..

..

Exports of services Current account balance of payments

Bln USD

165,0

190,7

196,3

235,6

216,3

237,0

..

..

% of GDP

-1,7

-1,3

-1,3

-1,7

-2,1

-1,3

..

..

Foreign direct investment (FDI) Outward FDI stocks

Mln USD

..

..

1 482 281

1 478 618

1 540 087

..

..

..

Inward FDI stocks Inflows of foreign direct investment Outflows of foreign direct investment Prices and interest rates

Mln USD

952 727

985 236

955 138

953 938

997 854

1 043 397

..

..

Mln USD

64 060

24 216

33 628

38 582

25 094

4 875

..

..

Mln USD

154 747

107 142

64 576

59 609

37 210

-2 554

..

..

Inflation rate: all items Inflation rate: all items non food non energy Inflation rate: food

Annual growth %

2,8

0,1

1,5

2,1

2,0

0,9

0,5

0,0

Annual growth %

1,6

1,3

1,0

1,1

1,3

0,9

1,0

0,6

Annual growth %

5,1

0,1

0,8

2,0

2,9

1,1

-0,8

0,4

Inflation rate: energy Producer Price Indices (PPI): manufacturing Long-term interest rates Purchasing power and exchange rates

Annual growth %

11,5

-12,4

9,9

12,6

5,1

0,7

-1,5

-4,8

Annual growth %

5,0

-6,2

2,3

5,2

2,0

-0,1

-1,3

-3,0

%

4,23

3,65

3,12

3,32

2,54

2,20

1,67

0,84

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

14

Purchasing power parities Exchange rates Indices of price levels Energy supply and prices Total primary energy supply (TPES) TPES per unit of GDP at 2000 prices and PPPs Renewables' contribution to total primary energy supply Crude oil import prices Information and Communications Technology (ICT) Exports of ICT goods ICT related occupations: business sector employment Households with access to the Internet Environment Water abstractions Fish landings in domestic and foreign ports Aquaculture Municipal waste total Municipal waste per capita CO2emissions from fuel combustion Education Tertiary attainment in population aged 25-64 Expenditure per student: primary, 2010 prices Expenditure per student: secondary, 2010 prices Expenditure per student: tertiary, 2010 prices Youths 15-19 not in education nor employment Youths 20-24 not in education nor employment Employment

EUR per USD EUR per USD OECD = 100

0,88 0,68 122

0,86 0,72 118

0,86 0,76 111

0,84 0,72 112

0,85 0,78 107

0,82 0,75 110

0,82 0,75 111

0,82 0,90 102

Mtoe

264,8

253,5

261,2

252,8

251,7

..

..

..

Toe per '000 USD

0,14

0,13

0,14

0,13

0,13

..

..

..

%

7,1

7,5

7,9

7,2

7,9

..

..

..

USD per barrel

97,63

61,64

79,78

111,78

112,01

..

..

..

Mln USD

25 224

19 624

22 448

24 686

22 606

..

..

..

%

..

..

..

3,3

..

..

..

..

%

..

..

73,6

75,9

80,0

..

..

..

Mln m3

..

..

..

33 110

..

..

..

..

'000 tonnes

..

446

..

..

..

..

..

..

'000 tonnes '000 tonnes Kg

..

34 714 540

236 34 504 540

0 34 535 530

..

34 336 540

.. ..

530

.. .. ..

.. .. ..

.. .. ..

Mln tonnes

367

349

355

329

334

..

..

..

%

..

..

..

29,8

..

..

..

..

USD constant PPPs

..

..

6 622

..

..

..

..

..

USD constant PPPs

..

..

10 877

..

..

..

..

..

USD constant PPPs

..

..

15 067

..

..

..

..

..

%

5,8

6,8

7,9

7,1

..

..

..

..

%

16,6

20,0

20,6

20,3

..

..

..

..

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

15

Employment rate in population aged 15-24 Employment rate in population aged 25-54 Employment rate in population aged 55-64 Incidence of part-time employment Self-employment rate: total employment Self-employment rate, men: male employment Self-employment rate, women: female employment Unemployment Unemployment rate: total labour force Unemployment rate, men: male labour force Unemployment rate, women: female labour force Long-term unemployment: total unemployed Labour compensation and hours worked Labour compensation per unit labour input, total economy Average time worked per person in employment Research and Development (R&D) Gross domestic expenditure on R&D Researchers: full-time equivalent Population Total population Population growth rates Total fertility rates Youth population aged less than 15 Elderly population aged 65 and over International migration Foreign-born population Foreign population

%

31,3

30,3

30,0

29,5

28,4

28,4

28,1

..

%

83,0

82,0

81,8

81,4

80,9

80,7

80,5

..

%

38,2

39,0

39,7

41,5

44,5

45,6

47,1

..

%

12,9

13,3

13,6

13,6

13,7

14,0

14,2

..

%

9,0

9,2

9,4

9,7

..

..

..

..

%

11,1

11,3

11,6

12,0

..

..

..

..

%

6,8

6,8

7,0

7,2

..

..

..

..

%

7,4

9,1

9,3

9,2

9,8

10,3

10,3

10,4

%

6,7

8,7

8,7

8,5

9,4

10,0 |

10,5

10,8

%

7,9

9,2

9,5

9,6

9,8

10,2

10,0

9,9

%

37,4

35,2

40,2

41,5

40,4

40,4

42,7

..

Annual growth %

2,0

3,2

1,9

2,3

2,3

..

..

..

Hours per year

1 507

1 489

1 494

1 496

1 490

1 474

1 473

..

Mln USD

48 524

50 565

50 765

52 191

53 203

53 894

54 297

..

8,4

8,7

9,1

9,2

9,5

9,8

9,9

..

62 300 0,5 2,0

62 615 0,5 2,0

62 918 0,5 2,0

63 223 0,5 2,0

63 514 0,5 2,0

63 786 0,4 2,0

64 062 | 0,4 | 2,0

64 665 .. ..

% of population

18,3

18,4

18,4

18,4

18,4

18,4 |

18,2

18,2

% of population

16,6

16,7

16,9

17,1

17,5

17,9 |

18,4

18,8

% of population % of population

.. ..

.. ..

.. ..

11,6 6,0

.. ..

.. ..

.. ..

.. ..

Per '000 employed '000 persons % Children

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

16

Unemployment rate of native-born men Unemployment rate of foreign-born men Unemployment rate of native-born women Unemployment rate of foreign-born women Health

% of labour force % of labour force % of labour force % of labour force

6,3

8,5

8,5

8,3

9,0

..

..

..

11,5

15,2

14,1

14,3

15,5

..

..

..

7,8

9,2

8,8

8,9

9,2

..

..

..

12,7

14,9

15,2

16,6

16,2

..

..

..

Years

81,3

81,5

81,8

82,2

82,1

82,3

..

..

Years

77,8

78,0

78,2

78,7

78,7

79,0

..

..

Years

84,8

85,0

85,3

85,7

85,4

85,6

..

..

Per '000

3,8

3,9 |

3,6

3,5

3,5

3,6

..

..

..

..

12,9

..

..

..

..

..

16,1

16,2

..

..

..

..

..

..

Mln tonne-km 264 373 225 085 Mln passengerPassenger transport 934 757 937 278 km Per mln Road fatalities 74 55 inhabitants Last updated: 27 April 2016; disclaimer: http://oe.cd/disclaimer

230 041

237 266

221 328

216 757

210 613

..

946 247

952 456

955 373

964 193

970 536

..

46

39

..

..

..

..

Life expectancy at birth Life expectancy at birth: men Life expectancy at birth: women Infant mortality Obesity rate ages 15 and over Suicide rates

% of population Per 100 000 persons

Transport Goods transport

Not available Break in series Source: OECD Factbook statistics. For explanatory notes, see OECD Factbook 2015-2016 (DOI: 10.1787/factbook-2015-en) Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

17

Country statistical profiles: Key tables from OECD - ISSN 2075-2288 - © OECD 2016

Country statistical profile: Italy 2016 Unit

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Production and income GDP per capita

USD current PPPs

34 924

33 866

34 394

35 464

35 424

35 465

35 419

36 196

Gross national income (GNI) per capita

USD current PPPs

34 587

33 827

34 305

35 346

35 350

35 380

35 389

36 151

Annual growth %

-1,4

-2,3

-1,8

-0,5

-5,7

-0,8

-0,1

0,7

Annual growth %

-1,1

-5,5

1,7

0,6

-2,8

-1,7

-0,3

0,8

Net saving rate in household disposable income

%

7,8

7,0

4,1

3,6

1,9

3,5

3,0

2,9

Gross fixed capital formation

% of GDP

-3,1

-9,9

-0,5

-1,9

-9,3

-6,6

-3,4

0,8

Agriculture, forestry, fishing

%

2,1

2,0

2,0

2,1

2,2

2,3

2,2

2,3

Industry

%

20,1

18,3

18,7

18,6

18,5

18,6

18,6

18,8

Trade, transport, accomm., restaurants, communication

%

24,4

24,5

24,4

24,4

24,1

24,1

23,9

..

Finance, insurance, real estate, business

%

27,1

27,7

27,8

28,1

28,7

29,0

29,4

..

Other services (ISIC Rev.4 O - U)

%

20,3

21,6

21,5

21,2

21,2

21,1

21,2

..

Government deficit

% of GDP

-2,7

-5,3

-4,2

-3,5

-2,9

-2,9

-3,0

-2,6

General government debt

% of GDP

113,0

125,9

124,9

117,9

136,1

143,4

156,4

..

Household disposable income Economic growth Real GDP growth

Economic structure: share of real value added

Government deficits and debt

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

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18

General government revenues General government expenditures Expenditure

% of GDP

45,1

45,9

45,6

45,7

47,8

48,1

48,2

47,9

% of GDP

47,8

51,2

49,9

49,1

50,8

51,0

51,2

50,5

Public expenditure on health

% of GDP

7,0

7,4

7,4

7,1

7,1

7,1

..

..

Private expenditure on health

% of GDP

..

..

..

2,0

..

..

..

..

Public social expenditure

% of GDP

25,8

27,8

27,8

27,5

28,1

28,7

28,6

..

Private social expenditure

% of GDP

2,2

2,3

..

..

..

..

..

..

Public pension expenditure

% of GDP

14,5

15,4

..

..

..

..

..

..

Private pension expenditure

% of GDP

0,3

0,2

0,3

0,2

0,3

..

..

..

Net official development assistance (Aid) Taxes Total tax revenue

% of GNI

0,22

0,16

0,15

0,20

0,14

..

..

..

% of GDP

43,0

43,4

43,0

43,0

44,4

..

..

..

Taxes on income and profits

% of GDP

14,8

14,2

14,1

13,9

14,6

..

..

..

Taxes on goods and services

% of GDP

10,6

10,6

11,1

11,2

11,3

..

..

..

Taxes on the average worker

% of labour cost

46,6

46,8

47,2

47,6

47,7

47,8

48,2

49,0

% of GDP

27,8

23,1

27,2

28,6

27,6

26,6

26,6

27,0

% of GDP

27,0

22,5

25,2

27,0

28,6

28,9

29,5

30,2

Bln USD

..

..

-39,9

..

12,4

..

..

..

Bln USD Bln USD

.. ..

.. ..

486,6 446,8

.. ..

489,1 501,5

.. ..

.. ..

.. ..

Bln USD

-12,6

-10,2 |

-9,8

-7,8

1,1

3,5

..

..

Trade Imports of goods and services Exports of goods and services Goods trade balance: exports minus imports of goods Imports of goods Exports of goods Service trade balance: exports minus imports of services

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

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19

Imports of services

Bln USD

127,8

103,3 |

108,0

113,7

103,9

107,3

..

..

Exports of services

Bln USD

115,2

93,1 |

98,1

105,9

105,1

110,8

..

..

% of GDP

-2,8

-1,9 |

-3,3

-2,9

-0,3

1,0

..

..

Outward FDI stocks

Mln USD

..

..

489 654

519 977

559 132

..

..

..

Inward FDI stocks Inflows of foreign direct investment Outflows of foreign direct investment

Mln USD

327 932

364 456

328 055

355 108

363 586

403 753

..

..

Mln USD

-10 814

20 078

9 179

34 355

93

16 505

..

..

Mln USD

66 870

21 277

32 657

53 677

7 992

31 662

..

..

Current account balance of payments Foreign direct investment (FDI)

Prices and interest rates Inflation rate: all items

Annual growth %

3,3

0,8

1,5

2,8

3,0

1,2

0,2

0,0

Inflation rate: all items non food non energy

Annual growth %

2,2

1,4

1,6

2,1

1,7

1,1

0,8

0,7

Inflation rate: food

Annual growth %

5,4

1,8

0,2

2,5

2,5

2,4

0,1

1,1

Inflation rate: energy

Annual growth %

10,1

-8,2

3,7

11,3

14,2

-0,4

-3,0

-7,0

Producer Price Indices (PPI): manufacturing

Annual growth %

5,0

-5,6

3,6

4,9

1,9

-0,0

-0,7

-1,8

%

4,68

4,31

4,04

5,42

5,49

4,32

2,89

1,71

Purchasing power parities

EUR per USD

0,79

0,78

0,78

0,77

0,75

0,75

0,75

0,74

Exchange rates

EUR per USD

0,68

0,72

0,76

0,72

0,78

0,75

0,75

0,90

Indices of price levels

OECD = 100

109

107

101

102

95

100

101

92

Mtoe

176,0

164,9

170,2

167,4

158,6

..

..

..

Toe per '000 USD

0,10

0,10

0,10

0,10

0,10

..

..

..

%

7,7

9,7

10,6

11,9

13,2

..

..

..

Long-term interest rates

Purchasing power and exchange rates

Energy supply and prices Total primary energy supply (TPES) TPES per unit of GDP at 2000 prices and PPPs Renewables' contribution to total primary energy supply

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

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20

Renewables' contribution to total primary energy supply Crude oil import prices

%

7,7

9,7

10,6

11,9

13,2

..

..

..

USD per barrel

96,67

60,69

79,29

110,23

112,18

..

..

..

Mln USD

10 512

8 194

9 614

10 990

9 339

..

..

..

Information and Communications Technology (ICT) Exports of ICT goods ICT related occupations: business sector employment

%

..

..

..

3,2

..

..

..

..

Households with access to the Internet

%

..

..

59,0

61,6

62,9

..

..

..

Mln m3

..

..

..

53 751

..

..

..

..

'000 tonnes

..

242

225

212

..

..

..

..

'000 tonnes

..

180

189

..

..

..

..

..

'000 tonnes

32 472

32 110

32 479

..

..

..

..

..

Kg

550

540

540

520

..

..

..

..

Mln tonnes

435

390

399

393

375

..

..

..

%

..

..

..

14,9

..

..

..

..

Expenditure per student: primary, 2010 prices

USD constant PPPs

..

..

8 296

..

..

..

..

..

Expenditure per student: secondary, 2010 prices

USD constant PPPs

..

..

8 607

..

..

..

..

..

Expenditure per student: tertiary, 2010 prices

USD constant PPPs

..

..

9 580

..

..

..

..

..

9,6

11,2

12,5

11,4

..

..

..

..

Environment Water abstractions

Fish landings in domestic and foreign ports Aquaculture Municipal waste total Municipal waste per capita CO2emissions from fuel combustion Education Tertiary attainment in population aged 2564

Youths 15-19 not in education nor employment

%

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

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21

Youths 20-24 not in education nor employment Employment

%

22,0

24,8

27,1

28,4

..

..

..

..

Employment rate in population aged 15-24

%

26,9

23,8

22,4

21,2

20,4

18,0

17,2

..

Employment rate in population aged 25-54

%

73,4

71,8

71,1

71,1

70,4

68,5

67,9

..

Employment rate in population aged 55-64

%

34,3

35,6

36,5

37,8

40,3

42,7

46,2

..

Incidence of part-time employment

%

16,0

15,9

16,4

16,7

17,8

18,5

18,8

..

Self-employment rate: total employment

%

25,7

25,2

25,6

25,3

25,2

25,1

24,9

..

Self-employment rate, men: male employment

%

30,1

29,9

30,5

30,3

30,2

30,1

29,7

..

Self-employment rate, women: female employment

%

19,3

18,5

18,5

18,3

18,3

18,3

18,5

..

Unemployment rate: total labour force

%

6,7

7,8

8,4

8,4

10,6

12,1

12,7

11,9

Unemployment rate, men: male labour force

%

5,5

6,7

7,5

7,5

9,8

11,5

11,9

11,3

Unemployment rate, women: female labour force

%

8,5

9,2

9,6

9,5

11,8

13,1

13,8

12,7

Long-term unemployment: total unemployed

%

45,7

44,6

48,5

52,0

53,2

56,9

61,4

..

Annual growth %

3,2

2,0

2,3

1,0

1,2

..

..

..

1 807

1 776

1 777

1 773

1 734

1 733

1 734

..

Unemployment

Labour compensation and hours worked Labour compensation per unit labour input, total economy

Average time worked per person in employment

Hours per year

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

22

Research and Development (R&D) Gross domestic expenditure on R&D

24 915

24 714

25 169

25 039

25 561

3,8

4,1

4,2

4,3

4,5

59 832

60 193

60 483 |

60 626

60 916

%

0,8

0,6

0,5 |

0,2

0,5

0,4

..

..

Children

1,4

1,4

1,4

1,4

1,4

1,4

..

..

Youth population aged less than 15

% of population

14,0

14,0

14,0 |

14,0

14,0

14,0

14,0

14,0

Elderly population aged 65 and over

% of population

20,1

20,2

20,3 |

20,3

20,6

20,9

21,2

21,5

Foreign-born population

% of population

..

..

..

9,0

..

..

..

..

Foreign population

% of population

..

..

..

8,0

..

..

..

..

% of labour force

5,6

6,6

7,4

7,4

9,7

..

..

..

% of labour force

5,9

9,4

10,0

9,7

12,4

..

..

..

% of labour force

8,2

8,8

9,2

8,9

11,3

..

..

..

% of labour force

11,8

13,0

13,3

14,1

15,6

..

..

..

Life expectancy at birth

Years

81,6

81,7

82,1

82,3

82,3

82,8

..

..

Life expectancy at birth: men

Years

78,9

79,1

79,5

79,7

79,8

80,3

..

..

Life expectancy at birth: women

Years

84,2

84,3

84,7

84,8

84,8

85,2

..

..

Per '000

3,3

3,4

3,2

2,9

2,9

2,9

..

..

..

..

..

10,0

..

..

..

..

5,8

5,9

5,8

..

..

..

..

..

Researchers: full-time equivalent

Mln USD

Per '000 employed

Population Total population

'000 persons

Population growth rates Total fertility rates

25 827 25 342

4,8

..

4,9

..

61 178 61 418

61 637

International migration

Unemployment rate of native-born men Unemployment rate of foreign-born men Unemployment rate of native-born women Unemployment rate of foreign-born women Health

Infant mortality Obesity rate ages 15 and over

Suicide rates

% of population

Per 100 000 persons Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

23

Transport Goods transport Passenger transport Road fatalities

Mln tonne-km

198 696

184 705 |

191 660

165 033

148 491

149 311

..

Mln passenger-km

828 321

869 742

847 781

814 613

726 669

771 665

..

Per mln inhabitants

79

70

68

63

..

..

..

Last updated: 27 April 2016; disclaimer: http://oe.cd/disclaimer Not available Break in series Source: OECD Factbook statistics. For explanatory notes, see OECD Factbook 2015-2016 (DOI: 10.1787/factbook-2015-en)

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24

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26

PIB par habitant en SPA Indice (EU28 = 100) geo\time 2004 2005 Belgique 120 119 (b) Bulgarie 35 37 (b) République tchèque 79 80 (b) Danemark 125 123 (b) Allemagne 117 117 (b) Estonie 55 59 (b) Irlande 144 145 (b) Grèce 96 91 (b) Espagne 100 100 (b) France 109 109 (b) Croatie 57 58 (b) Italie 108 106 (b) Chypre 97 99 (b) Lettonie 47 51 (b) Lituanie 50 53 (b) Luxembourg 246 241 (b) Hongrie 62 62 (b) Malte 80 81 (b) Pays-Bas 133 134 (b) Autriche 127 125 (b) Pologne 49 50 (b) Portugal 76 79 (b) Royaume-Uni 125 124 (b) Islande 131 129 (b) Norvège 162 174 (b) Suisse 141 140 (b) Turquie 39 41 (b) États-Unis 157 159 :=non disponible b=rupture de série Source des données: Eurostat Dernière mise à jour: 06.07.2016 Date d'extraction: 26 juil. 2016 09:11:42 CEST Courte description: Données du 1er juin 2016.

2006 116 38 81 123 117 64 146 94 102 107 58 105 99 55 56 256 62 78 135 125 50 79 122 122 181 143 43 154

2007 115 42 83 121 117 68 146 92 103 107 61 105 100 60 60 259 61 78 137 123 53 79 117 121 178 148 44 150

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2008 114 45 81 123 118 68 132 94 101 106 63 105 105 60 63 255 63 80 139 124 54 79 114 124 188 151 46 145

2009 116 46 83 122 116 62 129 94 101 107 61 104 105 52 56 247 64 84 137 125 59 81 112 123 173 153 45 145

2010 119 45 81 126 121 63 130 87 97 108 59 103 102 52 60 254 65 86 134 126 62 81 108 116 177 154 48 145

2011 119 45 83 125 124 69 132 77 94 108 59 102 96 56 65 263 65 84 134 127 64 78 106 114 181 158 51 144

2012 120 46 82 126 124 74 131 74 92 107 60 101 91 60 70 258 65 84 132 131 66 77 107 115 186 163 53 147

2013 120 46 83 126 124 75 131 74 91 108 59 98 84 62 73 264 66 86 132 131 67 77 108 119 185 164 53 146

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2014 118 47 84 125 126 76 134 73 91 107 59 96 82 64 75 266 68 86 131 129 68 78 109 120 178 161 53 147

2015 117 46 85 124 125 74 145 71 92 106 58 95 81 64 74 271 68 89 129 127 69 77 110 124 163 162 53 148

27

Produit intérieur brut (PIB) au prix courants du marché par région NUTS 2 (PPS-HAB-EU).

Standards de pouvoir d’achat par habitant en pourcentage de la moyenne de l’UE.

Quelques régions françaises Ile-de-France Rhones Alpes Provence – Alpes- Cote d’Azur Alsace Midi-Pyrénées Pays de la Loire Champagne-Ardenne Aquitaine Bretagne Poitou-Charentes Nord-Pas-de-Calais Lorraine

178 106 102 97 96 95 94 92 88 87 85 79

Quelques régions italiennes Provincia Autonoma di Bolzano Valle d’Aosta Lombardia Provincia Autonoma di Trento Emilia-Romagna Lazio Veneto Toscana Liguria Friuli – Venezia Giulia Piemonte Marche

144 133 126 123 117 114 108 104 104 101 100 92

Eurostat Données 2013

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

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28

Redditi Irpef Italia Anno

Dichiaranti

Popolazione

%pop

Importo

Media/Dich.

Media/Pop.

2005

29.564.906

58.751.711

50,3%

598.647.293.734

20.249

10.189

2006

30.389.782

59.131.287

51,4%

637.547.082.004

20.979

10.782

2007

30.369.110

59.619.290

50,9%

689.486.022.095

22.704

11.565

2008

30.900.615

60.045.068

51,5%

704.283.815.896

22.792

11.729

2009

30.858.734

60.340.328

51,1%

706.384.241.792

22.891

11.707

2010

30.748.918

60.626.442

50,7%

714.627.123.359

23.241

11.787

2011

30.754.634

59.394.207

51,8%

722.175.905.597

23.482

12.159

www.comuni-italiani.it

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29

FRANCE ARGUMENTS

+

-

=

ITALIE +

-

=

↗

FRANCE

ITALIE

Tendances

Tendances

↘

=

↗

↘

=

Stabilité du cadre politique Renouveau du cadre politique Démographie PIL/PIB Dettes Etat/PIL/PIB Déficit Etat/PIL/PIB Stock de la dette d’Etat/PIL/PIB Flexibilité du marché du travail Niveau de litigiosité sur le marché du travail Fidélisation du salarié Qualité des rapports avec l’administration publique Qualité des rapports avec le Greffe/RCS/CCIAA

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30

Qualité des rapports avec SIE/ Agenzia delle entrate Expert Comptable/ODCEC C.A.C./R.L. PRIX DE TRANSFERT Contentieux civil Contentieux fiscal

Qualité des rapports avec Urssaf/RSI/INPS Qualité des rapports avec l’Inspection du travail/INAIL IS/IRES Poids des charges sociales Aides sur les charges sociales pour les nouvelles embauches Poids de la fiscalité sur le travail salarié Système bancaire Système d’assurance Système des transports Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

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31

Débuter en Italie, à qui s’adresser. Le choix du bon consultant.

Le Notaire A partir de la rédaction et du dépôt du statut pour la constitution de la société, et pour tous les actes successifs de modifications statutaires qui relèvent de la compétence d’une assemblée général extraordinaire, des cessions des parts sociales, de la dissolution de la société, etc., sa présence est inévitable et il vous accompagnera durant toute la vie de la société.

Seulement récemment il a été attribué à d’autres professionnels (expert-comptable, etc.) la possibilité d’accompagner le client dans la cession des parts sociales.

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32

L’avocat A partir de la phase de conception de l’installation de la société, l’avocat, à condition qu’il soit spécialisé dans le droit commercial, est capable de fournir toutes les informations sur les différents types de sociétés qui existent en Italie (qui, par ailleurs, sont similaires à ceux qui existent en France) en permettant d’effectuer un choix précis de la structure la plus adaptée à l’installation de la société étrangère (identification directe auprès du « Centro operativo di Pescara », établissement stable, succursale, recherche de partenaires, acquisition d’une structure existante).

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33

L’expert-comptable En Italie il en existe deux catégories, la catégorie des " Dottori Commercialisti " et la catégorie des "Esperti contabili". Ici il faut être attentifs parce qu’il existe aussi d’autres " Commercialisti " ; ces derniers sont extrêmement nombreux et sans avoir le titre de " Dottori " ou de "Ragioneri ", et compte tenu qu’ils ne sont pas inscrit à l’"Albo dei Dottori commercialisti e degli Esperti contabili" et n’étant pas soumis à une déontologie particulière, sont pour autant autorisés par l’administration fiscale, mais ils n’offrent pas les mêmes garanties que ceux inscrits à l’"Albo dei Dottori commercialisti e degli Esperti contabili", notamment en matière de Lettre de Mission et d’assurance professionnelle.

Le "Dottore commercialista " est bien présent dans la gestion quotidienne de l’entreprise ; il est en pratique la personne de confiance de l’entrepreneur et lui fournit un soutien pas seulement comptable et fiscal mais aussi social, juridique et, certaines fois, commercial.

Le choix d’un bon " Dottore Commercialista" a un rôle déterminant dans le bon fonctionnement de l’entreprise.

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34

Le "consulente del lavoro " C’est le technicien en matière de préparation des bulletins de paie et, plus généralement, l’expert relatif à l’administration du personnel ; la profession est reconnue et institutionnalisée par une loi qui définit les conditions d’inscriptions à l’Ordre. Les " Dottori Commercialisti", tout en ayant le droit d’exercer cette activité, préfèrent souvent la sous-traiter ou la laisser gérer directement par les "consulenti del lavoro".

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35

2. Les différentes formes de sociétés italiennes

ITALIEN

Ufficio di rappresentanza

Identificazione IVA

Stabile organizzazione ai fini IVA

Unità locale

Sede secondaria /succursale

Filiale

Bureau de liaison

Stabile organizzazione ai fini delle imposte dirette Etablissement stable

FRANCAIS

Identification TVA

Etablissement secondaire

Etablissement premier

Filiale

ANGLAIS

Representative office

Permanent establishment

VAT Identification

Secondary establishment

Art. 5 conventions

Art. 5 Mod. OCSE Art. 162 TUIR

Art. 35 ter DPR 633/72

Branch /permanent establishment Voir ci-dessous

Controlled foreign company

Références

Etablissement stable pour la TVA Permanent establishment for VAT Circulaires françaises et DPR 633

Siège social Activité Siège direction effective Inscription RCS/CCIAA Prix de transfert Activité de direction et de coordination Comptabilité Bilan entité Bilan maison mère IVA/TVA IS/IRES C.A.C./R.L.

NO

SI

SI

SI

SI

Voir ci-dessous

SI SI

SI SI SI

SI

SI*

NO

SI

NO

NO

SI

SI

NO

NO

NO

NO

NO

SI/possible

SI

(SI)

SI

SI

SI SI

SI NO NO NO

SI SI NO

SI NO NO

SI SI/NO NO

SI SI NO

SI SI SI/NO

*ATTENTION : “estero-vestizione” = le risque que, sur la base de l’article 73 du TUIR, la société de droit étranger ne soit pas considérée une société à part entière, car le siège de direction effective reste en Italie et en conséquence toute sa fiscalité.

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37

1. LA SOCIETE PAR ACTIONS (S.p.A.)

Position des associés

Responsables de manière limitée au capital souscrit.

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38

Formalités demandées par le Code civil Capital social minimum : 50.000 euros.

Comptabilité : la tenue des écritures suivantes est obligatoire : Livre journal Livre des inventaires Ecritures auxiliaires Livre des associés Livre des obligations (si elles ont été émises) Livre des procès-verbaux d’assemblées Livre des procès-verbaux du conseil d’administration (s’il existe) Livre des procès-verbaux du comité exécutif (s’il existe) Livre des procès-verbaux des assemblées des détenteurs d’obligations (si des obligations ont été émises) Livre des instruments financiers émis et aussi la conservation de la correspondance et des factures.

Obligation de verser à une banque, avant la constitution de la société, 25% des apports en numéraire : ils sont retirés quand la société est inscrite au registre des entreprises.

Les quotes-parts des associés sont représentées par des actions.

Obligation du « Collegio Sindacale ».

Le principal organe social est l’assemblée des associés qui peut être ordinaire ou extraordinaire.

Obligation de rédaction et de dépôt des comptes annuels avec les relations des administrateurs et des « sindaci ».

Possibilité de constitution de SpA avec un associé unique.

La société avec l’inscription au registre des entreprises acquiert la personnalité morale.

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39

Formalité et comptabilité fiscales

Ne peuvent jamais être considérées comme petites entreprises.

Elles doivent tenir tous les livres obligatoires requis par le code civil (voir ci-dessus) et entre autres : - Registre des biens amortissables (substituables avec des écritures appropriées sur le livre des inventaires) - Le grand livre - Comptabilité des matières premières, intermédiaires et des produits finis (si les conditions sont réunies) - Ecritures des substituts d’impôt - Registres de TVA

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

40

Traitement fiscal de la société

La société est sujet passif de l’IRAP et de l’IRES. Possibilité de taxation par transparence si les conditions sont réunies.

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

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41

Traitement fiscal des associés

Les associés sont imposés à l’IRPEF ou à l’IRES sur les dividendes effectivement perçus.

Si l’associé est une personne physique et la participation est « qualificata », l’imposition est calculée à hauteur de 49,72% des dividendes perçus ; si l’associé est une autre société de capitaux l’imposition est calculée à hauteur de 5% des dividendes perçus.

Les associés personnes physiques, si la relative participation est « non qualifiée », sont imposés avec un taux d’imposition proportionnel de 26%.

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42

2. LA SOCIETE A RESPONSABILITE LIMITEE (S.r.l.)

Position des associés Responsables de manière limitée au capital souscrit.

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Formalités demandées par le Code civil Capital social minimum : 10.000 euros.

A certaines conditions on peut même avoir le capital minimum à 1 euro.

Comptabilité obligatoire comme les S.p.A., à part le livre des associés, celui des détenteurs d’obligations et le livre des procès-verbaux d’assemblées de détenteurs d’obligations car les S.r.l. ne peuvent pas émettre d’obligations ; et celui des instruments financiers émis.

Obligation de versement à une banque de 25% des apports en numéraire comme pour les S.p.A. Possibilité de substitution avec fidéjussion bancaire ou police d’assurance. Les quotes-parts des associés ne peuvent pas être représentées par des actions.

L’organe de contrôle (« sindaco » ou réviseur unique) est obligatoire quand on supère pour deux exercices consécutifs deux des trois paramètres prévus par l’art. 2435-bis cc.

Le principal organe social est l’assemblée des associés qui peut être ordinaire ou extraordinaire : les modalités de convocation sont plus simples que pour les S.p.A. Obligation de rédaction et dépôt des comptes annuels avec les relations des administrateurs et des « sindaci » (s’ils existent).

La société avec l’inscription au registre des entreprises acquiert la personnalité morale.

Possibilité de constitution de S.r.l. avec associé unique.

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44

Formalité et comptabilité fiscales

Ne peuvent jamais être considérées comme petites entreprises.

Elles doivent tenir tous les livres et les registres comme les S.p.A.

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45

Traitement fiscal de la société

La société est sujet passif de l’IRAP et de l’IRES. Possibilité de taxation par transparence si les conditions sont réunies.

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

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46

Traitement fiscal des associés

Comme les S.p.A. En cas de taxation par transparence les associés viennent taxés de la même manière que les associés de sociétés de personnes.

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3. LA SOCIETE EN COMMANDITE PAR ACTIONS (S.a.p.A.)

Position des associés 1) Associés commandités : solidairement et indéfiniment responsables ; la faillite de la société entraine également la faillite de ces associés.

2) Associés commanditaires : responsables de manière limitée ; la crise ou la faillite de la société n’entraine pas la faillite de ces associés.

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Formalités demandées par le Code civil

Les administrateurs de la société peuvent être exclusivement les associés commandités. Si les associés commanditaires s’entremettent dans la gestion ils deviennent indéfiniment responsables.

Capital social minimum : 50.000 euros.

Comptabilité : comme les S.p.A. Obligation de versement de 25% des apports en numéraire à une banque comme pour les S.p.A. Les quotes-parts des associés sont représentées pas des actions.

Obligation du « Collegio Sindacale » Sont prévues les assemblées comme pour les S.p.A. avec quelques différences en ce qui concerne les majorités requises.

Obligation de la rédaction et du dépôt des comptes annuels avec les relations des administrateurs et des « sindaci ».

La société avec l’inscription au registre des entreprises acquiert la personnalité morale.

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Formalité et comptabilité fiscales

Ne peuvent jamais être considérées comme petites entreprises.

Elles doivent tenir tous les livres et les registres comme les S.p.A.

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Traitement fiscal de la société

La société est sujet passif de l’IRAP et de l’IRES. Possibilité de taxation par transparence si les conditions sont réunies.

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Traitement fiscal des associés

Comme les S.p.A.

En annexe : -

Les caractéristiques des sociétés françaises, KPMG France/Belgique, Comparaison des différentes formes de sociétés Tableau de synthèse des sociétés commerciales en France. Alexandra Arigoni.

Disponibles sur notre site : « Caratteristiche delle principali società commerciali francesi (non quotate)  www.michelinimauro.fr / Bibliothèque / Implantation en France, en Italie et en Suisse / Implantation en France / Tableau de synthèse des sociétés commerciales en France. Alexandra Arigoni.

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3. Caractéristiques essentielles et différenciation avec les sociétés françaises : impacts en matière

I.

L’ACTIVITÉ DE DIRECTION ET COORDINATION

L’article 2497 du code civil italien dispose qu’une société qui exerce une activité de direction et coordination (ci-dessous la « SOCIETE », ou la « Société Mère ») à l’encontre d’une autre société (ci-dessous la «société», ou la «Filiale»), est directement responsable, en cas de violation des principes de bonne gérance, envers : les associés de la société, pour le préjudice causé par la diminution de la valeur des parts sociales ; les créanciers de la société, pour le préjudice causé par la diminution de la valeur du patrimoine de cette dernière.

Les créanciers et les associés qui auraient subi un préjudice, pourraient agir envers la Filiale en dommages intérêts. A défaut de paiement, ils pourraient se retourner envers la Société Mère.

Une telle action contre la Société Mère n’est donc pas très commune. De plus, les créanciers et les associés pourraient agir contre la Société Mère seulement en cas d’insolvabilité ou de faillite de la Filiale.

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Afin de comprendre s’il y a une activité de direction et coordination il est indispensable de vérifier quels sont les rapports entre les sociétés.

A ce propos, l’article 2497 sexies du code civil italien énonce une liste de présomptions simples afin d’établir l’existence de cette activité de direction et coordination.

On présume – sauf preuve contraire – qu’il y a une activité de direction et coordination : - si la SOCIETE établi un Bilan Consolidé ; - si la SOCIETE exerce un contrôle aux termes de l’article 2359 du code civil.

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Selon l’article 2359 sus visé, on considère contrôlées : 1) les sociétés dont une autre société dispose de la majorité des voix dans l’assemblée ; 2) les sociétés dont une autre société dispose de voix suffisants afin d’exercer une influence dominante dans l’assemblée ordinaire ; 3) les sociétés soumises à l’influence dominante d’une autre société compte tenu de l’existence d’un lien contractuel entre les deux sociétés.

De toute évidence, la société qui détient le 51% des parts sociales d’une autre société dispose du 51% des droits de vote dans l’assemblée et exerce un contrôle sur la Filiale.

Dans le cas d’espèce, le contrôle est total, parce qu’il n’y a pas de majorités qualifiées (i.e. 2/3) pour protéger les associés minoritaires.

Par conséquent, selon la loi italienne on présume qu’il y a une activité de direction et coordination de la Société Mère envers la Filiale.

Cette présomption peut être éliminée par l’administration de la preuve contraire, qui demeure difficile à administrer.

De plus, même en dehors des hypothèses susvisées, la loi italienne envisage une activité de direction et coordination : - si il y a un contrat qui lie la Société Mère et la Filiale ; - si il y a des clauses insérées dans les Statuts qui lient la Société Mère et la Filiale.

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II. LES CONSÉQUENCES JURIDIQUES DE L’ACTIVITÉ DE DIRECTION ET COORDINATION Une fois envisagée l’activité de direction et coordination, voyons donc quelles sont les conséquences juridiques (1) pour la société qui exerce l’activité de direction et (2) pour la Filiale.

1. CONSÉQUENCES JURIDIQUES POUR LA SOCIÉTÉ QUI EXERCE LA DIRECTION 1.1 La Responsabilité

La société qui, en exerçant une activité de direction envers d’autres société, agit dans l’intérêt d’entreprise propre ou autrui, en violation des principes de bonne gérance des sociétés qu’elle dirige, est responsable envers ces dernières pour le préjudice causé à la rentabilité et à la valeur des parts sociales. De plus, elle est responsable envers les créanciers de ces dernières pour la diminution éventuelle de la valeur du patrimoine.

Cette responsabilité ne peut être envisagée quand les préjudices sus visés ne se sont pas vérifiés compte tenu du résultat global de l’activité de direction et coordination, ou bien quand le préjudice a été complètement recouvré grâce à des actions finalisées à l’effacer.

En tous cas, les associés et les créanciers qui ont subi un préjudice ne peuvent agir envers la société qui a exercé la direction et coordination que s’ils n’ont pas obtenu le recouvrement du dommage de la part de la Filiale.

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En résumant, la responsabilité de la Société Mère existerait donc s’il y avait les éléments suivants : a) une activité de direction et coordination ; b) l’avoir agi dans l’intérêt d’entreprise propre ou autrui (l’avoir exercé l’activité de direction et coordination dans l’intérêt de la Société Mère en causant un préjudice à la Filiale ; c) faute de gestion de la Filiale ; d) le préjudice causé à la rentabilité et à la valeur des parts sociales de la Filiale ; e) ou bien, la diminution éventuelle de la valeur du patrimoine de la Filiale ; f) un résultat global de l’activité de direction et coordination qui exprime un préjudice pour la Filiale (et qui ne soit pas compensé par les avantages obtenus grâce au fait d’être partie d’un groupe) ; g) l’absence de mesures destinées à éliminer le préjudice ; h) l’absence de recouvrement du préjudice subi par les associés et les créanciers de la part de la Filiale.

En présence de ces éléments, il est indispensable de souligner que la responsabilité de la Société Mère existe indépendamment du fait que l’activité de direction et coordination ait été déclarée.

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1.2 Les responsables La loi italienne considère la Société Mère et les personnes (morales ou physiques) qui auraient agi ensemble avec cette dernière comme responsables (notamment, les administrateurs de la Filiale, les autres sociétés du groupe, etcetera).

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1.3 Les personnes qui ont subi un préjudice

L’action de responsabilité peut être exercée par l’associé ou le créancier de la Filiale.

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2. LES CONSÉQUENCES JURIDIQUES POUR LA FILIALE En présence de l’activité de direction et contrôle, la Filiale a certaines obligations à accomplir.

2.1 Obligations de publicité Aux termes de l’article 2497 bis du code civil, 2ème et 3ème alinéas, la Filiale doit mentionner dans ses actes et dans ses courriers la société qui exerce l’activité de direction et coordination.

Cette norme a pour objet de protéger les créanciers et le tiers.

En outre, les administrateurs de la Filiale doivent inscrire cette dernière dans une section spéciale du Registre de commerce et des sociétés. Dans ce Registre seront indiquées soit les Filiales, soit les sociétés qui exercent l’activité de direction et de coordination.

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2.2 Obligation de motiver les résolutions L’article 2497 ter du code civil impose à la Filiale de motiver les résolutions qui auraient été adoptées sous l’influence et dans l’intérêt de la Société Mère, ainsi que de préciser les raisons et les intérêts qui ont déterminé la résolution.

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2.3 Obligations relatives au bilan d’exercice L’article 2497 bis du code civil, 4ème alinéa, impose en outre à la Filiale d’insérer dans la note intégrative du bilan un résumé des données essentielles du dernier bilan d’exercice de la Société Mère (balance).

De plus, les administrateurs de la Filiale doivent indiquer, dans le rapport de gérance, les relations entre leur société et celle qui exerce l’activité de direction et coordination et, éventuellement, les relations entre leur société et les autres Filiales du groupe, ainsi que les effets de ces relations sur l’exercice de la Filiale et sur ses résultats.

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2.4 Conséquences juridiques de le Filiale en défaut des formalités requises par les articles 2497bis et 2497 ter du code civil Les administrateurs de la Filiale qui manquent d’effectuer les obligations sus visées seraient responsables envers les associés de la Filiale et les tiers des préjudices éventuellement causés par le manque de publicité et, donc, par la non connaissance de l’activité de direction et coordination.

Il s’agit d’une responsabilité civile, qui comporte une sanction civile (le recouvrement du dommage) ; il n’y a pas des conséquences sur le plan des sanctions administratives.

Cela signifie que les Administrateurs de la Filiale peuvent être considérés responsables seulement si les associés de cette dernière et les tiers prouvent avoir subi un préjudice à cause de la non connaissance de l’activité de direction et coordination exercée par la Société Mère.

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Perte de la moitié du capital La notion de la perte de la moitié du capital est différente en France et en Italie

En France Etablissement du bilan : constat que le montant des capitaux propres est devenu inférieur à la moitié du capital social

En Italie Art. 2446, 1er alinéa du C.C. : lorsqu’il résulte que le capital social est diminué d’un tiers en conséquence de pertes, les administrateurs ou à défaut le « Collegio Sindacale », doivent sans délai convoquer l’assemblée pour les délibérations opportunes.

Dans les six mois suivant la clôture : assemblée Dans les 120 jours (art.2478-bis, 1er alinéa) ou (dans les 180 générale d’approbation des comptes, qui constate jours, art.2478-bis, 1er alinéa et art. 2364 2è alinéa si la perte de la moitié du capital particulières exigences relatives à la structure et à l’objet de la société le permettent) suivant la clôture : assemblée générale d’approbation des comptes, qui constate la perte de plus d’un tiers du capital social.

Article L. 223-42, alinéa 2 du Code de commerce : la société est tenue de reconstituer ses capitaux propres au plus tard à la clôture du deuxième exercice suivant celui au cours duquel la constatation des pertes est intervenue Obligation dans les quatre mois à compter de l’AGOA de convoquer une AGE pour décider de la poursuite d’activité ou non

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Article 2446, 2ème alinéa du C.C. : si dans l’exercice suivant la perte n’est résorbée, l’assemblée ordinaire qui approuve le bilan de tel exercice doit réduire le capital social en proportion des pertes constatées.

Art. 2447 : si pour la perte de plus d’un tiers du capital social celui-ci se réduit en dessous du minimum établi par l’art. 2327 (actuellement 50.000 €) les administrateurs doivent sans délai convoquer l’assemblée pour délibérer la réduction du capital et en même temps son augmentation à un montant non inférieur audit minimum, ou la transformation de la société.

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Risque théorique : tout intéressé peut demander en justice la dissolution de la société

Situation très fréquente en pratique, et règles souvent non respectées. Dispositif très peu protecteur des tiers, mais plutôt déclaratif (mention sur le Kbis…)

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Art. 2484, 1er alinéa, 4) : les sociétés par actions, en commandite par actions et à responsabilité limitée sont dissoutes suite à la réduction du capital social au-dessous du minimum légal sauf ce qui est prévu dans les art. 2446 et 2482 ter.

Art. 2485, 1er alinéa : En cas de retard ou d’omission les administrateurs sont personnellement et solidairement responsables pour les dommages subis par la société, par les associés, par les créanciers sociaux et par les tiers.

Art. 2487 [II] : si les administrateurs omettent de convoquer l’assemblée, le tribunal pourvoit sur instance même d’un seul associé ou d’administrateurs, ou des « sindaci », et, dans le cas où l’assemblée ne se constitue pas ou ne délibère pas, adopte avec décret (2309,2332) les décisions qui y sont prévues.

Très respecté, surtout lorsqu’il y a la présence de « sindaci », car toute la procédure est souvent notariale.

Mention sur le « ufficio del registro delle imprese » commerce (« visura camerale »)

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Garanties/Sûretés

Garanties et sûretés dans le cadre légal italien similaires au droit français : distinction entre « sûretés réelles » et « sûretés personnelles »

Sûretés réelles :  « Ipoteca », similaire à l’hypothèque française, très encadrée Nécessité de l’inscrire dans le registre cadastral (« Catasto ») pour produire ses effets (acte authentique en France et en Italie) Engagement strictement accessoire à un crédit ; très pratiquée pour financer les biens immobiliers Sûretés personnelles :  Très pratiquées en Italie surtout pour les PME et TPE sous la forme de « fidejussioni » ; équivalent aux cautions en France. Souvent pour la même entreprise les banques prennent les « fidejussioni » de tous les associés et des proches dans la famille qui disposent de biens immobiliers.

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Lettre d’intention

Lettre d’intention = en général : lettre adressée par la maison mère à la filiale en difficultés

En France Sous forme de « lettre de soutien », elle est souvent demandée par les CAC pour confirmer l’application de la convention comptable, de la continuité d’exploitation et l’exhaustivité des provisions enregistrées à la clôture

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En Italie Les relations entre les dirigeants et les « sindaci » sont plutôt informelles, au moins dans les PME ; c’est possible que dans les ETI ou dans les grandes entreprises il y ait plus de formalisme.

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Le cadre normatif italien Délais importants

Préparation des comptes sociaux : Art. 2429 CC : le bilan avec la Relation sur la gestion (2428) doit être communiqué par les administrateurs au « Collegio Sindacale » et à l’organe chargé de la révision légale des comptes, au moins 30 jours avant celui fixé pour l’assemblée qui doit le discuter.

Art. 2429 CC [III] : le bilan avec les copies intégrales du dernier bilan des sociétés contrôlées et un prospectus récapitulatif des données essentielles du dernier bilan des sociétés liées, doit rester déposé en copie au siège de la société pendant les 15 jours qui précèdent l’assemblée et jusqu’à ce qu’il soit approuvé. Les associés peuvent en prendre vision.

Art. 2435 CC : Dans les 30 jours qui suivent l’approbation, une copie du bilan, de l’annexe, de la Relation sur la gestion, du procès-verbal de l’assemblée, de la Relation des « sindaci », etc. doit être, à charge des administrateurs, déposée auprès de l’ « ufficio del registro delle imprese ».

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Crédit-bail Le principe comptable

En France Dans les comptes sociaux français, les contrats de crédit-bail sont traités comme de locations simples, mais la déductibilité fiscale de la charge est limitée en cas d’immobilier concerné

En Italie Le principe comptable et du Code Civil Dans les comptes sociaux italiens les contrats de crédit-bail (en italien « locazione finanziaria » ou « leasing ») sont traités comme des locations simples mais dans l’annexe (« Nota integrativa ») (art. 2427, 22)) il faut rédiger un prospectus dans lequel résulte la valeur actuelle des mensualités non échues déterminée utilisant des taux d’intérêt égaux à la charge financière effective inhérente à chaque contrat, la charge financière effective attribuable à ceux-ci et relative à l’exercice, le montant total auquel les biens objets de location auraient été inscrit à la date de clôture de l’exercice lorsqu’ils auraient été considérés immobilisations, avec notation séparée des amortissements, rectifications et reprises de valeur qui auraient été inhérentes à l’exercice.

Les règles fiscales (Art. 164 du Tuir, 1er alinéa, b) Lorsque les voitures sont utilisées en location financière « leasing » « crédit-bail » et, en absence d’avantages en nature pour les salariés, le pourcentage déductible est de 20%, calculé sur le montant de 18.075,99 € et il est plafonné à hauteur d’autant de mensualités correspondantes).

Il n’y a pas l’obligation de respecter une durée minimale ou maximale du contrat de location financière mais la déductibilité des mensualités est liée à la durée des amortissements prévus par la norme fiscale, c’est-à-dire 4 ans (art. 102, 7. du Tuir).

Pour les biens immobiliers, même cas de figure, mais cette fois-ci la durée des amortissements prévus par la norme fiscale, à retenir pour le calcul, est de 12 ans (art.

102, 7. du Tuir).

Pour les biens mobiliers, autres que les voitures, la déductibilité des mensualités, pour en étant toujours liés à la durée des amortissements prévus par la norme fiscale, s’applique à condition que le contrat de location financière soit d’une durée d’au moins la moitié de la durée des amortissements.

Exception : Jusqu’au 31/12/2016 s’applique aussi l’amortissement exceptionnel du 140 % pour les biens autres que les biens immobiliers.

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4. Principes de taxation en Italie

I.

Détermination du résultat imposable*

1) Séparation du bilan comptable et du bilan fiscal 2) Il n’y a pas la possibilité de créer des postes fiscalement motivés au niveau du bilan comptable 3) Le bilan comptable est transmis uniquement par voie informatique (format XBRL) ; le bilan fiscal est à part (Unico SC) 4) Pour toute analyse financière il faut se baser sur le bilan comptable (comptes annuels) publié (voir point n°12 – Bilancio ordinario di esercizio. NUOVA TRANSPORTS S.P.A. pages n°224)

*Pour les organismes n’ayant pas un but lucratif (ONLUS), font exception les sociétés coopératives, n’est pas considéré exercice d’une activité commerciale le déroulement des activités institutionnelles effectuées avec exclusives finalités de solidarité sociale. 2. Les produits qui proviennent de l’exercice des activités directement liées ne concourent pas à la formation du revenu imposable (art.150 D.P.R. 22 décembre 1986, n.917(TUIR))

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Détermination du résultat imposable selon le même mode opératoire français : Résultat comptable + Réintégrations fiscales

-

Déductions fiscales = Résultat imposable à l’IRES +/- retraitement IRAP = Résultat imposable à l’IRAP

(voir point n°12 – Bilancio ordinario di esercizio. NUOVA TRANSPORTS S.P.A. pages n°20-21)

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II.

Principaux impôts et taux assis sur le résultat

1) IRES 27,5% (24% à partir de l’année fiscale 2017) 2) IRAP 3,9% (modulable plus 1% qui tient compte du déficit de la sécurité sociale des régions) 3) IRPEF (selon le barème et seulement pour les sociétés qui ont opté pour la transparence fiscale c’est-à-dire pour l’imposition à la charge des associés et non pas à la charge de la société)

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III.

Redevables

1) Les sociétés de capital (S.p.A. ; S.a.s. ; S.r.l.) pour l’IRES et pour l’IRAP 2) Les sociétés de personnes (S.n.c.) et les sociétés de capital (S.r.l.) qui ont opté pour la transparence fiscale pour l’IRPEF au niveau des associés et pour l’IRAP au niveau de la société 3) Etablissements stables et succursales de sociétés étrangères pour la part du revenu attribuable à l’entité italienne

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IV.

Pour comparaison

En France le taux moyen de l’IS est de 33,1/3% (avec, à certaines conditions à la clé, une réduction à 15% pour la fraction du résultat imposable qui n’excède pas 38.120 euros).

La CVAE = maximum 1,5% de la valeur ajoutée

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Barèmes d’imposition 2015

EN FRANCE

EN ITALIE

Jusqu’à 9.700 €

0%

Jusqu’à 15.000 €

23%

De 9.700 € à 26.791 €

14%

De 15.000 € à 28.000 €

27%

De 26.791 € à 71.826 €

30%

De 28.000 € à 55.000 €

38%

De 71.826 € à 152.108 €

41%

De 55.000 € à 75.000 €

41%

Au-delà de 152.108 €

45%

Au-delà de 75.000 €

43%

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L’imposition des groupes (Intégration fiscale) en France

Ce régime permet à une société mère, dite « tête de groupe », de se constituer seule redevable de l’impôt sur les sociétés pour l’ensemble du groupe qu’elle forme, soit avec ses filiales (intégration « verticale »), soit avec ses sociétés sœurs établies en France détenues par une même entité européenne (intégration dite « horizontale »).

Le régime d’intégration est applicable aux sociétés (sociétés mère et filiales) soumises en France, de plein droit ou sur option, à l’impôt sur les sociétés au taux de droit commun sur la totalité des résultats de leurs exploitations françaises.

Le législateur permet la création pour les exercices clos à compter du 31 décembre 2014 d’une intégration fiscale horizontale entre sociétés sœurs ou sociétés cousines françaises soumises à l’IS détenues directement, ou indirectement par l’intermédiaire de sociétés étrangères, à 95% par une même entité mère étrangère. Cette dernière ainsi que les sociétés étrangères doivent être soumises à un impôt équivalent à l’impôt sur les sociétés dans un Etat de l’Union européenne, en Islande, au Liechtenstein ou en Norvège. Les sociétés étrangères peuvent être établies dans un autre Etat que celui de l’entité mère.

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Le capital de la société mère tête de groupe ne doit pas être détenu, directement ou indirectement, à 95% au moins, par une autre personne morale soumise à l’impôt sur les sociétés dans les conditions de droit commun ou selon les modalités prévues à l’article 214 du CGI (sociétés coopératives : voir n05 37020 s.). Toutefois, le capital de la mère peut être détenu indirectement à 95% au moins par une autre personne morale soumise à l’IS dans les conditions susvisées, lorsque ce seuil est atteint du fait de l’interposition d’une ou plusieurs sociétés non soumises à cet impôt dans ces mêmes conditions (société étrangère, par exemple) ou du fait de l’interposition d’une ou plusieurs personnes morales qui y sont soumises mais dont le capital n’est pas détenu, directement ou indirectement, à 95% au moins par cette autre personne morale.

Le capital des filiales doit être détenu à 95% au moins, directement ou indirectement, par la société mère.

La détention de 95% du capital s’entend de la détention en pleine propriété de 95% des droits à dividende et de 95% des droits de vote (loi 2014-1655 du 29-12-2014 art. 71).

La création d’un établissement stable français par une société étrangère détenant 95% au moins d’une société mère française ne remet pas en cause le groupe fiscal formé par cette société si ses titres ne sont pas inscrits à l’actif de l’établissement stable (BOI-IS-GPE-50-10-20 n°170).

Les droits détenus indirectement son ceux qui sont détenus par l’intermédiaire d’une ou plusieurs sociétés. Le pourcentage est apprécié en multipliant entre eux les taux de détention successifs dans la chaîne de participations. L’article 46 quater-0 ZF de l’annexe III du CGI précise que la détention à 95% au moins est assimilée à une détention à 100

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Régime des sociétés mères et filiales en France Ce régime optionnel, qui peut se combiner avec le régime d’intégration fiscale, permet aux sociétés mères de bénéficier de l’exonération des dividendes reçus de leur filiale, sur réserve de la taxation d’une quote-part des frais et charges. Il évite que les bénéfices des filiales ne soient soumis à une double imposition à l’IS, d’abord au niveau de la filiale puis, lors de leur distribution, au niveau de la société mère.

Les sociétés mères bénéficiaires de ce régime sont les personnes morales soumises de plein droit ou sur option à l’IS au taux normal ; les PME qui relèvent de l’IS au taux réduit de 15% sur une fraction de leur bénéfice peuvent avoir le statut de société mère.

Il en est de même des sociétés étrangères disposant d’un établissement stable en France, pour les titres inscrits au bilan fiscal de cet établissement soumis à l’IS. Les titres de participation doivent représenter au moins 5% du capital de la société émettrice. Ce pourcentage est apprécié à la date de la mise en paiement du dividende, c’est-à-dire à la date de la mise à disposition de l’associé.

Dans la mesure où elle permet l’exonération des produits de filiales à hauteur de 95% de leur montant, l’option pour le régime des sociétés mères est d’une manière générale avantageuse pour les entreprises. Il en est ainsi notamment pour les produits des filiales étrangères assortis d’un crédit d’impôt, même si l’option prive la société mère de la possibilité de pratiquer l’imputation du crédit d’impôt sur l’impôt sur les sociétés. L’exercice de l’option par une société déficitaire permet à la société mère de préserver son déficit reportable.

Pour les sociétés appartenant à un groupe fiscalement intégré, l’option est indispensable pour éviter l’imposition des distributions intragroupe (n°40520). Une société intégrée disposant de déficits reportables antérieurs à l’intégration et percevant des dividendes d’une filiale étrangère non intégrée peut toutefois avoir intérêt à renoncer au régime en vue de transférer à la société tête de groupe un crédit d’impôt imputable à l’IS. L’option a un caractère annuel et n’est soumise à aucun formalisme. Elle découle des mentions portées sur la liasse fiscale et s’applique à l’ensemble des produits reçus d’une même filiale.

Mais le choix peut varier d’une filiale à l’autre.

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L’imposition des groupes (Intégration fiscale) en Italie : « il consolidato nazionale » et « il consolidato mondiale » 

Il consolidato nazionale Article 117 : les sociétés qui peuvent adhérer à la consolidation fiscale nationale (il consolidato nazionale) sont celles dont à l’article 73 du TUIR premier alinéa lettre a et b, c’est-à-dire toutes les sociétés de capitaux pour lesquelles existent le rapport de contrôle dont à l’article 2359 premier alinéa n°1 du code civil, avec les conditions dont à l’article 120 du TUIR. L’article 2359 du code civil considère sociétés contrôlées les sociétés dans lesquelles une autre société dispose de la majorité des voix exerçables dans l’assemblée ordinaire.

L’article 120 du TUIR pose comme conditions que pour avoir le contrôle d’une société (« società per azioni », « società in accomandita per azioni », « società a responsabilità limitata ») il faut que le capital social de la société contrôlée soit détenu à hauteur d’un pourcentage supérieur à 50% par la société qui contrôle, y compris en tenant compte des effets démultiplicateurs produits par la chaine de contrôle lorsque le contrôle passe à travers une chaine de sociétés.

Les conditions pour rendre efficace l’option pour la consolidation fiscale nationale sont que il y ait identité de l’exercice social de chaque société qui participe à la consolidation, tant dans les sociétés contrôlées que dans la société qui contrôle et que l’option soit exercée par toutes les sociétés qui participent à la consolidation, tant pour les sociétés contrôlées que pour la société qui contrôle.

Effets de l’exercice de l’option : L’exercice de l’option pour l’imposition du groupe dont à l’article 117 emporte la détermination d’un revenu global qui correspond à l’addition algébrique des résultats globaux nets à considérer, en ce qui concerne les sociétés contrôlées, pour le montant global indépendamment du pourcentage de participation de l’entité qui contrôle. A l’entité qui contrôle appartient le report à nouveau de l’éventuelle perte qui résulte de l’addition algébrique des bases imposables, la liquidation de l’unique impôt dû ou de l’unique excédent remboursable ou à reporter à nouveau.

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

Il consolidato mondiale Article 130 : les sociétés qui peuvent adhérer à la consolidation fiscale mondiale (il consolidato mondiale) pour la détermination de l’unique base imposable pour le groupe d’entreprises non-résidentes, sont celles dont à l’article 73 du TUIR premier alinéa lettre a et b, c’est-à-dire toutes les sociétés de capitaux pour lesquelles existe le rapport de contrôle dont à l’article 2359 premier alinéa n°1 et n°2 du code civil, selon les dispositions dont à l’article 133 du TUIR et à condition qu’elles soient contrôlées exclusivement par l’Etat ou par une autre entité publique.

Elles peuvent exercer l’option pour inclure proportionnellement dans la propre base imposable, indépendamment de la distribution, les résultats acquis par toutes les sociétés contrôlées au sens de l’article 2359 du code civil.

L’article 2359 du code civil considère sociétés contrôlées les sociétés dans lesquelles une autre société dispose de la majorité des voix exerçables dans l’assemblée ordinaire (article 2359 premier alinéa n°1) ou les sociétés dans lesquelles une autre société dispose de voix suffisantes pour exercer une influence dominante dans l’assemblée ordinaire (article 2359 premier alinéa n°2).

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L’article 133 du TUIR pose comme conditions que pour avoir le contrôle d’une société ou entité de n’importe quel type avec ou sans personnalité morale non-résidentes dans le territoire de l’Etat il faut que le capital social de la société contrôlée soit détenu à hauteur d’un pourcentage supérieur à 50% par la société qui contrôle, y compris en tenant compte des effets démultiplicateurs produits par la chaine de contrôle lorsque le contrôle passe à travers une chaine de sociétés.

Les conditions pour rendre efficace l’option pour la consolidation fiscale mondiale sont que il y ait, entre autres, identité de l’exercice social de chaque société qui participe à la consolidation, tant dans les sociétés contrôlées que dans la société qui contrôle et que l’option soit exercée par toutes les sociétés qui participent à la consolidation, tant pour les sociétés contrôlées que pour la société qui contrôle. L’option est irrévocable pour une période non inférieure à 5 exercices de la société qui contrôle. Les ultérieures rénovations ont une efficace non inférieure à 3 exercices.

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Effets de l’exercice de l’option : L’exercice de l’option pour l’imposition du groupe dont à l’article 130 emporte la détermination d’un revenu global quicorrespond à l’addition algébrique du résultat de la société qui contrôle et de celles contrôlées non-résidentes dans le territoire de l’Etat, déterminé selon les articles précédents.

Sur ce revenu global, la société qui contrôle, calcule l’impôt correspondant.

De l’impôt calculé selon le critère décrit précédemment, outre les détractions, les retenues et au crédit d’impôt appartenant à la société qui contrôle, sont admis en détraction les impôts sur le résultat payés à l’étranger à titre définitif selon les critères dont à l’article 165 et aux alinéas de 3 à 6.

S’il y a un excédent de l’impôt payé à l’étranger, il est utilisable dans les périodes d’impôt précédentes ou successives selon les dispositions dont à l’article 165 du TUIR.

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84

Exonération des bénéfices et des pertes des établissements stables des entreprises résidentes (article 168 ter du TUIR)

1. Une entreprise résidente dans le territoire de l’Etat peut opter pour l’exonération des bénéfices et des pertes attribuables à tous les propres établissements stables à l’étranger.

2. L’option est irrévocable et est exercée au moment de la constitution de l’établissement stable, avec effet à partir de la même période d’impôt.

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85

Existence d’un établissement stable à l’étranger (Decreto legislativo del 24/09/2015 n. 156 Articolo 7) Aux fins de l’application des dispositions dont aux articles n.165 et n.168 ter du TUIR, l’entreprise résidente dans le territoire de l’Etat peut interpeller l’Agenzia delle Entrate pour évaluer l’existence d’un établissement stable à l’étranger, même sur la base des critères prévus par les accords internationaux contre les doubles impositions.

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86

Accords internationaux (article n.169 du TUIR) Les dispositions du TUIR s’appliquent, si plus favorables au contribuable, même en dérogation des accords internationaux contre la double imposition.

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87

Annexes :

-

Decreto legislativo del 14/09/2015 n.147 – Art. 14.

Circolare N.25/E del 1° Giugno 2016

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88

5. Principales différences avec les règles françaises

La plupart des différences reposent essentiellement sur des questions de présentation : 

Il n’y a pas de provisions règlementées dans les comptes italiens sauf exception.

La principale concerne les créances douteuses (voir art.106 D.P.R. 22 décembre 1986, n.917) ; cette provision règlementée permet de déduire fiscalement dans chaque exercice un montant dans la limite de 0,50 % de la valeur nominale des créances inscrites dans l’actif exclues les créances garanties par les assurances. Cette déduction n’est plus admise lorsque la provision atteint le 5 % de la valeur nominale des créances inscrites dans l’actif. Si on veut provisionner plus, le au-delà, n’est pas déductible fiscalement et est à réintégrer.

Dans le calcul de 0.50% et du 5% on tient compte à la fois des « svalutazioni dei crediti » et des « accantonamenti per rischi sui crediti ».



Il n’y a pas d’amortissement « fiscal » dans le bilan comptable ; en revanche, des impôts différés tiennent compte des différences de valorisation d’actifs ou passifs entre le bilan comptable et le bilan fiscal.

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90



Par contre, il y a plusieurs exceptions en ce qui concerne notamment la déduction de certains coûts (voir art.164 D.P.R. 22 décembre 1986, n.917) au niveau de l’IRES : 1) Concernant les voitures de fonction, lorsqu’il n’y a pas l’application de l’avantage en nature (voir art.51, 4ème alinéa a) D.P.R. 22 décembre 1986, n.917) qui consiste quand même à imposer l’entreprise et le salarié sur la base de 4.500 km calculés selon le barème ACI et sur lequel il faut payer les retenues à la source et les charges sociales, la fraction du coût déductible (sur l’ensemble des coûts de la voiture tels achat, essence, maintenance, etc.) est de 20 % (et de surcroit le montant pour l’achat est plafonné normalement à 18.075,99 €). (Art. 164, 1er alinéa, b) Lorsque les voitures sont utilisées en location financière « leasing » « crédit-bail » le montant de 18.075,99 € est plafonné à hauteur d’autant de mensualités correspondantes). Ce pourcentage atteint les 70 % s’il y a justement avantage en nature.

Seules les voitures mises à la disposition exclusive de l’entreprise sont entièrement déductibles (voir art.164 D.P.R. 22 décembre 1986, n.917). L’appréciation de la mise à disposition exclusive de l’entreprise est faite par la société elle-même et sous sa responsabilité.

2) Concernant les voitures mises à la disposition de l’entreprise de la part des salariés la déduction est encore plus contraignante car, toujours selon le barème ACI, le plafond du remboursement au salarié est déductible dans la mesure d’une voiture 1,6 L si c’est une voiture essence et dans la mesure d’une voiture 2 L si c’est une voiture diesel/gasoil (voir art.95 3ème alinéa D.P.R. 22 décembre 1986, n.917).

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91



Et aussi Il y a plusieurs exceptions en ce qui concerne notamment la déduction de la TVA sur certains coûts (voir art.19 bis D.P.R. 26 octobre 1972, n.633) :

1) Concernant l’achat de voitures de fonction, la TVA est admise en déduction à hauteur de 40 %, exception faite pour les voitures mises à la disposition exclusive de l’entreprise pour lesquelles la TVA est entièrement déductible. L’appréciation de la mise à disposition exclusive de l’entreprise est faite par la société ellemême et sous sa responsabilité.

2) La TVA sur l’ensemble des coûts de la voiture tels essence, maintenance, etc. est déductible de la même façon que l’achat de la voiture elle-même (40 %).

3) La TVA qui concerne les prestations de bars, restaurants, hôtels, etc., exclusion faite pour la participation à conférences, congrès, meeting, etc. n’est pas déductible.

4) La TVA qui concerne l’achat et l’utilisation de téléphones mobiles est déductible à hauteur de 50 %.

5) La TVA concernant les dépenses en matière de frais de représentation, comme définis aux fins des impôts sur les revenus, n’est pas déductible, sauf si telles dépenses représentent un coût unitaire de 50,00 €.

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6. Aspects gĂŠnĂŠraux des prix de transfert dans les groupes franco-italiens

Le principal problème concernant l’application des prix de transfert en Italie est surtout un problème de forme lié à la documentation probante qu’il faut produire en cas de contrôle et aux déclarations annuelles qu’il faut exprimer dans l’Unico SC. Concernant la déclaration probante, l’administration fiscale italienne n’admet pas une lecture à la carte mais oblige les entreprises qui font partie de groupes internationaux à respecter un code de conduite conforme aux règles dictées dans le « Provvedimento del 29/09/2010 » et dans la « Circolare N58/E del 15/12/2010 » ; par confort du contribuable le « provvedimento » a été promulgué en anglais, mais malheureusement la circulaire explicative n’est qu’en italien avec toutes les difficultés que cela comporte. En annexe vous trouverez un cas concret de Master file et de Country specific documentation, bien que, pour des raisons évidentes de privacy, la plupart des éléments ont été rayés.

Seulement le Master file peut être écrit en anglais tandis que le Country specific documentation doit être impérativement écrit en italien.

Ces documents doivent être paraphés sur chaque page et signés sur la première page et peuvent être présentés, sur demande de l’Agenzia delle Entrate, dans un premier temps, sous format papier et dans un deuxième temps sous format électronique.

Pour les sociétés qui ne dépassent pas les 50 M € de C.A. en Italie, ce n’est pas nécessaire de faire la mise à jour annuelle des comparables, c’est-à-dire des études de marché sur des entreprises concurrentes.

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Concernant la déclaration annuelle qu’il faut exprimer dans l’Unico SC, ci-joint vous trouverez un extrait de Unico SC case RS106 Tipo di controllo

Possesso documentazione 4

Prezzi di trasferimento RS106 Ricavi

A

B

Componenti positivi 5

C

Componenti negativi 6 ,00

RS107

,00

1

Le fait de ne pas cocher la case demandée emporte de plein droit la non application du régime de faveur de l’inversion de la preuve qui est mise à la charge de l’Agenzia delle Entrate lorsque la case a bel et bien été cochée

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Textes de référence : Art. 9 de la convention entre le gouvernement de la République Française et le gouvernement de la République italienne en vue d’éviter les doubles impositions en matière d’impôt sur le revenu et sur la fortune et de prévenir l’évasion et la fraude fiscale.

Art. 110 alinéa 7 du TUIR. Art. 9 du TUIR. Art. 1, alinéa 2-ter Décret législatif 18.12.1997 n° 471.

Art.26, Décret-loi 31.05.2010 n° 78.

Loi 30.07.2010 n° 122.

“Provvedimento dell’Agenzia delle Entrate” du 29.09.2010, Prot. 2010/137654. « Circolare n° 58/E du 15.12.2010 ».

Sanctions : L’art. 1, alinéa 2-ter Décret législatif 18.12.1997 n° 471 renvoie au 2ième alinéa du même article : « sanction administrative de 100% à 200% de l’impôt rehaussé en cas de non-respect de la procédure.

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« STUDI DI SETTORE »

Depuis une quinzaine d’années, les « studi di settore », sont le cauchemar des contribuables italiens ; démarrés en fanfare pour lutter contre l’évasion fiscale, ont employé des années d’études et de visites ponctuelles dans les entreprises de la part de l’Agenzia delle Entrate et de la part de la Guardia di Finanzia pour leur mise au point.

Utilisés pendant plusieurs années comme un instrument censé pouvoir discipliner le contribuable et les encadrer dans des moyennes statistiques relatives au secteur économique d’appartenance, sont devenus au fil du temps et surtout ces dernières années après la crise économique qui a suivi les évènements de 2008 et 2009, des référentiels utilisés pour continuer à lutter contre l’évasion fiscale qui reste pourtant énorme dans les secteurs considérés et dans les entreprises concernées, qui sont les entreprises de 70 secteurs pris en compte et qui ne doivent pas dépasser les 7,5 M de C.A.

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Notice : Les « studi di settore » élaborés à partir d’analyses économiques et techniques, statistiques-mathématiques, permettent d’évaluer les produits ou les honoraires qui peuvent être attribués au contribuable.

Actuellement concernent 70 secteurs d’activité qui comprennent à la fois des entreprises et des professions libérales ; en particulier les 70 « studi di settore » concernent 12, des activités industrielles, 26, des activités dans le secteur des services, 12, relatifs aux activités professionnelles et 20 au commerce. Chaque année est dressée la liste des activités assujetties aux « studi di settore » et des éléments statistiques-mathématiques les concernant.

Ils s’appliquent aux entreprises et aux professions libérales qui ne dépassent pas 5.164.569 € de C.A. ; exceptionnellement pour certains secteurs le montant est relevé à 7,5 M € de C.A. Actuellement les « studi di settore » sont utilisés par le contribuable pour vérifier, en phase de déclaration, le positionnement par rapport à la congruité (on a congruité si les produits ou les honoraires déclarés sont égaux ou supérieurs à ceux ponctuels estimés par les « studi di settore », compte -tenu des conclusions dérivées par l’application des indicateurs de normalité économique) et à la cohérence aux spécifiques indicateurs (la cohérence mesure le comportement du contribuable par rapport aux valeurs des indicateurs économiques prédéterminés, pour chaque activité, par le « studi di settore »).

Les « studi di settore » sont de plus utilisés par l’administration financière en phase de contrôle.

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100

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101

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102

ANNEXES

-

Provvedimento del 29/09/2010 (EN)

-

Circolare N58/E del 15/12/2010

-

Studi di settore 2016, istruzioni

-

Studi di settore, circolare N.24/E

-

Case … Master file and country specific documentation

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103

7. Impacts sur les comptes : Focus sur l’écart entre le résultat avant et après impôts

Compte de résultat

Variations en augmentation

RF4

A) BENEFICE

RF5

B) PERTE

RF6

C) COMPOSANTS POSITIFS EXTRACOMPTABLES

RF7

Quotes-parts constantes des plus-values patrimoniales et des produits exceptionnels imputables à l’exercice

RF8

Quotes-parts constantes des contributions ou libéralités constituant des produits exceptionnels imputables à l’exercice (art.88, alinéa 3, lettre b)

,00

RF9

Revenu déterminé avec critères non analytiques

,00

RF10

Revenus de biens immobiliers ne constituant pas des biens d’équipement ni des biens dont la production ou la vente concerne l’activité de la société

,00

RF11

Frais et autres composants négatifs relatifs aux biens immobiliers dont à la ligne RF-10

,00

RF12

Produits non annotés

Paramètres et Majoration “studi di settore” Stocks non comptabilisés ou comptabilisés de façon inférieure à celle déterminée conformément au Tuir (art. 92, 92-bis, 93,94)

,00

RF14

Emoluments revenant aux administrateurs mais pas versées

,00

RF15

Intérêts passifs non déductibles

RF16

Impôts non déductibles ou non payés (art.99 alinéa 1)

RF17

Charges d’utilité sociale

RF13

169784,00 ,00 Amortissements ,00

Autres rectifications ,00

Provisions ,00

,00

,00

,00

,00

,00

,00 194591,00

Versements volontaires Frais pour moyens de transports non déductibles conformément à l’art. 164 du TUIR

,00

RF19

Dépréciations et moins-values patrimoniales, charges exceptionnelles et pertes non déductibles

,00

83,00

RF20

Moins-values relatives à des participations exonérées

RF21

Amortissements non déductibles ex art. 102, 102bis et 103

,00

1247,00

RF18

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

,00 71106,00

,00 1247,00

Ex. art 104

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105

RF22

Variations ex. art118 et 123

,00

,00

,00

,00

RF23

Frais dont aux art. 108, 109, alinéa 5, dernière période ou de compétence d’autres exercices (art. 109 alinéa 4)

,00

,00

,00

RF24

Frais de maintenance, réparation, modernisation et transformation excédant la quote-part déductible (art.102, alinéa 6)

RF25

Dépréciations et provisions non déductibles en tout ou en partie

RF26

Variation réserve sinistres et assurance-vie (art.111)

Art.105 ,00

,00

Art.106 3982,00

3982,00 ,00

RF27

Comma 3 ,00 Frais et autres composants négatifs excédant la quote-part déductible conformément à l’art.109, alinéa 5

RF28 RF29

Différences sur devises (art.110, alinéa 3) Frais et autres composants négatifs d’Etats ou territoires ayant des régimes fiscaux privilégiés

,00 ,00

RF30

Application IAS/IFRS

RF31

Autres variations en augmentation

3902,00

Stocks ,00

Travaux, fournitures et services ,00

,00

9419,00

23969,00

,00

,00

,00 ,00 ,00 ,00 ,00

,00 ,00 ,00 ,00 ,00

,00 ,00 ,00 ,00 ,00

33388,00 308299,00 ,00

RF32 RF34

D) TOTAL DES VARIATIONS EN AUGMENTATION Plus-values patrimoniales et produits exceptionnels à acquérir à imposition en quotesparts constantes

RF35

Contributions ou libéralités constituant produits exceptionnels à acquérir à imposition en quotes-parts constantes (art.88, alinéa 3, lettre b)

,00

RF36

Bénéfices de participation dans des sociétés de personnes ou dans des GEIE

,00

RF37

Perte des entreprises maritimes déterminée forfaitairement

,00

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,00

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106

RF38 RF39 RF40

Dividendes dérivant de bénéfice formés en régime de transparence Produits des biens immobiliers dont à la ligne RF10 Bénéfices revenant aux salariés et aux associés en participation (art.95, alinéa 6) et, si versés, rémunérations revenant aux administrateurs (art.95, alinéa5)

,00 ,00 ,00

RF41 RF42

Quotes-parts des dépréciations et des pertes sur créances Variation réserve sinistres et assurance-vie

,00 Quote-part déductible réserve sinistres Période actuelle ,00 ,00

Périodes précédentes ,00 ,00

,00 ,00

RF43

Frais dont aux art. 108, 109, alinéa 5, dernière période et autres composants négatifs non déduits dans des précédents exercices ou non imputés au compte de résultat

RF44

Gains qui ne peuvent être pris en compte dans la détermination du revenu (art.91, alinéa 1, lettre a) et b))

,00

RF45 RF46

Différences sur devises (art.110, alinéa 3) Plus-values relatives à des participations exonérées (art.87)

,00 ,00

RF47

Quote-part exclue des bénéfices distribués (art.89)

RF48

Bénéfices distribués par des assujettis résidants dans des Etats ou territoires ayant des régimes fiscaux privilégiés

,00

RF50 RF52

Revenu exonéré et non imposé Frais et autres composants négatifs d’Etats ou territoires ayant des régimes fiscaux privilégiés

,00

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Plus-values de cessions sur sociétés situées dans des Etats ou territoires à fiscalité privilégiée ,00 Bénéfices de sociétés situées dans des Etats ou territoires à fiscalité privilégiée ,00

,00 Frais excédant la valeur normale ,00

,00

,00

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107

Résultat avant impôts (A-B+-C+-D+-E) 22) impôts sur le résultat de l’exercice y compris les impôts différés et anticipés Impôts de l’exercice Total des impôts sur le résultat de l’exercice y compris les impôts différés et anticipés 23) Bénéfice (perte) de l’exercice

Taux d’imposition effectif sur le résultat avant impôts

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31/12/2015 31/12/2014 334.300 501.347

164.516 164.516

275.222 275.222

169.784

226.125

31/12/2015 31/12/2014 % % 49,21 54,89

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8. Le cadre normatif italien

ART. 2423 2423. Redazione del bilancio. – [I]. – Gli amministratori devono redigere il bilancio di esercizio, costituito dallo stato patrimoniale, dal conto economico, dal rendiconto finanziario e dalla nota integrativa.

[II]. Il bilancio deve essere redatto con chiarezza e deve rappresentare in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale e finanziaria della società e il risultato economico dell’esercizio.

2423. Rédaction du bilan. – [I]. - Les administrateurs doivent rédiger le bilan d’exercice, constitué par l’état de l’actif et du passif, par le compte de résultat, par le tableau des flux de trésorerie et par l’annexe.

[II]. Le bilan doit être rédigé avec clarté et doit représenter de façon véridique et correcte la situation patrimoniale et financière de la société et le résultat économique de l’exercice.

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ART. 2423 BIS 2423 bis. Principi di redazione del bilancio. – [I]. Nella redazione del bilancio devono essere osservati i seguenti principi: 1) la valutazione delle voci deve essere fatta secondo prudenza e nella prospettiva della continuazione dell’attività […]; …

6) i criteri di valutazione non possono essere modificati da un esercizio all’altro.

[II]. Deroghe al principio enunciato nel numero 6) del comma precedente sono consentite in casi eccezionali. La nota integrativa deve motivare la deroga e indicarne l’influenza sulla rappresentazione della situazione patrimoniale e finanziaria e del risultato economico.

2423. bis. Principes de rédaction du bilan. – [I]. De la rédaction du bilan doivent être observés les suivants principes : 1) l’évaluation des postes doit être effectuée selon prudence et dans la perspective de la continuation de l’activité […] ; …

6) les critères d’évaluation ne peuvent pas être modifiés d’un exercice à l’autre.

[II]. Dérogations au principe énoncé dans le numéro 6) de l’alinéa précédent sont consentis en cas exceptionnels. L’annexe doit motiver la dérogation et en indiquer l’influence sur la représentation de la situation patrimoniale et financière et du résultat économique.

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ART.2423 TER 2423 ter. Struttura dello stato patrimoniale e del conto economico. – [I]. Salve le disposizioni di leggi speciali per le società che esercitano particolari attività, nello stato patrimoniale e nel conto economico devono essere iscritte separatamente, e nell’ordine indicato, le voci previste negli articoli 2424 e 2425.

[II]. Le voci precedute da numeri arabi possono essere ulteriormente suddivise, … …

[V]. Per ogni voce dello stato patrimoniale e del conto economico deve essere indicato l’importo della voce corrispondente dell’esercizio precedente. Se le voci non sono comparabili, quelle relative all’esercizio precedente devono essere adattate; la non comparabilità e l’adattamento o l’impossibilità di questo devono essere segnalati e commentati nella nota integrativa.

2423 ter. Structure de l’état de l’actif et du passif et du compte de résultat. – [I]. Sauf les dispositions de loi spéciales pour les sociétés qui exercent particulières activités, dans l’état de l’actif et du passif et du compte de résultat, doivent être inscrites séparément, et dans l’ordre indiqué, les postes prévus dans les articles 2424 et 2425.

[II]. Les postes précédés de par des numéros arabes peuvent être ultérieurement subdivisés, … …

[V]. Pour chaque poste de l’état de l’actif et du passif et du compte de résultat doit être indiqué le montant du poste correspondant de l’exercice précédent. Si les postes ne sont pas comparables, ceux relatifs à l’exercice précédent doivent être adaptés ; la non comparabilité et l’adaptation ou l’impossibilité de cela doivent être signalés et commentés dans l’annexe.

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ART. 2424 2424. Contenuto dello stato patrimoniale.

2424. Contenu de l’état de l’actif et du passif.

Voir point n°12.

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ART. 2425 2425. Contenuto del conto economico.

2425. Contenu du compte de résultat.

Voir point n°12.

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ART. 2425 TER 2425 ter. Rendiconto finanziario. – [I]. Dal rendiconto finanziario risultano, per l’esercizio a cui è riferito il bilancio e per quello precedente, l’ammontare e la composizione delle disponibilità liquide, all’inizio e alla fine dell’esercizio, ed i flussi finanziari dell’esercizio derivanti dall’attività operativa, da quella di investimento, da quella di finanziamento, ivi comprese, con autonoma indicazione, le operazioni con i soci. Vedi punto n°12.

2425 ter. Tableau des flux de trésorerie. – [I]. Dans le tableau des flux de trésorerie résultent, pour l’exercice dont se réfère le bilan et pour celui précédent, les montants de la composition des disponibilités liquides, au début et à la fin de l’exercice, et les flux financiers de l’exercice qui dérivent de l’activité opérationnelle, de celle d’investissement, de celle de financement, y comprises, avec annotation séparée, les opérations avec les associés. Voir point n°12.

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ART. 2426 2426. Criteri di valutazioni. – [I]. Nelle valutazioni devono essere osservati i seguenti criteri: 1) le immobilizzazioni sono iscritte al costo di acquisto o di produzione. Nel costo di acquisto si computano anche i costi accessori. Il costo di produzione comprende tutti i costi direttamente imputabili al prodotto. Può comprendere anche altri costi, per la quota ragionevolmente imputabile al prodotto, relativi al periodo di fabbricazione e fino al momento dal quale il bene può essere utilizzato; con gli stessi criteri possono essere aggiunti gli oneri relativi al finanziamento della fabbricazione, interna o presso terzi; le immobilizzazioni rappresentate da titoli sono rilevate in bilancio con il criterio del costo ammortizzato, ove applicabile; 2) il costo delle immobilizzazioni, materiali e immateriali, la cui utilizzazione è limitata nel tempo deve essere sistematicamente ammortizzato in ogni esercizio in relazione con la loro residua possibilità di utilizzazione. Eventuali modifiche dei criteri di ammortamento e dei coefficienti applicati devono essere motivate nella nota integrativa; 3) l’immobilizzazione che, alla data della chiusura dell’esercizio, risulti durevolmente di valore inferiore a quello determinato secondo i numeri 1) e 2) deve essere iscritta a tale minore valore. Il minor valore non può essere mantenuto nei successivi bilanci se sono venuti meno i motivi della rettifica effettuata; questa disposizione non si applica a rettifiche di valore relative all’avviamento.

Per le immobilizzazioni consistenti in partecipazioni in imprese controllate o collegate che risultino iscritte per un valore superiore a quello derivante dall’applicazione del criterio di valutazione previsto dal successivo numero 4) o, se non vi sia obbligo di redigere il bilancio consolidato, al valore corrispondente alla frazione di patrimonio netto risultante dall’ultimo bilancio dell’impresa partecipata, la differenza dovrà essere motivata nella nota integrativa;

…

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5) i costi di impianto e di ampliamento e i costi di sviluppo aventi utilità pluriennale possono essere iscritti nell’attivo con il consenso, ove esistente, del collegio sindacale. I costi di impianto e ampliamento devono essere ammortizzati entro un periodo non superiore a cinque anni.

I costi di sviluppo sono ammortizzati secondo la loro vita utile; nei casi eccezionali in cui non è possibile stimarne attendibilmente la vita utile, sono ammortizzati entro un periodo non superiore a cinque anni. Fino a che l’ammortamento dei costi di impianto e ampliamento e di sviluppo non è completato possono essere distribuiti dividendi solo se residuano riserve disponibili sufficienti a coprire l’ammontare dei costi non ammortizzati; 6) l’avviamento può essere iscritto nell’attivo con il consenso, ove esistente, del collegio sindacale, se acquisito a titolo oneroso, nei limiti del costo per esso sostenuto. L’ammortamento dell’avviamento è effettuato secondo la sua vita utile; nei casi eccezionali in cui non è possibile stimarne attendibilmente la vita utile, è ammortizzato entro un periodo non superiore a dieci anni.

Nella nota integrativa è fornita una spiegazione del periodo di ammortamento dell’avviamento; …

11 bis) gli strumenti finanziari derivati, anche se incorporati in altri strumenti finanziari, sono iscritti al fair value. Le variazioni del fair value sono imputate al conto economico oppure, se lo strumento copre il rischio di variazione dei flussi finanziari attesi di un altro strumento finanziario o di un’operazione programmata, direttamente ad una riserva positiva o negativa di patrimonio netto; tale riserva è imputata al conto economico nella misura e nei tempi…

Ai fini della presente Sezione, per la definizione di “strumento finanziario”, di “attività finanziaria” e “passività finanziaria”, di “strumento finanziario derivato”, di “costo ammortizzato”, di “fair value”, di “attività monetaria” e “passività monetaria”, “parte correlata” e “modello e tecnica di valutazione generalmente accettato” si fa riferimento ai principi contabili internazionali adottati dall’Unione europea.

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2426. Critères d’évaluations. – [I]. Dans les évaluations doivent être observés les suivants critères : 1) les immobilisations sont inscrites au coût d’achat ou de production. Dans le coût d’achat sont compris aussi les coûts accessoires. Le coût de production comprend tous les coûts directement imputables au produit. Peut comprendre aussi d’autres coûts, pour la quote-part raisonnablement imputable au produit, relatifs à la période de fabrication et jusqu’au moment auquel le bien peut être utilisé ; avec les mêmes critères peuvent être ajoutées les charges relatives au financement de la fabrication, interne ou auprès de tiers ; les immobilisations représentées par des titres sont relevées au bilan avec le critère du coût amorti, là où il est applicable ; 2) le coût des immobilisations, corporelles et incorporelles, dont l’utilisation est limitée dans le temps doit être systématiquement amorti dans chaque exercice en relation avec la leur possibilité résiduelle d’utilisation.

Eventuelles modifications des critères d’amortissement et des coefficients appliqués doivent être motivées dans l’annexe ; 3) l’immobilisation qui, à la date de la clôture de l’exercice, résulte durablement de valeur inférieure à celle qui est déterminée selon les numéros 1) et 2) doit être inscrite à telle valeur inférieure. La valeur inférieure ne peut être maintenue dans les bilans successifs si les motifs de la rectification effectuée ont cessés d’exister ; cette disposition ne s’applique pas à des rectifications de valeur relatives à l’ « avviamento » (goodwill, fonds de commerce).

Pour les immobilisations consistant en participations dans des entreprises contrôlées ou liées qui résultent inscrites pour une valeur supérieure à celle dérivant de l’application du critère d’évaluation prévu par le successif numéro 4) ou, s’il n’y a pas d’obligation de rédiger le bilan consolidé, à la valeur correspondant à la fraction du patrimoine net résultant du dernier bilan de l’entreprise liée, la différence devra être motivée dans l’annexe ;

…

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5) les coûts de plantation et d’agrandissement et les coûts de développement ayant une utilité pluriannuelle peuvent être inscrits dans l’actif avec le consentement, si existant, du « Collegio Sindacale ». Les coûts de plantation et d’agrandissement doivent être amortis dans une période non supérieure à cinq ans.

Les coûts de développement sont amortis selon leur vie utile ; dans les cas exceptionnels dans lesquels il n’est pas possible d’en estimer de manière fiable la vie utile, sont amortis dans une période non supérieure à cinq ans.

Jusqu’à ce que l’amortissement des coûts de plantation et d’agrandissement et de développement n’est pas complété peuvent être distribués des dividendes seulement s’il reste des réserves disponibles suffisantes à couvrir le montant des coûts non amortis ; 6) « l’avviamento » (goodwill, fonds de commerce) peut être inscrit dans l’actif avec le consentement, si existant, du « Collegio Sindacale », si acheté à titre onéreux, dans les limites du coût supporté. L’amortissement de « l’avviamento » est effectué selon sa vie utile ; dans des cas exceptionnels lorsqu’il n’est pas possible en évaluer de façon fiable la vie utile, est amorti dans une période non supérieure à dix ans.

Dans l’annexe est fournie une explication de la période d’amortissement de « l’avviamento » ; …

11 bis) les produits financiers dérivés, même si incorporés dans d’autres produits financiers, sont inscrits au fair value. Les variations du fair value sont affectées au compte de résultat ou, si le produit couvre le risque de variation des flux financiers attendus d’un autre produit financier ou d’une opération programmée, directement à une réserve positive ou négative des capitaux propres ; telle réserve est affectée au compte de résultat dans la mesure et dans les délais …

Aux fins de la présente Section (article 2421 et suivants), pour la définition de « produits financiers », « d’activité financière » et « passivité financière », « les produits financiers dérivés », de « coût amorti », de « fair value », « d’activité monétaire » et « passivité monétaire », « partie liée » et « modèle et technique d’évaluation généralement accepté » on fait référence aux principes comptables internationaux adoptés par l’Union européenne.

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ART. 2427 2427. Contenuto della nota integrativa. – [I]. La nota integrativa deve indicare, oltre a quanto stabilito da altre disposizioni: 1) i criteri applicati nella valutazione delle voci del bilancio, …

2) i movimenti delle immobilizzazioni, …

2427. Contenu de l’annexe. – [I]. L’annexe doit indiquer, autre à ce qui est prévu par d’autres dispositions : 1) Les critères appliqués dans l’évaluation des postes du bilan, …

2) Les mouvements dans les immobilisations, …

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ART. 2428 2428. Relazione sulla gestione. – [I]. Il bilancio deve essere corredato da una relazione degli amministratori contenente un’analisi fedele, equilibrate ed esauriente della situazione della società e dell’andamento e del risultato della gestione, nel suo complesso e nei vari settori in cui essa ha operato, anche attraverso imprese controllate, con particolare riguardo ai costi, ai ricavi e agli investimenti, nonché une descrizione dei principali rischi e incertezze cui la società è esposta.

2428. Rapport de gestion. – [I]. Le bilan doit être accompagné par un rapport des administrateurs contenant une analyse fidèle, équilibrée et exhaustive de la situation de la société et de l’évolution et du résultat de la gestion, dans l’ensemble et dans les différents secteurs où elle a opéré, même à travers entreprises contrôlées, en ce qui concerne particulièrement les coûts, les recettes et les investissements, ainsi qu’une description des principaux risques et incertitudes auxquels la société est exposée.

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ART. 2435 2435. Pubblicazione del bilancio e dell’elenco dei soci e dei titolari di diritti su azioni. [I]. Entro trenta giorni dall’approvazione una copia del bilancio, corredata dalle relazioni previste dagli articoli 2428 e 2429 e dal verbale di approvazione dell’assemblea o del consiglio di sorveglianza, deve essere, a cura degli amministratori, depositata preso l’ufficio del registro delle imprese o spedita al medesimo ufficio a mezzo di lettera raccomandata.

[II]. Entro trenta giorni dall’approvazione del bilancio le società non aventi azioni quotate in mercati regolamentati sono tenute altresì a depositare per l’iscrizione nel registro delle imprese l’elenco dei soci riferito alla data di approvazione del bilancio, …

2435. Publication des comptes annuels et de la liste des associés et des titulaires des droits sur actions. [I]. Dans les trente jours qui suivent son approbation une copie des comptes annuels, accompagnée des rapports prévus aux articles 2428 et 2429 et du procès-verbal d’approbation de l’assemblée ou du conseil de surveillance, doit être, par le soin des administrateurs, déposée auprès de « l’ufficio del registro delle imprese » ou expédiée au même office moyennant lettre recommandée.

[II]. Dans les trente jours qui suivent l’approbation des comptes annuels les sociétés n’ayant pas actions cotées dans des marchés règlementés sont tenues aussi à déposer pour l’inscription dans le « registro delle imprese » la liste des associés référée à la date d’approbation des comptes annuels, …

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ART. 2435 BIS

2435 bis. Bilancio in forma abbreviata. – Le società, che non abbiano emesso titoli negoziati in mercati regolamentati, possono redigere il bilancio in forma abbreviata quando, nel primo esercizio o, successivamente, per due esercizi consecutivi, non abbiano superato due dei seguenti limiti: 1) totale dell’attivo dello stato patrimoniale: 4.400.000 euro; 2) ricavi delle vendite e delle prestazioni: 8.800.000 euro; 3) dipendenti occupati in media durante l’esercizio: 50 unità.

2435 bis. Comptes annuels sous forme abrégée. – Les sociétés, qui n’ont pas émis de titres négociés dans des marchés règlementés, peuvent rédiger les comptes annuels sous forme abrégée lorsque, dans le premier exercice ou, ultérieurement, pour deux exercices consécutifs, elles n’aient pas dépassé deux des suivantes limites : 1) total de l’actif : 4.400.000 euros ; 2) produits des ventes et des prestations : 8.800.000 euros ; 3) employés occupés en moyenne pendant l’exercice : 50 unités.

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ART. 2435 TER 2435 ter. Bilancio delle micro-imprese. Sono considerate micro-imprese le società di cui all’articolo 2435-bis che nel primo esercizio o, successivamente, per due esercizi consecutivi, non abbiano superato due dei seguenti limiti: 1) totale dell’attivo dello stato patrimoniale: 175.000 euro; 2) ricavi delle vendite e delle prestazioni: 350.000 euro; 3) dipendenti occupati in media durante l’esercizio: 5 unità.

2435 ter. Comptes annuels des microentreprises. Sont considérées microentreprises les sociétés dont à l’article 2435bis qui dans le premier exercice ou, ultérieurement, pour deux exercices consécutifs, elles n’aient pas dépassé deux des suivantes limites : 1) total de l’actif : 175.000 euros ; 2) produits des ventes et des prestations : 350.000 euros ; 3) employés occupés en moyenne pendant l’exercice : 5 unités.

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9. Présentation des règles générales de la comptabilité italienne

Bien que prévus par les articles 2423 et suivants du C.C., normalement les entreprises italiennes utilisent un plan comptable différent les unes des autres et qui est leur proposé par les fournisseurs des logiciels.

La rigidité dans l’application et la mise en œuvre du plan comptable français est inconnue par les entreprises italiennes. Vous pouvez très bien voir 15 entreprises avec 15 plans comptables de base différents.

Vous comprendriez la difficulté d’adaptation des experts-comptables, des banquiers, etc. lorsqu’ils doivent analyser les comptes de n’importe quelle entreprise.

Vous arrivez donc à avoir normalement :  



La balance (« il bilancio di verifica » rédigé normalement selon le plan comptable fournit par le fournisseur de logiciel) ; « Il bilancio riclassificato » qui reprend la numérotation fournie par le fournisseur de logiciel et/ou modifiée par l’entreprise elle-même selon le schéma prévu notamment par les articles 2423-2424-2425 du Code Civil.

Les comptes annuels (« il bilancio ordinario d’exercizio » toujours selon le même schéma prévu par les articles 2423-2424-2425 du Code Civil, qui est rédigé et déposé auprès de la Chambre de Commerce selon des règles strictes et suivant un parcours informatique obligatoire et non modifiable).

De suite au point n°12 vous trouverez un exemple concret d’une entreprise italienne de moyenne taille par rapport à son secteur d’activité, qui vous présente le « bilancio di verifica », le « bilancio riclassificato » et le « bilancio ordinario d’exercizio ».

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Le « bilancio ordinario d’exercizio » est déposé auprès de la Chambre de Commerce avec une procédure qui s’appelle COMUNICA STARWEB moyennant une clé USB qui est à disposition normalement du Dottore Commercialista inscrit à l’ODCEC (Ordine Dottori Commercialisti e Esperti Contabili) par le biais d’un pouvoir fourni par l’entreprise ellemême.

Toute la procédure se fait online ; tous les différents organes de l’entreprise (CdA, « Collegio Sindacale ») signent les différents documents et envoient la copie signée et scannée par mail au cabinet pour l’envoi.

Les délais d’envoi du « bilancio ordinario d’exercizio », dans les 120 ou 180 jours de la clôture de l’exercice sont rigides et très respectés en Italie. Toutes les entreprises déposent leurs comptes annuels, sans exceptions.

Le « bilancio ordinario d’exercizio » est composé du « bilancio d’esercizio » (“stato patrimoniale”, “conto economico” et “nota integrativa”) auquel il faut ajouter le P.V. d’approbation des comptes (« verbale di Assemblea Ordinaria »), la “Relazione sulla gestione” pour les sociétés qui ne sont pas autorisées à rédiger les comptes annuels abrégés dont à l’article 2435 bis, le rapport du « Collegio Sindacale » s’il existe et du « Rendiconto finanziario » à partir du 1er janvier 2016, c’est-à-dire pour les comptes clôturés à partir de l’année 2017.

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Les documents comptables à rédiger et à conserver selon un strict formalisme sont les suivants :   

Le livre journal (« libro giornale ») ; Le grand livre (« i mastri ») ; Les livres pour la tva (3 ou 5, le livre pour les achats, le livre pour les ventes, le livre pour les achats intracommunautaires, les livres pour les ventes intracommunautaires et le livre récapitulatif).

Auxquels il faut ajouter :     

Le livre inventaire («il libro inventari»); Le livre de l’organe adminitratif (“CdA”, Administrateur Unique) ; Le livre du «Collegio Sindacale» ; Le livre des biens amortissables ; Le livre pour la rotation du stock, si obligatoire.

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Concernant la liasse fiscale : Elle est complètement détachée par rapport aux comptes annuels ; elle est normalement constituée par 3 – 4 documents différents (Unico pour l’IRES/IS, IRAP, IVA et « Studi di settore »). 



 

Déclaration « Unico » est télétransmise avant le 30 septembre de l’année suivant l’exercice social (N+1) ; les impôts (solde et acomptes) sont étalés sur plusieurs échéances (normalement 4/5 échéances à partir du mois de juin/juillet et jusqu’au 30 novembre) ; elle peut être rectifiée (s’il y a eu des erreurs) dans un an qui suit la première échéance c’est-à-dire avant le 30 septembre de l’année N+2.

Déclaration IRAP (c’est un fichier électronique à part) est télétransmise avant le 30 septembre de l’année suivant l’exercice social (N+1) ; les impôts (solde et acomptes) sont étalés sur plusieurs échéances (normalement 4/5 échéances à partir du mois de juin/juillet et jusqu’au 30 novembre) ; elle peut être rectifiée (s’il y a eu des erreurs) dans un an qui suit la première échéance c’est-à-dire avant le 30 septembre de l’année N+2.

Déclaration « IVA » (à partir de l’année 2017 pour l’année fiscale 2016, sauf changements ultérieurs) sera envoyée (comme fichier électronique à part) avant le 28 février de l’année suivant l’exercice social (N+1).

Déclaration « Studi di settore », pour les entreprises qui ne dépassent pas 7,5 M de C.A., fait partie de la déclaration « Unico » et suit les mêmes règles.

Seulement les professionnels agréés et qui font partie de l’ODCEC sont habilités à télétransmettre les déclarations en Italie.

De suite au point n°12 vous trouverez un exemple concret d’une entreprise italienne de moyenne taille par rapport à son secteur d’activité, qui vous présente les déclarations « Unico », « IRAP » et « IVA » et deux autres entreprises pour la déclaration concernant le « Studi di settore ».

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10. Format des comptes annuels italiens vs. Franรงais

I. Bilancio italiano Art 2424 et art. 2425 du Code Civil

A) B) I) 1) 3) 4) 5) 6) 7) Totale II) 1) 2) 3)

Art. 2424 e art. 2425 del Codice Civile STATO PATRIMONIALE Crediti verso soci per versamenti ancora dovuti, con separata indicazione della parte già richiamata Immobilizzazioni, con separata indicazione di quelle concesse in locazione finanziaria Immobilizzazioni immateriali Costi di impianto e di ampliamento ((2) costi di sviluppo;) Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell’ingegno Concessioni, licenze, marchi e diritti simili Avviamento Immobilizzazioni in corso e acconti Altre

Immobilisations Immobilisations incorporelles Frais d’établissement ((2) couts de développement;) Brevets, droits d’utilisation de procédés, logiciels Concessions et droits similaires, licences, marques et droits similaires Fonds commercial Immobilisations en cours et acomptes Autres Total Immobilisations corporelles Terrains et bâtiments Installations techniques et outillage Outillage industriel et commercial

Immobilizzazioni materiali Terreni e fabbricati Impianti e macchinario Attrezzature industriali e commerciali

4) Altri beni 5) Immobilizzazioni in corso e acconti Totale III) Immobilizzazioni finanziarie, con separata indicazione, per ciascuna voce dei crediti, degli importi esigibili entro l’esercizio successivo 1) Partecipazioni in: a) Imprese controllate b) Imprese collegate c) Imprese controllanti imprese sottoposte al controllo delle controllanti;)) (2) ((d) ((d-bis) altre imprese;)) ((2)Crediti a) Verso imprese controllate b) Verso imprese collegate Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

ACTIF Actionnaires, capital souscrit, avec mention du montant appelé

Autres biens Immobilisations en cours et acomptes Total Immobilisations financières, avec mention du montant exigible pendant l’exercice successif Participations dans : Sociétés contrôlées Sociétés liées Sociétés mères Sociétés soumises au contrôle des sociétés mères ;)) (2) autres sociétés ;)) Créances Vers sociétés contrôlées Vers sociétés liées

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c) d) d-bis) 3)

Verso imprese controllanti Verso imprese sottoposte al controllo delle controllanti Verso altri)) Altri titoli (strumenti finanziari derivati attivi;))

Vers sociétés mères Vers sociétés soumises au contrôle des sociétés mères Vers autres sociétés Autres participations (instruments financiers dérivés actifs ;))

Totale Totale immobilizzazioni (B) C) Attivo circolante I) Rimanenze 1) Materie prime, sussidiarie e di consumo

Total Total immobilisations Actif circulant Stock Matière premières, accessoires et de consommation

2)

Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati

Biens en cours de production et semi-finis

3)

Lavori in corso su ordinazione

Travaux en cours de production sur commande

Prodotti finiti e merci Acconti

Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni

Produits finis et marchandises Acomptes Total Créances, avec mention du montant exigible pendant l’exercice successif Vers clients Vers sociétés contrôlées Vers sociétés liées Vers sociétés mères (vers sociétés soumises au contrôle des sociétés mères ; Créances vers l’administration fiscale Impôts constatés d’avance Vers autres) Total Actif financier autre que les titres immobilisés

1)

Partecipazioni in imprese controllate

Participations dans sociétés contrôlées

2)

Partecipazioni in imprese collegate

Participations dans sociétés liées

3)

Partecipazioni in imprese controllanti

Participations dans sociétés mères

3-bis)

Partecipazioni in imprese sottoposte al controllo delle controllanti

Participations dans sociétés soumises au contrôle des sociétés mères

4)

Altre partecipazioni (strumenti finanziari derivati attivi)

Autres participations (instruments financiers dérivés actifs)

Altri titoli

Autres titres Total

4) 5) Totale II) 1) 2) 3) 4) 5-bis) 5-ter) 5-quater) Totale III)

6) Totale

Crediti, con separata indicazione, per ciascuna voce, degli importi esigibili oltre l’esercizio successivo Verso clienti Verso imprese controllate Verso imprese collegate Verso controllanti (verso imprese sottoposte al controllo delle controllanti; Crediti tributari Imposte anticipate Verso altri)

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IV) 1) 1) 1) Totale Totale attivo circolante C) D)

PASSIVO Patrimonio netto Capitale Riserva di sovraprezzo delle azioni Riserva di rivalutazione Riserva legale Riserve statutarie Altre riserve, distintamente indicate

Disponibilités liquides Dépôts bancaires et postaux Chèques Espèces et valeurs dans la caisse Total Total actif circulant Charges et produits à rattacher à l’exercice et charges et produits constatés d’avance PASSIF Capital et réserves Capital Primes liées au capital social Ecart de réévaluation Réserve légale Réserves statutaires Autres réserves, avec mention séparée

VII)

Riserva per operazioni di copertura dei flussi finanziari attesi

Réserve pour opérations de couverture des flux financiers attendus

VIII)

Utili (perdite) portati a nuovo

Report à nouveau (solde débiteur ou créditeur)

IX)

Utile (perdita) dell’esercizio

Résultat de l’exercice (bénéfice ou perte)

X)

Riserva negativa per azioni proprie in portafoglio

Réserve négative pour actions propres en portefeuille

Fondi per rischi e oneri Per trattamento di quiescenza e obblighi simili Per imposte, anche differite

Total Provisions pour risques et charges Pour prévoyances et obligations similaires (contractuelles) Pour impôts, même différés

Strumenti finanziari derivati passivi

Instruments financiers dérivés passifs

4) Totale C)

Altri))

Autres Total Pour prévoyance (TFR) (légale)

D)

Debiti, con separata indicazione, per ciascuna voce, degli importi esigibili oltre l’esercizio successivo

Dettes, avec mention séparée des montants exigibles après l’exercice successif

1) 2) 3)

Obbligazioni Obbligazioni convertibili Debiti verso soci per finanziamenti

Obligations Obligations convertibles Dettes vers associés pour financements

4) 5)

Debiti verso banche Debiti verso altri finanziatori

Dettes vers banques Dettes vers autres

6)

Acconti

A) I) II) III) IV) V) VI)

Totale B) 1) (( 2) 3)

Disponibilità liquide Depositi bancari e postali Assegni Denaro e valori in cassa

Ratei e risconti

Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato

Acomptes Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

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7) 8)

Debiti verso fornitori Debiti rappresentati da titoli di credito

Dettes vers fournisseurs Dettes assorties par des titres de créances

9)

Debiti verso imprese controllate

Dettes sociétés contrôlées

10) 11) 11-bis)

Debiti verso imprese collegate Debiti verso controllanti Debiti verso imprese sottoposte al controllo delle controllanti

Dettes vers sociétés liées Dettes vers sociétés mères Dettes vers sociétés soumises au contrôle des sociétés mères

12) 13)

Debiti tributari Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale

Dettes vers l’administration fiscale Dettes vers organismes de prévoyance et sécurité sociale

Altri debiti Ratei e risconti

Autres dettes Total Charges et produits à rattacher à l’exercice et charges et produits constatés d’avance

CONTO ECONOMICO Valore della produzione Ricavi delle vendite e delle prestazioni

COMPTE DE RESULTAT Chiffre d’affaires Vente de produits fabriqués, prestations de services

Variazioni delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti Variazioni dei lavori in corso su ordinazione Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni Altri ricavi e proventi, con separata indicazione dei contributi in conto esercizio

Variation des stocks des en cours de production de biens, de produits intermédiaires et finis Variation des travaux en cours de production sur commande Augmentations d’immobilisations pour travaux internes Autres produits, avec mention séparée des contributions dans le compte de résultat

14) Totale E)

A) 1) 2) 3) 4) 5) Totale B) 6) 7) 8) 9) a) b) c) d)

Costi della produzione Per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci Per servizi Per godimento di beni di terzi Per il personale Salari e stipendi Oneri sociali Trattamento di fine rapporto Trattamento di quiescenza e simili

Total Coûts de la production Pour matière premières, accessoires, de consommation et marchandises Pour services Pour jouissance de biens de tiers Pour le personnel Salaires et traitements Charges sociales Pour prévoyance (TFR) (légale) Pour prévoyance et obligations similaires (contractuelles)

Altri costi Ammortamenti e svalutazioni

Charges diverses Amortissements et dépréciations

a)

Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali

Amortissement des immobilisations incorporelles

b)

Ammortamento delle immobilizzazioni materiali

Amortissement des immobilisations corporelles

c)

Altre svalutazioni delle immobilizzazioni

Autres dépréciations des immobilisations

e) 10)

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d) 11) 12) 13) 14) Totale

Svalutazioni dei crediti compresi nell’attivo circolante e delle disponibilità liquide

Dépréciations des créances comprises dans l’actif circulant et des disponibilités liquides

Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci Accantonamenti per rischi Altri accantonamenti Oneri diversi di gestione

Variations du stock des matières premières, accessoires, de consommation et de marchandises Provisions pour risques Autres provisions Charges diverses de gestion courante Total Différence entre chiffre d’affaires et coûts de la production

Differenza tra valore e costi della produzione (A-B) C) 15)

Proventi e oneri finanziari Gains et charges financières Proventi da partecipazioni, con separata indicazione di quelli relativi Gains de participations, avec mention séparée de ceux concernant ad imprese controllate e collegate e di quelli relativi a controllanti e les sociétés contrôlées ou liées et de ceux relatifs aux sociétés mères imprese sottoposte al controllo di queste ultime et sociétés soumises au contrôle de ces dernières 16) Altri proventi finanziari Autres gains financiers a) Da crediti iscritti nelle immobilizzazioni, con separata indicazione di De créances inscrites dans les immobilisations, avec mention séparée quelli da imprese controllate e collegate e di quelli da controllanti e da de ceux concernant les sociétés contrôlées et liées et de ceux de imprese sottoposte al controllo di queste ultime sociétés mères et de sociétés soumises au contrôle de ces dernières b) Da titoli iscritti nelle immobilizzazioni che non costituiscono De titres inscrits dans les immobilisations qui ne constituent pas des partecipazioni participations c) Da titoli iscritti nell’attivo circolante che non costituiscono De titres inscrits dans l’actif circulant qui ne constituent pas des partecipazioni participations d) Proventi diversi dai precedenti, con separata indicazione di quelli Gains divers des précédents, avec mention séparée de ceux verso imprese controllate o collegate e di quelli controllanti da concernant les sociétés contrôlées et liées et de ceux de sociétés imprese sottoposte al controllo di queste ultime mères et de sociétés soumises au contrôle de ces dernières 17) Interessi ed altri oneri finanziari, con separata indicazione di quelli Intérêts et autres charges financières, avec mention séparée de ceux verso imprese controllate e collegate e verso controllanti vers des sociétés contrôlées et liées et vers les sociétés mères 17-bis) Utili e perdite su cambi Gains et pertes sur devises Totale (15 + 16-17 + Total 17bis) D) Rettifiche di valore di attività finanziarie Ajustement de valeur d’activités financières 18) Rivalutazioni Réévaluations a) Di partecipazioni De participations b) Di immobilizzazioni finanziarie che non costituiscono partecipazioni D’immobilisations financières qui ne constituent pas des participations Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

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c)

Di titoli iscritti all’attivo circolante che non costituiscono partecipazioni Di strumenti finanziari derivati

De titres inscrits à l’actif circulant qui ne constituent pas des participations D’instruments financiers dérivés

Svalutazioni

Dépréciations

a)

Di partecipazioni

De participations

b)

Di immobilizzazioni finanziarie che non costituiscono partecipazioni D’immobilisations financières qui ne constituent pas des participations Di titoli iscritti all’attivo circolante che non costituiscono De titres inscrits à l’actif circulant qui ne constituent pas partecipazioni des participations Di strumenti finanziari derivati D’instruments financiers dérivés

d) 19)

c) d)

Totale delle rettifiche (18-19) Risultato prima delle imposte (A-B+-C+-D)

Total des ajustements Résultat avant imposition (A-B+-C+-D)

20)

Imposte sul reddito dell’esercizio, correnti, differite e anticipate

Impôts sur le revenu de l’exercice, courants, différés et constatés d’avance

21)

Utile (perdite) dell’esercizio

Bénéfice (perte) de l’exercice

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I. Visura Camerale NUOVA TRANSPORTS S.P.A.

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I. 1.

2.

3.

4.     

Bilancio ordinario d’esercizio. NUOVA TRANSPORTS S.P.A. + UNICO Bilancio di verifica per sottoconto Nuova Transports S.P.A. Bilancio riclassificato Nuova Transports S.P.A. “Prospetto di raccordo” p. 20-21 de la Nota Integrativa Bilancio Ordinario d’esercizio Nuova Transports S.P.A. Bilancio pdf ottenuto in automatico da xbrl Verbale assemblea ordinaria Relazione gestione Relazione sindaci Procura

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2017 Versus 2016 “Il rendiconto finanziario”

A partir de l’exercice en cours au 1er janvier 2016, il sera nécessaire établir un tableau de flux de trésorerie dans lequel il faudra exposer par comparaison avec l’exercice précédent les montants de la composition des disponibilités liquides et des flux financiers de l’exercice qui dérivent de l’activité opérationnelle, de celle d’investissement et de celle de financement.

Ci-joint un extrait à jour d’un tableau de flux financiers calculés en 2015 sur l’année 2014 selon les critères qui seront en vigueur à partir du 1er janvier 2016 pour l’exercice social de 2016.

Annexe : « Rendiconto finanziario » Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

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IV.UNICO SC NT

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Annexes : -

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Visura Camerale NUOVA TRANSPORTS S.P.A. Bilancio di verifica per sottoconto Nuova Transports S.P.A. Bilancio riclassificato Nuova Transports S.P.A. Bilancio Ordinario d’esercizio Nuova Transports S.P.A. o Bilancio pdf ottenuto in automatico da xbrl o Verbale assemblea ordinaria o Relazione gestione o Relazione sindaci o Procura UNICO SC Rendiconto Finanziario

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Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

141

11. Analogie et différence avec la comptabilité française

1

COMPTES DE CAPITAUX 10 CAPITAL ET RESERVES 101 Capital 102 Fonds fiduciaire 104 Primes liées au capital social 105 Ecart de réévaluation 106 Réserves 1061 Réserve légale

PASSIVO PATRIMONIO NETTO Capitale Fondo fiduciario Riserva di sopraprezzo delle azioni Riserva di rivalutazione Riserve Riserva legale

1062 Réserves indisponibles

Riserve non disponibili

1063 Réserves statutaires ou contractuelles 1064 Réserves réglementées

Riserve statutarie Riserve regolamentate

1068 Autres réserves

Altre riserve

107 108 109 11 12 13 131 138 139 1391

Ecart d’équivalence Compte de l’exploitant Actionnaires capital souscrit non appelé REPORT A NOUVEAU (solde créditeur ou débiteur) RESULTAT DE L’EXERCICE (bénéfice ou perte) SUBVENTIONS D’INVESTISSEMENT Subvenions d’équipement Autres subventions d’investissement Subventions d’équipement inscrites au compte de résultat

Scarto di equivalenza Titolare conto apporti Crediti verso soci (non richiamati) UTILE (PERDITA) PORTATI A NUOVO UTILE (PERDITA) DELL’ESERCIZIO CONTRIBUTI ALL’INVESTIMENTO Contributi per attrezzature industriali e commerciali Altri contributi all’investimento Contributi all’investimento iscritti al conto economico

Subventions d’équipement

Contributi per attrezzature industriali e commerciali

1398 Autres subventions d’investissement 14 PROVISIONS REGLEMENTEES Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Altri contributi all’investimento FONDI REGOLAMENTATI FISCALMENTE Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

143

142

Provision règlementées relatives aux immobilisations

Accantonamenti regolamentati relativi alle immobilizzazioni

143

Provisions règlementées relatives au stock

Accantonamenti regolamentati relativi alle rimanenze

144

Provisions règlementées relatives aux éléments d’actif

Accantonamenti regolamentati relativi agli elementi dell’attivo Ammortamenti in deroga Accantonamento speciale di rivalutazione Plus valenze reinvestite Altri accantonamenti regolamentati FONDO PER RISCHI E ONERI Accantonamenti per rischi Accantonamenti previdenziali Accantonamenti per ristrutturazioni Accantonamenti per imposte Accantonamenti per rinnovo delle immobilizzazioni (imprese concessionarie) Accantonamenti per oneri da ripartire su diversi esercizi

145 146 147 148 15 151 153 154 155 156 157 158

Amortissements dérogatoires Provision spéciale de réévaluation Plus-values réinvesties Autres provisions règlementées PROVISIONS Provisions pour risques Provisions pensions et obligations similaires Provisions pour restructurations Provisions pour impôts Provisions pour renouvellement des immobilisations (entreprises concessionnaires) Provisions pour charges à répartir sur plusieurs exercices

161 162

Autres provisions pour charges EMPRUNTS ET DETTES ASSIMILEES Emprunts obligatoires convertibles Obligations représentatives de passifs nets remis en fiducie

163 164 165 166 167

Autres emprunts obligatoires Emprunts auprès des établissements de crédit Dépôts et cautionnements reçus Participation des salariés au résultat Emprunts et dettes assortis de conditions particulières

16

1671 Emission de titres participatifs 1674 Avances conditionnées de l’Etat Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Altri accantonamenti per oneri PRESTITI E DEBITI ASSIMILATI Prestiti obbligazionari convertibili Obbligazioni rappresentative di passivi netti messi in ambito fiduciario Altri prestiti obbligatori Prestiti presso istituti di credito Depositi e cauzioni ricevuti Partecipazione del personale al risultato dell’impresa Prestiti e debiti assistiti da condizioni particolari

Emissione di titoli con partecipazione agli utili Anticipi condizionati da parte dello Stato Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

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1675 Emprunts participatifs 168 Autres emprunts et dettes assimilées 169 Primes de remboursement des obligations 17 DETTES RATTACHEES A DES PARTICIPATIONS 171 Dettes rattachées à des participations (groupe) 174 Dettes rattachées à des participations (hors groupe) 178 Dettes rattachées à des sociétés en participations 18 COMPTES DE LIAISON DES ETABLISSEMENTS ET SOCIETES EN PARTICIPATION 2 COMPTES D’IMMOBILISATION 20 IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 201 Frais d’établissement 203 Frais de recherche et de développement 205 Concessions et droits similaires, brevets, licences, marques, procédées, logiciels, droits et valeurs similaires 206 Droit au bail 207 Fonds commercial 208 Autres immobilisations incorporelles 21 IMMOBILISATIONS CORPORELLES 211 Terrains 2111 Terrains nus 2112 Terrains aménagés 2113 Sous-sols et sursols 2114 Terrains de gisement 2115 Terrains bâtis 2116 Compte d’ordre sur immobilisations 212 Agencements et aménagements de terrains 213 Constructions 2131 Bâtiments 2135 Installations générales, agencements, aménagements des constructions Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Prestiti con partecipazione agli utili Altri prestiti e debiti assimilati Sovrapprezzo di rimborso delle obbligazioni DEBITI COLLEGATI A DELLE PARTECIPAZIONI Debiti collegati a partecipazioni (gruppo) Debiti collegati a partecipazioni (fuori gruppo) Debiti collegati a delle società in partecipazione CONTI DI CONTO CORRENTE CON SEDI SECONDARIE E SOCIETA’ IN PARTECIPAZIONE IMMOBILIZZAZIONI IMMOBILIZZAZZIONI IMMATERIALI Costi di impianto e ampliamento Costi di ricerca e sviluppo Diritti di brevetto industriale, diritti di utilizzazione delle opere dell’ingegno, concessioni, licenze, marchi e diritti simili Diritto di subentro Avviamento Altre immobilizzazioni immateriali IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI Terreni Terreni nudi Terreni attrezzati Siti sotto e sopra suolo Miniere Terreni edificabili Conti d’ordine su immobilizzazioni Lottizzazione di terreni Costruzioni Costruzioni Installazioni generali e delle costruzioni

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2138 214 215 2151 2153 2154 2155 2157 218 2181 2182 2183 2184 2185 2186 22 23 231 232 237 238 25 26 261 266

Ouvrages d’infrastructure Constructions sur sol d’autrui Installations techniques, matériel et outillage industriel Installations complexes spécialisées Installations à caractère spécifique Matériel industriel Outillage industriel Agencements et aménagements du matériel et outillage industriels Autres immobilisation corporelles Installations générales, agencements, aménagements divers Matériel de transport Matériel de bureau et matériel informatique Mobilier Cheptel Emballages récupérables IMMOBILISATIONS MISES EN CONCESSION IMMOBILISATIONS EN COURS Immobilisations corporelles en cours Immobilisations incorporelles en cours Avances et acomptes versés sur commandes d’immobilisations incorporelles Avances et acomptes versés sur commandes d’immobilisations corporelles PARTS DANS DES ENTEPRISES LIEES ET CREANCES SUR DES ENTREPRISES LIEES PARTICIPATIONS ET CREANCES RATTACHEES A DES PARTICIPATIONS Titres de participation Autres formes de participation Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Opere di infrastruttura Costruzioni sul suolo di terzi Installazioni tecniche, materiale e attrezzatura industriale Installazioni complesse Installazioni a carattere specifico Materiale industriale Attrezzatura industriale Installazione del materiale e attrezzatura industriale Altre immobilizzazioni materiali Installazioni generali diverse Materiale di trasporto Materiale d’ufficio e materiale informatico Mobili Scorte vive Imballaggi recuperabili IMMOBILIZZAZIONI MESSE IN CONCESSIONE IMMOBILIZZAZZIONI IN CORSO Immobilizzazioni materiali in corso Immobilizzazioni immateriali in corso Anticipi e acconti versati su ordini di immobilizzazioni immateriali Anticipi e acconti versati su ordini di immobilizzazioni materiali QUOTE E CREDITI IN IMPRESE COLLEGATE PARTECIPAZIONI E CREDITI COLLEGATI A PARTECIPAZIONI Titoli di partecipazione Altre forme di partecipazioni

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267 268 269 27 271

272 273 274 275 276 277 279 28 280 2801 2803 2805 2807 2808 281 2811 2812 2813 2814 2815

Créances rattachées à des participations Créances rattachées à des sociétés en participation Versements restant à effectuer sur titres de participation non libérés AUTRES IMMOBILISATIONS FINANCIERES Titres immobilisés autres que les titres immobilisés de l’activité de portefeuille (droit de propriété) Titres immobilisés (droit de créance) Titres immobilisés de l’activité de portefeuilles Prêts Dépôts et cautionnements versés Autres créances immobilisées Actions propres ou parts propres Versements restant à effectuer sur titres immobilisés non libérés AMORTISSEMENTS DES IMMOBILISATIONS Amortissements des immobilisations incorporelles Frais d’établissement Frais de recherche et de développement Concessions et droits similaires, brevets, licences, logiciels, droit et valeurs similaires Fond commercial Autres immobilisations incorporelles Amortissements des immobilisations corporelles Terrains de gisement Agencements, aménagement des terrains Constructions Constructions sur sol d’autrui Installations techniques, matériel et outillage industriel

2818 Autres immobilisations corporelles Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Crediti collegati a partecipazioni Crediti collegati a società in partecipazione Versamenti ancora da effettuare su titoli di partecipazione ALTRE IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE Titoli immobilizzati diversi da titoli immobilizzati delle attività di portafoglio (diritto di proprietà) Titoli immobilizzati (diritto di credito) Titoli immobilizzati da attività di portafoglio Prestiti Depositi e cauzioni ricevuti Altri crediti immobilizzati Azioni proprie o quote proprie Versamenti ancora da effettuare su titoli immobilizzati AMMORTAMENTI DELLE IMMOBILIZZAZIONI Ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali Costi di impianto e di ampliamento Costi di ricerca e sviluppo Diritti di brevetto industriale, diritti di utilizzazione delle opere dell’ingegno, concessioni, licenze e diritti simili Avviamento Altre immobilizzazioni materiali Ammortamenti delle immobilizzazioni materiali Miniere Lottizzazione dei terreni Costruzioni Costruzioni sul suolo di terzi Installazioni generali diverse Altre immobilizzazioni materiali

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282

Amortissements des immobilisations mises en concession

Ammortamenti delle immobilizzazioni messe in concessione

29 290 2905 2906 2907 2908 291 2911 292

DEPRECIATIONS DES IMMOBILISATIONS Dépréciation des immobilisations incorporelles Marques, procédés, droits et valeurs similaires Droit au bail Fond commercial Autres immobilisations incorporelles Dépréciations des immobilisations corporelles Terrains Dépréciations des immobilisations mises en concession

SVALUTAZIONI DELLE IMMOBILIZZAZIONI Svalutazione delle immobilizzazioni immateriali Marchi e diritti simili Diritto di subentro Avviamento Altre immobilizzazioni immateriali Svalutazione delle immobilizzazioni materiali Terreni Svalutazioni delle immobilizzazioni messe in concessione

293 296

Dépréciations des immobilisations en cours Dépréciations des participations et créances rattachées à des participations Titres de participation Autres formes de participation Créances rattachées à des participations Créances rattachées à des sociétés en participation Dépréciations des autres immobilisations financières Titres immobilisés autres que les titres immobilisés de l’activité de portefeuille, (droit de propriété) Titres immobilisés, droit de créance Titres immobilisés de l’activité de portefeuille Prêts Dépôts et cautionnements versés Autres créances immobilisées COMPTES DE STOCK ET EN-COURS MATIERES PREMIERES (ET FORNITURES) AUTRES APPROVIZIONNEMENTS Matières consommable Fournitures consommable

Svalutazioni delle immobilizzazioni in corso Svalutazioni delle partecipazioni e dei crediti collegati a delle partecipazioni Titoli di partecipazione Altre forme di partecipazione Crediti collegati a delle partecipazioni Crediti collegati a delle società in partecipazione Svalutazione delle altre immobilizzazioni finanziarie Titoli immobilizzati diversi dai titoli immobilizzati dell’attività di portafoglio (diritto di proprietà) Titoli immobilizzati, diritto di credito Titoli immobilizzati dall’attività di portafoglio Prestiti Depositi e cauzioni ricevuti Altri crediti immobilizzati CONTI DELLE RIMANENZE E IN CORSO MATERIE PRIME (E DI CONSUMO) ALTRI DI CONSUMO Materie di consumo Forniture di consumo

2961 2966 2967 2968 297 2971 2972 2973 2974 2975 2976 3 31 32 321 322

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326 33 331 335 34 341 345 35 351 355 358 36 37 38 39 391 392 393 394 395 397 4 40 400 401 403 404 405

Emballages EN-COURS DE PRODUCTION DE BIENS Produits en cours Travaux en cours EN-COURS DE PRODUCTION DE SERVICES Etudes en cours Prestations de service en cours STOCKS DE PRODUITS Produits intermédiaires Produits finis Produits résiduels (ou matières de récupération) STOCKS PROVENANT D’IMMOBILISATIONS STOCKS DE MARCHANDISES STOCKS EN VOIE D’ACHEMINEMENT, MIS EN DEPOT OU DONNES EN CONSIGNATION DEPRECIATIONS DES STOCKS ET EN-COUR Dépréciations des matières premières (et fournitures) Dépréciations des autres approvisionnements Dépréciations des en-cours de production de biens Dépréciations des en-cours de production de services Dépréciations des stocks de produits Dépréciations des stocks de marchandises COMPTES DE TIERS FOURNISSEURS ET COMPTES RATTACHES Fournisseurs et comptes rattachés Fournisseurs Fournisseurs- Effets à payer Fournisseurs d’immobilisations Fournisseurs d’immobilisations – Effets à payer Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Imballaggi IN CORSO DI PRODUZIONE DI BENI Prodotti in corso Lavori in corso IN CORSO DI PRODUZIONE DI SERVIZI Studi in corso Prestazioni di servizio in corso RIMANENZE DEI PRODOTTI FINITI Prodotti intermediari Prodotti finiti Prodotti residuali (o materiali di recupero) RIMANENZE CHE PROVENGONO DA IMMOBILIZZAZIONI RIMANENZE DI MERCI RIMANENZE DI MERCI IN TRANSITO, MESSE IN DEPOSITO O DATE IN CAUZIONE SVALUTAZIONI DELLE RIMANENZE IN CORSO Svalutazioni delle materie prime (e forniture) Svalutazioni degli approvvigionamenti Svalutazioni degli in corso di produzione di beni Svalutazioni degli in corso di produzione di servizi Svalutazioni delle rimanenze di prodotti Svalutazioni delle rimanenze di merci CREDITI E DEBITI FORNITORI E CONTI COLLEGATI Fornitori e conti collegati Fornitori Fornitori – Effetti passivi Fornitori d’immobilizzazioni Fornitori d’immobilizzazioni –Effetti passivi Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

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408 409 4091 4096 4097 4098

Fournisseurs – Factures non parvenues Fournisseurs débiteurs Fournisseurs – Avances et acomptes versés sur commandes Fournisseurs – Créances pour emballages et matériel à rendre Fournisseurs –Autres avoirs Rabais, remises, ristournes à obtenir et autres avoirs non encore reçus 41 CLIENTS ET COMPTES RATTACHES 410 Clients et comptes rattachés 411 Clients 413 Clients - Effets à recevoir 416 Clients douteux ou litigieux 418 Clients – Produits non encore facturés 419 Clients créditeurs 4191 Clients – Avances et acomptes reçus sur commandes

Fornitori- Fatture da ricevere Fornitori – (saldo dare) Fornitori-Anticipi e acconti versati su ordini Fornitori – Crediti per imballaggi e materiale a rendere Fornitori – Note di credito diverse Abbuoni, sconti e ristorni da ricevere e altri accrediti non ancora ricevuti CLIENTI E CONTI COLLEGATI Clienti e conti collegati Clienti Clienti – Effetti attivi Clienti dubbi o litigiosi Clienti – Ricavi non ancora fatturati Clienti (saldo a debito) Clienti- Anticipi e acconti ricevuti su ordini

4196 Clients – Dettes sur emballages et matériel consignés

Clienti - Debiti su imballaggi e materiale in cauzione

4197 Clients –Autres avoirs 4198 Rabais, remises, ristournes à accorder et autres avoirs à établir

Clienti- Altri accrediti Abbuoni, sconti e ristorni da accordare e altri accrediti

42 421 422 424

PERSONNEL ET COMPTES RATTACHES Personnel – Rémunérations dues Comités d’entreprise, d’établissement Participation des salariés aux résultats

PERSONALE E CONTI COLLEGATI Personale- Remunerazioni dovute Comitati d’impresa, di stabilimento Partecipazione del personale ai risultati dell’impresa

425 426 427 428 43

Personnel –Avances et acomptes Personnel - Dépôts Personnel – Oppositions Personnel – Charges à payer et produits à recevoir SECURITE SOCIALE ET AUTRES ORGANISME SOCIAUX

Personale- Anticipi e acconti Personale – deposito Personale – Opposizioni Personale – Ratei attivi e passivi PREVIDENZA SOCIALE E ALTRI ORGANISMI SOCIALI

Sécurité sociale Autres organismes sociaux

Previdenza sociale Altri organismi sociali

431 437

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438 44 441 442 443 444 445 4455 4456 4457 4458 446 447 448 449 45 451 455 456 457 458 46 47 471-5 476 477 478 48

Organismes sociaux – Charges à payer et produits à recevoir

Organismi sociali- Ratei passivi e attivi

ETAT ET AUTRES COLLECTIVITES PUBLIQUES État - Subventions à recevoir État – Impôt e taxes recouvrables sur des tiers Opérations particulières avec l’État, les collectivités publiques, les organismes internationaux État – Impôt sur les bénéfices État – Taxes sur le chiffre d’affaires Taxes sur le chiffre d’affaires à décaisser Taxes sur le chiffre d’affaires déductibles Taxes sur le chiffre d’affaires collectées par l’entreprise Taxes sur le chiffre d’affaires à régulariser ou en attente

STATO E ALTRI ORGANISMI PUBBLICI Stato- Contributi da ricevere Stato- Imposte e tasse dovute a terzi Operazioni particolari con lo Stato, gli organismi pubblici e gli organismi internazionali Stato- Imposta sugli utili Stato –IVA IVA da versare IVA a credito IVA a debito IVA da regolarizzare o in attesa

Obligations cautionnées Autres impôt taxes et versements assimilés État – Charges à payer et produits à recevoir Quotas d’émission à acquérir GROUPE ET ASSOCIES Groupe Associés - Comptes courants Associés - Opérations sur le capital Associés - Dividendes à payer Associés - Opérations faites en commun et en G.I.E DEBITEURS DIVERS ET CREDITEURS DIVERS COMPTES TRANSITOIRES OU D’ATTENTE Comptes d’attente Différence de conversion –ACTIF Différence de conversion – PASSIF Autres comptes transitoires COMPTES DE REGULATION Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret

Obbligazioni garantite Altre imposte, tasse e versamenti assimilati Stato- Ratei passivi e attivi Quote di emissione da acquisire GRUPPO E SOCI Gruppo Soci – Conto corrente Soci – Operazioni sul capitale Soci – Dividenti da erogare Soci – Operazioni fatte in comune e in GIE DEBITORI E CREDITORI DIVERSI CONTI TRANSITORI O D’ATTESA Conti d’attesa Differenza di conversazione – ATTIVA Differenza di conversazione – PASSIVA Altri conti transitori CONTI DI REGOLARIZZAZIONE

: 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

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481 4816 486 487 488 49 491 495 4951 4955 4958 496 5 50 501 502 503 504 505 506 507 508 509 51 511 512 514

Charges à répartir sur plusieurs exercices Frais d’émission des emprunts Charges constatées d’avance Produits constatés d’avance Comptes de répartition périodique des charges et des produits DEPRECIATIONS DE COMPTES DE TIERS Dépréciations des comptes de clients Dépréciations des comptes du groupe et des associés

Oneri da ripartire su diversi esercizi Spese di emissione dei prestiti Riconti attivi Risconti passivi Imputazione periodica degli oneri e dei ricavi

Comptes du groupe Comptes courants des associés Opérations faites en commun et en GIE Dépréciations des comptes de débiteurs divers COMPTES FINANCIERS VALEURS MOBILIERES DE PLACEMENT Parts dans des entreprises liées Actions propres Actions Autres titres conférant un droit de propriété Obligations et bons émis par la société et rachetés par elle

Conti di gruppo Conto corrente dei soci Operazioni fatte in comune e in GIE Svalutazioni dei conti dei debitori diversi CONTI FINANZIARI VALORI MOBILIARI DI INVESTIMENTO Quote in imprese collegate Azioni proprie Azioni Altri titoli conferenti un diritto di proprietà Obbligazioni e buoni emessi dalla società e acquistati dalla stessa Obbligazioni Buoni del Tesoro e buoni di cassa a breve termine Altri valori mobiliari di investimento e altri crediti assimilati

SVALUTAZIONI DEI CREDITI Svalutazioni dei conti dei clienti Svalutazioni dei conti di gruppo e dei soci

Obligations Bons du Trésor et bons de caisse à court terme Autres valeurs mobilières de placement et autres créances assimilées Versement restant à effectuer sur valeurs mobilières de Versamenti ancora da effettuare su valori mobiliari di placement non libérées investimento BANQUES, ETABLISSEMENTS FINANCIERS ET ASSIMILES BANCHE, ISTITUTI FINANZIARI E ASSIMILATI Valeurs à l’encaissement Valori all’incasso Banques Banche Chèques postaux Assegni postali Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

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152

515 516 517 518 519 52 53 54 58 59 590 5903 5904 5906 5908

6 60 601 602 6021 6022 6026 603 6031 6032

“Caisses” du Trésor et des établissements publics Sociétés de bourse Autres organismes financiers Intérêts cours Concours bancaires courants INSTRUMENTS DE TRESORERIE CAISSE REGIES D’AVANCE ET ACCREDITIFS VIREMENTS INTERNES DEPRECIATIONS DES COMPTES FINANCIERS Dépréciations des valeurs mobilières de placement Actions Autres titres conférant un droit de propriété Obligations Autre valeurs mobilières de placement et créances assimilées

“Caisses” del Tesoro e degli organismi pubblici Società di borsa Altri organismi finanziari Interessi scaduti Scoperti bancari correnti STRUMENTI DI TESORERIA CASSA AUTORIZZAZIONI DI SPESA E LETTERE DI CREDITO BONIFICI INTERNI ACCONTONAMENTI PER DIMUNZIONE DI VALORE DEI CONTI FINANZIARI Svalutazione dei valori mobiliari di investimento Azioni Altri titoli conferenti un diritto di proprietà Obbligazioni Altri valori mobiliari di investimento e crediti assimilati

COMPTES DE CHERGES ACHATS (Sauf 603) Achats stockés – Matières premières (et fournitures)

COSTI ACQUISTI (Tranne 603) Acquisti in rimanenza – Materie prime (e forniture)

Achats stockés – Autres approvisionnements Matières consommables Fournitures consommables Emballage VARIATION DES STOCKS Variation des stocks de matières premières (et fournitures) Variation des stocks des autres approvisionnements

Acquisti in rimanenza – Altri approvvigionamenti Materie di consumo Forniture di consumo Imballaggi VARIAZIONE DELLE RIMANENZE Variazione delle rimanenze di materie prime (e forniture) Variazione delle rimanenze degli altri approvvigionamenti

6037 Variation des stocks de marchandises 604 Achats d’étude et prestation de services 605 Achats de matériel, équipements et travaux Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Variazione delle rimanenze di merci Progetti e prestazioni di servizi Acquisti di materiale, attrezzature e lavori Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

153

606 607 608

Achats non stockés de matières et fournitures Achats de marchandises (Compte réservé, le cas échéant, à la récapitulation des frais accessoires incorporés aux achats) 609 Rabais, remises et ristournes obtenus su achats 61/62 AUTRES CHARGES EXTERNES 61 SERVICES EXTERIEURS 611 Sous-traitance générale 612 Redevances de crédit –bail 6122 Crédit-bail mobilier 5125 Crédit-bail immobilier 613 Locations 614 Charges locatives et de copropriété 615 Entretien et réparations 616 Primes d’assurance 617 Etudes et réparations 618 Divers 619 Rabais, remises et ristournes obtenus sur services extérieurs 62 AUTRES SERVICES EXTERIEURS 621 Personnel extérieur à l’entreprise 622 Rémunérations d’intermédiaires et honoraires 623 Publicité, publications, relations publiques 624 Transports de biens et transports collectifs du personnel 625 Déplacements, missions et réceptions 626 Frais postaux et télécommunications 627 Services bancaires et assimilés 628 Divers 629 Rabais, remises et ristournes obtenues sur autres services extérieurs 63 IMPOTS, TAXES ET VERSAMENTS Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Acquisti non in rimanenza di materie e forniture Acquisti di merci (Conto riservato, all’occorrenza, alla ricapitolazione delle spese accessorie incorporate negli acquisti) Abbuoni, sconti e ristorni ottenuti sugli acquisti ALTRI COSTI ESTERNI SERVIZI ESTERNI Subappalto generale Canoni di leasing Leasing mobiliare Leasing immobiliare Locazioni Oneri locativi e della comproprietà Manutenzione e riparazione Premi di assicurazione Studi e ricerche Diversi Abbuoni, sconti e ristorni ottenuti sui servizi esterni ALTRI SERVIZI ESTERNI Personale esterno all’impresa Remunerazioni d’intermediari e onorari Pubblicità, pubblicazioni, relazioni pubbliche Trasporti per le merci e trasporti pubblici per il personale Viaggi, trasferte e spese di ricezione della clientela Spese postali e telecomunicazioni Servizi bancari e assimilati Diversi Abbuoni, sconti e ristorni ottenuti sugli altri servizi esterni IMPOSTE, TASSE E VERSAMENTI

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154

631 633

635 637 64 641 644 645 646 647 648 65 651

653 654 655 658 66 661 664 665 666 667 668

Impôts, taxes et versements assimilés sur rémunération (administrations des impôts) Impôts, taxes et versements assimilés sur rémunération (autre organisme) Autres impôts, taxes et versements assimilés (administrations des impôts) Autres impôts, taxes et versements assimilés (autre organisme) CHARGES DE PERSONNEL Rémunérations du personnel Rémunérations du travail de l’exploitant Charges de sécurité sociale et de prévoyance Cotisations sociales personnelles de l’exploitant Autres charges sociales Autres charges du personnel AUTRES CHARGES DE GESTION COURANTE Redevances pour concessions, brevets, licences, marques, procédés, logiciels, droit et valeurs similaires Jetons de présence Pertes sur créances irrécouvrables Quotes-parts de résultat sur opérations faites en commun Charges diverses de gestion courante CHARGES FINANCIERES Charges d’intérêt Pertes sur créances liées à des participations Escomptes accordés Pertes de change Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement Autres charges financières Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Imposte, tasse e versamenti assimilati su remunerazioni (amministrazioni delle Imposte) Imposte, tasse e versamenti assimilati su remunerazioni (altri organismi) Altre imposte, tasse e versamenti assimilati su remunerazioni (amministrazioni delle Imposte) Altre imposte, tasse e versamenti assimilati su remunerazioni (altri organismi) COSTI DEL PERSONALE Remunerazione del personale Remunerazione del lavoro del titolare Oneri di assistenza sociale e di previdenza Contributi sociali personali del titolare Altri oneri sociali Altri oneri del personale ALTRI COSTI DI GESTIONE CORRENTE Canoni per diritti di brevetto industriale, diritti di utilizzazione delle opere dell’ingegno, concessioni, licenze, marchi e diritti simili Gettoni di presenza Perdite su crediti inesigibili Quote parti dei risultati delle operazioni fatte in comune

Oneri diversi di gestione corrente ONERI FINANZIARI Oneri per interessi Perdite su crediti legate a delle partecipazioni Sconti concessi Perdite di cambio Oneri sulle cessioni dei valori mobiliari di Investimento Altri oneri finanziari Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

155

67 671 672

675 678 68

681 6811 6812 6815 6816

6817 686 6861 6865 6866 6868 687

CHARGES EXCEPTIONNELLES Charges exceptionnelles sur opérations de gestion

ONERI STRAORDINARI Oneri straordinari su operazioni di gestione

(Compte à la disposition des entités pour enregistrer, en cours d’exercice, les charges sur exercices antérieurs) Valeurs comptables des éléments d’actif cédés Autres charges exceptionnelles DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS, DEPRECIATIONS ET PROVISIONS Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions Charges d’exploitation Dotations aux amortissements sur immobilisations incorporelles et corporelles Dotations aux amortissements des charges d’exploitation à répartir Dotations aux provisions d’exploitation Dotations pour dépréciations des immobilisations incorporelles et corporelles Dotations aux dépréciations des actifs circulants Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions Charges financières Dotations aux amortissements des primes de remboursement des obligations Dotations aux provisions financières Dotations aux dépréciations des éléments financiers Autres dotations Dotations aux amortissements, dépréciations et provisions Charges exceptionnelles

(Conto a disposizione dei soggetti per registrare, in corso d’esercizio, gli oneri sugli esercizi precedenti)

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Valori contabili degli elementi dell’attivo ceduti Altri oneri straordinari AMMORTAMENTI, SVALUTAZIONI E ACCANTONAMENTI Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti - Oneri di gestione corrente Ammortamenti su immobilizzazioni immateriali e materiali Ammortamento degli oneri di gestione corrente da ripartire Accantonamenti di gestione corrente Svalutazioni delle immobilizzazioni immateriali e materiali

Svalutazioni dell’attivo circolante Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti - oneri finanziari Ammortamenti dei premi di rimborso delle obbligazioni Accantonamenti finanziari Svalutazioni degli elementi finanziari Altri accantonamenti Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti - oneri straordinari

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6871 Dotations aux amortissements exceptionnels -Des immobilisations 6872 Dotations aux provisions réglementées (immobilisations) 6873 Dotations aux provisions réglementées (stocks) 6874 Dotations aux autres provisions réglementées 6875 Dotations aux provisions exceptionnelles 6876 Dotations aux dépréciations exceptionnelles 69 PARTICIPATION DES SALARIES IMPOTS SUR LES BENEFICES ET ASSIMILES 691 Participation des salariés au résultat 695 Impôts sur les bénéfices 696 Supplément d’impôt sur les sociétés lié aux distributions 698 699 7 70 701 702 703 704 705 706 707 708 709

Intégration fiscale Produits - Report en arrière des déficits COMPTES DE PRODUITS VENTES DE PRODUITS FABRIQUES, PRESTATIONS DE SERVICES, MARCHANDISES Ventes de produits finis Ventes de produits intermédiaires Ventes de produits résiduels Travaux Etudes Prestations de services Ventes de marchandises Produits des activités annexes Rabais, remises, ristournes accordées par l’entreprise Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Ammortamenti eccezionali delle immobilizzazioni Accantonamenti regolamentati fiscalmente (immobilizzazioni) Accantonamenti regolamentati fiscalmente (rimanenze) Altri accantonamenti regolamentati fiscalmente Accantonamenti straordinari Svalutazioni straordinarie PARTECIPAZIONE DEL PERSONALE IMPOSTA SUGLI UTILI E ASSIMILATI Partecipazione del personale ai risultati dell’impresa Imposta sugli utili Supplemento d’imposta sulle società legato alle distribuzioni Integrazione fiscale Ricavi - Riporto all’indietro dei deficit RICAVI VENDITE DEI PRODOTTI FABBRICATI, PRESTAZIONI DI SERVIZI, MERCI Vendite di prodotti finiti Vendite di prodotti intermedi Vendite di prodotti residuali Lavori Studi e ricerche Prestazioni di servizi Vendite di merci Ricavi delle attività annesse Abbuoni, sconti, ristorni accordati dall’impresa

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71

PRODUCTION STOCKEE (ou déstockage)

PRODUZIONE IN RIMANENZA (o variazione della rimanenza)

713 Variations des stocks (en-cours de production, produits) 7133 Variations des en-cours de production de biens 7134 Variations des en-cours de production de services 7135 Variations des stocks de produits 72 PRODUCTION IMMOBILISEE 721 Immobilisations incorporelles 722 Immobilisations corporelles 74 SUBVENTIONS D’EXPLOITATION 75 AUTRES PRODUITS DE GESTION COURANTE 751 Redevances pour concessions, brevets, licences, marques, procédés, logiciels, droits et valeurs similaires 752 Revenus des immeubles non affectés à des activités exceptionnelles 753 Jetons de présence et rémunérations d’administrateurs, gérants 754 Ristournes perçues des coopératives (provenant des excédents) 755 Quotes-parts de résultat sur opérations faites en commun

Variazioni delle rimanenze (in corso di produzione, prodotti) Variazioni degli in corso di produzione di beni

758 76 761 762 763 764 765

Ricavi di versi di gestione corrente RICAVI FINANZIARI Ricavi di partecipazioni Ricavi dalle altre immobilizzazioni finanziarie Redditi degli altri crediti Redditi dei valori mobiliari di investimento Sconti ottenuti

Produits divers de gestion courante PRODUITS FINANCIERS Produits de participations Produits des autres immobilisations financières Revenus des autres créances Revenus des valeurs mobilières de placement Escomptes obtenus Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Variazioni degli in corso di produzione di servizi Variazioni delle rimanenze di prodotto PRODUZIONI IMMOBILIZZATE Immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni materiali CONTRIBUTI DI GESTIONE CORRENTE ALTRI RICAVI DI GESTIONE CORRENTE Canoni per i diritti di brevetto industriale, e diritti di utilizzazione delle opere dell’ingegno, concessioni, licenze, marchi e diritti simili Redditi degli immobili non destinati a delle attività straordinarie Gettoni di presenza e remunerazioni degli amministratori Ristorni percepiti dalle cooperative (provenienti dagli eccedenti) Quote parti del risultato sulle operazioni fatte in comune

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

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766 767 768 77 771 772 775 777 778 78 781 7811 7815 7816 7817 786 7865 7866 787

Gains de change Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement Autres produits financiers PRODUITS EXCEPTIONNELS Produits exceptionnels sur opérations de gestion (Compte à la disposition des entités pour enregistrer, en cours d’exercice, les produits sur exercices antérieurs)

Utili su cambi Ricavi dalle cessioni di valori mobiliari di investimento

Produits des cessions des éléments d’actif Quote-part des subventions d’investissement virée au résultat de l’exercice

Ricavi di cessione di elementi dell’attivo Quota parte dei contributi di investimento girati al risultato d’esercizio

Autres produits exceptionnels REPRISES SUR AMORTISSEMENTS, DEPRECIATIONS ET PROVISIONS Reprises sur amortissements, dépréciations et provisions (à inscrire dans les produits d’exploitation) Reprises sur amortissements des immobilisations incorporelles et corporelles Reprises sur provisions d’exploitation Reprises sur dépréciations des immobilisations incorporelles et corporelles Reprises sur dépréciations des actifs circulants Reprises sur dépréciations et provisions (à inscrire dans les produits financiers) Reprises sur provisions financières Reprises sur dépréciations des éléments financiers Reprises sur dépréciations et provisions (à inscrire dans les produits exceptionnels)

Altri ricavi straordinari RIPRESE SU AMMORTAMENTI, SVALUTAZIONI E ACCANTONAMENTI Ripresa su ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti (da registrare nei ricavi di gestione corrente) Riprese su ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali e materiali Riprese su accantonamenti di gestione corrente Riprese su svalutazioni delle immobilizzazioni immateriali e materiali Riprese sugli accantonamenti dell’attivo circolante Riprese sulle svalutazioni e accantonamenti (da registrare nei ricavi finanziari) Riprese sugli accantonamenti finanziari Riprese sulle svalutazioni degli elementi finanziari Riprese su svalutazioni e accantonamenti (da registrare nei ricavi straordinari)

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Altri ricavi finanziari RICAVI STRAORDINARI Ricavi straordinari su operazioni di gestione (Conto a disposizione dei soggetti per registrare, in corso d’esercizio, i ricavi sugli esercizi precedenti)

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7872 Reprises sur provisions réglementées (immobilisations)

Riprese su accantonamenti regolamentati fiscalmente (immobilizzazioni)

7873 Reprises sur provisions réglementées (stocks)

Riprese su accantonamenti regolamentati fiscalmente (rimanenze)

7874 Reprises sur autres provisions réglementées

Riprese su altri accantonamenti regolamentati fiscalmente

7875 Reprises sur provisions exceptionnelles

Riprese su accantonamenti straordinari

7876 Reprises pour dépréciations exceptionnelles

Riprese per svalutazioni straordinarie

79

TRANSFERTS DE CHARGES

TRASFERIMENTI DI COSTI

791

Transferts de charges d’exploitations

Trasferimenti di oneri di gestione corrente

796

Transferts de charges financières

Trasferimenti di oneri finanziari

797

Transferts de charges exceptionnelles

Trasferimenti di oneri straordinari

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

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12. Comptes consolidĂŠs et IFRS

Périmètre d’application des principes comptables nationaux Depuis 2014 les principes comptables nationaux continuent à s’appliquer aux :  

Bilan d’exercice et consolidés dans les sociétés de capitaux non cotées et qui décident de ne pas appliquer les IFRS ; Sociétés qui rédigent le bilan sous forme abrégée (2435 bis du C.C.)

Lorsque la société qui n’est pas tenue à appliquer les IFRS opte pour leur application, l’option ainsi manifestée est irrévocable.

Les sociétés qui peuvent rédiger le bilan sous forme abrégée (2435 bis du C.C.) sont les sociétés qui pour deux exercices consécutifs, n’ont pas dépassé deux des suivantes limites : 1) total de l’actif : 4.400.000 euros ; 2) produits des ventes et des prestations : 8.800.000 euros ; 3) employés occupés en moyenne pendant l’exercice : 50 unités.

Les sociétés qui sont éligibles à l’article 2435 bis du C.C. ne peuvent jamais opter pour les IFRS.

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

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Les sociétés qui obligatoirement doivent appliquer les IFRS sont les suivantes :

      

Sociétés cotées ; Sociétés ayant émis des instruments financiers diffusés parmi le public ; Banques et autres sociétés d’intermédiation financière soumises à la vigilance de la banque d’Italie ; Sociétés d’intermédiation mobilière (SIM) et sociétés mères des groupes de SIM ; Sociétés de gestion de l’épargne (SGR) ; Intermédiaires financiers soumis au TUB ; Assurances ayant émis des instruments financiers diffusés parmi le public et cotés.

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

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Les comptes consolidés L’article 25 du D.Lgs. 127/1991 qui a transposé la VII Directive 78/660/CEE dispose que les sociétés par actions, en commandite par actions, et à responsabilité limitée qui contrôlent une entreprise doivent rédiger le bilan consolidé selon les critères établis par les dispositions des articles suivants. La même obligation, ont les entités dont à l’article 2201 du code civil les sociétés coopératives et les mutuelles d’assurance qui contrôlent une société par actions, en commandite par actions et à responsabilité limitée.

Les conditions qui font déclencher l’obligation de rédiger le bilan consolidé sont ainsi les suivantes : -

La nature juridique de société de capitaux de l’entreprise-mère (qui contrôle) ; Exercice du contrôle sur une autre entreprise.

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

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En conséquence sont exclues de l’obligation de la consolidation, les sociétés de personnes qui contrôlent des sociétés de capitaux ; par contre une société de personnes entièrement contrôlée par une société de capitaux a l’obligation de rédiger le bilan d’exercice et, si elle contrôle d’autres entreprises, même du bilan consolidé.

La définition d’entreprise contrôlée, aux fins de la consolidation, est vérifiée par comparaison à ce qui est prévu à l’article 2359 du code civil.

L’article 2359 du code civil prévoit que la notion d’entreprise contrôlée résulte vérifiée lorsqu’elle se trouve dans la situation suivante :

-

une société dans laquelle une autre société dispose de la majorité des voix exerçables dans l’assemblée ordinaire (article 2359 premier alinéa n°1) ; ou une société dans laquelle une autre société dispose de voix suffisantes pour exercer une influence dominante dans l’assemblée ordinaire (article 2359 premier alinéa n°2).

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

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L’article 26 du D.Lgs. 127/1991 considère contrôlées même les entreprises suivantes : -

Les entreprises sur lesquelles une autre a le droit, en vertu d’un contrat ou d’une clause statutaire, d’exercer une influence dominante, lorsque la loi applicable admet tels contrats ou clauses ; Les entreprises dans lesquelles une autre, sur la base d’accords avec d’autres associés, contrôle la majorité des droits de vote.

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

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Mais restent quand même exclues de l’obligation de la consolidation les entreprises contrôlées aux sens du n°3 de l’article 2359, premier alinéa, du code civil, c’est-à-dire les sociétés qui sont sous l’emprise d’une influence dominante d’une autre société en vertu de particuliers liens contractuels avec elle.

L’obligation de la rédaction du bilan consolidé est déclenchée lorsqu’on vérifie les deux situations présentes, et ainsi : -

Société qui contrôle avec une nature juridique de société de capitaux ; Exercice du contrôle (de façon stable et autonome) sur au moins une autre entreprise.

La notion de stable et autonome réside sur les bases suivantes :

-

Stable dans le temps, c’est-à-dire ne doit pas être un rapport de contrôle de façon transitoire ou occasionnel ; Autonome, c’est-à-dire l’exercice du droit de vote ne doit pas être soumis aux aléas d’une collaboration ou d’une allégeance avec d’autres entités indépendantes.

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Comme résultat nous avons que, à l’intérieur d’un groupe, il n’y a pas que l’obligation de rédiger un seul et unique bilan consolidé, mais la nécessité de rédiger autant de bilans consolidés que des situations dans lesquelles les conditions précédemment exprimées sont présentes, voyons cet exemple : HOLDING ALFA GAMMA

BETA IOTA

DELTA

ETA THETA

Dans ce cas de figure, lorsque le présupposé du contrôle sur la base des conditions précédemment exposées sont présentes, ont l’obligation de rédiger le bilan consolidé les sociétés suivantes : -

Holding ; Alpha ; Beta ; Gamma.

Tout cela à condition qu’il ne résulte pas les conditions pour l’exonération à la rédaction du bilan consolidé pour les sociétés sub-holding, Alpha, Beta et Gamma.

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

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Les cas d’exonération sont prévus par l’article 27 du D.Lgs. 127/1991 : -

Groupes de dimensions modestes ; Sub-holding ; Groupes avec participations de contrôle non significatives.

Un groupe est considéré de dimensions modestes lorsque l’addition des données de l’entreprise qui contrôle et des entreprises contrôlées, n’a pas dépassé, pour deux exercices consécutifs, deux des suivantes limites : -

17,5 M d’euros dans le total des actifs ; 35 M d’euros dans le total des produits de vente et des prestations de service ; 250 salariés en moyenne pendant l’exercice.

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

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Le cas d’exonération concernant les sub-holdings concerne les cas d’une entreprise qui contrôle, mais qui est à son tour contrôlée par une autre entreprise et lorsque cette autre entreprise est titulaire d’au moins 95% des actions ou quotes-parts.

Le cas d’exonération concernant les groupes avec participations de contrôle non significatives concerne (article 29, 2è alinéa du D.Lgs. 127/1991) les sociétés qui contrôlent, qui ont des valeurs comptables et des bilans tellement significatifs, comparés à ceux des sociétés contrôlées, de façon à rendre inutile la rédaction du bilan consolidé car l’information qu’on peut tirer du bilan d’exercice de la société qui contrôle est en soi suffisant pour donner toutes les explications des résultats économiques, financiers et patrimoniaux des sociétés appartenant au groupe.

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TABLEAUX DE COMPARAISON ENTRE IFRS ET PRINCIPES COMPTABLES OIC «Principi contabili internazionali» VII Edizione, Wolters Kluwer, 2015.

Tableau 1 – Comptes annuels principes généraux Argument Cout historique

Dérogations pour fournir une représentation véridique et correcte Première adoption d’un corps de principes comptables

Contenu des comptes annuels

Schéma de l’état de l’actif et du passif

IFRS Cout historique, mais les activités incorporelles, les immobilisations corporelles et les biens immobiliers d’investissement peuvent être inscrits au fair value.

Les produits financiers dérivés, les activités biologiques et certains titres doivent être évalués au fair value.

OIC Similaires aux IFRS, mais généralement les produits financiers dérivés ne sont pas comptabilisés au fair value. Les titres ne peuvent pas être évalués au fair value, exception faitE pour les entités financières. Les immobilisations corporelles et les investissements en biens immobiliers peuvent être réévalués seulement si permis par une loi spéciale. Les activités biologiques ne peuvent pas être évaluées au fair value.

Dans des cas extrêmement rares, sont possibles des Similaires aux IFRS. Elles s’appliquent dans les rares cas où les dérogations aux principes comptables si nécessaires principes porteraient à la rédaction d’un bilan trompeur. aux fins d’une représentation véridique et correcte.

Prévoit la complète application rétroactive de tous Aucun principe comptable spécifique ne traite l’argument. L’OIC est en les IFRS en vigueur à la date de clôture du premier train de prédisposer un principe comptable pour la de-transition avec bilan rédigé en conformité aux IFRS, avec quelques les dispositions pour effectuer la transition des principes comptables exemptions facultatives et limitées exceptions internationaux à ceux italiens. obligatoires.

Etat de l’actif et du passif, le compte de résultat, Similaires aux IFRS, avec l’exception du tableau des flux de trésorerie tableau des flux de trésorerie. qui n’est pas obligatoire mais fortement recommandé par l’OIC. Les variations de l’actif net sont insérées dans les notes et ne constituent pas un prospectus de bilan.

Il n’y a pas de format particulier prescrit. Une entité Le schéma est imposé par le code civil : les activités totales doit présenter distinctement les activités courantes correspondent au total du passif et du net. et non courantes, et les passivités courantes et non courantes directement dans le schéma à l’exception du cas dans lequel une présentation basée sur les liquidités fournisse des informations qui sont fiables et plus significatives. Certaines postes doivent être présentées directement dans le prospectus de l’état de l’actif et du passif (pas dans les notes).

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Schéma du compte de résultat

Argument Eléments exceptionnels

Postes extraordinaires

Il n’est pas prévu de schéma standard, mais les coûts doivent être exposés ou par destination ou par nature. Il est composé de deux sections, le P&L et les autres composantes du compte de résultat global.

IFRS Terme non utilisé, mais il est demandé que soient mis en évidence séparément dans les notes les postes d’un montant, incidence ou nature susceptibles de demander une mise en évidence séparée pour expliquer le résultat de l’exercice.

Non admis.

Le code civil impose un schéma unique. Le schéma imposé présente les produits moins les coûts par nature et ne montre pas la marge brute.

Les coûts sont exposés par nature.

OIC L’information sur les postes exceptionnels doit être insérée dans l’annexe ou, si nécessaire pour la représentation véridique et correcte, séparément dans le compte de résultat comme « dont » du poste approprié.

La définition est plus ample de celle IFRS. Sont des postes extraordinaires ceux non liés à l’activité ordinaire de l’entreprise. Les éléments extraordinaires s’indiquent séparément dans le compte de résultat. Modifié à partir du 01/01/2016

Prospectus des mouvements des Prospectus qui reporte les opérations sur capital avec les Information insérée dans le prospectus des mouvements des capitaux propres, qui est capitaux propres actionnaires, les mouvements des dividendes non distribués présentée dans l’annexe. et le rapprochement de tous les autres composants des capitaux propres. C’est un des prospectus principaux du bilan.

Tableau des flux de trésorerie Basé sur les variations de “cash and cash equivalents”.

Similaires aux IFRS. schéma Les flux de trésorerie sont exposés entre les macros classes de l’activité opérative, de financement et d’investissement.

Tableau des flux de trésorerie Définition des disponibilités liquides Changements de principes comptables

Les disponibilités liquides (cash and cash equivalent) incluent les découverts bancaires et les investissements à court terme (moins de 3 mois de l’achat).

Modifier les données comparatives de l’exercice précédent contre le patrimoine d’ouverture de l’exercice précédent.

Les disponibilités liquides sont définies comme argent liquide et dépôts à vue. Ils n’incluent pas les découverts de c/c.

Corrections d’erreurs

Modifier les données comparatives.

Insérer l’effet dans le résultat de l’exercice courant entre les postes extraordinaires. A tel critère font exception ces corrections qui concernent des erreurs commises en relevant des faits qui n’ont jamais eu d’influence directe sur le compte de résultat, comme par exemple :  Les réévaluations initiales d’une immobilisation à la suite de normes spécifiques  La correction d’écritures comptables opérées suite à des opérations d’apport, fusion, etcetera.

Insérer l’effet dans le résultat de l’exercice courant entre les postes extraordinaires. La rectification des données comparatives n’est pas permise, il est demandé la rédaction d’un proforma à insérer dans l’annexe si les modifications sont importantes.

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Tableau 2 – Bilan consolidé Argument Définition de contrôlée

Société à destination spécifique (Special Purpose Entities o SPE) Définition de liée

Présentation des résultats des liées

IFRS OIC Dans la nouvelle définition de contrôle l’IFRS 10 considère qu’un Basé principalement sur les droits de vote. investisseur contrôle une entité objet de l’investissement quand il Prévu aussi le contrôle effectif. est exposé à des rendements variables ou détient des droits sur tels rendements dérivants du propre rapport avec celle-ci et en même temps a la capacité d’influencer tels rendements en exerçant le propre pouvoir sur telle entité.

Les éléments caractérisant le nouveau sens du contrôle contenus dans l’IFRS 10 sont essentiellement trois : L’existence du pouvoir sur la contrôlée ; La capacité d’utiliser le même pouvoir pour – influencer les résultats de la contrôlée L’exposition à la variabilité des résultats réalisés par la contrôlée Consolider si dans la substance le rapport est de contrôle.

Consolider seulement s’il existe une participation de majorité au capital.

Basée sur l’influence significative : présumée si la participation dépasse 20% ou si celle qui contrôle participe aux activités de la liée.

Utiliser la méthode des capitaux propres. Indiquer la part de pertinence du résultat après impôts.

Similaires aux IFRS, présumée si la participation dépasse 10% dans une société cotée.

Utiliser la méthode des capitaux propres. La part des bénéfices peut être comptabilisée directement dans les capitaux propres.

Permis la méthode du coût.

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Tableau 3 – Regroupements d’entreprises Argument

IFRS Tous les regroupements d’entreprises sont considérés des acquisitions.

Types

Méthode de l’acquisition Fair value au moment de l’acquisition

Méthode de l’acquisition Modifications des contreparties Méthode de l’acquisition Intéressements des minorités au moment de l’acquisition

Méthode de l’acquisition « avviamento » (fonds de commerce, goodwil) et immobilisations incorporelles avec vie utile indéfinie Méthode de l’acquisition « avviamento » (fonds de commerce, goodwil) négatif

Evaluer les activités, les passivités et les passivités potentielles de la société acquises au fair value.

Les fonds de restructuration peuvent être reconnus uniquement si la société acquise a une passivité existante à la date d’acquisition. Est interdite la reconnaissance de passivités pour des pertes ultérieures ou des coûts qu’on prévoit de soutenir à la suite de l’acquisition.

Incluses dans le cout du regroupement à la date d’acquisition si la modification est probable et peut être déterminée de manière fiable.

Comptabilisés sur la base de la part attribuable à l’intéressement de minorité du fair value net des activités, passivités et passivités potentielles acquises (partial goodwill) ou sur base du fair value de la part attribuée aux minorités (full goodwill) Capitaliser mais ne pas amortir. Effectuer l’impairment test au moins une fois par an pour l’ « avviamento » et les immobilisations incorporelles avec vie utile indéfinie au niveau d’unité génératrice de flux financiers.

La société qui acquiert doit déterminer à nouveau l’identification et l’évaluation des activités, passivités et passivités potentielles, identifiables séparément, de la société acquise. L’éventuel excédent par rapport au fair value de telles activités se comptabilise immédiatement dans le compte de résultat.

OIC Certaines opérations sont comptabilisées comme fusions pures (pooling of interest) même si un acquéreur peut être identifié.

Similaire aux IFRS aux fins du consolidé.

Inscription des fonds de restructuration similaire aux IFRS.

Similaire aux IFRS, mais comptabilisées contre l’ « avviamento » (fonds de commerce, goodwill) seulement dans l’année de l’acquisition.

Comptabilisés à la quote-part de la valeur comptable avant l’acquisition des activités.

Il n’existe pas d’immobilisations incorporelles à vie utile indéfinie.

L’ « avviamento » s’amorti en 5 ans. La vie utile plus longue de 5 ans doit être justifiée.

Réduire le fair value des activités non monétaires jusqu’à la limite inférieure de leur coût historique.

S’il reste une valeur et elle se réfère à des pertes attendues futures, inscrire un fonds pour risques et charges. Ou l’enregistrer dans les capitaux propres comme réserve de consolidation.

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Méthode de l’acquisition Rectifications successives du fair value

Le fair value peut être modifié avec modification de l’ « avviamento » dans les 12 mois de la date d’acquisition. Les rectifications successives sont comptabilisées au compte de résultat à moins qu’il n’y ait des corrections d’erreurs.

Similaire aux IFRS, à l’exception des corrections des fair value qui sont admises seulement avant la fin de l’année de l’acquisition.

Les rectifications des provisions faites au moment de l’acquisition se comptabilisent dans le compte de résultat.

Méthode de l’acquisition Informations

Les notes au bilan doivent indiquer la Similaire aux IFRS avec quelques raison sociale, la description des entités différences mineures. intéressées au regroupement d’entreprise, la date d’acquisition, le coût du regroupement, le récapitulatif des évaluations au fair value sur base des IFRS et celles comptables antérieurement à l’acquisition des activités et passivités acquises.

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Tableau 4 – Comptabilisation des produits Argument Reconnaissance des produits

IFRS Basé sur divers critères, qui prévoient la reconnaissance quand les risques et les bénéfices de la propriété ont été transférés et le montant des produits peut être déterminé de manière fiable.

Travaux en cours d’exécution qui dérivent de contrats de construction

Relevés selon la méthode du pourcentage d’avancement des travaux. N’est pas admis le critère du programme complet.

OIC Il n’y a pas de principes particuliers sur la comptabilisation des produits ; généralement ils se comptabilisent quand le titre de propriété est transféré ou quand juridiquement le produit est maturé.

Est admis le critère du programme complet seulement si la méthode du pourcentage d’avancement des travaux ne peut pas être adoptée.

Tableau 5 – Comptabilisation des couts Argument Intérêts passifs

Avantages pour les employés Coûts pour les pensions Plans à prestation définie

Rétribution en actions aux employés

Indemnité pour résolution anticipée du rapport de travail

IFRS

OIC

Reconnus en base au critère de la compétence temporelle. Méthode du rendement effectif utilisée pour amortir les charges financières non monétaires.

Utiliser la méthode de la projection unitaire (projected unit credit method) pour déterminer l’obligation.

Comptabiliser le coût relatif aux prestations reçues. La contrepartie doit être comptabilisée ou comme passivité ou en augmentation des capitaux propres, selon que l’on définit l’opération comme réglée en contant ou au moyen d’instruments représentatifs de capital. Le montant à comptabiliser se détermine égal au fair value des actions ou options sur actions allouées.

Comptabiliser les prestations successives au rapport de travail comme pensions. Il existe aussi des indications spécifiques pour le traitement des avantages pour les employés relatifs aux sureffectifs et autres avantages liés à la résolution du rapport de travail et autres prestations à long terme.

Similaire aux IFRS, mais sont permises des méthodes qui s’avoisinent de la méthode du rendement effectif.

Il n’y a pas d’indications. En pratique on applique les IFRS, excepté pour le TFR qui est considéré une passivité effective à la date de bilan et non une passivité estimée avec des méthodes actuarielles.

Il n’y a pas d’indications.

Il n’y a pas d’indications spécifiques. On les impute au compte de résultat sur la base des dispositions convenues, ou contenues dans le CCNL.

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Tableau 6 – Principes comptables Argument Activités Activités incorporelles acquises

IFRS

OIC

Capitaliser si les critères pour la capitalisation sont satisfaits ; les immobilisations incorporelles doivent être amorties sur la vie utile. Les immobilisations incorporelles à vie utile indéfinie ne doivent pas être amorties mais sont assujetties à impairment test annuel pour vérifier si elles ont subi une perte de valeur. Les réévaluations sont admises dans de rares cas.

Activités incorporelles générées internement

Passer directement en charge les coûts de recherche quand ils sont soutenus. Capitaliser et amortir les coûts de développement seulement s’ils satisfont des critères rigoureux.

Activités corporelles

Utiliser le cout historique ou le cout réévalué, Quand on utilise le coût réévalué l’entière catégorie des actifs doit être réévaluée avec une suffisante régularité.

Une activité immobilisée doit être classée comme destinée à la vente si sa valeur comptable sera récupérée principalement avec une opération de vente plutôt qu’avec son utilisation continue. La valeur d’une activité immobilisée classée comme destinée à la vente doit être déterminée comme la plus petite entre la valeur comptable et le fair value moins les coûts relatifs à la vente.

Il s’agit de leasing financier si substantiellement tous les risques et bénéfices de la propriété sont transférés. Prévaut la substance sur la forme.

Enregistrer dans les créances le montant des locations à recevoir.

Distribuer les recettes brutes de manière à obtenir un taux de rendement constant basé sur la méthode de l’investissement net (avant impôts).

Activités immobilisées destinées à la vente

Leasing Classification Leasing Comptabilisation de la part du loueur

Toutes les activités incorporelles immobilisées s’amortissent et pour certaines d’entre elles la vie utile maximum est de 5 ans. Est permise la capitalisation des coûts de constitution, l’installation, l’agrandissement et la publicité. Les réévaluations ne sont pas permises à moins qu’elles ne soient autorisées par des lois spéciales.

Similaires aux IFRS, avec l’exception qu’il est optionnel capitaliser et amortir les coûts de développement si les conditions sont satisfaites. Les coûts suivants peuvent être capitalisés avec certaines restrictions : publicité, promotion, constitution, coûts pour l’émission d’actions, formation personnel.

Utiliser le coût historique. Les réévaluations ne sont pas permises à l’exception de celles autorisées par des lois spéciales.

Similaire aux IFRS. Les activités immobilisées destinées à la vente sont à classer dans l’actif circulant, en changeant la méthode d’évaluation (soit le coût soit le plus petit entre le coût et la valeur de marché).

Prévaut la forme juridique du contrat par rapport à la substance de l’opération. S’il s’agit de leasing financier il faut fournir des informations dans l’annexe.

La présentation est toujours similaire à celle du leasing opérationnel, mais les montants sont calculés de manière à fournir approximativement les mêmes résultats prévus par l’IAS 17.

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Perte de valeur des activités

Capitalisation de charges financières Investissements en biens immobiliers Stock

Activités biologiques Activités financières Evaluation

Elimination du bilan d’activités financières Passivités Provisions Considérations générales Provisions Fonds restructuration

S’il existe des indices (sur la base d’indicateurs) de perte de valeur, déprécier les activités au plus élevé entre fair value moins les coûts relatifs à la vente et valeur d’utilisation basé sur la valeur actuelle des flux de caisse. S’ils n’émergent pas de pertes, reconsidérer les vies utiles des activités. Le rétablissement de la valeur est admis dans certains cas.

Pour les activités détenues pour être vendues, la perte de valeur est déterminée par référence au plus petit entre valeur de charge et fair value moins les coûts relatifs à la vente.

Admise pour les activités qui satisfont déterminés paramètres.

Proposé un modèle basé sur l’actualisation des flux de caisse comme paradigme conceptuel de référence pour la détermination de la valeur récupérable des immobilisations corporelles et incorporelles (modèle benchmark), similaires au IFRS. Permis aux entreprises plus petites un modèle simplifié basé sur la capacité d’amortissement et sur la projection des flux des revenus futurs non actualisés.

Similaire aux IFRS

Evaluer au coût amorti ou au fair value et affecter au compte de résultat les variations du fair value au compte de résultat.

Evaluer au coût et amortir sur la base de la vie utile.

L’amortissement n’est pas obligatoire. Le fair value n’est pas admis.

Similaire aux IFRS, toutefois est admis le LIFO.

Exposé au plus petit entre coût et valeur nette de réalisation. Le coût est déterminé sur base de la méthode FIFO ou du coût moyen pondéré. La méthode LIFO n’est pas admise. En cas de successives augmentations de valeur doivent être réintégrées les dépréciations précédentes.

Evaluées au fair value moins coûts estimés du point de vente.

Dépend de la classification des investissements – s’il s’agit d’investissements détenus jusqu’à l’échéance ou de prêts ou créances, ils s’exposent au coût amorti, autrement au fair value. Les bénéfices/pertes non réalisés sur activités ou passivités financières comptabilisés au fair value au moyen d’imputation de bénéfices et pertes au compte de résultat (inclus les titres détenus aux fins de négociation) viennent relevés dans le compte de résultat ; ceux sur les investissements disponibles pour la vente dans les capitaux propres.

Les activités financières sont éliminées du bilan considérant le critère du transfert des risques et bénéfices. Le critère basé sur le « contrôle » des activités est un critère secondaire.

Provisionner les coûts relatifs à obligations en cours à la date de bilan, provenant d’événements passés, si la sortie de ressources est probable et peut être estimée de manière fiable.

Relever un fonds restructuration s’il a été annoncé un plan détaillé et formalisé ou si l’actualisation est effectivement commencée.

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Il est interdit d’utiliser le fair value.

Evaluer les investissements immobilisés au coût éventuellement réduit pour pertes durables de valeur.

Evaluer les investissements non immobilisés au plus petit entre coût et valeur nette de réalisation.

Aucune indication. Généralement basée sur la perte de la propriété légale.

Similaire aux IFRS, mais la comptabilisation des provisions peut être plus large.

Similaire aux IFRS.

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Activités et passivités potentielles Impôts différés Approche générale Impôts différés Principales exceptions

Fournir des informations sur les possibles pertes et probables bénéfices.

Similaire aux IFRS.

Utiliser la méthode de la passivité totale basée sur les différences temporaires des capitaux propres.

Il n’existe pas de différences temporaires sur l’ « avviamento » non déductibles et sur la comptabilisation initiale des activités et passivités qui n’ont pas d’effet sur le résultat de l’exercice ou sur l’assiette fiscale.

Similaire aux IFRS mais plus prudentiels dans la comptabilisation des activités.

Similaire aux IFRS. Les passivités pour impôts liés aux réserves de patrimoine, dus seulement en cas de distribution ou en cas de liquidation de la société, doivent être comptabilisées quand le paiement devient probable.

Contributions publiques Enregistrer comme produits constatés d’avance et amortir. Les contributions Similaire aux IFRS. en compte capital peuvent être compensées avec les valeurs des actifs auxquels ils se réfèrent.

Leasing Enregistrer le leasing financier comme une activité et une passivité pour Tous les leasings sont comptabilisés comme leasings Comptabilisation dans loyers futurs. Amortir sur la base de la vie utile de l’actif. Distribuer les opérationnels. Dans le consolidé l’utilisation du IAS 17 est le bilan du loueur paiements des loyers pour obtenir un taux d’intérêts constant sur la dette suggéré, mais pas obligatoire. Sont demandées des restante. Imputer les loyers par leasing opérationnel à des parts constantes. spécifiques informations dans l’annexe dans le cas de leasing financier.

Leasing Différer et amortir le bénéfice dérivant de la vente avec retro location Les plus-values provenant d’opérations d’achat-vente Comptabilisation dans financière. Si le leasing est opérationnel la comptabilisation du résultat avec location financière au vendeur sont réparties en le bilan du loueur dépend du produit de la vente confronté avec le fair value de l’actif. fonction de la durée du contrat de location.

Opérations de sale Considérer la substance/la liaison de l’opération. and leaseback Passivités financières Classer les instruments de capital selon la substance de l’obligation de A l’exception des actions, classer comme passivités s’il Classification l’émetteur. existe une obligation de transférer bénéfices Les actions privilégiées obligatoirement amortissables sont classées comme économiques. Si un instrument n’est pas une action, il se passivités. classe comme passivité quand il existe l’obligation de transférer des ressources économiques.

Les actions privilégiées sont insérées dans les capitaux propres parce qu’elles ne sont jamais amortissables.

Obligations convertibles Séparer la composante de la dette de celle du patrimoine, en relevant à La dette convertible est toujours une passivité et il est l’acte d’émission une passivité financière (pour la part correspondant à interdit de séparer la composante de patrimoine. l’obligation de remettre de la trésorerie ou autre activité financière) et un composant des capitaux propres (pour l’option accordée au porteur du titre de convertir l’instrument en une quantité fixe d’actions ordinaires de l’entité).

Elimination de passivités Les passivités financières s’éliminent seulement quand elles sont éteintes. La Il n’y a pas d’indications détaillées. La pratique est financières différence entre valeur de charge et montant remboursé est affectée au similaire aux IFRS. compte de résultat.

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Instruments représentatifs du capital Instruments de capital Achat d’actions propres

Dérivés et couvertures Dérivés et autres instruments financiers Evaluation des instruments dérivés et des opérations de couverture

Dérivés et autres instruments financiers.

Evaluation des opérations de couverture d’investissements en entreprises étrangères

Comptabiliser à réduction des capitaux propres.

Indiquer comme activités financières ; constituer une réserve non disponible pour achat d’actions propres.

Evaluer dérivés et opérations de couverture au fair value, affecter les variations du fair value au compte de résultat, à l’exception des couvertures efficaces des flux de caisse qui se comptabilisent dans les capitaux propres jusqu’à ce que l’opération couverte ne transite pas par le compte de résultat, et alors elles se transfèrent au compte de résultat.

Les bénéfices et les pertes provenant d’instruments de couverture sur transactions futures peuvent être compris dans le coût des activités/passivités non financières objet de la couverture.

Bénéfices et pertes sur la couverture d’investissements en entreprises étrangères capitaux propres, comprise l’inefficacité des instruments non dérivés. Pour les instruments dérivés, l’inefficacité de la couverture doit être comptabilisée au compte de résultat.

Sont règlementés les dérivés sur les changes.

Les bénéfices et les pertes sont affectés au compte de résultat. Les bénéfices non réalisés sont alloués dans une réserve non distribuable lors des délibérations de l’assemblée de destination du bénéfice. Il existe des normes spécifiques pour les banques. Généralement sont inscrits dans les comptes d’engagement.

Il n’y a pas de principes. Les pertes sont comptabilisées dans le compte de résultat. Il existe des normes spéciales pour les banques et les institutions financières.

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Tableau 7 – Autres arguments comptables et de bilan Argument Monnaie fonctionnelle Détermination

IFRS S’il existe des indicateurs divers et la monnaie fonctionnelle n’est pas évidente, il faut effectuer une évaluation subjective et discrétionnaire pour déterminer la monnaie fonctionnelle qui représente de la manière plus fidèle possible les résultats économiques des activités de l’entreprise en regardant la devise du pays qui détermine les prix des opérations (et non à la devise dans laquelle sont exprimées les opérations).

OIC Il n’y a pas de distinctions entre monnaie fonctionnelle et de présentation. Le bilan doit être présenté en euros selon la loi.

Monnaie de présentation Quand les bilans sont rédigés en utilisant une monnaie différente de la monnaie fonctionnelle, les activités et les passivités doivent être converties aux changes à la date de bilan. Les postes de compte de résultat sont convertis aux changes en vigueur à la date des opérations, ou bien on utilise le change moyen si les fluctuations des taux ne sont pas significatives.

Economie Indicateurs de hyperinflation sont les caractéristiques de l’environnement économique du hyperinflationniste pays, dont le comportement de la population envers la devise locale, l’existence de prix Définition liés et un indice de prix, et le fait que le taux cumulé d’inflation sur 3 ans soit proche de 100% ou majeur.

Similaire aux IFRS. Le bilan doit être présenté en euros selon la loi.

Economie hyperinflationniste Evaluation

Les entreprises qui utilisent comme monnaie fonctionnelle la devise d’une économie hyperinflationniste doivent l’utiliser pour évaluer les propres opérations. Toutefois il est nécessaire déterminer à nouveau la valeur de l’unité de mesure à la date de bilan.

Il n’y a pas d’indications ; dans le bilan consolidé on utilise les IFRS.

Bénéfices par action Dilués

Utiliser le potentiel dilutif moyen pondéré des actions comme dénominateur pour les bénéfices par action dilués.

Utiliser la méthode « treasury stock » pour les options e les warrant.

Déterminer sur la base du niveau de contrôle direct et indirect, contrôle conjoint et influence significative d’une part sur une autre, ou contrôle commun des deux parties.

Similaire aux IFRS. L’information n’est pas obligatoire.

Il n’y a pas d’indications ; dans le bilan consolidé on utilise les IFRS.

Opérations avec entités liées Définition Opérations avec entités Indiquer le nom des entités liées, la nature de la relation et les types d’opérations. Pour liées les relations de contrôle, fournir des informations sans considérer si ont été effectuées Règles applicatives des opérations.

Sont possibles exemptions pour les bilans séparés des contrôlées.

Règlementé par le C.C. pour les sociétés cotées, La Consob a recommandé l’utilisation des IFRS.

Activités cessées Définition

Les activités et les flux de caisse qui peuvent se distinguer clairement du point de vue du suivi du bilan et qui représente une branche d’entreprise principale ou une zone géographique distincte, ou bien une contrôlée acquise à la seule fin de la revendre.

Il n’y a pas d’indications.

Activités cessées Evaluation

Evaluées au plus petit entre valeur comptable et fair value moins coût de la vente.

Aucune indication. Similaires aux IFRS dans la pratique.

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Activités cessées Présentation et règles applicatives

Indiquer au minimum comme poste séparé dans le prospectus de compte de résultat et fournir des détails pour l’exercice courant et pour ceux précédents dans les notes. Dans l’état de l’actif et du passif les activités et passivités relatives à une activité cessée doivent être exposées séparément des autres activités et passivités.

Les bénéfices et les pertes provenant de la cessation d’une activité s’indiquent entre les éléments extraordinaires. (Modifié à partir du 01/01/2016)

Evénements successifs à la date du bilan

Rectifier le bilan pour les événements successifs qui fournissent évidence de conditions existantes à la date du bilan et influencent de manière importante les montants au bilan.

Pour les événements qui ne demandent pas de rectifications, fournir des informations.

Similaire aux IFRS.

Bilans à une date intermédiaire

Pas obligatoires, mais si rédigés doivent être conformes au IAS 34. Les principes adoptés doivent être cohérents avec ceux du bilan annuel.

Pour les cotées il est obligatoire adopter le IAS 34.

Contrats d’assurance et réassurance Définition

Vient fournie la définition des contrats d’assurance et de réassurance.

Il n’y a pas d’indications. De toute façon comme IFRS pour les bilans consolidés des sociétés cotées.

Contrats d’assurance et réassurance – Evaluation

Est assujettie à certaines exigences minimes. Les plus importantes sont la vérification de la congruité des réserves techniques et de l’éventuelle perte de valeur des activités de réassurance. Ne sont pas permises réserves de péréquation et fonds similaires.

Il n’y a pas d’indications. De toute façon comme IFRS pour les bilans consolidés des sociétés cotées.

Contrats d’assurance et réassurance – Comptabilisation comme dépôt et séparation comptable du composant de dépôt

La comptabilisation comme dépôt est prévue quand l’évaluation du composant relatif au dépôt est fiable et les droits et les obligations en découlant ne sont pas répercutés dans le bilan.

La séparation comptable est permise s’il est possible de déterminer la valeur du dépôt de manière fiable. Si la séparation comptable n’est pas nécessaire, le composant du dépôt peut être comptabilisé comme produit.

Il n’y a pas d’indications. De toute façon comme IFRS pour les bilans consolidés des sociétés cotées.

Contrats d’assurance cédés par la société d’assurance au propre plan de retraite à prestation définie.

Contrats d’assurance et réassurance – Dérivés incorporés

Eliminer et ne pas comptabiliser comme activités du plan dans la comptabilisation des obligations de retraite.

Il n’y a pas d’indications. De toute façon comme IFRS pour les bilans consolidés des sociétés cotées.

Il existe des exemptions aux obligations de séparation et comptabilisation au fair value pour certains types de dérivés incorporés.

Les primes de persistance sont considérées dérivés incorporés.

De toute façon comme IFRS pour les bilans consolidés des sociétés cotées.

Contrats d’assurance et réassurance – Règles applicatives

Amples obligations d’information centrées sur les principes d’évaluation appliqués, les De toute façon comme IFRS pour les bilans montants significatifs reportés au bilan et les facteurs qui influencent l’incertitude des montants consolidés des sociétés cotées. et la distribution temporaire des flux de caisse de contrats d’assurance et réassurance. Sont demandés des tableaux qui illustrent l’évolution des sinistres.

Gestions séparées et investissements N’est pas permise la présentation comme poste unique de bilan. dont le risque est supporté par les assurés

De toute façon comme IFRS pour les bilans consolidés des sociétés cotées.

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TAVOLE DI CONFRONTO TRA IFRS E PRINCIPI CONTABILI OIC Tavola 1 – Bilancio Principi generali Argomento Costo storico

IFRS Costo storico, ma le attività immateriali, le immobilizzazioni materiali e gli immobili di investimento possono essere valutati al fair value. Gli strumenti finanziari derivati, le attività biologiche e alcuni titoli devono essere valutati al fair value

OIC Simili agli IFRS, ma i derivati generalmente non sono contabilizzati al fair value. I titoli non possono essere valutati al fair value, fatta eccezione per gli enti finanziari. Le immobilizzazioni materiali e gli investimenti in immobili possono essere rivalutati solo se permesso da una legge speciale. Le attività biologiche non possono essere valutate al fair value Deroghe per fornire una In casi estremamente rari, sono possibili deroghe dai principi contabili se Simili agli IFRS. Si applicano nei rari casi in cui i principi rappresentazione veritiera e necessarie ai fini di una rappresentazione veritiera e corretta porterebbero alla redazione di un bilancio fuorviante corretta Prima adozione di un corpo di Prevede la completa applicazione retroattiva di tutti gli IFRS in vigore alla Nessun principio contabile specifico tratta principi contabili data di chiusura del primo bilancio redatto in conformità agli IFRS, con alcune l’argomento. L’OIC sta predisponendo un principio esenzioni facoltative e limitate eccezioni obbligatorie contabile per la de-transition con le disposizioni per effettuare la transizione dai principi contabili internazionali a quelli italiani Contenuto del bilancio Stato patrimoniale, conto economico, rendiconto finanziario Simili agli IFRS, con l’eccezione del rendiconto finanziario che non è obbligatorio ma fortemente raccomandato dall’OIC. Le variazioni del patrimonio netto sono inserite nelle note e non costituiscono un prospetto di bilancio Schema di stato patrimoniale Non è prescritto un formato particolare. Un’entità deve presentare Lo schema è imposto dal codice civile: le attività totali distintamente le attività correnti e non correnti, e le passività correnti e non corrispondono al totale di passività e netto correnti direttamente nello schema ad eccezione del caso in cui una presentazione basata sulla liquidità fornisca informazioni che sono attendibili e più significative. Alcune poste devono essere presentate direttamente nel prospetto di stato patrimoniale (non nelle note)

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Argomento

IFRS OIC Non è previsto uno schema standard, ma i costi devono Il codice civile impone un unico schema. Lo schema imposto essere esposti o per destinazione o per natura. E’ composto presenta i ricavi meno i costi per natura e non mostra il di due sezioni, il P&L e le altre componenti del conto margine lordo economico complessivo I costi sono esposti per natura

Schema di conto economico

Elementi eccezionali

Termine non utilizzato, ma è richiesto che siano evidenziate separatamente nelle note le poste di ammontare, incidenza o natura tali da richiedere un’evidenziazione separata per spiegare il risultato dell’esercizio

Voci straordinarie

Non ammesse

Prospetto dei patrimonio netto

movimenti

L’informazione sulle voci eccezionali deve essere inserita nella nota integrativa o, se necessario per la rappresentazione veritiera e corretta, separatamente nel conto economico come «di cui» nella voce appropriata

La definizione è più ampia di quella IFRS. Sono voci straordinarie quelle non correlate all’attività ordinaria dell’impresa. Gli elementi straordinari si indicano separatamente nel conto economico di Prospetto che riporta le operazioni sul capitale con gli Informazione inserita nel prospetto dei movimenti del azionisti, i movimenti degli utili non distribuiti e la patrimonio netto, che è presentato nella nota integrativa riconciliazione di tutti gli altri componenti del patrimonio netto. E’ uno dei prospetti principali del bilancio

Rendiconto finanziario Schema

Basato sulle variazione dei “cash and cash equivalents”.

Simile agli IFRS I flussi finanziari sono esposti tra le macroclassi dell’attività operativa, di finanziamento e di investimento

Rendiconto finanziario Definizione di disponibilità liquide Cambiamenti di principi contabili

Le disponibilità liquide (cash and cash equivalent) includono gli scoperti bancari e gli investimenti a breve termine (meno di 3 mesi dall’acquisto) Modificare i dati comparativi dell’esercizio precedente contro il patrimonio di apertura dell’esercizio precedente

Le disponibilità liquide sono definite come denaro e depositi a vista. Non includono gli scoperti di c/c Inserire l’effetto nel risultato dell’esercizio corrente fra le voci straordinarie. Non è permessa la rettifica dei dati comparativi, è richiesta la stesura di proforma da inserire nella nota integrativa se le modifiche sono rilevanti

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Argomento Correzione di errori

IFRS Modificare i dati comparativi

OIC Inserire l’effetto nel risultato dell’esercizio corrente fra le voci straordinarie.

A tale criterio fanno eccezione quelle correzioni che attengono ad errori commessi nel rilevare fatti che non hanno mai avuto influenza diretta sul conto economico, quali ad esempio:  le rivalutazioni iniziali di una immobilizzazione a seguito di specifiche norme;  la correzione di scritture contabili operate a seguito di operazioni di conferimento, fusione, eccetera

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Tavola 2 – Bilancio consolidato Argomento Definizione di controllata

IFRS OIC Nella nuova definizione di controllo l’IFRS 10 presume che un investitore Basato prevalentemente sui diritti di voto. Previsto anche controlli un’entità oggetto di investimento quando è esposto a rendimenti il controllo di fatto variabili o detiene diritti su tali rendimenti derivanti dal proprio rapporto con la stessa e nel contempo ha la capacità di incidere su tali rendimenti esercitando il proprio potere su tale entità.

Gli elementi caratterizzanti la nuova accezione del controllo contenuti nell’IFRS 10 sono sostanzialmente tre: l’esistenza del potere sulla controllata; la capacità di utilizzare quello stesso potere per – influenzare i risultati della controllata; l’esposizione alla variabilità dei risultati raggiunti dalla controllata

Società a destinazione specifica (società Consolidare se nella sostanza il rapporto è di controllo veicolo) (Special Purpose Entities o SPE) Definizione di collegata Basata sulla influenza significativa: presunta se la partecipazione supera il 20% o se la controllante partecipa alle attività della collegata Presentazione collegate

dei

risultati

Consolidare solo se esiste una partecipazione di maggioranza al capitale Simile agli IFRS, presunta se la partecipazione supera il 10% in una società quotata

delle Utilizzare il metodo del patrimonio netto. Indicare la quota di pertinenza Utilizzare il metodo del patrimonio netto. La quota di utili del risultato dopo le imposte può essere contabilizzata direttamente nel patrimonio netto. Permesso il metodo del costo

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Tavola 3 – Aggregazioni aziendali Argomento

IFRS Tutte le aggregazioni aziendali sono considerate acquisizioni

Tipi

Metodo dell’acquisto Fair value al dell’acquisizione

Valutare le attività, passività e passività potenziali della società acquisita al fair value.

I fondi di ristrutturazione possono essere riconosciuti unicamente se la società acquisita ha una passività esistente alla data di acquisizione. E’ vietato il riconoscimento di passività per ulteriori perdite o costi che si prevede di sostenere a seguito dell’acquisizione Metodo dell’acquisto Incluse nel costo dell’aggregazione alla data di acquisizione se la Modifiche del corrispettivo modifica è probabile e può essere determinata in modo affidabile Metodo dell’acquisto Contabilizzate in base alla quota attribuibile alla interessenza di Interessenze di minoranza al minoranza del fair value netto delle attività, passività e passività momento dell’acquisizione potenziali acquisite (partial goodwill) oppure in base al fair value della quota attribuita alle minoranze (full goodwill)

OIC Alcune operazioni sono contabilizzate come fusioni pure (pooling of interest) anche se può essere identificato un acquirente Simile agli IFRS ai fini del consolidato.

momento

Iscrizione dei fondi di ristrutturazione simile agli IFRS

Simile agli IFRS, ma contabilizzate contro l’avviamento soltanto nell’anno dell’acquisto Contabilizzate alla quota del valore contabile precedente l’acquisizione delle attività

Metodo dell’acquisto Avviamento e immobilizzazioni immateriali con vita utile indefinita

Capitalizzare ma non ammortizzare. Effettuare l’impairment test almeno una volta l’anno per l’avviamento e le immobilizzazioni immateriali con vita utile indefinita a livello di unità generatrice di flussi finanziari

Non esistono immobilizzazioni immateriali a vita utile indefinita.

L’avviamento si ammortizza in 5 anni. La vita utile più lunga di 5 anni deve essere giustificata

Metodo dell’acquisto Avviamento negativo

La società acquirente deve rideterminare l’identificazione e la valutazione delle attività, passività e passività potenziali, identificabili separatamente, della società acquisita. L’eventuale eccedenza rispetto al fair value di tali attività si contabilizza immediatamente nel conto economico

Ridurre il fair value delle attività non monetarie fino al limite inferiore del loro costo storico.

Se permane un valore ed è riferito a perdite attese future, iscrivere un fondo per rischi ed oneri.

Oppure registrarlo nel patrimonio come riserva di consolidamento

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Argomento Metodo dell’acquisto Rettifiche successive del fair value

IFRS Il fair value può essere modificato con rettifica dell’avviamento entro 12 mesi dalla data di acquisizione. Le rettifiche successive sono da contabilizzare a conto economico a meno che non siano correzioni di errori

Metodo dell’acquisto Informativa

Le note al bilancio devono indicare la ragione sociale, la descrizione delle entità interessate all’aggregazione aziendale, la data di acquisizione, il costo dell’aggregazione, il riepilogo delle valutazione a fair value in base agli IFRS e quelle contabili anteriormente all’acquisizione delle attività e passività acquisite

OIC Simile agli IFRS, ad eccezione delle correzioni dei fair value che sono ammesse solo entro la fine dell’anno dell’acquisto.

Le rettifiche degli accantonamenti fatti al momento dell’acquisto si contabilizzano nel conto economico Simile agli IFRS con alcune differenze minori

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Tavola 4 – Contabilizzazione dei ricavi Argomento Riconoscimento dei ricavi

IFRS Basato su vari criteri, che prevedono il riconoscimento quando i rischi e i benefici della proprietà sono stati trasferiti e l’ammontare dei ricavi può essere determinato in modo attendibile

Principi Italiani Non ci sono principi particolari sulla contabilizzazione dei ricavi; generalmente si contabilizzano quando il titolo di proprietà è trasferito o quando giuridicamente il ricavo è maturato Lavori in corso di esecuzione che Rilevati in base al metodo della percentuale di Ammesso il criterio della commessa derivano da contratti di costruzione completamento. Non è ammesso il criterio della completata solo se il metodo della commessa completata percentuale di completamento non può essere adottato «Principi contabili internazionali» VII Edizione, Wolters Kluwer, 2015.

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Tavola 5 – Contabilizzazione dei costi Argomento Interessi passivi

IFRS Riconosciuti in base al criterio della competenza temporale.

Metodo del rendimento effettivo utilizzato per ammortizzare gli oneri finanziari non monetari Utilizzare il metodo della proiezione unitaria (projected unit credit method) per determinare l’obbligazione

OIC Simile agli IFRS, ma sono permessi metodi che approssimano il metodo del rendimento effettivo Benefici per i dipendenti Non ci sono indicazioni. In pratica si applicano Costi per pensioni gli IFRS, eccetto per il TFR che si considera una Piani a prestazione definita passività effettiva alla data di bilancio e non una passività stimata con metodi attuariali Compensi in azioni ai dipendenti Contabilizzare il costo relativo alle prestazioni ricevute. La Non ci sono indicazioni contropartita deve essere contabilizzata o come passività o ad incremento del patrimonio netto, a seconda che si definisca l’operazione come regolata in contanti o mediante strumenti rappresentativi di capitale. L'ammontare da contabilizzare si determina pari al fair value delle azioni o opzioni su azioni assegnate Indennità per risoluzione Contabilizzare le prestazioni successive al rapporto di lavoro Non ci sono indicazioni specifiche. Si imputano anticipata del rapporto di lavoro come pensioni. Esistono anche specifiche indicazioni per il al conto economico sulla base delle disposizioni trattamento dei benefici per i dipendenti relativi agli esuberi pattuite, oppure contenute nel CCNL e altri benefici commessi alla risoluzione del rapporto di lavoro e altre prestazioni a lungo termine «Principi contabili internazionali» VII Edizione, Wolters Kluwer, 2015.

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Tavola 6 – Principi contabili Argomento Attività Attività immateriali acquistate

Attività immateriali generate internamente

Attività materiali

Attività immobilizzate destinate alla vendita

Leasing Classificazione

IFRS

OIC

Capitalizzare se sono soddisfatti i criteri per la capitalizzazione; le immobilizzazioni immateriali devono essere ammortizzate sulla vita utile. Le immobilizzazioni immateriali a vita utile indefinita non devono essere ammortizzate ma sono soggette a impairment test annuale per accertare se hanno subito una perdita di valore. Le rivalutazioni sono ammesse in casi rari

Tutte le attività immateriali immobilizzate si ammortizzano e per alcune di esse la vita utile massima è di cinque anni. E’ permessa la capitalizzazione dei costi di costituzione, impianto, ampliamento e pubblicità. Le rivalutazioni non sono permesse a meno che non siano autorizzate da leggi speciali

Spesare i costi di ricerca quando sono sostenuti. Capitalizzare e Simili agli IFRS, con l’eccezione che è opzionale ammortizzare i costi di sviluppo solo se soddisfatti criteri capitalizzare e ammortizzare i costi di sviluppo se sono rigorosi soddisfatte le condizioni. I seguenti costi possono essere capitalizzati con alcune restrizioni: pubblicità, promozioni, costituzione, costi per l’emissione di azioni, addestramento personale.

Utilizzare il costo storico o il costo rivalutato. Quando si utilizza Utilizzare il costo storico. Le rivalutazioni non sono il costo rivalutato l’intera categoria di cespiti deve essere permesse ad eccezione di quelle autorizzate da leggi rivalutata con sufficiente regolarità speciali Un’attività immobilizzata deve essere classificata come Simile agli IFRS. Le attività immobilizzate destinate alla destinata alla vendita se il suo valore contabile sarà recuperato vendita sono da classificare nell’attivo circolante, principalmente con un’operazione di vendita anziché con il suo cambiando il metodo di valutazione( dal costo al minore utilizzo continuativo. Il valore di un’attività immobilizzata tra costo e valore di mercato) classificata come destinata alla vendita deve essere determinato come il minore tra il valore contabile e il fair value meno i costi relativi alla vendita Si tratta di leasing finanziario se sostanzialmente tutti i rischi e Prevale la forma giuridica del contratto rispetto alla benefici della proprietà sono trasferiti. Prevale la sostanza sulla sostanza dell’operazione. Se si tratta di leasing forma finanziario si devono fornire informazioni in nota integrativa

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Argomento

IFRS

OIC

Registrare tra i crediti l’importo dei canoni da ricevere.

Distribuire gli incassi lordi in modo da ottenere un tasso di rendimento costante basato sul metodo dell’investimento netto (prima delle imposte) Se vi sono indicatori di perdita di valore, svalutare le attività al maggiore tra fair value meno i costi relativi alla vendita e valore d’uso basato sul valore attuale dei flussi di cassa. Se non emergono perdite, riconsiderare le vite utili delle attività. Il ripristino di valore è ammesso in alcuni casi.

Per le attività detenute per essere vendute, la perdita di valore è determinata con riferimento al minore tra valore di carico e fair value meno i costi relativi alla vendita Ammessa per le attività che soddisfano determinati parametri Valutare al costo ammortizzato o al fair value e imputare al conto economico le variazioni del fair value al conto economico Esposto al minore tra costo e valore netto di realizzo. Il costo è determinato in base al metodo FIFO o del costo medio ponderato. Il metodo LIFO non è ammesso. In caso di successivi aumenti di valore devono essere reintegrate le svalutazioni precedenti Valutate al fair value meno costi stimati del punto vendita

La presentazione è sempre simile a quella del leasing operativo, ma gli ammontare sono calcolati in modo da fornire approssimativamente gli stessi risultati previsti dallo IAS 17 Proposto un modello basato sull’attualizzazione dei flussi di cassa come paradigma concettuale di riferimento per la determinazione del valore recuperabile delle immobilizzazioni materiali e immateriali (modello benchmark) simile agli IFRS. Consentito alle imprese minori un modello semplificato basato sulla capacità di ammortamento e sulla proiezione dei flussi reddituali futuri non attualizzati

Attività Leasing Contabilizzazione da parte del locatore Perdita di valore delle attività

Capitalizzazione di oneri finanziari Investimenti in immobili

Rimanenze

Attività biologiche

Simile agli IFRS Valutare al costo e ammortizzare sulla vita utile.

L’ammortamento non è obbligatorio. Il fair value non è ammesso Simile agli IFRS, tuttavia è ammesso il LIFO

Vietato utilizzare il fair value

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Argomento Attività Attività finanziarie Valutazione

Eliminazione dal attività finanziarie

bilancio

Attività e passività potenziali Imposte differite Approccio generale Imposte differite Principali eccezioni

OIC

Dipende dalla classificazione degli investimenti – se si tratta di investimenti detenuti fino alla scadenza o di prestiti o crediti, si espongono al costo ammortizzato, altrimenti al fair value. Gli utili / perdite non realizzati su attività o passività finanziarie contabilizzate al fair value mediante imputazione di utili e perdite a conto economico (inclusi i titoli detenuti ai fini di negoziazione) vengono rilevati nel conto economico; quelli sugli investimenti disponibili per la vendita nel patrimonio netto

Valutare gli investimenti immobilizzati al costo eventualmente ridotto per perdite durevoli di valore.

Valutare gli investimenti non immobilizzati al monre tra costo e valore netto di realizzo

di Le attività finanziarie sono eliminate dal bilancio considerando il criterio del Nessuna indicazione. Generalmente basata sulla perdita trasferimento dei rischi e benefici. Il criterio basato sul «controllo» delle attività è della proprietà legale un criterio secondario

Passività Accantonamenti Considerazioni generali Accantonamenti Fondi ristrutturazione

IFRS

Accantonare i costi relativi a obbligazioni in corso alla data di bilancio, derivanti da Simile agli IFRS, ma la contabilizzazione eventi passati, se l’uscita di risorse è probabile e può essere stimata in modo accantonamenti può essere più estensiva attendibile Rilevare un fondo ristrutturazione se è stato annunciato un piano dettagliato e Simile agli IFRS formalizzato o se l’attuazione è effettivamente iniziata Fornire informazioni su possibili perdite e probabili utili Utilizzare il metodo della passività totale basato sulle differenze temporanee dello stato patrimoniale Non esistono differenze temporanee sull’avviamento non deducibile e sulla rilevazione iniziale delle attività e passività che non hanno effetto sul risultato dell’esercizio o sull’imponibile fiscale

degli

Simile agli IFRS Simile agli IFRS ma più prudenziali nel contabilizzare le attività Simile agli IFRS. La passività per imposte correlate alle riserve di patrimonio, dovute solo in caso di distribuzione o in sede di liquidazione della società, devono essere contabilizzate quando il pagamento diventa probabile

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Argomento Passività Contributi pubblici

IFRS

OIC

Registrare come risconti passivi e ammortizzare. I contributi in conto capitale possono essere compensati con i valore dei cespiti a cui si riferiscono Leasing Registrare il leasing finanziario come un’attività e una passività per Contabilizzazione nel bilancio del canoni futuri. Ammortizzare sulla vita utile del cespite. Distribuire i locatario pagamenti dei canoni per ottenere un tasso di interesse costante sul debito residuo. Imputare i canoni per leasing operativi a quote costanti Leasing Differire e ammortizzare l’utile derivante dalla vendita con Contrabilizzazione nel bilancio del retrolocazione finanziaria. Se il leasing è operativo la contabilizzazione locatario del risultato dipende dal ricavo della vendita confrontato con il fair Operazioni di sale and leaseback value del cespite. Considerare la sostanza/il collegamento dell’operazione Passività finanziarie Classificare gli strumenti di capitale in base alla sostanza dell’obbligo Classificazione dell’emittente.

Le azioni privilegiate obbligatoriamente redimibili sono classificate come passività

Obbligazioni convertibili

Eliminazione di passività finanziarie

Simile agli IFRS

Tutti i leasing sono contabilizzati come leasing operativi.

Nel consolidato l’utilizzo dello IAS 17 è suggerito, ma non obbligatorio. Sono richieste specifiche informazioni nella nota integrativa nel caso di leasing finanziari Le plusvalenze derivanti da operazioni di compravendita con locazione finanziaria al venditore sono ripartite in funzione della durata del contratto di locazione.

Ad eccezione delle azioni, classificare come passività se esiste un obbligo di trasferire benefici economici. Se uno strumento non è un’azione, si classifica come passività quando esiste l’obbligo di trasferire risorse economiche.

Le azioni privilegiate sono inserite nel patrimonio netto perché non sono mai redimibili Separare la componente di debito da quella di patrimonio, rilevando Il debito convertibile è sempre una passività ed è vietato all’atto di emissione una passività finanziaria (per la parte separare la componente di patrimonio corrispondente all’obbligazione di consegnare disponibilità liquide o altra attività finanziaria) e un componente del patrimonio netto (per l’opzione concessa al portatore del titolo di convertire lo strumento in quantitativo fisso di azioni ordinarie dell’entità) Le passività finanziarie si eliminano solo quando sono estinte. La Non ci sono indicazioni dettagliate. La pratica è simile differenza tra valore di carico e ammontare rimborsato è imputata a agli IFRS conto economico

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Strumenti rappresentativi del capitale Strumenti di capitale Acquisto di azioni proprie

Contabilizzare a riduzione del patrimonio netto

Derivati e coperture Derivati e altri strumenti finanziari Valutare derivati e operazioni di copertura al fair value Valutazione degli strumenti derivati e delle a conto economico, ad eccezione delle coperture operazioni di coperture efficaci dei flussi di cassa che si contabilizzano nel patrimonio netto fino a che l’operazione coperta non transita dal conto economico, e allora si trasferiscono al conto economico.

Gli utili e le perdite derivanti da strumenti di copertura su transazioni future possono essere compresi nel costo delle attività/passività non finanziarie oggetto della copertura Derivati e altri strumenti finanziari Utili e perdite sulla copertura di investimenti in Valutazione delle operazioni di copertura di imprese estere patrimonio netto, compresa investimenti in imprese estere l’inefficienza degli strumenti non derivati. Per gli strumenti derivati, l’inefficienza della copertura deve essere contabilizzata a conto economico

Indicare come attività finanziarie; costituire una riserva non disponibile per acquisto di azioni proprie

Sono regolati i derivati sui cambi. Gli utili e le perdite sono imputati al conto economico. Gli utili non realizzati sono allocati in una riserva non distribuibile in sede di delibera assembleare di destinazione dell’utile.

Esistono norme specifiche per le banche.

Generalmente sono iscritti nel conti d’ordine

Non ci sono principi. Le perdite sono contabilizzate nel conto economico. Vi sono norme speciali per le banche e gli istituti finanziari

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Tavola 7 – Altri argomenti contabili e di bilancio Argomento Moneta funzionale Determinazione

IFRS OIC Se esistono indicatori diversi e la moneta funzionale non è ovvia, si deve effettuare Non ci sono distinzioni tra moneta funzionale e di una valutazione soggettiva e discrezionale per determinare la moneta funzionale presentazione. Il bilancio deve essere presentato in euro che rappresenta nel modo più fedele possibile i risultati economici delle attività per legge dell’azienda guardando alla valuta del Paese che determina i prezzi delle operazioni (e non alla valuta in cui sono espresse le operazioni)

Moneta di presentazione

Quando i bilanci sono redatti utilizzando una moneta diversa dalla moneta Simile agli IFRS. Il bilancio deve essere presentato in euro funzionale, le attività e le passività devono essere convertite ai cambi della data di per legge bilancio. Le voci di conto economico sono convertite ai cambi in vigore alla data dell’operazione, oppure si utilizza il cambio medio se le fluttuazioni dei tassi non sono significative

Economia iperinflazionata Definizione

Indicatori di iperinflazione sono le caratteristiche dell’ambiente economico del Non ci sono indicazioni; nel bilancio consolidato si Paese, tra cui l’atteggiamento della popolazione nei confronti della valuta locale, utilizzano gli IFRS l’esistenza di prezzi collegati ed un indice di prezzi, e il fatto che il tasso cumulativo di inflazione su 3 anni sia prossimo al 100% o maggiore

Economia iperinflazionata Valutazione

Le aziende che utilizzano come moneta funzionale la valuta di un’economia Non ci sono indicazioni; nel bilancio consolidato si iperinflazionata devono utilizzarla per valutare le proprie operazioni. Tuttavia è utilizzano gli IFRS necessario rideterminare il valore dell’unità di misura alla data di bilancio

Utili per azione Diluiti

Utilizzare il potenziale diluitivo medio ponderato delle azioni come denominatore Simile agli IFRS. L’informazione non è obbligatoria per gli utili per azione diluiti.

Utilizzare il metodo «treasury stock» per le opzioni e i warrant

Operazioni con entità correlate Definizione

Determinare in base al livello di controllo diretto o indiretto, controllo congiunto e Regolato dal C.C., per le società quotate, La Consob ha influenza significativa di una parte su un’altra, o controllo comune di entrambe le raccomandato l’utilizzo degli IFRS parti

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Argomento Operazioni con correlate Informativa

IFRS OIC entità Indicare il nome delle entità correlate, la natura della relazione e i tipi di operazioni. Regolato dal C.C., per le società quotate, Per le relazioni di controllo, fornire informazioni senza considerare se sono state La Consob ha raccomandato l’utilizzo effettuate operazioni. degli IFRS Sono possibili esenzioni per i bilanci separati delle controllate

Attività cessate Definizione

Attività cessate Valutazione Attività cessate Presentazione informativa

Le attività e i flussi di cassa che si possono distinguere chiaramente dal punto di vista Non ci sono indicazioni della reportistica di bilancio e che rappresentano un ramo d’azienda principale o un’area geografica distinta, oppure una controllata acquisita al solo fine di rivenderla Valutate al minore tra valore contabile e fair value meno costo della vendita Nessuna indicazione. Simili agli IFRS nella pratica Indicare come minimo come voce separata nel prospetto di conto economico e Gli utili e le perdite derivanti dalla e fornire dettagli per l’esercizio corrente e per quelli precedenti nelle note. Nello stato cessazione di un’attività si indicano tra gli patrimoniale le attività e passività relative ad un’attività cessata devono essere elementi straordinari esposte separatamente dalle altre attività e passività

Eventi successivi alla data del Rettificare il bilancio per gli eventi successivi che forniscono evidenza di condizioni Simile agli IFRS bilancio esistenti alla data del bilancio e influenzano in modo rilevante gli ammontare in bilancio. Per gli eventi che non richiedono rettifiche, fornire informazioni Bilanci a data intermedia

Non obbligatori, ma se redatti devono essere conformi allo IAS 34. I principi adottati Per le quotate è obbligatorio adottare lo devono essere coerenti con quelli del bilancio annuale IAS 34

Contratti di assicurazione e Viene fornita la definizione dei contratti di assicurazione e riassicurazione riassicurazione Definizione Contratti di assicurazione e E’ soggetta ad alcuni requisiti minimi. I più importanti sono la verifica della congruità riassicurazione delle riserve tecniche e dell’eventuale perdita di valore delle attività da Valutazione riassicurazione. Non sono consentite riserve di perequazione e fondi simili

Non ci sono indicazioni. Comunque come IFRS per i bilanci consolidati delle società quotate Non ci sono indicazioni. Comunque come IFRS per i bilanci consolidati delle società quotate

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Argomento Contratti di assicurazione e riassicurazione Contabilizzazione come deposito e separazione contabile del componente di deposito

IFRS OIC La contabilizzazione come deposito è prevista quando la Non ci sono indicazioni. Comunque come IFRS per i valutazione del componente relativo al deposito è attendibile e i bilanci consolidati delle società quotate diritti e gli obblighi da esso derivanti non sono riflessi in bilancio.

La separazione contabile è consentita se è possibile determinare il valore del deposito in modo attendibile. Se non è necessaria la separazione contabile, il componente di deposito può essere contabilizzato come ricavo

Contratti di assicurazione ceduti dalla società di assicurazione al proprio piano pensionistico a prestazione definita Contratti di assicurazione e riassicurazione Derivati incorporati

Eliminare e non contabilizzare come attività del piano nella Non ci sono indicazioni. Comunque come IFRS per i contabilizzazione degli obblighi pensionistici bilanci consolidati delle società quotate

Contratti di assicurazione e riassicurazione Informativa

Ampi obblighi di informativa incentrati sui principi di valutazione Comunque come IFRS per i bilanci consolidati delle applicati, gli importi significativi riportati in bilancio e i fattori società quotate che influenzano l’incertezza degli ammontare e la distribuzione temporale dei flussi di cassa da contratti di assicurazione e riassicurazione.

Sono richieste tabelle che illustrano l’evoluzione dei sinistri

Esistono esenzioni dagli obblighi di separazione e Comunque come IFRS per i bilanci consolidati delle contabilizzazione al fair value per alcuni tipi di derivati società quotate incorporati.

I premi di persistenza sono considerati derivati incorporati

Gestioni separate e investimenti il cui rischio è Non è consentita la presentazione come voce unica di bilancio sopportato dagli assicurati

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13. MĂŠthodologie de reporting, gouvernance et outils de pilotage

FONCTION DE CONTROLE ET VERIFICATION SUR PROCEDURES ET ACTIVITES DE L’ENTREPRISE Les manager dans l’entreprise ont toujours plus la nécessité d’avoir informations de direction, non exclusivement quantitatives monétaires, mais aussi d’autre nature, pour générer lesquelles on doit nécessairement recourir à des instruments d’information pointus. Cela dérive de l’exigence de prendre conscience qu’une stratégie entrepreneuriale a concrètes difficultés à être réellement implémentée et traduite opérationnellement.

La thèse qu’on veut soutenir est que le contrôle de gestion est en train d’évoluer ; aux mécanismes traditionnels d’évaluation économique et financière on doit accompagner de nouvelles modalités de rapport et suivi de tous les autres facteurs critiques de succès de l’entreprise. Le contrôle de gestion est l’instrument indispensable pour l’implémentation d’un plan stratégique et dans le court terme des objectifs stratégiques opérationnels.

Depuis quelques années notre entreprise s’est douée d’un instrument informatique simple et intuitif qui a permis de définir un processus dynamique et flexible de façon à reprendre aux nouveaux paradigmes et aux nouveaux défis liés à l’évolution du business et de ses complexités.

Le processus du contrôle de gestion déroulé à l’intérieur de l’entreprise a généralement un cycle périodique, normalement annuel, articulé dans les phases suivantes : 1.

2.

3.

Budget ; Contrôle en temps réel ; Vérification à postériori ; Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

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200

1)

Budget ; Cette activité s’interface avec le système de planification et se concrétise dans la prédisposition du budget. A travers cet instrument les objectifs opérationnels :

  

Sont mesurables, avec la définition d’indicateurs et d’un target, c’est-à-dire d’une valeur que l’indicateur doit assumer pour pouvoir dire que l’objectif a été atteint ; Sont assortis de la prévision de ressources (humaines, financières, etc.) nécessaires à la réalisation, mesurées en termes monétaires et, précisément, en termes de cout ; Sont attribués, avec les ressources, aux organes des entreprises responsables de leur réalisation, qui prennent le nom de centres de responsabilité.

Les indicateurs peuvent être :

 

D’efficacité, lorsqu’ils sont exprimés comme rapport entre un résultat atteint et un objectif préétabli ; D’efficience, lorsqu’ils sont exprimés comme rapport entre un résultat atteint et les ressources utilisées pour l’atteindre, exprimés en termes de cout (lorsque les ressources sont exprimées en termes de quantité matérielle on a plutôt des indicateurs de productivité, normalement considérés non appropriés pour le contrôle de gestion).

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201

Souvent les éléments du budget sont établis de commun accord entre le manager préposé au centre de responsabilité et les dirigeants. De cette façon le budget devient une sorte de contrat entre le manager préposé au centre de responsabilité et l’entreprise, sur la base duquel le premier s’engage à atteindre les objectifs planifiés et l’entreprise à lui mettre à disposition les ressources indiquées dans le budget.

Le prospectus reporté exprime immédiatement les principales données agrégées de l’activité effectuée.

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202

2)

Contrôle en temps réel Le contrôle en temps réel se déroule parallèlement à la gestion et consiste :

1.

2.

3.

4.

Dans la mesure périodique des indicateurs, à travers la comptabilisation des coûts (directs et indirects, pour définir le soit disant coût plein) et des résultats ; Dans la transmission des informations ainsi collectées aux centres de responsabilité et aux dirigeants ; Dans la décision, de la part des destinataires des informations précitées, d’actions de correction destinées à combler le gap entre les résultats attendus et les résultats effectifs ; Dans l’actuation de telles décisions ;

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203

Au cours de la période surveillée est possible détecter les variations par rapport à la période précédente et aux prévisions du budget.

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En plus des données à postériori est possible avoir une correspondance des couts présumés avec le plus ample détail de données.

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3)

Vérification à postériori Le contrôle suivant clos le cycle de contrôle de gestion et se concrétise dans la communication aux centres de responsabilité et aux dirigeants des informations sur la mesure finale des indicateurs, avec le but de :

 

Supporter le cycle suivant de budgeting ; Fournir des éléments pour l’évaluation du manager préposé au centre de responsabilité, lorsque le système d’évaluation du personnel est intégré avec le système de contrôle de gestion.

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Suivi Tant le contrôle en temps réel que la vérification à postériori se concrétisent dans le reporting (suivi), c’est-à-dire dans la transmission aux centres de responsabilité et aux dirigeants de synthèse d’information (report) de la part de l’organe de contrôle de gestion. Il est donc nécessaire concevoir attentivement le système de reporting de façon à faire arriver l’information correcte, aux personnes concernées, au bon moment.

Les informations contenues dans les report peuvent être communiquées de façon orale (immédiate, mais peu pratique) ou écrite. Dans ce deuxième cas peuvent être présentés de façon discursive, sous forme de tableau ou graphique.

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Relation avec d’autres systèmes de contrôle On a déjà vu que le système de contrôle de gestion est normalement lié avec le système de planification et que, pour atteindre ses objectifs, il devrait être étroitement lié avec le système d’évaluation du personnel et, par conséquent, avec le système d’incitation. Est entre autre lié :  

Avec le système de comptabilité analytique qui permet de répartir le cout de l’entreprise entre les différents centres de responsabilité et les différents objectifs de l’entreprise ; Avec le système informatique qui permet de collecter, archiver et traiter les données relatives à couts et indicateurs et distribuer les informations relatives aux utilisateurs.

Dans le milieu des systèmes d’information de l’entreprise particulièrement utiles aux fins du contrôle de gestion sont les systèmes de suivi.

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Exemple de prospectus du suivi des conditions économiques bancaires

-

Parametro riferimento

BNL

Tasso debitore fido - parametro riferimento - spread Tasso debitore extra fido - parametro riferimento - spread Fido Cassa

4,73% 3 mesi 5,00% 5,87% 5,87% 30.000

Credito Emiliano 2,98% 3 mesi 3,25% 4,48% 3mesi 4,75% 25.000

Banca Intesa

Banco Popolare

B. Pop. Com. Ind.

Unicredit

Banca Imola

4,96% 3 mesi 5,32% 16,10%

2,98% 3 mesi 3,25% 7,37%

9,23% 1mese 9,50% 12,98%

4,73% 3 mesi 5,00% 14,75%

3,23% 3 mesi 3,50% 13,60%

16,10% 50.000

7,37% 50.000

12,98% 25.000

14,75% 25.000

13,60% 30.000

% Comm. Disp. Fondi Trimestrale

0,0400%

0,0500%

0,0500%

0,1500%

0,0400%

0,1050%

0,0750%

Commissione disponibilità fondi

€ 12,00

€ 12,50

€ 25,00

€ 75,00

€ 10,00

€ 26,25

€ 22,50

€ 200,00 € 0,90

€ 0,00 € 1,00

€ 29,00 € 1,00

€ 40,00 € 1,66

€ 40,00

€ 0,60 € 0,75 € 6,20 0,50%

€ 0,21 € 0,46 € 3,00 0,35%

€ 0,50 € 1,25 € 16,00 0,75%

€ 0,00 € 1,00 € 0,00 € 1,00 € 0,60 € 0,00 0,25%

€ 0,10 € 0,00

€ 0,60 € 0,60 € 5,00 0,75%

€ 0,50 € 0,25 € 2,50 0,30%

€ 0,00

€ 1,70 € 0,00 € 0,67 0 3 1 3fissi

€ 2,58

€ 0,25

€ 4,00

€ 2,50

€ 0,70 0 3 1 2 fissi

€ 1,20 0 3 1 2 fissi

€ 0,00 € 1,00 € 1,11 0 3 1

€ 0,61 0 3 1

€ 1,75 0 3 1

Spese singola operazione Spese fisse gestione liquidità Spese singola operazione Spese liquidazione conto Spese bonifici remote bank Spese bonifici esteri SEPA Spese bonifici esteri extra UE Commissioni bonifici extra UE Minimo comm. su bonifici extra UE Spese bonifici stipendi Spese invio E/C Valuta Vers. A/B stessa banca Valuta Vers. A/B altra banca Valuta Vers. A/C altra banca Retrocessione giorni valuta F24 Parametro riferimento SBF ORD

€ 1,00 0 3 4 2 fissi

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

forfait forfait

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

209

Tasso debitore sbf riba - parametro riferimento SBF ORD - spread - parametro riferimento SBF ANT - spread Commissione incasso riba Commissione insoluto Fido Anticipi SBF % Comm. Disp. Fondi Trimestrale

0,33%

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3 mesi 0,60%

3 mesi

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3 mesi

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€ 2,45

€ 2,50

€ 6,05

€ 2,10

€ 3,60

€ 3,75

€ 2,06 700.000

€ 3,85 900.000

€ 3,68 800.000

€ 1,10 500.000

€ 2,75 450.000

€ 4,70 € 2,50 1.000.000

€ 1,89 1.000.000

0,0400%

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0,0500%

0,1500%

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€ 400,00

€ 350,00

€ 450,00

€ 1.500,00

€ 320,00

€ 375,00

€ 112,50

Tasso debitore Ant. fatt Italia

-0,27%

-0,27%

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0,48%

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0,48%

1,23%

- parametro riferimento

3 mesi

3 mesi

3 mesi 0,60%

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3 mesi 0,75%

3 mesi 1,50%

0,00

0,00

€ 0,00

€ 4,32

0,00

0,00

0,00

Tasso debitore Ant. fatt estero

0,00%

0,00%

0,24%

0,48%

0,59%

0,39%

0,00%

- parametro riferimento

3 mesi

3 mesi

1 mese 0,60%

3 mesi 0,75%

1 mese 0,95%

3 mesi 0,75%

3 mesi

Commissione disponibilità fondi -

Parametro riferimento

- spread Comm.present.ant.fatture

- spread Comm. distinta anticipo fatture

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

210

Gestion des risques sur créances et risques d’impayés Un discours à part mérite la gestion des risques sur créances compte tenu de l’importance des impayés dans les comptes des entreprises italiennes.

Le CERVED-LINCE a institué un mécanisme qui permet à toutes les sociétés qui adhèrent d’avoir en temps réel une analyse du risque sur les créances de leurs clients selon qu’elles soient fiables, non fiables, à réduire ou à approfondir.

Voici un exemple concret des résultats obtenus.

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

211

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

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Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

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213

Gestion du personnel La gestion du personnel en Italie revêt un caractère de capitale importance ; la mobilité inter-entreprises est réduite, la fidélisation très accrue et la distance du lieu de travail de la maison réduite pour des raisons de coût, familiales et du réseau des transports.

Ci-joint un extrait d’un tableau significatif sur 5 ans de permanence des salariés dans la même entreprise et d’intégration de nouvelles recrues.

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214

ANNO 2011 DIPENDENTE gen

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DONATELLA

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ORNELLA

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ANGELA

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PATRIZIA

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VERONICA

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LAURENCE MARIE JEANE

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ADELE

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MASSIMO

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STEFANO

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MAMADOU

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MIRIAM

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SABRINA

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FERNANDA

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ROSARIO

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CARLA MARINA

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MARIA ELISABETTA

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MARIA ELENA

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MARIA TERESA

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LUCA

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FABIO

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RAMONA

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DARIO ENRICO

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PIERA

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LUISA MARIA

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ANDREA

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MAURO GIUSEPPE

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MARCO

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ELEONORA

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SARA

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VALERIA

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ANGELA

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CLAUDIO LUIGI

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FELICETTA

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Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

215

VERONICA

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BEATRIX

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LUCIA

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ASSUNTA

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SIMONE

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ELEONORA

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VERONICA

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ANDREA DINO

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SARA

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CLAUDIO CARLO

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MARCO

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GIAMPAOLO

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STEFANO

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RAOUF

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VALENTINA

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FERRUCCIO

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SARA

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GIOVANNI

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GIORGIO

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ANDREA

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MICHAEL OTTO FRANZ

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VALENTINA

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CRISTINA

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ALBERTO

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DAVIDE

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BRUNO

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GIANMARCO

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VALERIA

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ROSARIO

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ALESSIO

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GIORGIO TOT DIPENDENTI

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Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

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Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

216

DIPENDENTE DONATELLA ANGELA PATRIZIA VERONICA LAURENCE MARIE JEANE ADELE MASSIMO STEFANO AMADOU MIRIAM SABRINA FERNANDA ROSARIO CARLA MARINA MARIA ELENA MARIA TERESA FABIO RAMONA PIERA LUISA MARIA ANDREA MARCO SARA VALERIA ANGELA CLAUDIO LUIGI FELICETTA VERONICA LUCIA ASSUNTA ELEONORA VERONICA ANDREA DINO SARA CLAUDIO CARLO

ANNO 2012 gen X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X

feb X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X

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apr X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

mag X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X

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nov X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

dic X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X 217

MARCO X X X GIAMPAOLO X X X STEFANO X X X VALENTINA X X X FERRUCCIO X X X SARA X X X MICHAEL OTTO FRANZ X X X VALENTINA X X X DAVIDE X X X BRUNO X X X GIANMARCO X X X ORNELLA X X X MARIA ELISABETTA X X X LUCA X X X DARIO ENRICO X X MAURO GIUSEPPE X X X ELEONORA X X X BEATRIX X X X SIMONE X X X RAOUF X X X GIOVANNI X X X GIORGIO X X X ANDREA X X X CRISTINA X X X GIORGIO X X X ELENA SILVIA X X X ALESSIO X X X SUAT X X X LEONARDO X X ALESSANDRO X X ELEONORA X X MARIO X ROSARIO X STEFANO MASSIMO BIANCA FRANCESCA C. ENRICO social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret TOT DIPENDENTI Siège 63 66 67 : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

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X X X X fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de 68Association 68 68 68 70 69 68 67 KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

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DIPENDENTE

gen feb mar apr X X X X DONATELLA ANGELA X X X X PATRIZIA X X X X VERONICA X X X X LAURENCE MARIE JEANE X X X X ADELE X X X X MASSIMO X X X X STEFANO X X X X MAMADOU X X X X MIRIAM X X X X SABRINA X X X X FERNANDA X X X X ROSARIO X X X X CARLA MARINA X X X X MARIA ELENA X X X X MARIA TERESA X X X X FABIO X X X X RAMONA X X X X PIERA X X X X LUISA MARIA X X X X ANDREA X X X X MARCO X X X X SARA X X X X VALERIA X X X X ANGELA X X X X CLAUDIO LUIGI X X X X FELICETTA X X X X VERONICA X X X X LUCIA X X X X ASSUNTA X X X X ELEONORA X X X X VERONICA X X X X ANDREA DINO X X X X SARA X X X X Siège social : Tour Eqho2 avenue GambettaCS 60055 92066 Paris la Défense Cedex N° Siret CLAUDIO CARLO X X X X : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

ANNO 2013 mag giu lug ago set ott nov dic X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents X X X X X X X X de

KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

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MARCO X X X X X GIAMPAOLO X X X X X STEFANO X X X X X VALENTINA X X X X X FERRUCCIO X X X X X SARA X X X X X MICHAEL OTTO FRANZ X X X X X VALENTINA X X X X X DAVIDE X X X X X BRUNO X X X X X GIANMARCO X X X X X LEONARDO X X X X X ALESSANDRO X X X X X ELEONORA X X X X X MARIO X X X X X ORNELLA X X X X X MARIA ELISABETTA X X X X X LUCA X X X X X MAURO GIUSEPPE X X X X X ELEONORA X X X X X BEATRIX X X X X X RAOUF X X X X X GIOVANNI X X X X X GIORGIO X X X X X ANDREA X X X X X CRISTINA X X X X X ALESSIO X X STEFANO X X X X X MASSIMO X X X X X BIANCA FRANCESCA C. X X X X X ENRICO X X X X X CRISTIAN X X X X X SABINO X X X X FEDERICO X X X X TOMASO X PASQUALE CARLO Siège social : Tour Eqho- 2 avenue CS 60055 - 92066 Siret TOT DIPENDENTI 67Gambetta-69 68Paris la Défense 68Cedex - N°69 : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

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X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X Association par KPMG S.A., société française réseau KPMG constitué 69 fondée70 69 70membre du69 66 de cabinets 66indépendants adhérents de

KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

220

DIPENDENTE DONATELLA ANGELA PATRIZIA VERONICA LAURENCE MARIE JEANE ADELE MASSIMO STEFANO MAMADOU MIRIAM SABRINA FERNANDA ROSARIO CARLA MARINA MARIA ELENA MARIA TERESA FABIO RAMONA PIERA LUISA MARIA ANDREA MARCO SARA VALERIA ANGELA CLAUDIO LUIGI FELICETTA VERONICA LUCIA ASSUNTA ELEONORA VERONICA ANDREA DINO SARA CLAUDIO CARLO

ANNO 2014 gen

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Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

221

MARCO GIAMPAOLO STEFANO VALENTINA FERRUCCIO SARA MICHAEL OTTO FRANZ VALENTINA DAVIDE BRUNO GIANMARCO LEONARDO ALESSANDRO ELEONORA MARIO FEDERICO TOMASO PASQUALE MASSIMO BIANCA FRANCESCA C. CARLO LUCA MAURO GIUSEPPE BEATRIX RAOUF GIOVANNI GIORGIO CRISTINA ENRICO ARCO WALTER CARLO LIVIO PAOLA TOT DIPENDENTI

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Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

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Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

222

ANNO 2015 gen feb mar apr mag giu lug ago set ott nov dic X X X X X X X X X X X X DONATELLA ANGELA X X X X X X X X X X X X PATRIZIA X X X X X X X X X X X X VERONICA X X X X X X X X X X X X LAURENCE MARIE JEANE X X X X X X X X X X X X ADELE X X X X X X X X X X X X MASSIMO X X X X X X X X X X X X STEFANO X X X X X X X X X X X X MAMADOU X X X X X X X X X X X X MIRIAM X X X X X X X X X X X X SABRINA X X X X X X X X X X X X FERNANDA X X X X X X X X X X X X ROSARIO X X X X X X X X X X X X CARLA MARINA X X X X X X X X X X X X MARIA ELENA X X X X X X X X X X X X MARIA TERESA X X X X X X X X X X X X FABIO X X X X X X X X X X X X RAMONA X X X X X X X X X X X X PIERA X X X X X X X X X X X X LUISA MARIA X X X X X X X X X X X X ANDREA X X X X X X X X X X X X MARCO X X X X X X X X X X X X SARA X X X X X X X X X X X X VALERIA X X X X X X X X X X X X ANGELA X X X X X X X X X X X X CLAUDIO LUIGI X X X X X X X X X X X X FELICETTA X X X X X X X X X X X X VERONICA X X X X X X X X X X X X LUCIA X X X X X X X X X X X X ASSUNTA X X X X X X X X X X X X ELEONORA X X X X X X X X X X X X VERONICA X X X X X X X X X X X X ANDREA DINO X X X X X X X X X X X X SARA X X X X X X X X X X X X Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de CLAUDIO CARLO X X X X X X X X X X X : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637 KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décretX du 16 août DIPENDENTE

1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

223

MARCO GIAMPAOLO STEFANO VALENTINA FERRUCCIO SARA MICHAEL OTTO FRANZ VALENTINA DAVIDE BRUNO GIANMARCO LEONARDO ALESSANDRO ELEONORA MARIO FEDERICO TOMASO PASQUALE MASSIMO FRANCESCA C. CARLO MARCO LIVIO PAOLA LUCA MAURO GIUSEPPE BEATRIX RAOUF GIOVANNI GIORGIO ENRICO ANGELO ROBERTO FILIPPO FERDINANDO ROBERTO MANUEL LUCA

X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X

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X X X X X X X X fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de X Association X X X X X X X KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X

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1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

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Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

225

DIPENDENTE DONATELLA ANGELA PATRIZIA VERONICA LAURENCE MARIE JEANE ADELE MASSIMO STEFANO MAMADOU MIRIAM SABRINA FERNANDA ROSARIO CARLA MARINA MARIA ELENA MARIA TERESA FABIO RAMONA PIERA LUISA MARIA ANDREA MARCO SARA VALERIA ANGELA CLAUDIO LUIGI FELICETTA VERONICA LUCIA ASSUNTA ELEONORA VERONICA DINO ARA CLAUDIO CARLO

ANNO 2016 gen feb mar apr mag giu lug ago set ott nov dic X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X XGambetta- CSX X la Défense Cedex X - N° Siret X Association fondée X par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de Siège social : Tour Eqho- 2 avenue 60055 - 92066 Paris : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

226

MARCO GIAMPAOLO STEFANO VALENTINA FERRUCCIO SARA OTTO FRANZ VALENTINA DAVIDE BRUNO GIANMARCO LEONARDO ALESSANDRO ELEONORA MARIO FEDERICO TOMASO PASQUALE MASSIMO FRANCESCA C. CARLO MARCO LIVIO PAOLA ANGELO ROBERTO FILIPPO FERDINANDO MANUEL LUCA FABIO SERGIO ALESSANDRA VERDERIO MATTEO ALESSANDRO DARIO LUCA FRANCESCO ITALO

X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X- N° Siret Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

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X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X

X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X X XAssociation fondée X par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de

KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

227

GIULIA OMAR ALESSIA TOT DIPENDENTI

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Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

0

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Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

0

228

En annexe : -

“Funzione di controllo e verifica su processi e attività aziendali”.

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

229

14. Evaluation des actifs et des passifs

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

231

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

232

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

233

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

234

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

235

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

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Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

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Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

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Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

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Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

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Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

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Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

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Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

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Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

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Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

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Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

246

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261

Méthodes d’évaluation des entreprises Pour l’évaluation de l’entreprise ci-joint vous trouverez 4 méthodes normalement utilisées en Italie pour l’évaluation de l’entreprise : 1.

2.

3.

4.

Flux monétaire actualisé (Discounted Cash Flow) “Metodo patrimoniale semplice” “Metodo misto patrimoniale-reddituale” “Metodo dei multipli”

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262

1.

Flux monétaire actualisé

Sur la base du flux monétaire actualisé nommé aussi “Discounted Cash Flow Method” ou “DCF”, la valeur du capital économique d’une entreprise correspond à la somme des flux de caisse que celle-ci pourra générer, opportunément actualisés moyennant un taux approprié.

En particulier telle méthode prévoit la quantification aussi bien de la valeur actuelle des flux de caisse opératifs attendus pour une période de temps déterminée que de la valeur finale. (c.d. « terminal value ») Les principaux avantages de cette méthode résident dans sa rationalité et universalité ; résulte en effet une méthode diffusée dans tous les pays et est applicable dans le milieu de l’évaluation de presque toutes les typologies d’entreprises. Un facteur susceptible de critiques réside dans la difficulté d’effectuer des prévisions de longue période, en vertu de la forte influence exercée par des composants subjectifs arbitraires.

L’évaluation est donc fonction de trois éléments fondamentaux : -

L’entité des flux de caisse ; Leur distribution dans le temps ; Le taux utilisé pour leur actualisation.

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263

Pour obtenir la valeur du capital économique de l’entreprise, à la valeur actualisée des flux doit être ajoutée algébriquement, sa position financière nette entendue comme différence entre les dettes de nature financière contractées par l’entreprise et la disponibilité financière de celle-ci.

En résumé la valeur de l’entreprise est donnée par la formule : Valeur de l’entreprise (capital économique) =VA + PFN Où : VA = Valeur des flux de caisse actualisés PFN = Position Financière Nette L’équation représentative de la valeur actuelle est donnée par : VA=∑FC t/(1+l) ^T + Vr/(1+i) ^n ∑ = Somme pour « t » (années) qui va de 1 (première année du plan) a « n » (dernière année du plan) ; FC t = flux de caisse disponible au temps t (t=1,2,3…n) ; Vr= valeur résiduelle de l’entreprise (terminal value)=FC n/(i-g) g= taux de croissance des flux de caisse prévu après la dernière année du plan i= taux d’intérêt utilisé aux fins de l’actualisation. Tel taux habituellement est appelé « coût moyen pondéré du capital ou WACC »

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264

La méthode en analyse est donc développée en suivant la méthodologie suivante : -

-

Quantification des flux de caisse pour la période 2015-2024 déterminés en utilisant celui de l’exercice 2014 et supposant pour 2015 un taux de croissance annuel des recettes égal au 4.6% (moyenne historique de la période 2007-2014) réduit prudemment au 1.5% pour les années successives ; Détermination de la marge, entendu comme différence entre les recettes et les coûts opératifs (aussi résultat opératif EBIT), et supposé croissant dans le temps en considération des réductions des coûts prévues ; Les nouveaux investissements annuels ont été prévus égaux aux amortissements de l’exercice ; Ne sont pas prévus des flux dérivants de la variation du capital circulant ; La valeur résiduelle a été calculée comme actualisation, selon la formule de la rente perpétuelle, du flux de la dernière année de plan ; Taux d’actualisation égal au 6.79% (taux WACC du secteur transport de janvier 2015-source : report NY Stern University – janvier 2015) ; A été utilisée la PFN déterminée sur la base du bilan 2014 égal à 4335 milliers d’euros.

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265

Sur telle base l’évaluation effectuée est la suivante : Flux de caisse €k C.A.

2014A

2015E

2016E

2017E

2018E

2019E

23 556

24 630

25 000

25 375

25 755

26 141

4,6%

1,5%

1,5%

1,5%

1,5%

% augmentation annuelle EBIT (résultat opératif)

689

721

750

761

773

837

EBIT %

2,9%

2,9%

3,0%

3,0%

3,0%

3,2%

- Impots (normalisés à 35%)

(241)

(252)

(262)

(266)

(270)

(293)

+ Amortissements et dépréciations

220

220

220

220

220

220

- Capex

(202)

(220)

(220)

(220)

(220)

(220)

-

-

-

-

-

-

466

469

487

495

502

544

- Variations du CCN = Flux de caisse opératif

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266

Flux de caisse €k

2020E

2021E

2022E

2023E

2024E

26 534

26 932

27 336

27 746

28 162

% augmentation annuelle

1,5%

1,5%

1,5%

1,5%

1,5%

EBIT (résultat opératif)

849

862

929

943

958

EBIT %

3,2%

3,2%

3,4%

3,4%

3,4%

- Impots (normalisés à 35%)

(297)

(302)

(325)

(330)

(335)

+ Amortissements et dépréciations

220

220

220

220

220

- Capex

(220)

(220)

(220)

(220)

(220)

-

-

-

-

-

552

560

604

613

622

C.A.

- Variation du CCN = Flux de caisse opératif

Normalisé

622

(montants exprimés en milliers d’euros)

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267

Evaluation avec la méthode du DCF (montant en milliers d’euros) Valeur finale (terminal value) 2024

9 166

Valeur actuelle terminal value

4 752

+ valeur actuelle flux de caisse 2015-2024

3 795

= Enterprise Value (actif)

8 547

- PFN 2014

4 335

= Valeur de l’entreprise

4 212

Montants exprimés en milliers d’euros

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268

2.

“Metodo patrimoniale”

Le “metodo patrimoniale semplice” exprime la valeur de l’entreprise en fonction de son patrimoine.

Le recours à telle méthodologie, même en ne considérant pas les résultats de l’entreprise et exprimant pourtant une vision partiale de la valeur de celle-ci, permet la formulation d’une valeur objective, ou tout de même d’une valeur entachée dans la moindre mesure de cette subjectivité d’expertise qui caractérise la détermination des autres éléments dont la connaissance est nécessaire pour l’application des autres méthodologies évaluatives.

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269

La valeur économique de l’entreprise résulte de la formule :

Valeur de l’entreprise (capital économique) = PN + R – I

Où :

PN = Patrimoine net comptable R= Rectification de valeur des biens qui composent le patrimoine de l’entreprise I = Charge fiscale latente Concrètement, l’application du “metodo patrimoniale semplice” se développe en suivant la méthodologie suivante : -

Détermination du patrimoine net comptable ;

-

Vérification d’éventuelles plus-values et / ou moins-values patrimoniales ;

-

Calcul de l’éventuelle fiscalité latente sur les différences de valeurs constatées ;

-

Calcul du patrimoine net rectifié.

En particulier le patrimoine net comptable utilisé comme base pour l’évaluation est celui résultant du bilan d’exercice clos le 31 décembre 2014, égale à 3.302 milliers d’euros.

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270

Le patrimoine a été rectifié dans les postes suivants : -

Participation en entreprises contrôlées : évaluation sur la base de la méthode du patrimoine net (égale au patrimoine net comptable) au lieu de la méthode du coût utilisée dans le bilan civil ;

-

Inscription des contrats de leasing avec la méthode financière (inscription à l’actif de l’immobilisation pour un montant égal au coût soutenu par le concédant et au passif de la dette relative en ligne capital), au lieu qu’avec celui patrimonial utilisé au bilan (traitement en ligne à une location) ;

-

Evaluation du bien immobilier à la valeur de l’expertise nonobstant que le coût historique ait été utilisé, aux fins du bilan.

La rectification considère aussi l’effet potentiel dérivant de la fiscalité différée généré par la dépréciation du bien immobilier.

Les ajustements suivants ont été proposés : rectification

Evaluation des participations avec la Méthode du patrimoine net

valeur évaluation différence comptab le

Effet

effet

fiscal

net

399

110

-289 -

7

38

31

-10

21

Evaluation bien immobilier à la valeur de l’expertise

7 137

5 180(*)

-1 957

614

-1 342

Total

7 543

5 328

-2 215

605

-1 611

Evaluation leasing avec la méthode financière

-289

Montants exprimés en milliers d’euros Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

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271

La valeur a été déterminée comme suit : ACTIF Immobilisations corporelles

31/12/2014 7 350 540

Delta (1 918 782)

Final 5 431 758

Immobilisations incorporelles

123 515

-

123 515

Immobilisations financières

398 868

(289 170)

109 698

Total immobilisations

Stocks Créances Caisse Comptes de régularisation Total circulant

Total actif

7 872 923

2 800 5 917 112

(2 207 952)

614 488

5 664 971

2 800 6 531 600

75 309

-

75 309

108 116

(7 400)

100 716

6 103 337

607 088

6 710 425

13 976 260

(1 600 864)

12 375 396

3 301 565

(1 610 531)

1 691 034

PASSIF Patrimoine net

TFR

960 634

-

960 634

Dettes vers banques

4 410 166

-

4 410 166

Autres dettes

5 266 819

9 667

5 276 486

Comptes de régularisation

Total passif

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37 076

13 976 260

-

(1 600 864)

37 076

12 375 396

Association fondée par KPMG S.A., société française membre du réseau KPMG constitué de cabinets indépendants adhérents de KPMG International Coopérative, une entité de droit suisse. Association régie par la loi du 1er juillet 1901 et le décret du 16 août 1901.Enregistrement à la Préfecture des Hauts-de-Seine sous le n° W9 22 00 3006

272

3.

“Metodo misto patrimoniale-reddituale”

Une évolution du “metodo patrimoniale semplice” est représentée par le “metodo misto “patrimoniale-reddituale””, qui outre au patrimoine de l’entreprise, considère aussi “l’avviamento” (goodwill). Telle méthode comble les lacunes du précédent car il permet une appréciation, même si limitée, des potentialités de rentabilité future.

Le “metodo misto” incorpore donc une procédure d’estimation de la valeur de l’”avviamento” en grade de corriger l’optique patrimoniale à travers une évaluation de type de rentabilité. Telle critère est appelé « misto », en considération du fait que celuici prend en considération aussi bien l’aspect patrimonial (patrimoine net tangible rectifié) que celui de la rentabilité (représenté par l’ « avviamento ».

En résumé la valeur de l’entreprise vient de la formule : Valeur de l’entreprise (capital économique) = PN + R – I + A

Où : PN = patrimoine net comptable R = rectifications de valeur des biens qui composent le patrimoine de l’entreprise I = charge fiscale latente

A = avviamento

Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

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273

La détermination de l’”avviamento” est effectuée comme différence entre la rentabilité de l’entreprise examinée et celle “medionormale” du secteur. Telle différence est donc projetée pour une période considérée généralement de trois-cinq exercices. La valeur actuelle de la différence de rentabilité rencontrée dans la période de temps considérée constitue l’ « avviamento » qui, additionné au patrimoine net rectifié, détermine la valeur de l’entreprise.

Les valeurs de référence ont été quantifiés comme différence entre les résultats avant impôts estimés pour les prochains 5 exercices et une rentabilité ROI moyenne du secteur de 7,5% (source : centro ricerche Università Cattolica del Sacro Cuore – rapport 2013) actualisée à travers le taux déjà utilisé dans l’application de la méthode financière.

L’estimation de l’”avviamento” a été calculée comme suit :

Patrimoine net rectifié

1 691 2015E

ROI moyen secteur transports Résultat opératif estimé “Sovrareddito” Taux actualisé “Sovrareddito” actualisé “Avviamento”

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2016E

2017E

2018E

2019E

0

458

458

458

458

458

689

721

750

761

773

837

263

292

304

315

379

0

0

0

0

0

247

256

249

242

273

1 267

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274

La valeur du capital économique est la suivante (montants en milliers d’euros) : Evaluation avec le “metodo patrimoniale semplice”

1 691

Estimation autonome de l’”avviamento”

1 267

Total valeur capital économique

2 958

L’”avviamento” a été entre autre calculé avec une des modalités alternative par rapport à ce qui a été exposé précédemment, c’està-dire comme actualisation à travers le taux WACC selon la formule de la rente perpétuelle du surrevenu, déterminé comme différence entre revenu net au bilan et celui calculé appliquant au patrimoine net rectifié (dont au paragraphe 2) un taux de rentabilité moyenne de 5.15% égale au ROI du secteur au net de l’aliquote IRES et IRAP), comme le tableau suivant :

A

Patrimoine net rectifié

1 691

B

Taux rentabilité moyen (7,5%*(1-31,4%))

5,15%

C=A*B

Revenu net moyen calculé

87

D

Résultat net balance 2014

226

Surrevenu

139

E=D-C F G=E/F

Taux d’intéret (WACC)

6,79%

“Avviamento”

2 049

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La valeur du capital économique, selon cette deuxième modalité est la suivante (montant en milliers d’euros) :

Evaluation avec le “metodo patrimoniale semplice”

1 691

Estimation autonome de l’” avviamento”

2 049

Total valeur capital économique

3 740

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“Metodo dei multipli”

4.

Le “metodo dei multipli” consent de déterminer la valeur du capital de l’entreprise sur la base des prix négociés pour les titres représentatifs de participations dans des entreprises comparables.

Le principal avantage de telle méthodologie est la simplicité d’utilisation. Au contraire il présente une limite liée à la faible validité théorique, à la différence des méthodes précédentes. Le problème principal réside dans la carence de comparaisons avec des entreprises comparables évaluées par des marchés actionnaires performants. En l’absence de telles sources, le choix et l’individuation du multiple se présentent comme des opérations assez complexes et très aléatoires.

L’évaluation à travers des multiples se fonde sur deux éléments : -

La valeur économique d’une entreprise varie en mode proportionnel avec la variable économique qui a été choisie comme paramètre de mesure de la performance ;

-

Les taux de croissance des flux de caisse de l’entreprise attendus et leur degré de risque sont égaux pour toutes les entreprises « comparables ».

Avec référence aux multiples plus utilisés dans le secteur industriel on retrouve les suivants : -

EV/EBITDA

-

EV/EBIT

-

EV/C.A.

Où : EV è L’Enterprise Value ou la valeur de l’actif ; EBIT est le résultat opératif ; EBITDA est la marge opérative brute.

Concrètement, il a été utilisé aux fins du calcul du capital économique le multiple de l’EBITDA comme de la formule suivante : Valeur de l’entreprise (capital économique) = M * EBITDA – PFN Siège social : Tour Eqho- 2 avenue Gambetta- CS 60055 - 92066 Paris la Défense Cedex - N° Siret : 309 660 637 000 39 - TVA Union Européenne FR 223 096 60 637

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Où : M est le multiple qui, selon les dernières données disponibles est égal à 9 pour les entreprises du secteur des transports opérant dans le marché italien (source : Multipli medi nelle operazioni di M&A in Italia – Luigi Guatri 2013); EBITDA a été repris du bilan 2014 et est égale à 909 milliers d’euros ; nous avons estimés par prudence de retenir le multiple égal à 7.

L’évaluation est la suivante :

Evaluation “metodo multipli” DCF K€ Marge opérative brutte EBITDA

909

Multiple EBITDA

7,0

= Enterprise Value (actif)

6363

Montants exprimés en milliers d’euros

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Le résumé des valeurs obtenues est le suivant :

Patrimoine k€ BILAN 2014

3 302

#

Méthode d’évaluation

K€

1

“Metodo DCF”

4 212

2

“Patrimoniale Semplice”

1 691

3

“Metodo misto Vs.1”

2 958

4

“Metodo misto Vs.2”

3 740

5

“Multipli”

6 363

MOYENNE (1-5)

3 793

MOYENNE (1,3,4 e 5)

4 318

Montants exprimés en milliers d’euros

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279

15. Présentation du principe de retenue à la source dans le cadre du financement direct d’entreprises

Article 22, alinéa 1 (Régime d’exemption de retenue à la source sur les intérêts) 1.

Après l’alinéa 5 de l’article 26 du décret du Président de la République 29 septembre 1973, n. 600 est ajouté le suivant :

«5-bis. La retenue dont à l’alinéa 5 ne s’applique pas aux intérêts et autres produits dérivants de financement à moyen et long terme aux entreprises octroyés par des établissements de crédit établis dans les Etats membres de l’Union européenne, sociétés d’assurance constituées et autorisées aux sens des législations adoptées par les Etats membres de l’Union européenne ou organismes d’investissement collectif de l’épargne qui ne font pas recours au levier financier, bien que en absence de de subjectivité tributaire, constitués dans les Etats membres de l’Union européenne et dans les Etats adhérents à l’Accord sur l‘espace économique européen inclus dans la liste dont au décret du Ministère de l’économie et des finances émise au sens de l’article 168-bis du TUIR, dont au décret du Président de la République 22 décembre 1986, n. 917.».

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281

L’article 22 au premier alinéa étend aussi aux établissements de crédit, aux sociétés d’assurance et aux organismes d’investissement collectif de l’épargne qui ne font pas recours au levier financier, constitués dans les Etats membres de l’Union européenne et dans les Etats de l’espace économique européen qui consentent un adéquat échange d’informations, le régime d’exemption de retenue à la source sur les intérêts.

Plus en détail, l’alinéa 1 modifie l’article 26 du DPR n.600 de 1973, concernant les dispositions en matière de retenue sur les intérêts et sur les produits de capitaux, avec l’introduction d’un alinéa 5-bis visant à prévoir un régime d’exemption de la retenue prévue par le même article 26 sur les produits de titres d’obligations, titres similaires et billets de trésorerie.

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282

Dans le cadre défini par l’article 26 la norme en cause introduit un nouvel alinéa 5-bis, visant à prévoir la non-application de la retenue dont à l’alinéa 5 aux intérêts et autres produits dérivants de financements à moyen et long terme aux entreprises octroyés par :   

Etablissements de crédit établis dans les Etats membres de l’Union européenne ; Sociétés d’assurance constituées et autorisées aux sens des normes émises par les Etats membres de l’Union européenne ; organismes d’investissement collectif de l’épargne (OICR) qui ne font pas recours au levier financier, bien que en absence de subjectivité tributaire, constitués dans les Etats membres de l’Union européenne ou dans l’espace économique européen inclus dans la liste dont au décret émis au sens de l’article 168-bis , alinéa 1, du TUIR – c’est-à-dire les Etats et territoires qui consentent un adéquat échange d’informations, inclus dans la liste actuellement contenue dans le D.M. 4 septembre 1996 (c’est-à-dire les pays white list).

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283

Sur la base de ce qui est mis en évidence par la Relation la disposition en cause viserait à éliminer le risque de double imposition juridique, qui économiquement résulte normalement répercuté sur le débiteur, afin de favoriser l’accès des sociétés italiennes à coûts compétitifs aussi à des sources de financement extérieures (entre autres lesdits « fondi di credito », qui disposeraient d’amples réserves de liquidité). En ce qui concerne les OICR, il est entre autres précisé avoir voulu restreindre le bénéfice aux fonds qui ne font pas recours au levier financier, qui représenteraient un risque systémique très contenu.

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284

En annexe : Articolo 22, comma 1 dpr 600 Circolare 26-AE del 7 Agosto 2014

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285

« Les informations contenues dans ce document sont d’ordre général et ne sont pas destinées à traiter les particularités d’une personne ou d’une entité. Bien que nous fassions tout notre possible pour fournir des informations exactes et appropriées, nous ne pouvons garantir que ces informations seront exactes à la date à laquelle elles seront reçues ou qu’elles continueront d’être exactes à une date ultérieure. Elles ne peuvent ni ne doivent servir de support à des décisions sans validation par les professionnels ad hoc.

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