Grupo ACP | Memoria Anual 2015 by Aprenda

MEMORIA ANUAL 2015

ONTENID

Mensaje de la

Presidente

CapĂtulo

01.

2015 // MEMORIA GRUPO ACP

MEMORIA GRUPO ACP // 2015

2015 // MEMORIA GRUPO ACP

Estimados Asociados: Tengo el agrado de dirigirme a ustedes a efectos de presentarles la Memoria Anual y los Estados Financieros del Grupo ACP al cierre del ejercicio 2015. El 1 de mayo de 2016 el Consejo Directivo cumple dos años en funciones y tengo el agrado de compartir con ustedes algunos de los logros más significativos de este segundo año. Se continuó trabajando en la venta de activos e inversiones en el extranjero (Proyecto Independencia) iniciado en el 2013. Se llevaron a cabo la venta por parte de Emprenda de su cartera urbana a Cordial Microfinanzas S.A. por US$2.7MM. La venta de Microfin a Oransur S.A. de Uruguay. La venta a Accion Gateway Fund, Danish Microfinance Partners y WWB Capital Partners de acciones que el Grupo poseía en Bancosol por un total de US$5.9MM. El 22 de diciembre, Financiera Edyficar y Grupo ACP Corp acordaron celebrar una transacción extrajudicial con el objeto de poner fin a todas sus diferencias relacionadas a la venta de MiBanco. En virtud de dicha transacción, acordaron que Grupo ACP Corp, sin reconocer la posición de Financiera Edyficar, realice a favor de esta última un pago único y definitivo, por todo concepto, de S/. 12MM. A cambio de dicho pago, Financiera Edyficar renunció a reclamar cualquier suma adicional que hubiera sido objeto del arbitraje o de reclamos posteriores al inicio de dicho proceso, y a reclamar cualquier nuevo daño derivado de contingencias que fueren materia del acuerdo transaccional. La transacción se ejecutó en la misma fecha, mediante el pago del monto acordado. Debido a la transacción celebrada, Financiera Edyficar se desistió del arbitraje, finalizando el proceso.

Se llevó a cabo con fecha 31 de agosto, la transferencia extrabursátil de 31’341,334 acciones, representativas del capital social de Protecta, que representan el 44.5% de su capital social, a favor de Inversiones Security Perú S.A.C. por el precio de S/. 54.2MM. En el 2015 la empresa generó S/. 11.7MM de utilidad. Las empresas locales, Secura, Conecta y Aprenda, enfrentaron un año 2015 muy difícil, con pérdidas. Las tres empresas llevaron a cabo reflexiones estratégicas y de modelo de negocio para evaluar su viabilidad futura. En el caso de CONECTA se decidió que concentrará sus operaciones en Master Service para la compra de cartera que consiste en la valorización y compra de cartera de créditos, administración del portafolio y recuperación a través de gestión propia o de terceros. En el ámbito internacional, Banco Forjadores logró alcanzar una utilidad de US$ 1.1MM y se perfila con una tendencia muy positiva hacia el futuro. Se continuó con el esfuerzo de dimensionar la estructura organizativa del Grupo, bajar significativamente los costos de operación y mejorar la productividad, sin detrimento de la moral de nuestros colaboradores y el clima laboral. Este esfuerzo continuará en el 2016.

En base a los resultados de la reflexión estratégica y definición de nuevo rumbo del Grupo ACP se llevaron a cabo inversiones en el sector de Educación. En noviembre, hemos suscrito acuerdos con Lumni Perú S.A., administradora de Fondo Talento S.A., que compromete una inversión de US$150 mil en Lumni Perú S.A. por el 4% de participación en su capital social y una inversión de S/. 6.5 MM en Fondo Talento S.A. Posteriormente en diciembre, hemos suscrito un convenio de inversión con Colegios Proeduca S.A., propietario de la cadena de colegios Futura Schools, que comprometió un aporte de S/. 20 MM representativos de 24.6% de su capital social.

Iniciamos un tercer año de gestión con un renovado compromiso con la misión y visión del Grupo ACP y con el mismo compromiso inspirado en los valores de nuestros asociados fundadores.

Quiero dejar expresa y formal constancia de mi profundo agradecimiento a los miembros del Consejo Directivo que he tenido el alto honor de presidir en este segundo año, por su continuo compromiso y dedicación. Felicitar a los equipos directivos y a nuestros colaboradores por el esfuerzo desplegado y los avances logrados. Y a ustedes nuevamente por la confianza depositada en mí. En cumplimiento del Estatuto y en nombre del Consejo Directivo someto a consideración de los señores asociados, la Memoria Anual, los Estados de Resultados y Balance correspondientes al ejercicio 2015.

Mariana Rodriguez Presidente Grupo ACP

Grupo

ACP

CapĂtulo

02.

MEMORIA GRUPO ACP // 2015

2015 // MEMORIA GRUPO ACP

Grupo

ACP

Grupo ACP es una asociación civil sin fines de lucro, integrada por personas naturales, que busca lograr impacto social en el Perú a través de inversiones en empresas y/o programas auto sostenibles enfocados en el apoyo a los empresarios de la micro empresa y a los jóvenes de escasos recursos,

a través de la educación y la salud, para que alcancen independencia económica, desarrollen su más alto potencial productivo y mejoren su calidad de vida, contribuyendo a lograr una sociedad formal, moderna y con valores.

Al perseguir un fin no lucrativo, el 100% de las utilidades que recibe de las empresas de las cuales es accionista, son reinvertidas en las mismas empresas y/o programas.

VISIÓN

MISIÓN

Ser líderes en impacto social en el Perú enfocados en los empresarios de la micro empresa, y en los jóvenes de escasos recursos, para que alcancen independencia económica, desarrollen su más alto potencial productivo y mejoren su calidad de vida.

Contribuimos a lograr una sociedad formal, moderna y con valores a través de inversiones en empresas y/o programas auto sostenibles en educación, capacitación y salud.

VALORES

Vocación de Servicio

Calidad de servicio

Actitud orientada a los demás con el propósito de ayudarlos a mejorar, resolver problemas y a tener mejores oportunidades.

Servir a los peruanos de menores recursos con altos estándares de excelencia, modernidad, satisfacción y resultados.

Confiabilidad

Responsabilidad

Cumplir con compromiso, constancia y transparencia lo que se nos encomienda.

Vocación por medir, evaluar y rendir cuentas por nuestras acciones.

2015 // MEMORIA GRUPO ACP

MEMORIA GRUPO ACP // 2015

NUESTRA ORGANIZACIÓN

BUEN GOBIERNO PRINCIPIOS DE ÉTICA Y BUEN GOBIERNO CORPORATIVO

Funciones, Roles y Responsabilidad

Transparencia

> El Consejo Directivo dará pautas para la elaboración del Plan Estratégico, lo aprobará y hará el seguimiento.

> Existirá auto evaluación de Directores.

> Todos los Directores representantes del Grupo ACP, están obligados a votar en las empresas del Grupo, según el acuerdo tomado en el Consejo Directivo.

> Todo miembro del Directorio tiene derecho a proponer puntos de la agenda. > Los Directores deberán de recibir los documentos del Directorio con 3 días útiles de anticipación.

> Los Directores serán elegidos si cumplen el perfil requerido para el cargo.

Buenas Prácticas Empresariales > No se podrá contratar familiares hasta el 4to. Grado de consanguinidad o 2do. de afinidad (empleados, proveedores y contratistas). > Existirán mecanismos para la toma de decisiones. > Toda decisión que compromete el patrimonio debe ser consultada al Consejo Directivo del Grupo ACP. > Todo proyecto de inversión deberá tener su estudio de factibilidad correspondiente.

MEMORIA GRUPO ACP // 2015

2015 // MEMORIA GRUPO ACP

Principales cifras:

Grupo ACP

2014

2015

Var. 15/14

Activo Total (US$ MM)

104.5

88.5

-15.3%

Pasivo Total (US$ MM)

5.1

1.4

-73.4%

Patrimonio (US$ MM)

99.4

87.2

-12.3%

MEMORIA GRUPO ACP // 2015

Fernando Arias Vargas

Guillermo Cornejo Mezger

ASO

Alfredo Llosa Barber

Miguel Pinasco Limas

Richard Custer Hallett

CIA

Susana de la Puente Wiese

DOS

Fortunato

Álvaro Quijandría

Quesada Lagarrigue

Fernández

Luis Felipe Derteano Marie

Luis Augusto Ducassi Wiese

Elia King de Jordán

José Luis Pantoja Estremadoyro

Keith Koehler Monson

Renzo Lercari Carbone

Óscar Rivera Rivera

Mariana Rodríguez Risco

Hugo Santa María

MEMORIA GRUPO ACP // 2015

CONSEJO

2015 // MEMORIA GRUPO ACP

Fernando Arias Vargas Director

Susana de la Puente Wiese Director

REC

Renzo Lercari Carbone Director

Elia King de Jordán Director

Miguel Pinasco Limas Director

Mariana Rodríguez Risco Presidente

José Luis Pantoja Estremadoyro Director

VO Hugo Santa María Director

Subsidiarias

CapĂtulo

03.

PARTICIPACIÓN

MÉXICO

ACCIONARIA

VISIÓN

Alfredo HÉCTOR MARCELO Enrique Dancourt ESCOBAR FLORES Iriarte Presidente Grupo Grupo ACP ACP Corp Corp - Perú

SER EL MEJOR BANCO DE MICROFINANZAS DE MÉXICO.

MISIÓN MEJORAR LA CALIDAD DE VIDA DE NUESTROS CLIENTES A TRAVÉS DEL ACCESO A PRODUCTOS Y SERVICIOS FINANCIEROS.

Ignacio Orejel IGNACIO OREJEL Roldán ROLDÁN Consejero Propietario Accionista mexicano

CONSEJEROS

Forjadores Accionista

Residencia

Participación

Grupo ACP Corp. S.A. Otros inversionistas.

Perú Perú y México

97.48% 2.52%

FECHA DE

PROPIETARIOS

CONSTITUCIÓN

Javier RICARDO Gavito Mohar MALDONADO Consejero Propietario YÁÑEZ Consejero Independiente Propietario Independiente

Susana María SUSANA MARÍA de DE la LA PUENTE Wiese Puente WIESE Consejero Propietario Grupo Grupo ACP ACP Corp Corp - Perú

Juan Emilio JUAN EMILIO Otero OTERO STEINHART Steinhart Consejero Propietario Grupo Grupo ACP ACP Corp Corp - Perú

Gilberto Pérezalonso GILBERTO PÉREZALONSO CIFUENTES Cifuentes Consejero Propietario Independiente

JOSÉ José GABRIEL Gabriel Mancera MANCERA ARRIGUNAGA Arrigunaga Consejero Propietario Independiente

20 DE MAYO DE 2005

MEMORIA GRUPO ACP // 2015

BALANCE DE ACTIVIDADES

INDICADORES Y CIFRAS

Forjadores

2014

2015

Var. 15/14

Colocaciones brutas (US$ MM) Total captación bancaria (US$ MM) Patrimonio (US$ MM) Mora mayor a 30 días %

24.5 16.7 21.9 6.1%

27.0 11.3 19.9 6.6%

10.1% -32.3% -9.3% 8.2%

70,236 35 736 14.74

81,206 39 810 17.21

15.6% 11.4% 10.1% 16.7%

Número de clientes del activo Total agencias Total personal Tipo de cambio

El 2015 fue un año de consolidación de los cambios de fondo en campo, donde se logró el punto de equilibrio financiero. Con un año de operación, la captación bancaria fondea cerca del 50% de la cartera. Finalmente, el capital se fortaleció con lo que Banco Forjadores se coloca como el tercer banco más capitalizado del sistema bancario mexicano.

Crecimiento La cartera en moneda local creció cerca del 30% en el año, alcanzando un nivel histórico de cartera cercano a los $470 millones de pesos.

Fortalecimiento institucional Banco Forjadores incrementó su plantilla de personal en un 9% consecuencia principalmente de la apertura de 5 oficinas para totalizar una red con 39 oficinas. En el tercer trimestre se modificó la estructura con el objetivo de fortalecer el soporte hacia la operación Comercial. Se crearon dos Direcciones Generales Adjuntas (DGA),

dentro de la DGA de Administración y Finanzas se integraron todas las áreas que ofrecen soporte a la labor administrativa, operaciones y financiera, mientras que en la DGA Comercial se integraron las áreas comerciales, y, finalmente las áreas normativas y de control interno quedaron reportando directamente a la Dirección General. Hacia finales de año se inició el proyecto para operar el centro primario de tecnología en México.

PARTICIPACIÓN

URUGUAY

ACCIONARIA

VISIÓN

Héctor Marcelo Antonio Escobar Flores (1) Presidente Grupo ACP

Ser la Institución líder en el mercado de microfinanzas del Uruguay.

MISIÓN Contribuir de forma eficiente a la inclusión y crecimiento de las micro y pequeñas empresas y de las familias, a través de servicios financieros oportunos e innovadores.

Alfredo Enrique Dancourt Iriarte (2) Presidente Grupo ACP

Grupo ACP Corp S.A. Grupo ACP

96.54% 3.46 %

(*) Al 30/11/2015

DIRECTORIO

FECHA DE CONSTITUCIÓN

(1) Hasta el 30/06/2015. (2) Desde el 30/06/2015. (3) Hasta el 03/02/2015. (4) Desde el 30/06/2015.

Elia Victoria King Chiong de Jordán Director Grupo ACP

Miguel Victorio Pinasco Limas (3) Director Grupo ACP

Fernando Cristian Mercau Carrera (1) Director BID / FOMIN

Ximena Karina Loayza Castillo (4) Director Grupo ACP

21 DE JUNIO DE 2007

MEMORIA GRUPO ACP // 2015

BALANCE DE ACTIVIDADES

Colocaciones Brutas (US$ MM) Total Fondeo (US$ MM) Patrimonio (US$ MM) Número de Clientes del Activo Mora Contable (%) Total Agencias Total Personal Tipo de Cambio

2014

2015

Var.15/14

12.0 14.3 1.4 17,378 5.2% 16 68 24.32

5.9 7.9 2.7 11,483 16.4% 17 54 29.46

-50.8% -44.8% 100.0% -33.9% 215.4% 6.3% -20.6% 21.1%

El año 2015 fue marcado por un hito de gran relevancia para la empresa, en vista en que en el mes de noviembre de 2015 se realizó la venta de las acciones de los principales accionistas de Microfin a Oransur, empresa de Union Group de Uruguay.

PARTICIPACIÓN

ARGENTINA

ACCIONARIA

VISIÓN Ser el equipo líder de las microfinanzas en el país, a través de un crecimiento y rentabilidad por encima de la media del mercado.

Grupo ACP Corp. S.A. - Perú

DIRECTORIO Juan José Ize Presidente Grupo ACP Corp - Perú

MISIÓN Nuestro compromiso es generar relaciones crediticias con personas de trabajo de manera sostenible y eficiente para crecer juntos.

100%

FECHA DE

CONSTITUCIÓN DE LA SOCIEDAD

Alfredo Dancourt Iriarte Vicepresidente Grupo ACP Corp. SAA - Perú

Agustín Raybaud Director Titular Independiente

13 DE JULIO DE 2005

MEMORIA GRUPO ACP // 2015

BALANCE DE ACTIVIDADES

PRINCIPALES CIFRAS

ANTECEDENTES

E INDICADORES Emprenda

2014

2015

Var. 15/14

Colocaciones brutas (US$ MM) Total fondeo (US$ MM) Patrimonio (US$ MM) Número total de clientes Mora mayor a 30 días (%) Total agencias Total personal Tipo de cambio

4.7 3.3 3.0 3,091 2.6% 9 53 8.37

1.0 0.2 1.3 1,599 1.7% 6 30 12.93

-77.8% -92.7% -56.3% -48.3% -34.6% -33.4% -43.4% 54.4%

En el año 2014, se inició un proceso de reorientación de los objetivos estratégicos a corto y mediano plazo de la empresa. Como resultado de este análisis, Grupo ACP Corp. S.A., principal accionista de la compañía, decidió iniciar un proceso de desinversión en FIS Empresa Social S.A.

En junio de 2015, FIS Empresa Social S.A. acordó con Cordial Microfinanzas S.A. (integrante del Grupo Supervielle) la cesión de su cartera de créditos radicada en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y en el gran Buenos Aires. Adicionalmente, como parte de este acuerdo, también se procedió a la cesión de algunos pasivos financieros que FIS Empresa Social S.A. mantenía con ciertos financiadores. Por tanto, la actividad de la compañía a partir de la firma de este acuerdo, quedó circunscripta al negocio desarrollado en el noroeste Argentino.

Cartera Activa Con la asistencia crediticia brindada a 1.600 clientes, la cartera activa alcanzó, en diciembre de 2015, los AR$ 13.4 millones. Durante el año 2015 se concretaron, en el noroeste Argentino, operaciones por AR$ 39.7 millones. En diciembre de 2015, la mora más de un día y la mora mayor a 30 días se ubicaron en el 3.2% y 1.7% de la cartera respectivamente.

Resultados El resultado del ejercicio fue una pérdida por US$ 586.107, debido fundamentalmente a los costos asociados a la adecuación de la estructura administrativa al negocio del NOA. Es importante mencionar que pese a la pérdida señalada en el párrafo precedente, el patrimonio neto de la empresa al 31 de diciembre de 2015 es de US$ 1.3 millones. A partir de las decisiones tomadas y de los ajustes aplicados, el resultado operativo actual de la compañía se encuentra próximo al punto de equilibrio.

Perspectivas para el año 2016 Las condiciones económicas y financieras previstas para el 2016 serán similares a las registradas en los últimos años, con una nueva retracción en el nivel de consumo, inflación y algunas complicaciones en el plano social con posibles consecuencias en el nivel de empleo. Sin embargo, esperamos que a partir de la segunda mitad del año la situación económica y financiera comience a revertir la tendencia que viene registrando. Dentro de este contexto, la estrategia de la compañía continuará orientada a mantener la calidad de la cartera de créditos y seguir realizando un estricto control sobre los costos, para retornar a la autosuficiencia operativa y financiera.

GUATEMALA

VISIÓN Apoyo Integral Guatemala S.A., es una sociedad anónima constituida en Guatemala el 11 de Agosto de 2010. Tiene por objeto social ofrecer productos y servicios financieros a microempresarios de la zona urbana y rural. Asimismo, brinda líneas de crédito para la micro y pequeña empresa.

Ser la institución microfinanciera sólida con posicionamiento y cobertura nacional, reconocida por su aporte eficaz al desarrollo sostenible de sus clientes.

MISIÓN

Somos una empresa especializada en microfinanzas, socialmente comprometida con el desarrollo sostenible de sus clientes, ofreciendo productos y servicios financieros de calidad a los empresarios de la microempresa de la zona urbana y rural.

PRINCIPALES CIFRAS

Colocaciones Brutas (US$ MM) Total de Fondeo (US$ MM) Patrimonio (US$ MM) T.C

2014

2015

Var. 15/14

2.8 1.7 1.3 7.65

2.5 1.7 0.8 7.63

-10.7% -1.1% -35.4% -0.2%

PARTICIPACIÓN

PERÚ

ACCIONARIA

VISIÓN

Grupo ACP Corp. Perú Otros Inversionistas. Perú

Ser el proveedor de soluciones de aseguramiento referente para el mercado de la mediana empresa y reconocido por su compromiso en la difusión de la cultura de aseguramiento.

MISIÓN Ser un proveedor de soluciones integrales en la gestión de seguros con productos y servicios a la medida de las necesidades del cliente.

DIRECTORIO

Elia Victoria King Chiong De Jordan Presidente

99.99% 00.01%

Luis Augusto Ducassi Wiese Director

FECHA DE CONSTITUCIÓN

Jorge Domingo González Izquierdo Director

Luciano Canales Cornejo Gerente General

20 DE SETIEMBRE DE 2002

MEMORIA GRUPO ACP // 2015

BALANCE DE ACTIVIDADES

PERFIL

PRINCIPALES CIFRAS E INDICADORES Secura

2014

2015

Var. 15/14

Total activo (US$ MM) Total pasivo (US$ MM) Patrimonio (US$ MM) Primas Pagadas (US$ MM) Comisiones cobradas (US$ MM) Tipo de Cambio

1.7 0.2 1.6 22.9 2.1 2.986

1.2 0.1 1.1 3.6 0.4 3.411

-31.4% -53.0% -29.0% -84.3% -81.2% 14.2%

Secura Grupo ACP Corredores de Seguros es una empresa especializada en el desarrollo de productos de seguros y herramientas de gestión de riesgo para medianas empresas. Es la empresa corredora de seguros pionera en identificar las posibilidades de aseguramiento y transferencia de riesgos en segmentos empresariales no corporativos, desde una perspectiva integradora de riesgos generales, riesgos humanos y vida. Tenemos una experiencia exitosa implementando una amplia gama de productos de seguros a través de entidades de microfinanzas, lo cual ha permitido llegar a los clientes finales complementando al mismo tiempo la oferta de servicios de los canales comerciales.

Crecimiento Basamos nuestro crecimiento en una estrategia diferenciadora, con asesoría especializada a nuestros clientes, apoyada en atributos como la innovación, la agilidad y sobretodo la capacidad de implementación, lo cual permite incrementar el valor de los canales comerciales a través de los cuales llegamos al asegurado.

Diversificación y Competitividad Nuestra estrategia considera las coberturas más adecuadas, siempre a la medida de los grupos humanos y sus necesidades, garantizando el precio más competitivo del mercado asegurador, trabajando con todas las compañías de seguros. Nuestro enfoque está dirigido a ser un aliado en el proceso de implementar esquemas de aseguramiento.

Frontera Tecnológica Hemos integrado nuestros procesos comerciales, técnicos, administrativos y las buenas prácticas del negocio, aprovechando las tecnologías de información, sobre una plataforma People Soft de Oracle, lo cual nos permite garantizar una operación más productiva para nuestros clientes sobre una plataforma tecnológica de clase mundial.

COMPOSICIÓN

PERÚ

DEL ACCIONARIADO

VISIÓN Transformamos la vida de las personas a través del emprendimiento brindándoles motivación, conocimiento y una cultura de éxito.

MISIÓN Ser la organización líder referente en la transformación de vidas a través de emprendimiento, en el Perú al 2016 y en América Latina al 2021.

Miguel Pinasco Limas Presidente Grupo ACP - Perú

Susana de la Puente Wiese Director titular Grupo ACP - Perú

05.23% 94.77%

Cambio y Gerencia S.A.C. Grupo ACP Corp - Perú

DIRECTORIO

FECHA DE CONSTITUCIÓN

DIRECTORES TITULARES

Alberto Cabello Ortega Director titular Grupo ACP - Perú

Alfredo Dancourt Iriarte Director titular Grupo ACP - Perú

Helena Pinilla García Vicepresidente Cambio y Gerencia S.AC - Perú

Renzo León-Velarde García Gerente General

27 DE FEBRERO DE 2008

MEMORIA GRUPO ACP // 2015

BALANCE

PRINCIPALES CIFRAS

DE ACTIVIDADES

A DICIEMBRE DE 2015

Activo (US$ MM) Pasivo (US$ MM) Patrimonio (US$ MM) Personas atendidas Tipo de Cambio

2014

2015

VAR. 15/14

1.4 0.8 0.7 21,964 2.986

1.1 0.3 0.7 11,697 3.411

-25.5% -57.6% 11.0% -46.7% 14.2%

Número total de personas atendidas al 31 de diciembre 2015: > En el año 2015: 11,697 > Desde el año 2000: 802,047

Durante el 2015, Aprenda le permitió acceder al conocimiento a 11,697 personas que forman parte de un total de 802,047 personas atendidas desde el año 2000. Mediante iniciativas propias y junto a las principales empresas y organizaciones internacionales, Aprenda continuó con su trabajo de promoción del emprendimiento y la competitividad de las MiPyME peruanas. Cabe destacar que, durante el 2015, la demanda de proyectos de promoción y desarrollo empresarial estuvo liderada por el Estado siguiendo por los sectores de consumo masivo, minería e hidrocarburos, banca y telecomunicaciones. Asimismo, a diferencia de años anteriores en las que hubo una fuerte demanda de áreas comerciales y de marketing, la mayor cantidad de programas fueron implementados a solicitud de las áreas de responsabilidad social y relaciones comunitarias.

Conectando empresas y emprendedores Luego de su fusión con SomosEmpresa, Aprenda inició la administración de una cartera de proyectos financiados por grandes empresas interesadas en conectarse con los empresarios de la micro, pequeña y mediana empresa. Así, durante el 2015, Aprenda culminó la operación de proyectos de capacitación y asesoría empresarial directamente relacionados a los objetivos comerciales de posicionamiento y fidelización de las empresas patrocinadoras. Claro, la empresa de telecomunicaciones más grande de América Latina, y Aprenda culminaron con éxito un ambicioso programa de relacionamiento con los emprendedores que constó de 4 proyectos enfocados en los diferentes grupos de interés del segmento empresarial en el que Claro busca consolidarse como la opción preferente de los emprendedores peruanos. Así, se desarrollaron una serie de talleres, conferencias y asesorías que impactaron positivamente en más de 3,400 empresarios de la micro, pequeña y mediana empresa.

De igual forma, para posicionar la oferta de servicios financieros del banco BBVA Continental en el segmento PYME, Aprenda organizó el II encuentro de empresarios “No soy Pyme soy un caso de éxito” con la participación de más de 3,000 empresarios de Lima quienes se suman a los más de 12,500 participantes de estos eventos desde el 2013. Para impulsar el crecimiento empresarial de sus clientes, el supermayorista Makro Perú y Aprenda continuaron con la “Escuela de Empresarios Makro Cree”, proyecto que capacitó y asesoró a más de 100 empresarios de bodegas, hoteles, restaurantes y negocios de catering y que ampliará su alcance para el año 2016 duplicando la cifra de clientes atendidos. Finalmente, Aprenda diseño la “Escuela de Maestros de Acabados Celima Expertos”, iniciativa emblemática que el grupo Trebol Celima ejecutará para profesionalizar el oficio del maestro de acabados y promover la constitución de empresas formales en el sector.

MEMORIA GRUPO ACP // 2015

Empoderando a la mujer peruana Aprenda y Corporación Lindley -socio y embotellador autorizado de The Coca-Cola Company en el Perú- continuaron con el proyecto Destapando mi Emprendimiento, programa que en su segundo año impulsó los negocios de 81 mujeres residentes del distrito de Pucusana (Lima) a través del acceso a la capacitación, asesoría y acompañamiento empresarial.

Comunicando y reconociendo el esfuerzo Aprenda continuó con la producción de “SomosEmpresa”, programa de televisión pionero en la promoción del emprendimiento que continuó su emisión a través de Willax Televisión. Adicionalmente, Aprenda continuó con la operación del portal web SomosEmpresa.pe, espacio digital donde los emprendedores encuentran información y conocimiento.

El proyecto forma parte de la iniciativa global 5–by–20 que impulsa The Coca-Cola Company y que busca empoderar económicamente a 5 millones de mujeres para el año 2020.

Aprenda, adicionalmente, clausuró con éxito el proyecto “Mujeres Emprendiendo para el Futuro”, iniciativa patrocinada por Fundación Citi que empoderó económicamente a mujeres empresarias de bajos ingresos de los distritos emergentes de Lima a través de su acceso a los conocimientos necesarios para que puedan mejorar sus negocios. El programa atendió a 409 mujeres quienes se suman a las más de 3,450 emprendedoras que han formado del proyecto desde su creación.

Por otro lado, junto a la empresa Perú LNG, Aprenda cerró con éxito la sexta temporada al aire del programa de radio “Hagamos Negocio” el que, con un lenguaje fresco y directo, combina información útil, consejos y entrevistas a casos de éxito locales para promover el espíritu emprendedor en las ciudades peruanas de Chincha, Cañete y Ayacucho.

Fiel a su misión social, Aprenda organizó la I Expo Éxito Emprendedor, expo feria anual donde miles de emprendedores encontraron una amplia oferta de productos y servicios para la creación y desarrollo de sus emprendimientos y lo mejor y más reciente del conocimiento en gestión empresarial a través de 40 conferencias y paneles conducidos por más de 60 destacados empresarios y consultores especialistas.

Con el objetivo de reconocer la contribución de los emprendedores a la economía nacional y el rol de las instituciones de microfinanzas en los procesos de inclusión financiera, Citibank del Perú y Aprenda continuaron con la entrega anual del Premio Citi a la Microempresa (PREMIC) que en su décima edición premió a 7 empresarios de la microempresa con 85,000 soles. Además, Aprenda organizó el III Encuentro

Latinoamericano de Ganadores del Premio Citi a la Microempresa en el que 17 empresarios de América Latina accedieron a un completo programa empresarial financiado por Fundación Citi y que incluyó capacitación, asesoría y lo mejor de nuestra cultura y gastronomía. Aprenda continuó con la producción y publicación de los boletines “Amasando

Éxito” diseñados para los empresarios de panaderías y pastelerías clientes de Alicorp. Además, junto a Citibank del Perú, presentó el libro “PREMIC: 10 años reconociendo el emprendimiento peruano” que recoge las historias de progreso de diez empresarios ganadores de este reconocimiento.

MEMORIA GRUPO ACP // 2015

Apuesta por los jóvenes Desarrollando proveedores locales junto a la minería responsable Con el objetivo de promover el desarrollo competitivo con altos estándares de seguridad de las empresas de la región Moquegua, la empresa minera Anglo American Quellaveco y Aprenda iniciaron la operación del programa “Progresa Moquegua” que –al cierre del año- ha brindado capacitación, asesoría y asistencia técnica a 58 pequeñas y medianas empresas locales.

En la misma línea, Aprenda desarrolló el proyecto “Acelerando mi crecimiento” en la ciudad peruana de Huaraz (región Áncash) enfocado en promover el desarrollo de las empresas proveedoras locales de la minera Barrick Misquichilca. El proyecto les brindó capacitación y asistencia técnica a 21 empresas locales las cuales, al cierre del año, lograron mejorar sus estándares de calidad y estructuraron planes de crecimiento en nuevos mercados.

Con una inversión superior a los 5 millones de soles por parte del Estado Peruano -a través de Fondoempleo- y gracias al patrocinio de Pan-Soy, Southern Perú, Pluspetrol y Yanacocha, Aprenda culminó la ejecución del Programa Éxito, iniciativa que atendió a 1,959 jóvenes emprendedores de siete regiones del Perú en los procesos de creación y mejora de sus propias

empresas y que, entre otros servicios, entregó más de 330 mil soles como capital semilla para poner en marcha y fortalecer los emprendimientos de los participantes.

Aprenda ejecutó, además, el proyecto “Hagamos Negocio: Premio Jóvenes Emprendedores 2015”, iniciativa de Perú LNG que atendió a 203 jóvenes de las ciudades peruanas de Chincha y Cañete. Los jóvenes participantes accedieron a un completo programa de capacitación en gestión empresarial, asesoría y asistencia técnica. El proyecto entregó 170 mil soles como capital semilla para crear nuevos negocios y fortalecer emprendimientos en marcha. Finalmente, Aprenda continuó apoyando la labor del ISTP Acción Comunitaria de la ciudadela de Pachacútec de Ventanilla (Callao, Perú) que forma a jóvenes en la carrera técnica de Administración de Empresas. Adicionalmente, Aprenda continuó apoyando a la organización internacional de estudiantes AIESEC como Aliada Nacional de Desarrollo de su filial en Perú.

PERÚ

MISIÓN Ofrecer una educación escolar de alta calidad y costo moderado, basada en la metodología activa de aprendizaje, con énfasis en ciencias, tecnología y comunicaciones, centrada en el alumno, sus habilidades y valores personales.

VISIÓN Ser una red de colegios líder en el Perú que constituya un referente nacional y regional de excelencia educativa, aportando a la inclusión social y cultural, formando ciudadanos líderes, competitivos, innovadores y solidarios.

Gonzalo Galdos Jiménez Presidente

Susana de la Puente Wiese Director

Rodolfo Beeck Ulloa Director Ejecutivo

Caridad de la Puente Wiese Director

Juan Carlos Verme Gianone Director

Alfredo Dancourt Iriarte Director

Fernando Romero Tapia Director

Ernest Bachrach Director

Humberto Guillén Luque Director

DIRECTORES

VALORES > Esfuerzo > Integridad > Solidaridad > Competitividad > Excelencia

MEMORIA GRUPO ACP // 2015

FECHA DE

BALANCE DE ACTIVIDADES

CONSTITUCIÓN

COMPOSICIÓN ACCIONARIA

Futura Schools es una empresa 98% propiedad de accionistas peruanos comprometidos con la educación de nuestro país. El Grupo ACP es el segundo accionista más importante con 24.57% de propiedad.

DE AGOSTO DE 2013

PRINCIPALES INDICADORES

10 sedes: en Arequipa (4), Trujillo (2), Ica, Tacna, Chiclayo y Piura 1,822 alumnos 214 docentes US$ 20 millones de capital invertidos

En marzo de 2015, Futura inauguró las sedes de Ica y Tacna, elevando el número de colegios en operación a cinco. Además, inició un proceso de aumento de capital para la construcción y puesta en operación de cinco sedes más, las cuales se construyeron hacia finales de 2015 e iniciaron operaciones en marzo de 2016. Al inicio del año escolar 2016, Futura ha casi duplicado el número de alumnos matriculados en sus colegios con respecto a 2015 a 1,822.

Durante 2015 y 2016 Futura ha concretado alianzas con diversas instituciones de clase mundial que permitirán ofrecer el más alto nivel educativo: > Un programa de capacitación en uso de tecnología financiado por Intel. > El programa Pre-Textos con Harvard University para mejorar la comprensión lectora y fomentar la lectura de alto nivel. > Capacitación en inglés con Cambridge English > Implementación de una plataforma electrónica de manejo académico y comunicación con Educaria.

Además, en diciembre 2015 Futura graduó su primera promoción de 9 alumnos, todos los cuales lograron admisión a universidades en Arequipa y Lima y al Conservatorio de Música.

PARTICIPACIÓN

PERÚ

ACCIONARIA

VISIÓN Ser el mejor aliado para toda empresa interesada en tercerizar sus procesos.

MISIÓN Desarrollamos con nuestros aliados soluciones que les permitan mejorar su rentabilidad y relacionarse eficientemente con sus clientes en nuestras tres áreas de negocio: ventas, cobranzas y atención al cliente.

DIRECTORIO DIRECTORES

Accionista

Alfredo Ernesto Llosa Barber Presidente Grupo ACP - Perú

Jorge Domingo González Izquierdo Director Titular Grupo ACP - Perú

Residencia

Participación

Perú

99.99%

Perú

0.01%

Grupo ACP Corp - Perú OTROS INVERSIONISTAS

FECHA DE CONSTITUCIÓN

José Luis Pantoja Estremadoyro Director Titular Grupo ACP - Perú

Renzo Lercari Carbone Director Titular Grupo ACP - Perú

Ricardo Augusto Rojas Stewart Gerente General

7 DE AGOSTO DE 2007

MEMORIA GRUPO ACP // 2015

BALANCE DE ACTIVIDADES

Nuevos clientes y servicios: Caja Arequipa:

PRINCIPALES CIFRAS E INDICADORES Empresa

2014

2015

Var.15/14

Ingresos brutos (US$ MM) Total fondeo (US$ MM) Patrimonio (US$ MM) Total personal Tipo de cambio

10.8 4.7 3.2 534 2.986

7.7 4.1 1.6 526 3.411

-28.3% -12.5% -51.1% -1.5% 14.2%

En julio 2015 Conecta abrió una nueva oficina ubicada en Ate, y en agosto abrió otra nueva oficina ubicada en San Juan de Miraflores; cerrando el año con un total de 12 oficinas a nivel nacional.

> En junio inició operaciones el Servicio de Telecobranzas. > En noviembre inició el Servicio de Bienvenida a 50,000 clientes (de productos activos y pasivos) de la ex Caja Luren, entidad que fuera adquirida por la Caja Arequipa.

Estilos: En junio inició operaciones con el servicio de “Activación de clientes para el uso de la Tarjeta de Crédito Estilos”.

Compras de Cartera: > En julio se compró a Financiera Confianza S/. 66 millones de cartera castigada. > En diciembre se adquirió 2 lotes de cartera castigada:

- Banco BBVA Continental por S/ 25 millones - Financiera TFC por S/. 56 millones

Al cierre del año 2015, Conecta cuenta con un total de 534 colaboradores distribuidos en Lima y diversas ciudades del Perú.

Empresa

Asociada

CapĂtulo

04.

PARTICIPACIÓN

PERÚ

VISIÓN

DIRECTORIO

Ser un referente en la industria de seguros, destacando por la innovación y satisfacción de nuestros clientes como eje principal de nuestro desarrollo.

ACCIONARIA Alfredo Juan Jochamowitz Stafford Presidente

Francisco Armando Silva Silva Vicepresidente

Carlos Andrés Melchor Tagle Domínguez Director

Alejandro Javier Alzérreca Luna Director

MISIÓN Brindar opciones de aseguramiento que permitan a las familias y empresas en el Perú estar protegidas, con un servicio de clase mundial.

Renato Arturo Peñafiel Muñoz Director

VALORES Trabajamos con responsabilidad y empeño para cumplir cada uno de nuestros sueños. La responsabilidad hacia nuestros clientes es el eje principal de nuestro desarrollo y lo que nos motiva a cumplir nuestros acuerdos, porque entre ellos y nosotros existe una relación de confianza. > Cercanía: capacidad de escuchar y responder, trato sencillo. > Profesionalismo: competencia, seriedad, compromiso. > Honestidad: transparencia, lealtad y rectitud.

FECHA DE CONSTITUCIÓN

14 Marino Ricardo Luis Costa Bauer Director

Alfredo Enrique Dancourt Iriarte Director

Marcel Bernard Fort Hurtado Gerente General

DE SEPTIEMBRE DE 2007

MEMORIA GRUPO ACP // 2015

BALANCE DE ACTIVIDADES

PRINCIPALES CIFRAS

PROTECTA Activos totales (US$ MM) Total pasivo (US$ MM) Reservas técnicas por primas (US$ MM) Patrimonio (US$ MM) Tipo de cambio

2014 147.3 122.4 115.3 24.9 2.986

Datos 2015 actualizados por Inversiones y Contabilidad Protecta

2015 174.7 150.8 142.5 23.9 3.411

Var. 15/14 18.5% 23.1% 23.6% -4.0% 14.2%

Protecta cumplió en el año 2015 ocho años de existencia en el mercado asegurador peruano. En sus inicios fue, de la mano con su principal accionista el Grupo ACP y luego con el IFC (brazo financiero del Banco Mundial), una compañía enfocada en los segmentos socio económicos más bajos, liderando la especialización de microseguros, mediante seguros de vida, accidentes y rentas vitalicias. En todos estos años Protecta ha mantenido clasificaciones de riesgo de “A” y “A-“, gracias a su fortaleza financiera. Estas han sido realizadas por Pacific Credit Rating (PCR) y Class & Asociados, respectivamente. Las perspectivas se mantuvieron como estables, hasta el año 2015 donde Class & Asociados elevó dicha clasificación a positivas.

En el año 2015 ingresa como nuevo accionista mayoritario (61% de las acciones) el Grupo Security, conglomerado financiero de origen chileno con presencia en el mercado financiero, de seguros e inversiones. El Grupo ACP mantiene una participación del 39%. Este ingreso sin duda potencia el desarrollo futuro de la compañía no sólo por recursos económicos necesarios para un mayor crecimiento sino por su conocimiento del mercado de seguros de vida. La compañía ha seguido su plan de expansión y hoy cuenta con más de 12 oficinas a nivel nacional (1 en Lima y 11 en provincia), desarrollando productos de vida, accidentes y rentas vitalicias a través de distintos canales de venta como brokers, empresas retail e instituciones del sistema financiero. El 2015 ha sido un año récord en todo sentido para Protecta; las primas de rentas vitalicias sobrepasaron los S/ 120 millones, 50% más que las del 2014; las utilidades alcanzaron los S/ 11.69 millones y el desarrollo de nuevos canales y productos fue mucho más activo. Tanto es así, que hacia los últimos días del año se lanzó el SOAT (Seguro Obligatorio de Accidentes de Tránsito) y se recibió la autorización para la comercialización del Seguro de Vida Ley.

Asimismo, el desempeño en inversiones colocó a Protecta, hacia finales de año, como la compañía de mayor rendimiento en el portafolio de inversiones del mercado de rentas vitalicias peruano, y con un incremento en los activos de más de 35%. Las nuevas estrategias de inversiones que buscan mejorar el retorno del portafolio con un nivel de riesgo acotado, el crecimiento del negocio inmobiliario dentro de la cartera, entre otras acciones, abonan a que éste muy buen resultado se mantenga en el tiempo. Finalmente, para el año 2016 los planes de crecimiento seguirán apuntando a un desarrollo de nuevos productos, nuevos canales y nuevos servicios que aseguren en pocos años una participación mayor en el mercado; colocando a Protecta como un jugador relevante de seguros de vida, caracterizado por otorgar niveles de servicio de clase mundial. Todo ello reforzado por la implantación de una nueva cultura organizacional alineada a los valores del Grupo Security.

PERÚ

VISIÓN

VALORES

Ser un líder global en inversión en capital humano, impactando la vida de miles de personas.

> Perseverancia, procurando siempre el mayor estándar.

MISIÓN Invertir en el potencial de las personas, mejorando su educación y desarrollando sus talentos.

DIRECTORES

Oswaldo Sandoval Presidente del Directorio

Lucía Montero de Benavides Director

Roque Benavides Director

Diego de la Torre Director

Juan Carlos Verme Director

Susana de la Puente Director

Ernest Bachrach Director

Alberto Beeck Director

Felipe Vergara Director y Gerente General

> Responsabilidad, en el cumplimiento de nuestros compromisos. > Honestidad y Tolerancia cero para el engaño. > Solidaridad y Servicio, conscientes que todo lo que hacemos o dejamos de hacer puede marcar la diferencia. > Respeto, como actitud para relacionarnos con todos.

Roberto Dañino Director

MEMORIA GRUPO ACP // 2015

COMPOSICIÓN

BALANCE

ACCIONARIA:

Grupo ACP Lumni, Inc Otros inversionistas Total

4.11% 63.61% 32.28% 100.00%

DE ACTIVIDADES

PRINCIPALES INDICADORES

FECHA DE CONSTITUCIÓN

11 DE ENERO DE 2013 según escritura pública registrada en registros públicos.

2015 INGRESOS BRUTO ACTIVOS PASIVOS PATRIMONIO En US$ MM

0.2 0.3 0.0 0.3

Entre 2014 y 2015 los ingresos de Lumni Perú aumentaron en un 126%, pasando de S/. 318,359 a S/. 720,668. Los gastos aumentaron en 8%, pasando de S/. 1,213,327 a S/. 1,214,133. El EBITDA pasó de S/. -894,812 a S/. -593,465. Para el 2016 Lumni Perú espera aumentar sus ingresos en un 65% y sus gastos en un 6%, lo que posicionaría a la empresa para llegar a punto de equilibrio a comienzos de 2018.

Crecimiento El número de estudiantes de Lumni Perú aumentó de 549 estudiantes a 989 estudiantes, un incremento del 80%. El capital comprometido en el fondo pasó de $7 millones a $10.75, un aumento del 54%.

Fortalecimiento institucional Lumni Perú, junto con las otras gestoras de fondos del sistema Lumni, inició un proceso de desarrollo de una plataforma de tecnología basada en tecnología Salesforce, la cual será lanzada en Junio de 2016. Esta plataforma permitirá mejorar la productividad y escalabilidad de Lumni. Igualmente Lumni Perú inició el proceso de diseño y lanzamiento de un primer fondo de inversión en capital humano aprobado por la SMV. Lumni Perú espera lanzar este fondo en la segunda mitad de 2016. Finalmente, Lumni Perú inició el mercadeo de su producto en las ciudades de Trujillo y Piura.

ECUADOR

VISIÓN Ser la mejor opción en los productos y servicios financieros que ofrecemos.

DIRECTORES (*) Asociación Mutualista de Ahorro y Crédito para la Vivienda Pichincha.

MISIÓN Satisfacer con agilidad las necesidades financieras de nuestros Clientes, con un equipo humano altamente motivado y comprometido, generando valor para Accionistas, Colaboradores y Comunidad.

Víctor Patricio Maldonado Hi Fong Director Principal MUPI (*)

Juan Carlos Alarcón Chiriboga Presidente MUPI (*)

Angel Cornelio Montalvo Oviedo Vicepresidente MUPI (*)

Alfredo Enrique Dancourt Iriarte Director Principal Grupo ACP Corp. S.A.

Alfredo Ernesto Llosa Barber Director Principal Grupo ACP Corp. S.A.

MEMORIA GRUPO ACP // 2015

PARTICIPACIÓN

BALANCE

ACCIONARIA

DE ACTIVIDADES

Razón Social Grupo ACP Corp. S.A. Asociación Mutualista de Ahorro y Crédito para la Vivienda Pichincha Invierta Grupo ACP Administradora Privada de Inversiones S.A. Grupo ACP FUTURA Desarrollo de Proyectos Luis Alberto Ovalle Gates

PRINCIPALES CIFRAS E INDICADORES

Nacionalidad

Porcentaje

PERUANA ECUATORIANA PERUANA PERUANA PERUANA

36.64% 63.21% 0.05% 0.05% 0.05%

Unifinsa

2014

2015

Var.15/14

Colocaciones brutas (US$ MM) Total fondeo (US$ MM) Patrimonio (US$ MM) Mora contable (%) Número de clientes del activo Total agencias Total de personal

99.7 113.4 14.6 4.0% 7,658 3 145

89.6 96.5 15.4 4.4% 7,791 3 142

-10.2% -14.9% 5.2% 10.3% 1.7% 0.0% -2.1%

Unifinsa se ha convertido en la primera Institución Financiera del centro del país en captaciones de depósitos a plazo fijo y una de las líderes en operaciones de crédito. Al momento cuenta con tres puntos de atención a los clientes (Ambato, Quito y Latacunga).

Muestra una calificación de riesgos “AA-”, calificación que indica que es una institución muy sólida financieramente, tiene buenos antecedentes de desempeño y no parece tener aspectos débiles que se destaquen. Adicionalmente es la segunda Institución más grande en el grupo de Sociedades Financieras. Unifinsa fue la primera institución financiera del país, controlada por la Superintendencia de Bancos, en obtener un Sistema de Gestión de Calidad ISO 9001:2000 en todos sus procesos integrados. Esta certificación se mantiene desde mayo del año 2004.

Durante varios años Unifinsa ha sido considerada la mejor Sociedad Financiera del Ecuador por sus altos niveles de eficiencia, baja morosidad y adecuadas provisiones. A lo largo de la historia de Unifinsa hemos vivido varios procesos de crecimiento que nos han permitido alcanzar los objetivos trazados, garantizando el activo más preciado que tenemos que es la confianza de nuestros clientes.

Unifinsa inició su División de Microfinanzas en julio del 2013 y ha logrado consolidarse hasta diciembre 2015 con una cartera de alrededor de USD 20 millones en más de 3.450 clientes. En el año 2014 se abrió la operación de Microfinanzas en la ciudad de Latacunga debido a la demanda de empresarios de la microempresa de la provincia de Cotopaxi. La División de Microfinanzas cuenta con 20 Asesores (14 Ambato y 6 Latacunga) y 2 Coordinadores. Los niveles de morosidad han estado siempre por debajo de lo estimado (2.6% a diciembre 2015), demostrando la buena calidad de originación de nuestras operaciones.

InversiĂłn

Minorista

CapĂtulo

05.

MISIÓN BOLIVIA

VISIÓN

Ser el líder, referente e innovador de las microfinanzas a nivel nacional e internacional, favoreciendo el desarrollo, progreso y calidad de vida de las personas con menores ingresos.

Somos el Banco que brinda la oportunidad de tener un mejor futuro a los sectores de menores ingresos, mediante el acceso a servicios financieros integrales de alta calidad.

PRINCIPALES CIFRAS E INDICADORES

Colocaciones Brutas (US$ MM) Total Fondeo (US$ MM) Patrimonio (US$ MM) Número de Clientes del Activo Mora Contable (%) Total Agencias Total Personal Tipo de Cambio

2014

2015

Var. 15/14

1,060.0 980.7 116.4 251,162 1.0% 104 2,740 6.86

1,172.0 1,105.0 140.2 251,512 1.0% 104 2,779 6.85

10.6% 12.7% 20.4% 0.1% -2.0% 0.0% 1.4% -0.1%

MISIÓN PARAGUAY

VISIÓN

Ser la entidad referente en la prestación de servicios integrales para las micro y pequeñas empresas, reconocida por su impacto social positivo.

Somos una organización socialmente responsable, que ofrece productos y servicios integrales de calidad, principalmente a los emprendedores de la micro y pequeña empresa, contribuyendo a realizar sus sueños.

PRINCIPALES CIFRAS E INDICADORES

Colocaciones Brutas (US$ MM) Total Fondeo (US$ MM) Patrimonio (US$ MM) Número de Clientes del Activo Mora Contable (%) Total Agencias Total Personal Tipo de Cambio

2014

2015

Var. 15/14

174.0 176.1 28.7 114,941 6.7% 59 1,109 4,630

170.7 163.7 26.8 116,019 7.9% 64 1,108 5,747

-1.9% -7.0% -6.6% 0.9% 18.1% 8.5% -0.1% 24.1%

MISIÓN EL SALVADOR

Somos una institución financiera especializada en micro y pequeña empresa, comprometidos con el progreso de nuestros clientes y el cuidado del medio ambiente.

PRINCIPALES CIFRAS E INDICADORES

VISIÓN

Ser un banco líder en micro y pequeña empresa en El Salvador.

Colocaciones Brutas (US$ MM) Total Fondeo (US$ MM) Patrimonio (US$ MM) Número de Clientes del Activo Mora Contable (%) Total Agencias Total Personal

2014

2015

Var. 15/14

68.9 71.9 11.9 21,382 5.20% 30 417

76.2 80.1 13.3 18,798 3.85% 26 364

10.6% 11.4% 11.8% -12.1% -25.9% -13.3% -12.7%

Estados

Financieros

CapĂtulo

06.

Grupo ACP Inversiones y Desarrollo Estados financieros al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 junto con el dictamen de los auditores independientes.

MEMORIA GRUPO ACP // 2015

Grupo ACP Inversiones y Desarrollo

Estados financieros al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 junto con el dictamen de los auditores independientes

Contenido Dictamen de los auditores independientes Estados financieros Estado de situaciรณn financiera Estado de resultados integrales Estado de cambios en el patrimonio neto Estado de flujos de efectivo Notas a los estados financieros

2015 // MEMORIA GRUPO ACP

MEMORIA GRUPO ACP // 2015

2015 // MEMORIA GRUPO ACP

Dictamen de los auditores independientes Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera, y del control interno que la Gerencia determina que es necesario para permitir la preparación de estados financieros que estén libres de errores materiales, ya sea debido a fraude o error.

Responsabilidad del Auditor Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo con Normas Internacionales de Auditoría aprobadas para su aplicación en Perú por la Junta de Decanos de Colegios de Contadores Públicos del Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y planifiquemos; y realicemos la auditoría para tener una seguridad razonable de que los estados financieros están libres de errores materiales. Una auditoría implica realizar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluación del riesgo de que existan errores materiales en los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al realizar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración el control interno pertinente de la Institución para la preparación y presentación razonable de los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Institución. Una auditoría también comprende la evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia de la Institución son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.

A los miembros del Consejo Directivo de Grupo ACP Inversiones y Desarrollo Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Grupo ACP Inversiones y Desarrollo (en adelante “la Institución”), que comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, así como los correspondientes estados de ingresos, egresos y patrimonio institucional, de resultados integrales y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, y el resumen de políticas contables significativas y otras notas explicativas.

Lima, Perú, 30 de marzo de 2016 Refrendado por:

Uso de los estados financieros Los estados financieros separados de Grupo ACP Inversiones y Desarrollo adjuntos fueron preparados para cumplir con los requisitos sobre presentación de información financiera vigentes en el Perú, para los miembros del Consejo Directivo, y reflejan la inversión de la Institución en sus subsidiarias al método de participación patrimonial al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, (ver nota 9), y no sobre una base consolidada.

Opinión En nuestra opinión, los estados financieros antes indicados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Grupo ACP Inversiones y Desarrollo al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, así como su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera.

Mireille Silva C.P.C.C. Matrícula No.18381

MEMORIA GRUPO ACP // 2015

2015 // MEMORIA GRUPO ACP

Estado de ingresos, egresos y patrimonio institucional Nota

2015 S/(000)

2014 S/(000)

Activo Activo corriente Disponible

23,694

43,262

Inversiones disponibles para la venta

57,655

37,206

Inversiones a vencimiento

7,234

15,744

Cuentas por cobrar, netas

5,647

10,689

Préstamos por cobrar a corto plazo

Otros activos Total activo corriente

701

2,199

1,014

551

95,945

109,651

Inversiones en subsidiarias y asociada

194,406

188,762

Inmuebles, mobiliario y equipo, neto

510

866

11,096

12,677

301,991

312,005

1,802

1,370

Intangibles, neto Crédito fiscal por impuesto general a las ventas a largo plazo

Total activo Pasivo y patrimonio institucional Cuentas por pagar comerciales

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y de 2014

Estado de situación financiera

Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014

Nota

2015 S/(000)

2014 S/(000)

57,495

Ingresos Participación en los resultados de la subsidiaria y asociada Ganancia por venta de activos

8,141

23,485

Dividendos por inversiones disponibles para la venta

5(d)

788

3,583

Servicios de gerenciamiento , administración a vinculadas y otros ingresos

11,238

9,573

Ingresos por intereses

Alquileres de inversión inmobiliaria Diferencia en cambio

925

358

211

339

6,488

1,257

27,791

96,090

16,116

Egresos Participación en los resultados de las subsidiarias y asociada Gastos financieros

255

46,600

Cargas de personal

6,303

9,801

Servicios prestados por terceros

5,484

6,095

1,484

1,254

Tributos

801

6,438

Otros egresos

620

554

31,063

70,742

(3,272)

25,348

341

Depreciación, amortización y provisiones del ejercicio

Cuentas por pagar a entidades relacionadas

2,564

Tributos, remuneraciones y otras cuentas por pagar

2,828

7,165

Préstamos por pagar a corto plazo

4,158

4,630

15,257

Aporte de asociados

297,361

296,748

Reservas legales y facultativas

337,103

312,005

Resultados no realizados

12,191

13,496

Resultados por traslación

(6,744)

(5,585)

Total pasivo Total patrimonio institucional Total pasivo y patrimonio institucional

301,991

Superávit (déficit) neto Patrimonio institucional

Las notas a los estados financieros adjuntas son

Las notas a los estados financieros adjuntas

parte integrante del estado de situación financiera

son parte integrante de este estado.

Resultados acumulados

(45,530)

(48,607)

Total patrimonio institucional

297,361

296,748

MEMORIA GRUPO ACP // 2015

2015 // MEMORIA GRUPO ACP

Estado de flujos de efectivo Nota

Superávit (déficit) neto

2015 S/(000)

2014 S/(000)

(3,272)

25,348

(1,305)

(12,814)

Otros resultados integrales que serán reclasificados a resultados en los siguientes períodos Pérdida neta en inversiones disponibles para la venta Diferencia en cambio por traslación de operaciones en el extranjero

(1,159)

(2,452)

Total resultados integrales del ejercicio

(5,736)

10,082

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y de 2014

Estado de resultados integrales Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y de 2014

Las notas a los estados financieros adjuntas

son parte integrante de este estado.

2015 S/(000)

2014 S/(000)

(3,272)

25,348

15,328 (4,884) (6,488) 1,205 279 255 (925)

(61,078) (8,447) (2,482) 746 508 46,600 (358)

(8,141)

(23,411)

8,774 1,581 127 (160) 229 3,908

(8,641) (1,246) 16 2,090 2,297 (28,058)

788 (20,000) (26,978) 643 91 8,511 17,434 (19,511)

3,583 (2,803) 986 (6) (4) (182) 213 (15,744) 38,369 37,148 61,560

(3,965) (3,965) (19,568) 43,262

(604) 28,490 (21,609) 6,277 39,779 3,483

23,694

43,262

Actividades de operación (Déficit) superávit neto Ajustes para conciliar el resultado neto con el efectivo utilizado en las actividades de operación – Más (menos) Participación en los resultados de las subsidiarias y dividendos por inversiones Servicios de gerenciamiento , administración a vinculadas y otros ingresos Diferencia en cambio Otras provisiones Depreciación y amortización Gastos por intereses Ingresos por intereses Utilidad por venta de inversiones disponibles para la venta y activos fijos Cambios en las cuentas de activos y pasivos operativos Disminución (aumento) de cuentas por cobrar Disminución (aumento) de crédito fiscal por impuesto general a las ventas Disminución de otros activos (Disminución) aumento de cuentas por pagar comerciales Aumento de tributos, remuneraciones y otras cuentas por pagar Efectivo neto proveniente de (utilizado en) las actividades de operación Actividades de inversión Dividendos cobrados Compra de acciones de subsidiarias Adiciones de inversiones disponibles para la venta Cobranza de préstamos otorgados Adiciones de activo fijo Adiciones de intangibles Aporte de capital en subsidiaria Venta de activo fijo Adiciones de inversiones a vencimiento Venta de inversiones disponibles para la venta Devolución de aportes de subsidiaria Efectivo neto (utilizado en) proveniente de las actividades de inversión Actividades de financiamiento Pago de préstamos Préstamos obtenidos, neto Operación de reporte Efectivo neto (utilizado en) proveniente de las actividades de financiamiento (Disminución) aumento neto de efectivo y equivalente de efectivo Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del ejercicio Efectivo y equivalente de efectivo al final del ejercicio

MEMORIA GRUPO ACP // 2015

2015 // MEMORIA GRUPO ACP

Estado de resultados integrales Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y de 2014 1. Actividad económica Grupo ACP Inversiones y Desarrollo (en adelante “la Institución”), es una asociación civil peruana sin fines de lucro, constituida en 1969, tiene como fin promover el desarrollo socio-económico de las personas de bajos ingresos. Al 31 de diciembre de 2015, la Institución mantiene como subsidiarias a Grupo ACP Futura Desarrollo de Proyectos (en adelante “ACP Futura Desarrollo de Proyectos”), una sociedad sin fines de lucro y a Grupo ACP Corp. S.A. (en adelante “ACP Corp. S.A.”), constituida el 2 agosto de 2012, y posee el 99.99 por ciento de su capital social. El domicilio legal de la Institución, así como sus oficinas administrativas, se encuentran ubicados en Av. Domingo Orué 165, Piso 5, Surquillo, Lima, Perú. Los estados financieros separados adjuntos, que han sido preparados en cumplimiento con los requerimientos legales vigentes en el Perú, reflejan la actividad individual de la Institución, sin incluir los efectos de la consolidación con los de sus subsidiarias, las cuales se encuentran constituidas y domiciliadas en territorio nacional y en el exterior. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y por el año terminado a esa fecha, han sido aprobados por la Asamblea General realizada el 23 de abril de 2015. Los estados financieros separados al 31 de diciembre de 2015 y por el año terminado a esa fecha, han sido aprobados por la Gerencia y el Consejo Directivo, respectivamente, y serán presentados para la aprobación de la Asamblea General dentro de los plazos establecidos por ley. En opinión de la Gerencia de la Institución, los estados financieros separados adjuntos serán aprobados por la Asamblea General sin modificaciones.

pago en efectivo por la transacción; asimismo, a esa fecha, se cumplieron con todas las condiciones y compromisos contractuales entre las partes. La transferencia de Mibanco, representó para la Institución la venta de su principal subsidiaria a nivel de activos, pasivos, patrimonio neto y utilidad neta. Asimismo, como parte del acuerdo de compraventa de acciones, se acordó mantener vigentes entre 6 y 18 meses, contados a partir del mes de mayo de 2014, ciertos contratos de servicios brindados por algunas subsidiarias de Grupo ACP Corp. S.A. a Mibanco, no afectando, en el corto plazo, la continuidad de negocio de dichas entidades. (b) Protecta S.A. Compañía de Seguros Mediante contrato de compra y venta de fecha 17 de marzo de 2015, celebrado entre Seguros de Vida Security Previsión S.A. (en adelante “Vida Security”) y Grupo ACP Corp. S.A. se acordó la transferencia de 31,341,344 acciones, que representa el 44.5 por ciento del total de acciones de capital social de Protecta S.A. Compañía de Seguros, a favor de Vida Security por un importe de aproximadamente US$22.7 millones, equivalentes a aproximadamente S/54.2 millones. Mediante acuerdo de Junta General de Accionistas de Inversiones Security Perú S.A.C., de fecha de 11 de mayo de 2015, se acordó la cesión de la posición contractual de Seguros Vida Security Previsión S.A., como compradora hacia Inversiones Security Perú S.A.C., para la adquisición de las acciones representativas del capital social de Protecta S.A. Compañía de Seguros. Mediante Oficio N°29951-2015-SBS de fecha 12 de agosto de 2015, la Superintendencia de Banca Seguros y AFP (SBS) autorizó a Inversiones Security Perú S.A.C., la transferencia de acciones representativas del capital social de Protecta S.A. Compañía de Seguros, que mantenían Grupo ACP Corp. S.A.

2. Venta de subsidiarias 3. Principales principios y prácticas contables (a) Mibanco, Banco de la Microempresa S.A. La Junta General de Accionistas de Grupo ACP Corp. S.A., celebrada el 7 de febrero de 2014, aprobó la venta del total de la participación que mantenía en Mibanco, equivalente al 60.68 por ciento, a Empresa Financiera Edyficar S.A., por un valor de US$179,484,000 (equivalente aproximadamente a S/504,179,000). En este sentido, el 8 de febrero de 2014, Grupo ACP Corp. S.A. firmó el contrato de compraventa de acciones respectivo con Empresa Financiera Edyficar S.A. Esta venta fue aprobada por la SBS mediante Resolución N°1490-2014 con fecha 7 de marzo de 2014 y completada el 21 de marzo de 2014, fecha efectiva de la transferencia de acciones y

3.1. Bases para la preparación y presentación Los estados financieros adjuntos han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés), vigentes al 31 de diciembre de 2015 y de 2014. Hasta el año terminado el 31 de diciembre de 2014, la Institución preparó sus estados financieros de acuerdo con normas contables establecidas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) para las entidades financieras y de seguros en el Perú

(Normas SBS). Los estados financieros al y por el año terminado el 31 de diciembre de 2015 son los primeros estados financieros que la Compañía ha preparado de acuerdo con las NIIF, ver nota 3.4. La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Gerencia de la Institución, quien manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las NIIF emitidas por el IASB. Los estados financieros han sido preparados a partir de los registros de contabilidad de la Institución de acuerdo con el principio del costo histórico. Los estados financieros son presentados en soles (moneda funcional y de presentación), excepto cuando se indique de otro modo. 3.2. Juicios, estimados y supuestos contables significativos La preparación de los estados financieros de conformidad con Normas Internacionales de Información Financiera requiere que la Gerencia realice juicios, estimados y supuestos que afectan las cifras reportadas de activos y pasivos, ingresos y gastos y la revelación de eventos significativos en las notas a los estados financieros. Las estimaciones más significativas incluidas en los estados financieros adjuntos están relacionada a la provisión por deterioro del valor de las inversiones en subsidiarias y a la estimación del valor razonable de las inversiones disponibles para la venta; asimismo, se realizan otras estimaciones tales como la provisión de cobranza dudosa de los préstamos y otras cuentas por cobrar y la vida útil de intangibles, cuyos criterios contables se describen más adelante, ver nota 3.3. En opinión de la Gerencia, estas estimaciones se efectuaron sobre la base de su mejor conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias a la fecha de preparación de los estados financieros; sin embargo, los resultados finales podrán diferir de las estimaciones incluidas en los estados financieros. La Gerencia de la Institución no espera que las variaciones, si las hubiera, tengan un efecto importante sobre los estados financieros. 3.3. Resumen de principios contables significativos Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros adjuntos se detallan a continuación y han sido aplicadas de manera consistente en todos los periodos presentados. (a) Instrumentos financieros: Reconocimiento inicial y medición posterior La Institución clasifica sus instrumentos financieros en una de las categorías

definidas por la NIC 39: (i) activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados, (ii) préstamos y cuentas por cobrar, (iii) inversiones disponibles para la venta, (iv) inversiones mantenidas hasta el vencimiento y (v) otros pasivos financieros. La Institución determina la clasificación de los instrumentos financieros en el momento del reconocimiento inicial y sobre la base de instrumento por instrumento. La clasificación de los instrumentos financieros en su reconocimiento inicial depende de la finalidad e intención de la Gerencia para la que los instrumentos financieros fueron adquiridos y sus características. Todos los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente a su valor razonable más los costos incrementales relacionados a la transacción que sean atribuibles directamente a la compra o emisión del instrumento, excepto en el caso de los activos o pasivos financieros llevados a valor razonable con cambios en resultados. Las compras o ventas de activos financieros que requieren la entrega de los activos dentro de un plazo establecido de acuerdo a regulaciones o convenciones en el mercado a plazos regulares de mercado son reconocidas a la fecha de contratación. Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la Institución sólo mantiene instrumentos financieros clasificados en las categorías de: (i) Préstamos y cuentas por cobrar: Las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados cuyos cobros son fijos o determinables, que no se negocian en un mercado activo, por los que la Institución no tiene intención de venderlos inmediatamente o en un futuro próximo y no tienen riesgos de recuperación diferentes a su deterioro crediticio. Después de su reconocimiento inicial, las cuentas por cobrar son llevadas al costo amortizado usando el método de tasa de interés efectiva, menos la provisión por desvalorización. Las pérdidas originadas por la desvalorización son reconocidas en el estado de ingresos, egresos y patrimonio institucional. La Institución tiene en esta categoría los rubros de: efectivo y equivalentes de efectivo, préstamos y otras cuentas por cobrar; las cuales son expresadas al valor de la transacción, netas de su provisión para cuentas de cobranza dudosa cuando es aplicable. (ii) Inversiones disponibles para la venta: Son aquellas designadas como tales, debido a que se mantienen por un tiempo indefinido y pueden ser vendidas debido a necesidades de liquidez o cambios en

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la tasa de interés, tipos de cambio o en el precio de capital; o no califican para ser registradas como a valor razonable a través del estado de ingresos, egresos y patrimonio institucional o mantenidas hasta su vencimiento. Después del reconocimiento inicial, las inversiones disponibles para la venta son reconocidas a su valor razonable. Los resultados no realizados son reconocidos en otros resultados integrales en la cuenta “Resultados no realizados”. Cuando el valor es vendido, la ganancia o pérdida acumulada previamente reconocida en el patrimonio, es reconocida en el estado de ingresos, egresos y patrimonio institucional. Los dividendos que se ganaron durante el tiempo en el que se mantuvo la inversión son reconocidos en el estado de ingresos, egresos y patrimonio institucional cuando el derecho de cobro se ha establecido. (iii) Inversiones al vencimiento Las inversiones mantenidas hasta su vencimiento son activos financieros no derivados con pagos fijos o variables y vencimiento fijo, los cuales la Institución tiene la intención y la capacidad de mantenerlos hasta su vencimiento. Luego de su medición inicial, las inversiones mantenidas hasta su vencimiento se valorizan al costo amortizado, utilizando la tasa de interés efectiva. El costo amortizado es calculado tomando en cuenta cualquier descuento o prima de adquisición y honorarios que son una parte integral del interés efectivo. La amortización se incluye en el rubro “Ingresos por intereses” del estado de ingresos, egresos y patrimonio institucional. Las pérdidas derivadas del deterioro de estas inversiones son reconocidas en el estado de ingresos, egresos y patrimonio institucional. En caso la Institución vendiese o reclasificara un importe no insignificante de inversiones mantenidas hasta su vencimiento antes del vencimiento de las mismas (salvo en ciertas circunstancias), la categoría completa se verá afectada y tendrá que ser reclasificada como inversiones disponibles para la venta. Además, la Institución tendrá prohibido clasificar cualquier activo financiero como mantenido hasta su vencimiento por los siguientes dos (2) años. Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la Institución no planea vender ni reclasificar cualquiera de los instrumentos mantenidos a vencimiento. (iv) Otros pasivos financieros: Después del reconocimiento inicial, los otros pasivos financieros son

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posteriormente medidos al costo amortizado usando el método de la tasa de interés efectiva. El costo amortizado es calculado considerando cualquier descuento o prima en la emisión y los costos que son parte integral de la tasa efectiva de interés.

resultado de uno o más eventos posteriores al reconocimiento inicial del activo (un evento de pérdida incurrida) y cuando dicho evento de pérdida tiene un impacto sobre los flujos de caja proyectados estimados del activo financiero o grupo de activos financieros que puede ser estimado de manera confiable.

la Institución, son registrados como ingresos al momento de efectuar los desembolsos relacionados con dichos proyectos o programas; o en su defecto, son registrados como un pasivo, cuando dicho efectivo es reembolsable por parte de la Institución.

(b) Baja de activos y pasivos financieros – Activos financieros Un activo financiero es dado de baja cuando: (i) los derechos de recibir flujos de efectivo del activo han terminado; o (ii) la Institución ha transferido sus derechos a recibir flujos de efectivo del activo o ha asumido una obligación de pagar la totalidad de los flujos de efectivo recibidos inmediatamente a una tercera parte bajo un acuerdo de traspaso (“pass through”); y (iii) la Institución ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo o, de no haber transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo, ha transferido su control.

La evidencia de deterioro puede incluir, entre otros, indicios de dificultades financieras importantes del prestatario o grupo de prestatarios, incumplimiento o atraso en los pagos del principal o intereses, probabilidad de reestructuración o quiebra de la empresa u otro proceso de reorganización.

(v) Otros ingresos y gastos Los otros ingresos y gastos se reconocen como ganados o incurridos en el periodo en que se devengan.

Pasivos financieros Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación de pago se termina, se cancela o expira. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro del mismo prestatario en condiciones significativamente diferentes, o las condiciones son modificadas en forma importante, dicho reemplazo o modificación se trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, reconociéndose la diferencia entre ambos en los resultados del periodo. (c) Compensación de instrumentos financieros Los activos y pasivos financieros se compensan y el monto neto se presenta en el estado de situación financiera, cuando se tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la Gerencia no presenta ningún activo o pasivo financiero por un monto neto; ni presenta importes brutos sujetos a derechos de compensación. (d) Deterioro de activos financieros – La Institución evalúa, a la fecha de cada estado de situación financiera, si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros se encuentran deteriorados. Un activo financiero o un grupo de activos financieros se deterioran y generan pérdidas sólo si hay evidencias objetivas de deterioro como

En el caso de la provisión para cuentas por cobrar de cobranza dudosa se establece si existe evidencia objetiva de que la Institución no podrá cobrar todos los montos de las deudas de acuerdo con los términos originales de la operación. Esta provisión es determinada sobre la base de evaluaciones internas de riesgo de crédito y contraparte. La provisión para cuentas de cobranza dudosa se registra con cargo a resultados del ejercicio en que se determine su necesidad. En opinión de la Gerencia de la Institución, este procedimiento permite estimar razonablemente la provisión para cuentas de cobranza dudosa, con la finalidad de cubrir adecuadamente el riesgo de pérdida en las cuentas por cobrar según las condiciones del mercado donde opera la Institución.

(f) Transacciones en moneda extranjera (i) Moneda funcional y de presentación – La Institución considera al Sol como su moneda funcional y de presentación, debido a que refleja la naturaleza de los eventos económicos y las circunstancias relevantes para la Institución, dado que sus principales operaciones y/o transacciones de sus subsidiarias, tales como: créditos otorgados, financiamiento obtenido, ingresos y gastos por intereses, así como las principales compras; son establecidas y liquidadas en Soles.

(e) Reconocimiento de ingresos y gastos (i) Ingresos y pérdidas por participación patrimonial Los ingresos y pérdidas por participación patrimonial, son reconocidos siguiendo los lineamientos descritos en el párrafo (g) siguiente.

Los activos y pasivos en moneda extranjera se registran al tipo de cambio de la fecha en que se realizan las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son convertidos a Soles en cada fecha del estado de situación financiera utilizando el tipo de cambio fijado por la SBS. Las ganancias o pérdidas que resultan de reexpresar los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera se registran en el estado de ingresos, egresos y patrimonio institucional.

(ii) Ingresos por alquileres Los ingresos por alquileres son reconocidos cuando los servicios han sido prestados y facturados. Los pagos que efectúan los arrendatarios se reconocen durante el período de los respectivos contratos de arrendamiento.

Todas las diferencias resultantes de la traslación de las inversiones en subsidiarias que se encuentran fuera del país y mantienen una moneda funcional distinta a la de la Institución, son reconocidas en el rubro “Resultado por traslación” en el patrimonio institucional.

(iii) Ingresos y gastos por servicios financieros Los ingresos por intereses, son reconocidos cuando se devengan, a menos que su recuperación sea incierta.Los gastos por intereses se registran cuando se incurren e incluyen principalmente los cargos por intereses.

(ii) Transacciones y saldos en moneda extranjera – Las transacciones en moneda extranjera son aquellas realizadas en monedas distintas a la moneda funcional, las cuales son registradas inicialmente por la Institución al tipo de cambio de su moneda funcional en la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se ajustan al tipo de cambio de la moneda funcional vigente a la fecha del estado de situación financiera.

(iv) Otros servicios El efectivo recibido de terceros para el desarrollo de proyectos o programas específicos de desarrollo socioeconómico no reembolsables por parte de

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Las diferencias entre el tipo de cambio de cierre de cada estado individual de situación financiera presentado y el tipo de cambio utilizado inicialmente para registrar las transacciones se registran en el estado de ingresos, egresos y patrimonio institucional en que se producen. Los activos y pasivos no monetarios adquiridos en moneda extranjera se registran al tipo de cambio correspondiente a la fecha de transacción inicial y no se ajustan posteriormente. (g) Inversiones en subsidiarias y asociada La Institución presenta sus inversiones en subsidiarias y asociada bajo el método de participación patrimonial, por lo que su valor en libros se incrementa o disminuye para reconocer la participación en las utilidades o pérdidas de las subsidiarias y en sus movimientos patrimoniales. En el caso de valores que coticen en mecanismos centralizados de negociación, cuando su valor de mercado muestra una tendencia decreciente por causas consideradas no temporales, la Institución registra una provisión por deterioro. De acuerdo con el método de participación patrimonial, los dividendos declarados por las subsidiarias y asociada en efectivo se registran disminuyendo el valor de las inversiones. Las subsidiarias son todas las entidades sobre las que la Institución tiene el poder de gobernar sus políticas operativas y financieras, generalmente por ser propietaria de más de la mitad de sus acciones con derecho a voto; o, en caso de tener una participación menor, ejerce control a través del poder que mantiene sobre su subsidiaria, es decir: (i) derecho de influir sobre los rendimientos y (ii) dirigir las actividades relevantes que afecten de forma significativa dichos rendimientos. La existencia y efecto de derechos a voto potenciales que son actualmente ejercitables o convertibles se consideran al evaluar si la Institución controla a otra entidad. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Institución mantiene control sobre el total de sus inversiones descritas como subsidiarias y expuestas en la nota 9. Las asociadas son todas las entidades sobre las que la Institución ejerce influencia significativa pero no control. Al 31 de diciembre de 2015, la Institución mantiene influencia significativa sobre su inversión descrita como asociada y expuestas en la nota 9. (h) Cuentas por cobrar, netas Las cuentas por cobrar se registran a su valor nominal después de la provisión para

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cuentas de cobranza dudosa. La provisión para cuentas de cobranza dudosa es calculada sobre la base de un análisis individual de la cartera realizado periódicamente por la Gerencia y es cargada al estado de ingresos y egresos en el ejercicio en el cual se determina la necesidad de esa provisión. (i) Inmuebles, mobiliario y equipo, neto El rubro inmuebles, mobiliario y equipo se presenta al costo de adquisición menos la depreciación acumulada y el importe acumulado de las perdidas correspondientes a la desvalorización de activos de larga duración de ser aplicable, ver párrafo (k) siguiente. El costo inicial de los inmuebles, mobiliario y equipo comprende su precio de compra, incluyendo aranceles e impuestos de compra no reembolsables y cualquier costo directamente atribuible para ubicar y dejar el activo en condiciones de trabajo y uso. Los desembolsos incurridos después de que los inmuebles, mobiliario y equipo se hayan puesto en operación, tales como reparaciones y costos de mantenimiento y de reacondicionamiento, se cargan a resultados del periodo en que se incurran los costos. En el caso en que se demuestre que los desembolsos resultarán en beneficios futuros por el uso de los inmuebles, mobiliario y equipo, más allá de su estándar de performance original, éstos son capitalizados como un costo adicional de los inmuebles, mobiliario y equipo. Los trabajos en curso se registran al costo. Esto incluye el costo de adquisición o construcción y otros costos directos. Estos bienes no se deprecian hasta que los activos relevantes se reciban o terminen y estén operativos.

Años Edificios y otras construcciones

20 y 33

Muebles y enseres

Equipos diversos

Vehículos

Equipos de cómputo

(j) Intangible, neto – Los activos intangibles incluidos en el rubro “Intangible, neto” son registrados inicialmente al costo en el estado de situación financiera. La Institución reconoce un activo como intangible si es probable que los beneficios económicos futuros atribuibles que genere fluyan a la Institución y su costo pueda ser medido confiablemente. Después del reconocimiento inicial, los intangibles se miden al costo, menos la amortización acumulada. Los intangibles comprenden principalmente los desembolsos por adquisiciones de “Software” relacionados a la operativa del negocio y son amortizados utilizando el método de línea recta sobre la base de su vida útil estimada en 5 años. (k) Desvalorización del valor de los activos de larga duración Cuando existen acontecimientos o cambios económicos que indiquen que el valor de un activo de larga duración pueda no ser recuperable, la Gerencia de la Institución revisa el valor de los inmuebles, mobiliario y equipo y sus intangibles para verificar que no exista ningún deterioro permanente en el valor de estos activos.

En opinión de la Gerencia de la Institución, no existe evidencia de deterioro en el valor de dichos activos al 31 de diciembre de 2015 y de 2014. (l) Impuesto a la renta e impuesto general a las ventas – Impuesto a la renta La Institución ha sido reconocida como entidad exonerada del impuesto a la renta de tercera categoría. Impuesto general a las ventas – Los ingresos de actividades ordinarias, los gastos y los activos se reconocen excluyendo el monto de impuesto general a las ventas, salvo: - Cuando el impuesto general a las ventas (IGV) incurrido en una adquisición de activos o servicios no resulta recuperable de la autoridad fiscal, en cuyo caso el IGV se reconoce como parte del costo de adquisición del activo o como parte de la partida del gasto, según corresponda; - Las cuentas por cobrar y por pagar que ya están expresadas con el importe del IGV incluido. El importe neto del IGV que se pueda recuperar de la Autoridad Tributaria o que se le deba pagar, se incluye como parte del rubro “Crédito fiscal por impuesto general a las ventas” en el estado de situación financiera. (m) Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Las obligaciones generadas por la adquisición de bienes y servicios y otras cuentas por pagar se registran en el período en que se originan y se llevan a su valor de liquidación. (n) Provisiones Se reconoce una provisión sólo cuando la Institución tiene una obligación presente (legal o implícita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos para cancelar la obligación y se pueda estimar confiablemente el monto de la obligación.

El costo y la correspondiente depreciación acumulada de los activos vendidos o retirados son eliminados de las cuentas respectivas y la utilidad o pérdida generada se incluye en los resultados del ejercicio.

Cuando el valor del activo en libros excede su valor recuperable, se reconoce una pérdida por desvalorización en el estado de ingresos, egresos y patrimonio institucional. El valor recuperable es el mayor entre el precio de venta neto y su valor de uso.

Los terrenos no se deprecian. La depreciación de los otros activos que conforman este rubro es calculada siguiendo el método de línea recta, a fin de asignar el costo durante su vida útil estimada, como sigue:

El precio de venta neto es el monto que se puede obtener en la venta de un activo en un mercado libre, mientras que el valor en uso es el valor presente de los flujos futuros estimados del uso continuo de un activo y de su disposición al final de su vida útil.

Las provisiones se revisan cada periodo y se ajustan para reflejar la mejor estimación que se tenga a la fecha del estado de situación financiera. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante, el monto de la provisión es el valor presente de los flujos que se espera incurrir para cancelarla.

Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para la unidad generadora de efectivo.

(o) Contingencias Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Estos se

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revelan en notas a los estados financieros, a menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo económico sea remota. Un activo contingente no se reconoce en los estados financieros, pero se revela cuando su grado de contingencia es probable. (p) Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo presentado en el estado de flujos de efectivo está conformado por el saldo de disponible con vencimientos originales menores a tres meses, sin considerar sus respectivos rendimientos devengados, excluyendo los fondos restringidos. (q) Eventos subsecuentes – Los eventos subsecuentes al cierre del ejercicio que proveen información adicional sobre la situación financiera de la Institución y que tenga relación con eventos ocurridos y registrados a la fecha del estado de situación financiera (eventos de ajuste) son incluidos en los estados financieros. Los eventos subsecuentes importantes que no son eventos de ajuste son expuestos en notas a los estados financieros. (r) Nuevos pronunciamientos contables – La Institución decidió no adoptar anticipadamente las siguientes normas e interpretaciones que fueron emitidas por el IASB; pero que no eran efectivas al 31 de diciembre de 2015: - NIIF 9 “Instrumentos financieros: Clasificación y Medición”, efectiva para los períodos que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2018 y se permite la adopción anticipada. - Modificaciones a la NIC 1 “Presentación de estados financieros”. Efectivas para periodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2016. - Modificaciones a la NIC 16 “Propiedades, planta y equipo”, y la NIC 38 “Activos intangibles”: aclaración de los métodos aceptables de depreciación y amortización. Efectivo para periodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2016. - Modificaciones a la NIC 16 “Propiedades, planta y equipo” y NIC 41 “AgriculturaPlantas Productoras”. Efectivas para periodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2016.

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- Modificaciones a la NIC 27 “Estados financieros separados”. Método de participación en los estados financieros separados. Efectiva para periodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2016.

La Institución está en proceso de evaluar el impacto de la aplicación de estas normas, si lo hubiere, en sus estados financieros; así como en las revelaciones en las notas a los estados financieros cuando éstas entren en vigencia.

- NIIF 9 “Instrumentos financieros: Clasificación y Medición”. Efectiva para periodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2018.

3.4. Primera aplicación de Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) Hasta el año terminado el 31 de diciembre de 2014, la Institución preparó sus estados financieros de acuerdo con Normas contables establecidas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) para las entidades financieras y de seguros en el Perú (Normas SBS).

- NIIF 14 “Cuentas de diferimientos de actividades reguladas”. Efectiva para periodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2016. - NIIF 15 “Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes”. Efectiva para periodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2018. - NIIF 16 “Arrendamientos”. Efectiva para periodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2019. - Modificaciones a la NIIF 10 “Estados financieros consolidados” y NIC 28 “Inversiones en asociadas y negocios conjuntos”: venta o aportación de activos entre una inversión y su asociada o negocio conjunto. Efectivas para periodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2016. - Modificaciones a la NIIF 10 “Estados Financieros Consolidados”, NIIF 12 “Información a revelar sobre participaciones en otras entidades” y NIC 28 “Inversiones en asociadas y negocios conjuntos” – Entidades de inversión: Aplicación de la excepción de consolidación. Dichas modificaciones son efectivas para períodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2016. - Modificaciones a la NIIF 11 “Acuerdo conjuntos”: Contabilización de adquisiciones de participaciones en operaciones conjuntas. Efectiva para periodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2016. - Mejoras anuales a las NIIF (ciclo 2012 – 2014) El IASB emitió mejoras a la NIIF 5 “Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas”, NIIF 7 “Instrumentos financieros: Información a revelar”, NIC 19 “Beneficios a los empleados” y NIC 34 “Información financiera intermedia”. Efectivas para periodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2016.

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2015 son los primeros estados financieros anuales que la Institución ha preparado bajo las Normas Internacionales de Información Financiera, para lo cual se ha aplicado la NIIF 1 “Adopción por Primera Vez de Normas Internacionales de Información Financiera” en la determinación de los balances de apertura al 1 de enero de 2014, fecha de transición a las NIIF. La aplicación de la NIIF 1 implica que todas las NIIF sean aplicadas retrospectivamente en la fecha de transición, incluyendo ciertas excepciones obligatorias y exenciones opcionales definidas por la norma. Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la Compañía no ha identificado ajustes de conversión a Normas Internacionales de Información Financiera.

4. Disponible (a) A continuación se presenta la composición del rubro: 2015 S/(000)

2014 S/(000)

Cuentas de ahorros

2,444

4,933

Cuentas corrientes

14,737

26,182

Depósitos a plazo

6,507

12,140

Total

23,694

43,262

Fondo fijo

(b) La Institución mantiene sus cuentas corrientes y depósitos a plazo en moneda nacional y en dólares estadounidenses en entidades financieras locales. Estas cuentas son de libre disponibilidad y generan intereses a tasas vigentes en el mercado local para cada moneda. Durante el 2015, las cuentas corrientes y de ahorros, y los depósitos a plazo generaron intereses por S/5,000 y S/638,000, respectivamente (durante el 2014 se generaron intereses por S/35,000 y S/92,000, respectivamente), los cuales se presentan en el rubro “Ingresos por interés” del estado de ingresos, egresos y patrimonio institucional, ver nota 16.

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base del descuento de los flujos de efectivo esperados de las inversiones proporcionado por una empresa independiente especializada en valorización de inversiones.

5. Inversiones disponibles para la venta (a) Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, este rubro incluye lo siguiente: 2015 Monto bruto no realizado Costo amortizado S/(000)

Ganancias S/(000)

Pérdidas S/(000)

2014 Valor razonable S/(000)

Valor razonable S/(000)

Banco Solidario S.A. “Bancosol”

4,062

5,027

9,089

24,610

Financiera El Comercio S.A.E.C.A. “Financiera El Comercio”

6,224

7,681

13,905

11,001

Apoyo Integral S.A. de C.V. “Apoyo Integral”

8,508

6,289

(6,958)

7,839

1,550

Fondo Talento

3,338

UBS Managed Wealth Portfolio (e) Otros

23,604

(165)

23,439

112

(67)

45,848

18,997

(7,190)

57,655

37,206

(b) Al 31 de diciembre de 2015, la Institución mantiene una participación de 2.18, 9.99, 18.55 y 19.38 por ciento en Bancosol, Financiera El Comercio, Apoyo Integral y Fondo Talento, respectivamente (7.50, 9.99 y 20.00 por ciento al 31 de diciembre 2014, respectivamente). (c) El valor razonable de mercado de las inversiones en Bancosol, Financiera El Comercio y Apoyo Integral ha sido determinado y aprobado por la Gerencia de la Institución sobre la

(d) Al 31 de diciembre de 2015, Bancosol y Financiera El Comercio otorgaron dividendos a la Institución por un monto aproximado de S/345,000 y S/439,000, respectivamente (S/3,107,000 y S/352,000, respectivamente; Apoyo Integral otorgó S/124,000, al 31 de diciembre de 2014), presentados en el rubro de “Dividendos por inversiones disponibles para la venta” del estado de ingresos, egresos y patrimonio institucional. (e) Con fecha 4 de setiembre de 2015, la Institución celebró un contrato de Mandato de Gestión Patrimonial con UBS Switzerland AG (en adelante “UBS”) por un importe de US$7,000,000, equivalentes a S/23,604,000, mediante el cual la Institución ordena y autoriza que UBS, gestione por cuenta y riesgo de la Institución diversos instrumentos financieros en base a un programa de inversión, seleccionado por la Institución, en el que se han definido las especificaciones para gestionar los referidos activos. Las especificaciones definidas por la Institución comprenden entre otros, la divisa de referencia y la estrategia aplicada a la cartera gestionada. La estrategia de inversión aplicada a la cartera gestionada corresponde al perfil de inversión y la tolerancia al riesgo de la Institución, la cual ha sido establecida en el Mandato de Gestión Patrimonial como una estrategia de rendimiento con una tolerancia de riesgo moderada. Al 31 de diciembre de 2015, dicha cartera ha tenido una pérdida de aproximadamente S/165,000. (f) En opinión de la Gerencia de la Institución, al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, las ganancias y pérdidas no realizadas han sido adecuadamente determinadas, por lo que el valor estimado de mercado de las inversiones está de acuerdo con las normas contables de la SBS vigentes y refleja las condiciones del mercado a la fecha del estado de situación financiera. 6. Inversiones a vencimiento Al 31 de diciembre de 2015, la Institución mantiene depósitos a plazo denominados en moneda nacional y extranjera, constituidos en entidades financieras del mercado local, con vencimientos entre abril de 2016 y noviembre de 2017. Al 31 de diciembre de 2014, la Institución mantenía depósitos a plazo denominados en moneda nacional y extranjera, constituidos en entidades financieras del mercado local, con vencimientos entre abril de 2015 y noviembre de 2017.

7. Cuentas por cobrar, netas y préstamos por cobrar a corto plazo (a) A continuación se presenta la composición de los rubros cuentas por cobrar, netas y préstamos por cobrar a corto plazo 2015 S/(000)

2014 S/(000)

4,836

9,285

4,859

9,313

Comerciales Subsidiarias, (c) y nota 20(a) Terceros Otras cuentas por cobrar Intereses por cobrar a subsidiarias, nota 20(a) Otras cuentas por cobrar a subsidiarias, nota 20(a) Otras cuentas por cobrar a terceros

328

1,110

1,528

1,438

1,573

Provisión para cuentas de cobranza dudosa (b)

(650)

(197)

788

1,376

Total cuentas por cobrar, netas

5,647

10,689

Terceros

701

2,199

Total préstamos por cobrar a corto plazo

701

2,199

Préstamos por cobrar

(b) En opinión de la Gerencia de la Institución, la estimación por el deterioro de estos activos, cubre adecuadamente el riesgo de crédito de estas partidas al 31 de diciembre de 2015 y de 2014. (c) Corresponde a las cuentas por cobrar a su subsidiaria ACP Corp., por el servicio de gerenciamiento y administración de las inversiones en subsidiarias.

8. Crédito fiscal por impuesto general a las ventas Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, corresponde al crédito fiscal por el impuesto general a las ventas (en adelante “IGV”) pagado por los desembolsos y compras efectuadas. De acuerdo con la Gerencia, la Institución estima recuperar este crédito fiscal durante los siguientes ejercicios fiscales, sustentado en la realización de operaciones futuras que generarán IGV por pagar.

MEMORIA GRUPO ACP // 2015

2015 // MEMORIA GRUPO ACP

9. Inversiones en subsidiarias y asociada (a) A continuación se presentan el movimiento de las inversiones en subsidiarias y asociada al 31 de diciembre de 2014: 2015

País

Actividad económica

Aportes / Reducción de capital S/ (000)

Venta / Reducción de acciones S/ (000)

Ajustes en resultados acumulados de subsidiaria (e) S/ (000)

Otros S/ (000)

Valor en libros al 31 de diciembre de 2015 S/ (000)

(16,001)

2,008

174,146

(115)

260

(248) 1,760

174,406

2015 %

Valor en libros al 31 de diciembre de 2014 S/ (000)

Valor de participación patrimonial en resultados S/ (000)

99.99

188,139

Subsidiarias Actividades de Grupo ACP Corp. S.A. (b)

Perú

inversión Evaluación de

Grupo ACP Futura Desarrollo de Proyectos

Perú

Inversión

99.99

260

ACP Brasil Participacoes Ltda

Brasil

Microfinanzas

363 188,762

proyectos de

(16,116)

Asociada Red privada de Futura Schools (d) Participación en subsidiarias y asociada

País

Perú

colegios

Actividad económica

24.57

188,762

(16,116)

20,000 20,000

2014 Ajustes en resultados Venta / acumulados Reducción de de subsidiaria acciones (e) S/.(000) S/.(000)

2014 %

Valor en libros al 31 de diciembre de 2013 S/.(000)

Valor de participación patrimonial en resultados S/.(000)

Aportes / Reducción de capital S/.(000)

99.99

540,144

57,501

(429,720)

1,760

20,000 194,406

Otros S/.(000)

Valor en libros al 31 de diciembre de 2014 S/.(000)

18,832

1,382

188,139

Subsidiarias Actividades de Grupo ACP Corp. S.A. (d)

Perú

Grupo ACP Futura Desarrollo

inversión Evaluación de proyectos de

de Proyectos

Perú

Inversión

99.99

182

260

ACP Brasil Participacoes Ltda

Brasil

Microfinanzas

100.00

(17)

1,120

(740)

363

540,211

57,495

1,302

(429,720)

18,832

642

188,762

Participación en subsidiarias

(b) Grupo ACP Corp. S.A. – Grupo ACP Corp. S.A. es una sociedad constituida en el Perú el 2 de agosto de 2012; que tiene por objeto dedicarse al negocio de inversiones en acciones y valores en general, así como realizar inversiones en otras sociedades. Adicionalmente, ofrece servicios de consultoría, asesoría, asistencia técnica, operación, puesta en marcha, administración y/o management, vinculados al sector de inversiones. (c) Mediante oficio N° 47474-2014-SBS de fecha 30 de diciembre de 2015, la SBS autorizó a la subsidiaria Protecta a aplicar el modelo de valor razonable para la valorización de su cartera de propiedades de inversión, de acuerdo a la metodología de valorización y modelo de valoración presentado por dicha subsidiaria en su carta N° 614/2014 Protecta-GI (Expediente N° 2014-77658-1). Asimismo con el Oficio N° 2051-2015SBS de fecha 20 de enero de 2015, la SBS basada en las disposiciones regulatorias y contables vigentes para la propiedad de inversión le comunicó a Protecta que la contabilización de la primera aplicación del modelo de valor razonable, se reconocerá en resultados acumulados al 31 de diciembre de 2015. El efecto registrado en los resultados acumulados de Protecta generó un incremento en la inversión que Grupo ACP Corp. S.A., mantiene en dicha entidad por aproximadamente S/21,739,000. Por otro lado, en el mes de julio de 2013, la SBS emitió el reglamento SBS N°4095-2013, el cual establece la nueva metodología de cálculo de la reserva de siniestros ocurridos y no reportados (SONR). Dicha resolución entró en vigencia para todas las compañías de seguros de forma obligatoria a partir del 1 de enero de 2014. El efecto registrado en dicha subsidiaria corresponde a una disminución en sus resultados acumulados, generando una disminución de la inversión en Protecta por aproximadamente S/2,907,000. (d) Futura Schools Futura Schools es una red privada de colegios, cuya entidad promotora y propietaria es Colegios Proeduca S.A. Es una institución Educativa Privada, cuya organización y funcionamiento se rige por lo dispuesto en la Ley N° 26549, Ley de los Centros Educativos Privados y su Reglamento. Con fecha 31 de diciembre de 2015, la Institución realizó un aporte de S/20,000,000. Asimismo, la Institución, a través del aporte realizado participa en el 24.57 por ciento de Colegios Proeduca S.A.

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MEMORIA GRUPO ACP // 2015

2015 // MEMORIA GRUPO ACP

10. Inmuebles, mobiliario y equipo, neto (a) A continuación se presenta el movimiento del rubro por los años terminados al 31 de diciembre de 2015 y de 2014:

Terrenos S/(000)

Edificios y otras construcciones S/(000)

Mejoras en locales alquilados S/(000)

Vehículos S/(000)

Muebles y enseres S/(000)

(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

Equipos de cómputo S/(000)

Equipos diversos S/(000)

Total 2015 S/(000)

Total 2014 S/(000)

268

888

767

499

650

3,127

3,887

Adiciones

Retiros y/o ventas

(888)

(15)

(34)

(1)

(938)

(766)

268

733

503

651

2,195

3,127

Saldo al 1 de enero de 2015

205

676

521

465

379

2,261

2,338

Adiciones

134

266

476

Retiros y/o ventas

(810)

(15)

(16)

(1)

(842)

(553)

Saldo al 31 de diciembre de 2015

218

551

484

432

1,685

2,261

182

219

510

866

Saldo al 31 de diciembre de 2015

(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

2015 S/(000)

2014 S/(000)

4,517

2,048

1,793

Provisiones

371

Remuneraciones y participaciones por pagar

288

248

Tributos

109

Otras cuentas por pagar

138

2,828

7,165

Provisión por riesgo país (b) Anticipos por venta de inversiones disponibles para la venta (c)

Costo Saldo al 1 de enero de 2015

12. Préstamos por pagar a corto plazo

11. Tributos, remuneraciones y otras cuentas por pagar

Depreciación acumulada

Valor neto en libros

(b) La Institución mantiene seguros sobre sus principales activos de acuerdo con las políticas establecidas por la Gerencia. (c) La Gerencia de la Institución, revisa periódicamente el método de depreciación utilizada y la vida útil; con la finalidad de asegurar que sea consistente con el beneficio económico de los activos fijos y las expectativas de vida. En opinión de la misma, no existe evidencia de deterioro del valor de los activos fijos mantenidos al 31 de diciembre de 2015 y de 2014.

2015 S/(000)

2014 S/(000)

Préstamos de subsidiarias (i), nota 20(a)

2,893

Otros

1,265

4,158

(i) Al 31 de diciembre de 2014, corresponde principalmente al préstamo recibido durante el 2014 de ACP Vivencia S.A. por aproximadamente S/2,893,000, el cual fue pactado con una tasa de interés de 10.00 por ciento anual y tiene vencimiento corriente. 13. Valores, títulos y obligaciones en circulación

(b) Al 31 de diciembre de 2014, correspondía a la provisión por riesgo país constituida por las inversiones disponibles para la venta que la Institución mantiene en Banco Solidario S.A. y Financiera El Comercio, ver nota 5. El importe calculado a dicha fecha ha sido realizado de acuerdo a lo dispuesto por la Resolución SBS N°505-2002. (c) Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, correspondía a anticipos recibidos por la venta de 41,150 acciones de Bancosol cuya transferencia se encuentra sujeta a la emisión de las mismas.

Durante el primer semestre de 2014, la Institución decidió pre pagar la deuda correspondiente a una operación de financiamiento realizada mediante la emisión de bonos bajo la Regulación “S” por un monto nominal de US$85,000,000, cuya finalidad era destinar los fondos al fortalecimiento y expansión de sus operaciones en países como México y Brasil, resultando como principal efecto, pagar un 9 por ciento adicional del valor de la obligación, independientemente del monto nominal prestado; así como los intereses devengados. En este sentido, el pago de esta obligación se realizó durante el mes de abril de 2014, y la Institución reconoció un gasto financiero por aproximadamente S/22,719,000, que se presentan en el rubro “Gastos por intereses” del estado de ingresos, egresos y patrimonio institucional.

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MEMORIA GRUPO ACP // 2015

2015 // MEMORIA GRUPO ACP

14. Patrimonio institucional

Resultados no realizados

(a) Aporte de asociados Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, el aporte de los asociados asciende a S/341,000. A dichas fechas, los asociados son personas naturales domiciliadas y no domiciliadas y participan como Directores de la Institución. (b) Reservas legales y facultativas – Algunas subsidiarias de la Institución deben mantener una reserva equivalente a un porcentaje de capital pagado, dependiendo de la actividad y país de producción, la cual debe constituirse por medio de transferencias anuales no menores del 10 por ciento de las utilidades netas y solo puede utilizarse para compensar pérdidas o su capitalización, existiendo en ambos casos la obligación de reponerla. Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, dichas reservas ascienden a aproximadamente S/337,103,000. (c) Resultados no realizados – Los resultados no realizados incluyen la ganancia (pérdida) no realizada generada por la valorización de las inversiones disponibles para la venta. El movimiento de los resultados no realizados durante los años 2015 y de 2014 fue como sigue:

Saldo al 1 de enero de 2014

Inversiones disponibles para la venta S/(000)

Resultado por traslación S/(000)

26,310

(3,133)

3,836

Ganancia no realizada en inversiones disponibles para la venta, neta de pérdida no realizada Transferencia a resultados de ganancia realizada en (16,650)

(2,452)

13,496

(5,585)

8,110

Diferencia en cambio por traslación de operaciones en el extranjero Saldo al 31 de diciembre de 2014 Ganancia no realizada en inversiones disponibles para la venta, neta de pérdida no realizada

2015 S/(000)

2014 S/(000)

8,110

3,836

realizada

(9,415)

(16,650)

Total

(1,305)

(12,814)

(1,159)

(2,452)

(2,464)

(15,266)

Inversiones disponibles para la venta: Ganancia neta no realizada de inversiones disponibles para la venta

inversiones disponibles para la venta, neta de pérdida realizada

(d) Componentes de otros ingresos integrales El estado de resultados integrales incluye otros resultados integrales de inversiones en subsidiarias y asociada, el movimiento se presenta a continuación:

Transferencia de la ganancia realizada de inversiones

Traslación de moneda extranjera Diferencia en cambio por la traslación de operaciones en

inversiones disponibles para la venta, neta de pérdida realizada

(9,415)

(1,159)

12,191

(6,744)

Diferencia en cambio por traslación de operaciones en el extranjero Saldo al 31 de diciembre de 2015

- 4.1 por ciento por las utilidades generadas hasta el 31 de diciembre de 2014. - Por las utilidades generadas a partir de 2015, cuya distribución se efectúe a partir de dicha fecha, serán las siguientes: - 2015 y 2016: 6.8 por ciento. - 2017 y 2018: 8 por ciento. - 2019 en adelante: 9.3 por ciento.

disponibles para la venta a resultados, neta de la ganancia

moneda extranjera

Transferencia a resultados de ganancia realizada en

- Ejercicio 2017 y 2018: 27 por ciento. - Ejercicio 2019 en adelante: 26 por ciento. Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales están sujetas a la retención de un impuesto adicional sobre los dividendos recibidos. Al respecto, en atención a la Ley 30296, el impuesto adicional a los dividendos por las utilidades generadas será el siguiente:

15. Situación tributaria (a) La Institución ha sido reconocida como una entidad exonerada del Impuesto a la Renta de Tercera Categoría mediante Resolución de Intendencia Nº0490050013687 de fecha 4 de agosto de 2006. Las subsidiarias de la Institución domiciliadas en el Perú están sujetas al régimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la tasa de impuesto a la renta fue de 28 y 30 por ciento, respectivamente, sobre la utilidad gravable. A partir del ejercicio 2015, en atención a la Ley 30296, publicada el 31 de diciembre de 2014 y vigente a partir del 1 de enero de 2015, la tasa del impuesto a la renta aplicable sobre la utilidad gravable, luego de deducir la participación de los trabajadores será la siguiente: - Ejercicio 2015 y 2016: 28 por ciento.

Las subsidiarias de la Institución en México, República Oriental del Uruguay, República de Argentina y República de Guatemala, están sujetas a los impuestos respectivos de sus países. Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, el impuesto sobre las ganancias en dichos países fue de 30, 25, 35 y 28 por ciento, respectivamente. (b) Mediante Decreto Supremo N°009-98-EF se estableció que están gravados con el Impuesto General a las Ventas (IGV), la percepción de intereses y comisiones por operaciones de crédito de las asociaciones sin fines de lucro. Posteriormente, se emitió el Decreto Supremo No.034-98-EF que estableció que las operaciones antes indicadas efectuadas hasta el 31 de mayo de 1998, podrán ser pagadas con documentos cancelatorios que la Superintendencia de Administración Tributaria (SUNAT) tramitará ante la Dirección General de Tesoro Público del Ministerio de Economía y Finanzas. (c) A partir del ejercicio 2010 las ganancias de capital pagan impuesto a la renta. A tal efecto, se ha establecido, entre otros, que el costo tributario de los títulos cuya enajenación se encontraba exonerada hasta el 31 de diciembre de 2009 por efectuarse en rueda de bolsa, estará dado por: (i) el valor de mercado al 31 de diciembre de 2009, o (ii) el costo de adquisición o (iii) el valor de ingreso al Patrimonio, el que resulte mayor, según el procedimiento señalado mediante Decreto Supremo N°011-2010-EF. Esta regla es aplicable para personas jurídicas cuando los valores sean enajenados dentro o fuera de un mecanismo centralizado de negociación del Perú. De otro lado, a partir del 1° de enero de 2010, sólo se encuentran inafectos los intereses y ganancias de capital provenientes de bonos emitidos por la República del Perú: (i) en el marco del Decreto Supremo N°007-2002-EF, (ii) bajo el Programa de Creadores de

103

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MEMORIA GRUPO ACP // 2015

Mercado o el mecanismo que lo sustituya, ó (iii) en el mercado internacional a partir del año 2002, así como los intereses y ganancias de capital provenientes de obligaciones del Banco Central de Reserva del Perú; y las provenientes de la enajenación directa o indirecta de valores que conforman o subyacen los Exchange Traded Fund (ETF) que repliquen índices construidos teniendo como referencia instrumentos de inversión nacionales, cuando dicha enajenación se efectúe para la constitución, cancelación o gestión de la cartera de inversiones de los ETF. De igual modo, se encuentran inafectos los intereses y ganancias de capital provenientes de bonos corporativos emitidos con anterioridad al 11 de marzo de 2007, bajo ciertas condiciones.

2015 // MEMORIA GRUPO ACP

16. Ingresos y gastos por intereses (a) A continuación se presenta la composición del rubro:

A continuación se presenta la composición del rubro:

2015 S/(000)

2014 S/(000)

Ingresos por intereses Intereses por préstamos otorgados a subsidiarias,

Cabe indicar que, con las modificaciones introducidas por la Ley de Promoción del Mercado de Valores (Ley N°30050), a partir del 1 de enero de 2014, se incorpora en la citada inafectación a las Letras del Tesoro Público emitidos por la República del Perú.

(e) La Autoridad Tributaria peruana tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, hacer una nueva determinación por el impuesto a la renta calculado por la Institución en los cuatro años posteriores al año de la presentación de la declaración de impuestos. Debido a las posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria puede dar a las normas legales vigentes, no es posible determinar a la fecha, si de las revisiones que se realicen, resultarán o no pasivos para la Institución, por lo que cualquier mayor impuesto, intereses moratorios y sanciones que pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales serían aplicados a los resultados del ejercicio en que éstos se determinen. Sin embargo, en opinión de la Gerencia de la Institución y sus asesores legales internos, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros de la Institución al 31 de diciembre de 2015 y de 2014.

2015 S/(000)

2014 S/(000)

Sueldos

2,775

3,582

Bonificaciones

1,761

4,168

nota 20 (a)

118

Seguridad y prevención social

840

856

Intereses por préstamos a terceros

164

225

Remuneraciones al Directorio

314

Intereses sobre depósitos a plazo (b), nota 4(b)

638

Compensación por tiempo de servicios

290

367

Indemnización al personal

292

925

358

Otros

828

6,303

9,801

Intereses sobre cuentas corrientes y ahorros, nota 4(b)

(d) Para propósitos de la determinación del Impuesto a la Renta, los precios de transferencia de las transacciones con partes relacionadas y con empresas residentes en países o territorios de baja o nula imposición, deben estar sustentados con documentación e información sobre los métodos de valoración utilizados y los criterios considerados para su determinación. Sobre la base en el análisis de las operaciones de la Institución y sus subsidiarias, la Gerencia y sus asesores legales opinan que, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán contingencias de importancia para la Institución y sus subsidiarias al 31 de diciembre de 2015 y de 2014.

(b) Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y de 2014, corresponde principalmente a gastos por asesoría legal, informática, financiera y administrativa.

18. Cargas de personal

Gastos financieros Intereses por valores, títulos y obligaciones en circulación (c)

28,086

Intereses por préstamos de instituciones financieras

1,246

Intereses por préstamos de otras entidades

17,268

Inversiones disponibles para venta

166

255

46,600

Número promedio de trabajadores

19. Servicios prestados por terceros (a) A continuación se presenta la composición del rubro: 2015 S/(000)

2014 S/(000)

Honorarios y comisiones (b)

1,113

1,935

Gastos de proyectos (c)

(b) Durante el 2015, la tasa de interés de depósitos a plazo fluctuó entre 0.40 y 5.30 por ciento anual (entre 0.30 y 4.55 por ciento anual por el año 2014). (c) Por el año 2014, corresponde a los intereses generados por el bono que mantenía la Institución bajo la Regulación “S” por un monto nominal de US$85,000,000. Durante el 2014 se amortizaron los intereses y la penalidad por el pago anticipado de los bonos por S/5,367,000 y S/22,719,000, respectivamente, ver nota 13. 17. Servicios de gerenciamiento, administración a vinculadas y otros ingresos Por el año 2015, el saldo incluye principalmente el importe facturado a ACP Corp. S.A. por S/4,488,000 (S/8,447,000 durante el 2014), por el servicio de gerenciamiento y administración de las inversiones en subsidiarias brindados por la Institución.

2,704

1,852

Publicaciones

522

703

Alquileres

611

668

Mantenimiento y reparaciones

147

211

Correos y telecomunicaciones

Electricidad y agua

Vigilancia

Otros servicios

267

524

5,484

6,095

(c) Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y de 2014, corresponde principalmente a los contratos celebrados entre la Institución y diversas compañías consultoras por la prestación de servicios de consultoría en relación a proyectos de nuevas inversiones en subsidiarias en el país y en el exterior, a proyectos pre operativos que a dicha fecha no fueron concretados y al cierre de otras inversiones que mantenía la Institución.

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MEMORIA GRUPO ACP // 2015

2015 // MEMORIA GRUPO ACP

(b) Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, principalmente corresponde al derecho de cobro por servicios de gerenciamiento, administración a vinculadas y otros que tiene la Institución con Grupo ACP Corp.

20. Transacciones con subsidiarias y partes relacionadas (a) Durante los años 2015 y 2014, las principales operaciones de la Institución con sus subsidiarias fueron las siguientes: Conecta Centro de Contacto S.A. S/(000)

Protecta S.A. Compañía de Seguros S/(000)

CSC Innovacción S.A. S/(000)

Grupo ACP Corp. S.A. S/(000)

Banco Forjadores S.A. S/(000)

ACP Futura Desarrollo de Proyectos S/(000)

4,488

Otras cuentas por cobrar, nota 7(a)

Resultados Ingresos por gerenciamiento, administración a vinculadas y otros ingresos, (f), nota 17

288

275

137

Ingresos por interés, nota 16 (a)

Gastos por interés y por comisiones

Aprenda S.A. S/(000)

Otras subsidiarias S/(000)

Total S/(000)

167

4,836

262

328

4,884

220

211

6,015

118

Aprenda S.A. S/(000)

Otras subsidiarias S/(000)

Total S/(000)

172

9,285

2015 Activo Cuentas por cobrar comerciales, neto (b), nota 7(a)

Conecta Centro de Contacto S.A. S/(000)

Protecta S.A. Compañía de Seguros S/(000)

CSC Innovacción S.A. S/(000)

Grupo ACP Corp. S.A. S/(000)

ACP Vivencia S/(000)

ACP Futura Desarrollo de Proyectos S/(000)

2014 Activo Cuentas por cobrar comerciales, neto (b), 345

8,447

204

Intereses por cobrar (c), nota 7(a)

nota 7(a)

Otras cuentas por cobrar, nota 7(a)

3 25

Pasivo Cuentas por pagar a entidades

42 -

relacionadas (d)

2,518

2,564

Préstamos por pagar (e), nota 12(a)

2,893

Resultados Ingresos por gerenciamiento, administración a vinculadas y otros ingresos, (f), nota 17

218

8,447

114

8,988

Ingresos por interés, nota 16 (a)

Gastos por interés y por comisiones (e)

537

15,372

276

16,185

(c) Al 31 de diciembre de 2014, los saldos corresponden principalmente a los intereses que devengan los préstamos a las subsidiarias, ver nota 16(a). (d) Corresponde principalmente a la obligación por pagar a su subsidiaria por intereses devengados durante el 2014. (e) Corresponde principalmente al préstamo, otorgado por Grupo ACP Corp. S.A. durante el 2014, el cual fue pactado con una tasa de interés de 7.25 por ciento anual y tiene vencimiento corriente. Durante el 2014, se devengaron gastos por intereses por S/15,372,000. (f) Durante los años 2015 y 2014, la Institución reconoció ingresos por S/4,884,000 y S/8,447,000, respectivamente, por el servicio de gerenciamiento, administración de las inversiones en subsidiarias. (g) De acuerdo con la legislación peruana, las transacciones entre partes vinculadas deben efectuarse en condiciones normales de mercado. La Gerencia de la Institución considera que ha cumplido al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, con todos los requerimientos establecidos en los dispositivos legales vigentes para las transacciones con entidades o personas vinculadas.

107

108

MEMORIA GRUPO ACP // 2015

2015 // MEMORIA GRUPO ACP

21. Clasificación de instrumentos financieros

22. Evaluación de riesgos

A continuación se presentan los importes de los activos y pasivos financieros de los rubros del estado de situación financiera clasificados por categoría según la Norma Internacional de Contabilidad N° 39 “Instrumentos Financieros”:

La Institución está expuesta a diversos riesgos en el curso normal de sus operaciones; sin embargo, la Gerencia sobre la base de su conocimiento técnico y su experiencia, establece políticas para el control de los riesgos crediticio, de liquidez, de moneda y de tasa de interés.

2015 Préstamos y partidas por cobrar S/(000)

Disponibles para la venta a valor razonable S/(000)

Inversiones a vencimiento S/(000)

Otros pasivos S/(000)

Total S/(000)

23,694

57,655

Activos financieros Disponible Inversiones disponibles para la venta Inversiones a vencimiento

7,234

Cuentas por cobrar, netas

5,647

701

30,042

57,655

7,234

94,931

Cuentas por pagar comerciales

1,802

Otras cuentas por pagar

2,348

Total

4,150

Préstamos por cobrar a corto plazo Total Pasivos financieros

Préstamos y partidas por cobrar S/(000)

Disponibles para la venta a valor razonable S/(000)

Inversiones a vencimiento S/(000)

Otros pasivos S/(000)

Total S/(000)

43,262

Inversiones disponibles para la venta

37,206

Inversiones a vencimiento

15,744

Activos financieros

Cuentas por cobrar, netas

10,689

Préstamos por cobrar a corto plazo

2,199

Total

56,150

37,206

15,744

109,100

Cuentas por pagar comerciales

3,934

Otras cuentas por pagar

2,179

Préstamos por pagar a corto plazo

4,158

Pasivos financieros

Total

Los activos financieros que presentan un riesgo crediticio potencial consisten principalmente en los depósitos en bancos, las inversiones disponibles para la venta, las cuentas por cobrar y préstamos por cobrar. La Compañía mantiene límites de exposición de sus colocaciones en los distintos bancos e instituciones financieras, de acuerdo con la categoría de riesgo de las mismas. Al 31 de diciembre de 2015, el 71 por ciento de las cuentas y préstamos por cobrar estuvo concentrado en las subsidiarias de ACP Corp, ver nota 7 y 20. El riesgo crediticio es controlado mediante la implementación de límites y procedimientos de monitoreo de los saldos por cobrar.

2014

Disponible

(a) Riesgo crediticio La Institución tiene posiciones sujetas a riesgo crediticio, que es el riesgo que la contraparte no pueda cumplir con todos sus pagos al vencimiento de las obligaciones mantenidas con la Institución. La Gerencia de la Institución monitorea continuamente su exposición al riesgo de crédito.

10,271

En consecuencia, en opinión de la Gerencia, si bien la Institución tiene concentración significativa de riesgo crediticio al 31 de diciembre de 2015, esta considera que no existe riesgo crediticio debido a que la concentración significativa es mantenida principalmente con ACP Corp. y sus subsidiarias. (b) Riesgo de mercado El riesgo de mercado es la posibilidad de pérdida por variaciones en las condiciones del mercado financiero. Las principales variaciones a las que está expuesto la Institución se pueden dar en: los tipos de cambio, las tasas de interés, los precios de los instrumentos financieros; estas variaciones pueden afectar el valor de los activos y pasivos financieros de la Institución. (i) Riesgo de cambio de moneda extranjera El riesgo de cambio de moneda extranjera está relacionado con la variación del

valor de las posiciones dentro y fuera del estado de situación financiera que se vean afectadas negativamente por las fluctuaciones del tipo de cambio. La Gerencia fija límites en los niveles de exposición por moneda, las cuales son monitoreados diariamente. La mayoría de los activos y pasivos se mantienen en soles. Las transacciones en moneda extranjera se efectúan a las tasas de la oferta y la demanda. Sin embargo, la Gerencia de la Institución estima que no está expuesta a fluctuaciones en el tipo de cambio y por ello no ha efectuado operaciones de cobertura con instrumentos financieros derivados. Las operaciones en moneda extranjera de la Institución se efectúan a las tasas de cambio del mercado libre. Al 31 de diciembre de 2015, el tipo de cambio promedio ponderado del mercado libre publicado por la SBS para las transacciones en dólares estadounidenses era de S/3.408 por US$1.00 para la compra y S/3.413 por US$1.00 para la venta (S/2.981 por US$1.00 para la compra y S/2.989 por US$1.00 para la venta al 31 de diciembre de 2014). A continuación se presenta el detalle de los activos y pasivos de la Institución en moneda extranjera, expresados en dólares estadounidenses al 31 de diciembre de 2015 y de 2014: 2015 US$(000)

2014 US$(000)

4,084

12,540

197

240

Activo Disponible Cuentas por cobrar, netas Préstamos por cobrar

1,321

4,281

14,101

Cuentas por pagar comerciales

(324)

(90)

Otras cuentas por pagar

(600)

(924)

(690)

Posición activa, neta

3,357

13,411

Pasivo

109

110

MEMORIA GRUPO ACP // 2015

(ii) Riesgo de tasa de interés La exposición de la Institución a este riesgo se da por cambios en las tasas de interés. La Institución no usa instrumentos financieros derivados para cubrir este riesgo. La Gerencia considera que las fluctuaciones futuras de la tasa de interés no afectarán significativamente los resultados de operaciones futuras de la Institución, debido a que al 31 de diciembre de 2015, no mantiene activos financieros significativos a largo plazo y los pasivos financieros significativos a largo plazo, han sido pactados a una tasa de interés fija. (c) Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez consiste en la incapacidad de la Institución para poder cumplir con el vencimiento de sus obligaciones incurriendo en pérdidas que afectan de manera importante su posición patrimonial. Este riesgo puede manifestarse como resultado de eventos diversos, los cuales pueden ser: la reducción inesperada de fuentes de fondeo, la incapacidad de liquidar activos de manera rápida, entre otros. El riesgo de liquidez es controlado por la Institución a través del calce de los vencimientos de sus activos y pasivos, y de la obtención de líneas de crédito, que le permitan desarrollar sus actividades normalmente. El vencimiento de los activos y pasivos y la capacidad de reemplazar, a un costo aceptable, pasivos que generan intereses a su vencimiento son factores importantes en la determinación de la liquidez de la Institución. (d) Valor razonable de los instrumentos financieros El valor razonable o estimado de mercado, es el importe por el cual un activo podría ser intercambiado o un pasivo acordado entre partes conocedoras y dispuestas a ello en una transacción corriente, bajo el supuesto de que la entidad es una empresa en marcha. Al 31 de diciembre de 2015, los instrumentos financieros mantenidos por la Institución son instrumentos primarios como el disponible, las inversiones disponibles para la venta, cuentas y préstamos por cobrar y pasivos en general. Las metodologías y supuestos empleados para determinar los valores estimados de mercado dependen de los términos y características de riesgo de los diversos instrumentos financieros, tal como se detalla a continuación: - Los fondos disponibles representan efectivo y depósitos a corto plazo que no generan riesgo crediticio o de tasa de interés significativos, por tanto su valor en libros equivale a su valor estimado de mercado.

2015 // MEMORIA GRUPO ACP

- Las inversiones disponibles para la venta están registradas a su valor estimado de mercado. En consecuencia, en el valor estimado de mercado se incluyen las ganancias potenciales no realizadas, que han sido determinadas en base a la valorización de las inversiones, conforme se detalla en la nota 5(a).

cualquier nuevo daño derivado de contingencias que fueren materia del acuerdo transaccional. La transacción se ejecutó en la misma fecha, mediante el pago del monto acordado. El pago realizado por Grupo ACP Corp. S.A. se registró en el rubro “Otros Gastos del Estado de Resultados”.

- El valor de mercado de las cuentas por cobrar y los préstamos por cobrar es similar a su respectivo valor en libros, se debe principalmente a que las tasas de interés a las cuales fueron pactadas se encuentran vigentes en el mercado.

En virtud de la transacción celebrada, la contingencia legal que se originó como consecuencia de los reclamos formulados por Financiera Edyficar S.A. derivados del Contrato de Compra Venta de Acciones finalizó definitivamente. Finalmente, debido a la transacción celebrada, Financiera Edyficar S.A. se desistió del arbitraje, finalizando el proceso.

- Los préstamos por pagar a corto plazo generan intereses a tasas fijas similares a las vigentes en el mercado. Como resultado, se estima que sus valores en libros no difieren en forma significativa de sus correspondientes valores de mercado. Sobre la base de lo antes mencionado, al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, la Gerencia de la Institución considera que los valores estimados de instrumentos financieros de la Institución no difieren en forma significativa de sus valores en libros. 23. Contingencia legal Mediante contrato de Compra Venta de Acciones celebrado el 8 de febrero de 2014, la subsidiaria Grupo ACP Corp. S.A. transfirió a Financiera Edyficar S.A. el 60.683 por ciento del Capital Social de MiBanco. Con posterioridad a la transferencia de acciones, Financiera Edyficar S.A. inició un arbitraje ante el Centro de Arbitraje de la Cámara de Comercio Peruano Americana – AmCham, con la finalidad de que Grupo ACP Corp. S.A. le pague una indemnización que repare el daño que alegó haber sufrido como consecuencia de ciertas contingencias de MiBanco cuya existencia no pudo advertir o cuantificar correctamente al momento de la compra, debido a ciertas presuntas inexactitudes en las declaraciones y garantías que formuló Grupo ACP Corp. S.A. en el contrato respectivo. La demanda inicial, así como los reclamos formulados posteriormente perseguían el pago de un monto aproximado de S/41,440,000 más intereses y gastos, monto que corresponde al 60.683 por ciento del valor de las contingencias estimadas por la demandante. El 22 de diciembre de 2015 las partes acordaron celebrar una transacción extrajudicial con el objeto de poner fin a todas sus diferencias, en forma definitiva y con calidad de cosa juzgada. En virtud de dicha transacción, acordaron que Grupo ACP Corp. S.A., sin reconocer la posición de Financiera Edyficar S.A., realice a favor de esta última un pago único y definitivo, por todo concepto, de S/12,000,000. A cambio de dicho pago, Financiera Edyficar S.A. renunció a reclamar cualquier suma adicional que hubiera sido objeto del arbitraje o de reclamos posteriores al inicio de dicho proceso, y a reclamar

En cumplimiento de la transacción, Financiera Edyficar S.A. no ha formulado ningún nuevo reclamo contra Grupo ACP Corp. S.A. con posterioridad a la celebración de la misma.

111

MEMORIA ANUAL 2015

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