Пенсионные накопления 2014 год
Москва. 2015
Оглавление 1. Основные показатели рынка ОПС......................................................................................................2 Рисунок 1.1. Динамика одобренных заявлений о выборе нового страховщика...................................................................................................... 2 Рисунок 1.2. Рост количества застрахованных лиц НПФ и среднего счета по ОПС.................................................................................................. 3 Рисунок 1.3. Распределение пенсионных накоплений между ПФР и НПФ по итогам Кампании 2013-2014......................................................... 3 Рисунок 1.4. Распределение застрахованных лиц между ПФР и НПФ по итогам Кампании 2013‐2014................................................................ 3
2. Конкурентная среда...........................................................................................................................4 Рисунок 1.5. Динамика формирования пенсионных накоплений........................................................................................................................... 4 Таблица 2.1. Консолидация НПФ по состоянию на 31.03.2015 г. ........................................................................................................................... 5 Рисунок 2.1. Распределение пенсионных накоплений среди НПФ по состоянию на 31.03.2015 г. ....................................................................... 6 Рисунок 2.2. Карта распределения крупнейших групп НПФ: количество застрахованных лиц, объем пенсионных накоплений, средний счет..... 6 Рисунок 2.3. Распределение застрахованных лиц среди НПФ по состоянию на 31.03.2015 г. ............................................................................... 6
3. Доходность пенсионных накоплений................................................................................................7 Таблица 3.1. Сведения о годовой доходности НПФ................................................................................................................................................. 8
Рисунок 3.1. Карта распределения крупнейших НПФ: накопленная доходность за 2009-2014 гг., объем пенсионных накоплений, средний счет по ОПС............................................................................................................................................ 9 Таблица 3.2. Рейтинг доходности НПФ за 2014 г.................................................................................................................................................. 10 Таблица 3.3. Рейтинг накопленной доходности НПФ за 2009-2014 гг................................................................................................................. 10 Таблица 3.4. Рейтинг доходности УК за 2014 г...................................................................................................................................................... 11 Таблица 3.5. Рейтинг накопленной доходности УК за 2009-2014 гг.................................................................................................................... 11
4. Структура инвестирования пенсионных накоплений......................................................................12 Таблица 4.1. Доля депозитов в инвестпортфелях НПФ, ВЭБ и УК по состоянию на 31.12.2014.......................................................................... 12 Рисунок 4.1. Структура инвестирования совокупных средств пенсионных накоплений....................................................................................... 12 Рисунок 4.2. Структура инвестиционных портфелей НПФ.................................................................................................................................... 13 Рисунок 4.3. Структура инвестиционных портфелей ВЭБ..................................................................................................................................... 14 Рисунок 4.4. Структура инвестиционных портфелей ЧУК..................................................................................................................................... 15
5. Индексы пенсионных активов Московской биржи.........................................................................16 Таблица 5.1. Прирост значений индексов пенсионных активов с начала года..................................................................................................... 16 Рисунок 5.1. Изменения индексов пенсионных активов с конца 2007 г............................................................................................................... 16 Рисунок 5.2. Изменения индексов пенсионных активов с начала 2014 г............................................................................................................. 16
Приложение 1. Основные показатели НПФ на рынке ОПС.......................................................................... 17 Приложение 2. Накопленная доходность НПФ............................................................................................ 19 Приложение 3. Среднегодовая доходность НПФ......................................................................................... 20 Топ 20 НПФ по объему федеральных облигаций по состоянию на 31.12.2014 г................................................................................................. 21 Топ 20 НПФ по объему негосударственных облигаций по состоянию на 31.12.2014 г........................................................................................ 21 Топ 20 НПФ по объему субфедеральных облигаций по состоянию на 31.12.2014 г............................................................................................ 21 Топ 20 НПФ по объему акций по состоянию на 31.12.2014 г............................................................................................................................... 21
Приложение 4. Основные инвесторы среди НПФ по классам активов.....................................................21 Топ 20 НПФ по объему ипотечных ценных бумаг по состоянию на 31.12.2014 г................................................................................................. 22 Топ 20 НПФ по объему денежных средств по состоянию на 31.12.2014 г........................................................................................................... 22 Топ 20 НПФ по объему средств на депозитах по состоянию на 31.12.2014 г....................................................................................................... 22 Топ 11 НПФ по объему ценных бумаг МФО по состоянию на 31.12.2014 г......................................................................................................... 22 Топ 20 НПФ по объему прочих активов по состоянию на 31.12.2014 г................................................................................................................ 23
Дополнительные пояснения и комментарии.......................................................................................23 Отказ от ответственности......................................................................................................................24
Пен сионные накоп л е н ия. 2014 го д
Пенсионные накоп л е н ия. 2014 го д
1. Основные показатели рынка ОПС За всю историю российских НПФ 2014 год стал наиболее тяжелым и сложным. К числу негативных факторов можно отнести: падение финансового рынка, которое принесло многим пенсионным фондам бухгалтерские убытки, неопределенность в судьбе накопительной компоненты, сопровождавшуюся заморозкой пенсионных накоплений граждан, изменение системы регулирования и надзора, приведшее к изменению правового статуса НПФ и созданию системы гарантирования. В течение 2014 года в НПФ не поступали новые пенсионные накопления, не менялось и количество застрахованных лиц. В соответствии с поправками в законодательстве решение по «разморозке» заявлений в рамках Кампании 2013-2014 было принято в 2015 году. Пенсионный фонд Российской Федерации удовлетворил только заявления застрахованных лиц о переходе в негосударственные пенсионные фонды, вступившие в систему гарантирования по состоянию на 31 марта 2015 года, а также заявления выборе УК или о возврате из НПФ в ПФР. Фонды, по какой-либо причине, не закончившие процедуру акционирования и вступления в систему гарантирования, по итогам Кампании 2013-2014 получили отток клиентов, не компенсировавшийся как в прежние годы притоком новых. Общее число заявлений, поступивших в ПФР за два последних года, составило 24,8 млн штук, в том числе 18,1 млн в 2013 году и 6,7 млн в 2014 году. Из них принято к рассмотрению 12,3 млн заявлений и удовлетворено по состоянию на 31.05.2015 10,4 млн заявлений ПФР1. Оставшиеся 1,9 млн заявлений были поданы в пользу НПФ, не вошедших к концу мая 2015 года в систему гарантирования и могут быть удовлетворены по итогам следующей кампании.
Рисунок 1.1. Динамика одобренных заявлений о выборе нового страховщика (инвестиционного портфеля) млн заявлений
14
Всего: 12,3 0,7
12
10
Всего: 13,0
3,5
8
Всего: 6,2 0,2
Всего: 5,3 6
Всего: 2,2
4
0,1
Всего: 3,9 0,4 0,1
0,8
6,1
1,9
1,3
0,7
0,2 0,1
2
1,9
3,4
4,5
4,7
6,1
6,1
0 Кампания 2009
Из ПФР в НПФ*
Кампания 2010
Кампания 2011
Из ПФР в НПФ**
Кампания 2012
Смена НПФ
Кампания 2013-2014
Из НПФ в ПФР и выбор инвестпортфеля УК
Источник: ПФР, собственные расчеты и прогноз * количество заявлений застрахованных лиц, переведших свои пенсионные накопления в один из 26 НПФ, вступивших в Систему гарантирования по сост. на 24.04.2015 ** количество заявлений застрахованных лиц, переведших свои пенсионные накопления в НПФ, не вступивший в Систему гарантирования по сост. на 24.04.2015
1 ПФР. Публичный годовой отчет за 2014 год
2
Кампания 2015 (прогноз)
Пен сионные накоп л е н ия. 2014 го д
Накопительная пенсионная система была создана в 2002 году, а накопления застрахованных лиц были впервые переведены в НПФ в 2005 году. Становление системы ОПС и стремительный рост активов негосударственных пенсионных фондов продлится еще до 2022-2027 годов, когда пенсионного возраста будут достигать граждане 1967 года рождения и начнется выплата накопительных пенсий. С учетом Кампании 2013-2014 общее число клиентов НПФ достигло 28,5 млн человек, а средний счет составил 52,8 тыс. рублей.
Рисунок 1.2. Рост количества застрахованных лиц НПФ и среднего счета по ОПС 30
млн человек
Средний счет 52,8 49,2
25
60,0
52,1 50,0
42,2 20
40,0
33,7
15
30,0
24,3 19,4
10
5
20,0
7,4
8,6
1,9
3,6
5,5
10,0
6,0
10,9
15,2
19,5
22,2
22,1 28,3
2005 6 III 6 VI 6 IX 2006 7 III 7 VI 7 IX 2007 8 III 8 VI 8 IX 2008 9 III 9 VI 9 IX 2009 10 III 10 VI 10 IX 2010 11 III 11 VI 11 IX 2011 12 III 12 VI 12 IX 2012 13 III 13 VI 13 IX 2013 14 III 14 VI 14 IX 2014 15 III 15 V
0,9 0
10,5
11,8
Застрахованные лица, млн человек
0,0
Средний счет, тыс. руб.
Источник: Банк России, собственные расчеты
К середине 2015 года. объем пенсионных накоплений в НПФ достиг почти 1,5 трлн рублей или 46% всех средств пенсионных накоплений. По нашим оценкам выбор НПФ в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию сделали более 50% граждан 1967 года рождения и моложе. Если взять все возрастные группы, включая «исключенное» поколение (мужчины 1953-1966 гг.р. и женщины 1957-1966 гг.р.), то НПФ выбрали около 35% от общего количества застрахованных лиц, имеющих накопительные пенсионные счета.
Рисунок 1.3. Распределение пенсионных накоплений между ПФР и НПФ по итогам Кампании 2013-2014
Рисунок 1.4. Распределение застрахованных лиц между ПФР и НПФ по итогам Кампании 2013‐2014
ПФР (ЧУК) 32 млрд руб. 1%
ПФР (ВЭБ) 1 711 млрд руб. 53%
Источник: ПФР, собственные расчеты
3
ПФР (ЧУК) 0,5 млн чел. 1%
НПФ 1 495 млрд руб. 46%
ПФР (ВЭБ) 51,9 млн чел. 64%
Источник: ПФР, собственные расчеты
НПФ 28,3 млн чел. 35%
Пенсионные накоп л е н ия. 2014 го д
По состоянию на конец мая 2015 года в российской пенсионной системе сформировалось свыше 3,2 трлн рублей пенсионных накоплений (4,6% ВВП), что в масштабах национальной экономики является значительным инвестиционным ресурсом. В 2015 году активы государственной управляющей компании ВЭБ впервые показали отрицательную динамику, снизившись до 1,7 трлн рублей. Объем пенсионных накоплений в частных УК также снизился и составляет 32 млрд рублей.
Рисунок 1.5. Динамика формирования пенсионных накоплений млрд руб.
Доля ВВП
3 500
Всего: 1 756
2 500
2 000
1 500
1 000
Всего: 97 500 94 3 2004
Всего: 184
177 6
2
2005
Всего: 286
Всего: 402
Всего: 573
8 36
12 27 363
32
1 334
2,0%
1 865
1 643
1 902
1 711
1,5%
1,0% 0,5%
740
2007
2008
ЧУК
2009
2010
НПФ
2011
2012
2013
2014
Доля ВВП
Источник: Банк России, ПФР, Росстат, собственные расчеты 2
При этом совокупные пенсионные активы в управлении всех пенсионных игроков (ВЭБ, ЧУК, пенсионные накопления и резервы в НПФ) достигают приблизительно 4,2 трлн рублей на конец мая 2015 года (сравнимо с 6,0% ВВП).
2. Конкурентная среда В 2013-2014 годах существенно ускорился процесс консолидации пенсионных игроков, изменился состав акционеров и сформировались группы пенсионных фондов. Нарушилась преемственность статистических данных целого ряда НПФ в связи с их реорганизацией и выделением бизнеса по ОПС в отдельные акционерные общества. По-прежнему значительной долей 21,2% пенсионных накоплений управляют квазигосударственные НПФ, конечные бенефициары которых – государственные компании, государственные банки или субъекты Российской Федерации. На долю крупнейших частных групп приходится свыше 61,2% пенсионных накоплений и 65,3% застрахованных лиц, выбравших НПФ.
4
2,5%
0,0%
2006
ВЭБ
2 Собственная оценка
3,0%
38
29
77
481
343
3,5%
34
155
15
1 129
1 086
669
394
20
9 10 267
Всего: 387
1 495 4,0%
38
Всего: 915
5,0% 4,5%
Всего: 2 346
3 000
0
Всего: 3 239
Всего: 3 069
Всего: 2 989
2015V*
Пен сионные накоп л е н ия. 2014 го д
Таблица 2.1. Консолидация НПФ по состоянию на 31.03.2015 г.3 Группа (НПФ)3
1
2
ПН, млн. руб.
Рыночная доля ПН
ЗЛ, тыс. чел.
Рыночная доля ЗЛ
243 948,9
21,2%
3 310,8
15,0%
73,7
НПФ Сбербанка
75 988,3
6,6%
1 058,7
4,8%
71,8
ВТБ Пенсионный фонд
70 045,5
6,1%
1 069,1
4,9%
65,5
Газфонд ПН
64 462,1
5,6%
733,2
3,3%
87,9
Ханты-Мансийский
10 503,8
0,9%
137,2
0,6%
76,6
Транснефть
6 502,3
0,6%
48,8
0,2%
133,3
Атомгарант
4 893,5
0,4%
57,1
0,3%
85,7
Нефтегарант АО
4 418,6
0,4%
75,5
0,3%
58,6
ОПФ
4 091,3
0,4%
80,4
0,4%
50,9
Аламазная осень
2 159,6
0,2%
36,4
0,2%
59,3
Роствертол
655,9
0,1%
11,6
0,1%
56,3
ВНИИЭФ-ГАРАНТ
228,1
0,0%
2,9
0,0%
79,4
Группа Открытие
226 587,8
19,7%
3 573,2
16,2%
63,4
152 474,5
13,3%
2 481,3
11,3%
61,4 67,9
Квази-государственные НПФ
Лукойл-Гарант ОАО НПФ электроэнергетики 3
4
Ср. счет, руб.
74 113,4
6,4%
1 091,8
5,0%
Группа АЛОР
170 970,1
14,9%
4 739,2
21,5%
36,1
КИТ Финанс
66 106,5
5,8%
1 976,5
9,0%
33,4
Промагрофонд
54 786,6
4,8%
1 738,2
7,9%
31,5
Наследие
50 077,0
4,4%
1 024,4
4,6%
48,9
Группа О1
153 623,9
13,4%
2 804,1
12,7%
54,8
Будущее
114 841,2
10,0%
1 785,4
8,1%
64,3
37 082,6
3,2%
997,8
4,5%
37,2
1 700,1
0,1%
20,9
0,1%
81,5 43,0
СтальФонд Телеком-Союз 5
РГС
71 829,7
6,3%
1 671,8
7,6%
6
Группа Солнце
59 066,4
5,1%
1 369,7
6,2%
43,1
СЖП
34 322,9
3,0%
821,7
3,7%
41,8
Солнечный берег
7
15 937,2
1,4%
256,6
1,2%
62,1
Адекта-Пенсия
4 715,3
0,4%
181,5
0,8%
26,0
Сберегательный
2 769,0
0,2%
79,6
0,4%
34,8
Уралоборонзаводский
1 178,2
0,1%
28,6
0,1%
41,2
Солнечное время
109,2
0,0%
1,2
0,0%
92,7
Защита будущего
34,7
0,0%
0,5
0,0%
74,1
40 244,4
3,5%
983,5
4,5%
40,9
Европейский
15 912,3
1,4%
246,9
1,1%
64,4
Доверие
12 421,7
1,1%
401
1,8%
31,0
Регионфонд
11 104,1
1,0%
319
1,4%
34,8
806,3
0,1%
16,6
0,1%
48,7
30 399,4
2,6%
502,7
2,3%
60,5
27 549,1
2,4%
473,1
2,1%
58,2 96,3
Группа БИН
Образование и наука 8
Группа Ренова Большой Владимир
2 850,4
0,2%
29,6
0,1%
22 324,1
1,9%
417,5
1,9%
53,5
13 096,9
1,1%
301,5
1,4%
43,4
Мечел-Фонд
7 774,3
0,7%
97,7
0,4%
79,6
НПФ металлургов
1 176,1
0,1%
16,2
0,1%
72,5
276,8
0,0%
2,1
0,0%
129,5
10.1 Другие НПФ
130 271,6
11,3%
2 668,8
12,1%
48,8
в негосударственных 10.2 НПФ группах (без учета РГС)
703 216,2
61,2%
2 668,8
65,3%
48,9
1 149 266,4
100,0%
22 041,2
100,0%
52,1
9
Группа Юниликс 1-й Национальный
ТПП фонд
Все НПФ Источник: Банк России, собственные расчеты
3 Группы сформированы на основе открытых данных из СМИ, информации от НПФ и собственных экспертных суждений
5
Пенсионные накоп л е н ия. 2014 го д
Рисунок 2.1. Распределение пенсионных накоплений среди НПФ по состоянию на 31.03.2015 г. Другие НПФ 11%
Рисунок 2.2. Распределение застрахованных лиц среди НПФ по состоянию на 31.03.2015 г. Другие НПФ 12%
Квазигосударственные 21%
Юниликс 2%
Юниликс 2%
Ренова 3%
Ренова 2%
БИН 4%
Алор 22%
БИН 4%
Солнце 5% Открытие 20%
РГС 6%
Солнце 6% Открытие 16% РГС 8%
О1 13%
О1 13%
Алор 15%
Источник: Банк России, собственные расчеты
Квазигосударственные 15%
Источник: Банк России, собственные расчеты
По данным ПФР и ВЭБ по итогам Кампании 2013-2014 в негосударственные пенсионные фонды, вошедшие в систему гарантирования, поступило около 400 млрд рублей новых средств. Отчетность Банка России за II квартал 2015 года должна отразить результаты «разморозки», что может существенным образом изменить позиции отдельных фондов и групп.
Рисунок 2.3. Карта распределения крупнейших групп НПФ: количество застрахованных лиц, объем пенсионных накоплений, средний счет. По состоянию на 31.03.2015 г. ПН, млрд руб. 325
275
Квази‐ государственные 73 683 Открытие 63 414
225
АЛОР 36 076
175
О1 54 786 125
75
Ренова 60 475
25
0
Юниликс 53 468
0,5
БИН 40 921
1,0
РГС Солнце 42 965 124 43
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
5,0
Застрахованные лица, млн чел. Источник: Собственные расчеты
6
Пен сионные накоп л е н ия. 2014 го д
3. Доходность пенсионных накоплений Ключевым показателем, характеризующим эффективность работы негосударственных пенсионных фондов, очевидно является доходность. В наших исследованиях приводится «чистая доходность», т.е. доходность, распределенная на счета застрахованных лиц после вычета всех вознаграждений НПФ, УК и специализированных депозитариев. В настоящем информационном материале приведены данные по доходности инвестирования средств пенсионных накоплений 56 НПФ, обслуживающих около 86,3% всех застрахованных лиц НПФ и управляющих свыше 84,6% пенсионных накоплений НПФ 4. Российское законодательство определяет порядок инвестирования пенсионных накоплений: размещение возможно только в «разрешенные классы активов», установлены ограничения по диверсификации портфеля и лимиты на отдельного эмитента, все операции с ценными бумагами совершаются на бирже. Список банков, в которых можно открывать расчетные счета и размещать депозиты строго регулируется Баком России. Средняя доходность НПФ в 2014 году составила 4,81% годовых. Сопоставимая доходность для «молчунов», накопления которых инвестировались в рамках расширенного портфеля ВЭБ, составила 2,6%. Доходность, начисленная на счета застрахованных лиц, выбравших инвестиционный портфель под управлением частных управляющих компаний, составила 1,04% годовых. Итоги 2014 года прежде всего отражают результаты переоценки ценных бумаг на конец года. У НПФ до половины пенсионных накоплений было инвестировано в государственные, субфедеральные, муниципальные и корпоративные облигации, а в портфеле ВЭБ все виды облигаций составляли почти 80%. Интересно, что накопленная доходность с 2009 г. выглядит значительно лучше и результаты НПФ в среднем как минимум не ниже инфляции: 58,67% против 58,65%, но куда выше результатов расширенного портфеля ВЭБ с 44,25%.
4 Остальные НПФ к моменту окончания подготовки настоящего информационного материала либо не предоставили соответствующую информацию, о доходности либо она не была раскрыта на их сайте или не упомянута в иных достоверных по мнению авторов источниках.
7
Здесь важно упомянуть, что информация о доходности НПФ, публикуемая ежеквартально Банком России не отображает доходность, реально начисленную на счета застрахованных лиц, а значит не может рассматриваться для расчета накопленной доходности.
Пенсионные накоп л е н ия. 2014 го д
Таблица 3.1. Сведения о годовой доходности НПФ №
Показатель
2005
2006
2007
2008
ВЭБ (гос. ценных бумаг) ВЭБ (расширенный)
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56
2011
2012
4,11%
6,94%
6,90% –2,16%
2013
2014
8,71%
4,67%
9,05%
6,95%
4,24%
8,41%
6,71%
2,56%
10,92%
9,00%
11,87%
13,28%
8,80%
8,78%
6,10%
6,57%
6,47%
11,35%
1–й Национальный Автоваз Адекта–Пенсия Аквилон Алмазная Осень Атомагарант Башкортостан Большой Владимир ВНИИЭФ–Гарант Волга–Капитан ВТБ Пенсионный фонд Газфонд ПН Гефест Доверие Доверие (Оренбург) Европейский Защита будущего Империя КИТ Финанс Лукойл-Гарант ОАО Магнит Наследие Нефтегарант АО Новый Век НПФ Сбербанка НПФ электроэнергетики Образование Образование и наука ОПК Поволжский Промагрофонд Райффайзен РГС Регионфонд Роствертол Русский Стандарт Санкт–Петербург Сберегательный СЖП Согласие ОАО Солнечный берег Социальное развитие Социальный мир Социум СтальФонд Сургутнефтегаз ОАО Телеком–Союз ТПП фонд УГМК–Перспектива Уралоборонзаводский Уралсиб УФД Участие Ханты–Мансийский Церих
22,30%
18,60%
9,94%
0,00%
18,63%
10,90%
1,19%
5,80%
0,00% 7,60%
10,46% 10,70%
4,92% 6,10%
0,00% 0,00% 0,00%
28,93% 1,68% 18,10%
11,04% 8,98% 9,92%
14,90% 7,15% 10,70% 17,00%
17,90% 4,23% 17,10% 19,01%
6,40% 6,35% 8,12% 7,50%
16,35%
15,48% 16,58% 10,00%
3,96% 6,78% 8,00%
0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 5,24% 0,00% 5,70%
24,40% 21,30% 10,00% 8,00% 16,03% 22,60% 13,02% 24,60% 27,93% 18,23%
9,90% 12,30% 10,00% 9,00% 9,23% 9,24% 11,04% 9,00% 12,03% 27,10% 5,00% 9,98% 10,55% 9,80% 9,34% 7,36% 8,99% 9,27% 10,51% 12,03% 15,00% 16,01% 9,57% 10,00% 10,82% 11,35% 10,50% 8,77%
5,30% 5,17% 8,40% 5,93% 3,90% 6,72% 3,77% 7,25% 7,46% 6,17% 4,84% 5,94% 6,39% 6,43% 7,54% 6,41% 6,56% 8,50% 1,70% 6,63% 6,65% 12,16% 6,39% 6,89% 4,73% 6,72% 7,21% 8,40% 7,62% 7,23% 8,14% 4,46% 6,33% 6,22% 7,43% 7,09% 6,93% 7,14% 8,50% 6,19% 11,44% 7,03% 5,67% 6,53% 5,74% 6,09% 6,45% 5,74% 5,63% 5,98% 6,82% 7,10% 6,61% 7,27% 6,61% 6,00%
3,13% 3,99% 6,87% 4,99% 2,15% 4,70% 36,88% 6,15% 5,40% 1,20% 6,20% 4,41% 2,72% 0,27% 7,27% 4,47% 10,87% 6,81% 0,00% 2,06% 6,49% 2,50% 0,00% 5,84% 0,02% 2,40% 7,18% 5,91% 5,10% 6,48% 5,89% 0,67% 3,74% 7,53% 2,30% 5,87% 11,20% 2,04% 6,72% 6,93% 9,84% 3,19% 0,47% 3,61% 11,14% 6,49% 0,88% 2,71% 2,13% 2,19% 2,56% 2,10% 0,00% 6,27% 0,44% 0,00%
Количество анализируемых НПФ Источник: Банк России, Росстат, ПФР, собственные расчеты
8
2010 4,73%
Инфляция
Средняя арифметическая доходность по НПФ
4,99% –0,43%
2009 0,97%
12,03%
15,18%
9,53%
21,30%
18,00% 20,10%
7,42% 0,00% 5,68% –0,64%
11,85%
16,64%
0,00% 4,25%
0,00% 0,00% 0,00%
17,02%
7,61%
11,14% 8,27%
18,70% 12,38%
7,88% 5,73%
0,00% 7,30% 5,26% 0,00% 0,00%
9,60%
13,90%
4,70%
0,00%
24,14% 17,26% 20,07% 20,00% 12,94% 13,84% 27,18% 30,02% 12,12% 27,13% 15,20% 40,54% 18,04% 14,07% 10,46% 31,91% 15,50% 1,61%
15,53%
24,31%
5,37%
0,00%
17,83%
12,84%
0,00% 0,82% 1,33% 15,00% 2,82% 1,01% 0,96% 0,25% 0,48% 0,93% 1,50% 7,90% 3,01% 6,70% 0,00% 1,34% 0,00% 1,99% 0,00% 0,00% 4,58% 0,78% 0,00% 2,01% 3,40% 7,00% 0,00% 5,01% 2,84% 0,00% 3,02% 1,81% 3,25% 8,00% 3,15%
12,50%
1,36% 7,63% 4,66% 0,60% 0,00% 1,43% 2,37% 1,28% 1,88% 6,58% 0,26% 1,75% 0,60% 0,87% 0,00% 2,17% 0,00%
10,00% 0,38% 5,58% 6,40% 9,00% 7,67% 8,58% 7,61% 7,00% 8,68% 7,73% 7,01% 9,87% 4,82% 6,62% 5,50% 6,00% 6,70% 7,57% 9,74% 6,75% 6,99% 5,79% 7,03% 7,75% 9,58% 10,10% 6,99% 5,07% 3,55% 6,75% 7,99% 7,13% 6,42% 9,00% 7,10% 8,05% 7,68% 11,21% 6,82% 6,10% 7,03% 8,17% 6,01% 9,87% 7,35% 7,31% 6,39% 6,05% 7,50% 1,86% 7,84% 6,80% 5,53%
10,35% 0,00%
22,60% 21,07% 16,01% 21,50%
0,00% 5,90% 10,63% 11,88% 8,50%
24,79% 10,46% 18,50% 15,84% 13,10% 20,00%
10,09% 0,00% 17,30% 0,00% 5,42% –32,61% 5,35% 0,00% 5,50% 0,00% 14,60% 5,04%
16,40%
15,10%
13,14%
0,00%
12,50% 0,70%
11,85% 12,66% 7,24% 9,10% 13,25% 9,59% 11,00% 9,42% 11,59% 21,84% 10,70% 10,50% 11,59% 19,13% 7,83% 10,81% 5,60%
14,61%
16,51%
7,33%
0,45%
18,49%
11,02%
2,37%
7,09%
6,61%
4,81%
21
30
32
39
48
50
53
55
56
56
22,60% 12,11% 41,00%
16,20% 12,70%
11,97% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
10,07% 10,60% 9,20% 11,88% 21,00% 43,55% 25,74% 11,07% 47,40% 10,00% 18,00% 20,23%
Пен сионные накоп л е н ия. 2014 го д
Рисунок 3.1. Карта распределения крупнейших НПФ: накопленная доходность за 2009-2014 гг., объем пенсионных накоплений, средний счет по ОПС Пенсионные накопления, трлн руб. 3,0
Лукойл-Гарант ОАО 60,1 тыс. руб.
2,5 КИТ Финанс 32,5 тыс. руб.
2,0 Промагрофонд 30,8 тыс. руб.
1,5
1,0
0,5
0,0
‒0,5 35%
НПФ электроэнергетики ВТБ 66,7 тыс. руб. НПФ Сбербанка Пенсионный 70,1 тыс. руб. Наследие фонд Стальфонд 47,0 тыс. руб. 64,7 тыс. руб. 37,1 тыс. руб. СЖП 41,5 тыс. руб. Большой Газфонд ПН 56,6 тыс. руб. 85,6 тыс. руб. Солнечный берег 60,8 тыс. руб.
РГС 42,9 тыс. руб.
Европейский 61,3 тыс. руб.
Райффайзен 117,3 тыс. руб.
45%
55%
65%
75%
85%
95%
105%
Накопленная доходность за 2009-2014 гг. Источник: собственные расчеты
9
Пенсионные накоп л е н ия. 2014 го д
Таблица 3.2. Рейтинг доходности НПФ за 2014 г. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60
Башкортостан Инфляция Русский Стандарт Социум Европейский Согласие ОАО РГС Доверие НПФ электроэнергетики СЖП Адекта-Пенсия Защита будущего Сберегательный Лукойл-Гарант ОАО СтальФонд ОПК Участие Волга-Капитан Большой Образование Поволжский Роствертол Нефтегарант АО Владимир Образование и наука Аквилон Средняя арифметическая доходность по НПФ Атомагарант Доверие (Оренбург) ВТБ Пенсионный фонд Автоваз Райффайзен Социальный мир Солнечный берег 1-й Национальный Газфонд ПН Телеком-Союз ВЭБ (расширенный) Уралоборонзаводский Магнит НПФ Сбербанка Регионфонд УГМК-Перспектива Алмазная Осень ТПП фонд Уралсиб КИТ Финанс Санкт-Петербург ВНИИЭФ-Гарант Сургутнефтегаз ОАО Промагрофонд Социальное развитие Ханты-Мансийский Гефест Новый Век Империя Наследие УФД Церих ВЭБ (гос. ценных бумаг)
Источник: Банк России, Росстат, ПФР
Таблица 3.3. Рейтинг накопленной доходности НПФ за 2009-2014 гг. 36,88% 11,35% 11,20% 11,14% 10,87% 9,84% 7,53% 7,27% 7,18% 6,93% 6,87% 6,81% 6,72% 6,49% 6,49% 6,48% 6,27% 6,20% 6,15% 5,91% 5,89% 5,87% 5,84% 5,40% 5,10% 4,99% 4,81% 4,70% 4,47% 4,41% 3,99% 3,74% 3,61% 3,19% 3,13% 2,72% 2,71% 2,56% 2,56% 2,50% 2,40% 2,30% 2,19% 2,15% 2,13% 2,10% 2,06% 2,04% 1,20% 0,88% 0,67% 0,47% 0,44% 0,27% 0,02% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% –2,16%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60
Европейский ОПК УГМК-Перспектива Сургутнефтегаз ОАО РГС Доверие Образование Башкортостан Образование и наука Большой Доверие (Оренбург) Владимир ТПП фонд Телеком-Союз Магнит НПФ Сбербанка Лукойл-Гарант ОАО Согласие ОАО СтальФонд Поволжский Санкт-Петербург Аквилон Газфонд ПН Средняя арифметическая доходность по НПФ Инфляция Социум УФД НПФ электроэнергетики Атомагарант СЖП Уралсиб Новый Век Нефтегарант АО ВТБ Пенсионный фонд Регионфонд 1-й Национальный КИТ Финанс Социальный мир Солнечный берег Ханты-Мансийский Гефест ВЭБ (расширенный) Райффайзен Уралоборонзаводский Империя ВНИИЭФ-Гарант Волга-Капитан Промагрофонд Наследие Русский Стандарт Роствертол Социальное развитие Участие Адекта-Пенсия Алмазная Осень Сберегательный ВЭБ (гос. ценных бумаг) Защита будущего Церих Автоваз
101,96% 99,17% 88,50% 87,70% 86,64% 85,73% 85,27% 78,05% 76,53% 72,31% 72,03% 69,22% 66,97% 66,66% 66,23% 66,16% 65,39% 65,06% 64,67% 63,41% 60,58% 59,83% 59,13% 58,67% 58,65% 58,09% 56,89% 56,49% 56,39% 55,95% 55,71% 54,80% 54,71% 53,09% 52,99% 52,95% 49,75% 46,10% 45,77% 45,65% 45,47% 44,25% 44,14% 43,68% 42,40% 41,24% 40,60% 40,52% 40,25% 39,98% 37,68% 36,74% 32,56% 27,43% 25,19% 25,11% 23,14% 22,26% 18,95% 9,37%
Источник: Банк России, Росстат, ПФР, собственные расчеты * Некоторые фонды инвестируют средства пенсионных накоплений менее 6 лет
10
Пен сионные накоп л е н ия. 2014 го д
Таблица 3.4. Рейтинг доходности УК за 2014 г. 1
Инфляция
2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42
Финам Менеджмент Метрополь Аналитический центр Металлоинвесттраст МДМ Регион Траст Ингосстрах-Инвестиции Солид Менеджмент Открытие БИН Финам Групп БФА Капиталъ ВЭБ (расширенный) Лидер Национальная Пенсионная Сберегательная Компания ОФГ Инвест ВТБ Капитал Пенсионный Резерв РФЦ-Капитал Промсвязь Средняя арифметическая по ЧУК Регион ЭСМ Ак Барс Капитал БКС (сбалансированный) ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс Тринфико (консерв. сохран. капитала) Тринфико (сбалансированный) Регион Портфельные Инвестиции ВТБ Капитал Управление Активами Уралсиб УК Сбербанк Управление Активами Паллада Атон-Менеджмент Агана (консерв.) Тринфико (долгосрочного роста) ВЭБ (гос. ценных бумаг) БКС (доходный) Агана (сбалансированный) Альфа-Капитал УМ Мономах
Источник: ПФР, Росстат, собственные расчеты
Таблица 3.5. Рейтинг накопленной доходности УК за 2009-2014 гг. 11,35% 7,41% 6,04% 4,98% 4,28% 4,03% 3,91% 3,85% 3,84% 3,21% 2,95% 2,73% 2,57% 2,56% 2,28% 2,24% 1,92% 1,86% 1,83% 1,73% 1,27% 1,04% 1,00% 0,87% 0,83% 0,81% 0,58% 0,54% 0,50% 0,05% –0,57% –0,66% –0,73% –0,80% –1,55% –1,68% –2,16% –2,52% –2,86% –3,53% –3,80% –10,06%
Солид Менеджмент
131,28%
2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42
Сбербанк Управление Активами Регион Портфельные Инвестиции РФЦ-Капитал ВТБ Капитал Управление Активами МДМ Агана (сбалансированный) Аналитический центр Мономах ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс Метрополь Тринфико (долгосрочного роста) БКС (доходный) Капиталъ Пенсионная Сберегательная Компания Регион ЭСМ Тринфико (сбалансированный) Средняя арифметическая по УК БФА ВТБ Капитал Пенсионный Резерв Паллада БКС (сбалансированный) Ак Барс Капитал Металлоинвесттраст Регион Траст Инфляция Уралсиб УК Промсвязь БИН Финам Групп Атон-Менеджмент Ингосстрах-Инвестиции Лидер Открытие УМ ОФГ Инвест ВЭБ (расширенный) Финам Менеджмент Национальная Альфа-Капитал Агана (консерв.) ВЭБ (гос. ценных бумаг) Тринфико (консерв. сохран. капитала)
124,40% 116,47% 113,67% 108,48% 99,89% 94,10% 87,22% 86,67% 85,14% 80,38% 80,10% 79,12% 78,89% 77,12% 73,45% 73,03% 68,85% 68,80% 66,11% 65,48% 65,06% 64,23% 60,25% 59,14% 58,65% 55,95% 55,78% 54,56% 53,36% 53,12% 52,50% 51,38% 46,53% 46,39% 43,70% 41,64% 39,32% 31,18% 26,58% 21,71% 20,29%
Источник: ПФР, Росстат, собственные расчеты
11
1
Пенсионные накоп л е н ия. 2014 го д
4. Структура инвестирования пенсионных накоплений Совокупные средства пенсионных накоплений (ВЭБ, ЧУК, НПФ) преимущественно инвестировались в облигации. Последние 5 лет можно отметить рост доли корпоративных облигаций в пенсионных накоплениях за счет уменьшения доли федеральных облигаций. По состоянию на конец 2014 года в облигации всех видов было инвестировано 66,4%, в т.ч. в негосударственные облигации 34,9%.
Рисунок 4.1. Структура инвестирования совокупных средств пенсионных накоплений
31,2%
29,0%
41,2% 58,6%
52,7% 2,4%
68,4% 79,1%
80,5%
83,2%
80,7%
2,5%
2,4%
86,9% 1,8%
21,6%
19,5%
1,6% 2,0%
33,4%
34,9%
2,9% 2,1%
5,3% 2,5%
2,4%
0,6% 0,3% 0,6% 0,2% 17,3%
1,2% 0,8% 0,7% 0,2% 15,0%
1,7% 1,6% 1,8% 0,2% 9,4%
1,5% 3,7% 2,7% 0,3% 9,2%
1,9%
1,6%
2,0%
2,0%
1,6% 4,8% 1,4% 1,2% 1,1% 3,0%
2004
2005
2006
2007
2008
2,0% 7,1% 1,8% 2,2% 4,3% 11,9%
2009
2,4%
19,0% 1,8% 2,6%
1,1% 2,4%
22,1%
14,6%
13,3%
20,9%
9,3% 2,7% 3,6%
6,2% 3,0%
6,0% 3,1%
2010
2011
2012
10,3% 3,1%
1,1% 3,7%
2013
2014
Федеральные облигации
Негосударственные облигации
Акции
Средства на счетах
Субфедеральные облигации
Ипотечные ценные бумаги
Депозиты
Прочие активы
Источник: Банк России, ПФР, собственные расчеты
В условиях высокой волатильности финансовых рынков, дополнительную привлекательность приобрели банковские депозиты – до 21% от совокупного портфеля на конец 2014 года. Прежде всего, это вызвано тем, что законодательство установило выгодные условия размещения пенсионных накоплений в депозиты – список уполномоченных банков определяется Банком России, а в случае досрочного расторжения проценты по пенсионному депозиту выплачиваются в полном объеме. При этом интерес к депозитам проявляют все участник процесса управления пенсионными накоплениями.
Таблица 4.1. Доля депозитов в инвестпортфелях НПФ, ВЭБ и ЧУК по сост. на 31.12.2014 Доля депозитов в совокупном портфеле
Всего НПФ ВЭБ ЧУК 20,9% 31,8% 14,8% 10,0%
Источник: Банк России, ПФР, собственные расчеты
В 2015 году Банк России заявил о пересмотре ограничений на вложения в банковский сектор. В частности, для НПФ максимальная доля банковских активов будет снижена с текущих с 80% до 40 % к концу
12
Пен сионные накоп л е н ия. 2014 го д
года. Таким образом, можно ожидать дальнейшего смещения фокуса инвестирования пенсионных средств в сторону корпоративных и инфраструктурных облигаций. Для совокупного портфеля НПФ характерна стабильно низкая доля федеральных облигаций, в то время как доля вложений в негосударственные облигации последние годы растет и составляет на конец 2014 года 39,2%. Новый класс активов – ипотечные ценные бумаги составляет 7,1% совокупного портфеля. Доля вложений в акции последние годы стабильна и составляет 6-7%.
Рисунок 4.2. Структура инвестиционных портфелей НПФ 3,2% 6,8%
3,4%
7,4%
20,6%
14,2%
12,0%
1,1% 9,1%
4,9%
2,8%
4,9%
6,1%
7,0%
6,0%
2,4% 5,7%
16,7% 27,7% 34,0% 36,2%
33,1% 37,8%
0,4%
10,0% 4,5% 0,8% 7,0% 2005
7,4% 2006
27,1% 1,1% 2,5% 7,5% 2007
10,6% 3,5% 13,3% 2008
0,5% 12,2%
16,4%
6,5% 2009
6,9%
30,2% 31,8%
23,5%
7,4%
7,0%
7,3%
9,8%
5,1%
3,9%
3,3%
3,5%
2010
7,1%
9,6% 38,9%
22,5%
8,0%
0,1%
2,6% 6,1%
39,2%
2011
2012
2013
2,4% 5,5% 2014
Федеральные облигации
Негосударственные облигации
Акции
Средства на счетах
Субфедеральные облигации
Ипотечные ценные бумаги
Депозиты
Прочие активы
Источник: Банк России, собственные расчеты
13
11,2%
11,4%
0,5% 6,1%
0,3% 6,3%
0,2%
24,1%
45,0%
44,0%
26,4%
25,0%
48,1%
36,8%
Пенсионные накоп л е н ия. 2014 го д
В портфеле ВЭБ традиционно преобладают вложения в ОФЗ, хотя их доля в последние годы постепенно снизилась до 45,4% на конец 2014 года. Существенно выросли инвестиции в негосударственные облигации – облигации крупных госкомпаний, инфраструктурные облигации.
Рисунок 4.3. Структура инвестиционных портфелей ВЭБ
44,7%
45,4%
0,4%
0,4%
31,3%
31,8%
3,1%
4,2%
57,5% 71,9% 80,8%
83,2%
67,6%
80,4% 88,5%
88,6% 97,2% 0,3% 0,3%
17,5%
15,5%
11,4%
1,6% 2,1% 1,4%
12,2%
1,4%
12,8%
6,0%
5,4%
2,7%
3,1%
2,8%
0,4% 3,0%
2011
2012
2013
2014
2,1%
1,7%
1,3%
1,7%
1,5%
0,9% 1,9%
1,7%
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
9,9%
10,5%
2,2% 15,6%
7,0% 10,7%
14,8%
Федеральные облигации
Негосударственные облигации
Акции
Средства на счетах
Субфедеральные облигации
Ипотечные ценные бумаги
Депозиты
Прочие активы
Источник: ПФР, собственные расчеты
14
0,8%
7,9% 1,7% 3,3%
9,8%
16,0%
Пен сионные накоп л е н ия. 2014 го д
Для частных УК наибольшую долю совокупного портфеля составляют корпоративные облигации – 62,5%. Учитывая негативные тенденции последних лет на рынке акций управляющие предпочитают консервативные стратегии и сократили долю акций в своих портфелях до 2,9%.
Рисунок 4.4. Структура инвестиционных портфелей ЧУК 18,0%
15,1%
10,9%
4,7% 11,2%
5,5%
11,9%
15,5%
6,5% 8,5%
7,6%
7,8%
6,5%
12,0%
12,2%
14,7%
13,6%
23,0% 21,3%
2,6% 13,1%
26,0% 40,4% 23,7%
14,5%
48,3% 45,4%
33,9%
52,4%
48,6% 57,8%
23,1%
62,5%
21,4% 19,2%
28,6%
30,2%
0,6% 15,9%
25,1%
6,1%
17,8%
13,7%
5,0% 3,4%
8,5%
7,9%
9,7%
6,1% 1,5%
8,9% 2004
9,1%
7,1% 0,8% 5,9%
7,4% 1,9% 4,4%
2005
2006
2007
10,0% 1,2% 6,5%
5,6% 2,0% 6,7%
5,2% 1,6% 5,1%
2008
2009
2010
6,4%
4,9% 4,1%
2011
2012
9,0%
2,9%
1,9% 3,5%
10,0% 0,6% 2,8%
2013
2014
Федеральные облигации
Негосударственные облигации
Акции
Средства на счетах
Субфедеральные облигации
Ипотечные ценные бумаги
Депозиты
Прочие активы
Источник: ПФР, собственные расчеты
15
25,4%
Пенсионные накоп л е н ия. 2014 го д
5. Индексы пенсионных активов Московской биржи Основным бенчмарком, позволяющим сравнить результаты деятельности по инвестированию пенсионных накоплений являются индексы пенсионных активов Московской биржи. Эти индексы позволяют оценить изменения стоимости возможных портфелей пенсионных активов: агрессивного (RUPAI), сбалансированного (RUPMI) и консервативного (RUPCI), а также основанного на изменениях котировок разрешенных для приобретения негосударственными пенсионными фондами акций (субиндекс акций, EPSI) и облигаций федерального займа (субиндекст ОФЗ, OPSI). В течение 2014 года Банк России проводил активную монетарную политику и неоднократно изменял ключевую ставку, что получило соответствующее отражение в стоимости финансовых активов и поведении финансовых рынков.
Рисунок 5.1. Изменения индексов пенсионных активов с конца 2007 г.
Рисунок 5.2. Изменения индексов пенсионных активов с начала 2014 г.
1 800
25%
1 600
20%
16.12.2014. Ключевая ставка: 17,0%
03.03.2014. Ключевая ставка: 7,0%
15%
1 400
10%
1 200
5% 1 000 0% 800 ‒5% 600
‒10%
400
‒15%
200
‒20%
0
‒25%
Янв 2014
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
RUPAI
RUPMI
RUPCI
EPSI
Источник: Московская Биржа
RUPAI
OPSI
Май 2014
Сен 2014
RUPMI
Янв 2015
RUPCI
Все индексы по итогам 2014 года находятся в отрицательной зоне. Фактические результаты ВЭБ, ЧУК и НПФ оказались лучше индексов, что свидетельствует об активном управлении пенсионными портфелями в течение года.
Таблица 5.1. Прирост значений индексов пенсионных активов с начала года 2008 –49,7% –27,6% –2,1% –72,6% –5,9%
2009 77,4% 42,9% 22,5% 153,6% 9,7%
Источник: Московская Биржа, собственные расчеты
16
EPSI
Источник: Московская Биржа, Банк России, собственные расчеты
Индекс PAI PMI PCI EPSI OPSI
Май 2015
2010 35,4% 23,4% 11,7% 56,4% 6,4%
2011 –7,8% –1,4% 4,6% –18,4% 4,1%
2012 6,1% 6,6% 7,2% 5,1% 9,8%
2013 3,8% 5,9% 8,1% 1,4% 5,8%
2014 –1,8% –1,0% –0,3% –6,5% –6,5%
Сен 2015
OPSI
Пен сионные накоп л е н ия. 2014 го д
Приложение 1. Основные показатели НПФ на рынке ОПС* НПФ 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53
Лукойл-Гарант ОАО (Открытие) Будущее (О1) НПФ Сбербанка (Квазигосударственный) НПФ электроэнергетики (Открытие) РГС ВТБ Пенсионный фонд (Квазигосударственный) КИТ Финанс (АЛОР) Газфонд ПН (Квазигосударственный) Промагрофонд (АЛОР) Наследие (АЛОР) СтальФонд (О1) СЖП (Солнце) Большой (Ренова) Солнечный берег (Солнце) Европейский (БИН) Райффайзен Национальный 1-й Национальный (Юниликс) Социум Доверие (БИН) Регионфонд (БИН) Ханты-Мансийский (Квазигосударственный) Магнит Мечел-Фонд (Юниликс) Социальное развитие Транснефть (Квазигосударственный) 1-й Русский Образование Согласие ОАО УГМК-Перспектива Атомагарант (Квазиосударственный) Адекта-Пенсия (Солнце) Нефтегарант АО (Квазигосударственный) Стратегия ОПФ (Квазигосударственный) Уралсиб Благовест Доверие (Оренбург) Сургутнефтегаз ОАО Русский Стандарт Волга-Капитал Владимир (Ренова) Сберегательный (Солнце) Благоденствие Стройкомплекс Алмазная Осень (Квазигосударственный) Гефест Эрэл Церих Сибирский капитал ОАО 1-й промышленный альянс Телеком-Союз (О1) Уралоборонзаводский (Солнце)
* По состоянию на 31.03.2015 г.
17
13,27% 9,99%
Совокупные пенсионные активы, млрд руб. 174,22 114,84
Доля ПН в структуре пенсионных активов 88% 100%
Количество застрахованных лиц, тыс. чел. 2 481 1 785
Рыночная доля застрахованных лиц 11,26% 8,10%
75,99
6,61%
86,59
88%
1 059
4,80%
71,8
74,11
6,45%
113,42
65%
1 092
4,95%
67,9
71,83
6,25%
72,14
100%
1 672
7,59%
43,0
70,05
6,09%
71,16
98%
1 069
4,85%
65,5
66,11
5,75%
66,20
100%
1 977
8,97%
33,4
64,46
5,61%
64,46
100%
733
3,33%
87,9
54,79 50,08 37,08 34,32 27,55 15,94 15,91 15,41 13,76 13,10 12,83 12,42 11,10
4,77% 4,36% 3,23% 2,99% 2,40% 1,39% 1,38% 1,34% 1,20% 1,14% 1,12% 1,08% 0,97%
55,49 64,43 41,19 34,33 29,92 15,94 16,13 20,22 25,14 16,19 14,35 12,69 15,04
99% 78% 90% 100% 92% 100% 99% 76% 55% 81% 89% 98% 74%
1 738 1 024 998 822 473 257 247 129 323 302 275 401 319
7,89% 4,65% 4,53% 3,73% 2,15% 1,16% 1,12% 0,58% 1,47% 1,37% 1,25% 1,82% 1,45%
31,5 48,9 37,2 41,8 58,2 62,1 64,4 119,8 42,6 43,4 46,6 31,0 34,8
10,50
0,91%
26,69
39%
137
0,62%
76,6
9,58 7,77 7,71
0,83% 0,68% 0,67%
9,59 9,29 10,34
100% 84% 75%
213 98 140
0,96% 0,44% 0,64%
45,1 79,6 55,0
6,50
0,57%
65,86
10%
49
0,22%
133,3
6,09 5,29 5,22 4,90
0,53% 0,46% 0,45% 0,43%
6,10 5,62 5,22 6,38
100% 94% 100% 77%
195 143 176 65
0,88% 0,65% 0,80% 0,30%
31,3 36,9 29,7 75,2
4,89
0,43%
13,00
38%
57
0,26%
85,7
4,72
0,41%
4,74
99%
182
0,82%
26,0
4,42
0,38%
4,42
100%
75
0,34%
58,6
4,34 4,09 3,95 3,84 3,73 3,42 3,27 3,02 2,85 2,77 2,58 2,52
0,38% 0,36% 0,34% 0,33% 0,32% 0,30% 0,28% 0,26% 0,25% 0,24% 0,22% 0,22%
6,88 5,40 4,26 4,70 3,96 14,26 3,27 3,89 6,04 2,79 3,79 3,46
63% 76% 93% 82% 94% 24% 100% 78% 47% 99% 68% 73%
87 80 59 86 107 20 108 58 30 80 63 46
0,39% 0,36% 0,27% 0,39% 0,48% 0,09% 0,49% 0,26% 0,13% 0,36% 0,28% 0,21%
50,0 50,9 66,7 44,6 35,0 175,2 30,3 51,9 96,3 34,8 41,1 54,5
2,16
0,19%
12,77
17%
36
0,17%
59,3
2,08 2,04 2,03 1,84 1,79 1,70 1,18
0,18% 0,18% 0,18% 0,16% 0,16% 0,15% 0,10%
2,37 2,22 2,03 1,84 4,33 23,01 1,25
88% 92% 100% 100% 41% 7% 95%
35 40 62 46 41 21 29
0,16% 0,18% 0,28% 0,21% 0,18% 0,09% 0,13%
59,3 50,5 32,7 39,8 44,0 81,5 41,2
ПН, млрд руб.
Рыночная доля ПН
152,47 114,84
Средний счет по ОПС, руб. 61,4 64,3
Пенсионные накоп л е н ия. 2014 го д
Приложение 1. Основные показатели НПФ на рынке ОПС* (продолжение) НПФ 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87
НПФ металлургов (Юниликс) УФД ОПК Аквилон Участие Образование и наука (БИН) Роствертол (Квазигосударственный) Профессиональный Новый Век Санкт-Петербург Капитан Башкортостан Мосэнерго Право ТПП фонд (Юниликс) Пенсион-Инвест ВНИИЭФ-Гарант (Квазигосударственный) Автоваз Сибирский сберфонд Тихий Дон Время Поволжский АПК-Фонд Дорога Солнечное время (Солнце) Альянс Империя Социальный мир Российский Московия Защита будущего (Солнце) Гарант-Проф Родник Сберфонд Итого Топ 10 Топ 20
0,10% 0,09% 0,08% 0,08% 0,07% 0,07%
Совокупные пенсионные активы, млрд руб. 2,27 1,13 1,53 1,71 1,18 0,94
Доля ПН в структуре пенсионных активов 52% 89% 60% 51% 68% 85%
Количество застрахованных лиц, тыс. чел. 16 23 15 11 9 17
Рыночная доля застрахованных лиц 0,07% 0,10% 0,07% 0,05% 0,04% 0,08%
0,66
0,06%
1,46
45%
12
0,05%
56,3
0,59 0,57 0,57 0,54 0,51 0,41 0,33 0,28 0,28
0,05% 0,05% 0,05% 0,05% 0,04% 0,04% 0,03% 0,02% 0,02%
3,62 0,79 1,65 1,08 0,51 0,82 0,34 1,92 0,57
16% 73% 34% 49% 100% 50% 98% 14% 48%
8 16 5 6 10 8 10 2 3
0,04% 0,07% 0,02% 0,03% 0,04% 0,04% 0,04% 0,01% 0,01%
74,2 35,5 106,6 93,0 53,7 49,9 33,4 129,5 94,1
0,23
0,02%
2,81
8%
3
0,01%
79,4
0,22 0,20 0,19 0,18 0,17 0,16 0,14 0,11 0,09 0,08 0,06 0,05 0,04 0,03 0,02 0,01 0,01 1 149,27 794,72 993,05
0,02% 0,02% 0,02% 0,02% 0,02% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01% 0,01% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 100,00% 69,15% 86,41%
1,32 0,24 0,20 0,31 0,26 0,28 0,40 0,30 0,78 0,31 0,13 0,10 0,04 0,03 0,07 0,07 0,01 2 072,40 1 596,64 1 863,77
17% 85% 97% 59% 66% 54% 34% 37% 11% 26% 43% 52% 100% 99% 24% 18% 64% 55% 50% 53%
3 4 4 3 5 3 3 1 1 1 0 0 1 0 0 0 0 22 041 14 895 19 046
0,01% 0,02% 0,02% 0,01% 0,02% 0,01% 0,01% 0,01% 0,00% 0,01% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 100,00% 67,58% 86,41%
74,6 54,5 43,2 61,3 37,4 57,6 44,2 92,7 113,7 67,7 119,8 141,9 62,1 74,1 46,6 158,5 154,6 52,1 53,4 52,1
ПН, млрд руб.
Рыночная доля ПН
1,18 1,01 0,91 0,87 0,81 0,81
* По состоянию на 31.03.2015 г. Источник: Банк России, собственные расчеты
Пояснения: Жирным шрифтом выделены фонды, входящие в группы НПФ Синим цветом выделены фонды – участники системы гарантирования прав застрахованных лиц (по сост. 26.06.2015)
18
Средний счет по ОПС, руб. 72,5 44,1 61,5 81,7 86,3 48,7
Пен сионные накоп л е н ия. 2014 го д
Приложение 2. Накопленная доходность НПФ №
Показатель ВЭБ (гос. ценных бумаг) ВЭБ (расширенный) Инфляция
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56
1-й Национальный Автоваз Адекта-Пенсия Аквилон Алмазная Осень Атомагарант Башкортостан Большой Владимир ВНИИЭФ-Гарант Волга-Капитан ВТБ Пенсионный фонд Газфонд ПН Гефест Доверие Доверие (Оренбург) Европейский Защита будущего Империя КИТ Финанс Лукойл-Гарант ОАО Магнит Наследие Нефтегарант АО Новый Век НПФ Сбербанка НПФ электроэнергетики Образование Образование и наука ОПК Поволжский Промагрофонд Райффайзен РГС Регионфонд Роствертол Русский Стандарт Санкт-Петербург Сберегательный СЖП Согласие ОАО Солнечный берег Социальное развитие Социальный мир Социум СтальФонд Сургутнефтегаз ОАО Телеком-Союз ТПП фонд УГМК-Перспектива Уралоборонзаводский Уралсиб УФД Участие Ханты-Мансийский Церих Средняя арифметическая доходность по НПФ Количество анализируемых НПФ
Источник: Банк России, собственные расчеты
19
с 2005 г.
с 2006 г.
с 2007 г.
с 2008 г.
с 2009 г.
с 2010 г.
с 2011 г.
с 2012 г.
с 2013 г.
21,96% 32,27% 45,82%
16,45% 23,67% 34,05%
11,85% 18,64% 26,34%
4,59% 9,44% 18,55%
14,89%
8,60% 9,37% 15,85% 11,22% 6,13% 11,74% 42,04% 13,85% 13,26% 7,44% 11,34% 10,61% 9,28% 6,72% 15,36% 11,17% 18,14% 15,89% 1,70% 8,83% 13,57% 14,96% 6,39% 13,13% 4,75% 9,28% 14,91% 14,81% 13,11% 14,18% 14,51% 5,16% 10,31% 14,22% 9,90% 13,38% 18,91% 9,33% 15,79% 13,55% 22,41% 10,45% 6,17% 10,38% 17,52% 12,98% 7,39% 8,61% 7,88% 8,30% 9,55% 9,35% 6,61% 14,00% 7,08% 6,00% 1 1 ,7 4 % 56
71,58% 143,08%
57,83% 119,15%
50,80% 101,05%
43,63% 79,72%
23,14% 44,25% 58,65%
143,91%
99,44%
68,16%
52,95%
52,95%
28,93%
16,26%
85,23% 58,21%
85,23% 47,04%
67,69% 32,83%
59,83% 25,19% 56,39%
59,83% 25,19% 56,39%
23,96% 23,12% 32,42%
148,36% 100,99% 97,96% 110,45%
116,15% 87,57% 78,83% 79,87%
83,34% 79,96% 52,71% 51,14%
122,28%
91,05% 90,57% 120,65%
65,44% 63,47% 100,59%
72,31% 69,22% 41,24% 40,60% 53,09% 59,13% 53,09% 85,73% 81,84%
72,31% 69,22% 41,24% 40,60% 53,09% 59,13% 45,47% 85,73% 72,03% 101,96%
38,51% 39,50% 28,40% 30,18% 31,94% 29,80% 28,71% 49,06% 34,47% 70,82% 14,71% 27,71% 37,75% 38,53% 24,18% 35,90% 21,72% 27,79% 39,58% 45,73% 53,24% 41,72% 38,43% 23,18% 30,49% 41,49% 32,46% 35,50%
133,75%
108,65%
81,15%
65,25% 65,39%
115,64%
77,77% 95,10%
50,65% 62,45%
40,25% 53,72%
112,84%
90,29%
66,16% 63,14%
66,16% 56,49% 85,27%
150,80%
114,33%
110,50% 85,43%
89,40% 71,27%
59,56% 52,40%
99,17% 75,34% 47,91% 44,14% 86,64%
79,95%
64,19%
44,15%
37,68%
42,40% 49,75% 65,39% 66,23% 40,25% 54,71% 54,80% 66,16% 56,49% 85,27% 76,53% 99,17% 63,41% 40,52% 44,14% 86,64% 52,99% 37,68%
143,01%
110,34%
69,21%
60,58%
60,58%
36,28%
11,64% 12,97% 20,47% 78,05% 26,03% 24,22% 16,73% 19,43% 20,79% 18,82% 15,91% 36,76% 20,03% 34,40% 22,26% 9,25% 16,12% 24,60% 26,16% 13,57% 26,58% 11,68% 16,96% 26,30% 30,08% 33,25% 22,16% 26,34% 11,99% 17,75% 27,07% 19,87% 24,58% 39,98% 20,78%
55,95%
38,62% 65,06% 32,43% 23,63% 33,79% 41,30% 36,09% 30,75% 32,55% 50,33% 27,89% 30,62% 31,96% 30,49% 32,56% 29,47% 18,13% 34,44%
23,93% 46,51% 23,48% 13,32% 18,14% 28,94% 22,60% 19,50% 18,78% 23,38% 15,52% 18,21% 18,26% 9,54% 22,93% 16,84% 11,86% 22,48%
27,43% 11,64% 12,06% 18,89% 54,82% 22,58% 22,98% 15,62% 19,13% 20,21% 17,73% 14,20% 26,74% 16,52% 25,96% 22,26% 7,80% 16,12% 22,17% 26,16% 13,57% 21,04% 10,82% 16,96% 23,81% 25,80% 24,53% 22,16% 20,32% 8,89% 17,75% 23,34% 17,74% 20,65% 29,61% 17,09% 25,11% 22,27% 36,13% 17,99% 12,64% 18,14% 27,12% 19,77% 17,99% 16,59% 15,77% 15,22% 16,17% 17,55% 8,59% 22,93% 14,36% 11,86% 19,75%
50
53
55
77,53% 95,68% 105,18% 117,08%
63,21% 44,80% 61,63% 76,87% 78,67%
63,21% 36,74% 46,10% 58,09% 64,67%
128,97% 116,34% 58,69% 75,34% 85,80% 126,63%
83,48% 95,86% 33,92% 51,37% 64,28% 88,86%
66,66% 66,97% 27,03% 43,68% 55,71% 64,80%
120,78%
89,68%
64,79%
45,65%
116,01%
94, 37%
66,76%
58,31%
45,65% 18,95% 58,67%
21
30
32
39
48
117,65% 130,03% 206,08%
103,75% 109,40%
45,77% 36,74% 46,10% 58,09% 64,67% 87,70% 66,66% 66,97% 88,50% 43,68% 55,71% 56,89%
Пенсионные накоп л е н ия. 2014 го д
Приложение 3. Среднегодовая доходность НПФ №
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56
20
Показатель ВЭБ (гос. ценных бумаг) ВЭБ (расширенный) Инфляция 1-й Национальный Автоваз Адекта-Пенсия Аквилон Алмазная Осень Атомагарант Башкортостан Большой Владимир ВНИИЭФ-Гарант Волга-Капитан ВТБ Пенсионный фонд Газфонд ПН Гефест Доверие Доверие (Оренбург) Европейский Защита будущего Империя КИТ Финанс Лукойл-Гарант ОАО Магнит Наследие Нефтегарант АО Новый Век НПФ Сбербанка НПФ электроэнергетики Образование Образование и наука ОПК Поволжский Промагрофонд Райффайзен РГС Регионфонд Роствертол Русский Стандарт Санкт-Петербург Сберегательный СЖП Согласие ОАО Солнечный берег Социальное развитие Социальный мир Социум СтальФонд Сургутнефтегаз ОАО Телеком-Союз ТПП фонд УГМК-Перспектива Уралоборонзаводский Уралсиб УФД Участие Ханты-Мансийский Церих Средняя арифметическая доходность по НПФ Количество анализируемых НПФ
с 2005 г.
с 2006 г.
с 2007 г.
с 2008 г. 5,31% 8,74%
с 2009 г. 3,53% 6,30% 8,00%
с 2010 г. 4,05% 5,75% 7,84%
с 2011 г. 3,88% 5,46% 7,60%
с 2012 г. 3,80% 5,86% 8,11%
с 2013 г. 2,27% 4,61% 8,88%
5,55% 9,29%
5,20% 9,11%
5,27% 9,12%
9,33%
7,97%
6,71%
6,26%
7,34%
5,21%
3,84%
4,74%
7,09% 4,38%
6,68% 3,61%
6,93% 3,26% 6,60%
8,13% 3,82% 7,74%
4,39% 4,25% 5,78%
9,52% 7,23% 7,07% 7,72%
8,94% 7,24% 6,67% 6,74%
7,87% 7,62% 5,43% 5,30%
8,32%
7,46% 7,43% 9,19%
6,49% 6,34% 9,09%
8,08% 7,80% 5,06% 4,99% 6,27% 6,86% 6,27% 9,25% 8,92%
9,49% 9,16% 5,92% 5,84% 7,36% 8,05% 6,45% 10,87% 9,46% 12,43%
6,73% 6,88% 5,13% 5,42% 5,70% 5,35% 5,18% 8,31% 6,10% 11,30% 2,78% 5,01% 6,61% 6,73% 4,43% 6,33% 4,01% 5,03% 6,90% 7,82% 8,91% 7,22% 6,72% 4,26% 5,47% 7,19% 5,78% 6,26%
4,21% 4,58% 7,63% 5,46% 3,02% 5,71% 19,18% 6,70% 6,43% 3,66% 5,52% 5,17% 4,54% 3,30% 7,40% 5,44% 8,69% 7,65% 0,85% 4,32% 6,57% 7,22% 3,15% 6,36% 2,35% 4,54% 7,19% 7,15% 6,35% 6,85% 7,01% 2,55% 5,03% 6,87% 4,83% 6,48% 9,04% 4,56% 7,61% 6,56% 10,64% 5,10% 3,04% 5,06% 8,41% 6,29% 3,63% 4,21% 3,87% 4,07% 4,66% 4,57% 3,25% 6,77% 3,48% 2,96% 5,67%
6,36% 4,69%
56
8,86%
8,52%
7,71%
7,44% 7,45%
7,99%
6,60% 7,71%
5,26% 6,25%
4,95% 6,33%
7,85%
7,41%
6,55% 6,31%
7,52% 6,61% 9,21%
10,76%
10,00%
7,73% 6,37%
7,35% 6,16%
6,01% 5,41%
10,34% 8,35% 5,75% 5,36% 9,32%
6,05%
5,66%
4,68%
4,67%
6,07% 6,96% 8,75% 8,84% 5,80% 7,54% 7,55% 8,83% 7,75% 10,82% 9,94% 12,17% 8,53% 5,83% 6,28% 10,96% 7,34% 5,47%
9,29%
8,61%
6,80%
7,00%
8,21%
6,39%
2,79% 3,10% 4,77% 15,51% 5,96% 5,57% 3,94% 4,54% 4,84% 4,41% 3,76% 8,14% 4,67% 7,67% 5,15% 2,24% 3,81% 5,65% 5,98% 3,23% 6,07% 2,80% 3,99% 6,01% 6,80% 7,44% 5,13% 6,02% 2,87% 4,17% 6,17% 4,64% 5,65% 8,77% 4,83%
7,69%
6,75% 10,54% 5,78% 4,33% 5,99% 7,16% 6,36% 5,51% 5,80% 8,49% 5,04% 5,49% 5,70% 5,47% 5,80% 5,30% 3,39% 6,05%
5,51% 10,02% 5,42% 3,18% 4,25% 6,56% 5,23% 4,55% 4,40% 5,39% 3,67% 4,27% 4,28% 2,30% 5,30% 3,97% 2,84% 5,13%
8,42% 3,74% 3,87% 5,94% 15,69% 7,02% 7,14% 4,96% 6,01% 6,33% 5,59% 4,52% 8,22% 5,23% 8,00% 6,93% 2,54% 5,11% 6,90% 8,05% 4,33% 6,57% 3,48% 5,36% 7,38% 7,95% 7,59% 6,90% 6,36% 2,88% 5,60% 7,24% 5,59% 6,46% 9,03% 5,40% 7,75% 6,93% 10,83% 5,67% 4,05% 5,71% 8,33% 6,20% 5,67% 5,25% 5,00% 4,84% 5,12% 5,54% 2,79% 7,12% 4,57% 3,81% 6,15%
50
53
55
6,59% 7,74% 8,31% 8,99%
6,31% 4,74% 6,19% 7,39% 7,52%
7,25% 4,57% 5,57% 6,76% 7,39%
9,64% 8,95% 5,26% 6,44% 7,13% 9,52%
7,88% 8,77% 3,72% 5,32% 6,40% 8,27%
7,57% 7,60% 3,48% 5,31% 6,53% 7,40%
8,24%
7,37%
6,44%
5,52%
7,92%
7,59%
6,53%
6,71%
6,47% 2,93% 7,91%
21
30
32
39
48
8,09% 8,69% 11,84%
7,38% 7,67%
6,48% 5,35% 6,52% 7,93% 8,67% 11,06% 8,89% 8,92% 11,14% 6,23% 7,66% 7,80%
Пен сионные накоп л е н ия. 2014 го д
Приложение 4. Основные инвесторы среди НПФ по классам активов Топ 20 НПФ по объему федеральных облигаций по состоянию на 31.12.2014 г. НПФ
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
Федеральные облигации
Доля в портфеле фонда
22,3% 16,9% 11,2% 8,6% 8,3% 4,8% 4,2% 2,9% 2,4% 2,2% 1,2% 1,1% 1,1% 0,9% 0,9% 0,7% 0,7% 0,6% 0,6% 0,6% 67,2% 83,8% 92,1%
12,5% 6,1% 30,1% 3,6% 1,9% 2,4% 1,6% 1,2% 2,4% 30,8% 33,5% 6,1% 0,2% 2,0% 2,5% 3,8% 0,3% 22,6% 5,2% 2,3%
Наследие НПФ Сбербанка Ханты-Мансийский Газфонд ПН Будущее Промагрофонд ВТБ Пенсионный фонд КИТ Финанс Большой Церих УФД УГМК-Перспектива Лукойл-Гарант ОАО 1-ый Национальный Магнит Атомагарант РГС Образование и наука Русский Стандарт Транснефть Доля Топ 5 Доля Топ 10 Доля Топ 20
Топ 20 НПФ по объему негосударственных облигаций по состоянию на 31.12.2014 г. НПФ
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
Негосударственные облигации
Доля в портфеле фонда
12,9% 12,2% 7,5% 6,8% 6,4% 6,2% 5,9% 5,6% 5,6% 4,5% 4,1% 1,8% 1,5% 1,3% 1,2% 1,0% 1,0% 1,0% 0,9% 0,9% 45,7% 73,5% 88,0%
49,4% 36,2% 51,4% 40,6% 53,1% 36,8% 69,2% 39,4% 51,4% 28,8% 25,1% 30,1% 52,1% 41,1% 71,2% 46,2% 33,4% 27,8% 34,2% 52,9%
Будущее Лукойл-Гарант ОАО КИТ Финанс НПФ электроэнергетики Промагрофонд НПФ Сбербанка СтальФонд Газфонд ПН Наследие ВТБ Пенсионный фонд РГС Большой 1-ый Национальный Национальный Мечел-Фонд Магнит Социум Райффайзен Доверие Социальное развитие Доля Топ 5 Доля Топ 10 Доля Топ 20
Источник: Банк России, собственные расчеты
Источник: Банк России, собственные расчеты
Топ 20 НПФ по объему субфедеральных облигаций по состоянию на 31.12.2014 г.
Топ 20 НПФ по объему акций по состоянию на 31.12.2014 г.
НПФ
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
Субфедеральные облигации
Доля в портфеле фонда
15,7% 15,7% 10,0% 9,5% 9,4% 8,1% 7,7% 3,2% 2,3% 2,1% 1,7% 1,3% 1,1% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8% 0,7% 0,6% 0,6% 60,4% 83,8% 92,9%
8,7% 14,4% 9,9% 9,7% 8,1% 10,8% 9,2% 15,2% 2,0% 21,1% 11,4% 5,3% 6,4% 2,0% 11,0% 15,4% 12,4% 4,7% 0,5% 21,8%
Будущее ВТБ Пенсионный фонд КИТ Финанс Газфонд ПН НПФ Сбербанка Наследие Промагрофонд Национальный РГС Транснефть Магнит Райффайзен Регионфонд Большой УГМК-Перспектива Русский Стандарт Уралсиб Ханты-Мансийский НПФ электроэнергетики Телеком-Союз Доля Топ 5 Доля Топ 10 Доля Топ 20
Источник: Банк России, собственные расчеты
21
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
НПФ
Акции
Доля в портфеле фонда
РГС НПФ электроэнергетики Лукойл-Гарант ОАО ВТБ Пенсионный фонд СтальФонд Будущее СЖП Европейский Доверие СберФонд РЕСО НПФ Сбербанка 1-ый Русский Магнит Регионфонд 1-ый Национальный Промагрофонд Адекта-Пенсия Благоденствие Наследие Эрэл Доля Топ 5 Доля Топ 10 Доля Топ 20
19,7% 18,2% 15,4% 9,3% 5,3% 5,0% 4,9% 3,6% 2,5% 2,0% 1,5% 1,3% 1,2% 1,1% 1,0% 0,8% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 67,9% 86,0% 95,6%
20,9% 18,8% 7,8% 10,2% 10,8% 3,3% 10,7% 18,3% 16,2% 9,9% 1,5% 15,8% 9,9% 8,0% 5,7% 1,2% 11,4% 18,9% 1,1% 23,8%
Источник: ФСФР, собственные расчеты
Пенсионные накоп л е н ия. 2014 го д
Топ 20 НПФ по объему ипотечных ценных бумаг по состоянию на 31.12.2014 г. НПФ
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
Ипотечные ценные бумаги
Доля в портфеле фонда
25,3% 16,7% 8,5% 7,5% 5,4% 5,0% 4,6% 3,2% 2,9% 2,7% 2,1% 2,1% 1,7% 1,6% 1,6% 1,4% 1,3% 1,3% 0,9% 0,7% 63,3% 81,7% 96,4%
29,2% 12,0% 10,0% 39,4% 29,5% 34,6% 29,4% 7,1% 38,9% 14,8% 15,8% 2,7% 2,9% 28,5% 34,2% 2,2% 1,8% 37,3% 39,6% 26,2%
РГС Будущее ВТБ Пенсионный фонд СберФонд РЕСО Европейский Доверие 1-ый Национальный СтальФонд 1-ый Русский Райффайзен Регионфонд КИТ Финанс Наследие Адекта-Пенсия Благовест Промагрофонд Газфонд ПН Сберегательный Сибирский капитал ОАО Эрэл Доля Топ 5 Доля Топ 10 Доля Топ 20
Топ 20 НПФ по объему денежных средств по состоянию на 31.12.2014 г. НПФ
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
Денежные средства
Доля в портфеле фонда
49,6% 7,9% 6,2% 5,8% 5,6% 4,6% 2,8% 1,9% 1,5% 1,5% 1,4% 1,0% 1,0% 0,9% 0,8% 0,7% 0,6% 0,6% 0,5% 0,5% 75,0% 87,3% 95,3%
8,9% 15,8% 55,4% 10,0% 1,3% 50,6% 1,0% 1,1% 4,4% 76,8% 1,1% 2,8% 13,0% 0,3% 0,6% 5,4% 3,1% 8,7% 0,2% 2,9%
Лукойл-Гарант ОАО Национальный Волга-Капитан СберФонд РЕСО Будущее Стройкомплекс НПФ Сбербанка Наследие Магнит Башкортостан СЖП Ханты-Мансийский Гефест НПФ электроэнергетики СтальФонд Сургутнефтегаз ОАО Согласие ОАО Телеком-Союз Газфонд ПН Стратегия Доля Топ 5 Доля Топ 10 Доля Топ 20
Источник: Банк России, собственные расчеты
Источник: Банк России, собственные расчеты
Топ 20 НПФ по объему средств на депозитах по состоянию на 31.12.2014 г.
Топ 11 НПФ по объему ценных бумаг МФО по состоянию на 31.12.2014 г.
НПФ
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
Депозиты
Доля в портфеле фонда
18,9% 9,3% 7,9% 7,8% 6,6% 6,3% 6,0% 4,7% 4,4% 4,3% 2,3% 2,3% 2,1% 1,1% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 0,9% 0,9% 50,5% 76,2% 89,8%
45,4% 44,5% 38,0% 44,3% 20,5% 32,6% 33,2% 62,7% 29,6% 21,3% 17,4% 65,0% 50,3% 25,5% 9,7% 36,3% 69,2% 32,0% 41,1% 19,6%
Лукойл-Гарант ОАО НПФ Сбербанка НПФ электроэнергетики Газфонд ПН Будущее ВТБ Пенсионный фонд КИТ Финанс Большой Промагрофонд РГС Наследие Социум Райффайзен Европейский СтальФонд Ханты-Мансийский Согласие ОАО Регионфонд Социальное развитие СберФонд РЕСО Доля Топ 5 Доля Топ 10 Доля Топ 20
Источник: Банк России, собственные расчеты
22
НПФ
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
Будущее ВТБ Пенсионный фонд СберФонд РЕСО НПФ электроэнергетики НПФ Сбербанка 1-ый Национальный Райффайзен Регионфонд Транснефть 1-ый Русский СтальФонд Доля Топ 5 Доля Топ 10 Все НПФ
Ценные бумаги МФО
Доля в портфеле фонда
37,7% 26,4% 12,9% 6,9% 4,1% 3,4% 2,5% 2,5% 2,0% 1,2% 0,5% 88,0% 99,5% 100,0%
1,2% 1,4% 3,0% 0,3% 0,2% 1,0% 0,6% 0,8% 1,1% 0,7% 0,1%
Пен сионные накоп л е н ия. 2014 го д
Топ 20 НПФ по объему прочих активов по состоянию на 31.12.2014 г. НПФ
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
СЖП Адекта-Пенсия Благовест Будущее Лукойл-Гарант ОАО Наследие Промагрофонд Сберегательный Мечел-Фонд НПФ Сбербанка НПФ электроэнергетики КИТ Финанс Сибирский капитал ОАО РГС СтальФонд Национальный Газфонд ПН ВТБ Пенсионный фонд СберФонд РЕСО Новый Век Доля Топ 5 Доля Топ 10 Доля Топ 20
Прочие активы
Доля в портфеле фонда
51,9% 4,5% 3,8% 3,7% 3,2% 2,7% 2,3% 2,2% 2,1% 2,1% 2,1% 1,8% 1,8% 1,6% 1,5% 1,3% 1,3% 1,2% 0,9% 0,7% 67,1% 78,5% 92,7%
78,1% 49,9% 51,4% 1,7% 1,1% 2,9% 2,2% 41,1% 14,7% 1,5% 1,5% 1,5% 51,1% 1,2% 2,1% 5,2% 1,0% 0,9% 3,0% 60,1%
Дополнительные пояснения и комментарии С целью обеспечения удобства восприятия представленных в настоящем информационном материале данных названия юридических лиц (негосударственных пенсионных фондов, управляющих компаний и других лиц), а также их группы могли быть изменены с сохранением возможности их идентификации. Значения доходности НПФ от инвестирования средств пенсионных накоплений получены непосредственно от официальных представителей пенсионных фондов и (или) из открытых источников, таких как: информационные сайты, освещающие деятельность ПФР и НПФ, официальные сайты НПФ, средства массовой информации, которые авторы настоящего информационного материала рассматривают в качестве достоверных. В случае расхождения между данными различных источников использовались наиболее достоверные, по мнению авторов сведения. Отсутствие данных по доходности отдельных негосударственных пенсионных фондов от инвестирования средств пенсионных накоплений до 2009 г. равно как и отсутствие упоминания самих негосударственных пенсионных фондов означает, что такие фонды не осуществляли деятельности по обязательному пенсионному страхованию за рассматриваемые года или то, что по запросу авторов необходимые для формирования настоящего информационного материала сведения о деятельности негосударственных пенсионных фондов не были предоставлены. Для расчета доходности от инвестирования средств пенсионных накоплений управляющих компаний, в т.ч. государственной корпорации «Банк развития внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)» (ВЭБ) использованы сведения о результатах инвестирования средств пенсионных накоплений, публикуемые Пенсионным фондом Российской Федерации, в частности: коэффициент прироста инвестиционного портфеля, используемый для расчета начисленной доходности на счета застрахованных лиц.
23
Пенсионные накоп л е н ия. 2014 го д
Отказ от ответственности Данные, приведенные в настоящем информационном материале, не являются рекомендацией о совершении каких-либо операций, влекущих приобретение прав или обязательств. Любая информация, представленная в настоящем информационном материале, носит строго ознакомительный характер и не является предложением, просьбой, требованием или рекомендацией к заключению каких-либо договоров с Пенсионным фондом Российской Федерации, негосударственными пенсионными фондами или любыми другими юридическими или физическими лицами. Информация, изложенная в настоящем информационном материале не может быть использована в основе какого-либо юридически связывающего обязательства или соглашения, включая, но не ограничиваясь обязательством по обновлению данной информации. Информация в настоящем информационном материале не может воспроизводиться, распространяться или издаваться любым информируемым лицом в целях какого-либо предложения, мотива, требования или рекомендации к заключению каких-либо договоров с Пенсионным фондом Российской Федерации, негосударственными пенсионными фондами, управляющими компаниями или любыми другими юридическими или физическими лицами, кроме как после получения соответствующего письменного согласия от ООО «Пенсионные и Актуарные Консультации». Будет считаться, что каждый, получивший информацию, изложенную в настоящем информационном материале, провел свое собственное исследование и дал ей свою собственную оценку. ООО «Пенсионные и Актуарные Консультации» и НАО «РусРейтинг» не берут на себя никакой ответственности за любые прямые или косвенные убытки, затраты или ущерб, понесенные в связи с использованием информации, размещенной в настоящем информационном материале. В связи с использованием внешних источников информации, в т.ч., но не ограничиваясь сайтов в сети Интернет, ООО «Пенсионные и Актуарные Консультации» и НАО «РусРейтинг» не берут на себя никакой ответственности за достоверность и постоянное раскрытие в сети Интернет используемой для составления настоящего информационного материала информации.
24
П ЕН СИОННЫ Е НАКОП Л ЕНИЯ . 2014 ГОД
«ПЕНСИОННЫЕ и АКТУАРНЫЕ КОНСУЛЬТАЦИИ» — ведущая российская компания, осуществляющая профессиональный консалтинг в сфере организации негосударственного пенсионного обеспечения, разработки пенсионных продуктов и актуарного сопровождения НПФ и предприятий (МСФО-19/ GAAP) с 1993 года. За годы активной работы, партнерами «Пенсионных и Актуарных Консультаций» выступали ведущие российские негосударственные пенсионные фонды и крупнейшие российские корпорации — РАО «Норильский Никель», РАО «ЕЭС России», ОАО «ГАЗ», НК «Лукойл», региональные и муниципальные администрации, международные страховые группы и консалтинговые компании. Специалисты «Пенсионных и Актуарных Консультаций» участвовали в разработке ключевых законопроектов по пенсионной реформе и негосударственному пенсионному обеспечению, участвовали в формировании российских национальных стандартов в области актуарного оценивания.
«РУС-РЕЙТИНГ» — независимое национальное рейтинговое агентство, аккредитованное Министерством Финансов РФ. Создано в 2001 году. Основные услуги агентства — оценка кредитоспособности и присвоение рейтингов банкам, компаниям финансового рынка, компаниям реального сектора, регионам и муниципалитетам, а также выпускаемым ими долговым ценным бумагам. Клиентами агентства являются как российские, т ак и ведущие зарубежные финансовые институты (IFC, KfW Bankengruppe, Landesbank Berlin, Credit Agricole CIB, ING Commercial Banking, OCBC, Scotiabank, и др.). Агентство «Рус-Рейтинг» является членом Европейской ассоциации кредитных рейтинговых агентств (EACRA). В 2013 году «Рус-Рейтинг» в партнёрстве с агентствами Dagong (Китай) и Egan-Jones (США) стал учредителем рейтингового агентства Universal Credit Rating Group (UCRG) со штаб-квартирой в Гонконге.
www.p-a-c.ru
www.rusrating.ru
121069, Москва, ул. Садовая-Кудринская, д. 2/62/35, стр. 1 тел./факс: +7(495) 532-40-05
119435, г. Москва, Большой Саввинский переулок, д. 12, строение 9 тел./факс: +7 (495) 771-72-26
Евгений БИЕЗБАРДИС
Юрий ГОЛБАН
biezbardis@p-a-c.ru
yuri_golban@rusrating.ru