området – du kan få flere informationer hos
mindre end 10 procent. Udbytte fra sådanne
Aktiernes handelsværdi ved indgangen til
din revisor eller hos din investeringsrådgiver i
aktier beskattes altid fuldt ud, og der er således
indkomståret 2010 anses som indgangsværdi
Andelskassen.
ikke længere noget nedslag på 34 procent som
ved opgørelse efter lagerprincippet. Denne
i dag. Avancer/tab beskattes altid uanset ejertid,
indgangsværdi opgøres for selskabets samlede
Selskabers aktier i andre selskaber
og beskatningen sker som hovedregel efter et
beholdning af porteføljeaktier under et. Hvis den
Skattereformen opdeler selskabers aktier i andre
lagerprincip. Efter dette princip beskattes vær-
samlede handelsværdi primo 2010 er lavere
selskaber i datterselskabsaktier/ koncernsel-
distigninger – også de urealiserede – løbende,
end den samlede faktiske anskaffelsessum for
skabsaktier og porteføljeaktier. Datterselskabsak-
ligesom tab fradrages. Beskatningen sker som
samme beholdning, opstår en nettotabssaldo
tier defineres som aktier, hvor der ejes mindst
almindelig selskabsindkomst, og fradraget
som forskellen mellem de to beløb. Saldoen
10 procent af det andet selskab. Udbytter og
indrømmes i samme.
nedsættes dog med den skattefri del af udbytter,
avancer fra datterselskabsaktier er skattefrie
som selskabet i 2007–2009 har modtaget af ak-
uanset ejertid. Fra og med indkomståret 2010
De ændrede regler gælder fra og med ind-
tierne. Nettotabssaldoen kan fremføres til mod-
findes der med andre ord ikke længere nogen
komståret 2010, og der findes særlige over-
regning i kommende års avancer. Konsekvensen
tre-års-regel i relation til selskabers aktieavancer.
gangsregler for de porteføljeaktier, som et
heraf er, at der ikke sker beskatning af avancer,
Alle andre aktier er porteføljeaktier. Det vil som
selskab har anskaffet før starten af indkomståret
før kursværdien af den samlede aktiebeholdning
hovedregel sige aktier, hvor ejerandelen er
2010.
overstiger den samlede anskaffelsessum. For at undgå omgåelse er det bestemt, at hvis
Skema 1: Personers investering
selskaber i perioden fra 25. maj 2009 til starten på indkomståret 2010 sælger aktier ejet over tre
FØR skattereform
EFTER skattereform
• Afkast, der beskattes som kapitalindkomst, eksempelvis renter, visse kursgevinster og aktier i investeringsselskaber
• Afkast, der beskattes som kapitalindkomst, eksempelvis renter, visse kursgevinster og aktier i investeringsselskaber
men på disse fortsat indgå på nettotabssaldoen.
• Positiv kapitalindkomst, laveste marginal, ekskl. kirkeskat 38%
• Positiv kapitalindkomst, laveste marginal, ekskl. kirkeskat ca. 36,5%
sådanne aktier med gevinst skattefrit og eventu-
• Positiv kapitalindkomst, højeste marginal, ekskl. kirkeskat 59%
• Positiv kapitalindkomst, højeste marginal, ekskl. kirkeskat 51,5%
• Negativ kapitalindkomst ca. 33,5%.
• Negativ kapitalindkomst ca. 33,5%/25% (2019)
år, skal anskaffelsessummen og afståelsessumPå den måde undgås det, at selskabet sælger elt beholder aktier med tab, således at dette tab medtages på nettotabssaldoen.
• Positiv nettokapitalindkomst op til DKK 40.000 pr. person/ægtefælle beskattes med 36,5%, svarende til en obligationsinvestering i niveau DKK 800.000 (5%)
Løn eller udbytte
• Fra 2019 vil renteindtægter reelt alene beskattes med 25%, når personen også har renteudgifter.
skal hæve midler ud af selskabet som løn eller
Når man skal vurdere, om en hovedaktionær udbytte, skal man se beskatningen i selskabet og hos aktionæren under et. Efter skattereformen vil udbytte ved laveste marginal blive beskattet med i alt 45 procent og 56,5 procent
Aktier
Skema 2: Personers aktieinvestering
på højeste marginal.
FØR skattereform
EFTER skattereform
• Aktieindkomst, 28%/43%/45% skat, såvel udbytter som avancer.
• Aktieindkomst, 27%/42% skat, såvel udbytter som avancer.
• Kildeartsbegrænset fradrag for tab på børsnoterede aktier.
• Kildeartsbegrænset fradrag for tab på børsnoterede aktier (»aktier optaget til handel på reguleret marked«).
Aktier i eget Holdingselskab (ikke omfattet af ABL $ 19)
• HUSK indberetning af køb betingelse for senere fradrag for tab.
20
• Holdingselskabets aktier realiseres skattefrit efter 3 år, og provenu udloddes til personaktionær • Samlet skat på marginalen 45%.
• Datterselskabs- og koncernaktier er skattefrie
• Holdingselskabets aktier realiseres skattepligtigt (mindre end 3 års ejertid), avance beskattes med 25%, resultat efter skat udloddes til personaktionær
• Holdingselskabets porteføljeaktier beskattes med 25% (lagerbeskatning), såvel udbytter som værdistigninger.
• Porteføljeaktier: Resultat efter skat på 25% udloddes til personaktionær
• Samlet skat på marginalen 58,75% • Holdingselskabet modtager udbytte af aktierne, 66% heraf beskattes med 25%, resultat efter skat udloddes til personaktionær • Samlet skat på marginalen, 54,1%.
• Samlet beskatning på marginalen, 56,5% (45% ved laveste udbytte skat) • Holdingselskabet modtager udbytte af aktierne, 100% heraf beskattes med 25%, resultat efter skat udloddes til personaktionær • Samlet skat på marginalen, 56,5%.
| Erhvervsforum 6/09 |
• Samlet skat på marginalen 42%.
Til sammenligning vil løn på laveste marginal blive beskattet med cirka 40 procent og cirka 56 procent på højeste marginal, begge inkl. AM-bidrag og kirkeskat. Beskatningen er således stort set ens, uanset om midlerne hæves som løn eller udbytte. Der er med andre ord ikke længere nogen fordel ved at hæve udbytte frem for løn. Reglerne er meget komplekse, og der er mange hensyn, der skal tages og mange overvejelser at gøre sig, hvorfor det under alle omstændigheder må anbefales at søge konkret rådgivning – i Andelskassen eller hos sin revisor – i hver enkelt situation.