Nº 2 - Centroamérica

Las industrias competitivas Fortalezas, debilidades y obstáculos para exportar.

Ministros de Hacienda en evaluación Entornos económicos a favor y en contra. www.americaeconomia-ca.com EdiciónCentroamérica GUATEMALA 50 QUETZALES, EL SALVADOR 5 DÓLARES, HONDURAS 120 LEMPIRAS, NICARAGUA 140 CÓRDOBAS, COSTA RICA 3.000 COLONES, PANAMÁ 5 BALBOAS, REPÚBLICA DOMINICANA 250 PESOS.

Mayo 2016 • Nº 2

RANKING

MBA LAS MEJORES

ESCUELAS DE NEGOCIOS DE AMÉRICA LATINA

RANKING DE BANCOS Expertos sostienen proyección de crecimiento y solidez en 2016.

001.indd 1

9/5/16 10:56

DRIVE DE CARTIER MOVIMIENTO MANUFACTURA 1904 MC

LA COLECCIÓN DRIVE DE CARTIER REDEFINE LA ELEGANCIA. UN VERDADERO OBJETO DE ESTILO, ESTE RELOJ CON ESTÉTICA DE FORMA COJÍN Y LÍNEAS FUERTES CONTIENE EL MOVIMIENTO MANUFACTURA 1904 MC. DESDE 1847, CARTIER CREA RELOJES DE EXCEPCIÓN COMBINANDO FORMAS AUDACES Y SAVOIR-FAIRE RELOJERO.

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América Latina: Bogotá - Cancún - Ciudad de Panamá - Cozumel - Guadalajara - Guayaquil - México DF - Monterrey - Río de Janeiro - São Paulo Caribe: Aruba - Bahamas - Barbados - Grand Cayman - Puerto Rico - República Dominicana - St. Barthélemy - St. Maarten y Distribuidores Autorizados

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PUEDEN PASAR COSAS MARAVILLOSAS CUANDO EL LÍMITE ES LA FÍSICA. ................................................................................................................................................................................................................................................................................................................. .................................................................................................................................................................................................................................................................................................................

Salvo por las inmutables leyes de la ciencia, los diseñadores de Embraer disfrutan de una libertad única para crear nuestras aeronaves ejecutivas. Para remodelar un fuselaje que se desliza a través del aire mientras proporciona una amplitud de cabina sin igual. O afinar el delicado equilibrio entre sustentación y potencia para aumentar la eficiencia. O crear sistemas de control que ayudan a los pilotos a tener siempre su mejor desempeño. Todo es producto de ideas no convencionales en su máxima expresión. Con toda deferencia hacia pioneros como Newton, Galileo y Einstein, simplemente no creemos que su buen trabajo esté terminado.

Rethink Convention.

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CONTENIDO

MAYO 2016 - EDICIÓN 2 EL IMPACTO DEL FLUJO FINANCIERO 46 ILÍCITO Especialistas indican que la clave para afrontar la fuga de capitales es mejorar los niveles de transparencia en las instituciones públicas y privadas.

65 LA JUGADA POR LO FRESCO Las conservas quedaron en la despensa. Camposol, la mayor agroexportadora peruana, va por la comida saludable.

LA MUJER TECNOLOGÍA Blanca Treviño, CEO y fundadora de la tecnológica mexicana Softtek, muestra sus cartas para los negocios y el liderazgo.

70

16 BANCOS DE CENTROAMÉRICA Y REPÚBLICA DOMINICANA Ranking 2015.

UN MODELO PARA MEDIR COMPETITIVIDAD El Círculo de Montevideo crea un modelo que mide la evolución de las capacidades económicas, sociales y políticas de los países.

72

LAS CIUDADES DEL TURISMO DE NEGOCIOS Buenos Aires, São Paulo, Santiago de Chile y Lima son las que albergan el mayor número de eventos en todo el

80

continente.

EDITORIAL MOVIMIENTOS OPINIÓN LÍNEA DIRECTA

8 10 83 106

52 DULCIDIO DE LA GUARDIA, MEJOR MINISTRO DE HACIENDA

AméricaEconomía publica el ranking de ministros de Hacienda de América Latina, con especial énfasis en Centroamérica. A nivel general, el colombiano Mauricio Cardenas es el mejor evaluado.

6

006-007.indd 2

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

7/5/16 17:49

74 EL BRILLO DEL ESTAÑO

La minera multilatina Minsur cambia su forma de hacer las cosas para sobreponerse al difícil escenario de los metales.

56 EL PANORAMA INDUSTRIAL

La industria guatemalteca es la número uno de la región.

Representantes del sector plantean la necesidad de hacer mayores esfuerzos para lograr la unión aduanera centroamericana.

84 RÁNKING DE MBA 2016

AméricaEconomía Intelligence ofrece una nueva edición del estudio que mide la calidad de las escuelas negocios.

MAYO 2016

006-007.indd 3

7

7/5/16 17:49

EDITORIAL

DESAFÍOS CONSEJO EDITORIAL Elio Montenegro PhD., José Exprua PhD., Carlos Ramos PhD., y Gerardo Vidal PhD.

E

su atención en la generación de información

EQUIPO EDITORIAL

valiosa para la región. El Ranking de Bancos

tades relacionadas con la integración centro-

EDITORA GENERAL Leslie Carolina Torres H.

con un soporte metodológico sólido permite

americana, las complicaciones para circular

obtener una visión general que desde el enfoque

con productos que requieren procesos en más

de sus variables da oportunidad de analizar su

de un país y su traslado entre fronteras. Una

estructura financiera, características y fortalezas.

integración que hoy es más un objetivo político

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA PUBLISHER publisher@americaeconomia-ca.com

INTELIGENCIA DE NEGOCIOS Elena Pereira DIRECTORA DE ARTE Diana Bardales WEB MASTER Javier Romero INGENIERÍA Y SOPORTE Saúl Rosales

n la segunda edición de AméricaEco-

trasladar sus productos entre países, que incluso

nomía Centroamérica se recoge el pul-

tienen tratados de libre comercio plenamente

so de los negocios locales, concentrando

vigentes.

Experimentamos directamente las dificul-

Instituciones regionales estructuradas

que una realidad concreta en las oficinas de cada

como multinacionales y bancos boutique cen-

administración aduanera e impositiva. La región

trados en calidad de la atención son expresión

no requiere necesariamente más inversión en

ADMINISTRACIÓN Jenny Fuentes

de su diversidad. Bancos que experimentan

infraestructura, sino más facilitación aduanera

desafíos de mayores regulaciones locales e inter-

y procesos simplificados de exportaciones.

DIRECCIÓN COMERCIAL

nacionales, modernización, extensión de los ser-

Destacamos algunos de esos esfuerzos y cómo

DIRECTORA COMERCIAL CENTROAMÉRICA Y EL CARIBE Milena Amaya milena.amaya@americaeconomia-ca.com

vicios financieros y una creciente competencia.

se desarrollan.

AméricaEconomía ha sido el medio de co-

DIRECTORA COMERCIAL HONDURAS Julie Ayestas julie.ayestas@americaeconomia-ca.com

municación pionero en el diseño de ranking de

publica también un especial de ministros de Ha-

empresas y sectores económicos que al innovar

cienda de América Latina, haciendo énfasis en la

en sus perspectivas posibilitan la comparación

calificación de las autoridades de Centroamérica

de información compleja en forma regional.

y República Dominicana. Análisis subsidiario

El Ranking de Bancos 2015 y, posteriormente,

del Ranking de Ministros de América Latina. La

el Business Report sobre la industria bancaria,

metodología consideró los panoramas económi-

forman parte de los más completos análisis que

cos de cada país y los factores que han influido

se realizan sobre las entidades financieras en

en decisiones relacionadas con el entorno

Centroamérica. El resultado es que los activos de

macroeconómico, estabilización y las políticas

los bancos centroamericanos crecieron en una

de desarrollo aplicadas. De paso recordamos

AMÉRICAECONOMÍA INTERNACIONAL

proporción que dobla la tasa de crecimiento de

las proyecciones y retos que enfrentan para

PUBLISHER Elías Selman C.

la economía de los países.

encausar en un buen rumbo a las naciones.

Ediciones S.A. Colonia San Benito, Calle la Mascota, Edificio 533, Oficina de AméricaEconomía Centroamérica.

San Salvador, El Salvador.

Los Próceres, Tegucigalpa, Honduras. (+503) 2522-2811 www.americaeconomia-ca.com www.ediciones-ca.com sugerencias@americaeconomia-ca.com

CEO Ricardo Zisis

Esta realidad es concordante con la tesis de

AméricaEconomía Centroamérica

Adicionalmente, presentamos un especial

Thomas Piketty que sostiene que cuando la tasa

relacionado con la clasificación de programas de

EDITOR GENERAL Fernando Chevarría León

de acumulación de capital crece más rápido que

MBA. Un ranking que considera a universida-

la economía, entonces la desigualdad aumenta.

des latinoamericanas y a entidades internaciona-

EDITOR-AT-LARGE Samuel Silva

Tesis discutible debido a que en un extremo de

les. Con ambos se busca aportar elementos para

EDITORES EJECUTIVOS Rodrigo Lara Serrano Ximena Bravo Pou

la desigualdad, la pobreza no es solo la ausen-

analizar las alternativas disponibles para quienes

cia de edificios o dinero en los bancos, sino la

tengan aspiraciones de avanzar en su formación

incapacidad de producir bienes o servicios y

ejecutiva al incorporarse a los exigentes progra-

distribuirlos.

mas educativos vigentes. AméricaEconomía

Centroamérica da un paso adelante en

EDITORES Bruna Lencioni (São Paulo) Jorge Cavagnaro (Guayaquil) Rery Maldonado (La Paz) REPORTEROS Laura Villahermosa y Hugo Flores (Lima), Camilo Olarte (Ciudad de México), Alejandro Gonzáles (Bogotá), Hebe Schmidt (Madrid)

8

008.indd 2

Una segunda temática relevante se refiere a

los desafíos que experimentan los productores.

construir una visión que permita potenciar a las

Los importadores y exportadores son afectados

empresas de América Central y establecer esca-

por toda clase de retrasos y sobrecostos para

las comparables de crecimiento y desarrollo.

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

9/5/16 09:17

LUJO SIN ESCALAS DE ROMA A TOLUCA Y CUALQUIER DESTINO ENTRE ELLOS.

Entrar al nuevo avión insignia de Dassault es experimentar la máxima expresión de comodidad en cabina chic. Con 30 espaciosas configuraciones para elegir y exquisitos terminadas hechos a mano, ningún detalle se ha omitido. Con su autonomía de 11,950 km/6,450 mn, el 8X no solo vuela más lejos que cualquier otro Falcon. Puede volar a aeropuertos que otros jets de largo alcance no pueden utilizar. El Falcon 8X. Aterrizando en el 2016.

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MOVIMIENTOS

NARANJA, PERO NO MECÁNICA

BRINDIS DE CAPA CAÍDA

Aunque su producción en teoría está aprobada, los uruguayos deberán importar marihuana de Holanda para investigar sus propiedades contra… la adicción.

P

ocos fueron los que no se entera-

Diageo se despide de sus vinos argentinos.

ron del largo debate y, luego, de las

repercusiones de la despenalización del uso de la marihuana en Uruguay, de la mano del ahora ex mandatario que todos los países dicen envidiar (aunque suelan votar por sus opuestos), Pepe Mujica.

Parte de las secuelas de la decisión ha sido

Prevalencia del uso de la marihuana en América / 2014 Fuente: Informede Sociedad de Psiquiatría y Neurología de la Infancia y Adolescencia (Sopnia) / 2014

el interés de laboratorios y empresarios

PAÍS

del agro para quedarse con el negocio de la producción. En particular, para el uso

PORCENTAJE DE LA POBLACIÓN

L

a contracción de la demanda china no sólo ha

impactado a los exportadores de commodities latinoamericanos. La gigante global de bebidas alcohólicas Diageo dijo que espera pérdidas excepcionales, antes de impuestos, de más de US$ 91

EE.UU.

12,6

Canadá

12,2

Chile

11,3

Uruguay

8,3

Colombia

3,3

científicamente si la sustancia, asociada a

Argentina

3,2

la recreación entre hippie y rastafari, pue-

Brasil

2,6

de usarse para rescatar a los adictos a otra

Bolivia

1,3

na, la cual posee dos marcas de

droga conocida por dura y destructora (la

Perú

1,0

alto nivel de reconocimiento y

pasta base de cocaína). Para ello deberán

Paraguay

0,5

valor local: San Telmo y Navarro

medicinal que se da a los aceites que se extraen de la planta. Pero como eso no está resuelto, hay cierta ironía en una nueva noticia que se relaciona con el tema: un grupo de investigadores desea evaluar

importar marihuana de Holanda.

Con tal objetivo tuvieron que pedir la aprobación del Ministerio de Salud

millones este año.

La empresa es el mayor productor mundial del rubro, y en plan de absorber el impacto comenzó a vender algunos de sus activos. Entre ellos, su unidad productora de vinos en Argenti-

Correas. distinto al THC, el encargado del estímulo psicoactivo.

El comprador, por una cifra que no se reveló, fue el local

Pública, dado que tiene que ser cannabis

Sean cuales sean esos efectos, en la

holandesa sí o sí, ya que se trata de la úni-

región son los chilenos los que más se ven

quedó sólo ahí: Peñaflor se quedó

ca del mundo que tiene certificación de

sometidos a ellos. Según un estudio de la

también con la distribución

un ministerio de Salud, en este caso, el de

Sociedad de Psiquiatría y Neurología de

de las marcas internacionales

los Países Bajos. No se trata de caprichos

la Infancia y Adolescencia (Sopnia), los

de Diageo en la región.

burocráticos. La marihuana a importar

hombres que consumen la droga en el

Para unos, un trago amargo.

debe tener distintas concentraciones de

país largo y angosto lo hacen 12,3 días al

cannabidiol, el componente responsable

mes y las mujeres 7,3. En Chile, al parecer,

del efecto sedativo y otras propiedades

la necesidad de relajarse con ayuda,

cuyos efectos médicos se investigan,

abunda.

10

010-011.indd 2

Grupo Peñaflor. El acuerdo no

Para otros, un brindis.

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

7/5/16 17:52

UBER EN CENTROAMÉRICA Sectores tradicionales enfrentan

UBER VERSUS FORD Y CHEVROLET

nuevas realidades.

San José, Costa Rica.

Alto ejecutivo de Uber dice que su competencia son las fábricas de autos.

Comenzó operaciones en agosto de 2015. Ha enfrentado constantes protestas por parte de los taxistas tradicionales, quienes la califican ilegal. Recientemente se vio obligada a abandonar una feria de empleo tras recibir amenazas y agresiones.

U

na de las acepciones de la pala-

Para Andrew McDonald, regional

bra alemana “über” es “arriba de

general manager para Central US, Canadá

todos” o “más allá de todos”. Y es lo que

y América Latina, el problema de Uber

proclama la empresa Uber, cuyo sistema

es hoy cómo administrar ese crecimien-

de transporte informal a contactar por

to explosivo, empezando por encontrar

celular ha revolucionado el transporte

choferes para satisfacer la demanda. En

urbano global. Y busca presentarse como

un giro que sorprende, McDonald dice

una alternativa superadora de todo lo

que su competencia “no son los taxis sino

existente. En América Latina ya está en 21

los fabricantes de autos”. ¿Por qué?

ciudades de nueve países y creciendo al...

El uso de Uber disminuye el uso del

30% mensual. A fines de noviembre co-

auto personal y, a la larga –asegura–, ser

menzó a operar en Montevideo, Uruguay,

parte de la comunidad Uber es más barato

y sólo en su primer día tuvo 14.000 inscri-

que mantener un auto, entre patente, ga-

tos y 5.000 personas se ofrecieron como

solina, seguro, mantenimiento y arreglos,

socios-conductores.

sin contar con el precio inicial del auto.

Ahora el problema es que se descargue la

Ciudad de Panamá.

Fue la primera de Centroamérica en adoptar a Uber. Llega en marzo de 2014. Este año ha estado marcado por protestas de conductores del transporte colectivo contra Uber.

Alegan que hay competencia desleal.

Santo Domingo, República Dominicana La llegada de Uber en noviembre 2015 ocasionó algunas protestas de parte del sector del transporte tradicional. Sin embargo, muchos lo vieron como una oportunidad y se unieron a este nuevo sistema para mejorar sus ingresos.

batería del smartphone.

US$ 6.402 MILLONES E

s el dinero que va a dejar de recibir

el año que viene, en parte, a aminorar

Colombia este año a causa de

el impacto sobre la economía. Según él,

la baja en los precios del petróleo.El

la nueva refinería de Cartagena puede

pronóstico es de Mauricio Cárdenas,

aportar “un 5,8% al crecimiento del PIB

ministro de Hacienda del país. El fun-

industrial y 0,6% al PIB total en 2016”.

cionario, de todas formas, no es pesi-

Si a lo anterior se suman los efectos del

mista y cree que el aumento de la refinación del crudo ayudará

0,4% al PIB de los programas de vivienda masivos, ya hay un 1% asegurado.

MAYO 2016

010-011.indd 3

11

9/5/16 09:32

CAPITALISTA PROMETEICO Tesla Motors se acercaba a los US$ 14.000 millones en órdenes de pre compra por el Modelo 3 de la marca de automóviles eléctricos a fines de abril.

H

asta el 2 de abril pasado los nú-

Steve Jobs,– dispone de US$ 400 mi-

proyectos de gran magnitud: hyperloop,

meros eran US$ 9.700 millones

llones para iniciar la producción de los

una especie de tubo subterráneo a tra-

y 276.000 órdenes. Es la orden de pre

vehículos (la pre compra supone depo-

vés del cual viajarán cápsulas con pasa-

compra de un producto de consumo

sitar US$ 1.000), a entregarse a media-

jeros a alta velocidad entre Los Ángeles

masivo más grande de la Historia. Elon

dos del año próximo. Aunque el valor

y San Francisco; Space X, el desarrollo

Musk, quien –poco a poco– emerge

base de los autos es de US$ 35.000, las

de un cohete reutilizable que pueda

como una mezcla del genio irreverente

diferentes opciones finales podrían

despegar y aterrizar; y Tesla Bateries,

que da nombre a sus vehículos, Nikola

sumar un promedio de US$ 42.000.

un sistema de almacenamiento masivo,

Tesla, y el genio del márketing y diseño

Tesla tiene al menos otros tres

123RF

S

12

012-013.indd 2

WWW.TESLAMOTORS.COM

MOVIMIENTOS

hogareño y comercial, de electricidad.

on los multimillonarios de merca-

de escala y alejándolos de su pasado

dos emergentes que –según Caroli-

agrícola, empujándolos hacia servicios

ne Freund, economista de Columbia y

mundializados; y, por otro, amplían la

ex Economista Jefe del Banco Mundial

brecha entre ellos y los pobres.

para el Oriente Medio y el Norte de

La investigadora del Petersen

África– poseen activos por más de

Institute for International Economics

US$ 2 billones (millones de millones).

dice que los megarricos son beneficio-

Esto les permite moverse por la econo-

sos para sus economías de origen: “En

mía globalizada con una libertad que

términos de producción, valor agregado

empresarios anteriores de sus países

y salarios, una sola firma altamente pro-

no conocieron. Están menos sujetos a

ductiva haciendo ropa es más benéfica

las condiciones políticas o recursos de

que 1.000 empresas de 10 empleados”,

sus naciones de origen. Estos magnates

ejemplifica. “La aparición de personas

por un lado transforman los sectores

ricas y compañías ricas en países pobres

económicos de sus países, moviéndolos

es el reflejo de una economía sana”.

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

7/5/16 17:55

SE VAN MENOS, REGRESAN MÁS Menos mexicanos emigran hoy a EE.UU. y más creen que se vive igual de bien en casa.

M

enos de 12 millones de mexicanos –legales e ilegales– vivían en

TERROR Y TERRORCITO Los terroristas más activos no siempre son los más famosos.

Pregúntenle a Al Qaeda.

L

os atentados terroristas pareciera que ocurren día por medio, pero la

verdad es que son muy infrecuentes. En las Américas, al menos, la verdad es muy

EE.UU. en 2014. Pueden parecer muchos,

distinta al imaginario colectivo. Y esa

pero son menos del 4% de la población. Y

realidad sorprende cuando se la mira a

están disminuyendo. En 2007 bordeaban

la luz de lo que dicen los noticiarios. Por

los 13 millones. El período comprendido

ejemplo, es probable que a la pregunta

entre 1965 y 2005, según el centro de

¿qué grupo terrorista ha realizado más

investigaciones Pew Research, fue “el co-

atentados en el territorio de EE.UU. y

razón de una de las migraciones masivas

Canadá en el siglo XXI?, muchos contes-

más grandes de la historia”. El fenómeno

tarían “Al Qaeda”. No es así. De hecho,

ha comenzado a revertirse. Según diversas

la organización islámica ha llevado a

investigaciones, entre 2009 y 2014 más

cabo sólo cuatro atentados Los que han

de un millón de mexicanos y sus familias

hecho detonar mayor cantidad de bom-

retornaron a México.

Las razones del mayor retorno y la menor emigración son varias, pero juga-

Fuente: RAND Database of Worldwide Terrorist Incidents / 2015

ORGANIZACIÓN TERRORISTA

ATENTADOS PERPETRADOS

%

Cubanos anti-castristas

143

23,68

Desconocidos

118

19,54

Otros

102

16,89

Liga de Defensa Judía

62

10,26

Frente de Liberación de la Tierra (ELF)

62

10,26

bas en territorio norteamericano este

Frente de Liberación Animal

12

1,99

siglo han sido los cubanos en el exilio en

Septiembre Negro

11

1,82

EE.UU., con 143 atentados.

La información, recopilada por el

ron un papel importante la recesión de

Principales grupos que han cometido atentados terroristas en EE.UU. y Canadá / 1968-2010

da por ecologistas que atacan empresas u

2008-2009 en EE.UU. y la mejora relativa

RAND Institute (ver cuadro), cubre de

organizaciones a las que responsabilizan

de la situación económica en México. Aún

1968 a 2010, informando que el 20% de

por la destrucción del ecosistema.

así, todavía un 35% de los mexicanos dice

los atentados fueron de autoría descono-

hoy que se iría a EE.UU. si pudiera. Pero

cida, lo que indica que sus autores nunca

prenden de igual manera: el perpetrador

un 33%, opina que los que se fueron y los

fueron identificados ni detenidos. En

Nº 1 de acciones terroristas corrsponde

que se quedaron tienen una calidad de

años recientes, el grupo terrorista más

a grupos desconocidos. Esto es, 1.588

vida similar. Un 10% más que en 2007.

activo ha sido el Frente de Liberación de

actos de terror nunca fueron reivindica-

la Tierra, entidad integra-

dos por nadie. Y las acciones terroristas

Mexicanos contactados (%)

¿Tiene Ud. amigos o parientes en EE.UU. a quienes telefonea o visita con regularidad?

No

60 50 40

Sí 57

el ERP (Argentina), el Movimiento y Tupamaro (Uru-

67

63

de grupos célebres en sus países, como Juvenil Lautaro (Chile)

Fuente: Spring 2015 Global Attitudes Survey / Pew Research Center

70

Las cifras para América Latina sor-

guay) fueron muy

64

menores.

56

50 49 42

43 36

30

32

35

20 10 0

2002 2007 2012

2013

2014

2015 MAYO 2016

012-013.indd 3

13

11/5/16 10:03

MOVIMIENTOS

SOBORNOLANDIA CON MICROSCOPIO

Las coimas no sólo tienen lugar en grandes contratos entre Estados y grupos económicos. En la microeconomía también la tensión entre sacar ventaja y la ética juegan su partido.

CAFÉ A JAPÓN

E

l interés de los asiáticos por el café de Centroamérica crece.

Cadena de favores

Esta vez las oportunidades son

Población de A. Latina que asegura haber pagado un soborno en el último año (%).

Fuente: Países seleccionados sobre la base de Barómetro de la Corrupción de Transparency International, 2015.

mayores para Nicaragua. Kazuhiro

40

Tashiro, presidente de la empresa

36

35

TashiroCoffee, instalada en Osaka,

33

30

27

25

Japón, participó como jurado en la

25 22

20

última feria de café especial que se

20

desarrolló en el país centroamerica-

15

13

12

10

no. Además se interesó en conocer 10

cómo se seleccionan los mejores

5 0

3 Bolivia

E

México Venezuela Paraguay Colombia

Perú

Argentina El Salvador

Chile

Uruguay

n un mundo que oscila entre estabi-

y México, los más microcorruptos de

lizar levemente su crecimiento hacia

América Latina (ver cuadro), no están tan

arriba o recaer en la crisis, la India destaca

mal, pero se trata todavía de cifras más

como uno de los pocos países que mantie-

de diez veces mayores que las de Uruguay

ne el vigor y expande su potencial. Y ello

(3%), que muestran que el abuso no es

es cierto, pero sabemos que la macroeco-

esencial al temperamento latino. Tampoco

nomía y la economía del “ciclo de nego-

puede argüirse que las crisis económicas

cios” no siempre refleja, ni impone, virtu-

habiliten los sobornos: España, tras pasar

des a la microeconomía. Y en este caso no

ocho años de casi infierno, está en un 2%,

puede ser más verdadero: el 54% de sus

bastante más abajo que Suiza y EE.UU.,

ciudadanos dice haber tenido que pagar

con un 7%. Dentro de lo malo, los otros

sobornos de algún tipo en el último año.

dos mejores rankeados de la región, Chile

Entre los datos recopilados por Transpa-

y Argentina (10 y 13%, respectivamen-

rency International, es el cuarto país más

te), muestran la pugna cultural en dos

corrupto a nivel micro. Muy lejos del 1%

economías mediamente ricas, en que los

que asevera haber pagado alguna coima

“arreglines” son públicamente excecrados,

en Finlandia, Dinamarca y Australia.

pero en el día a día la tentación hace caer

Frente al subcontinente asiático, Bolivia

a no pocos.

14

014-015.indd 2

cafés de Nicaragua y el proceso de extracción de granos de calidad.

Tashiro expuso que los japoneses gustan mucho del aromático nicaragüense porque posee una acidez muy suave y mucha dulzura.

El empresario es integrante del

jurado del certamen internacional Taza de la Excelencia que premia a los mejores cafés de América.

Desde el año 2002 se interesó

en el grano especial de Nicaragua y en 2006 hizo la primera compra.

“Le gusta mucho conocer el café de Nicaragua”, dijo Akiko Kato, quien sirvió de traductora Tashiro.

La cosecha 2014-2015 dejó a

Nicaragua $414 millones en ingresos. Generó 300 mil empleos directos y la actividad es hoy uno de los principales motores de su economía.

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

7/5/16 17:56

ESPÍA FUTBOLERO Macri pone a un experto en transferencias de jugadores a cargo de la agencia de inteligencia argentina.

¿

La rueda cíclica de transferencias

US$ 60 MILLONES E

s lo que pagó la multinacional

millonarias de los jugadores de fútbol

argentina Arcor, que facturó

top del mundo es un asunto de negociaciones secretas en lobbies de hoteles

US$ 3.200 millones en 2014, por el

exclusivos, cuentas bancarias misteriosas

25% de Mastellone, propietaria de

y complicidades que cruzan continentes?

la marca de leches, quesos y yogures

Tal vez, pero ser ducho en esas artes no

La Serenísima, de la misma nacio-

habilita para hacerse cargo de un organis-

nalidad. La apuesta es significativa

mo de inteligencia. El nuevo presidente

porque determina el ingreso del gigante latinoamericano de las galle-

argentino, Mauricio Macri, está dispuesto, sin embargo, a correr el riesgo. Por ello

de River Plate al Real Madrid (US$ 18

tas, golosinas y chocolates al sector

nombró a su amigo, Gustavo Arribas,

millones).

lácteo. Aparte del aprendizaje en

como nuevo jefe de la Agencia Federal de

La presencia de Arribas como nuevo

tal industria, Arcor podría generar

“Señor 5”, jerga con la que se denomina

sinergias en la distribución local de

al titular de la agencia, es un tema más de

sus productos: Mastellone posee una

profesional le ofrecía o compraba jugado-

confianza personal que de experiencia.

flota de 1.700 camiones con los que

res para Boca Juniors, cuando Macri ma-

Esto último es lo que deber aportar la

abastece a cerca de 70.000 comer-

nejaba el famoso club del barrio La Boca.

Inteligencia (AFI).

A este último lo conoce desde que el

nueva segunda autoridad en inteligencia,

cios todos los días. La compra tiene

Por medio de HAZ Football World

la diputada Silvia Majdalani, miembro de

lugar en un contexto de crisis para

Wide Limited, con domicilio fiscal en Gi-

la Comisión Bicameral de Fiscalización de

la empresa procesadora de leche:

braltar, Arribas y sus dos socios, Fernan-

Organismos y Actividades de Inteligencia,

en agosto del año pasado, murió su

do Hidalgo y Pinhas Zahavi, fueron parte

ahora la “Señora 8”.

fundador, Pascual Mastellone. Y su

de pases sonados, como la ida de Carlos

Hay un “5” y una “8”. Los números y

último ejercicio reportó pérdidas

Tévez al brasileño Corinthians (US$ 20

nombres del resto de los espías, por ley, son

por alrededor de US$ 55 millones.

millones) o el salto de Gonzalo Higuaín

secretos. Pero los autogoles eventuales no.

US$ 4.800 MILLONES

E

s lo que la petrolera colombiana

ciable de US$ 473 millones se destinará

muestras de con-

Ecopetrol invertirá el 2016. Se tra-

a transporte. En término generales, el

fianza y buen

ta de una caída importante, cercana al

objetivo central de la empresa es man-

humor. En

40%, respecto a 2015 y la más pronun-

tener los niveles de producción en 775

recientes de-

ciada en cinco años. De dicho monto,

mil barriles diarios y evitar el deterioro

claraciones

US$ 600 millones irán a exploración;

del flujo de caja, además de potenciar la

dijo que, en

US$1.044 millones a refinación y petro-

nueva refinería de Cartagena. Aunque el

el contexto actual de precios, “el camino

química y US$2.337 millones para

panorama es gris para toda la industria

es culebrero, pero si el petróleo llegara

producción, lo que incluye evaluar los

del crudo global, Juan Carlos Echeverry,

a caer a US$ 30 –y voy a misa para que

hallazgos recientes. Una cifra no despre-

presidente de la compañía, ha dado

no–, seguiremos dando utilidades”.

MAYO 2016

014-015.indd 3

15

11/5/16 10:10

PORTADA / RANKING DE BANCOS 2015

RANKING DE BANCOS 2015

E

l ranking de bancos de AméricaE-

entorno de este año amenaza con mayores

de la economía. Los pro-

conomía Centroamérica consi-

riesgos por la desaceleración del producto

cesos legales relacionados

dera un análisis de las instituciones

interno bruto y un menor crecimiento del

siguen abiertos en cortes

financieras de Centroamérica, Panamá

crédito. También asegura que las institu-

americanas y se aprendieron

y República Dominicana. Contribuye

ciones están preparadas para enfrentarlos

lecciones relacionadas con los mecanismos

a transparentar el funcionamiento del

sin arriesgar su solvencia.

de intervención y adecuada protección de

sistema bancario y recoge los cambios que

los intereses de los usuarios de los bancos.

se han experimentado como resultado de

dencia de Bancos de Panamá ordenó la

adquisiciones, fusiones y liquidaciones en

toma de control administrativo y operativo

similares, una correcta administración de

los últimos dos años.

del Balboa Bank & Trust, Corp. La deci-

los mismos no debería afectar a la indus-

La industria está conformada por 191

El 5 de mayo de 2016, la Superinten-

En caso que se sigan procedimientos

sión fue atribuida “al resultado de las ac-

tria financiera de la región. Es presumible

instituciones autorizadas que al cierre de

ciones de la Oficina de Control de Activos

que el mayor impacto estará relacionado

2015 acumularon un crecimiento de 10,3%

Extranjeros (OFAC por sus siglas en inglés)

con el aumento de las regulaciones y pro-

en sus activos. La plaza financiera más

del Departamento del Tesoro de Estados

cedimientos de control establecidos por

competitiva es la de Panamá, que presenta

Unidos contra Waked Economic Group,

las superintendencias y por los

un índice de concentración de mercado

estrechamente relacionado con Balboa

mismos bancos respecto de

de 4,9%. Un valor inferior a un 12%, en la

Bank & Trust, Corp. y sus subsidiarias”.

sus operaciones. Es espera-

escala de Herfindahl e Hirschman, indica

ble una contracción de las

alta desconcentración. Uno de los países

representaba el 0,39% del patrimonio de

corresponsalías internacio-

con menor competencia es Nicaragua, lo

los bancos de Panamá y administraba un

nales y un mayor escrutinio

que coincide con la presencia de pocas

0,48% de los activos, con un total de $568,2

a las operaciones interban-

entidades financieras autorizadas.

millones.

carias.

En general, los expertos coinciden en

Al 31 de diciembre de 2015, Balboa

Una situación similar había afectado al

Coinciden expertos de

que el sector continúa mostrándose sólido.

sistema bancario de Honduras con Banco

la industria que el sistema

Indicadores con tendencias positivas y mo-

Continental. El caso comenzó con el

regional está adecuadamen-

rosidades dentro de límites aceptables. Se

señalamiento de la OFAC, lo que desató un

te regulado y tiene una

constata que los activos crecieron a mayor

proceso de intervención de la entidad que

fortaleza técnica apropia-

tasa que el producto interno bruto de la

finalizó con la resolución de liquidación

da, como lo revelan los

región. Los ajustes conservadores a las pro-

forzosa, emitida por la Comisión Nacional

indicadores de los bancos

yecciones de crecimiento de la economía

de Bancos y Seguros del país.

de la región mostra-

y la perspectiva de los indicadores de las

dos en el ranking

entidades financieras presagian que este

paba una proporción mayor del sistema

bancario centroa-

año se mantenga esa tendencia.

financiero hondureño que Balboa Bank en

mericano 2015.

Desde otro enfoque, la agencia califica-

Panamá, el proceso fue administrado sin

dora de riesgo Fitch Ratings advierte que el

efectos significativos para la generalidad

16

016.indd 2

A pesar que el Banco Continental ocu-

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

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PORTADA / RANKING DE BANCOS 2015

18

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MAYO 2016

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23

7/5/16 18:00

PORTADA / RANKING DE BANCOS 2015

METODOLOGÍA DEL RANKING La medición del ranking se realizó sobre las 191 institucio-

POSICIONES

esos mismos indicadores con los resultados del año anterior

nes bancarias debidamente autorizadas por las Superin-

El orden del Ranking de Bancos 2015 es determinado

(2014) con el propósito de comparar diferencias y asegurar la

tendencias de Bancos de los países de Centro América y

por el monto de activos totales en dólares estadouniden-

coherencia de los datos.

República Dominicana registradas en el año 2015. Se aplicó

ses al 31 de diciembre del 2015. Adicionalmente, presen-

ESTADOS FINANCIEROS

un análisis cuantitativo y cualitativo que permitió contrastar

ta el detalle de cartera de crédito, depósitos, patrimonio,

Los estados financieros de las instituciones bancarias de los

los indicadores de desempeño de los bancos de la región,

utilidad neta, morosidad, retorno sobre patrimonio

países de Centro América y República Dominicana fueron

basado en una metodología contable y financiera.

(ROE) y retorno sobre activos (ROA). Se analizaron

recopilados de fuentes oficiales, incluyendo a las entidades

24

024-025.indd 2

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

7/5/16 18:01

reguladoras y supervisoras del sector financiero/bancario

de Estados Unidos, al cambio oficial del 31 de diciembre

banco público. En el caso de Panamá se toman en considera-

de cada país, y publicaciones oficiales de las compañías. Los

de 2015 y 2014. Los tipos de cambio se basaron en cifras

ción: bancos oficiales, bancos con licencia general, y bancos

estados financieros han sido obtenidos al 31 de diciembre

publicadas por los bancos centrales de cada país.

con licencia internacional.

del 2015 y 2014.

CONSIDERACIONES

INDICADOR DE MOROSIDAD

CONVERSIÓN A DÓLARES

Para El Salvador, se incluyen dos tipos de instituciones:

Los valores del indicador de morosidad presentados son

Cuando los estados financieros de una empresa se expre-

bancos y bancos cooperativos. Para República Dominicana

equivalentes a los publicados por las Superintendencias de

saron en moneda local, se realizó una conversión a dólares

se incluyen: bancos múltiples, bancos de ahorro y crédito, y

Bancos, de acuerdo a las normativas de cálculo de cada país.

MAYO 2016

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25

7/5/16 18:01

PORTADA / RANKING DE BANCOS 2015 LOS QUE MÁS CRECIERON EN ACTIVOS

LOS QUE MÁS SE CAPITALIZARON

BANCOS

26

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AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

7/5/16 18:01

LOS QUE MÁS AUMENTARON SU CARTERA

LOS QUE MÁS GANARON US$ MM

MAYO 2016

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27

7/5/16 18:02

PORTADA / RANKING DE BANCOS 2015

LIDERAZGO FINANCIERO EN PANAMÁ Crecimiento de los activos totales.

POR LESLIE CAROLINA TORRES H.

E

l sistema financiero de Panamá se

22. Nicaragua se caracteriza por registrar

mantiene creciendo. El país regis-

ocho entidades bancarias.

tra la mayor cantidad de bancos

Al cierre del año 2014, en toda la re-

de la región. Son 75 bancos que acumulan

gión habían autorizadas 195 instituciones

US$118.357,2 millones en activos de un

bancarias. A finales de 2015 las licencias

total regional de $261.987,7 millones. Le

se habían reducido a 191.

siguen República Dominicana, con 37 ins-

tituciones, y Costa Rica y Guatemala, con

caracterizado en este último año por

17 bancos cada uno. En Honduras operan

un entorno financiero cambiante y a la

15 entidades y en El Salvador se registran

vez fortalecido por un crecimiento en

28

028-029.indd 2

La realidad de los bancos se ha

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

9/5/16 09:24

Distribución de activos 2015 (US$MM)

ca es sólido, “aunque su actual ritmo de

Fuente: Inteligencia de negocios Centroamérica

crecimiento exige que hayan aumentos de capital básico de algunos bancos. Pero

Nicaragua 6.692,1

El Salvador 17.186,9

en general se observa un buen sistema de control y regulación bancaria en Centroamérica, lo que nos permite tranquilidad

Honduras; 19.187,3

en cuanto a la estabilidad y calidad de la

3%

7%

banca en la región”.

7% Rep. Dominicana 26.568,3;

Agrega que los principios de Basilea

son vitales para garantizar un sistema bancario “prudente, respetuoso del riesgo y que sea comparable con otros sistemas

10% 45%

Panamá 118.357,2

financieros”. En ese contexto, menciona también el FATCA (Ley de Cumplimiento Fiscal de Cuentas en el Extranjero), regulación norteamericana que ya está siendo implementado en los países centroameri-

13%

canos.

Guatemala 34.671,3

“En este momento está en proceso

de recolección de información, pero

15%

considero desafiante lograr los resultados esperados por el Gobierno norteamericano, ya que es complejo tener todos los

Costa Rica 39.324,7

controles necesarios”, expone Palencia.

El FATCA fue creada para identificar

a los ciudadanos y residentes norteamerilos activos totales administrados. Este

miento de montos netos y Guatemala en

canos que tienen dinero fuera de su país

aumento ha ocurrido en paralelo a que el

términos porcentuales.

en instituciones financieras extranjeras

período también se ha caracterizado por

con el fin de determinar si están declaran-

adquisiciones y fusiones. Se retiran de

mer semestre de 2015 la tendencia de

do sus ingresos de acuerdo a la legislación

Centroamérica bancos multinacionales

crecimiento de mercado estuvo a favor de

de Estados Unidos.

e ingresan multilatinos, particularmente

Guatemala y Nicaragua. Al cierre de ese

colombianos.

año, Guatemala mantuvo dicha posición,

que cuenten con un Acuerdo Interguber-

Panamá revela un incremento de

seguido de Costa Rica, Honduras, Nicara-

namental (IGA, por sus siglas en inglés) se

9,5% en sus activos en relación con lo

gua, Panamá, República Dominicana y El

les requerirá cumplir con las regulaciones

registrado en 2014. Costa Rica reportó en

Salvador.

locales que de este acuerdo se derivan. Si

2015 $39.324,7 millones, lo que significó

una institución no cumple con las regula-

un incremento de 10,4%.

que presentan un mayor retorno sobre

ciones del FATCA estará expuesta a una

el patrimonio son panameños: Andbank

retención del 30% aplicable sobre diversos

Guatemala con $34.671,3 millones para

Panamá, Inteligo Bank, Scotiabank, Bank

pagos que tengan origen en Estados Uni-

un crecimiento de 14,3%; República

of China, Internacional de Perú y Atlantic

dos.

Dominicana, $26.568,3 millones (9%);

Security Bank.

Honduras, $19.187,3 millones (12,3%);

El Salvador, $17.186,9 millones (7,1%);

Amcresa y exvicepresidente ejecutivo de

BANCOS CRECEN MÁS QUE LA ECONOMÍA

y Nicaragua, $6.692,1 millones (10,9%).

Banpaís con sede en Honduras, considera

Panamá mantiene el liderazgo en el creci-

que el sistema bancario de Centroaméri-

de la Superintendencia de Bancos de

En la tercera posición neta se ubica

En forma comparada, en el pri-

Seis de los primeros diez bancos

Lenin Palencia, presidente del Grupo

A todas las instituciones financieras

Un informe económico y financiero MAYO 2016

028-029.indd 3

29

7/5/16 18:03

PORTADA / RANKING DE BANCOS 2015

Lenin Palencia: El crecimiento del sector bancario de Centroamérica se mantendrá.

Tal vez observemos un poco de crecimiento de préstamos para el sector construcción que contribuyan al desarrollo de carreteras, puentes y edificación de casas.

Guatemala destaca cómo una importante

bancos centrales, Panamá crece a tasas que

proporción de activos de la banca centroa-

superan por mucho el promedio incluso

centroamericana crecieron 10,3% en 2015.

mericana ha pasado a manos de institu-

de América Latina. En 2015 creció 5,9%

Más que lo registrado por las economías

ciones extranjeras. Ejemplica a El Salvador

y en 2014, 6,2%. Sin embargo, República

en su conjunto.

como el más representativo y a Nicaragua

Dominicana lo hizo a 7% (7,3% en 2014);

por la participación de capital colombiano,

Nicaragua, 4,0% (4,7% en 2014); Guate-

rentes organismos internacionales como

alemán y panameño.

mala, 3,9% (4,2% en 2014); Costa Rica,

la Cepal, Banco Mundial y el Fondo Mo-

Dentro de ese contexto, el grupo

Sin embargo, los bancos de la región

Para 2016, las proyecciones de dife-

3,7% (3,5% en 2014); Honduras, 3,6%

netario Internacional (FMI) indican que

Bancolombia es el caso más notorio tras

(3,1% en 2014), y El Salvador, 2,5% (2,0%

Panamá experimentará un crecimiento

haber adquirido el Banco Agrícola de El

en 2014).

entre 6,0% y 6,3%, el más alto de la región.

Salvador, el 40% de las acciones del Banco

Agromercantil de Guatemala y el 100% de

tribuyen al crecimiento de las economías

4,5 y 5,2%; Nicaragua, entre 4,2 y 4,5%;

las acciones del Banco HSBC en Panamá,

centroamericanas son la agricultura, pesca

Costa Rica, entre 3,3 y 4,0%; Guatemala,

hoy Banitsmo.

y ganadería, la intermediación financiera y

entre 2,5 y 3,7%; Honduras, entre 3,3 y

la industria.

3,6%; y El Salvador, entre 2,3 y 2,5%.

“A diferencia de lo que ocurre en el

En general, los sectores que más con-

Seguiría República Dominicana, entre

resto de la región, Guatemala es el único país en que la mayor parte de instituciones

Proyecciones de crecimiento financiero y económico 2016

del sistema bancario todavía está en ma-

Fuente: Organismos multilaterales y agencias de rating crediticio mencionadas en la tabla

nos de capital local”, establece el documento.

En 2015, la economía centroameri-

cana registró un avance de 4,4%, mayor que el 4,0% anotado en 2014, según la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (Cepal). La estimación para las economías centroamericanas es de 4,3% para este año.

30

030.indd 1

-

Al considerar las cifras de cierre de los AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

9/5/16 09:26

PORTADA / RANKING DE BANCOS 2015

FUSIONES, COMPRAS Y LIQUIDACIONES POR LESLIE CAROLINA TORRES H. Y ELENA PEREIRA

L

32

032.indd 1

os últimos años han estado marca-

cluye préstamos personales, hipotecarios y

se oficializó la adquisición de sus activos

dos por operaciones que impactan

comerciales, tarjetas de crédito y depósitos.

por parte de Canal Bank, también de Pana-

en la reconfiguración del sistema

Los montos no se precisaron; pero con esta

má.

bancario de la región, como fusiones,

operación el grupo multilatino incursionó

compras y liquidaciones. Esto influye en

por primera vez en el negocio financiero.

de Banco Continental, de Honduras, re-

algunos resultados del ranking.

suelta por la Comisión Nacional de Bancos

Para el caso, el Grupo Aval, de

adquirió el 100% del capital accionario de

y Seguros (CNBS) mediante la resolución

origen colombiano y propietario de BAC

Banco Procredit en Honduras. El cambio

SB número 1034/09-10-2015 del 9 de

Credomatic en Centroamérica, compró el

de la denominación social de Procredit a

octubre de 2015 por haber incurrido en

Grupo Financiero Reformador (Bancor)

Banrural implicó el aporte de $5 millones

causales de liquidación establecidas en la

de Guatemala en el año 2015, cuyos activos

al capital social de parte de la institución

Ley del Sistema Financiero.

ascendían a $1.500 millones.

financiera de Guatemala. La compra en

mención despertó expectativas por el

figura la adjudicación a Banco Ficohsa de

adquirió Banco Citibank Honduras –

aumento de la oferta de servicios finan-

una unidad patrimonial por $67,4 millo-

excluyendo su banca corporativa y de

cieros a sectores que, por lo general, son

nes. De ese monto, $50,2 eran depósitos.

inversiones – y Cititarjetas de Honduras.

excluidos del crédito.

También se otorgó a Banco de los Traba-

Esta operación le permitió a Banco Ficohsa

En la República Dominicana, el Banco

jadores una unidad patrimonial de $110,5

convertirse en el más grande del país con

de Ahorro y Crédito Río fue adquirido por

millones, de los cuales $106 millones eran

$2.771 millones en activos en aquel mo-

JMMB, que en principio fue un puesto de

depósitos. La misma operación se llevó a

mento.

bolsa de capital mixto (dominicano-jamai-

cabo con Banrural Honduras, que recibió

Al año siguiente, el mismo grupo

quino) en el mercado de valores dominica-

una unidad patrimonial por $24,7 millo-

compró la totalidad de las acciones de Ban-

no. Con esta operación, JMMB se convirtió

nes.

co Citibank de Nicaragua y Cititarjetas de

en grupo financiero.

Nicaragua. La operación comprendió $255

jadores y Banrural se les trasladó présta-

millones en activos, $171 millones en cré-

Vivienda y Producción (BNV), de la Repú-

mos y depósitos para su administración de

ditos, $46 millones en patrimonio y $197

blica Dominicana, se transformó en 2015

recuperación y pago.

millones en depósitos (utilizando cifras al

en el Banco Nacional de las Exportaciones

cierre del 31 de diciembre de 2014).

(Bandex) tras la aprobación de la Ley 126-

Banco Continental, están las liquidaciones

15 por el Congreso Nacional y promulgada

voluntarias de Scotiabank Perú, The Bank

adquisición de Banco Citibank en Costa

por el Poder Ejecutivo. Su objetivo es ser

of Nova Scotia, y First Central Internatio-

Rica y Panamá por parte de Scotiabank.

líder en el fomento del sector exportador

nal Bank, todos bancos panameños.

Los efectos de éstas operaciones se podrán

al desarrollar instrumentos financieros

ver reflejados en el año 2017.

innovadores.

D’Andorra, con licencia internacional en

Panamá, se encuentra en un proceso de

En 2014, el Grupo Financiero Ficohsa

En febrero de este año se anunció la

Grupo Terra, de capital hondureño,

En 2014, el guatemalteco Banrural

El Banco Nacional de Fomento a la

Banco Universal de Panamá entró el

Cabe destacar la liquidación forzosa

Entre las medidas que se tomaron

Adicionalmente, a Banco de los Traba-

Además de la liquidación forzosa de

Desde el año pasado, Banca Privada

adquirió el año pasado la banca de consu-

año pasado a una reorganización que fue

reorganización ordenado por la Superin-

mo de Banco Citibank El Salvador, que in-

ordenada por la Superintendencia. En 2016

tendencia de Bancos.

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

7/5/16 18:05

PORTADA / RANKING DE BANCOS 2015

Activos totales (US$ MM) y cantidad de bancos por país Fuente: Inteligencia de negocios Centroamérica

45,2%

75

140.000,0

80 70

120.000,0

60

100.000,0

es la proporción que representan los activos de bancos panameños en relación a todos los bancos de la región.

50

80.000,0

37

40

60.000,0

17

40.000,0

15

20.000,0 118.357,2

0,0

39.324,7

34.671,3

26.568,3

19.187,3

17.186,9

6.692,1

Costa Rica

Guatemala

República Dominicana

Honduras

El Salvador

Nicaragua

Activos 2015

120.000,0

14,0

12,3 9,5

10,4

10,9

9,0

12,0

es el incremento en los activos totales entre el 2014 y 2015 de los bancos de la región

10,0

80.000,0

0

10,3%

16,0

14,3

10

Bancos

Crecimiento de activos por país (%) 2014-2015 y sus activos en esos años (US$MM) Fuente: Inteligencia de negocios Centroamérica

100.000,0

20

8

Panamá

140.000,0

30

22

17

7,1

8,0

60.000,0

6,0

40.000,0

4,0

20.000,0

2,0 0,0

0,0 Panamá

Costa Rica

Guatemala

Activos 2015

República Dominicana

Honduras

Activos 2014

El Salvador

Nicaragua

% Variación Activos 2015/2014

Concentración del mercado bancario 2015

es el índice de concentración del mercado bancario en Panamá. Con 75 bancos, es el mercado más competitivo.

75

25,0 21,6 Índice Herfindahl - Hirschman (%)

4,9%

Fuente: Inteligencia de negocios Centroamérica

20,0 15,0 10,0

034-035.indd 2

50

13,1

12,2

70 60

17,1

15,3

37

40 30

22

17

17 5,0

15

20

4,9 8

10 0

0,0 Costa Rica

El Salvador

Guatemala

% Concentración del mercado Cantidad de Bancos

34

80 20,7

Honduras

<12% 12% - 18% >18%

Nicaragua

Panamá

República Dominicana

Atomizado o altamente desconcentrado Moderadamente concentrado Altamente concentrado

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

7/5/16 18:06

Cartera de créditos por país 2014-2015 (US$MM) y su % crecimiento entre esos años Fuente: INTELIGENCIA DE NEGOCIOS CENTROAMÉRICA

25,0

80.000,0 70.000,0

19,1 14,1

50.000,0 40.000,0

9,8

20,0

16,5

60.000,0

15,0

11,2

10,6

160.749 US$ millones es el total de las carteras de créditos de los bancos de la región

10,0

30.000,0

4,6

20.000,0

5,0

10.000,0 0,0

0,0 Panamá

Costa Rica

C. Créditos 2015

Guatemala

República Dominicana

C. Créditos 2014

El Salvador

Honduras

Nicaragua

% Variación C. Créditos 2015/2014

Bancos con mayor % de morosidad en carteras de créditos Fuente: INTELIGENCIA DE NEGOCIOS CENTROAMÉRICA

261.988 US$ millones es el total de activos al 2015 de los bancos de Centroamérica y República Dominicana

FIRST CENTRAL INTL. BANK (PA)

142,2

BANDEX (PA)

27,8

UNIVERSAL (PA)

21,1

FEDERAL (RD)

18,2

CRED. HIPOTECARIO NACIONAL (GT)

15,8

PROVIDENCIAL (RD)

14,5

AZTECA (HN)

11,5

OCCIDENTE (HN)

10,4

BONANZA (RD)

9,8

AZTECA (ES)

9,7 0,0

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

140,0

160,0

-12,64% es el decrecimiento de las utilidades de los bancos salvadoreños del 2014-2015.

MAYO 2016

034-035.indd 3

35

9/5/16 09:23

ENTREVISTA / RANKING DE BANCOS 2015

CAMILO ALEJANDRO ATALA, Presidente ejecutivo del Grupo Financiero Ficohsa

“ESTAMOS EVALUANDO DAR OTRO PASO EN EXPANSIÓN”

La confianza en el talento local es parte esencial del proceso de regionalización.

POR LESLIE CAROLINA TORRES H.

E

l panorama de la industria bancaria

expone a AméricaEconomía Centro-

de Centroamérica es alentador a

américa Camilo Alejandro Atala Faraj,

juzgar por los resultados del año

presidente ejecutivo del Grupo Financiero

Financiero Ficohsa en los últimos años

Ficohsa.

y su participación en la banca nacional y

2015 y por el reacomodo que ha experimentado en los últimos diez años.

La reconfiguración del sistema conti-

El banquero hondureño lanza sus pro-

tendencia en los diferentes segmentos. ¿Cómo define el trayecto del Grupo

regional?

yecciones inmediatas y habla de diferentes

Desde sus inicios en 1991, Ficohsa ha evo-

nuará en la medida que las instituciones

temáticas del sector, como la experiencia

lucionado de ser una financiera local para

busquen concentrarse en mercados que se

que deja la compra de Citibank y Citi-

Honduras a ser uno de los grupos financie-

ajusten mejor a sus modelos de negocios,

tarjetas en Honduras y Nicaragua, y la

ros más importantes de la región.

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Camilo Atala, Presidente ejecutivo del Grupo Financiero Ficohsa MAYO 2016

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ENTREVISTA / RANKING DE BANCOS 2015 La trayectoria del Grupo dio un giro muy importante en el año 2009 con su inter-

dar respuesta a estas nuevas demandas. ¿Cómo han evolucionado las diferen-

nacionalización, abriendo ocho agencias

tes carteras de clientes de Ficohsa en los

en Estados Unidos. Este proceso se ha

últimos años y a qué se debe?

consolidado en los últimos dos años con la

Desde hace unos años comenzamos el pro-

adquisición de Citibank y Citi tarjetas de

ceso de diversificación de nuestra cartera.

Honduras en 2014 y la entrada al mercado

Hemos pasado de ser un banco enfocado

de Nicaragua en 2015 tras la adquisición de

principalmente en el segmento corporativo

las operaciones de Citibank en este país.

a fortalecernos en la banca de persona;

Asimismo, el año pasado incursiona-

pero especialmente en la banca para las

mos en el rubro de los fondos de pensiones

pequeñas y medianas empresas (pymes),

con Ficohsa Pensiones y Cesantías en

que representan más del 40% del producto

Honduras. Hoy en día, el Grupo Finan-

interno bruto de nuestros países. Por esta

ciero Ficohsa cuenta con el banco y la

razón contamos con productos especiali-

aseguradora más grande de Honduras;

zados que contribuyen al desarrollo de este

operaciones bancarias en Guatemala, Pa-

sector, entre ellos, un Centro Especializado

namá y Nicaragua, y servicios financieros

de Banca PyME que abrió en agosto del

en Estados Unidos.

año pasado y nos permite brindar solucio-

Esta estrategia, que ha combinado adquisiciones y crecimiento a largo plazo, nos llevó a ser reconocidos por la revista

nes rápidas y atención personalizada a este sector. ¿Cómo ve a los bancos de Centroa-

Latinfinance, como el “banco del año en

mérica en este momento? ¿Qué proyecta

Latinoamérica” en 2015.

para el corto, mediano y largo plazo?

¿Cuáles son los proyectos más impor-

El panorama de la industria bancaria

tantes de Banco Ficohsa de este año?

en Centroamérica continúa siendo muy

Como parte de nuestra estrategia de regio-

positivo. En 2015 los activos de los bancos

nalización, Grupo Financiero Ficohsa se

regionales se incrementaron en más del 9%

encuentra en un proceso de consolidación

respecto del año anterior. En términos de

en estos nuevos mercados con el objetivo

créditos, el comportamiento del mercado

de convertirnos en el mejor banco de la

también ha sido positivo, alcanzando un

región centroamericana. Por esto trabaja-

crecimiento de más del 10%. Este creci-

mos todos los días para continuar brin-

miento nos ha permitido dar un salto y

dando el mejor servicio a nuestros clientes,

ubicarnos dentro de los diez principales

invirtiendo e innovando constantemente

grupos financieros centroamericanos.

en nuevas tecnologías para responder a las

Nuestras proyecciones incluyen

necesidades de inmediatez que demandan

continuar ampliando la oferta de produc-

las nuevas generaciones como los ‘mille-

tos y servicios innovadores para nuestros

nials’.

clientes, que actualmente incluye -además

El desarrollo de nuevas plataformas de pago a través de móviles y, en general, la innovación tecnológica está generando

de bancos- seguros, casa de bolsa, tarjetas de créditos, pensiones y casa de cambio.

Nuestro objetivo a largo plazo es ser un

desafíos a los que tenemos que adaptarnos

competidor consolidado en todos los paí-

rápidamente. Nuestros corresponsales no

ses de Centroamérica y continuar siendo

bancarios, aplicaciones móviles y platafor-

relevantes en la industria. Por eso mismo

mas digitales son algunos proyectos inno-

nuestra estrategia es continuar nuestro pro-

vadores en los que estamos trabajando para

ceso de expansión de forma ordenada.

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Banco Ficohsa se mantiene innovando productos y servicios financieros con elevados estándares de calidad y la mejor tecnología que son ofrecidos por un recurso humano calificado. ¿Qué experiencia les deja la compra de Citibank y Citi Tarjetas en Honduras y Nicaragua?

Una de las experiencias que nos ha dejado este proceso de regionalización es la importancia de confiar en el talento local, ya que son ellos los que mejor conocen las necesidades de su país, permitiendo gestionar de mejor manera nuestro negocio. Por ejemplo, Ficohsa no tenía presencia en Nicaragua antes de la adquisición de Citibank y el talento local ha sido una importante fuente de conocimiento del mercado.

Con cada adquisición afrontamos el reto de integrar a los nuevos colaboradores a la familia Ficohsa que se caracteriza por el respeto, por la ética, una cultura de colaboración y un fuerte compromiso con la comunidad. Estos principios, a pesar de nuestra evolución, se han mantenido siempre como parte de nuestro ADN. Las claves del éxito de la integración de Citi-Ficohsa en Honduras, por ejemplo, proceso que se culminó en tiempo récord -menos de un año luego de que la compra se hiciera efectiva- fue una planificación rigurosa y holística, integrando todos los aspectos de la operación, desde la tecnología, los procesos, recursos humanos, comunicación e imagen, hasta productos y cultura. Asimismo, la designación de un equipo cuyo único foco era encargarse de la integración, sin distracciones; la incorporación de mejores prácticas en cada

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parte del proceso y en cada vertical, así

los últimos años ha registrado tasas de

ha permitido adaptarnos a condiciones

como la colaboración de asesores expertos

crecimiento más altas que otros países de

cambiantes con mucha rapidez, lo que

en su materia.

la región latinoamericana, brindando es-

a su vez se traduce en una ventaja por el

tabilidad y una posición macroeconómica

entendimiento que tenemos de las econo-

de Ficohsa?

sólida y atractiva a inversores extranjeros.

mías centroamericanas. Somos un grupo

Nuestra estrategia de expansión nos llevó a

Además, nuestra región ofrece oportuni-

financiero de Centroamérica para Centroa-

mirar más allá de nuestras fronteras y ver

dades en un amplio mercado de remesas y

mérica y nuestro compromiso es contribuir

el resto de la región centroamericana como

les permite el acceso a clientes en Estados

con el desarrollo de la región. Por ello, esta

una gran oportunidad. Continuamente

Unidos o Europa mediante tratados de

expansión demuestra la fortaleza econó-

estamos evaluando las oportunidades para

libre comercio.

mica de los bancos locales que hoy por hoy

¿Vienen más adquisiciones por parte

dar ese próximo paso en nuestra estra-

Bancolombia y Grupo Aval tal vez han

tienen la capacidad de invertir tanto a nivel

tegia de expansión. Sin embargo, en este

representado los hitos más importantes de

momento nos encontramos en un proceso

esta expansión. En 2006 fue Bancolombia

de consolidación que nos permite crecer de

que comenzó este proceso con la compra

respecto de la expansión de la banca de

manera organizada, manteniendo siem-

del Banco Agrícola de El Salvador, repi-

consumo -tarjetas de crédito- y cuáles

pre nuestro compromiso de contribuir al

tiendo en 2012 y 2013 con la compra del

son los resultados?

desarrollo no solo social, sino económico

Banco Agrario Mercantil de Guatemala y

En general, hemos visto una expansión

de la región.

las operaciones de HSBC Panamá, respec-

en banca personal en todos los países de

¿Avizora más compras, ventas o

local como regional. ¿Cómo se ha comportado la industria

tivamente; mientras Grupo Aval en 2010

la región. En el caso del Banco Ficohsa

fusiones en el sistema bancario de la

tomó el control del Banco Credomatic

Honduras, durante el último año nos con-

región?

tras la adquisición a General Electric. No

solidamos como el banco más grande del

El reacomodo en el sistema bancario de la

se puede dejar de mencionar el caso de

país por activos y el de mayor número de

región lo seguiremos viendo en la medida

Davivienda, que en enero de 2012 adquirió

tarjetas de crédito en circulación con más

en que bancos como Citibank anuncian el

las operaciones de HSBC en Costa Rica, El

de 289.000 a finales de 2015.

retiro de la banca de consumo en la región,

Salvador y Honduras.

en medio de estrategias para concentrarse

¿A qué atribuye la salida de grandes

Este crecimiento se ha dado, principalmente, porque tras la adquisición de Citi-

en mercados que se ajustan mejor a sus

bancos como Citi y HSBC, por ejemplo?

bank tenemos el portafolio de productos

modelos de negocios.

¿Por qué los compradores son ahora los

más amplio del mercado que se ajusta a las

bancos locales?

diferentes necesidades de nuestros clientes.

colombiana en Centroamérica? ¿Cuáles

¿Cómo analiza el interés de la banca

La salida de la región de Citibank hizo

Es por esto que hemos complementado

serían los ejemplos más destacados para

parte de una estrategia global de la compa-

nuestros productos de crédito basados en

usted?

ñía para enfocar su presencia en la banca

un modelo de descuento permanente (por

Desde hace una década las empresas co-

corporativa, centrándose en aquellos

ejemplo, nuestra Tarjeta Ficohsa Cash Back

lombianas, y en especial la banca, han veni-

mercados donde sus operaciones tienen

que devuelve en efectivo un porcentaje de

do avanzando en un proceso de expansión,

mayor potencial de crecimiento. Ope-

la compra), a ofrecer también productos

y Centroamérica se ha mostrado como

radores locales, como nosotros, hemos

donde el consumidor puede acumular mi-

una región sumamente atractiva. Centro-

entrado a ocupar estos espacios que han

llas o puntos que pueden ser canjeados por

américa representa un mercado con más

dejado bancos como Citi o HSBC porque

noches de hotel, tiquetes aéreos, comercio,

de 45 millones de habitantes que durante

tenemos una cultura empresarial que nos

entre otros. Además, contamos con un tercer modelo a través de tarjetas de cré-

Camilo Atala fue vicepresidente de la Fundación Latinoamericana de Bancos (Felaban) entre el 23 de noviembre de 2004 y noviembre de 2006. Entre 2002 y 2006 se desempeñó como ministro asesor en Inversiones del Gabinete del expresidente de Honduras, Ricardo Maduro.

dito de marcas compartidas que incluyen supermercados, farmacias o tiendas por departamento.

Estos diferentes modelos nos han permitido tener un crecimiento importante durante los últimos meses.

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PORTADA / RANKING DE BANCOS 2015

L

a industria de la región experimentó un incremento en los créditos colocados superior a la tasa de

crecimiento de los activos contabilizados en los bancos. Un aumento de la cartera de crédito de un 11,4% que alcanza $160.749 millones. La mayoría está colocada en sec-

CRÉDITOS AL ALZA

tores económicos tradicionales concentrán-

Los niveles de morosidad se mantienen dentro de los estándares.

da, sufrió una variación significativa de

POR LESLIE CAROLINA TORRES H.

dose en consumo, comercio e hipotecario.

Guatemala presenta un crecimiento

de créditos registrando $20.057,4 millones en el último año; es decir, 19,1% mayor a lo anotado en 2014. Le sigue Nicaragua, que aunque posee la cartera más reducipréstamos, alcanzando una tasa de 16,5%.

En cambio, el crecimiento de economía nicaragüense fue de 4%.

República Dominicana con créditos

superiores a $16.131,2 millones tuvo un aumento de colocaciones de 14,1%. Costa Rica con $26.264,2 millones incrementó su cartera en 11,2%. Honduras registra $10.049,6 millones, lo que significa una variación anual de 10,6%.

Panamá acumula la cartera de créditos

más alta de la región al registrar $72,288.3 millones. Sin embargo, experimentó un alza de 9,8%. El Salvador obtuvo una de las menores tasas de crecimiento al alcanzar un 4,6%.

LA CALIDAD DE LA CARTERA

Al excluir el First International Bank,

que está en proceso de liquidación voluntaria y presenta una mora de 142,24%, el nivel de morosidad más alto de la región fue el de Bandex al haber registrado 27%, una cifra considerada “temeraria” por el exvicepresidente ejecutivo de Banpaís, Lenin Palencia. “Hay algunas instituciones con indicadores de mora que requieren mucha atención debido a que muestran el deterioro de sus carteras. Hay que poner atención a sus temas de administración de riesgo crediticio”.

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No obstante, Palencia considera que

el promedio de mora de cartera crediticia del sistema bancario regional “se mantiene dentro de los estándares permisibles para los bancos centroamericanos”.

Las moras de carteras crediticias hasta

de 3% son “excelentes”, lo que significa que son bancos “muy bien gestionados”. Si los niveles oscilan 3% y 5% amerita mucha atención a cómo se está gestionando el riesgo del crédito y si la cifra es mayor a

LA SALIDA DE GRANDES BANCOS Sobre las razones que tuvieron los grandes

Salvador, Costa Rica y Guatemala suman

bancos como HSBC y Citibank para vender

una población de alrededor de 37 millones

sus acciones y salir de la banca minorista de

de habitantes. La misma cantidad que los

la región, el exvicepresidente ejecutivo de

ciudadanos de Colombia. Cinco países, sis-

Banpaís atribuye la decisión a que “seguimos

temas jurídicos y regulaciones y un tamaño

siendo un mercado pequeño y con proble-

potencia de clientes similar.

mas de capacidad de maniobra al haber

problemas financieros”. En tanto que las ins-

va porque hay competencia local agresiva,

Además, “la región no resulta atracti-

tituciones locales conocen bien el mercado y

pocos clientes grandes y un ingreso per

5% significa un deterioro importante que

están acostumbrados a ese tamaño. Comple-

cápita bajo, lo que hace una banca de per-

requiere atención enfocada a revisar el

menta esta posición que los grandes bancos

sonas con riesgos importantes, inseguridad

mercado objetivo. Además, hay que verifi-

internacionales están sujetos a procesos de

jurídica y volatilidad política”.

car la potencia en las gestiones de cobranza,

decisión y políticas corporativas que les dejan

explica el experto.

poco margen para adaptarse rápidamente a

el crecimiento de la banca se mantendrá

las necesidades de los clientes locales.

y “tal vez se verá un poco de avance en

préstamos para el sector construcción,

De las 191 instituciones bancarias, 152

de ellas reportan un indicador de morosidad menor al 3%, lo que revela el buen estado general del sistema bancario de la región.

En cambio, Lenin Palencia sostiene que

Finalmente, el experto estima que

para los bancos multinacionales, Centro-

ya sea puentes, carreteras y préstamos

américa aún no es totalmente atractiva.

a constructoras”, así como la emisión de

Señala que entre Honduras, Nicaragua, El

garantías bancarias.

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ENTREVISTA / RANKING DE BANCOS 2015

ROGELIO SÁNCHEZ, VICEPRESIDENTE DE VISA INC. PARA CENTROAMÉRICA

“LOS CENTROAMERICANOS SON CLIENTES DE ALTA FACTURACIÓN” Costa Rica es el líder regional del comercio electrónico en América Central Hay que expandirse a la base de la pirámide.

POR LESLIE CAROLINA TORRES H.

E

financiera a través del aumento de

BN Agro, tras una alianza del Banco

Todo lo que tiene que ver con digital e

la emisión de las tarjetas de crédi-

Nacional con VISA. Es la primera en su

innovación es tendencia. Durante los

to es una variable que explica el avance de

tipo en la región centroamericana y fue

últimos 50 años nos hemos concentrado

las economías locales.

diseñada para atender las necesidades de

en acceder al comercio global proporcio-

La expansión del crédito y de la

En este país recién se lanzó la tarjeta

¿Cuál es la tendencia este año?

l crecimiento de la industria

los productores agropecuarios, bajo un

nando una experiencia de pago simple,

capacidad de pago de los ciudadanos es

esquema de financiamiento competitivo.

segura y fluida para todos y en cualquier

medido por la ampliación de la base de

lugar.

usuarios. El fortalecimiento de las peque-

jetas que poseen seguridad con chip en

ñas y medianas empresas es fundamental

Centroamérica avanza rápidamente. La

creó categorías de comercio nuevas. Por

para el desarrollo de Centroamérica y

penetración de tarjetas VISA en el merca-

ejemplo, el comercio electrónico y el

República Dominicana, donde la capa-

do es de 15%, con un nivel de aceptación

comercio móvil; además, generó nuevas

cidad de recaudar por medios alternos

doméstica de chip del 18%.

formas de realizar compras en el mundo

al efectivo se percibe como una ventaja

físico, como pulsar un teléfono o dispo-

necesaria.

Sánchez, vicepresidente de VISA Inc.

sitivo portátil habilitado con tecnología

Por otra parte, la migración a tar-

Lo anterior es revelado por Rogelio

La llegada de las tecnologías digitales

La estrategia de VISA se centra en

para Centroamérica, en una entrevista

NFC, escanear un código QR o, simple-

ofrecer productos y beneficios tanto al

con AméricaEconomía Centroamé-

mente, hacer clic en un botón. A medida

segmento de alta renta en la región, como

rica, quien profundiza también en las

que los consumidores vayan adoptando

al mercado masivo, destacando el benefi-

tendencias de pago y consumo que se

éstas y otras tecnologías nuevas, VISA

cio de conveniencia que resulta al pagar

presentan en este año.

continuará innovando en los pagos para

con tarjeta versus el efectivo.

¿Cuántas tarjetas VISA hay en Cen-

que todos tengan acceso a formas de pago

troamérica y República Dominicana?

simples, convenientes y seguras. Indepen-

recomendaría a las mipymes el uso de

En el año fiscal 2015, cerrando el 30 de

dientemente de que sea en una tienda,

tarjetas de crédito empresariales, sobre

junio, el promedio de crecimiento en

por internet o a través de un teléfono

todo por su utilidad para hacer compras

volumen de pagos con tarjetas VISA en

móvil, VISA seguirá siendo el motor

de alto valor, para mejorar el control de

Centroamérica fue de un 10%. En Lati-

del comercio, facilitando el pago desde

gastos y administrar mejor el flujo de

noamérica, tenemos aproximadamente

cualquier dispositivo, al igual que lo hace

caja.

451 millones de tarjetas.

pasando una tarjeta.

A manera de ejemplo, en Costa Rica

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Rogelio Sánchez, Vicepresidente de VISA Inc. para Centroamérica

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ENTREVISTA / RANKING DE BANCOS 2015

¿Cómo ha ido creciendo el comercio

tarjeta y sus beneficios, sino también por

Prepago son utilizadas principalmente en

electrónico?

el acceso a funcionalidades en el punto de

los segmentos no bancarizados y para la

Según un estudio VISA, el comercio

venta como pago en cuotas, promociones,

distribución de beneficios sociales. Tal es

electrónico en Latinoamérica creció 44%

tiempo de aire para teléfonos móviles, y

el caso del programa de gobierno Progre-

entre 2011 y 2013, y pasó a ser el segundo

la expansión de la aceptación a micro y

sando con Solidaridad a través del cual

canal minorista de más crecimiento en la

pequeños establecimientos. El exitoso lan-

y desde hace más de 10 años, personas

región, solo superado por las tiendas de

zamiento de nuevos servicios de persona-

de bajos recursos reciben en una tarjeta

conveniencia.

lización de imagen para tarjetas de débito

VISA Prepago diferentes subsidios con los

también muestra el interés por parte de

cuales se pueden solo hacer compras de

mérica se estimaron en $46.400 millones

Las ventas por internet en Latinoa-

los tarjetahabientes Millennials en adop-

alimentos en pequeños comercios autori-

en 2013, y se prevé que alcanzarán los

tar soluciones nuevas e innovadoras que

zados de abarrotes llamados comúnmente

$84.900 millones en 2018. Costa Rica

son relevantes para este segmento.

en el país “Colmados”. El programa tiene

tiene un mercado de comercio electrónico

más de un millón de beneficiarios.

pequeño para el estándar latinoamerica-

no, aunque es el líder regional en América Central.

Defina el comportamiento de los

clientes de cada uno de los países de la región.

Los tarjetahabientes VISA centroamericanos cuentan con un patrón de consumo muy similar y de alta facturación promedio, tanto en el segmento masivo como en el afluente (denominación de la banca a los clientes exclusivos), mediante la oferta de varios productos de crédito y débito.

Los consumidores de la región muestran

VISA mejora su red para agregar nuevas capas de seguridad. Lidera la introducción de la “tokenización”, una nueva norma industrial global para reemplazar los números de cuenta por tokens digitales para pagos en línea y a través de telefonía móvil.

su preferencia por pagar cada vez más con

El segmento afluente percibe los be-

móvil?

El teléfono móvil está al centro de la vida digital de los consumidores. Según Comscore, las aplicaciones móviles han provocado la mayor parte del crecimiento del uso de media digital en los últimos dos años. La banca móvil ahora ha evolucionado a pagos móviles y billeteras móviles. Como lo son las nuevas tecnologías Apple Pay, Android Pay y Samsung Pay, y en VISA buscamos mejorar la experiencia del cliente en el canal móvil, sea el que sea.

su tarjeta, en vez de efectivo.

¿Cómo ve el avance de la banca

Con sus casi 40 millones de habi-

tantes, Centroamérica experimenta los

En Panamá, vemos un consumidor

desafíos de la mayor bancarización. En

neficios y seguridad al pagar con tarjeta,

con patrones de consumo muy similares

esta tendencia VISA realizó una expe-

ya que cuenta con la protección de segu-

al norteamericano, con el débito VISA

riencia piloto en República Dominicana

ros específicos, la acumulación de millas y

creciendo a doble dígito. El panameño

destinada a la “base de la pirámide”, donde

descuentos en múltiples comercios en su

viaja al exterior, típicamente a Estados

al desarrollar una metodología de análisis

país, durante viajes al exterior y cada vez

Unidos y Europa.

de los segmentos económicos emergentes,

más a través del comercio electrónico.

colocaron una tarjeta denominada VISA

Entre los destinos de viaje principales se

adquisitivo en la República Dominicana

ConfíaMás. Una experiencia que superó

encuentran Estados Unidos y Panamá.

tiene uno de los consumos por tarjeta

las expectativas debido a que estos nuevos

El patrón de consumo del segmento

más altos de la región del Caribe e incluso

usuarios valoran sus tarjetas y mantienen

Millenial con tarjeta VISA sigue incre-

de Latinoamérica. Por otra parte, poco a

saldos promedios conservadores.

mentando de manera exponencial, ya

poco se observa a más consumidores que

que estos dependen más de la flexibilidad

están efectuando compras utilizando el

verdadero desafío para una región con

y seguridad al momento de pagar tanto

débito. Sin embargo, queda aún mucho

altas tasas de endeudamiento y necesidades

en el mundo físico, como en los canales

espacio para seguir incrementando la

de bancarización de los sectores populares

virtuales y digitales. En Guatemala, el

penetración tanto en comercios físicos

para incorporarlos a los beneficios de la

consumidor no solo se motiva por la

como en el internet. Las tarjetas VISA

modernización de la sociedad.

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El cliente afluente o de alto poder

Expandir este experimento es un

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DEBATE

ESCAPE SUCIO

Los flujos financieros ilícitos tienen hoy un serio impacto en los países emergentes y en vías de desarrollo. Mejorar la transparencia tanto de las entidades públicas como de las privadas es el gran reto que enfrentan las naciones ante esta fuga de dinero.

POR HUGO FLORES CÓRDOVA, YAKARTA

A

l caminar por las calles de

ta. Una investigación periodística reveló

nomina formalmente, los flujos financie-

Yakarta puede comprobarse

que Asian Agri, una de las mayores fabri-

ros ilícitos) afecta a un país emergente.

rápidamente que es una ciudad

cantes de aceite de palma de Asia, evadió

La Organización para la Cooperación

llena de contrastes.

impuestos al ocultar ganancias obtenidas

y el Desarrollo Económicos (OCDE) los

La urbe más poblada de Indonesia puede

en Indonesia y transferirlas a sus filiales

define como flujos generados por méto-

albergar en una misma manzana un im-

en el extranjero. Como consecuencia, la

dos, prácticas y crímenes cuyo objetivo

portante centro comercial y, a la vez, un

oficina de impuestos indonesia calculó

es transferir capital financiero fuera de

rústico puesto de comidas. Sin embargo,

que el Estado perdió US$ 130 millones en

un país, incumpliendo leyes nacionales o

hace solo tres años los habitantes de esta

recaudación tributaria entre 2002 y 2005.

internacionales. De acuerdo a la Global

ciudad y del resto del país fueron testigos

Este caso es sólo una muestra de cómo la

Financial Integrity, una organización sin

de un problema que no se ve a simple vis-

fuga ilícita de capitales (o, como se le de-

fines de lucro con sede en Washington

46

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AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

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D.C. abocada a investigar este tema, las economías emergentes y en vías de desarrollo han perdido US$ 6,6 billones entre 2003 y 2012 a causa de los flujos ilícitos.

El problema está presente en todas las regiones del mundo. De acuerdo con la Cepal, por ejemplo, sólo en 2012 salieron de forma ilícita de América Latina alrededor de US$ 150.000 millones.

Porter McConnell, directora de la Financial Transparency Coalition (FTC), una red global de investigadores, gobier-

El problema de los flujos financieros ilícitos está presente en todas las regiones del mundo.

De acuerdo con la Cepal, por ejemplo, solo en 2012 salieron de forma ilícita de América Latina alrededor de US$ 150.000 millones.

nos y expertos abocada a la promoción

se pueden evidenciar discrepancias y verificar cómo muchas transnacionales transfieren sus ganancias a paraísos fiscales para no pagar impuestos”, dice.

Para Porter McConnell se debe crear además un registro público donde se detalle quiénes son los beneficiarios finales de las ganancias de las compañías.

Ucrania, por ejemplo, ya ha dado un paso importante en ese sentido. Las empresas están obligadas por ley a detallar en un registro público su estructura, participantes, direcciones y datos de los beneficiarios

de la transparencia financiera, asegura

3% de su PIB a causa de los flujos ilícitos.

finales de sus actividades económicas.

que alrededor del 60% de estos flujos son

Joseph Stead, consejero económico senior

“Este registro es el principio fundamental

generados por la evasión y elusión de

de Christian Aid (organización aliada de

de una política contra el lavado de activos

impuestos; otro 35%, aproximadamente

la FTC), agrega que, al salir tanto dinero

y la corrupción. A través de él puedes

está asociado a actividades ilícitas, como el

de las economías, se perjudica también su

ver si las compañías están pagando los

narcotráfico; y entre 3% y 5% proviene de

capacidad de crecimiento.

impuestos correspondientes, si los fun-

la corrupción. “Estos flujos financieros son

Sin embargo, el impacto trasciende

cionarios públicos tienen conexiones con

ilícitos por dos características: o porque la

el campo económico. “El saber que hay

empresas y verificar si existe algún tipo

generación de los recursos es ilícita, como

contribuyentes que no pagan impuestos

de abuso o acto ilícito por parte de ellos”,

en el caso del narcotráfico o la corrup-

genera un efecto corrosivo y hace que

dice Svitlana Zalishchuk, congresista y

ción; o porque se traslada ilícitamente a

los buenos pagadores cuestionen por

miembro del Comité de Asuntos Exterio-

otras jurisdicciones fiscales, usualmente

qué ellos sí pagan”, dice Alex Cobham.

res del Parlamento ucraniano. McConnell

paraísos fiscales. Ese traslado es ilícito, ya

Porter McConnell agrega que los flujos

también considera relevante para combatir

que se realiza para esconder o disimular

derivados de la corrupción menoscaban la

estos flujos que, en el caso de los países

ganancias que de ser detectadas deberían

confianza del público hacia las entidades

emergentes y en vías de desarrollo, los

pagar impuestos”, explica Oriana Suárez,

gubernamentales.

Estados se vuelvan más eficientes para

coordinadora de Latindadd, organización latinoamericana miembro de la FTC. Las cifras confirman que el problema

demostrar a los contribuyentes por qué es

Tarea global Según los especialistas y las organi-

importante pagar impuestos. “Tienen que comenzar a restaurar la confianza. A la vez

más plausible generado por la salida de

zaciones como la OCDE, la clave para

que empiezas a formalizar la economía,

estos flujos es la pérdida de dinero. “Se

afrontar esta fuga de capitales es la trans-

debes demostrar a los contribuyentes que

impide que los Estados tengan fondos

parencia. “Esto sucede porque no hay

eres capaz de darles, a través de servicios

para invertir en servicios e infraestructura

información accesible y compartida para

públicos, lo que ellos necesitan. No puedes

pública”, dice Natalia Soebagjo, presidenta

contrastar. Específicamente consideramos

hacer lo primero sin lo segundo”, dice.

ejecutiva de Transparencia Internacional

que es importante que se implemente un

Al margen de las propuestas, las

Indonesia. Según esa organización, el

intercambio automático de información

organizaciones señalan que es indispen-

grupo más afectado por esta salida ilícita

entre las administradoras tributarias para

sable un mayor compromiso de los países

de dinero son las personas pobres, ya que

poder detectar los flujos que han salido de

emergentes y en vías de desarrollo, ya que

se restringe aún más el acceso a recursos

los países y hacia dónde han ido”, pro-

el tema está siendo abordado básicamente

para sacarlos de esa condición. De acuer-

pone Oriana Suárez. Para la especialista

hoy por países desarrollados (especial-

do con Alex Cobham, director de investi-

también es importante que las empresas

mente por la OCDE). Poner en la agen-

gación de Tax Justice Network, los países

elaboren reportes sobre sus operaciones

da latinoamericana este tema se torna

pueden perder anualmente entre 1% y

y tributación país por país. “Con ello

imperativo.

MAYO 2016

046-047.indd 3

47

7/5/16 18:11

NEGOCIOS / TECNOLOGÍA

GANAR EN TIEMPOS DIFÍCILES ILUSTRACIÓN: PATRICIO OTNIEL

La segunda empresa chilena con mayor exposición a Brasil y su crisis, la multilatina tecnológica Sonda, lejos de estar derrotada, saca ventaja de las oportunidades de la desaceleración regional.

POR XIMENA BRAVO POU, SANTIAGO

E

l pasado 3 de febrero la operación

ese mercado, la firma debilitó su posición,

igual período del año anterior, y un Ebitda

de Sonda en Brasil anunció a

a lo que sumó la difícil adaptación entre

por $ 126.765 millones (US$ 178,5 mi-

Ricardo Recchi como CEO de las

ambas compañías, obteniendo magros

llones), un 2,3% menor que en 2014. “Sin

operaciones de Sonda y CTIS, la empresa

resultados en la primera parte de 2015.

efectos cambiarios, los ingresos y resultado

brasileña de software que compró a fines

Pero Sonda se puso manos a la obra

operacional consolidado habrían crecido

de 2014. Pero no se trató de un nombra-

para mejorar sus márgenes en Brasil,

miento cualquiera, sino de la creación

uniendo los back offices de CTIS y Sonda,

de una nueva posición dentro de su

para producir ahorros en costos que se

de la empresa del mayor plan de inver-

organización en el país. Ésta es parte de

esperan de casi US$ 20 millones en 2016,

sión desde que partió sus operaciones, en

la revisión en su estructura ejecutiva que

entre otras medidas.

1970, puede parecer contraintuitivo, pero

la multilatina tecnológica chilena realiza

Como si fuera poco, “la depreciación

8,2% y 10,5%, respectivamente”, explica.

En este adverso escenario, el anuncio

no lo es. A mediados de diciembre, la

desde septiembre pasado en ese mercado

de las principales monedas latinoameri-

integradora de servicios tecnológicos in-

y que hasta ahora ha implicado el nom-

canas, en particular la del real brasileño,

formó inversiones por US$ 790 millones

bramiento de tres ejecutivos de primera

afectó negativamente la conversión de

entre 2016 y 2018; US$ 540 millones de

n 2014, el mismo año que la crisis eco-

resultados de moneda local (peso chileno)”,

ellos serán destinados a comprar empre-

nómica brasileña mostró su profunda

dice Mario Pavón, presidente del directorio

sas, y el resto financiará el crecimiento

magnitud, Sonda concretó la compra de la

de Sonda. En 2015 tuvo ingresos consoli-

orgánico. Este plan busca “continuar con

empresa local CTIS por US$ 170 millo-

dados por $ 891.122 millones (US$ 1.254,8

la consolidación de Sonda, con foco en

nes. Con el aumento de la exposición a

millones), creciendo un 1,4% respecto de

los principales mercados de la región, esto

48

048-049.indd 2

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

7/5/16 18:11

El mercado ha percibido estas forta-

El efecto monedas

Resultado operacional (en millones de US$) Fuente: Información de la empresa en pesos chilenos convertida por AméricaEconomía al precio del dólar del 31 de diciembre de cada año.

200,0

178,0

180,0

159,3

160,0 140,0

122,6

120,0

132,4

sus acciones, que se transan en la Bolsa de Comercio de Santiago. Con altos y bajos en el transcurso, desde fines de septiembre

145,3

131,3

de 2015 ha pasado de cerrar en $ 1.036 (US$ 1,46 al cambio del 31 de diciembre) a $ 1.370 (US$ 1,93) el 18 de marzo de 2016.

92,5

100,0

lezas y las ha traspasado al desempeño de

La acción se mantiene entre las reco-

80,0

mendadas de Bice Inversiones y Euroamé-

60,0 40,0

rica. “Mantenemos nuestra visión positiva

20,0

de mediano y largo plazo sobre Sonda y

0,0

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Suma y suma

93 .14 7,0 0

88 .0 66 ,0 0

83 .8 34 ,0 0

85 .5 56 ,0 9

68 .9 68 ,0 7

58 .11 7,6 0

47 .9 11, 88

50.000

un precio de $ 1.461”, dijo Bice Inversiones al conocerse los resultados del cuarto

Resultado operacional (en millones de pesos chilenos) Fuente: Sonda 100.000

nuestra recomendación de comprar con

trimestre de 2015, visión que ratificó en marzo de 2016, cuando la incluyó entre los 10 papeles más recomendados de la Bolsa. “Es la compañía regional líder en TI, en una industria con un fuerte potencial de crecimiento y atractivas rentabili-

0

dades sobre la inversión”, justificó.

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Euroamérica la ubicó entre las 12 acciones más recomendadas en octubre

es Brasil, Chile, Colombia y México”, dice

reducir costos, y Sonda les ofrece justa-

de 2015. “Mantenemos la participación de

Pavón.

mente eso. “Cuando una empresa necesita

Sonda en nuestra cartera larga, princi-

operar en forma más eficiente, las TI

palmente sustentado en la característica

la consolidación en la región en uno de

son un aporte relevante en el aumento

anticíclica del negocio de la compañía,

sus peores momentos económicos? Dos

de productividad, puesto que permiten

que se vería reflejada en los resultados de

factores se conjugan favorablemente en la

automatizar procesos, ahorrar costos y

3T15”. También argumentó el potencial de

ecuación de esta jugada. Una, es la baja pe-

mejorar la calidad de los productos, todo

su negocio outsourcing durante las crisis,

netración de las Tecnologías de la Informa-

ello en forma muy rápida si además se

y la consolidación de operaciones con la

ción (TI) en América Latina, que oscilan

acompaña con servicios de outsourcing”,

compañía brasileña CTIS.

entre 1,5% - 2,5% del PIB, comparado con

dice el directivo.

¿Por qué apostar al crecimiento y

cerca del 4% del PIB que exhiben las eco-

Sonda se anticipó y se puso en los

DE COMPRAS

nomías desarrolladas. “Para el segmento

zapatos del cliente, dice Diego Arana,

de servicios TI se prevé un crecimiento a

analista de la clasificadora de riesgo ICR.

nal están estudiando unas 60 compañías

tasas anuales en torno a 9% (en la región),

“Por ejemplo, una compañía que quiere

para su adquisición. La crisis, más el tipo

y nuestro objetivo es estar por sobre eso en

invertir en impresoras después tendrá

de cambio, nuevamente favorecen a Sonda

los países donde operamos”, dice Pavón.

que invertir en un técnico que mantenga

para que compre a precios convenientes.

Las proyecciones son que el mercado de las

las impresoras: Sonda ofrece las impre-

“La depreciación del real (en Brasil) ha

TI en América Latina en 2016 será de unos

soras, el servicio técnico, servicio remoto

favorecido en términos cambiarios a las va-

US$ 140 mil millones. “Es evidente que

para una ayuda más rápida, provisión de

lorizaciones de las compañías que se tenían

existe un gran espacio para crecer”, añade.

repuestos, etc., entonces para la compañía

en vista, por lo que los múltiplos parecie-

es un ahorro, y se transforma desde una

ran ser más atractivos”, dice Eduardo Mon-

inversión a un gasto de administración”.

tes, analista de estudios de Euroamérica.

El otro elemento clave es que las empresas, en tiempos de crisis, buscan

Para concretar la consolidación regio-

MAYO 2016

048-049.indd 3

49

7/5/16 18:12

NEGOCIOS / TECNOLOGÍA En Brasil y Chile la idea es comprar firmas dedicadas a nichos específicos, que complementen la oferta de Sonda, mientras que en Colombia y México se busca ganar escala para aumentar su participación de mercado.

“La estrategia de enfocar las fuerzas de ventas, en particular en Brasil, hacia la expansión de los servicios de outsourcing y desarrollo de tecnologías para industrias específicas, nos parece un correcto camino a seguir”, dice Montes, y agrega que en México y Colombia el aumento de escala

Al alza en la bolsa

Precio del cierre de la acción en pesos chilenos Fuente: Bolsa de Comercio de Santiago 2.000 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 0

4/01/10

4/01/11

4/01/12

4/01/13

4/01/14

4/01/15

4/01/16

les permitirá competir en las grandes licitaciones. En términos orgánicos, agrega,

Esta estrategia es adecuada, siem-

“nos parece muy interesante el desarrollo

pre que elijan bien el negocio que van a

regional de datacenters, de manera de

desarrollar, dice Andrea Neira, analista

tomar un liderazgo y aprovechar el know-

de Renta Variable de CorpResearch. “Por

how adquirido a través del datacenter de

ejemplo, en Brasil la mayor fuente de

Quilicura (Santiago)”.

ingresos proviene de Servicios TI, que es

La empresa, que es la tecnológica de

menos propenso a debilitarse en períodos

capitales latinoamericanos más grande de

de crisis que Plataformas”, dice. Si siguen

la región, anunció que los recursos para

con este enfoque, agrega, reconociendo la

estas compras y para el plan en general,

realidad económica actual de cada país y,

serán financiados en un 70% con deuda y

por ende, potenciando los negocios que

30% con recursos propios. La compañía

son más adecuados para cada uno, pueden

exhibía en 2015 un ratio de deuda financiera sobre Ebitda de 0,7 veces. “Tiene muy bajos niveles de deuda y mucha hol-

MARIO PAVÓN. Desde 2013 reemplaza en la presidencia del directorio a Andrés Navarro, fundador de la firma.

gura para endeudarse”, dice Diego Arana.

Pero la crítica del mercado al plan de inversión no viene por ese lado, sino

continuar creciendo en América Latina.

Para Montes, “Sonda debería fortalecer sus actuales mercados, de manera de tomar posiciones líderes, especialmente

MEJOR EN CASA En momentos en que muchas multila-

en México y Colombia, mercados conocidos y de gran envergadura”.

más bien a las posibilidades reales de

tinas están explorando nuevos mercados

concretarlo. “El plan mantiene una meta

para diversificar su riesgo y reducir su

crecer en Latinoamérica porque es el

de crecimiento agresivo en un ambiente

exposición a las golpeadas economías

área que conocen mejor. Norteamérica o

macro duro. Considerando el escenario

latinoamericanas, Sonda ha decidido, por

Europa son mercados que ya están madu-

macro regional, y también algo de retraso

ahora, quedarse en casa. “Nuestro foco es

ros y tienen mayor presencia compañías

en la entrega de los anteriores planes de

continuar fortaleciendo nuestro posi-

como IBM, Microsoft o HP, que son muy

inversión anunciados, el cumplimiento de

cionamiento en Latinoamérica. Hemos

grandes”, dice Diego Arana de ICR.

sus objetivos podría ser difícil”, dijo Bice.

desarrollado una organización con gran

El anuncio plantea múltiples interro-

Más vale diablo conocido. “Quieren

Aunque las gigantes tecnológicas in-

mística, y tenemos ambición de continuar

ternacionales como IBM, Accenture, Tata,

gantes sobre cómo y a qué velocidad espe-

creciendo en servicios de TI en América

Wipro e Infosys poseen oficinas en casi

ran concretar esta inversión, dice Montes.

Latina, que es una región que tiene las

toda Latinoamérica, y les va bien, Sonda

“El plan está levemente sobredimensiona-

más altas tasas de crecimiento en el mun-

ha logrado competirles de igual a igual.

do, ya que Sonda nunca ha concretado un

do”, dice Pavón. Y el mercado lo ve como

“En Brasil está IBM, que tiene como un

plan de inversión en su totalidad”.

una buena decisión.

20% del mercado, pero Sonda ha logrado

50

050-051.indd 2

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

7/5/16 18:12

crecer los últimos años a un ritmo que le permite tener hoy como la mitad de la participación de IBM”, dice Arana. ¿Cómo lo logra? “Sonda ofrece soluciones integrales para industrias específicas, teniendo amplio conocimiento de los mer-

Ingresos por mercado 2015 Fuente: Información de la empresa en pesos chilenos convertida por AméricaEconomía al precio del dólar del 31 de diciembre de 2015.

México OPLA* Chile

cados al poseer una larga trayectoria en la

grandes players “siempre son competencia

TOTAL: US$ 1.254,8 millones

La competencia es diferente en cada

40%

tamaño estaría con fuertes complicaciones –de acuerdo a fuentes de la industria–, al poseer más baja escala, habiendo muchas compañías ‘bajo el agua’”, dice

su alta exposición a mercados con desace-

existir presiones anexas derivadas de renegociaciones salariales –que se espera sean cercanas a un 10%–, junto al aumento de ciertas contribuciones al Estado, que au-

39%

con las grandes locales: Totvs, Tivit, Linx.

Mientras que “la competencia de menor

2016 sea un gran año para Sonda, debido a

En Brasil los únicos flancos no serán

mercado. En Brasil, por ejemplo, los grandes competidores internacionales se alían

difícil como 2015. “No esperamos que el

la recesión y el tipo de cambio. “Deberían

9%

al hablar de grandes licitaciones”.

Para el mercado, el 2016 no será el mejor año para Sonda, pero tampoco será tan

leraciones importantes”, dice Montes.

12%

región y experiencia en proyectos de gran envergadura”, explica Montes. Con todo, los

para la industria TI”, dice Mario Pavón.

Banderas locales

mentarían la tasa de 2% a 4,5%, por lo que se espera que el primer semestre sea duro

Brasil *Otros Países de Latinoamérica. Incluye Argentina, Colombia, Costa Rica, Ecuador, Panamá, Perú y Uruguay.

Para Montes, las industrias con la

en términos de márgenes”, dice Montes.

El traspaso a precio de estos factores sería paulatino, por lo que ya cerrando el año se podrían ver recuperaciones de márgenes.

En Chile, su otro gran mercado, Eu-

Montes. “Por otro lado, la competencia es

adquisición de TI más dinámico, y en la

roamérica espera un crecimiento cercano

mucho más restrictiva en México y Co-

que debiera enfocarse Sonda, es “el retail,

a 5% en Servicios TI, mientras que con-

lombia, países donde no se posee la escala

donde se han intensificado las ventas onli-

tinuaría la tendencia a crecimiento en Pla-

para competir con los grandes players en

ne, lo que requiere de plataformas tecnoló-

taformas, en especial en la segunda mitad

las licitaciones de mayor envergadura”.

gicas complejas donde Sonda podría tomar

del año tras el lanzamiento del Iphone 7.

partido. Hay otras industrias más de nicho,

Este año los resultados de Sonda

empresa para mantenerse competitiva es la

Otra arista que está abordando la

como el negocio sanitario o eléctrico, don-

“seguirán viéndose afectados por la con-

integrar las cadenas de valor. Es decir, de

de se podría extender el know how entre

versión de los números a la moneda de

las industrias que ya están o comienzan a

los diferentes mercados geográficos”.

reporte, debido a la depreciación del real

integrarse verticalmente. Acá el papel que

La tendencia, dice Pavón, es hacer cada

brasileño respecto al peso chileno”, dice

buscan jugar es en el control de tiempos y

vez más simples y transparentes los pro-

costos en la ejecución de proyectos. “Sonda

cesos, y que estos generen valor agregado.

Con todo, desde ICR “no vemos

quiere formar equipos especializados, que

“Dentro de esta línea están las aplicaciones

muchas posibilidades de rebajar su clasi-

integren todo el know how regional para

en la Nube, el IoT, el manejo de bases de

ficación, aunque tenemos claro los efectos

lograr un enfoque más de consultoría,

datos cada vez más complejas y entrelaza-

que el entorno macroeconómico puede

cosas a medida para el cliente”, dice Arana.

das: Cloud, SaaS, IaaS, PaaS, Movilidad,

generar en su negocio”, dice Diego Arana.

IoT, Smart Cities y Big Data/ Analytics”.

Para Pavón, esta es una vuelta de tuer-

Es en este tipo de servicios donde se aplican las últimas tendencias tecnológicas.

“En la verticalidad de soluciones para el

Neira, de CorpResearch.

ca más en la larga historia de Sonda. “En

¿Y EL FUTURO?

los más de 40 años de Sonda, imagínese la

Transporte utilizamos la tecnología de In-

Pese a que la crisis abre algunas

ternet of Things”, dice Pavón. No obstante,

ventanas de oportunidades, no se puede

cantidad de temporales que hemos debido

en otras áreas, agrega, la misma tecnología

desconocer que una desaceleración golpea

tiene aplicaciones que tienen objetivos

a todos. “A nivel macroeconómico, el

que los otros, las apuestas innovadoras

diferentes. “A ello nos referimos con desa-

panorama para el 2016 es retador en casi

marcarán la diferencian entre el éxito del

rrollar la oferta para industrias verticales,

todos los países donde operamos. No

fracaso ¿Serán las apuestas de Sonda las

como puede ser salud, retail u otros”.

obstante, existen proyecciones favorables

correctas para mantenerse competitiva?

afrontar, en Chile y en toda la región”.

En un negocio que cambia más rápido

MAYO 2016

050-051.indd 3

51

7/5/16 18:12

ESPECIAL MINISTROS DE HACIENDA EN CENTROAMÉRICA

MINISTROS DE

HACIENDA

De La Guardia mantiene a Panamá en la senda del crecimiento económico.

D

ulcidio de La Guardia es el

Canal de Panamá ampliado para que se

2,49; atributos personales, 2,41; evaluación

ministro de Finanzas mejor

fortalezca como una ruta del comercio

internacional, 2,30; y forecast, 2,35.

evaluado de Centroaméri-

mundial con un efecto cascada en el resto

Desde el año 2013, su país ha experi-

ca, según el ranking de Ministros de

de la economía para propiciar los nego-

mentado un crecimiento importante del

Hacienda de América Latina 2016 de

cios y la generación de empleo para los

PIB que ha sido impulsado sobre todo por

AméricaEconomía.

panameños.

el sector construcción, la manufactura y la

Él se impone en casi todas las di-

El segundo mejor calificado ministro

intermediación financiera.

mensiones del análisis ante sus homó-

de Hacienda es el costarricense Helio

logos centroamericanos y de República

Fallas. Su nota macroeconómica es de

centroamericana está Wilfredo Cerra-

Dominicana.

3,33; estabilización macroeconómica, 2,47;

to, ministro de Finanzas de Honduras,

políticas de desarrollo, 2,61; fortalecimien-

a quien se le atribuyen esfuerzos en el

resultados macroeconómicos con 3,38;

to institucional, 2,71; atributos personales,

control de la inflación y en la reducción

luego en estabilización macroeconómica,

2,68; evaluación internacional, 2,81; y

del déficit fiscal que había sobrepasado

2,82; políticas de desarrollo, 2,75; forta-

forecast, 2,42.

los límites sanos al cierre del gobierno de

Su mejor calificación la obtuvo en los

lecimiento institucional, 2,68; atributos

En febrero pasado, Costa Rica ajustó

personales, 2,68; evaluación internacional,

su proyección de crecimiento económico

2,79; y forecast, 2,56.

de 4,2% a 4,3%, y para el año 2017 será de

De La Guardia ha logrado que Panamá se mantenga en la senda de crecimien-

4,4%. El ritmo del año pasado fue 3,7%.

Entre algunos aspectos que se le reco-

En el cuarto puesto de la evaluación

Porfirio Lobo Sosa mediante sustanciales aumentos de impuestos.

Sin embargo, enfrenta presiones por el acuerdo suscrito con el Fondo Monetario Internacional (FMI), en el que se sugiere

to a un ritmo de 6% en los últimos años y

nocen a Fallas está el crecimiento de ingre-

la devaluación de la moneda frente al

para 2016 la proyección es la misma. En

sos y controles de gastos como resultado

dólar, una recomendación encubierta en

2015 los niveles de inflación no alcanzaron

de una mejora en los indicadores a pesar

términos de “mayor flexibilidad en el tipo

ni el 1%.

de la férrea oposición de ciertos grupos al

de cambio”.

En años anteriores se destacó por el buen manejo de las finanzas públicas,

proyecto de lucha contra el fraude fiscal.

Simón Lizardo, ministro de Hacienda

El mayor desafío que enfrenta en el año 2016 será concertar un código tribu-

políticas de incentivos fiscales, atracción

de República Dominicana, se posiciona

tario equilibrado y retomar el concepto

de la Inversión Extranjera Directa (IED) y

en el tercer lugar con una calificación

de caja única en las finanzas públicas, hoy

el fomento al ahorro.

macroeconómica de 3,85; estabilización

distorsionadas por la existencia de recau-

macroeconómica, 2,43; políticas de desa-

daciones impositivas obligatorias que no

rrollo, 2,39; fortalecimiento institucional,

se contabilizan en la tesorería del país.

En el presente año las expectativas se centran en la entrada de operación del

52

052-053.indd 2

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

9/5/16 10:41

1

3

Dulcidio De la Guardia

Ministro de Economía y Finanzas Panamá

RK LA: 3

RK LA: 7

Fecha que asume: julio de 2014

Fecha que asume: mayo de 2014

Mejor puntaje: estabilización macroeconómica (2,82)

Mejor puntaje: evaluación internacional (2,81)

Peor puntaje: fortalecimiento institucional (2,68)

Peor puntaje: estabilización macroeconómica (2,47)

Partido político: Partido Panameñista (derecha)

Partido político: Acción Ciudadana (centroizquierda)

Educación: MBA - Loyola U.

Educación: Mgs Economía - Uniandes

Simón Lizardo

Ministro de Hacienda República Dominicana

RK LA: 10

Fecha que asume: agosto de 2012 Mejor puntaje: fortalecimiento internacional (2,49) Peor puntaje: evaluación internacional (2,30) Partido político: PLD (centro) Educación: Lic. Contabilidad - U. A. de Santo Domingo

5 Dorval Carías

Ministro de Finanzas Públicas Guatemala RK LA: 12

ILUSTRACIÓN DE PORTADA: SANDRA FLORÍAN

2

Helio Fallas

Ministro de Hacienda Costa Rica

Fecha que asume: junio de 2014 Mejor puntaje: estabilización macroeconómica (2,24) Peor puntaje: evaluación internacional (2,08) Partido político: sin militancia (centroderecha) Educación: Lic. Matemáticas - U. del Valle

4

Wilfredo Cerrato

Ministro de Finanzas Honduras

Fecha que asume: agosto de 2013 Mejor puntaje: fortalecimiento internacional (2,34) Peor puntaje: estabilización macroeconómica (2,20) Partido político: sin militancia (derecha) Educación: Mgs Adm y Finanzas - INCAE

6 Iván Acosta

Ministro de Hacienda y Crédito Público

Nicaragua

RK LA: 11

RK LA: 14

Fecha que asume: enero de 2007 Mejor puntaje: (-) Peor puntaje: (-) Partido político: FSLN (izquierda) Educación: PhD (C) Cs Sociales - U. de Zulia

7 Carlos Cáceres Ministro de Hacienda

El Salvador

RK LA: 15

Fecha que asume: junio de 2009 Mejor puntaje: evaluación internacional (2,35) Peor puntaje: estabilización macroeconómica (1,82) Partido político: sin militancia (centro) Educación: Mgs Gobierno - UC Lovaina

Posiciones son producto de un Sub-Ranking de los Ministros de Hacienda de Centroamérica y República Dominicana, basadas en el Ranking de Ministros de Hacienda 2016 desarrollado por AméricaEconomía Intelligence.

MAYO 2016

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53

7/5/16 18:13

ESPECIAL MINISTROS DE HACIENDA EN CENTROAMÉRICA RANKING DE MINISTROS DE AMÉRICA LATINA 2016 RK 15

SUB RK CA 15

Ministro

País

Resultados macroeconómicos (1) Déficit/superávit primario* Deuda como % del PIB* Calificación Inflación Standard 2015* 2014 2015 % 2015 Var. % 14-15 & Poor’s

1

-

Mauricio Cárdenas

Colombia

0,3

-0,2

50,9

1,5

BBB

4,4

2

-

Rodrigo Valdés

Chile

-1,4

-3,1

18,1

2,0

AA-

4,4

3

1

Dulcidio De La Guardia Panamá

-4,6

-1,8

47,5

0,4

BBB

1,0

4

-

Alonso Segura

Perú

0,7

-1,0

22,4

0,8

BBB+

3,2

5

-

Santiago Peña

Paraguay

-3,6

-3,2

22,5

1,8

BB

3,3

6

-

Luis Videgaray

México

-1,9

-1,2

52,0

0,4

BBB+

2,8

7

2

Helio Fallas

Costa Rica

-4,5

-4,8

44,0

1,1

BB

2,3

8

-

Luis Alberto Arce

Bolivia

-2,4

-4,3

38,0

1,5

BB

4,3

9

-

Danilo Astori

Uruguay

-0,6

0,1

64,1

0,5

BBB

8,4

10

3

Simón Lizardo

Rep. Dominicana

-0,5

2,3

33,3

-0,5

BB-

1,1

11

4

Wilfredo Cerrato

Honduras

-3,8

-1,3

48,4

0,6

B

3,8

12

5

Dorval Carías

Guatemala

-1,9

-2,0

24,8

0,2

BB

2,9

13

-

Fausto Herrera

Ecuador

-4,4

-3,7

37,4

1,9

B+

4,1

14

6

Iván Acosta **

Nicaragua

-0,7

-0,6

30,6

0,4

15

7

Carlos Cáceres

El Salvador

-0,7

-0,6

59,8

0,5

B+

-1,2

16

-

Joaquim Levy

Brasil

-0,6

-0,4

69,9

0,7

BBB-

8,3

17

-

Axel Kicillof

Argentina

-1,0

-2,5

52,1

1,5

18

-

Rodolfo Marco

Venezuela

-11,4

-21,3

53,0

0,2

5,4

16,8 CCC

159,1

(1) = La tabla expresa algunos resultados macroeconómicos que inciden en la nota, pero no todas las variables consideradas.

(2) = Considera la evaluación de economistas latinoamericanos y lectores de AméricaEconomía (notas de 1 a 4).

(3) = Considera un concensus forecast con las principales predicciones de crecimiento económico y su variación (2015-2016), de entidades multilaterales, bancos y economistas latinoamericanos. * = Fuente principal: FMI. ** = No se recabó una muestra representativa para el nicaragüense Iván Acosta sobre Rendimiento del ministro.

la economía de su país registró una nota

2015. Recientemente, el Congreso –justi-

Públicas de Guatemala, está en la quin-

macroeconómica muy positiva de 3,43,

ficando que hay duplicidad de gastos- le

ta posición del ranking. Es el líder del

superior al 2,3 obtenida en El Salvador.

rechazó la emisión de $152 millones en

Dorval Carías, ministro de Finanzas

puntaje macroeconómico con 4,00. Entre

La perspectivas para el 2016 se pro-

bonos para financiar planes de seguridad.

sus principales desafíos figuran encaminar

yectan favorables. A pesar de enfrentar

al país hacia un nuevo modelo económico

elecciones este año, las expectativas de

por la aprobación de la reforma del sistema

de desarrollo, mantener la transparencia y

crecimiento se anticipan cerca del 5%,

de pensiones, que plantea la creación de

mejorar el desempeño tributario.

motivado por la inversión extranjera y el

un sistema mixto, lo que significa reabrir

El funcionario ha presionado también

excelente trabajo de coordinación entre

parcialmente el antiguo sistema de reparto,

crecimiento económico de 4,1% al cierre

el sector privado, a través del Consejo

administrado por el Estado.

de 2015 y se anticipa que en 2016 el valor

Superior de la Empresa Privada (Cosep) y

oscilará entre 3,1% y 3,9%.

el gabinete económico nicaragüense.

La economía guatemalteca registró un

En el sexto lugar se ubica Iván Acosta,

En la séptima posición está Carlos Cá-

La propuesta de Ley expresa que los ahorros de aquellos trabajadores que ganen hasta $484 mensuales pasarán

ministro de Hacienda y Crédito Público

ceres, ministro de Hacienda de El Salvador.

totalmente a una cuenta estatal. Mientras,

de Nicaragua, debido a que no se recabó

Su mayor reto es mejorar los indicadores

los ahorros de los que ganen más de $484

una muestra representativa para evaluar su

macroeconómicos. El Salvador registró un

se repartirán entre el sistema público y el

rendimiento como ministro. No obstante,

crecimiento económico de apenas 2,3% en

privado.

54

054-055.indd 2

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

9/5/16 10:41

%d to d

ón *

Rendimiento del ministro (2) % de crecimienNota Estabilización to del PIB 14-15* macroeconómica macroeconómica

Políticas de desarrollo

Fortalecimiento Atributos Evaluación institucional personales internacional

Forecast 2016 (3)

Nota Final

4

2,5

2,81

3,13

2,92

3,27

3,45

3,16

1,98

3,04

4

2,3

3,67

2,77

2,60

2,70

2,97

3,00

1,98

3,00

0

6,0

3,38

2,82

2,75

2,68

2,68

2,79

2,56

2,88

2,4

3,61

2,42

2,25

2,26

2,36

3,01

2,24

2,86

3,0

3,77

2,81

2,74

2,80

2,87

2,52

2,14

2,85

2,3

3,70

2,63

2,62

2,75

2,73

2,67

2,01

2,84

3,0

3,33

2,47

2,61

2,71

2,68

2,81

2,42

2,82

4,1

3,07

2,66

2,61

2,60

2,46

2,73

4,00

2,82

2,5

2,73

2,71

2,85

2,87

2,71

2,91

1,67

2,76

5,5

3,85

2,43

2,39

2,49

2,41

2,30

2,35

2,66

8

3,5

3,67

2,20

2,33

2,34

2,29

2,26

2,05

2,54

9

3,8

4,00

2,24

2,14

2,20

2,23

2,08

2,15

2,51

-0,6

2,73

2,14

2,35

2,29

2,14

2,30

3,02

2,40

4,0

3,43

-

-

-

-

-

2,27

2,37

2,3

2,76

1,82

2,21

2,14

1,98

2,35

1,82

2,29

-3,0

2,10

2,28

2,22

2,34

2,77

2,07

1,91

2,18

0,4

2,10

1,68

1,42

1,94

1,62

1,54

0,86

1,66

-10,0

0,78

1,11

1,26

1,76

1,05

1,20

0,61

1,11

8

4

4

8

Ministros de Hacienda 2016

METODOLOGÍA DEL RÁNKING La medición se realiza sobre el conjunto de 18 Ministros de Finanzas o Hacienda de países de América Latina, siempre que la autoridad haya estado en el cargo al menos seis meses antes del cierre de la investigación.

El ránking consta de tres fuentes de análisis:

Dimensiones de análisis:

a. Encuesta de gestión ministerial de AméricaEconomía Intelligence (EGM-AEI), aplicada a 50 economistas latinoamericanos (60%) y lectores de AméricaEconomía (40%), en la que se les solicita evaluar a las autoridades en una escala de 1 (muy mal) a 4 (muy bien). Las primeras cinco dimensiones de análisis usan datos recabados de economistas y lectores locales respecto de cada ministro evaluado, mientras que la dimensión seis corresponde a la evaluación de economistas y lectores extranjeros, respecto de cada ministro evaluado. b. Datos macroeconómicos, fundamentalmente recabados del FMI. c. Entidades multilaterales, bancos y 50 economistas latinoamericanos que realizan predicciones de crecimiento económico para 2016.

a. Estabilización macroeconómica (12,5%): considera la estabilidad de los indicadores macroeconómicos del país y el manejo racional del gasto y endeudamiento. b. Políticas de desarrollo (7,5%): considera las políticas de impulso al sistema financiero, la coordinación con la política monetaria y los avances en política tributaria y social. c. Fortalecimiento institucional (7,5%): considera las medidas para aumentar la transparencia, la influencia y el poder de negociación del ministerio y sus colaboradores frente a distintos grupos de presión. d. Atributos personales (7,5%): comprende los siguientes atributos y competencias: transparencia, imagen internacional, conocimientos técnicos, independencia, liderazgo, confiabilidad y seguridad. e. Evaluación internacional (40%): comprende la visión de conjunto de los aspectos anteriores, pero desde la opinión de los economistas y lectores extranjeros. f. Resultados macroeconómicos (20%): 1. Déficit/Superávit primario como porcentaje del PIB 2015 y su variación 2014-15 2. Crecimiento porcentual del PIB 2015 y su variación, 2014-15 3. Inflación 2015 4. Deuda pública como porcentaje del PIB 2015 y su variación 2014-15, corregida por la calificación de riesgo de Standard & Poor’s. g. Forecast (5%): Concensus forecast con las principales predicciones de crecimiento económico 2016 y su variación respecto a las del 2015, por parte de entidades multilaterales, bancos y 50 economistas latinoamericanos.

MAYO 2016

054-055.indd 3

55

7/5/16 18:13

INDUSTRIA

GUATEMALA, LÍDER EXPORTADOR La unión aduanera centroamericana es el principal desafío.

Industriales esperan más inversiones de Colombia, México y Estados Unidos.

POR LESLIE CAROLINA TORRES H.

56

056-057.indd 2

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

7/5/16 18:14

Los industriales de la región manifiestan preocupación por la competencia que llega con fuertes subvenciones, dado que ese tipo de prácticas puede desnaturalizar lo que debe de ser una competencia sana y sostenible.

Exportaciones de Centroamérica y República Dominicana 2013-2015 (US$MM)

gira sobre tres factores claves: la

Fuente: Inteligencia de negocios Centroamérica

caída de los precios de las mate12.000

de la economía de China y la normaliza-

10.000

ción del crecimiento de Estados Unidos.

8.000 6.000

que han estado aportando más del 70% de la tasa de crecimiento económico mun-

844

818

696

2.453

2.664

2.425

5.491

5.273

5.485

7.776

8.049

8.008

9.523

9.899

9.424

2.000

signos de desaceleración. Sin embargo,

10.025

4.000

dial llevan más de cinco años mostrando

10.803

Los países en desarrollo emergentes

10.726

11.531

de los índices de inversión y manufactura

11.275

rias primas y el petróleo; el ajuste gradual

9.650

E

l panorama económico mundial

0.0

Centroamérica, a la par de Uruguay, Perú

Costa Rica

y Colombia, resisten con más fuerza la caída. Lo anterior obedece al grado de de-

Guatemala

República Dominicana

2015

Honduras

2014

El Salvador

Nicaragua

Panamá

2013

pendencia de un país a la exportación de productos básicos, capacidad competitiva

2015. Concretó exportaciones por $46.414

y productiva, forma de inserción al co-

millones, una reducción respecto de los

Rica se posicionaba como el líder de la

mercio internacional y el tipo de espacios

$48.782 millones exportados en el 2014 y

industria exportadora; mientras, su segui-

fiscales y monetarios para reaccionar ante

a los $47.643 millones del 2013.

dor Guatemala daba un salto importante

perspectivas mundiales a la baja.

creciendo un 7,77% y amenazaba con

Al tercer trimestre de 2015, dos

el primer exportador de la región con

desplazar a su competidor. El resto de los

tercios de los envíos se dirigían a los

$10.726 millones. Le sigue Costa Rica

países mantenían sus posiciones.

principales destinos de exportación de

con $9.650 millones; República Domini-

Centroamérica. Estados Unidos con un

cana, $9.424 millones; Honduras, $8.008

Costa Rica sufrieron variaciones negativas

32,9% y el comercio intrarregional Cen-

millones; El Salvador, $5.485 millones;

entre 2% y 4%. En cambio, Nicaragua

troamérica que le seguía con un 31,9%.

Nicaragua, $2.425 millones y Panamá,

subía en 8,63%, impulsado por la deman-

El tercio restante se lo reparte la Unión

$696 millones.

da de Venezuela y los acuerdos políticos

Europea con un 14,3%, el resto del mundo

que facilitaban el comercio entre los dos

con un 9,1%, México con 2,5%, República

un incremento de $212 millones respecto

países.

Dominicana con un 2,0%, Venezuela un

de 2014, todos los países mostraron leves

1,8%, Canadá un 1,4% y Puerto Rico con

contracciones. En términos porcentuales,

Centroamérica y República Dominicana

0,8%. China con 1,4%, Japón con 1,3%, y

Panamá sufrió la variación anual negativa

contabilizan $90.580 millones, donde

China Taiwán con un 0,7%.

más significativa respecto de 2014. En tér-

Guatemala es el mayor receptor de bienes

Considerando el panorama mundial

En 2015, Guatemala se convirtió en

Excepto por El Salvador, que anotó

Sin embargo, en 2013 y 2014 Costa

En esos años, El Salvador, Panamá y

Por el lado de las importaciones,

minos nominales, Costa Rica experimen-

del exterior con $17.639 millones; seguido

a la baja, la región decreció levemente en

tó la diferencia más grande al registrar

de República Dominicana, Costa Rica, Pa-

sus exportaciones netas durante el año

$1.625 millones menos.

namá, Honduras, El Salvador y Nicaragua.

MAYO 2016

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57

7/5/16 18:14

INDUSTRIA

Distribución de exportaciones 2015 (US$MM) Fuente: Inteligencia de negocios Centroamérica Nicaragua 2.425 El Salvador 5.484

Panamá 696

5%

Guatemala 10.726

2%

12%

23%

17% 21% 20%

Los productos provienen mayoritaria-

Las diferencias de enfoques respec-

mente de Estados Unidos con un 34,5%

to del tratamiento dado a la leche y sus

del total. Centroamérica representaba un

componentes entre ambos países están

14,4%, levemente superior al resto del

causando un aumento de la tensión

mundo con un 13,5% y a China que acu-

comercial y que desde las mismas enti-

mula un 10,9%. La Unión Europea, 8,7%;

dades gremiales de cada uno se escuchen

y México, un 8,3%.

discursos proteccionistas.

Estas diferencias muestran una

Sin embargo, “la industria sigue invir-

balanza comercial de Centroamérica y

tiendo. Son problemas coyunturales que

República Dominicana con el resto del

deberían solucionarse rápidamente y no

mundo negativa en $44.166 millones. Las

deberían ocurrir para evitar afectaciones

importaciones totales estuvieron a punto

al desarrollo industrial centroamericano”,

de doblar las exportaciones.

expresa Amador.

A pesar de este conflicto y de la tensión

El liderazgo intrarregional es ejercido

por Guatemala con un 34,2% de las ex-

que causan estas diferencias entre Hon-

portaciones a la región. La experiencia de

duras y Nicaragua, el industrial expone

El Salvador le permite alcanzar un 24%, proporción muy similar a la de Costa Rica

Honduras 8.008

Costa Rica 9.650 República Dominicana 9.424

que llega al 23,4%. Honduras tiene una participación de un 10,6%, Nicaragua alcanza el 6,7%; y Panamá un 1,1%.

PERSPECTIVAS EN 2016

Distribución de importaciones 2015 (US$MM) Fuente: Inteligencia de negocios Centroamérica

En 2015, la industria de Centroaméri-

ca continuó con los procesos de inversión “tal vez con un crecimiento menor que años anteriores”, comenta a AméricaEconomía Centroamérica Mario Amador,

Nicaragua 5.904 El Salvador 10.415

Guatemala 17.639

presidente de la Federación de Cámaras y Asociaciones Industriales de Centroamérica y República Dominicana (Fecaica).

7%

se observó en los sectores transporte,

19%

12%

A diferencia del panorama que

financiero y comercio, que han avanzado con dinamismo, el sector manufacturero reportó una contracción principalmente

Honduras 12.117

13%

por un aumento en las restricciones del 19%

13%

Costa Rica 15.505

En Fecaica se concluye que en el pri-

mer cuatrimestre de 2016 los resultados

17%

Panamá 12.117

mercado americano para algunos países.

han sido mixtos. Por un lado se nota la República Dominicana 16.863

consolidación de los mercados locales de Guatemala y El Salvador, por ejemplo, en tanto que otros como Nicaragua y Honduras han tenido trabas no arancelarias en

Mario Amador: “Los nuevos mercados se pueden aprovechar con más innovación, más inversión e investigación.

Hay espacio para nuestros productos en Corea, Europa, Estados Unidos y Chile”.

el comercio de lácteos y derivados.

58

058-059.indd 2

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

7/5/16 18:15

que el proceso de la unión aduanera entre

unos veinte años. Hay bastantes oportu-

Honduras y Guatemala es el detonan-

nidades, entre ellas lo relativo a la banda

te más importante en este momento,

ancha”.

que evidencia un paso importante para

completar el proceso de integración

países que tiene menos cargas impositivas

centroamericana.

en el mundo. “La baja carga tributaria

se explica por una economía informal

“Tenemos comercio extrarregional,

Guatemala es también uno de los

pero el nuestro es más importante por

alta y que los individuos pagan poco. Lo

los tamaños y escalas con que podemos

importante para la empresa es contar con

competir. Cuando se abren fronteras y

reglas claras y estables para poder tomar

se eliminan trabas arancelarias y proce-

decisiones de negocios adecuadas”.

sos burocráticos en pasos fronterizos,

nuestros productos pueden competir

tor ejecutivo de la SIECA, considera que

con mejor nivel que los importados de

la unión aduanera centroamericana ha

otras regiones, que a veces tienen menos

recibido un ímpetu sin precedentes debi-

dificultades para entrar que los mismos

do a las acciones de facilitación comercial

centroamericanos”.

Ácidas voces se levantan de parte de

industriales farmacéuticos, que señalan que se ha llegado al absurdo de que se cobren altos impuestos para los insumos directos para producir medicinas en forma local y se reduzcan en cambio los aranceles para los productos medicinales terminados. No se pide protección; pero sí simetría.

Por ello, avanzar en el tema de la

integración se vuelve un desafío. “Hay que incorporar más al sector privado en la mesa de discusión de las oficinas estatales

En contraste, Javier Gutiérrez, direc-

que impulsa la región, contempladas

Óscar Castillo: “Se espera continuar creciendo al mismo ritmo que la actividad económica. Lo anterior es válido para toda la región. El desempeño de la economía de Estados Unidos sigue siendo muy importante para algunos sectores de la economía”.

en la Estrategia regional de facilitación del comercio y en línea con el renovado avance que ha tenido el comercio global mediante el Acuerdo de Facilitación del Comercio de la Organización Mundial del Comercio.

“La unión aduanera también se ha

agilizado enormemente gracias a la iniciativa bilateral de Guatemala y Honduras de implementarla entre sus países, pronta a entrar en vigencia y dar paso a un proceso de cinco a seis meses de implementación”, resalta.

de todos los países, como se está haciendo

en Nicaragua”. El Cosep, dirigido por José

región centroamericana presenta además

Adán Aguerri, ha logrado significativos espacios de diálogo con el Gobierno e integran frecuentes mesas técnicas.

Este criterio es compartido también

por Óscar Emilio Castillo, presidente de la Cámara de Industria de Guatemala (CIG), quien hace hincapié en que para mejorar las facilidades de exportación es imperativo avanzar en este proceso de desgravación.

“También está la eficiencia en los

puertos y contar con trámites que den mayor agilidad a los procesos de exportación e importación. Es un importante reto

que se debe abordar con el fin de mejorar la competitividad”.

El empresario menciona que la

infraestructura en la región sigue siendo una debilidad, derivada de una baja inversión física, así como un manejo poco eficiente en los puertos. Sin embargo, una de las ventajas que le ha permitido a la industria guatemalteca mantener su liderazgo es la buena infraestructura que posee a nivel de telecomunicaciones. “Lo anterior es resultado de un proceso de desregulación del sector que se hizo hace

Óscar Emilio Castillo indica que la

variaciones considerables en los costos de mano de obra. No obstante, destaca que “la mano de obra guatemalteca es hábil y tiene facilidad para aprender, con muy buena actitud, lo que es un factor a favor del país”.

Sobre los costos energéticos, tienen

legislaciones que promueven competencia en el mercado, lo que ha generado una oferta de suministro adecuado, así como competitivo.

El industrial llama a todos los sectores

a prestar atención a los gastos que se generan por el clima de violencia en varios MAYO 2016

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59

7/5/16 18:15

INDUSTRIA países, como El Salvador y Honduras, donde las empresas tienen que invertir en seguridad. “Eso se puede volver una carga muy pesada, especialmente para la pequeña y mediana empresa. No digamos para las microempresas”.

EL AMBIENTE INDUSTRIAL DE CADA PAÍS

Aún estando bajo esa sombra, Guate-

Mario Amador, presidente ejecutivo de la Fecaica,

mala espera que continúen las inversiones

señala las peculiaridades de cada país.

de Colombia, México y Estados Unidos, así como de las empresas locales.

GUATEMALA

PANAMÁ

MÁS OPORTUNIDADES CON EL CANAL

Es la región más industrializada. Ha

El desarrollo y crecimiento industrial

La inauguración de la ampliación del

estado concentrada sobre todo en pro-

es limitado. Se caracteriza por ser una

Canal de Panamá, previsto para junio del

cesos de estabilización y ha superado

economía de servicios. Posee una de

presente año, también genera expectativas

los problemas políticos del año pasado.

las mejores tasas de crecimiento eco-

de oportunidades logísticas para la región.

Tendrá un crecimiento similar al experi-

nómico de la región y la inauguración

mentado en años anteriores.

de la ampliación del Canal le permitirá

“Quienes exportamos volúmenes

proyectar crecimientos cercanos al

grandes de azúcar, por ejemplo, y tenemos nuestros mercados en el Atlántico, sali-

EL SALVADOR

6%. Lidera la industria de servicios

mos desde el Pacífico y tenemos que pasar

Aunque no deja de reportar cifras im-

financieros, posee fortalezas en materia

portantes, el desarrollo industrial está

comercial y capacidades logísticas en

siendo limitado por los problemas de

expansión.

por el Canal de Panamá con barcos más pequeños o a veces ir a dar la vuelta hasta Argentina. Tener la capacidad de exportar con barcos más grandes y usar el Canal de Panamá seguramente nos reducirá los

inseguridad y las confrontaciones entre el Gobierno y el sector privado.

COSTA RICA La industria de productos agroquímicos

NICARAGUA

tiene mucho éxito. Costa Rica se man-

Es un país más agroindustrial que indus-

tiene muy al margen de los problemas

trial. El diálogo entre el sector privado

políticos y de la inseguridad, lo que le

y el Gobierno ha sido muy fructífero y

cados europeos, que son muy importantes

permite crecer de forma sostenida en

favorece el ambiente para inversiones

para nosotros”, señala Mario Amador, de

sus sectores industriales.

nuevas. Se ha creado un desarrollo

la Fecaica.

económico que exportó principalmente

a Venezuela, pero sirve de base para

REPÚBLICA DOMINICANA

ampliación del Canal concede oportuni-

potenciar una industria exportadora

Ha disminuido su desarrollo en algunas

dades para que nuevas empresas abran

competitiva.

industrias emblemáticas como la de

costos de transporte y podremos competir mucho mejor en los mercados de la costa este de Estados Unidos e incluso en mer-

De su lado, Castillo expone que la

centros de distribución en ese país, por lo

rones y azúcar. Hay mucho potencial HONDURAS

que debería ser aprovechado. Es una

Los esfuerzos por reducir los niveles

economía orientada al servicio y al

de inseguridad se ven reflejados en

turismo. El crecimiento es aportado

un mejor crecimiento de los sectores

tenemos inconveniente con eso, siempre

principalmente por la industria turística,

industriales, lo que motiva a una mayor

desarrollos hoteleros e infraestructuras

que la competencia sea leal. Sin embar-

inversión de parte del sector privado.

relacionadas con los servicios.

que se va a generar mayor competencia en el mercado regional.

“Los industriales de la región no

go, preocupa a la industria de la región aquella competencia que llega con fuertes subvenciones, dado que ese tipo de prácticas puede desnaturalizar lo que debe de ser una competencia sana y sostenible”, expresa.

60

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AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

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SIMPLICIDAD EXPORTADORA Maquila textil, café, azúcar, frutas y carnes, principales fuentes de divisas.

L

POR LESLIE CAROLINA TORRES H.

a industria exportadora de Centro-

apoyo a todas las empresas del país en el

por los bancos centrales de la región y la

américa y República Dominicana

fomento y la promoción de sus exporta-

Secretaría de Integración Económica Cen-

ha tenido un buen desarrollo en

ciones de bienes y servicios.

troamericana (SIECA), son las empresas

los últimos años, aunque los resultados no

de la maquila textil y confección, de los

han sido tan alentadores como se habían

la buena presentación, los precios ade-

sectores cárnico, cafetalero, azucarero y

previsto. En el área industrial se han

cuados, la puntualidad de los envíos y el

frutas, farmacéuticas, de papel y cartón,

hecho esfuerzos por incorporar tecnología

cumplimiento de los requerimientos para

plástico, calzado, alimentos y bebidas.

para aumentar la capacidad y productivi-

mejorar el servicio y la oferta exportable.

dad de algunas industrias.

“Tenemos empresas muy exitosas que

principales productos de exportación de

muestran ese empuje que las coloca en

Centroamérica y República Dominicana.

mercados sumamente exigentes”, expresa.

Costa Rica registró el año pasado sus ma-

Así lo expone a AméricaEconomía

Centroamérica Silvia Cuellar, directora

Hoy en día hay que cuidar la calidad,

ejecutiva de COEXPORT, una gremial

Los sectores en mención son los

yores ingresos por exportación de equipo

privada salvadoreña y sin fines de lucro,

LOS PRODUCTOS

de precisión y médico, desplazando al

que desde su creación en 1985 ofrece

sector frutícola y de hortalizas.

Ejemplos de lo anterior, validados

MAYO 2016

060-061.indd 3

61

7/5/16 18:16

INDUSTRIA Principales sectores de exportación 2014-2015 (US$MM) Fuente: Inteligencia de negocios Centroamérica

Silvia Cuellar, directora ejecutiva de COEXPORT

Guatemala destacó sobre todo con artículos de vestuario y sufrió una caída de 10,6% en los envíos de azúcar, que ha sido uno de grandes bastiones en su economía.

Honduras mantuvo una tendencia

favorable en el sector de la maquila textil, especialmente por las prendas de vestir y tejidos, que registraron más de $3.132,7 millones con un crecimiento anual de 3,7% en relación con 2014. No obstante, el principal producto de exportación tradicional sigue siendo el café, que ha registrado entre $700 millones y más de $1.200 millones en los últimos seis años.

El Salvador también compite en la

industria textil al haber anotado $2.394,5 millones por exportaciones de prendas de vestir, materiales textiles y manufacturas.

Nicaragua manda carne, lácteos y pescados a sus mercados. Panamá envía más que todo pescado, crustáceos y carnes.

Las principales referencias de República Dominicana son las confecciones textiles, el oro y la fabricación de equipos médicos y quirúrgicos.

En otro aparte, la directora de

COEXPORT señala que el sector servicios “ha sido muy agresivo y ha despuntado muy bien, precisamente por contar con tecnología de punta y otros atributos que le hacen destacar en el concierto del comercio exterior regional”.

62

062-063.indd 2

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

7/5/16 18:17

EL ALTO COSTO DE PRODUCIR Y EXPORTAR Modificar el ADN de las compañías para poder competir.

POR LESLIE CAROLINA TORRES H.

M

iguel Ángel Larach, presiden-

muchas veces desfasada y obsoleta, obliga

construcción, como ser perfiles para tabla

te del Grupo Alucom, una

a ejecutar una serie de actividades buro-

yeso, suspensión de cielo falso, láminas

empresa hondureña con más

cráticas que encarecen los costos de las

metálicas para losas de entrepiso, entre

de 50 años de experiencia en la distribu-

empresas productivas tanto en su parte de

otras. Luego invirtieron en una planta

ción de productos de metal, vidrio y ar-

producción como en el aspecto logístico”.

para fabricar productos de vidrio templa-

tículos de la industria de la construcción

do y ventanas de cámara europea, con-

que tiene presencia en Panamá, Cuba,

una empresa exclusivamente comercial.

solidando la transición de una empresa

Belice, Argentina y Miami, en Florida,

Importaba productos de los mercados in-

comercial a una industrial, que aporta

Estados Unidos, enfatiza a AméricaEco-

ternacionales para atender a los fabrican-

valor al proceso productivo y genera una

nomía Centroamérica que los costos

tes locales de ventanas en sus necesidades

oferta más amplia. “Atendemos nuestro

de producción se mantienen altos en la

de aluminio, vidrio y accesorios. En pocos

país de origen, Honduras, pero el mer-

región centroamericana.

años se convirtió en el líder nacional de

cado local nos quedó pequeño y eso nos

“La energía sigue siendo cara y el

El Grupo Alucom comenzó como

este segmento.

llevó a buscar la conquista de los merca-

servicio poco confiable. La legislación

dos internacionales”, expone.

laboral es muy rígida, lo que genera altos

la manufactura mediante inversiones de

costos a las empresas, mucho desempleo

capital para fabricar techos metálicos

nes comerciales con 21 países en tres

y subempleo. La legislación fiscal vigente,

y otros productos relacionados con la

continentes.

El paso siguiente fue incursionar en

El Grupo Alucom tiene relacio-

MAYO 2016

062-063.indd 3

63

7/5/16 18:17

INDUSTRIA

Miguel Larach, presidente ejecutivo del Grupo Alucom.

necesidades del transporte, simplificación

mercados locales es posible competir aún

aduanera y legislación fiscal son otras

si somos ineficientes. Los competidores

necesidades en la región centroamericana.

y clientes domésticos suelen ser más

“Es una pena que la tormenta de corrup-

permisivos con los errores que se puedan

ción e inseguridad de nuestros países

cometer. A medida que vamos alejándo-

no nos deje tiempo, ni atención, para

nos hacia mercados más desarrollados,

concentrarnos en esas actividades más

esa tolerancia disminuye muy rápidamen-

importantes, como volvernos sociedades

te”, apunta Miguel Ángel Larach.

más competitivas y eficientes”, expresa el

empresario.

competir implican ajustes drásticos que

“deshacen el status quo y cambian las

A propósito, Silvia Cuellar, directora

Otros cambios necesarios para

ejecutiva de COEXPORT de El Salvador,

partes más íntimas del ADN de la em-

asegura que las empresas buscan alcanzar

presa”. Por ejemplo, a veces el personal de

nuevos mercados, desarrollar productos

mayor antigüedad carece de las habilida-

innovadores y cumplir las exigencias; pero

des multiculturales o del dominio de otros

otros factores externos como el exceso

idiomas que se requieren afuera. En otras,

de trámites obstaculizan esas finalidades.

la cartera tradicional de proveedores no

Compite con éxito y en igualdad de con-

“Especialmente con aduanas, y más para

puede garantizar la homogeneidad en las

diciones con compañías que tienen sede

El Salvador que solo cuenta con un puerto

materias primas que los mercados exter-

en Estados Unidos, Asia y Europa.

y sus mercancías deben pasar por fronte-

nos exigen.

ras para despacharse en otros puertos de

Pero esa competencia se complica al

caer en cuenta que es más fácil, rápido

la región”.

COMPETENCIA CON MULTINACIONALES

y menos oneroso enviar productos de

Otro aspecto que no abona en nada a la

“nuestro centro de distribución en Miami

corrupción que caracteriza a los servi-

inversión extranjera para el estableci-

a un cliente en Idaho, por ejemplo, que

cios públicos se incorpora al proceso

miento de las empresas o desarrollo de

está a casi 3 mil millas de distancia, que

productivo como parte de la cadena de

las mismas son las altas cargas imposi-

de nuestra fábrica en San Pedro Sula en

valor entre el productor y el consumidor

tivas. El presidente del Grupo Alucom

Honduras a San José, Costa Rica, que está

final. Mientras los gobiernos de los países

hace especial énfasis en Honduras: “los

solo a un tercio de esa distancia”, comenta

desarrollados van agregando competitivi-

impuestos no han sido aplicados de mejor

Larach.

dad a la economía, en Centroamérica aún

manera. Creo que a menor impuesto,

Esta realidad es descrita también por

La ineficiencia, burocracia y a veces

ocurre lo contrario, agrega un empresario

mayor inversión y por consiguiente mayor

otros sectores industriales cuando señalan

del Consejo Hondureño de la Empresa

venta, resultando en una recaudación de

que se demoran menos en producir que

Privada (Cohep).

impuestos mayor”.

en colocarlo en otro país de Centroaméri-

ca. La distancia aérea entre San Salvador

mos importar, – porque no somos genera-

competencia entre las empresas locales y

y Tegucigalpa no supera los 50 minutos

dores de materia prima suficiente– costos

multinacionales. “Vienen – por lo general

y alrededor de 5 horas vía terrestre.

de agua, energía eléctrica, mano de obra y

– con recursos casi ilimitados y con un

Una carga comercial que sigue esa ruta

otros” impiden también el cumplimiento

músculo de negociación impresionante.

requiere de dos días para ser entregada

de los objetivos.

Sin embargo, las compañías locales cuen-

efectivamente. Un día y medio solo de

A lo anterior se suman mercados

tan con un conocimiento de sus mercados

esperas, trámites aduanales y fronterizos

internacionales que han sido intimidantes

que es vital a la hora de competir en ellos.

que encarecen y burocratizan el comercio

para las pequeñas economías, por lo que

Vemos esa diferenciación entre multina-

industrial.

hay que mejorar los niveles de gestión e

cional y local cada vez menos marcada”.

incluso superarlos en lo local.

LAS “TORMENTAS”

“Ese es un paso que no todas las empresas

deben perseguir es internacionalizarse

Ampliar la capacidad de atender las

están dispuestas a tomar. En nuestros

para continuar desarrollándose.

64

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“La inseguridad, insumos que debe-

En la mesa de discusión se plantea la

Uno de los objetivos que las locales

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NEGOCIOS / AGROEXPORTADOR FOTOGRAFÍA: CAMPOSOL

Manuel Salazar, CEO corporativo de Camposol.

LA ERA DE LOS ‘SUPERFOODS’ Camposol, la mayor agroexportadora peruana, se reinventa y saca de su ‘canasta’ las conservas. La apuesta es la exportación de productos frescos, entre los que prometen brillar la palta y el arándano.

POR LAURA VILLAHERMOSA, LIMA

E

n la recepción de las oficinas cor-

mento fresco”, dice Manuel Salazar, gerente

y el producto en conserva representaba

porativas de Camposol, en Lima,

general corporativo de la agroindustrial. La

el 80% de las ventas. En 2011, del mis-

hay una estantería con múltiples

compañía aspira a ser uno de los principa-

mo modo, la conserva aún suponía la

les productores de comida saludable.

mitad de su facturación, pero la empresa

conservas. Se trata de pimientos, ajíes, alcachofas, espárragos y otros vegetales

Salazar explica que el Camposol de

iniciaba la diversificación de su portafolio

envasados por la que es una de las mayo-

hoy es una compañía diferente a la de

abriéndose al cultivo de la palta y uva.

res agroindustrias de Perú, y que hoy son

2011. Y las principales razones apuntan

Desde entonces los campos de la agroin-

los últimos vestigios del que fuera uno de

a su portafolio, gestión comercial y a él

dustrial, que posee un banco de tierras

sus principales negocios: la conserva. La

mismo, pues con él se abre una nueva

de nada menos que 27.500 has. en Perú,

empresa agroexportadora, adquirida por

etapa en la gerencia general de la em-

se han ido acercando cada vez más a las

la familia peruana Dyer en 2007, ha dicho

presa, conducida durante ocho años por

nuevas demandas de los hogares europeos

adiós a este tipo de productos envasados

Samuel Dyer Coriat, actual presidente de

y estadounidenses, y han dado la bienve-

para concentrarse en la venta de productos

la empresa.

nida al arándano, que apunta a convertir-

frescos. “La conserva era un negocio que

Cuando los Dyer compraron Campo-

se en su nueva estrella. Sus activos en el

requería que nos concentráramos en algo

sol años atrás, el espárrago reinaba en la

negocio de conservas, asimismo, han sido

que no era nuestro fuerte, que es el ali-

canasta de la compañía agroexportadora

transferidos a Sociedad Agrícola Virú.

MAYO 2016

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65

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NEGOCIOS / AGROEXPORTADOR El ejecutivo asegura que actualmente el negocio de Camposol está más direccionado a lo que pide su cliente final, que hoy demanda los productos en los que se ha concentrado, fundamentalmente frescos

Para Camposol, la apuesta por el

Al rico langostino

Ventas totales de Camposol por tipo de producto en 2015 (en millones de US$) Fuente: Camposol Langostino y producto pesquero

Espárrago

ha llevado a buscar ciertos cultivos que Mango

16,8

sabor y color, y si es el que conviene desde

42,8

57,2

como hacemos las cosas en Camposol, que

el lado del negocio, y luego se lleva a la 23,1

48,1

divisiones: Camposol Fruits and Vegetables,

53,7

Camposol Seafood y Camposol Trading.

Precisamente este berry y la palta, conPalta

saludables, han representado un creci-

Otros (básicamente mandarina y granada)

en los últimos años, y todo apunta a que

conserva la ventaja de la ventana productiva de exportación de ambos cultivos, donde compite con pocos países en los tiempos de cosecha y exportación durante el año”, dice. Y Camposol sin duda quiere sacar provecho de esta circunstancia favorable para los campos peruanos.

Las condiciones climáticas de Trujillo, donde la compañía tiene parte de sus cultivos, le permite a Camposol, tal y como

El poder del arándano

Ventas y Ebitda de Camposol en 2015 (en millones de US$) Fuente: Camposol Ventas Ebitda 350

año, sobre todo cuando no lo hacen sus competidores: en palta, EE.UU. y México,

en el que ha sido su caballo de batalla: el

300

42,8

arándano (que en 2014 empezó a dar sus primeros frutos y dólares), se han convertido en sus principales fuentes de ingresos. US$ 144,6 millones de los US$ 289,3 millones facturados el año pasado por Camposol correspondieron al espárrago, a la palta y el arándano. a Camposol a cerrar 2015 con un ebitda récord, a pesar de que el fenómeno de El

34,5

Niño complicó algunos de sus cultivos.

250

“La producción de arándano fue cuatro

200 150

Hoy ambos productos, junto con el

Además justamente este último ayudó

veces la de 2014. En paltas, si bien el 267,6

289,3

volumen no fue tan bueno, los precios nos ayudaron. Y en mango también tuvimos un buen año”, detalla Manuel Salazar.

100

En cuestión de blueberries y de palta,

explica el mismo Manuel Salazar, salir al mercado en cualquier momento del

crecido en los últimos años apalancada

yores hectáreas de su portafolio: 2.655.

Arándano

miento sostenido en la demanda mundial

Agronegocios de ESAN. “Perú además

Mientras desarrollaba su apuesta en

espárrago; y en la palta, el fruto con ma47,7

siderados superfoods por sus propiedades

según Alejandro Pezúa, catedrático de

producción industrial”, explica Salazar. el mundo de los berries, la empresa ha

Uva

de la agroindustrial, organizada en tres

la tendencia de crecimiento se mantendrá,

plantan diferentes variedades, hay que el que pide el cliente en cuanto a variedad,

últimos años hubo un cambio en la forma

el arándano es uno de ellos”, dice el CEO

nueve años. “Es un proceso lento, se esperar a que crezca, ver si el resultado es

(aunque mantiene los congelados). “En los

eran solicitados por nuestros clientes, y

arándano o blueberry ha tomado unos

50 0

el ejecutivo asegura que ambos han llegado para quedarse y tienen perspectivas 2014

2015

y en arándano, de nuevo EE.UU., Chile y

promisorias. “Este año vamos a dar otro salto importante en arándanos, y tripli-

Argentina. Así, pues, la empresa produce

dado de la noche a la mañana. El desarro-

caremos lo que hicimos en 2015. Es una

en lo que Salazar denomina ‘ventana con-

llo de un nuevo cultivo –explica Hernani

producción importante para una sola em-

tracíclica’, un punto a favor que no puede

Larrea, catedrático de Administración y

presa, aunque quizás no para un país”, dice

aprovecharse en las conservas, que, por

Agronegocios de la UPC– no pasa solo

Salazar. Sucede que si bien la exportación

otro lado, tienen un menor valor frente a

por comprar plantones, sembrar y cose-

de arándano peruano ha crecido sustan-

los productos frescos, e implican mayores

char, sino que es un proceso que demanda

cialmente (212% de 2014 a 2015, según

costos de producción.

meses e incluye estudio de suelos, aclima-

cifras de Comex), Perú produce al año

tación, calidad de agua y exige una gran

alrededor de 13.000 toneladas, mientras

inversión de tecnología.

que Chile produce más de 100.000.

El CEO Camposol recalca que la transformación de sus cultivos no se ha

66

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AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

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En el caso de la palta, la agroindustrial espera que en 2016 lleguen a su etapa de madurez todos sus campos (hoy la mitad lo está), y Manuel Salazar asegura que seguirá siendo un producto importante en

El espárrago, la palta y el arándano son las estrellas de la ‘canasta’ de Camposol. Sus ventas representaron US$ 144,6 millones de los US$ 289,3 millones facturados por la compañía peruana en 2015.

su portafolio los próximos años.

Nuevos paladares El ‘antiguo’ Camposol, con el espárrago y las conservas como estandartes, tenía a Europa como principal destino de sus exportaciones. El actual, no obstante, destina el 49% de sus envíos al Viejo Continente, pero ya exporta el 36% de sus productos a Estados Unidos. Para ello, su empresa de trading ha jugado un papel fundamental, y representa otro de los

COSECHA MARINA En 2006 Camposol decidió adentrarse en la industria acuícola y fundó la empresa Marinazul, dedicada a exportar langostinos congelados, y cuyo negocio ha impulsado desde 2010. Ese año la empresa apostó por crecer en el mercado a través de adquisiciones, y compró a las langostineras Domingo Rodas y Camarones, convirtiendose en la mayor empresa de este rubro de Perú. Hoy este negocio supone, según Manuel Salazar, el 30% de la facturación de la empresa (US$

57 millones en 2015), y Camposol no prevé nuevas compras. La compañía está concentrada en la reconversión de una parte de sus pozas del sistema tradicional al intensivo.

Sucede que la poza intensiva –explica Salazar– tiene una cubierta encima y permite controlar un tema fundamental para el langostino: la temperatura. Se trata de un cambio que permite obtener 10 veces más producto, por lo que Camposol prevé pasar de 50 a 400 pozas intensivas a 2020.

cambios sustanciales experimentados por la empresa en los últimos años.

interesantes en el continente asiático

cultivo, pero la idea no es crecer por crecer.

para la exportación de cítricos. “En estos

Si vamos a invertir en 100 o 500 hectáreas

Estados Unidos que se dedican a colocar

momentos tenemos algo de mandarina,

más, lo estudiamos mucho”, explica.

nuestros productos directamente a los

que es un producto que si bien no tiene

Si bien Camposol se deslistó de la

consumidores, que son los supermerca-

grandes volúmenes, nos interesa”, dice.

bolsa de Oslo en 2013, para conseguir fi-

“Hoy tenemos oficinas en Europa y

dos”, dice Salazar. Camposol Trading, ade-

Por ahora la agroexportadora tiene

nanciamiento Salazar no descarta recurrir

más, según Alejandro Pezúa, le permite

alrededor de 140 ha de cítricos (frente a las

de nuevo al mercado de capitales en los

estar más cerca del mercado y conocer de

2.655 ha de palta o las 1.262 ha de espárra-

próximos años, y Nueva York podría ser

manera más ágil y veraz las tendencias,

gos), y Salazar insiste en que es pronto para

la plaza indicada.

preferencias y cambios que este presenta.

saber si tomarán el protagonismo en su

Economista de formación, Manuel

La compañía canaliza más o menos el

portafolio que ha adquirido el arándano.

Salazar fue ‘cazado’ de la gerencia general

40% de los vegetales y frutas que vende

Los productos orgánicos, que ganan

de Louis Dreyfus por Camposol en

Camposol, y le ha permitido incorporar

peso paulatinamente en la demanda in-

noviembre de 2015, para –explica– darle

a su lista de clientes a conocidas cadenas,

ternacional de productos frescos podrían

un poco más de claridad y transparencia

como Wal-Mart o Cosco.

hacerse un espacio en sus campos, y la

a su operación y traer un poco de sangre

compañía espera llegar en algún momen-

nueva que refresque la forma la compa-

asiático, por otro lado, podrían figurar

to al mercado con productos bajo deno-

ñía hace las cosas. En sus cinco meses de

entre sus clientes los próximos años, pues

minación orgánica.

gestión tiene claro que la venta de pro-

Los grandes retailers del mercado

ductos frescos y langostinos son las líneas

la compañía prevé que Asia (destino del 8,7% de las agroexportaciones locales, según Comex) empiece a tomar un papel

Crear valor Al preguntarle por las metas que se ha

de negocio que le interesan, y que para conducir la empresa tiene que estar cerca

más importante dentro de su mix de desti-

planteado como gerente general, Manuel

del campo. Cuando se incorporó a las filas

natarios. Actualmente la palta peruana ya

Salazar insiste en que llegar a los US$ 500

de la empresa, el ejecutivo pasó un mes y

puede acceder al gigante mercado chino, y

millones de facturación no es su objetivo.

medio conociendo cada una de las opera-

la compañía espera que en el mediano pla-

Sí lo son, no obstante, generar valor y

ciones de la empresa. “Estos negocios se

zo el país le abra sus puertas al arándano.

seguir creciendo en producción. Quizás

aprenden con el tiempo, y para ello tienes

El gerente general corporativo de

en su banco de tierras. “Estamos viendo

que estar en el campo, verlo, sentirlo y

oportunidades de crecimiento en tierras de

olerlo”, dice.

Camposol también ve oportunidades

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67

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INFOMERCIAL

BCIE FINANCIANDO EL DESARROLLO Recursos para apoyar la infraestructura y capacidad productiva.

E

10,9

l brazo financiero de la integración y el desarrollo de la región centroamericana privilegia en este período el fi-

nanciamiento de iniciativas que favorecen el

millones

crecimiento económico de los países socios en la economía mundial. Entre sus objetivos

de usuarios beneficiados con las reparaciones y ampliaciones de la red vial a nivel regional.

prioritarios está apoyar proyectos de infraestructura que conduzcan a la reducción de la pobreza y las desigualdades y fortalecer la capacidad productiva competitiva.

El Banco Centroamericano de Inte-

El Fondo Especial de Transformación

Social de Centroamérica (FETS) otorga financiamiento concesional mediante préstamos y donaciones para programas y proyectos que contribuyen a los esfuerzos de reducción de la pobreza de los países centroamericanos.

Los beneficiarios son Guatemala, El Sal-

vador, Honduras, Nicaragua y Costa Rica. El BCIE estableció la asignación de utilidades como contribución para el Fets en su Plan

gración Económica (BCIE) fue creado en

embolsando $1.503,4 millones en recursos

Operativo Anual 2015, que sumado a los re-

1960 con el propósito de canalizar recursos

a la región. De igual forma, durante el año

cursos existentes en el Fondo, proveniente de

externos adicionales para financiar unidades

pasado se aportó al sector público de los

las recuperaciones de su cartera, le permite

de producción manufacturera y obras de

países fundadores $426,4 millones, la mayor

tener recursos disponibles para operar por

infraestructura con énfasis en el comercio

cantidad de recursos netos registrados.

$26.5 millones.

para promover un esquema integracionista.

Los esfuerzos están relacionados a la

CONECTIVIDAD-COMPETITIVIDAD

iniciativa del cumplimiento de los Objetivos

duras, El Salvador, Costa Rica y Nicaragua.

Entre los proyectos que poseen un fuerte

de Desarrollo Sostenible, buscando canalizar

Panamá y República Dominicana; México,

componente en el eje estratégico de com-

recursos hacia las áreas de necesidades bási-

China Taiwán, Argentina, Colombia, Espa-

petitividad figuran el programa de apoyo a

cas prioritarias de los habitantes en las zonas

ña, y Belice es país beneficiario.

proyectos de inversión de Guatemala, que

más desfavorecidas de la región.

Está conformado por Guatemala, Hon-

asciende a $250,0 millones; la construcción

Integrando el Desarrollo y la Competitividad

de la línea 2 del Metro de Panamá por $200,0

FETS figuran el programa piloto para aten-

Sostenible debe enfrentar el reto de conso-

millones y el Corredor Vial Honda-Puerto

der a la población afectada por las plagas del

lidar su relevancia en aspectos vinculados

Salgar–Girardot, en Colombia, por $136,0

café y la promoción de prácticas para la cafi-

al desarrollo, la integración económica y la

millones.

cultura sostenible, con un financiamiento de

competitividad.

$40.0 millones. Se benefician los pequeños

Su estrategia institucional 2015-2019

Otras obras relevantes se incluyen en el

Entre las iniciativas apoyadas por el

En el ejercicio 2015, el BCIE aprobó

programa de infraestructura vial en Hon-

productores, permitiendo mitigar el impacto

nuevas intervenciones para el desarrollo por

duras por $150,0 millones; el proyecto de

de las enfermedades de los cafetales, como la

un monto de $1.856,7 millones. Con esta

mejoramiento de los tramos de la carretera

roya y la broca, y la mitigacion de la sequía.

cifra se logró un récord de aprobaciones en

Nejapa-El Crucero-Diriamba-Jinotepe-Nan-

los últimos ocho años, que incluye el mayor

daime, en Nicaragua por $67,05 millones

do por China Taiwán, que complementado

aporte histórico dirigido al sector público.

y el programa de fortalecimiento de las

con recursos del BCIE, será destinado la

capacidades de investigación y desarrollo en

implementación de actividades de financia-

Argentina, por $50,0 millones.

miento, asistencia técnica y la renovación de

Estructuró la cartera de créditos más

alta en su historia por $6.081,6 millones, des-

68

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Este sector recibira un préstamo aproba-

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

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Proyecto de rehabilitación y mantenimiento de carreteras en Nicaragua. plantaciones. Permite financiar las necesi-

por México para este objetivo ascienden a

ciamiento para el mejoramiento de la

dades de a las organizaciones de pequeños

$4,0 millones.

carretera Río Blanco-Mulukukú. Además

caficultores mediante la implementación de

de los proyectos de sustitución del Hospital

una plataforma de información y un sistema

METAS EN 2016

Militar Escuela “Alejandro Dávila Bolaños”

de alerta temprana. Adicionalmente, facilita

En el presente año los recursos del

y los desembolsos para construir y equipar

la organización de asociaciones y otros

BCIE seguirán invirtiéndose en proyectos

el Hospital General de la zona occidental de

grupos de productores.

de impacto en el desarrollo de la región

Managua.

destinados a mejorar la calidad de vida

FINANCIAMIENTO PARA INFRAESTRUCTURA

de los centroamericanos. El BCIE estima

construcción y operación de tres plantas

financiamientos que ascienden a $1.596,0

solares fotovoltaicas y el proyecto hidroeléc-

rehabilitación de los tramos carreteros La

millones.

trico Ojo de Agua.

Entrada-Copán Ruinas-El Florido y La

Entrada-Santa Rosa de Copán. El objetivo

facilitará el acceso sostenible e inclusivo

to de la planta extractora de aceite de palma

es mejorar la integración y conectividad, así

a la vivienda social, apoyo al proceso de

Ciba, Eólico Penonemé II, Hidroeléctrico

como la seguridad vial de la zona occidental

reactivación de la capacidad productiva de

Changuinola I, y se destacan las aperturas

con la reconstrucción de dos ejes carreteros

familias de escasos recursos que dependen

de las líneas globales de crédito como con el

de 116 kilómetros.

de la caficultura y la emisión de garantías

Banco Aliado y otra con el Banco Multi-

parciales de crédito para proyectos de ener-

bank.

importante atractivo turístico, arqueológico

gía renovables de pequeña escala.

y productivo. El Fondo contribuirá con un

En Guatemala, el organismo se ha

proyecto de mejoramiento y rehabilitación

monto de $6.8 millones para apoyar a las

enfocado en el desarrollo en los proyectos

de la infraestructura del puesto fronterizo

comunidades afectadas durante y después

Vial Franja Transversal del Norte (FTN),

Corozal.

del proceso de construcción.

en la rehabilitación de la ruta existente y en

ampliación a cuatro carriles de la ruta CA-2

del BCIE, asegura que hay avances en el

al puerto de La Libertad tramos II y III y la

oriente. Además, el programa de apoyo a

tema de la conectividad y que la entidad se

construcción de los puentes sobre los ríos

proyectos de inversión y el programa de

consolida como el socio estratégico de la

Anguiatú y Paz en las fronteras de Anguiatú

inversión en infraestructura, maquinaria y

región al prestar un acompañamiento efi-

y La Hachadura entre El Salvador y Guate-

equipo para la Universidad de San Carlos

ciente a los gobiernos y al sector privado en

mala es otra prioridad. Consiste en el reem-

de Guatemala; la Hidroeléctrica Xacbal y el

la identificación, planeación y ejecución de

plazo y ampliación de la estructura existente

proyecto eólico San Antonio El Sitio.

iniciativas sostenibles que redunden en una

sobre el río Anguiatú. Los fondos donados

mejor calidad de vida de sus comunidades.

En Honduras destaca también la

Esta zona se caracteriza por ser un

El proyecto de ampliación de la carretera

El programa estratégico establecido

En Nicaragua ha propiciado el finan-

En Honduras hay expectativas por la

En Panamá se han financiado el proyec-

En Belice se desembolsó para el

Nick Rischbieth, Presidente Ejecutivo

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IN SITU / EMPRESARIA FOTOGRAFÍA: SOFFTEK

BLANCA TREVIÑO, fundadora y CEO de Softtek

“ME GUSTA EL RETO, CUANDO ME DICEN QUE NO SE PUEDE ME DAN MÁS GANAS”

La ingeniera en informática mexicana que cambió los paradigmas del Off Shore y de la inclusión de la mujer latinoamericana en los negocios cuenta a AméricaEconomía la receta de su éxito e influencia empresarial.

POR XIMENA BRAVO POU, SANTIAGO

T

enía que conjugar en la misma semana una reunión con la canciller alemana, Ángela Merkel – en el marco de la visita de la delegación empresarial que acompañaría al

presidente Peña Nieto en su gira a ese país-; una visita a la oficina chilena de Softtek, comprometida para celebrar la contratación del empleado número 100; y el cumpleaños de su nieta en México. Y lo logró.

Así es habitualmente la agenda de Blanca Treviño, fundadora y CEO de Softtek, la empresa mexicana de servicios de Tecnologías de Información que conquistó Estados Unidos –su principal mercado-, India y China, además de América Latina.

Con ese nivel actividad no es de extrañar que no sólo dirija una empresa exitosa, sino que además haya construido un liderazgo reconocido en materias de emprendimiento e inclusión de la mujer al mundo empresarial.

Fue señalada como Raising Star en la lista de las 50 mujeres más poderosas en los negocios de la revista Fortune, nombrada por The Latin Business Chronicle como una de las 25 mujeres más influyentes en los negocios, y premiada como “Líder Ejecutivo del Año” por AméricaEconomía en el Foro de Multilatinas 2015, en Miami.

Fundó Softtek en 1982 junto a unos compañeros del Tecnológico de Monterrey y desde el comienzo se plantearon como empresa global, ni siquiera regional. Con esa determinación, hoy

70

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AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

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la compañía cuenta con 30 oficinas en el mundo (ver recuadro).

Credenciales de una Global Latina Ventas (2014):

cómo ese manejo te va a hacer ser más competitivo en tu industria. Nuestra promesa, nuestro posicionamiento es distinto

externalización de servicios de TI hacia

567 millones de dólares

India y la clave de su éxito para competir

Presencia:

por tecnologías de la información.

con ellos fue la invención de un nuevo

Chile, Argentina, Brasil, Colombia, Venezuela, Costa Rica, Estados Unidos, Canadá, Hungría, España, Holanda, Reino Unido, China e India.

Partió en los años del boom de la

concepto: el Off Shore cercano, que registró con el nombre de Global Nearshore. ¿Cuáles fueron las ventajas y desventajas de Softtek como empresa latinoamericana para internacionalizarse?

En EE.UU. lo primero fue un tema de percepción. Lo difícil al principio fue posicionar a México y Latinoamérica como proveedores de tecnologías, de talento.

Trabajadores:

10.000 Headquarters: Monterrey, México.

Lo segundo era un tema de realidad:

y es hacia allá hacia dónde va la demanda Es reconocida por su liderazgo ¿Cuál es su receta? ¿Por qué cultiva ese perfil?

Fue por la inclusión. Así como dicen que detrás de cada gran hombre hay una mujer, yo digo que detrás de cada gran persona, hay un grupo. En mi caso represento a Softtek, que es una empresa líder. ¿Qué viene primero? Eso es opinable, pero para mí es este sentirte parte de un grupo humano lo que posibilita un posicionamiento tuyo. Lo segundo es que cuando tienes

que los competidores eran mucho más

no hemos metido fondos privados y eso

este driver de trascendencia tienes que

grandes que nosotros y con estructuras de

nos quita presión. Pero en los últimos

tener claro qué quieres que se asocie a tu

costos más favorables. Entonces, nues-

seis u ocho años hemos buscado peque-

posición, que cuando digan tu nombre sea

tro reto era apalancar nuestras ventajas

ñas empresas, no para crear escala, si no

sinónimo de una serie de cosas. Cuando

geopolíticas y traducirlas en una mayor

por sus capacidades y para fortalecer las

tienes claro eso, te conduces de esa manera.

competitividad. La promesa india era que

nuestras: de entrega, de una tecnología,

Por ejemplo, yo no quiero ir más a pláticas

ellos trabajan mientras duermes, pero yo

de una industria o de una presencia, con

que son para quejarse de lo mal que tratan

tengo la cercanía: yo trabajo mientras tú

la convicción de que al fortalecerte, creces

a la mujer, pero si es para hablar de lo que

trabajas también y esa cercanía se traduce

y ese ha sido el resultado. Por ejemplo,

las mujeres podemos hacer, vamos. El líder

en productividad. Lo que hicimos fue

hicimos una adquisición en India, peque-

debe sentir la responsabilidad de que su

aprovechar todo lo bueno del modelo Off

ña, de 100 personas, que fue para entender

opinión influye y por eso quieres que lo

Shore pero complementando sus debili-

cómo funcionaban los negocios en India y

haga de la manera adecuada. Por eso cuan-

dades con fortalezas nuestras que son los

de ahí fuimos creciendo.

do dicen dificultad, yo digo reto, quiero ser

aspectos geopolíticos: nuestros tratados comerciales, nuestra cercanía y la afinidad cultural. Luego, había que demostrar que

¿Por qué su primer objetivo fue EE. UU. y no su propio país o la región?

EE.UU. es un mercado enorme y te

asociada a una persona que ve oportunidades. Sé que la vida te da vueltas pero lo que siempre va a estar contigo es tu apellido,

nuestra menor escala le ayudaba al cliente:

da una posibilidad de crecimiento que

soy muy ágil, no soy una maquinaria

no te da ninguna economía. Somos más

¿Por qué decidió emprender?

pesada que tarda en responder, puedo ser

fuertes allá porque el mercado es más

Mis primeros cinco años fueron en un

mucho más flexible en los acuerdos. Si vas

maduro, contrata de manera más abierta:

grupo industrial de Monterrey. Decidimos

con una grande y quieres que el presidente

en México hay muchas empresas que crean

emprender porque sentíamos que podía-

de la compañía te tome una llamada para

sus propios departamentos de TI en vez de

mos hacer algo propio. A mí me gusta el

que dé las aprobaciones... imposible.

contratar servicios, en EE.UU. esto no ocu-

reto, cuando me dicen no se puede, me

rre. Nunca nuestra intención ha sido ser

dan más ganas. Monterrey es una zona de

la empresa más grande de TI, pero sí ser

grandes grupos de tres generaciones y yo

¿Cuál es la estrategia de crecimiento de Softtek?

entonces cuídalo, cuida tu nombre.

Primordialmente hemos crecido de

la que te ayuda a generar mayor valor, esa

pensaba: ¿por qué no podemos hacer algo

manera orgánica, no es lo que hacen todas

que se adelanta y propone, no sólo recibe

igual? También fue el gusto de compartir

las empresas pero a nosotros nos funcio-

pedidos, somos esa empresa que te dice

una aventura con amigos y las ganas de

nó y además, para adquirir recursos, no

cómo hacer crecer tu negocio y no sólo

lograr esa trascendencia que veía en otros

hemos hecho capitalizaciones públicas,

como manejar mejor tu tecnología, sino

grupos industriales.

MAYO 2016

070-071.indd 3

71

7/5/16 18:21

FOTOGRAFÍA: SHARIFF CHE’LAH / 123RF

ESTUDIOS / COMPETITIVIDAD

LA COMPETITIVIDAD BAJO UN NUEVO PRISMA El Círculo de Montevideo, liderado por el ex presidente uruguayo Julio María Sanguinetti, lanzó un modelo de cálculo de la evolución de las capacidades económicas, sociales y políticas de los países latinoamericanos para medir su competitividad.

POR ANDRÉS ALMEIDA Y JUAN FRANCISCO ECHEVERRÍA, SANTIAGO

E

recursos naturales, que tanta

competitividad, este índice abarca una

subíndices. “Condiciones del hoy” toma

riqueza trajo a América Latina, ha

gama más amplia de elementos que a

en cuenta la situación económica y social,

aumentado la preocupación de la región

juicio de los autores influyen en la compe-

el énfasis de las políticas públicas y las

por poner su foco en la competitividad. El

titividad de los países. Mide los esfuerzos

condiciones del contexto. Mientras que

nuevo indicador elaborado por el Círcu-

de los gobiernos y las empresas por poner

“Condiciones de base para la construc-

lo de Montevideo, que busca medir los

en valor las condiciones de base para la

ción competitiva” considera la creación de

esfuerzos de los países en esta materia,

construcción competitiva, que permiten

valor, las capacidades, la sostenibilidad, la

concluye que el mejor evaluado es Chile.

un futuro mejor; las condiciones de hoy,

inclusión, la calidad de vida, la igualdad

El indicador denominado Indice

l fin del boom de precios de los

A diferencia de otros indicadores de

Cada uno de esos se reflejan en

que sacian necesidades del presente; y la

de oportunidades, la conectividad y los

Tendiendo Puentes (ITP) toma como

gobernabilidad de la competitividad, es

valores y cultura.

base el año 2014 y ubica en segundo

decir, la capacidad de construir un futuro

lugar a Uruguay, tercero Argenti-

mejor atendiendo las necesidades del hoy,

nabilidad de la Competitividad” entran la

na, y en último puesto a Nicaragua.

de 18 países latinoamericanos.

institucionalidad y organización formal

72

072-073.indd 2

Por último, en el subíndice “Gober-

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

7/5/16 18:21

Una década de competitividad ITP para 18 países latinoamericanos en 2004-2014, orednado según ITP año 2014 Fuente: Red Academias (Fundación Círculo de Montevideo e Instituto de Competitividad de la Universidad Católica del Uruguay).

3,2 2,3

2,0 1,0

2,1 1,4

1,4

1,4

1,6

1,3

1,1 0,6

0,9

0,0

0,0

0,2

0,3

0,1

0,4

0,1

-0,3

-1,0

-0,6

-1,5

-2,0

-0,7

-0,9

-1,2

-1,2

-1,3

-2,1

-2,1

-2,2

-2,0

-0,3

-0,4

-1,0

-1,4

-1,7

-2,0

a nivel país, liderazgo participativo y gobierno corporativo a nivel empresarial.

“Es útil añadir un índice que considere no sólo los elementos físicos y cuantitativos, sino algunos intangibles, como es la gobernabilidad, el estado de derecho, la estabilidad política y seguridad jurídica.

Co lom bia Do Re m pú ini bli ca ca na Ve ne zu ela

M éx ico

Pe rú

Pa na m á

Br as il

Ur ug ua y Ar ge nt ina Co sta Ric a

Ch ile

-3,0

Ho nd ur as Ni ca ra gu a

2,6

Bo liv ia

3,0

Ec ua do r El Sa lva do r Pa ra gu ay Gu at em ala

4,0

“Un país con estabilidad política va tener ventajas a la hora de comerciar. Estos días, por ejemplo, estamos viendo una situación muy crítica en Brasil, y eso está incidiendo en la situación económica del país y en su competitividad por falta de inversiones, y finalmente en su desarrollo”, dice Sanguinetti.

Son elementos fundamentales a efectos de la competitividad porque son decisivos

siempre han tenido valores negativos (El

a la hora de realizar cualquier inversión,

Salvador, Paraguay, Guatemala, Bolivia,

en 1996, Sanguinetti decidió articular el

sea pública o privada”, dice Julio María

Honduras y Nicaragua).

Círculo de Montevideo, concebida como

En la segunda presidencia de su país,

Sanguinetti, ex presidente uruguayo y

El ITP concibe la competitividad

fundador del Círculo de Montevideo.

como una capacidad para establecer redes.

roamericano para alimentar debates sobre

El ITP ordena a los países de acuerdo

una plataforma del progresismo ibe-

El resultado es “el esfuerzo de cada país

el desarrollo de América Latina. Entre sus

al puntaje obtenido en el último año de

respecto de sí mismo, alcanzado de forma

miembros están los conocidos ex gober-

medición, 2014, y muestra los incremen-

endógena”, dice un documento explicativo

nantes Fernando Henrique Cardoso, Ri-

tos de competitividad gobernable por

escrito por los investigadores del índice,

cardo Lagos, Felipe González, y también

país en una década, es decir, desde 2004.

pertenecientes a Red Academia, agrupación

importantes personas de negocios, cuya

Bajo este esquema, Chile no es el país que

liderada por profesionales del Círculo de

figura más notable es Carlos Slim.

evoluciona más rápido, sino Uruguay (ver

Montevideo y del Instituto de Competitivi-

gráfico). Esto plantea interrogantes como:

dad de la Universidad Católica de Uruguay.

Si continúa su actual ritmo, ¿seguirá Chile liderando en la próxima medición?

“No hay duda que un país con

Los indicadores que tradicionalmente se usaron para medir el progreso y el desarrollo, como el PIB o el PIB per cápita, hoy

estabilidad política va tener ventajas a la

están siendo cuestionados como herra-

El índice presenta tres grupos de

hora de comerciar. Estos días por ejemplo

mientas que reflejen fielmente la realidad

naciones: los que siempre tienen valores

estamos viendo una situación muy crítica

y se han comenzado a ver esfuerzos por

positivos (Chile, Argentina, Costa Rica y

en Brasil, y eso sin ninguna duda está

relevar indicadores que midan otras varia-

México); los países que están en valores

incidiendo en la situación económica del

bles, como la desigualdad, o bien remozar

intermedios (Uruguay, Panamá, Perú, Co-

país y en su competitividad por falta de

la metodología de estos indicadores tradi-

lombia, República Dominicana, Venezue-

inversiones, y finalmente en su desarro-

cionales. No cabe duda que lo que hace el

la y Ecuador); y por último los países que

llo”, explica el ex presidente uruguayo.

Círculo de Uruguay va en esta línea.

MAYO 2016

072-073.indd 3

73

7/5/16 18:21

NEGOCIOS / MINERÍA

METAL EN RECUPERACIÓN Luego de un 2015 complicado, la eficiencia y la inversión en tecnología son las herramientas con las que Minsur, la tercera mayor productora de estaño del mundo, hace frente a la desaceleración de la industria minera.

POR HUGO FLORES, LIMA

74

074-075.indd 2

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

7/5/16 18:22

A

ntes de empezar una entrevista, Juan Luis Kruger, CEO de Minsur, mira con mucha atención su

iPhone. Sin duda, esta pieza de tecnología le

US$110 millones

permite estar pendiente de lo que sucede en la minera del peruano Grupo Breca, uno de los conglomerados más grandes, antiguos y diversificados del país sudamericano.

Sin embargo, la relevancia que tiene dicho smartphone para la firma trasciende el uso cotidiano que le puede dar el ejecutivo peruano. Un iPhone cuenta con más de 25 componentes hechos a base de estaño. Sin

logró la firma en eficiencias de costos operativos, gastos administrativos y exploraciones en 2015.

US$ 207 millones

duda, un dato clave para Minsur, la tercera mayor productora de estaño del mundo.

fue su Ebitda en 2015, con un margen de 43%.

Pero así como su relación con los fabricantes de tecnología –la principal industria compradora de estaño, seguida por

del mercado y ha sido generalizada para

la química– le permitió a Minsur y a otras

todas las empresas de esta industria. “No

firmas mineras crecer de forma relevante

hubo un análisis fundamental exhaustivo

en la última década, desde el año pasado el

a la hora de tomar esta decisión y que todo

bajo precio de este escaso metal les complica

fue a causa del efecto arrastre del contexto”,

la vida (situación impulsada por caída de

asegura.

la demanda china). “En 2014, cuando los

Pese a los cuestionamientos de los ana-

metales preciosos y otros metales básicos

listas, hoy la firma –dueña de las minas de

empezaron a caer, el estaño mantuvo un

estaño San Rafael (Perú) y Pitinga (Brasil),

precio muy alto, con un promedio ese año de

la mina de oro Pucamarca (Perú), la mina

US$23.000 por tonelada. Fue el metal más

de cobre Mina Justa (Perú) y una planta de

resistente. Pero 2015 no fue ajeno a la crisis

fundición y refinería en Pisco– considera

internacional. En enero de 2016 alcanzó su

que 2015 fue un buen año en términos ope-

valor más bajo en prácticamente la última

rativos. “A pesar de la caída de los precios,

década (US$ 13.250 la tonelada)”, admite

fuimos capaces de mantener los márgenes de

Kruger. Esta coyuntura hizo que las alarmas

Ebitda en nuestras operaciones en marcha

de los analistas durante los últimos meses

en el Perú. Y eso fue resultado de un esfuer-

del año pasado se prendieran. En noviembre,

zo que no arrancó en 2015”, dice el CEO de

Moody’s Investors Service quitó el grado

Minsur. Hacia finales de 2013, “empezamos

de inversión a Minsur. A fines del mismo

a visualizar que íbamos a caer en la curva

mes, Standard & Poor’s puso su grado bajo

baja del ciclo. Y lo hicimos haciendo mucho

observación negativa. Según un reporte de

más eficientes nuestras operaciones. En pro-

Bloomberg, solo el año pasado el valor de las

medio hemos logrado reducir nuestro costo

acciones de la minera se desplomó 72%. De

por tonelada tratada en casi 30%”, agrega.

hecho, tanto las ventas como las utilidades

En el caso de su operación en Brasil,

de la empresa cayeron en 2015 (estás últimas

que también despertó dudas a principios de

fueron significativamente negativas). Para

año, el ejecutivo dice que, dentro de todo, el

Kruger, la reducción en las calificaciones de

balance es positivo. “A pesar de que tuvimos

riesgo fue producto del contexto de precios

que restringir la producción de nuestra MAYO 2016

074-075.indd 3

75

7/5/16 18:22

NEGOCIOS / MINERÍA FOTOGRAFÍA: MINSUR

mina debido al problema de nuestra central hidroeléctrica –que cerró por casi un mes– y los precios bajos, logramos alcanzar en esa operación un margen bruto positivo”. Este año, el ejecutivo espera cerrar esa operación con un margen de Ebtida y una generación de Ebtida positivos.

AJUSTE DE TUERCAS La receta para el éxito está dado por la eficiencia y el mejoramiento de sus tecnologías. De acuerdo al CEO de Minsur, esto es lo que les está permitiendo mejorar sus resultados en lo que va de 2016. “Hemos sido más eficientes en cuanto a nuestra

PITINGA es la mina de estaño de Minsur en Brasil.

relación con nuestros contratistas, hemos

A la mayor eficiencia en la relación con sus contratistas y al cambio de métodos de minado –por unos más masivos y de menor costo–, Minsur ha sumado la renegociación de contratos con sus proveedores.

trimestre de 2015, fue 16% menos que en

mente de más o menos 30 kilómetros. En

cias. “Hemos dejado de hacer exploracio-

de la capacidad. Pero ya todo esto ya

2016 vamos a estar por debajo de los 20

nes Greenfield (las que empiezan desde

quedó atrás, dice Juan Luis Kruger. “En

kilómetros. Eso genera una eficiencia muy

cero) y hemos priorizado las Brownfield

marzo hemos retomado nuestra produc-

grande”, afirma. Y en San Rafael también

(las que desarrollan en terrenos en uso)”.

ción al 100%”.

buscan lo mismo. “El objetivo es alcanzar

También, la selección de inversiones se

este año un costo por tonelada tratada de

ha inclinado por aquellas donde hay más

Pitinga “venía caminando muy bien,

alrededor de 15% menos que en 2015”,

potencial geológico, dice el CEO.

había crecido su producción en 30% y

cambiado los métodos de minado, yendo a métodos más masivos y de menor costo”, explica. A ello han sumado la renegociación de contratos con sus proveedores y potenciado la gestión por productividad en las operaciones.

El nuevo sistema de explotación que están aplicando en San Rafael es un ejmplo del cambio de métodos de minado. Esto les ha permitido optimizar la infraestructura de la mina, dice Kruger.

Antes “teníamos que hacer túneles anual-

dice Kruger. En el caso de Pucamarca,

Los resultados de éstas y otras medi-

el mismo periodo de ese año. El dato es relevante para la empresa porque el 70% de su producción es estaño, mientras que el resto es oro, cobre, tántalo y niobio.

Al complicado escenario en cuanto a precios que viven los metales, Minsur tuvo que enfrentar un problema adicional en Brasil: En agosto tuvo un problema en su central hidroeléctrica por lo que tuvo que parar la producción de Pitinga un mes, para luego reanudarla a dos tercios

El golpe fue duro considernado que

reducido los costos en una proporción

la mina de oro de Minsur, el ejecutivo

das están a la vista: entre costos operativos

similar”. Hoy los costos en Pitinga están

dice que la empresa también ha consoli-

y gastos administrativos y exploraciones,

cercanos a U$12.000 por tonelada de es-

dado iniciativas de eficiencia. “Con Exsa

logró una eficiencia de alrededor de US$

taño fino. Esto, asegura el ejecutivo, “em-

–empresa de explosivos perteneciente

110 millones el año pasado contra el pre-

pieza a ponerla en una posición adecuada

también al Grupo Breca– implementamos

supuesto que tenían al inicio de 2015. San

en la curva de costos de la industria. Nos

la tecnología Quantex, la cual permite

Rafael y Pitinga son hoy dos de las minas

permite ser sostenibles y en cualquier

optimizar el proceso de voladura de la

menos costosas del mundo, dice infor-

escenario de precios internacionales”.

mina y nos ha generado ahorros de 25%”.

mación oficial de Minsur. Según la firma,

Pese a que sus resultados financieros

sólo el costo de producción por tonelada

en general no fueron buenos el año pasa-

de estaño en San Rafael durante el cuarto

do, la empresa asegura que sus fundamen

Las exploraciones son otro foco de acción de la empresa para alcanzar eficien-

76

076-077.indd 2

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

7/5/16 18:23

JUAN LUIS KRUGER, CEO de Minsur

“EN 2016 EL FOCO PRINCIPAL ES REDUCIR LOS COSTOS OPERATIVOS DE TODAS NUESTRAS UNIDADES” El ejecutivo asegura que, además de generar eficiencias en sus diferentes operaciones, planea seguir invirtiendo en varios proyectos de crecimiento.

¿

La caída del precio del estaño ha

a 6.000 toneladas de estaño fino al año).

alterado sus planes de inversión?-

En los próximos meses debería aprobarse

Nosotros tenemos una perspectiva

el estudio de prefactibilidad, para luego

de largo plazo. Con esta visión,

¿Cómo ve la industria minera a nivel global?

La industria está pasando por una

pasar a factibilidad, la construcción, y

etapa de precios bajos. No obstante, vemos

vamos a seguir invirtiendo así como desa-

puesta en marcha en 2019. Hemos seguido

a esta etapa como un momento de muchas

rrollando nuestros proyectos. Y lo hemos

invirtiendo Mina Justa, que lo estamos de-

oportunidades. Primero, para apuntalar

hecho tanto en proyectos de estaño como

sarrollando a través de nuestra subsidiaria

nuestros esfuerzos en eficiencia y reducir

de otros metales como el cobre y el oro. El

Marcobre. En ese proyecto hemos inverti-

nuestros costos, las únicas variables que

año pasado, a pesar de la caída del precio

do alrededor de US$ 30 millones.

podemos controlar en este negocio. Pero

del estaño, hemos invertido alrededor de

¿Cuál es su foco para 2016?

también hay oportunidades para captar

US$ 25 millones en exploraciones. Y en

El foco principal es reducir los costos

nuevos negocios, ya que, en un contexto

2014 invertimos otros US$ 30 millones

operativos de todas nuestras unidades. A

como el que estamos viviendo, el merca-

en el mismo tema. Eso nos ha permitido

su vez, vamos a desarrollar nuevos pro-

do está bastante deprimido en cuanto a

reponer los recursos y reservas que hemos

yectos como la planta de preconcentra-

valorizaciones tanto de empresas como

explotado en nuestras minas y, con ello,

ción en San Rafael. Terminar el estudio de

de proyectos. Asimismo, hay oportuni-

extender la vida de estas.

prefactibilidad de Mina Justa, concretar

dades para desarrollar nuestros proyectos

la duplicación de la capacidad de pro-

de crecimiento orgánico, ya que hoy la

ducción de de niobio y tántalo en Pitinga

disponibilidad de personal calificado y de

(de 2.000 a 4.000 toneladas por año). En

equipos o materiales es mayor. Pero no

crecimiento, hemos invertido US$ 10 mi-

Brasil también vamos a terminar la re-

sólo hay una mayor disponibilidad, sino

llones en nuestro proyecto B2 para el re-

construcción de la central hidroeléctrica,

también que estos insumos tienen costos

tratamiento de relaves en San Rafael (que

lo cual nos va a dejar ahorros de US$ 20

más bajos respecto a lo que teníamos hace

tiene potencial de contribuir con 5.000

millones en costos operativos.

tres o cuatro años en la industria.

¿Qué ha pasado con sus proyectos de crecimiento?

En el caso de nuestros proyectos de

tos se mantienen sólidos. “Los resulta-

za poco a poco a recuperar la confianza

pero aún adecuados márgenes para la ca-

dos de la compañía, los márgenes de Ebit-

del mercado también. Algunos analistas

lificación Ba3”, dice un reporte de Mood-

da y de rentabilidad, aún con los precios

han mejorado sus perspectivas sobre

y´s Investors Service de febrero pasado.

más deprimidos de los últimos diez años,

Minsur en lo que va de 2016. “San Rafael

son mayores que cualquier operación

ha mantenido históricamente una de

compañía en lo que va del año es algo que

minera”, dice Kruger. Además, destaca

las estructuras de más bajo coste a nivel

Sebastián Cruz, analista de Inversiones y

que la empresa tiene “más caja que deuda.

mundial. La disminución en las leyes del

Mercado de Capitales de KallpaSecurities

De hecho, no tenemos deuda neta”, lo que,

mineral –el grado de concentración del

S.A.B, reconoce. “Tenemos un view más

a su juicio, ha repercutido en la confianza

mineral en la roca–, como la edad de la

positivo respecto a la empresa. Esto debi-

de sus accionistas y tenedores de bonos.

mina, la tendencia a la baja en los precios

do a la recuperación del precio del estaño

de los commodities ha generado menores

(principal producto de la empresa) y del

Al mismo tiempo, la empresa comien-

La mejora del desempeño de la

MAYO 2016

076-077.indd 3

77

7/5/16 18:23

NEGOCIOS / MINERÍA Minado tibio

Pucamarca, que es nuestra mina de oro en

Resultados de Minsur en los últimos cuatro años (ventas y utilidades en US$ millones)

Tacna. El segundo paso fue la compra de

Fuente: Minsur

Mina Justa, que es un proyecto de cobre de Ventas

Utilidad neta

ROE (%)

1000 13,08 800 600 400

11,04

10,76 261,3 9,21

640,5 261,3

760 5,05 3,71

487

85 -25,77

0

50% de su producción, que el aproxima-

-30,00

-200

-40,00

-40,2

-400

-421 2012

2013

2014

2015

De hecho, Minsur planea un cambio de estructura de producción relevante a

-20,00

0

escala y clase mundial”, explica.

10,00

-10,00

234,9

200

-600

ROA (%)

20,00

-50,00

2020: que el estaño explique entre 45% y damente un 40% sea cobre, y un 10% oro y otros metales.

Con todo el ahorro de costos que ha tenido, Pitinga no termina de convencer a todo el mercado. “El reto en esta unidad ha sido reducir el cash cost hasta poder hacerla una unidad rentable”, dice dice Sebastián Cruz de Kallpa. “La compañía ha sido exitosa en reducir el costo de US$ 57.000 por Tonelada Métrica (TM) de estaño en

en 2016, pero las perspectivas inmediatas

el 2008 hasta US$ 14.300 a finales del año

empresa ha mantenido los costos estables

del mercado siguen siendo inciertas. En

pasado. Sin embargo, la ley en esta unidad

en todas sus unidades, siendo San Rafael

los próximos 3 o 5 años, los precios del

es baja y por lo tanto tendría que elevar la

y Pucamarca las unidades más eficientes y

estaño se recuperarán. En la medida que

capacidad de tratamiento para aumentar la

que mantienen costos bajos respecto a sus

se genere una recuperación de los precios,

producción de estaño. Ese es el desafío hoy

comparables a nivel mundial. También

esta podrá soportar la inversión necesaria

en día para la empresa”, explica.

han sido importantes las mayores reservas

para mantener y aumentar la producción”,

al cierre 2015, las cuales mantienen la

dice David Bishop, managing director de

su venta y, por el contrario, Kruger destaca

vida de mina de todas sus unidades por

Instituto Internacional de Investigación

su potencial. “No hay muchos proyectos

encima de 10 años”, dice Cruz.

del Estaño (Itri, por sus siglas en ingles).

de estaño en el mundo, y menos de estaño

oro en lo que va del año. Asimismo, la

La compañía ha mostrado mejoras

La apuesta de Kruger es que, si bien

Pese a estos desafíos, Minsur descarta

sostenible. Puede haber muchos, pero

que no eran esperadas, destaca Héctor

en el corto plazo el precio es un reflejo de

pocos pueden asegurar a un comprador la

Collantes, head of research de Credicorp

la desaceleración, en el mediano y largo

trazabilidad y el origen libre de conflicto de

Capital. “Como sorpresa positiva está la

esta aumentaría impulsado por los nuevos

ese mineral”. Además, agrega, Pitinga es el

reducción de costos en el cuarto trimestre

usos que se le están dando al estaño. “Hoy

yacimiento de estaño más grande del mun-

del año pasado. Otro tema interesante es

el 8% de la producción mundial de estaño

do. Tiene una vida de mina de 35 años. “Es

el crecimiento de la producción a través

está siendo utilizada en la industria de las

clave para nuestro portafolio”, dice.

de su proyecto de Ore sorting en la mina

baterías. Hace tres años era 0%”, afirma.

San Rafael”. El alza del precio de su ac-

Para Moody´s Investors Service, la

Los desafíos no son pocos ni fáciles para las mineras en un ciclo de bajos pre-

ción, agrega, en estos primeros meses del

concentración de la empresa en un metal

cios de los metales y Minsur, está hacien-

año muestra que “el mercado ha reaccio-

también es hoy uno de los puntos débiles

do esfuerzos por adaptarse y comienza

nado con cierta velocidad en reconocer

de la compañía. Pero, Kruger asegura que

a ver algunos resultados. Pero para que

que la compañía está ahora fuerte” .

la empresa ya está encaminada en su di-

pueda alzar vuelo nuevamente y recupere

versificación. “En 2012, el 100% de nuestra

la confianza del mercado será necesa-

producción era estaño. Hoy es el 70%. Ya

rio, entre otras cosas, que Minsur logre

tenemos una mina de oro en producción y

recuperar los ingresos observados en años

cará la agenda de Minsur será el precio

ese fue el primer paso en nuestra estrategia

anteriores y ser capaz de mantener su

del estaño. “La situación es un poco mejor

de diversificación. Invertir y desarrollar

posición en cuanto a costos.

RETOS MINEROS Una de las grandes variables que mar-

78

078.indd 2

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

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NEGOCIOS / TURISMO

REUNIONES

RENTABLES

Las ciudades de América Latina acaparan la atención de la industria organizadora de eventos internacionales y potencian el creciente mercado hotelero regional.

POR LAURA VILLAHERMOSA, LIMA

Brasil

D

de 2014, el Cuartel General

Batres, presidente de la Confederación de

del Ejército del Perú, conocido

Entidades Organizadoras de Congresos

como Pentagonito, se llenó de 12.000

y Afines de América Latina (Cocal), el

personas que no tenían nada que ver con

turismo de congresos en la última década

el ejército. Y es que el cuartel, convertido

aumentó 50%, lo que representó un ingre-

en un centro de convenciones, acogió la

so promedio del PIB de 6,6%. Siete países

20 Conferencia de Partes de las Naciones

latinoamericanos, del mismo modo, se

Unidas, que reunió a autoridades, repre-

sitúan entre los 50 primeros países en or-

sentantes de la sociedad civil y ejecutivos

ganización de eventos internacionales del

de 195 países, y permitió a la industria

mundo, según la ICCA: Brasil, Argentina,

1

9

Brasil

291

hotelera hacer su ‘agosto’ justo antes de

México, Colombia, Chile, Perú y Panamá.

2

18

Argentina

191

Buenos Aires, Santiago de Chile y

urante tres días de diciembre

a

Navidad. Las cifras lo evidencian: las tari-

A nivel regional, según Alisson

Tierras acogedoras

Los 10 primeros países organizadores de eventos en América Latina Fuente: Ránking de la ICCA de 2014.

RK RK América internacional Latina

País

Número de eventos

3

22

México

165

fas promedio de los hoteles de tres a cinco

São Paulo, del mismo modo, son las tres

4

34

Colombia

150

estrellas de la capital peruana, que tuvie-

ciudades con mayor número de eventos

ron ocupación completa, pasaron de S/

en todo el continente americano. ¿Cómo

5

33

Chile

118

442 (US$ 130,7) a casi S/ 700 (US$ 207,1)

han logrado tal avance?

6

44

Perú

84

7

68

Panamá

48

8

47

Uruguay

44

sileño de Turismo (Embratur), la promo-

9

62

Costa Rica

36

cipales capitales de América Latina, ha

ción del turismo de eventos se remonta

10

51

Ecuador

36

avanzado considerablemente en la orga-

a 2003 y en una década se ha conseguido

nización de congresos y eventos en los

que el número de eventos celebrados en el

de Promoción Turística de Argentina

últimos años. En su caso, la urbe perua-

país aumente 369%. “Es el resultado de un

(Inprotur), insiste en que precisamente

na ha pasado de acoger 37 eventos inter-

trabajo de los gobiernos federales, estatales

la colaboración de los sectores público

nacionales en 2010 a 64 en 2014, según

y municipales con la empresa privada a

y privado es fundamental para que las

el último ránking de la International

través de los convention & visitors bureau y

ciudades mejoren su posicionamiento

Congress and Convention Association

entidades corporativas”, dice el ejecutivo.

como capitales de eventos. Y es lo que

(ICCA), considerada la máxima autoridad

Pablo Sismanian, coordinador de tu-

y el país recaudó US$ 120 millones, según el Ministerio del Ambiente peruano.

Lima, como buena parte de las prin-

en lo que a turismo de congresos se refiere.

80

080-081.indd 2

En el caso brasileño, según Vinícius Lummertz, presidente del Instituto Bra-

rismo de reuniones del Instituto Nacional

ha llevado a Buenos Aires a su posición actual. Se trata de una alianza que puede

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

7/5/16 18:24

Perú

l

Chile

darse, según Sismanian, tanto a través de

a cabo en el país dejaron

los mismos bureaus, organizaciones sin

aproximadamente un

fines de lucro cuyo fin es precisamente

promedio de US$ 60

impulsar ciudades como destino de este

millones, según Claudio

tipo de turismo, como a través de entes

Sances, project manager

mixtos. Argentina –explica Sismanian–

de Turismo de Reunio-

cuenta ya con 29 bureaus, frente a los 6

nes de Chile. “Sabemos

que tenía en 2008, cuando implementó su

que el turista de reu-

plan de márketing de turismo de reunio-

niones gasta de cuatro

nes. “En aquel entonces teníamos sólo

a seis veces más que un

seis ciudades con infraestructura para

turista normal y que

eventos, mientras que hoy contamos con

el gasto promedio –tal

48”, añade el ejecutivo.

y como establece la ICCA– es de US$ 674

TURISMO DE ALTO IMPACTO El impacto económico del turismo de

por día en el caso de los congresos interna-

congresos en Argentina en 2014 fue de

cionales y US$ 380 en

US$ 2.000 millones, según el observatorio

los regionales”, explica Sances.

del Inprotur creado con el sector acadé-

Argentina

Los especialistas coinciden en que la

Si bien los grandes eventos, como la COP 20 o el Foro de Cooperación Econó-

mico para medir los resultados de este

afluencia de eventos en la región ha dina-

mica Asia-Pacífico (APEC), acaparan los

segmento. “Nunca hubiéramos imaginado

mizado al sector hotelero. “El turismo de

flashes, en el turismo de negocios la mayor

estos números”, dice Sismanian.

reuniones es un alivio para que la activi-

parte de eventos se lleva a cabo precisa-

dad hotelera sobreviva en las temporadas

mente en los hoteles. De hecho, según la

trabajando justamente en la constitución

bajas y se ha convertido en una oportu-

Cocal, el 66% de los congresos y conven-

de un observatorio similar y estima hoy

nidad muy atractiva de negocios para los

ciones se realiza dentro de este tipo de

que los eventos internacionales llevados

hoteles en Chile”, dice Claudio Sances.

instalaciones. “El 75% de los eventos que

Chile, por su parte, se encuentra

MAYO 2016

080-081.indd 3

81

7/5/16 18:24

NEGOCIOS / TURISMO

a i b m o l o C se realizan en el mundo son menores de 500 personas”, añade Pablo Sismanian.

Buena parte de las capitales de eventos

rica Latina trabajan para diversificar sus destinos.

“Aplicamos una política

convenciones. De hecho, Cartagena (en la

de descentralización de

posición 57 del ránking ICCA) cuenta con

captación de eventos

dos centros de convenciones con capaci-

internacionales, lo que

dad para más de 3.000 asistentes, el Centro

viene contribuyen-

de Convenciones y Exposiciones de Las

do al aumento del

Américas, el Centro de Convenciones

número de ciudades

Cartagena de Indias, y además el centro

que reciben eventos.

del Hotel Hilton, que puede acoger a hasta

De 2013 a 2014 las

2.300 delegados, según María Clara Facio-

urbes brasileñas

lince, directora ejecutiva del Cartagena de

que recibieron

Indias Convention & Visitors Bureau.

eventos aumentaron

uno, como Buenos Aires, del mismo modo, se están poniendo manos a la obra,

ico

moción turística de Amé-

de la región cuentan con centros de

Las que hasta ahora no cuentan con

Méx

Panam

á

133%”, explica Vínicius Lummertz, de Embratur.

A pesar de ello, las capitales de los paí-

da Turística del Ministerio de Turismo

y según Alisson Batres, hoy se desarrollan

ses, al contar con aeropuertos internacio-

del país, São Paulo recibió el 44% de los

13 centros de convenciones en América

nales, acaparan buena parte de los eventos

turistas de eventos, mientras que Río de

Latina. “Solamente Colombia invierte

a nivel mundial, mientras que el resto de

Janeiro acogió al 27,5%.

US$ 67 millones en 12 centros. Es evidente

las ciudades acoge congresos regionales o

que la región no se queda atrás en gran-

locales. “En Buenos Aires, el 70% de los

específico, conseguir colaboración

des inversiones y posicionamiento de sus

eventos son mundiales y el 30% regiona-

público-privada y la infraestructura ade-

destinos a través de políticas de desarrollo

les, mientras que en el interior la propor-

cuada parecen ser los principales ingre-

integral de toda su economía”, dice Batres.

ción es al revés”, dice Pablo Sismanian.

dientes para hacer de una ciudad capital

Al mismo tiempo, las agencias de pro-

82

082-83.indd 2

En Brasil, según el estudio Deman-

Establecer un plan de márketing

de eventos.

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

7/5/16 18:25

OPINIÓN

Lourdes Casanova

LAS GLOBAL LATINAS COMO PARTE DE LA SOLUCIÓN

E

n las últimas décadas las empresas latinas han resistido y vencido retos variados. Sin embargo, la crisis

actual es más compleja porque reúne un triple desafío económico, político y ético.

La economía sufre por la caída súbita y drástica de los precios de las materias primas, que ha afectado a grandes empresas latinas como Petrobras, Pemex, Codelco, PDVSA, Ecopetrol y también a sus suministradores de servicios y productos.

Las diez grandes de la región concentran un 40% de las ventas de las 100 grandes, una proporción mayor que en el resto del mundo, donde la proporción es del 25% con respecto a las 100 siguientes. Es decir, la caída de las grandes tiene una repercusión enorme por el peso que tienen en la economía y en su ecosistema. En su ecosistema, las grandes ya no tiran de las pequeñas. Además, estos colosos representan una gran parte del total de inversiones del sector privado. Junto con ello, el crecimiento de las empresas está ligado al de sus economías y las previsiones para este año no son muy halagüeñas.

Otro fenómeno ha sido la caída del valor de las divisas locales con respecto al dólar. Esta caída representa un desajuste entre la deuda de las empresas, que a menudo es en dólares, y las ventas, que son en monedas locales devaluadas. ¿Por qué las empresas siguen cayendo en el error de financiarse en dólares? En algunas ocasiones porque es la única manera de hacerlo y porque la tasa de interés es menor.

Algunos economistas ven con buenos ojos las devaluaciones de las monedas

Los países triunfan en momentos de consenso entre el sector privado y público (...). Un sector privado local comprometido con el desarrollo de su país es clave para el lanzamiento de la economía.

los países celebran más la llegada de una

porque producen una caída inmediata

México observamos una desconfianza de la

del valor de los productos y servicios locales y los hacen muy competitivos en el mercado global. Sin embargo y debido la ralentización de la economía china, un socio comercial clave de muchos países latinoamericanos, la demanda global, ha bajado y no se ha producido el tan esperado aumento de las exportaciones.

Otra consecuencia de la caída del valor de las divisas locales es que los precios de las Global Latinas y de los activos locales están en época de rebajas.

Entramos en un periodo que hasta cierto punto puede asemejarse a los 80 y los 90, cuando la privatización masiva impuesta por el FMI y el Banco Mundial de sectores clave de la economía, como la banca, las telecomunicaciones y la electricidad, supuso la entrada masiva de empresas multinacionales porque el sector privado local salía de la crisis de la deuda y estaba descapitalizado. Esa entrada se celebró en la región como una victoria de la libre competencia. Aún ahora y como me comentaba una empresaria mexicana,

multinacional que la apertura de una nueva factoría de una empresa local.

Lo que es más grave es la crisis ética que en Brasil, por ejemplo, ha alcanzado niveles épicos. Comenzó con Petrobras y alcanzó las finanzas, pasando por la construcción y otros sectores. El que era el mayor banco de inversión latinoamericano, BTG Pactual, un ejemplo que usaba a menudo en mis clases, ha sido alcanzado.

Como consecuencia, desde Brasil a población hacia los políticos y empresarios.

Claramente el cisma es enorme en Brasil y también en Chile o en México, por poner un ejemplo, donde los ‘monopolios’ privados en sectores clave hacen desconfiar a la población y los políticos no se van a atrever a conceder aún más ventajas a ellos.

Los países triunfan en momentos de consenso (explícito o implícito) entre el sector privado y público. Surge entonces un respeto mutuo entre los actores económicos, donde uno apoya al otro.

Un sector privado local comprometido con el desarrollo de su país es clave para el lanzamiento de la economía. Entramos en un periodo de grandes retos en que las Global Latinas pueden y tienen que contribuir, una vez más, a buscar soluciones y en que el consenso con el sector público y el llamado tercer sector es más necesario que nunca.

Senior Lecturer, Academic Director Emerging Markets Institute S.C. Johnson School of Management, Cornell University MAYO 2016

082-83.indd 3

83

7/5/16 18:25

84

084-085.indd 2

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

7/5/16 18:25

ESPECIAL / RANKING MBA

DEFENSA DE TRINCHERAS:

EGADE RETIENE EL PRIMER LUGAR

Por tercer año consecutivo la escuela de negocios del TEC de Monterrey está en la cúspide del ranking, pero se le acerca peligrosamente la Universidad Adolfo Ibáñez, de Chile. En otros segmentos del ranking se producen disputas cuerpo a cuerpo.

POR FERNANDO VALENCIA MURCIA*, AméricaEconomía Intelligence

T

anto EGADE Business School de México, como la Universidad Adolfo Ibáñez (UAI) de Chile, mantienen los dientes apretados en este ranking, en el que se disputan palmo a palmo el primer lugar. Más en la versión de este

año, en la cual la escuela chilena estrecha la brecha: tan solo dos décimas separan a estas escuelas, mientras que en 2015 eran tres.

Mientras EGADE por lo general mantiene sus posiciones, el expediente de mejora de la UAI está dado por un aumento significativo de sus profesores full time (de 34 a 46). Con ello, tiene 13 estudiantes por profesor a tiempo completo en sus programas MBA, mientras que EGADE tiene 32.

También la UAI llega al primer lugar en cuanto el poder de red de sus ex alumnos. Esto se expresa claramente en el aumento de su puntaje en la encuesta que se * Con Fanny Acevedo, Cristóbal Sáez y Paulo Meneses.

MAYO 2016

084-085.indd 3

85

7/5/16 18:25

ESPECIAL / RÁNKING MBA

FORTALEZA ACADÉMICA (1) RK RK 16 15

ESCUELA

CIUDAD

1

1 Egade Business School

CDMX/Monterrey/Guadalajara*

2

2 U. Adolfo Ibáñez

Santiago

3

3 FGV - EAESP

São Paulo

4

5 PUC - Chile

Santiago

5

4 Incae Business School

San José/Managua

6

7 U. de Chile

Santiago

7

8 Uniandes

Bogotá

8

6 IAE - Austral

Buenos Aires

9

9 U. Torcuato di Tella

Buenos Aires

10 10 IESA

Caracas

11 13 ESAN

Lima

12 16 U. del Pacífico

Lima

13 11 U. del Desarrollo

Santiago/Concepción

14 12 U. Diego Portales

Santiago

15 15 FIA - U. São Paulo

São Paulo

16 14 U. de San Andrés

Buenos Aires

17 18 ICESI

Cali

18 17 U. T. Federico Santa María

Santiago

19 25 U. Externado

Bogotá

20 19 U. del Norte

Barranquilla

21 20 U. de Santiago

Santiago

22 22 UDLAP

Puebla

23 21 U. ORT

Montevideo

24 23 USFQ

Quito

25 29 U. de Palermo

Buenos Aires

26 24 EAFIT

Medellín

27 28 U. Alberto Hurtado

Santiago

28 30 U. Privada Boliviana

Cochabamba/La Paz

29 31 Prime Business School - U. Sergio Arboleda Bogotá 30 27 U. Fumec

Belo Horizonte

31 32 U. del Rosario

Bogotá

32 33 EGEU Business School

Santiago

33

- UEES

Guayaquil

34

- U. del Litoral

Santa Fe

35

- U. de Belrano

Buenos Aires

36

- U. de Talca

Talca/Santiago

37 34 U. de Guadalajara - CUCEA

Guadalajara

38

Quito

- U. de Las Américas - UDLA

39 35 U. Americana

Asunción

40

- Unitau

Taubaté

41

- BSP

São Paulo

Prof.

Prof. Alumnos MBA, Full MBA / PhD de Time Prof. FT escuelas en MBA MBA Top Mundial

52 46 45 41 43 70 27 50 38 29 39 41 36 26 28 24 32 37 31 50 29 38 15 14 28 38 7 40 34 31 23 19 16 12 27 33 23 10 13 11 3

31,6 12,7 3,0 10,2 14,1 13,4 13,2 9,5 17,1 15,8 25,0 15,0 5,4 5,6 12,9 5,2 9,9 4,3 10,2 3,2 6,1 4,6 5,3 6,4 11,8 11,3 2,6 37,2 12,1 8,4 2,3 1,4 19,2 11,8 4,6 2,1 9,1 118,2 22,2 9,7 135,0

11 29 11 32 30 29 4 24 28 7 16 20 16 13 3 10 2 7 5 5 7 3 2 5 12 2 1 5 7 0 1 1 0 0 2 3 2 2 0 0 0

Índice 16

83,8 92,7 92,6 100,0 95,9 94,8 85,2 86,5 95,3 73,6 86,0 84,8 91,2 88,7 84,0 80,9 81,1 81,4 71,5 75,1 79,9 76,0 74,8 75,3 74,2 67,5 76,0 70,4 69,9 67,6 62,9 63,6 63,6 60,1 62,2 67,8 64,6 58,1 56,5 65,3 55,7

PODER DE RED Ptje. Ex Asociaalumnos ciones ex Asociados históricos alumnos

108 116 114 105 106 93 103 117 108 100 104 84 80 85 106 114 95 82 84 68 69 103 75 76 69 95 77 71 71 68 73 55 81 64 77 52 69 52 76 55 53

18 5 5 3 12 7 2 15 5 1 11 1 1 2 1 1 1 1 3 2 1 1 5 1 4 1 1 2 0 0 1 1 1 1 1 1 0 1 2 0 1

3.269 3.215 800 3.700 15.353 8.992 11.832 14.208 1.954 661 8.014 4.276 2.050 1.122 1.200 60 1.387 513 350 956 86 0 369 451 470 1.987 564 73 0 0 13.558 216 474 0 0 625 0 234 590 0 1.750

* A partir de 2016 EGADE integró plenamente su operación de Guadalajara, la que no fue incluida en este ranking, que usa datos de 2015.

86

086-087.indd 2

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

7/5/16 18:26

D

INTERNACIONALIZACIÓN

Índice 16

97,6 100,0 94,0 89,2 87,9 77,2 90,1 88,1 86,6 87,9 79,7 76,3 75,0 68,8 79,6 85,5 80,3 72,1 74,2 58,4 64,5 77,7 66,0 68,6 66,8 66,7 61,7 65,3 61,8 50,1 73,4 60,2 70,9 61,4 61,2 42,9 58,4 58,6 59,4 37,2 40,2

Alumnos Convenios de doble Profesores Alumnos graduados intercambio visitantes extranjeros con escuelas 2015 Top 100

100 88 16 2 50 40 2 0 0 5 38 92 8 45 0 0 37 12 12 4 31 0 2 0 30 0 0 56 47 0 0 27 0 4 33 0 0 70 0 0 68

14 29 16 19 17 16 12 17 12 14 10 10 11 2 1 4 0 6 2 5 1 0 4 0 0 2 0 1 1 0 3 0 1 0 0 0 0 0 1 1 0

3 10 3 9 8 12 15 15 15 N.D. 28 35 5 10 17 6 8 4 14 24 1 1 12 7 3 1 N.D. 4 21 N.D. 11 N.D. 5 15 N.D. 1 N.D. 5 N.D. N.D. N.D.

247 274 43 115 492 96 51 110 107 13 38 19 6 4 18 14 5 5 26 1 11 19 5 3 0 21 4 11 18 0 3 2 8 9 23 0 23 0 0 0 0

PRODUCCIÓN DE CONOCIMIENTO

Acreditaciones

Índice 16

4 3 3 2 3 2 3 3 1 3 2 2 1 1 1 1 2 1 2 1 0 1 1 0 1 1 0 1 0 0 0 0 0 0 0 1 0 1 0 0 0

100,0 84,3 82,6 58,5 73,2 55,9 70,2 66,4 28,1 74,8 55,4 59,2 31,5 22,1 30,5 20,8 40,8 22,1 36,3 28,9 17,3 11,3 21,5 5,8 9,3 23,1 7,3 16,7 16,0 1,0 8,0 4,9 4,0 4,4 5,2 1,5 0,3 10,8 1,9 1,1 11,3

Casos de Papers ISI Libros en estudio 2013 - 2016 Factor de 2013 - 2016 editoriales en journals impacto seleccioen bases seleccio- promedio seleccionadas nados nadas

56 63 34 72 39 136 48 12 48 13 19 16 29 39 27 31 9 13 4 22 10 9 9 2 9 6 13 4 1 2 0 3 0 2 1 10 0 0 0 0 0

1,621 1,687 1,771 1,833 1,501 1,917 2,740 2,003 1,640 1,334 1,430 1,227 1,319 1,778 1,050 1,268 1,083 1,414 1,450 1,965 1,244 0,743 1,190 2,030 0,709 1,320 0,808 0,704 1,000 1,757 0,000 1,493 0,000 1,636 0,303 0,832 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000

5 0 0 0 2 3 7 7 0 14 2 2 1 1 0 3 0 5 0 0 0 1 3 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0 0 0

11 4 6 0 5 3 1 4 11 1 0 2 0 4 3 2 0 2 0 0 2 0 1 0 2 0 0 0 0 2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1

Índice 16

85,4 77,4 67,6 87,5 61,0 100,0 83,3 61,3 78,8 52,9 42,3 41,7 47,5 67,3 42,8 50,9 21,3 42,0 23,5 40,6 25,7 17,9 26,5 30,5 25,7 24,4 25,1 12,5 15,5 40,7 0,9 23,3 1,2 24,4 4,8 17,8 0,0 0,0 0,0 0,5 0,6

ÍNDICE FINAL 16

90,74 90,54 87,20 87,14 84,16 83,38 83,12 79,10 77,19 74,30 71,74 71,10 68,64 67,22 66,02 65,55 63,88 61,31 57,96 56,51 55,39 54,77 54,69 53,01 52,10 51,95 51,05 49,69 48,96 45,87 45,23 44,94 44,14 43,93 41,96 40,80 40,49 40,05 37,83 35,74 34,69

MAYO 2016

086-087.indd 3

87

7/5/16 18:26

ESPECIAL / RÁNKING MBA Alma mater Las 20 universidades no latinoamericanas que más otorgan Ph.D a los profesores del ranking Fuente: AméricaEconomía Intelligence 29

30

29

27 25

25 20

16

16

15

15

14

13

13

12

11

10

10

10

9

9

9

8

8

8

5

Ha rva rd Un ive IES Tu rsi Elan ty Un eU ive ES n ive AD rsi rsi da Ety dd Un Un eN ive ive rsi av rsi da ar da ra dR dA am ut ón ón Llu om ll Un ad ive eM rsi ad da rid dC om plu te M ns IT Un ed ive e rsi M da ad dd rid eC Un ali ive Co fo rsi lum rn da ia bia dP oli Un té i v cn er sit ica Un y de ive V T rsi he ale da nc W dA ha ia rto ut ón nS om ch ad oo l eB ar ce lon a Ca m br Ox idg fo e rd Un St ive an rsi df ty or dU Un n ive i v er rsi sit ty y of Un Ca lifo ive rsi rn ia ty of W ar Bo wi sto ck nU Te niv xa er sA sit & y M Un Un i ve ive rsi rsi ty té de Ge nè ve

0

HARVARD ASUNTOS PÚBLICOS Y COMUNICACIONES

Made in home Las 10 universidades latinoamericanas que más otorgan Ph.D a los profesores full time del ranking Fuente: AméricaEconomía Intelligence 40

37

35 30

HARVARD. Junto a Tulane University es la que abastece con más Ph.D a los profesores del ranking.

25

23

WWW.USP.BR

20

21

15

15 12

12

10

10 7

5

6

6

GRADUADOS. La USP es la latinoamericana que más PHD otorga a los profesores full time del ranking.

EA FIT

U de nive Sã rsi o P da a de FG ulo VEA ES P Un ive EG AD rsi d E M ade ina Fe s G de er ral áis Un IES ive E rsi PU da C dd Ch eB ile ue no Un sA ive ire rsi Un s da ive dd rsi eC da hil dd e el os An de s

0

aplica a los egresados del último año del

que cobra el 4° lugar de manos de INCAE

al debilitamiento observado por IAE –

MBA de cada una de las escuelas, donde

Business School. Si bien la escuela centro-

Austral, su más estrecho competidor. Y es

ellos tienen la oportunidad de vengarse de

americana mejora sus indicadores, no lo

que esta escuela argentina, que es la mejor

la escuela que los graduó... o redimirla.

hace tan rápido como lo hizo la PUC en

de su país, presenta caídas importantes en

materia de investigación, donde sube de

su encuesta de poder de red y en inter-

noticias para Chile. Al menos en el Top

Esta edición del Ranking trae buenas

65 a 72 papers de los journals de mayor

nacionalización. Eso, sumado a la mejora

10, las chilenas que escoltan a la UAI

prestigio del mundo de los negocios.

significativa de Uniandes de Bogotá en

suben un puesto. Es el caso de la Pontificia Universidad Católica (PUC - Chile),

88

088-089.indd 2

En el caso de la Universidad de Chile su alza al 6° puesto se debe más bien

poder de red, implica la baja de los argentinos del 6° al 8°.

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

7/5/16 18:27

ESPECIALIDAD

Economía

Emprendimiento e Innovación

Estrategia y Ética

Finanzas

Sub RK 15

1

2

PUC - Chile

16

48,4

35

1,7

2,2

100,0

2

4

U. de Chile

10

45,5

59

1,8

5,9

92,9

3

5

U. Adolfo Ibáñez

9

50,0

18

1,1

2,0

85,7

4

6

U. Diego Portales

17

39,7

22

1,6

1,3

83,7

5

1

U. Torcuato di Tella

11

46,4

8

1,2

0,7

78,6

6

7

U. de Santiago

12

41,7

7

1,6

0,6

74,2

7

-

INCAE

7

46,4

10

1,4

1,4

73,8

8

8

Egade Business School

9

39,4

6

1,3

0,7

68,8

9

3

U. del Desarrollo

10

9

U. Alberto Hurtado

1

1

U. del Desarrollo

2

3

3

5

4

ESCUELA

N° Prof. FT

Factor de Pje. N° Papers impacto Papers ISI / Formación ISI (2013-16) promedio Prof. FT Prof. FT journals

Sub RK 16

Índice

12

38,8

6

1,4

0,5

67,3

3

45,0

11

0,8

3,7

66,0

16

39,4

16

1,5

1,0

100,00

PUC - Chile

2

50,0

5

2,5

2,5

84,87

Egade Business School

7

40,7

10

1,8

1,4

83,35

7

ESAN

7

40,7

4

2,8

0,6

78,47

5

4

U. del Norte

7

34,3

11

2,4

1,6

76,68

6

-

U. Fumec

15

35,0

1

2,1

0,1

75,04

7

2

U. Adolfo Ibáñez

5

41,0

2

3,4

0,4

74,33

8

6

INCAE

3

43,3

3

1,4

1,0

69,52

9

-

Uniandes

6

35,8

4

2,0

0,7

65,62

10

8

Fea/Fia U. São Paulo

3

40,0

5

0,1

1,7

63,97

1

2

INCAE

13

46,5

21

1,6

1,6

100,0

2

1

Uniandes

12

40,4

22

3,1

1,8

96,7

3

4

IAE - Austral

14

42,5

8

2,0

0,6

90,4

4

5

Egade Business School

10

40,0

24

1,8

2,4

88,5

5

3

PUC - Chile

9

46,7

10

1,9

1,1

87,6

6

6

U. Adolfo Ibáñez

7

47,1

4

4,1

0,6

86,1

7

-

U. del Pacífico

12

42,9

5

1,3

0,4

81,9

8

7

FGV - EAESP

7

40,0

10

1,9

1,4

75,6

9

10

U. del Desarrollo

5

46,0

5

0,8

1,0

72,7

10

9

U. San Andrés

6

40,8

7

1,5

1,2

72,5

1

2

U. de Chile

14

43,6

19

1,5

1,4

100,00

2

1

U. Torcuato di Tella

12

44,6

16

1,4

1,3

97,98

3

6

U. Adolfo Ibáñez

10

48,0

9

1,7

0,9

91,98

4

4

PUC - Chile

4

50,0

8

2,0

2,0

85,78

5

5

ESAN

13

43,1

7

0,6

0,5

81,65

6

3

Uniandes

4

41,3

9

2,5

2,3

81,63

7

-

FGV - EAESP

9

46,7

2

1,8

0,2

81,36

8

8

IESA

5

41,0

8

1,3

1,6

75,77

9

-

INCAE

7

43,6

3

1,5

0,4

71,70

10

7

U. Diego Portales

3

48,3

2

1,0

0,7

69,35 MAYO 2016

088-089.indd 3

89

7/5/16 18:27

ESPECIAL / RÁNKING MBA

ESPECIALIDAD

Marketing

Operaciones

Recursos Humanos y Desarrollo Organizacional

Sub RK 16

Sub RK 15

ESCUELA

N° Prof. FT

Factor de Pje. N° Papers impacto Papers ISI / Formación ISI promedio Prof. FT Prof. FT (2013-16) journals

Índice

1

1

U. De Chile

12

40,8

13

2,4

1,1

100,0

2

4

Puc - Chile

4

45,0

11

1,7

2,8

88,3

3

3

Icesi

7

45,0

1

2,2

0,1

84,5

4

5

U. Adolfo Ibáñez

5

41,0

13

1,6

2,6

84,4

5

7

U. Torcuato Di Tella

2

42,5

7

2,0

3,5

83,1

6

-

Uniandes

2

42,5

8

2,6

4,0

82,3

7

-

Iae - Austral

6

41,7

1

2,7

0,2

81,7

8

9

Esan

5

44,0

4

1,9

0,8

80,9

9

2

Egade Business School

5

42,0

8

1,2

1,6

79,0

10

-

Fgv - Eaesp

6

40,8

1

1,8

0,2

74,2

1

1

U. De Chile

13

45,4

33

2,1

2,5

100,00

2

3

Fgv - Eaesp

10

43,5

9

1,5

0,9

78,21

3

2

U. Torcuato Di Tella

3

50,0

13

1,8

4,3

76,81

4

5

U. A. Ibáñez

4

45,0

13

1,4

3,3

71,62

5

-

U. Del Norte

13

35,4

5

1,8

0,4

66,31

6

-

Esan

2

50,0

1

1,1

0,5

65,34

7

-

U. Diego Portales

3

40,0

10

2,0

3,3

64,89

8

-

Puc - Chile

1

50,0

1

1,3

1,0

64,36

9

8

U. T. Federico Santa María

8

37,5

3

0,9

0,4

62,03

10

4

Incae

3

43,3

1

1,5

0,3

61,10

1

1

Fgv - Eaesp

10

41,5

11

1,9

1,1

100,0

2

4

U. De Chile

10

38,5

8

2,3

0,8

89,8

3

7

Fea/Fia U. São Paulo

4

42,5

8

2,0

2,0

84,4

4

3

Uniandes

3

45,0

5

2,9

1,7

83,0

5

-

Incae

7

48,6

1

0,3

0,1

81,8

6

9

U. D. Portales

2

47,5

1

5,7

0,5

78,5

7

-

U. Adolfo Ibáñez

6

41,7

4

2,5

0,7

77,1

8

6

Egade Business School

3

48,3

2

1,1

0,7

76,0

9

5

Puc - Chile

5

47,0

2

0,5

0,4

76,0

10

-

U. Torcuato Di Tella

4

40,0

3

2,4

0,8

75,1

¡VIVA EL PERÚ!

Pacífico, el más rutilante entre las escuelas

convenios de doble titulación interna-

peruanas, se debe a mejoras constantes

cional, en el que están participando 92

escuelas chilenas, para las peruanas son

y significativas desde hace dos años. Lo

alumnos.

tanto mejores. ESAN sube del 13° al 11° en

que le ha valido crecer su claustro de 34

detrimento de las universidades chile-

a 41 profesores full time, entre los cuales

zan otra batalla de trincheras, quedando

nas Del Desarrollo y Diego Portales, y la

hoy 20 de ellos obtuvieron su doctorado

a una distancia mínima de diferencia y a

Universidad del Pacífico lo hace en cuatro

en alguna escuela perteneciente al primer

la expectativa de lo que pase en 2017. Es

puestos, llegando al 12°.

tercio de los principales rankings inter-

competencia pura, y esa es –por cierto–

nacionales. Además, suman dos nuevos

la mejor noticia para los peruanos.

Si las noticias son buenas para las

En el caso de la Universidad del

90

090.indd 2

Con esto ambas escuelas protagoni-

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

7/5/16 18:27

Transformar mi organización con éxito y responsabilidad

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TRIPLE EXCELENCIA GLOBAL

2016_Anuncio_América Ecomía MBAs_ABR2016.indd 1

26/04/16 11:31 a.m.

ESPECIAL / RÁNKING MBA Los zapateros y sus zapatos Total de profesores full time del ranking y su producción de papers ISI, por especialidad

Profesores full time

Papers ISI

Papers por profesor

Fuente: AméricaEconomía 2016 200.0

2.0

180.0

1.8

1.7 182

160.0

1.6

1.5

140.0

1.4 1.2

1.2

120.0 100.0

116

106

0.9

60.0

1.0

95

80.0 71

1.2

1.0 0.8

89

81 82 66

61

40.0

0.6

60

54

0.8

54

0.4

45

20.0

0.2

0

Economía

Emprendimiento e Innovación

Estrategia y Ética

Finanzas

Marketing

Operaciones

0.0

Recursos Humanos y Desarrollo Organizacional

Inteligencia Financiera

Donde las papas queman

Puntajes promedio de calidad en la formación de profesores full time de los sub-ránkings por especialidad

Puntajes promedio de factor impacto de los papers de los sub-ránkings por especialidad

Fuente: AméricaEconomía Intelligence

Fuente: AméricaEconomía Intelligence

46 45 44 43 42 41 40 39 38 37 36 35

2.5 44.8 43.8

43.2

43.1 42.3

41.9

2.0 1.5

1.9

2.1

2.0

1.9

1.8

1.6

1.5

1.0

38.5

0.5

Op er ac Re ion cu es rso s Or y Hu ga De m niz sar an ac ro os ion llo al

M ar ke tin g

Fin an za s

Em pr e I end nn im ov ien ac to ión Es tra y É tegi tic a a

Ec on om ía

Op er ac Re ion cu es rso sH Or y u ga De m niz sar an ac ro os ion llo al

M ar ke tin g

Fin an za s

Ec on om ía

Em pr e I end nn im ov ien ac to ión Es tra y É tegi tic a a

0.0

Metodología MBA América Latina 2016 Fortaleza Académica (40%) Se evaluó según dos criterios: cantidad de profesores full time y la calidad de su formación académica; y cantidad de profesores part time y su experiencia en el ámbito de los negocios.

El 80% corresponde a currículum académico y proporción de profesores full time, desagregado en: formación académica, medida a través de su mejor grado obtenido (10%); proporción de estudiantes por académico (15%); promedio de la calidad del faculty, dividido por cantidad de estudiantes (75% ).

El otro 20% corresponde a calidad de la trayectoria de los profesores part time. Las escuelas reportaron los tres últimos cargos ejecutivos de sus 10 mejores profesores part time, asignándole un puntaje a cada posición ejecutiva y llevándolos a base 100.

Producción de conocimiento (15%) Se consideraron cuatro indicadores: la producción trianual de papers ISI, libros, capítulos de libros y casos cuya filiación correspondiese a las escuelas de negocios, desagregado en: 80% a

92

092.indd 2

papers ISI y 20% restante a la producción bruta de libros, capítulos de libros y casos.

Internacionalización (20%) El 40% corresponde a Convenios firmados por la escuela de negocios, desagregado en convenios de doble titulación, puntuado de acuerdo a la calidad de la escuela contraparte (90%), y cantidad de estudiantes de intercambio que provienen de estos convenios (10%).

30% a acreditaciones ( AACSB, EQUIS, AMBA y SAQS ).

10% a membresías (AACSB, ALADEN, AMBA, BALAS, CEMS, CFA, CLADEA, EFMD, EMBA, Global Advances, Management, NIBES, PIM, PRME, SEKN, SUMAQ y UNICON).

10% a las sedes internacionales, como número bruto.

10% a convenios de intercambio con universidades A y B, desagregado en: cantidad bruta de estudiantes y convenios con universidades A y B (60% y 40%, respectivamente); porcentaje de estudiantes y profesores extranjeros; y cantidad bruta de profesores extranjeros que hayan dictado algún curso en el último año de MBA. Todos con

un 33,3% de ponderación.

Poder de Red (25%) Un 90% se le asignó a la posición ejecutiva alcanzada por los egresados, desagregado en: la mejor posición ejecutiva alcanzada por los 10 mejores egresados de los últimos tres años (40%); trayectoria alcanzada por los 10 mejores egresados históricos (35%); puntaje asignado a una encuesta de satisfacción para los egresados del año 2014 (25%) El 10% restante se midió considerando la cantidad bruta de centros de colocación (30%) y la existencia de asociaciones de egresados (70%).

Subránkings Cada uno de los siete subránkings fue evaluado considerando la cantidad y calidad de la formación de los profesores full time especialistas (75%), la cantidad de papers ISI publicados trianualmente en journals de la especialidad (20%) y la productividad de ese claustro especialista respecto de esos papers, expresado en cantidad de papers ISI por profesor full time (5%).

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

7/5/16 18:28

AISM AE_Abril 2016_26,6x20_traz.indd 1

13-04-16 11:23 p.m.

ESPECIAL / RÁNKING MBA

BUSCANDO FORMAR AL EJECUTIVO MULTICULTURAL Potenciamos el Ránking de las Mejores Escuelas de Negocios Globales con una nueva dimensión: multiculturalidad, de modo que quienes tengan aspiraciones globales sepan cuáles son las mejores alternativas.

La clave: saber navegar en un mundo complejo y diverso.

POR DANIELA JARA Y CAROLINA AGUILERA*, AméricaEconomía Intelligence

* Con Santiago Aldunate.

94

094-095.indd 2

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

7/5/16 18:28

C

uando las multinacionales en

HEC Paris. LSB, por ejemplo, aparece como

América Latina y las multilatinas

aquella escuela que ofrece una experiencia

andan de caza de ejecutivos top,

de mayor multiculturalidad, no sólo por es-

suelen mirar hacia el norte, especialmen-

tar ubicada en la cosmopolita Londres, sino

te Estados Unidos y Europa. Es normal,

también por la composición misma de los

entonces, que quienes en la región tienen

programas, que ofrecen experiencias en esa

las más altas aspiraciones quieran formarse

línea, y por el cuerpo académico, altamente

en escuelas de negocios globales. A veces es

internacionalizado. Es decir, las escuelas

para materializar una carrera en el “primer

europeas suelen garantizar una represen-

mundo”; la mayoría de las veces para con-

tación culturalmente más amplia, que sin

quistar posiciones en empresas de primera

duda permite diversificar en la misma aula

en América Latina. Bajo este predicamento

la experiencia humana de hacer un MBA y

se realizó una reconfiguración metodológi-

de paso, generar redes globales.

ca a este ránking, de modo que expresara,

Esta dimensión tiene un fuerte compo-

entonces, lo que buscan las empresas globa-

nente cualitativo. Al observar los programas

les de América Latina.

educativos en cuanto a los contenidos que la

Y si de globalización se trata, entonces fue preciso poner foco en la experiencia multicultural. Un punto débil de los ejecutivos latinoamericanos en comparación con los de otras regiones. Esta es una dimensión de análisis que fue evaluada a través de indicadores tales como el número de estudiantes extranjeros, la diversidad de nacionalidades de estos, la formación multicultural que ofrece la escuela e incluso la equidad de género en los programas: todos factores que generan las condiciones

formación entrega, destaca el enfoque mul-

Casi la totalidad de las escuelas de negocios no latinoamericanas han incorporado en su formación la posibilidad de que sus estudiantes tengan experiencias de inmersión en culturales académicas y empresariales extranjeras.

para que los estudiantes obtengan, en el día a día, un contacto con la diversidad,

ticultural –lo que incluye la interrelación

en un mundo crecientemente cambiante y

entre negocios, cultura, diversidad humana

complejo.

y economía– de escuelas tales como IESE,

Esto es consistente con la observación detallada de la oferta de valor de estas

Tuck, Fuqua y Shanghai. Es decir, no es necesario ser europeo para ser multicultural.

escuelas, las que casi en su totalidad han incorporado en su formación la posibilidad (e

LOS CONOCIDOS DE SIEMPRE

incluso la necesidad) de que sus estudiantes

En esta edición, pese a las modifica-

tengan experiencias de inmersión en cultu-

ciones, las escuelas top 10 se mantienen

ras académicas y empresariales extranjeras.

siendo básicamente las mismas que en años

Después de todo, las escuelas globales van a

anteriores: (1) Harvard, (2) IESE, (3) IE, (4)

la velocidad requerida para adaptarse a las

London Business School, (5) HEC Paris, (6)

coyunturas de la economía y los requeri-

Yale, (8) The Fuqua School y (10) Haas se

mientos del management a nivel global.

mantienen como las más destacadas para

Esta dimensión de multiculturalidad

latinoamericanos. En ellas los estudiantes

está liderada por las escuelas europeas: Lon-

adquieren prestigio, una experiencia multi-

don Business School (LBS), IESE, IMD y

cultural, potenciales redes con latinoameri MAYO 2016

094-095.indd 3

95

7/5/16 18:28

ESPECIAL / RÁNKING MBA Puertas angostas Las 10 escuelas con mayor cantidad de postulantes, en relación a cuántos de ellos fueron aceptados y cuántos finalmente se matricularon Fuente: AméricaEconomía 2016

Postulantes

12.000

Aceptados

Matriculados

% matriculados del total de postulantes

25

20,9

10.000

20

18,0 8.000

15

13,1 6.000

11,7

11,1 9,7

11,7 10,0

9,5

4.000

10

6,8 5

2.000 937 0

Harvard

Haas

450

326

346 Yale

The Fuqua

286 Tuck

476

417

276 Kenan-Flagler

London

HULT

265 Mc Combs

199 HEC Paris

0

Nota: Ni Haas ni London Business School proporcionan datos de estudiantes aceptados.

Paridad de género

We can do it!

Las 10 escuelas con mayor porcentaje de mujeres entre los matriculados en primer año (%)

Proporción de estudiantes mujeres y hombres, del total de estudiantes de escuelas del ránking de una y otra región geográfica (%)

Fuente: AméricaEconomía Intelligence

Fuente: AméricaEconomía Intelligence

50

Mujeres

48,4 48

90

46 44,4 44

Hombres

100

44.2

80

44,0 43,8 42,3

42

36,2

33,2

63,8

66,8

Norteamérica

Europa

70 41,6

41,5

41,3

60 40,9

40

50 40

38

30 20

canos y una formación académica de

Ell HE er CM on tré al Br an de ls

Ha rva rd

Tu ck

Sim on

EA E

W ea th Un erhe ad ive Sa rsid n D ad ieg de o Ch ap m an

36

10 0

todas estas escuelas tuvieron un puntaje

latinoamericanos en esta escuela española,

calidad. Vemos que además dos escuelas se

máximo en la variable. Desde el punto de

a su vez que también es masiva la partici-

suman a este listado: (7) Esade e (9) IMD.

vista de la calidad de los empleos a los que

pación de académicos latinoamericanos en

Así, cuatro universidades estadounidenses

pueden acceder los estudiantes una vez que

sus programas. Desde otro punto de vista,

y tres españolas, concentran la oferta glo-

egresan, vemos que varias escuelas logran

la variable selectividad nos muestra datos

bal más atractiva para latinoamericanos.

un puntaje alto o muy alto, lo que es una

interesantes. Las escuelas que reclutan

En términos del poder de red de estas

buena noticia para los latinoamericanos.

estudiantes con mejores GMAT son:

escuelas en América Latina, existen diver-

Destacan en esa variable Mannheim, Uni-

Harvard, Yale, Haas, Tuck y Kenan Flager,

sas plataformas extraordinarias para que los

versidad de Miami, Esade, IE y Katz.

todas por sobre los 700 puntos. La única

estudiantes puedan entrar en contacto con

ESIC, no obstante, es la escuela que

las empresas y head hunters que buscan

obtiene un mayor puntaje en la dimen-

capital humano para la región. Al respecto,

sión redes con latinoamericanos. Esto se

destacan IESE, Fuqua, Yale, LBS y Brandeis:

explica por la gran presencia de estudiantes

96

096.indd 2

europea que comparte esta característica es LBS, con un promedio de 701.

Todas estas escuelas tienen, además, un alto número de postulantes, destacan

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

7/5/16 18:29

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ESPECIAL / RÁNKING MBA

RK 16

RK 15

ESCUELA

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48

1 3 6 7 4 9 12 5 14 2 11 13 0 0 23 0 10 0 0 20 18 32 16 0 31 17 15 0 0 0 28 40 38 21 26 0 0 19 37 0 22 33 34 0 30 35 0 42

Harvard Business School IESE Business School IE Business School London Business School HEC Paris School of Management Yale School of Management Esade Business School The Fuqua School of Business IMD Haas Tuck School of Business Warwick Business School EAE Cass Business School MBA Center and Global Management Education Institute Schulich School fo Business Mannheim Business School ESMT European School of Management and Technology HULT International Business School ESIC Business and Marketing School Mc Donough School of Business School of Business Administration McCombs School of Business EMLYON Business School HEC Montréal Kenan-Flagler Business School Kelley School of Business School of Business Administration Samuel Curtis Johnson Graduate School of Management Nova Questrom School of Business Chapman Graduate School Eller College of Managment Owen Graduate School of Management NUS Business School Copenhagen Business School UC Davis School of Management Cox School of Business Brandeis International Business School Mendoza College Freeman School of Business HHL Leipzig Graduate School of Management Katz Graduate School of Business Simon Business School Weatherhead School Of Management Leeds School of Business Porto Business School

UNIVERSIDAD

Harvard University University of Navarra IE University HEC Paris Yale University Ramon Llull University Duke University University of California, Berkeley Dartmouth College University of Warwick City University Shangai University York University University of Mannheim

Universidad Juan Carlos de Madrid* Georgetown University of Miami The University of Texas at Austin Affiliated at Université de Montréal University of North Carolina Indiana University University of San Diego Cornell University Boston University Florida International University University of Arizona Vanderbilt University National University of Singapore (NUS) University of California Davis University of Bath Southern Methodist University Brandeis University University of Notre Dame Tulane University University of Pittsburgh University of Rochester Case Western Reserve University University of Colorado at Boulder University of Porto

% N° Estudiantes Nacionalidades Extranjeros de Estudiantes

33,9 79,9 91,0 81,1 92,5 45,4 95,2 37,6 93,3 43,1 39,2 85,0 90,8 81,9 96,0 83,1 88,7 92,4 93,1 53,1 42,2 33,8 28,3 76,7 58,7 34,4 36,0 38,0 35,4 46,7 34,0 40,4 46,3 19,5 91,6 89,7 34,9 82,2 36,5 81,8 30,3 27,3 90,9 43,8 60,0 43,8 17,6 25,9

64,0 52,0 71,0 68,0 51,0 47,0 50,0 43,0 39,0 46,0 23,0 11,0 31,0 27,0 8,0 35,0 21,0 40,0 76,0 25,0 40,0 21,0 16,0 24,0 22,0 27,0 16,0 12,0 32,0 19,0 16,0 18,0 5,0 15,0 23,0 22,0 8,0 22,0 15,0 10,0 14,0 6,0 17,0 13,0 18,0 6,0 12,0 7,0

(1) Datos que ilustran el rendimiento de las distintas dimensiones de análisis, pero que no corresponden a l total de variables del ranking. * Afiliada a…

98

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AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

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DATOS SIGNIFICATIVOS (1) % Estudiantes

% LatinoameAcadémicos % Mujeres ricanos del Matriculadas Total de Extranjeros

Extranjeros

38,4 82,7 11,7 86,0 64,5 35,1 40,3 32,1 95,6 45,3 25,0 77,6 31,5 66,7 71,4 63,9 20,6 80,0 67,1 25,6 31,4 44,4 24,4 46,4 48,2 36,8 29,4 15,9 28,0 34,8 28,5 53,3 19,2 17,4 60,0 59,1 2,6 72,5 31,3 21,4 10,7 26,7 38,5 14,8 19,3 23,8 20,5 2,6

41,6 28,0 28,7 36,7 30,2 39,9 30,5 35,8 18,9 40,7 42,3 32,5 44,0 31,9 36,0 30,4 39,6 24,2 38,2 38,8 31,5 35,1 31,7 34,9 41,3 30,1 29,0 44,0 25,9 37,8 38,1 44,2 41,5 25,9 40,0 35,9 23,3 40,0 34,9 40,9 30,3 29,5 15,2 26,3 43,8 48,4 29,4 22,2

11,0 18,4 39,4 16,3 14,1 14,2 27,0 30,8 15,5 24,5 17,9 2,9 86,2 3,4 62,5 4,2 10,6 11,5 29,6 92,3 14,9 42,3 17,3 30,3 21,6 18,9 11,9 9,7 21,6 23,8 6,0 38,1 5,3 11,8 3,4 14,3 6,7 13,5 13,0 11,1 8,1 8,3 13,3 5,7 2,1 3,6 20,0 0,0

Puntaje GMAT Promedio

730 680 685 701 690 721 660 696 663 715 717 s/i 630 634 s/i 662 679 640 615 580 692 643 694 634 613 701 668 621 697 602 682 590 654 690 656 602 683 656 656 606 682 664 630 608 667 642 615 550

DIMENSIONES DE ANÁLISIS % Estudiantes PosicionaPoder Matriculados Experiencia N° miento Selectividad de Red en Postulantes del Total de Multicultural Internacional LATAM Aceptados

9.686 497 1.779 2.322 1.994 3.449 555 3.424 s/i 3.592 2.585 121 1.175 247 43 1.044 473 s/i 2.276 201 1.862 600 2.266 308 176 2.357 1.471 169 1.714 90 1.094 289 160 887 1.081 105 354 208 601 95 692 129 150 730 732 290 259 38

90,7 100,0 64,7 34,6 60,9 45,7 58,4 56,8 s/i 34,6 49,0 64,5 100,0 98,6 80,6 91,2 74,6 s/i 63,7 89,1 33,5 61,1 39,3 57,3 98,4 34,6 43,3 47,3 49,6 66,2 38,4 54,7 66,1 47,0 50,0 59,1 71,7 33,8 60,6 36,1 43,6 43,6 50,8 49,4 33,3 36,8 43,8 81,8

67,9 88,6 72,5 100,0 82,0 63,8 75,9 57,4 84,6 65,9 51,2 72,6 71,4 73,5 75,0 71,9 61,1 80,4 97,5 55,5 52,6 48,5 34,6 64,9 62,5 45,1 37,5 42,2 42,8 52,8 43,1 56,2 42,7 21,3 75,2 70,7 22,0 77,6 43,4 58,1 29,0 27,0 51,5 34,2 51,2 44,7 18,4 13,7

18,1 76,7 80,5 69,1 28,5 78,9 87,3 86,5 40,3 65,4 54,2 54,3 90,5 44,8 79,5 50,6 35,4 44,9 50,0 100,0 64,4 91,6 55,7 57,5 35,6 41,4 55,0 63,7 24,8 63,4 42,1 75,4 36,9 51,7 1,2 28,7 26,1 29,2 28,1 77,1 35,1 55,9 28,4 60,1 16,6 35,1 61,1 55,1

100,0 86,4 71,7 53,6 71,1 71,0 59,2 70,6 77,1 58,5 72,2 61,6 69,1 70,0 70,0 76,7 75,0 63,2 46,9 47,5 49,3 55,0 56,0 49,5 62,7 53,6 50,6 37,8 65,8 43,9 50,9 32,5 61,8 61,4 51,9 39,6 74,9 37,2 59,2 22,3 55,7 49,5 43,5 34,9 40,4 35,5 32,8 33,9

100,0 54,1 57,0 62,9 67,1 48,5 46,9 45,4 45,9 66,0 48,0 35,9 1,2 25,7 1,2 14,3 27,6 10,3 4,2 8,2 25,4 2,3 27,6 8,5 8,5 28,7 27,9 5,6 18,6 5,2 16,7 4,2 3,6 11,3 12,1 9,6 6,7 4,4 4,5 1,2 9,3 1,2 4,2 4,0 7,2 5,1 3,0 1,2

PUNTAJE FINAL 79,2 77,1 70,2 69,9 65,4 65,4 65,2 64,3 64,2 64,1 58,4 56,2 55,3 54,6 54,4 54,3 52,3 49,6 47,2 47,2 46,6 46,1 44,0 43,4 43,3 43,2 42,7 42,5 40,9 39,0 38,6 38,0 37,5 37,5 37,3 36,5 36,2 35,9 35,5 34,5 33,8 32,8 32,0 31,1 29,6 29,3 26,8 24,5

MAYO 2016

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99

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ESPECIAL / RÁNKING MBA Arriba las mujeres Total de profesores full time del ranking y su producción de papers ISI, por especialidad Fuente: AméricaEconomía 2016

Mujeres

Hombres

1,000 900 800 700

547

600 500 410

100

186

182

165

153

161

196 130

165 121

Torre de Babel

Tu ck

Ya le

HU L IE Bu T Sc sine ho ss o Th l eF Lo u nd on qua Bu Sc sine ho ss ol

EA E

Ha rva rd

0

146

185

181

193

211

181

203

100

85

84

83

82

79

71

139 60

91 56

132 54

116 51

129 45 Ow en

264

390

K Es ad elle y eB u Sc sine ho ss ol

289

Sc Sa huli c m ue h Jo l Cu hn rt so is n HE CP ar is Qu es tro m

200

294

IES E

237

300

Ha as M cD on ou gh M cC om bs Ke na nFla gle r

400

Las 20 escuelas con mayor cantidad de estudiantes extranjeros matriculados en primer año Fuente: AméricaEconomía Intelligence 600 523 500

443 384

400

338

300

318 234

200

216

184

169

159

148

100

114

112

106

97

95

87

84

75

67

IM D M cC om Ke bs l of ley S Bu ch sin oo es l s

NU S

Ha Sa as m ue l Jo Cu hn rt so is Ke n na nFla gle r

Tu ck

Ya le M cD on ou gh

Es ad e

EA Bu E s Sc ine ho ss ol Ha IES rvar d EB u Sc sine ho ss ol Sc H h of EC M Pa ulic an ri h ag s S Th em cho e F en ol uq te of ua S Bu ch sin oo es l s

Lo nd on

HU LT

IE

0

Asambleas de la ONU Las 20 escuelas con mayor diversidad de nacionalidades, considerando los estudiantes matriculados en primer año Fuente: AméricaEconomía Intelligence 80

76

70

71

68

60

64 52

50

51

50

47

46

40

43

40

40

39

30

35

32

31

27

27

25

24

20 10

100

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ES IC EM LY ON

EA Ke E na nFla gle Ca ss r Bu Sc sine ho ss ol

Sc Sa huli c m ue h Jo l Cu hn rt so is n

ES M T

Ha as Th eF uq ua M cD on ou gh

Ya le

EA Bu E s Sc ine ho ss ol Ha IES rvar d EB u Sc sine ho ss ol HE C Es ad Par e B is u Sc sine ho ss ol

Lo nd on

IE

HU LT

0

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

7/5/16 18:30

WWW.SANTELMO.ORG

Universidades sin fronteras Las 20 escuelas con mayor proporción de estudiantes extranjeros matriculados en primer año (%) Fuente: AméricaEconomía Intelligence 100 80 60 40

96,0

93,1

92,4

HULT

ESMT

91,0

90,8

IE

EAE

81,1

20 0

WWW.FUQUA.DUKE.EDU

HARVARD lleva la delantera en profesores full time con papers ISI por especialidad

Shangai U.

London Business School

Europa multicolor Proporción de estudiantes nacionales y extranjeros del total de estudiantes de las escuelas del ránking de una y otra región geográfica (%) Fuente: AméricaEconomía Intelligence

Extranjeros

Nacionales

100 80

44,1

60

83,9

40 55,9

20

DIVERSIDAD CULTURAL. Escuelas europeas lideran esta dimensión do Harvard, con casi 10 mil postulaciones por generación, y más abajo

0

16,1 Norteamérica

Europa

según datos de las propias escuelas, IESE

caso de Harvard, y luego, a una distancia

y EAE logran un objetivo de 100%.

respetable, HEC Paris y Haas. En definiti-

Haas, The Fuqua y Yale, todas con cerca

Finalmente, la dimensión de posicio-

de 3.500 postulaciones. Al momento de

namiento internacional muestra cómo las

va, estas tres escuelas logran altos puntajes en diversos rankings internacionales

relacionar el número de postulantes acep-

universidades se posicionan en otros ran-

con distintas metodologías, por lo que son

tados a los programas con el número de

kings globales, incidiendo fuertemente en

especialmente exitosas en la construcción

aquellos que efectivamente se matriculan,

su prestigio. Destaca particularmente el

de su propia marca.

Metodología MBA Global 2016 1. Experiencia multicultural y diversidad (22%): • Porcentaje de estudiantes extranjeros matriculados en el primer año.

• Número de nacionalidades matriculadas en primer año.

• Porcentaje de miembros extranjeros en el personal académico.

• Porcentaje de mujeres inscritas en el primer año.

• Internacionalización a través de la experiencia académica.

• Educación multicultural y contenidos de programa.

2. Potencial de red para los latinoamericanos (17%): • Porcentaje de académicos de América Latina dentro del personal.

• Porcentaje de estudiantes latinoamericanos en relación a los estudiantes extranjeros matriculados en el primer año.

• Puntuación de empleo (según matriz).

• Redes de negocios con empresas

de América Latina dentro del campus.

3. Selectividad (33%): • GMAT puntuación media de la última clase inscrito en el programa.

• La selectividad del programa.

4. Posicionamiento internacional (28%): • Puntaje de clasificación en los siguientes ranking globales: The Economist, Financial Times y QS. MAYO 2016

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ESPECIAL / RÁNKING MBA

LA NUEVA

ESCUELA La desaceleración económica también ha golpeado a las escuelas de negocios de la región. La diversificación de su oferta es una de las herramientas que están usando para adaptarse al nuevo contexto.

POR HUGO FLORES, LIMA

102

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AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

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N

o es novedad decir que la desaceleración económica fue una de las mayores preocupaciones

de los latinoamericanos en 2015. Esta golpeó a diestra y siniestra a Gobiernos y empresas. Aunque con matices diferentes asociados al entorno particular de cada país, las escuelas de negocio latinoamericanas no fueron la excepción.

Uno de los primeros efectos que han sentido esas entidades fue la reducción, en algunos casos, de la cantidad de candidatos. “En general ha afectado con un número menor de postulantes y con empresas menos dispuestas a financiar estudios”, dice Ricardo Ubeda, director del Executive MBA de la Escuela de Negocios de la Universidad Adolfo Ibañez (UAI). En el caso de esta casa de estudios, esto se ha sentido menos dado el gran

Uno de los primeros efectos que han sentido las escuelas de negocios es la reducción del número de postulantes en América Latina.

Una mayor dificultad para conseguir financiamiento es otro de las consecuencias que la desaceleración ha causado a los MBA de la región. Además, la devaluación de las monedas locales también golpeó a algunas de estas entidades educativas.

Una mayor dificultad para conseguir la desaceleración ha causado a los MBA de la región, dice Luis Umaña, director ejecutivo de Programas de Maestrías de INCAE Business School. “Los bancos se ponen un poco más quisquillosos o estrictos con los requisitos que le piden a los postulantes para ser acreedores a préstamos que necesitan para financiar sus maestrías”, asegura Umaña.

La devaluación de las monedas locales también afectó a algunas escuelas. Alberto Willi, director académico del Executive MBA de la argentina IAE Business School, dice que “en nuestro caso, nos volvimos más caros en dólares, eso nos hizo perder atractividad desde el precio, pero lo estamos supliendo con la calidad de nuestro producto y con nuevas líneas de financiación”.

Si bien la desaceleración económica golpeó la demanda por los programas más tradicionales de las escuelas de negocios como los MBA), no se trata de la única

do a Eduardo Muñoz, director del MBA de esa casa de estudios, la universidad está sumergiéndose más en la diversificación primero a través una mayor oferta de programas de educación ejecutiva, tanto de su portafolio tradicional como de los programas “hechos a la medida” de sus clientes corporativos. En paralelo, según Muñoz, la Prime Business School está inmersa ya en un proceso de creación de nuevas maestrías en las áreas de Gerencia de Marketing, Gerencia del Sector Energético, Gestión Tributaria, Gerencia de la Cadena de Abastecimiento, entre otras. “Algo de vital importancia es que en esta etapa nuestro enfoque está mucho más concentrado en la persona”, explica.

Por ejemplo, la malla curricular en las maestrías que ofrece parte con la materia de inteligencia relacional, que se enfoca

cantidad de estudiantes internacionales. financiamiento es otro de los efectos que

Sergio Arboleda de Colombia. De acuer-

oferta educativa posible. “La crisis económica de los últimos dos años contrajo en 20% la búsqueda de estos programas.

Esto lo compensamos ofreciendo nuevos cursos“, dice James Wright, director de la facultad de administración y negocios de la Fundación Instituto de Administración (FIA) de Brasil.

DIVERSIFICA Y VENCERÁS Así como la FIA de Brasil, muchas escuelas de negocios de la región están optando por diversificar su oferta o de acelerar este proceso en la medida de lo posible. En el caso de la FIA, por ejemplo, ha aumentado su oferta de formación, en los últimos tres años, con maestrías en Gestión Profesional de Negocios, MBA especializados en temas como Big Data, Inteligencia de Mercado, Seguros y Planes de Pensiones y Gestión de los Agronegocios.

En esa misma línea ha trabajado la Prime Business School de la Universidad

justamente en las relaciones entre personas como eje de todas las demás relaciones, particularmente las de negocios.

Otras escuelas, cuyo foco es el MBA, han optado por renovar su oferta sobre ese mismo programa. Hace tres años, la escuela de negocios costarricense INCAE tenía solo dos tipos de MBA, el regular residencial a tiempo completo y el ejecutivo. Según Luis Umaña, hoy esta entidad cuenta con una mayor cartera de programas. “Tenemos el Global Executive MBA, el cual les da un perfil más global a nuestros alumnos. Asimismo, a partir de agosto de 2016, contaremos con el MBA Global de INCAE, impartido en Costa Rica en inglés, el cual tendrá una duración de 14 meses y permitirá elegir una doble titulación, un intercambio con las escuelas con las que INCAE tiene alianza o un proyecto de consultoría”, dice. También, en marzo de 2016, lanzó el MBA Profesional de INCAE, el cual tiene una duración de 12 meses, es impartido en Nicaragua en español y está dirigido a los MAYO 2016

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103

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ESPECIAL / RÁNKING MBA FOTOGRAFÍA: FIA BUSINESS SCHOOL

Algunas escuelas de negocios de América Latina no sólo han expandido su gama de programas, sino también su presencia en países de la región en los últimos años. candidatos con más de 4 años de trayectoria profesional.

Este año INCAE también tiene planeado lanzar un programa denominado MBA Especializado, el cual será impartido en Costa Rica y estará diseñado para darle la oportunidad a los alumnos de

FIA. En su programa MBA Internacional realizan viajes.

FOTOGRAFÍA: WWW.INCAE.EDU

especializarse en un área particular.

Algunas escuelas de América Latina no sólo han expandido su gama de programas, sino también su presencia en países de la región en los últimos años.

Esta clase de diversificación geográfica es la que han desarrollado la Universidad Adolfo Ibañez y la EGADE Business School del Tecnológico de Monterrey.

ENTORNO COMPETITIVO Las escuelas de negocio consideran que la competencia en este sector será más dinámica en los siguientes años. “La competencia es cada vez más intensa, no sólo por el número de programas que se ofrece a nivel local y nacional sino por la

INCAE cuyo foco es el MBA, optó por renovar su oferta sobre ese mismo programa.

gran afluencia de universidades extranjeras que están ofreciendo sus maestrías

basados en el humanismo y los valores

valor única en América Latina”, asegura

de manera virtual o semi-presencial”,

éticos, y con énfasis en la persona. Un se-

Umaña de INCAE.

dice Eduardo Muñoz de Prime Business

gundo componente es la oferta de nuevos

School.

programas que respondan a las necesida-

enfocadas en competir por captar nuevos

des del mercado, dice Muñoz.

alumnos internacionales o en tener una

Frente a esa situación, la estrategia de dicha casa de estudios tiene como com-

mayor presencia en la región.

ponente la reestructuración programática

competencia trascenderá al precio de los

de las maestrías, para que la entrega sea

programas.“No estamos compitiendo en

nes actuales de la economía regional, la

coherente con la propuesta de valor, en

precio, competimos en calidad. En ese

demanda de educación persiste y, con ello,

términos de ofrecer programas integrales,

sentido nuestras nuevas maestrías nos

las oportunidades para que las escuelas

con un marcado enfoque internacional,

posicionan a futuro con una propuesta de

crezcan e innoven.

104

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Para algunas escuelas, incluso, la

Muchas escuelas también están hoy

Lo cierto es que, pese a las condicio-

AMÉRICAECONOMÍA CENTROAMÉRICA

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EDUCACIÓN

UNIVERSITARIA

PARA CENTROAMÉRICA Una publicación única y especial que circulará simultáneamente en Guatemala, El Salvador, Honduras, Nicaragua, Costa Rica, Panamá y República Dominicana.

Recoge los centros de educación superior más importantes y representativos que existen en Centroamérica, Estado Unidos y parte de Europa, con el objetivo de servir como guía a los estudiantes que terminan sus estudios y desean ingresar a las universidades más prestigiosas en cada país. Un contenido sobre las ofertas educativas en programas de MBA, diplomados, cursos, carreras y postgrados.

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LÍNEA DIRECTA

SORPRESA ANTIOQUEÑA

¿

POR LINO SOLÍS DE OVANDO, MEDELLÍN

Quién es Pablo Restrepo?

aterrizajes de emergencia. Y Nediar eran

González esta historia que tuvo un final

Es un gringo el que pregunta durante

sólo cuatro personas, unos jóvenes de los

feliz y que permitió que Nediar pase a una

una feria industrial en Las Vegas.

que ni siquiera se sabía dónde tenían sus

segunda etapa en su modelo de negocios,

Uno de la Boeing. Consulta por Res-

oficinas. Es más, ¿las tenían realmente?

de la mano de ProColombia, organismo

trepo con una piedra que aún le lastima dentro del zapato.

La economista Patricia Fuel, directora

clave en el contacto con los mercados

del Parque del Emprendimiento (Parque

internacionales. Nediar se encuentra hoy

E), recuerda que tuvo que recibir en sus

en conversaciones con Latam y Taca para

gullo el director de Ingeniería de Nediar,

instalaciones a los ejecutivos de Avianca,

proveerles soluciones tecnológicas.

la empresa colombiana de la que nadie

un lugar donde emprendedores como

Pero no todo se debe al encanto origi-

había escuchado hablar en el extranjero.

González llegan con sus ideas para ser

nal de González, afable, con marcado tono

Al menos hasta 2014, cuando Avianca

acompañados durante 12 a 15 meses;

provinciano de la profunda Antioquia, de

decidió apostar por jóvenes ingenieros

reciben un apoyo financiero (US$ 170.000

pelo colorado, al que no cuesta devolverle

aeronáuticos salidos de la Universidad de

en el caso de Nediar) y otro logístico, que

una sonrisa. Su autoestima es producto

Antioquia y prescindió de Boeing.

incluye oficinas, que fueron clave para ba-

de la mentalidad que hoy inunda a los

ñar de credibilidad a la empresa y provo-

jóvenes universitarios de Medellín, que a

director de Gestión Tecnológica en Ne-

car que Avianca terminara por comprar en

través de diferentes instituciones se ven

diar, habían ideado un sorprendente “en-

US$ 800.000 el simulador de Nediar, cerca

empujados a emprender desde el primer

trenador de puertas” para un Boeing 787,

de 40% menos de lo que cotizó Boeing.

semestre de estudios hasta el último.

Y ahí está Restrepo. Saluda con or-

Restrepo, junto a Antonio González,

un desarrollo que por segunda vez llevaba

“Tener un avión en tierra para entre-

Parque E cumple diez años, y entre

a Avianca a confiar en estos emprende-

namiento es supremamente costoso. Los

2012-2015 puede destacar en su bitácora

dores salidos del destacado ecosistema

aviones los mides por número de horas de

que ha acompañado a 225 empresas, de las

de innovación que posee Medellín, hijos

vuelo. Aterrizar a uno para capacitar au-

cuales sobrevive el 74%, acumulando ven-

en este caso de la incubadora Parque del

xiliares de vuelo es algo impensable. Por

tas por más de US$ 5,5 millones. Son cifras

Emprendimiento (plataforma de desarro-

eso es que ellos (Nediar), cuando cerraron

que avalan la plataforma, y que generan

llo de negocios especializados, adscrita a

el trato con Avianca, tuvieron que ir a una

una bienvenida costumbre telefónica en

la vicerrectoría de la U. de Antioquia).

bodega a construir... un avión”, dice Fuel.

sus líneas: hoy Patricia Fuel recibe llama-

“Se trata de un avión-simulador, que

das de amigas, conocidos, altos ejecutivos

Un año antes, Avianca ya había tomado la decisión de traer desde el exterior

ha sido catalogado por Avianca como el

que acaban de retirarse o empresarios de la

un simulador que costaba US$ 3 millones,

mejor de Latinoamérica, completamente

ciudad que, interesados en invertir su dine-

con el objetivo de capacitar a sus auxiliares

funcional... El capitán Saravia, quien iba a

ro, preguntan con naturalidad por alguna

de vuelo en situaciones extremas, como

firmar el contrato, nos decía: si esto no va

‘joyita’ de la innovación creada por jóvenes

despresurización, descargas eléctricas o

bien, me sacan a mí de la aerolínea”, relata

emprendedores de Medellín.

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