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VOLUME 4, ISSUE 10, MARCH 8, 2018 facebook.com/2mas2KC instagram.com/2mas2KC www.2mas2KC.com

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Catholic Charities rescuing from predatory lenders

By Rita Sherrie, photo courtesy of Catholic Charities of Northeast Kansas

Caridades Católicas rescatando de prestamistas abusivos

n area nonprofit working to free U borrowers from the debt spiral A of high-interest, fee-laden payday or title loans has a lot to show for its first year. To date, Catholic Charities of Northeast Kansas has issued 153 fixed, low-interest loans to individuals and families through an innovative new program; 71 of the loans have been repaid. “Catholic Charities of Northeast Kansas, along with local banking partners, is proud of the impact the Kansas Loan Pool Project has made on many local families caught in the predatory lending cycle of debt,” says Amelia Reyes. As director of asset development at Catholic Charities of Northeast Kansas, she oversees financial and long-term programs. One of those is the Kansas Loan Pool Project (KLPP), a payday/title loan refinance program. In August 2016, Catholic Charities got involved with the KLPP. The organization partners with Country Club Bank and Bank of Blue Valley to offer debt refinancing with an interest rate currently at six percent. “It’s specifically for borrowers with predatory loans (payday and title loans with interest rates exceeding 300 or more percent),” Reyes says. The KLPP allows borrowers with loans of $1,500 or less to pay off their predatory loans and free themselves from triple-digit interest rates and ruinous loan terms. To be eligible, they must meet certain criteria. Participants must have stable, traceable income and a Social Security number or individual taxpayer identification number, and their budgets must reflect the ability to make monthly loan payments.

na organización sin fines de lucro del área, que trabaja para liberar a prestatarios de la espiral de deudas de préstamos de alto interés, de día de pago o sobre títulos tiene mucho que mostrar para su primer año. Hasta la fecha, Caridades Católicas del Northeast Kansas ha emitido 153 préstamos fijos a bajo interés a individuos y familias a través de un nuevo programa innovador; 71 de los préstamos han sido reembolsados. “Caridades Católicas del Northeast Kansas, junto con socios bancarios locales, se enorgullece del impacto que ha tenido el Proyecto de Préstamo de Kansas en muchas familias locales atrapadas en el ciclo de préstamos predatorios de la deuda”, dice Amelia Reyes. Como Directora de Desarrollo de Activos en Caridades Católicas del Northeast Kansas, ella supervisa programas financieros y de largo plazo. Uno de ellos es el Kansas Loan Pool Project (KLPP), un programa de refinanciamiento de préstamos de día de pago/título. En agosto de 2016, Caridades Católicas se involucró con KLPP. La organización colabora con los bancos Country Club y Blue Valley para ofrecer refinanciamiento de deuda con una tasa de interés actualmente del seis por ciento. “Es específicamente para prestatarios con préstamos predatorios (préstamos de día de pago y de títulos con tasas de interés que superan el 300% o más)”. KLPP les permite a los prestatarios con préstamos de $1,500 ó menos pagar sus préstamos predatorios y liberarse de las tasas de interés de tres dígitos y términos de préstamos perniciosos. Para ser elegible, deben cumplir con ciertos criterios. Los participantes deben tener un ingreso identificable y estable, y un número de Seguridad Social o de identificación fiscal individual (ITIN), y sus presupuestos deben reflejar la capacidad de hacer pagos mensuales del préstamo. “Deben presentar documentación que pruebe

Domingo, 11 de marzo, 2 a.m. No olvides adelantar tu reloj una hora

pág.7 “They must present documentation proving income,” Reyes says, adding, “It doesn’t have to be earned income.” Income may be derived from government programs such as Social Security or Temporary Assistance for Needy Families, retirement or pension benefits or child support. To help ensure participants gain a firm financial footing and steer clear of predatory loans in the future, the KLPP offers monthly case management for the duration of the loan and financial coaching at no charge to participants. Once people begin using payday loans, the excessive fees and interest rates and unfair terms keep borrowers renewing the loans, driving them ever deeper into debt. One-fifth of borrowers using title loans end up losing their vehicles. Recognizing the pressure these loans exert on households and communities, Catholic Charities also offers a food pantry and emergency assistance for rent and utilities to help prevent people from resorting to predatory loans, Reyes says. The organization serves 21 Northeast Kansas counties. It offers the KLPP through emergency assistance centers (EACs) in Atchison, Kansas City, Lawrence, Leavenworth, Olathe, Overland Park and Topeka and rural-serving mobile resource buses. Reyes says they’re working to expand the KLPP. She encourages those needing assistance to call the KLPP hotline number at 913-433-2050. Within a week, someone will call back to conduct a basic screening and direct callers to the closest EAC. For callers who meet basic eligibility requirements, there’s an application process that includes paperwork and in-person appointment with a case manager. The entire process takes around three weeks. The Kansas City and Olathe EACs each has a bilingual case manager. Contrary to popular belief, most payday and title loans are used to cover living expenses – not unplanned-for emergencies. Eight out of ten workers in the U.S. are living paycheck to paycheck, according to a CareerBuilder.com survey last August. When faced with an unexpected expense, those with no savings turn to payday and title loan companies and become hopelessly mired in debt. “The program (KLPP) has allowed us to give hope to those who have felt hopeless in their situation,” Reyes says, “and we are excited to continue this work in the community.”

los ingresos. No tiene que ser un salario”, indicó Reyes. Los ingresos pueden derivarse de programas gubernamentales tales como Seguro Social o Asistencia Temporal para Familias Necesitadas, beneficios de jubilación o pensión o manutención infantil. Para ayudar a asegurar que los participantes obtengan una base financiera firme y se mantengan alejados de los préstamos predatorios en el futuro, KLPP ofrece manejo de casos mensualmente durante la duración del préstamo y asesoramiento financiero sin costo para los participantes. Una vez que las personas comienzan a usar los préstamos de día de pago, las tarifas excesivas, las tasas de interés y los términos injustos los mantienen renovando los préstamos, lo que los lleva a endeudarse cada vez más. Una quinta parte de los prestatarios que usan préstamos de título terminan perdiendo sus vehículos. Reconociendo la presión que estos préstamos ejercen sobre los hogares y las comunidades, Caridades Católicas también ofrece una despensa de alimentos y asistencia de emergencia para la renta y los servicios públicos para ayudar a evitar que las personas recurran a préstamos predatorios, informó Reyes. La organización da servicios a 21 condados del noreste de Kansas. Ofrece el KLPP a través de centros de asistencia de emergencia (EAC) en Atchison, Kansas City, Lawrence, Leavenworth, Olathe, Overland Park y Topeka, y autobuses de recursos móviles de servicio rural. Reyes comentó que están trabajando para expandir el KLPP. Ella alienta a aquellos que necesitan ayuda a llamar al número de la línea directa de KLPP, al 913-433-2050. En un plazo de una semana, alguien devolverá la llamada para realizar una evaluación básica y dirigirá a las personas que llaman al EAC más cercano. Para las personas que llaman y que cumplen con los requisitos básicos de elegibilidad, hay un proceso de solicitud que incluye papeleo y una cita en persona con un administrador de casos. Todo el proceso toma alrededor de tres semanas. Los EAC de Kansas City y Olathe tienen cada uno un administrador de casos bilingüe. Contrariamente a la creencia popular, la mayoría de los préstamos de día de pago y títulos se utilizan para cubrir los gastos de subsistencia, no los imprevistos para emergencias. Ocho de cada diez trabajadores en EE.UU. están viviendo al día, según una encuesta de CareerBuilder. com realizada en agosto pasado. Cuando se enfrentan a un gasto inesperado, aquellos que no tienen ahorros recurren a las compañías de préstamos de día de pago y título y quedan irremediablemente sumidos en la deuda. “El programa (KLPP) nos ha permitido brindar esperanza a aquellos que se han sentido desesperados en su situación y estamos entusiasmados de continuar esta labor en la comunidad”, concluyó Reyes.

Caridades Catolicas del Northeast Kansas Para información sobre servicios y cómo ayudar, o para ser voluntario o hacer donaciones, visite el sitio web www.catholiccharitiesksorg o llame al 913-433-2100. Las contribuciones financieras se pueden destinar a programas específicos, como KLPP.


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