Page 1

Sábado 17 de marzo de 2012 | 1,60€ | Año XXVI | nº 7.745 | Primera Edición

www.expansion.com

SEGMENTO DE CÁPSULAS DE CAFÉ

Las nuevas profesiones que crean los emprendedores

Mercadona quiere competir con Nespresso

s

EMPRENDEDORES

EL PRÓXIMO SÁBADO, CON EXPANSIÓN

REFORMA LABORAL Y MANUAL PRÁCTICO

to

yv

ie nd o

Sacar partido a las fusiones bancarias

POR SÓLO

1e P15 y 19

Las acciones de Santander y BBVA son más fuertes, y Bankia y Cívica ofrecen oportunidades

lo

es

Los dos grandes bancos destacan por su fortaleza y diversificación, por lo que son idóneos para el inversor conservador. Pero aquellos que estén dispuestos a asumir más riesgo pueden apostar por Banca Cívica y Bankia. P3-4 Inversor/LA LLAVE

P3

.e

P1-2

Cómo invertir en los fondos más vendidos de Europa

.y o

Las carteras de más éxito están repletas de monetarios denominados en dólares o en libras. P6-7 Inversor

Llegó la hora de la recuperación para el mercado del arte P38-39

EXPANSIÓN. Ambas cajas han elaborado un plan económico y financiero que reducirá en un 20% anual los

/w

Los consejos de Unicaja y Caja España Duero dieron ayer el visto bueno a su fusión,talycomoadelantóayer

w w

Unicaja España Duero reducirá un 20% sus gastos gastos de la entidad resultante. A priori, la dirección de Unicaja Banco se decanta por establecer diferentes fór-

mulas de flexibilidad laboral, al igual que ha hecho Novagalicia. En paralelo, se llevará a cabo una reestructuración

de la red de sucursales, aunque en esta fusión apenas existe solapamiento de oficinas. P11/LALLAVE

ht

tp :/

El Ibex 35 sube un 2,5% en la mejor semana del año

El Estado saldrá de 80 empresas y despedirá a 154 consejeros El Consejo de Ministros aprobó ayer un plan para suprimir, liquidar y desinvertir en 80 compañías con participación de la Administración

General del Estado. El Ejecutivo despedirá a 154 consejeros de golpe, lo que supondrá un ahorro de 1,08 millones de euros. P17/EDITORIAL

Las claves del plan antidesahucios y de la dación en pago Efe

P22

BBVA NO VENDERÁ ACTIVOS BBVA cumplirá este año “totalmente” las exigencias de saneamientos marcadas por el Gobierno sin vender activos estratégicos y sin cambiar su política de dividendos, según Francisco González. P14/LA LLAVE

P16

Las empresas españolas, al volante de la Fórmula 1 P8-9

Los ayuntamientos se resisten a pagar el 40% de sus deudas P17/EDITORIAL

Evite los errores del pequeño inversor P8 EL LUNES

MENSUAL DE

PENSIONES Ibex 35

8.486,30 +0,71%

EuroStoxx

2.608,30 +0,55%

DowJones

13.232,62

-0,15%

Euro/Dólar

1,3116 +0,45%

Riesgo País

314,00 -2,38%


2

Expansión Sábado 17 marzo 2012

Editorial

La Llave

Desmontando la maraña de empresas públicas

Nace el nuevo Unicaja Banco

/w

tp :/

Primeros impedimentos al pago a proveedores

A

ht

unque la vicepresidenta Soraya Sáenz de Santamaría se esforzó ayer en recalcar que se trata de datos provisionales, el que los ayuntamientos españoles sólo hayan reconocido facturas impagadas por valor de 9.584 millones de euros, frente a los 17.000 millones contabilizados por los propios proveedores, no es buen síntoma. El plan extraordinario para pagar deudas pendientes de las diferentes Administraciones está llamado a ser una de las medidas estrella de la legislatura, pero la resistencia de determinados alcaldes a desvelar en público sus vergüenzas amenaza con restarle eficacia. El Gobierno debe ser extremadamentecelosoconlasjustificacionesquedenlosalcaldes para explicar la elevada diferencia entre la deuda esperada y la que ha aflorado hasta ahora, si bien el programa de pagos incluyeunmecanismoparaquelosproveedorespuedanreclamar ante la banca colaboradora las facturas no comunicadas por los municipios.Tambiénsuponeunsíntomapreocupantequeunos 3.000ayuntamientosnohayancomunicadoningunafactura. Aún así, que este plan inédito vaya a permitir la puesta al día de 1,9 millones de facturas pendientes de pago será, con seguridad,lanoticiaeconómicamáspositivadelaño,especialmentesi, comoseatrevióacifrarelministrodeHacienda,CristóbalMontoro, “permite salvaguardar o crear entre 75.000 y 100.000 empleos” en el sector privado. La morosidad pública está detrás de la desaparición de miles de empresas, por lo que hay que sentar ahoralasbasesparaquenuncamásserepitalosucedido.

s

ie nd o

La bolsa y el nuevo escenario bancario

yv

Labolsaespañolapresentaoportunidadesinteresantesdebidoaque,comoconsecuenciadelacrisisdedeudasoberana,haevolucionadopordebajodelosíndicesinternacionales. Asimismo,algunossectores,comoel financiero,hansufridounapenalizaciónañadidaporlacombinaciónde economíaenrecesión,crisisinmobiliariayenquistadamorosidadtambiéndepymesyfamilias.Latasade moraestáenmáximos,enel7,7%,y esposiblequesigasubiendo.YelPIB disminuiráun1,7%,segúnlaúltima previsióndelGobierno.Elcuadro macronopuedeserpeor,yalgunos analistasmantienenporelloquelos valoresbancariosdebenseguirenel

Los mensajes de BBVA al mercado

Conmotivodelajuntageneralde accionistascelebradaayer,tantoel presidentecomoelconsejerodelegadodeBBVAlanzaronalmercadounmensajedeoptimismo respectoalasperspectivasdelgrupoen2012ydelaeconomíaespañolaapartirde2013.Encuantoa loprimero,FranciscoGonzález dejóclaroqueelbancocumplirá sindificultadeslosrequisitosderivadosdelplandesaneamientodel sectorimpulsadoporelGobierno, delqueencasodeBBVAquedan pendientes1.500millones.Asimismo,llegarásinforzarlamáquinaalafotodesolvenciaexigida porlaAutoridadBancariaEuropeaparajuniopróximo,queleha obligadoagenerar6.300millones deeurosdenuevosrecursospropios,delosqueendiciembredel añopasadoyaestabacubiertoel 85%porgeneracióninterna.Yello sinnecesidaddereducireldividendoovenderactivosestratégicos,apartirdeunasperspectivas denegocioqueGonzálezconsiderapositivas.Encuantoalosegundo,elpresidentedeBBVAestima quelaeconomíaespañolacomenzaráasalirdeltúnelalolargode

diqueseco.Otros,encambio,ven oportunidades,catalogablesentres tipologías.Porunlado,losmegabancosinternacionales(Santandery BBVA)estánbaratosentérminosde PERyrentabilidadpordividendo,y suexposicióninternacionallesestá permitiendoaguantarlatormenta.A estegrupopodríaunirseCaixaBank porlacalidaddesusoperaciones.Por otro,losbancosmedianos,comoSabadellyPopular,aunquemenosbaratosentérminosdemúltiplos,han sufridotambiéngrandesdescuentos bursátiles,perotienenpordelante unaimportantevíadeahorrosysinergiasconlosbancosadquiridos, CAMyPastor,respectivamente.Yfinalmente,losbancosmásdébiles,comoBancaCívicaoBankia,quepudieranserobjetivodeoperaciones corporativasgeneradorasdevalor paralosactualesaccionistas.Engran medida,laclaveestáenlasperspectivasdelPIBapartirde2013. Adíade hoy,lasvocesoptimistassonpocas, perosiaciertanquienesprevénque Españasaldrápocoapocodeltúnel, lasrevalorizacionesdelsectorpodríandarmásdeunaalegría.

.e

sidades(hacemesesyaintegróaCaja Jaén).Suprudentegestióndelosriesgoslehadotadodelmúsculofinancierosuficienteparanonecesitarayudashastaahora.Alafusión,CajaEspaña-Dueroaportarálos525millonesdeeurosquerecibierondelFroby emitiráotros475millonesenobligacionesconvertibles,unaopciónque tambiénsereservalapropiaUnicaja hastaunmáximode1.000millones.

to

es

lo

w w

E

LaabsorcióndelascajascastellanoleonesasCajaEspañayCajaDuero porUnicajadarálugaralaséptima entidadfinancieraespañolacon 80.000millonesdeeurosenactivosy seproducetrascasiunañodenegociacionesyuncambiodelaregulacióndelsectordepormedio.Anteel nuevoescenarioexigidoporlareformafinanciera,elnuevogrupohatenidoquecontemplarunplaneconómicoyfinancieromáscompletoparasu integración.Elobjetivodeesteprogramaesimplementarconrapidez losajustesdesuestructuraygastos quegaranticenlaeficienciadelnuevo grupo.UnicajaBanco,dondeseenglobaráelnegociofinancierodelacajamalagueñaydelascastellanoleonesas(quetendránel30%delcapital delnuevobanco),aspiraalograrunos ahorroscercanosal20%durantelos próximostresaños,paraloquepondráenmarchalasmedidasnecesarias paraadelgazarsuscosteslaboralessiguiendolarutamarcadaporlafusión delascajasgallegas(quehanoptado porreduccionesdejornadayrebajas salarialesenvezderealizardespidos) yreestructurarsureddesucursales. Lasolvenciadelaentidadquepreside BraulioMedel,unadelasmáselevadasdelsector,lehapermitidoresistir losembatesdelacrisisyelegirlaparejadebailemásadecuadaasusnece-

.y o

l Gobierno inició ayer la racionalización del enjambre de entidades y empresas que pululan en la cómoda órbita del sector público, eliminando, fusionando o desinvirtiendo en 80 de ellas. El ahorro será limitado a corto plazo, ante el coste de las indemnizaciones en los escasos despidos previstos (unos 154 consejeros) y la reasignación de efectivos, trasladando esa carga de un órgano a otro. Pero lo esencial es la muestra de voluntad de acabar paulatinamente con una cultura de mala gestión pública que ha multiplicado en los últimos años el número de entes de todo tipo, carentes de verdadero valor añadido y caldo de cultivo del despilfarro. Esta racionalización constituye sólo el primer paso de un proceso al que deben sumarse sin timideces las comunidades autónomas y ayuntamientos, cuyo perímetro empresarial se ha disparado en los últimos años, en paralelo a la deuda contraída por estas sociedades (unos 23.000 millonesdeeurosentotal). Este proceso de racionalización no sólo debe enfocarse hacia el ahorro presupuestario, sino también a una distribución más eficiente de las tareas asignadas a estas sociedades. Hay que desterrar la tendencia a generar ni- Autonomías y chos de gasto público y vincular ayuntamientos deben la existencia de cualquier orga- sumarse al recorte nismo estatal, autonómico o lode entes, sociedades cal a que desempeñen una función esencial, de probada nece- y fundaciones varias sidad y cuyas funciones no colisionen con las de otras instituciones. La fusión aprobada por el Consejo de Ministros de los entes reguladores de distintos mercados bajo el paraguas de la Comisión de Competencia muestra hastaquépuntopuedeavanzarseenestadirección. Queda mucho por hacer para la racionalización del sector público empresarial. El anterior Ejecutivo se limitó a una operación cosmética al iniciar el cierre de sociedades que dormitaban en el letargo de prolongadas situaciones de liquidación. Lo que tocaahora,almargendefinalizaresteinacabadoproceso,esevitar duplicidades mediante fusiones de entidades con similares funciones y centralizar las participaciones públicas en un holding capaz de ponerlas en valor, aprovechar sinergias con la iniciativa privada y dotado de experiencia en procesos de privatización. La política desarrollada a través de SEPI por los Gobiernos de José María Aznar constituye el modelo a seguir. Hay que restituir a la iniciativa privada toda actividad económica salvo aquellaquesóloelEstadoestéencondicionesdedesarrollarpor imperiosas razones de interés general. Mientras exista un campo para la empresa pública, hay que rehuir toda tentación fácil de sacrificar la excelencia en aras de una mal entendida austeridad. Importa contar con los mejores si queremos ahorrar costes deverdad.

2013yayerdiounalecturamuyfavorabledelasmedidasqueestá impulsandoelGobierno,queensu opiniónpermitiránsalirdelacrisisconunniveldecompetitividad mejorado.Eneldeprimidoentornoempresarialenelquenosmovemos,unmensajeasímarcauna claralíneadeesperanza,ylaaccióndeBBVAreaccionóenpositivosubiendoun1,76%.Conunacapitalizaciónde32.700millones, BBVAcotizaaunPER2012de8,1 vecesyofreceunarentabilidad pordividendodel6,5%.

Repsol, entre Argentina y Canarias NotodosonmalasnoticiasparaRepsol,alquesufilialargentina,YPF,llevadeparándolevariassemanasdesobresaltos.Mientrassedirimeelfuturodesusinteresesalotroladodel océano,másquenotablesenelcómputoglobaldesuactividad,elgrupo petroleroquepresideAntonioBrufau harecibidoluzverdedelGobiernode Rajoyparaefectuarprospecciones petrolíferasenaguascercanasalasIslasCanarias.Lahistorianoesnueva. Lacompañíayarecibióen2001el plácetdelEjecutivopresididoentoncesporAznar,peroelTribunalSupremoloanulótresañosdespués,en 2004.Elcaminotampocoestádespejadoahora.ElpresidentedelGobiernocanario,PaulinoRivero,seapresuróayeraanunciarqueutilizarátoda lamuniciónlegalasualcancepara frenaresaautorización.Elriesgode queelasuntovuelvaaempantanarse esevidente.Quizásporesolanoticia noencontróreflejoayerenlacotizacióndeRepsol,quedespidiólajornadaconundescensodel1,75%,más pendientedeloqueocurreconYPF enArgentina.Perolacuestiónnocarecederelevancia.Comohadichoel propioministrodeIndustria,José ManuelSoria,España,cuyasituación económicaesdramática,noestáen condicionesdedescartarsinmásla búsquedayexplotacióndesuspropiosrecursosenergéticos,máxime cuandosudependenciadelpetróleo exterioresdel80%,loquesupone unaenormerémoracompetitiva.

Deje sus comentarios a los editoriales y La Llave en www.expansion.com/opinion

Empresas en este número: Abertis P10 /Apple P10 / Cepsa P8 / Fersa P10 / Forbes P6 / Google P10 / HRTP8 / Iberdrola P6 / KH Lloreda P8 / Mercadona P3 / Nestlé P3 / RCS MediaGroup P7 / REE P4 / Repsol P7 / Sacyr P4 / Santander P8 / Ups P6 /Zeltia P10


4

Expansión Sábado 17 marzo 2012

EMPRESAS

Los españoles tendrán El lío del consejo de REE que pagar las nuevas abre un debate jurídico antenas de televisión POR LA DIMISIÓN EXPRÉS DEL MARIDO DE COSPEDAL

SIN FONDOS/ El dinero comprometido para subvencionar la

reantenización se gastó para rebajar el déficit de 2011. I.del Castillo.Madrid

JMCadenas

yv

to

es

Convocatoria El problema jurídico para REE es que la propuesta de nombramiento de López del Hierro y Nadal va incluida en la convocatoria de la próxima junta de accionistas, prevista para el día 19 de abril. La convocatoria de la junta se publicó ayer. Esos nombramientos forman parte del quinto puntodelordendeldía.Laconvocatoria ya está obsoleta. Se quedó vieja antes incluso de publicarse. REE trata de dilucidar si lo más conveniente ahora es celebrar la junta y nombrar a los dos consejeros para que acto seguido presenten su dimisión, o, más complejo y costoso, celebrar otro consejo, cambiar el orden del día,yvolveraempezartodoel proceso de convocatoria de

lo ADELANTO

drían menos reticencias para acometer la modernización de sus antenas y las televisiones menos riesgos de perder audiencia. Para ello, el Gobierno estableció en la Ley de Economía Sostenible que una parte de los ingresos que recibiesedelalicitacióndelasfrecuencias a las operadoras de telefonía móvil, sería empleada en sufragar la transformación de los millones de antenas de los hogares españoles.

/w

w w

Industria quiere adelantar la liberalización de estas fre cuencias a enero de 2014. Así, los grupos móviles desplegarán cuanto antes las nue vas redes, generando actividad y se les podrá cobrar una tasa radioeléctrica más alta.

G España, el país más perjudicadodeEuropa. Comoesaperspectivaequivalía a crear un agujero negro tecnológico, el Gobierno español decidió aceptar la propuesta europea de crear el Dividendo Digital en esas frecuencias, a pesar de que era el país más perjudicado por la elección, ya que le obligaba a trasladarel85%deloscanales desuTDT.

ht

En 2013 hay que trasladar casi todas las cadenas de TV a nuevos canales, para dejar espectro libre

.y o

José Manuel Soria, ministro de Industria, Energía y Turismo.

tp :/

G Unabandareservadaen todaEuropa La razón de esta deportación de canales, que encontrará acomodo –a partir de 2013 o 2014– en otras zonas del espectro, es que esa banda de frecuencias, que ha recibido el nombre de Dividendo Digital, está reservada, en toda Europa, para la banda ancha móvil, concretamente para la nueva generación de la tecnología 4G. Esa zona del espectro, las frecuencias de 790 Mhz a 862 Mhz, tienen unas características de propagación y de penetración en interiores óptimas, que hacen que sean ideales para realizar coberturas masivas y capilares de los territorios así como para garantizar una buena señal dentro de los edificios de las ciudades. Si España no utilizase esas mismas frecuencias para el 4G, sería posible que los futuros smartphones y tabletasquefuncionasenenEuropa con la tecnología ultrarrápida, no lo hiciesen en España.

Efe

G Unprocesoineludible Esteproceso,quepuedetener un elevado coste económico para cada usuario o comunidad de vecinos, será similar al que ya se vivió en España con el lanzamiento de La Sexta en 2006 –que utilizó como gancho para convencer a los televidentes la exclusiva del mundial de fútbol de aquel año– o con el apagón analógico en la primavera de 2010, dos momentos en que hubo que renovar y modernizar las antenas. Pero es inevitable por razones de fuerza mayor. El problema es que los costes de realizar la modificación en los millones de antenas de los hogares españoles parece que tendrán que correr por cuentadelosciudadanos.

ie nd o

Los usuarios españoles de la televisión digital en abierto tendrán que hacer frente en los próximos años a un baile en la situación de los canales de la televisión TDT que obligará a modificar las antenas de la inmensa mayoría de los hogaresespañoles.

.e

José Folgado, nuevo presidente de Red Eléctrica, buscaba ayer con los servicios jurídicos de la compañía la manera más ortodoxa de encajar jurídicamente la dimisión exprés de Ignacio López del Hierro y Alberto Nadal. Ambos fueron propuestos el jueves por la mañana como nuevos consejeros independientes. Por la tarde, renunciaron alpuesto. LópezdelHierroesmarido de María Dolores de Cospedal, presidenta de Castilla-La Mancha. Nadal es hermano de Álvaro Nadal, director de la Oficina Económica de Moncloa. La propuesta de nombrar a López del Hierro y Nadal como consejeros de REEdesatóunaoladecríticas en las redes sociales por el reparto de cargos en las empresas públicas a familiares de políticosdelGobierno.

s

Miguel Ángel Patiño.Madrid

G PapáEstadopagalarondadelareantenización Como el traslado de los canales es un proceso muy peligroso para las televisiones, que pueden perder audiencia drásticamente, el Gobierno de Zapatero decidió reducir ese riesgo, subvencionando el coste de la reantenización. De esaforma,losciudadanosten-

G Sinuneuroencaja El problema es que, cuando ha llegado el nuevo Gobierno, se ha encontrado con que los 2.000 millones de euros que pagaron los operadores por las frecuencias, se emplearon para reducir el déficit de 2011. De hecho, los 2.000 millones permitieron una reducción de dos décimas, de forma que sin ellos, en vez del 8,54%, habría sido del 8,74%. De esta forma, y con las restricciones presupuestarias actuales, es muy difícil que se encuentren recursos para cofinanciar el proceso de reantenización. Así es que, lo más probable, es que el coste vuelva a recaer, una vez más, en el ciudadano.

Esas frecuencias liberadas son para Movistar, Vodafone y Orange, que ya las han pagado

José Folgado es el nuevo presidente de Red Eléctrica.

Industria arremete contra Unesa El Ministerio de Industria arremetió ayer contra Unesa, la patronal que agrupa a Iberdrola, Endesa, Gas Natural Fenosa, HC y E.ON. En un comunicado sin precedentes del secretario de Estado de Energía, Fernando Martí, en respuesta al presidente de Unesa, Eduardo Montes, Industria explicó que “la dirección de la política energética corresponde al Gobierno”. Además,“Unesa se equivoca gravemente si piensa que va a dictar la política energética del Gobierno”, que ha repetido que el ajuste del sector eléctrico no recaerá solo en el consumidor. Montes aludió ayer a una posible subida de la luz del 15%.

junta, y aplazar la de la próximasemana. Al margen de lo que sea más ortodoxo desde el punto de vista legal, los inversores internacionales siempre valoran la transparencia, y sobre todo, son alérgicos a los contratiempos. Por su parte, la vicepresidenta del Gobierno, Soraya Sáenz de Santamaría, salió ayer al paso de las críti-

cas por los nombramientos frustrados en REE diciendo que el Estado, que tiene el 20% del grupo, nombra a tres consejeros dominicales. El resto “son consejeros independientes”. REE fue ayer el valor más castigado en bolsa dentro del Ibex. La compañía cedió un 2,04%, hasta los 36,02 euros poracción.

Del Rivero vende otro 3% de Sacyr MARGEN PARA MANTENER DOS CONSEJEROS EN LA CONSTRUCTORA C.M.Madrid

El expresidente de Sacyr, Luis del Rivero, ha reducido hasta el 7,04% su participación directa e indirecta en el grupo, tras vender acciones equivalentes a un 2,91% por 43,3millonesdeeuros. Desde octubre de 2011, Del Rivero se ha deshecho de más de un 5% de la constructora a través de las sociedades RimeforyActividadesAgrícolas e Inmobiliarias, en las que figura como accionista mayoritario. Con la participación actual, el ex máximo responsable de Sacyr se queda lo suficientemente por encima del

límite que le permite contar con dos consejeros en el órgano de administración de la empresa. Una situación similar a la del actual presidente, Manuel Manrique, que también disfruta de dos puestos con una participación del 6%. El empresario realizó las últimas ventas masivas de títulos entre el 31 de enero y el pasado23defebreroaunpre-

El expresidente del grupo ha ingresado unos 85 millones por la venta de más de un 5% del grupo

cio de entre 3,2 y 3,8 euros por acción. Del Rivero ya había vendido un 2,62% entre octubrede2011yenero.Entreambas colocaciones pudo ingresarunos85millones. Esta operaciones generaron un fuerte malestar en el consejo de Sacyr, ya que depreciaron el valor de la compañía hasta niveles récord. Sacyr cerró ayer en bolsa a 2,5 euros por título, un 0,2% menos. Según las fuentes consultadas, Luis del Rivero se comprometió en uno de los últimos consejos de Sacyr a detener las órdenes de venta de acciones.


ht

tp :/

/w

w w

.y o

lo

es

to

yv

ie nd o

.e

s

S谩bado 17 marzo 2012 Expansi贸n

5


6

Expansión Sábado 17 marzo 2012

EMPRESAS Expediente sancionador a la Federación Española de Automovilismo

Los pasajeros se reducen un 2,8%

Conversaciones con TNT Express

Contrato para renovar un millón de contadores por 2.000 millones hasta 2018

CNC La Comisión Nacional de la Competencia (CNC) ha puesto enmarchaunexpedientesancionadorcontralaRealFederaciónEspañola de Automovilismo por posibles prácticas restrictivas de la competencia.LaCNCha ncoadoelexpedienteporunaposibleconducta anticompetitiva,que consistiría en mponer un seguro obligatorio con determinada empresa a los solicitantes de licencias federativas y permisos de organización de pruebas. Este seguro obligatorio excluye a otras empresas y limita la capacidad de federados y organizaciones deportivas de elegir otras compañías que les podríanofrecercondicionesmásventajosas.

‘LOW COST’ Las aerolíneas de bajo coste transportaron 3,52 millones de pasajeros hasta febrero, un 2,8% menos que en el mismo periodo de 2011. Por su parte,las compañías tradicionales alcanzaron 3,36 millones, un 1,7% más.Así, las low cost acapararon un 51,2% del tráficoaéreohastafebrero.

UPS La compañía estadounidense de mensajería ha confirmado que sigue manteniendo “conversaciones constructivas” con TNT Express sobre una potencial oferta de adquisición de la empresa holandesa de mensajería y servicios logísticos, después de que ésta rechazarasupropuesta nicial.

IBERDROLA La eléctrica ha adjudicado a siete empresas el suministro de un millón de contadores de telegestión dentro de su plan de renovación en España, que afectará a 10,3 millones de equipos hasta2018,loquesuponeuna nversiónde2.000millonesdeeuros deinversión.Estaadjudicaciónsesumaaotrasrealizadasenlosúltimos dos años por un mporte global de 300 millones de euros. Las empresas que en esta ocasión se han hecho con los contratos son ZIV, Landis&GYR, Sagemcom, Sogecam, Orbis, Elster y GE. El plan también contempla la adaptación de alrededor de 80.000 centros detransformación.

s

‘FORBES’/ Lasumadelpatrimoniodelosricoscreceun1,7%desde2007,tresvecesmenosqueelaumento

delPIB y la renta per cápita.Los ejecutivos del ladrillo son los más perjudicados,con caídas de hasta el 80%. Estela S.Mazo.NuevaYork

UNA EVOLUCIÓN DISPAR

Los patrimonios que más suben...

JUAN ROIG Presidente de Mercadona Dice aprender del esfuerzo de los bazares chinos. La receta parece exitosa: su fortuna sube un 62% desde 2007, 1.800 millones más.Atesora ahora 4.700 millones.

/w

w w

AMANCIO ORTEGA Dueño de Inditex Eleva un 56% su patrimonio durante la crisis: suma ahora 13.500 millones más que en 2007, hasta alcanzar los 37.500 millones. Es el quinto hombre más rico del mundo.

.y o

lo

es

to

yv

Datos en millones de dólares. Variación de las fortunas en el ránking de 2012.

ISAK ANDIC Presidente de Mango Confirma la fortaleza de las grandes firmas textiles en la crisis: su riqueza se ha elevado un 41,2%, es decir, 1.400 millones, hasta sumar 4.800 millones.

... Y los que más bajan

tp :/

Si fueran un país, serían más ricos que Serbia o Omán. Y si pusieran en fila los billetes que conforman sus fortunas, podrían recorrer casi 13 veces la distancia entre la Tierra y la Luna. Es el poderío económico de los 16 Trump españoles, como llama Forbes al selecto grupo que incluye en su lista mundial de grandes fortunas por atesorar más de mil millonesdedólares. Pero, a pesar de ese privilegiado estatus, los ricos también lloran la crisis: aunque empiezan a recuperar parte de su esplendor, su patrimonio neto total sólo ha crecido un 1,7% desde que en 2007 empezó la recesión. En comparación, el IPC nacional lo ha hecho a un ritmo del 12%, el PIB español se ha elevado un 5,7%, y la renta per cápita, casiun5%. La cifra queda lejos de aquellos años previos a la crisis, cuando la suma de sus patrimonios se duplicaba de año a año. En 2007, España llegó a tener veinte representantes en la lista. Ahora, hay sólo 16, con una riqueza total de 89.900 millones de dólares (68.625millonesdeeuros).

Nombre

Patrimonio 2012

Patrimonio 2007

Diferencia en %

Direrencia en millones

Amancio Ortega

37.500

24.000

56,3

13.500

Juan Roig

4.700

2.900 (1)

62,1

1.800

Isak Andic y familia

4.800

3.400

41,2

1.400

Rosalía Mera

4.500

3.400

32,4

1.100

Alberto Alcocer

1.000

1.200 (2)

-16,7

-200

Alberto Cortina

1.000

1.200 (3)

-16,7

-200

Florentino Pérez

1.600

1.900

-15,8

-300

Juan Abelló

2.000

2.700

-25,9

-700

José María Aristrain

1.100

1.800

-38,9

-700

Manuel Jove

2.600

3.500

-25,7

-900

Emilio Botín

1.100

2.200

-50,0

-1.100

Gabriel Escarrer

1.000

2.600

-61,5

-1.600

Alicia Koplowitz

2.100

5.000

-58,0

-2.900

Esther Koplowitz

1.600

5.600

-71,4

-4.000

Enrique Bañuelos

1.500

7.700

-80,5

-6.200

Daniel Maté

2.800

N.D.

N.D.

N.D.

(1) Roig se incorporó a la lista en 2011. La variación se calcula desde ese año. (2) Entraron en la lista en 2008. La variación se calcula desde ese año. (3) Maté se ha incorporado a la lista en 2012. N.D.: No disponible. Fuente: Forbes

ht

Menos representantes Tampoco esas 16 personas son las mismas que en 2007. Muchos millonarios españoles se han quedado por el camino durante la etapa de vacas flacas. Por ejemplo, no ha entrado en el ránking de 2012 Rafael del Pino, presidente de Ferrovial, el segundo español más rico en 2007 con 8.600 millones. Salió de la lista en 2008, al igual que hicieron tres expresidentes de inmobiliarias. Es elcasodeLuisPortillo,deColonial, que en su última aparición en 2008 tenía 1.200 millones de dólares, un 67% menosque en la edición anterior. O Luis del Rivero, y José Manuel Loureda, de Sacyr, que se despidieron el mismo año

El peor año fue 2009. Sólo había 12 españoles en la lista Forbes, con 36.300 millones de dólares. Antes de la crisis, había 20, con 88.400 millones.

.e

ie nd o

La crisis golpea la fortuna de los milmillonarios españoles

VACAS FLACAS

80%. Esta cifra corresponde a otro ejecutivo del ladrillo: el promotor Enrique Bañuelos, cuya fortuna ha pasado de los 7.700 millones de 2007 (era la tercera persona más rica de España) a 1.500 millones este año.

ENRIQUE BAÑUELOS Promotor inmobiliario Es el más perjudicado del colapso de la vivienda. Ha perdido 6.200 millones desde 2007. Es un descenso del 80,5%, que deja su fortuna actual en 1.500 millones.

ESTHER KOPLOWITZ Socia de control de FCC Otra de las grandes afectadas por la crisis inmobiliaria. Su patrimonio se ha reducido un 71,4%, esto es, 4.000 millones. Hoy tiene 1.600 millones.

ALICIA KOPLOWITZ Empresaria Su riqueza suma hoy 2.100 millones de dólares, lo que supone 2.900 millones menos que cuando empezó la crisis en 2007. El recorte es, por tanto, del 58%.

tras ver reducida a la mitad su fortuna. Otros no llegaron ni siquiera a 2008, como el hoy presi-

dente de Sacyr, Manuel Manrique, o Bautista Soler, exdirectivodeMetrovacesa. Los que sí han permaneci-

do en la lista han registrado, en general, fuertes caídas de su patrimonio desde 2007, que oscilan entre el 17% y el

El poder de Inditex En el otro lado de la balanza, cuatro empresarios salen completamente inmunes de la crisis. De hecho, han disparado su riqueza durante esta etapa. Amancio Ortega, propietario de Inditex, ha elevado su patrimonio en 13.500 millones, es decir, un 53,6%. Así, su fortuna pasa de los 24.000 millones de hace seis años a los 37.500 millones que

lecoronanhoycomoelquinto hombre más rico del mundo. El segundo español que no ha sufrido la recesión ha sido Juan Roig. El presidente de Mercadona tiene ahora 1.800 millones más que en 2007, elevando así su patrimonio un 62%.LesigueIsakAndic,propietario de Mango, con un incremento de 1.400 millones (el 41,2%), hasta los 4.800 millonesqueatesorahoy. El cuarteto se cierra por donde empezó: con Inditex. Rosalía Mera, exmujer de Ortega, debe al emporio gallego su fortuna, la cuarta del país, de 4.500 millones. Antes de quellegaralapeorcrisis,erala novena milmillonaria, con 3.400millones.


Sábado 17 marzo 2012 Expansión

7

EMPRESAS

RCS MediaGroup ingresa 2.075 millones en 2011

El Gobierno argentino ondea la bandera nacionalista contra Repsol ACOSO/ El ministro de Planificación,Julio de Vido, responde al Ejecutivo español y dice queYPF es una

empresa argentina.YPF empieza a acusar la incertidumbre en sus emisiones de deuda. Argentina porque tiene domicilio y opera en nuestro país”, dijo De Vido. Aludía así a lo dicho por el ministro español de Industria, José Manuel Soria, quieneljuevesvaloróquelaretirada de varias licencias a YPF

Repsol YPF: lecciones de tango

yv

E

w w /w tp :/ ht

de sus dividendos a inversiones de proyectos poco rentables. Además, el deseo de Brufau de no limitar las actividades deYPFaunúnicopaísseveráfrustrado. Pero la amenaza velada de una nacionalización total de YPF debería seguir siendosóloeso;laexperienciaylainversión de Repsol son necesarias. Argentina no puede permitirse pagar los 25.000 millones de dólares anuales que Repsol calcula que cuesta desarrollar los nuevos yacimientos. Si YPF explota estas zonas, la producción energética de Argentinaaumentaráun50%enunadécada,porloqueespocoprobablequeRepsol reduzca sus operaciones en el país. La negociación con los políticos es difícil, pero ambas partes tienen motivos parallegaraunacuerdo.

to

s probable que Antonio Brufau se estéplanteandoaprenderabailar tangos. El presidente de Repsol deberá idear una jugada maestra para proteger a su filial YPF del enojo de los políticosargentinos. Esta semana, las autoridades de la provincia de Chubut, que mantienen una estrecha relación con la presidenta del país, anunciaron la rescisión de dos concesiones de producción de petróleo y gas, que representan aproximadamenteel5%delaproduccióndeRepsol.

Los burócratas aseguran que YPF no ha cumplido con sus obligaciones y alegan falta de inversiones por parte de la empresa. Pero, a falta de cifras concretas,YPFsehaconvertidoenvíctimadela política. Debido a una deficiente gestión y al crecimiento económico del país, Argentina ha pasado de exportar recursos a dedicar un 7% de su presupuesto a importarenergía. Dado que Argentina no tiene acceso a los mercados de deuda desde 2001, alguien tiene que pagar los platos rotos, lo que sitúa a YPF y a Brufau en una difícil situación. El Ejecutivo tiene una acción de oro en YPF, lo que le da ciertos derechos, incluida la venta de acciones. Por tanto, es probable que Repsol deba plegarse a las demandas de destinar parte

es

LEX COLUMN

en el sur de Argentina respondía a una decisión de autoridades provinciales y no del Gobierno nacional porque los interesesdeYPF“sonlosdeRepsoly,porlotanto,deEspaña”. “No comparto en absoluto”

este planteamiento porque “los intereses de YPF no pueden estar disociados del desarrollo nacional porque es una empresa argentina con accionistas españoles”, advirtió el ministro argentino. Las provincias patagónicas de Chubut y Santa Cruz, dos de las mayores productoras de hidrocarburos de Argentina, anunciaron el miércoles la retirada de cuatro licencias de explotaciónaYPF. La próxima semana, dicen algunos medios locales, otras provincias argentinas podrían hacer lo mismo. La incertidumbre sobre la filial de Repsol empieza a pasar factura financieramente al grupo. Los bonos emitidos por la compañía han caído a los niveles de preciomásbajosdelosúltimos 27 meses. El interés de la deudaconvencimientoen2028se ha disparado 139 puntos, hasta el 10%, el nivel más alto desde diciembrede2009.

s

paña con los de Repsol, y menos con los de YPF, ya que es solamente su principal accionista”, comentó en declaraciones a la agencia oficial Télam. La petrolera YPF, controlada por Repsol, “es una empresa

.e

El ministro argentino de Planificación, Julio De Vido, volvió ayer a enseñar la bandera nacionalistaenlapugnaconRepsol y su filial YPF. “Es un error confundir los intereses de Es-

ie nd o

Expansión.Madrid

.y o

RCS MediaGroup, empresa propietaria de Unidad Editorial, grupo editor de EXPANSIÓN, El Mundo y Marca, entre otros medios, obtuvo una facturación de 2.075 millones de euros en 2011, un 2,7% menosqueen2010. Los ingresos por publicidad se elevaron a 731 millones, mientras que los procedentesdelaventadeejemplares alcanzaron 1.101 millones. La facturación por las actividades digitales del grupo aumentó un 16% durante el último año, hasta 121 millones de euros. El resultado bruto de explotación(ebitda)fuede188,6 millones de euros, lo que representa un incremento del 1,4% sobre el año anterior, en términoscomparables. El consejo de administración de la compañía, que se reunió ayer para la aprobación de las cuentas de 2011, también ha convocado la junta general de accionistas, que se celebrará el próximo 2 de mayo.

lo

Expansión.Madrid

La Llave/Página2


8

Expansión Sábado 17 marzo 2012

EMPRESAS

to

yv

ie nd o

.e

s

EL NEGOCIO DESDE BOXES

lo

es

Las empresas españolas se ponen al Santander,Cepsa,Thesan Capital,KH Lloreda el dinero que se mueve en el circo del motor. La fuerte apuesta de España contrasta con la pérdida de peso de Europa en este de márketing. De acuerdo con Carles Cantó, vicepresidente de la consultora IMG y experto en patrocinios, “en los próximos años, la inversión procedente de los países emergentes tomará el relevo de la europea e, incluso, de la estadounidense. Los protagonistas de este proceso son, sobre todo, los llamados BRIC (Brasil, Rusia, India y China), donde hay muchos potenciales patrocinadores”. Según un directivo del sector, además, su potencial todavía está lejos de ser explotadoafondo:“EnChina, por ejemplo, la Fórmula 1 todavía no tiene el mismo peso que en otros países, debido a que,todavía,nohaypilotoslocales.Perotodoseandará”.

w w

Santander invertirá 50 millones, frente a los 15 de Cepsa, que ha renovado su pacto con Toro Rosso parte de la temporada pasada, conochomillones. A estos grandes patrocinios hay que sumar otros de menor entidad, como el de KH Lloreda, el fabricante del detergente KH-7, que se ha convertido en sponsor de Hispania Racing Team (HRT). Precisamente, HRT fue adquirida a mediados de la pasada temporada por el fondo español de capital riesgo Thesan Capital. Si bien no ha trascendido el importe de estas últimas dos operaciones, los expertos coinciden en que, en conjuntos, superan los 20 millonesdeeuros. De hecho, fuentes del sector aseguran que el presupuesto de la escudería española se ha duplicado con respectoa2011,alpasarde25millones a 50 millones de euros. “El gran interés de las compañías españolas por la Fórmula 1 se debe a que este deporte es el único con una dimensión realmente global”, explica un experto en patrocinios deportivos, que añade: “El fútbol es muy difu-

ht

tp :/

Cuandoeldomingo,alassiete delamañana,losbólidosde12 escuderíaspisenelacelerador sobre el asfalto del circuito de Albert Park de Melbourne (Australia) empezará una de las temporadas de Fórmula 1 con más presencia de empresasespañolasdelahistoria.La pasión por el rey de los deportes de motor, que se encendió hace casi una década con la Alonsomanía, se ha plasmado, en los últimos años en inversiones multimillonarias por partedeempresasnacionales. Los expertos calculan que, este año, las inversiones totales en patrocinios a la Fórmula 1 rondarán los 850 millones de dólares (649 millones de euros), de los que alrededor de un 15% proviene de compañíasespañolas.

/w

Gabriele Cagliani.Madrid

.y o

ARRANCA EN AUSTRALIA/ Los analistas calculan que la inversión en patrocinios a la F1 de

Santander y Cepsa Unos 65 millones proceden de los dos principales patrocinadores españoles: Santander y Cepsa. El primero apadrina la escudería Ferrari con 40 millones de euros anuales, además de a los pilotos de McLaren y de varias carreras, a las que destina otros 10 millones. El segundo invertirá, este año, unos 15 millones en el equipo italiano Toro Rosso (propiedad de Red Bull), después de entrar en la segunda

EL ASPIRANTE AL TÍTULO Fernando Alonso, al igual que su gran rival, Sebastian Vettel, es bicampeón mundial de Fórmula 1. Más que ganarle a Vettel, su objetivo es realizar un sueño que tiene desde que empezó su carrera: ser campeón con un Ferrari.

so, sus audiencias son muy fragmentadas y, a menudo, contrapuestas. Por lo tanto, la Fórmula 1 es ideal para una compañía que quiere proyectar su imagen a una dimensión global”. Eso sí, la fuerza inversora de España en este deporte es

una excepción en Europa. El Viejo Continente está progresivamente perdiendo peso específicoenlaFórmula1. En lo que a patrocinios se refiere, la responsabilidad de la pérdida de importancia de Europa es, principalmente, de la crisis económica, que

está golpeando con más dureza al Viejo Continente que al resto del mundo. “Por lo general, en los últimos años, las grandes compañías europeas han moderado su inversión en esponsorización, algo que no sucede en el resto del mundo”, explica un analista

Carreras Sin embargo, la prueba más evidentedelapérdidadepeso específico del Viejo Continente en la Fórmula 1 no está en las patrocinios, sino en la distribución geográfica de las carreras. De las 20 que se disputarán, ocho serán en Europa, nueve en Asia y Pacífico, dos en Norteamérica y una en Sudamérica. Así, por primera vez, Europa no liderará el ránking de los continentes conmásgrandespremios. La principal novedad de esta temporada es el circuito


Sábado 17 marzo 2012 Expansión

9

to

yv

ie nd o

.e

s

EMPRESAS

lo

es

volante de la Fórmula 1

ht

tp :/

/w

w w

.y o

y otras compañías nacionales supera los 85 millones de euros en 2012, un 15% de todo deporte.En2012,sóloochodelasveintecarrerassedisputaránenelViejoContinente.

EL DEFENSOR DE LA ‘POLE POSITION’ Tras ganar los mundiales de 2010 y 2011, Sebastian Vettel deberá defender su condición de campeón. Los coches de Ferrari y McLaren son mejores que el año pasado, lo que pondrá a prueba su buena estrella.

de Austin (Texas), que se ha convertido en la última adquisición del rey de los deportes de motor. Por su parte, Baréin volverá a ser teatro de una carrera, después de que, en 2011, en plena Primavera Árabe, el país faltara a su cita con la competición,

debido al amago de revuelta que tuvo lugar principalmente en su capital, Manama. A lo largo de esta temporada, además, se sabrá qué circuitos se unirán al club de la Fórmula 1 en 2013 y 2014. “Es prácticamente seguro que el año que viene se orga-

nizará un Gran Premio urbano (como sucede en Montercarlo y Valencia) en Manhattan, mientras, en 2014, le tocará a Sochi, en Rusia”, explica Cantó, que apunta a México y Argentina como las nuevas fronteras de la Fórmula 1 en los próximos años.

La posible venta de la F1 por parte de CVC puede ser la gran sorpresa de la temporada 2012 Venta Además, en 2012 podrían sentarse las bases para la venta de Formula One Management (Foma), la compañía que gestiona la organización y los derechos de la Fórmula 1, y cuyo consejero delegado es Bernie Ecclestone. En la actualidad, el fondo de capital riesgo CVC Capital Partners controla un 75% de su capital, tras adquirirlo en 2003. Ecclestone es el propietario del 25% restante. Según fuentes del sector, CVC planeaba vender este activo 15 años después de su compra, en 2018. Sin embargo, la alta rentabilidad de la Fórmula 1 y el interés de varios potenciales inversores, entre los que se encuentran el magnate mexicano Carlos Slim y la familia italiana Agnelli, que controla Fiat y Ferrari, podrían acelerar la desinversión. Los expertos coinciden en que,dellevarseacabolaoperación, será en 2013, pero no se pueden excluir alguna sorpresa a lo largo de esta temporada.


10 Expansión Sábado 17 marzo 2012

EMPRESAS La compañía releva al presidente, José María Roger, tras duplicar pérdidas en 2011

La firma de restauración alcanza 75 locales en aeropuertos y estaciones de ferrocarril

El presidente regala acciones a sus hijas

Investigación de Bruselas y EEUU

FERSA ElconsejodeadministracióndeFersadestituyóayercomo presidente aJosé María Roger,que fue fundador de la compañía.Le sustituiráFrancescHoms,consellerdeEconomíaconJordiPujolentre 2001 y 2003. Homs, además, preside RJCE, una consultora de fusiones y adquisiciones v nculada al bufete RocaJunyent. La firma deenergíasrenovablescerró2011conunaspérdidasde102,5millonesdeeuros,eldoblequeelañoanterior.Lacompañíaatr buyóesta evolución a un ajuste contable. En diciembre del año pasado, Roger se vio relegado de sus funciones después de que Fersa designara comodirectorgeneralaEnriqueFernández-Cardenal.

SSP La mult nacional de la restauración en ruta ha alcanzado 75 establecimientos de restauración en aeropuertos y estaciones de ferrocarrilespañoles,despuésdequeAenalehayaadjudicado19localesenlosaeropuertosdeTenerifeSur,GranCanaria,ValenciaeIbiza. En estos aeropuertos, SSP operará 19 nuevos establec mientos en los que nvertirá cerca de ocho millones de euros y que darán trabajo a cerca de 250 personas. Con estas adjudicaciones, SSP eleva al 20% la cuota de mercado en el canal aeroportuario español. La firma cuenta entre su cartera de enseñas como Burger King, Pizza Hut,Gambrinus,Café &Té,Café &Tapas y Soho Coffee,entre otras.

ZELTIA El presidente de Zeltia, José María Fernández de Sousa-Faro, ha regalado a sus tres hijas 6,6 millones de acciones del grupo,es decir,el 2,97% delcapitalyvaloradas,aprecios actuales de mercado, en 11,15 millones de euros. Fernández Sousa-Faro seguirá controlandoun11%delacompañía.

GOOGLE Reguladores de EEUU y la Unión Europea han comenzado a investigar a Google tras el caso de la supuesta utilizaciónde cookies paraelseguimiento de los usuarios de Safari, el navegador de Apple, y recabardatospersonales.Lainvestigación podría desembocar envariosañosdelitigio.

ie nd o

.e

s

Abertis echa un pulso al propietario del Aeropuerto de Luton DIFERENCIAS SOBRE SU FUTURO M.Menchén/A.Zanón R.Casado.Barcelona/Londres

es

to

yv

Abertis dispone de seis semanas para llevar al AyuntamientodeLuton,eneláreade Londres a su terreno. El grupo de infraestructuras ha presentado un plan de futuro para el aeropuerto de la ciudad inglesa más austero que el de sus propietarios, un asunto que ha llevado incluso a que se especule sobre la rescisión de la concesión. Las autoridades locales quieren pasar de los 9,5 millones de usuarios actuales a 18 millones en 2020; Abertis estima que lo plausible es alcanzar 16 millonesdeusuariosen2028. La concesionaria –controlada por Abertis (90%) y Aena (10%)– considera que su proyecto “implica un planteamiento más realista de acometer el plan de crecimiento”, según un portavoz. Las divergencias también radican en la estrategia para llevar a cabolasobrasnecesarias.

lo

Imagen de las colas ayer en el local de Apple de la Quinta Avenida de Nueva York.

.y o

Cien horas esperando el iPad VENTA EN EEUU/ Los fanáticos hacían cola desde el lunes para comprar la tableta. Se

cativo. El mercado piensa algo muy distinto, después de que el jueves las acciones de la firma tocaran un máximo de 600 dólares. Además, las reservas se agotaron desde el martes y parte de los analistas incluso espera que las ventas superen a las del iPad 2, del que se vendió un millón de unidades el primer fin de semana. El hecho de que este mode-

lo sólo incluya mejoras graduales frente a la anterior versiónnofrenaelentusiasmode los applemaníacos. Es el caso del neoyorquino que, escondiéndose de las cámaras, era el primero de la fila en el local de la milla de oro de la ciudad de los rascacielos, que genera 350 millones de dólares (270 millones de euros) al año. Llevaba ahí desde el lunes, dos días más que la pareja que, en

Apple aspira a batir el récord de un millón de unidades en tres días logrado por el iPad 2

Una familia de ‘applemaníacos’ japoneses portaba ayer un total de 21 tabletas

ht

tp :/

Si la longitud de la cola en las tiendas de Apple pudiera medir el nivel de éxito de un nuevo gadget, podría decirse que el iPad no marcará el mejor estreno de la empresa californiana.Conlaprimeraversión, batió récords a la puerta de la tienda enseña de Nueva York, la que nunca cierra y está situada en la Quinta Avenida. Ayer, las colas no ocupaban ni la mitad del espacio habilitadoporApple.

/w

Estela S.Mazo.NuevaYork

w w

espera un nuevo éxito, pese a que la expectación es menor que en otros estrenos.

Venta de puestos en la cola Pero, para fortuna de la empresa, nunca esas poco científicas filas serán un buen indi-

tercer y cuarto lugar de la cola, vendían su puesto por 1.500dólares. Fueron los primeros en tener su tableta, que salió a la venta a las 8:00 horas de NuevaYork(las13:00horasenEspaña) a un precio inicial de 499 dólares. A ellos se fueron sumando después más fanáticos, como los cuatro miembros de una familia japonesa que portaban, en total, 21 iPad en sus bolsas. A la puerta del local les esperaban dos empleados de Citi, que se apostaron en la Quinta Avenida para explicar a los seguidores de Applelamaestríadelbancoen lasaplicacionesdelatableta.

Plan de inversiones En el aire está una inversión que, según algunos medios locales, oscilaría entre 60 millones y 70 millones de libras. El Ayuntamiento propone “una ampliación total en este momento”, mientras que Abertis quiere que las inversiones se desarrollen “de forma paulatina, acompañando el crecimiento real en número de pasajeros”.

Salvador Alemany, presidente de Abertis.

La concesionaria cree que su plan evita repercutir ahora en los clientes los costes de una ampliación que aún no es necesaria. El propietario de Luton quiere construir un nuevo muelle en la terminal e introducir modificaciones para aumentar los movimientos. Existe una cláusula para que Luton rescinda la concesión –que vence en 2028– dentro de dos años. La ruptura podría precipitarse si no se alcanza un acuerdo sobre el futuro del aeropuerto, aunque el asunto aún no se ha puesto sobre la mesa. Abertis advierte de que reclamaría una indemnización de “cientos de millones de libras” y se retrasaría el desarrollo de la infraestructura.


Sábado 17 marzo 2012 Expansión

11

FINANZAS & MERCADOS CaixaBank amplía el periodo de examen de Banca Cívica

Unicaja España Duero recortará sus gastos un 20% anual hasta 2015 VISTO BUENO A LA FUSIÓN TRAS ONCE MESES DE NEGOCIACIONES/ Los consejos de las dos entidades aprobaron

S.Saborit.Barcelona

ayer la integración del nuevo grupo, que solicitará ayudas de hasta 1.500 millones de euros. S.Onrubia/M.Trapote. Sevilla/Valladolid

s

.e

ie nd o yv

Efe

cativa las provisiones para posibles deterioros futuros de activos”. Para alcanzar estos objetivos,elplandiseñadoprevé,entre otras medidas, el mantenimiento de los 525 millones de euros en participaciones preferentes (Frob 1) que España y Duero recibieron al pactar su fusiónen2010.

.y o

lo

es

to

Braulio Medel, presidente del nuevo grupo.

w w

Efe

/w

Evaristo del Canto será el consejero delegado.

ht

tp :/

La fusión de Unicaja y Caja España Duero ya es una realidad después de casi un año de intensas negociaciones que, además, a principios de febrero se vieron ralentizadas por la reforma financiera al trastocar losesquemasiniciales. Los consejos de administración de ambas entidades dieron anoche por unanimidad el visto bueno al nuevo plan económico-financiero de su integración, tal y como adelantó ayerEXPANSIÓN. El grupo se constituirá en dos o tres meses en torno a Unicaja Banco. La caja malagueña controlará el 70% de las acciones de Unicaja Banco, mientras que el banco de Caja España Duero tendrá el 30% restante. La entidad se convertirá en la séptima del sector financiero español por volumen de activos con cerca de 80.000 millones de euros y 120.000 millones en cifra de negocio. Asimismo, será la tercera procedentedelaintegracióndecajas, sólo por detrás de La Caixa yBankia. El plan económico-financiero aprobado ayer –y que debe ser ratificado por el Banco de España y el Ministerio de Economía– recoge que la estructura de integración se realizará mediante el traspaso de todo el negocio y depósitos de clientes a Unicaja Banco, bajo cuya garantía quedarán los mismos. Las dos entidades gestionan más de 60.000 millones en depósitos(vergráfico). Según ha podido saber este periódico,losórganosdedirección han elaborado un plan económico y financiero cuyo objetivo prioritario es reducir en un 20% anual durante tres ejercicios los gastos de la entidad resultante con respecto a los que en estos momentos sumanambas.

Con unos activos de 80.000 millones de euros, se sitúa como la séptima del ránking financiero

Planlaboral Uno de los requisitos indispensables para cumplir esta hoja de ruta es rebajar los costes de personal. Para ello, hay dos posibilidades: recortar la plantilla (tienen en total más de 9.000 empleados) o establecer diferentes fórmulas de flexibilidad

La caja malagueña tendrá el 70% de Unicaja Banco, al que se traspasarán los depósitos y activos

La Caixa quiere tomarse más tiempo para evaluar si formula una oferta de compra sobre Banca Cívica. Fuentes próximas a la entidad aseguraron ayer que se ha decidido prolongar el periodo de análisis de las cuentas (due diligence) de la entidad surgida de la fusión de CajaSol, Caja Navarra, Caja Canarias y Caja Burgos. “La due diligence se alargará más de lo previsto inicialmente; se continuará trabajando en el examen de las cuentas de Cívica varios días más”, explican estas fuentes. Así, se prevé que a lo largo de todo este fin de semana los equipos de CaixaBank desplazados a las sedes centrales de Cívica se empleen a fondo en el análisis de los estados contables de la entidad, que debe encontrar una solución parasufuturoantesdelpróximo 31 de marzo. En esa fecha, Cívica debe comunicar al Banco de España su plan para recapitalizar su balance. El grupo copresidido por Enrique Goñi y Antonio Pulido necesita sanear 2.034 millones, de los cuales no tiene cubiertos550millones. El tiempo apremia y la presión es máxima para Cívica, que en las últimas semanas ha intentado un acercamiento a Ibercaja. Sin embargo, la caja aragonesa se encuentra ahora totalmente focalizada en integrarCaja3. Por su parte, CaixaBank no se siente presionada por el calendario, pero es consciente que la compra de Banca Cívica puede ser la oportunidad definitiva para recuperar posiciones en el ránking financiero español. Así, de ejecutarselaoperación,LaCaixase convertiría en el líder del sector, con unos activos de 345 millones, por delante del volumen de BBVA, Santander y Bankia (ver EXPANSIÓN del miércoles).

laboral. La dirección se decanta por esta última posibilidad, pues implica medidas menos traumáticas. Este modelo es el que también ha decidido aplicar Novacaixagalicia. En esta entidad se han incluido reducción de jornada, rebaja salarial o suspensiones temporales de contrato. En todo caso, estos detalles se empezarán a negociar con los representantes sindicales enlaspróximassemanas. En paralelo, se acometerá una reestructuración de la red de sucursales, aunque, al contrario que en otras uniones, en este matrimonio apenas existe solapamiento de oficinas, sobre todo en sus zonas territorialesdemayorinfluencia.

Medel encabeza el nuevo grupo Braulio Medel (Marchena, Sevilla, 1947) será el presidente de Unicaja Banco. El presidente de Unicaja es el más veterano de todas las cajas y bajo su gestión la caja se ha situado entre las más solventes del sector. Evaristo del Canto (León, 1953), máximo responsable de Caja España Duero, será el consejero delegado del nuevo grupo. Es experto en redes bancarias y estuvo al frente de varias zonas de La Caixa (Madrid, Castilla y León y Castilla-La Mancha).

Así, del millar con las que cuenta España Duero sólo 27 están en Andalucía, donde Unicaja tiene la mayoría. Por su lado, de las casi 1.200 sucursales que posee la entidad presidida por Braulio Medel, únicamente una está ubicada en Castilla y León, concretamenteenValladolid. Solvencia En un comunicado enviado a la CNMV ambos grupos detallan que su programa “parte delprincipiobásicodegarantizar la máxima solvencia posible para el proyecto, mediante el objetivo de mantener una ratio de capital principal superior al 10%, y ello aún después de reforzar de manera signifi-

Bonosconvertibles En segundo lugar, el banco creado por esta caja prevé obtener otros 475 millones en obligaciones convertibles (coCos) que suscribirá el Fondo de Reestructuración (Frob). Es deuda de muy alta calidad que se transforma en capital en situaciones de debilidad de unaentidad. “La garantía de estos 1.000 millones de euros –detalla el documento remitido a la CNMV– corresponde exclusivamente al banco de Caja EspañaDuero”. De esta manera, la entidad castellanoleonesa tendrá que destinar prácticamente todos los beneficios que logre de su participación en el banco resultante de la fusión para pagar los intereses y devolver el principal. En caso de obtener excedentes, irían para la Obra Social. Unicaja Banco, por su lado, tendráabiertaunalíneadedisponibilidad de obligaciones convertibles desde 375 millones de euros hasta un límite de 1.025millones. Así pues, sin contar los 425 millones iniciales, las nuevas ayudas se situarán en una horquilla de entre 850 y 1.500 millones. Esta fórmula es pionera en España, dado que el Frob no había facilitado créditos a las entidades promotoras de una fusión, sino a la resultante, aunque desde Unicaja Banco creen que no habrá impedimentoslegales. La Llave/Página2

Medel ocupará la presidencia mientras que Evaristo del Canto será el consejero delegado

Presiones Fuentes conocedoras del estado de las negociaciones dicen que a CaixaBank no le gusta mucho lo que está encontrando en Cívica, por lo que temen que la digestión sea pesada. Sin embargo, La Caixa prefiere esta opción antes que plantear una integración con Bankia. Su presidente, Isidro Fainé, no quiere saber nada del grupo presidido por Rodrigo Rato, pero las presiones siguen llegando a las torres negras de la DiagonaldeBarcelona.


12 Expansión Sábado 17 marzo 2012

FINANZAS & MERCADOS

La banca teme nuevas aportaciones al Fondo de Garantía a corto plazo DERRAMA CON CARGO A 2013/ Las entidades dan por hecho, de acuerdo a conversaciones con el Banco

de España, que tendrán que adelantar durante las próximas semanas el dinero del próximo ejercicio. J.Zuloaga.Madrid

.e

ie nd o

subastas de CAM y Unnim y, aunque todavía no hay datos oficiales, todas las previsiones apuntan a que se quedará prácticamente “seco” tras BancodeValencia. La principal preocupación de los organismos públicos son CatalunyaCaixa y Novagalicia. Si las dos entidades no logran que inversores recompren su capital al Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (Frob) antes de septiembre, tendrían que ser subastadas también. Su tamaño les hace mucho menos digeribles a través de ayudas del FGD. Por el momento, la caja gallega ha conseguido que empresarios de la región adquieran al Frob un 2,6% de su participación y negocia con fondosextranjeros.

yv

tes cercanas al Banco de España matizan que es imposible conocer el coste de la adjudicación de la entidad hasta quelleguenlasofertas.

lo

es

seis por representantes de las entidadesfinancieras. Desde el sector financiero temen que la urgencia del regulador español por recapitalizar el FGD se deba a que las aportacionesactualespodrían no cubrir el capital que requerirá la subasta de Banco de Valencia. Sin embargo, fuen-

.y o

jas y los organismos públicos (verinformaciónadjunta). La aportación de las entidades se hará vía derrama con cargo a 2013. Esta operación ha de aprobarse por parte de dos tercios del consejo del FGD, que está integrado en seis de los doce puestos por Banco de España y los otros

to

Miguel Ángel Fernández Ordoñez, gobernador del Banco de España, en un evento de finales de 2011.

Necesidad de capital Al FGD apenas la quedan unos 2.000 millones de euros en fondos disponibles tras las

w w

KPMG realizará la auditoría sobre Banco de Valencia DISPUTA ENTRE LOS SOCIOS DE BANKIA POR LA VALORACIÓN DE LA ENTIDAD INTERVENIDA lassietecajasdelafusión(Caja Madrid, Bancaja, Segovia, Ávila, Rioja, Insular y Laietana), con las que se mantuvieran volúmenes de negocio relevantes, por una cuantía superior almillóndeeuros. Las conclusiones del informe que realizará KPMG ayudarán a esclarecer la dispuestaquesehadesatadoentrelas cajas accionistas de BFA (Bancaja, por una parte y el resto de socios por otra) a raíz de la intervención del banco. El consejo de administra-

ht

tp :/

KPMG realizará la auditoría externa que Banco FinancieroydeAhorros(BFA),matriz de Bankia, ha encargado para clarificar la situación de Banco de Valencia antes y después de su intervención, el 21 de noviembre. La firma ha participado con Ernst & Young en un proceso que se ha resuelto a través de un sorteorealizadoantenotario. De la lista de posibles candidatos fueron excluidas firmas auditoras vinculadas a

/w

Expansión.Madrid

El Banco de España, Economía y las entidades financieras mantienen un tira y afloja por la recapitalización del Fondo de Garantía y, sobre todo, lo que ello implica. Las nuevas aportaciones que busca adelantar el Banco de España suponen un coste añadido para la banca en plena crisis y con las nuevas provisiones de la reforma todavía por digerir. Los más impactados serían los grandes bancos (Santander, BBVA, CaixaBank y Bankia), a los que corresponde la mayor parte de las aportaciones del FGD. En las últimas semanas, a estas entidades les preocupa que tras la recapitalización del Fondo de Garantía con cargo a 2013 le sucedan otras peticiones, ya que una vez se subaste Banco Valencia podrían llegar dos platos fuertes: Novagalicia y CatalunyaCaixa, con 76.000 millones de euros en activos cada una. Desde las grandes entidades temen que el Gobierno no ceda a sus pretensiones, y sus accionistas acaben pagando todo el coste de la reforma, incluidos los excesos que hicieron otras entidades financieras.

s

La futura derrama constata la intención del Gobierno de que las entidades financien la reforma

JMCadenas

Bancos y cajas de ahorros ya descuentan que tendrán que inyectar capital en el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) en las próximas semanas.Asíselohahechosaberel Banco de España, en conversaciones extraoficiales, a las entidades, según fuentes financieras consultadas por EXPANSIÓN. En principio, todo apunta a que esta decisión llegará enseguida: “Nos han dejado entrever que esta solución será comunicada entre marzo y abril”, añaden desdeelsector. Las nuevas aportaciones llegarán en un momento en el que el FGD se ha descapitalizadotraslassubastasdeCAM yUnnim. La derrama impulsada por Banco de España constata la intención del Gobierno de que sean las propias entidades las que paguen la reestructuraciónfinanciera. Por ello, las nuevas aportaciones al Fondo de Garantía están creando un nuevo foco de polémica entre bancos, ca-

Un nuevo foco de conflicto entre las entidades y el regulador

ción de BFA acordó en febrero solicitar una nueva auditoría externa sobre Banco de Valencia, a la que se opone Bancaja. Según algunas fuentes, una parte de los socios considera que el fuerte deterioro aflorado por el supervisor tras la intervención (pérdidas brutas de casi 1.300 millones) podría deberse a debilidades que Bancaja habría ocultado al resto de cajas al constituirse BFA en 2010. La caja valencianaloniega.

“El consejo de Bancaja ha expresado su posición firme de defensa de sus intereses en BFA, al haberse realizado en su día el proceso de valoración y auditoría de los activos (...) con las máximas garantías”, dijo Bancaja hace tres semanas, al impugnar el acuerdodeBFA. En la valoración de la fusión en 2010 intervinieron Deloitte, Lazard y Deutsche Bank. Por el momento, la única información oficial que ha trascendido ha sido la audito-

ría de las cuentas Banco de Valencia de 2011, cerrada ya bajolagestióndelosadministradores del Frob. El Fondo deReestructuraciónnohareformulado las cuentas que Deloitteauditóen2010. Este proceso se produce a escasas dos semanas de que acabe el plazo que tiene Bankia (y el sector) para presentar el plan de saneamiento para cumplir con la reforma del Gobierno. La dispuesta entre los socios de BFA, de carácter societario, no debe-

RECOMPRA Bankia ha lanzado una oferta para recomprar deuda por hasta 9.500 millones vendida a institucio nales. Su intención es adquirir un importe orientativo de 1.000 millones. Obtendrá plusvalías que le permitirán reforzar capital.

ría interferir en el proceso de saneamiento. La entidad ya tiene provisionada su participación en Banco de Valencia.


Sábado 17 marzo 2012 Expansión

13

FINANZAS & MERCADOS

Santander busca un nuevo presidente para su filial británica

El consejo duplica su remuneración en el año 2011

IMAGEN ANTE INVERSORES/ El banco español negocia fichar a varios consejeros independientes para unirse

a Ana Patricia Botín en la cúpula de Santander UK, ante una posible salida a la Bolsa de Londres. pre que la economía británica mejore y desaparezca la incertidumbre sobre la regulacióndelsectorfinanciero. Este nuevo presidente, junto a los otros consejeros independientes, equilibrarían la composición del consejo de SantanderUK. Actualmente, la filial británica tiene 9 consejeros además del presidente, de los que 4 son ejecutivos (incluida Ana Patricia Botín), 3 representan a Santander y 2 son independientes. Este número podría subira5. Juan Rodríguez Inciarte, que es vicepresidente de Santander UK, mantendría su cargo en paralelo con el nuevovicepresidente. Fuentes de Santander UK aseguran que “en estos momentos no hay planes para cambiar al presidente” y dicen que, en lugar de nombrar un nuevo vicepresidente, se podría optar por designar un consejero independiente “senior” que lidere al resto de administradores que no estén vinculados al grupo bancario. Dentro del equipo ejecutivo de Santander UK, Ana Patricia Botín también ha empezado a reforzar el papel de los directivosbritánicos. Este mes, amplió los poderes de Steve Pateman y Stephen Jones, que son consejeros ejecutivos. Entre los españoles, Juan Olaizola ha sido nombrado director de Operaciones, y Javier Maldonado ha pasado a ser director deEstrategia.

.e

ie nd o

Datos en libras Nombre y cargo

Remuneración

Terence Burns (Presidente no ejecutivo)

520.000

Juan Rodríguez Inciarte (Vicepresidente por Santander) Ana Patricia Botín (Consejera delegada)

Stephen Jones (Consejero ejecutivo)

1.620.000

yv

Steve Pateman (Consejero ejecutivo)

0

4.068.000

José María Nus (Consejero ejecutivo)

1.338.000

Incorporado en 2011

100.000

to

José María Carballo (Consejero por Santander) José María Fuster (Consejero por Santander)

0

120.000

Rosemary Thorne (Consejero independiente)

131.000

es

Roy Brown (Consejero independiente) Fuente: Santander UK

.y o

El elegido entraría al consejo como vicepresidente, con el objetivo de asumir luego la presidencia

/w

w w

que incluso el regulador financiero británico, la FSA, habría pedido explicaciones a Santander sobre el grado de independencia de su presidente. Susustitutoseríaunafigura independiente y de prestigio en Reino Unido, con experiencia en la City londinense. Este presidente se convertiría en el contrapeso institucional británico a Ana Patricia Botín, consejera delegada de la filial y fuertemente vinculada a la matrizespañoladelgrupo. La gran mayoría de las empresas cotizadas en la Bolsa

lo

Ana Patricia Botín.

Ana Patricia Botín cobró 4 millones de libras como consejera delegada de la entidad en 2011

de Londres tienen un independiente como presidente del consejo, para representar los intereses de los accionistas y supervisar a los ejecutivos, liderados por el consejero delegado. Esta sería la estructura que persige Santander UK. El relevo en la presidencia se desarrollará en dos etapas. La figura elegida entrará en el consejo de Santander UK como vicepresidente. Un tiempo después, saltará a la presidencia. La entidad tiene tiempo para realizar esta transición, ya que la salida a bolsa no se espera hasta 2013, siem-

ht

tp :/

Sucesión Según fuentes del sector financiero británico, la búsqueda de un vicepresidente se explica porque Santander UK quiereprepararlasucesiónde su actual presidente, Terence Burns. Este ejecutivo fue nombrado presidente de Abbey National en 2002, y se mantuvo en el cargo después de que esta entidad fuera adquirida por Santander en 2004. Su relevo, además de justificarse por la prolongada etapa que lleva en el cargo, se explica porque algunos inversores creen que no es independientedeSantander,yaquees consejero de la matriz del banco. En la City se rumorea

LOS ADMINISTRADORES DEL BANCO ESPAÑOL EN REINO UNIDO

Rafa Martín

Santander ha iniciado un proceso de búsqueda de varios consejeros independientes para su filial en Reino Unido, uno de los cuales podría convertirse en presidente de la entidad británica antes de su posiblesalidaabolsa. Oficialmente, el grupo español asegura que ha encargado a una firma de cazatalentos el fichaje de “un vicepresidente y de consejeros independientes adicionales” paraSantanderUK. Los nombramientos buscarían un aumento del peso en la filial de los consejeros no vinculados a Santander, para representar a los posibles inversores minoritarios que entren al capital en la eventual colocaciónbursátil.

s

Roberto Casado.Londres

En 2011, el consejo de administración de Santander UK sumó una remuneración de 8,75 millones de libras (10,5 millones de euros). De esta cantidad, 4 millones de libras corresponden a Ana Patricia Botín, según el informe anual de la entidad. La ejecutiva recibió un bonus de 2,3 millones de libras. El segundo consejero mejor pagado fue José María Nus, que es el responsable de control de riesgos, con 1,6 millones de libras. Steve Pateman, consejero responsable del negocio bancario en Reino Unido, percibió 1,4 millones de libras. La razón principal que explica el incremento de salarios en el consejo de Santander UK es que, en 2010, el anterior consejero delegado y varios consejeros ejecutivos no cobraron bonus al fichar por Lloyds antes de que concluyera el ejercicio. La remuneración ese año de António Horta-Osório, ex consejero delegado, ascendió a 1,46 millones de libras. El conjunto de los 55 directivos clave de la filial británica de Santander percibieron 37,9 millones de libras en 2011 en total. Dentro de esa cifra, los ejecutivos del área de banca de inversión cobraron 5,2 millones de libras, 2,7 millones de libras menos que en 2010. Además de Ana Patricia Botín, Nus y Pateman, hay otros cuatro directivos en la entidad que cobraron más de un millón de libras en el ejercicio. Los pagos por indemnizaciones a directivos que abandonaron el banco ascendieron a 0,75 millones de libras.

Telefónica y Santander, favoritas del fondo de Noruega JUNTO A BBVA, EL FONDO DE PENSIONES DEL PAÍS ESCANDINAVO TIENE INVERTIDOS 2.890 MILLONES DE EUROS A. Medina.Madrid

El fondo noruego de pensiones, que invierte las ganancias del petróleo del país escandinavo teniendo en consideración criterios de gobierno corporativo, sociales y medioambientales, tenía participaciones en Telefónica, Santander y BBVA por valor de 21.906 millones de coronas (2.890 millones de eu-

ros) a finales del pasado año. El mayor valor correspondía al grupo de telecomunicaciones, donde el fondo mantenía una participación del 1,88%, con un aumento respecto al 1,66%de2010,conunvalorde mercado de 1.173.4 millones de euros, un 11% menos. A continuación se sitúan Santander, BBVA. En la entidad que preside Emilio Botín, este

vehículo inversor elevó su partición del 1,71% al 2,05%, valorada en 2 374 millones. A pesar de este aumento, y de la inversión en distintas emisiones de deuda y bonos del banco, Santander ha salido de la lista de las diez compañías donde el fondo cuenta con mayor posición (sumada renta fija y variable) en la que figurabaafinalesde2010.

En el caso de BBVA, el fondo noruego también ha aumentado su participación, alcanzando el 1,98% del capital, frente al 1,52% anterior, con una participación de 661,84 millonesdeeuros. En total, el fondo noruego de pensiones tenía participaciones en todo el mundo con un valor de mercado de 3,31 billones de coronas (436.983

millones de euros). Según el fondo, que el año pasado repartió su patrimonio entre un 58,7% en renta variable, un 41% en fija y un 0,3% en activos inmobiliarios, su peor inversióncorrespondióaSocieté Générale, seguida de Daimler y HSBC Holdings. Apple, GlaxoSmithKline y Exxon Mobil fueron sus mejoresinversiones.

César Alierta preside Telefónica.


14 Expansión Sábado 17 marzo 2012

FINANZAS & MERCADOS

BBVA se saneará sin variar su dividendo ni desinvertir

La UE planea que el abuso de mercado vaya por la vía penal

JUNTA GENERAL/ El banco no recurrirá a la venta de activos estratégicos para lograr

PÉRDIDA DE COMPETENCIAS PARA LA CNMV

los 1.500 millones de las nuevas exigencias, que cubrirá gracias a sus márgenes.

C.Sekulits.Madrid

Los tribunales de justicia podrían ser los únicos encargados de perseguir las posibles prácticas de abuso de mercado, si prospera una reciente propuesta legislativa realizada por la Comisión Europea. Hoy por hoy, la CNMV es la encargada de perseguir y sancionar estas prácticas. Si se ha produce una infración administrativa, el supervisor puede cursar una sanción monetaria y, en su caso, de inhabilitación. Pero cuando los beneficios (o el perjuicio causado) superan los 300.000 euros, en los supuestos de manipulación de mercado, o los 600.000, en casos de información privilegiada, intervienen las autoridades judiciales, ya que deja de ser una infracción administrativa ypasaaser undelitopenal.

La propuesta de la Comisión también elimina la posibilidad de que el supervisor pueda acceder a las grabaciones de las agencias y sociedades de valores sobre las órdenes cursadas por los clientes. La CNMV podría, eso sí, saber quién se comunicó con la firma de valores, pero no qué orden transmitió. Y eso sólo cuando tuviera sospechas fundadas de que los registros del bróker permiten acreditar la comisión de una infracción. Además, el Supervisor Europeo de Protección de datos mantiene el criterio de que el acceso a estos registros debería requerir una autorización judicial. Estas medidas suponen un mazazo a la capacidad supervisora de la CNMV en esta materia, según Restoy. “En un tercio de los expedientes sancionadores por abuso de mercado en los últimos cuatro años, la imputación se ha apoyado en la información obtenida a través de los registros de datos y conversaciones mantenidos con las empresas de servicios deinversión”,argumenta.

.e

ie nd o yv to

Ángel Cano (i) felicita a Francisco González (d) tras su intervención en la junta general./Efe

Limitación de funciones Con la nueva propuesta europea, este equilibrio podría romperse. La norma redefine el concepto de delito penal en lo que a abuso de mercado se refiere de una manera “exageradamente amplia”, en palabras del propio vicepresidente de la CNMV, Fernando Restoy, que se refirió ayer a esta cuestión en el acto de clausura de la Jornada del Fondo de Garantía de Inversiones. Así, toda conducta calificable como abuso de mercado que tenga carácter intencionado sería considerada delitopenal,conindependencia del impacto económico. “Esto podría extender de manera desproporcionada el ámbito de actuación de las autoridades judiciales”, afirma Restoy. Por otro lado, dejaría de aplicarse el concepto de régimen administrativo sancionador, por lo que cualquier infracción en materia de abuso de mercado se consideraríadelitopenal.

es

ejercicio 2011 un dividendo complementario de 12 céntimosbrutosportítulo.

lo

Críticas por la edad de jubilación

Prejubilaciones González se comprometió ante los accionistas a utilizar fórmulas no traumáticas, comolasprejubilaciones,parael ajuste laboral que provocará en Cataluña la compra de Unnim. Este recorte rondará el 20% de la plantilla conjunta: casi 1.300 empleos. “Vamos a intentar que las soluciones sean buenas y compaginar los intereses de todos, sindicatos incluidos, aunque no es fácil”, aseguró. BBVA se adjudicó hace una semana la intervenida Unnim por un precio simbólico de un euro y con ayudas del Fondo de Garantía de Depósitos de 953 millones.

En abril el banco pagará un dividendo complementario de doce céntimos brutos por acción

capacidad del negocio en España, según sus responsables. El banco registró en 2011 un beneficio atribuido consolidado de 4.015 millones, un 12,8% menos que en 2010, datoquedemostraríaqueelgrupo mantiene “intacta” su capacidad para generar resulta-

dos, pese a las dificultades y pese a que el precio de la acción sigue sin reflejar la buena marcha del negocio, según se quejó su presidente ante los accionistas. Ayer, la acción de BBVA cotizóa6,66euros,con un alza del 1,76%. En abril, el banco repartirá con cargo al

Alfredo Sáenz, segundo mejor consejero delegado

Deutsche amplía su comité ejecutivo de 12 a 18 miembros

El juez no suspende la compra del 100% de Barclays

Groupama reduce su beneficio un 16% en 2011

SANTANDER El consejero delegado de Santander, Alfredo Sáenz, ha sido elegido como segundo mejor consejero delegado de la banca europea, según 1.470 analistas de 150 empresas que han partic pado en elránk nganualdelarevista Institutional Investor. Santander, ha obtenido el segundo puesto del ránking que valora la calidad delainformaciónalmercado.

APARTIR DEJUNIO Elpr mer banco alemán, Deutsche Bank, ha ampliado su comité ejecutivo de 12 a 18 miembros con efectos a partir de 1 de junio de 2012. El comité ejecutivo de Deutsche estará liderado por Jürgen Fitschen y Anshu Ja n, ambos como consejeros delegados en sustitución de Josef Ackermann, que abandona el bancodespuésdediezaños.

MINORITARIOSElJuzgadode lo Mercantil número 7 de Madrid ha rechazado la suspensión de los acuerdos societarios, solicitada por accionistas minoritarios, por los que Barclays Reino Unido se hizo con el 100% de su filial española en diciembre de 2011 provocando la salida de los accionistas m noritarios, según el auto dictado el pasado12demarzo.

HASTA 33 MILLONES Groupama Seguros obtuvo un beneficio neto de 33 millones de euros en 2011 en España, el 16,03% menos que el año anterior, en un ejercicio que la compañía ha def nido como “competitivo y complicado”. El volumendenegocioascendióa930 millonesen2011,unacifraprácticamente igual a los 925 millonesdelejercicioprecedente.

ht

tp :/

/w

El recorte de casi 1.300 empleos por la compra de Unnim se hará con fórmulas no traumáticas

La Llave/Página2

Expansion.com Vea el videoanálisis sobre esta información en www.expansion.com

Equilibrio de funciones Según Restoy, la redacción actual de la propuesta europea requiere un ajuste con objeto de mantener el equilibrio entre los ámbitos administrativo y judicial. “En un país como el nuestro, esta distribución de funciones facilita la asignación eficaz de los limitados recursos judiciales”, afirma. Según datos del supervisor,en2011sehancerrado ocho expedientes sancionadores por abuso de mercado.

Rafa Martín

.y o

Varios accionistas criticaron durante el turno de preguntas el retraso de la edad de jubilación del presidente y de los miembros del consejo de administración de los 70 a los 75 años, medida que se aprobó en diciembre y que puede suponer la permanencia de Francisco González en la presidencia hasta marzo de 2020.“Quiere usted perpetuarse al frente de BBVA”, le espetó un socio;“Su tiempo pasó”, le dijo otro.“No se aplica los baremos de edad que utiliza para considerar no aptos a los trabajadores”, se quejó un tercero. González dijo que el retraso en la jubilación busca“dar continuidad”a la labor realizada.

w w

Capital El saneamiento tampoco modificaráelplanparaaplicarlas demandas de la Autoridad Bancaria Europea (EBA en sus siglas en inglés), según las cuales BBVA debe reforzar su capital en 6.300 millones para junio de 2012. Al cierre de 2011, había generado 5.300 millones sin alterar tampoco los dividendos ni realizar desinversionesestratégicas,ylas demandas totales se superarán “sin ninguna dificultad”, incluyendo los requerimientos de la compra de Unnim, segúnGonzález. Esta facilidad para absorber los nuevos sacrificios responde sobre todo a la menor exposición de BBVA al riesgo inmobiliario en el sector promotor (9% del crédito) y a la

Efe

BBVA cumplirá este año “totalmente” los requerimientos de saneamiento marcados por el Gobierno para el sector financiero sin modificar su política de dividendos ni vender activos estratégicos. Ayer, supresidente,FranciscoGonzález, explicó ante la junta de accionistas, celebrada en el Palacio Euskalduna de Bilbao,quelasnuevasexigencias tendrán un impacto neto en la cuenta de resultados de 1.500 millones de euros, “que serán absorbidos cómodamente en 2012 gracias a la potencia de losmárgenes”. De acuerdo con esta decisión, la remuneración mínima será de 42 céntimos por acción, al igual que ha ocurrido en 2009, 2010 y 2011, al margen de las dificultades del entornoeconómico.También seguiráen2012elesquemade pago que combina dividendo en efectivo y dividendo opción en acciones, según remarcó el consejero delegado delaentidad,ÁngelCano.

s

M.Á.Fuentes.Bilbao

La CNMV dejaría de tener acceso a los contenidos de las órdenes cursadas por los brókeres

Fernando Restoy, vicepresidente de la CNMV


ht

tp :/

/w

w w

.y o

lo

es

to

yv

ie nd o

.e

s

S谩bado 17 marzo 2012 Expansi贸n

15


16 Expansión Sábado 17 marzo 2012

FINANZAS & MERCADOS LA SESIÓN DE AYER

 COTIZACIONES

El Ibex cierra su mejor semana del año con un avance del 2,5%

Ibex 35

8.486,30

Euro Stoxx 50

2.608,30

Dow Jones

13.232,62

Nikkei 225

10.129,83

Dólar

1,3116

GANÓ UN 0,71% AYER, HASTA LOS 8.486 PUNTOS/ El optimismo llegado de EEUU perduró ayer, y el índice

Yen

español quedó a las puertas de fulminar su caída anual: ya sólo retrocede un 0,9% en 2012.

Bono español

5,18

Bono alemán

2,05

109,8100

ht

El índice español, el más alcista El Ibex fue el que mejor se comportó: ganó un 0,71%, hasta los 8.486 puntos, en una sesión en la que se negociaron4.723millonesdeeuros, el volumen más alto desde el pasado 1 de noviembre. Este repunte de la negociación se debió a la cuádruple hora bruja (vencimiento de los contratos de opciones y futuros en los mercados de derivados) que suele elevar el volumen y la volatilidaddelmercado. La gran banca permitió al índice español destacar en positivo en Europa. BBVA ganó un 1,76% y Santander, un 1,47%. En los últimos cinco días han recuperado más de un 3,2%. Los bancos medianos, en cambio, se mantuvieron ayer al margen de las subidas. Bankinter cedió un 1,09% y Sabadell, un 0,21%. Los dos han repuntado con fuerza en la semana (han subido un

El volumen de ayer fue el más alto en cinco meses por el vencimiento de opciones y futuros

+0,55% -0,15% +0,06% +0,45% +0,91% -0,19% +4,59%

.e ie nd o yv to es lo

La relajación del inversor también se ha notado en el mercado de deuda: el riesgo país ha caído 12 puntos esta semana, hasta los 314 puntos básicos.

La prima de riesgo italiana sigue en caída libre: cerró ayer en los 281 puntos básicos, su nivel más bajo desde agosto y sigue distanciándose de la española

El euro consiguió repuntar ayer un 0,73%, hasta los 1,317 dólares, y acabó en su máximo de hace dos semanas. En el año gana un 1,65% frente al dólar.

8,5% y un 5,5%, respectivamente), debido a las especulaciones sobre nuevos movimientos en el sector. En el alza de Sabadell también contribuyólaampliacióndecapitalque la entidad cerró el miércoles. Popular tampoco se ha quedado al margen del rebote: sus títulos se han anotado más de un 4,08% en los últimos cinco días. En el lado contrario, Bankia ha cedido un 1,89% semanal y cotiza en mínimos históricos.

Gamesa e IAG son los protagonistas del Ibex en la semana (ver informaciónadjunta). Por el contrario, las compañías energéticas han sido las más penalizadas. Repsol se dejó un 1,75% ayer y ha perdido un 3,5% en los últimos cinco días. Los problemas de YPF en Argentina están pasando factura al valor (ver pág. 7). Enagás y Red Eléctrico cedieron más de un 1,8% en la sesión. Fitch dijo hace unos días que ambas serán las más perjudi-

cadas por las medidas para reducir eldéficitdetarifa. Con la subida de ayer, el Ibex firmó su mejor semana del año, al ganar un 2,46%, y aunque sigue siendo el único indicador que registra pérdidas en 2012, ha mitigado su caída anual hasta un leve 0,9%. Los analistas creen que si los datos económicos acompañan los próximos días, los índices europeos consolidaránlasalzasdelejercicioyelindicadorespañolpodríaremontar.

2

/w

w w

.y o

1

tp :/

El optimismo que recién ha aparecido en el mercado perduró ayer. Los índices mantuvieron el buen tono la mayor parte del día, en una sesión sin datos económicos de relevancia en Europa. Tras la apertura de Wall Street las cosas no cambiaron. Los indicadores del otro lado del Atlántico comenzaron el día dubitativos, con tendencia dispar, tras conocer el dato de confianza de la Universidad de Michigan de febrero, que fue peor de lo esperado. Sin embargo, giraron de rumbo poco después hasta las alzas. Al final, terminaron con tendencia dispar. El Dow Jones se dejó un 0,15%; el S&P subió un 0,11% y el Nasdaq cedió un leve 0,04%. Todos continúan en zona de máximos desde antes de la crisis. El primero cotiza en su nivel más alto desde diciembre de 2007; el segundo en máximos de junio de 2008 y el Nasdaq ha vuelto a la cota previa al estallido delaburbujapunto.com. Elinversorharecobradopartede confianza. El mercado ha dejado de lado las dudas sobre Grecia y las noticias llegadas del otro lado del Atlántico han sido positivas, según los expertos. El martes, la Fed lanzó un mensaje alentador sobre la economía y además, se conocieron los resultados de los test de estrés de la banca de EEUU, que dejaron un buensabordebocaenelparqué. Con estas informaciones de telón de fondo, Europa terminó al alza ayer. El Ftse británico sumó un 0,42%; el Cac francés, un 0,19% y el Daxalemán,un0,19%.

+0,71%

s

D.Esperanza.Madrid

       

3

GRATIS HOY Lea la sección The Short View de Financial Times Acceda hoy a Orbyt con el código de la última página

Gamesa e IAG suben más de un 9% en los últimos cinco días EN EEUU, JPMORGAN Y BANK OF AMERICA GANAN MÁS DE UN 7% D.E.Madrid

Lasemanahatenidodosclaros vencedores en el Ibex: GamesaeIAG.Ambascompañías habían sido de los valores más penalizadas en los últimos meses pero en los últimos días han encontrado factoresasufavorparasacar pecho en el parqué. La primera ganó ayer un 5,72% y ha sumado un 11,38% en la semana,hastalos2,20euros. Con ello se ha alejado de los mínimos históricos que tocó el 6 de marzo, pero aún cede un13,12%en2012.

Los rumores de movimientos corporativos en el sector han animado la cotización de Gamesa. El grupo francés Alstom ha puesto los ojos en fabricantes de aerogeneradores europeos, entre los que se incluye la española, lo que la ha impulsado en el parqué. Esta posibilidadhadejadodeladolasdudas en torno a la marcha de su negocio y la incertidumbre sobre la apuesta del Gobierno de EEUU por las energías renovables, país de dónde proceden un 14% de

sus ventas en megavatios. Por su parte, IAG (fruto de la fusión de Iberia y British Airways) cerró ayer en tablas,perosehaanotadoun 9,27% en los últimos cinco días; ha cotizado al alza el fin de la huelga de sus pilotos. “Es una gran noticia porque cada día de huelga suponía una pérdida para la compañía de 3 millones de euros”, comentan desde Banco Sabadell. Con el repunte de la semana, IAG suma ya un 21,26%en2012. EnelotroladodelAtlánti-

co, el sector financiero ha sido el que ha destacado en positivo en las últimas cinco jornadas. Banca estadounidense Bank of America y JPMorganlideranlasalzasdelDow Jones en la semana, gracias al buen sabor de boca que

dejaron sus resultados en los test de estrés de la banca estadounidense conocidos el martes. Bank of America ha sumado más de un 20% y JPMorgan más de un 7% semanal. Ambas entidades podrían decidir elevar el dividendo tras las positivas conclusionesdelexamen.


Sábado 17 marzo 2012 Expansión

17

ECONOMÍA / POLÍTICA El Ejecutivo fulmina empresas públicas ‘fantasma’ que sólo pagaban a altos cargos La reestructuración servirá para despedir a 154 consejeros y a cerrar el 17% de las firmas estatales. La Sociedad de Alquiler o Invest in Spain serán amortizadas junto a un gran grupo de entes sin actividad real. EL PLAN AFECTARÁ A 80 COMPAÑÍAS/

Calixto Rivero.Madrid

es

to

yv

ie nd o

.e

s

Algunas de las sociedades que desaparecen

lo

Efe

La vicepresidenta Soraya Sáenz de Santamaría, ayer en el Palacio de La Moncloa.

.y o

biéndejarádetenerparticipaciones minoritarias en diversas promociones residencialesyeninmobiliarias. Las empresas afectadas tendrán que aprobar un plan de redimensionamiento, en el que deberá adaptarse la estructura administrativa sin que pueda haber “en ningún caso, incremento alguno de la masasalarial”.

/w

w w

presidenta económica, Elena Salgado. Esta compañía otorga suculentos ingresos al Estado. En total, se elimina el 17% de las compañías públicasdelEstado. Asimismo, la Administración central desinvertirá en 8 sociedades y agiliza la liquidación de 13 compañías (como el Barcelona Holding Olímpico e Izar). El Ejecutivo tam-

El decreto que se aprobó ayer es sólo el primer paso. Sáenz de Santamaría anunció que, en el largo plazo, se suprimirán todas las entidades que se hayan creado para huir del derecho administrativo y paraevitarquelasinversiones computen en el déficit público. Asimismo se acabará con la maraña de filiales “sin una clara justificación juridico-

mercantil”. Se crearán dos gruposdetrabajo. Además se perseguirá la concentración en un sólo órgano o entidad de la totalidad de las participaciones empresariales dependientes del Ministerio de Hacienda y Administraciones Públicas (tanto de la Dirección General del Patrimonio del Estado como deSEPI).

Sociedades que se extinguen G Sociedad Pública de Alquiler (SPA) G INVEST IN SPAIN Sociedades que se extinguen o fusionan G Fundación SEPI G Fundación Laboral SEPI G Fundación EFE Sociedades en las que se desinvierte G OLYMPIC MOLL, S.A. G CYTASA, S.A (Colonización y Transformación Agraria) G TRANSFESA (Transportes Ferroviarios Especiales, S.A) G CARMEN LA COMIDA DE ESPAÑA 1992, S.A. G DEPORTIVO SANTA ANA, S.L. Sociedades en las que se agiliza la liquidación G FCA (Compañía del Ferrocarril Central de Aragón) G HOLSA (Barcelona Holding Olímpico) G V CENTENARIO (empresa de promoción). G Se suprimen RNE y TVE, S.A. (seguían existiendo después de la creación de la Corporación RTVE).

Los ayuntamientos se resisten a saldar el 40% de las deudas en la macrooperación contra la morosidad

ht

tp :/

A pesar del desbocado déficit que asfixia a España, el Estado seguía manteniendo hasta ayer una maraña de empresas inútiles, que servían básicamente para colocar a personas de confianza. El Gobierno central aún no había liquidado, después de 20 años, la empresa que se encargó de organizar el V Centenario del descubrimiento de América en 1992. También seguía siendo accionista de Carmen La Comida de España 1992, una compañía que se creó hace 20 años para fomentar la comida autóctona. “Para esto de las comidas, como que no estamos”, ironizó ayer la vicepresidenta Soraya Sáenz de Santamaría. En plena ola de recortes, la número dos de Rajoy anunció que este despilfarro no se mantendrá durante esta legislatura: “Hemos tenido que ponerordenencasa”,avisóen laruedadeprensaposterioral Consejo de Ministros. Para lograrlo, el ministro de Hacienda y Administraciones Públicas, Cristóbal Montoro, ha echado el cerrojo a un extensa red de empresas dependientes del Estado que, en algunos casos, llegaban a acumular más altos cargos que trabajadores. “Hay empresas con más consejo de administración que personal”, recalcó Sáenz de Santamaría. “Estamos aprendiendo mucho duranteesteproceso”,explicó. El plan de ajuste afectará directamente a 80 compañías dependientes de la Administración General del Estado, lo que servirá para despedir a 154 consejeros y puestos a dedo. Sólo en dietas de altos cargos se ahorrarán 1,08 millones, lo que muestra la magnitud del despilfarro durante la época de bonanza. El Gobierno dice que no puede concretar cuánto ahorrará en total con esta iniciativa hasta que los distintos departamentos ministeriales se pongan manosalaobra. El Gobierno ha extinguido 24sociedades,entrelasquese encuentra la Sociedad Pública de Alquiler (SPA), Ingeniería y Servicios Aeroespaciales (INSA), Remolques Marítimos S. A. (Remolmar), y la Sociedad de Venta de Loterías. Con la eliminación de esta última empresa deja claro que no venderá Loterías y Apuestas como pretendía la ex vice-

HACIENDA SACA A LA LUZ CERCA DE DOS MILLONES DE FACTURAS DE LOS CAJONES DE LOS MUNICIPIOS Calixto Rivero.Madrid

Los alcaldes se resisten a pagar las deudas pendientes con los proveedores. La macrooperación financiera para saldar las deudas municipales obligará a los alcaldes a presentar planes de ajuste del gasto público muy severos, por lo que los consistorios están intentando desdibujar la realidad en los listados que han enviado al Ministerio de Hacienda. Esto es lo que se desprende de los datos que dio a conocer ayer la vicepresidenta tras el Consejo de Ministros. Sáenz de Santamaría anunció que 5.000 ayuntamientos han participado en el plan para pagar a los proveedores. Se ha

destapado una deuda municipal de 9.500 millones hasta ahora, muy lejos de los 17.000 millones que estimaba la Federación de Municipios y Provincias (Femp) y de los 30.000 millones que barajan algunas asociaciones y patronales. Aunque se han sacado a la luz cerca de dos millones de facturas, aún quedan muchas en los cajones de los alcaldes y de los interventores. De hecho, los ayuntamientos se es-

La gran banca asumirá el 54% del crédito para pagar a los proveedores de los ayuntamientos

tán resistiendo a pagar el 40% de las deudas que se querían pagar con la nueva hoja de rutacontralamorosidad. “Esto no significa que un buen número no vayan a cobrar”, explican fuentes del Gobierno. Confíanenquesalgan muchas facturas a relucir cuando los proveedores puedanpresentarobjecionesalos ayuntamientos, un plazo que se abrió ayer. El problema es que los acreedores tendrán que reclamar a los propios consistorios que se les incluya en los listados, y estos se aferraránalaletrapequeña. Algunos empresarios que sufren la morosidad han denunciado a este periódico que los ayuntamientos les están

poniendo muchas trabas para incluirles en el plan, y les explican en privado que cuanto mayor sea la deuda que reconozcan mayores serán los recortes que tendrán que aplicarenlospróximos10años. FuentesdeHaciendaexplicaron a este periódico que sólo se han reconocido facturas por 9.500 millones porque no se cobrarán las facturas que no estén recogidas en la Ley de Contratos y porque hay ayuntamientos que no tienen facturas pendientes. Los ayuntamientos de País Vasco y Navarra, con fuero propio, tampoco participarán en el plan. Ayer también se conoció que la gran banca (Santander,

BBVA, CaixaBank, SabadellCAM y Bankia) asumirá el 54% del crédito para el pago a los proveedores, informa Efe. Nuevas líneas ICO El Gobierno también reforzó ayer el Instituto de Crédito Oficial(ICO).Mejorócincolíneas de crédito dirigidas a pymes y autónomos, que llegarán a financiar un total de 22.000 millones. Se mejoran las líneas de Inversión, de Internacionalización, de Liquidez, de Emprendedores y de Vivienda. El ICO aumenta su crédito en un 15,8 % respecto a la dotación prevista inicialmente para 2012, y en 40 % si se toma como referencia las líneasen2011.


18 Expansión Sábado 17 marzo 2012

ECONOMÍA/ POLÍTICA

Los sindicatos formalizan la cuenta atrás de la huelga general del 29M Expansión.Madrid

yv

ie nd o

.e

s

Los sindicatos CCOO y UGT registraron ayer su convocatoria de huelga general para el 29 de marzo, lo que supone el inicio de la “cuenta atrás” para la protesta, aunque han insistido al Gobierno en que todavía éste tiene tiempo para abrir una mesa de negociaciónquelaevite. La convocatoria del paro general de 24 horas fue registradaporlossecretariosgenerales de CCOO, Ignacio Fernández Toxo, y de UGT, Cándido Méndez, en el Ministerio de Empleo. La del 29 de marzo es la octava huelga general que se convoca en España durante la etapa democrática. A Méndez y a Toxo les acompañó medio centenar de delegados de ambos sindicatos que portaban banderas con las siglas de CCOO y UGT. Traselregistro,Méndezdijo que ante la negativa del Gobiernoaabrirunamesadenegociación tripartita –con ellos y los empresarios– para corregir la reforma, no les ha quedado otro remedio que convocar la huelga. Toxo insistió en que esa aptitud del Ejecutivo ha hecho “inevitable”lahuelga. En este sentido, denunció la “sinrazón” del Gobierno a sentarse a negociar, aunque precisó que hasta el 29 de marzo tiene tiempo para convocarles. Del contenido de la norma reiteraron que es profunda, regresiva y desequilibrada, que arruina de un “plumazo” tres décadas de diálogo social y que apuesta por devaluar el coste del trabajo como vía de competitividad. CCOO y UGT no han sido los únicos sindicatos que registraron ayer su convocatoria de huelga. Por separado lo hicieron las centrales sindicalesCNTyCGT. El secretario general de la CNT, Alfonso Álvarez, explicó que la reforma laboral es inasumible y no hay posibilidad de negociación, por lo que sólo cabe “luchar para que se derogue”. Para el secretario general de CGT, JacintoCeacero,laprotestaesla respuesta a la norma laboral y a toda la política antisocial del Gobierno”. El sindicato USO fue, el pasado 14 de marzo, el primero que acudió al registro del Ministerio de Empleo y Seguridad Social. Paralelamente, los distintos sindicatos han registrado hoy en las comunidades autónomas las respectivas convocatorias de huelga para elpróximo29.

es

to

La deuda pública escala al 68,5% del PIB de la mano de CCAA y Gobierno

lo

CIERRA 2011 MARCANDO SU MÁXIMO HISTÓRICO/ Únicamente los entes locales disminuyen su

endeudamiento. Cuatro autonomías superan el límite del 13% que fija la Ley de Estabilidad. Y mientras los entes locales se ajustaban el cinturón, la deuda de la administración central repuntó un 11% en el último año y la de las regiones seincrementóun17,26%. Todo ello arroja un resultado en 2011 de una deuda de 734.961 millones de euros, de los cuales el 76% corresponde a la administración central (559.459 millones); el 19%, a las comunidades autónomas (140.083 millones), y el 4,82% de los entes locales (35.420 millones).

Entre los datos que publicó ayer el Banco de España destacanlosreferidosalascomunidades autónomas. A pesar de los fuertes ajustes, las comunidades autónomas aumentaron su nivel de endeudamiento público un 17% en 2011 y marcan un nuevo máximo histórico. Sólo cuatro de las diecisiete reducen ligeramente sus obligaciones de pago en términos absolutos y el resto las aumentan. Ninguna consigue recortar la cifra en relaciónconelPIB.

6.348

10.288

55.865

La deuda de los ayuntamientos descendió en 2011 en 11 millones de euros hasta los 35.420 millones de obligaciones financieras. La rebaja de la deuda municipal se explica por la proh bición que el Gobierno estableció a los ayuntamientos para endeudarse en 2011. Pero Madrid cont núa siendo el ayuntamiento más endeudado con diferencia, con 6.348 millones. Eso sí, casi 100 millones menos que el año anterior, fruto de la asfixia f nanciera a la que está sometida y que fue objeto de múlt ples críticas. La deuda de la capital casi duplica la del conjunto de municipios.

Casi un tercio del endeudamiento local procede de las capitales con más de 500.000 habitantes –Madrid, Barcelona, Málaga, Sevilla, Valencia y Zaragoza– que lo han disminuido en conjunto en 200 millones al pasar de 10.490 millones de euros en 2010 a los 10.288 de 2011. De ellas, sigue siendo Madrid la más endeudada, con 6.348 millones, muy por encima de los 1.090 millones de Barcelona, que también redujo la deuda en 112 millones, o los 886 de Valencia (4 menos). También logró dism nuirla –en 2 millones– Sevilla, que cerró con 452 millones. Málaga y Zaragoza la aumentaron.

Durante 2011, las empresas públicas adeudaban 55.865 millones de euros (5,2% del PIB), un 5,6% más que a cierre de 2010. De esta cantidad, 32.667 millones correspondían a empresas de la adm nistración central, 13.870 a empresas regionales y 9.328 a compañías locales. En comparación con 2010, las empresas públicas de la Administración Central elevaron su deuda un 10,87%, las de la local crecieron el 2,9%, mientras que las autonómicas bajaron un 3,4%. Respecto al trimestre anterior, las empresas públicas adeudaban al cierre de 2011 un 0,2 % menos.

w w

.y o

Es decir, el endeudamiento alcanza el 68,5% del PIB, 8,5 puntos por encima del límite que fija el Pacto de Estabilidad. No obstante, la media de la eurozona fue del 87,4% en el tercer trimestre de 2011 y esto permite a España presumirdequetieneunasituación de sus finanzas más saneada que otros países de la Unión Europea, entre ellos, Alemania y Francia, cuyo endeudamiento alcanza el 81,8%% y el 85,2% del PIB, respectivamente.

tp :/

El fin de la política fiscal expansiva no se ha traducido, de momento, en una mejora de lascifrasnienunacercamientoaloslímitesquefijaelPacto de Estabilidad y Crecimiento de la Unión Europea. Al menos en lo que a déficit público yadeudaserefiere. Hace unas semanas se conoció que el déficit a cierre de 2011 se situó en el 8,51% del Producto Interior Bruto (PIB).Enlíneaconesaabultada cifra, ayer, el Banco de España anunció que la deuda pública –que incluye la de la Administración central, las comunidades autónomas y los ayuntamientos– cerró 2011 en el 68,5% del PIB, su nivel más alto desde que se iniciólaserie,en1995. El principal responsable de este crecimiento es el empeoramiento de las cuentas autonómicas, causantes también en buena medida de la desviación del objetivo del déficit, pero tampoco se salva la AdministraciónCentral. Únicamente, las entidades locales han registrado un comportamiento más ortodoxo en términos de austeridad y han bajado ligeramente su nivel de endeudamiento, un 0,03% en un año. Rebaja que podría tener una explicación en que el Gobierno central les cortó el grifo y les prohibió en mayo de 2010 acudir al crédito público y privado a largo plazohastaesteaño.

/w

R.G.Pico.Madrid

ht

Las cifras, en detalle

Cataluña y la Comunidad Valenciana son las que mayor porcentaje de deuda acumulan y rondan el 20% del PIB cada una. En concreto, a final de año, Cataluña alcanzó los 41.778 millones de euros de cota de deuda pública, lo que representael20,7%desuproducto interior bruto (PIB). En volumen, es el doble que tres años antes. La Comunidad Valenciana es la segunda en la clasificación y debe 20.762 de euros, que supone el 19,9% de su PIB, frente al 18,6% que acumulaba un año antes. En el extremo opuesto, como comunidades menos endeudadas figuran, Madrid (7,9%), País Vasco (8,1%) y Canarias (8,8%). Un análisis de estos datos permite concluir que cuatro autonomías superan el límite del 13% de deuda pública que se establece en la Ley de Estabilidad Presupuestaria como tope para poder realizar más operaciones de endeudamiento neto. Se trata de Baleares (16,3%), Castilla-La Mancha (18%), Cataluña (20,7%) y Comunidad Valenciana (19,9%). Navarra estaría en el límite, ya que su endeudamiento en relación con el PIBalcanzael12,9%. Precisamente, Navarra es la región que lideró la subida de la deuda pública el año pasado, con un 44,56%. Por detrás, se sitúan Murcia (33,18%), Cantabria (30,34%) y Castilla yLeón(27,23%).


Sábado 17 marzo 2012 Expansión 19

ECONOMÍA/ POLÍTICA

La Reforma Laboral y su aplicación práctica, con JUNTO CON EL PERIÓDICO/ El próximo sábado podrá adquirir el libro‘Reforma Laboral 2012, la Ley y Manual

Práctico’, que incluye el texto de la ley y ejemplos de aplicación de la trascendental norma.

La última Reforma Laboral es la más ambiciosa desde la que se llevó a cabo en 1994,

lo

conunaintroducciónfirmada por Federico Durán, CatedráticodeDerechodelTrabajo.

es

to

yv

ie nd o

durante el último gobierno de Felipe González. La norma aborda todos los problemas que venía arrastrando el mercado laboral en los últimos años: la rebaja de los costes del despido; medidas para favorecer la flexibilidad interna en las empresas y, con ello, la reforma en profundidad de la negociación colectiva. El Decreto Ley de la reforma también regula, por primera vez, el despido de los contratados laborales en las Administraciones por insuficiencia presupuestaria y termina con el blindaje de de los directivos en las empresas públicas, entre otras cuestiones. Uno de los cambios más polémicos de la Reforma Laboral ha sido el abaratamien-

w w /w tp :/ ht

G El texto recoge el redactado completo del Decreto Ley e incluye la interpretación de la norma y análisis prácticos que han llevado a cabo los expertos laboralistas del bufete Garrigues. La introducción ha sido realizada por el Catedrático del Derecho al Trabajo Federico Durán.

s

La norma modifica sustancialmente aspectos básicos en las relaciones laborales en España

.y o

La Reforma Laboral recientemente aprobada ha supuesto todo un vuelco en las relaciones laborales en España. Modifica aspectos clave, como los costes del despido, las medidas para favorecer la flexibilidadinterna en las empresas y la negociación colectiva, entre otros aspectos. El nuevo texto normativo es fuente de debate diario entre políticos y analistas. Todas estas modificaciones podrán ser conocidas al detalle por lectores de EXPANSIÓN el sábado que viene, 24 de marzo. Por sólo un euro más tendrán a su disposición, junto con el ejemplar del periódico, el volumen titulado Reforma Laboral 2012, la Ley y Manual Práctico, un texto que recoge el redactado completo de la ley, con la interpretación legal de la misma y varios análisis de casos prácticos, llevada a cabo por los expertos del bufete Garrigues. Además, el volumen cuenta

to de la indemnización por despido improcedente, que se reduce para los contratos indefinidos de 45 a 33 días, con un máximo de 24 mensualidades en lugar de 42 como hastaahora,sibienserespetarán los derechos adquiridos por los trabajadores que ya sonfijos. Para los contratos antiguos, la nueva indemnización de 33 días sólo será de aplicación para el periodo de trabajo que se realice a partir de la aprobaciónlanorma. La Reforma Laboral también introduce modificaciones en las causa de despido objetivo: permite a las empresas prescindir de empleados por causas económicas, organizativas, técnicas o de producción, con un indemnizaciónde20díaporañotrabajado, con un máximo de 12 mensualidades. Para acogerse a esta causa, basta con que la empresa acumule tres trimestres consecutivos de caídadeingresos.

G El sábado 24 de marzo, por solo un euro más, puede conseguir junto con EXPANSIÓN el volumen titulado‘Reforma Laboral 2012, la Ley de Manual Práctico’.

.e

Expansión.Madrid

Las claves

G La Reforma Laboral emprendida por el Gobierno de Mariano Rajoy es la más ambiciosa desde los cambios introducidos en el mercado de trabajo durante el último Ejecutivo de Felipe González. G El aspecto más polémico de la Reforma Laboral es el abaratamiento del despido, que pasa de los 45 días actuales a 33, con un máximo de 24 mensualidades.


.y ol

w

w

:// w

tp

ht

oy v

st

oe

es

ie nd o.


20 Expansión Sábado 17 marzo 2012

ECONOMÍA/ POLÍTICA

Schäuble se perfila como próximo presidente del Eurogrupo

Cataluña abre la puerta a mover de su puesto a 45.000 funcionarios La Generalitat quiere implantar la movilidad geográfica y laboral. El Govern de Artur Mas recortará un 15% la jornada laboral y el sueldo a 6.870 interinos durante los próximos dos años.

PLAN DE EMPLEO/

funcionarios también puedan reducir su jornada en un 15%, siempre y cuando se garantice “el buen funcionamiento delosserviciospúblicos”.

Protesta reciente de empleados de la educación pública en Cataluña.

lo

es

cio y concursos de traslado a los que se han acogido algunosempleadospúblicos. La otra gran medida que el Ejecutivo de Artur Mas trasladó ayer a los sindicatos de la función pública es la reduccióndejornadaysueldodeun 15% a 6.870 interinos, sobre los 27.980 interinos que tiene la administración catalana. Con esta medida, se ahorrarán40millonesdeeuros.Este plan entrará en vigor el próximo 1 de abril y tendrá una duración de dos años. Gobernación permitirá que el resto de

/w

w w

de “reordenación y racionalización” serán “voluntarias”, aunque se prevén “traslados forzosos” si es necesario, según se recoge en el acuerdo de gobierno que aprobará el próximo martes el Ejecutivo deCiU. Los cambios que se aplicarán serán de dos tipos: altera-

ciones de jornada y de horarios, además de movilidad geográfica del puesto de trabajo. Los empleados mantendrán todas sus condiciones de antigüedad y categoría laboral. El Govern piensa que la medida no será traumática porque el 85% de los empleados se sitúan en Barcelona y su área metropolitana más próxima. Además, la Generalitat defiende que algunos funcionarios sin carga de trabajo ya han pedido traslados voluntarios y recuerdan que existen comisiones de servi-

.y o

El Ejecutivo de CiU prevé recortar en 625 millones la masa salarial para reducir el déficit al 1,3%

to

yv

ie nd o

.e

Un 5% adicional En todos estos casos, a la reducción de remuneraciones de un 15% se sumará también la rebaja general que aplicará la Generalitat para este ejercicio. Cataluña espera reducir en 625 millones de euros la masa salarial de este año con el objetivo de rebajar el déficit público hasta el 1,3% (desde el 3,72% de 2011) y cumplir con elobjetivomarcadoporelGobiernodeMarianoRajoy. Para ello, ha aprobado una rebajadelsueldodel3%delos empleados, que se aplicará en la paga extra de junio. También prevé un recorte adicional del 2%, que se restaría de lapagaextradeNavidad. Los sindicatos lamentaron ayer que la Generalitat imponga las nuevas medidas. “¿Se puede negociar un plan de empleo entre el viernes porlamañanayellunesporla mañana?”, se preguntó la portavoz de Comisiones Obreras en Cataluña, Montse Ros. El sindicato asegura que el objetivo de la Generalitat es rebajar los sueldos de los funcionarios para degradar los serviciospúblicos.

tp :/

El Gobierno autoriza a Repsol la búsqueda de petróleo en aguas cercanas a Canarias

ht

EL PRESIDENTE DE LAS ISLAS LLEVARÁ LA OPERACIÓN ANTE LOS TRIBUNALES Expansión.Madrid

ElConsejodeMinistrosaprobó ayer la autorización necesaria para que Repsol pueda realizar prospecciones petrolíferas frente a las costas de Fuerteventura y Lanzarote, en las Islas Canarias. La vicepresidenta y portavoz del Gobierno, Soraya Sáenz de Santamaría, explicó ayer que, tras reforzarse las medidas de protección ambientales, se ha convalidado la normativa parapoderexplorarsihayreservas en unas bolsas situadas a unos 60-70 kilómetros de las costasdelarchipiélago. Llegado el momento, para realizar el pertinente bombeo, la petrolera necesitará una licencia de explotación. No obstante, el Ejecutivo canario, presidido por Paulino

Cunden los rumores sobre el liderazgo europeo. La cancillerdeAlemania,AngelaMerkel, evitó ayer posicionarse respectoalanoticiapublicada ayer por el Financial Times Deutchsland que señala que su ministro de Finanzas, Wolfgang Schäuble, podría ser el candidato de Berlín para la jefatura del Eurogrupo traselverano. Al ser preguntada al respecto, la jefa del Ejecutivo germano se limitó a decir que el también cristianodemócrata Schäuble es un “excelente” ministro de Finanzas y que “naturalmente juega un importante papel en el Eurogrupo”. Merkel añadió que en la actualidad se está discutiendo en la UE sobre el reemplazo en éste y otros cargos y que “por eso no se puede decir mássobreestetema”. Por su parte, los portavoces del Ejecutivo, Steffen Seibert, y del Ministerio de Finanzas, Marianne Kothé, se negaron enunencuentrorutinariocon periodistas a “tomar parte en estas especulaciones”, como señaló el primero. “Aún no hay certezas” en este ámbito, apuntó escuetamente Seibert. El periódico económico alemán Financial Times Deutschland publicó ayer que en círculos diplomáticos en Bruselas se especula con Schäuble como posible sucesor del primer ministro luxemburgués, Jean-Claude Juncker, al frente del Eurogrupo. El diario destaca que el alemán tiene una “enorme influencia” entre sus colegas europeos, pero que su nombramiento no estaría bien visto por Francia, ya que, según afirman fuentes del Eurogrupo, Nicolas Sarkozy teme que la posición de Alemania podría llegar a ser “demasiado fuerte”.

s

ArturZanón.Barcelona

Justo en el mismo día que los sindicatos convocaron la huelga general, la Generalitat de Cataluña comunicó a las centrales que podrá alterar horarios y trasladar a los funcionariosyempleadoslaborales que tengan poca carga de trabajo. Según los cálculos sindicales, la medida afectará a un máximo de 45.000 personas. Fuentes del Govern creen que, en la práctica, los cambios se aplicará a entre 1.000y1.500trabajadores. Sin sumar las empresas públicas, la Generalitat tiene 164.763 empleados y quedarán excluidos de la medida docentes, médicos, mossos d’esquadra y parte de los trabajadores de la Justicia. Los más afectados serán los funcionarios de administración y deservicios. El cambio no será inmediato. Antes del 31 de octubre, el Govern de Artur Mas elaborará un documento para concretar las necesidades de personal de cada departamento, tanto en número de empleados como de perfil profesional. De ese informe saldrán “los aspectos susceptibles de mejora”. Por ejemplo, podría sobrar gente en departamentosdeobraspúblicas,peropodríafaltarpersonalparaservicios sociales. Estas medidas

Expansión.Madrid

Rivero (Coalición Canaria), llevará este plan a los tribunales. El líder canario acusó ayer al Gobierno de tratar a las Islas “como si aún fueran una colonia”. Aportación Tal como publicó EXPANSIÓN el pasado 8 de marzo, la petrolera prevé obtener 5,2 millones de toneladas de crudo de dichas operaciones, con lo que se abastecería el 10% del consumo petrolífero anualdeEspaña. Las inversiones para la in-

La petrolera calcula obtener 5,2 millones de toneladas de crudo, el 10% del consumo de España

vestigación, en la que Repsol participaría al 50% junto con las compañías Woodside (30%) y RWE (20%), ascendería a los 150 millones de euros. Las inversiones totales asociadas al proyecto, como ya explicó recientemente el presidente de la compañía, Antonio Brufau, podrían rondar los 13.000 millones de dólares (9.000 millones de euros) entre 20 y 25 años de explotación del campo. Además, crearía unos 5.000 empleos. En todo caso, la extracción de crudo podría tardar cercadeochoaños. El ministro de Industria, Energía y Turismo, José Manuel Soria, ya avanzó esta semana que España no podía permitirse el lujo de prescindir de prospecciones petrolí-

feras, como es en el caso de Canarias, y que se “apoyarían y alentarían” los trabajos de las empresas que contribuyan a reducir la dependencia energética. El Gobierno centralyahabíaconcedidoaRepsol permisos de investigación de hidrocarburos en aguas próximas a Canarias en 2001, pero el Tribunal Supremo los revocó en 2004, por defectos en control medioambiental deesasautorizaciones. Desde que se conocieron los planes del actual MinisteriodeIndustriapararetomarlas, tanto el Gobierno de Canarias como el Parlamento autonómico y los Cabildos de Fuerteventura y Lanzarote han expresado su rechazo a lasprospecciones. Las instituciones canarias

El líder canario, Paulino Rivero.

han puesto en duda que esas actividades petrolíferas beneficien a la economía del archipiélago y, además, han advertidodeldañoqueunpotencial derramedecrudoocasionaría a su principal industria: el turismo. El Gobierno canario ha anunciado, incluso, que está dispuesto a aprobar un impuesto sobre esa actividad de explotación.

Sucesor Elpasado7demarzoJuncker se reunió con el presidente del Consejo Europeo, Herman Van Rompuy, para buscar un sucesor para la jefatura el Eurogrupo, que vence en junio, y de otros altos cargos delaUE. Además de a Juncker, la UE debe encontrar sustitutos para el miembro español del Comité Ejecutivo del Banco Central Europeo (BCE), José Manuel González-Páramo; el presidente del Banco Europeo de Reconstrucción y Desarrollo (BERD), el alemán Thomas Mirow; y del director del fondo temporal de rescate de la UE (FEEF), el tambiénalemánKlausRegling.


ht

tp :/

/w

w w

.y o

lo

es

to

yv

ie nd o

.e

s

S谩bado 17 marzo 2012 Expansi贸n

21


22 Expansión Sábado 17 marzo 2012

ECONOMÍA/ POLÍTICA

La letra pequeña del plan antidesahucios LACRA SOCIAL/ La nueva norma que mejora las ejecuciones hipotecarias está llena de matices importantes para quienes están

ahogados por la deuda de su piso. Por ejemplo, habrá ayudas de hasta 3.200 euros a quienes se acojan a la dación en pago. casa, cobrarán una ayuda del Gobierno equivalente al 40% de la renta anual, o de 3.200 euros, como máximo. Igual que si hubieran accedido a una vivienda de protección oficialenrégimendearrendamiento.

Juanma Lamet.Madrid

w w

Así serán las nuevas ejecuciones de hipotecas

/w

Cuando una familia en riesgo de“exclusión social” –es decir, con todos los miembros en paro y sin ingresos suficientes– comience a no pagar su hipoteca, el banco adscrito al código de buenas prácticas debe activar, obligatoriamente, el nuevo mecanismo. Éstas serán las cinco claves del funcionamiento de los nuevos desahucios:

ht

Los bancos podrán aplicar elCódigoaotrosdesahucios. Las entidades adheridas al código de buenas prácticas podrán, “con carácter puramente potestativo, aplicar las previsiones del código a deudores distintos”. Ésta es una buena noticia para quienes están ahogados por su hipoteca pero no se encuentran bajo el ya famoso “umbral de exclusión”. Pero que nadie se llame a engaño, los bancos no están obligados a ello. De hecho, en los últimos días no pocos deudores han solicitado lasmedidassinquelescorrespondieran, chocando con la negativadelasentidades.

Habrá intereses de demora del 20% para los alquileres. El alquiler barato y con ayudas para quienes entreguen las llaves como pago de la hipoteca durará dos años. Eso sí, Durante dicho plazo el impago de la renta devengará un interés de demora de nada menos que el 20%. A los seis meses de producido el impago de la renta, sin que éste se haya regularizado en su integridad, el arrendador podrá iniciar el desahucio del arrendatario. Los dos años serán prorrogables tras un pacto entre ambas partes y a precio demercado.

.e ie nd o yv to es lo .y o

El desalojo de una vivienda del barrio valenciano de Campanar que simpatizantes del mov miento 15-M pretendían paralizar. / Efe

tp :/

Los deudores no podrán buscar ni provocar su entrada en el “umbral de exclusión”. Quien, de forma voluntaria ydeliberada,busquesituarseo mantenerse en el umbral de exclusión con la finalidad de obtener la aplicación de estas medidas “será responsable de los daños y perjuicios que se hayanpodidoproducir,asícomodetodoslosgastosgenerados por la aplicación de estas medidas de flexibilización, sin perjuicio de las responsabilidades de otro orden a que la conducta del deudor pudiera darlugar”.Lomismoocurrirá, por supuesto, para quienes se beneficien de las medidas del código inmerecidamente (o sea, por haber engañado a su entidadfinanciera).

s

El plan antidesahucios es, junto con la revalorización de las pensiones, la gran baza social del Gobierno de Mariano Rajoy. Para contrarrestar el rechazo mayoritario a los recortes, se favorecerá a los deudores en las ejecuciones hipotecarias y se permitirá la dación en pago en casos muy señalados. Para ello, la banca firmará un código de buenas prácticas, que incluye las principales medidas ya anunciadas por el Ministerio de Economía, como una reestructuración de la deuda hipotecaria y hasta quitas en el capitalprincipal. Perohaymuchomás.ElReal Decreto-ley 6/2012, de 9 de marzo, de medidas urgentes de protección de los deudores hipotecarios sin recursos, está lleno de letra pequeña. Es decir, de matices que pueden resultar fundamentales para quienes busquen acogerse a las nuevas medidas. Por ejemplo, quienes se acojan a la dación en pago podrán obtener hasta 3.200 euros en ayudas al alquiler, como si de una viviendaprotegidasetratara.

G El banco tendrá un mes para presentarle una reestructuración de la deuda hipotecaria, con un periodo de carencia de hasta cuatro años, una ampliación del plazo de amortización a 40 años y

Además, los bancos podrán, “en todo caso, en la aplicacióndelCódigo,mejorarlas previsiones contenidas en el mismo”. Es decir, podrán ser aún más flexibles con los deudores. Por otro lado, las institucionesdecréditoqueseadhieran al código “garantizarán la máxima difusión del contenido del código de buenas prácticas, en particular, entre sus

un interés nunca mayor al euribor más 0,25 puntos porcentuales. Pero si la cuota sigue siendo superior al 60% de la renta familiar, el banco deberá ofrecer una quita. G Hay tres posibilidades a la hora de proponer quitas. La primera es una reducción del 25% del capital pendiente. Ésta es la más favorable para el deudor en casi todos los casos, según comenta a este diario Julio Rodríguez, expresidente de Banco Hipotecario. G La segunda, una quita igual a la diferencia entre el porcentaje del plazo

clientes”, según reza el Real Decreto-ley. Habrá ayudas al alquiler dehasta3.200euros. El Real Decreto incorpora al colectivo de beneficiarios de las ayudas a inquilinos previstas en el Plan Estatal de Vivienda y Rehabilitación (2009-2012) a “las personas que hubieran sido objeto de unaresoluciónjudicialdelan-

consumido y el de la cuota amortizada. Como al principio de las hipotecas se pagan más intereses que principal, cuando ha pasado el 50% de la duración de la hipoteca puede que sólo se haya abonado el 35% del capital, por ejemplo. El 15% restante se condonaría. G La tercera posibilidad es más compleja aún: a la diferencia entre el valor de tasación y el de la hipoteca concedida se le restaría la diferencia entre el valor de la hipoteca y el de la nueva tasación del inmueble (aún menor, en muchos casos, por la depreciación de la vivienda y por la “sobrevaloración”de las

Los bancos podrán aplicar las ayudas del código de buenas prácticas al resto de sus deudores zamiento como consecuencia de procesos de ejecución hipotecaria”. Y se establecen las mismas ayudas a las personas que se encuentren por debajo del

tasaciones de la banca en los años de bonanza). G Por último, si transcurren 12 meses y banco y familia no llegan a un acuerdo sobre la quita (y todos los miembros siguen en paro), se entregarían las llaves de la casa y la deuda quedaría cancelada. Es decir, la dación en pago. Pero aún así el banco debería dejarle quedarse en el piso durante dos años, con un alquiler equivalente al 3% de la deuda que quede por pagar. Por ejemplo, si lo que queda por pagar son 100.000 euros, el 3% son 3.000 euros anuales. Es decir, 250 euros al mes.

umbral de exclusión social y suscriban un alquiler con su banco tras verse obligadas a la dación en pago, siempre que sus ingresos familiares no excedan de 16.000 euros –2,5 veces el Indicador Público de Renta de Efectos (IPREM)–. Es decir, aquellas personas a las que el Código de Buenas Prácticas les concede dos años, como mínimo, de arrendamiento cuando pierden la

Subastas online de pisos ejecutados. En materia procesal, el Gobierno quiere simplificar el procedimiento de ejecución extrajudicial, “previendo una subasta única y un importe mínimo de adjudicación y remitiendo a un posterior desarrollo reglamentario la regulación de la venta extrajudicial, posibilitando, entre otras medidas,lasubastaonline”. En concreto, la disposición finalterceradelRealDecretoley apunta que “el Gobierno, en el plazo de seis meses (...) aprobará las normas reglamentarias precisas con el fin de simplificar el procedimiento de venta extrajudicial, las cuales incorporarán, entre otras medidas, la posibilidad desubastaelectrónica”. La dación en pago estará exenta del Impuesto de Patrimonio. Unanovedaddeldecretoes que la ganancia patrimonial que se pudiera generar con ocasión de la dación en pago estará exenta del pago del resucitado Impuesto sobre el Patrimonio, así como de la plusvalíalocal(IVTNU);cosa, esta última, que ya había detallado en público el Gobierno. La plusvalía se la queda el banco. La plusvalía local estará exenta, pero no sólo eso. Las entidades podrán pactar con los deudores la cesión de una parte de la plusvalía generada por la enajenación de la vivienda, “en contraprestación por la colaboración que éste pueda prestar en dicha transmisión”, asegura el Gobierno.


24 Expansión Sábado 17 marzo 2012

CUADROS

Desde Orbyt, actualice los datos pulsando en los cuadros con este logotipo

RESTO DE MERCADO CONTINUO 0,03 0,09 0,18 0,25 0,01 0,30 0,72 0,01 0,13 0,82 0,32 0,10 0,27 0,00 0,00 0,44 0,05 0,09 0,38 0,60 0,06 0,01 0,08 0,13 0,08 0,04 0,09 — 0,00 0,28 0,00 0,48 0,19 — 0,23 0,00 0,02 0,46 0,00 0,55 0,03 0,34 0,25 1,02 0,22 0,88 0,21 0,07 0,14 1,37 0,02 0,14 0,00 0,12 0,03 0,09 0,09 0,02 — 0,02 0,03 1,14 0,15 0,01 — 0,05 0,48 0,03 0,13 0,10 0,18 0,14 0,10 0,02 0,13 0,69 0,06 0,51 0,35 0,09 1,02 0,40 0,92 0,08 0,03 0,34 0,12 0,03 0,11 0,00 0,41 0,41 0,80 0,49 0,01 0,04 0,00 0,50 0,20 0,23 0,01 1,51 0,25 0,09 0,84 0,04 1,12 0,19 0,48 0,04

3,500 48,819 51,258 14,629 2,960 17,942 15,880 30,111 15,358 9,401 2,607 26,952 55,500 228,651 2,350 4,910 2,780 13,093 422,716 7,370 18,868 3,950 98,717 8,950 25,188 24,319 22,000 1.655 3,200 11,780 16,256 8,836 25,438 11,953 5,754 33,501 19,800 8,631 2,028 229,503 3,020 1,750 7,971 15,388 11,428 22,765 9,552 6,337 20,869 25,947 62,711 6,400 2,310 29,578 13,520 4,004 21,662 4,500 8,076 47,363 6,651 155,345 7,683 4,750 20,500 4,400 17,746 50,661 24,190 24,565 7,703 10,385 2,150 4,350 4,390 24,945 4,890 37,146 33,946 11,685 27,482 45,517 68,411 6,543 3,606 35,806 7,006 10,990 10,654 4,440 5,720 3.161 15,608 23,406 19,494 13,690 43,268 12,524 5,042 20,495 6,935 3,400 1,325 21,871 32,560 13,706 46,700 20,712 20,893 2,510

Año ant.

Mínimo

Ag10 No06 Jn07 Oc07 Fe11 Jl87 Fe06 Fe11 En99 Ab07 Jl11 Oc87 Jl07 Mz96 Mz12 Ab02 Jn10 Mz98 Mz10 No10 Ab98 Jn11 Fe07 Ab07 Fe07 Ab07 Oc07 Jl89 Ag11 My07 En08 Ab07 My07 Fe99 Oc10 Mz06 No07 Ab07 Ab11 Se87 Fe11 Mz12 Ag07 Ag98 Ab07 Jn07 Jl07 No07 Jl99 Jl07 Ab89 Mz12 No11 Ab07 Jl09 Se89 Ab07 Di09 Fe07 No07 Fe07 En01 En06 Jl11 Mz08 Mz10 Ab07 Di06 En05 Fe07 Jn98 Fe07 Fe07 Jn10 Jl10 Se87 No10 Fe07 No07 Jl07 Se00 Oc10 Fe07 Jl07 Jl98 Fe07 No07 Jn07 Fe08 Fe12 Se87 Se89 Se87 No07 En07 Mz00 Fe90 Se87 Oc07 Jl07 Ag89 En07 Di07 Jl07 Mz12 No07 Fe07 Jn07 Oc00 Oc09

2,150 3,817 13,954 4,113 2,500 1,240 2,478 9,596 1,115 0,230 2,027 3,244 18,410 8,602 2,250 0,385 2,190 4,610 13,826 0,880 5,320 1,860 5,860 0,943 1,190 5,668 4,750 1,770 2,800 0,360 7,299 0,280 3,360 0,480 0,287 5,943 1,709 1,378 1,401 0,611 1,600 1,230 0,605 0,130 1,186 0,022 0,480 1,840 3,095 0,250 0,733 3,350 2,120 2,133 1,950 0,304 7,370 1,620 0,560 4,500 0,338 1,213 2,049 4,400 7,300 2,340 1,618 0,780 5,305 0,810 0,920 0,880 0,147 1,070 1,800 1,568 3,300 0,155 5,645 2,179 0,650 5,863 0,071 0,960 0,120 0,880 3,813 0,365 3,529 4,200 0,031 0,171 0,371 0,705 1,632 0,853 4,627 0,948 0,413 1,896 1,140 0,018 0,103 3,126 3,432 1,550 3,080 2,032 1,297 0,900

Fe12 Di00 Mz03 Oc08 Di11 No11 Mz09 Di11 Di11 Fe12 Se11 No11 No00 Mz03 En12 Mz12 Fe12 Mz12 Fe00 No11 Se11 Mz12 Mz12 Oc02 Fe12 Oc08 Jl09 Mz12 En11 Mz12 En99 Oc11 No11 Se08 Se02 Mz03 No02 Mz09 Mz12 Mz12 Mz12 Di10 No00 No11 Se11 Fe12 Mz12 Di11 Oc02 Di11 No02 Di10 Mz12 Fe00 Di11 Di11 Mz09 Fe12 Jn10 Mz12 Se03 Di08 Se01 Mz12 Mz12 Mz12 Mz09 Mz12 Oc08 Mz12 Fe12 Di11 Mz12 Oc11 Oc11 Mz09 Mz12 Se11 Fe00 En00 No11 Oc99 En11 Mz12 Mz09 Fe12 Mz09 Mz12 Mz09 Jl11 Mz12 Mz12 Oc02 Mz12 No00 Mz03 En11 Se01 Jn04 Fe00 Mz12 Mz12 Mz12 Di00 Se01 Di11 Oc08 Fe00 En99 En11

— — 4,00 0,29 — — 0,47 0,41 — — 0,08 0,29 — 1,10 — — — 0,10 10,50 — 0,10 — — — — 0,26 — — 0,06 — 0,15 — — — 0,42 0,49 0,29 0,10 0,03 — — — 0,12 — 0,04 — — 0,07 — — — 0,08 — 0,54 — — 0,30 — — 0,20 — — 0,25 — — — 0,04 — 0,63 — — — — — — — — — 0,50 0,19 — 0,98 — — — — 0,10 — 0,17 — — — — 0,04 — — 0,49 — 0,01 1,55 — — — 0,79 0,56 — — 0,54 — —

— Jl-09 Jn-11 Jn-10 — Jn-08 Ab-11 No-11 Di-01 Oc-09 Oc-11 No-11 — My-10 — — — Jl-10 Jl-10 Di-09 Jl-08 — Jn-09 Di-07 Jn-07 Jn-11 — Fe-04 — — Jl-10 Jl-07 Jl-05 — Di-11 Jn-09 Se-11 Jn-08 — Jl-76 — — Jl-11 Ab-91 Jl-11 — Jl-09 Oc-10 Jl-06 — Jl-09 — — Oc-11 — Jl-05 Fe-11 — Di-06 Jl-11 Jl-06 — Di-09 — — — Jl-10 Jl-07 Oc-11 No-06 Jn-02 Jl-07 — — — My-06 — Jl-06 My-09 Jl-11 Mz-07 Oc-11 — Jn-08 My-01 Ab-07 My-11 — Jl-10 — Di-98 Jl-90 Jl-78 My-11 Jl-07 Ab-00 Jn-11 Jl-08 Jl-09 Di-11 Ab-09 Fe-90 — Jl-11 My-11 Oc-07 — Di-11 Jl-95 —

— U 0,15 C 0,50 U 0,33 — U 0,13 C 0,25 A 0,00 A 0,11 A 0,03 A 0,06 A 0,05 — U 1,03 — — — U 0,10 U 10,50 A 0,07 U 0,24 — A 0,72 A 0,06 U 0,07 C 0,14 — A 0,03 — — E 0,34 U 0,02 U 0,70 — A 0,11 U 0,20 E 0,04 C 0,11 — U — — A 0,05 C C 0,01 — A 0,14 U 0,04 A 0,10 — U 0,06 — — A 0,11 — U 0,10 A 0,30 — A 0,08 C 0,10 C 0,01 — U 0,24 — — — U 0,04 C 2,50 A 0,16 A 0,20 U 0,04 C 0,07 — — — U 0,26 — U 0,12 U 0,45 C 0,14 U 0,16 A 0,26 — C 0,01 U 0,03 U 0,57 C 0,05 — U 0,14 — A 0,12 U C A 0,02 U 0,13 A 0,15 U 0,24 A 0,15 C 0,04 E 1,00 A 0,10 A — C 0,40 C 0,20 A 0,31 — A 0,13 C —

— Jl-10 Oc-11 Jn-11 — Jl-09 Di-11 Fe-12 Jn-02 Mz-10 Di-11 Fe-12 — My-11 — — — Jl-11 Jl-11 Jn-10 Jl-11 — My-10 En-12 Jn-08 Di-11 — Mz-05 Oc-11 — Jl-11 Jn-08 Jl-06 — Mz-12 Jn-11 En-12 My-11 My-11 My-77 — — Mz-12 Ab-92 En-12 Se-07 Jl-10 Oc-11 Jl-08 — Jl-10 Se-11 — Fe-12 — Jl-06 Fe-12 — Jl-07 En-12 Jl-07 — My-11 — — — Ag-11 Ab-08 Di-11 Fe-07 Jl-08 Jl-08 — — — Jl-08 — Jl-07 Ab-11 En-12 Mz-08 En-12 Oc-06 Jn-08 My-02 My-08 Di-11 — Jl-11 — Oc-07 Jl-91 Di-79 Oc-11 Jl-08 Jl-01 No-11 Jl-09 Di-11 Di-11 Ab-10 Jl-90 — Fe-12 Di-11 My-08 — Mz-12 Jn-97 —

— U 0,07 A 0,50 U 0,29 — U 0,15 A 0,22 A 0,12 C 0,18 C 0,06 A 0,03 A 0,05 — U 1,10 — — — U 0,10 U 10,50 C 0,09 U 0,10 — A 0,32 A 0,09 U 0,09 A 0,12 — U 0,03 A 0,06 — A 0,15 U 0,04 R 0,70 — A 0,11 U 0,49 A 0,05 U 0,10 U 0,03 U — — A 0,12 U A 0,02 U 0,08 U 0,01 U 0,07 U 0,11 — U 0,06 A 0,08 — A 0,11 — E 0,08 A 0,30 — C 0,02 A 0,07 U 0,01 — U 0,25 — — — U 0,04 A 2,00 A 0,12 A 0,20 U 0,05 U 0,07 — — — U 0,26 — U 0,12 U 0,50 A 0,05 U 0,18 A 0,26 A 0,24 A 0,06 U 0,02 U 0,43 A 0,05 — U 0,17 — A 0,01 U U A 0,02 U 0,13 U 0,15 A 0,25 U 0,10 A 0,01 A 0,13 A 0,03 C — A 0,40 A 0,36 C 0,19 — A 0,12 U 0,00 —

— — 11,76 4,33 — — 9,96 2,19 — — 3,51 6,50 — 1,97 — — — 2,13 2,56 — 1,56 — — 1,62 — 4,26 — — 2,05 — 1,00 — — — 8,50 1,60 3,06 5,17 1,90 — — — 6,02 — 1,83 — — 2,81 — — — 1,25 — 4,20 — — 2,30 — — 3,78 — — 8,23 — — — 0,83 — 3,22 — — — — — — — — — 2,03 5,14 — 2,46 — — — — 2,00 — 3,43 — — — — 5,10 — — 7,96 — 0,67 13,73 — — — 4,26 1,73 — — 5,32 — —

-16,96 -4,47 12,11 23,92 -4,10 43,98 1,51 47,65 66,37 -56,91 3,99 5,29 1,15 14,89 -3,70 0,00 -3,85 6,83 0,00 -1,09 -15,45 -3,82 -0,18 -41,90 -6,15 18,20 -19,52 0,32 -39,50 0,33 2,33 3,80 0,00 -0,20 29,11 -1,80 13,75 -11,44 -5,88 -33,33 12,90 12,22 -31,92 30,77 -70,53 -26,06 34,82 0,43 94,74 1,21 29,44 -5,78 5,95 5,80 21,94 -2,06 5,45 0,00 -22,28 3,26 24,99 4,48 -2,87 0,00 -2,50 38,64 -22,12 5,14 -22,81 -5,31 28,33 -1,92 45,16 83,81 27,52 -23,22 0,00 -4,62 -5,25 -14,94 22,43 -11,11 -9,63 18,52 3,96 -0,60 -22,92 -1,57 -0,90 -39,22 -20,18 7,11 -17,62 -9,28 28,57 0,48 15,82 17,92 -5,94 -18,21 -21,74 -26,67 1,08 12,46 42,77 25,58 -8,96 -1,74 -27,40

-16,96 -4,47 12,11 23,92 -4,10 43,98 1,51 48,81 66,37 -56,91 3,99 6,63 1,15 14,89 — -3,70 — -3,85 6,83 — -1,09 -15,45 -3,82 1,43 -41,90 -6,15 18,20 -19,52 0,32 -39,50 0,33 2,33 3,80 — 1,98 29,11 -1,27 13,75 -11,44 -5,88 -33,33 12,90 17,03 -31,92 32,39 -70,53 -26,06 34,82 0,43 94,74 1,21 29,44 -5,78 6,85 5,80 21,94 0,23 5,45 — -21,07 3,26 24,99 4,48 -2,87 — -2,50 38,64 -22,12 5,14 -22,81 -5,31 28,33 -1,92 45,16 83,81 27,52 -23,22 — -4,62 -4,00 -14,94 23,21 -11,11 -9,63 18,52 3,96 -0,60 -22,92 -1,57 -0,90 -39,22 -20,18 7,11 -17,62 -9,28 28,57 0,48 15,82 17,92 -5,94 -18,21 -21,74 -26,67 3,21 12,46 42,77 25,58 -7,83 -1,74 -27,40

7.068.907 9.146.768 59.330.000 166.098.610 6.878.185 32.403.256 211.112.800 78.049.730 25.201.874 492.528.772 497.142.800 687.386.798 5.157.907 826.947.808 4.191.795 57.699.522 16.175.809 5.440.000 3.428.075 50.000.000 102.220.823 13.194.978 37.930.733 114.000.000 9.843.618 16.307.580 55.036.470 225.918.383 6.606.440 20.169.774 14.250.000 1.023.384.179 16.279.200 90.188.639 160.000.000 821.605.604 87.000.000 258.012.890 5.000.000.000 100.623.060 5.552.900 11.672.144 86.560.124 336.860.083 204.818.489 774.280.952 140.003.778 112.629.070 14.311.427 45.724.133 13.519.039 12.934.268 30.601.387 120.000.000 65.026.083 116.014.703 11.247.357 17.416.400 22.260.000 16.971.847 28.500.000 245.169.725 9.600.000 1.993.231 93.191.822 8.801.822 184.776.777 988.160.679 12.613.333 15.000.000 12.316.627 63.572.397 328.713.946 6.922.200 4.625.000 246.617.430 3.632.262 162.329.555 19.447.254 17.347.124 538.726.736 61.712.464 1.280.145.353 277.376.322 269.714.436 26.196.575 40.693.203 292.206.704 50.000.000 7.383.560 3.626.873.401 176.509.910 77.992.167 99.706.032 44.912.588 81.225.674 115.475.788 132.978.782 174.680.888 12.315.391 197.499.807 858.768.262 309.872.192 24.522.705 46.603.682 124.970.306 29.904.518 366.896.666 220.002.706 24.456.768

17 45 2.011 1.093 18 77 996 1.229 47 131 1.178 2.696 227 46.268 10 23 37 26 1.410 67 650 25 248 637 12 99 397 416 21 7 215 450 67 58 808 25.470 853 512 7.005 64 9 20 242 60 331 22 74 290 100 34 23 80 65 1.560 142 44 144 30 13 76 27 1.145 29 9 680 21 998 800 245 13 12 73 50 12 18 686 12 28 478 66 399 2.553 92 273 43 28 203 108 251 32 112 32 80 79 119 146 719 287 316 138 253 15 34 461 1.502 277 145 3.541 372 26

— — 7,66 14,68 — 26,56 14,75 — 14,72 — — 11,88 11,40 11,12 — — — — 9,08 — 17,12 — — 8,34 — 14,62 8,71 24,57 — — — 20,32 3,85 — 8,66 16,85 6,20 10,45 — — — — 9,03 — 24,76 — 13,78 14,93 — — — — — 7,62 — 45,08 8,06 — — — — 18,68 — — — — 33,75 — 9,81 — — 19,25 — — — — — — 7,03 — 10,26 14,07 — — — — — — 13,18 — — 5,20 — 13,25 — 15,00 — 15,47 8,62 6,97 51,04 — — 8,95 15,12 — 11,85 18,21 32,94 —

s

1.726 3.206 39.315 160.190 1.843 35.726 575.663 3.091 12.918 1.654.914 918.629 245.684 6.018 824 817 75.969 4.010 1.865 5.125 157.320 23.210 2.448 10.282 55.060 3.014 3.107 17.980 3.031.227 1.263 21.943 646 1.797.894 11.462 — 142.857 12.682 5.465 425.257 37.821 189.503 7.770 18.161 77.620 1.372.075 173.184 5.415.267 84.437 24.139 8.615 259.519 2.081 8.250 4.218 55.260 7.083 41.311 3.947 2.506 — 1.397 3.562 1.106.147 5.407 984 — 6.895 341.439 131.259 6.643 5.368 7.553 31.492 116.233 2.095 2.419 664.995 2.340 631.718 25.790 4.832 2.082.273 97.983 4.503.625 85.594 29.828 35.566 19.507 32.677 20.489 2.329 5.367.742 265.113 205.128 130.429 2.931 11.356 572 248.590 115.561 11.107 4.995 5.140.895 261.769 8.149 150.300 20.954 130.011 274.029 406.044 4.718

Máximo

.e

En 2,150 Fe En 4,160 Mz Mz 29,680 En Mz 5,190 En En 2,570 Mz Mz 1,680 En Fe 4,370 En Fe 10,666 En Mz 1,160 En En 0,230 Fe Fe 2,195 Mz Mz 3,416 En Fe 42,000 En Fe 48,700 En Mz 2,250 En Fe 0,385 Mz Fe 2,190 Fe En 4,610 Mz Fe 378,000 En Mz 1,340 Mz Fe 6,360 Mz Fe 1,860 Mz Fe 5,860 Mz En 5,450 Fe En 1,190 Fe En 6,100 Mz Mz 6,000 En En 1,770 Mz Mz 3,140 Fe En 0,360 Mz Mz 15,050 Mz En 0,430 Mz Fe 3,870 En Mz 0,640 Mz En 4,845 Mz Mz 24,370 En Fe 9,220 Mz Fe 1,710 En En 1,401 Mz En 0,611 Mz Fe 1,600 Mz Mz 1,550 En Fe 2,389 En En 0,165 Mz Fe 1,250 En En 0,022 Fe En 0,480 Mz Mz 1,870 En Mz 6,910 En Mz 0,410 En Mz 1,510 En Mz 4,700 En Fe 2,120 Mz En 11,415 En En 1,980 En Fe 0,308 En Fe 12,406 En Mz 1,620 Fe Mz 0,600 Mz Fe 4,500 Mz Fe 0,900 Fe Mz 3,800 En Fe 2,840 En En 4,400 Mz Mz 7,300 Mz Fe 2,340 Mz Fe 3,940 En En 0,780 Mz Mz 18,050 En En 0,810 Mz En 0,920 Fe Mz 0,900 En Fe 0,147 Mz Mz 1,240 En Mz 2,030 En Mz 2,080 En En 3,300 Mz Mz 0,170 Mz Fe 24,470 Mz En 3,700 Mz En 0,660 Mz Mz 32,060 En En 0,072 Mz En 0,960 Mz Mz 0,128 En Fe 0,880 Fe En 4,940 Fe En 0,365 Mz Mz 4,720 En Fe 4,320 Mz En 0,031 Mz En 0,171 Mz Fe 0,949 En En 0,705 Mz Mz 2,560 Fe Mz 1,400 En Mz 6,000 Fe Fe 1,800 En Fe 1,480 En En 11,210 Mz En 1,140 Mz En 0,018 Mz En 0,103 Mz Mz 17,690 Fe Mz 28,880 En Mz 1,570 En En 3,920 En En 9,650 Mz En 1,690 Mz En 1,030 Mz

Rotación

CAPITAL VALORACIÓN Número CapitalizaPER Valor acciones ción (mill.) Año act. Año sig. contable Sigla Sector

ie nd o

2,890 5,250 35,350 6,650 2,700 2,560 5,320 17,254 1,905 0,640 2,498 4,100 44,460 56,500 2,350 0,495 2,400 5,000 414,950 1,340 7,150 2,330 7,930 5,695 2,210 6,990 7,500 2,419 3,150 0,645 15,100 0,500 4,370 0,640 5,158 31,000 10,000 2,085 1,661 0,733 2,410 1,750 2,979 0,259 1,820 0,100 0,790 2,575 6,970 0,820 1,720 6,400 2,260 13,627 3,350 0,430 13,750 1,740 0,600 6,000 1,030 4,920 3,050 4,530 7,300 2,400 5,700 1,080 19,470 1,180 1,100 1,155 0,168 1,800 4,000 2,780 4,290 0,170 27,450 4,020 0,865 41,700 0,128 1,150 0,171 1,300 5,020 0,515 5,110 4,440 0,057 0,255 1,156 1,145 3,000 1,830 6,390 2,350 1,830 12,200 1,735 0,025 0,149 19,000 32,560 2,220 5,780 10,828 2,020 1,460

Títulos

RENTABILIDAD Por divi. Reval. Total con div. 12 m. (%) 2012 (%) 2012

yv

14.366 5.762 43.894 165.475 — 72.529 187.155 239 10.806 1.544.111 914.518 536.867 416 117 — 25.219 300 1.000 7.070 — 8.135 4.000 9.254 44.927 915 — 12.192 58.430 — 122.825 200 336.453 2.648 — 243.648 13.097 28.517 279.007 2.068 20.051 — 5.586 82.804 628.833 97.770 2.290.093 242.593 15.442 18.105 322.029 300 2.240 873 61.069 746 1 1.207 1.300 — 23.477 — 804.809 11.241 — — — 245.245 42.875 7.871 5.225 4.600 58.857 137.510 — 125 1.083.085 12.000 — 50.962 780 1.674.602 60.302 1.908.271 49.446 65.429 117.414 2.116 12.247 12.088 — 22.498.096 8.586 253.332 166.177 3.787 4.500 234 164.799 93.067 7.538 3.972 870.109 114.530 1.313 88.708 35.100 93.164 194.659 380.318 —

Mínimo

to

2,400 4,520 33,270 6,440 2,570 2,380 4,670 15,200 1,830 0,250 2,324 3,820 43,100 53,750 2,350 0,385 2,270 4,560 409,250 1,340 6,230 1,860 6,350 5,560 1,170 6,100 7,100 1,840 3,150 0,360 15,100 0,435 4,030 0,640 5,030 30,600 9,230 1,920 1,401 0,625 1,600 1,750 2,785 0,177 1,605 0,028 0,500 2,470 6,960 0,740 1,670 6,010 2,120 12,920 2,150 0,378 12,800 1,740 0,600 4,500 0,950 4,633 2,930 4,400 7,300 2,340 5,320 0,770 19,120 0,830 0,980 1,130 0,150 1,800 3,610 2,565 3,340 0,170 24,480 3,780 0,690 41,030 0,072 0,980 0,153 1,010 4,980 0,370 5,000 4,400 0,030 0,179 1,023 0,750 2,640 1,800 6,230 2,125 1,765 11,190 1,280 0,018 0,108 18,580 31,900 2,170 4,710 9,630 1,650 1,060

Máximo

16-03-2012

DIVIDENDOS

es

Títulos

HISTÓRICO

lo

2,490 5,030 34,150 6,590 2,570 2,540 4,780 15,800 1,925 0,265 2,400 4,036 44,730 55,950 2,350 0,390 2,270 4,750 412,950 1,340 6,430 1,860 6,690 5,600 1,220 6,100 7,310 1,905 3,150 0,400 15,100 0,445 4,100 0,640 5,120 31,000 9,840 1,985 1,401 0,640 1,600 1,750 2,835 0,189 1,650 0,029 0,530 2,580 6,960 0,780 1,670 6,200 2,120 13,180 2,200 0,380 12,950 1,740 0,600 4,500 0,950 4,744 3,030 4,400 7,300 2,340 5,440 0,810 19,450 0,880 0,980 1,210 0,160 1,800 3,860 2,780 3,340 0,170 24,650 3,790 0,740 41,770 0,074 1,000 0,163 1,085 4,990 0,380 5,030 4,400 0,032 0,184 1,040 0,810 2,740 1,800 6,230 2,170 1,810 11,400 1,340 0,019 0,117 18,850 32,610 2,380 4,920 9,740 1,700 1,060

Mínimo

w w

= 1,86 -0,32 -0,30 = -6,27 = = 2,17 3,92 1,07 -1,18 = = = -1,27 = 1,28 0,32 = -0,78 = -1,65 0,81 -0,81 = -1,64 -3,36 = -6,49 0,33 = 1,99 = -0,20 0,98 3,16 2,58 -2,16 0,79 = = -1,06 -4,32 -1,52 = 0,96 1,78 = -3,90 = = -3,64 -0,84 3,30 = -1,91 1,75 = = = -0,23 1,00 = = = 1,50 3,85 = 6,02 -2,00 4,05 -1,92 = = 6,31 0,60 = -0,36 2,43 5,71 0,53 -1,37 -2,48 1,27 5,53 = -2,63 = = -3,13 -0,55 -1,25 1,27 -7,37 0,56 1,30 0,23 1,12 -0,44 -4,83 = -1,79 0,80 -1,01 2,30 = -0,31 = =

Máximo

NEGOCIACIÓN 12 MESES

/w

2,400 4,920 33,890 6,580 2,570 2,390 4,720 15,740 1,880 0,265 2,370 3,922 44,000 55,950 2,350 0,390 2,270 4,750 411,300 1,340 6,360 1,860 6,550 5,590 1,220 6,100 7,210 1,843 3,150 0,360 15,100 0,440 4,100 0,640 5,050 31,000 9,800 1,985 1,401 0,640 1,600 1,750 2,800 0,177 1,615 0,028 0,525 2,575 6,960 0,740 1,670 6,200 2,120 13,000 2,190 0,378 12,810 1,740 0,600 4,500 0,950 4,671 3,030 4,400 7,300 2,340 5,400 0,810 19,440 0,880 0,980 1,155 0,153 1,800 3,860 2,780 3,340 0,170 24,590 3,790 0,740 41,370 0,072 0,985 0,160 1,050 4,990 0,370 5,010 4,400 0,031 0,182 1,024 0,795 2,640 1,800 6,230 2,160 1,810 11,240 1,280 0,018 0,110 18,800 32,230 2,220 4,860 9,650 1,690 1,060

Dif. (%)

tp :/

AB Biotics (MAB)* Adolfo Domínguez Alba Almirall Altia (MAB)* Amper Antena 3 TV. Aperam Azkoyen B. Valencia Banca Cívica Banesto Barón de Ley Bayer Ag. Bionaturis (MAB)* Biosearch Bodaclick (MAB)* Bodegas Riojanas C. A. F. CAM Campofrío Catenon (MAB)* Cem.Portland Cie Automotive Cleop Clínica Baviera Codere Colonial Commcenter (MAB)* Corp.Dermoestética C.V.N.E(F) Deoleo Dinamia Dogi Duro Felguera EADS Elecnor Ence Enel Green Power Ercros Euroespes (MAB)* Eurona W.T.(MAB)* Europac Ezentis Faes Fergo Aisa Fersa Fluidra Funespaña GAM General Inversiones(F) Gowex (MAB)* Griñó (MAB)* Grupo Catalana Occ. Grupo Sanjosé Grupo Tavex Iberpapel Imaginarium (MAB)* Indo Interna. Inmobiliaria Del Sur(F) Inypsa Jazztel PLC(P) Lingotes Especiales Lumar (MAB)* Martinsa-Fadesa Medcom Tech(MAB)* Meliá Hotels Int. Metrovacesa Miquel y Costas Montebalito N. Correa Natra Natraceutical Negocio(MAB)* Neuron (MAB)* NH Hoteles Nostrum (MAB)* Nyesa Pescanova Prim Prisa(P) Prosegur Quabit Realia Business Reno de Medici Renta Corp. Renta 4 Banco Reyal Urbis Rovi Secuoya (MAB)* Seda Barna Service Point Solution Sniace Solaria Sotogrande(F) Tecnocom Testa Inm.Renta(F) Tubacex Tubos Reunidos Unipapel Uralita Urbas Gr.Financiero Vértice 360 Vidrala Viscofán Vocento Vueling Zardoya Otis Zeltia Zinkia (MAB)*

Cierre

ht

Valor

ANUAL

.y o

ÚLTIMA SESIÓN

— — 7,38 14,15 — 8,24 12,76 — 20,89 53,29 — 7,40 10,63 9,98 — — — — 8,45 — 13,20 — — 6,54 — 11,96 6,50 12,71 — — — 14,67 3,91 — 8,76 12,18 5,75 10,45 — 7,11 — — 6,51 6,98 15,13 — 52,50 11,70 — — — — — 6,99 — 13,05 7,12 — — — — 12,80 — — — — 22,68 — 8,72 — — 64,54 30,60 — — 55,60 — — 6,27 — 6,53 12,65 — 49,25 — — — — 9,28 — 3,10 9,10 — 8,83 — 30,00 — 8,31 7,54 7,49 32,00 — — 8,33 14,25 — 7,48 17,57 22,29 —

— 0,36 0,56 1,21 — 1,43 3,07 — 0,61 — — 0,49 1,12 2,13 — — — — 1,73 — 0,97 — 0,19 1,33 — 3,78 2,38 0,29 — 0,30 — 0,52 — — 2,87 2,32 1,08 0,64 — 0,34 — — 0,76 — 2,01 — 0,22 0,75 — 0,45 — — — 1,06 0,45 0,25 0,66 — — — — 3,82 — — — — 0,87 — 1,24 — — 0,56 0,55 — — 0,46 — — 0,86 — 0,30 2,88 3,75 0,58 — — — — 1,88 — 0,51 0,24 — 0,30 — 0,74 — 1,12 1,20 0,79 0,78 — — 1,32 2,92 0,64 0,66 14,72 8,33 —

ABB ADZ ALB ALM ALC AMP A3TV APAM AZK BVA BCIV BTO BDL BAY BNT BIO BDK RIO CAF CAM CFG COM CPL CIE CLEO CBAV CDR COL CMM DERM CUN OLE DIN DGI MDF EAD ENO ENC EGPW ECR EEP EWT PAC EZE FAE AISA FRS FDR FUN GALQ CGI GOW GRI GCO GSJ TVX IBG IMG IDO ISUR INY JAZ LGT LMR MTF MED MEL MVC MCM MTB NEA NAT NTC NEG NEU NHH NOS NYE PVA PRM PRS PSG QBT RLIA RDM REN R4 REY ROVI SEC SED SPS SNC SLR STG TEC TST TUB TRG UPL URA UBS VER VID VIS VOC VLG ZOT ZEL ZNK

SER TEX CAR FAR ELE ELE PUB MET FAB BCO BCO BCO ALI FAR FAR FAR SER ALI FAB BCO ALI ELE MAT MET CON SER TUR INM TEL SER ALI ALI CAR TEX ING AER FAB PAP ENR QUI FAR TEL PAP TEL FAR INM ENR ING SER ING SIC HAR ING SEG CON TEX PAP COM CON INM ING TEL MET ALI INM SER TUR INM PAP INM FAB ALI FAR PUB FAR TUR PUB INM ALI FAR PUB SER INM INM PAP INM CAR INM FAR PUB QUI COM TEX ENE INM ING INM MET MET PAP MAT INM PUB CON ALI PUB TRS FAB FAR PUB

ÚLTIMASESIÓN: los datos son en euros.Cierre: cuando un valor no cotiza en el día,el dato de cierre aparece en gris,no en negrita,y con la fecha de la última cotización.Títulos: en número de acciones negociadas en el día.NEGOCIACIÓN 12 MESES:Títulos: número de acciones que se han negociado de media en los últimos doce meses.Rotación: porcentaje de veces que rota anualmente el capital de la empresa. HISTÓRICO: En los máximos y mínimos históricos los datos del valor se actualizan si es preciso desde la modificación del valor nominal de las acciones. La base histórica del valor se calcula según el tipo de conversión fijado por el BCE el 31 de diciembre de 1998, de 1 euro: 166,386 pesetas. DIVIDENDOS: Se indica el importe bruto del dividendo. Se indica el tipo de dividendo: Ac: a cuenta; Co: complementario; Un: único; Vr: varios; Pa: pasivos; Ex: extraordinarios; Cr: con cargo a reservas. RENTABILIDAD: 12m(%): rentabilidad por dividendo expresada en porcentaje tomando el dividendo bruto a doce meses y la cotización del valor ese día; anual: diferencial entre el cierre de la sesión y el último día del ejercicio anterior,en porcentaje;Anual+div: rentabilidad del valor desde principios del año en porcentaje,añadiendo el dividendo bruto abonado durante el año en curso,el valor teórico del derecho de suscripción de las ampliaciones realizadas y las devoluciones de aportación al accionista.CAPITAL: Número de acciones admitidas a contra tación.Capitalización: valor de la empresa con los precios en bolsa del día,en millones de euros.VALORACIÓN: PER: número de veces que se recoge en la cotización del día los beneficios,según los resultados de la compañía de ese año y del año siguiente.Cuanto más alto sea la ratio,más cara está la empresa.Valor contable: número de veces que se recoge en la coti zación de la acción el valor en libros de la empresa,calculado con el cierre del día anterior.Si no aparecen ratios se debe a la baja capitalización del valor,al poco capital libre existente en el mercado o las previsiones de pérdida. Al lado del nombre (F): cotiza en mercado fixing.(P): ver cuadro de acciones preferentes.(*) MercadoAlternativo Bursátil,bajo las condicio nes de fixing.SECTOR: se incluye la sigla,que son las siguientes:AER:Aeroespacial.AGU: Agua.ALI: Alimentación.ATP:Autopistas. AUT:Automóvil.BCO: Bancos.CAR: Cartera.COM: Comercio.COS: Consumo.CON: Construcción.ELE: Electrónica.ENE: Energía.FAB: Fab.Equipo.FAR: Farmacia.HAR:Hardware.ING: Ingeniería.INM: Inmobiliarias.MAT: Materiales. MET: Metales.PAP: Papel.PET: Petróleo.PUB: Publicidad.QUI: Química. SEG: Seguros.SER: Otros Servic. SIC: SICAV.TEL:Telecomunic.TEX: Textil.TRS:Transporte.TUR:Turismo. La información para la realización de los cuadros de Bolsa Española son facilitados por SIXTELEKURS.


Sábado 17 marzo 2012 Expansión 25

CUADROS 16-03-2012

LATIBEX Dif. (%) -0,91 1,10 -0,14 -0,83 -1,87 -0,29 2,79 0,81 0,08 = -2,04 -0,67 -0,90 -2,05 -3,02 -0,36 = -0,80 -1,00 -1,67 -1,09 = -0,98 -0,68 = = -0,82 -0,07 -2,07 -0,91 -0,66 -0,31

Máximo 10,410 0,902 14,055 0,118 3,470 1,720 16,010 14,895 6,420 1,240 18,010 18,815 67,800 7,455 10,345 1,409 0,311 1,250 8,007 5,350 13,500 10,850 10,830 10,280 0,084 3,078 0,483 7,710 5,760 18,505 18,540 0,968

Mínimo 10,410 0,902 13,935 0,118 3,470 1,720 15,885 14,825 6,420 1,240 17,765 18,425 67,800 7,340 10,125 1,409 0,311 1,250 8,007 5,350 13,500 10,850 10,460 10,130 0,084 3,078 0,483 7,605 5,655 17,880 17,990 0,955

Títulos — 10.000 3.496 10.000 — — 1.728 3.314 500 — 4.019 751 500 2.435 1.756 10.000 20.000 — 1.500 1.000 5.000 — 17.919 11.632 — — 10.000 5.774 6.782 4.200 5.574 9.000

Máximo 10,410 Mz 0,945 Fe 14,360 En 0,120 Mz 3,510 Mz 1,846 Fe 16,815 Fe 16,080 Fe 7,265 Fe 1,300 Fe 18,130 Mz 19,875 Mz 82,100 En 8,597 Fe 12,235 Fe 1,377 Mz 0,314 Mz 1,310 Fe 8,139 Mz 5,459 Mz 13,895 Fe 10,980 Mz 12,375 En 11,245 Fe 0,106 Fe 3,078 Mz 0,538 En 7,735 En 5,785 Mz 20,175 Fe 20,475 Fe 0,969 Mz

Mínimo 8,530 En 0,873 En 12,705 En 0,099 En 2,355 En 1,455 Fe 13,775 En 13,265 En 5,566 En 1,126 Fe 13,545 En 15,800 En 62,550 En 7,365 En 10,120 Mz 1,116 En 0,263 En 0,975 En 5,990 En 4,688 Fe 12,420 En 7,195 En 9,550 En 8,850 En 0,067 En 3,078 Mz 0,468 Fe 6,590 Fe 4,190 En 16,710 En 16,625 En 0,783 En

Títulos Rotación 4.164 0,00 19.721 0,00 6.358 0,00 133.212 0,00 6.320 0,00 1.652 0,00 937 0,00 2.744 0,00 2.143 0,00 436 0,00 6.880 0,00 1.072 0,00 725 0,00 2.307 0,00 2.140 0,00 16.725 0,00 52.414 0,00 10.615 0,00 3.758 0,00 4.431 0,00 3.138 0,00 573 0,00 11.515 0,00 13.760 0,00 6.581 0,00 — — 2.532 0,00 5.056 0,00 8.096 0,00 4.562 0,00 6.134 0,00 22.043 0,00

HISTÓRICO Máximo 10,795 Jl11 1,298 Jl05 36,030 Mz06 0,121 Di11 3,774 En11 11,010 En01 22,240 En11 21,790 En11 40,850 Fe05 7,980 Jl00 43,690 Mz06 20,330 En11 82,100 En12 16,460 En10 14,170 En10 1,477 Di10 0,370 Di10 4,790 Fe07 16,620 Jn08 5,459 Mz12 16,130 Jn11 184,500 Ag00 24,450 My08 20,480 My08 1,425 My07 7,780 En11 0,748 Jn07 21,667 No07 18,560 My08 25,750 Di10 28,180 My08 4,546 My07

DIVIDENDOS

Mínimo 0,854 Mz09 0,292 Fe03 0,985 Se02 0,025 Oc02 1,605 Jn09 0,520 Mz09 0,233 Se02 0,278 Se02 1,490 Mz09 0,850 En04 5,110 Oc02 1,860 Fe03 5,640 Se05 2,000 Oc02 3,300 My04 0,214 Oc02 0,068 Mz03 0,570 No08 3,500 My05 1,874 Mz09 11,450 No11 0,590 Oc02 1,242 Oc02 1,149 Se02 0,062 No11 2,850 Di04 0,229 Mz09 2,925 No08 3,090 No08 3,167 Se01 7,110 Di08 0,052 Di02

Año ant. 0,12 0,02 0,26 — — — 0,29 0,51 0,01 — 0,51 0,31 — — — 0,02 0,00 — 0,15 — 0,06 — 0,49 0,49 — 0,15 — 0,14 0,15 1,23 1,22 —

Oc-09 Jl-11 Ag-11 Mz-06 — Se-09 No-10 Ab-11 Ab-08 Jn-02 Di-10 Se-10 Ab-07 My-09 My-09 En-11 Ab-10 — No-11 Ab-08 Oc-11 — Se-11 Se-11 — Ag-10 Jn-07 Di-10 Di-10 Ag-11 Ag-11 Mz-10

C A A U

0,00 0,01 0,01 1,33 — 0,20 0,17 0,19 0,24 0,11 0,55 0,12 0,10 0,52 0,57 0,01 0,01 — 0,05 0,13 0,03 — 0,07 0,07 — 0,07 0,01 0,07 0,07 0,41 0,41 0,02

A A C A C A A A A A A C A A A A A A C A A A A A

Ab-11 Ag-11 Se-11 Mz-08 — Jn-10 No-11 No-11 My-11 Jn-10 Di-11 Se-11 Oc-10 Mz-10 Mz-10 En-12 En-11 — Fe-12 Ab-10 En-12 — No-11 No-11 — Mz-11 Jn-08 Mz-11 Mz-11 Oc-11 Oc-11 No-10

EVOLUCIÓN ÚLTIMAS OFERTAS PÚBLICAS DE VENTA

Consulte la rentabilidad de las OPVs y de los colocadores online en: www.expansion.com/opvs

15 Mz 15 Mz 15 Mz = 15 Mz Fe. 10 02 Mz 15 Mz 15 Mz -0,02 13 Mz = = 15 Mz 15 Mz 21 Fe Se. 11 15 Mz 29 Fe 15 Mz 15 Mz 15 Mz 15 Mz 15 Mz En. 10 15 Mz En. 10 14 Mz 15 Mz -0,18 15 Mz

— — — — — — — — — 400 — — 4.000 — — — — — — — — — — — — — — — — 1.528 —

Máximo

Mínimo

Sigla Bolsa

/w

4,300 65,150 11,000 21,250 3,960 5,000 9,800 1,650 6,500 1,930 159,000 24,500 6,200 12,500 44,350 3,020 2,300 8,480 0,280 0,900 5,310 5,300 10,950 4,800 6,010 49,000 19,000 1,130 20,090 8,900 4,000

Títulos

ht

Ag. de Sabadell A Ag. de Sabadell B Agrofuse Ahorro Familiar Alza Real Estate Amci Habitat Ayco Barcino Bodegas Bilbainas Cartera Industrial Rea Cevasa -AC.L.H. D Damm Desa Finanzas e Inversiones H. Vasco Leonesa Inmofiban Inmolevante Inverfiatc Inverpyme Libertas Liwe España Minersa Mob. Monesa Plarrega Invest Ronsa Rústicas Tr Hotel Uncavasa Unión Europea Inv. Urbar Ingenieros

ANUAL

4,300 65,150 11,000 21,250 3,960 — 9,800 1,650 6,500 2,070 159,000 25,950 6,300 12,500 44,350 3,020 — 8,480 0,410 0,900 5,310 5,300 10,950 4,800 — 49,000 — 1,150 20,090 9,500 4,240

Mz 4,300 Mz Mz 64,150 En Mz 11,000 Mz Mz 21,250 Mz Mz 3,960 Mz — Mz 9,800 Mz Mz 1,650 Mz Mz 6,500 Mz En 1,690 Fe Mz 159,000 Mz Fe 24,500 Mz Fe 5,860 En Mz 12,500 Mz Mz 44,350 Mz Fe 3,000 Fe — Mz 8,480 Mz En 0,280 Fe Mz 0,900 Mz Mz 5,310 Mz Mz 5,250 Mz Mz 10,950 Mz Mz 4,800 Mz — Mz 49,000 Mz — Fe 1,130 Mz Mz 20,090 Mz Mz 8,790 Fe En 3,600 Fe

tp :/

Valor

A A A A A A A

Grifols GAM Técnicas Reunidas BME Vocento Vueling ClÍnica Baviera Realia Solaria Almirall Codere Fluidra Renta 4 Rovi Vértice 360 CAM Zinkia Sanjosé Imaginarium Lets Gowex Medcomtech Amadeus Negocio Neuron Biopharma AB Biotics Enel Green Power Nostrum Bodaclick Altia Commcenter Euroespes Catenon DIA Lumar Bankia Banca CÍvica Secuoya Griñó Bionaturis

Fecha 17-05-06 13-06-06 21-06-06 14-07-06 07-11-06 01-12-06 03-04-07 06-06-07 19-06-07 20-06-07 19-10-07 31-10-07 14-11-07 05-12-07 19-12-07 23-07-08 15-07-09 20-07-09 01-12-09 12-03-10 25-03-10 29-04-10 07-06-10 01-07-10 13-07-10 04-11-10 10-11-10 10-11-10 01-12-10 30-12-10 16-02-11 06-06-11 05-07-11 06-07-11 20-07-11 21-07-11 28-07-11 29-07-11 26-01-12

CAPITAL Número Capitalizaacciones ción (mill.) 563.133.305 5.809 53.020.409.517 48.620 1.912.397.191 26.707 83.949.826.412 9.990 2.018.347.548 6.872 536.361.306 920 122.523.049 1.961 227.024.896 3.393 349.996.554 2.281 300.175.534 372 384.144.914 6.822 128.240.145 2.379 235.249.560 15.879 1.087.050.297 8.044 265.583.803 2.688 8.201.754.580 11.253 32.651.166.465 10.252 549.442.784 681 1.146.031.245 9.183 631.952.620 3.392 457.396.624 6.227 228.503.916 2.479 7.442.454.142 78.816 5.602.042.788 57.253 687.349.810 58 266.926.398 822 2.081.616.413 1.008 508.260.684 3.883 508.525.506 2.881 2.108.579.618 37.997 3.256.724.482 58.719 1.869.175.979 1.798

VALORACIÓN PER Valor Año act. Año sig. contable — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — —

Sigla Sector XALFA CAR XAMXL TEL XBBDC BCO XBCH BCO XNOR BCO XBFR BCO XBRPO CAR XBRPP CAR XBRK PET XBRSB BCO XCMIG ENE XCOP ENE XEKT CON XELTO ENE XELTB ENE XEOC ENE XENI ENE XGEO ING XGGB MET XGMD ALI XGSUR BCO XNET PUB XPBR PET XPBRA PET XSARE INM XSUZB PAP XTZA PUB XUSIO MET XUSI ENE XVALP MET XVALO MET XVOLB MET

Precio minorista (en euros) 4,40 8,25 17,00 31,00 15,00 30,00 18,40 6,50 9,50 14,00 21,00 6,50 9,25 9,60 2,07 5,84 1,92 12,86 4,31 3,50 3,39 11,00 4,06 3,99 2,43 1,60 4,66 2,78 2,78 2,80 2,80 3,64 3,50 4,00 3,75 2,70 4,20 2,29 2,25

Cotización (euros)

Último 13,00 0,38 27,13 20,80 1,56 3,87 6,50 1,09 0,97 5,31 6,10 1,91 5,02 5,09 0,15 1,34 1,46 2,07 1,65 4,79 2,40 12,37 1,24 2,10 2,89 1,58 4,35 2,27 2,68 3,14 2,40 2,20 3,50 4,53 3,60 2,28 4,44 2,25 —

Máx. 14,27 2,24 45,15 21,22 3,89 11,99 8,32 1,95 2,55 8,58 11,12 3,00 5,52 5,59 0,28 6,86 2,10 6,00 2,31 5,20 3,28 15,16 3,90 3,31 3,26 2,03 4,70 2,70 2,96 3,20 3,02 3,95 3,65 4,75 3,90 2,61 4,44 2,31 —

Mín. 9,47 0,25 21,61 16,14 1,55 3,59 6,18 1,05 0,94 4,73 5,80 1,84 4,83 4,43 0,12 0,88 0,90 1,95 1,64 3,45 2,40 11,40 1,07 1,80 2,70 1,48 4,30 2,27 2,50 2,80 2,38 2,16 2,50 4,53 3,15 2,03 4,20 2,25 —

2012 (1) (1) (1) (1) Cotización (euros) Divid. Rentab. Divid. Rentab. Rentab. (euros) (%) Último Máx. Mín. (euros) (%) Ibex 0,61 212,23 16,15 16,24 12,87 0,61 283,82 -24,55 — -95,39 0,74 0,82 0,41 — -91,03 -21,40 4,55 92,40 32,85 32,85 27,26 5,09 129,95 -23,93 8,42 0,22 19,85 21,90 19,36 8,42 -2,85 -24,50 0,61 -78,34 2,22 2,22 1,57 0,61 -73,91 -39,63 — -87,10 4,86 5,78 3,92 — -83,80 -37,88 0,75 -59,67 6,10 6,99 6,10 0,75 -61,85 -43,25 0,26 -78,40 0,99 1,15 0,96 0,26 -80,02 -43,15 0,03 -89,21 0,80 1,15 0,71 0,03 -91,00 -43,43 1,02 -53,15 6,58 6,65 5,19 1,02 -44,08 -43,56 — -70,95 7,21 7,50 6,00 — -65,67 -45,35 0,19 -67,03 2,58 2,58 1,87 0,19 -56,80 -46,60 0,41 -28,20 4,99 5,02 4,94 0,41 -28,53 -46,32 0,39 -42,00 5,01 5,11 4,72 0,39 -42,84 -46,30 — -92,75 0,11 0,15 0,10 — -94,69 -44,08 0,20 -72,88 1,34 1,34 1,34 0,20 -72,88 -28,90 — -23,96 1,06 1,46 1,03 — -44,79 -14,33 — -83,90 2,19 3,35 1,98 — -82,97 -16,33 — -61,72 1,74 1,74 1,62 — -59,63 -28,46 0,06 39,07 6,20 6,40 4,70 0,06 79,35 -23,39 — -29,20 2,34 2,40 2,34 — -30,97 -23,49 0,24 15,18 14,55 14,62 12,37 0,24 34,95 -18,72 — -69,46 1,80 1,80 1,24 — -55,67 -3,51 — -47,37 3,86 4,00 2,03 — -3,26 -7,54 — 18,93 2,40 2,89 2,15 — -1,23 -17,28 0,02 0,57 1,40 1,66 1,40 0,02 -10,74 -19,96 — -6,65 3,34 4,29 3,30 — -28,33 -17,09 — -18,35 2,27 2,40 2,19 — -18,35 -17,09 — -3,60 2,57 2,70 2,57 — -7,55 -12,32 0,05 14,45 3,15 3,15 3,14 0,05 14,80 -13,92 — -14,29 1,60 2,41 1,60 — -42,86 -23,19 — -39,56 1,86 2,33 1,86 — -48,90 -16,45 — -0,14 3,74 3,82 3,44 — 6,71 -17,85 — 13,25 4,40 4,53 4,40 — 10,00 -16,84 — -4,13 2,95 3,62 2,94 — -21,25 -12,81 0,07 -12,54 2,37 2,50 2,20 0,07 -9,17 -15,29 — 5,71 4,40 4,44 4,32 — 4,76 -12,12 — -1,75 2,12 2,26 2,12 — -7,42 -11,88 — — 2,35 2,35 2,25 — 4,44 -2,61

(1) Los dividendos abonados incluyen sólo los percibidos desde la colocación, que se van acumulando año a año. Incluye también las devoluciones de capital. Rentabilidad: refleja la revalorización de las acciones al cierre de ayer sobre el precio de colocación más los dividendos percibidos desde la OPV y ampliaciones gratuitas. (2)La rentabilidad incluyendo el bonus de fidelidad asciende al 312,21%. (3)La rentab lidad incluyendo el bonus de fidelidad asciende al 105,47%. (4)La rentabilidad incluyendo el descuento diferido del 3% asciende al -27,54%. (6)La rentabilidad incluyendo el bonus de fidelidad asciende al -20,00%. (7)La rentabilidad incluyendo la ampliación de capital gratuita en la proporción 1x4 que realizo en enero de 2001 asciende al -29,05%.

VALORES DEL MERCADO DE CORROS ÚLTIMA SESIÓN Cierre Dif.(%)

A A

yv

Mín. 17,30 12,04 17,30 4,97 12,04 5,15 17,30 14,46 4,62 15,12 11,85 20,96 3,36 4,97 15,12 2,39 6,62 9,74 7,14 7,95 30,08 17,30 16,42 2,22 4,97 7,95 0,65 1,36 17,50 5,13 2,96 8,48 9,13 49,94 1,63 12,30 3,24 3,76 0,56 0,88

A A A

to

Máx. 23,66 16,95 23,66 8,85 16,95 9,40 23,66 15,35 7,14 23,51 16,63 34,38 8,66 8,85 23,51 4,02 7,80 15,05 9,52 11,32 41,48 23,66 27,18 9,20 8,85 11,32 2,25 3,15 25,03 8,72 7,39 12,27 13,83 67,64 2,79 16,01 6,41 9,50 1,80 1,73

es

30-12 23,16 13,39 23,16 6,57 13,39 5,15 23,16 15,05 4,94 15,85 12,80 22,08 3,95 6,57 15,85 2,39 6,93 9,84 9,33 8,87 32,39 23,16 19,38 2,29 6,57 8,87 0,87 1,72 24,01 5,87 3,21 9,25 11,88 63,28 1,75 14,29 3,68 4,41 0,60 1,01

U A A A U A A A A A A A

0,12 0,01 0,01 0,00 — 0,19 0,29 0,31 0,01 0,16 0,51 0,31 0,10 1,01 0,02 0,01 0,00 — 0,04 0,13 0,03 — 0,08 0,08 — 0,15 0,01 0,14 0,15 0,42 0,42 0,01

2011

lo

Fecha 10-04-95 03-05-95 05-02-96 26-03-96 18-02-97 18-03-97 29-04-97 17-07-97 30-09-97 21-10-97 28-11-97 11-12-97 15-12-97 17-02-98 05-06-98 06-07-98 08-12-98 22-03-99 04-05-99 28-06-99 06-07-99 07-07-99 07-10-99 26-10-99 24-05-00 19-06-00 27-06-00 04-07-00 07-07-00 11-07-00 30-10-00 17-11-00 19-11-00 23-05-01 10-07-01 26-06-02 27-11-02 24-06-04 13-07-05 05-04-06

2012 (1) (1) (1) (1) Cotización (euros) Divid. Rentab. Divid. Rentab. Rentab. (euros) (%) Último Máx. Mín. (euros) (%) Ibex 7,47 367,43 18,85 23,54 18,85 7,93 313,35 181,31 5,50 559,29 (2) 12,81 13,71 12,35 5,50 541,49 (2) 168,46 7,24 286,88 18,85 23,54 18,85 7,70 241,91 130,56 5,20 194,21 6,67 7,30 5,96 5,28 198,61 121,94 5,27 224,73 (3) 12,81 13,71 12,35 5,27 215,87 (3) 54,15 3,19 -50,47 4,92 5,25 4,16 3,19 -51,74 56,72 6,97 173,34 18,85 23,54 18,85 7,43 141,21 45,36 3,13 305,14 15,10 15,10 15,05 3,13 306,20 20,63 1,55 -6,79 4,75 5,00 4,61 1,55 -9,32 16,73 14,75 118,40 15,61 16,32 14,78 14,75 116,86 23,81 2,51 26,04 12,81 13,75 12,41 2,75 28,33 22,42 11,39 398,45 21,88 24,24 20,74 12,12 408,11 21,18 4,02 -3,05 4,10 4,37 3,87 4,02 -1,93 19,13 5,01 35,88 (4) 6,67 7,30 5,96 5,09 37,95 (4) 2,45 14,62 66,38 (6) 15,61 16,32 14,78 14,62 65,20 (6) -17,33 0,31 43,11 2,80 2,98 2,39 0,41 69,03 -20,26 1,14 -36,11 6,96 6,97 6,91 1,14 -35,88 -10,24 3,68 214,99 10,19 11,00 9,52 3,68 222,89 -14,75 0,68 -55,71 9,16 9,58 8,91 0,68 -56,42 -15,30 — -76,36 8,87 9,21 8,49 — -76,34 -17,54 8,26 428,11 36,03 39,41 32,54 8,81 482,03 -18,98 6,19 58,83 18,85 23,54 18,85 6,65 39,53 -18,42 2,73 183,40 23,79 23,91 19,27 2,73 238,46 -12,70 0,06 -84,34 1,84 2,42 1,77 0,06 -87,28 -10,13 4,42 -11,81 6,67 7,30 5,96 4,50 -10,37 -17,95 — -86,04 8,87 9,21 8,49 — -86,03 -19,91 0,79 -90,80 0,74 0,87 0,66 0,79 -91,42 -19,39 — -97,11 1,69 2,02 1,69 — -97,16 -21,78 2,59 50,79 31,00 31,00 24,37 2,59 89,62 -22,12 4,85 10,41 (7) 6,34 6,60 5,45 4,86 14,76 (7) -21,96 1,86 28,60 2,79 3,35 2,20 1,86 18,58 -17,67 — -43,28 8,28 9,32 7,75 — -49,23 -13,81 — -43,43 14,15 14,21 12,11 — -32,62 -13,81 6,18 381,43 71,30 71,30 62,92 6,18 435,99 -11,90 3,14 -63,51 1,99 2,09 1,71 3,14 -61,91 0,25 4,07 196,04 14,16 15,46 13,94 4,07 194,04 26,98 2,07 -4,44 3,92 4,10 3,42 2,11 -0,51 26,66 4,88 1,37 4,60 4,94 4,00 4,88 3,27 3,97 — -93,46 0,36 0,65 0,36 — -96,04 -14,61 0,83 -93,08 1,05 1,30 0,88 0,83 -92,94 -28,78

.y o

Repsol IV Telefónica I Repsol V Argentaria I (Bbva) Telefónica II Adolfo Dominguez Repsol V C.V.N.E. Bodegas Riojanas Endesa III Iberpapel ACS Dinamia Argentaria II (Bbva) Endesa IV Europac Funespaña Indra Ferrovial D.Telekom I RED Eléctrica Repsol OHL I.Colonial Bbva D.Telekom II Prisa Zeltia Eads SCH Gamesa KPN Deutsche Post Inditex Ence Enagás Banesto Telecinco Corp. Dermoestética Renta Corporación

Cotización (euros)

w w

2011 Precio minorista (en euros) 6,91 3,23 8,31 4,44 6,49 18,07 11,63 4,69 7,51 15,52 13,68 7,21 13,46 9,43 20,27 2,03 13,00 4,47 22,95 37,50 8,00 19,36 8,00 15,20 13,61 63,50 20,80 60,50 18,00 11,00 4,20 16,30 21,00 14,70 15,00 6,50 7,50 10,15 9,10 29,00

A A A A

RENTABILIDAD Por divi. Reval. Total con div. 12 m. (%) 2012 (%) 2012 1,20 17,22 17,22 1,70 3,73 3,73 0,32 6,56 6,56 — 17,82 17,82 — 42,77 42,77 — 16,67 16,67 1,83 16,19 16,19 3,42 14,39 14,39 0,08 17,02 17,02 — -4,62 -4,62 2,82 33,23 33,23 1,66 14,54 14,54 — -13,44 -13,44 — 0,20 0,20 — -7,87 -7,87 0,73 22,17 23,06 — 17,60 17,60 — 29,17 29,17 1,98 33,84 34,51 — 10,23 10,23 0,64 6,78 7,01 — 50,80 50,80 3,83 5,69 5,69 3,98 16,14 16,14 — 29,23 29,23 — 0,00 — — -2,42 -2,42 1,79 8,37 8,37 2,60 31,35 31,35 6,05 8,26 8,26 6,06 7,83 7,83 — 25,75 25,75

s

Cierre 10,315 0,917 13,965 0,119 3,405 1,715 16,005 14,945 6,518 1,240 17,760 18,550 67,500 7,400 10,120 1,372 0,314 1,240 8,013 5,368 13,615 10,850 10,590 10,220 0,084 3,078 0,484 7,640 5,665 18,020 18,030 0,962

NEGOCIACIÓN 12 MESES

.e

Valor Alfa Cl. I Serie A America Movil B. Bradesco Banco de Chile Banorte O BBVA Ba.Frances Ord. Bradespar Or. Bradespar Pr. Braskem B.Santander Río Cemig Pref. Copel Pr. Elektra Eletrobras Eletrobras B Endesa Chile Enersis Geo Ord.B Gerdau Pref. Gr. Modelo C Gr.Inv.Sudamericana Net Serviços Petrobas O. Petrobas P. Sare B Suzano Bahia Tv Azteca Usiminas Usiminas Pref. Serie A Vale do Rio Doce Vale Rio Or. Volcan Cia. Minera B

ANUAL

ie nd o

ÚLTIMA SESIÓN

MAD MAD MAD MAD BAR BAR MAD MAD BIL MAD MAD MAD BAR BAR MAD MAD MAD MAD BAR BAR VAL MAD MAD BAR BAR BIL MAD BAR MAD MAD MAD

Cuando aparece el precio de cierre pero no los títulos negociados signif ca que sobre el valor existió una orden de compra o venta en la sesión, pero que finalmente no se ha realizado la operación al no encontrar contrapartida Se incluyen los valores que cotizan en el merca do de corros y que no son sicav Todas las sicav se pueden encontrar en www.expansion.com Las sicav que han cotizado durante la sema na anterior estarán en las páginas del per ódico del lunes Siglas de las bolsas: MAD: Madrid; BAR: Barcelona; BIL: Bilbao; VAL: Valencia

VALORES ESPAÑOLES EN EL MUNDO Cierre

Variación día (%)

124,00 84,00 40,50

0,40 1,20 1,25

Fráncfort

Cierre

Variación día (%)

Acerinox BBVA B. Sabadell Endesa Ercros Iberdrola Inditex NH Hoteles

10,43 6,57 2,30 15,52 0,63 4,53 69,77 2,59

0,53 1,78 -6,23 0,63 0,81 2,72 0,39 1,81

Buenos Aires Repsol Telefónica B. Santander

Títulos Negociados

704 882 1.947 Títulos Negociados

— 2.749 — 10 — 33.791 — —

Repsol Telefónica

Lisboa B. Popular B. Santander

18,76 12,78

-2,60 0,16

Cierre

Variación día (%)

2,97 6,32

BLOQUES CONVENIDOS

9.671 35.935 Títulos Negociados

-2,94 0,80

1.000 127.321

París

Cierre

Variación día (%)

Títulos Negociados

EADS Arcelor

31,10 15,83

0,92 0,60

3.011.455 12.279.253

Nueva York

Cierre

Variación día (%)

Títulos Negociados

Repsol B. Santander Telefónica

24,77 85,30 16,86

-1,28 0,02 1,26

Total

52.075 53.579 498.146

Títulos negociados

Porcentaje sobre total

16.108.518

4,31%

EL COSTE DE COBERTURA DE LOS BONOS ESPAÑOLES (CDS) Emisor

Precio (1) Variación (en puntos) (puntos) Diaria Semanal Mensual

Melia Hotels Intl Telefónica BBVA Iberdrola Endesa Altadis Caja Madrid Santander Gas Natural Reino de España

742 250 292 224 117 38 429 283 201 299

0 1 8 2 0 0 17 9 4 5

-35 -25 5 1 -6 -1 19 6 -11 7

-5 -5 -1 -1 -3 -1 -2 -2 -2 0

(1) El precio refleja el coste anual de comprar un Credit Default Swap (CDS) de los respectivos emisores Estos contratos prote gen a los inversores del riesgo de impago del emisor de bonos Cuanto más altos, más percepción de riesgo Está medido como el porcentaje (en puntos bás cos) sobre el valor nominal de un bono a cinco años del emisor Las empresas incluidas son los emi sores españoles que más liquidez t enen habitualmente en el mercado de CDS Fuente: Markit

ACCIONES PREFERENTES VALOR

GrifolsCl.B PrisaCl.B

Volumen

Títulos

503.019,01 45.464 — —

Euros

11,10 0,88

PAGO DE DIVIDENDOS VALOR

MARZO Caixabank ABRIL Acerinox Bankinter

Día Concep. Bruto

Neto

27-3

A 0,0600 0,0486

4-4 7-4

A 0,1000 0,0810 A 0,0385 0,0316

A = A cuenta. C = Complementario. R = Reservas. U= Único. E = Extra.

Valor

ACS Alba Amadeus Antena3TV. B.Sabadell B.Santander BancaCívica Bankia Bankinter BBVA BME Caixabank Enagás FCC Ferrovial Grifols Iberdrola Inditex Indra InmobiliariaDelSur Mapfre Mediaset ObrascónH.L. RedEléctrica RepsolYPF SacyrVallehermoso TécnicasReunidas Telefónica ValedoRioDoce TOTAL

Último (euros)

21,90 33,83 14,44 4,72 2,31 6,29 2,36 2,91 4,72 6,60 19,89 3,34 14,19 17,62 9,17 16,10 4,51 70,80 10,20 4,50 2,55 4,62 23,82 36,18 18,96 2,56 32,47 12,78 17,88

Bandadeprecios Desde Hasta

21,90 33,83 14,44 4,72 2,30 6,22 2,36 2,91 4,71 6,53 19,86 3,34 14,19 17,62 9,17 16,10 4,48 70,40 10,20 4,50 2,55 4,59 23,82 35,95 18,94 2,56 32,17 12,65 17,88

Títulos

21,90 33,83 14,46 4,72 2,32 6,29 2,36 2,91 4,72 6,60 19,90 3,34 14,32 17,62 9,17 16,16 4,55 70,81 10,20 4,60 2,55 4,66 23,82 36,85 19,24 2,56 32,47 12,79 17,88

Efectivo

730.000 8.000 111.471 53.000 1.406.963 74.499.851 1.395.000 125.000 2.161.011 41.602.244 147.789 100.000 187.639 54.472 89.277 404.677 21.858.975 726.108 600.000 61.000 650.000 370.802 34.852 474.272 4.513.222 130.000 114.284 30.619.429 36.000 183.265.338

15.987.000 270.664 1.610.119 250.213 3.249.146 465.931.668 3.292.200 363.750 10.181.695 273.103.566 2.937.046 333.500 2.671.741 959.524 818.670 6.536.687 98.412.467 51.204.888 6.120.000 277.000 1.654.250 1.713.532 830.175 17.183.590 86.020.781 332.553 3.688.171 388.834.609 643.680 1.445.412.886

AMPLIACIONES DE CAPITAL Sociedad

B.Popular FUENTE: Six Telekurs.

Proporción

1x77

Precio de Val.teórico Cotización Precioacción emisión derecho derecho nueva vieja

Liberada

0,04

0,04

2,926

3,01

13-03/27-03-12


26 Expansión Sábado 17 marzo 2012

CUADROS

Desde Orbyt, actualice los datos pulsando en los cuadros con este logotipo

EURO STOXX 50 1.870.225 28.490 42.798 87.982 24.709 31.068 57.511 62.438 44.945 46.570 32.680 47.102 13.138 12.157 50.364 34.020 35.944 9.652 38.339 37.289 26.894 74.139 30.012 45.064 20.956 27.075 44.443 27.576 25.497 16.310 53.689 68.761 20.804 15.055 23.007 22.240 19.878 79.476 66.957 29.182 72.871 19.573 16.146 58.465 100.530 14.372 24.118 77.758 23.118 17.399 62.364

Máx. año (2)

Mín. año

2)

3.029,68 101,00 107,45 55,19 26,40 15,97 8,78 70,22 59,44 73,95 9,12 55,44 28,39 17,03 53,95 53,46 44,56 57,68 11,38 23,54 4,86 18,63 15,98 28,98 16,44 6,34 71,51 9,50 2,19 23,01 91,24 136,80 117,55 6,36 24,90 47,29 47,64 59,56 54,79 61,83 99,39 49,47 1,10 18,34 43,73 162,95 12,44 27,16 45,48 21,37 152,20

1.935,89 80,90 56,16 33,85 10,47 7,88 5,08 42,19 35,36 43,49 5,03 22,72 14,66 10,28 29,02 41,92 20,79 35,65 7,88 12,50 2,78 11,83 10,92 17,65 10,34 4,27 50,84 4,21 0,85 12,01 68,83 94,16 77,80 3,33 17,31 21,15 26,07 42,85 32,88 35,00 62,13 14,32 0,70 12,32 29,40 123,30 2,20 20,90 28,46 13,54 86,40

Peso Stock50e(%)

Semanal (1)

Volumen medio diario 3 meses (1)

100,00 1,88 4,13 1,76 2,78 2,12 1,55 2,14 2,57 2,69 0,61 0,81 1,61 1,02 2,38 1,44 1,75 6,24 1,20 3,24 2,46 1,19 1,10 3,37 2,97 1,00 2,81 2,39 1,40 1,18 0,97 1,23 0,99 1,00 4,81 3,58 1,43 1,93 3,33 4,54 1,84 1,06 0,94 0,60 1,36 1,34 1,29 2,66 1,14 1,43 0,73

848.827.100 702.891 2.136.686 1.910.460 8.312.187 11.211.370 78.332.930 2.721.446 2.590.084 3.181.498 59.003.150 6.764.694 4.126.797 1.080.769 5.273.736 1.629.570 9.169.457 816.046 11.352.630 13.648.280 61.789.860 13.260.810 6.927.932 4.949.134 7.077.378 56.499.000 1.433.364 27.412.730 177.434.200 2.589.023 803.935 901.001 896.166 18.526.420 18.352.310 3.579.266 1.797.551 2.837.901 3.142.006 1.675.290 3.295.698 7.038.572 46.834.300 35.821.800 5.104.674 301.945 102.448.000 4.346.132 1.888.383 6.913.531 1.366.798

846.344.600 751.828 2.474.410 1.741.327 8.173.442 9.288.698 79.696.500 3.510.955 2.661.598 2.564.721 55.230.750 6.453.494 3.011.290 1.480.871 5.619.991 1.671.213 8.503.403 409.186 14.853.530 9.511.843 52.361.480 11.844.010 7.879.467 4.273.986 6.333.355 35.880.380 1.429.875 27.425.680 163.578.900 3.323.160 762.819 880.834 838.297 25.341.060 22.774.730 4.219.119 1.992.751 2.942.184 3.634.825 1.791.155 3.306.765 7.771.721 59.806.090 33.259.810 5.305.366 304.731 114.455.100 4.720.407 1.717.407 5.500.708 1.170.717

Variación(%)

0,30 -6,50 -13,60 9,70 1,70 20,70 -1,70 -22,50 -2,70 24,00 6,80 4,80 37,00 -27,00 -6,20 -2,50 7,80 99,40 -23,60 43,50 18,00 12,00 -12,10 15,80 11,70 57,50 0,20 0,00 8,50 -22,10 5,40 2,30 6,90 -26,90 -19,40 -15,20 -9,80 -3,50 -13,60 -6,50 -0,30 -9,40 -21,70 7,70 -3,80 -0,90 -10,50 -7,90 10,00 25,70 16,70

es

Índice EURO STOXX 50 2.608,30 0,55 3,67 4,78 12,59 — FRA Químico AIR Liquide SA 100,35 0,10 2,03 1,87 4,98 840.790 ALE Seguros Allianz Se-Reg 94,00 1,62 6,09 6,81 27,18 9.249.802 BEL Bebidas Anheuser-Busch I 54,78 0,53 3,14 9,98 15,80 2.260.043 HOL Industria Arcelormittal 15,83 0,60 5,25 -2,07 12,03 11.806.977 FRA Seguros AXA 13,18 1,93 10,20 9,29 31,21 20.128.802 ESP Banca Banco Santander 6,34 1,47 3,51 0,81 7,94 171.674.659 ALE Químico Basf SE 67,98 0,80 4,23 9,65 26,15 9.944.820 ALE Químico Bayer Ag-Reg 54,35 -1,47 -0,64 -2,28 10,02 8.871.090 ALE Autos Bayer Motoren WK 73,02 -1,00 3,57 3,72 41,07 4.832.557 ESP Banca Bbva 6,67 1,76 3,24 -1,99 -0,22 159.780.283 FRA Banca BNP Paribas 39,00 0,15 5,56 8,77 28,50 8.002.426 FRA Distribución Carrefour SA 19,34 2,44 3,70 11,44 9,79 5.025.335 IR Materiales CRH PLC 16,90 1,32 5,63 9,88 10,03 1.930.458 ALE Autos Daimler AG 47,23 -2,51 0,62 1,95 39,24 14.342.457 FRA Alimentación Danone 52,97 0,44 1,32 5,92 9,06 2.208.502 ALE Banca Deutsche Bank-Rg 38,67 0,65 9,76 16,53 31,37 15.826.539 ALE Financiero Deutsche Boerse 50,01 2,19 4,36 -2,89 15,98 2.614.196 ALE Telecom Deutsche Telekom 8,87 0,42 1,91 0,28 0,08 32.695.105 ALE Eléctricas E.On AG 18,64 0,95 10,04 14,50 11,79 35.587.949 ITA Eléctricas Enel SPA 2,86 0,35 1,35 -7,08 -9,03 82.203.598 ITA Petróleo ENI SPA 18,51 1,15 4,28 7,18 15,62 23.860.773 FRA Telecom France Telecom 11,33 0,62 1,57 0,67 -6,63 10.011.886 FRA Eléctricas GDF Suez 20,01 -0,27 1,42 2,33 -5,28 6.597.625 ITA Seguros Generali Assic 13,46 3,30 7,42 14,75 15,74 23.133.699 ESP Eléctricas Iberdrola SA 4,53 2,33 3,99 -1,78 -6,32 70.485.466 ESP Distribución Inditex 71,30 1,68 5,46 5,27 12,67 2.913.309 HOL Seguros ING Groep Nv-Cva 7,20 0,66 7,32 7,31 29,44 41.138.810 ITA Banca Intesa Sanpaolo 1,56 0,39 7,20 3,03 20,87 259.835.068 HOL Tecnología Koninklijke Phil 16,17 1,00 4,66 2,90 -0,71 5.689.585 FRA Lujo L’oreal 89,20 -0,22 0,80 4,47 10,53 1.203.603 FRA Lujo Lvmh Moet Hennes 135,40 0,30 4,39 8,23 23,77 1.055.737 ALE Seguros Muenchener Rue-R 116,00 0,74 7,01 7,86 22,39 2.972.714 FIN Tecnología Nokia OYJ 4,02 5,18 4,96 2,03 6,57 50.751.796 ESP Petróleo Repsol YPF SA 18,85 -1,75 -3,58 -7,92 -20,60 25.543.938 ALE Eléctricas RWE AG 36,90 1,17 4,62 11,97 35,91 11.406.233 FRA Materiales Saint Gobain 37,12 -0,34 5,28 6,29 25,11 2.043.460 FRA Farmacia Sanofi 59,27 -0,10 2,12 4,77 4,44 3.516.233 ALE Tecnología SAP AG 54,51 0,00 4,03 11,43 33,44 9.054.155 ALE Materiales Schneider Electr 53,17 1,08 5,33 14,23 30,70 1.991.912 ALE Industria Siemens Ag-Reg 79,71 1,55 6,74 7,57 7,80 11.971.978 FRA Banca SOC Generale 25,22 2,00 3,30 11,82 46,59 8.901.222 ITA Telecom Telecom Italia S 0,88 -0,68 3,17 8,00 5,66 96.743.415 ESP Telecom Telefonica 12,81 0,87 2,19 -0,43 -4,30 69.272.476 FRA Petróleo Total SA 42,53 0,14 0,75 3,03 7,67 7.090.244 FRA Financiero Unibail-Rodamco 156,55 1,69 4,96 8,72 12,71 767.989 ITA Banca Unicredit SPA 4,16 1,27 5,31 0,10 -1,57 111.175.164 HOL Alimentación Unilever Nv-Cva 25,94 -0,15 2,01 0,56 -2,39 7.495.319 FRA Construccion Vinci SA 40,79 0,22 3,65 8,50 20,82 2.186.380 FRA Media Vivendi 13,95 -0,64 -0,36 -14,78 -17,55 9.914.932 ALE Autos Volkswagen-Pfd 141,25 -0,49 -1,09 0,78 22,03 2.337.851 (1) En número de acciones. (2) En euros. (3) En veces. (*) Ratios fundamentales obtenidos como promedio de mercado.

Capitalización float (m. euros)

Información facilitada por

Beneficio acción 2012 2013E

— 5,71 11,28 4,36 2,15 1,82 0,74 5,73 5,04 7,67 0,73 5,44 1,44 0,91 5,19 3,24 4,93 4,68 0,67 1,48 0,38 2,21 1,37 1,66 0,82 0,49 3,08 1,28 0,16 1,20 4,63 7,13 14,32 0,11 2,09 4,08 3,29 5,84 3,12 3,99 6,51 3,44 0,13 1,49 5,40 9,35 0,14 1,63 3,50 2,15 19,02

— 6,35 12,05 4,78 3,08 2,00 0,89 6,30 5,64 7,99 0,91 5,90 1,60 1,11 5,93 3,57 5,60 5,08 0,70 1,79 0,39 2,42 1,34 1,81 1,41 0,50 3,42 1,39 0,19 1,51 4,99 7,99 14,97 0,29 2,39 3,96 3,69 6,14 3,47 4,38 7,26 4,29 0,13 1,57 5,65 9,95 0,35 1,78 3,63 2,14 21,20

(*)

902 50 50 50

— 2,34 4,76 1,46 3,43 5,24 5,74 3,24 2,76 1,78 3,00 5,38 5,58 3,70 3,90 2,45 1,94 4,20 7,88 8,11 9,79 5,51 12,36 7,50 3,34 0,66 2,24 — 4,80 4,64 2,02 1,62 5,37 9,95 5,85 9,62 3,10 4,22 1,10 3,01 3,79 6,94 6,61 11,87 5,36 5,11 4,75 3,47 4,17 10,04 1,60

— — — 2,49 17,59 15,81 4,76 8,38 7,84 2,19 16,52 15,09 3,62 9,71 6,77 5,24 7,24 6,57 8,54 8,55 7,12 3,68 11,86 10,79 3,04 10,82 9,67 3,15 9,54 9,16 3,00 9,08 7,33 3,08 7,17 6,61 2,69 13,40 12,07 3,70 18,63 15,17 4,64 9,13 8,00 2,62 16,31 14,81 1,94 7,84 6,91 4,60 10,68 9,84 7,88 13,32 12,73 5,40 12,47 10,35 9,09 7,59 7,36 5,62 8,42 7,69 12,36 8,22 8,44 7,50 12,04 11,05 3,34 16,52 9,58 0,66 9,23 9,01 1,96 23,13 20,84 0,00 5,62 5,19 3,20 9,75 8,04 4,64 13,50 10,69 2,24 19,33 17,93 1,92 19,03 16,97 5,37 8,14 7,78 4,98 35,58 13,81 6,13 9,03 7,88 5,51 8,90 9,19 3,34 11,27 10,06 4,47 10,14 9,65 1,37 17,51 15,72 3,20 13,31 12,13 3,79 12,18 10,91 0,00 7,30 5,85 6,61 6,89 6,68 12,49 8,58 8,14 5,36 7,88 7,53 5,11 16,85 15,83 0,00 29,78 11,97 3,47 15,89 14,61 4,34 11,63 11,19 7,17 6,48 6,51 2,17 7,41 6,65 Un euro = 166,386 ptas.

www.cortalconsors.es

16-03-2012

60,34 Fe 106 35 My11 69,40 Ab11 59,35 Ab11 73,76 Mz 49,41 Mz 5,76 Mz11 53 27 Jl11 44,20 My11 57 04 My11 15,68 My11 14 21 Mz 11,32 My11 23,26 My11 57,03 Fe 79,71 Fe 52,02 My11 52 93 Mz 76,55 Ab11 8 28 My11 56,57 Jl11 133 95 Mz 98,72 My11 83,10 Mz 50,15 Ab11 116,00 Mz 60,00 Mz11 266 80 Fe 14,94 My11 47 23 Ab11 58,33 Ab11 54 51 Mz 99,38 Ab11 35,84 Jn11 136,95 Jl11 151 00 Jl11

43,22 Mz11 57 47 Se11 43,66 Se11 36,82 Se11 45,04 Oc11 39,35 Oc11 1,15 No11 29 16 No11 21,40 Se11 36 13 Oc11 8,35 No11 9 13 Se11 7,95 Se11 12,88 Se11 45,41 Ag11 62,86 Mz11 24,57 Oc11 36 90 Se11 37,64 No11 5 15 Se11 33,35 Di11 96 16 Oc11 52,51 Se11 56,82 Se11 27,22 Mz 79,55 Se11 32,15 Se11 197 30 Ab11 9,25 Oc11 21 77 Se11 33,70 Oc11 34 26 Ag11 64,45 Se11 16,70 No11 84,50 Oc11 88 54 Oc11

16.296,01 56.306 78 82.290,43 59.234,77 30.936,77 6.387,18 9.896,58 55.772 92 47.372,09 12.852 58 3.165,56 15.679 14 34.511,00 49.144,56 13.060,05 11.852,36 8.223,36 12.428 49 2.438,90 10.882 40 8.398,60 30.089 08 7.882,28 6.983,81 5.329,36 24.610,44 9.596,12 1.548 03 3.508,68 21.943 57 2.181,73 64.525 82 86.426,84 9.028,92 6.188,05 26.767 45

1,50 0,80 -3,00 0 80

39,90 21,20 -9,40 25 30

37,20 Jl11 32,30 Ab11 10,49 My11 38 90 Jl11

10,65 No11 21,24 No11 6,88 Se11 18 38 No11

6.191,01 5.941,13 3.499,25 4.054 30

3,50 46,90 0 50 15 80 1,40 -2,80 1 20 16 30 3,20 5,70 2 20 -7 60 -0,40 108,40 0,30 40,10 -0,80 0,60 0,30 27,40

2,18 Ab11 54 80 Mz 27,64 Ab11 67 87 Ab11 39,97 My11 59 97 Ab11 29,39 My11 111,60 Jl11 34,00 My11 40,64 Mz

1,08 No11 35 15 Ag11 21,40 No11 49 07 Di11 27,22 No11 38 75 Mz 7,73 No11 61,47 Di11 25,66 Mz11 25,35 Oc11

5.712,17 58.354 84 4.881,67 6.372 41 3.213,92 5.344 01 5.432,40 6.963,31 5.043,32 6.421,84

-0,40 18,20 51.950,00 My11 32.380,00 Ag11 = 17,00 620,00 My11 322,20 Oc11 -0,10 31,60 126,50 Ab11 63,75 Se11 0,50 21,70 806,00 Mz 509,50 Ag11 -0,20 -11,30 901,50 My11 155,50 En 4 70 3 10 228 20 Mz11 51 95 Fe

10.659,96 8.763,26 12.323,79 60.301,31 6.750,85 2.309 03

= 0 30 -0,20 -0 70 -0,20 -0 10 1,50 -1,10 1,80 -0,60 -1,80 -1 10 5,70 0 50 2,30 1 70 -2 00

6.046,59 1.906 84 1.506,90 4.533 56 6.299,47 4.499 39 73.482,62 1.569,34 43.135,77 2.914,68 3.564,24 4.936 10 730,66 5.456 28 25.151,81 19.747 13 5.138 00

Repsol-Ypf SA (E) Telefonica SA (T) FINLANDIA (1) Fortum OYJ (SB) Kone Corp B (I) Metso OYJ (I) Nokia OYJ (IT) Sampo OYJ A (F) Stora Enso OYJ R (M) Upm-Kymmene OYJ (M) Wartsila OYJ B (I) FRANCIA (1) Accor (C) AIR France (I) AIR Liquide (M) Alcatel-Lucent SA (IT) Alstom (I) AXA (F) BNP Paribas (F) Bouygues (I) CAP Gemini SA (IT) Carrefour SA (BC) C.Guichard-Perrachon (BC) Christian Dior (C) Credit Agricole SA (F) Danone (BC) Dassault Systemes SA (IT) Eads (I) Edenred (I) Electric te DE France (SB) Essilor Intl (S) France Telecom SA (T) GDF Suez (SB) Hermes Intl (C) Lafarge (M) Lagardere S c a (C) Loreal (BC) Lvmh-Moet Vuitton (C) Michelin Cgde B Brown (C) Pernod-Ricard (BC) Peugeot SA (C) PPR SA (C) Pub icis Gr.E (C) Renault SA (C) Safran SA (I) Saint-Gobain CIE DE (I) Sanofi-Aventis (S) Schneider Electric SA (I) SES (C) Societe Generale (F) Sodexo (C) Suez Environment SA (SB) Technip SA (E) Tf1-Television Francaise (C) Thales (I) Total SA (E) Unibail - Rodamco (F) Valeo (C) Vallourec (I) Veolia Environnement (SB) Vinci (I) Vivendi SA (T) GRAN BRETAÑA (2) Aegis GR. (C) Aggreko (I) Amec (E) Anglo American (M) Antofagasta Hldgs (M) ARM Holdings (IT) Associated British Foods (BC) Astrazeneca (S) Aviva (F) BAE Systems (I) Barclays (F) BG GR. (E) BHP Billiton (M) BP (E) British Amer. Tobacco (BC)

tp :/

4,90 -15 20 6,10 -4 50 -20,30 -14 50 7,90 -0,20 -0,20 6,90 -0,90 -1 70 -13,10 -5 10 -6,30 12 70 9 00

16,03 My11 80 47 Mz11 14,08 Ab11 34 24 My11 3,20 Di11 4 39 Ab11 8,66 Ab11 5,38 Ab11 9,06 Mz11 4,00 Jl11 16,83 My11 9 73 Oc11 7,46 Ab11 14 89 Jl11 6,31 My11 71 30 Mz 43 70 My11

10,22 Ag11 56 44 Mz 8,18 Se11 20 74 Mz 2,01 Mz 2 80 No11 5,13 No11 3,48 Se11 5,14 Se11 — Jn11 12,64 Se11 7 37 Ag11 2,20 Mz 11 12 Se11 4,29 Mz 51 25 Mz11 30 71 No11

Precio Cambio Rentab. Máxima Mínima Valor Free float (**) % anual 52 ult. sesiones 52 ult. sesiones euros (mil.)

18 85 12,81

-1 70 -20 60 0,90 -4,30

24 79 Ab11 18,23 Ab11

18,67 44 22 36,89 4 02 22,04 5,77 10,47 27,67

-0,20 -0 20 0,30 5 20 1,70 1,00 -0,90 1,00

13,20 10 30 28,80 6 60 15,00 24,70 23,00 24,00

23,97 My11 45 91 Fe 41,40 Ab11 6 30 Ab11 23,79 Ab11 8,79 Ab11 15,61 Ab11 27,90 Ab11

0,80 38,70 0,80 13,30 0,10 5,00 -0 40 52 20 -3,80 32,30 1 90 31 20 0,20 28,50 -0 60 -0 10 -0,50 40,20 2,40 9,80 0,30 16,20 -0,40 29,00 1,00 18,60 0 40 9 10 0,40 5,00 0 90 28 80 0,40 14,40 1 80 -0 20 1,20 18,50 0,60 -6,60 -0,30 -5,30 0 20 8 50 0,80 35,00 0 70 15 60 -0,20 10,50 0 30 23 80 0,90 27,50 -0,30 11,80 0,70 8,30 -0 10 22 80 1,70 21,40 -0 90 56 70 3,90 18,10 -0 30 25 10 -0,10 4,40 1,10 30,70 1,90 1,10 2,00 46,60 0,70 8,60 1 20 36 00 1,60 20,20 0 90 25 50 0,60 17,60 0 10 7 70 1,70 12,70 -1,30 37,10 -0,40 2,80 5 10 50 60 0,20 20,80 -0 60 -17 60

32,13 Mz11 12,28 My11 100,35 Mz 4 43 My11 45,05 Ab11 15 85 Ab11 54,70 Ab11 34 79 Ab11 42,05 Mz11 32,39 Ab11 75,62 Mz 118,85 Mz 12,18 Mz11 53 30 Mz 65,05 Mz 31 10 Mz 22,01 Ab11 29 65 Mz11 64,62 Mz 15,90 My11 28,80 Mz11 287 30 Fe 48,18 Ab11 30 87 Ab11 90,22 Jl11 135 40 Mz 67,79 My11 82,10 Mz 31,82 Jl11 136 00 Mz 43,14 Mz 43 02 Mz 30,03 Jl11 47 16 Ab11 59,33 Mz 123,20 Ab11 19,36 Jl11 48,38 Mz11 60,25 Mz 15 56 Ab11 87,29 Mz 13 68 Jl11 30,31 My11 43 60 Ab11 161,45 Jl11 49,23 Jl11 89,18 My11 22 69 My11 45,10 Ab11 21 26 My11

17,03 Di11 5.923,06 3,48 No11 890,86 83,83 Ag11 37.408,16 1 11 Di11 5.612 20 22,00 Di11 8.326,74 8 16 Se11 32.063 93 23,06 Se11 54.995,56 21 71 Ag11 5.615 67 22,49 Oc11 6.949,31 15,07 Se11 15.395,39 52,64 Ag11 4.678,78 80,26 Oc11 8.650,63 3,98 No11 7.511,48 42 34 Mz11 45.232 61 50,67 Oc11 5.343,86 18 78 Mz11 16.601 59 16,72 Ag11 4.735,20 17 08 En 7.092 73 49,24 Mz11 18.127,31 11,01 Mz 28.884,08 17,98 No11 37.971,44 144 05 Mz11 17.005 73 23,00 No11 8.979,25 16 25 No11 4.074 39 71,22 Se11 27.776,37 97 79 Oc11 47.477 86 40,73 Oc11 13.791,33 56,82 Ag11 18.372,30 11,69 Mz 4.276,70 93 38 Oc11 13.444 19 29,76 Se11 8.751,93 22 34 Oc11 11.454 19 20,45 No11 7.951,53 27 02 No11 21.420 72 44,19 Ag11 90.560,02 35,66 No11 38.456,19 17,12 No11 6.924,98 15,00 En 25.795,89 47,78 Mz11 7.769,53 8 58 Di11 4.661 73 54,36 Oc11 12.579,24 7 12 Di11 1.497 58 21,69 Di11 3.605,25 30 38 Se11 131.635 00 124,40 No11 18.838,92 28,57 No11 4.340,57 38,98 Oc11 8.016,26 7 87 Di11 8.734 53 28,95 No11 30.378,18 13 55 Mz 22.926 89

1,86 Mz 23 16 Mz 12,07 My11 33 44 Ab11 14,91 Jl11 6 45 No11 12,28 Fe 31,94 My11 4,53 Ab11 3 41 My11 3,09 Ab11 15 65 Mz11 26,32 Ab11 5 05 Mz 32 45 Mz

1,19 Oc11 2.532,60 14 69 Mz11 9.753 19 7,41 Oc11 6.127,84 21 39 Oc11 54.858 17 9,01 Oc11 7.548,97 4 64 Ag11 12.333 67 9,50 Mz11 6.819,78 25,44 Ag11 58.357,10 2,75 Oc11 17.442,21 2 48 Ag11 16.227 44 1,39 Se11 49.050,49 11 44 Se11 83.128 76 16,67 Oc11 68.053,44 3 63 Se11 147.170 00 23 00 Mz11 100.857 00

27,17 4,50 100,35 1 84 31,00 13 18 39,00 24 33 33,85 19,34 75,62 118,15 5,17 52 97 65,05 31 10 21,75 18 76 64,62 11,33 20,01 250 00 36,67 23 58 89,20 135 40 58,22 80,15 13,12 135 90 43,14 41 99 27,40 37 12 59,27 53,17 18,75 25,22 60,23 12 11 87,29 9 46 28,71 42 53 156,55 42,11 51,57 12 76 40,79 13 95 1,86 23 10 11,65 26 18 12,29 5 77 11,96 28,35 3,79 3 17 2,54 15 47 20,35 4 90 32 35

17 73 Ag11 12,35 Mz

20.319 27 68.324,26

15,61 Di11 34 06 Oc11 20,12 Oc11 3 42 Ag11 17,20 Se11 3,77 No11 7,41 No11 16,07 Ag11

10.763,50 12.101 63 6.549,58 19.841 37 13.974,10 4.656,95 7.175,03 5.964,40

.y o

17,60 27 20 26,10 10,00 41,10 11,00 50,30 39 20 31,40 16 00 14,20 19 10 0,10 11,80 -2,10 8,40 35,50 18 70 21,40 30 60 12,00 16 30 40,00 6,40 10,50 22,40 15,00 18 10 6,80 35 90 12,30 33 40 7,80 15,60 25,20 22 00

/w

-0,50 1 60 0,80 -1,50 -1,00 -1,20 1,30 -2 50 0,70 2 20 0,70 -0 40 0,40 0,90 -0,20 = -0,30 0 30 0,50 -0 50 -0,10 -0 10 1,10 -0,50 2,00 0,70 -3,60 0 10 1,40 1 20 0,40 = 1,60 0,10 -0,90 -0 50

ht

ALEMANIA (1) Adidas AG (C) 59,10 Al ianz SE (F) 94 00 Basf SE (M) 67,98 Bayer AG (S) 54,35 Bayer Motoren Werke (C) 73,02 Beiersdorf AG (BC) 48,65 Commerzbank AG (F) 1,96 Daimler AG (C) 47 23 Deutsche Bank AG (F) 38,67 Deutsche Boerse AG (F) 50 01 Deutsche Lufthansa (I) 10,49 Deutsche Post AG (I) 14 15 Deutsche Telekom (T) 8,87 E,on AG (SB) 18,64 Fresenius Medical (S) 51,41 Fresenius SE & CO (S) 77,45 Heidelbergcement AG (M) 44,44 Henkel AG & CO (BC) 52 93 Hochtief AG (I) 54,25 Infineon Technologies AG (IT) 7 60 K & S AG (M) 39,11 Linde AG (M) 133 70 MAN AG (I) 96,20 Merck Kgaa (S) 81,99 Metro AG (BC) 31,18 Munich RE AG (F) 116,00 Porsche Automobil (C) 47,55 Puma SE (C) 265 80 Qiagen AG (S) 11,37 RWE AG (SB) 36 90 Salzgitter AG (M) 43,37 SAP AG (IT) 54 51 Siemens AG (I) 79,71 Thyssenkrupp AG (M) 20,50 Volkswagen AG (C) 129,80 Volkswagen AG Nvtg PRF (C) 141 25 AUSTRIA (1) Erste GR. Bank AG (F) 19,00 OMV AG (E) 28,40 Telekom Austria AG (T) 8,37 Voestalpine AG (M) 27 16 BÉLGICA (1) Ageas (F) 1,76 Anheuser Busch (BC) 54 78 Belgacom SA (T) 23,57 Bruxelles Lambert (F) 59 93 Colruyt SA (BC) 30,92 De haize GR. (BC) 40 10 KBC GR. NV (F) 20,28 Solvay (M) 89,20 UCB SA (S) 32,71 Umicore (M) 40,61 DINAMARCA (2) AP Mo ler - Maersk (I) 44.840,00 Carlsberg AS B (BC) 473,70 Danske Bank A/S (F) 96,00 Novo Nordisk AS B (S) 803,50 Novozymes AS B (M) 157,30 Vestas Wind Systems (I) 63 95 ESPAÑA (1) Abertis Infraestructuras SA (I) 12,94 Acciona SA (SB) 56 59 Acerinox SA (M) 10,52 ACS (I) 21 88 Banco DE Sabadell SA (F) 2,34 Banco Popular Espanol SA (F) 3 01 Banco Santander SA (F) 6,34 Bankinter SA (F) 4,74 Bbva (F) 6,67 DIA (BC) 3,74 Enagas SPA (SB) 14,16 Ferrovial SA (I) 9 16 Gamesa Corp Tecnol. (I) 2,79 GAS Natural SDG SA (SB) 12 60 Iberdrola SA (SB) 4,53 Inditex SA (C) 71 30 RED Electrica Corp. (SB) 36 03

Nombre (*)

w w

Precio Cambio Rentab. Máxima Mínima Valor Free float (**) % anual 52 ult. sesiones 52 ult. sesiones euros (mil.)

lo

S&P EUROPE 350 Nombre (*)

3,50 -0 30 0,20 1 40 1,20 0 60 0,20 -0,40 1,10 0 50 1,90 1 30 0,50 -0 50 -0 20

28,70 14 50 28,40 10 00 1,20 -2 60 8,00 -4,70 26,10 11 00 44,30 12 40 8,40 6 40 5 90

Nombre (*)

British Land CO (F) British SKY Broadcasting (C) BT GR. (T) Bunzl (I) Burberry GR. (C) Cable & Wireless Comm. (T) Cairn Energy (E) Capita GR. (I) Carnival (C) Centrica (SB) Cobham (I) Compass GR. (C) Cookson GR. (I) Daily Mail & GL. Trust (C) Diageo (BC) Drax GR. (SB) Experian (I) Firstgr. (I) GKN (C) Glaxosmithkline (S) G4S (I) Hammerson (F) Hays (I) Home Retail GR. (C) Hsbc Holdings (F) IAG (I) IMI (I) Imperial Tobacco (BC) Intercontin. Hotels (C) International Power (SB) Invensys (I) ITV (C) Johnson Matthey (M) Kingfisher (C) Ladbrokes (C) Land Securities GR. (F) Legal & General GR. (F) Lloyds Banking GR. (F) Logica (IT) London Stock Exchange (F)

Precio Cambio Rentab. Máxima Mínima Valor Free float (**) % anual 52 ult. sesiones 52 ult. sesiones euros (mil.)

5 13 6,91 2 16 10,02 15,55 0,32 3,33 7,53 20 48 3,15 2 22 6,68 7 20 4,47 15,25 5,28 9,83 2,93 2 17 14,24 2 76 4,25 0 92 1,17 5,80 1,75 10,22 25,39 14 77 3,65 2 10 0,90 23 97 3,02 1,56 7,43 1,35 0,38 1 04 10 14

PER(3)(*) 2012 2013E

Rent. divid. (%) 2012 2013E

s

Volumen diario

En el año

(2)

.e

Variación (%) Semanal Mensual

ie nd o

Diaria

yv

CIERRE (Euros)

VALOR

Sector

to

País

16-03-2012 (*)

2 20 10 90 -0,40 -5,70 -0 10 12 90 0,40 13,30 0,10 31,20 -2,10 -15,90 0,50 25,60 0,60 19,80 -0 20 -3 70 -0,30 8,80 2 30 21 00 1,10 9,30 = 41 50 1,10 11,80 -0,30 8,40 = -3,20 0,70 12,30 1,00 -13,30 -1 10 18 70 -0,50 -3,30 -0 30 1 70 1,00 18,10 2 30 42 70 2,50 40,20 1,00 18,20 0,10 18,90 0,50 34,50 0,30 4,30 0 50 27 70 -0,20 8,20 3 00 -0 60 2,60 31,90 1 30 30 60 0,90 20,60 -0,50 20,10 1,80 16,90 0,30 31,30 2,90 44,80 1 40 67 70 1 60 27 50

6 30 Jl11 8,50 Jl11 2 19 Mz 10,02 Mz 16,00 Jl11 0,51 Mz11 4,70 Ab11 7,67 Fe 26 42 My11 3,33 Ab11 2 37 Ab11 6,68 Mz 7 25 My11 5,16 Mz11 15,53 Mz 5,82 No11 9,83 Mz 3,70 Se11 2 45 Jl11 14,97 En 2 92 Mz 4,91 Jl11 1 20 Ab11 2,29 My11 6,67 Ab11 2,59 Jl11 11,19 Jl11 25,76 Mz 14 97 Mz 3,69 Mz 3 57 Mz11 0,90 Mz 24 03 Mz 3,02 Mz 1,62 Mz 8,85 Jl11 1,35 Mz 0,62 Ab11 1 45 My11 10 76 Jl11

4 44 Di11 7.220 37 6,19 Ag11 11.645,59 1 61 Ag11 26.539 47 6,77 Ag11 5.245,47 10,92 Oc11 10.798,91 0,31 Ag11 1.285,33 2,58 Di11 2.921,83 6,12 Di11 7.314,07 17 42 Ag11 6.962 05 2,79 Di11 25.792,06 1 66 No11 3.789 53 5,13 Oc11 20.093,13 3 96 Oc11 3.151 43 3,43 Se11 2.031,70 11,12 Ag11 60.332,85 3,72 Mz11 3.047,40 6,65 Ag11 15.640,19 2,83 Mz 2.234,42 1 57 Oc11 5.341 31 11,39 Mz11 113.763,00 2 20 Oc11 6.171 39 3,45 Di11 4.787,28 0 59 Di11 2.121 13 0,72 No11 1.505,63 4,64 No11 164.201,00 1,32 No11 2.058,74 6,37 Oc11 5.195,45 18,78 Mz11 40.504,41 9 55 Ag11 6.792 09 2,79 Ag11 8.831,87 1 81 No11 2.697 86 0,52 Se11 5.535,91 15 23 Oc11 8.147 58 2,17 Ag11 11.316,16 1,14 Oc11 2.243,91 6,12 Di11 9.148,08 0,90 Oc11 12.551,49 0,22 No11 23.969,95 0 59 Di11 2.641 65 7 57 Di11 2.565 05

Nombre (*)

Lonmin (M) MAN GR. (F) Marks & Spencer GR. (C) Misys (IT) Morrison (Wm) Superm. (BC) National Grid (SB) Next (C) OLD Mutual (F) Pearson (C) Persimmon (C) Provident Financial (F) Prudential (F) Randgold Resources (M) Reckitt Benckiser GR. (BC) Reed Elsevier (C) Rentokil Initial (I) Resolution Ltd (F) Rexam (M) RIO Tinto (M) Rolls-Royce Holdings (I) Royal Bank OF Scotland GR. (F) Royal Dutch Shell (E) Royal Dutch Shell B (E) RSA Insurance GR. (F) Sabmiller (BC) Sage GR. (IT) Sainsbury (J) (BC) Schroders (F) Scottish & Southern EN. (SB) Segro (F) Serco GR. (I) Severn Trent (SB) Shire (S) Smith & Nephew (S) Smiths GR. (I) Standard Chartered (F) Standard Life (F) Tate & Lyle (BC) Tesco (BC) Tullow OIL (E)

Precio Cambio Rentab. Máxima Mínima Valor Free float (**) % anual 52 ult. sesiones 52 ult. sesiones euros (mil.)

11 07 1,45 3 81 3,30 2,99 6,44 29 35 1,63 12 26 6,79 11 47 7,92 64,90 35,65 5 45 0,85 2 79 4,27 35 79 8,43 0,28 22,58 22 85 1,15 26 08 2,99 3 03 16,15 13,20 2,59 5 45 15,92 21 77 6,31 10 71 16,63 2,51 7,10 3 29 15 28

1 70 13 00 1,40 15,40 1 60 22 50 2,20 41,80 0,60 -8,20 -0,80 3,00 1 20 7 20 0,20 20,40 1 30 1 30 -0,40 44,40 -0 30 21 90 1,50 24,00 -2,40 -1,40 1,00 12,10 -0 40 4 90 2,50 36,40 -1 80 10 90 = 21,00 0 90 14 50 0,50 12,90 6,30 39,40 -0,30 -4,80 -0 70 -6 90 1,10 9,70 -0 60 15 10 -0,20 1,70 0 80 — 0,40 22,90 -0,80 2,20 2,00 24,30 0 50 14 90 -0,40 6,40 0 90 -2 90 -0,30 0,90 -0 40 17 00 2,30 18,00 1,10 21,50 -0,70 0,80 2 10 -18 60 3 90 9 00

17 60 Ab11 2,60 Jl11 4 02 My11 4,20 Jl11 3,28 En 6,59 Mz 29 35 Mz 1,65 Mz 12 55 En 7,07 Fe 11 51 Mz 7,92 Mz 75,65 Fe 35,97 Fe 5 78 Jl11 1,01 My11 3 16 Jn11 4,27 Mz 45 95 Jl11 8,43 Mz 0,44 Ab11 24,02 En 24 89 En 1,40 My11 26 60 Mz 3,12 Fe 3 63 My11 19,06 My11 14,23 Jl11 3,31 Mz11 5 98 Jn11 16,10 Mz 23 00 Fe 7,15 Ab11 13 40 Ab11 16,90 Ab11 2,51 Mz 7,21 En 4 20 My11 16 01 Fe

9 41 Di11 2.676 51 1,05 En 4.329,43 3 02 Se11 9.563 85 2,15 Se11 1.387,61 2,69 Mz11 12.087,41 5,44 Mz11 36.297,86 18 93 Mz11 8.007 71 0,98 Oc11 14.286,75 10 38 Ag11 15.832 54 3,74 Ag11 3.244,84 9 15 En 2.487 66 5,09 Oc11 31.930,29 44,60 Mz11 9.425,50 30,15 Mz11 34.820,68 4 61 Ag11 10.489 11 0,58 Di11 2.455,42 2 30 No11 6.075 02 3,00 Oc11 5.926,38 27 13 Oc11 81.788 57 5,58 Ag11 24.975,10 0,17 No11 8.724,35 18,84 Ag11 130.154,00 18 91 Ag11 96.319 00 1,00 Di11 6.450,57 19 79 Ag11 38.451 25 2,32 Ag11 6.236,84 2 64 Se11 6.652 47 11,83 Se11 2.540,15 11,93 Ag11 19.612,10 1,95 Di11 3.043,86 4 58 Di11 4.289 93 13,75 Jn11 5.988,76 17 48 Mz11 19.388 01 5,21 Ag11 8.925,82 8 70 No11 6.656 69 11,70 Oc11 51.223,59 1,72 Ag11 9.241,68 5,20 Mz11 5.256,69 3 10 Mz 41.702 13 9 46 Ag11 21.885 83

ACUERDO DE DISOLUCIÓN ANUNCIO La entidad denominada COOPERATIVA DE VIVIENDAS CASTELLANA SEAT, S. COOP. MAD EN LIQUIDACIÓN inscrita en el Registro de Cooperativas de la C A de Madrid número 28/CM4440 tomo 37 hoja 4440 notifica la disolución de la misma y el nombramiento de los socios liquidadores mediante acuerdo adoptado en Asamblea General de socios de fecha 22 de febrero de 2012 En Madrid a 12 de marzo de 2012 LOS LIQUIDADORES

OPORTUNIDADES DE NEGOCIO I Málaga Finca rústica, agua, luz, aguacates, olivos.

nos, contrato 10 años, rentabilidad 7%. 7.875€ alquiler/mes.

Tfnos.: 669 36 77 82 952 35 65 17

Tfno.: 649 67 31 71

I Atencion inversores Se vende nave en Las Palmas 2.250 m2 + 450 m2 oficina. Precio 1 350.000€ con inquili-

I Málaga Manantial agua mineral natural, naves, instalaciones. Tfnos.: 669 36 77 82 952 35 65 17

I Chinchón (Madrid) Disponible 10.000 m2 urbanos, 3.000 cubiertos, acceso carretera. Tfno.: 91 350 66 51. Mañanas

I Alquiler tienda C/ Ayala, semiesquina a Conde de Peñalver. 38 m2. Tfno.: 91 576 63 42. Particular


Sábado 17 marzo 2012 Expansión 27

CUADROS 16-03-2012

S&P EUROPE 350 (continuación) 20 85 6,16 6,15 1,66 17 14 2,53 25,26 8,60 11 67 2,19

-0 70 = -0,90 -0,30 0 20 2,00 -0,10 2,80 1 80 2,40

-3 60 29,00 1,50 -7,00 9 60 24,90 18,50 27,30 19 30 21,10

21 89 En 6,21 Mz 6,37 No11 1,83 No11 17 37 Ab11 2,53 Mz 25,29 Mz 8,60 Mz 15 50 Ab11 3,01 Mz11

2,79 2 42 7,38

3,70 2 50 4,80

-3,10 49 40 8,10

8,48 Mz11 7 00 Mz11 16,72 Mz11

2,20 Mz 1 31 En 6,00 Oc11

901,16 3.049 39 2.047,81

4,52 10 45 45,85 15 83 36,62 41 45 7,20 44 14 8,28 16,17 4,67 29 85 9,26 9,35 25,94 14 59

2,80 45,60 0 40 0 40 0,40 22,70 0 60 12 00 -0,50 12,80 -0 90 15 90 0,70 29,40 0 80 23 10 0,30 -10,50 1,00 -0,70 2,30 89,70 1 00 30 60 -0,50 2,80 1,30 61,80 -0,20 -2,40 1 70 9 20

5,58 Ab11 11 05 Fe 53,25 Ab11 26 18 Ab11 36,80 Mz 43 13 My11 9,41 Mz11 46 82 My11 12,27 Ab11 22,84 Ab11 18,66 Ab11 40 02 Ab11 9,51 My11 10,18 Fe 27,11 En 16 66 Ab11

2,68 Se11 7 83 Ag11 30,11 Se11 11 22 Se11 22,28 Ag11 32 05 Oc11 4,49 Se11 30 54 Se11 7,75 Fe 12,23 Se11 2,03 Di11 20 03 Se11 7,59 Ag11 — My11 21,00 Mz11 11 57 No11

10.219,18 16.002 19 14.110,21 19.269 07 20.815,15 15.718 76 36.330,80 10.553 08 16.115,90 21.495,87 2.337,12 4.013 92 8.834,38 4.679,74 58.611,17 5.798 62

16,79

0,60

16,88 Mz11

10,50 Se11

15.904,84

9,30

17 96 Mz11 43.251 98 4,16 Se11 2.387,35 5,51 Mz11 6.639,11 1,55 Ag11 132.403,00 14 09 Ag11 4.810 84 1,77 Mz11 2.813,97 14,04 Ag11 11.396,34 5,78 Oc11 17.180,23 7 64 Oc11 35.947 08 1,67 Di11 3.369,63

Nombre (*)

Elan Corp (S) Kerry GR. A (BC) Ryanair Holdings (I) ITALIA (1) Assicurazioni Generali SPA (F) Atlantia SPA (I) B.Monte DEI Paschi DI SI. (F) B.Popolare - Societa Coop. (F) Enel SPA (SB) ENI SPA (E) Fiat Industrial SPA (I) Fiat SPA (C) Finmeccanica SPA ORD (I) Intesa Sanpaolo (F) Luxottica GR. SPA (C) Mediaset SPA (C) Mediobanca SPA (F) Pirelli & CO ORD (C) Saipem SPA ORD (E) Snam Rete GAS SPA (SB) Stmicroelectronics NV (IT) Telecom Italia SPA (T) Tenaris SA (E) Terna SPA (SB) UBI Banca (F) Unicredit SPA ORD (F) NORUEGA (2) DNB ASA (F) Norsk Hydro AS (M) Orkla AS (I) Seadrill LTD (E) Statoil ASA (E) Telenor ASA (T)

Precio Cambio Rentab. Máxima Mínima Valor Free float (**) % anual 52 ult. sesiones 52 ult. sesiones euros (mil.)

11 00 34,40 4,27

5 40 1,70 -0,30

13,46 12 45 0,38 1 63 2,86 18 51 8,26 4 78 3,81 1 56 27,37 2 22 5,01 8 99 39,65 3 63 6,21 0 88 15,94 2 90 3,59 4 16

3,30 15,70 -1 00 0 60 -1,20 51,30 -1 60 63 20 0,40 -9,00 1 10 15 60 = — -1 30 34 60 0,40 33,40 0 40 20 90 0,10 26,10 1 10 3 80 0,50 12,70 -1 90 38 20 1,90 20,70 -1 30 6 60 -2,10 34,70 -0 70 5 70 2,10 11,60 -0 10 11 30 -1,70 13,50 1 30 -35 20

74,10 33 00 46,00 221,70 160,30 105 20

1,00 0 50 -0,60 1,20 -0,20 0 40

2 60 21,60 17,70

26,60 19 00 3,00 10,90 4,40 7 20

11 06 En 34,40 Mz 4,35 Fe

4 40 Mz11 24,55 Ag11 2,82 Ag11

6.972 38 6.069,60 4.118,84

16,26 Ab11 16 62 My11 0,96 Ab11 2 38 Mz11 4,83 Ab11 18 51 Mz — Ab11 7 72 Jl11 9,50 My11 2 29 Mz11 27,41 Mz 4 58 Mz11 7,94 Ab11 9 16 Mz 39,65 Mz 4 29 My11 9,04 Ab11 1 10 Mz11 17,68 Ab11 3 48 My11 7,10 Mz11 6 58 Di11

10,65 Se11 9 37 Se11 0,20 En 0 81 No11 2,81 Mz 12 17 Ag11 — Oc11 3 31 No11 2,62 Di11 0 87 Se11 18,73 Oc11 1 84 No11 3,82 En 4 91 Oc11 23,55 Oc11 3 18 Se11 4,03 Se11 0 73 Se11 9,06 Oc11 2 42 Ag11 2,20 Se11 0 65 Se11

23.897,94 5.282 94 3.341,21 3.793 02 24.371,59 71.945 16 7.848,91 4.783 69 1.962,08 28.757 15 5.388,95 2.108 91 3.157,73 2.676 33 13.159,75 8.541 07 5.401,60 11.233 44 9.808,74 4.880 38 4.271,32 31.714 50

90,65 Ab11 48 24 Ab11 55,00 Ab11 231,70 Fe 162,40 Mz 105 50 Mz

51,25 Di11 23 96 No11 39,34 No11 148,00 Ag11 113,70 Ag11 81 90 Jl11

11.782,06 5.251 61 6.513,30 12.942,65 29.419,42 13.582 36

Nombre (*)

Yara International ASA (M) PORTUGAL (1) B.Comercial Portugues (F) B.Espirito Santo (F) Cimentos Portugal (M) Electricidade DE Portugal (SB) Galp Energia Sgps SA (E) Portugal Telecom SA (T) SUECIA (2) Alfa Laval AB (I) Assa Abloy B (I) Atlas Copco AB A (I) Atlas Copco AB B (I) Boliden AB (M) Electrolux AB B (C) Ericsson,l.M. Telefon. (IT) Hennes & Mauritz AB B (C) Holmen AB B (M) Investor AB B (F) Millicom Intl Cellular (T) Nordea AB (F) Sandvik AB (I) Scania AB B (I) Securitas AB B (I) Skand Enskilda Bank. (F) Skanska Ab-B (I) SKF AB B (I) Ssab AB (M) Svenska Cellulosa B (M) Svenska Handelsban. (F) Swedbank AB (F) Swedish Match AB (BC) Tele2 AB B (T)

Precio Cambio Rentab. Máxima Mínima Valor Free float (**) % anual 52 ult. sesiones 52 ult. sesiones euros (mil.)

267,70 0,16 1 45 4,82 2 18 13,31 3 86 140,00 204,70 174,90 155 90 112,90 149,20 68,15 251 40 193,90 151,20 742,00 66 50 102,20 138,30 63,50 50 75 119,80 170,20 68,65 119 90 226,00 113,40 256,50 129 30

11,50

335,50 Jn11

203,30 Oc11

8.568,85

-1,30 14,00 -2 70 7 40 -1,00 -9,30 -2 30 -8 70 -0,70 16,90 -0 50 -13 20

-0,90

0,65 Mz11 3 25 Mz11 5,49 Jl11 2 84 Ab11 16,45 Jn11 8 78 My11

0,10 No11 0 99 Di11 4,59 Ab11 2 07 Ag11 11,26 Di11 3 76 Fe

1.050,93 1.675 48 1.093,74 7.536 39 4.845,12 4.562 00

146,40 Fe 204,70 Mz 177,40 Ab11 160 10 Ab11 140,90 Ab11 167,60 My11 96,25 My11 251 40 Mz 227,50 Ab11 157,80 Ab11 756,00 Jl11 72 90 Ab11 128,20 Ab11 157,40 My11 77,20 Ab11 59 20 Ab11 137,30 Ab11 194,50 Ab11 108,80 My11 122 40 Mz 227,50 Mz 118,90 Ab11 257,60 Mz 155 70 My11

102,90 Oc11 133,50 Ag11 115,50 Oc11 102 00 Oc11 66,75 Oc11 95,30 Se11 58,85 En 180 00 Se11 155,60 Ag11 113,60 Se11 553,50 Mz11 48 03 No11 72,85 Ag11 92,85 Oc11 47,87 Ag11 31 25 Se11 86,90 Ag11 120,00 No11 47,35 Oc11 79 60 Ag11 150,00 Se11 68,90 Se11 195,30 Mz11 114 40 Ag11

7.119,79 9.592,04 16.709,22 9.016 75 4.576,83 5.881,69 30.419,94 35.670 25 1.512,62 10.207,53 7.832,80 25.945 90 16.968,53 6.297,90 2.709,97 12.682 83 7.455,92 10.347,49 1.879,73 10.715 24 16.173,28 16.222,64 8.097,72 5.798 41

-0,30 0,10 1,20 1 20 1,40 -0,70 0,20 0 70 -1,00 0,90 -0,90 -0 10 2,10 -0,10 -0,50 -0 70 -0,10 = 1,60 -1 70 -0,50 -1,20 1,50 -0 60

7,40 18,60 18,20 19 20 12,30 36,00 -3,20 13 60 -1,90 17,80 7,60 24 90 21,00 35,60 6,90 26 60 5,10 16,90 13,20 17 50 24,90 27,20 5,00 -3 40

Precio Cambio Rentab. Máxima Mínima Valor Free float (**) % anual 52 ult. sesiones 52 ult. sesiones euros (mil.)

Nombre (*)

Teliasonera AB (T) Volvo AB A (I) Volvo AB B (I) SUIZA (2) ABB LTD (I) Actelion LTD (S) Adecco SA REG (I) Baloise Hldg REG (F) Clariant AG REG (M) Credit Suisse GR. AG (F) GAM Holding (F) Geberit AG REG (I) Givaudan AG (M) Holcim LTD REG (M) Julius Baer GR. (F) Kuehne & Nagel Intl (I) Lonza AG (S) Nestle SA REG (BC) Nobel Biocare (S) Novartis AG REG (S) Richemont,cie Financ. (C) Roche Hldgs AG BR (S) Roche Hldgs Genus (S) SOC GEN Surveil (I) Swatch GR. Ag-B (C) Swiss Life REG (F) Swiss RE REG (F) Swisscom AG REG (T) Syngenta AG (M) UBS AG (F) Zurich Financial Serv. (F)

46,59 99,55 99,70 19,10 35 55 49,02 76 20 12,83 27 20 13,60 193 40 864,00 62,85 37,52 121 60 46,79 57 00 11,33 50,15 58,90 167 90 159,90 1.718 00 434,70 114,90 59,15 361 50 300,20 13,24 244,80

-0,40 1,00 0,80

-0,40 31,10 32,40

54,85 Ab11 119,30 My11 119,10 My11

41,44 Ag11 65,30 Oc11 64,95 Oc11

14.651,46 6.294,20 21.438,98

-1,30 8,00 23,88 Ab11 15,00 Oc11 2 90 10 20 53 30 Ab11 28 86 Se11 -0,20 24,60 62,35 Ab11 32,15 Se11 1 20 18 30 96 00 Ab11 60 15 Di11 -0,90 38,40 19,01 My11 6,95 Se11 1 50 23 20 41 01 Ab11 19 65 No11 2,60 33,30 18,25 Ab11 9,35 Ag11 -1 00 6 90 211 30 My11 150 00 Ag11 0,10 -3,50 964,50 Ab11 703,50 Se11 -0,20 25,10 76,35 Ab11 43,44 Ag11 -0,80 2,10 40,68 Ab11 27,08 Ag11 -0 60 15 30 138 70 My11 91 85 Ag11 -0,70 -15,70 78,15 Ab11 44,62 Mz 0 50 5 60 57 00 Mz 45 35 Ag11 -2,40 3,80 19,49 Ab11 7,90 Se11 -0,50 -6,60 55,00 My11 39,99 Ag11 -0,90 24,00 59,55 Mz 38,51 Ag11 -0 20 0 80 172 00 Fe 123 80 Ag11 -0,30 0,40 165,80 En 117,00 Ag11 0 60 10 50 1.726 00 Mz 1.290 00 Ag11 -0,10 23,70 439,80 Jl11 298,50 Oc11 3,10 33,00 164,20 Ab11 83,10 En 0,20 23,60 59,15 Mz 36,10 Ag11 0 80 1 60 416 20 Ab11 329 40 No11 -0,60 9,20 309,50 Ab11 219,10 Ag11 0,40 18,40 17,35 Ab11 9,66 Se11 1,20 15,20 262,70 Ab11 144,90 Ag11

48.596,51 4.162 02 7.489,06 4.161 66 3.710,35 31.177 66 2.916,09 8.657 26 7.764,67 18.370,26 8.468,37 7.315 92 2.704,67 205.461 00 1.531,93 150.402,00 36.941,98 4.888 63 122.709,00 10.280 84 14.643,53 4.026,33 23.950,81 8.807 86 31.020,12 55.401,06 39.428,98

s

Unilever (BC) United Business Media (C) United Utilities GR. (SB) Vodafone GR. (T) Whitbread (C) William Hill (C) Wolseley (I) WPP (C) Xstrata (M) 3I GR. (F) GRECIA (1) Hellenic Telecomm. (T) Natl Bank OF Greece (F) Opap S,a, (C) HOLANDA (1) Aegon NV (F) Ahold NV (BC) Akzo Nobel NV (M) Arcelormittal (M) Asml Holding NV (IT) Heineken NV (BC) ING Groep NV (F) Koninklijke DSM NV (M) Koninklijke KPN NV (T) Philips Electronics (I) Postnl NV (I) Randstad Hldgs NV (I) Reed Elsevier NV (C) TNT Express NV (I) Unilever NV (BC) Wolters Kluwer NV (C) IRLANDA (1) CRH (M)

Precio Cambio Rentab. Máxima Mínima Valor Free float (**) % anual 52 ult. sesiones 52 ult. sesiones euros (mil.)

.e

Nombre (*)

BOLSAS RESTO DEL MUNDO

29,61 33,10 36,63 11,97 36,75 2,00 38,00 75,28 19,36 13,84 19,17 38,60 25,60 28,60

23,21 30,06 31,83 10,70 26,30 1,59 31,71 63,50 17,13 11,74 14,60 34,03 21,73 21,88

-0,51 0,70 -1,66 = 1,40 1,21 -0,55 1,59 -1,02 -0,25 — 0,83

5,07 41,00 12,11 79,35 0,15 7.035,30 5,26 140,50 14,72 8.300,00 14,77 878,00 7,87 198,49 -1,56 9.980,00 6,18 300,00 12,47 13.800,00 — 175,00 3,71 3,70

36,10 71,00 6.095,00 125,60 6.790,00 740,05 171,52 9.000,00 273,50 11.929,00 153,00 3,25

0,58 -5,45 —

5,51 52.060,00 -7,25 17.400,00 — 410,00

48.000,00 15.600,00 266,00

= 1,70 -0,27 -1,06 -1,32 0,15 -1,06 0,71 -0,57 -1,16 0,30 0,26 -0,28 0,74 2,69 1,02 -0,38 0,30 -1,32 -0,22

2,72 16,52 18,18 10,34 -3,57 2,65 23,27 28,05 12,86 20,98 9,78 1,48 18,73 25,21 32,82 11,61 21,35 21,16 3,50 29,63

32,35 15,94 114,70 87,45 15,86 68,95 18,10 29,85 108,70 48,75 19,82 59,50 71,70 81,45 19,10 3,09 28,15 14,08 50,70 49,15

28,25 13,18 91,60 75,05 13,50 62,30 14,14 22,75 92,60 38,70 17,84 53,30 59,50 65,25 15,24 2,29 21,40 11,22 43,15 35,70

-0,16 0,18 -1,33 -0,96 0,32 -1,55 4,11 0,89 -0,22 -1,94 -0,19

13,74 15,05 4,56 17,07 14,17 25,72 -13,84 18,44 20,21 -1,87 10,68

16.100,00 3.942,00 59.214,00 11.307,00 17.700,00 2.915,00 3.950,00 16.990,00 4.912,00 40.832,00 31.686,00

14.360,00 3.379,00 53.844,00 9.897,00 15.467,00 2.300,00 3.008,00 14.524,00 4.200,00 37.737,00 28.237,00

0,01 -0,16 -2,73 -0,78 3,77 -3,72 0,41

13,09 -2,35 17,70 4,47 30,29 18,67 3,86

174,85 98,01 22,45 49,75 34,15 41,65 30,39

154,42 88,79 17,59 47,00 26,42 33,68 28,50

FUENTE: Reuters

-1,76 -0,69 1,27 -1,66 -0,47 -1,91

0,45 3,72 -0,13 -0,49 -9,17 -9,51

89,98 47,33 76,80 10,40 59,00 21,01

79,12 37,71 71,45 10,00 50,55 14,17

1,84 -0,30 -0,16 6,06 -0,30 0,11 0,23 0,60 -0,24 -0,64 -0,34 0,41 0,20 0,37 -0,30 = -0,07 0,08 -0,29 0,21 -0,39 -0,08 -0,76 0,14 -0,64 0,20 -1,62 0,08 -0,64 -0,49

21,85 19,89 4,46 76,26 2,52 25,36 3,65 10,79 0,27 15,17 16,60 1,98 12,79 -4,93 16,67 12,04 14,35 -0,70 34,05 2,73 -2,66 0,88 25,58 1,39 0,81 0,05 16,95 -1,37 1,81 9,58

10,76 56,72 31,64 9,80 76,34 116,20 111,19 20,43 70,33 44,01 53,56 87,49 20,20 29,89 49,47 206,01 27,75 65,91 44,70 38,88 101,74 39,26 32,85 22,01 67,90 61,59 86,89 39,73 62,48 90,00

9,16 48,24 29,16 5,80 72,56 93,98 102,85 18,63 66,99 38,31 46,04 83,53 18,36 24,04 42,14 179,16 24,54 64,30 34,91 37,27 96,66 37,31 26,77 20,95 62,77 56,87 73,90 37,21 58,46 83,37

1,52 -0,97 -1,02 0,13 0,34 -1,29 = = 0,23 -0,89 -0,29 2,05 -0,51 -0,18 0,73 -0,83 0,16 0,49 -0,70 -1,84 0,60 -1,25 -0,68 -1,26 -1,12 -0,29 -0,05 -0,25 2,34 -1,01 0,40 2,83 0,07 -0,63 -0,39 -0,40 -0,20 -0,91 0,63 1,01 0,94 2,20 -0,83 -0,07 0,29 0,42 0,21 -0,15 0,52 -0,47 -0,58

2,68 4,78 19,63 6,50 6,90 4,94 -20,94 44,59 19,70 14,57 -13,67 34,85 2,02 16,85 13,90 9,08 28,78 -5,89 11,83 17,51 15,51 28,79 23,13 13,22 8,55 18,25 13,55 12,24 24,27 10,64 -1,18 11,84 21,59 19,74 17,76 30,57 -13,79 14,17 -3,23 -12,65 19,84 6,77 9,08 14,36 14,41 36,11 7,75 17,93 5,72 12,52 2,63

12,66 6,54 34,22 41,08 195,37 69,84 57,70 589,58 13,21 32,83 261,59 40,90 56,92 141,90 66,03 122,18 38,15 69,84 76,14 62,90 40,21 79,71 29,50 9,54 91,46 18,32 39,75 94,16 37,69 31,83 10,39 45,81 54,95 53,35 69,44 7,42 31,05 56,03 668,28 24,58 7,49 10,77 122,18 60,92 531,32 14,93 52,33 33,26 27,18 34,43 14,98

11,67 5,57 28,28 36,75 175,93 63,76 41,86 411,23 10,70 26,54 199,00 30,21 53,79 120,01 57,94 113,50 29,13 63,50 67,22 50,90 35,24 61,87 24,21 7,49 79,01 14,98 35,02 82,01 30,16 27,64 8,65 41,02 47,01 43,76 58,14 5,75 23,45 41,86 568,10 16,74 6,45 7,02 113,50 52,30 440,00 10,68 46,91 27,52 24,59 29,87 13,35

Dolares

Dow Jones

Alcoa American Express Amer.Tel & Tel Bank of America Boeing Co. Caterpillar Chevron Corp. Cisco Systems Coca Cola Disney Du Pont Exxon Gral.Electric Hewlett Packard Co. Home Depot IBM Intel Corp. Johnson & Johnson JP Morgan Kraft Foods McDonalds Merck Co. Microsoft Corp. Pfizer Inc. Procter & Gamble Travelers Grp United Technologies Verizon Wal Mart Stores 3M Company

10,54 56,55 31,59 9,80 75,20 113,58 110,28 20,03 70,16 43,19 53,38 86,44 20,20 24,49 49,05 206,01 27,73 65,12 44,57 38,38 97,66 38,03 32,60 21,94 67,25 59,20 85,48 39,57 60,84 89,56

Nasdaq

Activision Actuate Corp. Adobe Systems Inc. Altera Amazon.com Inc Amgen Apollo Group Apple Computer Applied Materials Ariba Inc. Atrion Autodesk Automatic Data Baidu Bed Bath &Beyond Biogen Idec Broadcom Corp. C H Robinson Celgene Corp. Check Point Soft. Cintas Citrix Systems Comcast Compuware Corp Costco Dell Computer Dentsply Int. Dollar Tree EBay Inc. EchoStar Comm. Ericsson Expeditors Express SCR. Fastenal Co. Fiserv Flextronics Inc. Gentex Corp Gilead Sciences Google Inc. Groupon Hudson City Human Genome Sc. IDEC Pharmaceuticals Intuit Intuitive Surg JDS Uniphase Corp. KLA-Tencor Lamar Advert. Lincare Hold. Linear Tech Mercury Interactive

12,65 6,14 33,82 39,51 185,05 67,38 42,59 585,57 12,82 32,17 207,40 40,90 55,10 136,09 66,03 120,04 37,81 65,67 75,60 61,74 40,21 78,20 29,01 9,42 90,44 17,30 39,73 93,28 37,69 31,51 10,01 45,81 54,34 52,22 69,17 7,39 25,51 46,73 625,04 18,02 7,49 7,89 120,04 60,14 529,74 14,21 51,99 32,43 27,18 33,79 13,64

36,48 5,22 27,83 43,39 48,35 14,60 29,74 47,37 27,88 32,36 18,87 31,83 17,35 65,41 55,79 33,75 16,42 53,21 54,50 3,95 43,08 38,47 24,18 26,41 85,15 126,96 37,27 15,18

-1,11 -0,57 -0,43 0,14 -0,17 0,14 -1,06 -0,80 -1,52 0,28 3,40 0,19 -0,97 0,31 -0,99 -1,37 -0,42 0,26 -0,22 0,25 -0,83 1,29 -1,27 0,46 -0,40 -0,81 1,06 1,95

-0,41 -3,33 16,64 19,63 17,10 5,34 15,95 26,42 52,68 9,62 -5,56 5,71 15,67 19,58 17,38 21,14 18,21 15,65 16,53 -2,23 6,74 7,70 13,10 -5,78 22,38 14,91 16,25 -5,89

38,42 5,95 27,99 43,58 49,34 16,45 30,24 47,75 28,31 33,23 21,93 32,56 17,76 65,41 56,95 35,04 16,49 53,21 55,70 4,37 46,09 38,47 25,93 28,25 85,97 128,00 37,45 16,29

35,17 5,17 24,35 33,73 40,86 13,52 25,87 38,65 17,96 29,33 17,80 30,23 15,14 55,27 47,29 27,77 14,22 45,29 45,44 3,77 43,08 35,02 21,50 26,26 69,64 106,64 32,10 14,42

Abbott Laboratories 59,42 0,52 AES Corp. 13,17 0,15 Altra Holdings 19,97 -1,33 Altria Group 30,03 = Apache Corp 108,98 1,88 Avon Products Inc. 18,95 -0,47 B F Goodrich 125,97 0,14 Bank of New York 24,14 -0,58 Bmc Software 38,60 0,86 China Mobile HK Ltd 53,56 -1,25 CIENA Corp. 15,99 0,44 Cincinnati Fin. 35,54 -1,22 Citigroup Inc. 36,69 1,16 Clear Channel 7,87 -45,19 Colgate Palmolive 94,79 -0,66 Dow Chemical 35,30 0,86 Dynegy Inc 0,89 41,27 Eaton Corp. 51,02 0,73 Expedia 33,61 1,02 Federal Express 94,34 -0,29 First Solar 29,08 4,45 Ford Motor 12,51 -3,02 Gap Inc 25,39 -0,98 Goldman Sachs 122,93 -0,11 Goodyear 12,16 -1,54 Gral. Dynamics 72,90 -0,60 Harley Dadvidson 49,39 0,12 HCP 40,21 -0,27 Intercontinental 139,00 -2,01 Kellogg Co. 52,62 -0,57 Lockheed Martin 89,32 -1,09 Marsh & McLen. 32,96 -1,05 Marvell Tech 15,38 -1,60 Mattel 33,06 -0,90 MB Financial 21,42 1,76 McGraw Hill 47,54 1,11 Moodys 42,60 1,36 Nike Inc. 111,22 0,44 Nyse Group 29,61 -0,40 Pepsico 64,47 0,47 Safeway Inc. 22,17 = Sara Lee Corp. 21,39 0,61 Sprint Nextel 2,89 3,21 Stanly Black& Decker 80,21 -1,39 Texas Instruments 33,02 0,73 Tiffany & Co. 68,03 -1,33 Time Warner 35,91 0,20 TRC Companies 4,63 2,21 Union Pacific 113,15 0,06 Unisys Corp. 21,43 6,41 Visa 116,68 -0,27 Xerox 8,32 -1,42 PERU Soles Alicorp 6,71 = Bco.Continental 6,55 = Buenaventura 39,00 0,52 Cementos Lima 2,70 0,75 Creditcorp 126,80 0,36 S DNEY Dolares Aus. ANZ Bank 22,51 1,03 Broken Proprie 34,97 -0,60

5,67 11,23 6,05 1,28 20,31 8,47 1,84 21,25 17,75 10,46 32,15 16,68 39,45 -37,29 2,60 22,74 -67,87 17,21 15,82 12,97 -13,86 16,26 36,87 35,94 -14,18 9,77 27,06 -2,94 15,30 4,05 10,41 4,24 11,05 19,09 25,26 5,71 26,48 15,41 13,45 -2,83 5,37 13,05 23,50 18,65 13,43 2,67 -0,64 -22,96 6,81 8,73 14,92 4,52

59,42 13,82 21,93 30,46 111,57 19,63 126,43 24,28 39,91 56,08 17,16 36,00 36,69 14,36 95,42 35,30 2,85 52,51 34,41 96,98 49,03 12,96 25,64 124,54 15,28 73,34 49,76 42,50 142,37 53,10 90,42 33,31 16,73 33,53 21,42 47,75 42,60 111,22 30,89 66,76 22,95 21,83 2,89 81,34 33,93 70,44 38,21 7,12 116,11 21,43 118,95 8,76

54,15 12,03 17,76 28,14 92,84 17,41 123,40 20,00 31,65 48,62 12,17 30,45 28,17 7,87 88,25 29,79 0,50 45,29 28,63 84,09 25,80 11,13 17,94 93,42 12,15 67,40 39,33 38,99 112,15 49,31 79,98 30,72 13,99 27,76 17,34 45,16 35,07 96,81 26,43 62,28 20,53 18,79 2,12 69,89 30,16 59,10 35,84 4,35 106,80 17,75 99,11 7,73

11,83 18,87 2,04 32,35 16,06

6,71 6,60 43,01 2,80 130,00

5,95 5,66 38,15 2,04 104,60

9,64 1,60

22,51 38,21

20,45 34,05

Microchip Tech. Moduslnk Molex Inc. Network Appliance Novellus Systems NVIDIA Corp. Oracle PACCAR Inc. Parametric Patterson Dental Co. Patterson UTI Ener. Paychex QLogic Corp Qualcomm Ross Stores Ryanair ADR Staples Starbucks Syntel Tellabs Inc. Teva Pharmac. Verisign Inc. Virgin Media Vodafone Whole Foods Wynn Resorts Xilinx Yahoo

Rentab. Máx. anual Mín. anual anual (%) (divisa) (divisa)

yv

21,86 7,64 11,55 10,02 34,21 -2,67 10,62 8,92 0,34 17,60 32,21 13,56 13,31 20,43

88,40 40,45 75,80 10,10 53,40 14,37

Difer. (%)

es

0,98 0,24 1,06 2,66 0,11 -1,62 -1,67 -0,93 2,17 0,22 0,21 0,34 0,54 -1,46

Grupo Modelo Homex Kimberly Clark Telef. México Televisa Urbi Desarr NUEVA YORK

Cierre

lo

3,53 2,60 8,25 5,33 1,14 3,08 4,60 5,98 0,68 25,25 60,45 0,75 1,73 90,00 1,02 125,00

Rentab. Máx. anual Mín. anual anual (%) (divisa) (divisa)

.y o

3,87 3,14 10,15 6,40 1,65 3,76 5,45 7,54 0,93 30,30 75,00 1,12 26,70 104,40 1,30 188,50

Difer. (%)

w w

-3,02 -12,84 27,67 12,03 -19,15 22,73 15,05 -19,19 -1,45 -13,83 21,30 — -92,31 20,42 -11,30 -17,93

/w

-1,94 -1,02 1,00 -0,67 -0,87 0,86 -0,93 -1,81 -2,86 -0,58 0,36 — -1,70 2,81 -2,86 -0,36

Cierre

to

Rentab. Máx. anual Mín. anual anual (%) (divisa) (divisa)

ht

ARGENT NA Pesos Agrometal 3,53 Aluar 2,92 Bco. Francés 10,15 Cresud 5,96 Edenor 1,14 Grupo Galicia 3,51 Irsa 5,35 Ledesma 5,98 Metrogas S.A. 0,68 Molinos Río Plata 25,85 Petrobras 69,75 Petrolera del Conosur — Siderar 1,73 Tenaris 104,40 Transener 1,02 YPF S.A. 137,50 BRASIL Reales Banco Do Brasil 28,88 Bradesco 33,10 Bradespar 35,35 Brasil Telecom 11,97 C.E.De Minas Gerais 36,64 Cerj 1,82 Cesp Cia Energ Sao P. 36,56 Companhi Bebidas 73,30 Eletrobras 17,90 Embraer 13,83 Gerdau 19,17 Itau Unibanco 38,60 Petrobas 24,35 Souza Cruz 27,59 CHILE Pesos B. Santander Chile 39,40 Banco de Chile 79,35 Cervecerias U. 6.810,00 Colbun 140,00 Copec 7.990,00 Endesa España 878,00 Enersis 197,40 Entel 9.499,00 Gener 292,00 LAN Chile 13.765,00 Soquimich — Viña San Pedro 3,63 COLOMBIA Pesos Banco de Bogota 51.700,00 Cem. Argos 15.600,00 Valores Bavaria — HONG KONG Dolares H.K. Bank of East Asia 30,20 Cathay Pacific Air 15,52 Cheung Kong Hld. 109,20 China Telecom 83,75 Citic Pacific 13,50 CLP Holdings Ltd 67,80 CNOOC Ltd. 16,74 Hang Lung Prop. 28,30 Hang Seng Bank 104,00 Henderson Land 46,70 Hong Kong & China Gas 19,76 Hong Kong Electr. 58,30 Hsbc Holdings 70,05 Hutchison W. 81,45 Li And Fung Ltd 19,10 PCCW Ltd 2,98 Shangai Industrial H 26,15 Sino Land Co Ltd 13,40 Television Broadc. 48,75 Wharf Holdings 45,50 JOHANESBURGO Rands ABSA Group Ltd. 16.075,00 African Bank 3.929,00 Angloplat 55.126,00 Aspen Pharmacare 11.199,00 Bidvest 17.700,00 Group Five 2.855,00 Highveld Steel 3.144,00 Nedcor 16.990,00 Richemont 4.901,00 Sasol Limited 37.737,00 South African Brews. 31.421,00 MÉXICO Pesos Alfa 172,00 Fomento E. Mexicano 95,24 Geo 20,28 GP Aeroportuario 49,36 Gruma 34,15 Grupo Carso 40,10 Grupo Ind. Bimbo 29,60

Difer. (%)

tp :/

Cierre

ie nd o

Datos y precios facilitados por S&P. * Sector: (C) Consumo. (BC) Bienes de consumo. (E) Energía. (F) Finanzas. (S) Salud. (I) Industrias. (IT) Información y Tecnología. (M) Materiales. (T) Telecomunicaciones. (SB) Servicios básicos. ** (1) En euros. (2) En moneda local. Free float: % del capital que circula libre en el mercado.

Resto

Cierre

Commonwealth Bk 48,96 CSR 1,81 Macquarie Bank 27,53 Nat.Aust.Bank 24,18 Santos 14,46 Westpac BKG 21,13 Woodside Pete 35,20 TOKIO Yenes Aeon Co Ltd 1.042,00 Asahi Chem.Ind. 502,00 Asahi Glass 722,00 Awa Bank 524,00 Canon Inc. 3.970,00 Dai Nippon Print 835,00 Daiwa House Ind. 1.108,00 Daiwa Secs. 347,00 Fanuc 15.200,00 Fuji Photo Film 2.062,00 Fujitsu General 566,00 Fujitsu Ltd. 443,00 Haseko Corp. 69,00 Hitachi 501,00 Honda Motor 3.275,00 JX Holdings 528,00 Kajima Corp. 257,00 Keisei Electric R. 634,00 Kirin Brewery 1.006,00 Komatsu 2.437,00 Matsushita Elec. Ind. 772,00 Mazda Motor 141,00 Mitsubishi Elec. 740,00 Mitsubishi Hvy. 403,00 Murata M. 4.940,00 Naigai 60,00 Nec Corporation 173,00 Nippon Yusen Kk. 267,00 Nip.Steel Corp. 241,00 Nissan Cop. 887,00 Nomura Holdings 404,00 NSK Ltd. 661,00 Oki Electric 100,00 Olympus 1.354,00 Osaka Gas Co. Ltd. 323,00 Ricoh Co.Ltd. 828,00 Sato Shoji 599,00 Sharp Corp. 510,00 Showa Corp. 677,00 Sony Corp. 1.832,00 Sumitomo Forestry 761,00 Sumitomo M&F 1.212,00 Suzuki Motor 2.010,00 Taikisha 1.679,00 Takeda Ch.Inds. 3.700,00 Tanseisha 252,00 Tokyo El.Pwr. 225,00 Toshiba Corp. 379,00 Toyota Motor Corp. 3.580,00 U-Shin Ltd. 704,00 Yamaha Corp. 827,00 Yamazaki Baking 1.154,00 TORONTO Dolares Can. BCE Inc 39,64 BK Nova Scotia 55,86 BK Of Montreal 59,01 Cascades 4,01 CDN Natural Res. 35,04 Eastern Platinum 0,49 GoldCorp 43,68 Imperial Oil 46,00 Nat.BK.Of Can. 80,43 Nexen Inc. 19,17 Royal BK Canada 58,02 Sears 13,95 Sherritt Inc. 5,83 Suncor Energy 32,92 Talisman Energy 13,42 Yamana Gold 15,39 VENEZUELA Bolívares Bco. Exterior — Bco. Provincial — Bco. Venezuela — Corimon — Envases Vzlano. — Fondo Valores — Manpa 4,47 Mantex — Mercantil — Sivensa —

Difer. (%)

Rentab. Máx. anual Mín. anual anual (%) (divisa) (divisa)

-0,04 -0,55 0,55 1,00 -0,82 1,00 -0,51

-0,53 -7,65 15,72 3,51 18,14 5,65 14,96

51,16 2,10 27,61 24,20 14,58 21,30 38,08

47,66 1,81 22,87 22,63 12,23 19,99 30,69

-0,19 0,60 1,26 0,96 0,63 0,24 0,27 -0,57 = 1,93 0,89 -0,67 1,47 2,45 -0,61 0,57 -0,77 -1,25 -1,28 1,71 2,12 0,71 1,37 2,03 3,67 = 2,37 5,95 0,84 -0,11 1,00 0,30 -0,99 3,12 -0,31 2,86 4,72 1,39 -0,29 0,55 1,33 0,66 -0,74 0,48 -0,40 0,40 0,45 3,84 -0,14 -1,26 1,47 -0,26

-1,42 8,19 11,76 1,16 16,42 12,84 20,70 44,58 29,03 13,11 28,64 10,75 35,29 24,01 39,48 13,55 8,90 12,01 7,48 35,46 18,04 3,68 0,27 22,87 25,38 27,66 10,90 35,53 25,52 28,18 73,39 32,20 44,93 33,79 6,25 23,40 32,82 -24,22 52,48 32,56 12,91 22,55 26,26 1,94 9,47 31,94 22,95 20,32 39,57 13,55 17,14 14,14

1.069,00 518,00 745,00 539,00 3.970,00 839,00 1.108,00 355,00 15.200,00 2.062,00 566,00 446,00 70,00 501,00 3.295,00 528,00 264,00 642,00 1.019,00 2.439,00 772,00 162,00 786,00 403,00 4.940,00 60,00 173,00 267,00 241,00 888,00 404,00 661,00 101,00 1.430,00 324,00 828,00 599,00 676,00 691,00 1.832,00 761,00 1.237,00 2.025,00 1.741,00 3.715,00 252,00 252,00 379,00 3.585,00 713,00 827,00 1.157,00

991,00 460,00 599,00 515,00 3.255,00 743,00 916,00 240,00 11.600,00 1.782,00 429,00 380,00 51,00 399,00 2.443,00 450,00 237,00 550,00 913,00 1.825,00 592,00 121,00 650,00 329,00 3.900,00 45,00 151,00 175,00 183,00 669,00 245,00 487,00 70,00 988,00 301,00 595,00 444,00 503,00 441,00 1.293,00 664,00 977,00 1.565,00 1.609,00 3.170,00 194,00 173,00 304,00 2.584,00 566,00 668,00 985,00

-1,05 0,92 0,08 -2,43 2,04 6,52 -1,04 0,66 0,44 -1,44 -0,28 0,72 0,87 0,03 1,59 -1,35

-6,66 9,90 5,60 -9,48 -8,15 -9,26 -3,38 1,34 11,49 18,26 11,62 33,62 6,78 12,05 3,39 2,46

42,45 55,86 61,08 4,80 40,84 0,62 49,77 48,83 80,43 21,18 58,18 13,95 6,60 36,97 14,26 17,90

39,37 51,38 57,04 3,89 34,22 0,46 43,68 45,08 71,96 16,75 51,82 11,00 5,38 31,00 11,58 15,27

— — — — — — = — — —

— — — — — — 28,08 — — —

7,00 62,00 2,30 220,00 26,00 8,00 4,47 — 58,00 6,65

6,80 37,00 1,19 220,00 25,00 8,00 3,40 — 38,10 6,00


28 Expansión Sábado 17 marzo 2012

CUADROS

Desde Orbyt, actualice los datos pulsando en los cuadros con este logotipo

MEFF

8.450,00 8.395,00 8.295,00

SOBRE ACCIONES Acerinox Mar. BBVA Mar. BBVA Jun. Gas Natural Mar. Iberdrola Mar. Iberdrola Jun. Inditex Mar. Popular Mar. Popular Jun. Repsol Mar. Repsol Abr. Repsol Jun. Santander Mar. Santander Jun. Telefónica Mar. Telefónica Jun.

10,52 6,67 6,56 12,60 4,53 4,54 71,30 3,01 3,02 18,85 18,85 18,89 6,34 6,14 12,81 12,01

10,22 6,59 6,49 12,40 4,53 4,54 70,90 2,98 2,95 19,15 18,98 19,18 6,30 6,09 12,78 12,01

10,22 6,48 6,43 12,40 4,46 4,50 70,25 2,93 2,95 18,84 18,98 18,93 6,19 5,99 12,61 11,86

10,22 6,56 6,48 12,40 4,53 4,54 70,90 2,95 2,95 18,87 18,98 18,93 6,26 6,05 12,73 12,01

6.304 4.978 10

— 5.090 32

4.826 — 48.106 — 357 42.841 257 — 130.607 — 18.191 33.454 77 — 24.926 — 2.887 18.853 7.564 — 5 505 264 17.994 202.906 — 3.182 254.484 380.472 — 5.016 319.995

OPCIONES Vencimiento Precio SESIÓN call(C)/put(P) ejerc. Máximo Mínimo ACERINOX: 10,52 Mar. (C) 10,50 0,06 0,06 Jun. (P) 9,25 0,23 0,23 ACS: 21,88 Mar. (P) 25,00 3,40 3,40 ARCELORMITTAL: 15,82 Mar. (C) 15,50 0,18 0,18 Abr. (C) 16,50 0,35 0,35 Mar. (P) 16,00 0,40 0,31 BBVA: 6,55 Mar. (C) 5,28 1,31 1,31 Mar. (C) 6,24 0,35 0,35 Mar. (C) 6,48 0,08 0,08 Abr. (C) 6,73 0,13 0,13 Abr. (C) 6,73 0,14 0,14 Abr. (C) 6,97 0,08 0,08 Abr. (C) 6,97 0,05 0,05 May. (C) 6,48 0,38 0,38 May. (C) 6,97 0,15 0,15 Jun. (C) 6,73 0,32 0,32 Jun. (C) 7,21 0,15 0,15 Mar. (P) 6,48 0,05 0,02 Mar. (P) 6,73 0,23 0,17 Mar. (P) 6,97 0,47 0,46 Mar. (P) 6,97 0,46 0,46 Mar. (P) 7,21 0,70 0,63 Mar. (P) 7,21 0,66 0,66 Mar. (P) 7,69 1,17 1,17 Abr. (P) 5,76 0,08 0,08 Abr. (P) 6,00 0,09 0,09 Abr. (P) 6,73 0,36 0,36 Abr. (P) 6,97 0,60 0,60 May. (P) 6,48 0,40 0,40 May. (P) 6,73 0,50 0,50 Jun. (P) 6,97 0,69 0,69 BME: 19,85 Mar. (C) 21,00 0,03 0,03 Jun. (C) 22,00 0,18 0,18

Último cruz.

Volat. cierre

Delta Vol. Posic. cierre contr. abierta

0,06 0,23

28,51 33,60

1,00 0,21

38 10

— 13

3,40

33,02

1,00

23

0,18 0,35 0,31

40,94 29,88 35,81

1,00 0,34 1,00

10 20 62

— 23 —

1,31 0,35 0,08 0,13 0,14 0,08 0,05 0,38 0,15 0,32 0,15 0,02 0,17 0,47 0,46 0,63 0,66 1,17 0,08 0,09 0,36 0,60 0,40 0,50 0,69

45,19 37,99 36,19 33,07 33,07 31,87 31,87 35,59 32,67 34,46 32,66 36,59 34,87 33,67 33,67 32,47 32,47 30,07 38,99 37,19 31,87 30,67 34,99 33,27 33,26

1,00 1,00 1,00 0,41 0,46 0,30 0,28 0,58 0,35 0,48 0,31 — 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 0,13 0,21 0,59 0,73 0,44 0,55 0,61

14.585 3.565 28.567 262 5 2 8 100 3 20 5 220 27.288 6 11.526 40 84 30.014 5 8 20 2 100 1 20

— — — 262 10.105 1.013 28 100 13 14.129 6.514 — — — — — — — 93 178 20.060 208 200 11 15.309

0,03 0,18

26,91 26,48

— 0,19

16 1

— 25

0,02 0,55

26,21 25,46

— 0,46

25 3

— 50

0,19 0,19 0,25

45,00 44,44 45,13

0,72 0,48 0,46

20 10 10

30 10 13

0,18 0,21 0,50

25,79 25,62 27,99

0,36 0,32 1,00

5 1 39

83 84 —

0,01 0,01 0,12 0,22 0,13 0,04 0,19 0,32 0,53 0,78 0,18

27,47 27,15 24,67 25,57 25,03 30,47 29,93 29,71 29,27 28,72 28,78

1,00 — 0,56 0,55 0,42 — 1,00 1,00 1,00 1,00 0,39

10.020 2.051 4 4 10 46.083 35.331 20 10.093 10.983 20

— — 604 4 25 — — — — — 1.038

234,00 155,00 55,00 3,00 2,00 36,00 435,00 310,00 275,00 215,00 210,00 115,00 80,00 56,00 40,00 27,00 15,00 12,00 185,00 160,00 131,00 35,00 32,00 20,00 328,00 269,00 230,00 135,00 98,00 58,00 35,00 24,00 9,00 1,00 1,00 1,00 54,00 150,00 375,00 545,00 683,00 7,00 11,00 14,00

23,60 23,21 22,81 22,35 21,24 17,93 22,33 21,54 21,14 20,75 20,21 19,66 19,10 18,55 17,99 17,44 16,88 16,33 22,19 21,62 21,06 18,81 18,25 17,69 23,42 23,02 22,62 21,41 21,01 20,61 19,41 19,00 17,00 23,30 22,91 22,51 22,05 21,49 20,39 19,29 18,73 26,89 26,50 26,10

1,00 1,00 1,00 — — — 0,77 0,66 0,59 0,52 0,45 0,37 0,30 0,23 0,16 0,11 0,07 0,04 0,42 0,36 0,31 0,13 0,10 0,07 0,48 0,44 0,40 0,28 0,24 0,20 0,11 0,09 0,02 — — — 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 0,01 0,01 0,02

1.812 423 765 4.460 820 400 2 6 86 99 234 289 397 32 205 72 2 150 5 1 2 5 1 1 31 12 38 10 2 2 5 5 4 5.389 1.373 1.933 2.700 1.283 395 8.989 19 12 61 4

— — — — — — 122 218 238 1.375 552 557 437 215 404 2.306 155 396 267 202 211 116 4 2 1.059 10.317 119 119 3.070 65 188 1.615 3.592 — — — — — — — — 85 557 31

Vencimiento Precio call(C)/put(P) ejerc. Abr. (P) 7.200,00 Abr. (P) 7.300,00 Abr. (P) 7.400,00 Abr. (P) 7.500,00 Abr. (P) 7.600,00 Abr. (P) 7.700,00 Abr. (P) 7.800,00 Abr. (P) 7.900,00 Abr. (P) 8.000,00 Abr. (P) 8.100,00 Abr. (P) 8.200,00 Abr. (P) 8.300,00 Abr. (P) 8.400,00 Abr. (P) 8.500,00 Abr. (P) 8.600,00 Abr. (P) 8.700,00 Abr. (P) 8.800,00 May. (P) 6.800,00 May. (P) 7.000,00 May. (P) 7.100,00 May. (P) 7.900,00 May. (P) 8.000,00 May. (P) 8.100,00 May. (P) 8.400,00 May. (P) 8.500,00 May. (P) 8.600,00 Jun. (P) 7.000,00 Jun. (P) 7.200,00 Jun. (P) 7.400,00 Jun. (P) 7.500,00 Jun. (P) 8.000,00 Jun. (P) 8.300,00 Jun. (P) 8.500,00 Jun. (P) 8.600,00 Jun. (P) 8.800,00 INDITEX: 71,3 Mar. (C) 65,79 Mar. (C) 67,79 Jun. (C) 67,79 Jun. (C) 69,78 Abr. (P) 65,79 Jun. (P) 67,79 RED ELECTRICA: 36,03 Abr. (C) 36,00 Abr. (P) 35,00 Jun. (P) 34,00 REPSOL: 19,18 Mar. (C) 21,00 Abr. (C) 18,50 Abr. (C) 19,50 Abr. (C) 20,00 Abr. (C) 21,00 Jun. (C) 20,00 Jun. (C) 20,00 Jun. (C) 22,00 Mar. (P) 19,00 Mar. (P) 20,00 Mar. (P) 21,00 Mar. (P) 22,00 Mar. (P) 23,00 Abr. (P) 17,00 Abr. (P) 18,50 Abr. (P) 19,00 Abr. (P) 19,50 May. (P) 19,00 Jun. (P) 15,50 Jun. (P) 20,00 Jun. (P) 22,00

SESIÓN Máximo Mínimo 16,00 15,00 25,00 18,00 30,00 22,00 38,00 30,00 47,00 39,00 50,00 47,00 70,00 58,00 83,00 65,00 110,00 86,00 135,00 115,00 169,00 138,00 210,00 180,00 260,00 213,00 314,00 260,00 350,00 350,00 386,00 385,00 510,00 508,00 30,00 30,00 48,00 48,00 55,00 54,00 200,00 200,00 215,00 215,00 233,00 227,00 393,00 384,00 433,00 433,00 493,00 493,00 100,00 85,00 108,00 107,00 155,00 140,00 170,00 170,00 313,00 300,00 412,00 412,00 541,00 505,00 610,00 610,00 714,00 714,00 4,20 2,70 4,76 3,51 0,31 2,13

4,20 2,70 4,76 3,09 0,31 2,13

1,08 0,58 0,88

1,08 0,58 0,88

0,02 0,88 0,46 0,31 0,10 0,64 0,62 0,13 0,05 1,05 1,95 3,05 3,95 0,11 0,42 0,59 0,86 0,88 0,18 1,62 3,24

0,02 0,88 0,46 0,25 0,10 0,64 0,62 0,10 0,04 0,87 1,89 2,98 3,95 0,11 0,38 0,59 0,86 0,88 0,18 1,56 3,17

Último cruz. 15,00 18,00 22,00 30,00 41,00 47,00 58,00 76,00 86,00 120,00 138,00 180,00 213,00 266,00 350,00 385,00 510,00 30,00 48,00 54,00 200,00 215,00 227,00 393,00 433,00 493,00 85,00 107,00 140,00 170,00 300,00 412,00 505,00 610,00 714,00

Volat. cierre 25,70 25,31 24,91 24,51 24,12 23,72 23,33 22,93 22,53 22,14 21,74 21,34 20,95 20,41 19,86 19,30 18,75 29,03 28,23 27,83 24,61 24,21 23,81 22,45 21,89 21,32 29,94 29,14 28,33 27,93 25,92 24,72 23,92 23,52 22,71

Delta Vol. Posic. cierre contr. abierta 0,02 105 155 0,03 20 373 0,05 50 355 0,06 19 354 0,08 23 107 0,11 9 81 0,14 11 185 0,18 75 4.366 0,23 609 1.377 0,28 17 168 0,34 93 819 0,41 54 177 0,48 100 2.318 0,55 48 685 0,63 1 127 0,70 2 114 0,77 2 71 0,04 1 8 0,07 3 12 0,08 6 82 0,30 1 130 0,34 6 1.080 0,38 33 223 0,53 2 36 0,58 1 53 0,64 1 23 0,11 30 1.745 0,15 4 52 0,19 2 107 0,21 1 4.673 0,36 9.435 13.025 0,47 1 1.299 0,55 8 2.338 0,59 1 22 0,67 1 25

4,20 2,70 4,76 3,51 0,31 2,13

26,05 25,48 21,98 21,43 21,75 22,08

1,00 1,00 0,71 0,60 0,11 0,34

801 228 1 6 1 1

— — 46 128 4 1

1,08 0,58 0,88

26,23 27,24 27,10

0,52 0,35 0,31

10 20 2

10 20 2

0,02 0,88 0,46 0,31 0,10 0,64 0,62 0,10 0,05 0,97 1,95 3,00 3,95 0,11 0,42 0,59 0,86 0,88 0,18 1,62 3,24

30,69 28,51 27,32 26,88 25,99 27,77 27,77 25,29 32,96 32,08 31,19 30,31 29,43 31,76 29,11 28,36 27,92 29,26 34,43 28,27 25,79

— 0,60 0,36 0,25 0,10 0,37 0,37 0,13 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 0,14 0,40 0,52 0,63 0,50 0,11 0,63 0,87

11.865 4 4 200 100 2 3.006 27 3.532 22.029 19.266 5.387 2.177 30 205 175 5 5 10 27 27

— 5 121 833 781 2 23.161 23.443 — — — — — 35 639 6.291 5.713 15 16 2.362 3.595

Vencimiento Precio SESIÓN call(C)/put(P) ejerc. Máximo Mínimo SANTANDER: 6,34 Mar. (C) 5,59 0,73 0,66 Mar. (C) 5,83 0,48 0,41 Mar. (C) 5,83 0,41 0,41 Mar. (C) 6,06 0,25 0,15 Mar. (C) 6,06 0,24 0,19 Mar. (C) 6,29 0,05 0,02 Abr. (C) 6,06 0,29 0,29 Abr. (C) 6,29 0,21 0,17 May. (C) 6,29 0,26 0,26 May. (C) 6,53 0,06 0,06 Jun. (C) 5,83 0,55 0,55 Jun. (C) 6,76 0,08 0,08 Mar. (P) 5,83 0,01 0,01 Mar. (P) 6,06 0,02 0,01 Mar. (P) 6,29 0,09 0,03 Mar. (P) 6,53 0,32 0,29 Mar. (P) 6,53 0,30 0,30 Mar. (P) 6,76 0,55 0,51 Mar. (P) 6,99 0,74 0,74 Abr. (P) 5,83 0,10 0,10 Abr. (P) 6,06 0,22 0,22 Abr. (P) 6,06 0,24 0,24 Abr. (P) 6,53 0,54 0,54 Abr. (P) 6,99 0,91 0,91 May. (P) 6,29 0,46 0,46 May. (P) 6,29 0,39 0,39 Jun. (P) 5,83 0,30 0,30 Jun. (P) 6,53 0,65 0,65 TELECINCO: 4,6 Jun. (P) 4,30 0,25 0,25 TELEFONICA: 12,7 Mar. (C) 12,50 0,29 0,29 Mar. (C) 12,50 0,21 0,18 Mar. (C) 13,00 0,01 0,01 Mar. (C) 13,50 0,01 0,01 Abr. (C) 12,00 0,80 0,77 Abr. (C) 12,00 0,75 0,75 Abr. (C) 12,50 0,42 0,42 Abr. (C) 12,50 0,40 0,40 Abr. (C) 13,00 0,17 0,17 Abr. (C) 13,50 0,07 0,07 May. (C) 13,00 0,21 0,21 May. (C) 13,50 0,10 0,09 Jun. (C) 12,50 0,27 0,27 Jun. (C) 14,50 0,07 0,07 Mar. (P) 12,50 0,03 0,02 Mar. (P) 12,50 0,02 0,02 Mar. (P) 13,00 0,35 0,25 Mar. (P) 13,00 0,37 0,24 Mar. (P) 13,50 0,84 0,74 Mar. (P) 13,50 0,80 0,75 Mar. (P) 14,00 1,35 1,22 Mar. (P) 14,00 1,35 1,30 Mar. (P) 15,00 2,30 2,30 Abr. (P) 12,50 0,21 0,17 Abr. (P) 13,00 0,40 0,40 Abr. (P) 13,00 0,38 0,38 Abr. (P) 13,50 0,71 0,71 Abr. (P) 14,00 1,32 1,32 May. (P) 11,00 0,12 0,12 May. (P) 11,50 0,23 0,23 May. (P) 12,00 0,43 0,41 May. (P) 12,50 0,70 0,70 May. (P) 13,00 1,05 1,05 Jun. (P) 12,50 0,72 0,72 Jun. (P) 13,00 1,20 1,20 Jun. (P) 13,50 1,57 1,57

Último cruz.

Volat. cierre

Delta Vol. Posic. cierre contr. abierta

0,73 0,48 0,41 0,25 0,24 0,02 0,29 0,17 0,26 0,06 0,55 0,08 0,01 0,01 0,03 0,29 0,30 0,51 0,74 0,10 0,22 0,24 0,54 0,91 0,46 0,39 0,30 0,65

43,11 41,59 41,59 40,14 40,14 38,69 29,74 28,29 30,99 29,68 35,03 29,47 39,19 37,74 36,29 34,98 34,98 33,77 32,56 31,49 30,04 30,04 27,28 24,86 31,19 31,19 35,63 31,28

1,00 30.598 — 1,00140.312 — 1,00 29.818 — 1,00 26.366 — 1,00166.737 — 1,00 49.449 — 0,72 7 2.827 0,55 1.540 2.776 0,53 10 210 0,33 10 10 0,74 12 6.635 0,28 10 151 — 43.091 — — 21.339 — — 49.694 — 1,00 11.109 — 1,00 30 — 1,00 27.917 — 1,00 3.235 — 0,29 2 57 0,43 50 3.166 0,43 100 597 0,76 2 102 0,95 15 139 0,55 27 237 0,55 1 41 0,35 5 13.915 0,62 100 10.439

0,25

42,75

0,39

5

25

0,29 0,18 0,01 0,01 0,77 0,75 0,42 0,40 0,17 0,07 0,21 0,10 0,27 0,07 0,03 0,02 0,25 0,24 0,74 0,80 1,22 1,30 2,30 0,18 0,40 0,38 0,71 1,32 0,12 0,23 0,42 0,70 1,05 0,72 1,20 1,57

22,97 22,97 21,56 20,38 19,83 19,83 18,27 18,27 16,86 15,68 18,26 17,08 20,37 17,20 23,17 23,17 21,76 21,76 20,58 20,58 19,41 19,41 17,07 18,67 17,26 17,26 16,08 14,91 19,15 17,59 16,03 14,47 13,06 18,07 16,85 16,20

1,00 1,00 — — 0,86 0,86 0,68 0,68 0,40 0,15 0,43 0,22 0,37 0,03 — — 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00 0,32 0,60 0,59 0,84 0,98 0,13 0,27 0,49 0,74 0,93 0,65 0,82 0,92

896 2.752 22.773 8.919 1.000 30 10 21 270 5 1 200 45 3 27.509 300 545 49.640 6.123 175 21.589 5.035 32.041 21 33 20 50 84 5 3 259 400 4 10 20 12

— — — — 1.500 30 35 83 581 10.401 261 205 33.050 1.057 — — — — — — — — — 7.704 6.415 72 120 134 413 523 930 1.155 2.680 33.953 96.876 41.019

s

8.380,00 8.305,00 8.215,00

Delta Vol. Posic. cierre contr. abierta

.e

8.470,00 8.415,00 8.295,00

Volat. cierre

ie nd o

8.454,10 8.412,00 8.302,00

Último cruz.

yv

SOBRE ÍNDICES Ibex Plus Mar. Ibex Plus Abr. Ibex Plus May.

Vencimiento Precio SESIÓN call(C)/put(P) ejerc. Máximo Mínimo ENAGAS: 14,16 Mar. (C) 15,00 0,02 0,02 Jun. (C) 14,50 0,55 0,55 GAMESA: 2,64 Abr. (C) 2,60 0,19 0,19 Jun. (C) 2,90 0,19 0,19 Jun. (P) 2,80 0,25 0,25 GAS NATURAL: 12,6 Abr. (C) 13,00 0,18 0,18 Jun. (C) 13,50 0,21 0,21 Mar. (P) 13,00 0,50 0,50 IBERDROLA: 4,53 Mar. (C) 4,50 0,01 0,01 Mar. (C) 4,60 0,01 0,01 Abr. (C) 4,50 0,12 0,12 Jun. (C) 4,50 0,22 0,22 Jun. (C) 4,70 0,13 0,13 Mar. (P) 4,50 0,04 0,04 Mar. (P) 4,70 0,20 0,19 Mar. (P) 4,80 0,32 0,32 Mar. (P) 5,00 0,53 0,53 Mar. (P) 5,25 0,78 0,78 Jun. (P) 4,40 0,21 0,18 IBEX PLUS: 8486,3 Mar. (C) 8.200,00 234,00 234,00 Mar. (C) 8.300,00 155,00 102,00 Mar. (C) 8.400,00 63,00 30,00 Mar. (C) 8.500,00 13,00 3,00 Mar. (C) 8.700,00 2,00 2,00 Mar. (C) 9.300,00 36,00 36,00 Abr. (C) 8.000,00 450,00 435,00 Abr. (C) 8.200,00 310,00 310,00 Abr. (C) 8.300,00 275,00 224,00 Abr. (C) 8.400,00 215,00 172,00 Abr. (C) 8.500,00 210,00 125,00 Abr. (C) 8.600,00 115,00 100,00 Abr. (C) 8.700,00 89,00 64,00 Abr. (C) 8.800,00 57,00 48,00 Abr. (C) 8.900,00 40,00 30,00 Abr. (C) 9.000,00 27,00 23,00 Abr. (C) 9.100,00 15,00 12,00 Abr. (C) 9.200,00 12,00 12,00 May. (C) 8.500,00 185,00 180,00 May. (C) 8.600,00 160,00 160,00 May. (C) 8.700,00 131,00 120,00 May. (C) 9.100,00 37,00 32,00 May. (C) 9.200,00 32,00 32,00 May. (C) 9.300,00 20,00 20,00 Jun. (C) 8.400,00 328,00 310,00 Jun. (C) 8.500,00 269,00 269,00 Jun. (C) 8.600,00 240,00 225,00 Jun. (C) 8.900,00 135,00 135,00 Jun. (C) 9.000,00 110,00 98,00 Jun. (C) 9.100,00 58,00 58,00 Jun. (C) 9.400,00 35,00 34,00 Jun. (C) 9.500,00 24,00 24,00 Jun. (C) 10.000,00 9,00 9,00 Mar. (P) 8.200,00 3,00 1,00 Mar. (P) 8.300,00 10,00 1,00 Mar. (P) 8.400,00 34,00 1,00 Mar. (P) 8.500,00 114,00 49,00 Mar. (P) 8.600,00 200,00 150,00 Mar. (P) 8.800,00 375,00 375,00 Mar. (P) 9.000,00 566,00 545,00 Mar. (P) 9.100,00 683,00 683,00 Abr. (P) 6.900,00 9,00 7,00 Abr. (P) 7.000,00 11,00 10,00 Abr. (P) 7.100,00 14,00 14,00

to

Último Volumen Posición cruzado contratos abierta

es

Activo

SESIÓN Máximo Mínimo

lo

FUTUROS Liquidación Vto. diaria

16-III-12

.y o

Para ha lar el valor en euros de los contratos de futuro del "Ibex 35" se deberá multiplicar el precio en puntos por 10 euros y los del "M ni Ibex" por 1 euro Las opciones del "Ibex" son todas "Mini", es decir el valor de la prima se multiplica por 1 euro Los contratos de futuros y opciones sobre acciones son normalmente de 100 acciones y se cotizan en euros con dos decimales para una acción Precio de liquidación diaria de los futuros: Precio fijado al final del día que es la base para liquidar las pos ciones abiertas Cada inversor cobrará o pagará la diferencia entre el precio al que hizo su operación y el precio de liqu dac ón o entre el precio de liquidación del día anterior y el de este día Opciones: Derecho a comprar (Call) o vender (Put) el valor del“Ibex 35”o de las acciones al precio de ejercicio a venc miento Posición abierta: Cifra expresada en número de contratos Cada uno de e los no está cerrado La posic ón se cerrará cuando el inversor haga la operación contraria a la inic al (vender si compró o comprar si vendió) Las cifras corresponden al inicio de la ses ón El volumen negociado total y la posición abierta total de las opciones se refiere al total del mercado aunque no se muestren todas las series. www.meff.com

EMISIONES DE WARRANTS

1 73 0 23 1 0 65 0 09 02 0,53 0 14 0 97 0 21 03 0 36 — 0,56 0 32 0 55 0 49 0 43 0 23 0 52 0,12 0 78 0,3 0 64 — 0 43 0 55 0 21 0 26 0,54 0 12 1 38 6 95 7 53 88 4

1 74 0 24 1 01 0 66 01 0 21 0,54 0 15 0 98 0 22 0 31 0 37 — 0,57 0 33 0 56 05 0 44 0 24 0 53 0,13 08 0,31 0 65 — 0 44 0 56 0 22 0 27 0,55 0 13 1 39 71 7 68 88 85

BVAF SGEN SGEN COMM COMM SGEN SGEN SGEN SGEN COMM COMM BNPP BSAN BVAF BVAF COMM BVAF SGEN SGEN SGEN COMM BKTR BNPP BNPP BSAN SGEN BNPP BNPP SGEN SGEN BVAF BVAF SGEN SGEN BNPP

Sobre: DJ INDUSTRIAL AVERAGE

Jun.(P) Sep.(P)

12.000 12.000

0,12 0 42

0,13 COMM 0 43 SGEN

Sobre: EURO STOXX 50

Jun.(C) Jun.(C) Jun.(C) Sep.(P)

2.500 2.300 2.250 2.200

Jun.(C) Jun.(P) Jun.(P)

1.300 1.225 1.200

0 26 0 55 0 63 0 14

0 27 BNPP 0 56 BNPP 0 65 BVAF 0 15 BNPP

Sobre: S&P 500 INDEX

1 05 0,11 0 09

0 28

1 06 SGEN 0,12 BNPP 0 1 COMM

Emisor

Jun.(C)

Sobre: XETRA DAX INDEX

Jun.(C) Jun.(C) Jun.(P) Jun.(P) Dic.(P)

7.000 7.000 6.500 6.500 6.500

Jun.(C) Jun.(C) Jun.(P)

17 75 16 15 5

0 82 0 91 0,24 0 26 0 84

0 83 0 92 0,25 0 27 0 85

COMM SGEN COMM SGEN SGEN

Sobre: ABENGOA, S.A.

0 15 0 25 0 43

0 16 BNPP 0 27 COMM 0 44 BNPP

Sobre: ACERINOX

Jun.(C) Sep.(C) Jun.(C) Jun.(P) Sep.(C)

10 10 95 9 8 75

0 43 0,72 0 73 0,18 0 86

0 44 0,73 0 75 0,19 0 88

BNPP SGEN SGEN SGEN BVAF

Sobre: ACS

Jun.(C)

24

0 19

0 21 COMM

Sobre: BANCO POPULAR

Sep.(C) Mar.(I)

4 —

0 03 3 13

0 04 BVAF 3 15 BNPP

Sobre: BANCO SABADELL

Jun.(P) Jun.(C) Jun.(C)

2 59 2,59 2 59

0 51 0,12 0 08

0 53 BTOE 0,14 COMM 0 09 SGEN

Sobre: BANCO SANTANDER

Jun.(P) Abr.(C) Jun.(C) Sep.(C) Dic.(P) Abr.(C) Abr.(C) Abr.(P) Jun.(C) Jun.(P) Sep.(C) Jun.(C) Dic.(C) Abr.(C) Jun.(C) Jun.(P) Jun.(C) Abr.(P) Sep.(C) Sep.(C) Dic.(I)

9 1 45 7 0 02 7 0 05 7 0 11 7 0 75 6 5 0 07 6,5 0,08 6 5 0 29 6,5 0,15 6 5 0 38 6 5 0 19 6 25 0 18 6 25 0 32 6 0 21 6 0 27 6 0 24 5 75 0 32 5,5 0,05 5 0 75 4 5 0 82 — 6 64

1 47 0 03 0 06 0 12 0 76 0 08 0,09 03 0,16 0 39 02 0 19 0 33 0 22 0 28 0 25 0 33 0,06 0 76 0 83 6 67

BVAF COMM BVAF BVAF COMM COMM SGEN SGEN SGEN SGEN BVAF BNPP BNPP COMM COMM SGEN BNPP COMM SGEN BVAF BNPP

Emisor

Sobre: BANKIA

0 29 BNPP

4

0 08

0 09 COMM

Sobre: BANKINTER

Jun.(C) Sep.(C) Jun.(C) Sep.(P) Jun.(P)

55 5 45 45 4

0 13 0 53 0 23 0 24 0,19

0 14 BSAN 0 54 SGEN 0 24 BVAF 0 25 BVAF 0,2 SGEN

Sobre: BBVA

Jun.(P) Sep.(C) May.(C) Jun.(C) Jun.(P) Abr.(P) Abr.(P) May.(C) May.(P) Jun.(C) Sep.(P) Jun.(C) Abr.(P) Jun.(C) Jun.(C) Sep.(C) Sep.(C) Jun.(C) Dic.(I)

tp :/

10.000 9.500 9.250 9.000 9.000 9.000 8.750 8.750 8.750 8.500 8.500 8.500 8.500 8.500 8.500 8.500 8.500 8.250 8.250 8.250 8.000 8.000 8.000 8.000 8.000 8.000 7.750 7.500 7.500 7.500 7.000 7.000 — — —

1.200

ht

Jun.(P) Sep.(C) Abr.(P) Abr.(P) May.(C) Jun.(C) Abr.(P) Abr.(C) Jul.(P) Abr.(C) Abr.(P) Jun.(C) Jun.(P) Jun.(P) Jun.(C) Jun.(P) Sep.(C) Abr.(C) Abr.(P) May.(C) Abr.(P) Jun.(C) Jun.(P) Jun.(C) Jun.(C) Jun.(P) Sep.(P) Jun.(P) Jun.(P) Sep.(P) Jun.(P) Jun.(C) Jun.(I) Jun.(I) Dic.(I)

Sep.(P)

Precio Precio Precio Vencim. ejercicio compra(*) venta

Precio Precio Precio Vencim. ejercicio compra(*) venta

Emisor

Jun.(C) Jun.(C) Sep.(C) Sep.(C) Jun.(C) Jun.(C) Sep.(P) Sep.(C) Sep.(P) Sep.(C) Sep.(C) Dic.(C) Jun.(P) Jun.(P) Sep.(P)

COMM SGEN BVAF COMM BVAF COMM BNPP BVAF CAIX COMM SGEN SGEN BNPP COMM COMM

w w

Emisor

Sobre: IBEX 35

Precio Precio Precio Vencim. ejercicio compra(*) venta

9 75 7 7 7 6,5 65 65 65 65 65 6 48 6 6 5,5 55 5 04 45 —

1 24 0 15 0 13 0 14 0 39 0,15 0 18 0 24 0 24 0 25 0 38 03 0,07 0 42 0,58 0 75 0 89 1 01 6 61

/w

Precio Precio Precio Vencim. ejercicio compra(*) venta

1 26 0 16 0 14 0 15 04 0,16 0 19 0 25 0 25 0 26 0 39 0 32 0,08 0 43 0,59 0 76 0 91 1 03 6 64

BVAF BVAF COMM BVAF BVAF COMM SGEN SGEN SGEN BVAF BVAF BKTR COMM BNPP BVAF SGEN BKTR BVAF BNPP

45

Jun.(C)

04

01

Jun.(P)

10 5 9 75

Jun.(C) Jun.(C) Sep.(C)

20 19 17

Jun.(C) Jun.(C) Sep.(C) Sep.(C) Jun.(C) Jun.(P) Jun.(C)

42 4 4 4 36 3,5 35

0 09 04 0 11

5 5 5 46

Jun.(C) Jun.(C) Sep.(C) Jun.(C) Sep.(C) Sep.(P)

75 75 75 68 78 66 64

0 11 SGEN

0 13

BVAF

0 09 0 17 02 0 31

01 0 18 0 21 0 32

BNPP COMM SGEN BNPP

0 39 0,41 0 44 0 47 0 83 0 27

04 0,42 0 45 0 48 0 84 0 28

COMM SGEN SGEN BNPP BNPP BVAF

Sobre: IAG

Jun.(C) Jun.(P)

0 27 COMM

2 25 1 75

0 19 0 11

0 2 SGEN 0 12 SGEN

Sobre: MEDIASET

0 1 BNPP 0 43 COMM 0 12 BNPP

Sep.(C) Jun.(C)

5

0,53 SGEN 0 21 BNPP 0 54 BVAF

Jun.(C)

2 25

Jun.(C)

22

0 02 BNPP 0 03 BVAF 0 05 CAIX 0 16 SGEN 0 03 BNPP 0,44 BVAF 0 07 BVAF

Jun.(C)

5,5

0,17

0,18 BNPP

Emisor

Jun.(C) Jun.(C) Jun.(C) Jun.(P) Jun.(C) Jun.(C) Jun.(C) Jun.(C) Jun.(P)

COMM CAIX CAIX BVAF COMM SGEN BKTR BVAF SGEN

21 20 19 5 19 19 19 18 18 17

0,45

Sobre: NH HOTELES

Dic.(C)

3 34 32

14 0,7 14 0 1 14 0 7 13 0 13 13 0 28 13 0 3 13 0 16 13 0 22 13 0 6 13 0,24 13 0 28 12 5 0 37 12 0 45 12 0 1 12 0 52 12 0 45 — 7 83 — 13 97 — 12,64

Sobre: PRISA

0 04

PRIS

Sobre: REPSOL YPF

Jun.(C) Jun.(C) Jun.(P) Jun.(C) Jun.(C)

23 22 21 21 21

01 0,14 05 0 09 0 14

Jun.(C) Jun.(C)

230 180

0 11 0,16 0 51 01 0 15

0 32 COMM 0,41 BNPP

SGEN COMM BNPP BNPP BVAF

— 0 27

55

Jun.(C) Jun.(C) Sep.(C) Jun.(C)

9 8 75 7

550 550 475 440 440

Jun.(C) Jun.(P) Sep.(P) Dic.(I)

40 30 28 —

Jun.(C)

18 16

0 09 0 23

COMM BNPP BNPP COMM

0 24 0,21 0 39 37,6

0 25 COMM 0,22 BVAF 0 4 BVAF 37,78 BNPP

48

— BSAN

Sobre: CISCO SYSTEMS

Sep.(C)

19

— BSAN

Sobre: CITIGROUP INC

Jun.(C)

40 40 40 32 23

01 0 08 0 19 0 44 2 63

0 11 0 09 02 0 45 2 64

BNPP COMM SGEN BNPP BVAF

Sobre: DEUTSCHE BANK

Sep.(P)

28

0 34

0 35

BVAF

0 44 1 65

BVAF BVAF

Sep.(P) Jun.(C) Sep.(C) Jun.(C)

18 11

0 43 1 63

90 85

0 31 0 34

0 1 COMM 0 24 COMM

BVAF

64

1 56

1 57

Sobre: SOCIETE GENERALE

Jun.(C) Dic.(I)

26 0,52 — 24 75

0,53 SGEN 24 87 BNPP

Sobre: YAHOO INC

Jun.(C) Sep.(C) Jun.(C)

16 15 5 14

0 41 0 75 0 24

0 42 SGEN 0 76 SGEN 0 25 COMM

Sobre: TIPO DE CAMBIO EURO DOLAR

Jun.(P) Jun.(P) Jun.(P) Dic.(P) Jun.(C) Jun.(P) Jun.(P)

14 1 32 1,31 13 1 28 1 24 1 15

0 71 0 25 0,21 0 41 0 34 0 06 0 01

0 72 0 26 0,22 0 42 — 0 07 0 02

SGEN BNPP SGEN BNPP SGEN BNPP CAIX

Jun.(C) Jun.(P)

110 110

Jun.(C) Jun.(C) Jun.(C)

1.900 1.800 1.600

Jun.(P)

1 25

110

0 25

0 26

Emisor

— SGEN — SGEN

0 14 0 22 0 74

0 15 BNPP 0 23 BNPP — SGEN

Sobre: PETROLEO BRENT

May.(P) May.(C) Nov.(C) May.(P) Nov.(P)

115 110 110 105 105

Dic.(C)

36

— — 1 52 — 0 61

— — 1 54 — 0 63

SGEN SGEN BNPP SGEN BNPP

Sobre: PLATA

0 27

0 28 BNPP

Sobre: TRIGO

BVAF

Jun.(C) Jun.(P)

CAIX

(*) Precios a cierre en euros.

Sobre: TIPO DE CAMBIO EURO YEN

Jun.(C)

— —

Sobre: ORO

Sobre: TIPO DE CAMBIO EURO FRANCO SUIZO

0 32 BNPP 0 35 BNPP

Sobre: FRANCE TELECOM

Jun.(C)

7 65

— —

— SGEN — SGEN

FUENTE: Bolsa de Madrid

11

0 09

01

BVAF

TURBO WARRANTS Vencim.

Precio ejercicio

Sobre: GOOGLE INC

Jun.(C) Jun.(C)

700 600

0 09 0 38

0 1 BNPP 0 39 SGEN

Sobre: INTEL CORPORATION

Jun.(C)

25 40

1 24 0 84

1 25 BNPP 0 85 BNPP

Jun.(P) Jun.(P) Jun.(P) Jun.(P) Jun.(C) Jun.(C)

9.100 9.000 8.900 8.650 7.900 7.700

Jun.(P) Jun.(C)

7 5,75

Sobre: MCDONALDS

Jun.(C) SGEN SGEN SGEN BNPP SGEN

Emisor

Jun.(C)

Precio Precio Precio Vencim. ejercicio compra(*) venta

Sobre: EXXON MOBIL CORP.

0 6 BNPP 1 11 14 0 55 2 44 2,59

Precio Precio Precio Vencim. ejercicio compra(*) venta

Sobre: E.ON AG

Sobre: JP MORGAN CHASE

Sobre: ARCELORMITTAL

Jun.(C) Jun.(C)

0 42 0,73 0 98 1 03

Sobre: BRITISH PETROLEUM PLC

— BSAN 0 28 SGEN

0 59 1 09 1 37 0 54 2 42 2,54

0 41 0,72 0 97 1 02

Sobre: BNP PARIBAS

Jun.(C) Jun.(C) Jun.(C) Jun.(C) Sep.(C)

Sobre: APPLE INC

Jun.(C) Sep.(C) Dic.(P) Sep.(C) Sep.(C)

Emisor

Sobre: BANK OF AMERICA CORP

SGEN SGEN SGEN COMM COMM SGEN SGEN CAIX COMM SGEN SGEN SGEN COMM COMM SGEN SGEN SGEN BNPP BNPP

0,71 0 11 0 71 0 14 03 0 31 0 17 0 23 0 63 0,25 0 29 0 38 0 47 0 11 0 53 0 46 8 03 14 04 12,7

Sobre: AMERICAN EXPRESS CO.

0 67 SGEN

0 03

0 3 SGEN

03 0,4

Sobre: TELEFONICA

Abr.(P) Jul.(C) Dic.(C) Abr.(C) Abr.(P) Abr.(P) Abr.(C) Jun.(C) Jun.(P) Jun.(C) Jul.(C) May.(C) Abr.(C) Abr.(P) Abr.(C) Jul.(P) Jun.(I) Dic.(I) Dic.(I)

Jun.(C)

Sobre: OHL

2

0 29

Sobre: TECNICAS REUNIDAS

Jun.(C) Jun.(C)

0 72 COMM

0 66

0 26 0 49 06 0 34 0,66 08 1 07 0 47 0 38

16-03-2012 Precio Precio Precio Vencim. ejercicio compra(*) venta

Sobre: AMAZON COM

0,46 BNPP

0 65

0 24 0 48 0 59 0 33 0,61 0 79 1 05 0 46 0 37

Sobre: SACYR VALLEHERMOSO

Sobre: MELIA HOTELS INT.

Sobre: GAMESA

0 01 0 02 0 03 0 15 0 02 0,43 0 06

0 12

Sobre: INDITEX

Sobre: F.C.C.

0,52 02 0 53

12

Jun.(C) Jun.(C) Sep.(C) Jun.(P)

Sobre: FERROVIAL

Jun.(C) Jun.(C) Jun.(P)

0 06 0 12 0 14 0 11 0,14 0 12 0 33 0 21 0 19 0 17 0 36 0 57 0 18 0,12 0 18

Sobre: IBERDROLA

Sobre: DEOLEO

0 04

0 05 0 11 0 13 0 09 0,13 01 0 32 0 18 0 17 0 15 0 35 0 56 0 17 0,09 0 15

Sobre: GAS NATURAL

Sobre: CAIXABANK

Sep.(C)

35 35 35 35 3 3 3 3 3 3 3 3 28 2,5 25

Precio Precio Precio Vencim. ejercicio compra(*) venta

95

0 39

0 4 COMM

Sobre: NOKIA

Dic.(C) Jun.(C) Jun.(C)

5 4 3,5

— 0 16 —

— SGEN 0 17 COMM — BVAF

Sobre: SIEMENS

Jun.(C) Sep.(P) Jun.(C) Jun.(C) Sep.(P)

76 76 75 72 72

0 59 0 43 — 0 87 0 29

0 6 BVAF 0 44 BVAF — BSAN 0 88 BVAF 0 3 BVAF

Jun.(P)

8

Jun.(P)

1,36

Jun.(C)

1.550

Nov.(P) Nov.(C)

125 95

Barrera

Precio compra(*)

Sobre: IBEX 35 9.100 0,89 9.000 0,69 8.900 0,65 8.350 0,34 7.900 0,56 7.700 0,73 Sobre: BANCO SANTANDER 7 0,46 5,75 0,24 Sobre: BBVA 8 0,74 Sobre: TIPO DE CAMBIO EURO DOLAR 1,36 0,36 Sobre: ORO 1.550 0,82 Sobre: PETROLEO BRENT 125 0,39 95 1,93

Precio venta

Emisor

0,91 0,71 0,67 0,36 0,57 0,75

BNPP SGEN BNPP BNPP BNPP BNPP

0,48 0,26

BNPP BNPP

0,76

BNPP

0,38

BNPP

0,84

BNPP

0,41 1,95

BNPP BNPP

MERCADO DE RENTA FIJA MERCADO BURSÁTIL ELECTRÓNICO EMISIÓN Nombre emisor (fecha emisión)

EX CUPÓN: Audasa CON CUPÓN: Bbva SAN Caixabnk

Precio Tipo interés

Vencimiento

Mínimo

Máximo

Medio ponder.

T. I. R. medio ponder.

Volumen Efectivo (en euros)

3,83

26-06-13

99,10

99,10

99,10

4,62

36.503,65

6,50 4,09 6,50

30-06-13 04-10-12 30-06-13

95,76 46,79 83,00

96,00 46,93 85,65

95,93 46,92 84,98

— — —

687.410,80 314.390,75 168.683,81

EMISIÓN Nombre emisor (fecha emisión)

Tipo interés

Precio

G.Vale. C.Murcia C.Murcia BKT Caixabnk G.Vale.

5,00 3,00 5,00 7,00 7,00 4,75

Vencimiento

21-12-12 --11-05-14 10-12-13 27-05-13

Mínimo

96,34 101,00 101,47 97,00 66,70 95,68

Máximo

97,00 101,00 101,47 97,00 68,00 95,68

Medio ponder.

96,90 101,00 101,47 97,00 67,22 95,68

16-III-12

T. I. R. medio ponder.

Volumen Efectivo (en euros)

EMISIÓN Nombre emisor (fecha emisión)

9,37 — — — — 8,78

94.138,51 59.486,01 24.088,32 19.399,80 17.879,65 6.965,00

B.Sabade Popularc G.Vale. Popularc

Precio Tipo interés

5,70 8,00 4,25 5,20

Vencimiento

21-07-13 17-12-13 27-05-12 23-10-13

Mínimo

Máximo

Medio ponder.

59,88 93,10 99,00 42,00

59,88 94,60 99,00 42,00

59,88 93,85 99,00 42,00

VOLUMEN TOTAL EFECTIVO: 1.442.009,64 euros

T. I. R. medio ponder.

— — 9,77 —

Volumen Efectivo (en euros)

5.988,20 5.631,00 1.024,14 420,00


Sábado 17 marzo 2012 Expansión 29

CUADROS MERCADO DE RENTA FIJA (Cont.)

AIAF

DEUDA DEL ESTADO ANOTADA

(16-III-12)

BONOS Y OBLIGACIONES (Compraventa simple al contado)

1.061.671,60 107.046,34 3.044.754,15 1.373.361,22 — 5.586.833,30

Actual Plazo 16/03/2012 1 mes 1,15 2 meses 1,33 3 meses 1,56 6 meses 1,87 9 meses 2,07

Total

1.253.442,60 406.169,14 3.522.606,67 1.415.771,13 9.377,77 6.607.367,32

Vol. euros EMISOR Cupón Fecha Núm. (en miles) vencim. operac. Efectivo BS-AVAL ESPAÑA-Banco Pastor VBLE 03/12/2012 1 119.704,25 BS-AVAL ESPAÑA-Bancaja 3 27/10/2014 2 42.327,76 BS-Caixabank, S.A. 4,125 20/11/2014 34 30.585,81 BTN-FADE 5,9 17/03/2021 4 19.445,89 BS-Bankinter VBLE 15/01/2013 2 12.270,45 BS-Aval España-Caixanova 3,125 19/03/2012 6 11.577,92 BTN-FADE 4,8 17/03/2014 9 10.139,75 BS-AVAL ESPAÑA-C. Catalunya 3 29/10/2014 1 10.116,48 BS-Banesto 4,08 23/03/2016 8 9.038,08 BS-Bankinter VBLE 21/06/2012 1 7.019,05 BS-AVAL ESPAÑA-C. Catalunya 3 29/10/2014 1 5.049,82 OS-Sa Nostra VBLE 18/03/2015 1 4.611,46 OS-Caixa Catalunya VBLE 06/07/2012 2 4.139,80 BS-AVAL ESPAÑA-Bancaja 3 27/10/2014 1 3.995,26 BTN-Santander Empresas 3 VBLE 16/10/1949 2 3.905,82 OS-Cores 4,5 23/04/2018 1 3.800,00 PPR-BVA Preferentes VBLE Perpetua 1 3.584,81 BS-Banco Sabadell 4,2 27/08/2013 3 3.177,55 OS-Caixa Penedes VBLE 29/06/2019 1 2.877,17 BTN-Sant Cons Spain Auto 07-1 VBLE 20/09/2022 1 2.185,95 BTN-FADE 4,4 17/09/2013 1 2.097,11 BTN-FADE 5,9 17/03/2021 1 2.050,97 OS-Abertis 4,625 14/10/2016 4 1.761,26

Precio medio 99,201 99,994 100,959 103,454 99,4 100,039 103,866 100,05 98,853 99,9 99,865 99,999 98,285 99,99 92,992 95,982 45,092 100,521 99,985 98,3 102,855 102,5 102,237

Plazo

12 meses 18 meses 3 años 5 años 10 años >

Actual 16/03/2012 2,12 2,35 5,18 6,29 6,97

EMISOR

Plazo Núm. meses operac. BS-ES0313770085AVAL ESPAÑA-Banco PastorVBLE BS-ES0314977358AVAL ESPAÑA-Bancaja 3 BS-ES0340609009 Caixabank, S.A. 4,125 BTN-ES0378641023 FADE 5,9 BS-ES0313679484 Bankinter VBLE BS-ES0314958051Aval España-Caixanova 3,125 BTN-ES0378641007 FADE 4,8 BS-ES0314840184AVAL ESPAÑA-C. Catalunya 3 BS-ES0313440143 Banesto 4,08 BS-ES0313679443 Bankinter VBLE BS-ES0314840184AVAL ESPAÑA-C. Catalunya 3 OS-ES0214926026 Sa Nostra VBLE OS-ES0214840250 Caixa Catalunya VBLE BS-ES0314977358AVAL ESPAÑA-Bancaja 3 BTN-ES0337710018Santander Empresas 3 VBLE OS-ES0224261018 Cores 4,5 PPR-ES0115006001 BVA Preferentes VBLE BS-ES0313860332 Banco Sabadell 4,2 OS-ES0214966030 Caixa Penedes VBLE BTN-ES0337709002Sant Cons Spain Auto 07-1VBLE BTN-ES0378641049 FADE 4,4 BTN-ES0378641023 FADE 5,9 OS-ES0211845237 Abertis 4,625

TIR media — 2,996 3,733 5,402 — 0,259 2,791 2,974 4,394 — 3,048 — — 2,998 — 5,282 — 3,883 — — 2,43 5,536 4,071

Emisión

Anterior 09/03/2012 2,16 2,39 4,95 6,05 6,77

L O L B L O B O B B B O B O B B O B B O O O O O O O O N O O O O

16-III-12

PAGARÉS DE EMPRESA Y TITULIZADOS

16-III-12

BONOS, CÉDULAS, OBLIGACIONES Y PARTICIPACIONES PREF.

Anterior 09/03/2012 1,18 1,36 1,6 1,91 2,11

Vol. euros (en miles) Precio Efectivo medio 1 120.000,00 2 41.850,00 34 30.200,00 4 18.600,00 2 12.300,00 6 11.400,00 9 9.700,00 1 10.000,00 8 8.800,00 1 7.000,00 1 5.000,00 1 4.593,00 2 4.200,00 1 3.950,00 2 4.189,72 1 3.800,00 1 7.950,00 3 3.169,00 1 2.843,00 1 2.215,32 1 2.000,00 1 2.000,00 4 1.750,00

TIR media 119.704,25 42.327,76 30.585,81 19.445,89 12.270,45 11.577,92 10.139,75 10.116,48 9.038,08 7.019,05 5.049,82 4.611,46 4.139,80 3.995,26 3.905,82 3.800,00 3.584,81 3.177,55 2.877,17 2.185,95 2.097,11 2.050,97 1.761,26

Amortizaciones

Próx. cupón

Cupón cor. euros/mill.

20-Jul-12 30-Jul-12 24-Ago-12 31-Oct-12 14-Dic-12 31-Ene-13 30-Abr-13 30-Jul-13 31-Oct-13 31-Ene-14 30-Abr-14 30-Jul-14 31-Oct-14 31-Ene-15 30-Abr-15 30-Jul-15 31-Ene-16 30-Abr-16 31-Oct-16 31-Ene-17 30-Jul-17 31-Oct-20 30-Abr-21 31-Ene-22 31-Ene-24 30-Jul-25 30-Jul-26 30-Jul-26 30-Jul-32 31-Ene-37 30-Jul-40 30-Jul-41

— 30-Jul-12 — 31-Oct-12 — 31-Ene-13 30-Abr-12 30-Jul-12 31-Oct-12 31-Ene-13 30-Abr-12 30-Jul-12 31-Oct-12 31-Ene-13 30-Abr-12 30-Jul-12 31-Ene-13 30-Abr-12 31-Oct-12 31-Ene-13 30-Jul-12 31-Oct-12 30-Abr-12 31-Ene-13 31-Ene-13 30-Jul-12 30-Jul-12 — 30-Jul-12 31-Ene-13 30-Jul-12 30-Jul-12

— 31.420,77 — 14.598,36 — 7.561,48 20.172,13 26.393,44 9.357,92 5.225,41 29.819,67 29.849,73 12.352,46 5.409,84 26.311,48 6.448,09 3.872,95 28.504,10 15.908,47 4.672,13 34.562,84 18.154,37 48.237,70 7.192,62 5.901,64 29.221,31 37.076,50 — 36.133,88 5.163,93 30.792,35 29.535,52

CUP-0 5,00 CUP-0 3,90 CUP-0 6,15 2,30 4,20 2,50 4,25 3,40 4,75 3,30 4,40 3,00 4,00 3,15 3,25 4,25 3,80 5,50 4,85 5,50 5,85 4,80 4,65 5,90 CUP-0 5,75 4,20 4,90 4,70

FUENTE: Banco de España

Último Prec. med. Fecha

— 101,550 — 101,756 — 104,140 101,100 103,265 100,840 103,792 102,128 105,178 102,044 105,055 100,552 103,133 99,591 99,202 102,106 99,793 106,995 100,160 103,847 105,367 94,750 91,223 102,011 — 99,600 78,494 86,300 83,813

Núm. oper.

— 16-Mar-12 — 16-Mar-12 — 16-Mar-12 16-Mar-12 16-Mar-12 16-Mar-12 16-Mar-12 16-Mar-12 16-Mar-12 16-Mar-12 16-Mar-12 16-Mar-12 16-Mar-12 16-Mar-12 16-Mar-12 16-Mar-12 16-Mar-12 16-Mar-12 16-Mar-12 16-Mar-12 16-Mar-12 16-Mar-12 16-Mar-12 16-Mar-12 — 16-Mar-12 16-Mar-12 16-Mar-12 16-Mar-12

Importe contratado

Medio

55,00 8,95 50,00 47,00 0,20 12,00 0,24 22,13 27,86 1,20 92,00 420,80 62,00 64,00 78,00 45,00 31,00 20,25 23,00 77,00 40,00 0,70 31,50 97,00 2,00 64,40 21,89 24,30 0,03 1,60 29,20 42,55

99,834 101,550 99,726 101,756 99,222 104,140 101,100 103,265 100,840 103,792 102,128 105,178 102,044 105,055 100,552 103,133 99,591 99,202 102,106 99,793 106,995 100,160 103,847 105,367 94,750 91,223 102,011 43,259 99,600 78,494 86,300 83,813

2 1 1 5 1 1 1 5 3 1 5 21 9 8 4 4 3 3 7 3 5 1 2 4 1 8 4 1 1 5 1 3

DIVISAS Y TIPOS DE INTERÉS Franco suizo

Corona noruega

0,1125 0,0936

0,1345 0,1118 1,19

0,8288 0,6890 7,3656 6,1637

0,1322 0,1099 1,175 0,9830 0,1595

1,2029 0,8314 8,89 7,44 1,2066 7,56 1,3171 1,3060 0,8036 1,8229 109,755

10,69 8,94 1,4514 9,10 1,5843 1,5709 1,4967 1,3057 132,025

0,8368 0,1358 0,8513 0,1482 0,1470 0,1400 0,1222 12,35

0,1622 1,0173 0,1771 0,1756 0,1673 0,1460 14,76

6,2702 1,0918 1,0825 1,0314 0,8998 91,0

Dólar

0,7593 0,6312 6,75 5,65 0,9160 5,74

0,1741 0,1726 0,1645 0,1435 14,51

0,9916 0,9447 0,8242 83,34

Divisa

Fecha

Divisa

/w

1 euro

tp :/

4,78 6,28 Pesos argentinos 1,80 2,37 Reales brasileños 1.755,68 2.310,00 Pesos colombianos 480,35 631,95 Pesos chilenos 24.900,00 32.758,00 Sucres ecuatorianos 12,63 16,62 Pesos mexicanos 1,00 1,32 Dólares Bahamas 2,67 3,52 Nuevos soles peruanos 86,20 113,40 Dólares jamaicanos 4,29 5,64 Bolívares venezolanos

TIPOS DE INTERÉS DEL INTERBANCARIO LOS TIPOS DEL MERCADO 1 1 semana mes

Euro (Euribor) Dólar Yen Japonés Libra Esterlina Franco Suizo Dólar Canadiense Dólar Australiano

0,28 0,19 0,12 0,59 0,05 1,06 4,43

2 meses

3 meses

0,54 0,35 0,16 0,83 0,09 1,26 4,61

0,75 0,47 0,20 1,04 0,10 1,37 4,69

0,39 0,24 0,14 0,71 0,07 1,17 4,52

ISWAPS SOBRE TIPOS INT.

6 12 meses meses

1,11 0,74 0,34 1,35 0,17 1,56 4,80

1,50 1,05 0,55 1,87 0,38 1,91 5,02

1 año

3 años

5 años

10 años

1,12 0,52 0,36 0,99 — — 4,31

1,36 0,84 0,41 1,45 0,36 1,70 4,42

1,76 1,38 0,55 1,80 0,56 2,04 4,62

2,47 2,40 1,12 2,68 1,27 2,72 4,97

PRECIOS DEL SEGURO DE CAMBIO (PRIMA QUE SE PAGA SOBRE EL CAMBIO DEL DÍA)

1 mes Compra Venta

2 meses Compra Venta

Corona danesa Corona noruega Corona sueca Dólar Dólar australiano Dólar canadiense Dólar neocelandés Franco suizo Libra esterlina Yen japonés

-13,70 65,30 87,75 1,94 -37,88 6,29 -17,60 -3,03 -2,94 -2,43

-32,00 128,18 167,00 4,28 -74,95 13,20 -35,30 -6,30 -6,49 -4,67

-11,70 67,10 89,75 2,08 -37,72 6,49 -17,10 -2,70 -2,81 -2,29

-29,00 131,50 169,00 4,54 -74,66 13,70 -34,70 -5,75 -6,10 -4,41

3 meses Compra Venta

-49,50 -44,50 186,40 201,40 236,88 239,88 6,36 6,86 -110,20 -109,70 19,20 19,70 -52,33 -51,57 -9,46 -7,05 -10,28 -9,90 -7,25 -7,05

0,8724 88,22

Yenes

0,9111 0,7574 8,10 6,77 1,0993 6,89 1,1999 1,1898 1,1336 0,9889

68,68

TIR marginal %

Importe adjudicado

0,40 0,78 1,90 2,31 1,53 2,07 2,62 2,44 0,58 3,37 3,38 4,02 3,57 4,19 3,81 4,83 4,97 5,20 5,16 5,40 5,55 5,67 6,19 4,85 4,80 4,28 6,00

0,44 0,76 1,95 2,40 1,53 2,21 2,75 2,52 0,60 3,43 3,48 4,05 3,70 4,24 3,84 4,90 5,00 5,24 5,19 5,47 5,56 5,70 6,22 4,86 4,80 4,30 6,01

1.736,00 764,00 2.943,00 2.503,00 1.551,00 1.061,00 1.910,00 1.004,00 2.299,00 976,00 1.530,00 1.300,00 1.054,00 1.029,00 1.263,00 1.073,00 1.022,00 2.177,00 1.532,00 3.009,00 1.400,00 885,00 814,00 1.259,00 1.415,00 165,00 724,00

Letras 3 Meses Feb-12 Letras 6 Meses Feb-12 Letras 12 Meses Feb-12 Letras 18 Meses Feb-12 Bonos 2 Años Sep-09 Bonos 2 Años Mar-12 Bonos 3 Años Mar-12 Bonos 3 Años Mar-12 Bono 3 Años Nov-09 Bono 4 Años Mar-12 Bonos 5 Años Mar-12 Bonos 5 A. C.4,25% Ene-12 Bonos 5 Años Feb-12 Bonos 6 Años Mar-12 Bonos 7 Años Feb-09 Bonos 8 Años Feb-12 Oblig 10 Años C.4,6% Sep-11 Oblig 10 Años C.4,0% Dic-11 Oblig 10 Añosc.4,85% Sep-11 Oblig 10 A. C.5,85% Ene-12 Oblig 10 A. C.5,50% Dic-11 Obligaciones 13 Años Abr-11 Obligaciones 15 Años Jul-11 Obligaciones 20 Años Ene-10 Obligaciones 23 Años May-09 Obligaciones 24 Años Dic-08 Obligaciones 30 Años May-11

6 meses Compra Venta

-109,50 727,00 443,93 14,47 -214,80 41,40 -105,85 -21,21 -22,25 -17,13

-94,50 588,00 453,93 15,39 -213,80 42,40 -103,85 -18,65 -20,98 -16,01

Importe solicitado

7.008,00 7.827,00 6.680,00 7.206,00 5.016,00 2.986,00 4.525,00 4.976,00 5.134,00 4.031,00 3.774,00 4.207,00 2.849,00 2.995,00 2.213,00 3.512,00 2.215,00 3.318,00 3.044,00 6.517,00 3.030,00 2.005,00 1.694,00 2.799,00 2.740,00 311,00 1.423,00

Próxima subasta

— — — — — Val.Resid. — Val.Resid. Cup.T.Var. Val.Resid. — — Val.Resid. Val.Resid. — Val.Resid. — Val.Resid. — — — — — — — — —

TIPOS DE INTERÉS INTERNACIONALES País

España Alemania Zona euro Reino Unido EE.UU. Japón Suiza Canadá

Actual

1,0 1,0 1,0 0,50 0,00-0,25 0,00-0,10 0,00-0,25 1,00

Tipos oficiales Desde Anterior

2 años

Nov-11 1,25 Nov-11 1,25 Nov-11 1,25 Mar-09 1,00 Dic-08 1,00 Oct-10 0,10 Ago-11 0,00-0,75 Sep-10 0,75

2,37 0,33 0,33 0,50 0,38 0,12 0,09 1,31

Tipos de bonos 5 años 10 años

3,77 1,07 1,07 1,26 1,15 0,38 0,45 1,75

5,18 2,06 2,06 2,47 2,34 1,08 0,98 2,29

Dif. bono alemán

312,00 — — 41,20 28,65 -98,00 -107,80 22,80

CRÉDITOS HIPOTECARIOS Período

Export-Import

0,5486 0,7659 8,19 6,85 1,1114 6,97 1,21 1,2031 1,1463

TIR media %

w w

DIVISAS LATINOAMERICANAS 1 dólar

1,2444 0,6681 7,1412 5,9759 0,9695 6,0792 1,0585 1,0496

.y o

10,1818 Dólares Hong Kong 8,2926 Yuanes chinos 11.997,04 Rupias indonesias 1,6529 Dólares de Singapur 9,9661 Rands sudafricanos 1,2401 Dólares australianos 1,5942 Dólares neozelandeses 65,757 Rupia India Sudamérica 16,57 Pesos Mexicanos 2,3617 Reales brasileños

ht

1,3116 Dólares USA 109,81 Yenes japoneses 7,4356 Coronas danesas 0,8295 Libras esterlinas 8,856 Coronas suecas 1,207 Francos suizos 290 Coronas islandesas 7,548 Coronas noruegas 1,299 Dólares canadienses Europa emergentes y Mediterráneo 24,511 Coronas checas 290,64 Forints húngaros 4,13 Zlotys polacos 38,479 Rublos rusos 4,93 Shekels israelíes 3,4528 Litas lituanas 0,697 Lats letones 1,9558 Lev búlgaros 7,5368 Kunas croatas 4,3823 Leus rumanos 2,3583 Nuevas liras turcas Asia y Sudáfrica 40,332 Bahts tailandeses 56,387 Pesos filipinos 4,0067 Ringgit malasio 1.475,65 Won coreano

0,7657 0,6366 6,8040 5,6938 0,9238 5,7921 1,0085

lo

1 euro

Dólar neozelandés

SUBASTAS DEL TESORO ESPAÑOL

CAMBIOS OFICIALES DEL BCE Divisa

Dólar australiano

0,9528 0,8312 84,05

Datos de Madrid. 17:00 h., facilitados por InterMoney.

1 euro

Dólar canadiense

2011 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 2012 Enero Febrero

IRPH (TAE) Bancos Cajas

Conjunto de entidades

CECA

AGRÍCOLAS

KK LONDRES

16-03

(+) Libras por Tm. (G) Dólares por Tm. CACAO (+) Alto Bajo Cierre Mayo 1.466,00 1.418,00 1.462,00 Julio 1.482,00 1.436,00 1.479,00 Septiembre 1.493,00 1.448,00 1.489,00 CAFÉ (G) Mayo 2.054,00 2.020,00 2.040,00 Julio 2.019,00 1.992,00 2.010,00 Septiembre 2.026,00 2.006,00 2.017,00 AZÚCAR (G) Mayo 675,00 659,60 667,30 Agosto 647,20 634,30 642,00 Octubre 634,00 623,10 630,30 KK N. YORK (Cotton Exchange) 16-03 Centavos por libra ALGODÓN Alto Bajo Cierre Mayo 88,17 87,00 87,45 Julio 88,78 87,53 87,99 Octubre — — — ZUMO DE NARANJA Mayo 190,30 185,20 186,60 Julio 182,50 179,20 179,75 Septiembre 177,60 176,00 176,10 KK CHICAGO (Board of Trade) 16-03 (G)Centavos/Bushel (+) Centavos/libra (I) Dólares por Tm. Alto Bajo Cierre SOJA/SOYBEANS(G) Mayo 1.377,50 1.363,50 1.374,00 Julio 1.383,75 1.370,50 1.380,75 Agosto 1.372,25 1.361,00 1.369,25 HARINA DE SOJA/SOY MEAL (*) Mayo 374,50 369,60 374,40 Julio 375,00 370,70 375,70 Agosto 371,60 368,10 371,90 ACEITE DE SOJA/SOYBEAN OIL (+) Mayo 55,61 55,16 55,50 Julio 55,98 55,58 55,89 Agosto 56,10 55,85 56,06 TRIGO/WHEAT (G) Mayo 673,00 660,00 672,00 Julio 678,50 666,75 677,25 Septiembre 691,00 679,75 690,50 MAIZ/CORN (G) Mayo 673,75 665,75 672,50 Julio 671,00 663,25 668,00 Septiembre 608,00 600,00 605,25 AVENA/OATS (G) Mayo 341,00 325,75 335,50 Julio 325,00 318,00 323,25 Septiembre — — — KK JAEN (MFAO) 16-03 Euros por Tm. ACEITE DE OLIVA Alto Bajo Cierre Marzo 1.510,00 1.500,00 1.506,00 Mayo — — 1.550,00 Julio — — 1.600,00

yv

Corona danesa

to

Corona sueca

es

Euros Libra Esterlina Corona sueca Corona danesa Franco suizo Corona noruega Dólar Dólar canadiense Dólar australiano Dólar neozelandés Yen

Libra

99,834 101,550 99,726 101,770 99,222 104,140 101,100 103,330 100,850 103,792 102,160 105,270 102,100 105,160 100,570 103,150 99,717 99,485 102,265 99,900 107,000 100,160 103,900 105,405 94,750 91,301 102,150 43,259 99,600 78,900 86,300 83,840

99,834 101,550 99,726 101,730 99,222 104,140 101,100 103,235 100,830 103,792 102,110 105,120 101,979 105,029 100,545 103,100 99,560 99,200 102,000 99,750 106,980 100,160 103,823 105,350 94,750 91,050 102,000 43,259 99,600 78,450 86,300 83,500

0,49 0,64 0,63 1,00 1,05 1,29 1,30 1,74 1,96 2,15 2,35 2,46 2,48 2,54 2,81 3,01 3,26 3,46 3,74 3,85 4,02 4,82 4,96 5,14 5,41 5,60 5,69 6,01 5,78 5,86 5,90 5,87

Los importes están expresados en millones de euros.

16-03-2012

FUTUROS/MATERIAS PRIMAS

TIPOS DE CAMBIO CRUZADOS Euro

Precio (ex-cupón) Rend. int. Máximo Mínimo medio

s

Pagarés 191.771,00 Bonos y Obligaciones. 299.122,81 Cédulas 477.852,52 Titulización 42.409,91 Part.Preferentes 9.377,77 Total General 1.020.534,01

TIPOS MEDIOS DE NEGOCIACIÓN

16-III-12

Repos y simultáneas

.e

TIPO DE OPERACIÓN

Vencimiento

ie nd o

NEGOCIACIÓN Activos

Deuda

Mibor a 1 año

Euribor a 1 año

2,679 2,786 2,935 3,115 3,238 3,355 3,446 3,467 3,428 3,504 3,641 3,509

3,144 3,132 3,294 3,327 3,471 3,559 3,624 3,590 3,694 3,659 3,747 3,739

2,918 2,962 3,120 3,226 3,355 3,458 3,540 3,533 3,570 3,586 3,696 3,626

5,000 4,875 5,000 4,875 5,250 5,375 5,250 5,750 5,500 5,875 5,625 5,125

3,304 3,510 3,676 3,896 4,020 4,055 4,161 4,212 4,272 4,286 4,459 4,445

1,550 1,714 1,924 2,085 2,154 2,144 2,226 2,137 2,208 2,110 2,092 2,004

1,550 1,714 1,924 2,086 2,147 2,144 2,183 2,097 2,067 2,110 2,044 2,004

3,629 —

3,793 —

3,716 —

5,375 —

4,267 4,109

1,837 1,679

1,837 1,678

PETROLÍFEROS KK LONDRES

Dólares barril PETRÓLEO BRENT Mayo Junio Julio Dólares/tonelada GASÓLEO Abril Mayo Junio KK NUEVA YORK Dólares barril CRUDO Abril Mayo Junio GASÓLEO CALEF. Abril Mayo Junio

Alto

Bajo

16-03 Cierre

126,15 125,63 125,12 Alto

122,45 122,07 121,70 Bajo

126,13 125,61 125,08 Cierre

1.044,75 1.020,25 1.044,50 1.044,25 1.020,75 1.044,25 1.043,50 1.021,00 1.041,25

Alto

Bajo

16-03 Cierre

107,31 107,82 108,30

105,13 105,65 106,19

107,31 107,81 108,24

328,81 329,74 330,38

321,93 322,68 323,55

328,78 329,57 330,24

FUENTE: Reuters,Unicobre,Sempsa y MFAO (www.mfao.es)

METALES KK MADRID (METALES PRECIOSOS)

16-03 ORO Prec. Última Bruto euro/gr. 43,02 43,04 Manuf. euro/gr. 45,45 45,48 PLATA Bruto euro/kg. 896,89 897,59 Manuf. euro/kg. 1.075,86 1.071,15 PLATINO Euro/gr. 49,76 49,45 PALADIO Euro/gr. 20,75 20,72 FISICOS AM Fixing PM Fixing ORO $/onza troy 1.649,00 1.658,00 PLATA Ctvos./onza troy — 2.467,88 KK MADRID(METALES NO FÉRRICOS) 16-03 Base metal laminados Prec. Última Cobre euro/kg. 7,71 — Latón 63/37 euro/kg. 5,78 — Latón 67/33 euro/kg. 5,99 — Latón 70/30 euro/kg. 6,14 — Latón 85/15 euro/kg. 6,93 — Bronce 94/6 euro/kg. 8,61 — KK LONDRES LME 16-03 (London Metal Exchange) (Cierre matutino) Venta/Compra COBRE Ag Contado 8.595,00/8.593,00 S/Tm. 3 meses 8.620,50/8.620,00 ZINC Sag. Contado 2.093,00/2.092,50 S/Tm. 3 meses 2.084,00/2.083,50 PLOMO Contado 2.132,00/2.131,00 S/Tm. 3 meses 2.107,00/2.106,00 ALUMINIO Std. Contado 2.266,00/2.265,00 S/Tm. 3 meses 2.222,50/2.221,50 NIQUEL Contado 19.275,00/19.270,00 S/Tm. 3 meses 19.200,00/19.195,00 ESTAÑO Contado —/— S/Tm. 3 meses —/— KK NUEVA YORK COMEX (Commodity Exchange of New York) Alto PLATA Centavos/onza troy Marzo 3.258,50 Mayo 3.275,50 Julio 3.277,50 ORO $/onza troy Abril 1.664,90 Agosto 1.669,40 Octubre 1.669,60 COBRE Centavos/libra Marzo 392,75 Mayo 394,00 Julio 394,60 KK NUEVA YORK NYMEX (Mercantil Exchange) Alto PLATINO $/onza troy Abril 1.693,20 Julio 1.698,10 Octubre 1.683,90 PALADIO $/onza troy Junio 708,25 Septiembre — Diciembre 710,25

16-03 Bajo

Cierre

3.211,50 3.258,50 3.213,50 3.258,00 3.230,50 3.261,00 1.639,70 1.660,30 1.644,30 1.664,40 1.650,00 1.667,00 386,80 386,75 387,50

387,55 388,45 388,90

Bajo

16-03 Cierre

1.664,20 1.670,50 1.669,90 1.678,20 1.683,90 1.683,90 697,80 — 702,20

702,85 — 702,20

CARNES LIVESTOCK/CARNES CARNES (Ctvos.libra) Alto Marzo 154,78 Abril 156,75 Mayo 158,05 CERDO/HOGS (CME) Abril 86,93 Junio 94,15 Julio 94,88 VACUNO/CATTLE (CME) Abril 126,65 Junio 123,58 Agosto 125,95

Bajo 152,75 153,90 155,23

Cierre 153,38 154,38 155,95

85,80 93,38 93,70

85,90 93,40 93,78

124,50 121,65 124,00

125,40 122,50 124,55


30 Expansión Sábado 17 marzo 2012

CUADROS

Desde Orbyt, actualice los datos pulsando en los cuadros con este logotipo

FONDOS DE INVERSIÓN

Ibercaja F. Templeton ESAF International M. F. Templeton F. Templeton Schroder JPMorgan Asset M. Amundi Funds Unicaja Bankinter Gestion

Fondo

Tipo

Valor liquid. Rentab. euros o desde mon. local 30-12-11

Ranking en el año

Abante Asesores Gestión Padilla, 32, Esc. Izda.1º Dcha 28006 Madrid. Mariví Herrera. Tfno. 917815750. Fecha v.l.: 14/03/12

1)Abante Bolsa* 1)Abante Bolsa Absoluta A* 1)Abante Asesores Global* 1)Abante Património Global* 1)Abante Rent. Absoluta A* 1)Abante Renta* 1)Abante Selección* 1)Abante Tesorería 1)Abante Valor* 1)Gestiohna Bolsa Dinámica* 1)Gestiohna Moderado* 1)Kalahari Alpha 1)Maral Macro 1)Okavango Delta A 1)Smart-Ish Fondo Gestores*

V I X X I M R D M X I I I I X

8,47 12 05 11,37 13 09 10,81 11 44 10,41 12 16 11,54 9 77 9,85 9 72 10,44 9 10 9 62

7,91 2 81 4,64 4 47 0,89 2 66 4,01 0 03 2,49 5 51 2,48 4 78 -0,78 7 07 3 64

245/280 9/15 71/147 73/147 18/22 54/114 112/151 255/298 62/93 53/147 63/120 4/15 107/120 20/120 87/147

AM Trea Capital Agustina Saragossa 3-5 08017 Barcelona. Quim Fernández. Tfno. +34934675510. Email. qfernandez@treacapital.com. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Acapital Dinámico* 1)Acapital Mixto* 1)Serfiex PIB Mundial RV

I R V

9,97 7 34 10,40

4,29 5 09 13,35

4/28 94/151 32/280

A&G Fondos Balbina Valverde 17 28002 Madrid. Juan Suárez de Figueroa. Tfno. 915902121. Fecha v.l.: 15/03/12

1)A&G SYZ Multistrategy* 1)A&G Tesorería 1)DIP Bond Managers* 1)Dip Global Markets 150 1)DIP Multiselection* 1)G. Multicontrol Dinámico* 1)G. Multicontrol Moderado*

I D F X V R M

93,59 5 35 10,20 10 49 10,09 3 40 3 82

0 91 102/298 1,71 42/119 4 06 80/147 8,14 234/280 3 05 122/151 2 06 69/93

Ahorro Corporación Gestión S.A. Pº de la Castellana, 89 p.8 28046 Madrid. Carmelo Iniesta López. Tfno. 902200422. Fecha v.l.: 15/03/12

18,52 12 12 10,71 11 10 1.378,53 11 09 9,24 10 31 7,53 6 56 5,46 9 22 12,29 11 55 11,56 10 81 11,81 10 00 16,63 17 33 10,22 16 49 11,16 10 62 101,53 11,96 1.388,66 2.133 60 2.052,79 6 07 11,05 5 96 8,60 42 29 7,11 12 30 13,04 157 42 11,69 10 57 11,48 11 85 11,30 11 33 10,69 12 09 10,85 9 70 7,33 10 56 13,80 12,08 12,76 1.068 90 10,40 11 87 11,77 949 38 4,37 11 32 12,33 11 04 10,88 5 30 6,78 5 20 12,03 11 85 11,76 11 47 11,04 10 34 12,81 512 41 6,46 10 58 10,21 11,76 10,53 11 59 11,73 11 00 10,10 10 53 10,39 11 67 10,38 11 33 10,72 12 42 2.148,15 18 43

0,52 2,50 1 85 1,26 -0 22 0,49 1 90 1,91 2 72 8,41 1 94 12,13 0 58 0 25 1,59 16,16 -0 78 5,71 12 84 3,44 1 04 -0,32 2,59 2,21 1 24 0,49 3 78 2,35 11 63 0,90 1 53 2,46 -0 06 2,05 0 53 8,38 2 36 0,72 1 85 4,52 3 85 2,05 3 81 0,44 2 81 4,61 2 28 -0,16 3,74 -0,06 1 65 2,10 2 59 2,56 0 00 13,17 0 60 2,45 3 37 -1,88 5 56 0,32 0 24 -0,01 2 79 1,51 1 28 2,07 1 15 -0,13 2 92 1,45 2 10 6,63 13,19 2,58 3 06 2,63 0 61 1,35 1 89 2,45 2 15 2,62 2 09 1,82 1 82 0,54 2 49

50/101 40/142 12/32 44/298 32/32 4/36 196/292 193/292 97/290 12/97 171/290 66/128 181/298 104/114 132/182 16/39 80/101 36/97 47/280 8/28 78/298 3/7 123/292 11/298 48/298 200/298 11/17 126/290 98/242 41/55 73/97 57/114 267/292 157/290 48/101 2/292 125/290 143/298 11/32 2/22 6/28 186/292 35/292 51/101 87/290 20/292 130/290 257/290 37/292 48/55 21/298 26/55 121/292 130/292 269/298 40/128 175/298 19/55 60/292 272/292 38/97 103/114 84/97 264/292 99/292 222/292 231/292 183/292 210/290 256/290 59/97 80/114 25/55 4/292 2/290 124/292 70/290 95/182 173/298 36/55 29/55 142/292 174/292 116/292 181/292 203/292 207/292 190/298 41/142

8,65 7,89 7,77 7,07 6,85 6,84 5,69 4,85 4,84 4,54

Nombre del fondo

Gestora

ESAF Bolsa Selección Sant. Small C. España Barclays Bolsa España Sel UBS España Gestión Activa Bankia Sm&Mid Caps España Bancaja Small & Mid Caps FF Iberia FF Iberia Fund Gesconsult Renta Variable FF Iberia Fund - E

Espírito Santo Santander Asset Mg. Barclays Wealth Mng. UBS Bank Bankia Bankia Fidelity Acumulación Fidelity Distribución Gesconsult Fidelity Acumulación

Valor liquid. Rentab. eur s o desde mon. local 30-12-11

Fondo

Tipo

1)CaixaSabadell 6 Mixt 1)CaixaSabadell 7 R.V. 1)CajaBadajoz Inversión 1)CajaGranada Gar. Acciones 1)CajaGranada Gar Mes a Mes 1)CajaGranada Rentas Gar. 1)CajaGranada RF Gar. II 1)CajaMurcia Fondp.Plus 1)CajaMurcia Garantizado 1)CajaMurcia Interes G 1)CajaMurcia Interés G.II 1)CajaMurcia Interes G III 1)CajaMurcia Interés G VI A* 1)CajaMurcia Interés G VI B 1)CajaMurcia Interés G VIII 1)CajaMurcia Sel Dinámica 1)CajaRioja Ahorro Gzdo 2 1)CajaRioja Garantizado 2 1)CajaRioja Garantizado 4 1)CajaSegovia Bolsa Gar. 2 1)CajaSegovia Bolsa Gar. 3 1)CajaSegovia G Euribor+60 1)CajaSegovia Garantizado 1 1)CajaSegovia Garantizado 2 1)CajaSegovia Garantizado 3 1)CajaSegovia Rdto. Gar. 3 1)CajaSur Bolsa Euro 1)CajaSur Hispania 1)CajaSur Mixto 1)CajaSur Renta Fija Euro 1)C.C.M. Crecimiento 1)C.C.M. Fondepósito 1)C.C.M. Int. Creciente Gar 1)C.C.M. Renta Fija 1)C.C.M. Renta 2013 Gar 1)FG Confianza IX C.Murcia 1)FG Confianza V C. Murcia 1)FG Confianza VI C. Murcia 1)Fondavila Acciones Gar. 1)Fondcirculo Renta Fija 1)Fondespaña I 1)Fondicaja 1)Fondo C Murcia Int Gar IV 1)Fondo C Murcia Int Gar V 1)Fondo C Murcia Int GarVII 1)Fondo Confianza Garant. 1)Fondo Extremadura Gar.I 1)Fondo Extremadura Gar.II 1)Fondo Extremadura Gar.VI 1)Fondo Extremadura Gar.VII 1)Fondo Extremadura Gar. X 1)Fondo 3 Garantizado 1)Fondo 3 Garantizado III 1)Fondocaja Depósito 1)Fondocaja Evol. Euribor 1)Fondocaja Gar. Podium 1)Fongeneral Renta Fija 1)Fonsnostro 1)Fonsnostro II 1)Fonsnostro Gest. Conserv* 1)Invercaja 3 1)Novacaixagalicia Gar 1 1)Novacaixagalicia Gar 2 1)Novacaixagalicia Fondepos 1)Novacaixagalicia Europa 1)Novacaixagalicia Gar Cons* 1)Fondo 3 Garantizado II 1)Novacaixagalicia Inver G 1)Renta Fija 21 1)Rentacaser 1)Selectiva Europa 1)Novagalicia Gzdo.Premium

M 7,91 V 9 09 M 9,21 G 11 88 G 10,10 G 11,57 G 12,97 D 11 56 G 7,33 G 12 73 G 12,52 G 10 74 G 12,29 G 12 32 G 11,67 I 11 28 G 11,15 G 11 45 G 10,89 G 9 94 G 9,97 G 10 75 G 11,80 G 13 58 G 10,90 G 10 53 V 4,65 V 7 54 M 6,00 D 720 57 G 11,34 D 13 39 G 10,32 F 930 61 G 10,43 G 10 64 G 13,11 G 12,18 G 6,72 D 1.006 79 D 13,22 D 21 34 G 11,04 G 10 34 G 10,35 G 11 84 G 12,55 G 11 69 G 12,48 G 11 31 G 10,51 G 10 38 G 10,00 D 1.060 46 G 10,90 G 10 77 D 977,15 F 17 83 R 18,47 I 10 55 F 12,25 G 12 16 G 11,24 F 10 97 V 3,75 I 10 93 G 10,29 G 12 43 D 3.372,13 F 9 82 V 6,47 G 10 00

2,15 0 86 0,24 2 88 1,95 1,82 3,26 0 63 4,69 2 09 2,08 2 17 2,96 2 88 2,60 5 60 -1,38 2 02 1,28 -0 16 2,25 2 89 2,26 1 07 2,65 1 87 13,30 -5 32 3,70 0 75 0,00 0 67 1,91 -0 24 2,59 2 07 0,61 2,36 0,81 2 05 -0,13 1 36 2,36 2 18 1,79 2 27 1,95 3 33 2,39 2 73 3,46 0 70 0 56 2,16 2 81 0,91 2 65 1,43 -0 13 4,02 1 66 2,50 0 61 16,21 2 05 2,69 3 57 1,27 -0 19 16,49 -

7,37 6,71 6,69 6,58 6,03 5,76 5,67 5,65 5,64 5,52

Ranking en el año 66/114 41/101 105/114 83/290 168/290 208/292 69/292 168/298 25/290 179/292 182/292 169/292 84/292 90/292 17/55 4/13 270/292 162/290 39/55 258/290 134/290 89/292 161/292 237/292 113/292 197/292 36/128 101/101 31/114 139/298 46/55 156/298 195/292 137/142 106/290 155/290 229/290 124/290 219/290 13/298 286/298 38/298 152/292 141/290 211/292 159/292 192/292 65/292 149/292 107/292 53/292 251/292

184/298 24/55 86/290 100/298 36/142 74/97 28/28 43/182 216/292 138/292 118/142 22/325 8/32 108/292 45/292 43/298 136/142 18/325

Allianz Gestión S.A.

tp :/

V I F I D I D G G G R G V D F M F G V V R V I D I G D D D I G V G R M G G V G G D I I I G G V G G G G G G D G G G D V D G G G R M R G G G G G G G R M G G G G G F D G G G G G G G G D F

ht

1)A. Corp. Acciones 1)A. Corp. Alpha Multiestra* 1)A. Corp Bonos Financieros 1)A. Corp. Conservador Var3* 1)A. Corp. Cuenta FT CP 1)A. Corp. Dinámico 1)A. Corp. Dólar 1)A. Corp. Euribor + 50 G 1)A. Corp. Euribor + 50 GII 1)A. Corp. Euribor + 75 G 1)A. Corp. Euromix 1)A. Corp. Eurostoxx G.100 1)A. Corp. Eurostoxx 50 In. 1)A. Corp. Fondepósito* 1)A. Corp. Fondepósito Inst 1)A. Corp. Fondoandalucía M 1)A. Corp. Fondtesoro LP 1)A. Corp. Gzdo Selección* 1)A. Corp. Iberoamérica 1)A. Corp. Ibex-35 Índice 1)A. Corp. Inv Selec. Mod. 1)A. Corp. Inv. Selectiva 1)A. Corp. Moderado Var 7* 1)A. Corp. Monetario 1)A. Corp. Patrimonio Inm.* 1)A. Corp. Rendimiento 9 G. 1)A. Corp. Renta F. Euro 1)A. Corp. Renta F. Euro 1 1)A. Corp. Renta F. Euro 2 1)A. Corp. Responsable 30 1)A. Corp. Sel Acciones Gar 1)A. Corp. S&P 500 Índice 1)A. Corp. 4 x 3 Garantiz. 1)Ahorrofondo 1)Ahorrofondo 20 1)B.Cívica Ahorro 11-2011 1)B.Cívica Aniversario 1)B.Cívica Bolsa I 1)B.Cívica Euribor +70 G 1)B.Cívica Europa Gar 1)B.Cívica Fondeposito 1)B.Cívica Gest Cons VaR 3* 1)B.Cívica G FDF Din. VaR 9* 1)B.Cívica G FDF Mod. VaR 6* 1)B.Cívica Plusmarca Act 1)B.Cívica Prem Rto V 1)B.Cívica Bolsa 1)B.Cívica Centenario G 1)B.Cívica Euribor 1)B.Cívica Euribor Gar. II 1)B.Cívica Gar. Ibex 1)B.Cívica Gar. 3 Bolsa 1)B.Cívica Garantizado 1)B.Cívica RF Euro 1)B.Cívica RF Garant 1)B.Cívica Solución 1)B.Cívica Tipo Gar 2 1)CAI Ahorro Renta Fija 1)CAI Bolsa 10 1)Fondo 3 Deposito 1)CAI Garantizado 7 1)CAI Rendimiento 1)CAI Rendimiento 110 1)CAI Renta Mixto 1)CAI Renta Mixto 20 1)CAI Renta Mixto 40 1)Novagalicia Garantia 1 1)CaixaGalicia Garantía 2 1)CaixaGalicia Garantía 3 1)CaixaGalicia Garantía 5 1)CaixaGalicia Garantia 6 1)CaixaGalicia Gtía. 4 Est. 1)CaixaGalicia Ibexplus 1)CaixaGalicia Mix 1)CaixaGalicia Mix 25 1)CaixaGalicia Rdto. 1)CaixaGalicia Rdto. Gar. 1)CaixaGalicia Rdto. Gar. 2 1)CaixaGalicia Rdto. Gar. 3 1)CaixaGalicia Rdto. Gar. 4 1)CaixaGalicia RF Año 2013 1)CaixaNova Ahorro 1)CaixaNova Gar. Global 1)CaixaNova Gar. Global II 1)CaixaNova Gar. Renta Fija 1)CaixaNova Gar. Rentas 1)CaixaNova Gar. Rentas 2 1)CaixaNova Gar. Rentas 3 1)CaixaNova Gar. Rentas 4 1)CaixaNova Gar. Rentas 5 1)CaixaSabadell Fonsdiposit 1)CaixaSabadell 2 Fix

Consulnor M&G Investments Credit Suisse Kutxagest Tocqueville Finance E Consulnor B. Sabadell Gestifonsa Mediolanum InterMoney

Pº de la Castellana, 39 28046 Madrid. Antonio Carbajosa Lopez. Tfno. 915968869. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Allianz Bolsa 1)Allianz Mixto 1)Allianz R. Fija Ahorro 1)Allianz RF Corto Euroland 1)Allianz Selecc Moderado 1)Allianz SeleccConservador 1)Allianz SeleccEmprendedor

V R F F R M R

7,28 8 60 99 76 6 26 4,64 5 22 3 98

-1,17 95/101 1 36 75/97 2,03 115/182 -0 06 130/142 6,44 29/97 4 18 22/114 8 86 10/97

Allianz Global Investors Pª de la Castellana, 95 28046 Madrid. Tfno. 917458268. Web. www.allianzglobalinvestors.es. Fecha v.l.: 15/03/12

1)AZ Gbal EcoTrends CT EUR 1)AZ Commod Stra CT EUR 1)AZ Commod Stra I EUR 1)AZ Gbal EcoTrends IT EUR 1)AZ PIMCO Euro Bond CT EUR 1)AZ PIMCO Treas E Cash P I 1)AZ RCM Agricul Tr CT EUR 1)AZ RCM Agricul Tr IT EUR 1)AZ RCM Asia Pacif CT EUR 1)AZ RCM Asia Pacific I EUR 1)AZ RCM Bric Equity CT EUR 1)AZ RCM Bric Equity I EUR 1)AZ RCM Discovery CT EUR 1)AZ RCM Enhan ST CT EU 1)AZ RCM Enhan ST IT EU 1)AZ RCM Eur Prot Dynamic P 1)AZ RCM Euro Eq Div CT EUR 1)AZ RCM Euro Eq Div IT EUR 1)AZ RCM Eurol Eq Gwt CT EU 1)AZ RCM Eurol Eq Gwt IT EU 1)AZ RCM Europ Eq Gwt CT EU 1)AZ RCM Europ Eq Gwt IT EU 1)AZ RCM European Eq A EUR 1)AZ RCM Gbal Equity CT EUR 1)AZ RCM Gbal Equity IT EUR 1)AZ RCM Gbal Equity IT H-E 1)AZ RCM Gbal Susta CT EUR 1)AZ RCM Gl Eme Mkts CT EUR 1)AZ RCM Gl Eme Mkts IT EUR 1)AZ RCM Grow Mkts P AT EUR 1)AZ RCM Lit Dragons CT EUR 1)AZ RCM US Equity CT EUR 2)AZ RCM China A USD 2)AZ RCM China IT USD 2)AZ RCM Gbl Unconst AT USD 2)AZ RCM Japan A USD 2)AZ RCM Japan IT USD 2)AZ RCM Korea A USD 2)AZ RCM Korea IT USD* 2)AZ RCM Lit Dragons IT EUR 2)AZ RCM Oriental In AT USD 2)AZ RCM Oriental In IT USD 2)AZ RCM TR Asian Eq AT USD 2)AZ RCM TR Asian Eq IT USD 2)AZ RCM US Equity C2 USD

V V V V F D V V V V V V I F F G V V V V V V V V V V V V V G V V V V V V V V V V R R V V V

60,40 90 90 971,09 65 60 11,43 975 85 109,77 1.164 48 10,27 18 50 85,27 912 64 103,44 104 77 1.049,88 124 33 166,03 1.742 50 120 57 1.315 57 137,01 1.537,54 122,31 8 22 8,64 13 15 8 74 96 44 1.112,71 99 76 195,33 109 78 44,42 1.870 39 7,27 13 50 14,62 11 24 11,19 108 18 88,49 93 17 25,25 26 73 37,88

8,63 3 11 6,46 11 21 2,51 0 59 6,87 10 45 8,56 11 04 13,35 16 03 0 69 0,62 -0 94 3,09 6 54 11,71 14 32 11,20 13,81 4,51 9 02 11,48 12 39 8,57 11 21 13,84 -3 40 11,71 6 90 6,20 11 76 3,66 2 83 8,19 4 78 14 15 3,48 8 86 8,04 13 64 8,93

14/16 15/23 4/23 10/16 98/182 178/298 7/9 2/9 93/95 82/95 26/26 8/26 114/142 117/142 9/10 308/325 290/325 75/128 25/128 161/325 49/325 303/325 222/280 115/280 61/280 230/280 114/128 79/128 10/10 78/95 236/242 46/47 38/47 267/280 99/101 65/101 11/12 22/95 6/6 1/6 94/95 36/95 205/242

6,83 5,79 5,58 5,42 5,28 5,17 5,10 5,10 5,09 5,05

Gestora

ALKEN European Opps R ALKEN European Opps A Cahispa Europa GAM ST Con Euro Eq GBP A JPM Eur Focus A-Acc JPM Eur Focus A-Acc JPM Eur Focus D-Acc Skandia EUR Best Ideas Skandia European Opps. A FF European Special Sits

Alken Asset Managent Alken Asset Managent GVC Gaesco Gestión GAM JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. JPMorgan Asset M. Skandia Skandia Fidelity Acumulación

Valor liquid. Rentab. euros o desde mon. local 30-12-11

Fondo

Tipo

2)AZ RCM US Equity IT USD

V 1.237 16

20,50 20,31 17,99 17,78 17,74 17,44 17,39 17,37 16,94 16,81

Ranking en el año

9 47 197/242

Alken Asset Managent 61 Conduit Street, London W1S 2GB Londres, UK. Isabel Ortega / Jaime Mesia . Tfno. +44207 440 1951. Fecha v.l.: 15/03/12

1)ALKEN Abs Rtn Europ I 1)ALKEN European Opps A 1)ALKEN European Opps R 1)ALKEN Sm Cap Europ R

I V V V

108,77 113 52 130,53 83 36

8,56 20 31 20,50 20 64

15/120 2/325 1/325 6/52

Alpha Plus Gestora Ayala 27 6º Izda. 28001 Madrid. Mª José Rivas. Tfno. 917813276. Email. jrivas@alphaplus.es. Fecha v.l.: 15/03/12

1)A.P. Absolute Return Plus 1)A.P. Diversificación 1)A.P. Rentab. Absoluta A 1)A.P. Rentab. Absoluta B 1)Etcheverría Mixto 1)Mutual Plus A 1)Mutual Plus B

I R X X M F F

Amundi Funds (Classe S)

97,31 10 04 10,66 10 63 55,53 10 82 10 80

-0,18 1/10 7 99 16/97 -0,25 132/147 -0 30 133/147 4,24 20/114 2 44 44/142 2 38 47/142

Pº. Castellana 1 28046 Madrid. Tfno. 914367215/17. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Absolute VaR 2(EUR)SE* 1)Absolute VaR 4(EUR)SE* 1)Abs.Volatility Euro Eq.SE* 1)Bd. Euro Aggregate SE 1)Bd. Euro Corporate SE* 1)Bd. Euro High Yield SE 1)Bd. Euro Inflation SE 1)Bd. Europe SE* 1)Convertible Global SE 1)Eq. Emerging EuropeSE* 1)Eq. Euroland Sml Cap SE* 1)Eq. Global Select SE 1)Money Market Euro SE 2)Absolute VaR 2(USD) 2)Bd. Global Emerging SU* 2)Bd. Global SU 2)Eq. Asia ex-Japan SU 2)Eq. Emerging World SU* 2)Eq. Global Select SU* 2)Eq. Greater China SU 2)Eq. Korea SU 2)Eq. Latin America SU 2)Eq. Thailand SU 2)Eq. US Opportunities SU* 2)Money Market USD SU*

I I V M F F F F F V V V D I F F V F V V V V V V D

112,35 107 55 150,87 103 93 15,56 15 22 130,87 147 58 11,36 30 38 93,42 130 74 100,54 115 09 26,19 22 24 23,01 96,43 7,88 25 12 20,09 661 31 18,49 10,36 100 24

0,96 1 71 -0,48 3 23 4,92 10 53 5,24 6 26 6,37 23 80 15,46 14 79 0,13 -0 50 7,52 4 85 12,88 15,38 10,88 12 08 12,54 16 80 13,74 10,47 -0 83

86/120 23/28 317/325 45/114 39/98 13/86 12/43 4/36 34/43 9/36 27/325 15/280 229/298 105/120 21/138 8/119 60/95 1/138 151/280 36/47 7/12 8/39 3/3 161/242 292/298

Amundi Iberia

Pº de la Castellana 1 28046 Madrid. Tfno. 914327200. Fecha v.l.: 14/03/12

1)Amundi Corto Plazo* 1)Amundi Estrategia Bolsa* 1)Amundi Estrategia Bonos* 1)Amundi Estrategia Global* 1)Amundi FT LP 1)ING Dir. F.N EuroStoxx 50 1)ING Direct FN Conservador 1)ING Direct FN Dinámico 1)ING Direct F.N. Ibex-35 1)ING Direct FN Moderado 1)ING Direct F.N.Mix Europ 1)ING Direct F.N.S&P 500 1)Rural Castilla la Mancha*

D 12.327,17 V 1.708 79 F 622,82 I 871 71 F 181,19 V 8 79 I 11,24 I 10 79 V 11,22 I 10 84 M 12,35 V 6 74 I 78 40

0,12 12 64 1,43 4 73 1,61 11 36 2,64 3 71 -1,09 3 14 2,99 10 47 0 78

230/298 50/128 134/182 5/15 130/182 83/128 12/28 6/15 91/101 4/22 51/114 160/242 87/120

Amundi Internacional Sicav Castellana 1 28046 sgam.iberia@sgam.com. Tfno. 914367220. Fecha v.l.: 15/03/12

2)Amundi Internat.Sicav

V 5.071 72

6 72 255/280

Atlas Capital Gestión Montalbán 9 28014 Madrid. Félix López. Tfno. 913605800. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Atlas C. Best Managers* 1)Atlas C. Crecimiento* 1)Atlas Capital Cart Din A 1)Atlas Capital Cartera P.* 1)Atlas Capital Cartera T.* 1)Atlas Capital Liquidez 1)Atlas Capital Renta Fija* 1)Espinosa Partners Inver.

X M X M R D F X

10,36 10 29 9,38 10 49 7,56 11 50 10,99 11 47

6,76 37/147 1 42 79/93 5,61 52/147 3 47 41/93 3,56 117/151 0 79 132/298 3,55 16/119 1 42 117/147

Aviva Gestión Fuente de la Mora 9 28050 Madrid. David Lázaro. Tfno. 912971728. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Aviva Corto Plazo A 1)Aviva Corto Plazo B 1)Aviva Espabolsa 1)Aviva Espabolsa 2 1)Aviva Eurobolsa 1)Aviva Eurobolsa 2 1)Aviva Fonvalor Euro A 1)Aviva Fonvalor Euro B 1)Aviva Renta Fija A 1)Aviva Renta Fija B 1)Aviva RV Zona No Euro*

D D V V V V R R F F V

Gestora

Pan Europ High Inc A Acc Pan Europ High Inc E Pan Europ High Inc A Dis Fon Fineco Euro Líder FF Euro Balanced Fund FF Euro Balanced FF Euro Balanced E Citifondo Agil Sant. Mixto Acciones Allianz SeleccEmprendedor

INVESCO INVESCO INVESCO Fineco Fidelity Distribución Fidelity Acumulación Fidelity Acumulación Santander Asset Mg. Santander Asset Mg. Allianz

13,18 13 07 16,52 15 60 7,35 11 74 9,11 9 04 14,29 14 11 10 11

13,29 13,12 11,78 11,37 11,15 11,15 11,04 10,38 9,07 8,86

Gestora

Lyxor ETF Eu. Stoxx 50 Ap HGIF Eurolnd Eq Sm.C EC AWF Fram.Eurozone A AWF Fram.Eurozone E Sant. Aggressive Europe Fon Fineco Excel iSharesEuroSTOXX TMGL GAM ST Con Euro Eq EUR A LIP Euro Equity DWS Inv Top Euroland

Lyxor Asset Mgmnt. HSBC Axa Axa Santander Asset Mg. Fineco BlackRock GAM Lloyds DWS Investments

Fondo

Gestora

ESAF Doble Índice LM CM Opp. Fd Aacc KutxaCrecimiento Fonduero Sectorial BBVA&Partners Augustus Segurfondo OCDE GAM ST Glb Sel GBP A GVC Gaesco Multinacional GAM ST Glb Sel CHF A GAM ST Global Sel EUR A

Espírito Santo Legg Mason Inv Dublin Kutxagest C. España BBVA Asset Mngmt. Inverseguros GAM GVC Gaesco Gestión GAM GAM

0,68 152/298 0 58 182/298 2,40 30/101 2 73 24/101 13,12 42/128 13 40 35/128 6,82 26/97 6 51 28/97 4,12 39/182 3 98 45/182 1 18 272/280

Aviva Investors Luxembourg www.avivainvestors.es. Tfno. 913289900. Email. info.es@avivainvestors.com. Fecha v.l.: 15/03/12 1)Absolute T250 Bd Be I 10,27 -0,65 106/120 1)Absolute TAA Beh I 8,41 -3,27 114/120 1)Absolute TAA Ceh I 8,21 -3,37 115/120 1)Absolute TAA5 Be R 9 72 -0 68 137/151 1)Absolute TAA5 Ce M 9,59 -0,81 110/114 1)Emerg Mkts Eq Be V 9 69 16 49 22/128 1)Emerg.Mkts Loc.Curr.Bd Be F 14,28 6,42 51/138 1)Emerg.Mkts Loc.Curr.Bd Ce F 13,89 6,31 53/138 1)EUR Reserve Be D 9,17 -0,13 287/298 1)EUR Reserve Ce D 11 60 -0 18 289/298 1)Europ Aggregate Bd Be F 11,42 3,46 18/36 1)Europ Aggregate Bd Ce F 11 24 3 41 19/36 1)Europ Conver Eq Be V 3,94 18,23 28/36 1)Europ Conver Eq Ce V 24 49 18 11 29/36 1)Europ Corporate Bd Be F 2,91 5,50 24/98 1)Europ Corporate Bd Ce F 13 85 5 44 28/98 1)Europ Eq Be V 5,34 13,89 47/325 1)Europ Eq Ce V 13 96 13 78 50/325 1)Europ REIT Be V 7,88 11,80 31/53 1)Europ REIT Ce V 15 51 11 69 33/53 1)Europ Value Eq Be V 8,17 7,33 283/325 1)Europ Value Eq Ce V 18 81 7 22 285/325 1)French Eq Be V 3,12 15,61 4/15 1)French Eq Ce V 10 39 15 49 5/15 1)Glb Aggr. Curr.Hdg Bd Ie F 112,83 0,83 59/119 1)Glb Eq Income Ae V 12 76 10 98 146/280 1)Glb REIT Be V 8,92 10,22 43/53 1)Glb REIT Ce V 7 31 10 11 44/53 1)Index Opp A e V 10,20 -0,69 318/325 1)LongTerm Europ Bd Be F 61 52 4 44 27/182 1)LongTerm Europ Bd Ce F 13,94 4,38 31/182 1)Pan Europ Eq Be V 9 00 6 81 287/325 1)Pan Europ Eq Ce V 18,33 6,70 288/325 1)Pan Europ Eq Focus Ae V 10 67 13 66 52/325 1)ShortTerm Europ Bd Be F 14,10 1,48 90/142

28,52 27,57 21,13 20,06 17,34 16,87 16,02 15,86 15,68 15,51

1)ShortTerm Europ Bd Ce 1)Sust fut Pan-Eu Eq Be 1)Sust fut Pan-Eu Eq Ce 1)Sust Future Glb Eq Ae 2)American Eq B$ 2)American Eq C$ 2)Asia Eq.Income Fd B$ 2)Asia Eq.Income Fd C$ 2)Emerg Mkts Bd B$ 2)Emerg Mkts Bd C$ 2)Emerg Mkts Eq B$ 2)Emerg Mkts Eq C$ 2)Emerg Mkts Eq SmCap B$ 2)Glb Convertibles B$ 2)Glb Convertibles C$ 2)Glb Eq Focus B$ 2)Glb Eq Focus C$ 2)Glb High Yield Bond A$ 3)Japanese Eq B¥ 3)Japanese Eq C¥ 4)Absolute TAA B£ 4)Absolute TAA C£ 4)GBP Reserve B£ 4)UK Equity Focus B£ 4)UK Equity Focus C£

Tipo

Valor liquid. Rentab. eur s o desde mon. local 30-12-11

F 11 91 V 5,66 V 14,19 V 13,45 V 5 46 V 13,51 V 5 34 V 25,14 F 9 65 F 18,92 V 3 96 V 33,99 V 9 41 F 8 27 F 16 64 V 4,01 V 16 78 F 15,62 V 65 09 V 1.486,45 I 10 20 I 8,26 D 2 67 V 3,93 V 15 77

1 42 12,48 12,37 13,39 10 41 10,29 15 68 15,56 4 82 4,72 16 23 16,11 18 52 5 28 5 17 13,97 13 85 4,32 9 22 9,10 -2 96 -3,06 0 22 9,52 9 41

Ranking en el año

93/142 113/325 119/325 8/30 166/242 170/242 12/95 13/95 99/138 105/138 28/128 33/128 8/128 39/43 40/43 21/280 23/280 72/86 42/101 47/101 112/120 113/120 7/7 13/25 14/25

AXA Investment Managers www.axa-im.es. Emma Martínez. Tfno. 914067218. Fecha v.l.: 15/03/12

1)AWF Euro Bonds A 1)AWF Euro Bonds E 1)AWF Euro Credit + A 1)AWF Euro Credit + E 1)AWF Euro Credit Sh.Dur A 1)AWF Euro Credit Sh.Dur E 1)AWF Euro Gov.Bds E 1)AWF Euro Infl Bds A 1)AWF Euro Infl Bds E 1)AWF Euro 10+LT A 1)AWF Euro 10+LT E 1)AWF Euro 3-5 A 1)AWF Euro 3-5 E 1)AWF Euro 5-7 A 1)AWF Euro 5-7 E 1)AWF Euro 7-10 A 1)AWF Euro 7-10 E 1)AWF Force 3 A 1)AWF Force 3 E 1)AWF Force 5 A 1)AWF Force 5 E 1)AWF Force 8 A 1)AWF Force 8 E 1)AWF Fram.Am.Gwth Fd E 1)AWF Fram. Eu R.Es.Sec.E 1)AWF Fram. Eurozone RI 1)AWF Fram Glob.R.Es.Sec.E 1)AWF Fram Health A 1)AWF Fram Health E 1)AWF Fram.Emerg.Mkts A 1)AWF Fram.Emerg.Mkts E 1)AWF Fram.Em.Mkts.TltA 1)AWF Fram.Em.Mkts.TltE 1)AWF Fram.Eu R Es Sec.A 1)AWF Fram.Eu.Div.A 1)AWF Fram.Eu.Div.E 1)AWF Fram.Eu.Emerg.A 1)AWF Fram.Eu.Emerg.E 1)AWF Fram.Eu.McrcapA 1)AWF Fram.Eu.Opport.A 1)AWF Fram.Eu.Opport.E 1)AWF Fram.Eu.Rel.Val.A 1)AWF Fram.Eu.Rel.Val.E 1)AWF Fram.Europe A 1)AWF Fram.Europe E 1)AWF Fram.Eurozone A 1)AWF Fram.Eurozone E 1)AWF Fram.Eurozone RI E 1)AWF Fram.Eu.Sml.C A 1)AWF Fram.Eu.Sml.C E 1)AWF Fram.Gl.Real.EstSec.A 1)AWF Fram.Hum.Cap.A 1)AWF Fram.Hum.Cap.E 1)AWF Fram.Hyb.Ress.A 1)AWF Fram.Hyb.Ress.E 1)AWF Fram.ItalyA 1)AWF Fram.ItalyE 1)AWF Fram.Jun.En.A 1)AWF Fram.Junior Energy E 1)AWF Fram.Opt.Inc.A 1)AWF Fram.Opt.Inc.E 1)AWF Fram.Switzer.A 1)AWF Fram.TalentsA 1)AWF Fram.TalentsE 1)AWF Gl.Em Mkts Bds A(H) 1)AWF Gl.Em Mkts Bds E(H) 1)AWF Gl.High Yield Bd A(H) 1)AWF Gl.High Yield Bd E(H) 1)AWF Gl.Inflation Bd A 1)AWF Gl.Inflation Bd E 1)AWF Gl.Inflation Bds E 1)AWF Global Agg Bonds A 1)AWF Global Agg Bonds E 1)AWF Glob.EnvironmentA 1)AWF Glob.EnvironmentE 1)AWF Money Mark.Eur A 1)AWF Money Mark.Eur E 1)AWF Resp.Dev.Bd A* 1)AWF Resp.Dev.Bd E* 1)AWF US High Yield Bd AH 1)AWF US High Yield Bd EH 1)AXA Aedificandi C 1)AXA Court Terme 1)AXA Eonia 1)AXA Euro 1-3* 1)AXA IM alpha Credit A* 1)AXA IM Euro Cash 1)AXA IM Euro FI Moderato E 1)AXA IM Euro Liquidity 1)AXA IM FixIncInvStra.EHdg 1)AXA Rosenberg Asia Pac. B 1)AXA Rosenberg Eur ex UK E 1)AXA Rosenberg Eur exUK B

F 47 13 F 45 29 F 14,73 F 14,11 F 119,99 F 117 80 F 106,49 F 121 63 F 119,83 F 140 85 F 138,99 F 124 31 F 122,45 F 133 02 F 131,08 F 131 87 F 129,87 M 54 64 M 52,13 R 58 11 R 55 80 R 56 27 R 54,11 V 162 52 V 103,00 V 96 71 V 79,72 V 115 27 V 112,45 V 101,13 V 97,49 V 121 52 V 117,42 V 108 15 V 75,11 V 72 21 V 129,62 V 122 61 V 99,67 V 45 16 V 42 72 V 36 81 V 34,67 V 166 74 V 162,87 V 154 19 V 150 84 V 95 71 V 78,44 V 75 29 V 82,06 V 88 24 V 101,55 V 94 40 V 91,89 V 127 17 V 119,95 V 109 36 V 91,96 R 145 72 R 140,33 V 28 55 V 228,99 V 216 06 F 152,35 F 150 27 F 65,80 F 63 93 F 132,72 F 130 94 F 98,65 F 27 64 F 122,82 V 62 39 V 60,98 D 13.467,12 D 13.229,56 F 66 30 F 63,96 F 151 69 F 152,69 V 262 87 D 2.410,59 D 25.418 40 F 233,41 F 95 35 D 10.342,12 F 10.152 75 D 44.855,75 F 110 83 V 14,43 V 7 54 V 8,02

3,36 3 26 5 36 5,30 3,28 3 20 3,71 6 32 6,26 4 74 4,68 2 71 2,66 3 70 3,65 4 56 4,50 0 42 0,33 7 25 7,14 8 76 8,63 14 03 13,17 15 12 12,08 7 43 7,30 13,25 13,06 20 64 20,52 13 35 10,80 10 62 23,38 23 19 15,19 13 58 13 41 16 27 16,11 11 11 10,94 18 48 18,29 14 93 18,01 17 90 12,21 18 27 18,14 6 52 6,37 24 66 24,47 7 72 7,62 4 29 4,37 9 43 11,45 11 31 4,77 4 69 6 11 6 02 0,33 0 28 1,98 -0 79 -0,92 7 53 7,42 0,04 0,04 1 44 1,35 5 34 5,17 13 02 0,10 0 11 2 39 0,11 0 69 0,20 2 39 12,56 11 54 11,70

77/182 83/182 30/98 31/98 19/142 21/142 63/182 7/43 8/43 14/182 15/182 24/36 26/36 16/36 17/36 10/36 11/36 83/93 85/93 48/151 51/151 21/151 25/151 17/242 19/53 19/128 25/53 13/31 14/31 88/128 95/128 2/128 3/128 16/53 179/325 186/325 12/36 15/36 38/52 53/325 59/325 17/128 18/128 166/325 170/325 3/128 4/128 20/128 17/52 20/52 23/53 14/52 15/52 17/20 18/20 1/12 2/12 13/31 14/31 48/97 47/97 9/11 19/30 22/30 101/138 107/138 39/86 41/86 27/43 28/43 22/43 86/119 89/119 15/16 16/16 251/298 252/298 45/119 46/119 55/86 61/86 21/53 236/298 235/298 101/182 232/298 113/142 224/298 85/86 67/95 146/325 136/325

23,38 20,91 18,48 18,29 18,12 17,89 17,71 17,57 17,19 17,15

ACCIONES JAPÓN

Rentabilidad anual (%)

Nombre del fondo

Rentabilidad anual (%)

Nombre del fondo

ACCIONES INTERNACIONAL

Rentabilidad anual (%)

Nombre del fondo

Nombre del fondo

Rentabilidad anual (%)

Nombre del fondo

Gestora

Japanese Equity Core A Japanese Equity Core E BGF Japan Val Hdg EUR E BBVA Bolsa Japón Cubierto Pictet-JpnEq Sel-HR EUR iSharesMSCIJapanMonthlyE JPM Jap 50 Eq.D-Acc EUR BK Indice Japon Bankia Bolsa Japonesa CL Bolsa Japón

INVESCO INVESCO BlackRock BBVA Asset Mngmt. Pictet Funds BlackRock JPMorgan Asset M. Bankinter Gestion Bankia C. Laboral

s

Ibercaja BP Global BondsA T Global Bond N EUR-H1 ESAF Global Enhancement T Global Bond N USD T Global Bond N EUR SISF Global High Inc Bd B JPM Gb Inc A EUR Bd. Global SU Unifond Renta Fija Global BK Bonos LP

Consulnor Crecimiento M&G Optimal Inc. F EUR AH CS Duración Flexible KutxaFond Tocqueville Patrimoine I Consulnor Ahorro BG Mixto 25 RV 30 Fond M.portfolio Balanced S Cajamar M. Moderado

ACCIONES EUROPA

Rentabilidad anual (%)

w w

Gestora

15,29 9,62 5,83 5,72 5,69 5,65 5,62 5,53 5,51 5,46

ACCIONES ESPAÑA

Rentabilidad anual (%)

Nombre del fondo

Mutuactivos BlackRock Generali Fund Mngmt. Generali Fund Mngmt. DWS Investments Bankinter Gestion Generali Fund Mngmt. Morgan Stanley Inv. DWS Investments Dexia Asset Mgmnt.

ACCIONES ZONA EURO Rentabilidad anual (%)

.e

RF LP INTERNACIONAL

Mutuafondo Bonos Tier 1 iShares Euro Gov Bd 10-15 Euro Bond 5-7 Years D Euro Bonds D DWS Invest Eu.Gv.Bd.FC BK Estrategia Renta F. Euro Bond 10+ Years D Euro Strategic Bond A DWS Invest Eur.Gov.B. NC Dexia Sust Euro Crp B C D

Gestora

yv

7,46 5,55 4,71 4,71 4,46 4,41 3,91 3,80 3,73 3,71

Nombre del fondo

to

Catalunyacaixa Inv. Catalunyacaixa Inv. Renta 4 Espírito Santo Mediolanum Mediolanum DWS Investments Riva y Garcia INVESCO B. Cooperativo

Gestora

MIX V EUROPA Rentabilidad anual (%)

es

CX Patrimoni Plus CX Patrimoni Renta 4 RF Euro ESAF Rentas 2014 Challenge Euro Bond L Challenge Euro Bond S DWS Invest IS Credit NC Riva y García Ahorro Euro Short Term Bd A Gescooperativo Deuda Corp

Nombre del fondo

lo

Gestora

.y o

Nombre del fondo

MIX F EUROPA

Rentabilidad anual (%)

ie nd o

RF LP ZONA EURO Rentabilidad anual (%)

/w

LOS MÁS RENTABLES

RF CP EUR

Valor liquid. Rentab. euros o desde mon. local 30-12-11

Fondo

Tipo

1)AXA Rosenberg Eur exUKSCB* 1)AXA Rosenberg Eur exUKSCE* 1)AXA Rosenberg Eurobloc B 1)AXA Rosenberg Eurobloc E 1)AXA Rosenberg G.Small C.B 1)AXA Rosenberg G Small C E 1)AXA Rosenberg Gbl E.M. B 1)AXA Rosenberg Global B 1)AXA Rosenberg Global E 1)AXA Rosenberg Japan B 1)AXA Rosenberg Japan E 1)AXA Rosenberg Japan SC B 1)AXA Rosenberg Japan SC E 1)AXA Rosenberg Pac ExJap B 1)AXA Rosenberg Pac ExJap E 1)AXA Rosenberg Pac XJapSCB 1)AXA Rosenberg Pac XJapSCE 1)AXA Rosenberg Pan E.E 1)AXA Rosenberg Pan E.SC B 1)AXA Rosenberg Pan E.SC E 1)AXA Rosenberg Pan Euro B 1)AXA Rosenberg Pan-Eur.Enh 1)AXA Rosenberg UK B 1)AXA Rosenberg UK E 1)AXA Rosenberg US B Euro 1)AXA Rosenberg US EqAl.Ehg 1)AXA Tresor Court Terme 1)AXA WF Em.MktsLclCur BdsE 1)AXA WF Euro Credit IG A 1)AXA WF Euro Credit IG E 1)AXA WF Euro Credit Plus A 1)AXA WF Euro Gov.Bonds A 2)AWF Em.MktsLcl Cur.Bds A 2)AWF Fram.Am.Gwth Fd A 2)AWF Gl.Agg Bonds E USD 2)AXA FIIS US Corp Bds I 2)AXA IM FixIncInvStra.E 2)AXA Rosenberg US Enh Ind 3)AXA Ros. Jap Enh In Eq Al

V 12 28 V 11,66 V 7 31 V 6,94 V 16 29 V 15,41 V 13 78 V 8,77 V 8 20 V 5,25 V 4 98 V 11,45 V 10 88 V 24,12 V 22 88 V 45,13 V 42 72 V 7,69 V 12 72 V 12,05 V 8 12 V 14,89 V 14 59 V 13,71 V 9 22 V 13,21 D 2.461 35 F 105,07 F 125 74 F 123,49 F 99 83 F 107,01 F 103 83 V 148,18 F 34 58 F 120,66 F 107 02 V 16,14 V 712 86

13 69 13,58 13 36 13,14 16 58 12,01 11 87 8,02 7 79 5,53 5 32 10,44 10 27 16,19 16 06 10,01 17 56 17,33 10 33 10,62 9 70 9,59 13 55 13,98 0 10 7,09 4 88 4,78 5 38 3,76 7 10 14,15 -0 99 1,69 1 58 11,69 9 75

21,21 20,88 19,34 18,79 18,78 18,40 17,96 17,45 17,29 16,91

Ranking en el año 30/128 32/128 9/30 11/30 19/128 76/280 84/280 73/101 79/101 6/17 10/17 87/95 90/95 2/3 3/3 223/325 23/52 27/52 205/325 185/325 11/25 12/25 28/242 18/242 237/298 34/138 42/98 44/98 29/98 14/119 33/138 13/242 90/119 81/98 86/86 94/242 31/101

B. Madrid Gestión de Activos C/ Capitán Haya, 23 Entreplanta 28020 Madrid. Tfno. 913604993. Fecha v.l.: 15/03/12

1)P Renta Fija 1)Premium Ahorro 1)Premium Bolsa España 1)Premium JB Bolsa Euro* 1)Premium JB Bolsa Intl.* 1)Premium JB Moderado* 1)Premium Mundial 1)Premium Plan Rentabilidad

F D V V X M X F

7,54 6,75 3,55 6 28 6,47 744 35 4,26 10 74

9,99 1/36 1,80 15/298 -0,63 72/101 7 83 112/128 9,46 14/147 5 69 11/93 7,32 29/147 6 06 5/36

Banca Cívica Gestión de Activos Arrieta 8 3ª planta 31002 Pamplona. Ana Pérez. Tfno. 948208374. Fecha v.l.: 14/03/12

1)B. Cívica Acciones 1)B. Cívica Confianza 1)B. Cívica Europa 1)B. Cívica Gestion 15 1)B. Cívica Gestion 30 1)B. Cívica Impulso 1)B. Cívica Monetario 1)B. Cívica Progreso 1)Banca Cívica P Ges Activa* 1)CAN Gestión 50

V 10,07 F 12 42 V 443,96 M 678 78 M 703,65 F 850 94 D 10,30 F 1.376 49 X 4,56 R 17,24

-0,05 59/101 1 56 83/142 10,47 197/325 3 44 42/93 3,66 32/114 1 77 75/142 0,86 119/298 1 54 85/142 10,37 10/147 4,28 49/97

Banesto Avda. de Cantabria s/n 28660 Boadilla del Monte. Tfno. 902.30.71.30. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Banesto Ahorro A 1)Banesto Ahorro Activo 1)Banesto Bolsa Intern. 1)Banesto Bolsa Top* 1)Banesto Bolsas Europeas 1)Banesto Decidido Activo* 1)Banesto Dividendo Europa 1)Banesto F Gbl Ambicioso 1)Banesto Fondepósitos 1)Banesto Fondored Gbl Eq* 1)Banesto Fondored Gbl Prud* 1)Banesto G Bolsa Top 2* 1)Banesto G Consolidacion* 1)Banesto G Consolidacion 2* 1)Banesto G Dólar* 1)Banesto G Europa* 1)Banesto G Eurostoxx 50* 1)Banesto G Ibex Top 2* 1)Banesto G Indices 1)Banesto G Oport. Europa 1)Banesto G R Ctes 2015 II 1)Banesto G Rentas 1)Banesto G Rentas C 2015 1)Banesto G. Sel Europa 2* 1)Banesto G Selec Mundial* 1)Banesto G Selec Mundial 2* 1)Banesto G Selección Ibex* 1)Banesto G Selección Ibex2* 1)Banesto G 3 Aaños III A1 1)Banesto G 5 Veces M R* 1)Banesto Gar 2 años II A1 1)Banesto Gar 2 años II A2 1)Banesto Gar 2 años II B 1)Banesto Gar. 3 años IIA2 1)Banesto Gar. 3 años IIB 1)Banesto Garantía 2 años A 1)Banesto Garantía 2 años B 1)Banesto Garantía 3 años 1)Banesto Garantizado 111 1)Banesto Garantizado 111-2 1)Banesto Gtía 3 años II A1 1)Banesto Ibex Top* 1)Banesto Ibex Total 1)Banesto Liq. Deuda Pub. A 1)Banesto Liq. Deuda Pub. B 1)Banesto Mix RV 50-50 1)Banesto Mixto RF 75-25 1)Banesto Mixto RF 90-10 1)Banesto Rent. Objetivo 1)Banesto Renta Fija 1-3 1)Banesto RF Bonos 1)Banesto RV Española 1)Banesto 95 Bolsa Top* 1)Banesto 95 Ibex 60* 1)Banesto 95 Selec Mundial* 1)Grandes Cuentas Banesto

D I V G V I V X D R M G G G G G G G G G G G G G G G G G G G G G G G G G G G G G G G G D D R M M G F F V G G G D

16,67 110 12 15,58 100 41 5,35 57 45 8,70 106 19 122,94 59 57 7,69 105 92 122,53 100 78 104,56 7 66 110,11 133 44 9,41 71 15 104,07 104 68 9,76 11 18 73,51 121 47 7,30 100 65 78,33 11 85 103,99 104 03 104,06 106 44 106,51 104 24 104,44 105 17 106,31 107 37 106,37 14 12 7,70 109 54 110,74 85 29 6,73 7 54 107,14 8 68 13,14 161 73 106,67 96 02 118,19 93 15

0,97 1 64 9,95 0 27 13,64 1 85 8,16 7 41 0,67 5 15 2,55 1 16 2,62 2 45 1,32 3 55 3,25 1 99 0 04 2,95 3 35 2,46 2 63 1,71 2 16 3,31 1 85 3,36 2 74 2,38 2 40 2,42 3 31 3,33 2 18 2,23 2 61 2,09 2 74 3,29 -0 39 0,00 0 91 1,01 6 40 3,22 1 76 2,17 2 12 2,41 -1 08 1,15 0 83 1,90 1 15

89/298 14/32 187/280 241/290 31/128 10/22 273/325 25/147 157/298 91/151 60/93 208/290 100/290 115/290 201/290 52/290 63/290 165/290 249/290 85/292 63/292 141/292 99/290 185/290 143/290 62/290 179/290 62/292 94/290 150/292 147/292 144/292 67/292 64/292 167/292 163/292 119/292 180/292 106/292 68/292 264/290 251/290 98/298 84/298 30/97 46/114 75/114 171/292 107/182 100/182 90/101 209/290 218/290 174/290 57/298

Banif Pº de la Castellana 53 28046 Madrid. Tfno. 902306030. Fecha v.l.: 15/03/12

1)BANIF Acc. Españolas G.* 1)BANIF Bolsa Garantizado* 1)BANIF Cartera Agresiva* 1)BANIF Cartera Conserv.*

G G R M

909,69 11 39 95,27 99 82

0,40 235/290 2 91 81/290 5,28 90/151 1 64 77/93

CÓMO LEER LOS CUADROS DE FONDOS DE INVERSIÓN: Se recoge el nombre de la sociedad gestora de los distintos fondos con su dirección, teléfono y la persona de contacto. Se incluye también la fecha del valor liquidativo que se expresa en las columna tercera. El valor liquidativo de los fondos con asterisco (*) corresponde a días anteriores. La primera columna indica el nombre del fondo. La segunda columna corresponde a la categoría o vocación inversora del fondo. F: Renta fija largo, Renta fija corto y Otra Renta fija; V: Renta variable, renta variable Medianas/Pequeñas compañías, sector; D: Mercado monetario; M: Mixtos fijos; R: Mixtos variables; X: Mixtos; G: Garantizados; I: Inversiones alternativas. La tercera columna recoge el valor liquidativo en euros de cada una de las participaciones del fondo, descontadas las comisiones de gestión y depósito. Los fondos internacionales van precedidos por un número que indica la divisa de cotización: (1) euro, (2) dólar, (3) yen, (4) libra esterlina, (5) franco suizo, (6) dólar australiano, (7) dólar canadiense, (8) rand sudafricano, (9) corona noruega, (D) corona danesa, (S) corona sueca, (H) dólar Hong Kong, (G) dólar Singapur, (R) Rublo ruso. La cuarta señala la rentabilidad acumulada del fondo en euros desde el 31 de diciembre del año anterior. La quinta, el puesto que ocupa cada fondo en la clasificación anual en euros de su categoría. En los fondos con varias clases de acciones, sólo se incluye en el ránking aquella acción dirigida al inversor particular, sin comisiones de entrada, en euros y que no reparta resultados. (**) Sólo para inversores cualificados. No existe obligación de registrar folleto por aplicación del artículo 30 bis de la ley del mercado de valores. LOS GESTORES QUE DESEEN FACILITAR MÁS INFORMACIÓN PARA LA COMPOSICIÓN DE ESTOS CUADROS PUEDEN CONTACTAR HASTA EL CIERRE DEL MISMO, LAS CUATRO Y MEDIA DE LA TARDE, CON EL TELÉFONO 91 443 61 14.


Sábado 17 marzo 2012 Expansión

31

CUADROS FONDOS DE INVERSIÓN (Continuación)

115/128 18/101 220/325 9/101 39/39 94/280 108/298 154/298 174/298 137/298 99/182 74/182 33/292 25/26 135/142 260/325 14/18 52/142 111/128 19/32 15/22 13/22 10/15 3/6 91/298 140/182 13/114 147/290 11/290 17/290 17/22 117/182 64/128 82/101 58/114 102/114 92/97 85/97 11/97 76/298 187/298 97/298 231/280 6/7 10/17 94/298 34/298 99/142 138/182 91/142 96/298 89/182 30/119 5/101 68/93 42/151 107/151 121/290 43/290 19/290 192/298 170/290 194/298 52/128 161/290 59/290 26/292 38/292 24/292 41/290 202/298 93/298 66/292 88/292 49/290 14/290 15/290 59/292 27/292 69/114 13/147 194/290 146/290 86/298 3/147 207/298 89/101 84/101 69/101 124/182 127/182 40/114 14/151 100/114 50/97 80/97 47/114 27/97 149/242

Bankinter Gestion de Activos Marqués de Riscal, 11 29 28010 Madrid. Fatima Moratalla. Tfno. 901131313. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Bankinter Pequeñas Comp 1)BK Bolsa España 1)BK Bolsa España 2 1)BK Bolsa Euribex* 1)BK Bolsa Europa 1)BK Bolsa Global 1)BK Bonos LP 1)BK Bric Plus III Gar* 1)BK Bric 2014 Garantizado* 1)BK C. Brasil Garantizado* 1)BK Cesta Española G.* 1)BK Cesta Mundial G* 1)BK Consolidac G* 1)BK Cons America G* 1)BK Dinero 1)BK Dinero 2 1)BK Dinero 4 1)BK Dividendo Europa 1)BK EEUU 55 Gar* 1)BK Emergentes 1)BK Estrategia Renta F. 1)BK Euro Telecos Garant.* 1)BK Europa Garant* 1)BK Eurostoxx Inverso 1)BK Eurostoxx 2012 Gar* 1)BK Eurostoxx 2014 G* 1)BK Fondo Monetario 1)BK Fondtesoro LP 1)BK Fondvalencia Mixto* 1)BK FT 40 % LP* 1)BK Futuro Ibex 1)BK Eurostoxx 55 G*

V V V V V I F G G G G G G G D D D V G V F G G V G G D F M G V G

Bankoa Gestión Iparraguirre F 20001 San Sebastian. Tomás Ubiria. Tfno. 943285799. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Bankoa Ahorro-Fondo 1)Bankoa Bolsa 1)Bankoa Euro Stoxx 50 Gar 1)Bankoa Gest. Global 1)Bankoa Interes Gar 3 1)Bankoa Interés Gar. 2 1)Bankoa Interés Gar 1)Bankoa Rendimiento 2 Gar 1)Bankoa Tesorería 1)Bankoa 5 Estrellas Garant 1)Dinerkoa 1)Fondgeskoa 1)Inverkoa

182,66 9,04 49/52 953 10 1 57 37/101 839,49 0,83 42/101 1.822 97 3 97 123/128 25,51 10,23 208/325 79 20 2 89 58/120 1.122,19 4,54 10/119 979 01 4 56 28/290 1.065,79 3,91 44/290 913 14 2 24 137/290 761,66 0,42 233/290 92 27 1 85 178/290 73,16 2,07 154/290 1.292 62 2 70 98/290 1.377,07 0,70 147/298 856 22 0 79 131/298 82,21 0,87 111/298 854 83 2 10 311/325 1.322,62 4,58 27/290 56 23 -0 57 127/128 71,97 5,65 6/182 58,64 2,35 127/290 75,28 11,83 4/290 52 25 -12 25 124/128 1.003,07 0,24 244/290 58 85 2 24 136/290 1.810,11 -0,18 290/298 94 71 3 64 66/182 728,07 -0,94 111/114 146 41 2 51 137/292 74,50 -0,72 77/101 681 49 4 03 37/290

D 108,31 V 1.030,15 G 846,98 I 830 69 G 936,45 G 803 33 G 97,50 G 882,99 D 895,94 G 1.120 59 D 1.233,18 R 205 44 M 108 34

1,12 -0,64 4,08 7 53 0,17 3 50 3,61 2,27 0,91 2 11 0,85 1 32 2 65

66/298 74/101 36/290 19/120 259/292 49/292 43/292 131/290 99/298 152/290 121/298 77/97 55/114

BanSabadell Inversión del Sena 12 P Act.ECan Sant Joan 08174 San Cugat del Vallés. María Salgado. Tfno. 902030255 Ext. 38978. Web. www.bsinversion.com. Fecha v.l.: 15/03/12

1)BG Bolsa Internacional 1)BG BRIC Garantizado 1)BG Capital Asegurado 1)BG Energía Garantizada 1)BG Euromarket Bolsa 1)BG Euskovalor 1)BG Foncartera 1 1)BG Garantia Fija 1 1)BG Indice Garantizado 1)BG Izarbe 1)BG Mixto 25 1)BG Mixto 50 1)Fidefondo 1)InverSabadell 10 1)InverSabadell 10 Premier 1)InverSabadell 25 1)InverSabadell 25 Premier 1)InverSabadell 50 1)Inversabadell 50 Premier 1)InverSabadell 70 1)InverSabadell 70 Premier 1)Sabadell BS Amér.Lat.Bol. 1)Sabadell BS Asia Emerg.Bo 1)Sabadell BS Bonos Emerg. 1)Sabadell BS Bonos Euro 1)Sabadell BS Bonos Intl. 1)Sabadell BS Commodities 1)Sabadell BS Dólar Fijo 1)Sabadell BS EEUU Bolsa 1)Sabadell BS España Bolsa 1)Sabadell BS España Divid. 1)Sabadell BS Eur.Emerg.Bol 1)Sabadell BS Euro H. Yield 1)Sabadell BS Euroacción 1)Sabadell BS Euroac.130/30 1)Sabadell BS Europa Bolsa 1)Sabadell BS Europa Valor 1)Sabadell BS Finan.Capital 1)Sabadell BS Fondtesoro LP 1)Sabadell BS Gtía. Extra 1 1)Sabadell BS Gtía. Extra 2 1)Sabadell BS Gtía. Extra 3 1)Sabadell BS Gar Extra 4 1)Sabadell BS Gtía. Extra 5 1)Sabadell BS Gtía. Extra 9 1)Sabadell BS Gtía Extra 10 1)Sabadell BS Gtía Extra 11 1)Sabadell BS Gtía Extra 13 1)Sabadell BS Gtía. Fija 3 1)Sabadell BS Gtía. Fija 5 1)Sabadell BS Gtía. Fija 6 1)Sabadell BS Gtía. Fija 8 1)Sabadell BS Gtía. Fija 9 1)Sabadell BS Gtía. Fija 10 1)Sabadell BS Gtía. Fija 14 1)Sabadell BS Gar. Fija 15 1)Sabadell BS Gtía.Super.3 1)Sabadell BS Gtía.Super.4 1)Sabadell BS Gtía.Super.9 1)Sabadell BS Gtía.130 Aniv 1)Sabadell BS Inmobiliario* 1)Sabadell BS Interés Euro1 1)Sabadell BS Interés Euro3 1)Sabadell BS Japón Bolsa 1)Sabadell BS Prog.Instit. 1)Sabadell BS Progresion 1)Sabadell BS Quant V2 1)Sabadell BS Quant V8 1)Sabadell BS Rend. Empresa 1)Sabadell BS Rend. Instit. 1)Sabadell BS Rend. Pyme 1)Sabadell BS Rendimiento 1)Sabadell BS Rent. Obj. 1 1)Sabadell BS Rent. Obj. 2 1)Sabadell BS Renta 1)Sabadell BS R.F.Mixta Esp 1)Sabadell BS R.Var.Mix.Esp 1)Sabadell BS Selec.Alfa 1 1)Sabadell BS Selec.Hed.Top* 1)Urquijo Inver.Ética Solid 1)Urquijo Patrim.Privado 2 1)Urquijo Patrim.Privado 5 1)Urquijo Prog. Carteras

V 6,53 11,20 131/280 G 6 20 1 31 202/290 G 9,29 3,02 74/290 G 9 70 2 37 123/290 V 3,78 12,77 46/128 R 873 48 2 95 57/97 R 648,81 10,55 4/151 G 6 46 2 33 153/292 G 10,55 2,28 23/55 R 10 72 7 63 20/97 M 8,13 5,10 7/114 R 5 94 6 28 33/97 F 1.710,47 1,70 79/142 M 6 74 4 20 29/93 M 9 93 4 42 24/93 M 6 71 5 09 16/93 M 9,84 5,34 13/93 R 5 37 6 80 62/151 R 8,23 7,06 52/151 R 14 88 8 53 27/151 R 8,92 8,71 22/151 V 13 27 17 17 7/39 V 10,46 13,45 39/95 F 12 01 4 13 120/138 F 8,50 3,78 58/182 F 11 54 -1 05 91/119 V 12,03 2,09 22/23 F 12 66 -1 91 58/68 V 7,13 12,05 72/242 V 7 94 4 01 14/101 V 11,84 1,22 39/101 V 9 16 23 23 14/36 F 15,09 6,61 31/86 V 10 52 12 87 44/128 V 8,41 14,09 27/128 V 3 15 9 59 244/325 V 7,48 12,50 112/325 F 9 73 13 33 2/98 F 7,93 1,75 76/142 G 8 14 3 67 50/290 G 7,52 2,37 20/55 G 6 56 -1 60 274/290 G 5,02 -18,75 283/290 G 7 78 0 46 231/290 G 8,16 0,46 232/290 G 2 94 -27 49 55/55 G 10,01 3,54 7/55 G 6 93 2 18 140/290 G 12,12 2,33 154/292 G 7 76 1 15 234/292 G 8,33 2,96 83/292 G 10 64 2 80 96/292 G 10,75 2,21 165/292 G 10 57 G 7,45 4,15 29/292 G 7 78 0 42 256/292 G 6,84 1,20 207/290 G 11 38 3 47 54/290 G 9,66 2,05 158/290 G 11 13 1 99 191/292 I 118,37 0,12 1/7 F 19 37 3 03 28/142 F 18,14 3,16 23/142 V 1 74 11 15 18/101 D 7,04 0,17 225/298 D 771 72 0 08 240/298 I 10,91 1,53 16/32 I 9 53 3 22 3/22 D 7,40 1,65 22/298 D 7 27 1 70 19/298 D 7,36 1,61 26/298 D 11 13 1 55 33/298 F 12,03 4,05 53/98 F 10 21 13 00 3/86 F 7,84 -1,01 140/142 M 8 32 2 30 62/114 R 9,25 2,89 60/97 X 9 96 2 79 103/147 I 10,67 I 1.184 73 3 35 13/17 R 19,31 3 94 113/151 X 8 52 5 88 47/147 D 10 44 0 14 228/298

Barclays Wealth Managers España Pl. Colon 2 28046 Madrid. Esperanza López. Tfno. 913361382. Fecha v.l.: 15/03/12

1)30-70 Euro Inversión 1)BWM Balan Port Z Acu EUR* 1)BWM Cauti Port Z Acu EUR* 1)BWM Growth Port Z Acu EUR* 1)BWM Incom Port Z Acu EUR* 1)Barclays Bolsa España Sel 1)Barclays Bolsa Europa 1)Barclays Bolsa USA 1 1)Barclays Bonos Conserv 1)Barclays Bonos Corporativ 1)Barclays Bonos Largo 1)Barclays Deuda Pública 1)Barclays Eur ex-UK Opps Z* 1)Barclays Euribor Plus 1)Barclays F Glbl Selección 1)Barclays Gar. Acc. España 1)Barclays Gar Bolsa EEUU 1)Barclays Inflación Plus 1)Barclays Renta 2013 1)Barclays Garantizado 2012 1)Barclays Gar Bolsa Euro 1)Barclays Gar. Europa 2013 1)Barclays Gar Zona Euro 2 1)Barclays G. Gig Mundiales 1)Barclays Gestión 25 1)Barclays Gestión 50 1)Barclays Gest Din 150 1)Barclays G. Dinámica 300 1)Barclays Gest Renta Fija 1)Barclays Gestión Total 1)Barclays Interés Gar. 1 1)Barclays Liquidez 1)Barclays Multi Alfa 1)Barclays Multif. Alternat 1)Barclays Rendimiento Efec 1)Barclays Renta 2015 1)Barclays Tesorería 1)Invertres Fondo I 1)Mutualfasa Dos 1)Patrisa 1)Sequefondo 2)Barc. Alpha US -Z Acum* 2)Barc. Emerg. Mkt Eq -Z Ac* 2)Barcl Pac. Rim (ex-Jap)Z* 4)Barclays UK Alpha Fund*

1)Baskeplus 1)BBK Bolsa 1)BBK Bolsa EEUU 1)BBK Bolsa EEUU Nueva Econ 1)BBK Bolsa Euro* 1)BBK Bolsa Japón 1)BBK Bolsas Emergentes* 1)BBK Bono 1)BBK Crecimiento Dinámico* 1)BBK Dinamico* 1)BBK Dividendo 1)BBK Empresas Dinámico* 1)BBK Fondinero 1)BBK Fondo Internacional* 1)BBK G Activa Patrimonio* 1)BBK Garant Inflación 2 1)BBK Garantizado B. Europa 1)BBK Garantizado B Europa2 1)BBK Garantizado Bolsa 1)BBK Garantizado Bolsa 2 1)BBK Garantizado Bolsa 3 1)BBK Garantizado Bolsa 4 1)BBK Garantizado Bolsa 5 1)BBK Garantizado RF 10/14 1)BBK Garantizado RF 2012 1)BBK Garantizado RF 2012 2 1)BBK Garantizado RF 2012 3 1)BBK Gar.Indice Europa 1)BBK Gar.Inflación 1)BBK Gest Act Inversión* 1)BBK Gest Activa Rend* 1)BBK Mixto 1)BBK OPVs 1)BBK Real Estate Mundial* 1)BBK Renta Fija 2014 1)BBK Renta Fija 3 Meses 1)BBK Renta Global* 1)BBK R.F. Oport. Carteras 1)BBK Sectores Internac* 1)BBK Solidaria 1)BBK 0 / 100 Carteras 1)Bizkaifondo 1)Bizkairent Fondtesoro LP 1)Kutxabank Garantizado I

M 7,51 R 8 94 M 9,63 R 8 79 M 10,42 V 10 36 V 428,86 V 4 54 D 1.236,83 F 6 90 F 965,64 F 6 26 V 1,28 D 7 65 X 9,81 G 7 49 M 944,49 G 9.367 64 F 10,93 G 4 69 G 8,64 G 865 09 G 7,94 G 6 52 M 6 03 R 5 66 I 6,66 I 8 90 F 6,53 X 4 76 G 7 39 D 5 50 I 6,73 I 6 98 D 6,08 F 5 36 D 891,66 R 9 17 M 8,24 R 14 68 M 7,95 V 0 93 V 1,44 V 2 39 V 1 41

1 54 6 74 5,14 7 91 1,75 6 69 10,25 11 16 0,64 3 64 1,04 1 93 13,83 2 58 1,59 2 53 1,92 2 53 3,62 -1 68 2,09 3 97 1,72 0 92 3,65 7 01 1,14 1 09 1,42 8 56 10,93 0 67 1,27 1 54 0,46 4 66 0,65 4 63 -2,04 1 20 1,47 7 09 14 75 10 18

77/114 64/151 15/93 36/151 75/93 3/101 207/325 130/242 164/298 13/142 152/182 72/142 28/128 9/298 113/147 110/290 72/114 109/290 67/182 271/292 153/290 39/290 184/290 215/290 36/93 54/151 25/28 16/22 92/142 18/147 1/292 155/298 14/22 15/32 204/298 16/182 162/298 46/97 113/114 78/97 79/114 235/242 17/95 10/25

R 10,47 V 13 34 V 5,73 V 2 21 V 4,06 V 2 18 V 9,49 F 9 31 I 8,70 I 6 50 V 7,17 I 6 33 D 803,30 V 6 18 M 8,97 G 6 65 G 6,83 G 7 33 G 7,08 G 6 54 G 6,02 G 6 01 G 6,43 G 6 20 G 6,38 G 6,26 G 6,98 G 6 89 G 7,91 X 6 90 X 17,67 R 8,31 X 6,13 V 5 34 F 7,19 D 8 36 M 18,66 F 6 17 V 4,05 I 6 64 X 5,08 D 1.708 55 F 14,76 G 6,17

1,69 -0 34 9,27 17 05 9,52 16 33 13,17 1 99 1,01 0 96 7,88 0 63 0,46 10 48 2,69 2 12 1,91 2 14 -0,47 0 23 0,30 0 64 1,59 2 75 1,02 0,75 1,80 3 02 2,49 6 96 4,46 2,95 0,93 9 95 2,08 0 67 3,65 0 45 3,56 1 94 0,80 0 53 1,43 -0,03

71/97 66/101 199/242 7/39 102/128 11/101 91/128 67/142 26/28 26/32 111/128 31/32 203/298 169/280 59/93 149/290 173/290 145/290 266/290 245/290 238/290 226/290 191/290 105/292 240/292 249/292 209/292 73/290 113/290 34/147 74/147 58/97 120/147 45/53 109/182 159/298 37/93 126/142 268/280 16/17 122/147 191/298 133/182 266/292

BBVA Asset Management S.A. SGIIC Pº de Recoletos 10 Ala Sur 28001 Madrid. Tfno. 902363036 . Fecha v.l.: 15/03/12

1)BBVA Ahorro 1)BBVA Ahorro C. Plazo II 1)BBVA Ahorro C. Plazo III 1)BBVA Ahorro Corto Plazo 1)BBVA Ahorro Empresas 1)BBVA Autocance.Dobl.Oport 1)BBVA Bolsa 1)BBVA Bolsa USA 1)BBVA Bolsa Asia MF 1)BBVA Bolsa China 1)BBVA Bolsa Des.Sostenible 1)BBVA Bolsa Emerg. MF 1)BBVA Bolsa Eur Finanzas 1)BBVA Bolsa Euro 1)BBVA Bolsa Europa 1)BBVA Bolsa I USA (Cub) 1)BBVA Bolsa Indice 1)BBVA Bolsa Indice Euro 1)BBVA Bolsa Japón 1)BBVA Bolsa Japón Cubierto 1)BBVA Bolsa Latam 1)BBVA Bolsa Plan Dv Europa 1)BBVA Bolsa Plus 1)BBVA Bolsa Tec y Telecom 1)BBVA Bolsa USA Cubierto 1)BBVA Bonos Ahorro Plus 1)BBVA Bonos Ahorro Plus II 1)BBVA Bonos Cash 1)BBVA Bonos Core BP 1)BBVA Bonos Corp Flotantes 1)BBVA Bonos Corp. 2011 1)BBVA Bonos Corpor. LP 1)BBVA Bonos Corto Plazo 1)BBVA Bonos Corto Plazo Pl 1)BBVA Bonos CP Gobiernos 1)BBVA Bonos Dólar CP 1)BBVA Bonos Dur Flexible 1)BBVA Bonos Duración 1)BBVA Bonos Euskofondo 1)BBVA Bonos Int. Flexible 1)BBVA Bonos LP Flexible 1)BBVA Bonos LP GobiernosII 1)BBVA Bonos Valor Relativo 1)BBVA Bonos 2014 1)BBVA Codesp Microfinanzas* 1)BBVA Cons Doble Op BP 1)BBVA Destacados 1)BBVA Dinero Fondtesoro CP 1)BBVA Estr. Telecom II BP 1)BBVA Estruct. Finanzas BP 1)BBVA Evolucion V.10 1)BBVA Evolucion V.5 1)BBVA Extra Tesorería 1)BBVA Gest. Conservadora 1)BBVA Gestion CP 1)BBVA Gestión Decidida 1)BBVA Gestión Moderada 1)BBVA Global Autocancel 1)BBVA M Ideas Cubierto MF 1)BBVA Oport. Europa BP 1)BBVA Plan Rentas 2015 1)BBVA Propiedad* 1)BBVA Sel Consumo BP 1)BBVA Sel Empresas BP 1)BBVA Solidaridad 1)BBVA Solidez BP 1)BBVA Solidez II BP 1)BBVA Solidez III BP 1)BBVA Solidez IV 1)BBVA Solidez IX BP 1)BBVA Solidez VI 1)BBVA Solidez VII 1)BBVA Solidez VIII BP 1)BBVA Solidez X BP 1)BBVA Solidez XI BP 1)BBVA Solidez XII BP 1)BBVA Solidez XIV BP 1)BBVA Solidez XV BP 1)BBVAL European Equity 1)BBVAL Global 1)BBVA&Par Ahorro Dinámico 1)BBVA&Par Euro Abs Return 1)BBVA&Partners Augustus 1)BBVA&Partners Dynamic 1)BBVA&Partners Retorno Abs* 1)Fondo Liquidez 1)Metrópolis Renta 1)Quality BRIC 1)Quality Cartera Conser BP 1)Quality Cartera Decid BP 1)Quality Cartera Moder BP 1)Quality Commodities 1)Quality Mejores Ideas 1)Quality Selec.Emerg. 1)Quality Valor 2)BBVAL Latam Equity

D D D D D G V V V V V V V V V V V V V V V V V V V D D F F F F F D F F D F F F F F F I F I G G D G X X I G M I R R G V G G I G G M G G G G G G G G G G G G G V R I I V I I D X V M R R V V V X V

11,84 881 71 12,19 2.122 37 7,50 9 88 19,34 10 70 18,45 8 53 10,38 10,96 249,18 6 44 66,82 9 53 16,01 6,02 3,73 2 97 1.536,53 10 04 1.074,95 8,15 9,37 7.317 54 996,81 10 21 11,00 10 10 10,66 11 48 17,09 15 38 10,37 65 45 183,19 1.700 81 14,52 14 54 14,06 3 10 10,91 10 96 11,10 9 36 9,56 1.438 91 12,54 6 56 591,12 10 17 9,04 10 03 10,67 5 43 4,85 8 77 5,60 10 13 10,00 10 04 9,04 9 55 828,73 10 77 10,66 10 62 10,66 10 55 10,45 10 32 10,50 10 66 10,66 10 64 10,29 10 00 1.261,50 1.580,26 114,46 127 15 93,26 111 37 119,96 10,68 12,92 10 77 10,56 8 49 10,10 10 82 5,88 10 32 661,94 2.903 03

0,36 1 02 1,11 1 04 0,63 -1 79 0,68 10 17 14,70 12 32 11,53 16,13 21,54 12 26 9,20 11 63 -0,64 12,26 8,48 18 79 15,34 6 30 0,77 11,65 11,38 1 15 1,16 0 45 0,13 4 10 0,38 4 92 1,48 2 58 0,73 -0 69 2,47 3 64 1,11 0 47 3,30 3 10 1,02 4 51 -3 74 2,37 0 90 1,71 2 09 2,26 1 84 3 89 0,96 8 40 5,86 -2 83 13,67 2 54 3,41 2 11 3,94 0 84 1,05 2 51 3,14 2 75 3,00 2 17 2,90 3 53 3,37 2 78 2,82 8,67 6,85 4,09 1 65 17,34 6 04 2,33 0,70 0,89 17 81 1,97 11 75 7,48 4 18 11,62 5 32 3,27 16 21

215/298 82/298 67/298 79/298 166/298 276/290 46/101 175/242 18/95 31/47 114/280 32/128 3/16 59/128 256/325 99/242 75/101 60/128 54/101 4/101 23/39 293/325 43/101 26/39 119/242 58/298 55/298 125/142 127/142 51/98 163/182 40/98 37/298 38/142 111/142 10/36 28/119 65/182 149/182 64/119 17/119 86/182 24/32 21/182 280/290 122/290 104/298 187/290 112/147 110/147 11/22

33/93 25/32 30/151 79/151 279/290 29/280 108/290 55/290 151/290 26/114 246/292 239/292 136/292 67/290 104/292 81/292 172/292 87/292 48/292 58/292 100/292 94/292 266/325 59/151 2/32 78/120 5/280 21/120 8/13 150/298 121/147 3/26 70/93 1/151 46/151 20/20 104/280 123/128 94/147 14/39

Bestinver Gestión Juan de Mena, 8 28014 Madrid. María Caputto. Tfno. 902946294. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Bestinfond 1)Bestinver Bolsa 1)Bestinver Grandes Cias. 1)Bestinver Hedge Value* 1)Bestinver Internacional 1)Bestinver Mix Internac. 1)Bestinver Mixto 1)Bestinver Renta

V V V V V R R M

106,91 34 28 108,10 109 79 22,77 6 29 19,38 11 54

9,83 100/128 2 93 21/101 7,13 251/280 10 15 181/280 11,84 88/280 9 20 16/151 2,30 66/97 1 00 90/114

BlackRock Route de Treves 6D Senningerberg L2633 Luxembourg. www.blackrock.es. Tfno. 003523420101. Fecha v.l.: 15/03/12

1)BGF Emer Europe E EUR* 1)BGF Eur Eqty Income E * 1)BGF Euro Bond E EUR* 1)BGF Euro Cor Bd E EUR* 1)BGF Euro Gwth E EUR* 1)BGF Euro Opp E EUR* 1)BGF Euro-Mkts E EUR* 1)BGF Europ Value E EUR* 1)BGF European E EUR* 1)BGF EurShoDurBd E EUR* 1)BGF Gb Crp Bond Hgd E* 1)BGF Glb All Hgd E EUR* 1)BGF Glb Alloc E EUR* 1)BGF Glb Gvt Bnd Hgd E* 1)BGF Glb If Lk Bd Hdg E EU* 1)BGF Japan Val Hdg EUR E* 1)BGF LcEmMkSDB Hdg EUR E* 1)BGF US Bas Val Hgd E* 1)BGF US Flex Hgd E* 1)BGF Wld En Hgd E EUR* 1)BGF Wld Mining Hgd E* 1)BGF World Gold Hgd E* 1)BSF EurAbs Return EUR E* 1)BSF EurOpps Abs Return E* 1)Blk Ins EUR Gov Core ACC* 1)Blk Ins EUR Liq Core ACC* 1)Blk Ins EurultshdurCoreAC* 2)BGF Asian Dragon E USD* 2)BGF Emg Mkt Bnd E USD*

V V F F V V V V V F F X X F F V F V V V V V I I D D D V F

2)BGF Emg Mkt E USD* 2)BGF European Value E2 USD* 2)BGF Glb Alloc E USD* 2)BGF Glb Dyn Eq E USD* 2)BGF Glb Eq E USD* 2)BGF Glb Govt Bd E USD* 2)BGF Glb Opport E USD* 2)BGF Glb Sm Cp E USD* 2)BGF India E USD* 2)BGF Lat Amer E USD* 2)BGF LcEmMkSDB E USD* 2)BGF New Energy Fund USD* 2)BGF US Bas Val E USD* 2)BGF US Growth E USD* 2)BGF US Sm&MdCp Ops E USD* 2)BGF USD Core Bd E USD* 2)BGF USDShDurBd E USD* 2)BGF USFlexEq E USD* 2)BGF Wld En E USD* 2)BGF Wld Fin E USD* 2)BGF Wld Gold E USD* 2)BGF Wld Hlthsci E USD* 2)BGF Wld Mining E USD* 2)BGF Wld Techno E USD* 3)BGF Japan Val E JPY* 4)BGF UK E GBP*

90,43 10 73 20,72 12 40 21,08 73 46 15,19 36 28 71,14 13,80 10,45 29 73 31,44 21 05 12,07 4,69 9,36 32 07 11,51 7 37 6,23 9 58 114,03 106 75 101,34 139 24 113,86 24 90 13,47

22,57 6 66 4,17 5 00 12,01 13 75 14,64 9 77 11,91 2,68 3,36 7 37 6,72 0 86 0,84 19,34 6,00 11 51 12,73 6 35 7,04 0 52 0,72 1 39 0,01 0 06 0,16 18 36 4,49

20/36 289/325 37/182 37/98 127/325 45/52 22/128 237/325 130/325 34/142 61/98 26/147 38/147 55/119 25/43 3/101 1/1 108/242 51/242 25/31 15/20 11/16 89/120 80/120 267/298 244/298 226/298 2/95 114/138

V V X V V F V V V V F V V V V F F V V V V V V V V V

Valor liquid. Rentab. eur s o desde mon. local 30-12-11 27 83 47,41 41 09 12 37 6 20 22,29 31 12 60,57 20 63 85 60 25 67 6,24 48 44 9,65 117 84 25,89 11,52 16,93 23 29 14,52 52 10 16,45 62,37 12,89 703 00 60 19

12 75 9,47 6 44 10,09 14 80 0,05 8 58 11,01 19 44 14 88 5 21 5,66 10 46 12,86 10 14 -0,09 0,19 11,65 5 44 17,22 -0 21 6 09 6,12 17,04 11 37 6 32

Ranking en el año 99/128 249/325 44/147 183/280 14/280 72/119 229/280 25/30 10/17 30/39 92/138 29/31 163/242 48/242 16/22 28/68 9/18 97/242 30/31 11/16 12/16 22/31 19/20 8/39 17/101 24/25

BMN Gestión de Activos SGIIC Nostra Senyora 18 08720 Vilafranca del Penedes. Salvador Vilallonga. Tfno. 938916460. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Fonp Borsa 1)Fonp Borsa Emergent 1)Fonp Borsa Japó 1)Fonp Borsa USA 1)Fonp Dinamic VaR 2* 1)Fonp Dinamic VaR 4* 1)Fonp Dipósit 1)Fonp Dólar 1)Fonp Etic Solidari 1)Fonp Euroborsa 100 1)Fonp. G Seleccio VII 1)Fonp G. IX Petroli 1)Fonp G. IM Borsa VIII 1)Fonp Gar Int + Borsa I 1)Fonp Gar Int + Borsa II 1)Fonp Gar Int + Borsa III 1)Fonp Gar Int + Borsa IV 1)Fonp Gar Int + Borsa V 1)Fonp Gar Int + Borsa X 1)Fonp Garantit 1)Fonp. Garantit II 1)Fonp Interés Gar.1 1)Fonp Interés Gar.2 1)Fonp Interés Gar.3 1)Fonp Multifons 50 1)Fonp Rendes 1)Fonp RF Corporativa 1)Fonp RF Curt Termini 1)Fonpenedes Multifons 20 1)Fonpenedes Multifons 70

V V V V I I D D R V G G G G G G G G G G G G G G R D F F M R

7,36 10 40 5,18 4 95 10,89 10 24 10,89 8 79 10,27 3 33 15,69 10 67 10,16 11 87 11,71 13 45 15,82 12,98 10,15 10 06 11,94 13 33 13,28 12 66 11,91 8 38 9,22 9 46 11,49 12 09

5,22 14 79 11,14 6 66 1,22 2 25 0,44 -0 29 -1,48 11 92 2 96 0,24 1 58 1,67 2 50 0,26 0,90 1,28 1 35 1,68 1 37 1,68 2 02 5,71 0 25 2,36 1 04 3,14 7 05

11/101 21/26 19/101 237/242 21/32 6/32 205/298 7/36 94/97 72/128 77/290 243/290 192/290 189/290 112/290 242/290 216/290 204/290 227/292 214/292 225/292 215/292 188/292 82/151 220/298 73/98 106/142 51/93 53/151

BNP Paribas Investment Partners Hermanos Bécquer 3 28006. Madrid.. Lola Ochoa, Gemma Pascual. Tfno. 913888892. Web. www.bnpparibas-ip.com. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Beta Deuda FT LP 1)BNP Paribas B. Española 1)BNP Paribas Cash 1)BNP Paribas Conservador 1)BNP Paribas Dinámico* 1)BNP Paribas Equilibrado* 1)BNP Paribas Euro 1)BNP Paribas F Solidaridad 1)BNP Paribas Gest. Activa* 1)BNP Paribas Gl Conservat.* 1)BNP Paribas Global AA* 1)BNP Paribas Global Dinver* 1)BNP Paribas Global III* 1)BNP Paribas Global Invest* 1)BNP Paribas Diversified* 1)BNP Paribas Manag Fund* 1)BNP Paribas Seleccion* 1)BNP P.Selección Hedge* 1)Compromiso Fondo Ético* 1)Prismafondo* 1)Security Fund * 1)Segunda Generación Renta*

F V D M R R F I M M X X X M R X R I I X X M

14,69 13 41 886,87 9 95 8,52 13 27 8,56 10 52 11,31 4 97 8,77 9 55 9,57 11 82 8,64 10 91 4,78 898 56 5,20 710 77 18,35 7 71

0,94 1 16 0,21 3 24 8 83 6 75 1,20 2 92 3,67 3 14 3,07 3 07 3,33 4 37 6,83 2 63 3,92 3,25 2 30

153/182 40/101 223/298 44/114 19/151 63/151 100/142 15/17 35/93 52/93 98/147 97/147 93/147 19/114 25/97 106/147 114/151

F F F V V V V V V V V F F V V V V

104,40 117 02 126,84 319 05 145,26 110 64 201,59 31 88 93,89 111 86 99,87 677 07 167,90 291 14 95,43 110 41 100 61

3,27 12 10 6,39 12 97 11 76 25 81 23,59 12 41 -2,74 14 24 11,61 -0 36 10,20 12 22 18,89 12 80 3 07

41/43 3/43 33/43 43/128 135/325 10/17 2/5 115/325 39/39 17/280 106/280 33/68 3/138 32/47 13/17 49/242 239/242

14/17 67/93

BNP Paribas L1 . Fecha v.l.: 15/03/12

1)BNPP L1 Conv Bd Asia* 1)BNPP L1 Conv Bd EuroZone 1)BNPP L1 Conv Bd World 1)BNPP L1 Eq Best Sel Euro 1)BNPP L1 Eq Best Sel Euro 1)BNPP L1 Eq Russia 1)BNPP L1 Eq Turkey 1)BNPP L1 Eq. Eur Growth 1)BNPP L1 Eq. Europ Telecom 1)BNPP L1 OBAM Eq World 1)BNPP L1 Opp.World 2)BNPP L1 Bd USD 2)BNPP L1 Bd Wld Em Loc 2)BNPP L1 Eq China 2)BNPP L1 Eq India 2)BNPP L1 Eq USA 2)BNPP L1 Opp.USA

Parvest . Fecha v.l.: 15/03/12

1)Parvest B.Eur.* 1)Parvest B.Eur.S.T. C 1)Parvest Enh.C.N8 Mths C 1)Parvest Environm. Opp. C 1)Parvest Eq.Eur.Conv. 1)Parvest Eq.Eur.M.C. 1)Parvest Eq.Eur.S.Cap 1)Parvest Flex.B.Eur.Corp. 1)Parvest FlexibleAssets C 1)Parvest Multi Str.LwV C* 1)Parvest Step 80 Wd Em. 1)Parvest Step 90 Euro C 1)Parvest World Agr. C* 2)Parvest Eq.BRIC C 2)Parvest Eq.US V.C 2)Parvest Eq.W.Tech.I. 6)Parvest Eq.Australia

F 322,94 F 118 94 D 118,83 V 98 72 V 104,47 V 441 05 V 212,03 F 113 23 I 109,50 I 105 51 V 95,21 G 1.162 70 V 97,77 V 144 31 V 88,84 V 107 50 V 630,35

1,56 28/36 2 02 65/142 1,13 60/298 12 27 3/16 16,05 34/36 15 98 35/52 18,77 10/52 2 84 23/36 4,11 42/120 0 31 94/120 -0,93 320/325 0 36 8/10 -0,81 23/23 17 65 4/26 13,26 39/242 19 31 1/39 9,92 3/6

BNY Mellon Global Funds, Plc José Abascal 45 4ªPlanta 28003 Madrid. Isabel Sebastián. Tfno. 917445800. Web. www.bnymellonam.com. Fecha v.l.: 15/03/12

1)BNY Mellon Asian Eq A 1)BNY Mellon Brazil Eq A 1)BNY Mellon Conti Eur A 1)BNY Mellon EMD A 1)BNY Mellon EMD Lc Curr A 1)BNY Mellon EMD Lc Curr H 1)BNY Mellon Eu Gl HYd Bd A 1)BNY Mellon EuGv B Indx A 1)BNY Mellon Euroland Bnd A 1)BNY Mellon Evl Curr Opt A 1)BNY Mellon Evl Gl St Bd H 1)BNY Mellon Evl Glb Alp A 1)BNY Mellon Gl.Bd H hdgd 1)BNY Mellon Gl.Bond A 1)BNY Mellon Gl.Equity A 1)BNY Mellon Gl Opp A 1)BNY Mellon Gl.Propty Sec 1)BNY Mellon Jap Eq Value A 1)BNY Mellon Pan Euro A 1)BNY Mellon Sml Cp Eurl A 1)BNY Mellon S&P 500 Indx A 1)BNY Mellon Sterl Bond A 1)BNY Mellon UK Equity A 1)BNY Mellon US Dyn Value A 1)BNY Mellon US Eq A 1)BNY Mellon VIC A 1)BNYM Eur Cpt Bd EUR A 1)BNYM Emg Mkt Eq EUR A 1)BNYM Gl.Emg Mkt Eq V A 1)BNYM Gl Eq High Inc EUR A 1)BNYM Gl Real Rtn EUR A 1)BNYM Latin Am EUR A 2)BNY Mellon Ln-Trm Gl Eq

V V V F F F F F F I I I F F V V V V V V V F V V V V F V V V X V V

2,19 1 43 1,14 1 39 1,22 1 24 1,42 1 46 1,52 75 00 1,00 88 99 1,31 1 50 0,98 1 16 1 07 45 95 1,06 2 25 0,95 1 24 1,08 1 16 0,73 1 29 1,13 1 64 2,67 1 17 1,12 1 05 1,05

13,07 18 18 13,55 5 65 6,51 7 35 5,75 3 37 4,04 -1 03 2,47 -0 14 -2,15 -3 02 9,83 9 93 11,44 7 09 11,29 19 06 10,44 -2 25 5,55 10 88 7,50 30 47 5,06 14 50 16 44 6 30 1,45 20 94 11,08

50/95 5/12 56/325 78/138 48/138 24/138 45/86 75/182 42/182 4/5 64/120 101/120 61/68 68/68 192/280 188/280 38/53 90/101 158/325 8/52 164/242 8/12 25/25 141/242 229/242 1/95 36/98 62/128 24/128 262/280 116/147 1/39 139/280

Valor liquid. Rentab. euros o desde mon. local 30-12-11

Fondo

Tipo

1)Caixa Cat. 1 A* 1)Caixa Cat. 2 A* 1)Caixa Cat.G Euribor +0,50* 1)CX Borsa Emergent 1)CX Borsa Espanya* 1)CX Borsa Europa 1)CX Creixement* 1)CX Dinamic 30* 1)CX Dinamic 100* 1)CX Diner* 1)CX Fondipòsit 1)CX Fondtesoro LP 1)CX Garantit 1 1)CX Garantit 2* 1)CX Garantit 3 1)CX Garantit 4 1)CX Garantit 5 1)CX Invermixt Europa 1)CX Invermixt Europa Plus* 1)CX Liquiditat 1)CX Liquiditat Plus 1)CX Mundiborsa 1)CX Patrimoni 1)CX Patrimoni Plus 1)CX Propietat* 1)CX RF Internacional* 1)Manresa Garantit 5 1)Manresa Garantit 7 1)Manresa Garantit 6 1)Manresa Garantit 8 1)Manresa Garantit 9 1)Manresa Garantit 10 1)Manresa Garantit 11* 1)Manresa Garantit 12* 1)Manresa Garantit 13*

G 7,67 G 6 85 G 6,44 V 8 67 V 36,21 V 7 48 V 40,42 M 31 52 X 50,83 D 7 50 D 6,50 F 10 69 G 10,54 G 37 04 G 8,11 G 6 08 G 6,28 M 16 72 M 11,24 D 1.752 22 D 7,37 V 24 02 F 6,65 F 117 79 I 6,09 F 10 27 G 33,63 G 33 12 G 35,22 G 31 90 G 32,45 G 33 49 G 34,66 G 31 22 G 31,57

-0 09 -0,02 14 72 1,60 11 01 11,41 3 71 7,92 0 27 0,25 1 69 2,19 2 41 2,57 3 39 4 23 4,60 0 58 0,69 11 88 5,55 7 46 -0,21 3 62 3,67 0 82 2,84 1 82 1,33 1 72 1,83 0 05 2,47

Ranking en el año 268/292 265/292 56/128 36/101 168/325 20/30 34/93 23/147 219/298 221/298 129/182 166/292 146/292 128/292 56/292 21/114 17/114 180/298 151/298 83/280 2/142 1/142 2/7 15/119 39/292 248/292 92/292 204/292 229/292 213/292 201/292 261/292 139/292

Caja España Fondos SA Marqués de VillaMagna 6 28001 MADRID. Blanca M. Seco. Tfno. 915139078. Fecha v.l.: 15/03/12

s

85/101 213/325 293/298 193/290 212/298 82/290 103/242 196/298 186/298 79/128 105/147 44/292 93/151 158/298 46/147 23/26 118/128 105/128 14/55 4/55 48/290 21/290 96/290 30/292 252/290 206/290 203/290 101/290 68/290 179/242 98/128 34/97 78/142 59/68 84/114 6/101

Euskadi, 5 (Torre Iberdrola) Loc 27-3 / 27-4 48009 Bilbao. Juanjo Urquijo. Tfno. 944017031. Fecha v.l.: 15/03/12

Tipo

1)Dream Team Fondo* 1)Fondespaña Acumulativo 1)Fondespaña Alternativo CP* 1)Fondespaña Audaz* 1)Fondespaña Bolsa* 1)Fondespaña Bolsa Americ G* 1)Fondespaña Bolsa Eur G 2* 1)Fondespaña Bolsa Eur G 3* 1)Fondespaña Bolsa Europ G* 1)Fondespaña Conservador* 1)Fondespaña Consolida 2* 1)Fondesp-Duero Dólar Gar* 1)Fondespaña Dinámico 1)Fondespaña Divisa* 1)Fondespaña Dólar Gar. 2* 1)Fondespaña Dólar Gar. 3* 1)Fondespaña Emergentes* 1)Fondespaña Emprendedor* 1)Fondespaña Emprendedor P.* 1)Fondespaña Ev Europa Gar* 1)Fondespaña Fondtesoro LP* 1)Fondespaña FT Corto Plazo* 1)Fondespaña Gar. R. Fija* 1)Fondespaña Gar. R. Fija 2* 1)Fondespaña Gar. R. Fija 3* 1)Fondespaña Gar. R.Fija 14* 1)Fondespaña Gest. Activa 5* 1)Fondespaña Gestión Int.* 1)Fondespaña Global 1)Fondespaña Intern. Gar.* 1)Fondespaña Oro Gar.* 1)Fondespaña Intern. 8* 1)Fondespaña Japón* 1)Fondespaña Moderado* 1)Fondespaña Moderado Plus* 1)Fondespaña Monetario* 1)Fondespaña Premier* 1)Fondespaña Premier Global 1)Fondespaña Renta Activa 1)Fondespaña RF Corto Plazo 1)Fondespaña RF Estatal* 1)Fondespaña USA* 1)Fondespaña Valores* 1)Fondespaña-Duero Gar RF* 1)Fondo 111 1)Fonduero Acciones Gar.* 1)Fonduero Acciones Plus G* 1)Fonduero Bonos Corp.* 1)Fonduero Capital Garant 1* 1)Fondespaña-Duero Prem RF* 1)Fonduero Capital Garant 4* 1)Fonduero Capital Garant 6* 1)Fonduero Capital Garant 7* 1)Fonduero Capital Garant 9* 1)Fonduero Depósito* 1)Fonduero Dinero* 1)Fonduero Emergentes* 1)Fonduero Eurobolsa Gar* 1)Fonduero Europa* 1)Fonduero Europeo Gar.* 1)Fonduero Garantizado* 1)Fonduero Mixto* 1)Fonduero Plus* 1)Fonduero RV Española* 1)Fonduero Sectorial* 1)Fond-Duero Gar R Fija 2* 1)Inverbonos * 1)Inverdeuda FT LP*

.e

-0,89 10 21 -1,10 1 58 0,41 2 88 11,57 0 51 0,55 11 46 2,66 3,58 5,10 0 67 6,13 14 45 5,36 12 20 2,73 3 88 3,78 4 95 2,72 4 02 -0,01 1 25 1,31 2 62 3,12 10 11 9,97 5 88 1,71 -1 92 1,29 5 76 6 45 3,48 10 03 17,29 13 06 11,77 0,89 0,67 0 61 0,76 2 47 3,49 3 91 14,29 -0 16 8,90 -0 63 2,25 11 38 1,32 1 24 1,60 2 15 2,84 0 96 1,34 4 97 2,13 6 76 5 25 0,99 1 98 12,19 -0 79 2,38 0 35 -1,26 0 17 8,59 1 06 0,54 0 92 8,57 -1,90 3,94 0 94 1,54 1 27 1,36 1 45 0,94 3 02 2,12 6 03 2,26 7 56 4,70 2,38 3 92 5,04 0 53 1,94 0 53 12,50 2 04 3,34 4 32 3,73 4 37 3,94 0 49 0,94 3 32 2,90 3,68 6,14 6 03 3,37 4 23 2,12 9 69 1,55 2 14 1,00 14 21 0,43 -0 99 -0,87 -0 55 1,75 1 72 3,27 9 56 0,45 4 24 0,65 3 19 6,51 10 69

BBK Gestión SGIIC

Fondo

ie nd o

85,68 59 71 104,36 139 88 799,27 107 01 81,18 1.280 98 116,23 13 58 7,60 108,82 9,91 157 26 9,53 129 17 1,29 1.761 54 7,56 108 43 114,36 104 76 1,14 110 83 1.052,59 112 07 115,97 98 49 97,30 544 87 512,27 11 26 110,10 1.069 55 6,83 72 66 100,00 100 77 788,36 5 29 2,84 168 04 75,08 1,22 1.098,20 1.656 39 1,18 10 51 9,07 106 47 147,32 113 11 14,46 7 15 9,75 12 08 120,43 115 66 102,70 96 08 93,84 1.425 13 159,25 1.370 67 103,07 105 93 100,01 87 99 7,19 10 00 50,14 109 33 10,85 9 82 21,51 12 91 5,64 107 58 1.557,61 116 17 2,28 107,56 6,84 1.716 73 136,58 13 23 125,13 12 88 872,81 15 77 1.421,48 205 20 114,42 97 10 97,65 100 00 8,17 98 80 105,48 85 35 8,43 117 37 61,76 6 86 8,13 107 40 121,77 121 64 92,67 112 59 8,59 100 12 118,37 99,95 109,58 123 17 103,80 113 90 18,09 1.827 42 11,14 100 99 93,85 82 03 1.967,17 15 09 157,78 11 91 121,49 12 76 9,57 6 31 120,72 15 78 11,76 7 72 6,40 3 87

tp :/

V V D G D G V D D V X G R D X V V V G G G G G G G G G G G V V R F F M V G V V V V V V D D D D F F G V F V F F V I I I I I D F M G G G G I F V V M M R R R D D D V I I D D F F F D F F V M R R G G G G D G D V G G G G G G D D G G G G G G G M X G G D X D V V V F F M R M R R M R V

ht

1)Altae Bolsa 1)Altae Bolsa Activa Europ 1)Altae Cash 1)Altae Cesta B. Española 1)Altae Dinero 1)Altae Europa 1)Altae Índice S&P 500 1)Altae Instituciones 1)Altae Plus 1)Arcalia Bolsa 1)Arcalia Coyuntura 1)Arcalia Gar Renta Fija 1)Arcalia Global 1)Arcalia Interés 1)Arcalia Selección 1)Bancaja Bric N.Desafios* 1)Bancaja Dividendos 1)Bancaja F. F. Emergentes* 1)Bancaja Garantizado 10 1)Bancaja Garantizado 11 1)Bancaja Garantizado 12 1)Bancaja Garantizado 13 1)Bancaja Garantizado 14 1)Bancaja Garantizado 15 1)Bancaja Garantizado 16 1)Bancaja Garantizado 17 1)Bancaja Garantizado 18 1)Bancaja Garantizado 19 1)Bancaja Garantizado 20 1)Bancaja R. Variable EEUU 1)Bancaja R. Variable Euro 1)Bancaja R. Variable Mixta 1)Bancaja Renta F. C. Plazo 1)Bancaja Renta Fija Dólar 1)Bancaja Renta Fija Mixta 1)Bancaja Small & Mid Caps 1)Bankia Banca Priv TF Gar2 1)Bankia Bolsa Cartera Euro 1)Bankia Bolsa Española 1)Bankia Bolsa Europea 1)Bankia Bolsa Japonesa* 1)Bankia Bolsa Latinoamer. 1)Bankia Bolsa Mundial 1)Bankia Bonos CP Principal 1)Bankia Bonos CP 0 1 (II) 1)Bankia Bonos CP 0-1 (I) 1)Bankia Bonos CP 0-1 (III) 1)Bankia Bonos Dur.Flex 1)Bankia Bonos Intern 1)Bankia BP Tipo Fijo Gar 1)Bankia BRICT* 1)Bankia Deuda Corto Plazo 1)Bankia Dividendo Europa 1)Bankia Dólar 1)Bankia Duración Flex 0-2 1)Bankia Emergentes* 1)Bankia Evol. VaR 3* 1)Bankia Evolución Var 6* 1)Bankia Evolución Var 10* 1)Bankia Evolución Var 15* 1)Bankia Evol VaR 20* 1)Bankia Fondtesoro CP 1)Bankia Fondtesoro LP 1)Bankia Fonduxo 1)Bankia Gar Ibex 1 1)Bankia Gar Rent1 1)Bankia Gar Rent 2 1)Bankia garantizado 2016 1)Bankia Gest Alternativa* 1)Bankia Gobiernos Euro LP 1)Bankia Indice Eurostoxx 1)Bankia Indice Ibex 1)Bankia Mixto RF 15 1)Bankia Mixto RF 30 1)Bankia Mixto RV España 1)Bankia Mixto RV 50 1)Bankia Mixto RV 75 1)Bankia Monet Eur Deuda II 1)Bankia Monetario RF 1)Bankia Mot Euro Deuda (I) 1)Bankia Multisectorial* 1)Bankia Patr. Inmobiliario* 1)Bankia Pro Unicef 1)Bankia R Fija Corto Plazo 1)Bankia Rent Obj C Plazo 1)Bankia Rent Obj M Plazo 1)Bankia Rent Objetivo LP 1)Bankia Renta Fija CP II 1)Bankia Renta Fija CP III 1)Bankia Renta Fija LP 1)Bankia RF Duracion Activa 1)Bankia Sm&Mid Caps España 1)Bankia Soy Asi Cauto* 1)Bankia Soy Asi Dinamico* 1)Bankia Soy Asi Flexible* 1)Bankia 2015 Gar. 1)Caja Madrid Memoria Gar. 1)C.Madrid Afianza 5 años 1)C.Madrid Autcanc Eurostox 1)C.Madrid Bolsa C. Plazo 1)C.Madrid Cesta Ind. G 1)C.Madrid Empresas 1)C.Madrid Euro Top Ideas 1)C.Madrid Europa Top G 1)C.Madrid Eurostoxx 50 PG 1)C.Madrid Fondlibr 2 2014 1)C.Madrid Fondlibreta 2014 1)C.Madrid Fondlibreta 2015 1)C.Madrid Ibex I 1)C.Madrid Pymes 1)C.Madrid Rentabilidad CP 1)C.Madrid Rentas I 2038 1)C.Madrid Rentas 3 años 1)C.Madrid Rto Eurostoxx 1)C.Madrid 1 Euro Stoxx 1)C.Madrid 2 Euro Stoxx 1)Fondlibreta III 2014 1)Fondo Garantizado 21 1)Fonlaietana* 1)Fonvalcem * 1)Gar Telecomunicaciones 1 1)Gesmadrid Bolsa Europea 8 1)Gesmadrid Renta Fija CP 1)Inverclasic 1)Laifix 1)Madrid Bolsa 1)Madrid Bolsa Op. Eleccion 1)Madrid Bolsa Oportunid. 1)Madrid Deuda Elección 1)Madrid Deuda Ft LP 1)Plusmadrid Ahorro Euro 1)Plusmadrid Economía Gl 1)Plusmadrid España 1)Plusmadrid Valor 1)Plusmadrid 2 1)Plusmadrid 25 1)Plusmadrid 50 1)Bankia Bolsa USA

26,41 2,79 22/119 811 51 897,47 951 31 3 03 71/290 1.048,86 1,34 200/290 578 94 11 79 84/242 1.831,27 3,14 66/290 391 76 17 45 8/101 63,35 7,03 10/290 66 63 2 66 7/22 148,98 -12,09 117/120 606 96 0 14 22/22 841 76 0,90 92/114 1.296 24 -0 54 90/97 78,28 1,96 71/114 820 57 2 70 61/97 822,88 0,62 170/298 635 04 3 01 76/290 924,91 2,78 90/290 859 67 1 83 180/290 947,81 2,93 79/290 76 69 2 21 138/290 81,93 -4,40 137/147 1.085 94 1 03 23/32 62,92 4,86 13/292 60 29 2 52 135/292 64,37 2,75 103/292 888 91 2 73 95/290 63,37 2,54 133/292 61 73 2 43 143/292 1.281,34 2,55 132/292 1.529 59 2 58 126/292 60,85 51 67 10 85 173/325 928,04 1,34 96/142 732 31 63,50 2,60 120/292 1.241 07 12 60 1/31 99,68 2,94 78/290 426 22 16 34 12/16 333,82 3,16 33/39 89 24 -2 01 277/290 59,04 0,81 220/290 931 84 1 99 78/98 70,22 5,32 8/292 59 36 0 34 236/290 1.283,14 0,68 153/298 62 71 4 76 19/93 774,76 8,00 35/151 942,67 11,13 134/280

Ranking en el año

yv

Pº de la Castellana 189 28046 Madrid. Tfno. 902410411. Web. www.bankiafondos.es. Fecha v.l.: 15/03/12

F G G G G V G V G I I I M R M R D G G G G G X I G G G G G G G G G V F G G V G V V G G F G G D M R V

Valor liquid. Rentab. euros o desde mon. local 30-12-11

to

Bankia Fondos SGIIC

1)BK Gestion Abierta 1)BK Grandes Compañias Gar* 1)BK Grandes Cias. II Gar* 1)BK Hong Kong Garantizado* 1)BK Ibex Revalorizacion G* 1)BK Indice America 1)BK Indice India Gar* 1)BK Indice Japon 1)BK Indice Japón Gar C* 1)BK Inversión Cons 1)BK Kilimanjaro 1)BK Long-Short 1)BK Mixto España 30 1)BK Mixto España 50* 1)BK Mixto Europa 20 1)BK Mixto Europa 50 1)BK Monet. Activos Euro 1)BK Multicesta Gar* 1)BK Multifondo II Gar* 1)BK Multisector Gar* 1)BK Plus 10 Gar* 1)BK Podium Garantizado* 1)BK Quant* 1)BK Renta Dinámica* 1)BK Renta Fija 2 Gar.* 1)BK Renta Fija 6 Gar* 1)BK Renta Fija 8 Gar.* 1)BK Renta Fija 2013 Gar* 1)BK Renta Fija 2014 Gar* 1)BK Renta Fija Gar 2012* 1)BK Renta Fija 2014 IV Gar* 1)BK Renta Fija 2015 Gar* 1)BK Renta Fija 2015 II Gar* 1)BK Renta V. Europea 1)BK RF Corto Plazo 1)BK RF 2016 Garantizado* 1)BK RF 2014 Gar Concierto* 1)BK Sector Energia 1)BK Sector Farma Gar* 1)BK Sector Finanzas 1)BK Sector Telec. 1)BK Sectores G.* 1)BK Seleción Basicos G* 1)BK Sel Bonos Corporativos 1)BK Suma Trimestral Gar* 1)BK Triple Suma Gar* 1)Cuenta Fiscal Oro 1)Fondo Multiselección 25* 1)Fondo Multiseleccion 50* 1)Fondo Multiseleccion 100*

Tipo

es

76/147 125/151 97/128 111/147 107/147 85/298 71/298 298/325 136/147 210/292 157/292 30/290 130/298 4/147 16/147 159/290 12/15 70/298 187/292 62/101 228/290 101/298 117/292 155/292

Fondo

lo

4,36 2 57 12,97 2 21 2,60 1 00 1,09 5 76 -2,72 1 80 2,29 4 53 0,80 13 06 9,29 2 05 0,68 1 09 2,02 -0 18 0,63 0,91 2,62 2 31

Ranking en el año

.y o

X 239,62 R 96 97 V 110,03 X 9 09 X 93,99 D 2.062 20 D 2.080,95 V 141 56 X 57,95 G 103 33 G 99,58 G 750 36 D 9,14 X 151 67 X 6,95 G 90 03 I 100,77 D 109 67 G 103,15 V 16 07 G 10,77 D 1.267,19 G 105,34 G 105 03

Fondo

w w

1)BANIF Cartera Dinámica* 1)BANIF Cartera Equilibrada* 1)BANIF Cartera Emergente* 1)BANIF Cartera Moderada* 1)BANIF Cartera Selección* 1)BANIF Corto Plazo B 1)BANIF Corto Plazo E 1)BANIF Dividendo Europa 1)BANIF Estructurado* 1)BANIF Euribor Garantizado* 1)BANIF Euribor G Dividendo* 1)BANIF Europa Garantizado* 1)BANIF Fondepositos 1)BANIF Global Universal 1)BANIF Global 3-98* 1)BANIF Ibex Garantizado* 1)BANIF Inversion Flexible 1)BANIF Monetario 1)BANIF RF Garantizado* 1)BANIF RV España 1)BANIF Selección I* 1)BANIF Tesoreria FT CP 1)BANIF Tipo Fijo 1)BANIF Tipo Fijo Acumul

Ranking en el año

Valor liquid. Rentab. eur s o desde Tipo mon. local 30-12-11

/w

Fondo

Valor liquid. Rentab. euros o desde Tipo mon. local 30-12-11

V 7,17 F 94 16 I 65,38 I 50 18 V 98,74 G 71 25 G 59,48 G 71 58 G 57,17 X 66 53 G 82,43 G 97 11 R 54,74 I 80 22 G 72,82 G 78 22 V 114,35 I 55 55 I 105,88 G 68 05 F 87,67 D 66 20 G 75,47 G 63 01 G 67,64 G 63 69 G 120,25 R 60 59 M 88,38 G 74 97 G 71,61 G 78 57 V 32,71 X 63 45 I 63,39 D 81 03 X 61,63 I 17 04 F 93,12 D 88 09 F 62,54 V 38 66 V 37,81 G 69 99 D 1.135,31 G 374 60 G 415,62 F 366 79 G 343,24 F 320 05 G 456,14 G 338 36 G 306,89 G 317 65 F 9,20 D 1.189 92 V 595,50 G 349 65 V 8,28 G 356 43 G 454,36 M 19 83 R 447,95 V 273 93 V 6,65 G 64 32 M 12,62 F 577 06

9,88 2 49 1,17 4 22 -1,17 8 16 6,25 3 80 3,03 1 47 0,03 3 83 7,68 3 02 -0,15 -0 65 11,52 3 46 2,82 -0 62 1,19 0 84 1,13 2 00 3,64 5 77 -0,20 5 00 3,76 6 33 0,31 0 57 14,01 2 43 2,09 1 01 3,33 3 15 2,15 0 97 1,13 9 99 10,69 2 26 0,90 2 32 -1,56 2 37 -0,93 -0 07 4,99 1 71 0,03 3 76 0,51 0 87 7,97 7 86 11,83 -2 69 2,91 1 16 0,43 0 24 20,06 3 08 1,24 1 80

191/280 42/142 22/32 1/6 97/101 8/290 13/290 46/290 72/290 115/147 45/55 45/290 19/97 5/22 269/292 269/290 109/128 7/15 6/22 268/290 101/142 123/298 235/292 190/292 41/292 7/292 51/55 97/151 29/114 12/290 237/290 230/290 13/101 109/147 18/28 83/298 92/147 8/15 55/142 90/298 103/142 182/242 89/128 160/292 105/298 128/290 273/290 72/98 271/290 132/142 20/290 188/290 250/290 5/55 122/142 114/298 119/128 9/290 132/325 278/290 80/290 80/93 82/97 56/101 4/280 76/292 85/114 122/182

Caja Ingenieros Gestión Potosí 22 08030 Barcelona. Mario Guardia Alonso. Tfno. 933116711. Fecha v.l.: 15/03/12

1)C. Ing. América Gar. 1)C. Ing. Bolsa Euro Plus 1)C. Ing. Bolsa Usa 1)C. Ing. Emergentes* 1)C. Ing. Fondtesoro C.P. 1)C. Ing. Gest. Alternativa* 1)C. Ing. Gestión Dinámica* 1)C. Ing. Global 1)C. Ing. Iberian Equity 1)C. Ing. Multicesta Gar 1)C. Ing. Multifondo* 1)C. Ing. Premier 1)C. Ing. Renta 1)C. Ing. 2012 Garantizado 1)C. Ing. 2012 2E Garant. 1)C. Ing. 2013 Garantizado 1)C. Ing. 2013 2E Garant. 1)C. Ing 2015 Garantizado 1)Fonengin ISR

G V V V D I I V V G V D R G G G G G I

7,41 4 42 6,10 11 01 890,48 6 45 97,61 4 61 6,03 6 76 6,57 685 61 10,36 6 47 6,37 6 34 6,38 10 18 10 70

9,75 11 23 10,89 14 97 1,72 1 31 1,53 12 99 5,06 1 00 11,80 0 88 10,36 2 25 3,00 2 76 2,18 5 19 3 46

5/290 87/128 139/242 53/128 17/298 24/28 5/6 41/280 12/101 213/290 90/280 110/298 7/151 162/292 80/292 101/292 168/292 9/292 12/17

Caja Laboral Gestión P. José M. Arizmendiarrieta,5 20500 Mondragón. Iñaki San Juan. Tfno. 943790114. Fecha v.l.: 15/03/12

1)CL Ahorro 1)CL Ahorro 2 1)CL Bolsa 1)CL Bolsa Garantizado 1)CL Bolsa Garantizado II 1)CL Bolsa Garantizado III 1)CL Bolsa Garantizado VI 1)CL Bolsa Garantizado IX 1)CL Bolsa Japón 1)CL Bolsa Universal 1)CL Bolsa USA 1)CL Bolsas Europeas 1)CL Confianza 1)CL Crecimiento 1)CL Dinero 1)CL Mercados Emergentes 1)CL Patrimonio 1)CL Rendimiento 1)CL Renta 1)CL Renta Asegurada I 1)CL Renta Asegurada II 1)CL Renta Aseg III 1)CL Renta Fija Euro 1)CL Renta Fija Gar. I 1)CL Renta Fija Gar. II 1)CL Renta Fija Gar. III 1)CL Renta Fija Gar. IV 1)CL Renta Fija A Largo

D 10,74 D 6 91 V 15,70 G 9 98 G 8,45 G 9 95 G 8,88 G 8 08 V 4,34 V 5 65 V 6,35 V 5 09 D 6,83 R 10,04 D 1.165,66 V 9 79 M 12,60 D 8 42 G 13,92 G 8,75 G 9,02 G 6 93 D 6,36 G 7 14 G 9,70 G 10,69 G 6,72 F 7 59

4,91 0 03 -0,61 2 59 2,21 3 25 3,36 3 79 16,91 9 12 12,77 11 32 2,39 7,29 0,03 13 89 0,77 0 78 2,40 2,17 2,79 3 03 3,64 4 70 0,70 1,78 1,05 1 10

1/298 254/298 71/101 104/290 139/290 64/290 10/55 47/290 10/101 219/280 50/242 156/325 10/298 21/97 257/298 78/128 93/114 134/298 148/292 170/292 89/290 79/292 4/298 15/292 224/290 182/290 238/292 150/182

CapitalatWork Int`l Avda. Concha Espina 63 4º Dcha. 28016 Madrid. Tfno. 917812410. Fecha v.l.: 14/03/12

1)Asian Eq at Work E 1)Corporate Bonds at Work E 1)Cash + at Work E 1)Contrarian Eq at Work E 1)European Eq at Work E 1)Inflation at Work E 2)American Eq at Work E

V F F V V F V

138,72 209 59 145,39 307 24 356,10 164 65 202,47

13,77 3/29 4 00 54/98 1,04 105/142 12 90 46/280 12,32 123/325 5 32 11/43 11,45 113/242

BPA Global Funds Asset Mngmt Pº de la Castellana 53 Pl. 1º Dcha 28046 Madrid. Magdalena Cuello. Tfno. 913994505. Fecha v.l.: 15/03/12

1)BPA Estrategia Global 1)BPA F. Iberico Acciones 1)BPA Global Fondos* 1)Creación Cultura Español* 1)Fixed Inc Ass Allocation* 1)Interdin Pentathlon F.I

I V X I I X

9,33 70 14 13,06 12 49 12,74 54,83

-3,82 15/15 2 50 28/101 1,49 114/147 1 22 17/17 6,09 1/28 7,63 24/147

BPA International Selection Fund Rue Aldringen, 11, L-1118 Luxemburgo. Tfno. +376873525. Web. www.bpa.ad. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Dolphin Equities I 1)Iberian Equities

V V

512,81 62,52

10,12 182/280 1,87 34/101

Catalunyacaixa Inversió Passeig Pere III, 24 08242 Manresa. info@cx-inversio.com. Tfno. 938782772. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Caixa Cat. Borsa Gar. 1 1)Caixa Cat. Borsa 12* 1)Caixa Cat. Borsa 14* 1)Caixa Cat. Borsa 4* 1)Caixa Cat. Creixement* 1)Caixa Cat. Euroborsa Gar 1)Caixa Cat. Garantit 3 B 1)Caixa Cat. Garantit 3 C 1)Caixa Cat. Previsió 1)Caixa Cat. 1

G G G G G G G G G G

6,93 8 26 6,26 6 83 9 53 6 79 6,02 7 26 21,36 8 29

-0,36 1 97 1,87 3 31 -0,05 2 76 5,05 2 52 2,47 1 20

263/290 166/290 176/290 61/290 47/55 91/290 10/292 111/290 140/292 232/292

Carmignac Gestion 65 Bd Grande Duchesse Charlotte L-1331Luxemburgo. www.carmignac.com. Tfno. +352 46 70 60 40. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Cash Plus A 1)Commodities A 1)Commodities E 1)Emergents A 1)Emergents E 1)Emerging Discovery A 1)Emerging Pat. A 1)Emerging Pat. E 1)Euro-Entrepreneurs 1)Euro-Patrimoine 1)Global Bond A 1)Grande Europe A 1)Grande Europe E 1)Investissement A 1)Investissement E

D 10.706,43 V 341 66 F 105,57 V 745 11 F 115,43 V 1.061 78 F 106,27 F 105 92 V 183,76 R 291 77 F 1.056,33 V 137 97 V 79,56 V 8.898 88 V 135,48

1,59 31/298 6 55 16/20 15 64 38/128 11 60 108/128 7,76 16/138 7 58 19/138 12,72 47/52 5 42 40/97 -0,88 88/119 12 83 83/325 12,69 99/325 9 82 193/280 9,66 197/280


32 Expansión Sábado 17 marzo 2012

CUADROS

Desde Orbyt, actualice los datos pulsando en los cuadros con este logotipo

FONDOS DE INVERSIÓN (Continuación)

www.clariden.lu Hotline(Spain). Tfno. 900994164. Fecha v.l.: 15/03/12

1)CL (Lux) Biotech Eq H 1)CL (Lux) Commodity H EUR 1)CL (Lux) Energy Eq H 1)CL (Lux) Europ. Small B 1)CL (Lux) Europ. Small IB 1)CL (Lux) European B 1)CL (Lux) Em. Financials B 1)CL (Lux) Latam H EUR 1)CL (Lux) Luxury Goods B 1)CL (Lux) Russia H EUR 1)CL (Lux) Silk Road H EUR 2)CL (Lux) Asia ex Japan Eq 2)CL (Lux) Biotech Eq B 2)CL (Lux) Biotech Eq IB 2)CL (Lux) Commodity B 2)CL (Lux) Emerging Mkt. B 2)CL (Lux) Emerging Mkt. IB 2)CL (Lux) Energy Eq B 2)CL (Lux) Energy Eq IB 2)CL (Lux) Generics B* 2)CL (Lux) Latam B 2)CL (Lux) Latam IB 2)CL (Lux) North America B 2)CL (Lux) Russia B 2)CL (Lux) Russia IB 2)CL (Lux) Silk Road B 3)CL (Lux) Japan B 3)CL (Lux) Japan IB 5)CL (Lux) Commodity H CHF 5)CL (Lux) Silk Road H CHF R)CL (Lux) Russia B RUR

V 115,23 V 80 98 V 93,13 V 158,87 V 161,87 V 124 42 V 115,34 V 123 92 V 208,49 V 139,89 V 162,83 V 136 06 V 168,72 V 176 61 V 85,28 V 121,38 V 110,37 V 109 55 V 115,03 V 113 02 V 130,39 V 132 95 V 143,39 V 154 96 V 159,78 V 169 11 V 8.962,00 V 9.192 00 V 79,27 V 157 21 V 1.306 59

16,07 1/31 7 49 2/23 7,85 12/31 14,48 42/52 14,67 41/52 9 27 252/325 19,87 5/16 20 30 2/39 21,31 3/12 29,11 2/17 13,89 77/128 10 35 88/95 14,75 3/31 14 94 2/31 6,72 3/23 18,62 6/128 18,82 5/128 7 16 18/31 7,33 16/31 19,57 4/39 19 76 3/39 7,39 230/242 28 15 6/17 28,47 5/17 13 25 89/128 7,02 91/101 7 19 88/101 7,83 1/23 14 37 66/128 28 59 3/17

Consulnor Gestión SGIIC Velazquez 12 5º 28001 Madrid. Verónica Alonso Padrones. Tfno. 914352294. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Consulnor Ahorro* 1)Consulnor Conservador* 1)Consulnor Crecimiento* 1)Consulnor RF Dos años* 1)Consulnor Renta Variable 1)Consulnor Tesorería 1)Foncónsul

M M M F V D F

5,00 5 12 4,44 1 03 2,82 7 93 18 64

5,17 6/114 3 47 36/114 6,83 1/114 8,82 106/128 0 54 188/298 2 65 37/142

Credit Agricole Mercagestión Gran Via 2 5º Plta 48001 Bilbao. Patricia Velasco. Tfno. 946611564. Email. pvelasco@creditagricole-mercagestion.com. Fecha v.l.: 15/03/12

1)C.A. Mercadinero 1)C.A. Mercaeuropa Euro* 1)C.A. Mercapatrimonio* 1)C.A. Mercaselección* 1)C.A. Mercaselección Plus*

D V M I I

845,36 4 61 13,84 6 62 6 08

0,54 189/298 8 29 108/128 0,97 91/114 2 03 20/28 2 01 8/22

Credit Suisse Asset Management . Institucionales: 917916000. Fecha v.l.: 15/03/12

1)CS BF Tops EURO 1)CS EF Small Cap Germany 1)CS Eq. European Property 1)CS Eq. USA H 1)CS Equity Italy 1)CS Portf. F.Growth Euro-B 1)CS Portfol. F.Balan.Euro 1)CS Portfol. F.Incom.Euro 1)CS Portfolio Reddito 1)CSBF Inflation Linked Eur 1)CSEF Glob Security R EUR 1)CSEF Global PrestigeB 1)CSEF (Lux) Global Value B 1)CSEF (Lux) S&M C.Europe B 1)CSF DJ-AIG Commodity EUR 1)CSF Rel Return Engineer 1)CSF Total RetEngineer 1)CSF Total Return BRIC EUR 1)CSF Total Return Global 1)CSSO TR Challenge Eur 1)CSSO TR Defender Eur 2)CS BF Tops USD 2)CS Bond High Yield US 2)CS Equity US$ 2)CS Portfolio Balance US$ 2)CS Portfolio Growth US$ 2)CS Portfolio Income US$ 2)CSBF Brazil B 2)CSBF Brazil B 2)CSBF Inflation Linked USD 2)CSEF Global Security B 2)CSEF USA Value 2)CSF DJ-AIG Commodity USD 5)CS BF Tops SFR 5)CS Bond SFR 5)CS Bond Short Term Sfr b 5)CS Portfolio Balanced SFR 5)CS Portfolio Growth SFR 5)CS Portfolio Income SFR 5)CSBF Inflation Linked Sfr 5)CSF DJ-AIG Commodity SFR 5)CSSO TR Challenge Sfr 5)CSSO TR Defender SFR

F 121,52 V 1.145 51 V 12,89 V 9 97 V 261,11 R 124 65 R 137,93 M 146 80 M 113,02 F 121 97 V 12,03 V 16 73 V 7,37 V 1.395 79 V 83,07 F 125 54 I 94,33 I 98 15 I 94,49 R 91 02 M 99,96 F 128 69 F 219,11 V 729,61 R 228,41 R 206 13 M 234,32 F 151 95 V 9,05 F 134,56 V 13,10 V 14 71 V 95,95 F 109 66 F 511,27 F 132,69 R 163,38 R 153 67 M 154,73 F 114 19 V 82,39 R 85,24 M 91 79

3,46 21 91 13,57 12 53 16,38 11 20 8,60 6 12 6,97 3 01 17,25 23 65 12,01 16 05 2,96 2 70 0,05 4 08 4,32 2 99 1,89 2 87 4,77 12,28 6,96 10 59 4,23 11 82 17,29 0,76 17,19 11 86 2,96 3 47 3,59 1,77 7,70 10 04 5,47 2 79 4,00 3,15 2 23

60/98 1/2 15/53 59/242 5/12 2/151 26/151 9/93 7/93 17/43 1/30 1/12 75/280 34/52 16/23 94/182 97/120 46/120 33/120 56/97 73/114 6/68 70/86 71/242 55/151 3/151 27/93 1/8 9/12 26/43 2/30 78/242 17/23 2/8 1/8 1/2 38/151 12/151 1/4 20/43 12/23 55/97 63/114

Credit Suisse Gestión S.A Ayala 42 Planta 5ª - A 28001 Madrid. Tfno. +34 917915700. Fecha v.l.: 15/03/12

V 126,92 D 12 35 R 12,44 M 7 94 R 17,55 M 11 93 M 1.021,17 R 6 71 X 6,49 R 10 70 M 628,77 V 8 97 F 745,59 V 10 26 R 6,03 X 4 72 R 13,95 X 8,61

Deka International (DekaBank)

2,85 1 13 0,86 1 45 1,66 0 48 5,58 2 34 4,86 5 11 3,24 4 75 4,57 5 44 3,19 5 06 2,59 2,73

22/101 65/298 130/151 78/93 127/151 82/93 3/114 64/97 67/147 92/151 48/93 10/10 19/182 264/280 120/151 63/147 124/151 104/147

Paseo de la Castellana,141,8º 28046 Madrid. Ana Guzmán Quintana. Tfno. 915726693. Email. ana.guzmanquintana@deka.de. Fecha v.l.: 14/03/12

V 141,88 V 84 39 V 177,45 F 48 87 V 82,38 V 43 58 D 5.699,84 V 99 01

24,81 13/17 4 28 10/23 20,98 23/36 8 00 3/5 19,18 8/13 12 23 48/52 0,22 222/298 11 46 7/12

ht

1)Deka Russland F(T) 1)Deka-Commodities I(T) 1)Deka-ConvergenceAktien CF 1)Deka-ConvergenceRenten CF 1)DekaLux-Deutschland TF 1)DekaLux-MidCap TF 1)Inst.Liquid.Garant CF(T) 1)MiddleEast and AfricaF(T)

Dexia Asset Management

Dexia AM Ortega y Gasset,26 28006 Madrid. Tfno. 913609475. Email. investor.support@dexia.com. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Dexia Bd Eur Conv N 1)Dexia Bd Eur Convert N 1)Dexia Bd Eur High Yld N 1)Dexia Bd Eur Short T N 1)Dexia Bd Euro Gvt N 1)Dexia Bd Euro Gvt Pl N 1)Dexia Bd Euro Inf.Lk N 1)Dexia Bd Euro LongT N 1)Dexia Bd Euro N 1)Dexia Bd Glb.High Yld.N 1)Dexia Bd High Spread N 1)Dexia Bd Internat N 1)Dexia Bd Mortgages N 1)Dexia Bd Sust Eur Gvt N 1)Dexia Bd Total Return N 1)Dexia Bd World Gov Plus N 1)Dexia Bds Euro Corp. NC 1)Dexia Emerg. Debt Arbit.C* 1)Dexia Eq.L Em. Eur. N C 1)Dexia Eq.L Em.Markets N 1)Dexia Eq.L EMU N C 1)Dexia Eq.L Eur Energy N 1)Dexia Eq.L Eur High Div C 1)Dexia Eq.L Euro N 1)Dexia Eq.L Euro 50 N 1)Dexia Eq.L Europe ConvC D* 1)Dexia Eq.L Europe ConvC R 1)Dexia Eq.L Europe Fin N 1)Dexia Eq.L Europe InnovR 1)Dexia Eq.L France N 1)Dexia Eq.L Germany N 1)Dexia Eq.L Netherland N 1)Dexia Eq.L Sust. Wd N C 1)Dexia Index Arbitrage C 1)Dexia Long Short Credit C 1)Dexia L.Sh Dbl Alpha FC C 1)Dexia L.Sh Risk Arbitr.C 1)Dexia Quant-Eq.EMU C C 1)Dexia Quant-Eq.EMU C D 1)Dexia Quant-Eq.Eur C C 1)Dexia Quant-Eq.Eur C D 1)Dexia Quant-Eq.Eur N 1)Dexia Quant-Eq.Wld C C

F 2.718,19 F 289 46 F 694,07 F 1.887 88 F 1.798,70 F 789 73 F 131,10 F 5.600 99 F 921,08 F 143 91 F 148,13 F 851 93 F 135,31 F 769 63 F 110,86 F 120 04 F 116,69 F 1.628 02 V 72,93 V 547 60 V 64,91 V 151 63 V 79,41 V 637 90 V 373,22 V 100 00 V 99,18 V 65 62 V 32,86 V 280 54 V 293,15 V 203 66 I 171,32 I 1.336 09 I 10.914,95 V 1.485 24 I 41.871,91 V 689 70 V 622,57 V 1.582 56 V 1.336,46 V 1.520 15 V 95,01

9,39 9 80 9,61 2 10 3,35 3 14 6,47 4 57 3,82 4 91 5,97 0 99 -0,77 0 92 3,59 -2 68 5,47 0 82 24,97 13 59 12,03 6 84 5,91 9 20 9,95 8,43 18 79 8,77 14 52 19,90 6 76 9,33 0 53 1,70 0 37 2,48 12 50 12,50 9 58 9,58 9 49 10,54

1/5 14/43 16/86 57/142 78/182 85/182 5/43 20/182 54/182 66/86 42/86 50/119 5/5 30/36 70/182 102/119 26/98 130/138 2/36 84/128 68/128 20/31 122/128 257/325 99/128 270/325 7/16 263/325 6/15 5/13 2/2 4/17 7/14 4/14 274/280 3/14 53/128 54/128 246/325 245/325 248/325 166/280

60/290 217/292 186/290 262/290 23/290 50/147 79/147 61/114 179/298 29/31 124/147 40/147 255/290 47/292 46/182 61/101 4/142 147/325 64/114 37/97 27/114 43/114 253/290 37/39 39/147 69/147 52/97 57/147 24/114 125/147

Euroagentes Gestión Hermosilla 21 28001 Madrid. Tfno. 915232000. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Euroagentes Bolsa 1)Euroagentes Cartera Gbl 1)Euroagentes Plus 1)Euroagentes Renta 1)Euroagentes Universal

R R V M R

10,98 9 22 13,84 12 88 8,15

1,11 79/97 -0 31 88/97 0,06 58/101 -1 13 112/114 -1,83 95/97

DWS Investments (Deutsche Bank) Pº de la Castellana, 18 28046 Madrid. María Martinez. Tfno. 913355780. Fecha v.l.: 15/03/12

1)DB Evolution Defensive 1)DB Evolution One 1)DWS Acciones 1)DWS Agrix Garantizado 1)DWS Ahorro 1)DWS Ahorro Patrimonial 1)DWS Akkumula 1)DWS Akt Strat Deutch 1)DWS Best Global FX 1)DWS Brazil 1)DWS Crecimiento. Gar. II* 1)DWS Deutschland 1)DWS Din Gobiernos AAA, A 1)DWS Emerging Asia 1)DWS Emerging Markets TypO 1)DWS Europa Bolsa 1)DWS Eurorenta 1)DWS Fondepósito A 1)DWS Fondepósito B 1)DWS Funds Performance 1)DWS India 1)DWS Institut. Money Plus 1)DWS Inv Alpha Opp 1)DWS Inv Clean Tech. NC 1)DWS Inv Comm. Plus FC 1)DWS Inv Commodity Plus NC 1)DWS Inv Div Fixed Income 1)DWS Inv EM Corp FCH 1)DWS Inv EM Corp NCH 1)DWS Inv EM Top Dividend 1)DWS Inv Eur Corporate 1)DWS Inv EurBds Prem NC 1)DWS Inv European s/m Cap 1)DWS Inv Gl. Agribusiness 1)DWS Inv Gl Infrastructure 1)DWS Inv Glb Infl Strat FC 1)DWS Inv Gold & Prec. Met. 1)DWS Inv IS ConservativeNC 1)DWS Inv M Asset All FC 1)DWS Inv M Asset All NC 1)DWS Inv Sovereigns Plus 1)DWS Inv Sovereigns Plus N 1)DWS Inv Top Div Europe 1)DWS Inv Top Dividend FC 1)DWS Inv Top Dividend NC 1)DWS Inv Top Euroland 1)DWS Inv US Gov Bonds 1)DWS Inv US Value FC 1)DWS Inv US Value NC 1)DWS Invest Africa 1)DWS Invest Alpha Strat.FC 1)DWS Invest Alpha Strat.NC 1)DWS Invest Asian s/m Cap 1)DWS Invest Bric Plus FC 1)DWS Invest Bric Plus NC 1)DWS Invest Chinese Eq. 1)DWS Invest Convertibles 1)DWS Invest ConvertiblesFC 1)DWS Invest Eu.Gv.Bd.FC 1)DWS Invest Eur B Short FC 1)DWS Invest Eur B Short NC 1)DWS Invest Eur.Gov.B. NC 1)DWS Invest European Eq NC 1)DWS Invest Europen Eq. FC 1)DWS Invest Global Eq. FC 1)DWS Invest Global Eq. NC 1)DWS Invest Global Value 1)DWS Invest IS Credit FC 1)DWS Invest IS Credit NC 1)DWS Invest IS Plus FC 1)DWS Invest IS Plus NC 1)DWS Invest Japanese Eq FC 1)DWS Invest Japanese Eq NC 1)DWS Invest New Resources 1)DWS Invest Top 50 Asia FC 1)DWS Invest Top 50 Asia NC 1)DWS Inv.Responsability FC 1)DWS Inv.Responsability NC 1)DWS Lateinamerika 1)DWS Mixta 1)DWS Mixta B 1)DWS Osteuropa 1)DWS Renta Fija Euro 1)DWS Russia 1)DWS Selección Alternativa 1)DWS Triple Indice Gar 1)DWS Turkei 1)DWS VaR 2 1)DWS VaR 4 2)DWS Inv Globla Thematic

tp :/

1)Credit Suisse Bolsa 1)Credit Suisse Monetário 1)CS Directo Balanced* 1)CS Director Bond Focus* 1)CS Director Growth* 1)CS Director Income* 1)CS Duración Flexible 1)CS Equity Yield FI 1)CS Estratégia Global* 1)CS Global F Gest Activa* 1)CS Global Fondos 0-30* 1)CS Infraestructuras 1)CS Renta Fija 0-5 1)CS RV Internacional A 1)Eurovalencia 1)Global Link 1)Patribond 1)Patrival

3,33 1 66 1,71 -0,34 4,91 5 76 4,07 2 32 0,59 3,05 0,50 6 69 -0,10 3 55 3,91 -0,13 4,71 11 53 2,18 5 59 3,87 3,27 -0,02 0 94 6,69 4 79 3,73 5 31 4,07 0 38

M 9,86 X 9 83 V 21 62 G 6,59 D 1.320,69 D 867 19 V 569,41 V 174 46 I 101 37 V 155 18 G 5,20 V 115 04 D 6,03 V 325 07 V 89,05 V 8 32 F 49,91 D 7 80 D 7,85 I 106 11 V 1.374,16 D 13.999 74 I 96,36 V 50 06 V 100,55 V 92 67 F 110,80 F 109 53 F 107,99 V 101 82 F 124,11 F 115 08 V 109,29 V 118 20 V 98,24 F 110,73 V 141,05 I 111 75 M 79,99 M 74 12 F 128,00 F 117,22 V 122,26 V 122 24 V 119,24 V 126 19 F 97,82 V 101 28 V 86,12 V 132 89 I 118,15 I 110 17 V 129,47 V 209 17 V 187,64 V 142 55 F 128,44 F 139 96 F 147,86 F 139 26 F 129,05 F 136 11 V 104,84 V 122 87 V 125,94 V 107 78 V 100,86 F 111 11 F 109,24 I 120 50 I 113,00 V 67 70 V 57,65 V 93,61 V 187,23 V 160 64 I 104,11 I 88 05 V 336,01 R 21 61 R 21,98 V 713 19 F 13,58 V 232 27 I 6,98 G 7 56 V 167,98 I 8 32 I 8,15 V 85 65

0,53 1 34 0,72 1,92 0,43 0 44 10,25 22 88 0 15 16 87 24 57 -0,14 13 89 15,45 12 32 -0,30 0 53 0,59 3 07 18,43 0 14 -5,86 11 24 5,68 5 41 1 88 5 65 5,38 11 83 5,58 4 60 16,98 12 34 10 12 6,49 -1,66 0 31 7,80 7 94 1,89 1,62 6,90 4 15 3,84 17 15 -1,98 8 74 8,38 15 53 -1,60 -1 78 12 65 15 60 15,26 12 21 6,61 6 82 5,69 3 24 3,08 5 51 13,22 13 56 7,95 7 62 11,23 0 03 3,91 0 75 0,57 10 91 10,55 12,05 10,69 10 36 7,31 6 95 14,69 2 11 2,29 24 20 1,99 27 29 1,95 -0 43 24,39 1 45 2,10 12 31

99/114 118/147 44/101 172/290 209/298 206/298 177/280 2/13 3/5 10/12 1/13 288/298 29/95 43/128 122/325 36/36 193/298 177/298 4/16 17/17 227/298 116/120 9/16 5/23 6/23 37/119 79/138 85/138 107/128 21/98 18/182 29/52 1/9 3/10 4/43 15/16 93/120 6/93 3/93 36/119 43/119 286/325 265/280 266/280 10/128 60/68 211/242 220/242 39/128 110/120 111/120 64/95 14/26 20/26 33/47 31/43 29/43 5/182 20/142 26/142 9/182 63/325 55/325 243/280 247/280 129/280 129/142 7/142 88/120 91/120 20/101 21/101 5/16 22/29 23/29 6/17 7/17 32/39 69/97 67/97 8/36 68/142 8/17 10/32 265/290 1/5 18/32 17/28 65/280

EDM Holding, S.A.

Avda. Diagonal, 399. 08008 Barcelona. Ricardo Vidal. Tfno. 934160143. Email. rvidal@edm.es. Fecha v.l.: 15/03/12

1)EDM Ahorro 1)EDM American Growth B 1)EDM Cartera 1)EDM Emerging Markets 1)EDM Int.Credit Portfolio 1)EDM Inversión 1)EDM Renta 1)EDM Strategy 1)EDM Valores Uno 1)High Yield Short Duration 1)Radar Inversión 2)EDM American Growth A

F V V V F V D V X F V V

22,87 148 34 1,14 84 38 220,12 32 82 10,25 275 15 13,56 68 67 0,79 114 93

3,06 87/182 13 82 20/242 8,76 226/280 14 17 70/128 5,65 47/86 4 03 13/101 1,19 52/298 9 36 251/325 3,05 99/147 3 09 84/86 4,66 121/128 12 86 46/242

Edmond de Rothschild Fund www.lcf-rothschild.lu. Antonio Rodríguez. Tfno. +34.91.364.66.00. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Euro Corp Bds Short TermA 1)Euro Corp Bonds Mid TermA 1)Euro Gov Bonds Long TermA 1)Euro Gov Bonds Mid Term A 1)Europe Value & Yield A 1)European Convert Bonds A

F F F F V F

183,00 230 72 230,92 211 90 174,17 199,23

0,05 4 58 1,37 1 26 8,29 12,15

128/142 48/98 137/182 143/182 271/325 2/43

ESAF International Management 23, Avenue Monterey, L-2086 (Luxembourg). Tfno. 914005500. Fecha v.l.: 15/03/12

1)ES Africa 1)ES Brazil 1)ES Brazilian Bonds 1)ES Brazilian Equities 1)ES Trading 1)ESAF Emerging Markets 1)ESAF Euro Bond 1)ESAF European Equity 1)ESAF Global Bond 1)ESAF Global Enhancement 1)ESAF Global Equity 1)ES Opprtunnity Fund 1)Eurp Resp Fund-Equity 1)Global Active Allocat.-I 2)ESAF American Growth

V 87,55 V 102 66 F 105,98 V 96 11 V 104,22 V 127 87 F 1.193,07 V 80,76 F 173,75 F 667 39 V 84,77 F 102 88 V 13 70 V 5 05 V 148 70

9,31 117/128 12 06 12/12 7,14 3/8 19 41 3/12 5,73 263/280 14 04 73/128 0 52 162/182 15,27 28/325 -0,32 77/119 7 77 3/119 13,06 38/280 6 04 1/1 15,19 29/325 12 72 51/280 11 77 85/242

Espírito Santo Gestión Serrano 88 5ª 28006 Madrid. Tfno. 902123252. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Arte Financiero 1)Boreas Global 1)Cartera Universal 1)ES FT Largo Plazo 1)ESAF Alto Rend 2015 1)ESAF Bolsa Europa Selec 1)ESAF Bolsa Selección 1)ESAF Bolsa USA Selección 1)ESAF Capital Plus 1)ESAF Doble Índice 1)ESAF Fondepósito III 1)ESAF Fondepósito IV 1)ESAF Fondepósito 2013 1)ESAF G. Bolsa Española 3 1)ESAF G. Bolsa Española 4 1)ESAF G. Bolsa Europea 2 1)ESAF G. Bolsa Europea 3 1)ESAF G. Bolsa Europea 4

X 6,65 X 60 78 X 5,25 F 16 32 V 11,39 V 58 57 V 11,10 V 8,32 D 1.654,58 V 6 49 D 1.068,00 D 10 37 F 10,32 G 812 70 G 7,37 G 7 36 G 8,46 G 983 95

Fidelity Worldwide (Acumulación) www.fondosfidelity.es. Tfno. 917884141. Fecha v.l.: 15/03/12

1)FAST Eur.Mkt.Neutral 1)FAST Eur.Mkt.Neutral -E 1)FAST Europe 1)FAST Europe-E 1)FAST Global Em. Hdg 1)FAST Japan 1)FAST Japan-E 1)FF America Fund 1)FF America Fund - E 1)FF American Divers - E 1)FF American Growth - E 1)FF Asia Pac Property E 1)FF Asia Pacific Property 1)FF Asian Aggressive 1)FF Asian Aggressive E 1)FF Asian High Yield 1)FF China Consumer 1)FF EMEA 1)FF EMEA E 1)FF Emerg Market Debt 1)FF Emerg Market Debt - E 1)FF Emerg Markets - E 1)FF Emerg Mkt Debt Hdg 1)FF Emerging Asia 1)FF Emerging Asia E 1)FF Euro Balanced 1)FF Euro Balanced E 1)FF Euro Blue Chip 1)FF Euro Blue Chip - E 1)FF Euro Bond Fund 1)FF Euro Bond Fund - E 1)FF Euro Corporate Bond 1)FF Euro Short Term E 1)FF European Aggr - E 1)FF European Aggressive 1)FF European Dividend 1)FF European Dynamic 1)FF European Dynamic - E 1)FF European Dynamic Value 1)FF European Fund - E 1)FF European Fund A 1)FF European Growth 1)FF European Growth - E 1)FF European High Yld 1)FF European High Yld - E 1)FF European Large Co 1)FF European Large Co - E 1)FF European Small Co 1)FF European Small Co - E 1)FF European Spec Sits - E 1)FF European Special Sits 1)FF FPS Moderate Growth 1)FF France 1)FF France - E 1)FF Global Inflation 1)FF Global Inflation-E 1)FF Germany 1)FF Global Financial Ser-E 1)FF Global Focus - E 1)FF Global Health Care 1)FF Global Health Care - E 1)FF Global Industrials - E 1)FF Global Opport - E 1)FF Global Opportunities 1)FF Global Property 1)FF Global Property - E 1)FF Global Real As Hdg 1)FF Global Real As Hdg E 1)FF Global Strat Bd Hdg 1)FF Global Strategic Bd. E 1)FF Global Technology - E 1)FF Global Telecoms 1)FF Global Telecoms - E 1)FF Greater China Fund - E 1)FF Iberia 1)FF Iberia Fund - E 1)FF International Bond Hdg 1)FF International Fund 1)FF Italy Fund E 1)FF Japan 1)FF Japan Fund - E 1)FF Latin America Fund - E 1)FF Multi Asset Def Hdg 1)FF Multi Asset Def Hdg E 1)FF Multi Asset Str Hdg E 1)FF Multi Asset Strat 1)FF Multi Asset Strat - E 1)FF South East Asia -E 1)FF Target 2015 Euro - E 1)FF Target 2015 Euro Acc 1)FF Target 2020 Euro 1)FF Target 2020 Euro - E 1)FF Target 2020 Euro Acc 1)FF Target 2025 Euro - E 1)FF Target 2025 Euro Acc 1)FF Target 2030 Euro - E 1)FF Target 2030 Euro Acc 1)FF Target 2035 Euro - E 1)FF Target 2035 Euro Acc 1)FF Target 2040 Euro - E 1)FF Target 2040 Euro Acc 1)FF World Fund - E 1)FID Inst Liq EUR A-Acc 1)FID Inst Liq EUR D-Acc 2)FAST Global Em. Mkts. 2)FF America Fund 2)FF Asian Bond 2)FF Asian Sp Sits 2)FF China Consumer 2)FF EMEA 2)FF Emerging Mkt Debt 2)FF Global Property 2)FF Global Strategic Bond 2)FF International Bond 2)FF International Fund 2)FF US Dollar Bond 2)FID Inst Liq EUR D-Acc 2)FID Inst Liq USD A-Acc 3)FAST Japan 3)FF Japan

7,36 8 22 3,66 1 24 6,62 14 41 7,37 11,53 2,61 28 52 1,08 0 49 0,86 0 78 0,81 1 95 1,46 2 40

27/147 20/147 85/147 144/182 114/128 37/325 1/101 105/242 8/298 1/280 72/298 201/298 107/142 42/55 221/290 169/290 196/290 119/290

I 90,70 I 88 09 V 229,14 V 119 33 V 108,82 V 101,15 V 99,35 V 11 62 V 13,80 V 11 96 V 9,90 V 7,74 V 7,97 V 10 56 V 10,36 F 12 12 V 10,72 V 13,89 V 13,40 F 15 16 F 14,71 V 32 82 F 11,68 V 13 75 V 10,11 R 10 51 R 9,70 V 9 25 V 14,66 F 12 02 F 22,88 F 24 26 F 11,02 V 12 25 V 6,75 V 10 51 V 11,50 V 25 98 V 11,32 V 9 61 V 10,07 V 7 88 V 23,73 F 14 12 F 28,12 V 9 83 V 33,08 V 10 80 V 16,61 V 10 12 V 10,45 R 10 61 V 9,28 V 7 99 F 12,25 F 12 12 V 10,98 V 16 42 V 30,25 V 11 54 V 16,66 V 33 17 V 10,68 V 11 12 V 9,89 V 9 46 V 13,66 V 13 33 F 10,49 F 10 18 V 7,42 V 11 89 V 10,91 V 26 27 V 9,24 V 25 79 F 12,03 V 10 15 V 5,24 V 6 81 V 7,69 V 56 75 M 11,45 M 11 24 M 9,88 M 10 78 M 10,47 V 35 76 X 9,54 X 10 76 X 15,50 X 8 47 X 10,01 X 8 06 X 9,66 X 8 05 X 9,66 X 8 18 X 20,18 X 8 20 X 20,16 V 13 38 D 14.065,69 D 11.303 13 V 109,53 V 11 91 F 10,58 V 16 39 V 10,25 V 13 59 F 16,00 V 10,99 F 10,29 F 13 06 V 10,45 F 13 36 D 11.248,33 D 16.976,80 V 9.926,00 V 494 30

-0,12 -0 27 8,57 8 17 10,45 9,26 9,16 12 38 12,29 11 15 9,70 16,82 17,01 13 67 13,47 8 70 12,43 15,27 15,12 6 24 6,21 13 72 7,25 13 17 13,05 11 15 11,04 16 64 16,44 3 62 3,58 4 25 2,42 14 17 14,38 6 34 16,26 16 09 12,52 13 34 13,57 14 35 14,14 9 54 9,46 12 88 12,71 18 77 18,56 16 58 16,81 7 55 13,93 13 77 1,74 1 59 17,89 17 54 12,20 7 25 7,00 10 90 7,87 8 07 11,80 11 67 11,78 11 64 1,84 1 50 15,92 1 71 1,49 12 80 5,67 5 52 1,78 11 55 18,77 8 46 8,27 15 96 2,51 2 46 5,21 4 76 4,71 12 84 7,74 7 82 12,32 10 17 10,28 11 80 11,88 12 98 13,04 13 39 13,50 13 38 13,45 12 72 0,07 0 06 14,17 12 30 1,30 12 25 12,43 15 30 6,27 11,85 -0,13 -0 68 11,55 -0 68 -0,88 -0,87 9,97 9 10

100/120 103/120 268/325 272/325 170/280 38/101 43/101 66/242 70/242 131/242 189/242 10/53 9/53 35/95 38/95 20/86 29/47 47/128 49/128 60/138 62/138 83/128 29/138 46/95 7/29 6/97 7/97 14/128 15/128 68/182 71/182 49/98 45/142 44/325 38/325 292/325 21/325 23/325 109/325 60/325 54/325 40/325 45/325 17/86 19/86 78/325 98/325 9/52 12/52 15/325 10/325 44/151 7/15 9/15 23/43 24/43 9/13 10/16 72/280 15/31 20/31 5/8 246/280 236/280 32/53 34/53 93/280 101/280 39/119 44/119 15/39 34/39 36/39 27/47 7/101 10/101 40/119 111/280 4/12 55/101 64/101 20/39 61/93 63/93 14/93 20/93 22/93 62/95 19/20 17/20 10/20 16/20 14/20 13/20 11/20 9/20 7/20 5/20 1/20 6/20 2/20 52/280 242/298 246/298 20/280 69/242 9/12 73/95 28/47 46/128 59/138 28/53 74/119 84/119 110/280 36/68 17/36 15/36 27/101 48/101

Fidelity Worldwide (Distribución) www.fondosfidelity.es. Tfno. 917884141. Fecha v.l.: 15/03/12

S)FF Nordic Fund 1)FF America Fund 1)FF American Diversified 1)FF Asia Pacific Property 1)FF Emerging Mkt Debt 1)FF Euro Balanced Fund 1)FF Euro Blue Chip Fund 1)FF Euro Bond Fund 1)FF Euro Cash Fund 1)FF EURO STOXX 50TM 1)FF Europ. Small Cos 1)FF European Aggressive 1)FF European Dynamic Gr 1)FF European Growth 1)FF European High Yld 1)FF European Large Co 1)FF FPS Growth Fund 1)FF FPS Moderate Growth 1)FF France Fund 1)FF Germany Fund 1)FF Gestion Dynamique* 1)FF Gestion Equilibre 1)FF Global Consumer Ind 1)FF Global Financial Serv 1)FF Global Focus Fund 1)FF Global Health Care 1)FF Global Industrials

1)FF Global Opportunities 1)FF Global Property 1)FF Global Technology 1)FF Global Telecoms 1)FF Growth & Income Fund 1)FF Iberia Fund 1)FF India Focus Fund 1)FF International Fund 1)FF Italy Fund 1)FF Japan Eur 1)FF Multi Asset Strat 1)FF South East Asia 1)FF Target 2015 Euro 1)FF Target 2020 Euro 1)FF Target 2025 Euro 1)FF Target 2030 Euro 1)FF Target 2035 Euro 1)FF Target 2040 Euro 1)FF US High Yield Eur 1)FF World Fund 2)FF America Fund 2)FF American Diversified 2)FF American Growth 2)FF Asean Fund 2)FF Asian Special Situat. 2)FF China Focus Fund 2)FF Emerg Mkt Debt 2)FF Emerging Markets 2)FF FPS Global Growth 2)FF Global Focus 2)FF Global Focus 2)FF Global Opportunities 2)FF Global Property 2)FF Greater China Fund 2)FF India Focus Fund 2)FF Indonesia Fund 2)FF International Bond 2)FF International Fund 2)FF Korea Fund 2)FF Latin America Fund 2)FF Malaysia Fund 2)FF Multi Asset Strat 2)FF Pacific Fund 2)FF Singapore 2)FF South East Asia Fund 2)FF Taiwan Fund 2)FF Thailand Fund 2)FF US Dollar Bond Fund 2)FF US Dollar Cash Fund 2)FF US High Yield- USD 3)FF Japan Advantage Fund 3)FF Japan Fund 3)FF Japan Small Cos 4)FF Sterling Bond Fund 4)FF United Kingdom Fund 5)FF Switzerland Fund 6)FF Australia Fund

V 11 12 V 9,39 V 7 35 V 7,53 R 15 86 V 41 16 V 26 56 V 26,05 V 23 09 V 1,03 M 10 19 V 5,03 X 27 31 X 30,04 X 24 16 X 24,28 X 19 84 X 19,84 F 7 64 V 10 62 V 5,49 V 13,50 V 25 26 V 30,26 V 31 32 V 41,55 F 12 14 V 20,87 V 17 74 V 2,02 V 39 61 V 11,40 V 10 46 V 131,90 V 28 58 V 27,98 F 1 26 V 34,09 V 20 93 V 46 39 V 46,60 M 10,51 V 20 30 V 47,92 V 6 58 V 8,24 V 40 30 F 6,65 D 11 71 F 12,06 V 18.292 00 V 112,60 V 933 90 F 0,31 V 1 91 V 35,93 V 39 13

V V V V F R V F D V V V V V F V V R V V V R V V V V V

598,00 4 19 12,55 7 49 11,33 12 76 14,44 11 54 9,28 7 79 25,88 12 26 28,05 10 00 9,38 30 43 13,79 9 68 34,53 27 21 11,14 10 04 26,02 17 99 31,79 18 08 36,46

8 07 11,86 16 11 1,66 4 82 5,65 21 11 11,61 18 96 8,44 4 84 13,01 7 77 10,24 11 85 13,04 13 44 13 44 5 22 12,95 12,39 11,30 9 88 11,27 12 21 12 35 6 27 13,82 11 76 11,09 12 37 8,00 11 82 12,87 21 08 3,00 -0 59 11,57 14 78 16 15 6,16 4,75 12 26 15,77 13 00 16,51 17 87 -1,69 -0 89 5,20 11 86 9,11 4 20 -1,39 9 27 11,45 8 82

237/280 27/53 14/39 35/39 103/151 8/101 8/17 107/280 3/12 57/101 17/93 53/95 18/20 15/20 12/20 8/20 4/20 3/20 59/86 44/280 64/242 122/242 185/242 5/10 74/95 30/47 57/138 80/128 95/280 137/280 62/280 239/280 29/53 26/47 9/17 3/3 81/119 109/280 6/12 17/39 2/2 21/93 16/29 4/5 54/95 3/7 1/3 56/68 20/36 60/86 15/101 45/101 14/17 7/12 15/25 1/11 4/6

18,06 1/1 12 39 65/242 11,36 120/242 16 70 11/53 6,29 56/138 11 15 5/97 16,64 13/128 3 59 69/182 0,01 264/298 12 26 58/128 18,77 11/52 14 37 39/325 16,29 20/325 14 34 41/325 9,54 18/86 12 87 80/325 12,30 67/280 7 55 45/151 13,92 8/15 17 84 10/13 9,11 221/280 5 55 83/151 8,01 11/12 17 66 9/16 12,33 64/280 7 17 18/31 11,06 4/8

Fondo

Tipo

4)GAM ST Worldwide GBP A 4)GAM ST Worldwide GB Inc 5)GAM ST Asian Eq CHF A 5)GAM ST A-P Eq CHF A 5)GAM ST Com Ab Rt CHF A* 5)GAM ST Disc FX CHF A* 5)GAM ST Em Mkt Rts CHF A* 5)GAM ST Emg Mrkt TotRet. 5)GAM ST Euro Eq CHF A 5)GAM ST Glb Rts CHF A* 5)GAM ST Glb Sel CHF A

V V V V I I F F V I V

Fonditel Gestion SGIIC S.A.U.

Pedro Texeira 8 3º 28020 Madrid. Tfno. 915982620. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Fonditel Albatros 1)Fonditel Dinero 1)Fonditel RF Mx Internac. 1)Fonditel Velociraptor

X D M X

8,17 4 76 7,21 8 18

5,26 59/147 0 72 142/298 3,25 47/93 5 29 58/147

Valor liquid. Rentab. euros o desde mon. local 30-12-11 1,20 1 15 9,77 8,06 10,55 9 40 11,11 10 76 7,86 10,31 12 54

Ranking en el año

10,80 154/280 10 79 155/280 13,38 40/95 10,32 9/10 4,96 28/120 17 35 1/120 2,81 127/138 6 47 50/138 16,60 14/325 10,25 5/120 15 68 9/280

Generali Fund Management SA 5, Allèe Scheffer L2520 Luxembourg. Bruno Patain. Tfno. 91 524 40 11. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Abs Ret Gb Macro Stratg D 1)Abs Ret Multi Strategie D 1)Central & Eastern Bond D 1)Central & Eastern Equit D 1)Euro Bonds D 1)Euro Bond 1-3 Years D 1)Euro Bond 3-5 Years D 1)Euro Bond 5-7 Years D 1)Euro Bond 10+ Years D 1)Euro Convertible Bonds D 1)Euro Corporate Bonds D 1)Euro Inflation Linked D 1)Euro Liquidity D 1)European Eq Opportunity D 1)European High Yield Bds D 1)Garant 1 D 1)Garant 2 D 1)Garant 3 D 1)Garant 4 D 1)Garant 5 D 1)Gb Multi Utilities D 1)German Equities D 1)Global Equit Allocation D 1)High Conviction Europe D 1)North American Eq FOF D 1)Sara Sri D 1)Short Ter Eur Corporate D 1)Small & Mid Cap Euro Eq D 1)Tactical Bond Alloc D 1)US Bonds D 2)Greater China Equities D

s

45/147 33/147

G 7,22 G 6 66 G 859,20 G 7,70 G 4,18 X 9 86 X 11,02 M 9 80 D 825,08 V 10,84 X 9,91 X 13 40 G 10,70 G 6 95 F 88,83 V 77,67 F 10,54 V 5 10 M 25,77 R 172 89 M 10,54 M 6,29 G 8.319,64 V 4 12 X 12,93 X 17 69 R 6,81 X 10 70 M 1.283,23 X 81 41

Ranking en el año

.e

6,40 7 06

1)ESAF G. Bolsa Mundial 3 1)ESAF G. Rentab. Segura 2 1)ESAF G. 5 Estrellas 1)ESAF Garantía Bolsa 1)ESAF Garantizado Oro 1)ESAF Global Flex 0-100 1)ESAF Global Flex 0-50 1)ESAF Global Solidario 1)ESAF Patrimonio 1)ESAF Pharmafund 1)ESAF Premium 1)ESAF Premium Bolsa 1)ESAF Protección Bolsa 1)ESAF Rendimiento Fijo Gar 1)ESAF Renta Fija Largo 1)ESAF Renta Variable 1)ESAF Rentas 2014 1)Esaf Valor Europa 1)ESAF 10 1)ESAF 70 1)Fondibas 1)Fondibas Mixto 1)Fongarantía Europa 1)Fonteleco 5 1)Gescafondo 1)Gesdivisa 1)Gesrioja 1)Global Best Selection 1)Multigestores 1)NR Fondo 1

Tipo

I I F V F F F F F F F F D V F G G G G G V V R V V V F V F F V

108,60 106 91 152,79 203 72 131,04 108 24 112,76 111 97 119,93 91 60 130,37 110 25 117,52 115 71 167,04 110 11 101,57 109 08 102,03 99 58 167,65 87 37 110,36 103 14 87,30 88 19 106,17 81 03 100,11 122 45 153 91

-1,17 108/120 3 90 49/120 7,07 4/5 14 92 36/36 5,72 4/182 3 41 15/142 5,14 11/182 5 83 3/182 5,62 7/182 6 98 28/43 5,29 32/98 7 16 1/43 1,22 49/298 11 95 128/325 7,38 24/86 4 14 2/10 1,80 7/10 2 21 6/10 4,06 3/10 4 83 1/10 7,58 1/4 16 79 11/13 8,90 17/151 1 53 313/325 13,11 44/242 12 44 2/16 3,16 63/98 20 01 7/52 2,07 58/142 -2 48 63/68 9 92 44/47

Gesalcalá

Goya 23 28001 Madrid. Susana Ramírez. Tfno. 914311166. Fecha v.l.: 15/03/12

ie nd o

X 1.457,48 X 1.527 72

Clariden Leu Ltd.

165/280 171/280 6/14 300/325 191/325 62/142 61/142 104/182 103/182 27/98 10/182 3/17 183/325 17/97 18/97 279/325 14/114 45/97 31/97 32/97 297/325 157/182 63/119 216/280 5/17 213/280 90/138 67/68 53/68 58/95 4/31 101/242 102/242 112/242 194/242 190/242 188/242 51/101 2/17 21/29 21/25 10/11 2/6

Valor liquid. Rentab. eur s o desde mon. local 30-12-11

Fondo

1)Alcalá Ahorro 1)Alcalá Bolsa Mixto 1)Alcalá Global 1)Alcalá Uno 1)Fonalcalá

M R R F R

9,80 11 69 8,80 15 40 27,96

-0,04 108/114 0 13 86/97 0,66 133/151 0 53 120/142 -0,14 87/97

Gesconsult Pza Marqués de Salamanca, 11 28006 Madrid. Tfno. 915774931. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Gesconsult Crecimiento 1)Gesconsult Conservador A 1)Gesconsult RF Flexible 1)Gesconsult Renta Variable 1)Gesconsult RV Flexible 1)Gesconsult Corto Plazo

V I M V R D

15,29 80,72 23,49 26 58 18,71 666 07

9,50 103/128 0,51 13/15 0,04 106/114 5 64 9/101 5,88 35/97 0 83 125/298

Gescooperativo S.A. Virgen de los Peligros,6 28013 Madrid. Emilia Diaz. Tfno. 915956915. Fecha v.l.: 15/03/12

yv

1)Cartesio X 1)Cartesio Y

10 54 10,45 1 48 5,37 10 57 2,04 2 05 2,20 2 20 5,46 5 46 10,67 10 69 7,94 7 94 7,61 4 78 4 78 6 34 6,34 5 94 0,69 0 69 9,16 9 29 9,28 5 23 -2,75 -1 32 12,95 13 28 11,57 11,57 11,47 9 60 9,70 9 71 8,94 10 67 10,69 8 39 8,64 10 24

Ranking en el año

Franklin Templeton I. F. Ortega y Gasset 29 6ª planta 28006 Madrid. Tfno. 914263600. Email. informacion@franklintempleton.com. Fecha v.l.: 15/03/12

to

Plaza de Rubén Darío 3 28010 Madrid. Alicia Pérez Vioque. Tfno. 91 310 62 40. Email. info@cartesio.com. Fecha v.l.: 15/03/12

V 86 60 V 92,59 I 2.445 08 V 386,43 V 18 09 F 243,31 F 147 94 F 313,00 F 252 69 F 390,11 F 290 82 I 17 95 V 15 84 R 300,31 R 253 55 V 302,03 M 3 79 R 3 22 R 5 39 R 4,69 V 5 32 F 2.673,98 F 2.072 20 V 16 81 I 16 94 V 16,01 F 1.691 02 F 3.113,85 F 832 04 V 17,37 V 150 41 V 1.686,36 V 1.554,53 V 1.619,82 V 29 42 V 28,87 V 27 50 V 11.522,00 I 2.034 00 V 1.889,00 V 251 07 V 489,94 V 660 83

Tipo

es

Cartesio Inversiones SGIICC, SA

1)Dexia Quant-Eq.Wld C D 1)Dexia Quant-Eq.Wld N 1)Dexia Risk Arbitrage C 1)Dexia Sust Eur C Bds N 1)Dexia Sust Eur N 1)Dexia Sust Eur ST B C C 1)Dexia Sust Eur ST B C D 1)Dexia Sust Euro B C C 1)Dexia Sust Euro B C D 1)Dexia Sust Euro Crp B C C 1)Dexia Sust Euro Crp B C D 1)Dexia Sust Europe C C 1)Dexia Sust Europe C D 1)Dexia Sust High C C* 1)Dexia Sust High C D* 1)Dexia Sust High N* 1)Dexia Sust Low C C* 1)Dexia Sust Low C D* 1)Dexia Sust Md C C* 1)Dexia Sust Md C D* 1)Dexia Sust Md N* 1)Dexia Sust World Bd C C 1)Dexia Sust World Bd C D 1)Dexia Sust World C 1)Dexia Sust World C C 1)Dexia Sust World C D 2)Dexia Bd Em Markets N 2)Dexia Bd USD Gvt.N 2)Dexia Bd USD N 2)Dexia Eq.L Asia Pr. N 2)Dexia Eq.L Biotech N 2)Dexia Quant-Eq.USA C C 2)Dexia Quant-Eq.USA C D 2)Dexia Quant-Eq.USA N 2)Dexia Sust N America N C 2)Dexia Sust N.America C C 2)Dexia Sust N.America C D 3)Dexia Eq.L Japan N 3)Dexia Sust Pacific C C 3)Dexia Sust Pacific C D 4)Dexia Eq.L UK N 5)Dexia Eq.L Switzerl N 6)Dexia Eq.L Australia N

Valor liquid. Rentab. euros o desde mon. local 30-12-11

Fondo

lo

1 21 84/120 3,65 86/147 3 54 88/147 8,65 23/151 4 28 111/151 6,54 67/151 2,03 77/98

Ranking en el año

.y o

I 1.035 20 X 5.415,27 X 138 69 R 163,61 R 161 16 R 185,67 F 1.576,79

Fondo

w w

1)Market Neutral A 1)Patrimoine A 1)Patrimoine E 1)Profil Réactif 100 1)Profil Réactif 50 1)Profil Réactif 75 1)Sécurité

Ranking en el año

Valor liquid. Rentab. eur s o desde Tipo mon. local 30-12-11

/w

Fondo

Valor liquid. Rentab. euros o desde Tipo mon. local 30-12-11

1)F.Europ S-M Cap Gr N EUR 1)F.European Growth N EUR 1)F.Mut Beacon N EUR 1)F.Mut Gl Discovery N EUR 1)F Mut Glob Disc N EUR-H2 1)F.Mut Beacon N EUR-H1 1)F.Mutual European N EUR 1)F Technology N EUR 1)FT Japan N EUR 1)T Global Bond N EUR 1)T.Asian Growth N EUR 1)T.Asian Growth N EUR-H1 1)T. BRIC N EUR 1)T Eastern Europe N EUR 1)T Em Markets N EUR 1)T. Euro Gov Bond N EUR 1)T.Euro High Yield N EUR 1)T. Euroland N EUR 1)T.Europe T Return N EUR 1)T.European N EUR 1)T.GlobTotal Return N EUR 1)T.Glob Balanc N EUR-H1 1)T Global Bond N EUR-H1 1)T.Global (Euro) N EUR 1)T.GlobT Return N EUR-H1 2)F.Gl S-M Cap Growth N USD 2)F.High Yield N USD 2)F.Income N USD 2)F.India N USD 2)F.Mutual Beacon N USD 2)F.Mut Gl Discovery N USD 2)F.Technology N USD 2)F.US Equity N USD 2)F.US Opport N USD 2)F.US Ultra Short Bo N USD 2)T. Asian Bond N USD 2)T.Asian Growth N USD 2)T.BRIC N USD 2)T China N USD 2)T Em Mark S Cos N USD 2)T Em Mark Bond N USD 2)T.Glob T Return N USD 2)T.Global N USD 2)T Global Bond N USD 2)T.Latin America N USD

V V V V V V V V V F V V V V V F F V F V I R F V I V F M V V V V V V F F V V V V F I V F V

19,35 9 45 19,54 12 10 9,47 17 78 14,71 5 34 3,95 20 11 36,54 32 84 15,18 21,86 15,68 11 47 12,95 7 71 11,08 13 57 18,55 8 27 19,27 10 97 17,54 19 96 15,36 17 84 22,16 25 61 13 11 6 98 15,61 17 29 9,67 16 73 47,81 16 42 23,91 7 95 30,91 24 30 18,07 26 32 47 05

13,82 10 79 8,19 9 30 9,99 9 21 10,35 15 09 5,90 6 85 12,15 13 24 14,39 23,36 11,44 3 52 10,49 12 06 6,95 11 69 7,60 10 27 7,89 12 63 8,61 11 00 3,97 4 79 19,22 8 41 9 54 15 28 11,13 13 77 0,76 3 49 12,35 14 67 10,82 18 47 6,88 7 79 11,64 7 07 15 78

43/52 180/325 224/242 212/280 186/280 201/242 202/325 22/39 94/101 5/119 75/95 44/95 24/26 13/36 110/128 72/182 14/86 67/128 3/36 137/325 18/120 8/151 2/119 55/280 14/120 26/30 77/86 18/93 12/17 219/242 202/280 20/39 133/242 21/242 3/18 1/12 71/95 22/26 41/47 10/128 42/138 17/120 102/280 4/119 21/39

1)Creval Capital 1)Fondturia 1)Ges. Multiestratégias Alt* 1)Gescooperativo Dinamico* 1)Gesc Alpha Multi IICIICIL* 1)Gescoop Deuda Soberana E 1)Rural G 10 70 Renta Fija 1)Gescoop. Small Caps 1)Gescoop. Fondepósito 1)Gescoop. Fondepósito Plus 1)Gescooperativo Deuda Corp 1)Mistral Flexible* 1)Rendicoop 1)Rural Ahorro Plus 1)Rural Bolsa Euro Gar 1)Rural Bolsa 2013 Garantia 1)Rural Cesta Acciones Gar 1)Rural Cesta Conservad. 20 1)Rural Cesta Decidida 80 1)Rural Cesta Defensiva 10 1)Rural Cesta Moderada 60 1)Rural Cesta Prudente 40 1)Rural Emergentes RV* 1)Rural Euro Dólar Gar. 1)Rural Euro Renta Variable 1)Rural Europa 2012 Gar. 1)Rural Gar Renta Fija 2014 1)Rural Gar Renta Fija I 1)Rural Gar RF 2012 1)Rural Garantía Eurobolsa 1)Rural Garantizado BRIC 1)Rural Garantizado RF 2013 1)Rural Garantizado R.F. II 1)Rural Garantizado R.V.IV 1)Rural Ibex Garantia 2012 1)Rural Indice Ganador G 1)Rural Mixto 25 1)Rural Mixto 50 1)Rural Mixto 75 1)Rural Mixto Intern.25 1)Rural Gar 14,50 R. Fija 1)Rural Multifondo 75* 1)Rural Oro Garantizado 1)Rural Rendimiento 1)Rural Renta Fija 3 1)Rural Renta Fija 3 Plus 1)Rural Renta Fija 5 1)Rural Renta Fija 5 Plus 1)Rural Renta Fondvalencia 1)Rural RF Internacional 1)Rural RV España 1)Rural RV Internacional 1)Rural Tecnológico RV 1)Rural Valor 1)Rural 6,13 Gar Renta Fija 1)Rural 10 60 Gar. R. Fija 1)Rural 12,60 Gar. R. Fija 1)Rural 13 Gar Renta Fija

I M I I I D G V D D F X D D G G G M R M R R V G V G G G G G G G G G G G M R R M G R G D F F F F D F V V V G G G G G

10,59 869 13 607,42 596 25 505,09 657 62 713,93 407 45 647,32 657 92 468,20 622 16 1.248,61 7.080 53 620,18 629 18 669,13 702 02 742,87 640,02 709,47 706 66 695,19 1.043 58 424,07 836,27 314,65 1.143 32 670,92 604 84 737,53 722,68 872,92 960 24 788,69 872 56 762,36 1.213 53 679,74 774 15 571,63 658 15 902,94 8.262 11 1.162,36 1.017 34 748,13 1.177 55 2.521,96 567 15 460,36 395 87 215,79 1.109 52 842,38 948 69 686,27 760 80

1,92 -0 03 2,00 1 51 0 71 3,37 1 49 0,41 0 62 3,71 5 41 0,57 0 70 2,08 2 16 1,76 0 76 6,16 0,34 3,23 0 61 13,79 0 29 10,65 4,56 3,65 2 58 0,71 2 74 5,85 2,56 0,92 9 00 2,27 2 38 0,76 -0 49 -1,13 3 15 9 44 2,45 0 75 2,01 1 51 1,84 1 72 0,62 -1 07 -0,59 8 47 16,67 2 27 2,31 3 35 3,44 3 36

22/28 107/114 21/28 17/32 144/298 57/292 38/101 211/298 171/298 10/142 55/147 183/298 148/298 27/55 142/290 183/290 81/93 71/151 84/93 119/151 134/151 81/128 239/290 90/128 29/290 40/292 125/292 250/292 93/290 16/290 107/290 244/292 6/290 133/290 120/290 94/114 89/97 91/97 50/93 15/151 116/290 138/298 66/142 87/142 121/182 125/182 172/298 93/119 70/101 232/280 12/39 132/290 129/290 57/290 54/292 61/292

Gesfibanc Entenza,325-330 1 08029 Barcelona. Tomás Ribés. Tfno. 932535407. Fecha v.l.: 15/03/12

GAM Fund Management Limited George´s Court 54-62 Townsend Street, Dublin 2, Ireland. Client Services Department. Tfno. +35316093927. Fecha v.l.: 14/03/12

1)GAM ST Abs Eur EUR I 1)GAM ST A-P Eq EUR A 1)GAM ST A-P Eq EUR I 1)GAM ST Asia Eq EUR A 1)GAM ST Com Ab Rt EUR A* 1)GAM ST Con Euro Eq EUR A 1)GAM ST Disc FX EUR A* 1)GAM ST Em Mkt Rts EUR A* 1)GAM ST Em MktTot Ret EU 1)GAM ST Em MktTot Ret EU I 1)GAM ST Euro Eq EUR A 1)GAM ST Euro Eq EUR I 1)GAM ST Glb Rts EUR A* 1)GAM ST Glb Rts EUR I* 1)GAM ST Global Sel EUR A 1)GAM ST Jap. Eq EUR A 1)GAM ST Jap. Eq EUR AO 1)GAM ST Jap. Eq EUR I 1)GAM ST Key Qua Str EUR A 1)GAM ST Trading EUR A 1)GAM ST US ALL CP Eq EUR A 1)GAM ST Worldwide EU Acc 2)GAM ST Abs Eur USD I 2)GAM ST A-P Eq USD A 2)GAM ST Asia Eq USD A 2)GAM ST Asia-Pac.Eq USD I 2)GAM ST Ch Eq USD I 2)GAM ST China Eq USD A 2)GAM ST Com Ab Rt USD A* 2)GAM ST Disc FX USD A* 2)GAM ST Emg Asia Equity 2)GAM ST Em Mkt Rts USD A* 2)GAM ST Emg Mkt TotRet 2)GAM ST Euro Eq USD A 2)GAM ST Euro Eq USD I 2)GAM ST Glb Eq Inf Foc USD 2)GAM ST Glb Rts USD A* 2)GAM ST Glb Rts USD I* 2)GAM ST Glb Sel USD A 2)GAM ST Jap. Eq USD A 2)GAM ST Jap. Eq USD I 2)GAM STt Key Qua Str USD A 2)GAM ST Key Qua Str USD I 2)GAM ST US All Cap Eq USD 2)GAM ST US ALL CP Eq USD A 2)GAM ST Worldwide USD A 2)GAM ST Worldwide USD I 3)GAM ST Jap. Eq JPY A 3)GAM ST Jap. Eq JPY AO 4)GAM ST Asia Eq GBP I 4)GAM ST A-P Eq GBP A 4)GAM ST A-P Eq GBP I 4)GAM ST Com Abs Ret GBP A* 4)GAM ST Con Euro Eq GBP A 4)GAM ST Em Mk Tot RetGBPA 4)GAM ST Euro Eq GBP A 4)GAM ST Euro Eq GBP I 4)GAM ST Glb Rts GBP A* 4)GAM ST Glb Rts GBP I* 4)GAM ST Glb Sel GBP A 4)GAM ST Jap. Eq GBP A 4)GAM ST Jap. Eq GBP I 4)GAM ST Key Qua Str GBP A 4)GAM ST Key Qua Str GBP I

I 10,14 V 107 23 V 102,44 V 12 91 I 10,73 V 13 04 I 9,67 F 11 33 F 11,91 F 11 32 V 210,48 V 190 21 I 11,02 I 11,02 V 12,66 V 88 68 V 92,69 V 92 33 I 10,26 I 10 10 V 18,55 V 11 35 I 10,09 V 10 13 V 13,30 V 10 13 V 18,03 V 18 07 I 10,73 I 9 82 V 11,44 F 11 01 F 11,93 V 16 74 V 15,02 V 142 07 I 11,07 I 11 07 V 12,15 V 10 42 V 10,37 I 10 35 I 10,35 V 9 56 V 9,56 V 2.534 15 V 2.236,87 V 552 87 V 891,57 V 1 57 V 2,43 V 2 32 V 10,48 V 2 37 F 1,14 V 1 89 V 1,69 I 1 11 I 1,11 V 1,33 V 79,73 V 79 30 I 10,34 I 10 34

8,80 10 22 10,22 13 35 4,27 17 57 16,31 1 90 6,15 6 16 16 51 16 51 9,59 9,59 15,51 7 91 7,95 7 95 1,94 3 06 8,90 10 52 7,82 9 64 12,88 9 64 14,33 14 33 2,87 16 42 11,42 0 65 5,30 16 07 16,07 11 63 9,32 9 32 14,39 7 55 7,55 0 96 0,96 8 53 8,53 10 17 10,17 8 40 8,45 12 97 10,36 10 36 3,68 17 78 6,79 16 68 16,68 9 12 9 13 16,02 8,04 8 04 2,50 2 50

13/120 24/29 10/10 41/95 35/120 8/128 3/120 129/138 65/138 64/138 17/325 16/325 7/120 8/120 10/280 78/101 74/101 75/101 11/16 5/16 206/242 167/280 16/120 27/29 61/95 26/29 19/95 15/47 59/120 2/120 18/29 131/138 88/138 25/325 24/325 1/1 9/120 10/120 16/280 83/101 82/101 15/16 14/16 218/242 217/242 179/280 180/280 59/101 56/101 57/95 8/10 7/10 126/128 4/325 45/138 12/325 13/325 12/120 11/120 7/280 71/101 72/101 8/16 9/16

1)Medcorrent 1)Medifond Plus Cl-L* 1)Medifond Plus S* 1)Mediolanum Activo L 1)Mediolanum Activo S 1)Mediolanum Alpha Plus L* 1)Mediolanum Alpha Plus S* 1)Mediolanum Crecimiento L 1)Mediolanum Crecimiento S 1)Mediolanum España RV L 1)Mediolanum España RV S 1)Mediolanum Europa RV L 1)Mediolanum Europa RV S 1)Mediolanum Fondcuenta 1)Mediolanum Mercados Em L 1)Mediolanum Mercados Em S 1)Mediolanum Premier 1)Mediolanum Renta L 1)Mediolanum Renta S 1)Medivalor Europeo 1)Medivalor Global

D 1.665,78 I 23 39 I 23,00 F 9,03 F 8,98 I 9 32 I 9,26 R 14 48 R 14,38 V 11,27 V 11,19 V 5 96 V 5,89 D 2.530 21 F 12,28 F 12 18 D 1.016,24 F 22 54 F 22,32 V 5 76 R 8 03

1,06 77/298 2 58 13/28 2,27 14/28 1,97 69/142 1,94 70/142 2 12 16/28 2,07 19/28 6 93 22/97 6,87 23/97 -0,63 73/101 -0,71 76/101 12 35 120/325 12,26 125/325 0 95 92/298 8,08 12/138 8 01 13/138 1,13 61/298 1 61 83/98 1,49 85/98 13 05 69/325 2 15 68/97

Gesiuris Rambla Catalunya,38,9ª Planta 08007 Barcelona. Jordi Falgueras. Tfno. 902023938. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Privary F1 Discrecional 1)Privary F2 Discrecional 1)Acapital Estrategia Gl* 1)Annualcycles Strategies 1)Catalana Occid B. Mundial* 1)Catalana Occid Bolsa Esp. 1)Catalana Occid Patrimonio 1)Catalana Occid R.Fija C/P 1)Estubroker GAC 1)Gesiuris Capital 1 1)Gesiuris Capital 2 1)Gesiuris Capital 3 1)Iurisfond 1)Privary V Global

X X X X V V X D X X V F M X

103,56 111 88 10,35 10 60 8,34 20 47 15,11 11 63 19,33 15 07 14,62 11 61 21,78 90 16

0,06 0 13 2,48 5 25 10,67 0 33 5,83 0 65 2,99 5 76 10,20 1 51 2,48 5 00

128/147 126/147 108/147 60/147 160/280 53/101 48/147 163/298 101/147 49/147 94/128 88/142 56/114 65/147

GesNorte Felipe IV 3 28014 Madrid. Lola Yeti. Tfno. 915319608. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Fondonorte 1)Fondonorte Divisas 1)Fondonorte Eurobolsa 1)Fondonorte Euro-Renta

M R V F

3,49 5 99 4,58 25 25

4,02 6 94 12,78 1 54

25/114 56/151 45/128 86/142

Gestifonsa SGIIG Almagro 8 28010 Madrid. José Luis de la Fuente García. Tfno. 913102152. Fecha v.l.: 14/03/12

1)Caminos Bolsa Euro 1)Caminos Bolsa Oportun. 1)Cartera Variable 1)Dinercam 1)Dinfondo 1)Dinvalor Global 1)Foncam 1)RV 30 Fond 1)Seniors

V 3,38 V 47 76 V 2.518,67 D 1.171,43 M 691,38 I 8 29 F 1.533,00 M 12 07 F 7 88

10,58 2 60 2,27 1,60 3,27 3 35 4,45 5 10 3 71

91/128 26/101 32/101 30/298 41/114 3/32 25/182 8/114 11/142

Gestimed Avda. de Elche 178 Ctro.Amtvo.Planta 2ª 03003 Alicante. Rafael Ferrándiz Gómez. Tfno. 901100 072. Fecha v.l.: 15/03/12

1)CAM Bolsa Índice 1)CAM Fondo Patrimonio 1)CAM Dinero Ahorro 1)CAM Dinero Platinum 1)CAM Dinero Plus 1)CAM Dinero Premier 1)CAM Emergente* 1)CAM Fondempresa 1)CAM Fondo Depósito 1)CAM Fondo Deuda Publica 1)CAM Fondo Empresa Plus

V 6,59 D 1.361 87 D 848,42 D 629 80 D 1.079,79 D 899 69 V 10,03 D 8 40 D 113,19 D 10 46 D 1,21

-0,89 1 60 1,60 1 71 1,63 1 62 13,93 1 61 1,51 1 20 1,69

86/101 29/298 28/298 18/298 24/298 25/298 75/128 27/298 35/298 51/298 20/298


Sábado 17 marzo 2012 Expansión 33

CUADROS FONDOS DE INVERSIÓN (Continuación)

4,29 3,55 0,62 4 62 -0,01 11 37 3,76 17,89 3,95 3 01 5,22 2 99 1,14 1,20 1,81 3 07 3,13 12 24 16,98 11,80 11 05

78/147 33/114 92/98 47/98 284/298 4/97 3/298 6/128 51/97 100/147 42/97 18/43 148/182 146/182 73/142 27/142 25/142 61/128 1/290 82/242 167/325

GLG Partners LP 1Curzon Street,London. Luís Martínez de Irujo. Tfno. 442070167134. Fecha v.l.: 14/03/12

1)GLG Balanced D* 1)GLG Balanced F* 1)GLG Balanced M* 1)GLG Cap. Appreciation I* 1)GLG Cap. Appreciation M* 1)GLG Cap. Appreciation N* 1)GLG Capital Appreciat. D* 1)GLG Capital Appreciat. F* 1)GLG Convertible UCITS D 1)GLG Convertible UCITS E 1)GLG Convertible UCITS F 1)GLG Convertible UCITS I 1)GLG Convertible UCITS J* 1)GLG Convertible UCITS M 1)GLG Convertible UCITS N 1)GLG Convertible UCITS T 1)GLG European Equity D 1)GLG European Equity F 1)GLG European Equity I 1)GLG European Equity M 1)GLG European Equity N 1)GLG Perfomance D 1)GLG Perfomance F 1)GLG Perfomance M 1)GLG Perfomance N 2)GLG Balanced A* 2)GLG Balanced K* 2)GLG Cap. Appreciation K* 2)GLG Cap. Appreciation L* 2)GLG Capital Appreciat. A * 2)GLG Capital Appreciat. C* 2)GLG Convertible UCITS A 2)GLG Convertible UCITS C 2)GLG Convertible UCITS K 2)GLG Convertible UCITS L 2)GLG European Equity A 2)GLG European Equity K 2)GLG North American Eq. L* 2)GLG North American Eq. M* 2)GLG Perfomance A 2)GLG Perfomance C 2)GLG Perfomance K 2)GLG Perfomance L

R R R R R R R R F F F F F F F F V V V V V V V V V R R R R R R F F F F V V V V V V V V

124,18 99 27 89,92 88 27 86,70 86 15 145,60 114 16 202,11 176 34 164,22 126 33 129,00 120 02 117,01 145 42 179,51 140 67 139,32 122 16 119,07 181 29 129,81 118 15 108,78 184 01 89,86 94 27 93,91 231 82 129,81 220 00 188,19 130 84 129,63 202 57 128,21 84 61 73,44 293 07 149,92 132 09 121 06

10,29 10 07 10,02 10 01 10 01 9,92 10 28 12,84 12 51 12,27 12 66 12,68 13 88 13,64 13 73 13,70 9 28 8,80 8 99 8,58 11 46 11,30 12 56 12,28 12 40 12 40

6/43 8/43 9/43 10/43 11/43 12/43 7/43 82/325 110/325 124/325 103/325 100/325 22/280 30/280 26/280 27/280

15/43 18/43 17/43 19/43 149/325 157/325 56/280 68/280 58/280 59/280

LONDRES UNITED KINGDOM. Tfno. 4402077746366. Fecha v.l.: 15/03/12

13,30 15 58 15,91 15,92 16,25 10 87 10,93 10 00 4,31 4 46 4,45 4 45 4,37 4 49 4 47 4,39 12 90 12,67 12 64 12,87 12 80 12,77 12 41 10,57 10 57 10,78 10 77 10,59 9 82 10,11 10 59 10,66 9 80 9,77 10 01 12,72 12 80 12,76 12 96 12,84 12 75 12,53 12 95 0,00 0 08 10,37 11 26 11,03 11 39 2,66 2 55 2,41 3 96 3,89 4 20 4,41 4 10 3,96 4 70 12,34 8 70 8,79 5 51 8,68 5 64 5,69 5 81 13,13 10 67 11,91 0 91 -0,65 0 83 0,76 0 84 0,90 0 93 1,02 -0 79 1,97 2 04 2,01 2 04 2,27 1 94 2,07 6 13 5,23 5 96 6,18 6 22 6,36 6 04 12,14 13 33 12,46 26 69 6,10 8 28 5,36 8 05 7,97 4 11 2,16 2 19 4,19 4 18 2,20 2 30 2,29 4 31 10,46 11 75 12,37 12 60

42/95 15/26 10/26 9/26 7/26 172/325 149/280 226/325 33/182 24/182 12/36 26/182 32/182 22/182 23/182 29/182 76/325 102/325 104/325 79/325 86/325 88/325 116/325 192/325 193/325 181/325 182/325 190/325 233/325 216/325 189/325 184/325 235/325 238/325 224/325 97/325 85/325 89/325 42/280 81/325 91/325 108/325 74/325 166/182 165/182 174/280 126/280 142/280 120/280 67/98 69/98 71/98 48/120 50/120 37/120 31/120 45/120 1/5 106/138 103/128 5/138 4/138 83/138 7/138 80/138 76/138 73/138 92/128 161/280 78/280 53/119 82/119 155/182 61/119 57/119 54/119 52/119 49/119 87/119 119/182 114/182 32/119 113/182 29/119 33/119 31/119 38/86 57/86 43/86 36/86 35/86 33/86 40/86 16/30 10/30 15/30 2/17 93/101 63/101 9/17 238/280 240/280 44/120 74/120 70/120 38/120 39/120 69/120 65/120 66/120 34/120 162/242 89/242 67/242 54/242

1)GS Eur Gov.Liq.Re AAR EUR 1)GS Eur Gov.Liq.Re.AD EUR 1)GS Eur Gov.Liq.Re.IA R EU 1)GS Eur Gov.Liq.Re.ID EUR 1)GS Eur Gov.Liq.Re.M D EUR 1)GS Eur Gov.Liq.Re.PAR EUR 1)GS Eur Gov.Liq.Re.PFD EUR 1)GS Eur Gov.Liq.Re.X D EUR 1)GS Euro Gov.Liq.Res.AAC R 1)GS Euro Gov.Liq.Res.AC D 1)GS Euro Gov.Liq.Res.IAC R 1)GS Euro Gov.Liq.Res.IC D 1)GS Euro Gov.Liq.Res.PAC R 1)GS Euro Gov.Liq.Res.PC D* 2)GS Eur Gov.Liq.Re.AAR USD 2)GS Eur Gov.Liq.Re.IAR USD 2)GS Eur Gov.Liq.Re.PAR USD 2)GS US$ Treas.Liq.Re.AA R 2)GS US$ Treas.Liq.Re.IA R 2)GS US$ Treas.Liq.Re.PA R

256/298 276/298 239/298 277/298 278/298 245/298 279/298 280/298 271/298 281/298 265/298 282/298 272/298 23/36 16/36 19/36 24/36 26/36 25/36

GVC Gaesco Gestión Avda. Diagonal,429 08036 Barcelona. Tfno. 933662727. Web. www.gvcgaesco.es. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Cahispa Emerg. Multifondo* 1)Cahispa Europa 1)Cahispa Multifondo* 1)Cahispa Renta 1)Cahispa Small Caps 1)Catalunya Fons 1)Compositum Gestión* 1)Fondguissona 1)Fondguissona Global Bolsa 1)Fonradar Internacional 1)Fonsglobal Renta 1)Fonsmanlleu Borsa 1)Fonsvila-Real 1)GVC Gaesco Bolsalider 1)GVCGaesco Bona-Renda 1)GVC Gaesco Constantfons 1)GVC Gaesco Emergentfond* 1)GVC Gaesco Europa 1)Eurofondo* 1)Foncuenta 1)GVCGaesco Fondo FT CP 1)GVCGaesco Fondo de Fondos* 1)GVC Gaesco Japon 1)GVC Gaesco Multinacional 1)GVC Gaesco Op Emp Inmob 1)GVC Gaesco Patrim A* 1)GVC Gaesco Renta Fija 1)GVC Gaesco Ret Absoluto 1)GVC Gaesco Small Caps 1)GVC Gaesco TFT 1)I.M. 93 Renta 1)Novafondisa 1)P&G Master Renta Fija 1)Financialfond

V 172,11 V 42 62 V 68,14 M 11 25 V 70 85 R 15 12 X 6,65 F 12 35 X 15,01 X 8 77 X 8,18 M 9 06 X 5,15 V 7,26 R 7,45 D 9 03 V 180,06 V 2 98 X 9,87 D 1.754 46 D 1.356,46 V 7 65 V 5,61 V 41 48 V 10,86 X 10 57 F 20,87 I 115 44 V 7,20 V 6 43 X 11,47 R 9 21 F 11,16 M 17 28

15,76 17 99 12,39 5 05 14,82 1 33 6,50 0 62 11,10 8 15 3,10 4 71 16,14 0,29 3,73 0 07 14,99 16 77 0 52 0,04 13 59 14,36 15 86 10 58 6 52 1,17 5 28 15,25 14 03 9 86 6 09 0,69 1 81

36/128 3/325 60/280 11/114 39/52 76/97 42/147 160/182 8/147 21/147 96/147 16/114 2/147 55/101 116/151 243/298 52/128 11/325

195/298 249/298 31/280 12/101 8/280 41/53 41/147 147/182 1/22 37/52 23/39 12/147 74/151 112/142 74/114

HSBC Global Asset Management

Pza. P. Ruiz P. Torre Picasso s/n Planta 33 28020 Madrid. Tfno. 914566100. Fecha v.l.: 15/03/12

1)HGIF Eu Hgh Y Bd EC 1)HGIF Euro Bd EC 1)HGIF Euro Crd Bd EC 1)HGIF Euro Reserve AC 1)HGIF Eurolnd Eq EC 1)HGIF Eurolnd Eq Sm.C EC 1)HGIF Eurolnd Grth M1C 1)HGIF European Eq ED 1)HGIF Global Macro M1C 1)HGIF Turkey Eq EC 2)HGIF Asia exJp Eq EC 2)HGIF Asia exJp EqHgD EC 2)HGIF Asia exJp Eq.Sm.EC 2)HGIF Brazil Bd EC 2)HGIF Brazil Eq EC 2)HGIF BRIC Eq M2C 2)HGIF BRIC Mkts Eq EC 2)HGIF Chinese Eq EC 2)HGIF Climate Change EC 2)HGIF Glb Bd EC 2)HGIF Glb Emrg Mkts Bd EC 2)HGIF Glb Emrg Mkts Eq EC 2)HGIF Glb Emrg Mkts LDF AC 2)HGIF Glb Eq AC 2)HGIF Gbl E.M.Debt Tot.R 2)HGIF Hong Kong Eq EC 2)HGIF Indian Eq EC 2)HGIF Korean Eq EC 2)HGIF LatinAmerican Eq.M1C 2)HGIF Russia Eq EC 2)HGIF Singapore Eq EC 2)HGIF Thai Eq EC 2)HGIF US Eq EC 2)HGIF USD $ Bd EC 3)HGIF Japanese Eq EC 4)HGIF UK Equity AC

tp :/

16,87 13 50 11,44 9,83 12,16 7 75 9,03 5 50 10,16 12 19 8,68 11 98 11,94 10 24 12,60 12 40 10,23 6 65 9,78 12 12 7,19 9 96 10,33 7 97 8,47 11 40 12,23 8 74 7,10 7 72 8,06 9 71 9,45 8 40 7,08 7 91 10,28 10 66 99,84 9 59 10,28 7 87 10,06 7 59 12,45 12 60 10,54 8 89 8,86 12 62 11,96 13 67 13,17 94 26 94,31 97 93 101,20 97 56 96,18 17 17 9,47 10 74 12,25 13 59 13,02 15 37 10,22 14 38 23,44 12 97 7,61 12 14 13,73 12 18 10,64 11 99 11,18 11 94 4,97 6 25 10,89 12 53 12,70 10 52 12,59 12 08 12,31 6 93 19,50 11 56 12,37 13 33 13,89 20 53 9,05 9 52 10,74 12 34 6,44 6 93 9,04 9 66 9,62 105 24 101,13 105 75 111,55 99 84 93,20 103 60 75,33 117 05 8,13 10 94 12,54 14 03

ht

V V V V V V V V F F F F F F F F F V V V V V V V V V V V V V V V V V V V V V V V V V V V F F V V V V F F F I I I I I I F V F F F F F F F V V V F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F F V V V V V V V V V I I I I I I I I I V V V V

0,03 0 00 0,08 0 00 0,00 0 06 0,00 0 00 0,00 0 00 0,01 0 00 0,00 -0,90 -0 87 -0,89 -0 90 -0,90 -0 90

. Fecha v.l.: 15/03/12

Goldman Sachs Asset Management 1)GS Asia Pf E 1)GS BRICs Portfolio E 1)GS BRICsSM Pf I 1)GS BRICsSM Pf I 1)GS BRICsSM Pf(hdgd) 1)GS Core Equity Pf IO 1)GS Eq Partner Pf E 1)GS Eur.Core Flex Pf P-D 1)GS Euro Fixed Inc Pl Pf A 1)GS Euro Fixed Inc.+ Pf I 1)GS Euro Fixed Inc+ Pf Bas 1)GS Euro Fixed Inc+ Pf Bas 1)GS Euro Fixed Inc+ Pf E 1)GS Euro Fixed Inc+ Pf I 1)GS Euro Fixed Inc+ Pf IO* 1)GS Euro Fixed Inc+ Pf P 1)GS Euro Fixed Inc+ Pf P 1)GS Europe Conc. Eq.Pf I 1)GS Europe Conc.Eq Pf Base 1)GS Europe Conc.Eq Pf Base 1)GS Europe Conc.Eq Pf I 1)GS Europe Conc.Eq Pf P 1)GS Europe Conc.Eq Pf P 1)GS Europe Conc.Eq.Pf E 1)GS Europe Core Eq Pf A 1)GS Europe Core Eq Pf E 1)GS Europe Core Eq Pf I 1)GS Europe Core Eq Pf I-R 1)GS Europe Core Eq Pf P 1)GS Europe Core Flex Pf E 1)GS Europe Core Flex Pf P1)GS Europe CoreSM Eq Pf Ba 1)GS Europe CoreSM Eq Pf Ba 1)GS Europe CoreSM Fl.Pf Ba 1)GS Europe CoreSM Fl.Pf Ba 1)GS Europe CoreSM Fl.Pf I 1)GS Europe Pf Base 1)GS Europe Pf Base 1)GS Europe Pf Base 1)GS Europe Pf I 1)GS Europe Pf P 1)GS Europe Portfolio A 1)GS Europe Portfolio E 1)GS Europe Portfolio EUR 1)GS Europe Spc.Fix In.Pf P 1)GS Europe Spc.Fix In.Pf P 1)GS Gb Core Eq (E Snap) 1)GS Gb Core Eq (I Snap) 1)GS Gb Core Eq E 1)GS Gb Core Eq IO Acc Cl 1)GS Gb Crdt Pf (Hdgd) I 1)GS Gb Crdt Pf (Hdgd) P 1)GS Gb Cred.Pf(Hdgd) 1)GS Gb Cur. Plus Pf (Hdgd) 1)GS Gb Cur. Plus Pf A 1)GS Gb Cur. Plus Pf I 1)GS Gb Cur. Plus Pf IO 1)GS Gb Cur. Plus Pf P 1)GS Gb Cur.Plus Pf (Hdgd) 1)GS Gb Em Mkts Debt Pf E 1)GS Gb Em.Mkts Con.Eq.E 1)GS Gb Em.Mkts Dbt Lc.Pf E 1)GS Gb Em.Mkts Dbt Lc.Pf I 1)GS Gb Em.Mkts Dbt Pf Base 1)GS Gb Em.Mkts Debt Ll E 1)GS Gb Em.Mkts Debt Pf I 1)GS Gb Em.Mkts Debt Pf I 1)GS Gb Em.Mkts Debt Pf IO 1)GS Gb Em.Mkts Eq.Pf E 1)GS Gb Eq Part.Pf E 1)GS Gb Eq Pf E 1)GS Gb Fd Inc Pt (Hdgd) I 1)GS Gb Fixed Inc Pf I 1)GS Gb Fixed Inc Pf(Hdg) B 1)GS Gb Fixed Inc Pf(Hdg) B 1)GS Gb Fixed Inc Pf(Hdg) E 1)GS Gb Fixed Inc Pf(Hdg) P 1)GS Gb Fixed Inc Pf(Hdg) P 1)GS Gb Fixed Inc Pt (Hdgd) 1)GS Gb Fixed Inc.Port.E 1)GS Gb Fixed Inc+Pf (Hdg) 1)GS Gb Fixed Inc+Pf (Hdg) 1)GS Gb Fixed Inc+Pf (Hdg) 1)GS Gb Fixed Inc+Pf (Hdg) 1)GS Gb Fixed Inc+Pf(Hdg IO 1)GS Gb Fixed Inc+Pf(Hdg) E 1)GS Gb Fixed Inc+Pf(Hdg) I 1)GS Gb High Yld Pf D(Hdgd) 1)GS Gb High Yld Pf E 1)GS Gb High Yld Pf E(Hdgd) 1)GS Gb High Yld Pf I (Hdgd 1)GS Gb High Yld Pf I (Hdgd 1)GS Gb High Yld Pf IO(Hdgd 1)GS Gb High Yld Pf Oth.C 1)GS Gb SC Core Eq Pf E 1)GS Gb SmlCapCore Eq Pf E 1)GS Gb SmlCapCore Eq Pf I 1)GS India Eq Pf E 1)GS Japan Core Flex Pf E 1)GS Japan Portfolio E 1)GS Japan SmlCap Pf E 1)GS N11 sm EqPf 1)GS N11 sm EqPf 1)GS Str Abs Ret E Ptf(Hdg 1)GS Str Abs Ret E Ptf(Hdg 1)GS Str Abs Ret I Ptf(Hdg 1)GS Str Abs Ret I Ptf(Hdg 1)GS Str Abs Ret I Ptf(Hdg 1)GS Str Abs Ret I Ptf(Hdg 1)GS Str Abs Ret I Ptf(Hdg 1)GS Str Abs Ret I Ptf(Hdg 1)GS Str Abs Ret II Ptf(Hdg 1)GS US CORESM EqPf E Sn. 1)GS US Eq Pf E 1)GS US Eq Pf E 1)GS US Eq Pf Oth. C

D 12.117,08 D 1 00 D 12.423,13 D 1 00 D 1,00 D 12.298 92 D 1,00 D 1 00 D 10.311,16 D 1 00 D 10.398,19 D 1 00 D 10.358,52 D 1 00 D 11.943,05 D 12.197 80 D 12.083 55 D 10.086 24 D 10.122,86 D 10.105 54

Goldman Sachs Funds PLC

F F F D V V V V I V V V V F V V V V V F F V F V F V V V V V V V V F V V

28,56 21 32 20,59 17 35 23,90 39 29 10,64 28 32 111,31 20 01 46,92 18 75 35,15 21 11 35,67 23 85 14,41 68 93 5,83 13 02 30,44 16 04 14,49 24 09 13,59 107 67 137,53 15 18 19,13 7 49 41,81 16 28 22,09 14,47 647,57 28 71

11,80 4 28 6,67 0 04 12,19 20 91 14,40 12 83 2,29 23 24 15,77 11 18 16 99 6 27 18,70 23 53 16,77 11 21 12,06 -1 26 4,90 20 80 6,05 10 77 4,43 14 72 32,38 11 85 16,20 24 66 22,86 15 10 9,27 -1,14 8,29 12 26

10/86 35/182 14/98 250/298 65/128 2/128 23/128 84/325 67/120 3/5 11/95 79/95 8/95 58/138 4/12 1/26 5/26 40/47 4/16 95/119 97/138 1/128 68/138 158/280 116/138 13/47 1/17 9/12 15/39 14/17 1/5 2/3 200/242 49/68 62/101 3/25

Ibercaja Gestión S.G.I.I.I.C., S.A Pº. de la Constitución,4 50008 Zaragoza. Valero Penón Cabello. Tfno. 976239484. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Ibercaja Ahorro 1)Ibercaja Ahorro Din. A 1)Ibercaja Alpha A 1)Ibercaja Bolsa A 1)Ibercaja Bolsa Europa A 1)Ibercaja Bolsa Internac. 1)Ibercaja BP Global BondsA* 1)Ibercaja BP Renta Fija A 1)Ibercaja BP Selec.Global* 1)Ibercaja Capital 1)Ibercaja Capital Europa 1)Ibercaja Conservador Cl-A 1)Ibercaja Crecimient Din A 1)Ibercaja Dinero 1)Ibercaja Dividendo A 1)Ibercaja Dólar A 1)Ibercaja Emergentes A* 1)Ibercaja Financiero 1)Ibercaja Futuro A 1)Ibercaja High Yield A 1)Ibercaja Horizonte 1)Ibercaja H2O&Renovables A 1)Ibercaja Internacional A 1)Ibercaja Japon A 1)Ibercaja Latinoamerica A* 1)Ibercaja Mixto Flex 15 A 1)Ibercaja Nuevas Oport A 1)Ibercaja Op Renta Fija A 1)Ibercaja Patrimonio Dinam 1)Ibercaja Petroquimico A 1)Ibercaja Plus A 1)Ibercaja Premier 1)Ibercaja Renta

F 18,55 I 7 34 I 6,62 V 16 44 V 5 18 V 6,43 F 5,99 D 6 60 I 5,99 R 18 34 R 8 05 D 6 55 I 7,01 D 1.779 94 V 4,57 D 6 09 V 11,90 V 2 95 F 11,12 F 5 97 F 9,08 V 2 70 F 8,99 V 3 31 V 14 08 M 6,28 V 7,39 F 6 56 I 7,19 V 10 73 D 8 27 F 6 72 M 16,86

1)Ibercaja Renta Europa 1)Ibercaja Renta Intern. 1)Ibercaja Renta Plus 1)Ibercaja Sanidad A 1)Ibercaja Sec.Inmob A 1)Ibercaja Selección Bolsa* 1)Ibercaja Selección Cap.* 1)Ibercaja Selección RF* 1)Ibercaja Selección R. Int* 1)Ibercaja Small Caps 1)Ibercaja Tecnológico A 1)Ibercaja Bolsa USA A 1)Ibercaja Utilities A

R M R V V V R F M V V V V

2,18 1 71 1,48 -0 07 7,49 9,14 8,65 3 76 4,26 0 58 5,42 1 08 1,61 2 01 4,13 -0 70 15,00 19 60 3,16 11 19 2,54 7 45 -0,36 11 96 15,16 2,17 6,64 1 98 2,17 9 58 2,11 3 37 0,71

54/142 13/32 79/120 60/101 280/325 218/280 1/119 2/298 5/28 81/97 41/97 73/298 12/22 14/298 122/128 11/36 51/128 6/16 24/142 11/86 97/182 15/31 78/119 14/101 28/39 65/114 257/280 116/182 7/32 6/31 12/298 18/142 95/114

7 03 6,14 7 57 5,32 13 28 7,33 7 23 10,86 7 60 7,50 1 77 6,30 10,41

3 16 54/97 1,87 71/93 1 72 70/97 3,88 26/31 13 16 20/53 6,56 261/280 5 47 85/151 2,89 29/142 3 57 38/93 8,91 28/30 10 84 29/39 8,64 213/242 1,03 3/4

Ignis Asset Management

1)Ignis Argo.Pan Euro Alpha 1)Ignis Argo.Pan. Eu Div In 1)Ignis Asia Pacífic 1)Ignis Cartesian Enhanced 1)Ignis China 1)Ignis EM Select Value 1)Ignis Internat. Global Eq 1)Ignis North American

V V V V V V V V

1,25 1 02 1,24 1 13 1,54 1 36 0,95 1 11

10,98 169/325 10 85 175/325 10,85 84/95 8 78 20/25 12,10 35/47 16 51 21/128 13,69 28/280 11 49 110/242

ING Investment Management Genova 27 3ª planta 28004 Madrid. www.ingim.es Irma Albella. Tfno. 917898921. Fecha v.l.: 15/03/12

I V V F F V V F V V V F D F F F V F V V V F F V F V V V V V V M V V R R M R F V M M M F I V V V V F F V V F V V V V V V V V F F V V V V V V V

293,03 255 14 507,66 271 03 4.065,82 241 28 58,87 45 37 99,16 334,64 231,55 289 92 261,24 300 69 142,00 162 82 285,98 281 31 252,69 39 35 649,22 446 40 798,80 271 50 406,16 283 53 246,58 297 98 385,25 508,46 232,86 28 95 203,62 348 28 520,83 1.013 42 483,51 506 41 258,56 573 92 23,66 25 91 27,66 310 26 231,73 184 92 164,64 456 68 1.123,99 306 01 60,00 62 72 1.428,41 1.027 12 349,97 770 57 873,76 805 86 1.405,96 2.750 13 1.023,67 969 86 1.495,87 1.070 90 648,50 69 32 311,40 321 14 270,47 592 09 2.549 00

2,89 4 09 15,79 7 46 8,25 13 06 24,30 5 22 13,26 11,97 10,08 6 36 0,00 3 74 5,88 0 61 11,18 11 99 10,41 11 66 10,65 4 09 1,86 9 01 6,79 15 36 11,63 22 41 20,48 17,67 6,71 -0 07 9,67 10 52 10,10 7 59 5,70 8 36 2,68 22 42 1,41 1 01 0,66 3 68 0,21 11 67 14,96 18 53 15,53 7 26 4,73 14 36 5,53 2 06 8,77 14 28 4,40 17 41 6,48 15 05 9,42 12 99 1,76 -0 77 3,52 10 69 14,09 7 10 11,17 -0 08 9 47

Pza. Pablo Ruiz Picasso 28020 Madrid. Juan de Dios Blasco. Tfno. 914326464. Fecha v.l.: 15/03/12

D 10.552,30 M 1.075 79 M 1.074,23 D 1.151 98 D 129,37 V 93 26

0,70 149/298 3 50 34/114 5,05 10/114 0 74 140/298 1,04 80/298 12 03 69/128

Invercaixa Gestión S.A. Avda. Diagonal 621-629 08028 Barcelona. Tfno. 934047700. Fecha v.l.: 14/03/12

1)Albus* 1)Europa Innovacion 1)FC Ahorro 1)FC Asegurado 1)FC B Selección Asia* 1)FC B Selección Emergentes* 1)FC Bienvenida 1)FC Bolsa Dividendo Europa 1)FC Bolsa España 150 1)FC Bolsa Euro 1)FC Bolsa Gestión España 1)FC Bolsa Gestión Euro 1)FC Bolsa Gestión Europa 1)FC Bolsa Indice España 1)FC Bolsa Selección Europa* 1)FC Bolsa Selección Global* 1)FC Bolsa Selección Japón* 1)FC Bolsa Selección USA* 1)FC Bolsa Small Caps Euro 1)FC Bolsa USA 1)FC Brokerfond 1)FC Cédulas 1)FC Comunicaciones 1)FC Crecimiento* 1)FC Deuda Pública España 1)FC Deuda Pública Oct-2013 1)FC Equilibrio* 1)FC Estabilidad 1)FC Estabilidad Plus 1)FC Estabilidad 2 1)FC Estabilidad 2 Extra 1)FC Eurovalor 1)FC Fondandalucia 1)FC Fondólar 1)FC Fondtesoro Largo Plazo 1)FC Fonstresor Catalunya 1)FC Gar. Eurobolsa 1)FC Gar. Eurobolsa 2 1)FC Gar. Eurobolsa 3 1)FC Gar. Eurobolsa 4 1)FC Gar. Eurobolsa 5 1)FC Gar. Eurobolsa 6 1)FC Gar. Europ. Protec. 10 1)FC Gar. Europ. Protec. 11 1)FC Gar. Europ. Protec. 12 1)FC Gar. Europ. Protec. 13 1)FC Gar Ibex Protección II 1)FC Garantía Emprendedores* 1)FC Garantía Euroacciones 1)FC Garantía Ibex Protec 1)FC Garantía Pr Emergentes 1)FC Garantía Renta Fija 17 1)FC Garantía Renta Fija 18 1)FC Garantía Renta Fija 19 1)FC Garantía Renta Fija 20 1)FC Garantía Renta Fija 21 1)FC Garantía Renta Fija 22 1)FC Garantía Renta Fija 23 1)FC Garantía Renta Fija 24 1)FC Garantía Renta Fija 25 1)FC Gest Cartera Moderada* 1)FC Gestión Estrella E2* 1)FC Global Invest* 1)FC Grandes Empresas 1)FC Iberbolsa 1)FC Ideas 1)FC Iter* 1)FC Monetario Liquidez 1)FC Monetario Rentas 1)FC Multi Top Funds* 1)FC Multifix 25 RV* 1)FC Multisalud 1)FC Objetivo Abril 2014 1)FC Objetivo Abril 2014 E 1)FC Objetivo Enero 2013 1)FC Objetivo Enero 2013 Ex 1)FC Objetivo Junio 2012 1)FC Objetivo Octubre 2014 1)FC Oportunidad* 1)FC Oportunidad Plus* 1)FC Oportunitats 1)FC Privada FT Largo Plazo 1)FC Privada Optimo 1)FC Privada Renta Intern. 1)FC R. FIJA Sel. Emergente* 1)FC R. Fija Sel.High Yield* 1)FC Renta Fija Corporativa 1)FC RF Corto Plazo 1)FC RF Privada Dic- 2012

6 21 19,25 26 69 11,38 0 36 1,02 6 14 8,29 7 96 6 00 6 41 6,25 6 25

2 45 9,51 8 07 10,21 0 47 -0,94 -0 23 1,37 4 24 5 54 1,05 1 09

5/32 205/280 11/11 9/151 6/18 45/68 14/15 136/182 12/119 9/17 129/151 128/151

Pza. Pedro Muñoz Seca, 4 28001 Madrid. Marta Herrera. Tfno. 914263824. Fecha v.l.: 15/03/12

1)AEGON Inversión MF 1)AEGON Inversión MV 1)Nuclefón 1)Segurfondo Corto Plazo 1)Segurfondo Gest. Dinámica* 1)Segurfondo Global Macro 1)Segurfondo Inversión 1)Segurfondo OCDE 1)Segurfondo RF Flexible 1)Segurfondo R.Variable 1)Segurfondo USA

X 6,66 G 11 25 F 28,76 G 6 41 V 7,86 V 7 59 G 6,23 V 4 30 V 4,07 V 22 15 V 27,36 V 15 12 V 4,75 V 5 88 V 8,38 V 6,98 V 4,03 V 7 38 V 8,52 V 6 38 F 14,65 F 6 46 V 7,39 R 10 71 F 5,95 F 6 82 M 14,13 G 6 33 G 6,40 G 6 35 G 6,36 V 4 65 F 7,04 D 4 09 F 7,28 F 7 70 G 7,35 G 5 92 G 6,15 G 6 56 G 6,88 G 6 11 G 6,31 G 6 29 G 6,27 G 11 01 G 6,01 G 5 91 G 6,52 G 10 80 G 6,72 G 6 90 G 6,68 G 6 69 G 6,26 G 6 26 G 7,40 G 6 51 G 6,28 G 6 46 M 7,65 I 5,89 X 7,03 G 5 94 V 13,70 I 6 69 M 6,13 D 6 40 D 601,01 V 8 31 M 16,08 V 7 61 F 6,00 F 6 00 F 6,16 F 6 16 F 3,75 F 6 47 V 9,74 V 9 81 X 4,96 F 16,58 V 9,42 F 22 27 F 8,93 F 7 79 F 6,50 D 2.148 62 F 6,70

4,45 12 94 2,25 3 35 11,88 14 14 3,47 10 19 -2,17 11 11 3,19 11 35 11,79 -1 12 10,48 9,70 7,40 10 03 20,71 10 42 4,17 4 61 15,63 7 24 2 07 4,25 2 67 2,66 2 76 2,81 8 58 1,49 1 65 2,08 0 63 4,18 3 97 4,19 4 51 4,11 2 00 4,10 2 87 2,84 2 43 2,12 0 47 2,80 1 42 5,07 1 82 0,33 1 08 0,87 2 11 2,07 2 38 1,48 1 56 3,27 0,76 10,98 -0 17 2,34 3 65 2,85 0 02 0,00 9 55 3,01 7 21 2,76 2 81 -8,06 2 57 9,12 9 16 -0,20 1,94 10,12 -2 03 5,81 5 71 4,73 1 25 1,49

M R F D I I I V F V V

13,49 8 43 129,37 10 70 226,93 9 90 147,67 8 75 10,16 111 27 11 79

1,37 83/114 2 69 62/97 0,75 109/142 0 62 169/298 0,84 30/32 0 50 27/28 -0,97 5/7 16 87 6/280 0,79 32/36 -0 78 79/101 11 30 123/242

INVESCO 6/16 11/23 8/12 22/138 11/138 52/95 7/36 91/138 39/128 70/128 97/128 6/43 273/298 61/182 18/98 161/182 162/325 9/86 200/325 139/325 40/53 41/182 38/119 223/280 30/86 11/280 36/53 4/17 1/8 3/39 21/31 109/114 6/8 8/12 11/151 40/151 10/93 31/151 25/36 2/12 82/114 89/114 98/114 64/182 95/120 7/16 13/280 8/16 9/12 28/138 104/138 67/128 8/9 76/98 225/280 16/47 25/31 5/39 23/31 29/39 7/8 56/95 5/12 41/68 32/39 147/242 14/242 234/242 132/280 4/4 34/101

InterMoney Gestión SGIIC (Grupo CIMD) 1)Cajamar Fondepósito 1)Cajamar Multig. Patrimo.* 1)Cajamar M. Moderado* 1)Cajamar Monetario 1)Intermoney RF Corto Plazo 1)Intermoney Variable Euro

I V V R F F I F F G I R R

Ranking en el año

Inverseguros Gestión S.A.

50 Bothwell Street, Glasgow, Scotland, UK G26HR . Igniseurope@ignisasset.com. Tfno. +44800317749. Web. www.ignisasset.com/international. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Alternative Beta P 1)Commodity Enhanced P 1)Consumer Goods P 1)Emerg.Mkts.Corp.Dbt Hdg P 1)Emerg.Mkts.Dbt HC Hdg P 1)Emerg.Mkt.High Div P 1)Emerging Europe P 1)Emging M Debt LC Hedged P 1)EURO Equity P 1)Euro High Dividend P 1)Euro Income P 1)Euro Inflation Linked P 1)Euro Liquidity P 1)Euro Long Duration P 1)Eurocredit P 1)Euromix Bond P 1)Europe High Dividend P 1)Europe High Yield P 1)Europe Opportunities P 1)European Equity P 1)European Real Estate P 1)Fund Euro P 1)Fund World P 1)Global High Dividend P 1)Global High Yield P 1)Global Opportunities P 1)Global Real Estate P 1)India Focus P 1)Industrials P 1)Infor.Tech.(EUR) P 1)Invest Energy P 1)Lkd Fd Cont.Click Fd Eu P 1)Materials P 1)Middle East&North AfricaP 1)Patrimonial Aggressive P 1)Patrimonial Balanced P 1)Patrimonial Defensive P 1)Patrimonial Euro P 1)Patrimonial Target Ret Bd 1)Prestige & Luxe P 1)Protected Mix 70 1)Protected Mix 80 1)Protected Mix 90 1)Renta Fd Euro Cred.Sust.P 1)Renta Fd FX Alpha P 1)Sustainable Equity P 1)World P 2)Banking & Insurance L 2)Consumer Goods P 2)Emerg. Mkts Dbt LB P 2)Emerg.Mkts Dbt LC P 2)Emerging Markets P 2)Food & Beverages P 2)Fund US Credit P 2)Global High Dividend P 2)Greater China P 2)Health Care P 2)Infor.Tech.(USD) P 2)Invest Energy P 2)Latin America P 2)Materials P 2)New Asia P 2)Renta Fd As.Debt Hd Ccy P 2)Renta Fund Dollar P 2)Telecom P 2)US Enh.CoreConc. P 2)US Growth P 2)US High Dividend P 2)US Research Advantage P 2)Utilities P 3)Japan P

1)FC Sel. Ret.Absoluto Plus* 1)FC Selección Oportunidad* 1)FC Swiss 1)FC Top Class 75 RV* 1)FC 1 RF Cort Dólar 1)FC 3 RF Largo Dólar 1)FC 75 Global* 1)Foncaixa RF Alta Cal Cred 1)Foncaixa RF Flexible Plus 1)Mbk F Ético Garantizado 1)Microbank Fondo Ético 1)Videre Extra* 1)Videre Platinum*

Valor liquid. Rentab. eur s o desde mon. local 30-12-11

www.invesco.es. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Absolute Return Bond A 1)Absolute Return Bond E 1)Asia Balanced Dist E 1)Asia Cons Demand E 1)Asia Infrastructure E 1)Asia Opportunities E 1)Asia Pac. Real Estate E 1)Asian Equity E 1)Balanc Risk Alloc C 1)Balanc Risk Alloc D 1)Balanc Risk Alloc E 1)Capital Shield 90 (EUR) A 1)Capital Shield 90 (EUR) E 1)Continental Europ Eq A 1)Continental Europ Eq E 1)Emerg Europe Eq E 1)Emerg Loc Cur Dbt E Acc 1)Emerg Mkt Corp Bond EH 1)Emerg Mkt Quant Eq C 1)Emerg Mkts Bond A EH 1)Emerg Loc Cur Dbt A Ac EH 1)Emerg Mkt Quant Eq AEH 1)Energy A Acc EH 1)Energy E 1)Euro Corporate Bond A Acc 1)Euro Corporate Bond A Dis 1)Euro Corporate Bond E 1)Euro Inflat-Linked Bond A 1)Euro Inflat-Linked Bond E 1)Euro Reserve A 1)Euro Reserve E 1)Euro Short Term Bd A 1)Euro Short Term Bd E 1)European Bond A 1)European Bond A Dist 1)European Bond E 1)European Growth Equity A 1)European Growth Equity E 1)Gbl Inv Grade Corp. Bd E 1)Gbl Inv.Grade Cor Bd AHe 1)Global Absolute Return A 1)Global Absolute Return E 1)Global Bond E Acc 1)Global Equity Inc.E 1)Global High Income A EH 1)Global Inc. Real Est. E 1)Global Leisure E 1)Global Real Estate A EH 1)Global Real Estate E 1)Global Select Equity E 1)Global Sm.Comp.Equity E 1)Global Structured Eq E 1)Gold&Precious Metals A EH 1)Gold&Precious Metals E 1)Greater China Equity E 1)India Equity E 1)Japanese Equity Core E 1)Japanese Value Equity E 1)Latin American Eq A EH 1)Latin American Eq E 1)Nippon Small/Mid Cap Eq E 1)Pan Europ Eq Inc A Acc 1)Pan Europ Eq Inc A Dis 1)Pan Europ Equity A 1)Pan Europ Equity A D 1)Pan Europ Equity E 1)Pan Europ Equity Inc E 1)Pan Europ High Inc A Acc 1)Pan Europ High Inc A Dis 1)Pan Europ High Inc E 1)Pan Europ Small Cap Eq A 1)Pan Europ Small Cap Eq E 1)Pan Europ Struct Eq A 1)Pan Europ Struct Eq E 1)PRC Equity A Acc EH 1)UK Equity E 1)US Structured Eq A Acc EH 1)US Structured Equity E 1)USD Reserve E 1)US Value Equity E 2)ASEAN Equity A 2)Asia Balanced A 2)Asia Cons Demand A 2)Asia Cons Demand A Dist 2)Asia Infrastructure A Acc 2)Asia Infrastructure A Dis 2)Asia Opportunities A 2)Asia Pac. Real Est Dist A 2)Asia Pac. Real Estate A 2)Asian Equity A 2)Balanc.-Risk Alloc Fd A H 2)Bond Fund A 2)Bond Fund A M D 2)Cont Europe Small Cap A 2)Emerg Europe Eq A 2)Emerg Loc Cur Dbt A Acc 2)Emerg Loc Cur Dbt A Dist 2)Emerg Mkt Corp Bond Fd A 2)Emerg Mkt Quant Eq A 2)Emerg Mkts Bond A 2)Emerg Mkts Bond A MD 2)Emerg Mkts Equity A 2)Energy A 2)Gbl Inv Grade Corp. Bd A 2)Global Bond A Acc 2)Global Equity Inc Fd A 2)Global Health Care A 2)Global High Income A D 2)Global High Income A MD 2)Global Inc. Real Est. A 2)Global Inc.Real Est. A Di 2)Global Leisure A 2)Global Real Estate Sec A 2)Global Select Equity A 2)Global Small Cap Equity A 2)Global Small Comp Eq Fd A 2)Global Structured Eq A 2)Global Technology A 2)Gold&Precious Metals A 2)Greater China Equity A 2)India Equity A 2)Jap Sml/Mid Cap Equity A 2)Japanese Equity A 2)Japanese Equity Core A 2)Korean Equity A 2)Latin American Eq A 2)Pacific Equity A 2)Pan Eur Sml Cap Eq A Dt $ 2)Pan Euro Eqty Fd A Dt USD 2)PRC Equity Fund A D 2)US Structured Equity A 2)US Value Eq. A 2)USD Reserve A 3)Japanese Eq. Adv.A 3)Japanese Value Eq. A 3)Nippon Small/Mid Cap Eq A 4)Gilt A 4)UK Equity A 4)UK Investment Grade Bond

75/147 3/290 53/142 58/290 77/95 72/128 51/292 215/325 100/101 88/128 19/101 84/128 133/325 93/101 196/325 194/280 85/101 180/242 5/52 165/242 50/98 17/182 16/39 50/151 59/142 25/93 109/292 110/292 102/292 95/292 107/128 89/142 1/36 111/182 115/142 33/290 40/290 32/290 31/290 34/290 164/290 35/290 84/290 85/290 117/290 148/290 43/55 88/290 197/290 18/290 206/292 258/292 236/292 245/292 176/292 184/292 151/292 223/292 221/292 46/93 19/22 9/147 259/290 31/101 6/13 57/93 259/298 283/298 201/280 50/114 16/31 32/142 31/142 174/182 96/182 220/280 215/280 131/147 71/142 96/128 100/119 74/138 46/86 46/98 46/298 84/98

I 2,82 I 2 77 R 13,31 V 8 86 V 10,45 V 63 38 V 6,97 V 4 25 I 13,97 M 13 77 M 13,59 I 11 57 I 11,07 V 5 10 V 5,10 V 8 30 F 11,31 F 10 71 V 8,97 F 27 89 F 8,28 V 9 31 V 13,81 V 18 58 F 14,16 F 11 44 F 13,97 F 14 71 F 14,46 D 322 42 D 319,36 F 10 16 F 10 14 F 5 43 F 5 02 F 5,34 V 16,04 V 15 18 F 8,69 F 8 00 I 11,21 I 10,97 F 5,98 V 11 08 F 16,95 V 6 85 V 14,71 V 9 29 V 7,61 V 7 86 V 11,85 V 24 67 V 7,97 V 7 61 V 25,50 V 27 44 V 1,10 V 10 96 V 8,29 V 8 35 V 4,48 V 8 48 V 7,94 V 12 02 V 10,99 V 11 34 V 8,22 R 14 15 R 11,01 R 13 71 V 12,91 V 11 82 V 10,07 V 9 08 V 31,48 V 7 03 V 8,31 V 10 82 D 66,52 V 11,47 V 97,67 R 21 53 V 11,90 V 11 67 V 14,22 V 13 78 V 90,32 V 9 05 V 9,24 V 5 66 I 18,18 F 28 51 F 28,32 V 124 81 V 11,35 F 15 06 F 10,80 F 10 36 V 11,81 F 21 97 F 21,15 V 36 95 V 26,43 F 10 53 F 8,09 V 43 36 V 73,53 F 13 16 F 12,89 V 9 95 V 8,40 V 20 96 V 9,50 V 10 54 V 90,06 V 38 20 V 30,80 V 12 18 V 10,02 V 36 23 V 37,17 V 19 32 V 15,86 V 1,48 V 24,34 V 11 02 V 40,63 V 16 77 V 14 57 V 45 05 V 15,13 V 22 15 D 87,02 V 1.901 00 V 711,00 V 533 00 F 13,80 V 5 46 F 0,90

2,18 2 12 7,77 12 44 9,42 12 56 18,14 16 44 3,40 3 30 3,27 3 77 3,75 10 39 11,60 24 44 6,88 7 09 16,34 7 19 7,77 17 11 8,06 7 03 9,91 8 86 9,85 4 50 4,47 0 06 0,03 3 73 3,69 3 13 1,96 3,09 10,93 10 80 2,30 3 22 4,18 4,08 1,90 6 64 7,48 5 38 16,10 12 20 11,26 7 38 14,49 3 18 3,24 2 42 15,80 21 20 20,88 8 30 16 11 15 17 -2,82 9 99 9,67 12 97 11,46 12 95 9,89 13 29 11,78 13 12 18,12 17 96 7,47 7 33 12,99 11 06 11,39 10 52 -0,91 9,66 10,79 7 92 12,63 12 61 9,58 9 51 12,74 17 23 18,30 16 13 2,48 -2 38 -2,86 24 65 24,69 7 00 5 54 5 06 16,45 6 31 4,85 15 98 7,21 -0 78 1,94 6 83 8,16 6 63 4 96 5 46 4,84 16 30 10,24 7 57 15,96 14 71 2,25 16 84 2,47 16 00 21,36 -2 77 8,17 21,21 6,96 15 32 18,45 17 69 11,32 12 20 10,65 9 97 -0,88 5 38 8,57 -2 43 -3,75 8 79 -0,64

72/120 75/120 3/6 69/95 6/10 68/95 5/53 9/95 56/120 39/114 42/114 52/120 53/120 93/128 142/325 6/36 41/138 35/138 26/128 31/138 15/138 16/128 10/31 19/31 3/98 5/98 4/98 13/43 14/43 247/298 258/298 9/142 12/142 21/36 27/36 22/36 171/325 178/325 74/98 62/98 40/120 47/120 35/119 256/280 23/86 51/53 2/2 24/53 39/53 249/280 6/30 269/280 8/16 10/16 9/47 7/17 2/101 61/101 18/39 27/39 17/17 227/325 243/325 72/325 150/325 73/325 230/325 1/97 3/97 2/97 16/52 19/52 281/325 284/325 23/47 7/25 118/242 156/242 29/36 192/242 6/10 2/6 65/95 66/95 4/10 5/10 63/95 8/53 4/53 10/95 62/120 101/119 107/119 1/52 5/36 39/138 81/138 93/138 23/128 54/138 98/138 35/128 17/31 96/98 34/119 252/280 12/31 47/138 95/138 50/53 52/53 1/2 42/53 248/280 3/30 5/30 270/280 9/39 9/16 7/47 6/17 16/17 67/101 1/101 10/12 26/39 1/29 22/52 155/325 34/47 150/242 183/242 18/36 96/101 53/101 15/17 11/12 19/25 6/12

Ipar Kutxa Correo 2 48005 Bilbao. Aitor Garcia Santamaria. Tfno. 944790625. Fecha v.l.: 15/03/12

1)CRV Fondbolsa 1)IK Ahorro 1)IK Fondo Múltiple 1)IK Fonrenta 1)IK Multiproteccion 5 Gar 1)IK Multivalor 3 Plus Gar. 1)IK Premiun Gestion Activa 1)IK Rendimiento Seguro 1)IK Triple 5 Plus Gar 1)IK Triple 6 Garantizado

R F V M G G V G G G

8,60 968,66 5,64 12 23 11,90 9 20 9,07 10 64 8,89 10 66

5,46 0,74 9,90 2 95 -0,27 0 41 8,55 2 15 -0,80 0 63

39/97 110/142 190/280 55/93 261/290 234/290 269/325 175/292 270/290 227/290

JPMorgan Asset Management José Ortega y Gasset, 29 28006 Madrid. Carlos Arroyos. Tfno. 915161314. Email. jpmorgan.assetmanagement@jpmorgan.com. Fecha v.l.: 15/03/12

1)JF ASEAN Eq D-Acc EUR 1)JF Asia P exJap Eq D-Acc 1)JF Jap Eq A-Acc EUR 1)JF Jap Eq D-Acc EUR

V V V V

11,52 9 29 4,88 3 92

12,61 13 99 10,16 9 80

2/10 26/95 26/101 29/101

Valor liquid. Rentab. euros o desde mon. local 30-12-11

Fondo

Tipo

1)JF Korea Eq A-acc EUR 1)JF Pac Eq A-Acc EUR 1)JF Pac Eq D-Acc EUR 1)JF Taiwan A (Acc) - EUR 1)JPM Africa Eq D-Acc EUR 1)JPM Ame Eq A-Acc (Hdg) 1)JPM Ame Eq D-Acc (Hdg) 1)JPM Ame Eq D-Acc EUR 1)JPM Brazil Equity-Acc EUR 1)JPM East Eur A-Acc EUR 1)JPM East Eur D-Acc EUR 1)JPM E.M.CBd Port.I A(Div) 1)JPM E.M.CBd Port.I D(Div) 1)JPM Em Mkt Cp.Po.IIA(Hdg) 1)JPM Em Mkt Cp.Po.IID(Hdg) 1)JPM Em Mkt Eq A-Acc EUR 1)JPM Em Mkt Eq D-Acc EUR 1)JPM Em Mkts Alpha + D(Acc 1)JPM Em Mkts CpPortIIIAacc 1)JPM Em Mkts CpPortfIIIDac 1)JPM Em Mkts Cur Al.A(Acc) 1)JPM Em Mkts DbtA.acc(Hdg) 1)JPM Em Mkts DbtD.acc(Hdg) 1)JPM Em Mkts Infr Eq D(Acc 1)JPM Em Mkts IvGrAacc(Hdg) 1)JPM Em Mkts IvGrDacc(Hdg) 1)JPM Em Mkts Sml Cap D(Acc 1)JPM Em Mkts LcCurDbt AAcc 1)JPM Em Mkts LcCurDbt DAcc 1)JPM Em Mkts M.A. Dacc 1)JPM Em Mkts M.A. Aacc 1)JPM Em Mkts Str Aacc(Hdg) 1)JPM Em Mkts Str Dacc(Hdg) 1)JPM EU Gvt Bnd A-Acc EUR 1)JPM EU Gvt Bnd D-Acc EUR 1)JPM EU G.Sh.Dur.Bd A-A e 1)JPM EU G.Sh.Dur.Bd D-A e 1)JPM Eur Focus A-Acc 1)JPM Eur Focus D-Acc 1)JPM Euro AAARatGvtBd Aacc 1)JPM Euro AAARatGvtBd Adis 1)JPM Euro Co A-Acc 1)JPM Euro Co D-Acc 1)JPM Euro Corp.Bd A-A e 1)JPM Euro Corp.Bd D-A e 1)JPM Euro Dy A-Acc EUR 1)JPM Euro Dy D-Acc EUR 1)JPM Euro Eq A-Acc EUR 1)JPM Euro Eq D-Acc EUR 1)JPM Euro Gov Liq A-acc 1)JPM Euro Gov Liq D-acc 1)JPM Euro Liq Mkt Fd A-Acc 1)JPM Euro Liq Res.A-acc 1)JPM Euro Liq Res. D-acc E 1)JPM Euro Liquidity A 1)JPM Euro Liquidity D 1)JPM Euro SC A-Acc EUR 1)JPM Euro SC D-Acc EUR 1)JPM Euro Sel Eq A-Acc 1)JPM Euro Sel Eq D-Acc 1)JPM Euro Sh.Dur.Bnd D-Acc 1)JPM Euro Str G A-AccEUR 1)JPM Euro Str G D-AccEUR 1)JPM Euro Str V A-AccEUR 1)JPM Euro Str V D-Acc 1)JPM Eurol A-Acc EUR 1)JPM Eurol D-Acc EUR 1)JPM Eurol Dyn.Aacc EUR 1)JPM Eurol Dyn.Dacc EUR 1)JPM Eurol Foc.Aacc EUR 1)JPM Eurol Foc.Dacc EUR 1)JPM Europ Rec A-Acc 1)JPM Europ Rec D-Acc 1)JPM Europe Dy Mega Cap A 1)JPM Europe Dy Mega Cap D 1)JPM Europe Str Div.A EUR 1)JPM Europe Str Div.D EUR 1)JPM EuropeOne D-acc 1)JPM Financ.Bd Aacc-EUR 1)JPM Financ.Bd Dacc-EUR 1)JPM Gb Bal (EUR) A-Acc 1)JPM Gb Bal (EUR) D-Acc 1)JPM Gb Bd D-Acc e 1)JPM Gb Bd Fd (EUR) A-Acc 1)JPM Gb Bd Fd (EUR) D-Acc 1)JPM Gb Cap App A-Acc 1)JPM Gb Cap App D-Acc 1)JPM Gb Cap Pre(EUR) A-Acc 1)JPM Gb Cap Pre(EUR) D-Acc 1)JPM Gb Conv EUR A-Acc 1)JPM Gb Conv EUR D-Acc 1)JPM Gb.C.Bd Fd A-A e(Hdg) 1)JPM Gb.C.Bd Fd D-A e(Hdg) 1)JPM Gb Div A-dist (Hdg) 1)JPM Gb Div D-dist (Hdg) 1)JPM Gb Dy A-Acc 1)JPM Gb Dy A-Acc Hdg 1)JPM Gb Dy D-Acc EUR 1)JPM Gb Eq USD A-Acc EUR 1)JPM Gb Eq USD A-Acc (Hdg) 1)JPM Gb Eq USD D-Acc (Hdg) 1)JPM Eu Ifl-Lkd Bd Aac-EUR 1)JPM Eu Ifl-Lkd Bd Dac-EUR 1)JPM Gb Focus A-Acc 1)JPM Gb Focus A-Acc Hdg 1)JPM Gb Focus D-Acc 1)JPM Gb Focus D-Acc Hdg 1)JPM Gb Gvt Bd A-Acc e 1)JPM Gb Gvt Sh.Dur.Bd A-Ae 1)JPM Gb Gvt Sh.Dur.Bd D-Ae 1)JPM Gb HY A-Acc 1)JPM Gb HY D-Acc 1)JPM Gb Inc A EUR 1)JPM Gb Inc Aacc EUR 1)JPM Gb Inc Dacc EUR 1)JPM Gb Merg ArbAaccEURhdg 1)JPM Gb Mining Aacc EUR 1)JPM Gb Mining Dacc EUR 1)JPM Gb Na Res A-Acc EUR 1)JPM Gb Na Res D-Acc EUR 1)JPM Gb Return A-Acc EUR 1)JPM GB Strat.Bd D(acc)-EU 1)JPM Gb Tot Ret D-Acc EUR 1)JPM Germ Eq A-Acc EUR 1)JPM Germ Eq D-Acc EUR 1)JPM HgbStMtNt A-Acc 1)JPM HgbStMtNt D-Acc 1)JPM HgbDiv Comm Aacc(Hdg) 1)JPM HgbDiv Comm Dacc(Hdg) 1)JPM Inc. Opp A-Acc Hdg 1)JPM Inc. Opp Plus Aacc Hd 1)JPM Inc. Opp Plus Dacc Hd 1)JPM Inc. Opp D-Acc Hdg 1)JPM Jap 50 Eq.A-Acc EUR 1)JPM Jap 50 Eq.D-Acc EUR 1)JPM US Ag BdAacc EUR(Hdg) 1)JPM US Dy A-Acc EUR 1)JPM US Dy D-Acc EUR 1)JPM US Dyn.130/30 A-acc H 1)JPM US Dyn.130/30 D-acc H 1)JPM US Eq A-Acc Hdg 1)JPM US Eq D-Acc Hdg 1)JPM US Grwt Gr A-Acc (Hdg 1)JPM US Grwt D-Acc (Hdg) 1)JPM US Sel Eq A-Acc EUR 1)JPM US Sel Eq A Acc(Hdg) 1)JPM US Sel Eq D Acc(Hdg) 1)JPM US Sel L-SEq Dacc-Hdg 1)JPM US Sel130/30 Aacc-Hdg 1)JPM US Sel130/30 Dacc-Hdg 1)JPM US Sm CapGwthAacc-EUR 1)JPM US Tec D-Acc EUR 1)JPM US Val A Acc(Hdgd) 1)JPM US Val D Acc(Hdgd) 2)JF ASEAN Eq D Acc USD 2)JF Asia exJap A-Acc USD 2)JF Asia exJap B-Acc USD 2)JF Asia exJap D-Acc USD 2)JF Asia P exJap Eq A-Acc 2)JF Asia P exJap Eq D-Acc 2)JF China A-Acc USD 2)JF China B-Acc USD 2)JF China D-Acc USD 2)JF Gb Bal (USD) A-Acc 2)JF Gb Bd Fd (USD) A-Acc 2)JF Greater Ch A-Acc USD 2)JF Greater Ch B-Acc USD 2)JF Greater Ch D-Acc USD 2)JF Hg Kg A-Acc USD 2)JF Hg Kg B-Acc USD 2)JF Hg Kg D-Acc USD 2)JF India A-Acc USD 2)JF India B-Acc USD 2)JF India D-Acc USD 2)JF Jap Eq A-Acc USD 2)JF Jap Eq B-Acc USD 2)JF Jap Eq D-Acc USD 2)JF Korea Eq A-Acc USD 2)JF Korea Eq A-Dist USD 2)JF Korea Eq D-Acc USD 2)JF Pac Eq A-Acc USD 2)JF Pac Eq B-Acc USD 2)JF Pac Eq D-Acc USD 2)JF Singa A-Acc USD 2)JF Singa D-Acc USD 2)JF Taiwan A-Acc USD 2)JF Taiwan D-Acc USD 2)JPM Alt.Strat.Fd Aacc USD* 2)JPM Ame Eq A-Acc USD 2)JPM Ame Eq D-Acc USD 2)JPM Ame LC A-Acc USD 2)JPM Ame LC D-Acc USD 2)JPM Em Eu,Mid E&Af Eq AAc 2)JPM Em Eu Mid E&Af Eq DAc 2)JPM E.M.CBd Port.I A(Div) 2)JPM E.M.CBd Port.I D(Div) 2)JPM Mid East A-Acc USD 2)JPM Mid East D-Acc USD 2)JPM Em Mkts Cp.Pf I-B(Div 2)JPM Em Mkt D-Acc USD 2)JPM Em Mkt Eq A-Acc USD

V 8,26 V 9 18 V 7,00 V 15 33 V 85,06 V 7 60 V 7,34 V 8 26 V 76,10 V 18 55 V 31,17 F 84 85 F 84,54 F 74 12 F 73,85 V 13 66 V 9,59 V 82 42 F 78,73 F 78 62 D 9,88 F 12 15 F 13,94 V 88 76 F 84,46 F 84 02 V 83,52 F 14 16 F 13,87 V 110 29 V 110,74 F 72 43 V 72,06 F 11 81 F 11,71 F 10 64 F 10,58 V 8 96 V 8,44 D 98,87 D 98,87 V 12 80 V 22,14 F 12 81 F 12,65 V 13,14 V 12,32 V 10 05 V 7,97 D 10.406 77 D 10.303,43 D 1.010 10 D 107,80 D 108 91 D 13.013,41 D 10.253 59 V 12,49 V 9 77 V 806,83 V 73 93 F 103,94 V 12 26 V 8,04 V 9 47 V 10,84 V 9 55 V 7,25 V 124 17 V 123,77 V 121 08 V 120,69 V 190 63 V 175,18 V 9 56 V 8,26 V 127 44 V 103,50 V 8 08 F 107,22 F 107 10 R 1.336,15 R 136 35 F 11,16 F 119 13 F 107,67 X 127 43 X 103,67 M 1.042 06 M 117,22 F 11 88 F 10,29 F 10 71 F 10,59 D 77 78 D 77,74 V 7 06 V 5,41 V 6 77 V 74,83 V 6 13 V 5,96 F 103 70 F 103,50 V 15 89 V 8,62 V 20 15 V 8,03 F 11,22 F 10,46 F 10 40 F 171,06 F 162 81 F 136,47 X 100,63 X 100,61 V 71 91 V 80,47 V 79 81 V 21,23 V 14,13 I 109,56 V 75 50 I 101,48 V 15 83 V 2,84 I 107 22 I 103,31 V 62 67 V 62,31 F 127 84 F 78,26 F 75 86 F 126,81 V 47 58 V 114,49 F 76 50 V 6,91 V 6 37 V 7,24 V 6 94 V 72,74 V 70 86 V 7,88 V 7 59 V 84,00 V 81 48 V 79,46 I 68 88 V 7,35 V 7 00 V 74,53 V 10 96 V 7,59 V 7 29 V 15,06 V 275 73 V 308,03 V 230 53 V 18,15 V 20 16 V 26,35 V 19 87 V 31,82 R 179 23 F 98,81 V 20 82 V 18,62 V 30 93 V 16,71 V 15 43 V 25,72 V 23 54 V 31,59 V 45 56 V 7,62 V 8 83 V 6,22 V 10 79 V 11,25 V 10 32 V 13,47 V 14,38 V 13,73 V 25 23 V 43,45 V 15 88 V 13,92 I 96,87 V 12,31 V 11 30 V 12,79 V 10 04 V 20,42 V 42 35 F 104,17 F 103 82 V 15,14 V 19 09 F 104,52 V 34 48 V 22,38

s

10,50 16,62 7,93 8 82 951,76 9 47 12,74 7,06 16,47 6 90 11,49 10 75 9,74 9,80 11,74 10 52 10,57 7 57 8,90 10,76 11 74

42/68 31/242 17/68 6/22 14/22 158/242 135/280 124/280 118/280 133/280 45/95 47/95 19/26 13/26 17/26 16/26 115/138 109/138 206/325 111/325 114/325 2/5 111/138 112/138 103/138 8/138 9/138 6/138 96/128 90/128 98/128 168/280 79/280 162/280 92/119 46/68 48/119 62/86 63/86 64/86 58/86 12/30 66/101 68/101 11/17 235/280 242/280 241/280 177/242 128/242 168/242 171/242 93/242 91/242 107/242 79/242 240/242 31/68 30/68 36/242 38/242 27/242 34/242 9/22 15/22

Tipo

.e

X M F F D R D V R X R F F F F F F V G V V

-0,81 13 45 0,84 12 35 10,51 10 50 11,11 11 30 11,41 11 17 13,24 13 12 15,28 15 61 15 38 15,42 4,48 4 66 10,30 12 51 12,41 3 06 4,58 4 57 4,74 8 48 8,42 8 69 12,99 13 20 12,87 10 49 11,91 10 63 -1,06 -1,02 1,11 5 10 5,09 5 09 5,23 13 10 8,18 8 17 5,25 8 13 7,96 7 96 10,16 11 18 10,34 10 26 11,70 11 72 11,52 11 86 -0,38 -0 34 -0,34 13 34 13,32 13 60 13,40 12 14 10,45

Fondo

ie nd o

1)Best Timing Fund II 1)Fon Fineco Ahorro 1)Fon Fineco Deuda Privada 1)Fon Fineco Deuda Subord. 1)Fon Fineco Dinero 1)Fon Fineco Euro Líder 1)Fon Fineco Euro Líder II 1)Fon Fineco Excel 1)Fon Fineco Gestión 1)Fon Fineco Gestión II 1)Fon Fineco I 1)Fon Fineco Inflación 1)Fon Fineco Interes A 1)Fon Fineco Interes I 1)Fon Fineco Renta Fija A 1)Fon Fineco Top RF Serie A 1)Fon Fineco Top RF Serie I 1)Fon Fineco Valor 1)Millenium Fund 1)Multifondo América* 1)Multifondo Eficiente

8,62 11 98 13,20 10 37 10,62 9 05 11,20 11 43 11,62 11 15 18,74 23 15 14,67 9 03 15 09 15,13 16,69 17 67 6,99 12 25 12 24 95 37 14,11 16 63 11,33 12 83 12,67 13 25 29,20 34 83 30,82 13 09 23,85 8 15 12 85 16,44 12,54 9 80 15,08 8 07 13,72 9 29 13,10 9 66 14,36 9 34 9,26 9 26 11,45 10 86 10,99 19 06 12,50 12 48 12,12 9 99 13,34 10 63 12,31 12 33 9,96 10 18 9,91 11 61 11,19

Ranking en el año

yv

Ibáñez de Bilbao,9 bajo 48009 Bilbao. Pedro Echano Basaldua. Tfno. 944000300. Fecha v.l.: 15/03/12

F V F V V V V V V V V V V V V V F F V V V I F F F F F F V V V V V V F F F F F F F V V V V V V V V V V V V V V V V F F V V V V V V

Valor liquid. Rentab. euros o desde mon. local 30-12-11

to

G.I.I.C. Fineco

1)GS US Fixed Income Pf E 1)GS US Growth Eq Pf E 1)GS US Mort Bck Sec Pf I 1)GS US SmCapCore Eq E Cl 1)GS US SmCapCore Eq E Sn 1)GS US Value Eq Pf E 1)GSAM Gl.EqSus. Eq Pf E 1)GSAM Gl.Sus. Eq Pf P 1)GSAM Gl.Sus. Eq Pf P 1)GSAM Gl.Sus.Eq Pf E Acc. 2)GS Asia Pf Base 2)GS Asia Portfolio A 2)GS BRICs Portfolio A 2)GS BRICs Portfolio I 2)GS BRICsSM Pf Base 2)GS BRICsSM Pf Base 2)GS Emerging Mkt Debt Pf A 2)GS Emerging Mkt Debt Pf I 2)GS Europe Core Eq Pf A 2)GS Europe Pf Base 2)GS Europe Portfolio A 2)GS Gb Curr.Plus Pf 2)GS Gb Em.Mkts Dbt Pf Base 2)GS Gb Em.Mkts Dbt Pf Base 2)GS Gb Em.Mkts Dbt Pf I 2)GS Gb Em.Mkts Debt Ll 2)GS Gb Em.Mkts Debt Ll A 2)GS Gb Em.Mkts Debt Ll I 2)GS Gb Em.Mkts Eq Pf Base 2)GS Gb Em.Mkts Eq Pf I 2)GS Gb Emerging Mkt Eq A 2)GS Gb Eq Part.Pf A 2)GS Gb Eq Pf Base 2)GS Gb Eq.Partn. Pf 2)GS Gb Fixed Inc Pf A 2)GS Gb Fixed Inc Pf Base 2)GS Gb Fixed Inc+Pf (Hdg) 2)GS Gb High Yield Pf A 2)GS Gb High Yield Pf Base 2)GS Gb High Yield Pf Base 2)GS Gb High Yield Pf I 2)GS Gb S Cap Core Eq Pf A 2)GS Japan Pf Oth.Curr. 2)GS Japan Portfolio A 2)GS Japan Small Cap Pf A 2)GS N11 sm Eq I Ptf 2)GS N11 sm Eq Ptf 2)GS N11 sm Eq Ptf 2)GS US CoreSM Eq Pf A Sn. 2)GS US CoreSM Eq Pf B.Cl. 2)GS US CoreSM Eq Pf B.Sn. 2)GS US CoreSM Eq Pf B.Sn. 2)GS US Eq Pf Base 2)GS US Eq Pf Base 2)GS US Equity Pf A 2)GS US Equity Pf I 2)GS US Fixed Inc Pf Base 2)GS US Fixed Inc Pf Base 2)GS US Fixed Income Pf A 2)GS US Growth Eq Pf Base 2)GS US Growth Equity Pf A 2)GS US Growth Equity Pf I 2)GS US Gth Eq Pf Base 2)GS US SmCapCore Eq A Cl 2)GS US SmCapCore Eq PF I

Tipo

es

3 39 56/290 2,33 21/55 4 54 21/292 4,53 22/292 4 59 26/290 2,61 102/290 12 37 63/280 2,15 67/114 3 25 53/97 -0,47 80/119 3,04 88/182

Fondo

lo

8 07 8,91 9 06 10,39 1 09 10,91 6 05 570,88 6 92 765,78 25,53

Ranking en el año

.y o

G G G G G G V M R F F

Fondo

w w

1)CAM Futuro 7 Garantizado* 1)CAM Futuro 8 Garantizado* 1)CAM Futuro 10 Garantizado* 1)CAM Futuro 15 1)CAM Futuro Gar 2014-XI* 1)CAM Futuro Selección 9* 1)CAM Global 1)CAM Mixto Renta Fija* 1)CAM Mixto Renta Variable* 1)CAM Mundial Bonos 1)CAM Renta F. Largo Plazo

Ranking en el año

Valor liquid. Rentab. eur s o desde Tipo mon. local 30-12-11

/w

Fondo

Valor liquid. Rentab. euros o desde Tipo mon. local 30-12-11

18,51 13 33 13,09 14 15 10,20 16 03 15,96 15 04 19,67 25 17 24,88 0 39 0,64 8 79 8,68 14 41 14,17 18 85 6,15 6 04 4,33 6 30 6,17 18 77 3,40 3 31 17,65 7 60 7,52 9 56 9,73 7 43 7,42 3 87 3,81 2 11 2,03 17 74 17,39 18 08 17,83 5 17 5,07 13,18 13,03 10 20 9,93 0 00 0,00 0 01 0,02 0 01 0,01 0 00 13,75 13 60 14,99 14 82 2,06 9 86 9,69 11 94 11,64 13 69 13,46 11 35 11,12 12 74 12,53 9 45 9,27 13 96 6,26 6 15 0,09 0 93 0,85 5 34 5,20 -1 69 -1,78 7 90 7,75 2 59 2,52 11 71 12,47 11 35 11,25 11 86 11,61 13 10 14,17 12 82 13,74 0,09 0,48 0 48 4,88 4 80 5,69 1 04 9,56 9 39 11,04 10,82 1,34 2 57 1,13 20 56 20,34 2 00 1,84 3 64 3,49 2 49 2,51 9 10 17,96 0 13 11,27 11 17 11,90 11 76 11,84 11 73 14,87 14 65 11,69 12 54 12,41 6 38 12,73 12 54 11,99 17 09 9,21 8 97 12,29 10 28 10,45 10 11 13,98 13 77 13,19 13 36 12,98 5 43 0,28 15 46 15,61 15 18 16,29 16 46 16,06 18 71 18,85 18 47 9,75 9 93 9,48 18 35 18,39 18 04 13,03 13,19 12,82 17 77 17,48 13 87 13,63 1,06 14,97 14 73 10,31 10 18 17,72 17 46 -0,47 -0 19 11,78 11 57 -0,82 13 89 14,14

Ranking en el año 1/12 4/29 6/29 5/7 115/128 2/242 3/242 7/242 2/12 1/36 3/36 133/138 132/138 7/98 9/98 65/128 69/128 4/128 66/138 69/138 1/1 55/138 63/138 1/10 124/138 125/138 13/128 18/138 20/138 247/325 240/325 23/138 120/128 49/182 55/182 56/142 63/142 5/325 7/325 30/36 31/36 33/98 35/98 66/325 71/325 214/325 229/325 274/298 275/298 262/298 261/298 266/298 263/298 270/298 44/52 46/52 30/325 33/325 60/142 231/325 242/325 129/325 140/325 29/128 34/128

153/325 165/325 95/325 107/325 250/325 253/325 46/325 70/151 72/151 70/119 51/119 56/119 56/147 61/147 88/93 90/93 22/43 23/43 24/119 25/119 98/280 57/280 122/280 128/280 85/280 108/280 35/280 19/280 49/280 25/280 71/119 124/142 123/142 67/86 69/86 7/119 273/280 3/16 4/16 4/20 5/20 81/120 309/325 85/120 3/13 4/13 10/16 12/16 13/23 14/23 27/119 26/119 46/101 7/101 23/68 125/242 129/242 75/242 88/242 80/242 90/242 9/242 12/242 95/242 56/242 62/242 2/16 52/242 57/242 10/22 6/39 202/242 204/242 3/10 89/95 86/95 91/95 27/95 31/95 21/47 19/47 24/47 87/151 20/68 11/47 10/47 12/47 5/47 2/47 6/47 15/17 14/17 16/17 30/101 28/101 33/101 3/12 2/12 4/12 8/29 5/29 13/29 2/5 3/5 6/7 7/7 13/16 8/242 11/242 169/242 174/242 12/128 14/128 135/138 134/138 5/12 6/12 136/138 76/128 71/128


34 Expansión Sábado 17 marzo 2012

CUADROS

Desde Orbyt, actualice los datos pulsando en los cuadros con este logotipo

FONDOS DE INVERSIÓN (Continuación)

1/3 310/325

Kutxagest S.A. Avda. Sancho el Sabio 18 20010 Donostia . Jose Luis Olaverri Alonso. Tfno. 943446067. Fecha v.l.: 15/03/12

Legg Mason Investments Dublin

821,19 373 38 749,81 5 75 5,64 14,45 934,38 621 36 6,04 403 48 850,94 6,39 6,47 895 44 693,67 698 81 6,32 6,21 6,55 1.350 51 804,50 6 31 651,24 6,55 390,78 1.318 24 574,33 1.622 42 1.069,75 244,56 355,38 411 70 219,36

0,90 21 13 13,73 1 63 0,40 5,42 0,03 1 64 3,56 3 07 3,64 2,84 3,96 4 42 1,59 -4 09 3,48 4,22 0,74 3 62 4,17 2 87 0,87 0,84 12,54 0 82 -1,01 0 87 -1,32 9,06 9,42 8 90 8,43

106/298 3/280 82/128 219/292 52/101 4/114 262/292 218/292 46/292 77/292 42/292 93/292 31/292 1/55 220/292 282/290 53/290 28/292 223/290 14/142 38/182 53/114 112/298 122/298 14/30 126/298 278/280 113/298 98/101 203/242 104/128 224/280 58/101

. Bruna Ferroggiaro Dentone. Tfno. (34)917026745. Fecha v.l.: 15/03/12

V V V V I F F F V F F F F F V V V F V V V V V V V V V V V I V F F F F F F R F

81,48 109 22 117,53 111 56 99,52 103 28 110,53 102 63 106,15 101 97 117,51 123 14 127,79 101 14 203,29 66 89 70,82 130 74 105,44 106 61 88,81 109 67 78,30 69 84 95,44 61 15 127,11 114 40 101,52 100 99 103,00 127 51 129,11 96 44 112,43 126 38 124,60 105 64 114 21

13,81 12 61 9,82 9 75 5,21 3 00 2,55 12,59 3 13 2,94 5 66 3,04 3 04 14,00 10 02 8,67 0 36 12,89 8 82 10,16 12 39 10,34 12 53 27,57 11 60 12,06 12 68 17,07 -0 06 1,73 6 53 -0,20 0 46 0,08 0 13 5,31 -0 89 -1 06

30/95 100/128 232/325 239/325 26/120 90/182 68/98

4/22 2/12 21/119 77/138 19/119 20/119 25/95 222/325 227/280 66/119 45/242 209/242 176/242 63/242 175/280 58/242 2/280 100/242 18/30 3/22 1/22 98/120 312/325 32/86 34/43 19/68 24/68 22/68 56/86 1/1 16/18

ht

1)BFM Asia Pac Eq Aacc 1)BFM Emg Mkts Eq Aacc 1)BFM Europ Eq Adis(A) 1)BM Europ Eq Aacc 1)LM Permal Gbl Abs.Fd Aacc 1)LM WA Euro.Core+Bd Aacc 1)LM Wst.As.GblBl.Chip Aacc 2)LM Wst.As.GblInf.Lkd Aacc 1)Royce SComp Eacc 1)WA Asian Opp.Aacc(Hdg)DJF 1)WA Div Str Inc Aacc(H) 1)WA Em.Mkts Bond Aacc(H) 1)WA Gl Multi Str Aacc(H) 1)WA Gl Multi Str Eacc(H) 2)BFM Asia Pac Eq Adis(A) 2)BFM Europ Eq Aacc(A) 2)BFM Intl Large Cap Aacc 2)BW Gl Fixed Inc Adis(S) 2)CBA US Agg Gth Aacc 2)CBA US Apprec Aacc 2)CBA US Fdm Value Aacc 2)CBA US Lg Cap Gth Acc 2)GC Global Equity Aacc 2)LM CM Growth Aacc 2)LM CM Opp. Fd Aacc 2)LM CM Value Aacc 2)Royce Glob.Sm.Co.USD 2)Royce SComp Aacc 2)Royce US SCap Opp Aacc 2)WA Gl Credit Abs.Ret.Aacc 2)WA Gl Credit Fd Aacc 2)WA Gl High Yield Aacc 2)WA Inflation Mgmt Aacc 2)WA US Adj Rate Aacc 2)WA US Core Bond Aacc 2)WA US Core Pl Bond Aacc 2)WA US High Yield Aacc 2)WA US Money Mkt Aacc 2)WA US S-T Govt Aacc

Legg Mason Investments Luxembourg . Bruna Ferroggiaro Dentone. Tfno. (34)917026745. Fecha v.l.: 15/03/12

1)LM M-Man.Bal A Cap Euro 1)LM M-Man Cons A Cap Euro 1)LM M-Man Perf A Cap Euro 1)LM Emerg Mkts Eq Aacc 1)LM Euroland Eq.A Euro Cap 1)LM Eurold Cash A Euro Cap 2)LM M-Man.Bal A Cap USD 2)LM M-Man Cons A Cap USD 2)LM M-Man Perf A Cap USD

M M R V V D R F R

122,59 119 26 125,05 251 13 97,38 135 66 117,20 121 30 116 55

8,65 1/93 6 75 8/93 10,17 10/151 18 20 11/128 11,48 78/128 0 86 118/298 6,45 68/151 3 99 2/68 8 50 29/151

Liberbank Gestión Claudio Coello 124 28006 Madrid. Jonás González. Tfno. 915903441. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Liberbank Dinero

D

824,70

0,89 107/298

1)Lloyds Bolsa 1)Lloyds Fondo I 1)Lloyds Premium C.P 1)Lloyds Renta Fija C.P.

V 21,35 F 15 59 D 865,16 D 1.572 03

2,27 2 66 1,25 1 28

33/101 35/142 45/298 42/298

Lloyds TSB Bank plc Luxembourg (352)-402212261info@lloydstsb.lu. Ivan Esteban (Madrid). Tfno. 915209900. Fecha v.l.: 15/03/12

1)LIP East Eur Frontier Eq. 1)LIP Euro Bond 1)LIP Euro Corp. Bond Fd. 1)LIP Euro Equity 2)LIP Asia MA Dyn.Strat 2)LIP Asia MA Dyn Strat D 2)LIP Global Alternative R* 2)LIP Latin America Equity 2)LIP North America Equity 2)LIP USD Bond 2)LIP World Equity 4)LIP Global Alternative D* 4)LIP Global MA Cons.Stgy 4)LIP Global MA Cons.Stgy D 4)LIP Global MA Dyn.Stgy 4)LIP Global MA Dyn.Stgy D 4)LIP Global MA Mod.Stgy 4)LIP Global MA Mod.Stgy D 4)LIP Sterling Bond 4)LIP UK Equity 5)LIP Swiss Equity

V F F V V V V V V F V V M M R R R I F V V

175,77 322 30 108,87 229 36 173,85 103 49 93,58 429 03 246,25 312 52 243,11 93 82 103,00 103 31 109,54 111 70 106,04 106 09 405,32 211 01 154 33

20,10 3 34 4,06 17 19 14,18 14 17 1,27 14 88 10,52 -2 58 11,41 3 25 1,86 1 86 8,27 8 26 5,00 5 00 -2,52 7 72 11 02

25/36 80/182 52/98 9/128 20/95 21/95 314/325 31/39 155/242 64/68 117/280 306/325 72/93 73/93 32/151 33/151 96/151 3/15 9/12 22/25 4/11

Mapfre Inversión Gral. Perón, 40 3 28020 Madrid. Eugenio Plaza. Tfno. 915813780. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Fondmapfre Bolsa 1)Fondmapfre Bolsa América 1)Fondmapfre Bolsa Asia 1)Fondmapfre Corto Plazo 1)Fondma. Diversificación 1)Fondmapfre Dividendo 1)Fondmapfre Estabilidad 1)Fondmapfre Estratégia 35 1)Fondmapfre Multiselección 1)Fondmapfre Renta 1)Fondmapfre Renta Largo 1)Fondmapfre Renta Mixto 1)Fondmapfre Rentadólar 1)Mapfre FT LP

R 22,76 V 6 21 V 6,24 D 1.482 67 R 12 11 V 46,78 D 12,77 V 15 34 V 5,61 F 17 17 F 10,07 M 8 25 F 6,94 F 14 68

3,06 11 04 9,26 1 13 3 91 6,10 1,76 0 14 10,67 3 50 4,43 3 72 1,03 1 78

121/151 136/242 29/29 64/298 115/151 117/128 16/298 57/101 159/280 73/182 28/182 30/114 13/68 74/142

March Gestión de Fondos SA Castelló 74 28006 Madrid. Fernando Jiménez. Tfno. 914263711. Email. marchgestion@marchgestion.com. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Fonmarch 1)March Bolsa 1)March Cartera Activa * 1)March Dinero 1)March Eurobolsa Garan. 1)March Europa Bolsa 1)March Europa Garantizado 1)March Futuro Garantizado 1)March Global 1)March Horizonte Gar 1)March Multifondo Gar. 1)March New Emerging World 1)March Patr. Defensivo 1)March Patrimonio Dinámico 1)March Premier RF 1)March Premier Tesorería 1)March Premier 70/30 1)March RF 2014 Garantizado 1)March RF 2015 Garantizado 1)March RF Privada 1)March Selección Gar. 1)March Tesorería 1)March Valores 1)March Vini Catena 1)Marchfondo

F 25,46 R 93 30 I 363 24 D 95 28 G 892,15 V 8 36 G 744,53 G 10 72 V 591,53 G 12 17 G 12,15 V 8 92 I 10,73 I 817 81 F 810,23 D 861 93 M 736,25 G 11 59 G 10,67 F 11 36 G 1.175,45 D 10 08 V 764,70 V 12 64 M 19,31

2,02 6 86 1 13 0,12 10 37 0,96 6 11 6,80 4 93 1,94 14 45 2,66 4 14 2,28 1 20 2,96 2 57 2,92 3 88 3,08 0 29 3,91 8 65 3,09

64/142 24/97 63/298 247/290 201/325 214/290 5/292 253/280 22/290 28/55 64/128 4/32 5/13 49/142 50/298 54/93 127/292 86/292 57/98 69/290 218/298 15/101 228/280 49/114

Mediolanum International Funds Ltd

Block B, Iona Building, Shelbourne Road,Dublin 4 Irlanda. Roberto Beghetto. Tfno. 35312310800. Fecha v.l.: 14/03/12

1)BB Aggr. Coll. Hedged L 1)BB Aggr. Coll. Hedged S 1)BB Aggressive Coll. L 1)BB Aggressive Coll. S 1)BB Coupon Strategy HL-A 1)BB Coupon Strategy HL-B 1)BB Coupon Strategy HS-A 1)BB Coupon Strategy HS-B 1)BB Coupon Strategy L-A 1)BB Coupon Strategy L-B 1)BB Coupon Strategy S-A 1)BB Coupon Strategy S-B 1)BB Dynamic Coll. Hed. L 1)BB Dynamic Coll. Hed. S 1)BB Dynamic Collection L 1)BB Dynamic Collection S 1)BB Em. Markets Coll. L 1)BB Em. Markets Coll. S 1)BB Euro Fixed Income L 1)BB Euro Fixed Income L B 1)BB Euro Fixed Income S 1)BB Euro Fixed Income S B 1)BB European Coll. Hed. L 1)BB European Coll. Hed. S 1)BB European Collection L 1)BB European Collection S 1)BB Gl. Tech Coll. Hed. L 1)BB Gl. Tech Coll. Hed. S 1)BB Global High Yeld L 1)BB Global High Yeld S 1)BB Global H.Y. Hed. L B 1)BB Global H.Y. Hed. S B 1)BB Global H.Y. Hedged L 1)BB Global H.Y. Hedged S 1)BB Global H.Y. L B 1)BB Global H.Y. S B 1)BB Global Tech Coll. L 1)BB Global Tech Coll. S 1)BB Med Blackrock GLB H L 1)BB Med Blackrock GLB H S 1)BB Med Blackrock GLB L 1)BB Med Blackrock GLB S 1)BB MED DWS Megatrend L- H 1)BB MED DWS Megatrend S-A 1)BB MED DWS Megatrend S-H 1)BB Med JPMorgan GLB H L 1)BB Med JPMorgan GLB H S 1)BB Med JPMorgan GLB L 1)BB Med JPMorgan GLB S 1)BB Med MStanley GLB H L 1)BB Med MStanley GLB H S 1)BB Med MStanley GLB L 1)BB Med MStanley GLB S 1)BB Moderate Coll Hedgeg L 1)BB Moderate Coll Hedgeg S 1)BB Moderate Collection L 1)BB Moderate Collection S 1)BB New Opportun. Coll. L 1)BB New Opportun. Coll. LH 1)BB New Opportun. Coll. S 1)BB New Opportun. Coll. SH 1)BB Pacific Coll. Hed. L 1)BB Pacific Coll. Hed. S 1)BB Pacific Collection L 1)BB Pacific Collection S 1)BB US Collection Hed. L 1)BB US Collection Hed. S 1)BB US Collection L 1)BB US Collection S 1)BBMED DWSMegatrend LA 1)BBMED Pimco Inflat SA 1)BBMED Pimco Inflation L-A 1)BBMED Templeton Emerg L-A 1)BBMED Templeton Emerg S-A 1)Cha Counter Cyclical L 1)Cha Counter Cyclical S 1)Cha Cyclical Equity L 1)Cha Cyclical Equity S 1)Cha. Emerging Mkts. Eq. L 1)Cha. Emerging Mkts. Eq. S 1)Cha. Euro Bond L -B 1)Cha. Euro Bond S - B 1)Cha. Euro Income L - B 1)Cha. Euro Income S - B 1)Cha. Europ. Eq. L Hedged

V V V V X X X X X X X X R R M X V V F F F F V V V V V V F F F F F F F F V V V V V V V V V V V V V V V V V R R R R X X X X V V V V V V V V V F F R R V V V V V V F F F F V

5,08 9 88 5,45 8 59 5,03 4 86 10,02 9 68 5,22 5 05 10,41 10 06 5,53 10 87 5,38 9 38 10,37 17 18 5,91 4 79 11,50 9 39 5,26 10 11 4,88 7 44 6,91 13 54 8,97 13 43 5,27 10 22 6,82 13 31 5,04 8 04 1,86 5 64 4,71 9 25 5,25 10 33 5,20 10 15 10,31 4 62 9 09 5 14 10,11 5 18 10,19 5 71 11 23 5 52 10,92 5 57 11,02 5 09 5,04 10 18 10,07 4 48 8,71 5 26 7,76 4 63 8,98 3 74 6,00 5 11 10 65 5 35 5,16 10 24 3,31 7 01 4,23 8 71 8,44 19 15 5,95 11 35 5,00 9 80 6,03

1)Cha. European Eq.S Hedged 1)Cha. In.Income L A Units 1)Cha. In.Income L B Units 1)Cha. Int. Bon L B Units 1)Cha Int. Bond Hed. L-A 1)Cha Int. Bond Hed. L-B 1)Cha Int. Bond Hed. S-A 1)Cha Int. Bond Hed. S-B 1)Cha. Int. Bond L A Units 1)Cha. Int. Bond S B Units 1)Cha Int. Equity L 1)Cha Int. Equity S 1)Cha Int. Income Hed. L-A 1)Cha Int. Income Hed. L-B 1)Cha Int. Income Hed. S-A 1)Cha Int. Income Hed. S-B 1)Cha. Inter Bond S A Units 1)Cha. Intern. Eq. L Hedged 1)Cha. Interna. Eq.S Hedged 1)Cha. Int.Income S A Units 1)Cha. Int.Income S B Units 1)Cha. Liquidity Euro L 1)Cha. Liquidity Euro S 1)Cha. Liquidity USD L 1)Cha. Liquidity USD S 1)Cha. N.Amer. Eq. L Hedged 1)Cha. N.Amer. Eq.S Hedged 1)Cha. North American Eq. L 1)Cha. North American Eq. S 1)Cha. Pacif. Eq. L Hedged 1)Cha. Pacific Eq.S Hedged 1)Challenge Energy Equity L 1)Challenge Energy Equity S 1)Challenge Euro Bond L 1)Challenge Euro Bond S 1)Challenge Euro Income L 1)Challenge Euro Income S 1)Challenge European Eq. L 1)Challenge European Eq. S 1)Challenge Financial Eq. L 1)Challenge Financial Eq. S 1)Challenge Flexible L 1)Challenge Flexible S 1)Challenge Germany Eq. L 1)Challenge Germany Eq. S 1)Challenge Italian Eq. L 1)Challenge Italian Eq. S 1)Challenge Pacific Eq. L 1)Challenge Pacific Eq. S 1)Challenge Spain Equity L 1)Challenge Spain Equity S 1)Challenge Technology Eq.L 1)Challenge Technology Eq.S 1)CH Solidity & Return SA 1)CH Solidity & Return SB 1)M. Portfolio Active 100 1)M. Portfolio Balanced SH 1)M. Portfolio Liquidity S 1)Md. Portfolio Moderate SH 1)Med. Portfolio Active 10 1)Med. Portfolio Active 40 1)Med. Portfolio Active 80 1)Med. portfolio Balanced S 1)Med. Portfolio Dynamic C 1)Med. portfolio Dynamic SH 1)Med. Portfolio Moderate S 1)Portfolio Aggr. Plus S 1)Portfolio Aggr. Plus SH 1)Portfolio Aggressive S 1)Portfolio Aggressive SH

V F F F F F F F F F V V F F F F F V V F F D D D D V V V V V V V V F F F F V V V V M M V V V V V V V V V V I I V M D M F M R M V V M V V V V

12,01 11 90 11,62 11 53 7,16 3 47 7,06 3 40 7,34 3 76 7,23 3 67 8,80 8 64 8,36 8 29 12,45 12 34 1,41 0 76 1,36 0 72 11,38 11 26 11,58 11 46 15,39 15 21 5 58 5 51 3,68 3 45 5,76 5 63 3,60 3 53 15,50 15 34 11,31 11 29 11,04 10 94 10,89 10 94 10,78 11 92 11,89 11 65 11,54 11 86 11,74 11 90 11,81 4 98 4,92 5 02 4,94 12 76 12,63 9 67 9,55 11 49 11,44 11 52 11,41 11 03 3,76 3 82 10,50 10 42 3,47 3 33 12,42 12 27 13,39 13 26 3,41 3 38 0,68 0 64 10,33

74/280 81/280 105/280 113/280 31/147 90/147 32/147 91/147 28/147 82/147 30/147 84/147 20/151 24/151 2/93 19/147 101/128 102/128 94/142 108/142 139/182 156/182 82/128 86/128 144/325 148/325 18/39 21/39 50/86 52/86 79/86 82/86 44/86 48/86 80/86 81/86 17/39 19/39 123/280 125/280 140/280 148/280 150/280 147/280 157/280 77/280 82/280 100/280 112/280 86/280 97/280 80/280 89/280 98/151 101/151 95/151 99/151

1/10 14/29 25/29 28/29 109/242 115/242 106/242 116/242 141/280 16/43 15/43 5/151 6/151 27/31 28/31 2/8 3/8 86/128 87/128 16/142 17/142 158/182 159/182 204/325

11 91 5,49 5 43 5,97 8 54 6,85 14 92 12,91 6 05 11,88 5 56 7,29 7,17 5,49 12 64 10,83 12 04 6,40 12 68 10,92 10 81 6,71 12 47 4,18 8 41 7,02 13 82 5,18 6 87 5,09 10 05 7,02 13,92 8,39 14 78 7,33 13 07 4,23 7 36 2,54 5 03 4,89 9 57 4,39 8 58 3,49 6 15 5,21 7 01 5,73 12 69 2,30 5,62 10,62 10 13 8,65 9 92 11,04 10 31 10,20 9 74 8,52 9 88 9,37 9 31 10,24 9 24 9,06 8 82 8 60

10 22 -2,71 -2 88 -3,55 -1 20 -1,69 -1 37 -1,70 -3 20 -3,60 9 63 9,53 -0,28 -0,40 -0 39 -0,58 -3 23 9,59 9 44 -2,74 -2 92 0,72 0 70 -0,12 -0 14 8,61 8 61 8,83 8 71 12,87 12 83 5,99 5,88 4,46 4 41 1,78 1 72 10,56 10 44 14,99 14 87 7,92 7 83 15,94 15 81 14,65 14 54 11,43 11 29 2,75 2 65 13,78 13,65 5,95 9,40 5 00 0,66 3 54 1,09 3 41 6,69 5 09 6,56 6 59 3,56 9 64 9,68 9 20 9 49

Merchbanc

212/325 103/119 108/119 113/119 94/119 96/119 172/182 97/119 110/119 114/119 199/280 203/280 138/142 79/119 168/182 139/142 112/119 200/280 207/280 104/119 109/119 141/298 145/298 5/36 6/36 214/242 215/242 208/242 212/242 10/29 11/29 27/31 28/31 5/142 6/142 123/182 126/182 195/325 198/325 14/16 15/16 4/93 5/93 12/13 13/13 8/12 9/12 17/29 19/29 23/101 25/101 24/39 25/39 23/120 210/280 12/114 160/298 40/93 151/182 44/93 66/151 9/114 260/280 259/280 39/93 198/280 195/280 214/280 206/280

Diputación 279 08007 Barcelona. Mercedes de Francisco. Tfno. 934883429/ 915780233. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Fontalento 1)Merchbanc Fondtesoro 1)Merch-Eurounión 1)Merchfondo 1)Merch-Fontemar 1)Merch-Oportunidades 1)Merchrenta 1)Merch-Universal

X 6,81 D 1.502 00 R 12,69 X 28 75 M 22,90 X 8 27 F 23,23 R 34 58

-0,11 0 01 -2,78 25 15 -1,71 -2 38 -0,19 -0 38

MetaGestión

130/147 268/298 96/97 1/147 89/93 135/147 76/119 136/151

Anabel Segura 11 Edifcio B, 2º C 28108 Alcobendas. Fernando Cifuentes. Tfno. 917816880. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Metavalor 1)Metavalor Europa 1)Metavalor Global

Tipo

2)Eq.USA A USD* 5)Eq. Global A CHF*

V V X

289,46 39 43 61 41

3,74 16/101 11 38 152/325 0 66 123/147

V V

Valor liquid. Rentab. eur s o desde mon. local 30-12-11 126,72 103,24

Ranking en el año

8,75 210/242 -

Mirabaud Gestión SGIIC Pl. Francesc Macià 7 1 08029 Barcelona. Gemma Hurtado. Tfno. 34935569800. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Mirabeau Equities Spain 1)Mirabaud Fixed Income 1)Mirabaud Short Term 1)Venture Bolsa Americana 1)Venture Bolsa Europea 1)Venture Global 1)V&V Gestión Activa*

V M F V V X X

18,23 9,29 11,95 12 81 11,82 9 37 6 77

2,46 29/101 1,48 78/114 0,60 119/142 10 55 153/242 12,75 90/325 4 65 70/147 5 05 64/147

Mutuactivos S.A. Pº Castellana, 33.Edif.Fortuny (Mutuactivos) 28046 Madrid. Ricardo González Arranz. Tfno. 902555999. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Mutuafondo A 1)Mutuafondo Argali 1)Mutuafondo Bolsa A 1)Mutuafondo Bolsas Emerg A* 1)Mutuafondo Bonos Corp. 1)Mutuafondo Bonos Financ. 1)Mutuafondo Bonos Tier 1 1)Mutuafondo Bonos Tier 1 S 1)Mutuafondo Cédulas 1)Mutuafondo Cedulas II 1)Mutuafondo Corto Plazo A 1)Mutuafondo Dinero 1)Mutuafondo España 1)Mutuafondo Fondos A* 1)Mutuafondo Gestión Acc.* 1)Mutuafondo Gestión Bonos* 1)Mutuafondo Gest. Mixto A* 1)Mutuafondo High Yield A* 1)Mutuafondo Inv&Coop.* 1)Mutuafondo LP A 1)Mutuafondo Tecnológico A* 1)Mutuafondo Valores A 1)Polar

F I V V F F F F F F D D V V I I I F M F V V F

28,94 92 84 99,01 304 42 115,10 106 99 105,87 99 73 106 47 105 65 128,91 104 44 134,31 99 07 125,77 141 86 146,92 22 36 104,71 137 64 57,09 164 70 100 57

3,16 -1 06 10,81 14 54 3,13 8 73 15,29 14 52 5,38 3 83 0,51 0 50 3,58 11 41 2,49 0 61 1,48 5 45 -0,34 3 84 11,20 11 10 -

22/142 10/13 152/280 61/128 64/98 8/98 1/182 1/98 1/5 2/5 198/298 199/298 17/101 119/280 4/6 20/22 11/15 53/86 87/93 53/182 28/39 23/30

Nordkapp Gestión

Marques de Salamanca 3 5ª Plta. 28006 Madrid. Ana Lorenzo. Tfno. 914323910. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Cañada Blanch 1)Capitrade Sys Global Fut 1)F. Val. Bric Nuev. Desaf.* 1)F. Val. Energías Renov. 1)F. Val. Europa 1)F. Val. F. de Fondos 30 1)F. Val. F. de Fondos 60 1)F. Val. F. de Fondos 90 G 1)F. Val. Gar. E. Óptima 5 1)F. Val. Gar. E. Optima 6 1)F. Val. Gar. E. Óptima 8 1)F. Val. Gar. E. Optima 9 1)F. Val. Gar Mix 7 1)F. Val. Liquidez Deuda.P. 1)F. Val. Renta 1)F. Val. Renta Fija 1)F. Val. Renta Fija Mixta 1)F. Val. Renta Variable 1)F. Valencia Interés I 1)F. Valencia Interés II 1)F. Valencia Interés III 1)Fomodi 1)Fondo Val. Gar R Fija 3 1)Fondo Valencia Gar RF 1)Fondo Valencia Gar RF 2 1)Fondo Valencia USA 1)Nordkapp Global

M I V V V M R V G G G G G D V F M V D D D M G G G V X

5,80 117 19 1,33 50,61 767,94 957 33 1.010,83 728 00 115,06 109,44 130,88 107 42 144,15 103 58 1.060,32 10 02 11,84 1.072 05 909,10 879 31 875,50 1.480 54 142,05 107 20 138,35 378 95 1.239 53

-4,37 3 39 16,48 8,81 10,13 1 65 2,33 4 70 1,06 2,69 3,40 3 94 1,41 0 33 5,12 1 55 0,68 0 64 0,41 0 56 0,63 0 69 4,66 3 46 3,71 7 75 3 53

114/114 7/13 6/26 7/31 95/128 76/114 65/97 120/128 40/55 15/55 9/55 42/290 34/55 216/298 119/128 84/142 97/114 47/101 213/298 185/298 167/298 96/114 17/292 52/292 6/55 227/242 89/147

Ofi Asset Management 1, rue Vernier 75017 Paris. Tfno. +33 140 68 17 17. Web. www.ofi-am.fr. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Ofi Cible (I)* 1)Ofi Convertibles* 1)Ofi ConvertiblesTaux Euro* 1)Ofi Flex* 1)Ofi Leader (I)* 1)Ofi Ming (C) 1)Ofi RZB Europe de LEST C* 1)Ofijapon (C)*

V 344,30 F 62 08 F 287,83 V 901 64 V 1.962,39 V 268 14 V 393,66 V 194 36

12,74 93/325 7 42 24/43 3 21 42/43 15 96 26/325 10,00 225/325 16 33 4/47 22,80 18/36 3 82 98/101

MFS Meridian Funds Sicav

Paternoster House, 65 London EC4M 8AB. Juan Martín Valiente. Tfno. 629393130. Fecha v.l.: 15/03/12

1)MFS Abs.Ret.A1 1)MFS Continental Eur Eq A1 1)MFS European Core Eq A1 1)MFS European Res.A1 1)MFS European Sm Co A1 1)MFS European Value A1 1)MFS Global Equity A1 1)MFS Global Tot Ret A1 1)MFS High Yield A1 2)MFS Asia Pac ex-Jap A1 2)MFS China Equity Fd A1 2)MFS Em Mkts Dbt Lo Cur A1 2)MFS Emerging Mkt Eq.A1 2)MFS Emerging Mkts Debt A1 2)MFS Global Bond A1 2)MFS Global Conc.A1 2)MFS Global Energy Fund A1 2)MFS Global Equity A1 2)MFS Global Multi-Asset A1 2)MFS Global Res.A1 2)MFS Inflation-Adj Bond A1 2)MFS Japan Equity A1 2)MFS Latin Am. Eq Fd A1 2)MFS Limited Maturity A1 2)MFS Meridian High Yld.A1 2)MFS Prudent Wth A1 2)MFS Research Bond A1 2)MFS US Conc.Growth A1 2)MFS US Gov Bond A1 2)MFS US Value A1 4)MFS UK Equity A1

I V V V V V V I V V V F V F F V V V F V F V V F F M F V F V V

17,52 11 56 19,45 20 53 27,41 21 61 15,92 12 40 12,03 23 20 9,25 14 14 13,37 30 56 11,01 24 80 15,32 32 71 15,44 20 60 14,60 8 08 22,32 13 81 21,57 11 53 15,24 11 07 16,41 15,04 6 39

0,69 11 58 14,95 11 33 16,24 7 94 12,83 4 38 4,52 13 09 11,79 7 29 15,51 5 30 -1,97 12 94 4,56 12 78 5,52 11 67 -0,49 7 91 16,72 0 33 4,52 3 21 0,02 12 86 -1,74 10,65 8 91

90/120 143/325 31/325 154/325 33/52 276/325 48/280 32/120 302/325 49/95 37/47 26/138 40/128 87/138 99/119 45/280 31/31 50/280 1/68 99/280 38/43 77/101 9/39 7/18 71/86 49/93 26/68 47/242 57/68 151/242 16/25

OYSTER FUNDS (BANQUE SYZ & CO SA) www.oysterfunds.com. Tfno. +41 (0)58 799 19 05. Email. oysterteam@syzbank.ch. Fecha v.l.: 14/03/12

1)Absolute Return EUR2 1)Asia Opport. EUR2 1)Credit Opport. EUR2 1)Diversified EUR 1)Dynamic Allocation EUR 1)Emerg. Mkts Dynamic EUR2 1)Euro Liquidity EUR 1)Europ. Corporate Bds EUR 1)Europ. Fixed Income EUR 1)Europ. Opport. EUR 1)ForExtra Yield (EUR) EUR 1)Global Convertibles EUR2 1)Italian Opport. EUR 1)Italian Value EUR 1)Japan Opport. EUR 1)LatAm Opport. EUR2 1)Market Neutral EUR 1)Multi Str.Ucits Alt.(EUR)* 1)US Dynamic EUR 1)US Small Cap EUR 1)US Value EUR 2 1)World Opport. EUR

V V F R I V F F F V V F V V V V I I V V V V

152,00 130 66 164,45 232,14 148,15 101 48 152,44 213 97 202,15 168,01 154,34 194 58 25,00 182 44 120,76 149,05 150,13 980 98 119,17 189 18 139 66 146,38

3,17 13 11 4,51 4,94 15,83 17 43 0,51 8 83 4 21 16,35 3,49 7 29 14,73 13 42 12 57 16,30 1,65 2 77 13,46 8 46 9,62 9,52

307/325 48/95 11/119 100/151 4/120 15/128 121/142 6/98 13/36 19/325 305/325 26/43 7/12 10/12 2/17 13/39 5/14 7/16 30/242 20/22 193/242 204/280

9,68 10 53 27,37 14,55 15,35 10 76 6,51 9 72 21,07 19 73 11,65 17 70 9,87 22 65 11,39 10 99 11,59 24 63 14,94 12 38 15,67 10 71 12,50 9,11 11,12 10 92 9,51 15 43 10,67 12 04 10,93 22 68 9,45 9 92 20,67 22 97 11,40 15 24 8,45 10 74 8,30 11 28

10,23 11 07 18,25 2,44 4,74 2 92 8 79 12,58 12 70 13,21 17 54 13,49 15 48 6,77 7 95 7,20 7 11 10,98 10 37 12,22 8 68 13,78 10,42 7,84 6 34 13,61 5 79 7,66 13 30 13,19 11 14 10,60 9 77 17,75 15 00 6,66 11 75 9,91 7 36 13,14 4 47

262/325 5/86 4/86 64/325 24/52 58/325 42/128 30/43 21/43 1/15 29/30 144/280 173/280 70/280 21/86 1/17 23/101 1/16 3/16 26/242 2/114 278/325 61/325 65/325 5/25 9/25 186/242 6/95 50/128 30/30 96/280 189/280 25/86 43/242 18/114

+41 58 816 28 67. Tfno. +41 58 816 22 22. Email. marketing@mirabaud.com. Fecha v.l.: 15/03/12

F V V V V V V V

107,99 82 53 105,90 128,72 83,93 63 36 55,77 167 94

8,80 11 44 6,80 12,88 12,73 12 54 7,98 12 82

F 553,14 F 123 11 V 4.428,75 V 7.094 41 V 8.436,11 F 434 72 D 123 61

-2,63 -0 63 9,42 9 51 9,43 2 31 0 68

Ranking en el año 65/68 15/18 36/101 32/101 35/101 4/8 1/4

PIMCO Europe Ltd, Nations House 103 Wigmore St, London,W1U 1QS Deal:+353 1 241 7100. http://gisnav.pimcofunds.com. Tfno. +44 (0)20 7872 1316 . Fecha v.l.: 15/03/12

1)Emerging Mtk I Eur Hdg A 1)EuriborPLUS E Acc 1)EuriborPLUS Inst Acc 1)EuriborPLUS Inv Acc 1)Euro Bond E Acc 1)Euro Bond Inst Acc 1)Euro Bond Inv Acc 1)Euro Long Duration Inst A 1)Euro RealReturn Inst Acc 1)EurUltra Long Dtion Ins A 1)Gbl IGC Inst Eur Hdg Acc 1)Gbl Multi-Asset Ins E Hdg 1)Gbl Multi-Asset E Eu Hdg 1)Unconstrained E Eur Hdg 1)Unconstrained Inst E Hdg 2)CommoditiesPlus Inst Acc 2)Developing Mkts Inst Acc 2)Emerging Mkts Inst Acc 2)Emerging Mkts Inst Acc 2)Emerging Mtks E Acc 2)Global Bond E Acc. 2)Global Bond ExUs Inst Ac. 2)Global Bond ExUs Inv. A 2)Global Bond Inst Acc 2)Global Bond Inv. Acc. 2)Global High Yield Inst. A 2)Global IGC Inv. Acc. 2)Global Real Return E Acc 2)Global Real Return Inv A 2)Global Real Rtn Inst Acc 2)High Yield E Acc 2)High Yield Inst Acc 2)Low Av Duration Inst Acc 2)Low Av Duration Inv Acc 2)StocksPLUS Inst Acc 2)StocksPLUS Inv Acc 2)Total Return E Acc 2)Total Return Inst Acc 2)Total Return Inv Acc 4)Inst’l GBP Hedged)Income 4)UK Inflation Inst Acc 4)UK Invest Grade Inst Acc 4)UK Long Duration Inst Acc 4)UK Low Av Duration Inst A

F F F F F F F F F F F R R F F I F F F F F F F F F F F F F F F F F F V V F F F F F F F F

33,02 11 16 11,67 11 43 16,77 17,72 17,13 14 76 11,40 18 98 14,71 13,83 13,39 11 32 11,55 10 31 13,56 35,76 34,56 33 97 22,01 15 64 15,31 23,27 22,25 16 39 15,86 15 64 16,05 16,54 21,73 22 91 13,96 13 59 14,34 13,71 23,41 24 70 23,56 7 00 17,47 13,86 16,42 13 21

5,87 0 63 0,86 0 70 3,77 3,99 3,88 -0 47 2,06 -1 50 3,23 6,38 6,10 1 71 1,85 3 72 5,31 5,00 4,93 4 80 0,70 0 84 0,81 0,92 0,86 5 06 2,26 -0 46 -0,34 -0,30 4,03 4 24 0,68 0 58 12,60 12,47 1,57 1 73 1,69 4 71 -4,01 1,54 -5,26 0 76

71/138 34/36 31/36 33/36 59/182 44/182 48/182 169/182 21/43 173/182 4/68 69/151 73/151 128/182 120/182 54/120 86/138 94/138 96/138 100/138 18/68 58/119 60/119 15/68 16/68 65/86 75/98 37/43 36/43 35/43 76/86 73/86 4/18 5/18 53/242 60/242 10/68 8/68 9/68 1/12 40/43 2/12 12/12 62/119

Popular Gestion Labastida 11 28034 Madrid. Laura Fernandez Gonzalez. Tfno. 902101710. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Cartera Gest Defensiva* 1)Cartera Gest Equilibrada* 1)Cartera Gest Moderada* 1)Cartera Gestion Audaz* 1)Cartera Selec. Flexible* 1)Eurov Emerg Empr Europeas 1)Eurovalor Consolidado 5 1)Eurovalor Europa Protecc 1)Ev. Ahorro Activo 1)Ev. Ahorro Dólar 1)Ev. Ahorro Euro 1)Ev. Asia* 1)Ev. Bolsa 1)Ev. Bolsa Española 1)Ev. Bolsa Europea 1)Ev. Bonos Alto Rdto.* 1)Ev. Bonos Corporativos* 1)Ev. Bonos Emergentes* 1)Ev. Bonos Euro Largo Plzo 1)Ev. Conservador Dinamico* 1)Ev. Conservador Mon. Plus* 1)Ev. Deuda Púb Europea AAA 1)Ev. Dividendo Europa 1)Ev. Empresas Volumen 1)Ev. Estados Unidos* 1)Ev. Europa* 1)Ev. Europa del Este* 1)Ev. Fondepósito Plus 1)Ev G. Crecimiento 1)Ev. G. Eleccion USA 1)Ev. G. Euroconsolidación 1)Ev. G. Pro. Europa 1)Ev. Global Convertibles* 1)Ev. Iberoamérica* 1)Ev. Japón* 1)Ev. Mixto 15 1)Ev. Mixto 30 1)Ev. Mixto 50 1)Ev. Mixto 70 1)Ev. Particulares Vol. 1)Ev. Patrimonio 1)Ev. Recursos Naturales* 1)Ev. Renta Fija 1)Ev. Renta Fija Corto 1)Ev. Renta Fija Intern. 1)Ev. Rentabilidad Global* 1)Ev. RV Emergentes Global* 1)Ev. Tesorería 1)Popular Prem. Diversif.* 1)Popular Selección*

M 103,37 R 100 76 M 108,45 V 102 70 X 106,45 V 89 92 G 73,86 G 115 68 M 106,52 F 110 70 D 1.751,20 V 202 80 V 223,76 V 234 23 V 48,36 F 144 90 F 108,49 F 104 64 F 117,97 I 116 00 I 73,22 D 104 16 V 105,92 D 122 21 V 87,62 V 98 25 V 272,89 D 108 65 G 104,83 G 129 22 G 102,32 G 115 72 F 108,50 V 363 55 V 49,78 M 82 57 M 77,72 R 71 43 R 2,81 D 87 13 D 81,77 V 88 80 F 6,51 F 85 76 F 97,75 I 105 24 V 120,00 D 924 97 I 93,47 I 100 70

1,64 6 07 4,22 10 06 4,96 7 06 2,40 1 14 1,05 -0 04 1,56 13 72 2,52 3 15 11,77 6 90 5,50 7 08 3,36 0 86 0,90 0 43 6,49 0 70 9,48 9 94 20,21 0 64 2,04 3 20 1,96 2 11 8,09 16 56 4,90 2 34 2,12 1 55 8,03 0 77 2,64 8 62 2,73 2 86 0,16 3 45 14,70 0 51 1,27 2 22

76/93 75/151 28/93 185/280 66/147 121/128 118/290 211/290 88/114 12/18 32/298 32/95 27/101 20/101 73/128 29/86 25/98 36/138 76/182 29/32 28/32 208/298 291/325 146/298 196/242 228/325 24/36 165/298 160/290 65/290 167/290 150/290 20/43 10/39 97/101 60/114 68/114 72/97 15/97 136/298 7/298 11/20 93/182 30/142 69/119 7/28 57/128 197/298 82/120 68/120

Popular Gestión Privada Juan Ignacio Luca de Tena 11 4 28046 Madrid. Tfno. 915207505. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Fimap 1)Fonemporium 1)PBP Biogen 1)PBP Bolsa España 1)PBP Bolsa Europa 1)PBP BRIT Óptimo 1)PBP Corporates Selección 1)PBP Dinero Fondtesoro CP 1)PBP Diversifición Global 1)PBP Estrategias 1)PBP Fondos de Autor SG 1)PBP Gestión Flexible 1)PBP Objetivo Rentabilidad 1)PBP Renta Fija Flexible 1)PBP Summum 1)PBP Summum II 1)PBP Tesorería

F 10,53 M 18 37 V 6,05 V 14 02 V 4,20 G 10 10 F 6,13 F 1.212 93 X 3,13 I 5 13 X 8,60 X 5 33 X 8,18 F 1.562 20 X 13,31 V 6 80 D 8 23

1,28 4 07 6,95 -1 17 12,41 0 79 1,03 1 09 6,49 2 09 -0,09 5 44 12,91 2 08 0,10 1 71 1 16

98/142 31/93 21/31 96/101 55/128 222/290 90/98 104/142 43/147 77/120 129/147 54/147 5/147 110/182 127/147 35/101 54/298

1)PSN Plan Ahorro 1)PSN Plan de Inversión 1)PSN Renta Fija

M 17,52 R 49 57 F 1.188 27

2,46 64/93 3 35 118/151 0 63 116/142

Privat Bank Patrimonio ,S.A.-Degroof 173/242 135/242 3/95 70/98 45/98 19/43

Mirabaud & Cie 1)Conv.Bonds Europe A EUR* 1)Eq.Europe Ex.Uk* 1)Eq.Global A EUR* 1)Eq.Pan Asia A EUR 1)Eq.Pan Europe A* 1)Eq.Sel.Europe A Cap EUR* 1)Eq.Sel.Europe A Dis EUR* 2)Eq.Pan Asia A USD

2)Pictet-USD Gvt Bds-R* 2)Pictet-USD SMT Bds-R* 3)Pictet-JpnEq.Opp-R JPY 3)Pictet-JpnEq Sel-R JPY 3)Pictet-Japan Index-R JPY 5)Pictet-CHF Bonds-R* 5)Pictet-STMonMkt-R*

Villanueva, 11 28001 Madrid. Jesús María Rioja. Tfno. 914354813. Fecha v.l.: 14/03/12

Laurence Pountney Hill EC4R 0HH Londres. Alicia García Santos. Tfno. +34915615257. Fecha v.l.: 14/03/12

V V V F F F V V F F V V V V F F I V V V V F V V I I V M V V V V V V V V V V V F V M

Tipo

Previsión Sanitaria Nacional G.

M&G Investments 1)M&G American Fund EUR A 1)M&G American Fund Eur AH 1)M&G Asian Fund EUR A 1)M&G Corporate Bond EUR A 1)M&G Eur Corp Bond EUR C 1)M&G Eur InfLKCorp Bd EURA 1)M&G Eur Special Sit EUR A* 1)M&G Eur Str Value EUR A 1)M&G Euro H.Yield Bd EUR A 1)M&G Euro H.Yield Bd EUR C 1)M&G Euro Index Trk EUR A 1)M&G Euro Sml Cos EUR A 1)M&G European Fund EUR A 1)M&G Gl Emerg Mark EUR A 1)M&G Gl. Conv. Fund EUR A 1)M&G Gl. Conv. Fund Eur AH 1)M&G Dyn Alloc Fund EUR A 1)M&G Global Basics EUR A 1)M&G Global Dividend EUR A 1)M&G Global Leaders EUR A 1)M&G Global Growth EUR A 1)M&G H.Yield Corp.Bd EURAH 1)M&G Jap Smaller Cos EUR A 1)M&G Japan Fund EUR A 1)M&G Macro Episode EUR SH 1)M&G Macro Episode EUR TH 1)M&G N America Value EUR A 1)M&G Optimal Inc. F EUR AH 1)M&G PanEuro Dividend EURA 1)M&G Pan European EUR A 1)M&G Pan European EUR B 1)M&G Recovery Fund EUR A 1)M&G UK Grouth Fund EUR A 2)M&G American USD A 2)M&G Asian Fund USD A 2)M&G Gl Emerg Mark USD A 2)M&G Global Basics USD A 2)M&G Global Growth USD A 2)M&G Global Leaders USD A 2)M&G H.Yield Corp.Bd USDAH 2)M&G N America Value USD A 2)M&G Optimal Inc F USD AH

Valor liquid. Rentab. euros o desde mon. local 30-12-11

Fondo

s

38/290 163/290

Serrano 90 28006 Madrid. Lloyds Bank. Tfno. 915209821. Fecha v.l.: 15/03/12

/w

D V V G V M G G G G G G G G G G G G G F F M D D V D V D V V V V V

47/298 40/298 77/142 15/114 14/97 54/101 76/128 95/147 66/93 104/151 258/280 78/292 177/292 71/292 255/292 135/290 225/290 156/290 30/55 175/290 51/290

Lloyds Investment España

tp :/

1)KutxaAhorro 1)KutxaCrecimiento 1)KutxaEmergente 1)Kutxagarant Junio 2015 1)KutxaEstructurado 3 1)KutxaFond 1)Kutxabank Garantizado II 1)KutxaGarantizado 7 1)KutxaGarantizado-9 1)KutxaGarantizado 2013 1)KutxaGarantizado Ene 2014 1)KutxaGarantizado Jun 2014 1)KutxaGarantizado Sep 2014 1)KutxaGarantizado Mzo 2015 1)Kutxagar Septiembre 2015 1)KutxaIndex 8 1)KutxaIndex 10 1)KutxaIndex 12 1)KutxaIndex 14 1)KutxaInver 1)KutxaInver 2 1)KutxaMixto 85/15 1)KutxaPremier 1)KutxaPremier 2 1)KutxaOpportunities 1)KutxaPlus 1)KutxaRendimiento 1)KutxaRent 1)KutxaValor 1)KutxaValor EEUU 1)KutxaValor Europa 1)KutxaValor Inter 1)KutxaValor Japón

1 24 1,34 1 72 4,71 8 31 0,31 11 50 3,13 2 38 4 80 6 62 3,04 2 10 3,16 0 42 2,25 0 69 2,06 1 88 1,90 3 58 3 98 2 01

Fondo

.e

5/39 6/39 9/36 7/17 9/17 37/68 39/68 319/325 43/68 22/36 21/36 134/242 140/242 145/242 152/242 148/242 143/242 19/242 25/242 114/242 121/242 104/242 35/68 40/68 222/242 226/242 28/36 27/36 25/101 41/101 50/101 49/101 52/101 5/7 6/7 18/280

8 92 7,03 8 85 8 36 6 81 8,04 5 03 7,22 6 55 6 00 5 40 9,16 6 41 8,33 6 37 7,44 7 76 7,49 7 88 7,70 7 97 6 89 6 41 5 91

Ranking en el año

ie nd o

275/280 5/16 6/20 8/20 41/119 80/98 82/98 85/119 13/18 4/10 18/23 19/23 11/68

D D F M R V V X M R V G G G G G G G G G G G G G

Valor liquid. Rentab. euros o desde mon. local 30-12-11

yv

86/151 89/151 91/93 12/12 57/325 25/43 27/43 116/280 130/280 145/280 156/280

1)Liberbank Rentas 1)Liberbank Platinum 1)Liberbank Ahorro 1)Liberbank Mix R.F. 1)Liberbank Mix R.V. 1)Liberbank RV España 1)Liberbank RV Euro 1)Liberbank Global 1)Liberbank Cart.Conservad* 1)Liberbank Cart.Moderada * 1)Liberbank Cart. Rendimto* 1)Liberbank Renta Fija 1)Liberbank Renta Fija II 1)Liberbank Renta 2014 Gar 1)Liberbank Renta Progresi 1)Liberbank Acc.Europa Gar 1)Liberbank Podium Gar. 1)Liberbank Continent.Gar 1)Liberbank Conso.Gar 1)Liberbank Eurodólar Gar 1)Liberbank Sectorial Gar 1)Liberbank Telecom 3x7 1)Liberbank Garantía 7 1)Liberbank Sel.Mundial Gar

Tipo

to

108/138 124/128 125/128 49/138 10/98 11/98 137/138 113/138 128/138 25/138 27/138 52/138 6/325 101/325 221/325 236/325 34/325 36/325

Fondo

es

4 67 5,31 5 19 6,49 7 91 7,80 -0 90 4,51 2 43 7,33 7 26 6,40 17 44 12,68 10 02 9,79 14 75 14,57 5,44 5 33 -1,99 -2 08 13,50 7 41 7,29 11 48 11,22 10 98 10,78 0,19 9 31 10,76 10 64 1,77 1 72 1,67 -0 69 -0,37 11 69 2,78 2 64 1,47 17,95 17 70 -0,63 27 32 27,14 -0 70 -0,72 -0 82 -0,89 -0 90 -0,90 11 11 10,89 10 77 10,58 10 69 10,80 13 86 13,66 11 45 11,33 11 55 -0,67 -0 73 8,22 8 00 -0,90 -0 90 10,17 9 22 9,01 9 02 8,85 0 28 0,26 14 22 3 22 2,42 -

Ranking en el año

lo

F 332 99 V 106,25 V 106 09 F 116,71 F 99 26 F 98,91 F 104 63 F 113,83 F 109 94 F 18,50 F 17 99 F 104,77 V 10 82 V 17,92 V 12 59 V 10,16 V 109 31 V 105,89 V 107 34 R 187,83 R 157 88 M 112,77 V 109 72 V 133,85 F 137 28 F 131,35 V 12 33 V 13,67 V 11 02 V 9,48 X 135 37 V 99,40 V 110 41 V 17,00 V 11 50 F 109,26 F 13 55 F 13,41 F 14 12 F 13,14 V 97 26 V 88,06 V 87 45 F 169,55 F 104 19 V 33,35 V 49 71 D 10.064,52 V 13 58 V 10,29 F 14 80 F 16,60 V 10.016 57 F 10.026,49 D 13.295 98 D 10.017,25 V 10 82 V 13,73 V 10 25 V 9,82 V 97 30 V 99,86 V 13 57 V 6,71 V 175 96 V 124,11 V 9 94 F 102,61 F 102 22 V 12,57 V 14 67 D 11.448,21 D 10.037 29 V 475,00 V 8.072 00 V 5.705,00 V 6.351 00 V 7.702,00 D 14.957 94 D 10.356,37 V 139 95 F 95,79 D 10.611 42 V 1,00 F 723 34

Fondo

.y o

2)JPM Em Mkts A-acc-USD 2)JPM Em Mkts Crp.PtIIIAacc 2)JPM Em Mkts Crp.PtIIIDacc 2)JPM Mkts Em Crp.Ptf-Acc-A 2)JPM Em Mkts Crp.Ptf II-A2)JPM Em Mkts Crp.Ptf II-D2)JPM Em Mkts Crp.Ptf-Inc-C 2)JPM Em Mkts D-acc-USD 2)JPM Em Mkts IvGrAacc(Hdg) 2)JPM Em Mkts LcCurDbt AAcc 2)JPM Em Mkts LcCurDbt Dacc 2)JPM Em Mkts StratAacc-USD 2)JPM Eur Focus A-Acc 2)JPM Euro Dy D-Acc USD 2)JPM Euro Eq A-Cap USD 2)JPM Europe Eq D-acc USD 2)JPM Euro Sel Eq A-acc 2)JPM Euro Sel Eq D-acc 2)JPM Gb Agricult.Aacc-USD 2)JPM Gb Bal (USD) A-Acc 2)JPM Gb Bal (USD) D-Acc 2)JPM Gb Cap Pre A-Acc 2)JPM Gb Cap Pre D-Acc 2)JPM Gb Cons Trds Dacc USD 2)JPM Gb Conv Fd(USD) A-Acc 2)JPM Gb Conv Fd(USD) D-Acc 2)JPM Gb Dy A-Acc USD 2)JPM Gb Dy D-Acc USD 2)JPM Gb Eq USD A-Acc 2)JPM Gb Eq USD D-Acc 2)JPM Gb Inc Ddist-USD(Hdg) 2)JPM Gb Merg ArbAacc USD 2)JPM Gb Mining Aacc USD 2)JPM Gb Na Res A-Acc USD 2)JPM Gb Na Res D-Acc USD 2)JPM Gb Strat.A-acc-USD 2)JPM G.C.Bd Fd A Acc $ 2)JPM G.C.Bd Fd D-A $ 2)JPM G.G.Bd A-A $ Hdg 2)JPM G.G.S.D.Bd A-A $(Hdg) 2)JPM HgbAsPacSTEEP A(Acc) 2)JPM HgDiv Comm Aacc USD 2)JPM HgDiv Comm Dacc USD 2)JPM Inc.Opp.Aacc USD 2)JPM Inc Opp.Plus Aac-USD 2)JPM Lat Am Eq A-Acc USD 2)JPM Lat Am Eq D-Acc USD 2)JPM Managed Res.A-acc-USD 2)JPM Russia A-Acc USD 2)JPM Russia D-Acc USD 2)JPM US Ag Bd A-Acc USD 2)JPM US Ag Bd D-Acc USD 2)JPM US Dollar Curr.Res.A 2)JPM US Dollar Gvt Liq A 2)JPM US Dollar Liq A 2)JPM US Dollar Liq D 2)JPM US Dy A-Acc USD 2)JPM US Dy D-Acc USD 2)JPM US Dyn.130/30 A-acc $ 2)JPM US Dyn.130/30 D-acc $ 2)JPM US Eq A-Acc USD 2)JPM US Equity A-Acc 2)JPM US Grwt A-Acc USD 2)JPM US Grwt D-Acc USD 2)JPM US Sel Eq A-Acc USD 2)JPM US Sel Eq D-Acc USD 2)JPM US Sel130/30 D-accUSD 2)JPM US Sh Dur Bd A-AccUSD 2)JPM US Sh Dur Bd D-AccUSD 2)JPM US Value A Acc USD 2)JPM US Value D Acc USD 2)JPM USD Treas Liq.A 2)JPM USD Treas Liq. D 3)JF Jap Eq A-acc JPY 3)JPM Jap 50 Eq.A-Acc JPY 3)JPM Jap 50 Eq.D-Acc JPY 3)JPM Jap Sel Eq A-Acc 3)JPM Jap Sel Eq D-Acc 4)JPM Ster Liquidity A 4)JPM Ster Liquidity D 5)JPM Gb Foc.Aacc-CHF(hdg) 5)JPM IncOpp+ Aacc-CHF(hdg) 6)JPM Aust.$ Liq.A(acc)AUD 6)JPM Aust.$ LiqAg(dist)AUD S)JPM Inc Opp + acc-SEK(hdg

Ranking en el año

Valor liquid. Rentab. eur s o desde Tipo mon. local 30-12-11

w w

Fondo

Valor liquid. Rentab. euros o desde Tipo mon. local 30-12-11

2/36 151/325 254/280 9/29 96/325 106/325 275/325 12/29

Diagonal 464 08006 Barcelona. Anna Amorós. Tfno. 934458580. Fecha v.l.: 15/03/12

Pictet&Cie(Europe)S.A.Sucursal en España Hermosilla 11-2A 28001 Madrid. José Daniel. Tfno. +34915382500. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Pictet-AbsRetGbCo-R EUR* 1)Pictet-AbsRetGbDiv-R EUR* 1)Pictet-Agriculture-R EUR* 1)Pictet-AsEq xJap-HR EUR 1)Pictet-Biotech-HR EUR* 1)Pictet-Eastern Eu-R EUR* 1)Pictet-EmLclCcyDbt-HR EUR* 1)Pictet-Em. Mkts-HR EUR 1)Pictet-Eu Equities Sel-R* 1)Pictet-Eu Sust Eq-R EUR* 1)Pictet-EUR Bonds-R* 1)Pictet-EUR Corp Bds-R* 1)Pictet-EUR Gvt Bds-R* 1)Pictet-EUR High Yield-R* 1)Pictet-EUR Infl Lk Bds-R* 1)Pictet-EUR SMT Bonds-R* 1)Pictet-St Mon. MktEUR* 1)Pictet-EUR SovSh-T.Liq.-R* 1)Pictet-EUR ST HighYield-R* 1)Pictet-Euroland ldx-R EUR* 1)Pictet-Europe Index-R EUR* 1)Pictet-Generics-HR EUR* 1)Pictet-Glo Em Ccy-HR EUR* 1)Pictet-Glo Em Dbt-HR EUR* 1)Pictet-Glo Mega.Sel-R EUR* 1)Pictet-JpnEq Sel-HR EUR 1)Pictet-MENA-HR EUR* 1)Pictet-Premium Brds-R EUR* 1)Pictet-Small Cap Eu-R EUR* 1)Pictet-US EqGwhSel-HR EUR* 1)Pictet-US High Yd-HR EUR* 1)Pictet-Water-R EUR* 1)Pictet-Wrld Gvt Bds-R EUR* 2)Pictet-AsEq exJap-R USD 2)Pictet-AsLclCcyDbt-R USD 2)Pictet-Biotech-R USD* 2)Pictet-Clean Energy-R USD* 2)Pictet-Digital Comm-R USD* 2)Pictet-EmLclCcyDbt-R USD* 2)Pictet-Em. Mkts Idx-R USD* 2)Pictet-Em. Mkts-R USD 2)Pictet-Generics-R USD* 2)Pictet-Glo Em Ccy-R USD* 2)Pictet-Glo Em Dbt-R USD* 2)Pictet-Glo Mega.Sel-R USD* 2)Pictet-Great. China-R USD 2)Pictet-Indian Eq-R USD 2)Pictet-L.AmLC.Dbt-R USD* 2)Pictet-MENA-R USD* 2)Pictet-Pacif Idx-R USD 2)Pictet-Russian Eq-R USD* 2)Pictet-Security-R USD* 2)Pictet-Sov-Sh-TM.Mkt USD* 2)Pictet-Sh-TermMon.Mkt USD* 2)Pictet-Timber-R USD* 2)Pictet-US Eq Gr Sel-R USD* 2)Pictet-US High Yd-R USD* 2)Pictet-USA Index-R USD*

I I V V V V F V V V F F F F F F D D D V V V F F V V V V V V F V F V F V V V F V V V F F V V V F V V V V D D V V F V

101,32 112 94 138,91 121 66 217,09 342 25 120,53 348 83 433,45 144 43 412,60 157 31 123,85 170 00 115,10 124 48 134,55 102 44 102,19 85 79 111,07 104 07 66,12 217 22 101,30 49 27 29,61 97 06 544,64 91 82 84,82 153 69 134,98 160 52 142,39 290 44 65,14 133 24 181,82 246 40 511,02 132 41 104,80 285 47 147,80 343 80 291,98 144 98 47,41 300 57 71,63 124 69 101,36 128 87 113,23 123 47 123,64 113 11

2,10 2 93 9,09 14 15 9,51 23 44 7,25 14 49 13,04 8 69 5 14 6 61 3,86 12 15 6,53 2 44 0,10 -0 04 12 76 10,85 9 93 4 26 5 23 12,02 18 78 9,30 19 40 17,85 11 80 4,83 12 05 -2,75 13 27 0,81 8 46 8,78 8 56 5,95 15 19 13,58 8 92 3,01 3 85 11,01 13 11 21 61 6 14 9,44 11 11 28,51 12 13 -1,34 -1 19 12,94 10 79 3,85 10 15

76/120 57/120 4/9 23/95 8/31 11/36 30/138 63/128 70/325 265/325 12/182 15/98 51/182 7/86 3/43 43/142 238/298 285/298 47/128 174/325 7/31 118/138 89/138 73/280 5/101 118/128 4/12 21/52 83/242 68/86 6/16 105/119 43/95 10/12 11/31 13/16 30/39 70/138 48/128 85/128 10/31 126/138 122/138 24/30 22/47 5/17 4/8 116/128 81/95 4/17 17/30 33/36 32/36 1/20 144/242 78/86 178/242

1)Privat Acciones Plus 1)Privat Ahorro 1)Privat BCN Mixto 1)Privat Bolsa 1)Privat Degroof-GAAF* 1)Privat Fondos Global* 1)Privat Plusfondo 1)Privat Renta*

V D R V M X X F

6,57 11 24 10,01 6 39 598,51 8 37 16,34 15 85

-0,41 0 91 2,07 9 05 3,07 -0 55 2,87 2 98

68/101 103/298 126/151 105/128 53/93 134/147 102/147 91/182

Putnam Investments (Ireland) Ltd. Padilla 32 2º 28006 Madrid. Tfno. +34917815750. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Putnam Total Return-M 2)Putnam Gl.HighYield-A 2)Putnam Total Return-A

I F I

9,26 6,60 12 54

5,59 3,32 4 69

25/120 83/86 30/120

Renta-4 Gestora Pº de la Habana, 74, 2º Izda. 28036 Madrid. Rosa María Pérez. Tfno. 913848500. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Accurate Global Assets 1)Alhambra 1)Argos Capital 1)Atlas Renta 1)Fondcoyuntura 1)Fondemar 1)Global Allocation 1)ING Direct F.Naranja RF 1)Renproa Chart 1)Renta Markts Patrimonios 1)Renta 4 Accurate Forex FI 1)Renta 4 Asia 1)Renta 4 Bolsa 1)Renta 4 Cartera Sel Div 1)Renta 4 CTA Trading 1)Renta 4 Eurobolsa 1)Renta 4 Europa Este 1)Renta 4 Fondtesoro CP 1)Renta 4 Japón 1)Renta 4 Latinoamérica 1)Renta 4 Monetario 1)Renta 4 Nexus 1)Renta 4 Pegasus 1)Renta 4 Ret. Dinámico 1)Renta 4 RF Euro 1)Renta 4 RF Internacional 1)Renta 4 USA 1)Renta 4 Valor 1)Renta 4 Valor Relativo 1)Renta 4 Wertefinder 1)R4 Accurate Dur.Flexible 1)R4 Accurate Global Equity 1)Swing Trading FIL*

I 116,19 M 12 95 X 9,51 D 1.125 20 X 242,04 R 9 17 X 7,96 F 11 62 R 4,56 I 8 33 I 10,05 V 10 25 V 18,86 V 8 63 I 7,91 V 437 71 V 20,41 F 86 25 V 3,82 V 27 86 D 10,72 I 10 66 I 13,15 I 10 80 F 10,49 X 10 51 V 2,28 V 10 92 I 10,28 X 10 71 F 9,91 V 11 42 I 39.316 33

-2,32 2 36 5,68 -0 19 1,33 -1 39 12,04 2 38 -3,05 2 85 -2,29 10 89 0,52 5 05 0,00 10 47 16,95 1 17 10,47 13 63 1,32 4 93 4,36 0 92 4,71 3 72 8,32 11 75 9,61 6 84 -0,58 1 86 11 35

11/13 59/114 51/147 291/298 119/147 93/97 6/147 46/142 97/97 2/6 5/5 83/95 49/101 301/325 6/6 92/128 32/36 102/142 22/101 37/39 41/298 29/120 3/28 27/32 3/142 83/147 221/242 74/128 1/32 36/147 170/182 271/280 1/13

Riva y Garcia Gestión S.A Diputación 246 Pral. 08007 Barcelona. tfno 934457600. Tfno. 913600639. Fecha v.l.: 15/03/12

1)High Rate FIMF 1)Riva y García Acciones I 1)Riva y García Ahorro 1)Riva y García Discreciona 1)Riva y García Global 1)Riva y García RF Instit. 1)Riva y García S. Conserv 1)Riva y García S. Moderada

X 14,71 R 17 95 F 1.326,40 I 8 98 R 7,60 F 10 19 M 6,01 R 5 66

9,88 11/147 5 00 44/97 3,80 8/142 0 36 21/22 5,98 77/151 4 19 36/182 4,06 32/93 4 78 105/151


Sábado 17 marzo 2012 Expansión 35

CUADROS FONDOS DE INVERSIÓN (Continuación)

2,60 12,79 12,75 12 33 13,74 11 68 11,76 13 75 12,93 13,48 13,25 12 64

23/119 87/325 92/325 2/25 24/242 96/242 87/242 23/242 13/30 29/242 41/242 54/280

13,29 14 97 0,46 7 72 14,01 11 07 12,58 12 46 14,64 14 76 1,20 12 33 12 25

62/325 54/128 65/119

Russell Investment Company II PLC Pinar 7 28006 Madrid. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Global Bond (Euro Hdg) A 1)Pan European Eq A 1)Pan European Eq F 1)UK Equity Plus C 1)US Growth C 1)US Quant C 1)US Quant R 1)US Value C 1)World Equity C 2)US Growth A 2)US Value A 2)World Equity J

F V V V V V V V V V V V

1.612,83 776,11 1.153,79 91 08 1.258,61 859 36 99,42 1.251 21 14,50 11,60 12,80 15 47

Russell Investment Company PLC Pinar 7 28006 Madrid. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Cont Eur Eq C 1)Emerg Mkts Eq C 1)Global Bond C 1)Global Bond Fd ARoll Up 1)Global Strat Yld BRoll Up 1)Japan Equity C 1)Pacific Basin C 1)UK Equity C 1)US Equity C 1)US Small Cap Eq C 2)Emerg Mkts Eq B 2)Emerg Mkts Eq J 2)US Bond A 2)US Equity B 2)US Small Cap Eq B

V 60,44 V 174 83 F 72,07 I 1.009 12 D 1.004,87 V 62 96 V 140,86 V 55 39 V 44,57 V 88 26 V 21,76 V 48 86 F 151,99 V 10 85 V 17 66

80/101 24/95 6/25 55/242 5/22 59/128 55/128 12/68 68/242 7/22

Russell Investment Group MSMM PLC Pinar 7 28006 Madrid. Fecha v.l.: 15/03/12

1)European Small Cap Fd A 1)Eurozone Aggres.Eq.Fd A 1)Japan Equity C 1)Pac Basin (X JPN) C 1)US Equity C

V 1.552,13 V 705,48 V 799,74 V 2.136 23 V 773,63

17,54 25/52 14,21 26/128 7,33 86/101 12 88 59/95 10,87 142/242

Sabadell BS Funds SICAV Del Sena 12 PAE Can Sant Joan 08174 S. Cugat del Valles. info@bancsabadell.com. Tfno. 902323555. Fecha v.l.: 12/03/12

1)SabBSF Capital Apprecia3 1)SabBSF Europe Basic Mater 1)SabBSF Europe Finance 1)SabBSF Noveurope 2)SabBSF Amercan 2)SabBSF Bond Short Invest 3)SabBSF Japan

M 10,27 V 593 29 V 263,32 V 334 25 V 787,42 F 878 41 V 24.025,00

3,11 48/114 10 68 7/20 10,46 16/16 9 16 258/325 6,20 238/242 -1 35 18/18 5,39 95/101

Santander Asset Management Avda. de Cantabria s/n 28660 Boadilla del Monte. Web. www.santanderga.es. Fecha v.l.: 15/03/12

1.155,14 13 20 956,75 29 99 89,07 108 70 109,16 117 41 100,01 7 82 11,91 12 13 39,67 13 51 25,45 0 17 104,30 71 24 2,41 29 98 5,10 116 13 15,48 8 05 103,68 104 17 104,53 104 89 103,95 104 16 103,34 103 54 108,24 105 97 736,38 140 49 197,96 1.388 41 110,80 112 80 6,74 788 72 57,92 5 65 108,44 101 54 71,44 71 79 6,10 54 73 102,98 94 93 164,69 67 01 6,84 91 53 1.385,70 100 05 98,54 98,65 99,24 118 02 739,69 101 19 102,55 1.315 52 115,90 15,59 106,00 100 46 101,69 136 98 126,29 123 41 113,09 33,57 13,61 12 30 136,17 85 48 84,68 814 00 827,39 88,56 117,84 119 90 66,62 820 51 141,76 84 05 100,68 100,94 117,00 118 35 7,35 105 72 99,93 95 49 101,22 103 48 25 43

1,11 10 38 1,59 -0 87 0,65 -0 23 2,30 1 33 1,67 0 80 0,42 0 41 0,21 3 86 4,84 1 07 12,20 -0 74 13,53 13 45 18,12 1 97 0,85 0 86 1,29 1 36 1,77 1 83 1,82 1 86 2,02 2 06 14,92 0 86 0,12 -0 62 15,65 3 02 2,60 2 75 1,16 1 35 -0,59 1 51 -0,09 1 47 0,82 0 86 7,71 -0 28 -0,31 -3 86 19,95 3 18 8,03 1 80 0,98 -0 17 1,37 1,35 1,54 4 82 2,45 1 60 1,84 2 14 4,52 -0,79 3,24 2 44 4,60 3 15 3,14 2 94 -0,59 9,07 4,10 2 90 0,05 1 18 1,10 2 13 2,28 3,98 2,09 3 36 1,89 5 86 4,61 2 75 2,85 2,91 1,21 1 32 -0,35 0 61 7,24 1 28 5,43 2 77 6 82

68/298 8/97 131/182 83/101 161/298 52/55 22/55 38/55 31/55 129/298 94/98 95/98 44/55 81/147 68/147 74/298 63/128 78/101 33/128 38/39 5/128 9/32 120/298 115/298 230/292 226/292 212/292 202/292 205/292 198/292 189/292 185/292 32/325 217/290 246/290 171/182 12/26 75/290 103/290 92/290 56/298 39/298 8/36 36/298 49/55 33/55 127/298 117/298 277/325 53/55 54/55 281/290 26/36 10/28 274/325 181/290 88/298 50/55 35/55 37/55 32/55 24/290 114/290 190/290 200/292 144/290 72/147 81/101 5/10 65/93 23/93 11/55 12/55 13/55 267/290 9/97 23/114 52/114 248/290 53/298 69/298 106/182 102/182 55/98 178/292 37/114 9/22 36/43 5/8 92/182 6/298 5/298 145/182 141/182 67/101 252/292 49/151 205/290 12/93 123/151 92/101

Avda. de Cantabria s/n 28660 Boadilla del Monte . Tfno. 912573000. Fecha v.l.: 29/02/12

1)Sant. Banif Inmobiliario

I 1.166 30

-0 95

4/7

Santander SICAV Avda. de Cantabria s/n 28660 Boadilla del Monte. Tfno. 912573000. Fecha v.l.: 14/03/12

1)Sant. Eurobalance A 1)Sant. Eurobalance B 1)Sant. Eurobond Flex Dur.A 1)Sant. European Dividend A 1)Sant. European Dividend B 1)Sant. Global Bond A 1)Sant. Latin Am. Corp. A 1)Sant. Short Durat. Euro A 1)Sant. Short Durat. Euro B 1)Sant. Spanish C-A 1)Sant. Spanish C-B 2)Sant. Braz. Eq. C - A 2)Sant. Braz. Eq. C - B 2)Sant. Braz. Fix. Inc C-A 2)Sant. Braz. Fix. Inc C-B 2)Sant. Dollar Balance A 2)Sant. Dollar Balance B 2)Sant. Dollar Bond A 2)Sant. Dollar Bond B 2)Sant. Emerging Bond A 2)Sant. Emerging Bond B 2)Sant Latin America Eq C-A 2)Sant.Latin America Eq C-B 2)Sant. North America C-A 2)Sant. North America C-B 2)Sant.Short Durat. DollarA 2)Sant.Short Durat. DollarB

R 8,42 M 8 72 F 13,17 V 3 90 V 4,20 F 97,03 F 157,42 F 7 22 F 7,69 V 8 79 V 61 68 V 96 07 V 97,97 F 118 40 F 120,26 R 775 84 R 817,54 F 1.301 22 F 1.416,56 F 4.894 03 F 30,80 V 3.257 10 V 113,45 V 11 20 V 12,10 D 24.607 09 D 25.917,02

0,34 0 37 1 34 6 06 6,17 0,35 5,59 -0 15 -0,14 -0 34 -0,23 17 83 17,95 3 68 3,76 0 67 0,70 -0 08 0,02 7 76 6,83 14 60 14,66 7 19 7,30 1 18 1,28

83/97 101/114 29/36 296/325 294/325 67/119 49/86 134/142 133/142 65/101 63/101 8/12 7/12 8/8 7/8 132/151 131/151 27/68 25/68 17/138 44/138 34/39 33/39 233/242 232/242 3/36 2/36

Schroder Investment Mgmnt Pinar 7 4 Pl. 28006 Madrid. Tfno. 915909541. Web. www.schroders.lu.. Fecha v.l.: 15/03/12

1)SISF Bric EUR B Acc. 1)SISF Em Eur Dbt Abs Ret B 1)SISF Emerging Europe B 1)SISF Euro Act Value Acc B 1)SISF Euro Bond B 1)SISF Euro Corp.Bond B 1)SISF Euro Equity B 1)SISF EURO Gov.Bond B 1)SISF Euro Liquidity B 1)SISF Euro Short T. BD-B 1)SISF Europ Alloc. Acc B 1)SISF EuropDiv.MaximiserB 1)SISF Europ. Eq. Alpha B 1)SISF Europ. Spec Sits B 1)SISF European Defen.-B 1)SISF European Eq.Yield-B 1)SISF European Large Cap B 1)SISF European Sm.Co`s-B 1)SISF Gl Cr Dur Hdg B 1)SISF Global Inflation L.B 1)SISF Italian Equity-B 2)SISF Asia Pac.Prop.Sec. B 2)SISF Asian Bd Abs. Ret. B 2)SISF Asian Conv. Bond B 2)SISF Asian Equity Yield B 2)SISF Asian Local CurBondB 2)SISF Asian Smaller CompB 2)SISF Asian Total Return B 2)SISF China Opps B 2)SISF Em Mk Dbt Abs Ret B 2)SISF Emerging Asia B 2)SISF Emerging Markets-B 2)SISF Frontier Markets B 2)SISF Glb Small. Comps B 2)SISF Global Bond-B 2)SISF Global Clim.Ch. Eq.B 2)SISF Global Conv.Bond B 2)SISF Global Corp. Bond B 2)SISF Global Em.Mark.Opp.B 2)SISF Global Energy B 2)SISF Global Eq Alpha B 2)SISF Global Eq Yield B 2)SISF Global Equity B 2)SISF Global High Inc Bd B 2)SISF Global High Yield B 2)SISF Global Prop.Secur. B 2)SISF Global Res Eq B 2)SISF Greater China B 2)SISF Indian Equity B 2)SISF Korean Equity B 2)SISF Latin Amer.Fund-B 2)SISF Middle East B 2)SISF Pacific Equity-B 2)SISF QEP Glb ActVal B 2)SISF QEP Glb Quality B 2)SISF Strategic Bond B 2)SISF Taiwanese Equity B 2)SISF U.S. Dollar Bond-B 2)SISF U.S. Smaller Co s-B 2)SISF US All Cap B 2)SISF US Dollar Liq B 2)SISF US Large Cap B 2)SISF US SmMid Cap Eq B 3)SISF Japanese Eq. Alpha B 3)SISF Japanese Equity-B 3)SISF Japanese Sm.Co`s-B 4)SISF U.K. Equity-B 5)SISF Swiss Equity Oppor B 5)SISF Swiss Equity-B 5)SISF Swiss SmMidCapEq B H)SISF Hong K Dollar Bnd B H)SISF Hong K Equity B

tp :/

D R F V D G G G G D F F G X X D V V V V V I D D G G G G G G G G V G G F V G G G D D D D G G D D V G G G V I V G D G G G G G G G G G X V G M M G G G G R M M G D D F F F G M I F F F D D F F V G R G M R V

ht

1)Citicash 1)Citifondo Agil 1)Citifondo Bond 1)Citifondo R. Variable 1)Fondo Age 1)Fondo Anticip. Conserv.* 1)Fondo Anticip. Conserv. 2* 1)Fondo Anticip. Moderado* 1)Fondo Anticip. Moderado 2* 1)Fondo Depósitos Plus 1)Fondo RF Corporativa* 1)Fondo RF Corporativa 2* 1)Fondo Superselección* 1)Inveractivo Confianza* 1)Inverbanser 1)Openbank Corto Plazo 1)Openbank Euro Índice 50 1)Openbank Ibex 35 1)Sant. Acciones Euro 1)Sant. Acciones Latinoam 1)Sant. Aggressive Europe 1)Sant. Ahorro Activo* 1)Sant. Ahorro Diario 1 1)Sant. Ahorro Diario 2 1)Sant. Ahorro Gar. A 1)Sant. Ahorro Gar. B 1)Sant. Ahorro Gar. 2 A 1)Sant. Ahorro Gar. 2 B 1)Sant. Ahorro Gar. 3 A 1)Sant. Ahorro Gar. 3 B 1)Sant. Ahorro Gar 4 A 1)Sant. Ahorro Gar 4 B 1)Sant. Beneficio Europa 1)Sant. Best* 1)Sant. Best 2* 1)Sant. Bonos Fondvalencia 1)Sant. BRICT* 1)Sant. Carteras Gar.* 1)Sant. Carteras Gar 2* 1)Sant. Carteras Gar 3* 1)Sant. Corto Euro 1 1)Sant. Corto Euro 2 1)Sant. Corto Plazo Dólar 1)Sant. Corto Plazo Plus 1)Sant. Decisión Conserv.* 1)Sant. Decisión Moderado* 1)Sant. Depósitos Plus Cl B 1)Sant. Depósitos Plus Cl C 1)Sant. Dividendo Europa 1)Sant. Doble Oportunidad* 1)Sant. Doble Oportunidad 2* 1)Sant. Dólar 90* 1)Sant. Emergentes Europa 1)Sant. Equilibrio Activo* 1)Sant. Euroíndice 1)Sant. Europa 90* 1)Sant. Fondtesoro CP 1)Sant. G. Activa Conserv 3* 1)Sant. G Activa Moderado* 1)Sant. G Activa Moderado 2* 1)Sant. G Activa Moderado 3* 1)Sant. Gar Consolid Europa* 1)Sant. Garant Europa 2* 1)Sant. Garantizado España* 1)Sant. Garantizado Euribor* 1)Sant. Garantizado Europa* 1)Sant. Gestión Global 1)Sant. Índice España 1)Sant. Inflación España* 1)Sant Inversor Conservador 1)Sant Inversor Moderado 1)Sant. Memoria* 1)Sant. Memoria 2* 1)Sant. Memoria 3* 1)Sant. Memoria 4* 1)Sant. Mixto Acciones 1)Sant. Mixto RF 75/25 1)Sant. Mixto RF 90/10 1)Sant. Premier Dólar* 1)Sant. Rendimiento C 1)Sant. Rendimiento Clase B 1)Sant. Renta Fija Clase A 1)Sant. Renta Fija Clase B 1)Sant. Renta Fija Privada 1)Sant. Renta Fija 2016 1)Sant. Responsabilidad C. 1)Sant. Revalorización Act.* 1)Sant. RF Convertibles 1)Sant. RF Emergentes Plus 1)Sant. RF Euro 1-3 1)Sant. RF Flotante A 1)Sant. RF Flotante B 1)Sant. RF L. Plazo Clase A 1)Sant. RF L. Plazo Clase C 1)Sant. RV Es. Rep. Clase A 1)Sant. Seguridad 1)Sant. Sel. Decidido* 1)Sant. Sel. Emergentes* 1)Sant. Sel. Moderado* 1)Sant. Sel. Prudente* 1)Sant. Sel. RV Japon*

Santander Real Estate

V F V V F F V F D F R V V V G V V V F F V V F F V F V I V F V V V V F V F F V V V V V F F V V V V V V V V V V F V F V V D V V V V V V V V V F V

141 52 16 38 21,10 23 68 15,64 15 58 18,76 8 48 121,33 6 77 17 69 76 04 35,93 101,15 9,08 10 86 148,42 17 98 101 83 26 57 18,63 120 93 11,64 102 61 20,05 114 98 151,98 161 22 213,22 24 09 23,32 11 77 87,41 119 58 10,19 8 82 103,94 8 30 12,90 32,64 122,48 114 90 14,54 101 74 31 01 115 66 104,20 34 94 110,75 46 22 49,25 8 18 10,18 134 76 95,59 129 58 12,48 18,44 71,55 108 28 104,31 68 95 156,42 872 49 514,34 48 23 2,85 101 90 24,33 19 73 19,30 250 85

15,77 -0 61 22 75 16 36 4,90 4 92 16,67 3 16 0,39 2 27 4,49 10 22 14,57 11,85 3,77 11 61 12,60 17 52 3,13 -0 15 16,36 19 67 1,54 6 49 12,25 2 25 19,88 10 09 13,53 -1 64 13,56 14 24 6,48 11 33 -0,02 11 06 6,27 0 92 12 14 6,15 12,64 13 05 12,30 6 84 5,35 12 90 8 95 16 34 19,42 12 40 16,40 14 33 15,03 10 09 9,31 1 91 17,45 -0,36 7,32 10 51 -0,93 11 48 8,88 9 25 8 15 5 44 10,71 11 06 10,54 13 04 -0,73 16 97

11/26 5/5 19/36 16/128 13/182 41/98 12/128 84/182 214/298 50/142 109/151 211/325 35/325 131/325 4/10 141/325 105/325 26/52 18/119 33/43 6/12 3/53 8/12 32/43 72/95 4/12 1/3 6/120 18/47 138/138 37/95 68/128 11/12 21/30 73/119 12/16 35/43 91/98 106/128 26/31 53/280 39/280 66/280 6/119 54/86 22/53 9/20 3/47 11/17 8/12 11/39 1/12 15/95 184/280 211/280 7/68 2/7 32/68 22/22 157/242 31/36 111/242 18/22 40/101 69/101 8/17 8/25 3/11 7/11 1/1 12/12 1/47

I 13 87 -3,50 I 96 01 -3 63 I 96,85 -4,37 I 9.588 12 -11 26 I 97,04 -3,27 I 94 64 -3 13 I 114,77 -0,86 M 141 12 -3 27 M 127 65 -3 27

11/14 12/14 13/14 14/14 10/14 9/14 8/14 93/93 92/93

SEB Fund . Fecha v.l.: 15/03/12

1)SEB Asset Sel. C EUR 1)SEB Asset Sel. G-C EUR 2)SEB Asset Sel. C-H USD 3)SEB Asset Sel. C-H JPY 4)SEB Asset Sel. C-H GBP 5)SEB Asset Sel. C-H CHF 9)SEB Asset Sel. C-H NOK S)SEB Asset Sel. C-H SEK S)SEB Asset Sel. D-H SEK

V D F V

22,79 12 22 17,10 13,86

17,05 0 47 -1,93 17,08

2/2 3/3 1/1 1/2

Swiss & Global Asset Management funds@swissglobal-am.com. www.jbfundnet.com. Fecha v.l.: 15/03/12

1)JB BF Abs. Ret. Bd +EUR B* 1)JB BF Abs. Ret. Bd +EUR E* 1)JB BF Abs. Ret Def-EUR B* 1)JB BF Abs. Ret Def-EUR E* 1)JB BF Abs. Ret.-EUR B* 1)JB BF Abs. Ret.-EUR E* 1)JB BF ABS-EUR B* 1)JB BF ABS-EUR E* 1)JB BF Credit Opp.-EUR B* 1)JB BF Credit Opp.-EUR E* 1)JB BF Emerging-EUR B* 1)JB BF Emerging-EUR E* 1)JB BF Euro Govern.-EUR B* 1)JB BF Euro Govern.-EUR E* 1)JB BF Euro-EUR B* 1)JB BF Euro-EUR E* 1)JB BF Gl. Convert-EUR B* 1)JB BF Gl. Convert-EUR E* 1)JB BF Gl. High Yd-EUR B* 1)JB BF Gl. High Yd-EUR E* 1)JB BF Infl. Linked-EUR B* 1)JB BF Infl. Linked-EUR E* 1)JB BF Total Return B* 1)JB BF Total Return E* 1)JB EF Abs Ret Europe Fd B* 1)JB EF Abs Ret Europe Fd E* 1)JB EF Cent Europe Stock B* 1)JB EF Cent Europe Stock E* 1)JB EF Euroland Val.St.B* 1)JB EF Euroland Val.St.E* 1)JB EF Europe Stock B* 1)JB EF Europe Stock E* 1)JB EF German Val.St.B* 1)JB EF German Val.St.E* 1)JB EF Global Emg Mkts B* 1)JB EF Global Emg Mkts E* 1)JB EF Global Stock Fund B* 1)JB EF Global Stock Fund E* 1)JB EF InfrastructureEURB* 1)JB EF InfrastructureEURE* 1)JB EF Luxury Brands-EUR B* 1)JB EF Luxury Brands-EUR E* 1)JB EF North.Africa-EUR B* 1)JB EF North.Africa-EUR E* 1)JB MM Euro-EUR B* 1)JB MM Euro-EUR E* 1)JB Strat Bal-EUR B* 1)JB Strat Bal-EUR E* 1)JB Strat Grow-EUR B* 1)JB Strat Grow-EUR E* 1)JB Strat Inc-EUR B* 1)JB Strat Inc-EUR E* 2)JB BF Dollar Med T.-USD B* 2)JB BF Dollar Med T.-USD E* 2)JB BF Dollar-USD B* 2)JB BF Dollar-USD E* 2)JB BF Emerging-USD B* 2)JB BF Emerging-USD E* 2)JB BF E.M.Inf.Ld Bd-USD B* 2)JB BF E.M.Inf.Ld Bd USD E* 2)JB BF Infl. Linked-USD B* 2)JB BF Infl.Lin.Bd (USD) E* 2)JB BF Local Emerging Bd B* 2)JB BF Local Emerging Bd E* 2)JB EF Agriculture USD B* 2)JB EF Agriculture USD E* 2)JB EF Biotech-USD B* 2)JB EF Biotech-USD E* 2)JB EF Chindonesia Fd E 2)JB EF Chindonesia Fd.B 2)JB EF En.Transition(USD)B* 2)JB EF En.Transition(USD)E* 2)JB EF Health Opp.Fd B* 2)JB EF Health Opp.Fd E* 2)JB EF Natural Res.USD B* 2)JB EF Natural Res.USD E* 2)JB EF Russia (USD) B* 2)JB EF Russia (USD) E* 2)JB EF US Leading Stock B* 2)JB EF US Leading Stock E* 2)JB EF US Value Stock B* 2)JB EF US Value Stock E* 2)JB MM Dollar-USD E* 2)JB MM Dollar-USD B* 2)JB Strat Inc-USD B* 2)JB Strat Inc-USD E* 3)JB EF Japan Stock B 3)JB EF Japan Stock E 4)JB MM Sterling-GBP B* 4)JB MM Sterling-GBP E* 5)JB BF Swiss Bond Fund B* 5)JB BF Swiss Bond Fund E* 5)JB EF Swiss Stock B* 5)JB EF Swiss Stock E* 5)JB MM Swiss Franc-CHF B* 5)JB MM Swiss Franc-CHF E* 5)JB Strat Inc-CHF B* 5)JB Strat Inc-CHF E* 5)JB Str.Balanced (CHF) B* 5)JB Str.Balanced (CHF) E* 5)JB Str.Growth (CHF) B* 5)JB Str.Growth (CHF) E*

I I I I I I F F F F F F F F F F F F F F F F F F I I V V V V V V V V V V V V V V V V V V D D R R R R M M F F F F F F F F F F F F V V V V V V V V V V V V V V V V V V D D M M V V D D F F V V D D M M R R R R

131,03 127 40 112,48 110 55 131,58 126 04 96,41 93 29 148,60 142 55 302,81 219 99 155,05 138 38 348,54 134 84 97,60 47 88 184,49 177,46 115,83 113 83 94,03 112 29 110,02 109 06 226,99 207 63 127,64 89,19 273,63 63 80 226,58 129 92 85,83 126 75 78,65 53 48 88,25 85,19 173,36 168 16 90,25 87 33 2.072,84 1.200 39 119,86 130 43 92,67 84 65 132,13 141 32 188,13 157 39 320,55 154 21 380,71 283 37 100,90 100 28 115,03 113 01 305,89 277 51 72,54 70 50 130,04 126 34 86,58 87 49 135,99 132 63 118,67 117 47 84,56 81 95 89,84 87 59 430,86 114 11 133,81 124 05 1.187,26 1.813 38 122,06 134 55 9.400,00 7.521 00 2.290,96 1.356 85 184,18 109 88 367,04 81 28 1.473,50 1.028 81 102,23 111 97 131,60 121 10 79,36 72 64

6,01 5 94 2,68 2 62 4,21 4 15 2,21 2 11 5,67 5 56 7,04 6 93 3,90 3 79 4,01 3 90 5,40 5 30 7,09 6,98 6,15 6 04 3,84 3 73 0,08 -0 06 21,39 21 20 13,30 13,13 13,07 12 90 19,63 19 44 16,73 16 56 10,81 10 63 7,60 7,43 18,87 18 68 12,22 12 06 0,07 0 02 5,84 6 00 7,56 7 38 4,08 4 25 -0,62 -0 72 -1,24 -1 34 5,83 5 72 6,84 6 73 0,14 0 03 7,18 7 07 7,19 7 03 12,10 11 93 10,19 10 36 11,23 11 05 7,18 7 03 8,73 8 57 22,48 22 28 8,20 8 03 10,93 10 75 -0,91 -0 86 2,72 2 88 8,30 8 12 0,55 0 50 1,94 1 83 10,88 10 72 0,51 0 46 3,79 3 94 5,49 5 34 6,86 6 70

22/120 24/120 60/120 61/120 36/120 41/120 3/5 4/5 20/98 22/98 38/138 40/138 47/182 57/182 14/36 15/36 37/43 38/43 26/86 28/86 9/43 10/43 52/182 62/182 96/120 99/120 21/36 22/36 37/128 41/128 68/325 77/325 6/13 7/13 18/128 20/128 153/280 163/280 7/10 8/10 5/12 6/12 3/12 4/12 241/298 260/298 80/151 76/151 43/151 47/151 30/93 26/93 34/68 38/68 52/68 54/68 72/138 75/138 43/138 46/138 29/43 30/43 32/138 37/138 5/9 6/9 5/31 6/31 2/3 1/3 3/31 4/31 17/31 19/31 10/20 12/20 16/17 17/17 223/242 225/242 137/242 146/242 30/36 14/36 58/93 56/93 60/101 70/101 3/7 4/7 5/8 6/8 5/11 6/11 2/4 3/4 3/4 2/4 84/151 88/151 58/151 65/151

Threadneedle Investment Funds I 60 St Mary Axe, EC3A 8JQ Londres. Tfno. 91 418 5042. Web. www.threadneedle.com. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Thread Europe HY Bond 1)Thread Europe Select 1)Thread Foc.Inv.Cr.Opp.Acc 1)Thread Inv.ICVC Pan Eur. 1)Thread Target Return 2)Thread Amer Select 2)Thread Amer Smll Cos 2)Thread American 2)Thread Asia 2)Thread Latin American 4)Thread Inv.ICVC UK

F V V V I V V V V V V

1,65 1 85 1,20 1 18 1,21 2 11 2,14 1 93 1,96 4 82 0 90

I V V V V I V V F R R V V

15,87 38 18 14,55 15 82 15,47 15 84 12,66 11 95 61,45 30 00 20,99 34 81 26 52

10,08 13 77 3,72 12 33 -0,26 12 44 10,53 10 40 13,07 15 73 11 66

15/86 51/325 304/325 121/325 102/120 61/242 13/22 167/242 51/95 22/39 138/325

Threadneedle (LUX) . Fecha v.l.: 15/03/12

1)Am Abs Alpha Fd AEH 1)Pan European Equity AE 1)Pan European Equity DE 1)PanEuropean SmC Eq AE 1)PanEuropean SmC Eq DE 2)American Abs Alpha Fd AU 2)American Select AU 2)American Select DU 2)Emg Mkt Debt AU 2)Global Ass.All. AU 2)Global Ass.All. DU 2)Gbl Energy Eq. AU 2)Gbl Energy Eq. DU

Pza de la Independencia, 2 28001 Madrid. Raúl García del Hoyo. Tfno. 914328660. Fecha v.l.: 15/03/12

V D V R V M F

43,64 21 86 4,75 6 25 5,93 8 95 7 92

0,70 0 99 7,54 4 91 8,22 1 08 1 29

45/101 87/298 113/128 102/151 233/280 87/114 142/182

SIA-Strategic Investment Ad. Gr. SIA Funds AG.Info@s-i-a.ch. Tfno. 0556172870. Web. www.s-i-a.ch. Fecha v.l.: 14/03/12

1)Long Term Inv Alpha 1)Long Term Inv Classic 1)Long Term Inv NatRes

V V V

145,65 245 01 111 38

10,31 15 51 12 20

27/30 4/30 2/20

Skandia Global Funds Vía de las Dos Castillas 33 Atica 7 28224 Pozuelo de Alarcón. Pilar Bravo. Tfno. 918298806. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Skandia EUR Best Ideas 1)Skandia European Eq. A 1)Skandia European Opps. A 3)Skandia Japanese Eq. A 2)Skandia China Equity A 2)Skandia Emerg. Debt A 2)Skandia Global Bond A 2)Skandia Global Em.Mk.Eq A 2)Skandia Global Equity A 2)Skandia Healthcare Fund 2)Skandia Inv.Grade Co.Bond 2)Skandia Pacific Eq. A 2)Skandia Technology Fund 2)Skandia US All Cap Val A 2)Skandia Total Return Usd 2)Skandia US Capital Growth 2)Skandia US L Cap Value A 2)Skandia US LC Growth A 2)Skandia US Value Fund A 5)Skandia Swiss Eq. A

V V V V V F F V V V F V V V F V V V V V

10,85 0 62 10,09 51 24 35,41 20,10 1,98 10 72 0,93 10 25 10,40 3 01 10,97 17 09 17,21 14 81 10,72 0 73 11,78 13 58

17,37 8/325 14 23 42/325 16,94 9/325 9 36 37/101 7,14 45/47 4,64 110/138 -1,85 98/119 13 06 94/128 11,79 91/280 4 81 24/31 1,24 88/98 10 49 85/95 16,46 13/39 8 54 216/242 0,99 14/68 13 25 42/242 10,00 181/242 12 00 74/242 13,37 35/242 10 17 8/11

Tocqueville Finance Europe Filiale de Tocqueville Finance SA - Agrément AMFnº GP 91-12 . 1,rue de la Rôtisserie CH-1204. Tfno. +41 (0) 22 716 27 00. Web. Genève - Suisse. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Ithaque C 1)Ithaque I 1)Odyssee C 1)Odyssee D 1)Odyssee I 1)Tocqueville Div.C 1)Tocqueville Div.D 1)Tocqueville Div.I 1)Tocqueville Gold I 1)Tocqueville Gold P 1)Tocqueville Patrimoine I 1)Tocqueville Patrimoine P 1)Tocqueville Value Amer. I 1)Tocqueville Value Amer. P 1)Tocqueville Value Eur.I 1)Tocqueville Value Eur.P 1)Ulysse C 1)Ulysse D 1)Ulysse I

V V V V V V V V V V M X V V V V V V V

9,62 10 29 36,89 35 36 123,17 16 69 11,91 96 15 199,60 233 44 117,25 110 98 122,40 34 50 141,02 129 26 36,85 32 25 109,75

13,85 14 21 17,90 17 87 18,17 7 47 6,62 7 73 -0,74 -0 84 5,28 5 14 7,64 7 38 10,09 9 81 12,52 12 57 12,80

48/325 43/325 2/15 3/15 1/15 14/15 15/15 13/15 13/16 14/16 5/114 62/147 228/242 231/242 217/325 234/325 12/15 11/15 10/15

Ubam (Union Bancaire Privée) Avda. Diagonal 520 08006 Barcelona. UBP Gestión Inst. Tfno. +34-934140409. Fecha v.l.: 14/03/12

1)UBAM-Corporate Euro Bd AC 1)UBAM-DrEhrhardt German Eq 1)UBAM-Dynamic Euro Bd AC 1)UBAM-Euro10-40 Conv Bd AC 1)UBAM-Europe Equity AC

1)UBAM-European Conv Bd AC 1)UBAM-YieldCurveEuroBd AC 2)UBAM-Calamos US Eq Growth 2)UBAM-Corporate USD Bd AC 2)UBAM-Dynamic USD Bd AC 2)UBAM-EmergingMarket Bd A 2)UBAM-EmMktCorporate Bd A 2)UBAM-Equity BRIC+ A 2)UBAM-LocalCcy EmMkt Bd A 2)UBAM-NeubergB US Eq Value 2)UBAM-Russian Equity AC 2)UBAM-Turkish Equity IC 2)UBAM-VPValue China Eq A 2)UBAM-YieldCurve USD Bd AC 3)UBAM-IFDC Japan Equity AC 3)UBAM-IFDC Japan Opp Eq AP 5)UBAM-Swiss Equity AC

Valor liquid. Rentab. eur s o desde mon. local 30-12-11

F 100 44 F 801,59 V 286 78 F 161,70 F 203 96 F 150,91 F 113 58 V 83,04 F 126 67 V 720,36 V 106 53 V 96,41 V 73 73 F 2.397,32 V 714 00 V 7.079,00 V 163 37

Ranking en el año

11 18 4/43 4,10 40/182 13 76 22/242 1,85 79/98 0 24 8/18 4,10 121/138 4 74 102/138 20,55 2/26 6 21 61/138 11,19 127/242 23 67 15/17 21,86 5/5 12 92 25/47 -2,67 66/68 7 13 89/101 5,62 5/17 11 40 2/11

UBS Bank, S.A. Maria de Molina 4 4º 28006 Madrid. Tfno. 917457000. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Dalmatian * 1)Tarfondo FI 1)Tebas Investment FI* 1)UBS Bd Fd Convert Eur* 1)UBS Bd Fd EUR* 1)UBS Bd Fd Euro High Yield* 1)UBS Bd Sic EUR Corporates* 1)UBS Bd Sic ST EUR Corp* 1)UBS Bond Sicav-Conv.Gl B* 1)UBS Bonos Gest Activa 1)UBS Capital 2 Plus* 1)UBS Dinero P 1)UBS EF Euro Ctr.Multi Str* 1)UBS Eq Fd Central Europe* 1)UBS Eq Fd Communication B* 1)UBS Eq Fd Emerg Markt EUR* 1)UBS Eq Fd Eur Growth* 1)UBS Eq Fd Euro Countr Opp* 1)UBS Eq Fd EURO STOXX 50* 1)UBS Eq Fd EURO STOXX 50ad* 1)UBS Eq Fd European Opp* 1)UBS Eq Fd Financial Serv* 1)UBS Eq Fd Glob Innovators* 1)UBS Eq Fd Infrastruc EUR* 1)UBS Eq Fd Mid Caps Eur* 1)UBS Eq Sic European Quant* 1)UBS Eq Sic Small Cap Eur* 1)UBS EqSic Sust.Gl.Leaders* 1)UBS EqSic USValue EUR* 1)UBS España Gestión Activa 1)UBS Eurogobiernos CP 1)UBS Global Gest. Activa I* 1)UBS KSS Abs Ret Med EUR* 1)UBS KSS Abs Ret Plus EUR* 1)UBS KSS EUR Bonds B* 1)UBS KSS European Core EqP* 1)UBS KSS Glb Alloc Foc Eur* 1)UBS KSS Global Alloc EUR* 1)UBS KSS Global Equity EUR* 1)UBS KSS US Equities EUR* 1)UBS Med Term Bd EUR P-acc* 1)UBS Mixto Gest Activa I* 1)UBS MM Invest EUR B* 1)UBS Money Market Fund EUR* 1)UBS Renta Gestion Activa 1)UBS Retorno Activo* 1)UBS Strat Fd Balanced EUR* 1)UBS Strat Fd Equity EUR* 1)UBS Strat Fd Fix Inc EUR* 1)UBS Strat Fd Growth EUR* 1)UBS Strat Fd Yield EUR* 1)UBS Strat.Sic.Fix.Inc.EUR* 2)UBS Bd Fd USD* 2)UBS Bd Sic ST USD Corp* 2)UBS Bd Sic USD Corporates* 2)UBS Bd Sic USD High Yield* 2)UBS EF USA Multi Strategy* 2)UBS EF-US Opport.(USD) B * 2)UBS Em.Ec.F. Global Bds* 2)UBS Em.Ec.F. Lat.Am.Bds* 2)UBS Em.Ec.F. Lat.Am.MM* 2)UBS Eq Fd Asia Opport. 2)UBS Eq Fd Asian Consump $ 2)UBS Eq Fd Biotech* 2)UBS Eq Fd China Opport. 2)UBS Eq Fd Em Mkt Infrastr 2)UBS Eq Fd Emerg Markt USD* 2)UBS Eq Fd Gl Multi Tech $* 2)UBS Eq Fd Greater China 2)UBS Eq Fd Health Care* 2)UBS Eq Fd Mid Caps USA* 2)UBS Eq Fd Singapore 2)UBS Eq Fd Small Caps USA* 2)UBS Eq Fd Taiwan 2)UBS Eq Sic Brazil B* 2)UBS Eq Sic Russia * 2)UBS Eq Sic USA Growth* 2)UBS Eq Sic USA Quant* 2)UBS Eq Sic USA Value* 2)UBS KSS Asian Eq USD B 2)UBS KSS Glb Alloc Foc Eur* 2)UBS KSS Global Alloc USD* 2)UBS KSS Global Equity USD* 2)UBS KSS US Equities USD* 2)UBS KSS2 US Eq 130/30 USD* 2)UBS Med Term Bd US Gov P* 2)UBS Med Term Bd USD P-acc* 2)UBS Money Market Fund USD* 2)UBS RICI CHF* 2)UBS RICI EUR* 2)UBS RICI USD* 2)UBS Strat Fd Balanced USD* 2)UBS Strat Fd Equity USD* 2)UBS Strat Fd Fix Inc USD* 2)UBS Strat Fd Growth USD* 2)UBS Strat Fd Yield USD* 2)UBS Strat.Sic.Fix.Inc.USD* 3)UBS Bd Fd JPY* 3)UBS Eq Fd Japan 3)UBS Eq Fd Smll&MidCap Jap 3)UBS Eq Sic Japan Quant * 4)UBS Bd Fd GBP* 4)UBS Eq Fd Great Britain* 4)UBS KSS Global Alloc GBP* 4)UBS Med Term Bd GBP P-acc* 4)UBS Money Market Fund GBP* 5)UBS Bd Fd CHF* 5)UBS Bd Fd Global CHF* 5)UBS Eq Fd Eco Performance* 5)UBS KSS Glb Alloc Foc Eur* 5)UBS KSS Global Alloc CHF* 5)UBS Med Term Bd CHF P-acc* 5)UBS Money Market Fund CHF* 5)UBS Strat Fd Balanced CHF* 5)UBS Strat Fd Equity CHF* 5)UBS Strat Fd Fix Inc CHF* 5)UBS Strat Fd Growth CHF* 5)UBS Strat Fd Yield CHF* 6)UBS Bd Fd AUD* 6)UBS Eq Fd Australia 6)UBS Med Term Bd AUD P-acc* 6)UBS Money Market Fund AUD* 7)UBS Bd Fd CAD* 7)UBS Eq Fd Canada* 7)UBS Med Term Bd CAD P-acc* 7)UBS Money Market Fund CAD*

M 8,07 F 12 77 X 9 52 F 125 66 F 327,27 F 138 56 F 12,61 F 117 39 F 10,42 F 5 28 I 5,23 D 6 07 V 102,94 V 167 41 V 48,10 V 25 26 V 29,16 V 54 40 V 132,74 V 90 95 V 471,49 V 63 55 V 46,54 V 118 30 V 540,60 V 86 25 V 183,67 V 127 11 V 140,51 V 8 05 F 5,09 R 10,26 I 85,51 I 104 12 F 115,08 V 13 35 R 9,57 X 10 81 V 12,94 V 12,01 F 192,44 M 25 75 D 440,90 D 834 94 F 5 50 I 5 41 R 2.025 64 V 305 42 F 2.406,77 R 2.415 18 M 2.769,50 F 208 42 F 275,03 F 127 91 F 14,97 F 213 78 V 103,37 V 107 61 F 1.742,17 F 6.361 98 F 2.925,40 V 706 07 V 101,65 V 212 52 V 534,26 V 68 33 V 28,59 V 172 13 V 191,17 V 127 48 V 976,60 V 1.011 81 V 514,19 V 138 83 V 108,34 V 128 21 V 17,38 V 116 05 V 183,20 V 138 31 R 9,68 X 12,13 V 15,33 V 15 32 V 8,09 F 2.128 13 F 210,44 D 1.722 84 V 90 99 V 95 64 V 100,20 R 2.321 61 V 686,66 F 2.322 52 R 2.556,27 M 2.651 76 F 214 05 F160.024 00 V 4.659,00 V 10.295 00 V 5.064,00 F 184 11 V 109,11 X 10 78 F 199,48 D 820 99 F 2.399,30 F 714 13 I 512,55 R 9 21 X 10,05 F 146 79 D 1.173,60 R 1.593 42 V 499,97 F 1.689 79 R 1.775,43 M 1.831 77 F 389,25 V 633 02 F 224,33 D 2.053 82 F 375,04 V 717,81 F 177,76 F 1.737 37

3,28 1 63 11,26 12 34 3,34 13 96 5,52 2 69 10,62 1 47 2,74 0 81 14 38 16 65 7,65 16 41 13,11 12 21 13,27 11 43 8 86 16 26 12,93 6 59 16,98 10 35 18,46 9 15 11 24 6 58 -0,06 9,72 3,79 5 07 4,21 11 16 8,50 7 99 13,81 14,06 2,05 3 48 0,12 0 11 4,81 2 24 5,93 11 79 0,91 8 20 3,42 -0 02 -0,23 1 16 1,08 4 20 14,05 13 26 5,54 7 47 4,21 15 62 10,77 9 21 15,86 13 10 15,74 17 43 13,80 5 45 8,61 14 77 14,44 18 77 18,04 25 50 15,39 10 92 10,26 14 84 7 74 6,90 13,24 13 42 10,54 -1 35 0,17 -0 80 4,90 4 97 5,06 4 34 11,09 -1 11 6,85 1 80 -1 11 -5 78 9,15 7 58 0 41 8,91 1,11 0 62 3,34 0 69 12,47 8 89 8,59 1 60 0 41 5 80 10,61 1 10 7,57 3 56 1,76 11 35 2,33 2 80 1 25 6,25 1,56 2 34

45/93 81/142 7/147 1/43 79/182 1/86 23/98 33/142 5/43 86/98 11/28 128/298 24/128 33/36 31/39 25/128 67/325 62/128 38/128 80/128 261/325 13/16 1/16 9/10 28/52 203/325 13/52 217/280 126/242 4/101 131/142 13/151 51/120 27/120 13/119 163/325 28/151 22/147 24/280 15/242 112/182 35/114 231/298 233/298 43/98 15/28 78/151 92/280 154/182 34/151 43/93 167/182 29/68 2/18 89/98 74/86 16/242 40/242 82/138 2/8 6/8 1/2 10/12 9/31 8/47 93/128 37/128 4/39 17/47 23/31 19/22 5/5 2/22 1/7 6/12 11/17 4/242 138/242 172/242 16/95 37/151 35/147 34/280 33/242 154/242 55/68 21/68 12/36 9/23 8/23 7/23 110/151 138/280 48/68 60/151 74/93 47/68 1/1 44/101 4/17 4/12 17/25 1/1 1/7 3/8 8/8 1/17 18/151 17/147 2/2 4/4 81/151 164/280 7/8 41/151 4/4 2/4 1/6 1/4 2/3 3/6 2/2 2/6 1/6

Unigest SGIIC 2,19 71/120 11 77 134/325 11,58 145/325 16 75 30/52 16,58 32/52 1 27 83/120 13,43 32/242 13 32 37/242 4,33 117/138 6 94 57/151 6,83 61/151 6 50 22/31 6 36 24/31

Seguros Bilbao Fondos 1)Fonbilbao Acciones 1)Fonbilbao Corto Plazo 1)Fonbilbao Eurobolsa 1)Fonbilbao Global 50 1)Fonbilbao Internacional 1)Fonbilbao Mixto 1)Fonbilbao Renta Fija

Tipo

F 157,88 V 1.167 23 F 247,78 F 103,67 V 268 73

4,97 38/98 15 42 2/2 2,25 51/142 9,15 16/43 12 41 117/325

Fondo

Tipo

Valor liquid. Rentab. euros o desde mon. local 30-12-11

1)UniMid&SmallCaps: Europa 1)UniMoneyMarket: Euro C 1)UniNordamerika 1)UniValue Fonds: Europa 1)UniValueFonds: Global C 2)UniMoneyMarket: USD A

V D V V V D

29,96 123 92 137,11 36,92 31,87 990 48

Gran Via 22 Dpdo 28013 Madrid. Tfno. 915314493. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Unifond Bolsa Gar 2013* 1)Unifond Bolsa Global* 1)Unifond Bolsa Patrimonio* 1)Unifond Bolsa Patrim II* 1)Unifond Bolsa X* 1)Unifond Bolsa 2012* 1)Unifond Dinero 1)Unifond Estrella* 1)Unifond Fondandalucía 1)Unifond Garantizado Mas 3 1)Unifond Gar Mas 3 II 1)Unifond Protección 1)Unifond Renta Fija Global* 1)Unifond Renta Variable I 1)Unifond Tesorería 1)Unifond Tranquilidad 1)Unifond 2013-XII 1)Unifond 2012-III 1)Unifond 2012-IV 1)Unifond 2012-V 1)Unifond 2012-VI 1)Unifond 2012-VII 1)Unifond 2012-IX 1)Unifond 2012-XI 1)Unifond 2012-XII 1)Unifond 2013-IV 1)Unifond 2013-VI 1)Unifond 2013-VII 1)Unifond 2013-IX 1)Unifond 2013-X 1)Unifond 2013-XI 1)Unifond 2014-II 1)Unifond 2014-IV 1)Unifond 2014-IV Creciente 1)Unifond 2014-V 1)Unifond 2014-X 1)Unifond 2015 -IV 1)Unifond 2015-VI 1)Unifond 2016-III

G 7,15 V 4 53 G 6 01 G 5 98 G 6,18 G 9 29 D 1.224,07 G 7 35 G 9,64 G 6 25 G 6,37 G 7 37 F 7,82 V 4,04 D 7,02 G 7 75 G 7,44 G 7 83 G 9,25 G 9 64 G 7 28 G 6 90 G 7,67 G 7 03 G 7,54 G 9 74 G 8 97 G 6 22 G 6,21 G 10 28 G 6,32 G 6 21 G 6,00 G 7 09 G 8,64 G 6 65 G 9 51 G 6 24 G 6 01

2,41 11 84 -1,72 1 37 1,49 -1 02 0,86 1 87 1,91 3 41 3,11 0 96 4,84 -1,79 0,79 4 68 0,38 0 53 0,94 0 93 1,18 1 41 1,34 1 48 2,61 2 66 2,27 2 29 2,66 2 80 2,55 2 53 3 77 3,10 3 48 3,10 3 85 -

145/292 87/280 275/290 199/290 195/290 272/290 116/298 177/290 194/292 55/292 73/292 241/292 9/119 99/101 133/298 16/292 257/292 254/292 242/292 243/292 233/292 198/290 228/292 224/292 118/292 112/292 158/292 156/292 111/292 97/292 131/292 134/292 36/292 75/292 50/292 74/292 34/292

Union Investment Group Wiesenhuettenstrasse 10 ,D-60329Frankfurt a.Main. Guido Dargatz. Tfno. +496925672854. Fecha v.l.: 15/03/12

1)UniAsia Pacific 1)UniDividendenAss 1)UniEM Fernost 1)UniEM Global 1)UniEM Osteuropa 1)UniEuroAspirant C 1)UniEuroRenta Corporates C 1)UniEuroRenta Emerg. Mark. 1)UniEuroSTOXX 50 C 1)UniFavorit: Aktien 1)UniFavorit: Renten 1)UniKapital

V 95,58 V 46 69 V 1.189,88 V 74 87 V 2.492,72 F 43 57 F 34,11 F 54 46 V 18,30 V 69 19 F 27,30 F 108 29

13,72 33/95 10 22 209/325 12,41 70/95 15 45 44/128 23,63 10/36 8 41 10/138 6,56 16/98 3 77 123/138 12,55 51/128 12 21 71/280 1,22 47/119 2 34 48/142

Ranking en el año

18,00 18/52 1 14 59/298 11,88 77/242 10,61 188/325 9,41 208/280 -0 82 13/36

Unnim Gesfons Pza. Ricard Camí 1 08221 Terrassa. Pere Ruiz . Tfno. 937397711. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Unnim Diner 1)Unnim Eurofons Borsa 1)Unnim Fondiposit 1)Unnim Garantit 4 1)Unnim Garantit 5 1)Unnim Garantit 6 1)Unnim Garantit 7 1)Unnim Garantit 8 1)Unnim Platinum 10 1)Unnim Selecció

D V D G G G G G D M

11,92 11 83 12,61 10 91 10,90 10 86 10,53 10 02 11,73 10 59

1,06 75/298 12 67 48/128 0,60 176/298 4 64 18/292 4,34 25/292 4 98 11/292 1,85 199/292 1,64 23/298 3 36 38/114

VitalGestión Postas 12 1º 01001 Alava. Inés Tobillas García. Tfno. 945138780. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Dinero Activo I 1)Dinero Activo II 1)Dinero Activo III 1)Dinero Activo IV 1)Dinero Activo V 1)Fonalava 1)Kutxabank Garantizado III 1)Multifondos Vital* 1)Novocajas 1)Vital Deuda I 1)Vital Dinero 1)Vital Eurobolsa Gar II 1)Vital Euro Bolsa Índice 1)Vital G 1 1)Vital G 3 1)Vital G 15 1)Vital Ibex Bolsa Gar. 1)Vital Ibex Índice 1)Vital Mixto 1)Vital Rendimiento Gar. 1)Vital Rendimiento Gar II 1)Vital Rendimiento Gar III 1)Vital Rendimiento Gar IV

s

315/325 12/86 34/182 17/98 92/120 7/12 69/280 121/280 22/86 2/10 59/98 68/119 2/31 2/16 14/53 117/242 187/242 7/30 187/325 43/47 31/128 60/128 104/120 83/119 191/242

S)Skandia Swedish Growth S)Skandia SEK Reserve A S)Skandia Swdish Bond A S)Skandia Swedish Eq. A

Fondo

.e

0,10 10 85 4,28 6 39 0,51 17 25 12,22 11 36 7,80 15 88 3,67 0 23 11,74 22 04 13,65 11 40 9,74 13 60 10,61 10 72 16,14 14 61 -0,34 -0 66 9 68

198/242 80/95 2/101 36/52 8/17 135/298 124/298 109/298 95/298 3/292 98/292 82/292 115/292 114/292 23/292 32/292 72/292 164/292 129/292 3/55 2/55 8/55 105/290 16/55 260/292 94/101 88/101 254/290 260/290

Ranking en el año

F M G G G F G X F F D G V G G G G V R G G G G

9,38 9 28 1.418,51 1.443 95 1.000,16 9 36 1.000,16 814 06 21,69 1.208 30 918,87 1.164 98 698,26 10 07 10,75 1.127 49 970,46 1.121,23 648,90 1.053 26 1.157,77 1.054 36 1.067,24

1,56 3 83 0,55 4 90 1 37 4 30 2,17 1 42 1,04 5 82 11,27 2 46 8,45 2 59 0,29 -0,90 2,49 1 11 2,17 3 18 2,84

82/142 28/114 253/292 12/292 95/142 77/147 105/182 135/182 81/298 6/292 85/128 18/55 7/290 122/292 240/290 87/101 63/97 212/290 173/292 70/292 91/292

Welzia Management Conde de Aranda 24 4º 28001 Madrid. Carlos Guzmán. Tfno. 915770464. Fecha v.l.: 15/03/12

ie nd o

29,12 146 44 126,85 113 43 109,99 85 71 137,81 131 90 103,29 121 65 121,33 125 27 92,90 32 83 101,99 135 01 166,54 107 72 32,74 110 42 142,50 96 28 108,02 131 29 130 74

9 31 11,14 6 71 15 95 6 09 0,77 0 83 0,89 0 94 8,21 2 79 2,99 2 64 2,64 4 38 3,93 3,13 2,22 2 56 4,11 4 28 3,40 2 59 2,63 0 07 -1,13 -0 92 -0,05 -0 22

Valor liquid. Rentab. euros o desde mon. local 30-12-11

yv

V F F F I V V V F V F F V V V V V V V V V V I F V

35 56 206,33 105 71 76,43 61 95 112,77 113 68 114,42 115 20 87,67 108 03 110,88 108 09 106,38 88 96 105 31 105,79 103,18 103 91 133,18 130 72 728,54 107 86 111 54 96 59 12,94 13 28 109,43 104 50

Tipo

to

1)Robeco Euro Cash C 1)Robeco Eur.HY Bds DHe 1)Robeco Euro Govnt Bds DHe 1)Robeco EuroCredit Bds DHe 1)Robeco Flex-o-Rente De 1)Robeco Gl Cons.Trds Eq De 1)Robeco Gl Stars Eq De 1)Robeco Gl Value Eq De 1)Robeco HY Bds DHe 1)Robeco Infrastr.Eq De 1)Robeco Inv.G.Corp.Bds DHe 1)Robeco Lux-o-Rente DHe 1)Robeco Nat.Res. Eq De 1)Robeco NW Financial Eq De 1)Robeco Property Eq De 1)Robeco US Large Cap Eq De 1)Robeco US Premium Eq De 1)SAM Sust. Agrib. Eq. De 1)SAM Sust. European Eq De 2)Robeco Chinese Eq D$ 2)Robeco Em.Mkts Eq D$ 2)Robeco Em.Stars Eq D$ 2)Robeco Flex-o-Rente D$ 2)Robeco Lux-o-Rente DH$ 2)Robeco US Premium Eq D$

V V V V I D D D D G G G G G G G G G G G G G G G G V V G G

Fondo

es

Pº de la Castellana 42 4a. Planta 28046 Madrid. Tfno. 917020705. Fecha v.l.: 15/03/12 1)Robeco N.V. Ae V 24,15 12,96 43/280 1)Robeco All Str EurBds DHe F 74 44 5 38 7/36 1)Robeco A.Q. Em.Mkts Eq De V 138,41 18,48 9/128 1)Robeco AsiaPacific Eq De V 93 81 14 71 2/29 1)Robeco Chinese Eq De V 52,64 10,75 42/47 1)Robeco Em.Mkts Eq De V 145 45 16 20 29/128 1)Robeco Em.Stars Eq De V 155,30 14,66 58/128 1)Robeco Eur.Cons.Eq De V 104 43 5 52 299/325

1)Sant. Sel RV Norteamerica* 1)Sant. Seleccion RV Asia* 1)Sant. Small Caps España 1)Sant. Small Caps Europa 1)Sant. Solid.Div.Europa 1)Sant. Tesorero A 1)Sant. Tesorero B 1)Sant. Tesorero C 1)Sant. Tesorero I 1)Sant. 100 x 100 1)Sant. 100 x 100 10 1)Sant. 100 x 100 2 1)Sant. 100 x 100 3 1)Sant. 100 x 100 4 1)Sant. 100 x 100 5 1)Sant. 100 x 100 6 1)Sant. 100 x 100 7 1)Sant. 100 x 100 8 1)Sant. 100 x 100 9 1)Sant. 104 USA* 1)Sant. 104 USA 2* 1)Sant. 105 Europa* 1)Sant. 105 Europa 2* 1)Sant. 105 Europa 3* 1)Sant. 95 España* 1)Santander Acc. Esp. A 1)Santander Acc. Esp. B 1)Santander 95 Europa* 1)Superselec. Dividendo 2*

Ranking en el año

lo

Robeco

Fondo

.y o

Ranking en el año

w w

Fondo

Valor liquid. Rentab. eur s o desde Tipo mon. local 30-12-11

/w

Valor liquid. Rentab. euros o desde Tipo mon. local 30-12-11

1)Welzia Banks 1)Welzia Global Activo A* 1)Welzia Rockl. USA Equity 1)Welzia Sigma 5* 1)Welzia Sigma 10* 1)Welzia Sigma 15* 1)Welzia Sigma 20* 1)Welzia Tesorería

V I V I I R V D

4,63 10 54 8,36 10 03 8,53 9 06 6,62 10 95

22,57 1/16 -1 27 109/120 14,86 10/242 4 46 2/28 5,93 2/15 7 66 39/151 9,67 196/280 0 29 217/298

FONDOS COTIZADOS (ETF) BlackRock Route de Treves 6D Senningerberg L2633 Luxembourg. www.blackrock.es. Tfno. 003523420101. Fecha v.l.: 15/03/12

1)iShares AEX 1)iShares BarCap Eur Agg Bd 1)iShares Eur Treasu Bd 0-1 1)iShares Eur Treasury Bd 1)iShares EurInfl Linked Bd 1)iShares Euro Corp Bd 1-5 1)iShares Euro Corp Bond 1)iShares Euro Corp Bond 1)iShares Euro Covered Bond 1)iShares Euro Gov Bd 1-3 1)iShares Euro Gov Bd 3-5 1)iShares Eur Gov Bd 5-7 1)iShares Euro Gov Bd 7-10 1)iShares Euro Gov Bd 10-15 1)iShares Euro Gov Bd 15-30 1)iShares EURO STOXX Small 1)iShares EURO STOXX 50 1)iShares EURO Value Large 1)iShares European Property 1)iShares EuroSTOXX Mid 1)iShares FTSE China 25* 1)iShares FTSE250 1)iShares GCG ex S.Arabia* 1)iShares MIB 1)iShares MSCI Australia* 1)iShares Msci Europe 1)iShares MSCI Japan SmallC* 1)iShares MSCI Poland 1)iShares Msci World* 1)iShares MSCIJapanAcc* 1)iShares MsciWorld Acc* 1)iShares S&P SmallCap 600 1)iShares S&P500 Acc 1)iShares SP500 Eur Hedged 1)iShares STOXX Europe 50 1)iShares World Eur Hedged* 1)iSharesEurCorBdex-Fin 1)iSharesEurCorBdex-Fina1-5 1)iSharesEuroSTOXX TMGL 1)iSharesEuroStoxxSelDiv30 1)iSharesEUROSTOXX50Acc 1)iSharesFTSEurfirst100 1)iSharesFTSEurofirst80 1)iSharesMarkitBoxxEuHYBd 1)iSharesMsci EuropeAcc 1)iSharesMSCI F.East-exJapa* 1)iSharesMSCI North America 1)iSharesMsciEuropexEMU 1)iSharesMsciEurop.exUk 1)iSharesMSCIJapanMonthlyE* 1)iShares$TreasuryBd 7-10 2)iShares $ Corporate Bond 2)iShares Asia PropertyYiel* 2)iShares BarCap $ TIPS 2)iShares BarCap US Agg Bd 2)iShares EM Infrastructure* 2)iShares EM Islamics* 2)iShares FTSE BRIC 50* 2)iShares FTSE/M.Gl.Inf 100* 2)iShares Global Governt Bd* 2)iShares GlobalInflLinkedB* 2)iShares JPM EM Mkt Bond 2)iShares MSCI ACWI* 2)iShares MSCI Brazil 2)iShares MSCI Korea* 2)iShares MSCI Taiwan* 2)iShares MSCI Turkey 2)iShares MSCI USA 2)iShares Phys.Gold ETC** 2)iShares Phys.Pallad.ETC** 2)iShares Phys.Platin.ETC** 2)iShares Phys.Silver ETC** 2)iShares S&P Clean Energy* 2)iShares S&P Cmdty Prd Agr* 2)iShares S&P Global Water* 2)iShares S&P Prod Gold* 2)iShares S&P Prod Oil&Gas* 2)iShares S&P 500 2)iShares S&PListed PrivEq* 2)iShares Timber & Foresty* 2)iShares USA Islamics 2)iShares World Islamics* 2)iSharesACFarEastex-Japan* 2)iSharesBarCapEmgMktLclGvB* 2)iSharesDevlopPropYield* 2)iSharesDJAsiaPacSelDiv30* 2)iSharesFt/DvpWorldexUk* 2)iSharesMSC FarEastExJapa * 2)iSharesMSCI EM Small caps* 2)iSharesMSCI EMERG MKT Acc* 2)iSharesMSCI EMERGING MKTS* 2)iSharesMSCIEastEurop10/40 2)iSharesMSCIEMLatinAmerica 2)iSharesMSCISouthAfrica 2)iShares$TreasuryBd 1-3 4)iShares £ Corp Bd ex-Fin 4)iShares £ Corporate Bond 4)iShares BarCap £ Gilts 4)iShares FTSE Gilts UK 0-5 4)iShares FTSE UK Property 4)iShares FTSE 100 4)iShares MSCI Canada 4)iShares UK PropertyYield 4)iShares UKAll Stocks Gilt 4)iSharesFTSEUKDividendPlus

V 33,54 F 106 68 D 100,96 F 103 88 F 189,32 F 103 72 F 116,57 F 123 35 F 139,15 F 138 66 F 154,18 F 136 64 F 169,14 F 130,85 F 163,74 V 22 63 V 26,12 V 17 42 V 24,86 V 32 86 V 110,69 V 11 45 V 34,03 V 10 14 V 27,04 V 17 24 V 24,02 V 20 19 V 27,84 V 25 85 V 30,03 V 31 11 V 34,56 V 30 95 V 25,54 V 28 06 F 106,94 F 105 26 V 22,64 V 16 60 V 24,46 V 21 64 V 8,23 F 101 50 V 29,94 V 27,19 V 27,66 V 40 09 V 20,86 V 25 84 F 191,86 F 107 31 V 23,10 F 193 57 F 101,23 V 22 96 V 20,44 V 29 16 V 22,05 F 114 70 F 143,24 F 111 95 V 28,23 V 54 07 V 37,99 V 34 23 V 32,22 V 29 89 V 32,88 V 20 71 V 25,05 V 32 24 V 5,49 V 25 64 V 4.172,76 V 20 11 V 27,32 V 13,98 V 13,37 V 15 89 V 26,66 V 23 46 V 10,13 F 94 45 V 20,33 V 31 42 V 40,84 V 44 40 V 66,69 V 30 09 V 41,79 V 31 23 V 27,76 V 33 11 F 131,70 F 109 62 F 119,71 F 13 04 F 130,57 V 3,88 V 5,94 V 28 67 V 21,51 F 11 52 V 7,54

7,42 5 24 0,41 5 25 6,56 5 68 7,25 2 88 5,71 1 63 3,16 3 86 0,53 9,62 3,76 14 71 12,37 9 24 9,51 16 74 11,74 15 55 3,98 12 54 8,76 10 84 5,49 18 71 11,09 10 34 11,63 12 13 11,89 11 76 8,10 11 55 5,14 3 74 17,71 6 13 12,38 9 72 12,66 6 98 10,82 17,31 11,28 10 08 12,37 18 40 -2,21 1 25 15,06 -0 07 -0,90 16 94 13,33 15 36 1,27 -2 78 -0,06 4 22 11,02 16 51 15,05 14 48 22,79 11 15 3,67 7 89 20,16 13 70 7,98 9 97 12,15 -2 81 8,65 10,48 15,23 11 39 7,57 7 26 10,07 10 69 9,55 12 39 10,91 13 68 18,60 15 35 15,48 22 84 15,33 11 55 -1,30 2 78 0,49 -3 64 0,65 13,34 7,29 7 46 8,30 -2 57 12,07

1/2 9/36 210/298 8/36 2/43 19/98 12/98 65/98 6/36 80/142 20/36 50/182 35/36 2/182 60/182 40/52 57/128 255/325 47/53 31/52 39/47 1/25 12/12 12/12 5/6 176/325 7/17 27/36 136/280 24/101 103/280 3/17 76/242 86/242 110/128 16/101 34/98 58/98 7/128 116/128 56/128 241/325 49/128 27/86 177/325 7/95 124/242 218/325 118/325 6/101 62/68 87/98 12/53 32/43 44/68 17/128 2/12 18/26 8/8 106/119 31/43 119/138 143/280 11/12 5/12 4/7 4/5 132/242 7/16 6/16 1/16 2/16 11/31 3/9 3/20 16/16 8/31 159/242 12/280 8/16 9/12 10/12 92/95 2/138 46/53 15/29 20/29 34/95 7/128 45/128 41/128 17/36 24/39 1/1 17/18 66/98 93/98 39/43 3/12 17/53 23/25 1/2 48/53 10/12 4/25

25,81 11,49 117 48 0 21 27,30 22,20 110 04 13 20 22,99 2,58 21 49 2 58 14,03 6,07 146 85 17 03 12,62 23,38 106 84 0 05 123,06 3,91 44 72 2 75 84,45 -1,11 54 61 -0 28 78,08 7,56 31 85 16 00 8,06 16,02 76 92 14 72 92,29 11,38 93 86 10 56 10,91 25,46 100 45 10 42 8,31 18,60 14 56 9 75 36,93 8,26 36 37 29 41 66,83 -10,55 16 04 20 28 25,00 -2,51 18 84 27,74 5,08 18,51 11,11 8 37 22 65

77/128 164/182 1/12 20/47 21/23 20/23 295/325 11/128 1/128 248/298 56/98 30/31 92/101 64/101 81/101 19/39 34/128 21/128 81/128 194/325 3/17 172/280 2/39 5/31 9/31 1/17 321/325 4/16 38/39 -/53 2/4 11/16 1/53

Lyxor Asset Management . www.lyxoretf.es. Tfno. 900900009. Fecha v.l.: 15/03/12

1)Lyxor DJ Euro Stoxx 50* 1)Lyxor ETF AAA Government* 1)Lyxor ETF Brasil (Ibove.)* 1)Lyxor ETF China HSCEI* 1)Lyxor ETF Commod. CRB* 1)LyxorETF Com.CRBNoEne* 1)Lyxor ETF DJ Stoxx Div.30* 1)Lyxor ETF EMU Small Cap* 1)Lyxor ETF Eu. Stoxx 50 Ap* 1)Lyxor ETF Euro Cash 1)Lyxor ETF Euro Corporate * 1)Lyxor ETF Healthcare* 1)Lyxor ETF Ibex 35* 1)Lyxor ETF Ibex 35 Inverso* 1)Lyxor ETF Japón (Topix)* 1)Lyxor ETF MSCI EM Amer. L* 1)Lyxor ETF MSCI Emerg Mark* 1)Lyxor ETF MSCI EMU Growth* 1)Lyxor ETF MSCI EMU Value* 1)Lyxor ETF MSCI Europe* 1)Lyxor ETF MSCI India* 1)Lyxor ETF MSCI World* 1)Lyxor ETF Nasdaq 100* 1)Lyxor ETF New Energy* 1)Lyxor ETF Oil&Gas* 1)Lyxor ETF Rusia* 1)Lyxor ETF SGI Europe S.St* 1)Lyxor ETF Stoxx 600 Banks* 1)Lyxor ETF Telecoms* 1)Lyxor ETF USA Real Estate* 1)Lyxor ETF Utilities* 1)Lyxor ETF World Water* 1)LyxorETFRealEstateAsia*

V F V V V V V V V D F V V V V V V V V V V V V V V V V V V V V V V


36 Expansión Sábado 17 marzo 2012

CUADROS

Desde Orbyt, actualice los datos pulsando en los cuadros con este logotipo

RÁNKING SEMANAL DE PLANES DE PENSIONES

Bankinter Caser

0,72 10,02 11,42 4,43 5,48 1,01 9,75 7 27 102,25 3 98 5,69 26 64 0,61 3 79

5,18 1,99 1,75 0,40 0,20 0,15 -1,19 -1 29 -1,29 -1 37 -1,48 -1 56 -1,70 -3 01 -0,23 -0,83

-11,65 -9,60 -12,59 — -14,44 — -15,56 -11 66 -16,18 -16 00 -14,90 -18 42 -17,95 -17 79 -14,73 -15,86

27,30 35,48 17,95 12,55 — — 27,35 26 25 25,15 24 48 16,41 22 50 22,16 20 60 23,18 23,89

-31,89 -14,80 -33,96 -26,80 — — -25,61 -20 62 -28,77 -29 83 -26,64 -28 33 -28,56 -34 60 -27,53 -27,80

Caixa Penedès P. C España-Aviva Bankinter B. Popular Rural Aviva VidaCaixa C. Navarra C. Madrid VidaCaixa Axa Pensiones Santander Santander C. Catalunya

12,98 12,86 12,13 11,56 11,38 10 72 10,65 10 04 8,76 8 01 7,81 7 60 7,31 6,11 — 9,85 9,03

-7,65 -8,11 -11,09 -7,19 -6,99 -9 35 -4,98 -9 16 -2,05 -8 31 -11,45 -2 77 -10,61 1,03 -6,28 -7,00 -7,11

46,37 44,30 25,30 46,91 46,90 17 90 49,85 22 94 36,79 32 35 56,22 40 17 32,12 37,48 39,88 38,37 39,82

-21,81 -23,69 -30,61 -25,44 -24,22 -32 42 -18,89 -32 45 -9,68 -28 20 -23,22 -24 11 -23,58 -21,51 -13,70 -23,57 -25,05

Santander Santander C. Duero DZ Pens. DZ Pens. Fond tel Santander Bankinter VidaCaixa Caser C. Madrid Santander B. Pastor Mapfre S. Groupama

13,89 12 65 12,51 11 81 11,13 10 35 10,32 10 28 10,11 10,11 10,11 10,08 10,02 9,90 9,88 9 74 9,43 9 42 9,19 9 18 9,04 8 61 8,31 8,06 7,96 7,80 7,31 6,45 6,05 5 90 5,90 5 86 5,86 5 86 5,86 5 21 2,49 0,78 0,47 0,25 — — — 8,10 9,06

4,98 3 12 6,34 1 28 -0,34 9 00 5,98 7 37 -2,02 7,76 -9,25 -2,13 -6,77 8,07 15,63 2 30 1,53 -3 03 7,70 8 53 1,96 13 37 -15,04 -8,93 3,98 -0,63 -5,66 0,47 4,74 -1 05 -5,72 -1 11 -1,10 -1 11 -1,11 -3 35 -9,22 -1,93 7,58 6,40 — — — 1,21 0,55

34,48 — — 48 08 — 63 63 52,12 59 79 40,46 67,32 33,74 39,44 41,05 51,58 84,98 44 94 49,35 107 94 59,97 74 39 54,44 60 22 56,62 — 10,79 59,79 35,00 43,18 61,20 55 99 46,37 26 57 27,08 26 78 26,56 38 45 6,75 58,82 67,10 62,82 — 36,67 55,39 49,21 68,89

-21,15 — — -16 14 — -9 03 -16,18 2 70 -22,35 -13,73 -19,88 -22,67 -21,15 -4,00 2,70 -15 22 0,48 1 18 -11,35 -6 08 -22,01 -9 27 -17,12 — 31,72 -14,44 -38,58 -11,90 -20,00 -4 83 -23,35 -25 87 -25,39 -25 83 -25,83 -14 00 -17,85 21,63 26,72 21,76 — -16,93 -14,22 -10,99 -9,64

Santander Renta 4 VidaCaixa Bankinter Caixa Penedès P. Axa Pensiones Santander C. Ingenieros Santander Barclays Esp. Santo Santander C. Duero VidaCaixa VidaCaixa DZ Pens. CNPVida Bestinver ING NaT-Ned Caser Unicaja-Aviva VidaCaixa C. Manresa Caser Caser BBVA C. Madrid C. Navarra Ibercaja March G. Ibercaja A&G Pensiones A&G Pensiones A&G Pensiones A&G Pensiones C. Arquitectos C. Madrid Merchbanc CNPVida CNPVida Caser Seg. Cajasur Fibanc

ACCIONES ESPAÑA Penedès Pensió Borsa Futurespaña R.V. P.P BKVariable España Europopular España RGarentaVariable Español Aviva Espabolsa ING Direct bex 35 P.P Can Pensiones Bolsa C. Madrid Bolsa Española Plancaixa Bolsa Nacional MPP Audaz España Citiplan I Santander RV España C.C. Bolsa Española Rentabilidad Media Rentab. Media Ponderada

ACCIONES EUROPA Banif Bolsa Europa Bto. RV Europa Duero Acción Europa P.P PPI Deutsche Bank III Zurich Star Plan Red Activa Citiequity Euroland BKVariable Europa Plan Activo Opor. PP Etcheverria RentaVariab. Caja Madrid Dividendo SCH Dividendo Pastor R.Variable Mapfre Europa P.P Groupama R.Variable Rentabilidad Media Rentab. Media Ponderada

0,69 3,87 4,48 14,23 58,12 13 58 4,61 3 74 7,66 5 10 140,47 1 07 7,15 5,91 62,61

ACCIONES INTERNACIONAL Banif Dynamic Growth R4 Global Acciones PlancaixaTendencias BKVariable Internacional Penedes Pensió RV Int. PPIW RentaVariable Banif Bolsa Global C. Ing. Multigestión Bto. RV Global Barclays Bolsa Global E.S. Crecimiento. P.P Santander RV Global Duero Acción Global P.P Plan Activo Car. PP ING Direct S&P 500 PP PPI Deutsche Bank IV Caja Extremadura 100 PP Bestinver Global Nat-Nederlanden Cr.Global P.P. Abante Bolsa Uniplan Global Plancaixa Bolsa Internac. Manresa Rendicem Pla de P Plan deVida RV Caser N. Oportunidades BBVA Plan RentaVariable C. Madrid Internacional Can Pen.Gestión Global Ibercaja P. Bolsa Inter. March Acciones P.P. Ibercaja P.Nuevas Oportu. AsefarmaVariable Cisne SegurosVariable A&GVariable P.P Finantia Crecimiento Arquiplan Bolsa P.P Cajamadrid Evolución 2026 Merchpensión Global CNPVida FuturoV CNPVida Horizonte Rendim. Atlas Capital RV Cajasur-2 P.P Fibanc RentaVariable Rentabilidad Media Rentab. Media Ponderada

5,61 11 03 10,49 6 06 9,89 6 44 7,64 7 32 4,77 0,69 11,03 4,28 5,90 6,61 24,74 3 55 8,68 16 41 28,46 8 98 0,71 3 06 6,55 10,10 13,40 8,01 19,45 6,56 4,45 7 44 9,40 10 00 10,42 9 94 10,53 4 49 79,33 10,79 12,51 11,63 6,35 5,64 1.026,69

ACCIONES MERCADOS EMERGENTES 9,84 16 85 9,69

17,97 14 14 13,89 15,33 14 12

0,41 -0 35 1,46 0,51 -0 19

— 97 03 — 97,03 97 03

— 15 99 — 15,99 15 99

Caser VidaCaixa Ibercaja

6,43 0,59 0,57 3,41 9,93 11,33 13,66 6 23

11,01 10,46 10,45 10,42 8,97 8,66 7,35 7 22 9,32 10,25

8,97 11,23 11,20 11,18 1,57 6,36 9,55 18 16 9,78 10,74

83,12 66,03 65,80 65,75 — — — 53 20 66,78 72,43

-1,52 0,15 -0,40 -0,54 — — — 3 98 0,33 -0,50

Bankinter Santander Santander Santander Caser Caser Ibercaja Mapfre

0,55 11 59 0,64 4 74 5,45 0,41 3,69 9,12 3,59 10,02 6,21 6 87 11,10 4 28 4,06 6 34 32,95 32 95 0,41 5,55 5,30 563,39 4,50 4,14 4,58 7 08 1,88 4 96 3,03 4 61 6,32 3 78 4,70 4,71 4,93 4,93 4,70 5 29 3,60 5 08 1,28 7 25 4,33 8 67 6,79 0 64 10,92 5,06

17,10 13 51 12,87 12 63 12,20 11,36 11,34 11,26 11,19 11,18 11,18 11 18 11,09 11 07 11,06 11 01 10,72 10 72 10,32 10,24 9,40 9,35 8,36 8,27 8,25 8 25 8,22 8 22 8,17 8 11 8,08 8 08 8,07 8,06 8,06 7,94 7,94 6 92 6,76 6 72 6,70 6 60 6,52 6 48 6,47 6 43 6,43 4,61

-6,99 -2 45 -8,12 -7 32 -10,13 -6,59 -6,77 -7,10 -7,41 -7,45 -8,75 -8 75 -7,88 -7 90 -7,94 — -5,58 -5 58 -8,05 -1,50 -6,34 1,71 3,69 -8,18 -7,58 -4 34 -15,16 -8 15 -15,20 -8 38 -8,37 -8 39 -8,37 -8,65 -8,24 -8,58 -8,43 -9 62 -11,20 -10 93 -10,58 -6 63 -10,57 -8 96 -10,86 -10 55 -10,96 -11,39

37,74 59 52 44,16 39 80 31,37 29,93 42,85 — 40,09 39,88 17,91 17 92 32,31 29 91 37,63 25 95 42,34 42 34 31,55 33,80 27,60 53,39 33,59 31,92 35,66 38 84 33,91 31 89 33,13 32 25 32,01 32 45 32,37 31,79 32,07 31,87 31,95 32 80 23,19 25 39 25,36 36 98 28,83 33 21 22,09 29 82 25,00 20,91

-30,27 -26 48 -23,79 -21 50 -26,31 -35,22 -25,49 — -27,42 -27,63 -25,30 -25 19 -31,18 -20 43 -29,42 -24 84 -20,25 -20 25 -29,86 -12,15 -22,78 -15,65 -38,78 -28,76 -21,19 -23 97 -38,18 -29 45 -39,07 -28 99 -29,90 -28 05 -29,12 -29,31 -30,04 -29,06 -28,49 -21 75 -33,20 -27 60 -29,36 -18 85 -27,12 -22 76 -33,05 — -27,20 -23,83

Barclays VidaCaixa Santander C España-Aviva B. Sabadell Caixa Penedès P. VidaCaixa VidaCaixa VidaCaixa VidaCaixa Rural Rural VidaCaixa Caixa Girona VidaCaixa B. Popular Renta 4 Renta 4 Axa Pensiones Cajastur Axa Pensiones Bankpyme P. Medit.Vida Caser Caser Caser C. Catalunya Caser C. Catalunya Caser Caser Caser Caser Caser Caser Caser Caser Ibercaja C Murcia-Aviva C.Galicia-Aviva Aviva Generali C España-Aviva Generali Bancaja-Aviva Unicaja-Aviva C.Granada-Aviva Catalana Occ.

ht

ACCIONES ZONA EURO Barclays P. Bolsa Euro Plancaixa Selección Santader RV Europa Futurespaña Eurobolsa P.P BS RentaVariable Penedès Pensió Euroborsa Plancaixa 103 RV Self Bank Bolsa Euro Plancaixa 10 Bolsa Plancaixa Eurostoxx RG-Cuatro Coviran Pensiones C R PP RentaVariable Europea Caixagirona Borsa Plancaixa Bolsa Euro Europopular Crecim. 100 Banca Pueyo Bolsa Rentpensión I Acc. BNP P. R.Variable Plan 3000 MPP Audaz Europa Futuro Plan de Pensiones Mediterráneo Global RV Montepensión RV 100 Europa R.V Caser Premier RV C.CatalunyaVar. 100 Plus San FernandoValor P.P C. CatalunyaVariable 100 Avila Euro RV Acueducto RV AC Ahorropensión Futuro Círculo Acciones Rioja RentaVariable P.P Ahorroburgos RV P.P CaserVariable Canariplan RV Ibercaja P. Bolsa Euro Cajamurcia Eurobolsa Caixa GaliciaTop 100 Plusfondo R.Variable Generali RentaVariable Futurespaña Bolsa Global Plan 75 de Pensiones BancajapensiónVariable Uniplan R.Variable Vida Pensión RV Plan UniversalVariable

9,52 9 66 11,83 6 96 6,58

3,79 3 33 1,01 0 91 -0,24 1,76 1,69

-1,96 2 29 -2,21 3 24 -0,33 0,21 1,45

— 29 98 -1,71 7 01 -0,12 8,79 8,96

— -3 65 -4,74 6 06 3,67 0,34 4,04

Barclays Bancaja-Aviva Ibercaja DZ Pens. C. Catalunya

15,75 13,41 12,73 11 89 11,82 11 35 10,36 10 05 9,94 9,77 9,32 7,63 7,62 7 55 6,36 6 27 6,26 6 00 5,60 4,56 4,36 3,99 3,95 3 91 3,79 3 56 3,54 3 47 3,46 3,39 3,32 3,25 3,21 3,20 3,20 3 20 3,15 3 15 3,15 3 12 3,12 3,04 3,01 2,96 2,96 2 94 2,84 2 79 2,78 2 76 2,76 2,69 2,66 2,65 2,63 2 63 2,62 2 61 2,61 2 61 2,60 2,55 2,50 2,49 2,48 2 47 2,46 2 37 2,35 2 35 2,30 2,29 2,27 2,26 2,24 2,18 2,17 2 16 2,11 2 08 2,07 2 04 1,96 1,94 1,92 1,90 1,84 1 80 1,79 1 77 1,76 1 73 1,70 1,61 1,57 1,55 1,48 1 44 1,38 1 37 1,37 1 37 1,37 1,37 1,37 1,37 1,37 1 37 1,37 1 37 1,37 1 37 1,37 1,37 1,37 1,36 1,27 1 22 1,14 1 08 1,07 1 06 1,05 1 05 1,03 0,89 0,80 0,75 0,75 0 73 0,62 0 56 0,53 0 51 0,44 0,43

1,94 4,47 1,11 0 64 3,02 1 72 — -43 82 — — 24,48 3,23 — 4 73 4,18 3 43 5,94 2 90 4,97 17,33 15,48 -4,93 9,28 — 6,51 5 32 — 9 00 5,26 9,95 2,54 6,94 6,81 — 6,28 6 75 — 6 93 9,50 4 76 6,39 5,54 — 3,02 — 6 05 5,32 — 7,08 5 96 3,49 5,10 4,20 6,27 4,07 6 88 4,38 3 90 — 1 89 3,88 6,01 6,22 2,72 6,75 6 57 — — 1,03 1 05 5,15 6,89 5,34 4,46 3,91 3,61 3,61 6 87 6,25 3 66 — 4 41 3,06 7,74 2,89 6,64 5,76 3 86 4,80 3 02 5,00 3 65 7,39 3,15 — 6,42 2,52 3 65 6,91 2 15 2,15 2 15 2,15 2,15 2,15 2,08 2,13 2 15 2,15 2 15 2,15 2 15 2,15 2,15 2,15 1,65 2,76 2 93 2,34 2 94 8,77 6 20 0,06 — 3,95 0,94 5,23 2,39 2,43 3 09 — 2 91 3,44 1 90 1,17 2,58

GARANTIZADOS RENTA FIJA PlanCaixa 5YA II Protegido Renta 2023 Plancaixa 5Ya Plancaixa Invest 4 Plancaixa Invest 18 Plancaixa Doble Opción Arquidos Estabi idad 1 Barclays P. Solidez 1 Europopular Consolid. X Europopular Consolid. I Cgranada P.Confianza Protegido Renta 2020 CX Plus 12 Plancaixa Opción 7 Plancaixa 7 Plus Plancaixa 7Ya Penedés P. Creix. 10 (II) Plancaixa 6 Plus Santander 2009 RF CX Plus 25 C CX Plus 15 C Novoplan 33 Unnim Pensions G4 CX Plus 10 PP BK Protección Bancaj.Protegido 10/2014 NCG Novoplan 4 Plancaixa Fidelidad Valencia Pen.Protección 2 Plancaixa Invest 16 CAI P. Horizonte 4 Caja Segovia 2014 Caser 2014 Plus Europopular Consolid. IX Penedès Pensió 113% Caser Enero 2015 Protegido Abril 2016 Uniplan Protección C.Cat.Crecimiento 20/100 C.Murcia Protec 2014 II CD 2014 Unnim Pensions G3 Barclays Pensión Plus 2 Canariplan 130 C.Granada P.Confianza IV Protegido Ju io 2018 Protegido Renta 2017 Europopular ConsolidV II Unnim Pensions G5 Futurespaña Estab l. II Penedès P.Protecció 2017 BK Estab lidad Novaplan 10 Ibercaja So idez 2015 Caixagirona Plus 2007 Plancaixa Invest 7 Penedès P. Creixent 10 Ahorroburgos 3 PlanValencia Protec. 5 BS Rendimiento F jo 10 Caser 3x3 Unnim Pensions G12 BBVA PlanTranqu lidad 7 Plancaixa Invest 5 CAI Horizonte 6-2005 Caixagirona Plus 40 CX Plus 25 II PP PlanCaixa Momento Plus BS Rendimiento F jo 9 Herrero Rendimiento Fijo9 C.Galicia P.Seguridad 6 PlanCaixa Momento Cgranada P.Confianza II Sa Nostra 100 P.P Futurespaña Horizonte II Caser 330 RF Caser Ju io 2013 CAI Horizonte 12-2006 Caixagirona Plus 2005 Caja Segovia Enero 2013 P Caja Murcia Protección 20 Canariplan 30% Caser 2012 Caixagirona Plus 145 Plancaixa Invest 11 Protegido Renta 2010 Ibercaja So idez 2003 Protegido Cotubre 2015 Cgranada P.Confianza III Caixagirona Plus 3 Santader 2009 RF 2 Plancaixa Invest 8 Plancaixa Gran Premio C.Catalunya Crecimiento40 CX 2,10% PP Penedés P. Creix. 10 III Ibercaja So idez 2002 Penedès Pensió Creixent Penedés P. Creixent 10 IV Plancaixa Futuro Plancaixa Invest 6 Plancaixa Futuro 15 Plancaixa Invest 3 Plancaixa Futuro 16 Plancaixa Invest 9 Plancaixa Futuro 9 Plancaixa Futuro 10 Plancaixa Futuro 3 Plancaixa Futuro 2 Plancaixa Futuro 14 Plancaixa Invest 1 Plancaixa Invest 2 Plancaixa Futuro 5 Plancaixa 150 Futuro Plancaixa Futuro 6 Plancaixa Futuro 7 Unnim Pensions G13 C GaliciaPlus Seguridad10 P.Pensiones Protegido Ibercaja So idez 40 Penedès P. Creix. 10V PlanCaixa 4 PLUS III Barclays P. Solidez 3 PlanCaixa 5 Plus Penedès P.Creixen.10(VI) Plancaixa Invest 14 P. Pensiones Ingenieros 6 Caser Enero 2009 Caser 129 RF Ibercaja Pen.Solidez50 Caser Ard Premier Plancaixa Futuro 11 Plancaixa Invest 17 CAI Horizonte 4 2004 Plancaixa Futuro 8 Caser 2009 Plus

tp :/

ACCIONES USA BKVariable América Banif Bolsa USA Santader RV USA Bto. RV USA Cajasol RV Norteamerica Acueducto RV Norteamerica Ibercaja Bolsa USA Mapfre América P.P Rentabilidad Media Rentab. Media Ponderada

Caser Ibercaja Ibercaja CAI Bankinter Bankinter CajamarVida UnnimVida C. Laietana Caser

GARANTIZADOS MIXTOS Barclays Pensión Plus Bancajapensión G1 Ibercaja Protección 2002 PPI DBZ Premium 10 C.Cat. Crecimiento Activo Rentabilidad Media Rentab. Media Ponderada

/w

Cajasol RV Global Emerg. Bolsa Emergentes PP IberCaja P. Emergentes Rentabilidad Media Rentab. Media Ponderada

-29,18 -11 15 -28,74 -25 28 -0,65 -27 68 -20,83 -21,57 -15,43 -29,88 -25,87 -26,19

10,09 121,46 10,35 13 11 11,55 9 71 110,39 4 82 6,40 7,39 10,27 100,16 6,46 11 50 11,66 11 15 12,73 11 31 1,37 6,88 6,78 9,47 13,23 6 31 7,09 10 27 10,59 14 25 10,12 12,43 12,66 7,83 7,79 6,58 11,14 8 04 10,67 1 39 7,20 10 23 7,57 13,55 10,72 9,91 10,63 10 73 101,96 6 66 11,51 10 55 11,42 7,34 10,56 13,52 8,10 13 59 13,38 10 50 10,41 11 10 10,49 10,64 1,35 13,07 12,86 7 51 6,57 10 57 11,58 11 57 10,55 10,52 9,87 13,38 7,72 7,85 7,97 11 22 6,60 7 23 10,30 9 70 8,50 8,53 11,26 126,26 12,57 10 11 10,55 8 42 1,21 12 38 11,70 8,50 6,16 11,22 12,82 14 52 12,59 7 85 11,39 11 32 11,43 11,65 11,42 7,18 12,47 7 92 7,78 11 80 11,51 11 45 7,44 9,32 7,82 8,74 10,31 12 91 135,32 9 53 12,51 9 95 11,17 10 36 9,81 11,09 6,85 7,27 7,28 10 05 10,25 14 14 11,95 13 45 8,57 7,00

— — 10,92 10,41 — — 6 76 11 98 2,73 — — — — — -58 94 -56 94 — — 5,32 12,07 — — — — — — 7 23 — 4,90 — 6 85 — 9,35 17,50 3 11 — 8,01 10,20 — — — — — — 9,99 17,75 — — 12,60 12,99 — — — — 18 07 23 70 — — 17,75 26,38 -1,08 8,09 14,05 21,49 13,69 20,85 — — 12,08 4,21 13 50 20 52 — — 14 17 23 95 22,69 — — — 12,31 18,44 8,92 18,01 — — — — — — — — — — 10 91 — 4,20 — — — 10,68 2,16 11,30 18,84 — — 13,07 24,11 10,43 21,62 14 64 25 95 7,71 16,30 — — — — 7 14 11 98 — — — — 7,03 12,75 7,88 17,98 11,94 22,69 9 29 16 08 — — — — 4,24 11,40 4 22 11 35 — — — — — — 8,73 16,84 6,08 13,02 10,98 17,61 11,00 17,61 6 76 14 03 5,80 14,57 12 49 20 77 — — — — 10,59 17,46 12,64 20,33 5,60 11,24 4,03 11,37 2,57 12,55 — — — — 7 40 18 60 7,30 9,94 11 76 17 11 12,38 12,64 6,60 16,99 — — 7,95 15,20 6,27 16,05 8 17 18 71 14,99 25,03 2 55 8 84 2,87 9,16 2 06 7 98 3,50 8,04 4,14 13,14 3,69 12,82 2,35 10,03 3,32 9,71 2 38 9 95 2,00 8,68 3 25 9 36 3,12 8,62 3 03 6 55 3,35 9,96 2,56 10,88 3,34 9,69 3,71 16,25 — — 4 33 12 05 6,15 16,42 — — 16,88 — — — 2,39 -5,29 — — -5,33 -1,27 2,70 10,73 8,75 5,12 5,44 11,87 5,54 11,96 — — — — 6 20 19 42 6,50 19,49 7 39 16 00 4,02 16,32 4,89 13,01

VidaCaixa C. Madrid VidaCaixa VidaCaixa VidaCaixa VidaCaixa Caja de Arqu tectos Barclays B. Popular B. Popular C.Granada-Aviva C. Madrid C. Catalunya VidaCaixa VidaCaixa VidaCaixa Caixa Penedès P. VidaCaixa Santander C. Catalunya C. Catalunya Caser UnnimVida C. Catalunya Bankinter Bancaja-Aviva Caser VidaCaixa Bancaja-Aviva VidaCaixa CAI Caser Caser B. Popular Caixa Penedès P. Caser Bancaja-Aviva C.España-Aviva C. Catalunya C.Murcia-Aviva Caser UnnimVida Barclays Caser C.Granada-Aviva Bancaja-Aviva C. Madrid B. Popular UnnimVida C.España-Aviva Caixa Penedès P. Bankinter Caser Ibercaja Caixa Girona VidaCaixa Caixa Penedès P. Caser Bancaja-Aviva B. Sabadell Caser UnnimVida BBVA VidaCaixa CAI CNPVida C. Catalunya VidaCaixa B. Sabadell B. Sabadell C.Galicia-Aviva VidaCaixa C.Granada-Aviva Caser C.España-Aviva Caser Caser CAI CNPVida Caser C.Murcia-Aviva Caser Caser CNPVida VidaCaixa C. Madrid Ibercaja Bancaja-Aviva C.Granada-Aviva CNPVida Santander VidaCaixa VidaCaixa C. Catalunya C. Catalunya Caixa Penedès P. Ibercaja Caixa Penedès P. Caixa Penedès P. VidaCaixa VidaCaixa VidaCaixa VidaCaixa VidaCaixa VidaCaixa VidaCaixa VidaCaixa VidaCaixa VidaCaixa VidaCaixa VidaCaixa VidaCaixa VidaCaixa VidaCaixa VidaCaixa VidaCaixa UnnimVida C.Galicia-Aviva C. Madrid Ibercaja Caixa Penedès P. VidaCaixa Barclays VidaCaixa Caixa Penedès P. VidaCaixa C. Ingenieros Caser Caser Ibercaja Caser VidaCaixa VidaCaixa CAI VidaCaixa Caser

CírculoTranquilidad Caser Enero 2010 CAI Horizonte 6-2006 CD 2009 Protegido Renta 2012 Unnim Pensions G10 Plan Caixa 4 Plus II Unnim Pensions G2 PlanValencia Protec. 3 Unnim Pensions G6 Plancaixa Futuro 17 Plancaixa 7 BBVA PlanTranqui idad 10 Plancaixa Invest 10 Valencia Pen.Protección San Fernando 40+10,PP Plancaixa Invest 12 Planman leu G-2017 Plá Manlleu G-2013 Penedés P.Protecció 2022 Plamanlleu G-2016 Protegido Julio 2015 Plamanlleu Ibex 2014 Plá Manlleu G-2008 C.Tarragona Optim 2018 Planman leu G-2018 PManlleu G2011 D.Capita Plan Laietana PPG-81 Plan Laietana PPG-82 Plan Laietana PPG-84 Plan Laietana PPG-83 Plan Laietana PPG-85 Protegido Renta Cr. 2017 Círculo 2021 BCívica Afianza Pensiones B. Cívica Afianza Protecc NCG Plus Novaplan 2011 NCG Novaplan 2011 CX Plus 30 PP. Plus 2002 Protegido Renta 2014 Esaf Protección 2016 PP Óptim 2012 Optim 2017 Optim 2016 Plan Laietana PPG-80 CaixaTarragona Plus 2014 PPI Cupón Premium DB Rentab lidad Media Rentab. Media Ponderada

10,25 7 25 11,68 6 72 110,59 14 07 10,27 11 56 10,38 10,79 12,18 11,84 1,37 11,08 9,27 5,04 12,52 7 13 8,07 10 82 8,11 9 42 6,00 7 00 6,45 6,47 6,64 18,80 18,38 17,95 18,00 10,93 10,47 10 19 10,41 10 42 10,25 10 25 6,25 6 99 117,81 10,01 8,16 7,24 8,11 18,17 6,25 8 13

0,41 0 34 0,34 0 33 0,30 0 28 0,28 0 25 0,23 0,22 0,22 0,13 -0,01 -0,26 -0,53 -1,20 -1,64 -1 70 -1,80 -2 25 -2,29 -3 12 -3,96 — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — 2,60 4,36

1,97 2 57 1,30 1 99 1,96 1 10 5,58 2 56 3,71 6,81 3,08 2,67 1,96 -0,09 -0,91 2,09 13,82 1 19 -0,88 -1 55 2,83 -2 29 -4,39 — — — — 3,26 2,66 2,30 2,45 3,32 — — — — — — — — — — — — — — — — 3,73 3,98

— — 5 23 13 60 5,85 17,34 3 28 9 96 6,03 — 4 15 13 67 — — 7 53 14 83 — — -2,33 — 7,72 20,58 6,31 — 9,04 9,80 2,67 11,73 — — -8,42 -12,03 28,71 30,33 3 77 10 22 3,24 13,89 1 25 8 66 7,37 14,56 — — -0,49 -5,48 — — — — 3,59 12,17 — — 6,77 — 5,77 — 4,58 — 4,37 — 6,83 — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — 6,43 12,98 7,36 13,24

Caser Caser CAI Caser C. Madrid UnnimVida VidaCaixa UnnimVida Bancaja-Aviva UnnimVida VidaCaixa VidaCaixa BBVA VidaCaixa Bancaja-Aviva Caser VidaCaixa CNPVida CNPVida Caixa Penedès P. CNPVida Bancaja-Aviva CNPVida CNPVida CNPVida CNPVida CNPVida C. Laietana C. Laietana C. Laietana C. Laietana C. Laietana Caser Caser Caser Caser Caser Caser C. Catalunya CNPVida C. Madrid Esp. Santo CNPVida CNPVida CNPVida C. Laietana CNPVida DZ Pens.

GARANTIZADOS RENTA VARIABLE Caixagirona Futur 2007 Europopular Consolid.VII Penedès Pensió 6 més 30 C.Catal.Crecimiento 10/75 Europopular Consolid. II Barclays P. So idez 5 BBVA Protección 2025 C.Cat. Crecimiento 15/60 Caixagirona Futur 2006 Santader 2009 Ibex BBVA Protección 2015 Penedès P. 10 més 20 (II) CanariplanV.A.2027 P. Pensiones Ingenieros 8 Penedés Pensió 15 Més 25 BBVA Protección 2020 Penedès Pen.6 Més 30(II) Europopular Consolid. IV Caixagirona Futur 2005 C.Catal.Crecimiento 15/50 Barclays P. So idez 4 Europopular Consolid. III Europopular Consolid.VI Caixagirona Plus Futur Caixagirona Doble Capital Penedès P. 12 més 20 Barclays P. So idez 2 Banesto Ibex 2017 Plancaixa Creciente PlancaixaTriple 5 Europopular Consolid.V Rentab lidad Media Rentab. Media Ponderada

7,11 6 60 11,06 6 00 6,41 10 20 1,06 6,82 7,33 1,12 1,14 11,72 9,18 5 99 11,49 1 08 9,99 6 02 6,40 7 47 81,01 6 38 6,16 10,23 10,24 11,17 12,15 11,07 11,80 10,57 6,11

7,80 7 30 6,18 5 50 4,67 3 71 3,68 3,66 3,15 2,73 2,64 2,60 2,56 2 55 2,52 2 38 2,34 2 27 2,19 1 99 1,86 1 74 1,61 1,37 1,37 1,06 0,83 0,81 0,43 -0,43 — 2,77 2,72

9,66 — -4,37 6 71 — 1 38 -4,39 7,06 6,81 4,23 5,26 6,42 -1,12 2 62 5,13 -1 36 4,69 — 2,00 2 00 4,89 — — 2,15 2,15 2,65 0,35 -0,71 6,33 -1,30 — 2,77 1,51

7,47 — 9 04 — -17,68 -14,91 6 29 1 41 13,89 2,15 4 95 0 39 -1,86 -15,70 26,89 15,49 10,62 — -4,81 -4,20 2,01 1,22 1,11 7,69 — — 13 61 3 18 11,24 — -0 46 -9 62 -1,14 — 5 71 1 17 6,16 0,84 8 62 3 29 8,30 13,22 5 39 8 48 4,05 — 55,58 67,59 55,88 38,92 6,84 — 0,76 -0,67 -8,66 -5,64 13,98 12,86 0,40 6,60 -0,65 3,89 8,12 5,98 0,91 -4,43

Caixa Girona B. Popular Caixa Penedès P. C. Catalunya B. Popular Barclays BBVA C. Catalunya Caixa Girona Santander BBVA Caixa Penedès P. Caser C. Ingenieros Caixa Penedès P. BBVA Caixa Penedès P. B. Popular CNPVida C. Catalunya Barclays B. Popular B. Popular CNPVida CNPVida Caixa Penedès P. Barclays Santander VidaCaixa VidaCaixa B. Popular

6,95 76 99

2,72 — 2,72 2,72

1,49 — 1,49 1,49

15,40 — 15,40 15,40

9,10 — 9,10 9,10

C. Ingenieros C. Madrid

1,13 1,13 1 13

12,81 12,81 12 81

7,81 7,81 7 81

Mutuactivos

-9,50 3,98 0,19 -1,78 -2,88

-3,98 -28,48 17,29 — 9,72 8,78 7,68 -9,85 6,09 -15,39

C. Catalunya Renta 4 Mutuactivos

INMOBILIARIO/REITS C. Ing. Inmobiliario CajaMadInmobi iario Rentab lidad Media Rentab. Media Ponderada

INV. ALT. DINÁMICO AGRESIVO 10-15 Fondomutua Acciones Rentab lidad Media Rentab. Media Ponderada

12,44

— — —

INV. ALT. DINÁMICO MODERADO 7-10 Caixa Catalunya Dinámic Renta 4 Dédalo Fondomutua Mixto Rentab lidad Media Rentab. Media Ponderada

4,29 12,10 11,49

7,04 5,06 — 6,05 6,21

INV. ALT. DINÁMICO PRUDENTE 4-7 R4 Retorno Activo C.Ing. Multiestrategia Fondomutua Bonos Rentab lidad Media Rentab. Media Ponderada

9,56 6,42 11,67

5,40 2,12 — 3,76 2,64

-8,35 -0,01 1,53 -2,28 1,18

— 7,12 10,43 8,78 10,08

— — 11,79 11,79 11,79

Renta 4 C. Ingenieros Mutuactivos

4,97 10 90 5,86 5 97

8,82 3 60 2,66 2 64 4,43 5,75

-2,17 1 31 -0,64 -0 27 -0,44 -0,39

64,08 -26,95 2 25 3 70 4,87 -2,24 5 99 -0 69 19,30 -6,55 29,15 -10,11

C. Catalunya B. Sabade l Caser Caser

INV. ALT. ETICO C. Catalunya So idari BS Ético So idario Caser Responsab lidad Plu Colonya Plaetic I Solidar Rentab lidad Media Rentab. Media Ponderada

INV. ALT. MONETARIO DINÁMICO 0-2 Plancaixa Objetivo Ibercaja Patrim. Dinámico Ibercaja Crec. Dinámico 2 Ibercaja Crec. Dinámico Banif Gestión A ternativa Ibercaja PP Ah. Dinámico Barclays P.Tesorería.Plus Rentab lidad Media Rentab. Media Ponderada

10,70 11 50 11,10 11,12 0,79 12,09 9,84

2,15 2 01 1,70 1,70 1,66 1,62 0,33 1,60 1,69

-0,69 3 22 3,00 2,99 -0,62 1,62 0,74 1,47 1,79

2,08 6 56 4,01 4,01 -0,75 5,24 -1,22 2,85 4,91

3,88 13 29 9,35 9,33 -1,58 10,21 -1,76 6,10 9,76

VidaCaixa Ibercaja Ibercaja Ibercaja Santander Ibercaja Barclays

14,17 6 56 24,09 2 62 5,36 11 84 4,56 8 22 14,38 8 15 1.926,55 40,23 29,69 17,97 8,41 6,92 7,56 7 56 17,93 0 58 9,00 23 45 9,49 7 08 7,31 23,04 1,69 6,30

5,82 5 75 5,49 5 43 5,30 5 25 5,08 5 06 4,97 4 66 4,57 4,54 4,54 4,47 4,45 4,45 4,44 4 44 4,43 4 38 4,30 4 30 4,24 4 22 4,21 4,20 4,10 4,09

Plancaixa RF Mixta PPI Deutsche Bank I Plancaixa 40 Mixto Caja Extremadura 30 MPP I Prudente MPP Prudente Sa Nostra 5 Cahispa P.P Plancaixa 10 Seguridad Barclays Pensión Ahorro P.P. Individual de Jaén Cajamar Mixto I BS Plan 15 P.P Banesto Porvenir 2020 Agroplan Caja Rural Mediacaixa PP Profesional Caixa Galicia EuropopularVida RGAMixto 20 Caixa Popular Caixa Galicia Plus 30 P.P Caser Premier Valencia Mixto Barclays P.Dinámico 2015 Ruralcoop Asturias BBVA Plan Individual Abante Renta Unnim Pensions RFM3 Uniplan IV P.P Coop. Cerealista de Conil Ruralcoop Granada Ruralcoop Huelva Ruralcoop Castilla-León Europopular Desarrollo 15 Ahorro Colonya PP Banif Mixto R. Fija Plan XXI ES Plan 65 Conservador PP Andalucía P. de Pensiones Barclays Corporación 3 Ahorrocorporación P.P Ahorro 6000 P.P La Previsora P.P Plan Personal Pensiones BBVA Plan 50 Vida Pensión RF Mixta II Santander Futuro 2015 AC Ahorropensión Patrim. Vida Pensión 1 PP Agro Avila P.P Ahorroplan P.P Acueducto S. Individual 1 Círculo P.P Agro Caja Segovia P.P Plan Guadalajara P.P Montepensión-1 P.P Futuro Sueldo P.P MPP Moderado P. Individual P. Rioja Ahorroburgos P.P Agrocírculo P.P Barclays Pensión 25 P.P P.I.P. Rentapensión P.P Extremadura 2000 P.S.I Barclays P.Horizonte 2017 Plusfondo Mixto Avila Pensiones P.P Arquiplan PP Bto. RF Mixta 85/15 Caixa Galicia Plus 15 Planvit RF Mix 85 Bto Arag-Asaja La Futurespaña P.P P.P Fineco 5 Vida Pensión RF Mixta I Caser RF Mixta 30 PP Caja Segovia Resp. Plus AgrarioDuero Cast llaLeón Caja Extremadura 15 Uniplan P.P Bancajapensión RFM, P.P Duero Equilibrio PP BNP P. RF Mixta Plus BNP P. Renta Fija BS Pentapensión CAI Renta Mixta BNP P. RF Mixta Valencia Pensiones Plan Universal P.P Plan CatocVida Banco Sanpaolo Med terráneo 1 Med terráneo Mixto 2 RF CNPVida Futuro II A iplan CAI pensiones RM.II Bankoa Patrimonio Europopular Proyección 30 Barclays Pensión 15 P.P Banesto Porv. Conserv. Privat Bank Global Ciencias A Caser Futuro Protegido bercaja Pensión III Planfiatc 6 Solid CASER Cap tal Protegido CAI pensiones R M.I Duero P.P Banif Mu tiact. Conserv. BK Mixto 20 Europa Bolsa Santader Fut. Conserv. Agrario Duero P.P Acueducto Cap. Protegido Unnim Pensions RFM2 Planfiatc 1, Plan de Pens Bilbaoplan I Unnim Pensions RFM1 PP Bestinver Previsión P.P.I de Gesnorte Atlas Conservador Barclays Pensión 1 PP Cajasur-E P.P P. Pensiones Helvetia Medipensions P.P Mediplan P.P Rentabilidad Media Rentab. Media Ponderada

6,33 3 32 -2,72 4 44 -2,08 -2 38 -2,93 -3 23 0,27 0 14 2,01 1,23 7,51 2,76 -3,01 -2,35 -1,33 -1 33 2,01 -1 24 -0,95 6 33 0,24 -4 09 -4,08 5,81 -4,68 -0,46

16,34 17 47 16,96 20 78 1,49 0 66 -0,68 -2 01 10,60 10 41 19,73 10,85 24,61 6,00 5,39 4,65 11,55 11 55 10,51 15 17 12,31 20 57 13,74 7 34 7,33 18,81 3,69 11,48

5,92 8 75 — 10 52 -20,94 -21 90 -23,56 -25 35 -3,02 -6 24 4,21 3,62 10,35 1,53 -7,23 0,56 -3,93 -3 93 -0,83 0 00 -2,86 4 44 3,08 -7 66 -7,67 1,91 -10,84 2,35

8,37 17 56 8,21 7 33 19,16 19 16 6,10 8,98 13,32 76,28 7,53 11 08 14,90 1 03 6,73 8 91 8,73 19,27 21,07 21,90 16,36 7 37 6,79 10 19 7,19 22 11 6,76 6,65 7,61 6,30 6,45 6 16 6,24 11 04 18,24 19 20 7,01 16 83 17,93 0,85 18,13 18,00 18,00 17 94 0,90 11 87 18,29 6 00 18,46 6,87 15,22 18,11 17,75 6 70 17,90 17 05 17,83 25 95 18,53 16,83 6,23 1,02 17,91 16 71 10,30 18 59 15,92 19 88 7,39 11,68 14,79 1,11 16,62 10 20 11,47 15 86 9,82 6 83 24,56 20 29 17,51 23,13 2,22 2,22 12,89 7 34 2,07 9 65 24,68 24 68 16,29 15,34 6,43 7,39 17,87 10 58 6,73 5 81 22,73 1 16 11,91 1,35 6,79 7,73 13,88 6 95 10,87 20 02 1,12 7 20 1,13 7,46 6,76 10,67 8,51 22,49 18,63 11 94 18,20 6 58 22,73 8,91 18,20 1.710,07 1.710,07

Estrellas

Grupo

4,02 4 02 4,02 3 99 3,90 3 90 3,85 3,85 3,84 3,67 3,66 3 64 3,61 3 59 3,58 3 54 3,54 3,52 3,45 3,45 3,44 3 44 3,43 3 40 3,36 3 35 3,33 3,32 3,31 3,21 3,21 3 21 3,21 3 21 3,19 3 19 3,17 3 17 3,15 3,15 3,15 3,14 3,12 3 12 3,10 3 10 3,10 3 08 3,07 3,05 3,04 3,03 3,03 3 02 3,01 3 01 3,01 3 00 3,00 2,99 2,99 2,98 2,92 2 92 2,88 2 87 2,86 2 84 2,79 2,79 2,78 2,77 2,74 2 72 2,67 2 67 2,66 2 64 2,58 2 55 2,41 2,39 2,32 2,32 2,24 2 24 2,21 2 21 2,06 2 06 2,04 2,03 2,03 2,02 2,02 1 99 1,80 1 78 1,78 1 73 1,73 1,72 1,67 1,67 1,66 1 66 1,65 1 64 1,64 1 64 1,64 1,64 1,63 1,57 1,44 1,43 1,21 0 96 — — — — — — — 3,14 3,21

-0,76 2 50 -0,76 1 72 1,99 1 99 -4,02 -2,76 6,09 -1,54 1,71 0 01 -1,90 -6 41 1,54 -0 32 -0,32 — 2,05 2,06 -0,82 2 45 -1,01 0 47 1,59 3 40 2,06 0,25 -0,61 0,88 0,88 0 88 0,88 — 1,78 -1 11 1,89 -0 88 -0,47 3,01 1,69 1,54 1,43 1 44 3,68 -0 67 -1,57 1 28 1,12 1,75 1,00 2,09 1,03 2 07 0,85 0 87 0,85 4 39 1,90 1,04 2,05 2,14 -0,96 0 93 — -0 55 0,82 2 52 1,99 0,96 1,98 1,98 -0,43 -0 20 1,49 1 33 -0,59 -2 22 2,62 0 90 -0,77 -1,60 4,09 4,09 -5,97 -1 88 3,57 0 16 -2,40 -2 40 1,81 1,80 1,79 3,00 1,81 -1 86 1,87 — 1,15 -0 40 2,38 -0,89 2,34 -1,54 1,75 2 42 -1,07 1 19 -0,73 1 62 -0,72 1,19 2,18 0,44 1,39 -1,73 1,40 0 26 — — 1,17 — — — — 0,63 -0,08

10,38 9 23 10,38 15 20 13,11 13 11 4,10 4,96 17,10 8,60 11,24 14 22 -1,16 13 55 11,67 15 13 15,67 6,33 16,97 16,95 13,41 9 73 9,84 22 55 11,10 16 29 10,44 10,34 13,20 8,79 8,78 8 79 8,81 4 86 10,57 3 63 13,06 5 62 14,05 17,34 9,61 9,63 9,42 9 40 12,53 13 37 2,27 8 69 11,16 12,17 11,00 11,79 10,50 11 61 8,98 8 68 8,62 18 65 11,68 9,59 10,34 14,38 6,41 10 07 — 14 02 9,06 16 83 6,69 8,75 6,63 6,63 8,18 13 94 7,82 10 36 — -0 22 12,17 9 43 3,69 3,24 11,33 11,33 -1,99 5 31 9,67 5 29 6,45 6 45 4,57 4,52 4,50 9,07 4,51 7 08 5,53 0 15 6,53 -0 50 18,43 15,39 4,05 13,40 7,36 4 45 5,91 3 66 -1,47 8 03 -1,45 3,64 3,95 8,19 6,62 6,05 2,74 9 35 — — 6,56 21,23 — 13,31 13,31 9,56 8,20

-1,91 7 43 -1,91 5 81 -0,31 -0 31 -11,77 -16,66 — -4,11 -1,29 2 23 -0,49 -8 77 -1,09 3 45 4,24 -7,14 -1,30 -1,33 0,89 -0 88 -5,20 -7 41 -0,60 1 92 0,25 -9,91 0,73 -3,30 -4,04 -3 95 -3,96 2 32 -0,09 -1 06 8,13 2 34 2,74 8,88 -1,44 -1,39 -1,93 -1 91 6,86 1 72 -3,32 -3 03 -1,31 0,58 -1,52 0,01 -2,29 -0 25 -2,14 -3 69 -2,87 4 36 -0,82 -3,52 -2,59 4,34 -3,83 -0 54 — 0 93 -4,08 9 23 3,42 4,29 3,37 3,38 -1,11 -7 79 3,06 1 77 — -3 90 11,26 4 97 -13,21 -3,21 13,61 13,61 -15,58 -4 21 10,96 -8 45 -2,36 -2 36 -12,26 -12,30 -12,30 6,15 -12,33 -2 45 0,47 — 1,83 3 99 1,93 -6,86 6,40 -3,27 5,62 6 80 -0,29 2 57 2,41 2 53 2,42 2,48 6,18 -6,51 4,65 -3,24 -4,48 8 37 — — 1,85 3,68 — -13,26 -13,26 -1,18 -2,06

VidaCaixa DZ Pens. VidaCaixa CNPVida Axa Pensiones Axa Pensiones Caser Gaesco VidaCaixa Barclays Caser CajamarVida B. Sabadell Santander Rural C.Galicia-Aviva C.Galicia-Aviva B. Popular Rural Rural C.Galicia-Aviva Caser Bancaja-Aviva Barclays Rural BBVA Caser UnnimVida Unicaja-Aviva Rural Rural Rural Rural B. Popular Caser Santander Cajastur Esp. Santo C.Granada-Aviva Barclays Caser Caser Caser Caser BBVA C.Granada-Aviva Santander Caser Caser Caser Caser Caser Caser Caser Caser Caser Caser Axa Pensiones Caser Caser Caser Barclays C.Murcia-Aviva Caser Barclays Aviva Caser C. Arquitectos Santander C.Galicia-Aviva Santander Santander C.España-Aviva Fineco C.Granada-Aviva Caser Caser C. Duero CNPVida Unicaja-Aviva Bancaja-Aviva C. Duero Axa Pensiones Axa Pensiones B. Sabadell CAI Axa Pensiones Bancaja-Aviva Catalana Occ. Catalana Occ. Medit.Vida Medit.Vida Medit.Vida CNPVida Medit.Vida CAI CNPVida B. Popular Barclays Santander FIATC Seguros HNA Caser Ibercaja FIATC Seguros Caser CAI C. Duero Santander Bankinter Santander C. Duero Caser UnnimVida FIATC Seguros Seg. Bi bao UnnimVida Bestinver Gesnorte Caser Barclays Seg. Cajasur Gesnorte Fibanc Fibanc

4,38 4 32 3,91 3 56 3,56 3,56 3,19 3,13 3,13 3 11 2,56 2 31 2,23 2 00 1,99 1 96 -0,70 — 2,84 3,15

4,31 -7 35 — 1 00 -0,07 1,00 0,17 1,52 4,55 2 64 -2,84 1 73 0,35 -0 67 2,62 3 80 -1,06 — 0,73 1,57

19,93 14 64 — 16 04 16,19 16,06 14,10 — 10,03 12 55 7,84 8 82 10,74 — 4,05 15 98 10,71 — 12,69 13,29

4,19 -8 21 — -1 75 -1,36 -1,72 -0,74 — 9,17 2 63 — 1 84 3,58 — 10,20 6 13 9,95 — 2,61 1,69

BBVA Santander El Corte Inglés C. Navarra VidaCaixa C. Navarra C. Madrid Caser El Corte Inglés Mapfre C. Madrid C. Madrid March G. VidaCaixa El Corte Inglés Ibercaja Merchbanc Mutuactivos

10,41 9 78 9,73 9 10 8,94 8 76 8,00 8,00

-1,16 -11 98 5,71 -2 52 -2,07 -11 86 -5,80 -5,80

34,09 44 37 — 27 46 7,87 35 61 16,03 16,01

-14,99 -34 36 — -10 82 -6,14 -26 07 -13,27 -13,35

C. Ingenieros Gaesco Caser DZ Pens. B. Sabadell Gaesco Rural Rural

MIXTO FIJA INTERNACIONAL

MIXTO FIJA EUROPA Plan Red Basica PPI Deutsche Bank I Plus Musini PIP Grupo Zurich C.Catalunya Previsió 25 C. Catalunya Pre.Var.30 C. CatalunyaVar.30 Plus C. CatalunyaVariable 30 Pastor Mixto P.P C. Ing. Financiero Previsión Plan Pensiones Nat-Nederlanden Europa PP Fipen I Pastor Fijo PP Bto. RF Mixta 70/30 Manresa Invercem Pla de P Plan 5 P.Genera i Plan 5 P.NH Generali P. Canario P. Canariplan Penedès Pensió Mixt Generali Mixto Renta Fija Fipen -GPlancaixa 10 RF Mixta Sa Nostra 4 Sa Nostra 3 PP Banco Etcheverria Santader Futuro 2020 Caixagirona Mixt 30

Valor Rentabilidad acumulada (%) último En En En En Euros 2012 1 año 3 años 5 años

Plan

s

50,01 -33,50 — — 50,01 -33,50 50 01 -33 50

28,56 19 39 34,89 20 19 9,92 20 18 29,61 22,70 15,83 30,36 31,38 34,14

Grupo

.e

-1,46 5 85 2,20 -1 46

-11,98 -11 11 -11,31 -11 55 2,08 -10 80 -11,00 -10,84 -1,44 — -8,03 -8,14

Estrellas

ie nd o

14,09 8 64 11,37 14 09

4,43 3 85 3,82 3 22 2,19 0 88 0,80 0,39 — — 8,29 9,13

Valor Rentabilidad acumulada (%) último En En En En Euros 2012 1 año 3 años 5 años

Plan

yv

5,32 9 49

9,06 9 04 6,52 8 86 4,51 5 72 10,52 4,77 5,01 3,87

Grupo

to

BKVariable Asia Cajasol RV Asia-Pacifico Rentabilidad Media Rentab. Media Ponderada

Sa Nostra II Ibercaja P.Dividendo Ibercaja Pensión IV CAI pensiones R.V. BK Gran Reserva 40 Aniv. BK Pensión Dividendo Cajamar RentaVariable Unnim Pensions RV1 Layetana Pen. Mixto Ahorrocantabria Acciones Rentabilidad Media Rentab. Media Ponderada

Estrellas

es

ACCIONES ASIA

Valor Rentabilidad acumulada (%) último En En En En Euros 2012 1 año 3 años 5 años

Plan

lo

Grupo

.y o

Estrellas

w w

Plan

Valor Rentabilidad acumulada (%) último En En En En Euros 2012 1 año 3 años 5 años

Fonditel DZ Pens. Mapfre DZ Pens. C. Catalunya C. Catalunya C. Catalunya C. Catalunya B. Pastor C. Ingenieros Bankpyme P. ING NaT-Ned CNPVida B. Pastor Santander C. Manresa Generali Generali Caser Caixa Penedès P. Generali CNPVida VidaCaixa Caser Caser CNPVida Santander Caixa Girona

BBVA Plan 40 Banesto Porvenir 2025 Seci Sel. Gestoras Can Pensiones Gestión 20 Plan Activo Est. PP Agro Pensiones Caja Madrid Plan deVida RF Mixta Seci Pensiones Mapfre Mixto Caja Madrid FuturoVaR 10 Caja Madrid Mixto 15 March Pensiones 80/20 P Caixa Agr.Cas-Leon Seci Renta Fija bercaja Pensión R I Merchbanc Mixto UBS Iron Plus Rentabilidad Media Rentab. Media Ponderada

0,89 9 74 6,31 17 36 6,21 11,21 68,19 10,27 20,63 23 42 99,54 112 68 19,70 9 97 8,23 5 23 7,56 10,27

MIXTO VARIABLE EUROPA C. Ing. Bolsa Plamanlleu Borsa Caser Alligator PPI Deutsche Bank II BS Plan 60 Plan Capita ización RG-Tres (Mixto 75) San ty

4,76 93 00 7,37 7 24 6,22 8 10 8,13 8,53


Sábado 17 marzo 2012 Expansión 37

CUADROS RÁNKING SEMANAL DE PLANES DE PENSIONES (CONTINUACIÓN)

Rural Axa Pensiones C. Ingenieros Barclays Fond tel Santander Santander Caixa Penedès P. Bestinver Santander C. Duero B. Popular Santander VidaCaixa Caixa Girona Axa Pensiones VidaCaixa Caser Caser Caser Caser Caser Caser Caser Caser Caser Caser Caser Caser Caser Caser Caser Esp. Santo UnnimVida BBVA Axa Pensiones C. Catalunya C. Catalunya C. Catalunya Bankinter Caser B. Popular Barclays Caser Caser Caser Caser Caser Caser Caser Rural C España-Aviva Rural C.Galicia-Aviva Caser Barclays Aviva Unicaja-Aviva Generali Caser Caser C España-Aviva C.Galicia-Aviva Bancaja-Aviva C.Galicia-Aviva C.Granada-Aviva Bancaja-Aviva C España-Aviva C España-Aviva C. Madrid C Murcia-Aviva Medit.Vida Medit.Vida Aviva Generali Bankinter Bancaja-Aviva FIATC Seguros Caser FIATC Seguros Catalana Occ.

CAI pensiones R.V.M. CAI Rta. Mixta Europea Ibercaja PensiónV Europopular Avance 50 Cajamar Mixto II Arcalia Horizonte Groupama Mixto Ahorrocantábria Mixto P.P Rentabilidad Media Rentab. Media Ponderada

9,67 6,23 7,44 5,79 11 22 0,94 75 72 5,52

2,83 2,74 2,53 1,87 1 05 0,83 — — 5,77 6,12

-7,01 -7,65 -2,93 — -5 65 -6,99 -3 53 — -4,21 -3,86

6,98 9,66 23,81 7,40 15 58 6,79 14 98 16,37 20,01 22,36

-17,11 -19,39 -6,61 — -7 87 — -9 98 -12,96 -14,98 -11,66

CAI CAI Ibercaja B. Popular CajamarVida Bancaja-Aviva S. Groupama Caser

9,37 9 19 7,87 7 30 6,74 6 74 6,73 6 58 6,24 6,18 5,69 5,53 5,10 5,00 4,60 4,52 4,40 4,38 4,26 3 92 3,66 3 42 2,33 1 78 1,65 1 63 — — — 5,19 5 07

2,53 1 66 3,81 0 87 -0,26 -0 25 -0,26 0 64 3,03 -3,35 4,24 1,61 -2,75 0,38 2,34 7,62 1,37 1,27 2,77 -0 31 -2,94 0 42 7,14 -1 69 -6,42 -2 36 — — — 0,81 0 69

48,88 45 12 — 36 10 27,47 27 58 27,50 36 13 39,58 35,93 42,89 31,28 24,07 29,44 22,85 21,61 19,40 19,04 20,04 30 82 27,80 25 17 10,47 7 65 5,26 — — 33 55 — 27,83 31 39

15,43 10 62 — 2 22 5,21 5 61 5,22 -11 01 -6,06 -17,31 2,65 -8,29 -11,36 -5,35 9,88 6,87 4,78 4,26 2,67 2 70 -1,49 -10 95 5,02 3 94 -11,90 — — -5 56 — -0,09 -7 20

CNPVida CNPVida Caser CNPVida A&G Pensiones A&G Pensiones A&G Pensiones Barclays BBVA C. Madrid Caser Barclays C. Madrid C. Navarra CNPVida El Corte Inglés CNPVida CNPVida Inverseguros Pen. March G. C. Arqu tectos Mapfre C. Madrid Alcalá de Pensiones C. Madrid DZ Pens. A&G Pensiones Seg. Cajasur Caser

8,00 6 34 3,46 3,23 2,37 4,68 3,82

4,11 0 77 — 0,41 2,52 1,95 1,03

— 30 43 7,00 12,00 12,38 15,45 11,85

— -4 36 -1,17 6,53 0,13 0,28 -0,66

Caser VidaCaixa B. Popular Mutuactivos Rural

3,19 2,82 2,70 2,35 2,04 1,90 1,89 1 80 1,73 1 70 1,61 1 57 1,56 1 53 1,51 1 46 1,45 1 45 1,43 1,42 1,41 1,40 1,39 1,39 1,38 1,37 1,37

-0,64 2,73 4,02 1,91 2,10 3,94 1,99 2 59 2,10 2 57 1,52 2 38 4,38 3 34 0,92 2 93 2,92 2 92 2,45 2,40 2,67 2,67 2,68 2,63 3,38 2,51 2,51

2,50 7,61 5,92 5,02 6,83 8,21 2,67 2 11 0,99 6 08 -0,93 3 74 6,96 6 01 3,92 6 41 6,32 6 39 4,31 3,95 5,59 5,61 6,18 5,97 5,38 5,11 5,11

-2,95 11,09 11,44 9,17 8,25 12,29 5,71 1 36 -0,54 8 02 -3,58 7 94 1,90 12 83 — 11 44 11,32 11 42 11,01 11,42 10,03 10,05 11,32 10,84 11,09 9,20 9,21

Caser Renta 4 Esp. Santo CajamarVida Ibercaja C. Arqu tectos C. Navarra C. Catalunya C. Catalunya B. Sabadell C. Catalunya Caixa Penedès P. UnnimVida March G. Axa Pensiones Caser Caser Caser VidaCaixa VidaCaixa Caser Caser Caser Caser Santander Caser Caser

MIXTO VARIABLE INTERNACIONAL CNPVida Futuro IV Bankoa Bolsa Plan deVida RV Mixta Caja Extremadura 75 Asefarma Equilibrado A&G Equ librado PP Cisne Seguros Equil brad Barclays P. Dinámico 2025 BBVA Plan 30 Caja Madrid Bolsa P.P. AbanteVariable Barclays P. Dinámico 2020 Caja Madrid 50/50 Can Pensiones Gestión 50 CNPVida Futuro I I Seci Bolsa Activo CNPVida HorizonteDecidido Bankoa Crecimiento Prof t Previsión March Pensiones 50/50 Arquiplan Crecimiento PP Mapfre Crecimiento Cajamadrid Creciente 2016 Alcalá Futuro Uno Cajamadrid Evolución 2021 Evolution One Finantia Equ librado Cajasur-1 P.P Atlas Capital Dinámico Rentabilidad Media Rentab. Media Ponderada

10,59 9 74 10,25 8 44 12,12 12 09 12,56 9 67 0,86 28,49 9,10 10,06 27,75 7,31 7,88 6,95 7,22 7,16 96,95 7 23 5,30 6 51 103,52 11 05 86,64 5 85 12,20 6 83 6,75

MIXTOS INVERSION FLEXIBLE Canariplan N.Opo. Plan Activo Cre. PP Europopular GestiónTotal Fondomutua RGA Gestión Activa Rentabilidad Media Rentab. Media Ponderada

10,24 14 15 11,90 1,31 5,87

MONETARIO Sa Nostra P.P Rentpensión I Bonos E S.Tranqu lidad P.P Cajamar Dinero Ibercaja Pensión II Arquiplan Monetario PP Can Pensiones Dinero C.C. Dinero Doble Plus C. Catalunya Diner Plus BS Plan Monetario C. Catalunya Dinero CEP-1 Unnim Pensions RF2 Plan Pensión Creciente PP Mundiplan Óptimo Círculo RF Atlantis I, P.P Caser RF Plancaixa Futuro 12 Plancaixa Privada Monetar Rioja RF Canarias RF Canariplan RF Novaplan RF Citiplan III Acueducto RF Avila RF

17,02 13,28 11,89 11,30 8,25 7,56 7,26 6 13 6,05 7 34 6,86 1 64 10,85 6 93 6,17 7 41 7,46 7 55 12,32 11,90 7,37 7,35 7,10 7,29 8,29 7,19 7,24

Plancaixa 10 Dinero Plancaixa Futuro 4 San Fernando R.F Caixagirona Previsió Montepensión RF Universal RF P:P Plancaixa Dinero Ahorroburgos RF Plancaixa 65 Dinero Bankoa Monetario Pastor Monetario P.P Banif Monetario Caja Madrid Rent Cajastur Monetario BBVA P. Mercado Monetario BK Renta Fija Corto Plazo BK Inversión Seguridad Santader Monetario MPP Monetario Europopular Capital MPP F-100 Caixa Ga icia Estab lidad PP. Protección DB DB Money Market Zurich Suiza RGA Superseguridad PP. Cajasur Monetario Fibanc Activos Monetarios Groupama Dinámico Rentab lidad Media Rentab. Media Ponderada

11,20 7,97 7,33 7,35 7 29 11,43 7 56 7,20 7 35 6,44 1 17 1,17 38 60 6,93 1 15 8,33 10 32 1,06 6,66 6,29 6,22 10,22 6,19 6,97 20,78 6,19 11,21 1.144,36 48 58

1,37 1,37 1,36 1,34 1 31 1,30 1 28 1,28 1 28 1,27 1 24 1,11 1 02 1,01 1 00 0,90 0 89 0,84 0,81 0,61 0,56 0,55 0,52 0,42 0,42 0,26 — — — 1,36 1,26

2,15 2,15 2,56 2,00 2 29 2,82 1 70 2,43 1 68 2,81 2 79 2,98 1 66 1,94 1 36 2,28 2 53 1,64 1,33 — 1,95 1,84 2,21 1,45 1,39 0,95 — — 2 41 2,30 2,04

Estrellas

Grupo

3,36 3,28 5,06 5,24 4 16 5,10 1 97 4,41 1 96 4,15 5 79 3,95 1 50 2,65 1 84 2,54 2 86 -0,03 2,49 4,02 4,67 — 2,85 2,59 3,17 1,13 8,87 4,30 6 57 4,26 3,24

9,23 8,98 10,02 11,13 9 13 9,37 6 85 8,96 6 84 4,50 13 22 8,39 6 36 7,02 6 87 8,44 9 39 2,39 9,51 — -3,15 — — 7,88 10,44 — — 8,42 13 23 8,09 7,31

VidaCaixa VidaCaixa Caser Caixa Girona Caser Catalana Occ. VidaCaixa Caser VidaCaixa CNPVida B. Pastor Santander C. Madrid Cajastur BBVA Bankinter Bankinter Santander Axa Pensiones B. Popular Axa Pensiones C.Galicia-Aviva DZ Pens. DZ Pens. DZ Pens. Rural Seg. Cajasur Fibanc S. Groupama

-1,80 7 21 7,18 — 4,20 6,11

-1,92 6 66 6,67 13 19 6,15 12,98

-7,21 0 98 0,98 8 94 0,92 8,69

A&G Pensiones A&G Pensiones A&G Pensiones Seg. Cajasur

3,91 — 1,88 — — — 2,90 3,78

6,19 5 56 4,96 2 48 12,85 5 56 6,27 10,48

12,26 4 04 6,47 -0 95 18,00 4 04 7,31 15,56

C. Duero Fibanc Alico Fibanc ING Group Fibanc

— 6,41 4,94 11,62 8,27 9,52 22,70 8,18 0,45 7,63 9,45 -1 92 18,70 18 70 18,39 7 61 4,37 — 2,22 7 62 -1,45 12 94 5,04 3,64 3,50 8,90 8,74 1,38 0,28 4,45

— 3,85 8,99 15,82 11,67 14,01 8,00 -1,33 -5,23 9,86 17,29 -9 55 2,20 2 47 2,09 11 09 — — 9,33 14 08 2,92 14 16 11,94 7,25 6,86 16,70 21,34 2,57 3,75 9,97

DZ Pens. B. Sabade l Bankinter BBVA Aviva CajamarVida Rural Med t.Vida C. Catalunya C.España-Aviva Bankpyme P. C. Catalunya Rural Rural Rural Renta 4 B. Popular Caser Esp. Santo VidaCaixa Gaesco C. Arquitectos C. Madrid VidaCaixa VidaCaixa VidaCaixa VidaCaixa Santander Santander Gaesco

RENTA FIJA LARGO P. INTERNACIONAL Banco Gallego Conservador A&G Conservador P.P Asefarma Conservador Cajasur P.P Rentab lidad Media Rentab. Media Ponderada

10,47 10 80 10,84 19 74

2,75 2 17 2,17 — 2,36 2,24

RENTA FIJA LARGO PLAZO EUROPA Duero Estabilidad P.P PP Cyclops Plan Ind. Pensiones Alico Fibanc Renta F ja P.P ING Direct RF Europea PP Personal Fibanc Rentab lidad Media Rentab. Media Ponderada

9,38 1.982 23 20,48 1.823 38 45,63 1.982 23

2,00 — — — — — 2,00 2,00

RENTA FIJA LARGO PLAZO ZONA EURO PPI Renta Fija 2016 BS Plan Renta Fija BK Renta Fija Largo Plazo BBVA Plan Renta F ja Plusfondo Renta Fija Cajamar Renta Fija Farmacéuticos de Soria Mediterráneo Mixto 1 RF C. Catalunya R. Fija Plus Futurespaña 60 P.P Europensiones P. P. C. Catalunya Renta Fija RG-Uno C.R. Navarra RuralcoopToledo Banca Pueyo I Europopular R.Fija L P. Plan deVida RF Largo ES Bonos PP Plancaixa 10 Ahorrro Plan Manlleu I Arquiplan Inversión P.P Caja Madrid Bonos PP Indiv. CB Plancaixa Ahorro Plancaixa 103 RF Plancaixa RF Ambición Openbank Renta F ja Citiplan I Plan Fam liar

6,24 6,72 18,51 16,14 1,29 11,80 8,84 7,08 5,68 8,24 1.243,38 6 80 20,20 20 43 8,35 13 28 6,61 10 44 9,62 8 53 10,76 6 09 122,26 19,14 19,08 8,70 12,92 0,94 17,13 14,79

3,92 3,81 3,61 3,47 3,26 3,09 3,06 3,00 3,00 2,85 2,85 2 85 2,83 2 83 2,83 2 82 2,76 2 75 2,59 2 46 2,37 2 29 2,22 2,20 2,19 2,01 2,00 1,86 1,85 1,81

Valor Rentabilidad acumulada (%) último En En En En Euros 2012 1 año 3 años 5 años

Plan Caja Murcia Estabi idad Bto. Renta Fija Santander Renta Fija Can Pensiones Renta Fija Uniplan Horizonte 100 P.P C. Ing. Renta Fija Plancaixa Futuro 18 MPP Renta Fija Unnim Pensions RF3 Banif Renta Fija Merchbanc PP Santader Activos RF Univers tas Groupama Renta Fija Layetana Pensiones Rentabilidad Media Rentab. Media Ponderada

— 3,75 3,63 4,50 2,57 3,23 4,68 2,91 2,53 3,03 5,53 1 74 3,53 3 54 3,54 2 73 — 5 18 0,25 3 78 -1,82 6 98 4,28 2,49 2,45 4,37 4,31 2,49 2,15 2,25

Estrellas

Grupo

10,19 6 56 1,77 15,63 10,18 6 64 11,01 7 69 20,73 12,58 19,96 8 46 11,19 70 17 17,34

1,81 1 81 1,66 1,61 1,58 1 51 1,41 1 24 1,15 0,37 -0,05 — — — — 2,33 2,40

2,24 2 02 1,48 2,79 1,98 1 33 2,36 4 52 1,91 1,94 0,31 — — 2 36 -0,68 2,81 3,34

— -0 09 -1,53 5,26 — 0 80 3,97 12 28 0,31 -5,74 0,52 — — 6 77 0,85 6,04 7,84

— 0 00 -2,29 4,94 — 3 49 — 7 38 -6,63 4,89 6,27 — — 5 94 4,49 6,50 10,85

C.Murcia-Aviva Santander Santander C. Navarra Unicaja-Aviva C. Ingenieros VidaCaixa Axa Pensiones UnnimVida Santander Merchbanc Santander Rural S. Groupama C. Laietana

11,33 20 77 20,81 7 68 104,43 7,30 10,50 20 22 7,38 7 10 7,40 15,62 7,13 7 10 11,55 6 62 10,38 6,74 12,01 0 87 20,16 72 29 1,41 7,05 7,08 6 99 7,56 7 49 25,97 6,62 123,62 10,36 6,82 10 56 6,62 11 34 1,10 10,45 10,17 7 24 10,62 10 73 10,64 10,70 10,31 6 38 6,42 6 31 6,33 7,60

9,78 3 74 3,10 2 24 2,16 2,09 1,90 1 85 1,68 1 65 1,61 1,61 1,56 1 53 1,48 1 46 1,44 1,40 1,36 1 34 1,30 1 23 1,23 1,18 1,12 1 10 0,99 0 97 0,95 0,95 0,94 0,92 0,89 0 89 0,87 0 84 0,83 0,63 0,60 0 59 0,58 0 43 0,43 0,42 0,42 0 42 0,40 0 32 0,31 0,30 1,36 1,58

2,63 0 20 4,63 — 3,69 2,00 3,38 4 74 1,48 2 71 3,14 2,78 2,23 3 34 1,18 2 92 2,91 2,67 2,08 2 01 1,80 2 49 3,93 2,68 2,53 2 54 0,77 1 64 1,68 1,69 3,42 2,34 2,13 0 86 0,97 1 45 1,78 3,10 0,49 1 72 2,82 2 46 2,09 2,00 2,41 2 02 1,98 1 54 1,52 3,75 2,31 2,32

8,12 1 53 10,78 2 71 — 6,73 3,20 9 69 5,58 3 70 5,34 5,25 3,10 7 40 5,76 6 46 — 5,56 4,47 4 22 5,22 2 82 9,30 6,85 8,29 4 01 2,57 3 40 5,67 5,80 8,01 2,75 4,70 1 21 1,24 4 23 3,35 — 1,00 4 80 — — — — — — 3,68 — 2,18 2,06 4,82 4,43

— 3 80 12,42 4 34 — 10,31 — 13 63 9,57 8 71 11,34 4,93 8,62 13 27 7,29 5 73 — 8,05 11,46 11 26 6,83 8 76 20,11 13,39 4,72 7 63 7,22 6 06 0,51 0,71 15,65 — 9,87 — — 6 90 8,55 — — 8 09 — — — — — — — — — 8,85 8,71 8,49

VidaCaixa C. Manresa Ibercaja B. Popular C. Madrid Generali Renta 4 Cajastur Generali C. Duero Medit.Vida C. Navarra Mapfre Caser CAI Caser Caser Caser VidaCaixa Barclays CAI Barclays Barclays CNPVida Rural UnnimVida Bancaja-Aviva C.Galicia-Aviva Rural Rural FIATC Seguros Ibercaja C.España-Aviva Bancaja-Aviva C. Manresa C.Granada-Aviva Unicaja-Aviva Caser Aviva C.Murcia-Aviva Caser Caser Caser Caser Caser Caser C. Catalunya Caser C. Catalunya C. Ingenieros

67,69 67,69 67,69

10,39 10,39 10,39

BBVA

R.FIJA CORTO P. EUR Plancaixa Futuro 10 Manresa Sicem Pla de P. bercaja Pensión Europopular Renta P.P.Caja Madrid Ren. Plus Generali Renta Fija CP R4 Deuda Pública Plan 2000 Generali Renta Fija DueroTranquilidad PP. Med terráneo Estable Agroplan Mapfre Renta Caser Premier RF CAI Pensiones R.F. Atlas Capital RF Plan deVida RF Corto Abante Ahorro P.P Plancaixa Privada Patrimo Barclays P. Conservador CAI Renta F ja Barclays P. Cap talTotal Barclays P. Empleados Caja Extremadura R F RG-Dinero Unnim Pensions RF1 Bancajapensión Renta Fija C. Galicia Dinero Activo C.R.Torrent Cotrel Planfiatc 3, Plan de Pens bercaja Pen.Conservador FuturespañaTesorería I P.Valencia Pensiones RF Manresa Dinercem Vida Pensión RF Uniplan Renta fija Acueducto Rentabilidad Pl Aviva Plan Protección PP Caja Murcia RF Rioja Plandepósito CajasolTranqu lidad Caser Depós to 35 Eneas Alta Rent.Dep. Cajasol Nueva Proteccion Canarias R.Protegida C.C. Estabilidad Plus Canariplan Protección II C.Catalunya Estabilidad C. Ing.Tesoro P.P. Rentabilidad Media Rentab. Media Ponderada

s

-13,33 -20,77 -5,95 -23 75 -15,39 -17 40 -17,25 -20 11 7,61 -14 88 -16,99 -14,05 -19,92 -6,69 -9,57 -14,89 -9,91 -22 05 -22,01 -22 25 -21,82 -21 94 -22,12 -20 93 -21,98 -22,09 -22,51 -20,92 -22,65 -23 41 -23,86 -23 09 -13,88 -15 50 -7,05 -10 10 -40,09 -39,23 -40,91 -12,57 -9,22 -8,10 7,32 -11 18 -8,64 -12 03 -12,09 -12 37 -6,11 -12 20 -5,90 -19,32 -5,87 -19,99 -12,18 1 55 -14,46 -11 93 -11,26 -11 98 -12,49 -3 27 -3,20 -19,34 -6,53 -11,02 -20,80 -12,78 -10,26 -4 00 -19,88 -29 14 -29,08 -14 15 -11,30 -3 32 -13,17 -6,59 -16,90 — -10,88

Valor Rentabilidad acumulada (%) último En En En En Euros 2012 1 año 3 años 5 años

Plan

.e

16,02 26,46 24,55 23 23 19,81 11 98 12,29 24 96 80,01 18 00 15,29 20,36 13,89 18,06 24,50 25,10 15,65 25 61 25,57 25 47 25,69 25 95 25,49 27 49 25,57 25,49 24,63 27,68 24,72 24 06 23,75 23 69 16,34 23 06 38,69 21 73 6,07 7,62 5,00 25,96 19,87 12,31 35,38 18 26 19,75 17 61 17,64 17 39 21,72 17 43 19,10 18,13 19,11 17,81 17,32 30 98 17,18 17 03 24,00 17 45 16,95 20 69 18,93 13,51 16,46 15,46 12,58 15,39 15,38 18 24 11,93 14 56 14,94 14 71 20,19 16 34 10,87 10,19 13,26 32,30 3,82

Grupo

ie nd o

-5,80 -2,55 0,88 -7 61 -0,31 -5 72 -5,76 -7 23 -2,13 -5 68 -5,59 — -6,82 -3,73 -4,10 -2,01 -4,40 -5 95 -5,94 -6 05 -5,94 -5 96 -6,01 -5 16 -5,87 -6,09 -6,64 -6,16 -6,62 -6 71 -6,80 -6 21 -6,34 -2 80 2,80 0 22 -8,11 -6,98 -8,40 -2,07 -2,35 — 4,62 -2 83 -2,57 -3 01 -3,04 -3 01 -2,64 -3 06 -1,04 -6,23 -1,04 -6,45 -3,25 3 46 -6,57 -5 07 -5,24 -3 50 -3,52 -2 41 -3,07 -5,18 -3,75 -5,28 -5,81 -3,85 -3,86 -2 50 -6,11 1 50 1,57 -7 39 -5,99 -2 19 -5,41 -0,30 -8,39 -1,00 -3,75

Estrellas

yv

8,00 7,87 7,76 7 63 7,57 7 52 7,52 7 28 7,22 7 14 7,07 7,04 6,88 6,88 6,80 6,74 6,73 6 73 6,70 6 68 6,67 6 67 6,66 6 66 6,65 6,64 6,61 6,59 6,58 6 58 6,58 6 57 6,42 6 27 6,19 5 98 5,93 5,92 5,85 5,53 5,50 5,50 5,48 5 44 5,44 5 40 5,37 5 35 5,35 5 33 5,27 5,27 5,26 5,26 5,26 5 24 4,95 4 93 4,88 4 86 4,83 4 76 4,66 4,51 4,51 4,49 4,45 4,45 4,45 4 42 4,36 4 35 4,34 4 30 4,24 3 45 3,34 3,28 3,25 3,06 3,03

Valor Rentabilidad acumulada (%) último En En En En Euros 2012 1 año 3 años 5 años

Plan

to

8,08 6,16 5,76 52 69 35,67 4 71 6,19 0 47 31,35 7 77 26,55 7,66 0,64 10,87 5,09 0,61 5,88 7 25 7,26 6 35 7,10 5 10 7,19 4 35 5,10 4,99 5,22 6,11 4,78 4 84 6,76 4 81 6,57 7 34 17,36 14 53 6,57 3,67 4,06 17,84 6,55 11,39 0,78 6 05 6,34 5 45 5,65 9 03 8,66 5 80 6,70 5,83 5,91 11,54 5,66 1 08 15,28 7 02 6,19 5 39 5,99 7 90 6,21 6,67 5,98 11,62 8,03 6,48 5,90 123 77 6,03 4 58 5,20 10 88 6,18 9 52 10,32 20,32 7,12 8,17 11,32

Grupo

es

Coferdroza MPP Dinámico C. Ing. Mixtos Barclays Pensión Futuro PlanIndividual Fonditel C Planvit RV Mixta Bto. RV Mixta Penedès PensióVariable M Bestinver Ahorro Santader Activos RVM Duero Inversión P.P Europopular Horizonte 75 Santader Futuro 2030 Plancaixa 10 RV Mixta Caixagirona Mixt 70 BNP P. RV Mixta Plancaixa RV Mixta Círculo RentaVariable Ontinyent RentaVariable AcueductoTres Caser RV Mixta 70 P.P Rioja 3 Avila Pensión II AC Ahorropensión Crecimi. Eurofuturo P.P Canarias RentaVariable Europensión P.P Montepensión RV-1 Canariplan Mixto R.V. Agro Plan Caja de Burgos Ahorroburgos II P.P San Fernando R.Variable ES Bolsa Plus PP Unnim Pensions RVM1 BBVA Plan Renta Plus MPP Equ librado C. Cat. PrevisioVar. 75 C. CatalunyaVar 75 Plus C. CatalunyaVariable 75 BK Mixto 75 Europa Bolsa Caser Premier Mixto Europopular Futuro Barclays Corporación 2 Círculo Mixto P.P Abante Mixto PP Canarias Renta Mixta P.P Rioja 2 P.P Caser Mixto 50 P.P Lealtad P.P Avila Renta Mixta PP Mujer XXI Futurespaña 30 RG-Dos Mixto 40 Caixa Galicia Plus 75 Novaplan R. Mixta P.P Barclays Pensión 50 P.P Plusfondo Uniplan III P.P Plan 30 P.Generali Montepensión RV50 PP San Fernando Mixto P.P Ahorro Previsión Fegamp-Caixa Galicia P.P Valencia Pensiones II Caixa Galicia Plus 50 P.P Vida Pensión RV Mixta Futurpensión Futurespaña 40 Agroespaña Caja Madrid Bolsa Euro Cajamurcia Plus Mediterráneo Mixto RV Sanpaolo Universal Plusfondo Dos Generali Mixto R.Var. BK Mixto 50 España Bolsa Arca ia Futuro Planfiatc 5 Individual Sa Nostra 6 Privat Bank Plusfondo Cat Previsio Plan de Pen.

Estrellas

lo

Plan

.y o

Valor Rentabilidad acumulada (%) último En En En En Euros 2012 1 año 3 años 5 años

TECNOLOGÍA & TELECOMUNICACIONES BBVATelecomunicaciones Rentabilidad Media Rentab. Media Ponderada

4,69

11,60 11,60 11,60

10,87 10,87 10,87

w w

FUENTE: Datos enviados voluntariamente por las entidades

NIVEL MEDIO CÓMO SE JUEGA

El sudoku consiste en una cuadrícula de 9 x 9 casillas (es decir 81), dividido en 9 "cajas" de 3 x 3 casillas. Al comienzo del juego, solo algunas casillas contienen números del 1 al 9. El objetivo del juego es llenar las casillas restantes también con cifras de 1 al 9, de modo que en cada fila, en cada columna y en cada "caja" aparezcan solamente esos nueve números sin repetirse.

SOLUCIONES ANTERIORES NIVEL AVANZADO

NIVEL MEDIO

ht

tp :/

/w

NIVEL AVANZADO

SUDOKU

en

LA ENCUESTA Las noticias MÁS LEÍDAS

Las noticias MÁS COMENTADAS

G

Hipotecas, eléctricas y operadoras de móviles, lo que más

El marido de Cospedal renuncia a su puesto en el consejo de REE

G Los valores de Hódar: Acerinox, Telefónica y Ebro Foods

G Hipotecas, eléctricas y operadoras, lo que más desagrada en España

G Nuevo mapa aéreo español: ¿Quién aprovecha el colapso de Spanair?

G La OCDE cuestiona el modelo funcionarial de la docencia pública

¿Una alternativa a los depósitos? Vuelven los fondos con ‘dividendo’

Las eléctricas reclaman a Soria subir la luz un 15% en abril

G El dueño de Mercadona entra en Sabadell

G Más de cuatro días de espera para comprar un iPad

G

¿Deben trabajar los familiares de miembros del Gobierno en empresas privadas?

¿Puede ser la recuperación? Hay indicios alentadores para la economía mundial. En EEUU, las empresas están aumentando sus contrataciones y los consumidores están incrementando el gasto.

G

G

quiosco.expansionpro.orbyt.es

Repsol YPF: lecciones de tango El presidente de la petrolera Repsol deberá llevar a cabo una jugada maestra para proteger a su filial YPF del enojo de los políticos argentinos.

Tencent

La pregunta de hoy ¿Le parece bien que el Gobierno haya autorizado las prospecciones en Canarias?

Los adolescentes chinos han convertido a la china Tencent en la mayor empresa de Internet por capitalización de mercado (50.000 millones de dólares). Por sólo 9,99 euros al mes


38 Expansión Sábado 17 marzo 2012

DIRECTIVOS fin de semana

Llegó la hora de la recuperación MERCADO DELARTE Grandes expectativas en la feria de Maastricht.

tp :/

/w

w w ht

Reloj musical con autómata, de hierro y madera policromada. La pieza, de mediados del siglo XVI, está en Mentink & Roest.

Maastricht. Quien compra aquí sabe que la calidad está garantizada por los estrictos comitésdeveto”. Otro de los veteranos en Maastricht, José Antonio de Urbina, de la galería Caylus, muestra otro Goya, Retrato de la Marquesa de Bajamar, con un precio de 2,2 millones de euros. La obra, de 1790, fue retocada cuatro años más tarde por Mariano Salvador Maella, que la actualizó añadiendo una condecoración con la que la marquesa quería aparecer retratada. En Caylus también, un excepcional Murillo, La visión de San Antonio dePadua.

.e ie nd o

.y o

lo

es

to

yv

Muchos vestidos de Chanel y bolsos de Prada paseaban el pasado jueves por la feria de arte y antigüedades más elegante del mundo, Tefaf Maastricht, entre copasdevinoydelicadoscentros de flores. Caballeros con pañuelos asomando en sus trajes italianos conversaban en todos los idiomas. Muchos se paraban delante de la obra que más expectación ha levantadoporsuprecio:35millones de dólares por una escultura de mármol negro de Henry Moore de 1977, que se presenta por primera vez en el mercado. El galerista canadiense Robert Landau, que compró la pieza a un coleccionista privado americano, es una de las personas más solicitadasestosdíasenlaferia. Tefaf Maastricht abrió ayer al público con sus 25 años de historiaysus260galeríasde16 países, que representan 7.000 años de Arte. Pero la jornada que genera nervios es la anterior. Ese día sólo se accede por estricta invitación: es cuando aparecen los coleccionistas millonarios (cuyos jets privados colapsan el pequeño aeropuerto de Maastricht) y los comités de compra de los grandes museos del mundo. El método estadounidense es más expeditivo que el europeo: llegan,ven,compran. A las 12 de la mañana del juevesseabrieronlaspuertasy se multiplicaron los nervios, incluso los de galeristas tan curtidoscomoDiegoLópez de Aragón, que asiste a este evento desde hace 17 años, y es el más veterano de los cinco úni-

s

Carmen Méndez.Maastricht

Esta bailarina es un bronce de Edgar Degas, de 1920.

cosmiembrosespañolesenesta cita de élite. Entre las obras importantes que trae a la feria, muestra un Goya: Retrato de Juan Agustín Ceán Bermúdez, realizado hacia 1785, que vende por 2,4 millones de euros. “El estado de conservación de las piezas es esencial, y sobre todo, sus papeles, la exhaustiva documentación que se exige a cada pieza que viene a

Las mejores obras Allá donde se pose la vista, esta feria es un museo de museos. En el stand de la galería Dickinson (Londres y Nueva York) nos asomamos a ver un Van Gogh, The potato diggers, valoradoencuatromillonesde dólares. Un poco más allá, la joyería A la Vieille Russie, que pese a su nombre francés es de NuevaYork, exhibe dos joyas realizadas por Dalí, entre ellas, un broche de rubíes y perlas inspirado en los labios de Mae West(40.000euros). La feria de Maastricht es un excelente termómetro del mercado del arte. El informe internacional presentado aquí por la economista cultural Claire McAndrew (ver EXPANSIÓN de ayer) apunta a unarecuperacióndelmercado mundial del arte, que facturó 46.100 millones de euros el año pasado, un 7% más que el año anterior, y a un dominio

Un cuarto de siglo de la cita artística más influyente De lo bueno, lo mejor. Los expertos en arte aseguran que el 70% de las mejores obras de maestros antiguos que están o han estado disponibles para la venta en el mercado del arte se pueden ver aquí. G Antigüedades.‘TefafAntiques’es la sección más grande,con 101 galeristas. Incluye mobiliario desde el sigloXVI al XIX, esculturas,textiles,arte oriental, joyería antigua,arte étnico y precolombino,porcelana japonesa,ch na y europea,cerámica,vidrio y plata. G Arte Moderno. La sección deArte Moderno es una de las más fuertes del mundo,con 46 galerías en 3.209 metros cuadrados.La feria ocupa 31.000 m2. G

Una sola oportunidad. ‘Tefaf Showcase’ permite a los galeristas con una trayectoria más corta partic par sólo en una edición.Este año,por ejemplo, Giuseppe PivaJapanaseArt lleva katanas,miniaturas y armaduras. G Diseño del siglo XX. ‘Tefaf Design’se creó en 2009.Este año acuden nueve expositores de Europa y EEUU con muebles y objetos de diseño del sigloXX. G Obra sobre papel. La sección más reciente es‘Tefaf Paper’, creada en 2010. Dibujos de maestros antiguos y piezas en papel de los siglosXIXyXX,pero también acuarelas,libros antiguos, manuscritos,fotografía y grabados G

japoneses.Destacamos la presencia de la galería catalanaArtur RamonArt,con obras deJuan Gris y Miquel Barceló. G Los museos vienen aquí. El año pasado, la feria atrajo a 73.000 visitantes y 225 museos de todo el mundo.El 50% provenía de fuera de Holanda.Rusia, Canadá o la Polinesia Francesa,además de la mayoría de países europeos estuvieron representados. G ¿Quien compra? Los museos y grandes coleccionistas de todo el mundo compran aquí,pero también personas que comienzan sus colecciones de arte, museos regionales,consultores de arte, diseñadores de interiores y galeristas.

Esta feria, un museo de museos, está decorada con elegancia.


Sábado 17 marzo 2012 Expansión 39

DIRECTIVOS fin de semana Aniversario con Da Vinci y BMW

w w

Nivel del mercado En los próximos nueve días, Maastricht aguarda la confirmación de que el mercado del arte dejó atrás los años horriblesde2008y2009,yyacami-

tp :/

ht

lo

es

to

yv

na por la senda de la recuperación. Pero esto solo sirve para el mercado mundial: el español sigue colapsado por la crisis. Estos cinco galeristas españoles realizan la mayor parte desusventasaclientesextranjeros. Por eso hay que estar en Maastricht, porque es el mejor escaparatedelmundo. Sea como sea, los pasillos y los stands se van llenando de curiosos. Comprar una talla de marfil de Matthias Steinl por 2,9 millones de euros está reservado a muy pocos presupuestos, pero sí hay obras de papel, por ejemplo, por 4.000 o 5.000 euros, o pequeñas piezas decorativas, como cajas de madera por 1.000. Como destaca Artur Ramón, lo más importante es venir. “Pasear por una feria del nivel de Tefaf Maastricht es educar la mirada. Puedes llegar, mirar, construirungusto.Elojoseeduca”. Pasen y vean: todo aquí es exquisito.

.y o

Jorge Coll y Nicolás Cortés han estado seis años en lista de espera para participar en esta feria. Para Artur Ramón, de Barcelona, éste es su tercer año en Tefaf Paper, la sección sobre papel. El galerista catalán, con un muy cuidado y exquisito stand que empieza en Juan Gris y acaba con un Miquel Barceló de 750.000 euros, comenta que es “más difícil mantenerse que entrar”. En Tefaf sólo se participa por estricta invitación, que debe ser renovada cada año. Algo que sabe muy bien Deborah Elvira,especializadaenjoyería antigua, con algunas piezas ibéricas, bizantinas y visigodas, pero sobre todo joyas del sigloXVII.

/w

del mercado chino que, con un 30% de cuota de mercado, ya superaaldeEEUU. Todos los galeristas comentan aquí el auge de China. Como anécdota, apuntar que en esta edición se han acreditado 30 periodistas chinos frente a los apenas ocho de otros años. Para José Antonio de Urbina, se han unido tres factores: “Tienen dinero, tienen parte de su pasado artístico y cultural fuera y quieren recuperarlo, y hay una pujanza del arte chino contemporáneo más joven y fresco, que cotiza a preciosmuyaltos”. Las piezas muy valiosas están en manos occidentales desde las revolución de Mao. Un ejemplo: la galerista Gisèle Croës, de Bruselas, pide tres millones de dólares por un recipiente chino de bronce, de la dinastía Zhou occidental, del quesólohaytrespiezassimilaresenelmundo. El mercado se mueve, aunquenoenEspaña.“Lacrisisha propiciado que salgan a la luz piezas que, de otra forma, no circularían”,explicaDiegoLópez de Aragón. En estos momentos, el sector se reconduce, busca lo que funciona y selecciona mucho más. El segmento más alto, el de piezas maestras, que es muy restringido, se mantiene con salud. Quien sufre las consecuencias son las obras de rango intermedio, que no encuentran quienlasquiera. Piezas maestras son lo que ofrece la galería Coll & Cortés, nuevos y jóvenes en esta plaza, que se estrenan por la puerta grande: traen dos bronces del escultor de la Contrarreforma Guglielmo della Porta (siglo XVI) valorados ambos entre 1,5 millones y 2 millones de euros. El Cristo crucificado y un Monte Calvario han despertado un gran interés por la rareza de las piezas de este artista, que en su época competía directamente con Miguel Ángel.

.e

s

‘Retrato de Juan Agustín Ceán Bermúdez’. Goya, 1785.

Cómo reconocer la excelencia

ie nd o

‘La cosecha’, de Pieter Brueguel el Joven, 1621. Lo vende la galería De Jonckheere, con sedes en París y Ginebra.

Las celebraciones del 25 aniversario incluyen dos exposiciones especiales. La sección‘Tefaf Paper’ muestra algunas obras que apenas se han exhibido al público. Se trata de un préstamo de la Fondation Custodia de París, que ha cedido algunos dibujos de Leonardo da Vinci, Rembrandt, Guercino y Rubens, entre otros, parte del patrimonio de Frits Lugt, una de las figuras europeas más relevantes del coleccionismo. Destaca el‘Estudio de ropajes’, de Da Vinci, un trabajo sobre lino que pone de relieve su técnica, o el delicado‘Estudio del Niño Jesús’, de Guercino. La otra exposición tiene un cariz muy distinto, con el primero de los coches ‘BMWArt Car’, que creó el escultor estadounidense Alexander Calder en 1975 para un proyecto del piloto de carreras y subastador francés Hervé Poulain. Fuera, el Museum aant het Vrijthof de Maastricht abre, hasta el 25 de marzo, una muestra con obras vendidas en Tefaf estos 25 años, entre ellas, piezas de Brueghel y Cranach.

Cada obra que se exhibe en Maastricht se ha ganado a pulso su derecho a estar en la feria. Los Comités de Veto son de los más estrictos del mundo, un selecto club que decide qué piezas se pueden vender. Hay 29 comités de especialistas, formados por 168 expertos internacionales que analizan la calidad, la autenticidad y el estado de las piezas. Entre ellos, solo dos nombres españoles. Benito Navarrete, en el comité de pintura antigua española, y Diego López de Aragón en el de mueble antiguo hasta el siglo XVII incluido. Este experto explicó a EXPANSIÓN en Orbyt el delicado proceso de autentificar una pieza. Esa obra era un óleo de Goya,‘Retrato de Juan Agustín Ceán Bermúdez’, que, ahora sí, luce desde ayer en Holanda. GRATIS HOY

‘Estudio de ropajes’, Leonardo da Vinci.

Diego López de Aragón explica cómo se autentifica una obra de arte Acceda hoy a Orbyt con el código de la última página

“La crisis ha hecho que salgan a la luz piezas que, de otra forma, no circularían”, según López de Aragón Tefaf Maastricht abrió al público con 260 galerías de 16 países, que representan 7.000 años de historia El mercado mundial del arte facturó 46.100 millones de euros en 2011, un 7% más que el año anterior

La pieza más cara es esta escultura en mármol negro de Henry Moore de 35 millones de dólares.


40 Expansión Sábado 17 marzo 2012

yv

ie nd o

.e

s

DIRECTIVOS fin de semana

VINO

es

to

GASTRONOMÍA

lo

El respeto por el sabor su propio huerto, entre otras, sus arbustos de mirto. En seguida recibió una merecida estrellaMichelin. El restaurante, elegante y sobrio, en tonos marrones y arenas con acertados toques rojos, es acogedor y está lleno de detalles. Se agradece la gran amplitud entre las mesas, con un servicio muy cuidado, que recibe al comensal con los originales y delicados snacks de Arellano. Se puede comenzar con unas deliciosas gambas rojas de Soller, hervidas o a la plancha, o media docena de Os-

ht

tp :/

/w

Hace dos años, el equipo del madrileño restaurante Zaranda encabezado por su chef, Fernando Pérez Arellano (El Poblet, Can Fabes, Patrick Guilbaud, Don Alfonso 1890 y Le Gavroche, en Londres) se desplazó al hotel HiltonSaTorreMallorca. Cargado de ilusión, junto a su mujer Mercedes González que dirige la sala, se nota que este cocinero está muy a gusto en su nuevo emplazamiento. Su cocina, muy pegada al mercado, creativa y con un respeto absoluto por los sabores, es aún más sólida. Destacan los nuevos platos que incluyen lo mejor de la materia primamallorquina,queseencarga de seleccionar personalmente a diario, además de cultivar hierbas y verduras en

w w

Maricar de la Sierra.Madrid

.y o

‘ZARANDA’ La sólida cocina de Fernando Pérez Arellano en Mallorca

Arellano trasladó el equipo y el proyecto de su restaurante en Madrid, una estrella Michelin, a Mallorca

‘Zaranda’ es elegante y sobrio, en tonos marrones y arenas, con toques rojos.

tras Gillardeau. Para continuar,sepuedeescogerunode sus tres menús: Table d’Hôte, para elegir entre seis entrantes, siete principales y cuatro postres o quesos de la zona, por 68 euros. El Menú Zaranda,concuatroplatos,quesosy dospostres,cuesta76euros. Para disfrutar de un auténtico viaje de sabores y texturas merece la pena el magnífico Menú Arellano, con un precio de 89 euros, –139 si se armoniza con las propuestas del sumiller–. En él hay platos como tartar de mariscos y crucíferas con aliño de pomelo; pastel amarmolado de perdiz y hortalizas –domina la caza, uno de sus ingredientes favoritos– con boniato trufadoyensaladadeotoño;huevo negro con caviar de sepia; gamba roja tibia al sabayon thai; cap roig con suquet y raviolisdegambasyacelgas;pavé de lengua de ternera confitada con ensalada tibia de patata y puerro; becada asada a la sangre y flambeada al Armagnac. Además, quesos y dos postres, como cremoso dequesodecabraconsorbete de fresa al Rioja y albahaca, o bizcocho financiero de oliva con crema de hierba luisa y limónsanguino.

I Zaranda.CamídeSaTorre,8.Llucmajor.HotelHilton. Mallorca.Tfno: 971010450.Preciomenús:68,76y 89euros.www.zaranda.es

Carácter del Ampurdán EnriqueCalduch.Madrid

Es un goteo lento, pero seguro. La Denominación de Origen Empordá, en Gerona, desde la plana,rodeadademontes,hasta la Costa Brava, va sacando pasoapasovinoscadavezmejores y de mayor interés, que están definiendo la personalidad de esta zona muy desconocidaaún. Si exceptuamos el buque insignia de la denominación, que es Castillo de Perelada, muy poca gente sabe de esta zonafronteriza,dondepequeñas bodegas familiares asoman la cabeza día a día. Una, aunquenotanpequeña,esTerra Remota, que hace vinos originales y de gran personalidad. Labodegasefundóen2006, cerca de la frontera, pero alejada de las rutas turísticas, lo que hizo sentir a sus propietarios que estaban en un rincón remoto, de ahí el nombre. Ellos son el matrimonio formado por Marc Bournazeau y Emma. Él es un francés con experienciavinícolaensupaís, con Chateâu Saint-Roch, y en Chile, con Bodegas Las Niñas. El abuelo español de Emma, quehuyóalterminarlaGuerra Civil, representa la nostalgia delavueltaacasa. Los Bournazeau compraron una finca de 40 hectáreas en el año 2000, y hasta ahora han plantado 23 de ellas con las variedades locales de Garnacha tinta y blanca, más la Syrah,quesedamuybienenla zona, y algunas otras variedades foráneas. Le encargaron la

bodega a un arquitecto de Barcelona, Pepe Cortés, que les ha hecho una preciosidadminimalista, perfectamente integrada en el paisaje, pero muy funcional. Se organizan catas, excursiones y picnics para las visitantes. Aquí elaboran varias gamas de vino en la línea moderna: que se beban con facilidad y amabilidad. La más importante es Terra Remota Camino, en LA CATA homenaje al poema de An- El ‘Terra Remota tonio Macha- Clos Adrien 2008’ do, y quizá está elaborado con también al Syrah y un 10% de abuelo, unos Garnacha. Es un vino vinos con una con personalidad, excelente ex- donde aparece en presión frutal y nariz mucha fruta madura, toques de una boca conpimienta, recuerdos sistente, pero tostados y minerales, de buen paso y y una boca sabrosa, amable, que con cuerpo y cuestan unos potencia, pero 15 euros. Otra además brío y línea es Usted energía, así como 2008, una serie una equilibrada pequeña em- acidez, que le da botellada sólo elegancia y peso. en formato Cuesta 40 euros. magnum, con un 60% de Garnacha y un 40% de Syrah, que sacan ahora al mercado, y el vino estrella de la casa, que procede de una pequeña parcela, que se llama Clos Adrien. Unamuestradeloquepueden dardesíestastierras.


.y ol

w

w

:// w

tp

ht

oy v

st

oe

es

ie nd o.


42 Expansión Sábado 17 marzo 2012

Opinión La crisis de la zona del euro es sólo la punta del iceberg

lo

es

to

N

ht

tp :/

/w

w w

L

ormalmente, a principios de año meencuentroenAsiaoenalgún país emergente tratando de averiguarquésucedeenestospaísesyloque ello implica para la economía mundial. Este año, me encontraba en Europa tratando de comprender lo que no estaba sucediendo y por qué eso tenía tanta influenciaenlaeconomíamundial. El lento descarrilamiento de la crisis del euro ha tenido una gran repercusión en los mercados mundiales. Durante un tiempo pareció que una nueva recesión se cernía sobre los Estados Unidos, algo que aumentó los temores acerca de una rápida desaceleración del crecimiento en China que, a su vez, amenazó a Brasil debido a su dependencia de las exportaciones de materias primas a China. Una vez más, Europa parecía estar a punto de hundir al mundo con ella. Sin embargo, lospeorestemoressehandesvanecido. De hecho, en enero, FTI Consulting realizó una encuesta sobre la situación de Europa entre líderes empresariales del resto del mundo. A pesar de que los ejecutivos estadounidenses parecían querer rehuir el tema de Europa y se ceñían a la recuperación de su país y a las oportunidades del mercado asiático, los empresarios asiáticos comenzaban a detectar oportunidades en Europa, dado que el valor de los activos parece haber descendido. Incluso las empresas de capital riesgo estadounidenses han comenzado a otear las carteras de activos

.y o

a reforma laboral instrumentada a través del RDL 3/2012 trata de favorecer a medio plazo la competitividad de la empresa española favoreciendo la flexibilidad laboral o lo que es lo mismo: la legitimidad de la empresa para tomardecisionesentiempobreveyauncosterazonable,loque sin duda reducirá la seguridad y las garantías con las que hasta ahora se desenvuelven los trabajadores. Preguntados los españolitos de a pie si les gusta la reforma laboral, una solida mayoría la encuentra, como el ministro de Economía, Luis de Guindos, demasiado “agresiva”, pero, al mismo tiempo, descalifican la convocatoria de una huelga general por inútil. Las sociedades occidentales, y la nuestra no es una excepción al respecto, votaron siempre contra el riesgo o la incertidumbre y a favor del empleo estable y de por vida, seguro de desempleo y pensiones que favorezcan un ‘dulce vivir’, y todo ello sin los peligros de ser despedido por cualquier causa o perder el desempleo al no aceptar una oferta de empleo adecuada. Hemos creído durante muchos años que estábamos a punto de tocar el cielo con la punta de los dedos. Los gobiernos populares de José María Aznar redujeron el desempleo a sólo el 9%, en la media europea. La dura crisis actual ha roto muchos ensueños y nos obliga a una dura cura de realismo. La reforma laboral pretende eso mismo, pero no ha quebrado los principios que informan el modelo español de relaciones laborales, en buena parte congruentes con el existente en los demás países europeos. Si el Gobierno hubiera impuesto el contrato único y reducido la eficacia de los convenios, y sus efectos meramente contractuales, sobre los directamente representados por las organizaciones firmantes de dichos conveniosy,además,limitadoelarbitriojudicialalarevisióndelasdecisiones empresariales cuando estas quebraran derechos fundamentales, incumplieran el procedimiento a seguir, o faltaran a los imperativos legales que tutelan la igualdad o la no discriminación, etc., es obvio que el marco laboral resultante sería otro diametralmente distinto a aquel en el que hemos venido desenvolviendo nuestras relaciones laborales desde 1978-1980 hasta nuestros días. Pero no, los contratos siguen siendo causales y hayquejustificarlasdecisionesempresarialesparaqueéstassean legitimas y seguirá siendo necesario probar las razones Se nos exige que nos que justifican despidos o modificaciones contractua- comportemos como les. Y en materia de negocia- ya lo hacen nuestros ción colectiva, la reforma la- congéneres europeos boral ha pretendido que prosperesiemprelavoluntaddelostitularesdelderechoalanegociación colectiva sobre cualquier otra voluntad distinta de un ámbitodiversoalpropiodelaempresa. Es obvio que el contrato nuevo, con preaviso de doce meses, y el cheque en blanco otorgado a los posibles negociadores de convenios colectivos de empresa in peius; es decir, con peores condiciones que las ofrecidas en el convenio de sector precedente, suscite en nuestros sindicatos y en los partidos políticos de izquierdas que respaldan sus tesis las mayores críticas. Además, el Gobierno ha acabado con una antigualla de más de 70 años; es decir, la autorización administrativa en los despidos colectivos(EREs).Estasimplemedidapuedecontribuiraracionalizar la negociación de esta clase de decisiones empresariales, acomodando el costo de ellas a la racionalidad que exige dar prioridad siempre a la supervivencia de la empresa y, con ella, al empleo. Los EREs ya no son tarea de la Administración Pública, sino de los jueces, y veremos dentro de unos meses que es lo que estosopinanalrespecto. En resumen, es obvio que la reforma laboral del Sr. Rajoy es profundaeimportante,perosemueveenelmismohiloconductor de otras reformas anteriores, entre ellas la impuesta por la ley 35/2010 y el RD 7/2011 del expresidente del gobierno Rodríguez Zapatero. No obstante, los efectos de esta reforma impondrán a las empresas, a los trabajadores, a los sindicatos y patronales una vida mucho más dura, insegura y trabajosa que la anterior, de modo que representar intereses no bastará si no poseen quienes esgrimen tales representaciones capacidad para cumplir e imponer sus propios pactos. En definitiva, se nos exigirá a futuro que nos comportemos como ya lo hacen nuestros congénereseuropeos;esdecir,nadadelotromundo.

Mark Malloch-Brown

Presidente de Analistas de Relaciones Industriales

la solidez del sector industrial de Alemania, especialmente de la fortaleza de sus exportacionesysutecnología. Son precisamente estos altibajos los que atraen a los inversores externos. Si existe una generalización que se pueda hacer sin reservas es que esta crisis ha sido originada por el sector público europeo y no por el sector privado. En general, la balanza comercial de Europa está equilibrada en relación con el resto del mundo. Aunque gran parte de la competitividad del sector privado europeo se concentra en Alemania y el norte de Europa, Italia y España continúan albergando grandes campeones mundiales, como Fiat o los bancos españoles. Sin embargo, en estos momentos están infravalorados debido a la inoperancia de los políticos europeos. No pueden evitar verseperjudicadosporsusdañadasmarcasnacionales.

s

Fabián Márquez

problemáticos de los bancos europeos en busca de oportunidades. Tal como afirmó el responsable de una importante empresa de capital riesgo estadounidense en una conferencia en Berlín a la que asistí:“PiensenenEuropacomounmercado emergente lleno de oportunidades”. Ciertamente, existen grandes oportunidades. Todo esto sugiere un posible repunte, en algún momento, en la actividad de fusiones y adquisiciones a escala internacional, ya que el sector privado europeo está viendo erosionado su valor debido a la incompetencia de los políticos. Entretanto, la política sigue constituyendo una barrera real para la acción. En una visita a Atenas pude comprobar cómo un programa de privatización permanecía estancado debido a que el riesgo cambiario y la incertidumbre política pesan muchísimo sobre las decisiones de inversión. La pregunta es: ¿por qué comprar ahora si una vuelta forzada del dracma hará que los precios bajen un 70%? En una visita similar a Madrid me encontré con un nuevo Gobierno que se enfrenta a una herencia de graves déficits, una creciente deuda, una recesión y una tasa de desempleo del 23%. Tambiénvicómoelnuevopresidente,Mariano Rajoy, se movía tímidamente por Bruselas confesando que el déficit español será un 50% más elevado que lo previsto.Porelcontrario,enFráncfortescuché testimonios excepcionales acerca de

.e

A FONDO

ie nd o

AHORA MISMO

yv

Las razones de la reforma laboral

Los inversores están revoloteando sobre Europa en busca de oportunidades

Redistribución de la riqueza A estas alturas, los políticos caminan a un ritmo muy diferente al del sector privado. Las perspectivas de una generación marcada por el elevado endeudamiento, el lento crecimiento, una población activa envejecida y la alta presión fiscal les ha asustado hasta el punto de generar un torrente histérico de trampas normativas, impuestos mal concebidos y amenazas de esquilmar a los ricos. Existe una razón que explica todo esto. Se está produciendo una gran redistribución mundial de la riqueza y las oportunidades de negocio que está perjudicando en gran medida a los votantes de las clases medias y trabajadoras en Europa. Los que son muy ricos se están enriqueciendo aún más con la globalización, como también están elevando su riqueza los trabajadores chinos e indios, ya que las ventajas en materia de costes de mano de obra están impulsando la creación de empleo en estos países. Los perdedores se encuentran, entre otros lugares, en Europa, a pesar de que el abaratamiento del crédito contribuyó a disfrazar esta situación hasta que a la zona euro le llegó la hora de enfrentarse a la actual crisis de deuda. Por lo tanto, si existe alguna lección positiva para extraer de mis viajes por Europa es que los inversores están revoloteando sobre Europa en busca de oportunidades; es más, el sector privado europeo no está en tan mal estado como se ha dicho. No obstante, la mala noticia es que Europa sigue teniendo políticos. Mientras escribía estas líneas, estos políticosseagarrabanaunclavoardiendoen forma de acuerdo con el sector privado sobre la deuda griega y generosas líneas de crédito que el Banco Central Europeo ha puesto a disposición de los bancos del viejocontinente,medidasquepuedeque sóloconsiganralentizarlacaída. Europa aún no ha agarrado al toro por los cuernos en la crisis de la zona del euro ni ha diseñado una base sólida para su futuro. Por lo tanto, los inversores sobrevolarán Europa aunque no llegarán a posarse en sus ramas debido a su escepticismo, mientras que los políticos tratarán desesperadamente de maquillar su fracaso. Como dice la expresión, lo que hemos visto hasta ahora de la crisis de la zonadeleuroessólolapuntadeliceberg. Presidente de FTI Consulting en la región EMEA


Sábado 17 marzo 2012 Expansión 43

Opinión España debe huir de la argentinización

es

lo

.y o

w w

Coordinador político en España de OCEAN2012

Efe

ht

tp :/

/w

Política ambiental pesquera En este contexto, debemos asumir que es imprescindible un fuerte revulsivo en el sector, que en el escenario actual no puede pasar por una mayor dependencia de la financiación pública o una milagrosa alza del margen de beneficio para el sector extractivo. La única revolución posible pasa por comprender que es imprescindible, e inaplazable, pasar a pensar en la política ambiental pesquera como una nueva fuente de riqueza y no como un continuo de imposicionesadministrativas. Hoy en día, el principal cuello de botella del sector pesqueroespañoleslaobtencióndesuficientesvolúmenesdepesca,yenesteámbitoelmayormargende mejora no es en la negociación competitiva entre países por un recurso cada vez más escaso. La verdadera palanca de cambio es pasar de una gestión ambientalquetratadeasegurarqueseimpidaelcolapso de las pesquerías a una gestión de ecosistemas saludables, que nos permita en muchos casos pescar más que ahora y hacerlo de manera sostenible. ¿Es eso

El ministro de Agricultura, Miguel Arias Cañete.

Depósito Legal M-15572-1986 ISSN 1576-3323

PRESIDENTE EJECUTIVO ANTONIO FERNÁNDEZ GALIANO

DIRECTOR GENERAL EDITORIAL PEDRO J. RAMÍREZ DIRECTORA ANA I. PEREDA

DIRECTOR GENERAL DE PUBLICIDAD: Alejandro de Vicente DIRECTOR COMERCIAL DE PUBLICIDAD: Jesús Zaballa

DIRECTOR DE REDACCIÓN: Iñaki Garay

DIRECTOR GENERAL: Carlos Beldarrain (Expansión)

SUBDIRECTORES: Martí Saballs y Pedro Biurrun

DIRECTOR ADJUNTO: Manuel del Pozo

Redactores Jefes: Mayte A Ayuso, Juan José Garrido, Augusto González Besada, Tino Fernández, Clara Ruiz de Gauna (Empresas), José Orihuel (Cataluña), Roberto Casado (Londres) y Estela S Mazo (Nueva York) Edita: Unidad Editorial, Información Económica S L U Director del Área de Publicidad de EXPANSIÓN: Carlos Linares Rivas Lalaguna Directora de Márketing: Marta Romaní

C

to

D

ualquier país que quiera ser tomadoenserio,quequieraatraer la inversión y la prosperidad, debealejarsedeloquedesdehacealgún tiempo representa Argentina. Hasta tal punto esto es así, que son muchos los que cuando quieren expresar que un país se está descomponiendo, que incumple las reglas y los compromisos, y que se salta la letra de la Ley dicen que se está argentinizando. Y la argentinización es sinónimo ahora mismo de pobreza y falta de credibilidad. Francisco de Quevedo decía que aquel que pierde la honra por el negocio, pierde el negocioylahonra. Lástima que los gobernadores de algunasprovinciasargentinasqueestasemana han pateado, como si fueran meros asaltantes, los derechos de Repsol, no comprendan lo que Quevedo quería decir. LástimaqueelGobiernoquepreside Cristina Kirchner intervenga a machetazos la economía, congelando arbitrariamente las tarifas, entrando a saco en las empresas, chantajeando a los inversores…sinllegaraentenderqueacada nuevo golpe se amputa un miembro. Y que con el paso de los años Argentina esuntroncoinerte.Sihubieraquefabricar un manual de malas prácticas económicasquemultiplicanlapobreza,Argentinapodríaescribirunbuennúmero de capítulos. Y lo más triste es que alguna de esas prácticas nació con el argumento de combatir la pobreza. Pues bien. Alguien debería haber llegado ya a la conclusión de que no sólo no han sido eficaces sino que por el contrario han hundidomásalpaísenladesolación. En Europa son ya muchos los que dicen que Grecia se está argentinizando y hay algunas voces que advierten que a España le puede estar pasando lo mismo. Creo que no es así. Que el Tribunal Supremo pueda en estos momentos obligar al Gobierno a subir las tarifas eléctricas puede resultar para el pensamiento populista una gran desgracia, pero es una bendición cuando esa sentencia está motivada y argumentada. Y es una garantía, para cualquiera que vengaaestepaísainvertirohacernegocios,dequesiemprehabráunatutelajudicial efectiva que pondrá freno a los impulsos arbitrarios o intervencionistas delgobierno,seadelcolorquesea. Ojalá

Expansion.com Miquel Roig / Finanzas/Mercados Laura García / Economía Juan José Marcos / Especiales Sonsoles García Pindado / Directivos Emelia Viaña / Andalucía Simón Onrubia Comunidad Valenciana Julia Brines / País Vasco Marian Fuentes / Galicia Abeta Chas C. Europea Ramón Rodríguez Lavín

s

ecir que España tiene ante sí una situación económica difícil es desde hace tiempo obvio. Hoy en día, el reto está en identificar qué debecambiarseparaconseguirsuperarrápidamente la crisis al tiempo que nos preparamos para afrontar con garantías los retos de la economía del siglo XXI. Algunos sectores están llamados a liderar la recuperación: sectores con alto nivel tecnológico e innovación, aquellos con mayor valor añadido o mejor posicionamiento internacional, con mayor potencial de exportación,etc.Peroexistentambiénotrossectores tradicionales cuyo margen de mejora, debido a una gestión ineficiente hasta la actualidad, es también muy notable. En este artículo nos centraremos en uno de ellos con una larga tradición en España: la pesca, uno de los componentes principales de lo que crecientementesedenomina economíaazul. Se dan en España las condiciones necesarias para una transformación en profundidad que permita dar un gran salto adelante. Por un lado, existe la oportunidad política para llevar a cabo las reformas: está en discusión la Política Pesquera Común (PPC) que establecerá el marco legislativo europeo para todo el sectorapartirdel1deenerode2013,asícomoelFondo Europeo Marítimo y pesquero que la acompaña. Por otra parte, existe un consenso entre la inmensa mayoría de los analistas de que la situación actual es insostenible tanto desde el punto de vista ambiental comoeconómicoysocial.Un72%delosstocksdelos cuales se dispone información están sobreexplotados; para el conjunto de Europa en el periodo 20022007sehanperdidoun31%delospuestosdetrabajo en el sector extractivo, y si no se produce un cambio importante, el declive esperado continuará entre un 1%y2%anual.

Iñaki Garay

ante los energúmenos que quieren apoderarse por la fuerza de los derechos de Repsol surja en Argentina un poder judicial honesto y formado que despeje todaslasdudas queelmundolibretiene sobre la viabilidad de aquel país. Alguna institución que pueda ser salvada de la quema ante aquellos que cuando piden justicia lo único que quieren es que les den la razón. O mejor dicho, tomarla porlafuerza. En las últimas semanas se ha hablado en España de aplicar quitas a la deuda eléctrica o a los proveedores de los ayuntamientos. ¿Cómo es posible aplicar una quita a una deuda reconocida sin estar en concurso de acreedores? Se ha hablado también de congelar tarifas. ¿Cómo es posible ignorar realidades tan evidentes como la evolución de los costes? Hay quien argumenta que las empresas han ganado mucho dinero y que ahora pueden renunciar a algo para que los consumidores estén menos apretados. Esooalgomuyparecidoyalodecía nohacemuchotiempoJoséBlanco,con el agravante de criminalizar a las compañías al culparlas sin prueba alguna de

.e

Miquel Ortega Cerdà

SIN DOGMAS

ie nd o

posible? ¿Podemos pescar más que ahora? Según un reciente estudio de la organización New Economics Foundation, una gestión optimizada de los stocks (lo que técnicamente se llama en el nivel de Rendimiento Máximo Sostenible) es posible. Con la mejor información disponible se puede estimar que una buena gestión permitiría extraer más pescado, logrando satisfacer las necesidades alimentarias de 148 millones de europeos con pescados de origen europeo, así como la obtención de 3.200 millones de euros anualmente derivados de la pesca obtenida, lo que equivalealacreaciónde32.000empleos.Todoesoesloque perdemos anualmente por una gestión pesquera pocoeficiente. La propuesta actual planteada por la Comisión Europea para la reforma de la Política Pesquera Común propone el establecimiento del Rendimiento Máximo Sostenible para el año 2015 para todos los stocks europeos. Es una propuesta ambiciosa, pero en líneas generales adecuada, y alcanzable si va acompañada de la adecuada financiación y un esfuerzo inmediato en la reducción de las capturas a corto plazo. Pero sólo será posible si existe un convencimiento de la bondad de esta propuesta por parte de las administraciones públicas y mucha pedagogía en el sector. Por ello, el Gobierno español, y los de las comunidades autónomas, deberían apostar decididamente por restaurar los stocks como mínimo a su nivel máximo el año 2015, siempre que sea biológicamente posible, y disminuir la presión pesquera de manera inmediata para continuar su explotación a niveles óptimos. Lo contrario nos lleva a perder una nueva oportunidad y continuar con el ya excesivamente largo declive del sector pesquero español, y una gestión inadecuada de los frágiles entornos marinos. La riqueza está en el fondo del mar esperando, elretoesdejarlaemerger.

VISIÓN PERSONAL

yv

El reflote de la ‘economía azul’

¿Cómo es posible aplicar quitas a empresas o proveedores sin estar en concurso de acreedores? cometer fraudes. ¿Cómo es posible hacer esto sin hablar de tasas de rentabilidad sobre activos o sin haber echado un vistazo a las auditorías o sin ver símplemente por qué el mercado se comporta de una manera u otra? Me preocupa que las decisiones sobre estas cuestionessebasenenmétodosaparentesytan poco ortodoxos como los que se aplican en Argentina, porque entonces estaríamos al borde de emprender un camino peligroso de difícil retorno. Cuando siembrasentreelconocimientopopular tópicos perversos, se acaban convirtiendo en leyes malignas. Afortunadamente, el Gobierno parece haberse desmarcadodeestosinstintossuicidas. A estas alturas nadie duda de que el anterior Gobierno cometió errores que constituyen una herencia perversa. Algunos como los del sector eléctrico tienen seguramente salidas dolorosas. Hay que intentar intentar subsanar esos fallos sin cometer nuevos errores. Sin pegar martillazos para cuadrar la realidad. Si aún así todo falla, siempre quedaráelSupremo. Director de Redacción

MADRID. 28033 Avenida de San Luis 25-27 1 a planta Tel 91 443 50 00 Expansión.com 902 99 61 11 / BARCELONA 08080 Paseo de Gracia 11 Escalera A 5 ª planta Tel 93 496 24 00 Telefax 93 496 24 05 / BILBAO. 48013 Camino Capuchinos de Basurto 2 Tel 94 473 91 00 Telefax 94 473 91 64 / VALENCIA. 46004 Plaza de América 2 1 a planta Tel 96 337 93 20 Fax 96 351 81 01 / SEVILLA. 41011 República Argentina 25 9 ª planta Tel 95 499 14 40 Fax 95 427 25 01 / VIGO. 36202 López de Neira 3 3 o Oficina 303 Tel 986 22 79 33 Telefax 986 43 81 99 / BRUSELAS. Bd Charlemagne 46 1000 Bruselas Tel (322) 2311932 Fax (322) 2309303 / NUEVA YORK. 888 8th Avenue New York NY 10019 Tel 646 484 63 63 Móvil 917 912 21 95 / LONDRES. Financial Times Number One Southwark Bridge London SE1 9HL Tel 00 44 20 77827331 Fax 44 20 78733731 PUBLICIDAD: JEFE DE PUBLICIDAD: María José Gordon Tel 91 443 55 74 / COORDINACIÓN: Esteban Garrido Tel 91 443 52 58 Fax 91 443 56 47 / MADRID: Avenida de San Luis 25-27 1 a planta 28033 Madrid Tel 91 443 65 12 / BARCELONA Jefe de Publicidad: Daniel Choucha Paseo de Gracia 11 Escalera A 5 ª planta 08080 Barcelona Tel 93 496 24 57 Fax 93 496 24 20 / BILBAO: Juan Luis González Anduiza Camino Capuchinos de Basurto 2 48013 Bilbao Tel 94 473 91 02 Fax 94 473 91 56 / VALENCIA: José Vicente Sánchez Beato Pasaje Dr Serra 1 2º pta 5 46004 Valencia Tel 96 351 77 76 Fax 96 351 81 01 / ANDALUCÍA: Rafael Azancot Acosta Avda República Argentina 25 9 º B 41011 Sevilla Tel 95 499 14 40 Fax 95 427 25 01 / A CORUÑA: Adriana González Sención C/ Torreiro 13-3º 15003 A Coruña Tel 981 21 80 20 Fax 981 22 84 59 / VIGO: Manuel Carrera C/ López de Neira 3 pl 3 ofc 303 36202 Vigo Tel 986 22 91 28 Fax 986 43 81 99 / ZARAGOZA: Álvaro Cardemil Avda Pablo Gargallo 100 50006 Zaragoza Tel 976 40 50 53 COMERCIAL: SUSCRIPCIONES Avenida de San Luis 25-27 1 a planta 28033 Madrid Tel 902 99 61 00 Fax 901 022 220 TELÉFONO PARA EJEMPLARES ATRASADOS 902 99 99 46 / DISTRIBUYE Logintegral 2000 S A U Tel 91 443 55 77 RESÚMENES DE PRENSA. Empresas autorizadas por EXPANSIÓN (artículo 32.1, Ley 23/2006): Acceso TNS Sofres My News y Factiva IMPRIME: RECOPRINT IMPRESIÓN, S.L. Tel 91 692 73 20 Fax 91 692 13 74

DIFUSIÓN CONTROLADA POR


Sábado, 17 de marzo de 2012

Código

www.expansion.com

ENTRE EN: www.orbyt.es/codigoexpansion y podrá acceder hoy con este código a Expansión en Orbyt.

Reino Unido 1,6 £ • Bélgica 2,65 euros • Portugal Continental 1,75 euros Teléfono de atención al cliente e información de suscripciones: 902 99 61 00

C#54541FCB © Unidad Editorial, Información Económica SLU, Madrid 2010. Todos los derechos reservados. Esta publicación no puede ser ni en todo ni en parte reproducida, distribuida, comunicada públicamente ni utilizada o registrada a través de ningún tipo de soporte o mecanismo, ni modificada o almacenada sin la previa autorización escrita de la sociedad editora. Conforme a lo dispuesto en el artículo 32 de la Ley de Propiedad Intelectual,“queda expresamente prohibida la reproducción de los contenidos de esta publicación con fines comerciales a través de recopilaciones de artículos periodísticos”.

DE CERCA | Gonzalo Ulloa Presidente de Gómez-Acebo & Pombo Abogados

ie nd o

.e

s

“Si no disfrutas trabajando, estás perdido”

EL TIEMPO

Málaga

to es

JMCadenas

w w

.y o

lo

A este abogado, experto en temas de propiedad intelectual, amante de la lectura, la música y el golf, le gustaría que España “fuera un poco más positiva y más responsable”. Ulloa cree que una de las cosas que tendríamos que hacer es ”racionalizar nuestros horarios, que son una locura”. Opina que “esta generación debería aportar a las venideras una mayor flexibilidad en el trabajo”.

ra siempre mucho talento que se vaya al extranjero. Por eso creo que la reforma laboral ha sido la medida más difícil de tomar, pero la más importante. Producirá más paro al principio, pero al final surtirá efecto

Debemos solucionar el problema del paro juvenil o perderemos mucho talento que se irá al extranjero”

MÍNIMA

4

Mallorca

con un marco legal y económico adecuadoparacrearempleo. ¿Será Gallardón el ministro que acabe con los males de la Justicia? No lo sé, porque esos males son muchos, pero me gusta porque es unapersonaemprendedora,muyinteligente y con mucho sentido común.Seráunbuenministro. ¿Qué puede y debe aportar el abogadoalasociedadactual? Dos cosas fundamentales: sentido comúnyseguridadjurídica.

¿Por qué hay tan pocas mujeres sociasenlosbufetes? El número va aumentando, pero sigue siendo muy difícil la conciliación cuando la mujer tiene varios hijos. Desde la dirección de las firmas hayquefomentaresaconciliación. ¿Cuál es el sueño del que nunca desistiríacumplir? Serdirectordeorquesta.

Expansion.com Vea un vídeo de la entrevista con Gonzalo Ulloa

EUROPA

Máx

Mín

Condiciones

A Coruña

12

9

Lluvioso

Barcelona

18

7

Bilbao

16

10

Madrid

19

8

Málaga

24

P. Mallorca

19

ht

24

“ME GUSTARÍA UNA ESPAÑA MÁS RESPONSABLE”

ESPAÑA

Ciudad

MÁXIMA

¿Qué frase lleva siempre en su equipaje dispuesta a sacarla en cualquierdiscursooreunión? Si no disfrutas trabajando estás perdido. Más vale que cambies de trabajo o des otro enfoque a tu vida. Es imposible tener éxito de verdad si no tienes un balance laboral positivo eneldíaadía. Si tuviera que elegir, ¿se queda con un buen entrenador o con un buenequipo? Conunbuenequipo,siempre. ¿Y prefiere un equipo “galáctico” o con menos estrellas individualesperomásconjuntado? Menos “estrellado” y que trabaje mejorenequipo. ¿Hay una edad en la que un presidentedeberetirarse? La visión y los reflejos no son los mismos a partir de una cierta edad. Hay que retirarse, pudiendo apartarse del todo o pasar a un discreto segundoplano. ¿Podremos salir pronto de esta largacrisis? Pienso que sí, porque se están tomando medidas, aunque no es fácil sabercuálessonlasadecuadas. ¿Cuálesproponeusted? Lo más urgente es solucionar el tema del paro, y en concreto el juvenil, porque puede que perdamos pa-

tp :/

La historia profesional de Gonzalo Ulloa (Madrid, 1952) es la del botones que llega a director de hotel, pero en un bufete. Entró como joven abogado en 1973, y desde hace unos meses ocupa el cargo de presidente de una de las cuatro grandes firmas legales españolas. Su fórmula es haber estado hace 30 años “en el momentoyenelsitioadecuado”. ¿Se disfruta más llegando a lo altoempezandodesdeabajo? Creo que sí. Cada uno en sus circunstancias, pero para mí es un placer poder decir que he empezado desdeabajoenestafirma. ¿Quién le dio el consejo más valiosodesuvidaycuálfue? Fueron mis padres, que me dijeron que tienes que trabajar muy duro, porque si no lo haces todo lo demás que puedas tener no te va a servir de casi nada, no te vas a sentir orgulloso. Y luego también Fernando Pombo, que me puso en perspectiva para trazar las líneas que hemos seguido en Gómez-Acebo & Pombo para ser un despacho internacional. ¿Aquiénhaadmirado? Desde el punto de vista personal a mi madre por su inteligencia y su “dureza” y desde el punto de vista profesionalaFernandoPombo.

/w

Carlos García-León

yv

Este letrado cree que el éxito no es posible si no tienes un balance laboral positivo en el día a día.

Ciudad

Máx

Mín

Condiciones

Sevilla

24

7

Despejado

Nuboso

Tenerife

22

16

Nuboso

Nuboso

Toledo

22

5

Despejado

Despejado

Valencia

22

7

Nuboso

5

Despejado

Valladolid

16

5

4

Nuboso

Zaragoza

22

8

Ciudad

MUNDO Máx

Mín

Condiciones

Ciudad

Máx

Mín

Condiciones

Ámsterdam

12

7

Nuboso

Londres

Máx

Mín

Condiciones

12

8

Lluvioso

Berlín

18

6

Nuboso

Bruselas

19

7

Despejado

Estocolmo

10

2

Despejado

Ginebra

20

Despejado

Lisboa

20

Ciudad

Buenos Aires 25

12

Despejado

Moscú

3

10

Nuboso

México

27

10

Despejado

Praga

18

5

Despejado

Miami

26

22

Nuboso

Despejado

Roma

20

7

Despejado

Nueva York

20

8

Despejado

4

Nuboso

Viena

18

6

Despejado

Rabat

17

5

Despejado

11

Nuboso

Zurich

20

4

Nuboso

Tokio

14

9

Lluvioso

tytyt (2)  

REFORMALABORAL YMANUAL PRÁCTICO BBVANOVENDERÁACTIVOS 1e SEGMENTODECÁPSULASDECAFÉ Eviteloserrores delpequeño inversor P8 LasaccionesdeSantand...

Read more
Read more
Similar to
Popular now
Just for you