Universidad Mariano Gálvez de Guatemala Centro Universitario Jutiapa
Facultad de Humanidades Carrera: Licenciatura en Administración Educativa con especialidad en Gerencia de la Calidad Curso: Administración Financiera y de Presupuestos. Lic: Ronald Martínez Estudiante: Yeymi Beatriz Carias Boteo Carné: 7371-13-13510
Tema de Investigación: Apalancamiento
Jutiapa, mayo 2020
Índice
Contenido Introducción.......................................................................................................................................1 1.
Apalancamiento.........................................................................................................................2 1.2 Para qué sirve el apalancamiento.............................................................................................2 1.3 Cuando debe usarse el apalancamiento...................................................................................3 2.
Tipos de apalancamiento.......................................................................................................3
2.1 Operativo......................................................................................................................3
1.2 Financiero.....................................................................................................................4
2.3 Total, Mixto o combinado.............................................................................................4
Introducción El apalancamiento financiero es la herramienta que se utiliza e introduce el endeudamiento a una empresa para potenciar su rentabilidad de los capitales propios. Para que se produzca el apalancamiento es necesario que la rentabilidad de las inversiones sea mayor que el tipo de interés de las deudas. La siguiente investigación muestra algunas definiciones de apalancamiento, para que sirve, cuando debe usarse y los tipos de apalancamiento que existen, siendo estos operativos, financieros y combinados en los cuales se describen puntualmente para que sirve cada uno de ellos. El apalancamiento es demasiado importante en las empresas ya que a través del mismo puede potenciar y maximizar sus ganancias por medio de la deuda, aunque esta es un arma de doble filo si no se utiliza correctamente y en tiempo, ya que esto puede provocar que la empresa se vaya a la quiebra.
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1. Apalancamiento El apalancamiento es una estrategia utilizada para aumentar las ganancias y pérdidas de una inversión. Consiste en utilizar créditos, costes fijos o cualquier otra herramienta a la hora de invertir que permita multiplicar la rentabilidad final de esa inversión, ya sea positiva o negativamente. Un mayor grado de apalancamiento conlleva mayores riesgos. Así, aunque se pueden aumentar mucho las ganancias, al hacer uso de este efecto palanca también se pueden aumentar considerablemente las pérdidas. [ CITATION Ecosf \l 3082 ] El apalancamiento no es más que la utilización de un mecanismo para acrecentar la cantidad de dinero que hemos destinado a una inversión. Y este sintetizara la diferencia entre el dinero propio y el que se ha destinado a utilizar en una operación financiera. El principal mecanismo para apalancarse es la deuda. La deuda permite que invirtamos más dinero del que tenemos gracias a lo que hemos pedido prestado. A cambio, como es lógico, debemos pagar unos intereses. Pero no solo mediante deuda se puede conseguir apalancamiento financiero. El apalancamiento financiero es el grado en el que una empresa utiliza el dinero que le han prestado, tales como deudas y acciones preferentes. Se refiere al hecho de contraer deudas para adquirir activos adicionales. Cuanta más deuda financiera utilice una empresa, mayor será su apalancamiento financiero. A medida que una empresa aumenta su deuda y las acciones preferidas debido al apalancamiento financiero, se incrementan los montos a pagar por intereses, lo cual afecta negativamente las ganancias por acción. Como resultado, se incrementa el riesgo de retorno de capital para los accionistas. Las empresas con alto apalancamiento se consideran en riesgo de quiebra si, por algún motivo, no pueden pagar las deudas, lo cual podría generar dificultades para obtener nuevos préstamos en el futuro.
1.2 Para qué sirve el apalancamiento. Según Helmut Corvo El apalancamiento financiero representa la medida en la que una empresa está utilizando dinero prestado. También evalúa la solvencia de la empresa y su estructura de capital.
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Analizar el nivel existente de deuda es un factor importante que los acreedores toman en cuenta cuando una empresa desea solicitar un préstamo adicional. Tener un alto nivel de apalancamiento en la estructura de capital de una empresa puede ser arriesgado, pero también proporciona beneficios. Es beneficioso durante los períodos en los que la empresa obtiene ganancias, a medida que va creciendo.
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Cuando debe usarse el apalancamiento
Corvo recomienda que el apalancamiento debe usarse en las siguientes circunstancias: Una empresa adquiere deudas para comprar activos específicos. Esto se conoce como «préstamos respaldados por activos», y es muy común en bienes raíces y compras de activos fijos como propiedades, planta y equipos. Los inversionistas de capital deciden pedir dinero prestado para apalancar su cartera de inversiones. Una persona apalanca sus ahorros cuando compra una casa y decide pedir prestado dinero para financiar una parte del precio con una deuda hipotecaria. Si la propiedad se revende a un valor mayor, se obtiene una ganancia. Los propietarios de capital de las empresas apalancan su inversión haciendo que la empresa pida prestado una parte del financiamiento que necesita.
2. Tipos de apalancamiento 2.1 Operativo. [ CITATION Helsf \l 3082 ]Se refiere al porcentaje que hay de costos fijos con respecto a los costos variables. Con el uso de los costos fijos, la empresa puede magnificar el efecto de un cambio en las ventas sobre el cambio en la ganancia operacional. De ahí que se denomine apalancamiento operacional a la capacidad de la empresa para usar los costos operativos fijos para magnificar los efectos de los cambios en las ventas sobre sus ganancias operacionales.
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El apalancamiento operativo es la capacidad de uso del costo fijo con el objetivo de lograr ante un incremento de las ventas, un incremento más que proporcional de la utilidad. Esta es la habilidad de la empresa en la utilización de costos fijos de operaciones para incrementar al máximo los efectos de las fluctuaciones en las ventas sobre las utilidades antes de intereses e impuestos.
1.2 Financiero Se refiere a la cantidad de deuda que una compañía está utilizando para financiar sus operaciones comerciales. El uso de fondos prestados en lugar de fondos de capital puede mejorar realmente el rendimiento de la empresa sobre el capital y las ganancias por acción, siempre que el aumento en las ganancias sea mayor que el interés pagado por los préstamos. Sin embargo, el uso excesivo de financiamiento puede llevar al incumplimiento y a la quiebra. El apalancamiento financiero es la capacidad de uso de los cargos financieros fijos con el objetivo de ante una variación de la utilidad en operaciones lograr un incremento más que proporcional de la utilidad por acción, y se determina: GAF = Variación % utilidad por acción Variación % utilidad en operaciones
2.3 Total, Mixto o combinado. Se refiere a la combinación del uso del apalancamiento operacional con apalancamiento financiero. Ambos apalancamientos se refieren a costos fijos. Si se combinan, se obtendrá riesgo total de una empresa, que está asociado con el apalancamiento total o apalancamiento combinado de la empresa. a capacidad de la empresa para cubrir la suma de costos operacionales financieros fijos se denomina apalancamiento combinado.
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El apalancamiento total es el que mide el efecto combinado tanto de los costos fijos y los cargos financieros fijos, por lo que se determina como: GAT = Variación % de la utilidad por acción Variación % de las ventas.
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