CIRCULAR DE OFERTA PUBLICA DE
PAPEL COMERCIAL
¡USD $2'500,000.001 PLAZO: INTERES:
CERO CUPÓN
GARANTÍA:
GENERAL
CALIFICACION DE RIESGO: - --
" AA-"
mJ Banco Bolivariano VA LORESBO LlVAR IA NO, CASA J)E VA LO RES S.A. AGENT E ESTRUCT URAJ)OR y COLOCAJ)OH
PCRI ~~~~ IRATING PACIFI C CREJ)JT RATING CALlFICAJ)OHA J)E HIESG O
BAN CO BOLI VARIANO C.A. AGENTEPAGAJ)OR
ASESORSA S.A. ASESORSA S.A.
{ ,PRESENTAN· ' J) E LOS OBLIGACIONIST AS
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Ing. José M· dina Serrano
Gerenté General
Val oresBol ivariano, Casa de Valores S.A.
La oferta pública de papel comercial fue autorizada mediante Resolución N°
Q.IMV.201l. 1749 expedida por la Superintendencia de Compañías el 20 de Abril del
201 l.
Cláusula de Exclusión La aprobación del contenido de la circular de oferta pública del papel comercial no implica de parte de la Superintendencia de Compañías ni de los mi embros del Consejo Nacional de Valores, recomendación alguna para la suscripción o adquisición de valores, ni pronunc iamiento en sentido alguno sobre su preci"o, la solvencia de la entidad emisora, el riesgo o rentabilidad de la emisión.
~
~
S UPERINTENDI~~CIA DE COMPANIAS
DIRECCIÓN DE AUTORIZACiÓN YREGISTRO
(
Quito,
2OABR. 2011
ÍNDICE
Página 1. Información general sobre el emisor
3
2. Características del Programa
5
3. Características de la emisión
7
4. Información Económica y Financiera
9
5. Declaración Juramentada
69
6. ANEXO 1 .- Informe de Calificación de Riesgos
70
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SU PERINTE.-NDENCIA
D E COMPA ÑíAS
DIRECCiÓN DE AUTORIZACI ÓN YREGI STRO
(
Qu ito,
2OABR. 2011
2
1. INFORMACIÓN GENERAL SOBRE EL EMISOR
1.1
FECHA DE CONSTITUCION La compañía MOTRANSA C.A. se constituyó baj o la denominación social de V. DOBLE V. S.A. DISTRIBUIDORA, según consta de la Escritura Pública otorgada ante el Notario Segundo del cantón Quito, el 21 de Noviembre de 1973, inscrita en el Registro Mercantil del cantón Quito, el 17 de Enero de 1974, bajo el número 44, Tomo número 105. Posteriormente, la compañía cambió su denominación social a la de MOTRANSA C.A. y reformó su Estatuto Social, según consta de la Escritura Pública otorgada ante el Notario Segundo del cantón Quito, ell O de Noviembre de 1976, inscrita en el Registro Mercantil del cantón Quito, eli de Febrero de 1977, bajo el número 87, Tomo No. 108, Repertorio número 1977.
1.2
PLAZO DE DURACION El plazo de duración de la compañía es hasta el 29 de Diciembre de 2097.
1.3
ACTIVIDAD PRINCIPAL La actividad principal de la compañía, según se desprende de su RUC es la venta al por menor de vehículos automotores, de la misma manera se dedica a la venta de repuestos y presta el servicio de talleres.
1.4
1.5
DOMICILIO PRINCIPAL DE LA COMPAÑÍA, DIRECCI ON, NUMERO DE TELEFONO, NUMERO DE FAX Domicilio Principal: Dirección: Teléfonos: Fax:
Quito
Av. Juan de Azcaray E3-33 y Av. 10 de Agosto.
593 2 2940850
5932 2940850
Sucursal: Dirección: Teléfonos: Fax:
Guayaquil
Av. Francisco de Orellana s/n y Juan Tanca Marengo Km. 1 j unto al Centro Comercial Dicentro.
593 43 80 1650
593 4 380 1606
Sucursal: Dirección: Teléfonos: Fax:
Tumbaco Av. Maldonado S60-295 y San Juan Turubawba.--~-----=-=-:-' 593 23651749 ~ SUPERINTEND~NpA n/a ~ DE C OMPANIAS
PAGINA WEB DE LA OFICINA PRINCIPAL
~
DI RlliíÓN DE AUTORIZACiÓN YREGISTRO Quit o,
2OABR. 2011
Al momento la compañía no cuenta con una página web.
3
1.6
CAPITAL SUSCRITO, PAGADO Y AUTORIZADO El capital suscrito y pagado de la compañía es de US$2'000.000.00 (DOS MILLONES 00/100 DÓLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA) El Capital autorizado de la compañía es de US$4'000,000 .00 (CUATRO MILLONES 00/100 DÓLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA)
1.7
INDICADORES O RESGUARDOS AL QUE SE OBLIGA EL EMISOR De conformidad con lo resuelto por la Junta General Extraordinaria de Accionistas de MOTRANSA c.A., celebrada el 13 de Enero del 2011, entre otros puntos, el emisor se comprometió a: 1. Mantener los niveles de calidad y la excele ncia en los procesos que la caracteriza n con la finalidad de preservar el cumplimiento del objeto social y finalidad de las actividades de la compañía. Los índices anualizados mínimos a mantener por parte de la compañía serán: INDICES FINANCIEROS 1,000,000 CAPITAL DE TRABAJO INDICE DE LIQUIDEZ 1.20 DEUDA TOTAL SOBRE ACTIVO 0.70 TOTAL UTILIDAD NETA SOBRE 0.03 ACTIVO TOTAL UTILIDAD NETA SOBRE PATRIMONIO UTILIDAD NETA SOBRE
0.10
VENTAS
0.01
2. Se obliga a no repartir dividendos mientras existan obligaciones del presente programa en mora. 3. Se obliga a manten er, durante la vigencia del programa, la relación activos libres de gravamen sobre obligaciones en circulación, según 10 establecido en el artículo 2 de la Sección I del Capítulo IV del Subtítulo I del Título III de la Codificación de Resoluciones expedidas por el Consejo Nacional de Valores. ~ SUPERINTEN[)S~C I A
~
DE COMPANIAS
DIRECCiÓN DE AUTORIZACiÓN Y REGISTRO Quito,
2OABR. 2011
APRC>~A~C>
4
2. CARACTERISTICAS DEL PROGRAMA 2.1
CUPO AUTORIZADO DEL PROGRAMA Y UNIDAD MONETARIA CUPO AUTORIZADO US$2'500,000.00 UNIDAD MONETARIA DOLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMERlCA
2.2
PLAZO DEL PROGRAMA 720 días
2.3
DESCRIPCIÓN DEL SISTEMA DE COLOCACIÓN Y MO:ÓALIDAD DE CONTRATO DE UNDERWRITING, CON INDICACION DEL UNDERWRITER, DE SER EL CASO. La colocación de los títulos del papel comercial se realizará, discrecional e indistintamente, a través del mercado bursátil y/o extrabursátil a través de una Casa de Valores.
No existe contrato de Underwriting 2.4
INDICACION DEL AGENTE PAGADOR, MODALIDAD Y LUGAR DE PAGO El BANCO BOLIVARIANO C.A. actuará como Agente Pagador. La modalidad de pago de los títulos de papel comercial se realizará mediante la presentación del titulo respectivo, conjuntamente con la entrega de una comunicación por escrito indicando la forma de pago. El pago de los títulos de papel comercial, se efectuará en la oficina matriz del Banco Bolivariano c.A., y en sus sucursales de las ciudades de Quito y Cuenca. Oficina Matriz Guayaquil Dirección: Junin 200 y Panamá Teléfono: 042305000
Fax: 042566378
Sucursal Mayor Quito Direcc'ión: Naciones Unidas E6-99 entre Shyris y Japón Teléfono: 022455000 Fax: 02 2249730
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SUPERINTENDENCIA
DE COMPAÑíAS
DIRECCiÓN DE AUTORIZACiÓN Y REGISTRO Quito,
2OABR. 2011
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Sucursal
Cuenca
Dirección: Av. Florencio Astudillo y A. Cordero Esq. Teléfono: 07 2821999 Fax: 07 2827880 2.5
NOMBRE DEL REPRESENTANTE DE LOS OBLIGACIONISTAS ASESORSA S.A. actuará como Representante de los Obligacionistas
2.6
GARANTIA Y DETALLE DE ACTIVOS LIBRES DE GRAVAMEN CON SU RESPECTIVO VALOR Las obligaciones a emitirse tendrán garantía general, en los términos de la Ley de Mercado de Valores y sus Reglamentos.
2.7 SISTEMAS DE SORTEOS Y RESCATES ANTICIPADOS La presente emisión no contempla sorteos ni rescates anticipados. ~
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SUPERINTEND ENCI.""
DE COMPAÑÍAS
DIRECCiÓN DE AUTORIZACiÓN YREGISTRO Quito,
2OABR. 2011
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IT~.,~,-,.iJffijjs1d .........········· ... .
Firma: ......... _.._.._.. ...............- ...- ....................
6
3. CARACTERÍSTICAS DE LA EMISION
3.1
MONTO DE LA EMISION
El monto total de la presente emlSlOn es de US$2'500,000.00 (DOS MILLONES QUINIENTOS MIL 001100 DE DOLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMERICA)
3.2
T ASA DE INTERES y FORMA DE REAJUSTE El papel comercial a emitirse será cero cupón
3.3
PLAZO DE LA EMISION El plazo del papel comercial a emitirse será de hasta 359 días.
3.4
INDICACION DE SER DESMATERIALIZADA O NO La presente emisión no es desmaterializada.
3.5
INDICACION DE SER A LA ORDEN O AL PORTADOR Los títulos de las obligaciones serán emitidos al portador y serán suscritos por el representante legal de MOTRANSA c.A., debidamente autorizado para el efecto.
3.6
INDICACION DEL NÚMERO DE SERIE, EL MONTO DE CADA SERIE, EL VALOR NOMINAL DE CADA VALOR y EL NÚMERO DE TITULOS A EMITIRSE EN CADA SERIE, EN EL CASO DE ESTAR REPRESENTADA POR TITULOS
SERIE I NUMERO DE TITULOS
15
VALOR NOMINAL DE CADA TITU LO
US$IOO,OOO.OO
NUMERACION DE TITULOS
DEL 01 AL 15 INCLUSIVE
CUPONES DE INTERES
SIN CUPON DE INTERES
AMORTIZACION
.
AL VENCIM IENTO
SERIE 2 20
NUMERO DE TITULOS VALOR NOMINAL DE CADA TITULO
US$50,000.00
NUMERACION DE TITULOS
DEL 01 AL 20 INCLUSIVE
CUPONES DE INTERES
SIN CUPON DE INTERES
AMORTIZACION
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DIREcCtÓN DE AUTORIZACIÓN YREGiSTRO \
Quito,
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7
3.7
SISTEMA DE INTERESES
AMORTIZACION
PARA
EL
PAGO
DEL
CAPITAL
E
La amortización de los títulos de papel comercial será al vencimiento y no tiene cupones de intereses por ser cero cupón .
3.8
SISTEMA DE SORTEOS Y RESCATES ANTICIPADOS La presente emisión no contempla sorteos ni rescates anticipados.
3.9
DESTINO DE LOS RECURSOS A CAPTAR Los recursos obtenidos de la presente emisión de papel comercial serán destinados a Capital de Trabajo.
3.10 INDICACION DEL NOMBRE DEL REPRESENTANTE DE LOS OBLIGACIONISTAS CON LA DIRECCION, NUMERO DE TELEFONO, NUMERO DE FAX, DIRECCION DE CORREO ELECTRONICO
ASESORSA S.A. cumplirá la función de Representante de Obligacionistas. Dirección: Antonio de Luzarraga # 211 Y Panamá, Sexto Piso, oficina 602, Edificio CETIC
Teléfonos: 042307721 - 04 2308407
042314780
Fax: E-mail: ggarciac@ecutel.net
Domicilio: Guayaquil- Ecuador
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SUPERINTEND~r-:.Cf,~
DE COMPANIAS
DIRECCiÓN DE AUTORIZACiÓN YREGISTRO Quito,
2OABR. 2011
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Nombre: ...._.Ec. Firma:........._..........
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8
4. INFORl\1ACION ECONOMICA - FINANCIERA
4.1 ESTADOS FINANCIEROS CON EL DICTAMEN DE UN AUDITOR EXTERNO INDEPENDIENTE, CORRESPONDIENTE A LOS TRES ULTIMOS EJERCICIOS ECONOMICOS.
Motransa C.A. Estados Financieros por los Años Terminados el 31 de Diciembre del 2007 y 2006 e Informe de los AudItores Independientes.
~
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SU PER!
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DIRECCiÓN DE AUTORIZAC!ÓN y REGiSTRO Quito,
2OABR. 2011
A. P R C>\B"A.. r.r.:> <c>
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9
Deloitte~
Oeloitto & Toucn. Av. Amazon., N3S' 7 Telf: (593 2) 225 1319 Quito' <cuador Av. Tulcan 803 Teif: (593 4) 245 2770 . Guayaquil· Ecuador w'NW.deloitte.c:om
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES A los Sef!ores Acciotrlstas·y Junta de Directores de ' Molransa CA.: . Hemos auditado los balances generales adjuntos de Motransa C.A. al 31 de diciembre del 2007 y 2006 Y los correspondientes estados de resultados, de patrimonio de los accionistas y de flujos de caja por los años terminados en esas fechas. Estos estados financieros son responsabilidad de la gerencia de la Compañia. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en nuestras auditorlas. Nuestras auditarlas fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoria generalmente aceptadas en el Ecuador. Dichas normas requieren que una auditorla sea disef!ada y realizada para obtener certeza razonable de si los estados financieros no contienen errores importantes. Una auditoría incluye el e=en, a base de pruebas selectivas, de la evidencia que sustenta las cantidades y revelaciones presentadas en los estados financieros. Incluye también la evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones importantes hechas por la gerencia, asi como una evaluación de la presentación general d~ los estados financieros. Consideramos que nuestras auditorlas proveen una base razonable para nuestra opinión. En nuestra opinión, los referidos estados financieros presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la posición financiera de Motransa C.A. al 31 de diciembre del 2007 y 2006, los resultados de sus -op~ones y sus flujos de caja por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de cO¡1tabilidad generalmente aceptados en el Ecuador.
Marzo 25, 2008
Regisiio No. 019
~
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SUPERI NTEND~Np.~
Jorge Brito Licencia No. 21540
DE COMPANt AS
DIRKclÓN DE AUTORIZACIÓN YREGISTRO Quito,
A
2OABR. 2011
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Nombre....._ .... -' -'
Firma: .-_....-.-..:..._..............._................_....._.
Member of Oeloiu. Touche Tohmatsu
10
MOTRANSA C.A.
BALANCES GENERALES AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2007 Y 2006
(Expresados en miles de U.S. dólares)
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES: Caja y bancos Cuentas por cobrar comerciales lnventarios Gastos anticipados y otras cuentas por cobrar Total activos corrientes
3 4 5
697 776 3,.093 1.374 5,94.0
2, 172 5.09 1,615 -1J.Ql 5,6.03
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PROPIEDADES YEQUIPO: Equipos de computación Vehículos Muebles y enseres Equipos de taller, máquinas y herramientas Total Menos depreciación acumulada Propiedades y equipo, neto
6
INVERSIONeS EN ACCIONES
7
~
OTROS ACTIVOS
8
5,747
71 147 42 20.0 46.0 229 231
1.07
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98
67
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461 2.01 259
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S UPERINTENDENCIA
DE COMPAÑíAS
DIRECCIÓN DE AUTORIZACiÓN Y REGISTRO Quito,
2OABR. 2011
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Fernando Banderas . Gerente General
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11
PASIVOS Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS
~
2007
2006
14 9 10 II
161 558 2,112 78 344 3,253
164 500 1,787 90
PASIVOS CORRIENTES: Vencimientos comentes de obligación a largo pla:zo Obligación por pagar a bancos Cuentas por pagar Participación a empleados Gastos acumulados y otras cuentas por pagar Total pasivos comentes
13
OBUGACION A LARGO PLAZO
14
453
PROVISIONES PARA JUBILACION y DESAHUCIO
15
---Hl
PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS : Capital social Aportes para futura capitalización Reserva legal Utilidades retenidas (déficit acumulado) Patrimonio de los accionistas
16
----.lli. 3,112 ~
69 299 2,368
8,732 32 4'5 ---1lli) 7,938
QJJJ
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2,000
TOTAL
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Edumio Zaldwnbide Contador General .
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SUPE RINTEN D~~C1 A
DECOMPAN1AS
DIRECCiÓN DE AUTORIZACiÓN YREGISTRO Quito,
2OABR, 2011
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12
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MQTRANSA C.A.
ESTADQS DE RESULTADQS PQR LQS AÑQS TERMINADQS EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2007 Y 2006 (Expresados en miles de U:S. dólares)
2007
2006
VENTAS NETAS
17
17,525
39,908
COSTO DE VENTAS
17
15,155
37,377
2,370
2,531
850 1622 2.472
1,231
1,806
3037
MARGEN BRUTO GASTOS DE ADMINISTRACION y VENTAS: Gastos de ventas Gastos de administración Total
17
---D.lW
PERDIDA OPERACIONAL
....liQ§)
OTROS INGRESOS (GASTOS): Diferencia en cambio, neta Otros ingresos, neto Gastos por inversiones en subsidiarias Intereses pagados. neto Total
---º-!..Q
...lJ.QQ
UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACION A EMPLEADOS E IMPUESTO A LA RENTA
~
--ºº.Q
761 (Il) ~
MENOS: Participación a empleados Impuesto a la renta Total
226 979 (2)
.Jm
11
78
90
12
---1ll
~
~
358
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UTILIDAD NETA Ver notas a los estados financieros
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-cd..-P>L,
Femando Banderas
Gerente General
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Quito,
2OABR. 2011
DIRECCIÓN DE AUTORIZMIÓN y REGISTRO
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13
MOTRANSA C.A.
ESTADOS DE PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2007 Y 2006 (Expresados en miles de U.S. dólares)
Capital ~ Saldos al 3 l de diciembre del 2005
8.732
Aportes para Futura Capita!jzacjÓn
!.ml
(Déficit Acumulado) Utilidades R"tenidas
Total
45
(1,113 )
7,696
Reserva
32
Utilidad neta
242
Saldos al .31 de diciembre del 2006
8,732
Utilidad neta Transferencias Disminución de Capital
(6,732)
Saldos al 31 de diciembre del 2007
~
32
242
45
(871)
7,938
299 (24)
299
24
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(5,869) . ~
Ver notas a los estados financieros
'~Á- . Fernando Banderas Gerente General
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É~uardo Zaldumbide Contador General
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S UPER INTENDENCJ,,\
DE COMPA ÑíAS DIRECCiÓN DE AUTORIZACiÓN YREGISTRO Quito,
2OABR. 2011
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MOTRANSA C.A.
ESTADOS DE FLUJOS DE CAJA POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2007 Y 2006 (Expresados en miles de U.S. dólares)
FLUJOS DE CAJA DE (EN) ACTIVIDADES DE OPERACION: Recibido de clientes Pagad.> a proveedores y empleados Intereses pagados, neto Diferencia en cambio, neta Dividendos recibidos Participación a empleados Impuesto a la renta Otros ingresos, neto
ZMZ
2006
17,385 (18,270) (140)
47,603 (46,922) (97) 226
11 (90) (227)
Efectivo neto proveniente de (utilizado en) actividades de operación
--1..!-ª
---2ZQ
---Íill)
-...Llli
FLUJOS DE CAJA EN ACTIVIDADES DE INVERSION: Adquisición de propiedades y equipo Precio de venta de propiedades y equipo Disminución de inversiones temporales
(914) 158
-..ill.Q)
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión
(20) (379)
(1,376) 81 ~
lLQ12)
FLUJOS DE CAJA DE (EN) ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO: Sobregiro bancario Obligaciones por pagar a bancos Obligación a largo plazo
--11M)
-----1E.
Efectivo neto proveniente de (utilizado en) actividades de financiamiento
-.1.1M)
242
CAJA Y BANCOS: Incremento (disminución) neto durante el año Comienzo del año
(1,475) ~
~
FIN DEL AÑO
~
.kill.
58
(36) (SOO)
564
(Continúa...)
-5
~ =-
SUPERINTENDENCL<l.
DE COMPAÑ ÍAS
DIRECCiÓN DE AUTORIZACIÓN YREGISTRO Quito,
2OABR. 2011
APR Nombre: ......E!:•. Firma:
15
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',~."
MOTRANSA C.A. ESTADOS DE FLUJOS DE CAJA (Continuación...)
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE·DICIEMBRE DEL 2.007 Y 2006
(Expresados en miles de U.S. dólares)
CONClLlACION DE LA UTILIDAD NETA CON EL EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE (UTILIZADO EN) ACTIVIDADES DE OPERACION: Utilidad neta Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proveniente de (utilizado en) actividades de operación: Depreciación de propiedades y equipo Provisión para cuentas dudosas Amortización en fideicomiso mercantil Provisiones para jubilación y desahucio Provisión por obsolescencia Ganancia en venta de propiedades y equipo Pérdida por inversiones en subsidiarias Cambios en activos y pasivos: Cuentas por cobrar comerciales Inventarios Gastos anticipados y otras cuentas por cobrar Cuentas por pagar Participación a empleados Impuesto a la .renta Anticipos de clientes Otros gastos acumulados y otras cuentas por pagar
(284) (1,301) (1,154) 1,357 (12) (96) 143 .íW)
8,341 3,836 (1,239) (9,700) 70 (I I 1) (646)
EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE (UTILIZADO EN) ACTIVIDADES DE OPERACION
dW.)
~
TRANSACCIONES QUE NO GENERARON MOVIMIENTO DE EFECTIVO Disminución de capital: Otros activos Capital social Aportes para futura capitalización Utilidades retenidas (déficit acumulado) Compensaciones
299
242
119
176 10 322
17 481 141 (177) (32) 11
184 (8) I
--W
5,963 (6,732) (32)
-ª.2.2. ~
Ver notas ·a los estados financieros
~....d J?¿). Fernando Banderas Gerente General
Ji.mgk ,ti&)¿j¡ iduardo Zaldumbide Contador General -6
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S UPER INT EN D ENC IA
DE COMPAÑíAS
DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN YREGISTRO Quito,
2OABR. 2011
APR<:> !3A i:>C>
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Nombre: ...__~=N..ª: ././L.0JJL:.................
Firma: --._--- ------------- --- .....-......... -------_ ... .
16
MOTRANSA C.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2007 Y 2006
1. OPERACIONES Molransa C.A. se constituyó en 1973 y su actividad principal es la importación. exportación, ensamblaje, comercialización y enajenación de automotores, ya sean vehículos de transporte terrestre, aéreo, fluvial y marítimo. Con fecha junio 25 del 2007, la Junta General de Accionistas resolvió disminuir el capital social en USS6.7 millones. Dicha disminución fue inscrita en el registro mercantil bajo el número 043555 en . octubre 26 del 2007 (Ver Nota 16).
2.
POUTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS Los estados financieros han sido preparados en U.S. dólares. Las políticas contabies de la Compañía son las establecidas por la Federación Nacional de Contadores del Ecuador y autorizadas por la Superintendencia de Compa/lías del Ecuador. Estas politicas están basadas en Nonnas Ecuatorianas de Contabilidad, las cuales requieren que la Administración realice ciertas estimaciones y establezca algunos supuestos inherentes a la actividad económica de la entidad, con el propósito de detenninar la valuación y presentación de algunas partidas que fonnan parte de los estados financieros. En opinion de la Administración, tales estimaciones y supuestos estuvieron basados en la mejor utilización de la información disponible al momento, los cuales podrian llegar a diferir de sus efectos fmales. A continuación se resumen las principales prácticas contables seguidas por la Compañía en la preparación de sus estados financieros:
Ventas v Costo de Ventas - Los ingresos por ventas y su costo son reconocidos en resultados en el perlado en que se realiza la transürencia de dominio de los productos. Valuación de Inventarios - Al costo promedio que no excede a los valores de mercado. Las
importaciones en tránsito se encuentran registradas a su costo de adquisición.
Valuación de Propiedades v Equipo - Al costo de adquisición. El costo de propiedades y equipo se deprecia de acuerdo con el método de línea recta en función de los años de vida útil estimada de 10 para muebles y enseres, S para vehículos y equipo de taller, 3 para equipos de computación y 2 para herrumienu¡" y máquiJ' lS. Los gastos de mantenimiento y reparaciones ordinarias se cargan directament; a los resultados del año. Bienes en Arrendamiento Mercantil- Los cargos (cánones) originados en contratos de arrendamiento mercantil se registran en los resultados del año en función a su devengamiento_
II ~
SUPER INTEN DENCI '; j
DE COMPAÑíAS
DIRECCIÓN DE AUTORIZAc/Ó'¡ y REGi~TRO Quito,
2OABR. 2011
APRC> Nombre' Firma: ._...
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Ec. N
. ~DC)I ~,i1'rnl;r.;
_::::::::::::~• .::::: \::.::::::::::::-::::~:::::::::::' J
17
.:; ': . -,...;
Inversionls In AccionlS - Se encuentran registradas al costo de adquisición más las ganancias (o
pérdidas) de la Compañía emisora de las acciones. Tales ganancias (o pérdidas) se llevan a
resultados, mientras que los cambios en el patrimonio de la Compañía en la que se mantiene la
inversión, diferentes a las ganancias o pérdidas generadas. se llevan directamente al patrimonio de los
accionistas.
Otros Activos - Corresponde a un Fideicomiso Mercantil constituido con un inmueble para garantizar
el cumplimiento de obligaciones con terceros. El costo de otros activos se amortiza en función de los
años de vida útil estimado de 20 años para el inmueble.
Pro\lisiones para Pardcipación de TrlÚlaiadorlS e Impuesto a la Renta - Están constituidas de
acuerdo con disposiciones legales a las tasas del 15% para participación de trabajadores y 25% para
impuesto a la renta y son registradas en los resultados del año.
Provisiones para JubilaciÓn v Desahucio - Se llevan a resultados. en base al correspondiente cálculo
matemático actuarial determinado por un profesional independiente.
Moneda Extraniera y Diferencia en Cambio - Los efectos de la diferencia en cambio originados por
la actualización de los activos '/ pasivos en moneda distintas al dólar de los Estados Unidos de
América, son registrados en los resultados del año.
Reclasificaclont!$ - Ciertas cifras de los estados financieros del año 2006, fueron reclasificados para hacerlas comparables con la presentación del año 2007.
3.
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES Un resumen de cuentas por cobrar comerciale~ es como sigue: ... Diciembre 31, ...
2007 2006
(en miles de U.S. dólares)
Unidades Repuestos Servicios
Otros
Provisión para cuentas dudosas
446. 206 191 27
1W
412 134
52
11
UQQ)
Total
lli
~
Los movir,ientos de la provisión para cuentas dudosas fueron como sigue: 2007 2006 (en miles de U .S. dólares)
Saldos al fin del año
90
100 17 .ill)
Saldos al comienzo del año Provisión del año
Bajas
~
~
lO
SUPER INTEN D EN CI A
-8
DE COMPAÑíAS
DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN YREGISTRO
Quito,
2OABR. 2011
Nombre: ...............:~: Firma: ..._................
AD~
....f!~.~!!~~~:
..
(
18
4.
INVENTARIOS Un resumen de inventarios es como sigue: ... Diciembre 31 ....
2007 2006
(en miles de U.S. dólares)
1.130 249 1.998
Repuestos Vehículos Importaciones en tránsito Trabajos en proceso Otros Provisión por obsolescencia
99 ..1lli)
1.298
397
328
22
130
.-illQ)
.LJ.!.j
Total Los movimientos de la provisión para obsolescencia fueron como· sigue :
2007 2006
(en miles de U.S. dólares) 560
Saldos al comienzo del año Provisión del ailo Reversión Saldos al tin del año
5.
'.
376
216
..ill)
5..6Q
GASTOS ANTICIPADOS Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR Un resumen de gastos anticipados y otras cuentas por cobrar es como sigue: .. . Diciembre 3 1....
2007 2006
(en miles de U.S. dólares)
595 503 276
Retenciones en la fuente (Nota 12) Originarsa S.A. Otras cuentas por cobrar
499
504
304
Total
OriginlUS4 S.A. - Corresponde a un préstamo entregado por USS500 mil con vencimiento hasta mayo del 2008 (noviembre del 2007 para el año 2006) y con una tasa de interés nominal anual del 7%. Dicho préstamo ha sido renovado semestralmente en los últimos ailos.
~
~
SUPERI NTENDENC J,l\
DE COMPAÑíAS
DIRECCIÓN DE AUTORIZACiÓN YREGISTRO Quito,
2OABR. 2011
-9
Nombre:
Firma: ............................
19
6.
PROPIEDADES Y EQUIPO Los movimientos de propiedades y equipo fueron como sigue:
(en miles de U.S. dólares) Saldos netos al comienzo del mo Adquisiciones Ventas y bajas Transferencia a otros activos (Nota 8) Deprecw: ión
259 914 (126) (697) ill.2)
365
1,376
(73)
(1,233)
--D.lQ)
Saldos netos al tin del &do Durante el &do 2007, la Compadía registró con cargo a resultados, USS69 mil en concepto de cuotas de arrendamiento mercantil de vehículos (USS4 mil en el mo 2006). Al31 de diciembre del 2007 y 2006, el saldo pendiente de pago por este concepto asciende a USS76 mil.
7. INVERSIONES EN ACCIONES Un resumen de inver.;iones en acciones es como sigue:
%de Tenencia
Compa/lfa
2007
Moriservice Cfa. Llda. (1) Maresa Holding S.A.
100
100
J
J
2006
Valor Valor pall'imonial Saldo contab le • proporcional nominal 2006 2007 2006 2007 2006 2007 -:::-(en miles de U.S~ares) ...
200
200
W.
Total
(1) Compmia sin operaciones desde el
a~o
37
37
37
37
...1
II
...1
II
~
,u
~
~
2006.
8. OTROS ACTIVOS Las movimientos de otros activos fueron como sigue: 2007 2006 (en miles de U.S. dólares)
Saldos netos al inicio del ailo Transferencia de propiedades y equipos (Nota 6) AmortiZllCión Transferencia a los accionistas (Nota 16)
4,836 1,233 (322)
5,747 697 (481) (5,963)
¡.m
Saldos al fin del ailo
--~~~--------~
~
~
SUPER.I NTEND~~Cl A
- 10
DE COMPAN1AS
DIRECCiÓN DE AUTORIZACIÓN YREGISTRO Quito,
2OABR. 2011
Nombre:
Firma: """",,,,,,,,,,,,,,'"
"""""""''''",,."'''''''.,,
20
El 27 de agosto del 2001, la Compañía constituyó un Fideicomiso Mercantil de garantía con FIDUCIA S.A. AdmiItistradora de Fondos y Fideicomisos Mercantiles, mediante el cual se transfirió el inmueble ubicado en la Av. 10 de agosto y Juan de Ascaray, sector la Y con el fin de garantizar el cumplimiento de obligaciones con terceros. Al 31 de diciembre del 2007 y 2006, la Compañia incremento su aporte al Fideicomiso en US$697 mil y US$1.2 millones respectivamente; relacionados con construcciones y mejoras realizadas al inmueble entregado como aportación en anos anteriores. El 25 dejunio del 2007, los accionistas aprobaron la disminución del capital de la Companía por USS6.7 millones. Para tal efecto, el 26 de diciembre del 2007, se finnó la escritura entre la Compañia y Cofir S.A. representada por Administraosa S.A. en la cual, la Compañía cede a favor de Cofir S.A. 105 derechos fiduciarios existentes a su favor (terreno y construcciones ubicados en la Av. 10 de agosto y Juan de Ascaray, sector la Y por una superficie de 15,264 m2). COflf S.A. adquiere las obligaciones que tenía la Compailfa en relación a la fiduciaria, sobre todo la de pagar aquello que le correspondfa por honorarios de administración y liquidación del Fideicomiso y cualquier otro que se haya establecido en el contrato con la fiduciaria.
9.
OBLIGACION POR PAGAR A BANCOS Corresponde a una obligación con una institución del exterior con vencimiento hasta junio del 2008 (diciembre del 2007 para el año 2006) con una tasa de interés nominal anual del 9% para los ailos 2007 y 2006.
10. CUENTAS POR PAGAR Un resumen de cuentas por pagar es como sigue: .. . Diciembre 31 , ... 2007 2006 (en miles de U.S. dólares) 17
Proveedores locales Proveedores del exterior
2.095
590 1,197
Total
11. PARTICIPACION A EMPLEADOS De conformidad con disposiciones legales, los empleados tienen derecho a participar en las utílidades anuales de la empresa en un 15% de la utilidad neta considerada para efectos del cálculo del impuesto a la renta.
S U PE RI1"TENDENCIA
DE COMPAÑ íAS DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN YREGISTRO Qu it o,
2OABR, 2011
- 11
21
12. IMPUESTO A LA RENTA De confonnidad con disposiciones legales, la tarifa para el impuesto a la renta, se calcula en un 25% sobre las utilidades sujetas a distribución y del 15% sobre las utilidades sujetas a capitalización. Los dividendos en efectivo que se declaren o distribuyan a favor de accionistas nacionales o extranjeros no se encuentran sujetos a retención adicional alguna. Una reconciliación entre la utilidad según estados financieros y la utilidad gravable, es como sigue:
(en miles de U.S. dólares) Utilidad según estados financieros, neta de participación a emp leados Gastos no deducibles Ingresos exentos Amortización de pérdidas tributarias Otras partidas conciliatorias Utilidad gravable
430
438 (180)
StO 565 (1)
(175) -1Q 523
Impuesto a la renta cargado a resultados Los movimientos de la provisión para impuesto a la renta fueron como sigue:
(en miles de U.S. dólares)
131
(388) 268
(227)
(379)
(499)
Saldos al comienzo del año Provisión del aiio Pagos efectuados Saldos al fin del año (Nota S)
De acuerdo con disposiciones legales vigentes, las pérdidas tnbutarias pueden ser compensadas con las utilidades gravables que se obtengan dentro de los cinco (5) periodos impositivos siguientes, sin que dicha compensación exceda, en cada periodo, del 25% de las utilidades gravables. El saldo de las pérdidas tributarias al31 de diciembre del 2007 es de USS646 mil (USS821 mil para el 2006). Las declaraciones de impuestos hasta la presente fecha no han sido fiscalizadas por el Servicio de Rentas Internas y de acuerdo con la legislación vigente en el Ecuador son susceptibles de ser fiscalizadas las declaraciones del año 2004 al 2007.
~ g~PC~~E~~~~'~
DIRECCiÓN DE AUTORIZACION y REGISTRO Quito,
2OABR. 2011
APRC>~~~
Nombre: ....._~. ~~~ .... !~ .. ~I1~...... .. .......... ..
- 12
Firma: ......._.._..............- ..................................
22
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13. GASTOS ACUMULADOS Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR Un resumen de gastos acumulados y otras cuentas por pagar es como sigue: ... Diciembre 31 ....
2007 2006
(en miles de U.S. dólares)
Anticipos de clientes Retenciones en la fuente e IVA Aportes al IESS y beneficios sociales Compadras relacionadas Anticipos por ventas a futuro Otras provisiones y cuentas por pagar
...n.
50
72
34
1
406
_8
Total
~
ID
193 68 50
1
14. OBUGACION A LARGO PLAZO Un resumen de obligación a largo plazo es como sigue: oO, Diciembre 31, ... 2007 2006 (en miles de U.S. dólares)
Obligación con el Banco Bolivariano con vencimiento hasta
octubre del 2009 que devenga una tasa de interés promedio
anual del 9.25%. Menos vencimientos corrientes de obligación a largo plazo
614
778
ill
164
Total obligación a largo plazo Los vencimientos futuros de la obligación a largo plazo son como sigue: 2007 2006 (en miles de U.S. dólares) 2008 2009
453
161
453
Total
~
w
~J
S UPER INTEND ENCIA
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DE COMPAÑíAS
OIRECCION DE AUTORIZACIÓN YREGISTRO Quito,
2OABR. 2011
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- 13 -
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23
15. PROVISION PARA JUBILACION y DESAHUCIO Un resumen de la provisión para la jubilación y desahucio al31 de diciembre del 2007 es como sigue: '
(en miles de U.S. dólares) Jubilación Desahucio
109
.Jl
Total
JubiJacid" - De acuerdo con disposiciones del Código del Trabajo, los trabajadores que por veinte años o más hubieren prestado sus servicios en fonna continuada o interrumpida, tendrán derecho a ser jubilados por sus empleadores sin peljuicio de la jubilación que les corresponde en su condición de afiliados al Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social. Al3l de diciembre del 2007, la Compañía tiene registrada una provisión por dicho concepto sustentada en un estudio actuarial preparado por un profesional independiente, basado en el método prospectivo, de la siguiente manera: a. Una reserva por obligaciones adquiridas para atender el pago de 4 trabajadores que al 31 de diciembre del 2007 tenían 20 años o más de trabajo; b. Una reserva por el valor actual de las obligaciones futuras para 48 trabajadores que aún no completaban el requisito de tiempo de trabajo.
Para el cálculo, se consideró una tasa anual de conmutación acruarial del 4% para el ano 2007.
Desahucio - De acuer<!o con disposiciones del Código del Trabajo, en los casos de terminación de la relación laboral por desahucio solicitado por el empleador o por el trabajador, e l empleador bonificará al trabajador con el 25% del equivalente a la última remuneración mensual por cada uno de los años de servicio prestados a la misma empresa o empleador. Al 31 de diciembre del 2007 la Compañía tiene registrada una provisión por dicho concepto sustentada en un estudio actuarial preparado por un profesional independiente.
16. PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS Capital Social- El capital social autorizado consiste de 2,000,000 de acciones de US$1 valor nominal unitario (8,732,000 acciones de USSI valor nominal unitario en el 2006), ver Nota 8.
ReseTVa Legal- La Ley de Compañías requiere que por lo menos el 10% de la utilidad anual sea apropiado como reserva legal hasta que ésta como mínimo alcance el 50% del capital social. Esta reserva no es disponible para el pago de dividendos en efectivo pero puede ser capitalizada en su totalidad.
S UPER INTE DENCIA
DE COMPA ÑíAS DIRECCiÓN DE AUTORIZACiÓN YREGISTRO Quito,
2OABR. 2011
- 14
A.PRC>B..A..Ir:>C> Nombre: .......Ec..... Firma:
24
11. TRANSACCIONES SIGNIFICATIVAS CON COMPAÑIAS RELACIONADAS Las principales transacciones con compañías relacionadas, se desglosan como sigue: 2007 2006 (en miles de U.S. dólares)
Arriendos ganados
Asistencia técnica ganada
Asistencia técnica pagada
Compras
18. GARANTIAS Al)! de diciembre de! 2007, la Compailía mantiene garantías por US$l33 mil de pólizas de seguros
contra todo riesgo para asegurar los bienes que mantiene en arrendamiento mercaniil.
19. COMPROMISOS
-' ,
-;
La Compañia mantiene los siguientes contratos de distribución: EII de noviembre de 1999, la Compañía celebró un acuerdo de distribución con Navistar Internarional Export Corporation. En dónde se acordó un plan de ejecución, el cuál sí en el cuarto año no se cumple, la Compañía perderá la exclusividad de distribución. Con fecha 20 de diciembre del 2005, se actualizó este acuerdo bajo las mismas condiciones de exclusividad para la Compañia. El! O de diciembre del 2002, la Compañía suscribió con la compañía Wynn 's un contrato de
distribución exclusiva de equipos para limpieza automotriz. Este contrato fue acrualizado con
fecha! de enero del 2005 bajo las mismas condiciones.
20. EVENTOS SUBSECUENTES Entre el 31 de diciembre del 2007 y la fecha del informe de los auditores independientes (marzo 25
del 2008) no se produjeron eventos que en opinión de la Administración pudieran tener Wl efecto
importante sobre los estados financieros.
~ ~
SUPERINTE ND~,,:C IA
DE COMPANIAS
-15
DIRECCIÓN DE AUTORIZACiÓN YREGISTRO Quito,
2OABR. 2011
~;b~~~~~~ {
25
Motransa C.A. Estados Financieros por los Años Terminados el 31 de Diciembre del 2008 2007 e Informe de los Auditores Independientes
y
~
SUPHU NTEN Dl::NCIA
DI DE COMPAÑÍAS RECCfÓN DE AUTORIZACIÓN YREGiSTRO Quito,
2OABR. 2011
APR~ ... ~~~ '\I.
I
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Nombre: ....____ §:: ....... ~~~~.~.1.'.~!¿ Firma: __.......................!.•••••.••••••••••..•...•: ...........•.••
26
Deloitte~
Deloitte & Touche Av. Amazonas N3S 17 Telf: (593 2) 225 1319 Quito· Ecuador Av. Tulcán B03 Telf: (5934) 245 2770 Guayaquil· Ecuador www.deloitte.com
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
A los Seilores Accionistas y Junta de Directores de
Motransa C.A.:
Hemos auditado los balances generales adjuntos de Motransa C.A. al 31 de diciembre del 2008 y 2007 Y los correspondientes estados de resultados, de patrimonio de los accionistas y de flujos de caja por los ailos terminados en esas fechas. Estos estados financieros son responsabilidad de la gerencia de la Compañía. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión $Obre estos estados financieros basada en nuestras auditorlas. Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditorla generalmente aceptadas en el Ecuador. Dichas normas requieren que una auditorla sea diseilada y realizada para obtener certeza razonable de si los estados fmancieros no contienen errores importantes. Una auditoría incluye el examen, a base de pruebas selectivas, de la evidencia que sustenta las cantidades y revelaciones presentadas en los estados fmancieros. Incluye también la evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones importantes hechas por la gerencia, así como una evaluación de la presentación general de l~s estados financieros. Consideramos que nuestras auditorías proveen una base razonable para nuestra opinión. En nuestra opinión, los referidos estados fmancieros presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la posición fmanciera de Motransa C.A. al 31 de diciembre del 2008 y 2007. los resultados de sus operaciones y sus flujos de caja por los ailos terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Ecuador. Como se explica con más detalle en la Nota 1 a los estados financieros adjuntos, durante el segundo semestre del ailo 2008, en el país imperaron ciertas condiciones adversas en la economía nacional, en parte influenciadas por la crisis financiera mundial. A la fecha de emisión de este informe, no ha sido factible determinar las implicaciones que tendrían las referidas condiciones sobre el comportamiento futuro de la economía nacional y, principalmente, sobre la posición fmanciera y resultados futuros de operación de la entidad. En tal virtud, los estados financieros adjuntos deben ser leídos y analizados considerando la situación antes mencionada.
~;/I;f~dL¡; Abril 10, 2009 Registro No. 019
~
~rgeBrito
Licencia No. 21540
Member 01
Oeloitte Touche Tohmatsu
L ...
SU PER INTEN DENCl.A DE COMPAÑíAS DIRECCIÓN DE AUTORIZACiÓN YRE GIS TRO Quito,
2OABR. 2011
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N~:.~~~~~~~ ~
Firma: ............. :...~..........................................
27
MOTRANSA C.A.
BALANCES GENERALES AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2008 Y 2007
(Expresados en miles de U.S. dólares)
~
..
·ACTIVOS
N.2!ü
ACTIVOS CORRIENTES: Caja y bancos Cuentas por cobrar comerciales Inventarios Gastos anticipados y olras cuentas por cobrar Total activos corrientes
2007 " "
2008
874 3 4 5
PROPIEDADES Y EQUIPO: Equipos de computación Vehículos Muebles y enseres Equipos de taller, máquinas y herramientas Total Menos depreciación acumulada Propiedades y equipo, neto
6
INVERSIONES EN ACCIONES
7
697
776
3,093
1,769 1,965 605 5,213
Lill 5,940
88
71
132 102
147
42
200
460
229
.-lli
478
~
TOTAL
-.11.Q
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Ver notas a los estados financieros
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Fernando Banderas
Gerente General
~
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S UPERINTE:--.JD EN CI,..I,
DE COMPAÑÍAS
DIRECCiÓN DE AUTCRIZ A(!f,~¡ V REGISTRO Qui to,
2 OABR. 2011
Nombre: .....,...
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Firma: ._.....__.........
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28
PASIVOS Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS PASIVOS CORRIENTES: Vencimientos corrientes de obligación a largo plazo Obligaciones por pagar a bancos Cuentas por pagar Participación a empleados Otros gastos acumulados y otras cuentas por pagar Total pasivos corrientes
~
2008
2007
13
453 1,000 928 67 602 3.050
161
3,253
8 9 10 12
558 2,112
78 344
OBLIGACIÓN A LARGO PLAZO
13
--
-
453
PROVISIONES PARA nJBILACIÓN y DESAHUCIO
14
---.lQ2.
---l.±l
PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS: Capital social Reserva legal Utilidades retenidas Patrimonio de los accionistas
15 2,000 99 ~ 2,317
2,000 299 2.368
~
~
TOTAL
69
C),)jjLi
Gerente de Operaciones
Pablo Gó;Uez Contador General
- 2
S UPER INTENDENCI,-\
DE COMPAÑ Í.AS
DIRECCiÓN DE AUTORIZAnÓ ~' y REGiSTRO Quito,
2OABR. 2011
A..PR Nombre: .....J~f, ._.. ___n~:~I.;.~!.'!.'~~_;____ .__________ _ Firma: _______________________ / -______ .. __________ ________ .. ~
29
MOTRANSA C.A.
ESTADOS DE RESULTADOS POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2008 Y 2007 (Expresados en miles de U.S. dól¡¡res)
2008
2007
VENTAS NETAS
16
23,753
17,525
COSTO DE VENTAS
16
19.877
15. 155
3.876
2.370
TOlal
1,958 -1)88 3.246
__ -ª-:i:º
UTILIDAD (PÉRDIDA) OPERACIONAL
-º-lQ
---.í.l.QI)
MARGEN BRUTO GASTOS DE AD1vUNlSTRACIÓN y VENTAS~
16
Gastos de adm inistración Gastos de ventas
1,622 2,472
OTROS lNGRESOS (GASTOS) :
(294)
(140)
343
----.B
----.ill.
Intereses pagados, neto Arriendos ganados Otros illgresos. neto Total
----.am
UTILLDAD ANTES DE PARTICIPACIÓN A EMPLEADOS E IMPUESTO A LA RENTA
--±ll
-----º-Ul
~
NIENOS: 10
67
78
11
__ 13_1
Total
_ 128 _195
UTILIDAD NETA
~
.....l2.2
Participación a empleados Impuesto a la renta
209
Ver notas a los estados financiero s
-::::¡~--d~ Fernando Banderas
Gerente General
-B~;df+===DP--'La""'-Torre-~tL Gerente de Operaciones
Contador General
-3•
•
=--
UPERINTEN D-'~.i'lC I A DE
OMPANfAS
I
DIRECCiÓN DE AUTORIZACiÓN YREGISTRO
Quito,
2OABR. 2011
Nombre: ...... ~~: ..~.tll
I
I I
.A. 1:><> !~~~"iT<f\.J.J.<J.:i ........__..... .
Firma: .................................::..........................
30
MOTRANSA C.A.
ESTADOS DE PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2008 Y 2007 (Expresados en miles de U.S. dólares)
Aportes para Capital Social Saldos al31 de diciembre del 2006 Utilidad neta Transferencia Disminución de capital Saldos al 3 l de diciembre del 2007
8,732
!.2..1.W
Futura
Reserva Legal
Capitalización 32
2,000
~
-
Total
45
(871)
7.938
299 (24)
299
24
cm
Utilidad neta Transferencia Dividendos pagados Saldos al31 de diciembre del 2008
Utilidades Retenidas (Déficit Acumulado)
~
(5,869)
69
299
2,368
30
218 (30) (269)
--ill2)
~
.uu.
22
218
Ver notas a los estados financieros
--:::Ld¿\~ Fernando Banderas Gerente General
_
~ ~
----:B=-o-=:;:$.~D.:.4-:La:lol-:l=-o-rr-eGerente de Operaciones
./--)
}j;J})J/J,iLU~
1abiOGómez
Contador General
-4
~
~
SUP e RINTENDE NC IA
DE COMPAÑíAS
DIRECCiÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito,
2OABR. 2011
~;~=~:~~~.~ 31
MOTRANSA C.A.
ESTADOS DE FLUJOS DE CAJA POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2008 Y 2007
(Expresados en miles de U.S. dólares)
FLUJOS DE CAJA DE (EN) ACTIVIDADES DE OPERACIÓN: Recibido de clientes Pagado a proveedores y empleados Intereses pagados Participacion a empleados Impuesto a la renta Otros ingresos, neto
22,756 (22, 155) (279) (78) (206)
17,385 (18,210) (140) (90) (227)
---.lQQ
----.l12
(231) _ _5_8
_
Efectivo neto proveniente de (utilizado en) actividades de operación FLUJOS DE CAJA EN ACTIVIDADES DE INVERSIÓN: Adquisición de propiedades y equipo Precio de venta de propiedades y equipo
(914) 15 8
~)
Efectivo neta utilizado en actividades de inversión FLUJOS DE CAJA DE (EN) ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO: Obllgacion.es por pagar a bancos, neta de pagas Pago de obligación a largo plazo Dividendos pagados
442 (16 1)
58 (164)
_ (l§2)
Efectivo ncto proveniente de (utilizado en) actividades de financiamiento CAJA Y BANCOS: [ncremcnto (disminución) neto durante el año Comienzo del añ.o
697
-1J1.
(1,475) 2,172
FIN DEL AÑo
(ConlinlÍlL.)
-5
SUPERINTEN DENCIA
DE COMPAÑíAS DIRECCIÓN DE AUTORIZACiÓN Y REGISTRO
32
MOTRANSA C.A. ESTADOS DE FLUJOS DE CAJA (Continuación•••)
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2008 Y 2007
(Expresados en miles de U.S. dólares)
CONCILIACIÓN DE LA UTlllDAD NETA CON EL EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE (UTILIZADO EN) ACTIVIDADES DE OPERACIÓN: Utilidad neta Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proveniente de (utilizado en) actividades de operación:
Depreciación de propiedades y equipo
Utilidad en venta de propiedades y equipo
Provisión para cuentas dudosas
Provisiones para jubilación y desahucio
Provisión por obsolescencia, neto de reversiones
Baja de inversiones en subsidiarias
Baja en crédito tributario de impuesto a la renta
Amortización en fideicomiso mercantil
Cambios en activos y pasivos: Cuentas por cobrar comerciales Inventarlos Gastos anticipados y otras cuentas por cobrar Cuentas por pagar Participación a empleados Impuesto a la renta Otros gastos acumulados y otras cuentas por pagar EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE (UTILIZADO EN) ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
218
299
92
119 (32) 17 141
(4) 4 28 (26) 37 190
(\77)
11 481
(997) 1,154 657 (1,184) (11)
(284) (1,301) (1,154) \,357
(78)
---.ill
(96) _1_8
~
-'W)
TRANSACCIONES QUE NO GENERARON MOVIMIENTO DE EFECTIVO PARA EL 2007 Disminución de capital: Otros activos Capital social Aportes para futuras capitalizaciones Utilidades retenidas Compensaciones
(12)
mo
5,963 (6,732) (32) 895 ~
Ver notas a los estados financieros
--.:::¡~ . Fernando Banderas Gerente General
Gerente ae Operaciones
Contador General - 6-
~
~
SUPERI NTEN D ~~Cí.ó..
DE COMPANtAS
DIRECciÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO \
Quito,
2OABR, 2011
I
Nombre: ........'F.c.:
Firma: ......... _....................................................' J
33
MOTRANSA C.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2008 Y 2007
1.
OPERACIONES Motransa C.A. está constituida en el Ecuador en 1973 y su actividad principal es la importación, exportación, ensamblaje, comercialización y enaj~nación de automotores, ya s~an veh.ículos de transporte terrestre, aéreo, fluvial y marítimo. COIl fecha junio 25 de12007, la Junta General de Accionistas resolvió disminuir el capital social en US$6.7 millones. Dicha disminución fue inscrita en ~I registro mercantil en octubre 26 del 2007.
Durante el segundo semestre del año 2008, en el país imperaron ciertas condiciones adversas en la economía nacional, tales como: reducción d.rástica de los precios de exportación del petróleo ~cuatoriano, disminución de las remesas que los emigrantes envían al país, moratoria en el pago. de ciertos· tramos de la deuda externa pública e incremento en la tasa de inflación; condiciones influenciadas en parte por la crisis financiera mundial. Estos eventos han generado un deterioro en la economía del Ecuador, lo cual se ve reflejado en la alta cali.ficaci6n del riesgo país, altas tasas de interés, incremento en la tasa de inflación y restricciones en el acceso a las líneas internacionales de eré.dito, lo que podría generar una disminución consecutiva de las actividades económicas de las empresas en el país. El Gobierno Ecuatoriano ha diseñado ciertas estrategias para poder cubrir los efectos generados por los asuntos mencionados precedentemente, entre las cuales, constan reajustes al presupuesto General del Estado, financiamiento deL déficit fiscal a través de la emisión de bonos del estado, restricción de impo·rtación de algunos productos y creación de nuevos impuestos. A la fecha de emisión de los estados financieros, no es factible determinadas posibles implicaciones que tt:ndrían las referidas condiciones sobre el comportamiento futuro de la economía nacional y, principalmente, sobre la posición financiera y resultados futuros de operación de la entidad. En tal virtud, los estados financieros adjuntos deben ser leídos y analizados considerando los acontecimientos antes mencionados.
2.
•.
POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS Los estados financieros han sido preparados en U.S. dólares. Las políticas contables de la Compañía están basadas en Nonnas Ecuatorianas de Contabilídad, son establecidas por la Federación Nacional de Contadores del Ecuador y autorizadas por la Superintendencia de Compañías del Ecuador, las cuales requieren que la Admi.nistración realice cÍertas estimaciones y establezca algunos supuestos inherentes a la actividad económica de la entidad, con el propósito de determinar la valuación y presentación de algunas partidas que forman parte de los estados financieros. En opinión de la Administración, tales estimaciones y supuestos estuvieron basados en la mejor utilización de la. inform ación disponible al momento, los cuales podrían llegar a diferir de sus efectos finales.
SUPEf{I NTr:::~D E i'f C I A DE COMPAÑíAS
-7
DIRECCIÓN DE AUTORIZMIÓN y REGISTRO Quito,
2OABR. 2011
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A.PR Firma: .•....._..........
34
A continuación se resumen las principales prácticas contables seguidas por la Compañia en la preparación de sus estados financieros: Ventas y Costo de Ventas - Los ingresos por ventas y su costo son reconocidos en resultados en el periodo en que se realiza la transferencia de dominio de los productos. Cuentas Dor Cobrar - Han sido valuadas a su valor nominal. Las cuentas por cobrar incluyen una provisión para reducir su valor al de probable realización. Dicha provisión se constituye en función de un análisis de la probabilidad de recuperación de las cuentas. Valuación de Inventarlos - Al costo de adquisición que no excede a los correspondientes valores netos de realización. Las importaciones en tránsito se encuentran registradas a su costo de adquisición. Los inventarios incluyen una provisión para reconocer pérdidas por obsolescencia, la cual es determinada en función de un análisis de la posibilidad real de venta. Valuación de Propiedades y Equipo - Al costo de adquisición. El costo de propiedades y equipo se deprecia de acuerdo con el método de linea recta en función de los años de vida útil estimada de 10 para muebles y enseres, 5 para vehiculos y equipo de taller, 3 para equipos de computación y 2 para herramientas y máquinas. Los gastos de mantenimiento y reparaciones ordinarias se cargan directamente a los resultados del año. Valuación en Inversiones en Acciones - A su costo de adquisición que no excede a su correspondiente valor patrimonial proporcional. Provisiones para Participación de Empleados e Impuesto a la Renta - Están constituidas de acuerdo con disposiciones legales a las tasas del 15% para participación de empleados y 25% para impuest~a la renta y son registradas en los resultados del año. Provisiones para Jubilación v Desahucio - Se llevan a resultados, en base a los correspondientes
cálculos matemáticos actuariales determinados por un profesional independiente. Bienes en Arrendamiento Mercantll - Los cargos (cánones) originados en contratos de arrendamiento mercantil se registran en los resultados del año en función a su devengamiento. Reclasificaciones - Ciertas cifras de los estados fmancieros del año 2007, fueron reclasificados para hacerlas comparables con la presentación del año 2008.
3.
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES Un resumen de cuentas por cobrar comerciales es como sigue: .. . Diciembre 31 ,... 2008
2007
(en miles de U.S. dólares) 870
Clientes Provisión para cuentas dudosas
lW
Total - 8
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DE COMPA ÑlA S DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN YREGISTRO Qu ito,
2OABR. 2011
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~
35
Los movimientos de la provisión para cuentas dudosas fueron como sigue:
2008
2007
(en miles de U.S. dólares)
94
Saldos al comienzo del año Provisión del año
4 (11)
Bajas
100 17
ill)
Saldos al tin del año
4.
INVENTARIOS Un resumen de invcntmios es como sigue: ... Diciembre 31, ...
f008
2007
(en miles de U.S . dólares)
1,199 J61 613 149
Repuestos Vehículos Importaciones en tránsito Otros P rovisión por obsolescencia
(357)
1,130
249 1,998
99 _.illI)
Total Los movimientos de la provisión para obsolescencia fueron como sigue:
(en miles de U.S. dólares) Saldos al com ienzo del año Provisión del año Reversiones
383 65 (21)
Saldos al fin del año
111
560
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DE COMPAÑíAS DIRECCiÓN DE AUTORIZAClÓN y REGISTRO
Quito,
2OABR. 2011
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- 9
36
S.
GASTOS ANTICIPADOS Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR Un resumen de gastos anticipados y otras cuentas por cobrar es como sigue: . .. Diciembre 31, ...
2008 2007
(en miles de U.S. dólares)
Originana S.A. Crédito tributario de Impuesto a la Renta (Nota 11) Otras cuentas por cobrar
504 78
...n
503 595 276
Total
Originarla S.A. - Corresponde a un préstamo entregado por USSSOO mil con vencimiento hasta marzo del 2009 (mayo del 2008 para el año 2007) y con una tasa de interés nominal anual del 9% (7% en el año 2007). Dicho préstamo ha sido renovado semestralmente en los últimos años.
6.
PROPIEDADES Y EQUIPO Los movimientos de propiedades y equipo fueron como sigue: 2008 2007 (en miles de U.S. dólares) Saldos netos al comienzo del año Adquisiciones Ventas y/o retiros Depreciación Transferencia a otros activos
231 231 (54) (92)
-
259 914 (126) (119) (697)
Saldos netos al fin del año
llQ
.m
Durante el año 2008, la Compaiiía registró con cargo a resultados, USS68 mil en concepto de cuotas de arrendamiento mercantil de vehículos (US$69 mil en el año 2007). En el año 2008, f1lllllizó el contrato de arrendamiento mercantil.
Transferencia a Otros Activos - El 27 de agosto del 2001, la Compañía constituyó un Fideicomiso Mercantil de garantía con FIDUClA S.A. Administración de Fondos y Fideicomisos Mercantiles, mediante el cual se transfirió el inmueble ubicado en la Av. 10 de Agosto y Juan de Ascaray, sector La Y, con el fin de garantizar el cumplimiento de obligaciones con terceros. Al 31 de diciembre del 2007, la Compañía incremento su aporte al Fideicomiso en US$697 mil; relacionados con construcciones y mejoras realizadas al inmueble entregado como aportación en años anteriores.
- 10
~
~
SUPERI NTE N D~~CIA
DE COMPANlAS
DIRECCiÓN DE AUTORIZACiÓN YREGISTRO Quito,
2OABR. 2011
37
r El 25 de junio del 2007, los accionistas aprobaron la disminución del capital de la Compañía por US$6.7 millones. Para tal efecto, el26 de diciembre del 2007, se firmó la escritura entre la Compañía y Coflf S.A. representada por Administransa S.A. en la cual, la Compañía cede a favor de Cofir S.A. los derechos fiduciarios existentes a su favor (terreno y construcciones ubicados en la A v. 10 de Agosto y Juan de Ascaray, sector La Y, por una superficie de 15,264 m2). Cofir S.A. adquiere las obligaciones que tenía la Compañía en relación a la fiduciaria, sobre todo la de pagar aquello que le correspondía por honorarios de administración y liquidación del Fideicomiso y cualquier otro que se haya establecido en el contrato con la fiduciaria.
7. INVERSIONES EN ACCIONES Un resumen de inversiones en acciones es como sigue:
%de Tenencia 2008 2007 Moriservicc CIa. L1da. (1) Maresa Holding S.A.
Valor patrimonial Saldo contable proporcional ~ 2007 2008 2007 ... (en miles de U.S. dÓlares) ...
Valor nominal 2008 2007
100 ---1
200
Total
~
37
37
~
~
..1.
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(1) Durante el año 2008, se iniciaron los trámites de liquidación de Moriservice Cía. Ltda. la cual no ha tenido operaciones desde el año 2006.
8. OBLIGACIONES POR PAGAR A BANCOS Corresponden a obligaciones con instituciones fmancieras locales y del exterior con vencimientos hasta enero del 2009 (hasta junio del 2008 para el año 2007) y una tasa de interés nominal anual del 8.50% (9% para el año 2007).
9. CUENTAS POR PAGAR Un resumen de cuentas por pagar es como sigue: .... Diciembre 31, ... 2008 2007 (en miles de U.S. dólares) Intemational Truck and Engine Corporation - proveedor del exterior Proveedores locales
603
325
Total
-11
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SUPERrNTENDJ::"cr~,\
DE COMPAÑíAS
DIRECCiÓN DE AUTORIZ/.\CIÓN y REGISTRO
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Firma: .........................
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38
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10. PARTICIPACIÓN A EMPLEADOS De conformidad con disposiciones legales, los empleados tienen derecho a participar en las utilidades de la empresa en un 15% aplicable a las utilidades líquidas. Los movimientos de la provisión para participación a empleados fueron como sigue:
2008 2007 (en miles de U.S . dólares) Saldos al comienzo del año Provisión del año Pagos efectuados
78
90 78 (W
67 ill)
Saldos al fin del año
11. IMPUESTO A LA RENTA De conformidad con disposiciones legales,oIa tarifa para el impuesto a la renta, se calcula en un 25% sobre las utilidades sujetas a distribución y del 1S% sobre las utilidades sujetas a capitalización. Los dividendos en efectivo que se declaren o distribuyan a favor de accionistas nacionales o extranjeros no se encuentran sujetos a retención adicional alguna. Una reconciliación entre la utilidad según estados financieros y la utilidad gravable, es como sigue: .
(en miles de U .S. dólares) Utilidad según estados financieros, neta de participación a empleados Gastos no deducibles Ingresos exentos Amortización de pérdidas tributarias Otras partidas conciliatorias Utilidad gravable
346
430 438 (180) (175)
476 (5) (172) (ill)
-.lQ
.m m
..lll
m
Impuesto a la renta cargado a resultados
Los movimientos de la provisión para impuesto a la renta fueron como sigue:
. (en miles de U.S. dólares) Saldos al comienzo del año Provisión del año Pagos efectuados Recuperación de reclamos por pago indebido Bajas de reclamos por pago indebido
(595) 128 (206) 405 190
(499) 131 (227)
Saldos al fin del año (Nota 5)
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(ID)
- 12
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SUPEI<INTENDENCIA
--- DE COMP L\ N- / DIRECC/ÓNDEAUTORIZ~ " lAS
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Quito,
2OABR. 2011
A.P~~~
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Están pendientes de revisión por parte de las autoridades tributarias las declaraciones de impuestos de los alias 2005 al 2008. Pérdidas Tributarlos - De acuerdo con disposiciones legales vigentes, las pérdidas tributarias pueden Sel' compensadas con las utilidades gravables que se obtengan dentro de los cinco (S) períodos impositivos siguientes, sin que dicha compensación exceda, en cada período, del 25% de las utilidades gravables. El saldo de las pérdidas tributarias no amortizadas al31 de diciembre del 2008 es de US$475 mil. Precios de Transferencia - De conformidad con disposiciones legales vigentes, los contribuyentes sujetos al impuesto a la renta que hayan efectuado operaciones con partes relacionadas domiciliadas en el exterior, dentro de un mismo período fiscal por un importe acumulado superior a US$5 millones. están obligados a presentar un estudio de Precios de Transferencia que determine si tales operaciones ha sido efectuadas a valores de plena competencia. Las operaciones de la Compañía con partes relacionadas durante el alIo 2008, no superaron el importe acumulado mencionado.
12. OTROS GASTOS ACUMULADOS Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR Un resumen de otros gastos acumulados y otras cuentas por pagar es como sigue: ... Diciembre 31 ... .
2008 2007
(en miles de U.S. dólares)
Anticipos de clientes Retenciones en la fuente e IVA Aportes al IESS y beneficios sociales Otras cuentas por pagar
389 90
193
72
50
.2l
..Jl
68
Total 13. OBLIGACIÓN A LARGO PLAZO Un resumen de la obligación a largo plazo es como sigue: ... Diciembre 31 ....
2008 2007
(en miles de U.S. dólares)
Obligación con el Banco Bolivariano con vencimientos hasta octubre del 2009 que devenga una tasa de interés promedio anual del 10.57%. (9.25% en el afta 2007) Vencimientos corrientes de obligación a largo plazo
453 (453)
614 illl)
Total obligación a largo plazo
- 13
§
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S L'P ERI NTEND ENCI A
DE COMPAÑÍAS
DIRECCiÓN DE AUTORIZACiÓN YREGISTRO Quito,
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40
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Los vencimientos futuros de la obligación a largo plazo son como sigue: 2008 2007 (en miles de U.S. dólares) 2009 Total
14. PROVISIONES PARA JUBILACIÓN Y DESAHUCIO Un resumen de las provisiones para jubilación y desahucio es como sigue: . .. Diciembre 31, ...
2008 2007
(en miles de U.S. dólares)
Jubilación Desahucio
133 ...1§
109
.2l
Total
Jubilación - De acuerdo con disposiciones del Código del Trabajo, los empleados que por veinte años o más hubieren prestado sus servicios en forma continuada o interrumpida, tendrán derecho a ser jubilados por sus empleadores sin peJjuicio de la jubilación que les corresponde en su condición dé afiliados al Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social. Al 31 de diciembre del 2008, la Compañía tiene registrada una provisión por dicho concepto sustentada en un estudio actuarial preparado por un profesional independiente, basado en el método prospectivo, de la siguiente manera: a. Una reserva por obligaciones adquiridas para atender el pago de 4 empleados que al 31 de diciembre del 2008 ten[an 20 alIos o más de trabajo; b. Una reserva por el valor actual de las obligaciones futuras para 48 empleados que aún no completaban el requisito de tiempo de trabajo. Para el cálculo, se consideraron una lasa anual de conmutación actuarial del 4% y una tasa de capitalización de reservas del 6.50%. Los movimientos de la provisión para jubilación fueron como sigue: 2008 2007 (en miles de U.S. dólares) 109
Saldos al comienzo del año Provisión del mo
~
. Saldos al fin del año
·14·
SUP ER INTENDEN CIA
DE COMPAÑ(AS DIRECCiÓN DE AUTORIZACiÓN YREGISTRO Quito,
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APR~ ' .~C> No mbre: ............:..... ... ' .............................. ..
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Desahucio - De acuerdo con disposiciones del Código del Trabajo, en los casos de terminación de la
relación laboral por desahucio solicitado por el empleador o por el trabajador, el empleador bonificará
al trabajador con el 25% del equivalente a la última remuneración mensual por cada uno de los años
de servicio prestados a la misma empresa o empleador. Al 3 I de diciembre del 2008, la Compañía
tiene registrada una provisión por dicho concepto sustentada en un estudio actuarial preparado por un
profesional independiente. Los movimientos de la provisión para desahucio fueron como sigue:
(en miles de U.S. dólares) Saldos al comienzo del año Provisión del año
32
...1
Saldos al fin del año
15. PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS Capital Social- El capital social autorizado consiste de 2,000,000 de acciones de US$I valor nominal
unitario.
Reserva Legal- La Ley de Compañías requiere un 10% de la utilidad anual sea apropiado como
reserva legal hasta que ésta como mínimo alcance el 50% del capital social. Esta reserva no es
disponible para el pago de dividendos en efectivo pero puede ser capitalizada en su totalidad.
16. TRANSACCIONES SIGNIFICATIVAS CON COMPAÑÍAS RELACIONADAS Las principales transacciones con compañías relacionadas, durante los años 2008 y 2007, se desglosan
como sigue:
(en miles de U.S. dólares)
Asesoría técnica
~
Compras de activos fijos y gastos de administración y ventas
ID
Ventas
m
Arriendos ganados
~
= ~
~
lQll
- 15
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SUPE RI NTE.ND~~C L"'
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DIRKGÓN DE AUTORIZACiÓN Y REGISTRO
Quito,
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Firma: ._...___......-.-..... . ..................................
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17. GARANTÍAS AI31 de diciembre del 2007, la Compañía mantenía garantías por US$133 mil de pólizas de seguros contra todo riesgo para asegurar los bienes que mantiene en arrendamiento mercantil.
18. COMPROMISOS La Compañía mantiene los siguientes contratos de distribución: El 6 de junio del 2007, la Compañia celebró un convenio de distribución con Cummins Americas Inc., mediante el cual se le confiere el derecho de prestar servicios de mantenimiento a detenninados productos de la marca "Cummins", con vigencia de un ailo. Este contrato fue actualizado con fecha 6 de junio del 2008 bajo las mismas condiciones. EII de noviembre de 1999. la Compañia celebré un acuerdo de distribución con Navistar International Export Corporation. En dónde se acordó un plan de ejecución, el cuál si en el cuarto año no se cumple, la Compañia perderá la exclusividad de distribución. Con fecha 20 de diciembre del 2005, se actualizó este acuerdo bajo las mismas condiciones de exclusividad para la Compañia. EllO de diciembre del 2002, la Compañía suscribió con la compañía Wynn's un contrato de distribución exclusiva de equipos para limpieza automotriz. Este contrato fue actualizado con fecha 1 de enero del 2005 bajo las mismas condiciones. El 2 de julio del 2007, Motransa C.A. suscribió con División Automotriz Morisaenz S.A. un contrato de prestación de servicios de administración general integral y de asesorla técnica, en el que la Compaiila acepta los servicios prestados por División Automotriz Morisaenz S.A. y se obliga a pagar los importes establecidos en el mencionado contrato. El convenio fue renovado con fecha 2 de julio del 2008, de manera indefinida pudiendo finalizarse en caso de incurrir en alguna de las causales para su terminación.
19. EVENTOS SUBSECUENTES Entre el 31 de diciembre del 2008 y la fecha de emisión de los estados financieros (abril 10 del 2009) no se produjeron eventos que en opinión de la Administraci6n pudieran tener un efecto importante sobre los estados financieros.
- 16
~J -
S UPERINTE N DENCIA
_ DE COMPAÑÍAS
DIRECCJON DE AUTORIZACIÓN YREGISTRO Quito,
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Motransa C.A. Estados Financieros por el Año Terminado el 31 de Diciembre del 2009 e Informe de los Auditores Independientes
~
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S UPE RINTE ND ENC IA
DE COMPAÑíAS
DIRECCiÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito,
2OABR. 2011
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Deloittee
DeloIHe & Toucl1e Av. Amazonas N3517
Telf: (593 2) 225 1319 Qu ito - Ecuador Av. Tulcán 803 Tell: (593 4) 245 IDO GuayaquU• ~cuador www.deloltte.comlec
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES A los Sedores Accionistas y Junta de Directores de Motransa CA.: Informe Jobre los estados fiDaDclerol
Hemos auditado los estados financieros que se adjuntan de Motransa C.A., que comprenden el balan~
general al 31 de diciembre del 2009 y los correspondientes estados de resultados, de cambios en el
patrimonio y de flujos de caja por el afto terminado en esa fecha y un resumen de las políticas contables
significativas y otras notas explicativas.
Responsabilidad de la Gerencia de la Compañía por los estados financieros La gerencia de la Compad!a es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados. fmancieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Ecuador. Esta responsabilidad incluye: el disedo, la implementación, y el mantenimiento de controles internos que son relevantes para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de forma que éstos carezcan de errores importantes causados por fraude o error; la selección y aplicación de políticas contables apropiadas; y la elaboración de estimaciones contables que son razonables de acuerdo con las circunstancias.
Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados fmancieros basados en nuestra
auditoría. Nuestra auditoría fue efectuada de acuerdo con normas internacionales de auditoría. Dichas
normas requieren que cumplamos con requisitos éticos y planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener certeza razonable de si los estados financieros no contienen errores importantes. Una auditoría comprende la realización de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y revelaciones presentadas en los estados financieros. Los procedimientos"seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación del riesgo de errores importantes en los estados financieros por fraude o error. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración los controles internos relevantes para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la Compañía a fm de diseiiar procedimientos de auditoría adecuados a las circunstancias, pero no cod el propÓsito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compaftla. Una auditoría también comprende la evaluación de que los principios de contabilidad utilizados son apropiados y de que las estimaciones contables hechas por la gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de 105 estados fInancieros. Consideramos que la evidencia de auditoría q~e hemos obtenido es sufIciente y apropiada para proporcionar una base para nuestra opinión de auditoría. Member o, Deloln. Toucl1e Tohm.tsu
SU f'ER. /NTEN DE::NCI;-\
D E COMPAÑ íA S -DIRECOON DE AUTORIZACiÓN y REGISTRO Quito,
2OABR. 2011
N~:_~~~,,~_~ Fi rma: ..............................................................
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Opiuión En nuestra opinión, los referidos estados financieros presentan razonablemente, en todos los aspectos
importantes, la posición financiera de Motransa C.A. al 31 de diciembre del 2009, el resultado de sus
operaciones y sus flujos de caja por el año tenninado en. esa fecha, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Ecuador.
--D~$ct-¡;;;J,,?l Quito, Marzo 26, 2010 Registro No. 019
.~ Licencia No . 21540
SUPERi NTEND EN C IA
DE COMPAÑíAS DIRECCiÓN DE AUTORIZACiÓN YREGISTRO Quito,
2OABR. 2011
Nombre: ..._...~,.~~.. Firma:_........ _..........
·2
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MOTRANSA C.A.
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2009
ACTIVOS
Notas
ACTIVOS CORRIENTES: Caja y bancos Inversiones tem porales Cuentas por cobrar comerciales Inventarios Gastos anticipados y otras cuentas por cobrar Total activos corrientes
l'
1:
PROPIEDADES Y EQUIPO: Equ ipos de computación Vehículos Muebles y enseres Equipos de talle!:, máquinas y herramientas Total Menos depreciación acumulada Propiedades y equipo, neto
2009 2008
(en miles de U.S. dólares)
291 301
791 2,822 665
4.870
4 5 6
874
1,769
1,965
-ººi 5.213
7
80 279 147
--LQl 667
-..1.lQ
88
132
102
--lli 478
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INVERSIONES EN ACCrONES
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TOTAL
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Ver notas a los estados financieros
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·-==L...·L ..../~ . Fcmando Banderas Gerente General
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Quito,
2OABR. 2011
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! PASIVOS Y PATRIMONIO
DE LOS ACCIONISTAS
(en miles de U.S. dólares)
PASIVOS CORRIENTES
Vencimientos corrientes de obligación a largo plazo Obligaciones por pagar a bancos Cuentas por pagar Participación a empleados Otros gastos acumulados y otras cuentas por pagar Total pa~ivos corrientes
9 10 11
2,318
12 15
74 564
PROVISIONES PARA JUBILACIÓN Y DESAHUCIO
16
PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS: Capital social Reserva legal Utilidades retenidas Patrimonio de los accionistas
17
453
1,000
928
67
602
2.956
3.050
-Él
~
2,000 121 340 b461
. 2,000
99
218
2.317
TOTAL
·3· Contador General
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S UPERINTI::N DENCI,,,
DE COMPAÑÍAS
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DIRECCIÓN DE AUTORIZ ACiÓN Y REGISTRO
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48
MOTRANSA C.A.
ESTADO DE RESULTACOS POR EL AÑ.O TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2009
2009
Notas
2008
(en miles de U.S. dólares)
VENTAS NETAS
18
18,044
23,753
COSTO DE VENTAS
18
15.318.
19.877
2,726
_3;876
1,465
1,958 1.288 3,246
tvlARGEN BRUTO GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS : Gastos de administración Gastos de ventas Total
18 1,268 2,73;t
UTILIDAD (PÉRDIDA) OPERACIONAL
-----D.)
~
OTROS INGRESOS (GASTOS): Intereses pagados Intereses ganados OLTOS ingresos·, neto Total
55 2
---.Il
---.2QQ
~)
UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACIÓN A EMPLEADOS E IMPUESTO A LA RE'NTA
_493
-----'ill.
l'"f1jNn,,· Participación a empleados Impuesto a la renta Total
(82)
(294)
30
12
74
67
13
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UTILIDAD NETA Ver notas a los estados financieros
-::L"LÁ~ Fernando Banderas Gerente General
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Contador General
S UPERINTE~DcNc r A DE COMPAÑíAS DIRECCiÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito,
2OABR. 2011
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49
MOTRANSA C.A.
ESTADO DE PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS POR El. AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2009
Capital Social
Saldos al31 de diciembre del 2007
2,000
Utilidad neta Transferencia Dividendos pagados Saldos al 31 de diciem bre del 2008
2,000
Utilidad neta Transferencia Dividendos pagados Saldos al 31 de diciembre del 2009
bQO.Q
Utilidades Retenidas ... (en miles de U.S. dólares) ... Reserva .~
Total
69
299
30
218 (30)
Q§2)
~
99
2lS
2,317
22
340 (22)
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~
3.4.0.
~.
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2,368 218
340
Ver notas a los estados financieros
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~ Fernando Banderas Gerente Geneml
J
Gerente de Operaciones
Pablo Gómez Contador General
-5-
S UPER INTENDENCI'.,,
DE COMPAÑíAS DIRECCIÓN DE AUTCRIZACIÓN y REGISTRO Quito,
2OABR. 2011
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MOTRANSA C.A.
ESTADO DE FLUJOS DE CAJA POR EL AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2009
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(en miles de U.S. dólares) FLUJOS DE CAJA DE AC11VIDADES DE OPERACIÓN: Recibido de clientes Pagado a proveedores y empleados Intereses pagados Intereses recibidos Participación a empleados Impuesto a la renta Otros ingresos, neto
19,022 (17,195) (82) 30 (67) (168) ~
22,756 (22,141) (279)
(322)
(231)
49
58
(78) (206) ~
EfeCtivo neto proveniente de actividades de operación
FLUJOS DE CAJA EN ACTIVlDADES DE INVERSIÓN: Adquisición de propiedades y equipo Precio de venta de propiedades y equipo InLTcmento de inversiones temporales Incremento de inversiones en acciones
(30 1) ~)
(724)
Efecrivo neto utilizado en actividades de inversión FLUJOS DE CAJA DE (EN) ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:
Incremento (disminución) de obligaciones por pagar fi, bancos Disminución de obl igaciones a largo pl azo Dividendos pagados
I f
i
i
(1,000) (453) --.ll2§}
442
(161)
(269)
_ _1_2
Efectivo neto proveniente de (utilizado en) actividades de financiamiento CAJA Y BANCOS: Incremento (disminu~ión) neto durante el año Comienzo del año
~)
(583)
697
--ª11
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SALDOS AL FIN DEL AÑO
¡
(Continúa" .)
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DE COMPAÑíAS DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito,
2OABR. 2011
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MOTRANSA C.A. .E STADO DE FLUJOS DE CAJA (Continuación... ) POR EL AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2009
2009 2008 (en miles de U.S. dólares) CONCILIACIÓN DE IAUTILIDAD NETA CON EL EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN: Utilidad neta. Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proveniente de actividades de operación:
Depreciación de propiedades y equipo
Ganancia en venta de propiedades y equipo
Provisión para cuentas dudosas, neto de reversión
Jubilación patronal y desahucio, neto de reversión
Provisión por obsolescencia de inventarios, neto de reversión
Baja de inversiones·en subsidiarias
Baja en crédito tributario de impuesto a la renta
Cambios en activos y pasivos: Cuentas por cobrar comerciales Inventarios Gastos anticipados y otras cuentas por cobrar Cuentas por pagar Participación a empleados Impuesto a la renta Otros gastos acum ti lados y otras cuentas por pagar
340
f
92
141 (9)
(4) 4 28 (26) 37 190
(l03) (233)
d
! i .
218
978 (624)
(997) 1,154
29 1,390 7 (89)
657 (1,184) (11) (78)
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EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Ver notas a los estados financieros .
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-
Fernando Banderas Gerente General
Pablo Gómez Contador General
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COM
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ÍAS
DIRECCION DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO Quito,
2OABR. 2011
Nombre: Firma:
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MOTRANSA C.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR EL AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2009
1.
OPERACIONES Motransa C.A . está constituida en el Ecuador en 1973 y su actividad principal es la importación,
exportación, ensamblaje, comercialización y enajenación dI! automotores, ya sean vehículos ele
transporte terrestre, aéreo, fluvial y marítimo.
2.
POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS Los estados financieros han sido preparados en U.S. dólares. Las políticas contables de la Compañia
son las establecidas por la Federación Nacionai de Contadores del Ecuador y autorizadas por la
Superintendencia de Compar1ías del Ecuador. Dichas políticas requieren que la Administración
realice ciertas estimaciones y establezca algunos supuestos inherentes a la actividad económica de la
entidad, con el propósito de determinar la valuación y presentllción de algunas partidas que forman
parte de 105 estados "financieros. En opinión de la Administnlción, tales estimaciones y supuestos
estuvieron basados en la mejor utilización de la infonnación disponible al momento, 105 cuales
podlÍan llegar a diferir de sus efectos finales .
A continuación se resumen las principales prácticas contables seguidas por la Compruiía en la preparación de sus estados -financieros: -
Ventas V Costo de Ventas - Los ingresos por venta~ y su costo son reconocidos en resultados en el período en que se realiz.a la transferencia de dominio de-los productos. Cuentas por Cobrar - Han sido valuadas a su valor nominal. Las cuentas por cobmT incluyen una
provisión para reducir su valor al de orobnblc realización. nich~ !,l'Ov;_<inn <~ "nl1<:t;t"~I' " " f""ríAn un análisis de la probabilidad de recuperación de las cuentas.
~ ,.
Valuación de ¡nventarios-- Al costo de adquisición que no excede a los correspondientes valores netos de realización. Las importaciones en trárL~ i to se encuenlran registradas a su costo de adquisición. Los inventarios incluyen una provisión para reconocer pérdidas por obsolescencia, la cual es determinada en función de un análisis de la posibilidad real de venta. Valuación de Propiedade.~ V Equipo - AI costo de adquisíción. El costo de propiedades y equipo se deprecia de acuerdo con el método de línea recta en función de los años de vida útil estimada de 10 para muebles y enseres, 5 para vehículos y equipo de taller, 3 para equipos de computación y 2 para herramientas y máquinas. Los gastos de mantenimiento y reparaciones ordinarias se cargan
directamente a los resultados del año.
Valuación en Illversiones en Acciones - A su costo de adquisición que no excede a su
correspondiente valor patrimonial proporcional.
-8
~
~.
.- S UPERI N+E: DEN e /."'.
DE COMPAl'-:rfAS
OlRECCION DE AUTORIZAC!ÓN y REGISTRO Quito,
2DABR. 2011
53
Proviviones parll Parlidpació" de Empleados e Impuesto a la Re"ta - Están constituidas de acuerdo con disposiciones legales a las tasas del 15% para participación de empleados y 25% para impuesto a la renta y son registradas en los resultados del año.
ProvLviol/es para Jubilación v Desahucio - Se llevan a resultados. en base a los correspondientes cálculos matemáticos aduariales determinados por un profesional independiente.
Bienes en ArrentlaJ"iento Mercalltil- Los cargos (cánones) originados ell contratos de arrendamiento mercantil se registran en los resultados del año en función a 's u devengamicnto .
3.
INVERSIONES TEMPORALES Corresponde a un depósito a plazo en un banco local, con vencim.ientos en djciembre. del 2010 Y una tasa de interés nominal anual del 6.5%.
4.
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES Un resumen de cuentas por cobrar comerciales es como sigue: ... Diciembre 31,,,.
2009 2008
(en miles de U.S. dólares)
842
Clientes Provisión para cuentas dudosas
ill)
1,820
_ill)
Total Los movim ientos de la provisión para cuentas dudosas fueron como sigue:
(en miies tic
Ú.S. ciójares)
51
1)4 18 ( 14)
Saldos al comienzo del año ProvisiÓn del año Reversión provisión de incobrables Bajas
-
cm
Saldos al fin del año
.~l
...s~.l
3 (3)
-9
S UPERINTE:'-iDENC IA
DE COMPAÑ íA S DIRECCiÓN DE AUTORIZACiÓN YREGISTRO Quito,
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