INFORME MENSUAL SOBRE LAS NEGOCIACIONES EN LA BVQ
dic-11
Departamento Técnico
www.bolsadequito.com
Montos Negociados a Nivel Nacional
MONTOS BURSATILES NACIONALES NEGOCIADOS (MILLONES DE DÓLARES)
TOTAL $
1
T. CREC.
PIB2
TOTAL NEGOCIADO / PIB (%)
21.250
8,5%
2001
1.807
2002
1.682
-7%
24.899
6,8%
2003
2.258
34%
28.636
7,9%
2004
3.627
61%
32.642
11,1%
2005
3.502
-3%
37.187
9,4%
2006
4.865
39%
41.763
11,6%
2007
3.470
-29%
45.789
7,6%
2008
5.183
49%
54.686
9,5%
2009
6.427
24%
52.022
12,4%
2010
5.106
-21%
57.978
8,8%
dic-2011
3.768
-26%
65.945
5,7%
1
Es la suma de las negociaciones en la BVQ y la BVG
2
Nota: valor semidefinitivo, 2006; valor provisional, 2007 y 2008; valor previsional, 2009
TOTAL $ 15.934
Fuente: BVQ, BVG y Banco Central del Ecuador
MONTO NACIONAL NEGOCIADO VS PIB
dic-2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
21.250 24.899 28.636 32.642 1.807 37.187 41.763 1.682 45.789 2.258 54.686 3.627 52.022 3.502 57.978 65.945 4.865 3.470 5.183 6.427 5.106 PIB 3.768 TOTAL $ años
Millones de dólares
21.250 24.899 28.636 32.635 36.489 40.892
5105921,203
CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL AÑO
Capitalización Bursátil de dólares)
(miles
Tasa de Crecimiento
2001
1.428.750
2002
2.771.352
173,54% 93,97%
2003
1.807.079
-34,79%
2004
2.733.576
51,27%
2005
3.175.123
16,15%
2006
4.184.685
31,80%
2007
4.474.925
6,94%
2008
4.553.746
1,76%
2009
4.294.705
-5,69%
2010
5.144.256
19,78%
dic-11
5.778.988
12,34%
Capitalización Bursátil: Corresponde al valor que el mercado asigna al patrimonio de la empresa, según el precio al que se cotizan sus acciones. Este valor se obtiene a partir de la multiplicación de el número de acciones en circulación de una empresa por el precio de mercado en un momento dado.
Capitalización Bursátil (miles de dólares)
Monto
Años
Tasas de Crecimiento de la Capitalización Bursátil 120% Tasa de Crecimiento
100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60%
200 2
200 3
200 4
200 5
200 6
200 7
200 8
200 9
201 0
dic11
Capitalización Bursatil 93,97% -34,79 51,27%16,15%31,80% 6,94% 1,76% -5,69% 19,78%12,34%
La tasa promedio de crecimiento de la capitalización bursátil del mercado del 2001 al 2010 ha sido de 35,47%, siendo importante señalar que en la mayoría de años se ha presentado un crecimiento positivo de esta variable, en el año 2002 se registró la tasa de crecimiento más elevada (93.97%); tan solo dos años mostraron un decrecimiento: 2003 y 2009. Es importante señalar que el año 2010 terminó con un crecimiento del 19.78%. Este indicador muestra la creciente valoración que ha otorgado año tras año el mercado a las empresas que cotizan en bolsa.
VOLUMEN NACIONAL NEGOCIADO POR LAS BOLSAS DE VALORES (Miles de dﾃｳlares) Aﾃ前S 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 dic-11
Bolsa de Valores de Quito Renta Fija Renta Variable Total BVQ 939.756 4.789 944.544 837.530 13.227 850.757 1.062.967 79.630 1.142.597 1.719.711 29.256 1.748.967 1.535.630 87.516 1.623.146 2.260.817 199.185 2.460.002 1.578.202 230.999 1.809.201 2.443.024 83.828 2.526.852 2.432.607 472.621 2.905.228 2.336.791 71.974 2.408.765 1.719.790 73.058 1.792.848 TOTAL BVQ 20.212.907
0,127680221 0,872319779 7.000.000
TASA CREC. % 1% -10% 34% 53% -7% 52% -26% 40% 15% -17% -26%
PART. DEL T. % 52,3% 50,6% 50,6% 48,2% 46,4% 50,6% 52,1% 48,9% 45,2% 47,2% 47,6%
Bolsa de Valores de Guayaquil Renta Fija Renta Variable Total BVG 857.626 4.909 862.535 825.032 6.605 831.637 1.100.736 14.176 1.114.912 1.800.066 77.730 1.877.796 1.819.604 59.082 1.878.686 2.280.994 124.371 2.405.365 1.601.784 58.779 1.660.563 2.550.008 94.141 2.644.148 2.638.250 883.806 3.522.056 2.637.045 60.111 2.697.156 1.935.153 39.930 1.975.084 TOTAL BVG 21.469.938
TASA CREC. % -53% -4% 34% 68% 0% 28% -31% 59% 33% -23% -27%
MONTOS NEGOCIADOS A NIVEL NACIONAL
6.000.000 5.000.000 4.000.000 3.000.000 2.000.000 1.000.000 0 2001
2002
2003
2004
2005
BVG
2006
2007
BVQ
Las tasas de crecimiento promedio anual del 2001 al 2010 del mercado son: - BVQ: 13% - BVG: 11% - Total Nacional: 11%
2008
2009
TOTAL
2010
dic-11
PART. DEL T. % 47,7% 49,4% 49,4% 51,8% 53,6% 49,4% 47,9% 51,1% 54,8% 52,8% 52,4%
TOTAL NACIONAL 1.807.079 1.682.394 2.257.509 3.626.763 3.501.832 4.865.367 3.469.764 5.171.000 6.427.284 5.105.921 3.767.932 41.682.845
RENTA VARIABLE
MONTOS NEGOCIADOS A NIVEL NACIONAL EN RENTA VARIABLE 1.400.000 1.300.000 1.200.000 1.356.427
1.100.000 1.000.000 900.000 800.000 700.000 600.000 500.000 400.000
323.556
300.000 93.806
200.000 100.000
9.698
19.832
2001
2002
106.986
146.598
2004
2005
289.778 177.969
132.086
112.989
0 2003
BVG
2006
BVQ
2007
2008
2009
TOTAL
Desde el año 2001 al 2010, el mercado de renta variable ha presentado un crecimiento promedio por año del 112.28%. La participación promedio de la BVQ en el mercado de renta variable ha sido del 56.57%.
2010
dic-11
RENTA FIJA
MONTOS NEGOCIADOS A NIVEL NACIONAL EN RENTA FIJA 6.000.000 5.070.857 5.000.000
4.993.032
4.541.811
4.973.836 3.654.943
4.000.000
3.519.777 3.355.234
3.000.000
3.179.986
2.163.703 2.000.000
1.797.381 1.662.562
1.000.000
0 2001
2002
2003
2004
2005
BVG
2006
2007
BVQ
2008
2009
TOTAL
En el per铆odo 2000 - 2010, la BVQ ha tenido una participaci贸n en las negociaciones del mercado de renta fija del 48,97% en promedio, mientras que la BVG ha tenido una participaci贸n en promedio del 51,03%.
2010
dic-11
80 RENTA VARIABLE - BVQ VALOR EFECTIVO (en millones de dólares)
EMISOR dic-11
SLFLA FAVORITA BP PRODUBANCO INAINDUSTRIAS ALES LC HOLCIM ECUADOR S.A. BP PICHINCHA BANCO BG GUAYAQUIL BANCO ISCSAN CARLOS SOC. AGR. IND. BS BANCO SOLIDARIO SP SUPERDEPORTE S.A. CC CERVECERÍA NACIONAL OT OTRAS TOTAL
30,49
% 41,73%
2010 45,59
% 63,35%
2009 30,07
% 6,36%
2008
%
46,66
55,67%
0,69
0,95%
2,75
3,82%
2,10
0,44%
1,53
1,83%
9,10
12,46%
0,87
1,20%
9,30
1,97%
1,12
1,33%
4,34
5,94%
2,13
2,96%
412,23
87,22%
4,44
5,30%
3,06
4,19%
3,16
4,39%
6,79
1,44%
7,63
9,10%
0,60
0,82%
0,61
0,84%
1,18
0,25%
8,44
10,07%
0,42
0,58%
2,85
3,96%
0,89
0,19%
0,78
0,93%
0,11
0,16%
0,07
0,10%
0,00
0,00%
0,29
0,34%
0,00
0,00%
5,23
7,26%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,40
0,55%
0,68
0,94%
0,00
0,00%
0,37
0,44%
23,83
32,62%
8,04
11,17%
10,06
2,13%
12,56
14,98%
73,06
100,0%
71,97
100,0%
472,62
100,0%
83,82
Renta Variable: Son el conjunto de activos financieros que no tienen un vencimiento fijado y cuyo rendimiento, en forma de dividendos, variará según el desempeño de la empresa emisora. Ej. Acciones, Fondos de Inversiones.
100,0%
NEGOCIACIONES RENTA VARIABLE
500,00
Monto
400,00
100,00
OTRAS
CCN
BSLD
0,00 SPD
ISC
BPCH
Emisor
BGYQ
INA
LCN
SLF
BPRD
300,00 200,00
Años
Las Tres Empresas que más se han Negociado (Millones).
400,00 300,00 200,00 100,00 0,00
2008
2009
2010
dic-11
La Favorita
46,66
30,07
45,59
30,49
Holcim
4,44
412,23
2,13
4,34
Banco Pichincha
7,63
6,79
3,16
3,06
La Favorita
Holcim
Banco Pichincha
RENTA FIJA - BVQ (en millones de dólares) dic-11 Val.Efec.
Titulo
CD VTC RBE PAC PCD OBL BE CI LC PCO OTROS
%
2010 Val.Efec.
%
2009 Val.Efec.
%
2008 Val.Efec.
%
CERTIFICADOS DE DEPOSITO
187,36
11%
585,04
25%
955,80
46%
1.116,51
CERTIFICADOS DE INVERSION
233,21
14%
424,78
18%
526,91
6%
157,41
6%
TITULARIZACIONES
622,73
36%
314,17
13%
374,19
14%
330,28
14%
BONOS DE ESTADO
46%
91,60
5%
575,42
25%
278,98
16%
389,11
16%
137,13
8%
161,04
7%
99,00
3%
82,44
3%
15,83
1%
71,88
3%
85,55
7%
174,15
7%
138,54
8%
85,90
4%
36,35
2%
59,22
2%
LETRAS DE CAMBIO
13,19
1%
11,27
0%
34,73
1%
27,93
1%
NOTAS DE CREDITO
17,31
1%
20,99
1%
19,83
1%
22,09
1%
25,86 237,02
2% 14%
13,21 71,40
1% 3%
16,16 5,10
2% 1%
57,85 25,98
2%
100%
2.335,10
100%
2.432,59
100%
2.442,96
100%
OBLIGACIONES CORPORATIVAS POLIZAS DE ACUMULACION PAPEL COMERCIAL
REPORTO OTROS
1.719,79
TOTAL
1%
MONTOS NEGOCIADOS EN RENTA FIJA
CERTIFICADOS DE DEPOSITO CERTIFICADOS DE INVERSION TITULARIZACIONES BONOS DE ESTADO
2008
OBLIGACIONES CORPORATIVAS
2009
POLIZAS DE ACUMULACION
2010
PAPEL COMERCIAL
dic-11
LETRAS DE CAMBIO NOTAS DE CREDITO REPORTO OTROS
Renta Fija: Son el conjunto de activos financieros cuya remuneración está predeterminada en el momento de la emisión normalmente en forma de interés
T铆tulos mas Negociados (Millones) 1.200,00 1.000,00 800,00 600,00 400,00 200,00 0,00 Cert. Deposito Bonos del Estado Titularizaciones Certificados de Inversi贸n
2008 1.116,51
2009 955,80
2010 585,04
dic-11 187,36
389,11 330,28
278,98 374,19
575,42 314,17
91,60 622,73
157,41
526,91
424,78
233,21
EL MERCADO POR TIPO DE RENTA Y SECTOR - BVQ Renta Fija
dic-11
Valor Efectivo (en dólares) 2010 2009 1.258.812.656,29 1.616.447.492,67 1.077.948.490,90 816.139.037,19 2.336.761.147,19 2.432.586.529,86
2008 1.909.815.619,25 533.208.501,47 2.443.024.120,72
Sector Privado Sector Público Total
1.168.281.678,37 551.508.314,57 1.719.789.992,94
Total
73.058.433,33
71.974.137,94
472.621.040,44
83.827.788,18
Total Renta Fija y Variable
1.792.848.426,27
2.408.735.285,13
2.905.207.570,30
2.526.851.908,90
2009 816.139.037,19 2.089.068.533,11
2008 533.208.501,47 1.993.643.407,43
Renta Variable
dic-11 551.508.314,57 1.241.340.111,70
Sector Publico Sector Privado
Montos Negociados por Tipo de Renta (Millones)
2010 1.077.948.490,90 1.330.786.794,23
Montos Negociados por Sector (Millones)
3.000,00
3000,00
2.500,00
2500,00
2.000,00
2000,00
1.500,00
1500,00
1.000,00
1000,00
500,00
500,00
Renta Variable Renta Fija
0,00 200 8 83,83
200 9 472,62
201 0 71,97
dic11 73,06
2.443,0
2.432,5
2.336,7
1.719,7
Sec. Privado
2008 1993,64
2009 2089,07
2010 1330,79
dic-11 1.241,34
Sec. Público
533,21
816,14
1077,95
551,51
Montos Negociados por Tipo de Mercado - BVQ Valor Efectivo Año
M.Primario
2008
2.238.862.669,56
88,60%
287.989.239,34
11,40%
2.526.851.908,90
2009
2.267.920.296,49
78,06%
637.307.273,81
21,94%
2.905.227.570,30
2010 dic-11
2.171.535.670,63
90,15% 80,03%
237.199.614,50
9,85% 19,97%
2.408.735.285,13 1.792.848.426,27
1.434.839.717,42
%
M.secundario
358.008.708,85
%
Total
MONTOS NEGOCIADOS POR TIPO DE MERCADO
1.434.839.717,42
Monto 358.008.708,85
237.199.614,50 2.171.535.670,63 637.307.273,81 2.267.920.296,49 287.989.239,34 2.238.862.669,56
Mercado Primario: Es el mercado financiero en el que el objeto de negociación son activos financieros en el mismo momento de su primera emisión y colocación. Mercado Secundario: Es el conjunto de negociaciones de un valor que se dan con posterioridad a la primera colocación.
ECUINDEX MESES
ECUIDEX 2008
ECUIDEX 2009
ECUIDEX 2010
ECUIDEX 2011
Enero
1064,80
1005,83
881,43
1019,01
Febrero
1104,14
1006,01
893,18
989,26
Marzo
1068,75
971,03
924,61
1007,46
Abril
1061,80
945,04
915,47
939,89
Mayo
1040,74
915,92
944,92
938,07
Junio
1048,86
866,00
909,50
925,17
Julio
1051,47
855,15
934,85
936,95
Agosto
1049,33
818,25
950,14
935,20
Septiembre
1031,18
820,98
976,75
932,21
Octubre
1041,64
836,19
970,13
923,93
Noviembre
1042,89
887,04
975,12
944,04
Diciembre
1019,75
854,95
985,93
935,67
(Ultimo valor del índice a finales de Mes) Fuente: Bolsa de Valores de Quito Elaboración: Departamento Técnico
ECUINDEX
1100,00 1050,00 1000,00 950,00 900,00 850,00 800,00 750,00
oct-2011
Ecuindex: Es el índice nacional de precios y cotizaciones del mercado ecuatoriano. Es un índice accionario que refleja adecuadamente el desenvolvimiento del mercado bursátil nacional en su conjunto. Cuando el Ecuindex crece, los precios de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa también crecen y este crecimiento se presenta por la presión ejercida por la demanda que tienen las acciones que cotizan en el mercado nacional ante las expectativas favorables que se tienen sobre los rendimientos futuros de estas empresas.
nov-2011
ago-2011
sep-2011
jul-2011
jun-2011
abr-2011
may-2011
feb-2011
mar-2011
dic-2010
ene-2011
oct-2010
nov-2010
sep-2010
jul-2010
ago-2010
jun-2010
abr-2010
may-2010
feb-2010
mar-2010
dic-2009
ene-2010
nov-2009
700,00
INDICE DE VOLUMEN
IVQ 2008
IVQ 2009
IVQ 2010
Enero
MESES
102,45
23,21
118,10
IVQ 2011 33,60
Febrero
133,82
13,25
25,26
59,38 114,45
42,61
61,03
442,86
Abril
160,80
298,17
223,90
59,43
Mayo
147,11
32,86
22,26
84,28
Junio
92,69
50,12
27,14
20,05
Julio
154,88
37,22
93,68
20,89
Agosto
203,62
27,05
17,62
114,30
Septiembre
77,78
112,93
59,42
218,46
Octubre
44,99
119,83
55,50
89,55
Noviembre
666,33
14,83
73,72
135,31
Diciembre
202,29
294,03
102,31
33,13
Marzo
INDICES DE VOLUMEN (IVQ) 500,00 400,00 300,00 200,00 100,00
nov-11
sep-11
jul-11
may-11
ene-11
mar-11
sep-10
nov-10
jul-10
mar-10
may-10
nov-09
ene-10
0,00
ÍNDICE DE VOLUMEN: Es la medida estadística del valor monetario efectivamente
INDICE DE RENDIMIENTO DE RENTA FIJA
MESES
IRRF 2008
IRRF 2009
IRRF 2010
95,72
98,87
114,24
89,89
100,32
76,68
104,61
143,96
Enero Febrero
IRRF 2011
Marzo
91,98
99,19
67,11
98,43
Abril
83,60
104,55
270,74
112,44
Mayo
93,03
98,37
101,54
108,76
Junio
93,01
75,70
88,18
59,71
Julio
86,26
88,20
108,69
51,86
Agosto
97,68
83,22
67,63
81,74
Septiembre
102,07
73,23
95,38
133,80
Octubre
113,46
86,19
66,05
104,24
Noviembre
136,07
109,40
106,95
99,95
Diciembre
115,92
131,86
118,40
82,38
INDICES DE RENDIMIENTO DE RENTA FIJA (IRRF)
300,00 250,00 200,00 150,00 100,00 50,00
nov-09 dic-09 ene-10 feb-10 mar-10 abr-10 may-10 jun-10 jul-10 ago-10 sep-10 oct-10 nov-10 dic-10 ene-11 feb-11 mar-11 abr-11 may-11 jun-11 jul-11 ago-11 sep-11 oct-11 nov-11
0,00
ÍNDICE DE RENDIMIENTO DE RENTA FIJA: Es la medida que compara el rendimiento de la última semana con el de los sesenta días anteriores. Un valor mayor a 100 refleja que el rendimiento en promedio de los últimos cinco días fue superior al registrado en los últimos 60 días anteriores. Por el contrario si el valor del índice es menor a 100, los rendimientos promedio de los últimos cinco días han sido menores que el rendimiento promedio de los últimos 60 días.