多頭市場(牛市 Bullish Market) 當大盤成交量連續出現千億量能、週均量大於5000億、日線5 日均量與10日均量黃金交叉,均線多頭排列搭配月線翻揚、指數站 上所有均線、高點突破近一個月新高,盤中均買張大於均賣張、委 買張數領先委賣張數、漲停家數大於跌停家數、每天都有類股領漲 輪動、盤面上氣勢很強,利空不跌但利多都大漲,以上所有條件皆 符合,才表示大盤呈現多頭市場,原因為「量是價的先行指標」。 當連續出現千億攻擊量能,且指數屢創新高,表示所有均線已經呈 現多頭排列,而趨勢一形成就不會馬上改變,此時就可以進場順勢 操作。 多頭市場操作策略就是買進和抱牢,創新高後再加碼買進,以 金字塔方式向上少量加碼,等到最後一筆加碼單開始出現虧損時, 執行所有的部位獲利出場,可賺取大波段利潤。
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由上圖圓圈處可發現,指數跳空帶量突破下降壓力線,且未來 的三天都站上頸線區為真突破,且均量開始放大,均線呈現多頭排 列,此時就是多頭市場的起漲訊號。
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多頭市場操作工具 1. 期貨市場:買進期貨多單(台指期、小台指期、電子期、金融 期)。 操作建議:強者恆強的操作,例如:金融期強於台指期強於電 子期,作多金融期獲利最大。 2. 選擇權市場:買進CALL(以小博大,風險有限,獲利無限); 賣出PUT(莊家策略:收取權利金,獲利有限,風險無限)。 操作建議:強者恆強的操作,例如:金融強於台指強於電子, 則買進金融CALL獲利最大。若是大多頭行情,當價內CALL獲利 出場,本金收回後,其餘獲利的資金再轉進價外(更高履約 價)的CALL;當價外的CALL又變成價內後,再獲利出場,將獲 利資金用以買更高的價外CALL……,依此類推,通常一大波段 下來可以賺取數倍到數十倍的獲利。 3. 股票市場:買進股票,融資買進股票。 操作建議:強者恆強的操作。若同一族群全面起漲,要搶進最 快漲停板的股票追漲停,因為補漲的股票通常會因為大盤走弱 而轉弱,而會先鎖漲停的股票一定是有主力法人進場,通常隔 天報紙都會有利多,會先漲停的股票一定有原因的。 4. 權 證 市 場 : 買 進 認 購 權 證 ( 以 小 博 大 , 風 險 有 限 , 獲 利 無 限)。 操作建議:資金少的可以買進認購權證,漲幅會比現貨(現 股)大,但必須留意履約價和到期日以及行駛比例,沒經驗的 投資人則不建議大量買進,需注意流動性風險。 36
多頭市場慣性 通常多頭市場收日線都會拉尾盤,收週線會在星期五拉尾盤, 收月線會在最後一個交易日拉尾盤,原因很簡單──主力會花錢拉 尾盤,重點就是要作線、作價、作指標,讓多頭趨勢持續,趨勢一 旦形成就不容易改變,花小錢作價,拉開進貨成本。
大多頭行情不會挑股,作小型證券類股就會飆很大 在大多頭行情裡,成交量越來越大,券商獲利也水漲船高,只 要鎖定上櫃小型證券股,通常一啟動就會連續跳空漲停板,尤其是 成交量連續放大逼近2000億,就是證券類股噴出行情。當出現巨量 長黑,即短線大盤的高點,此時證券股會開始拉回整理;要留意的 是若大盤連續大漲,則突然爆量才是反轉點,如果是第一根帶大量 長紅創新高價,就是起漲點,不要起漲和反轉傻傻分不清楚。
上櫃證券股包括宏遠證(6015)、康和證(6016)、大展證 (6020)、大慶證(6021)、大眾證(6022)。
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空頭市場(熊市Bearish Market) 當大盤成交量連續一週都沒有千億量能,就是警訊,表示沒 有主力和法人要追價買股票,出現價漲量縮買盤觀望就更要謹慎, 若搭配低點越來越低,且月線走平跌破月線,就是很重要的反轉訊 號;如果盤面上均賣張大於均買張、委賣張數大於委買張數、跌停 家數大於漲停家數,盤面毫無主流,遇利多不漲、遇利空就跌停, 則表示大盤已經進入空頭市場,原因是沒有成交量就沒有主力和大 戶要玩,放利多,主力法人就開始出股票,遇到利空,連散戶都不 計價殺出。低點越來越低,表示套牢的人越來越多,均線下彎表示 趨勢走空,此時就要順勢向下放空操作,因為趨勢一旦形成就不會 馬上改變。 空頭市場的操作策略就是反彈出量放空,破線創新低再加碼放 空,以倒金字塔方式向下少量加碼,等到最後一筆加碼空單開始出 現虧損時,執行所有部位獲利出場,可賺取大波段利潤。
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上圖左方第一個圓圈處,指數已經長黑破頸線,成交量萎縮, 人氣退潮,均線呈現空頭排列,指數就殺一波。中間第二個圓圈 處,指數再次長黑破頸線,且成交量持續萎縮,均線再度空頭排 列,指數再殺一波。由上圖可明顯看出兩次空頭起跌的訊號。
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空頭市場操作工具 期貨市場:期貨建立空單(台指期、小台指、電子期、金融 期)。 操作建議:弱者恆弱的操作,例如:金融期弱於台指期弱於電 子期,作空金融期獲利最大。 選擇權市場:買進PUT(以小博大,風險有限,獲利無限),賣 出CALL(莊家策略:收取權利金,獲利有限,風險無限)。 操作建議:弱者恆弱的操作,例如:金融弱於台指弱於電子, 則買進金融PUT獲利最大。 股票市場:融券放空股票。依照規定,除了台灣50和中型100可 以平盤下放空外,其餘大多數股票平盤下皆無法放空,且放空 需要90%資金,所以非常不利於作空的投資人。空頭市場操作期 貨和選擇權對投資人比較有利,限制少且可靈活操作。 操作建議:弱者恆弱的操作,放空創新低的股票,反彈出量就 是空點,原因是股價創新低,代表所有人全部套牢,所以賣壓 很大,會創新低則表示趨勢偏空,可以順勢放空操作。通常會 領先破底的股票一定有其原因,主力法人公司派會先賣,讓股 價一直創新低,等到新聞發布之後,投資人才知道原因和理 由,所以操作要放空最弱勢的股票。
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權證市場:買進認售權證(以小博大,風險有限,獲利無 限)。 市面上的認售權證檔數很少,不建議操作認售權證,除非是研 究權證的專業投資人,因為投資標的物很少而且要很小心流動 性風險。 操作建議:資金少的人可以買進認售權證,獲利會比放空現股 大,但必須留意履約價和到期日以及行駛比例,若沒經驗的投 資人不建議大量買進,也要注意流動性風險。
空頭市場的慣性 通常空頭市場收日線都會殺尾盤,收週線會在星期五殺尾盤, 收月線會在最後一個交易日殺尾盤,原因很簡單,主力會殺尾盤, 重點就是要作線作價作指標,讓空頭趨勢持續,趨勢一旦形成就不 容易改變,花小錢作價,空單可以賺很大。
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期貨市場拉高結算或壓低結算? 通常期貨結算當天會拉高或壓低結算,取決於開倉日至結算 日哪一方獲勝?獲勝那一方會在最後一天盡力拉開更大獲利,原因 很簡單囉!贏的那一方會在最後一天的時候給予輸的一方致命的一 擊,跟多頭主力作價拉尾盤同樣的道理。
拉高結算和壓低結算時間點(以拉高結算來說明) 通常結算當天的12點30分到1點,可以明顯發現法人對於權值 股一路大單敲進,包括台積電、聯電、鴻海、中華電、中鋼等權 值股,會有數百張到數千張全力拉抬,使得期貨可以在相對高檔結 算,讓期貨部位賺很大,而12點後,就可以觀察到大型權值股委 買、委賣五檔的張數,若五檔的總買張遠大於總賣張,就會有拉高 結算發動前的跡象。
期貨結算當天可靠選擇權翻倍 知道期貨結算當天會拉尾盤後,可以在盤中買進CALL的選擇 權,剛好價內或是價外一檔,等到期貨急拉的時候,當沖獲利出 清,常常都有數倍的獲利空間,但操作要非常迅速,很多操盤手只 作結算日當天,只要研判正確,長久下來獲利非常可觀。
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