Designados los siete concejales del flamante cantón, se desarrolló la primera sesión del cabildo, un 2 de marzo de 1938. En esta sesión inaugural se nombró, por voto nominal, a Julio Miguel Aguinaga como presidente del municipio; la vicepresidencia recayó en el ingeniero Cesar Frixone y la secretaría, en el señor Daniel Calderón. En esta misma sesión se resolvió, a pedido de Cesar Frixone y Emiliano Ávila (funcionarios de la fábrica), hacer un manifiesto en nombre de los hijos de Atuntaqui a favor de Otto Seifert, gerente de la fábrica, como «Benefactor de este pueblo», argumentando que en todo momento ha respondido moral, pecuniaria y materialmente al engrandecimiento de esta población. Algo muy interesante de observar, es que en todos los cabildos, desde la cantonización hasta más allá de 1965, hubo un alto porcentaje de concejales que laboraban como empleados de la Fábrica Textil Imbabura. Es más, algunos de ellos fueron presidentes o vicepresidentes del municipio en varios períodos. Esto demuestra la relación de la fábrica con el cabildo y hasta cierto punto su dependencia.
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{ Vista de la sección de hilados de la Fábrica imbabura, hacia 1930.