Page 1

Town of Highland Park, Texas   

Financial Report for the Period Ending  June 30, 2010  

FINANCIAL STATEMENT OVERVIEW  Through  nine  months  (75%)  of  the  2009‐2010  fiscal  year,  combined  General  Fund  and  Utility  Fund  revenues  are  $20,159,253  (80%)  of  the  projected  annual  revenues.    This  total is $409,742 less than year‐to‐date projections, primarily  due  to    the  fact  that  Water  and  Sanitary  Sewer  Sales    are  $873,269 below projections.      Combined  General  Fund  and  Utility  Fund  expenditures/ encumbrances of $19,326,409 are 64% of the annual budget  and are $695,844 under year‐to‐date budget.    The Town’s cash and investments remain at favorable levels. 


G E N E R A L      F U N D      A C T I V I T Y  TOWN OF HIGHLAND PARK, TEXAS  GENERAL FUND REVENUES  For the Eight Months Ending June 30, 2010  CURRENT  AND  YEAR‐TO‐DATE  AT  JUNE 30, 2010 J U N E   2 0 1 0 Property Ta xes Sa l es  Ta xes Other Ta xes Fra nchi s e Fees Li cens es  a nd Permi ts Cha rges  for Servi ces Fi nes  a nd Forfei tures Ea rni ngs  on Inves tments Mi s cel l a neous Tra ns fers Total Revenues

COMPARISON   TO   PRIOR   FISCAL   YEAR

Y E A R      T O      D A T E

C U R R E N T    Y E A R

L A S T     Y E A R

Actual $        55,256         178,268                     ‐                     ‐           44,917         123,235           30,897           15,039           22,819             1,506

Budget $        70,277         160,760                     ‐                     ‐           54,921         103,733           32,600           17,992           20,750             1,667

% 79% 111% ‐ ‐ 82% 119% 95% 84% 110% 90%

Actual $   9,919,743      1,758,514           72,552         775,129         835,971         821,544         253,264         110,786         208,805           12,384

Budget $   9,877,100      1,571,680           78,750         795,135         501,722         840,620         293,400         135,360         186,750           15,000

% 100% 112% 92% 97% 167% 98% 86% 82% 112% 83%

YTD Actual Annual Budget % $   9,919,743 $   9,973,110 99%      1,758,514      2,069,250 85%           72,552         105,000 69%         775,129         980,000 79%         835,971         966,750 86%         821,544      1,101,000 75%         253,264         391,200 65%         110,786         180,800 61%         208,805         253,500 82%           12,384           20,000 62%

YTD Actual Annual Budget $   9,391,457 $   9,551,090      1,790,454      2,325,000           80,729         103,000         856,556         963,000         529,704         776,700      1,081,953      1,377,430         268,334         409,700         147,117         295,000         297,018         331,984           21,783                     ‐

% 98% 77% 78% 89% 68% 79% 65% 50% 89% ‐

$      471,937

$      462,700

102%

$ 14,768,692

$ 14,295,517

103%

$ 14,768,692

$ 14,465,105

90%

$ 16,040,610

92%

$ 16,132,904

OVERVIEW  

FRANCHISE FEES 

FINES AND FORFEITURES 

Year‐to‐Date revenues are $473,175 more than pro‐ jected and $303,587 more than this time last year. 

Franchise Fees  of  $775,129  are  $20,006  less  than  projected  year‐to‐date.    The  annual  gas  franchise  fee  received  from  Atmos  in  February  was  $28,564  less than projected.     

Fines and  Forfeitures  of  $253,264  are $40,136  less  than  year‐to‐date  projections.    Municipal  Court  Fines are $40,879 (15%) below projections.    

LICENSES AND PERMITS 

Earnings on  Investments  of  $110,786  are  $24,574  less than projected.     

   

PROPERTY TAXES 

Year‐to‐date Property Tax collections of $9,919,743  are $42,643  more than projected.   As of June 30th,  98% of the 2009 tax levy has been collected.     

SALES TAXES   

Total Sales  Taxes  collected  of  $1,758,514  are  $186,834  more  than  the  year‐to‐date  projection.   Current year revenue is $31,940 below last year.    

OTHER TAXES  Year‐to‐Date  Other  Taxes  of  $72,552  are  $6,198  less than projected.   

       

Licenses and Permits of $835,971 are $334,249  more than year‐to‐date projections.   

CHARGES FOR SERVICES  Charges  for  Services  of  $821,544  are  $19,076  less  than  year‐to‐date  projections.    EMS  billings  for  January  through  March  2010  are  pending.   [Compared  to  last  year,  Charges  for  Services  are  down $260,409, primarily due to a change in fund‐ ing  for  street  paving.    Street  Paving  is  now  paid  from  Utility  Fund  directly  to  the  Capital  Projects  Fund, bypassing the General Fund.]       

  2

EARNINGS ON INVESTMENTS   

MISCELLANEOUS REVENUES  Miscellaneous  Revenues  of  $208,805  are  $22,055  more than projections.   

TRANSFERS Inter‐fund Transfers of $12,284 are $2,616 less than  projected.   


TOWN OF HIGHLAND PARK, TEXAS  GENERAL FUND EXPENDITURES AND ENCUMBRANCES  For the Eight Months Ending June 30, 2010  CURRENT  AND  YEAR‐TO‐DATE  AT  JUNE 30, 2010 J U N E   2 0 1 0

COMPARISON   TO   PRIOR   FISCAL   YEAR

Y E A R      T O      D A T E %

Actual

Budget

C U R R E N T    Y E A R %

Actual

Budget

Admi ni s tra ti on Publ i c Sa fety Street Street Li ghti ng Li bra ry Pa rks Swi mmi ng Pool Muni ci pa l  Court Fi na nce Bui l di ng Ins pecti on Servi ce Center Town Ha l l Non‐Depa rtmenta l Tra ns fers

$        35,601         845,661           24,630           20,541           44,765         120,502           30,489           23,108             6,161           34,389             9,484                     ‐           40,628                     ‐

$        41,056         868,120           33,714           25,401           53,550         117,909           62,499           28,770               (374)           41,696            (2,688)                     ‐           13,103                     ‐

87% 97% 73% 81% 84% 102% 49% 80% ‐ 82% ‐ ‐ 310% ‐

$      335,619      7,470,788         276,593         197,642         451,637      1,099,743         126,980         207,623         359,246         315,348           16,020             3,003           89,903         500,000

$      369,581 91%      7,634,917 98%         291,809 95%         222,105 89%         494,985 91%         995,654 110%         134,419 94%         249,362 83%         386,719 93%         361,830 87%          (25,715) ‐                     ‐ ‐         122,902 73%         500,000 100%

$      335,619      7,470,788         276,593         197,642         451,637      1,099,743         126,980         207,623         359,246         315,348           16,020             3,003           89,903         500,000

$      498,090    10,323,270         499,770         298,880         663,390      1,485,745         227,450         334,705         523,300         486,700             4,280                     ‐         186,540      2,680,843

67% 72% 55% 66% 68% 74% 56% 62% 69% 65% 374% ‐ 48% 19%

$      300,716      6,902,239         817,291         200,149         441,025      1,198,816           88,770         193,687         334,008         272,313            (4,724)             3,003                     ‐                     ‐

$      529,980    10,047,660      1,073,220         313,400         643,140      1,520,339         186,965         269,100         543,585         345,170                     ‐                     ‐                     ‐         660,345

57% 69% 76% 64% 69% 79% 47% 72% 61% 79% ‐ ‐ ‐ ‐

Total Expenditures

$   1,235,959

$   1,282,756

96%

$ 11,450,145

$ 11,738,568

$ 11,450,145

$ 18,212,963

63%

$ 10,747,293

$ 16,132,904

67%

98%

YTD Actual Annual Budget

L A S T     Y E A R %

YTD Actual Annual Budget

%

OVERVIEW  

LIBRARY

FINANCE

Total year‐to‐date expenditures and encumbrances  of $11,450,145 are $288,423 less than budgeted. 

Library year‐to‐date total of $451,637 is $43,348  less than projections.    

Finance year‐to‐date  actual  of  $359,246  is  $27,473  less than  projected at June 30th.   

ADMINISTRATION

Year‐to‐date Administration total of $335,619 is  $33,962 less than projected.     

PUBLIC    SAFETY  Total Public Safety actual of $7,470,788 is $164,129  less than year‐to‐date projections.     

STREET Street  total  of  $276,593  is  $15,216  less  than  pro‐ jected at June 30th.   

STREET    LIGHTING  Year‐to‐date  Street  Lighting  actual  of  $197,642  is  $24,463 less than year‐to‐date projections.   

PARKS

BUILDING INSPECTION 

Parks total  of  $1,099,743  is  $104,089  more  than  projected,  due  to  costs  associated  with  clean‐up  following winter storms. 

Year‐to‐date Building Inspection actual of $315,348  is $46,482 less than projected.  

SWIMMING    POOL 

SERVICE CENTER 

Year‐to‐date Swimming  Pool  total  of  $126,980  is  $7,439 less than year‐to‐date projections.   

As a cost center, most operating costs of the Service  Center are charged out to user departments.  Year‐ to‐date actual is $41,735  more than projected. 

MUNICIPAL    COURT 

NON‐DEPARTMENTAL

Total Municipal Court actual of $207,623 is $41,739  less than projected year‐to‐date. 

Non‐Departmental total  of  $89,903  is  $32,999  less  than January projections.   

      

TRANSFERS

   

$2,680,843 is budgeted for Inter‐fund Transfers this  year.  As of June 30th, $500,000 has been trans‐ ferred to the Capital Projects Fund.  3


U T I L I T Y      F U N D      A C T I V I T Y  TOWN OF HIGHLAND PARK, TEXAS  UTILITY FUND REVENUES  For the Eight Months Ending June 30, 2010  CURRENT  AND  YEAR‐TO‐DATE  AT  JUNE 30, 2010 J U N E   2 0 1 0 Wa ter Sa l es Sa ni ta ry Sewer Cha rges Sa ni ta ti on Col l ecti on Fees Other Cha rges  for Servi ce Li cens es  a nd Permi ts Fi nes  a nd Forfei tures Ea rni ngs  on Inves tments Mi s cel l a neous Total Revenues

COMPARISON   TO   PRIOR   FISCAL   YEAR

Y E A R      T O      D A T E

Actual

Budget

Actual

Budget

$      430,580         237,700           93,733             9,576             2,833             4,870             8,750             1,416

110% 104% 100% 92% 118% 111% 53% 3%

$   2,574,265      1,742,766         841,315           82,519           24,260           53,607           68,023             3,806

$   3,214,395      1,975,905         843,593           86,175           25,500           36,410           78,750           12,750

80% 88% 100% 96% 95% 147% 86% 30%

$   2,574,265      1,742,766         841,315           82,519           24,260           53,607           68,023             3,806

$   4,912,500      2,864,160      1,124,790         114,900           34,000           55,000         105,000           17,000

52% 61% 75% 72% 71% 97% 65% 22%

$   2,915,086      1,962,899         840,690           89,227           24,485           51,836         123,642           10,191

$   4,157,500      2,933,250      1,138,750         112,240           41,500           55,000         155,000           17,000

70% 67% 74% 79% 59% 94% 80% 60%

$      833,971

$      789,458

106%

$   5,390,561

$   6,273,478

86%

$   5,390,561

$   9,227,350

58%

$   6,018,056

$   8,610,240

70%

Total year‐to‐date revenues of $5,390,561 are  $882,917 less than projected and $627,495 less than  this time last year.    WATER SALES         Water Sales of $2,574,766 are $640,130 less than pro‐ jected year‐to‐date and $340,821 less than this time  last year.  The Town has experienced a corresponding  reduction in the cost of water purchased. 

SANTARY SEWER CHARGES    Sanitary Sewer Charges of $1,742,766 are $233,139  less than year‐to‐date projections and $220,133 less  than this time last year.  This revenue source is de‐ pendent upon water sales and is experiencing a similar  decline as water sales. 

%

YTD Actual Annual Budget

L A S T     Y E A R

$      471,903         246,480           93,354             8,822             3,355             5,418             4,596                  43

OVERVIEW

%

C U R R E N T    Y E A R %

YTD Actual Annual Budget

%

SANITATION COLLECTION CHARGES 

  FINES AND FORFEITURES  Sanitation Collection Charges of $841,315 are $2,278  Fines and Forfeitures (Penalty Charges for Late Pay‐ less than year‐to‐date projections.    ment) of $53,607 are $17,197 more than projected so  far this year.   

OTHER CHARGES FOR SERVICES  Other Charges for Services  of $82,519 are $3,656 less  EARNINGS ON INVESTMENTS  Earnings on Investments of $68,023 are $10,727 less  than year‐to‐date projections. than projected.       LICENSES AND PERMITS      MISCELLANEOUS REVENUE    Licenses and Permits (Plumbing Permits) of $24,260  Year‐to‐date Miscellaneous Revenues of $3,806 are  are $1,240 less than year‐to‐date projections.   $8,944 less than projected.   

     

4


TOWN OF HIGHLAND PARK, TEXAS  UTILITY FUND EXPENSES AND ENCUMBRANCES  For the Eight Months Ending June 30, 2010  CURRENT  AND  YEAR‐TO‐DATE  AT  JUNE 30, 2010 J U N E   2 0 1 0

Y E A R      T O      D A T E Actual

Budget

Actual

Budget

YTD Actual Annual Budget

%

$      145,415         241,184         116,328           94,042           53,880         582,552

82% 134% 31% 97% 102% 100%

$      809,127      1,591,466         903,248         852,877         511,377      3,208,169

$      855,907 95%      1,827,083 87%      1,036,995 87%         849,823 100%         471,185 109%      3,242,692 99%

$      809,127      1,591,466         903,248         852,877         511,377      3,208,169

$   1,154,100      2,752,180      1,386,290      1,135,365         638,080      5,157,150

70% 58% 65% 75% 80% 62%

$      839,083      1,969,094      1,626,453         869,725         474,978                     ‐

$   1,070,320      3,146,105      2,505,860      1,182,545         690,470                     ‐

78% 63% 65% 74% 69% ‐

Total Expenditures

$   1,206,245

$   1,233,401

98%

$   7,876,264

$   8,283,685

$   7,876,264

$ 12,223,165

64%

$   5,779,333

$   8,595,300

67%

WATER

%

L A S T     Y E A R

$      118,927         323,681           36,436           91,247           54,914         581,040

Year‐to‐date expenditures plus encumbrances of  $7,876,264 are $407,421 less than budgeted and  $2,060,532 more than this time last year.      UTILITY ADMINISTRATION  Year‐to‐date  Utility  Administration  total  of  $809,127 is $46,780 less than projections. 

%

C U R R E N T    Y E A R

Uti l i ty Admi ni s tra ti on Wa ter Sewer Sa ni ta ti on Engi neeri ng Tra ns fers

OVERVIEW

         

COMPARISON   TO   PRIOR   FISCAL   YEAR

95%

      Water  actual  of  $1,591,466  is  $235,617  less  than  projected year‐to‐date.  Decreased water sales have  led  to  decreased  water  purchases,  which  are  $203,692 less than budgeted through June 30th.     SEWER        Year‐to‐date  Sewer  total  of  $903,248  is  $133,747  less  than  year‐to‐date  projections.    The  cost  for  sewer treatment via Dallas Water Utilities is a fixed  annual  cost.    Changes  in  applicable  water  volumes  impact the following budget year.       

5

YTD Actual Annual Budget

%

SANITATION         Sanitation expenditures  and encumbrances of  $852,877 are $3,054 more than budgeted.    ENGINEERING       Year‐to‐date Engineering expenditures of $511,377  are $40,192 more than year‐to‐date projections.    TRANSFERS  Inter‐fund Transfers to the Capital Projects Fund of  $3,208,169 are $34,523 less than budgeted year‐do‐ date. 


C A S H    A N D    I N V E S T M E N T S  AVAILABLE CASH BALANCES General Fund Utility Fund Capital Projects Fund  Storm Water Drainage Utility Fund (Dedicated) Municipal Court Technology Fund (Dedicated)  Municipal Court Security Fund (Dedicated)

$  5,456,095 $  1,508,542 $  7,762,364 $      456,712 $        39,905 $      144,562

INVESTMENTS The market value of the Town’s investment portfolio at June 30, 2010 was  $26,775,980.    This  amount  is  100.156%  of  the  recorded  book  value  of  $26,734,204.    The Town’s investment practice is to invest funds for specific  maturity  or  call  dates  (passive  investment  management),  rather  than  buy  and  sell  based  upon  market  conditions  (active  investment  management).   The total portfolio yield is 0.816%. 

Clayton Gray, CGFO Controller

Bill Pollock, CGFO, CPFA, RTA Director of Fiscal and Human Resources

6

Financil Report 06.30.10  

Financil Report for the quarter ending 06.30.2010

Read more
Read more
Similar to
Popular now
Just for you