24
T H I S D AY, T H E S U N D AY N E W S PA P E R ˾ APRIL 15, 2018
% ' !"
ĞŶŝŐŶ /ŶŇĂƟŽŶ KƵƚůŽŽŬ ^ĞƫŶŐ ^ƚĂŐĞ ĨŽƌ DĂLJͬ:ƵůLJ DWZ Ƶƚ
ŽƌĞ ĂŶĚ &ŽŽĚ /ŶŇĂƟŽŶ DŽĚĞƌĂƚĞƐ &ƵƌƚŚĞƌ ĞƐƉŝƚĞ hƉƟĐŬ ŝŶ D Ž D WƌŝĐĞ 'ƌŽǁƚŚ ŽƌĞ ŝŶŇĂƟŽŶ ;Ăůů ŝƚĞŵƐ ůĞƐƐ ĨĂƌŵ ƉƌŽĚƵĐĞͿ ŵĞĂƐƵƌĞĚ z Ž z ĨĞůů ϱϯďƉƐ ƚŽ ϭϭ͘Ϯй͕ ŝƚƐ ůŽǁĞƐƚ ůĞǀĞů ƐŝŶĐĞ &ĞďƌƵĂƌLJ ϮϬϭϲ͘ dŚŝƐ ŝƐ ŵĂŝŶůLJ ĂƩƌŝďƵƚĂďůĞ ƚŽ ŚŝŐŚ ďĂƐĞ ĞīĞĐƚ ĂŶĚ Ă ĚĞĐůŝŶĞ ŝŶ ĞŶĞƌŐLJ ƉƌŝĐĞƐ ŝŶ ƚŚĞ ŵŽŶƚŚ ǁŚŝĐŚ ƉĂƌƚůLJ ŽīƐĞƚ ƉƌĞƐƐƵƌĞƐ ŝŶ ŽƚŚĞƌ ĚŝǀŝƐŝŽŶƐ ;WĞƚƌŽů͕ ŝĞƐĞů͕ <ĞƌŽƐĞŶĞ ĂŶĚ 'ĂƐ ƉƌŝĐĞƐ ŵŽĚĞƌĂƚĞĚ ϱ͘ϯй͕ ϭ͘ϳй͕ ϲ͘ϴй ĂŶĚ ϯ͘Ϭй ƌĞƐƉĞĐƟǀĞůLJͿ͘ ĞƐƉŝƚĞ ƚŚĞ ŵŽĚĞƌĂƟŽŶ ŝŶ ĞŶĞƌŐLJ ƉƌŝĐĞƐ ŝŶ DĂƌĐŚ͕ ŽƌĞ ŝŶĚĞdž D Ž D ŐƌŽǁƚŚ ƐƵƌƉƌŝƐŝŶŐůLJ ŝŶĐŚĞĚ ŚŝŐŚĞƌ ƚŽ Ϭ͘ϴϰй ĨƌŽŵ Ϭ͘ϳϱй ŝŶ ƚŚĞ ƉƌŝŽƌ ŵŽŶƚŚ͘ ZĞůĂƚĞĚůLJ͕ &ŽŽĚ /ŶŇĂƟŽŶ ĨĞůů ďLJ ϭϳϮďƉƐ ƚŽ ϭϲ͘ϭй z Ž z ĨƌŽŵ ϭϳ͘ϴй ŝŶ &ĞďƌƵĂƌLJ ϮϬϭϴ͕ ĂůƐŽ ƌĞŇĞĐƟŶŐ ŚŝŐŚ ďĂƐĞ ĞīĞĐƚ ĨƌŽŵ ϮϬϭϳ ǁŚŝĐŚ ŽīƐĞƚ ƚŚĞ ŵĂƌŐŝŶĂů ŝŶĐƌĞĂƐĞ ŝŶ D Ž D ĨŽŽĚ ŝŶŇĂƟŽŶ ƚŽ Ϭ͘ϵϬй ĨƌŽŵ Ϭ͘ϴϱй ŝŶ &ĞďƌƵĂƌLJ͘ ĞŶŝŐŶ /ŶŇĂƟŽŶ KƵƚůŽŽŬ ^ĞƫŶŐ ^ƚĂŐĞ ĨŽƌ DĂLJͬ:ƵůLJ DWZ Ƶƚ ĞƐƉŝƚĞ ƚŚĞ ŵĂƌŐŝŶĂů ŝŶĐƌĞĂƐĞ ŝŶ D Ž D ƉƌŝĐĞ ŐƌŽǁƚŚ ĂĐƌŽƐƐ ŝŶĚŝĐĞƐ͕ ǁĞ ƚŚŝŶŬ /ŶŇĂƟŽŶ ƉƌĞƐƐƵƌĞƐ ƌĞŵĂŝŶ ďĞŶŝŐŶ ŽŶ Ă ƐĞĂƐŽŶĂůůLJ ĂĚũƵƐƚĞĚ ďĂƐŝƐ ĂƐ ƉŽƐƚ ŚĂƌǀĞƐƚ ĨŽŽĚ ƉƌŝĐĞ ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ŝŶ ϮϬϭϴ ŝƐ ƐƵďƐƚĂŶƟĂůůLJ ŵŽƌĞ ĨĂǀŽƵƌĂďůĞ ƌĞůĂƟǀĞ ƚŽ ϮϬϭϳ͕ ƚŚĂŶŬƐ ƚŽ ĂďŽǀĞ ĂǀĞƌĂŐĞ ŚĂƌǀĞƐƚ ƌĞĐŽƌĚĞĚ ŝŶ Yϰ͗ϮϬϭϳ͘ tŝƚŚ ƐƚƌŽŶŐ ďĂƐĞ ĞīĞĐƚ ƐƟůů ŝŶ ƉůĂLJ͕ ǁĞ ĞdžƉĞĐƚ ŚĞĂĚůŝŶĞ ŝŶŇĂƟŽŶ ƚŽ ĐŽŶƟŶƵĞ ƚŽ ĚĞƐĐĞŶĚ ŝŶ ƚŚĞ ŶĞĂƌ ƚĞƌŵ͕ ƉƌŝŶƟŶŐ Ăƚ ϭϮ͘ϲй ŝŶ Ɖƌŝů ĂŶĚ ϭϬ͘ϳй ďLJ LJĞĂƌ ĞŶĚ͘ dŚĞ ŝŵƉĂĐƚ ŽĨ ƚŚĞ ĐŽŶƐŝƐƚĞŶƚ ĚŝƐŝŶŇĂƟŽŶ ƚƌĞŶĚ ĂŶĚ ďĞŶŝŐŶ ŶĞĂƌ ƚĞƌŵ ŽƵƚůŽŽŬ ŝƐ ŶŽƚ ůŽƐƚ ŽŶ ŵŽŶĞƚĂƌLJ ƉŽůŝĐLJ͘ dŚĞ E 'ŽǀĞƌŶŽƌ ŚĂƐ ĐŽŶƐŝƐƚĞŶƚůLJ ŐƵŝĚĞĚ ŵŽŶĞƚĂƌLJ ƉŽůŝĐLJ ǁŝůů ďĞ ĂŶĐŚŽƌĞĚ ďLJ /ŶŇĂƟŽŶ ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͕ ĂůƚŚŽƵŐŚ ĞŵƉŝƌŝĐĂů ĂŶĂůLJƐŝƐ ƐƵŐŐĞƐƚƐ ĞdžƚĞƌŶĂů ĂĐĐŽƵŶƚ ǀĂƌŝĂďůĞƐ ĂƌĞ ŵŽƌĞ ƉŽƚĞŶƚ ůĞĂĚŝŶŐ ǀĂƌŝĂďůĞƐ͘ ZĞŐĂƌĚůĞƐƐ͕ ǁŝƚŚ ŶĞĂƌ ƚĞƌŵ ŽƵƚůŽŽŬ ĨŽƌ ĞdžƚĞƌŶĂů ĂĐĐŽƵŶƚ ŝŶĚŝĐĂƚŽƌƐ ƉŽƐŝƟǀĞ ;ƌŝƐŝŶŐ Žŝů ƉƌŝĐĞƐ ĂŶĚ ĐƵƌƌĞŶƚ ĂĐĐŽƵŶƚ ƐƵƌƉůƵƐ͕ ƐƚĂďůĞ &y ƌĂƚĞ ĂŶĚ ϱ LJĞĂƌ ŚŝŐŚ ĞdžƚĞƌŶĂů ƌĞƐĞƌǀĞƐͿ ĂŶĚ ƌĞĂů ŝŶƚĞƌĞƐƚ ƌĂƚĞ ĨŽƌĞĐĂƐƚ ƚŽ ǁŝĚĞŶ ƚŽ ϭ͘ϰй ŝŶ Ɖƌŝů͕ ƚŚĞ ĐĂƐĞ ĨŽƌ ĞĂƐŝŶŐ ŵŽŶĞƚĂƌLJ ƉŽůŝĐLJ ĐĂŶ ďĞ ĂƌŐƵĞĚ ĨƌŽŵ ďŽƚŚ ĞdžĐŚĂŶŐĞ ƌĂƚĞ ĂŶĚ ƉƌŝĐĞ ƐƚĂďŝůŝƚLJ ƐƚĂŶĚƉŽŝŶƚƐ͘ Ɛ ǁĞ ŵĞŶƟŽŶĞĚ ŝŶ ŽƵƌ ƉŽƐƚ DW ƌĞĂĐƟŽŶ ůĂƐƚ ǁĞĞŬ͕ ͞ƉŽůŝĐLJ ƌĂƚĞ ĐƵƚ ŝŶ ϮϬϭϴ ŝƐ Ă ŵĂƩĞƌ ŽĨ ǁŚĞŶ͕ ŶŽƚ ŝĨ͘͟ ĂƐĞĚ ŽŶ ŽƵƌ ƌĞǀŝƐĞĚ /ŶŇĂƟŽŶ ĨŽƌĞĐĂƐƚƐ͕ ǁĞ ĂƌĞ ĐŽŶǀŝŶĐĞĚ ƚŚĂƚ Ăůů ŝŶĚŝĐĂƚŽƌƐ ƉŽŝŶƚ ƚŽ Ă DĂLJͬ:ƵůLJ DWZ ƌĂƚĞ ĐƵƚ ŽĨ ďĞƚǁĞĞŶ ϭϬϬďƉƐ ʹ ϮϬϬďƉƐ͘ KƵƌ ĞdžƉĞĐƚĂƟŽŶ ŶŽƚǁŝƚŚƐƚĂŶĚŝŶŐ͕ ƚŚĞ ŝŵƉĂĐƚ ŽŶ ĮdžĞĚ ŝŶĐŽŵĞ LJŝĞůĚƐ ǁŝůů ŶŽƚ ďĞ ƐƵďƐƚĂŶƟĂů ĂƐ ƚŚĞ E ŚĂƐ ĂůƌĞĂĚLJ ƐĞƚ ŝŶ ŵŽƟŽŶ ƚŚĞ ĞĂƐŝŶŐ ĐLJĐůĞ ďLJ ĚĞůŝďĞƌĂƚĞůLJ ŐƵŝĚŝŶŐ ŵĂƌŬĞƚ ƌĂƚĞƐ ĚŽǁŶǁĂƌĚƐ ŝŶ ƚŚĞ ƉĂƐƚ ϲ ŵŽŶƚŚƐ͕ ŝŶ ĂĚĚŝƟŽŶ ƚŽ ŬŶŽĐŬ ŽŶ ĞīĞĐƚ ŽĨ ƚŚĞ &'E ĮƐĐĂů ƐƚƌĂƚĞŐLJ ƚŽ ƌĞĚƵĐĞ
WĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞ ĂĐƌŽƐƐ ŐůŽďĂů ŵĂƌŬĞƚƐ ǁĂƐ ůĂƌŐĞůLJ ďƵůůŝƐŚ ĂƐ ŵŽƐƚ ŝŶĚŝĐĞƐ ƵŶĚĞƌ ŽƵƌ ĐŽǀĞƌĂŐĞ ƚƌĞŶĚĞĚ ŶŽƌƚŚǁĂƌĚƐ͘ ĐƌŽƐƐ ƚŚĞ ĚĞǀĞůŽƉĞĚ ŵĂƌŬĞƚ͕ Ăůů ŝŶĚŝĐĞƐ ĐůŽƐĞĚ ŝŶ ƚŚĞ ŐƌĞĞŶ ǁŝƚŚ ƚŚĞ h^ E ^ Y ĂŶĚ ^ΘW ϱϬϬ ĐůŽƐŝŶŐ ϯ͘ϯй ĂŶĚ Ϯ͘ϳй ŚŝŐŚĞƌ ĂƐ ĮƌƐƚ ƋƵĂƌƚĞƌ ĞĂƌŶŝŶŐƐ ƐĞĂƐŽŶ ĂƉƉƌŽĂĐŚĞƐ͘ /Ŷ ĂĚĚŝƟŽŶ͕ WƌĞƐŝĚĞŶƚ dƌƵŵƉ͛Ɛ ĂŶŶŽƵŶĐĞŵĞŶƚ ŽĨ Ă ƌĞĐŽŶƐŝĚĞƌĂƟŽŶ ŽĨ ƚŚĞ dƌĂŶƐ WĂĐŝĮĐ WĂƌƚŶĞƌƐŚŝƉ ;dWWͿ ǁŚŝĐŚ ƚŚĞ h^ ŚĂĚ ƉƌĞǀŝŽƵƐůLJ ĞdžŝƚĞĚ͕ ďƵŽLJĞĚ ƐĞŶƟŵĞŶƚ͘ ^ŝŵŝůĂƌůLJ͕ h<͛Ɛ &d^ ĐůŽƐĞĚ ƚŚĞ ǁĞĞŬ ϭ͘Ϯй ŶŽƌƚŚǁĂƌĚƐ͘ dŚĞ ƉŽƐŝƟǀĞ ƐĞŶƟŵĞŶƚ ĮůƚĞƌĞĚ ŝŶƚŽ ƵƌŽƉĞ ĂŶĚ ƐŝĂ ĂƐ Ăůů ŝŶĚŝĐĞƐ ƚƌĞŶĚĞĚ ŚŝŐŚĞƌ͘ ,ŽŶŐ <ŽŶŐ͛Ɛ ,ĂŶŐ ^ĞŶŐ ůĞĚ ŐĂŝŶƐ ǁŝƚŚ Ă ϯ͘Ϯй t Ž t ŐƌŽǁƚŚ ŽŶ ƚŚĞ ďĂĐŬ ŽĨ ŝŵƉƌŽǀĞĚ ƐĞŶƟŵĞŶƚ ƐƚŽŬĞĚ ďLJ Ă ƉŽƐƐŝďůĞ ĚĞ ĞƐĐĂůĂƟŽŶ ŝŶ ƌĞĐĞŶƚ ƚƌĂĚĞ ƚĞŶƐŝŽŶƐ͘ 'ĞƌŵĂŶLJ͛Ɛ y dZ y ƚƌĂŝůĞĚ͕ ƌŝƐŝŶŐ ϭ͘ϵй ǁŚŝůĞ &ƌĂŶĐĞ͛Ɛ ϰϬ ĂŶĚ :ĂƉĂŶ͛Ɛ EŝŬŬĞŝ ϮϮϱ ŐĂŝŶĞĚ ϭ͘ϯй ĂŶĚ ϭ͘Ϭй t Ž t ƌĞƐƉĞĐƟǀĞůLJ͘ :ĂƉĂŶĞƐĞ ŵĂƌŬĞƚƐ ƌĂůůŝĞĚ ĨŽůůŽǁŝŶŐ ƉŽƐŝƟǀĞ ƌĞĂĐƟŽŶ ƚŽ h^ ƌĞĐŽŶƐŝĚĞƌĂƟŽŶ ŽĨ ƚŚĞ dWW͘ ĐƌŽƐƐ ƚŚĞ Z/ ^ ŵĂƌŬĞƚƐ͕ ZƵƐƐŝĂ͛Ɛ Zd^ ǁĂƐ ƚŚĞ ƚŽƉ ĚĞĐůŝŶĞƌ ƉůƵŵŵĞƟŶŐ ϭϬ͘ϲй ĂƐ ƚŚƌĞĂƚ ŽĨ ŶĞǁ ƐĂŶĐƟŽŶƐ ŽŶ ZƵƐƐŝĂ ĚƵĞ ƚŽ ĞƐĐĂůĂƟŶŐ ĚŝƉůŽŵĂƟĐ ĐƌŝƐŝƐ ǁŝƚŚ ƚŚĞ h^ ĂŶĚ h< ǁĞŝŐŚĞĚ ŽŶ ƐĞŶƟŵĞŶƚ͘ >ŝŬĞǁŝƐĞ͕ ƌĂnjŝů͛Ɛ /ďŽǀĞƐƉĂ ĨĞůů Ϭ͘ϭй
$ % & ' ( ) * + , $#
$ % & ' ( ) * + , $#
$ $( %## ) , %# % # ($ # + $ *) $ $$ # %( # ,%
$ '$ # %, (% % ' $# )( % ++ # %$ % + $ )' % '&
'%(## '#(## &+(## &)(##
t Ž t͘ KŶ ƚŚĞ ŇŝƉƐŝĚĞ͕ /ŶĚŝĂ͛Ɛ ^ ^ĞŶƐ ǁĂƐ ƚŚĞ ƚŽƉ ŐĂŝŶĞƌ͕ ƵƉ ϭ͘ϳй t Ž t͕ ƉƌŽƉĞůůĞĚ ďLJ ŐĂŝŶƐ ŝŶ dĞĐŚŶŽůŽŐLJ ĂŶĚ ŽŶƐƵŵĞƌ 'ŽŽĚƐ ƐƚŽĐŬƐ͘ ^ŽƵƚŚ ĨƌŝĐĂ͛Ɛ &d^ ͬ:^ ůů ^ŚĂƌĞ ŝŶĐŚĞĚ ϭ͘ϲй ŚŝŐŚĞƌ ǁŚŝůĞ ŚŝŶĂ͛Ɛ ^ŚĂŶŐŚĂŝ ŽŵƉŽƐŝƚĞ ƌŽƐĞ Ϭ͘ϵйt Ž t ĚĞƐƉŝƚĞ ƌĞĐĞŶƚůLJ ƌĞůĞĂƐĞĚ ƚƌĂĚĞ ƐƚĂƟƐƟĐƐ͕ ǁŚŝĐŚ ƐŚŽǁĞĚ ĚĞĐůŝŶŝŶŐ ĞdžƉŽƌƚƐ͘ ^ĞŶƟŵĞŶƚ ŝŶ ƚŚĞ ĨƌŝĐĂŶ ŵĂƌŬĞƚƐ ǁĂƐ ůĂƌŐĞůLJ ƉŽƐŝƟǀĞ ĂƐ Ăůů ŝŶĚŝĐĞƐ ƐĂǀĞ ƚŚĞ <ĞŶLJĂ E^ ϮϬ ĐůŽƐĞĚ ŝŶ ƚŚĞ ŐƌĞĞŶ͘ EŝŐĞƌŝĂ͛Ɛ ůů ^ŚĂƌĞ /ŶĚĞdž ŐĂŝŶĞĚ Ϭ͘Ϯй t Ž t͕ ďƵĐŬŝŶŐ ƚŚĞ ďĞĂƌŝƐŚ ƌƵŶ ĨƌŽŵ ƉƌŝŽƌ ǁĞĞŬƐ ǁŚŝůĞ ŐLJƉƚ͛Ɛ 'y ϯϬ ĂŶĚ 'ŚĂŶĂ͛Ɛ '^ ŽŵƉŽƐŝƚĞ ƌŽƐĞ Ϭ͘ϳй ĂŶĚ ϭ͘ϭй t Ž t ƌĞƐƉĞĐƟǀĞůLJ͘ KŶ ƚŚĞ ŇŝƉƐŝĚĞ͕ <ĞŶLJĂ͛Ɛ E^ ϮϬ ĐůŽƐĞĚ ƚŚĞ ǁĞĞŬ ŇĂƚ͘ ŽŵĞƐƟĐ DĂƌŬĞƚ ZĞǀŝĞǁ͗ ĂƌŐĂŝŶ ,ƵŶƟŶŐ ƚŽ ƌŝǀĞ DĂƌŬĞƚ WĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞ WĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞ ŽĨ ƚŚĞ ůŽĐĂů ďŽƵƌƐĞ ǁĂƐ ŵŝdžĞĚ ƚŚŝƐ ǁĞĞŬ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ďĞŶĐŚŵĂƌŬ ŝŶĚĞdž ĐůŽƐŝŶŐ ƉŽƐŝƟǀĞ ŽŶ ϯ ŽĨ ϱ ƚƌĂĚŝŶŐ ƐĞƐƐŝŽŶƐ͘ ŽŶƐĞƋƵĞŶƚůLJ͕ ƚŚĞ ůů ^ŚĂƌĞ /ŶĚĞdž ƌŽƐĞ Ϭ͘Ϯй t Ž t ƚŽ ƐĞƩůĞ Ăƚ ϰϬ͕ϵϮϴ͘ϳϬ ƉŽŝŶƚƐ ǁŚŝůĞ zd ƌĞƚƵƌŶ ŝŵƉƌŽǀĞĚ ƚŽ ϳ͘Ϭй͘ Ɛ Ă ƌĞƐƵůƚ͕ ŝŶǀĞƐƚŽƌƐ ŐĂŝŶĞĚ EϯϬ͘ϳďŶ ĂƐ ŵĂƌŬĞƚ ĐĂƉŝƚĂůŝnjĂƟŽŶ ĞdžƉĂŶĚĞĚ ƚŽ Eϭϰ͘ϴƚŶ͘ WĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞ ƚŚŝƐ ǁĞĞŬ ǁĂƐ ŵĂũŽƌůLJ ĚƌŝǀĞŶ ďLJ ŐĂŝŶƐ ŝŶ E' D ;нϮ͘ϬйͿ͕ E/' Z/ E Z t Z/ ^ ;нϬ͘ϴйͿ ĂŶĚ ^ W> d ;нϱ͘ϬйͿ͘ ,ŽǁĞǀĞƌ͕ ĂĐƟǀŝƚLJ ůĞǀĞů ǁĂŶĞĚ t Ž t ĂƐ
! %$! " " $ # " $
# ,* $*# ( ,, $* + # '( # *$ $ (+ $ #$ # %& # +(
$+ )/ $* )/ $( %/ $& (/ $& &/ $% */ $$ '/ , ,/ + */ + %/
$+ )/ * )/ $( %/ + #/ $& )/ & ,/ # )/ , #/ & +/ * $/
&# */ % +/ $( %/ $$% )/ % #/ )# #/ )& #/ $#, '/ (# #/ *) ,/
& & , , & $ * ,
# & % ) # * $ +
, & $# + + & $( *
# $ # ( # % # & # *
! "! " " $ # " $
$ *% # &' (, + % * $$ , & % # %& & #( $ *+ % )
$+ #/ $' */ $& #/ $$ $/ $# (/ $# #/ + */ + %/ * ,/ ) (/
$+ #/ $% $/ ( (/ $% */ , '/ % ,/ $% (/ $$ $/ $$ '/ , &/
, &/ '% #/ %) +/ '' )/ & '/ $# +/ (+ #/ # '/ $% &/ $ %/
+ , %, * ' ( ' + $' % $' # % $
# ' # ) # $ $ & $ * # $ # ' # $ # * # (
$& $+
#$ $+
%# $+
&'(## #+ $+
^ĞŶƟŵĞŶƚ ĂĐƌŽƐƐ ŐůŽďĂů ĞƋƵŝƚLJ ŝŶĚŝĐĞƐ ƵŶĚĞƌ ŽƵƌ ĐŽǀĞƌĂŐĞ ǁĂƐ ďƌŽĂĚůLJ ƉŽƐŝƟǀĞ ƚŚŝƐ ǁĞĞŬ ĚĞƐƉŝƚĞ ƉĞƌƐŝƐƟŶŐ ŐĞŽƉŽůŝƟĐĂů ƚĞŶƐŝŽŶƐ ĂŶĚ ƐĞĐƵƌŝƚLJ ƚŚƌĞĂƚƐ ŝŶ sĞŶĞnjƵĞůĂ͕ /ƌĂŶ ĂŶĚ ZƵƐƐŝĂ ĂƐ ǁĞůů ĂƐ ŐƌŽǁŝŶŐ ĐŽŶĐĞƌŶƐ ŽĨ ĂŶ ĞƐĐĂůĂƟŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ǁĂƌ ŝŶ ^LJƌŝĂ ǁŚŝĐŚ ŚĂǀĞ ĐŽŶƟŶƵĞĚ ƚŽ ǁĞŝŐŚ ŽŶ ŐůŽďĂů ŵĂƌŬĞƚ ƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞ͘ ZĞƐƵůƚĂŶƚůLJ͕ Kŝů ƉƌŝĐĞƐ ƌĂůůŝĞĚ ĨƵƌƚŚĞƌ ǁŝƚŚ ƌĞŶƚ ƌƵĚĞ ŚŝƫŶŐ Ă ϯ LJĞĂƌ ŚŝŐŚ ŽĨ h^Ψϳϭ͘ϵϲͬď ĨŽůůŽǁŝŶŐ WƌĞƐŝĚĞŶƚ dƌƵŵƉ͛Ɛ ǁĂƌŶŝŶŐ ƚŚĂƚ ƚŚĞ h^ ǁŽƵůĚ ƌĞƐƉŽŶĚ ƚŽ ƚŚĞ ƐƵƐƉĞĐƚĞĚ ĐŚĞŵŝĐĂů ĂƩĂĐŬ ŝŶ ^LJƌŝĂ͘ ZĞůĂƚĞĚůLJ͕ ĂŶ ĂƩĂĐŬ ŽŶ ĂŶ Z D K ĨĂĐŝůŝƚLJ ŝŶ ^ĂƵĚŝ ƌĂďŝĂ ĂůƐŽ ƐŝŐŶĂůĞĚ ŝŶĐƌĞĂƐŝŶŐ ƌĞŐŝŽŶĂů ƚĞŶƐŝŽŶƐ ǁŚŝĐŚ ĐŽƵůĚ ƉŽƚĞŶƟĂůůLJ ĚŝƐƌƵƉƚ ƉƌŽĚƵĐƟŽŶ ĂĐƟǀŝƟĞƐ ŝŶ ƚŚĞ ŶĞĂƌ ƚĞƌŵ͘
''(##
%' $+
'ůŽďĂů DĂƌŬĞƚƐ ZĞǀŝĞǁ ĂŶĚ KƵƚůŽŽŬ͗ 'ůŽďĂů DĂƌŬĞƚƐ hƉďĞĂƚ ĂƐ Kŝů WƌŝĐĞ ZĂůůLJ
" & #$ " " " $ "'
$% $+
dŚĞ EĂƟŽŶĂů ƵƌĞĂƵ ŽĨ ^ƚĂƟƐƟĐƐ ;E ^Ϳ ŽŶ dŚƵƌƐĚĂLJ ƉƵďůŝƐŚĞĚ ƚŚĞ ŽŶƐƵŵĞƌ WƌŝĐĞ /ŶĚĞdž ; W/Ϳ ĚĂƚĂ ĨŽƌ DĂƌĐŚ ϮϬϭϴ ĂŶĚ ŝŶ ůŝŶĞ ǁŝƚŚ ĞdžƉĞĐƚĂƟŽŶ͕ ,ĞĂĚůŝŶĞ /ŶŇĂƟŽŶ ĚĞĐůŝŶĞĚ ĨŽƌ ƚŚĞ ϭϰƚŚ ĐŽŶƐĞĐƵƟǀĞ ŵŽŶƚŚ ƚŽ ƉƌŝŶƚ Ăƚ Ă Ϯϯ ŵŽŶƚŚ ůŽǁ ŽĨ ϭϯ͘ϯϰй ;ůŽǁĞƌ ƚŚĂŶ ƚŚĞ ĞŶƚƌĂů ĂŶŬ ŽĨ EŝŐĞƌŝĂ͛Ɛ DŽŶĞƚĂƌLJ WŽůŝĐLJ ZĂƚĞ ϭϰ͘ϬйͿ ĨƌŽŵ ϭϰ͘ϯϯй z Ž z ŝŶ &ĞďƌƵĂƌLJ ϮϬϭϴ͘ dŚĞ ϵϵďƉƐ ĚĞĐůŝŶĞ ŝŵƉůŝĞƐ ,ĞĂĚůŝŶĞ /ŶŇĂƟŽŶ ŚĂƐ ƉŽƐŝƟǀĞůLJ ƐƵƌƉƌŝƐĞĚ ĨŽƌ ĨŽƵƌ ĐŽŶƐĞĐƵƟǀĞ ŵŽŶƚŚƐ͕ ĚĞĐĞůĞƌĂƟŶŐ ĨĂƐƚĞƌ ƚŚĂŶ ĂŶĂůLJƐƚƐ͛ ŵĞĚŝĂŶ ĞƐƟŵĂƚĞ ŽĨ ϭϯ͘ϲй ƚŚŽƵŐŚ ŝŶ ůŝŶĞ ǁŝƚŚ ĨƌŝŶǀĞƐƚ ZĞƐĞĂƌĐŚ ƉƌŽũĞĐƟŽŶ ŽĨ ϭϯ͘ϰй͘ dŚĞ ĚĞĐůŝŶĞ ŝŶ DĂƌĐŚ ,ĞĂĚůŝŶĞ /ŶŇĂƟŽŶ ĨŽůůŽǁƐ ƚŚĞ ƌĞĐĞŶƚ ĚŝƐŝŶŇĂƟŽŶ ƚƌĞŶĚ ďŽůƐƚĞƌĞĚ ďLJ ŚŝŐŚ ďĂƐĞ ĞīĞĐƚ ĂƐ DŽŶƚŚ ŽŶ DŽŶƚŚ ;D Ž DͿ ƉƌŝĐĞ ŐƌŽǁƚŚ ĂĐĐĞůĞƌĂƚĞĚ ƚŽ Ϭ͘ϴϰй ƌĞůĂƟǀĞ ƚŽ Ϭ͘ϳϵй ŝŶ &ĞďƌƵĂƌLJ ϮϬϭϴ͘
ĚŽŵĞƐƟĐ ĚĞďƚ ŝƐƐƵĂŶĐĞ͘ ,ĞŶĐĞ͕ ƌĂƚĞ ĐƵƚ ŝŶ ŽƵƌ ǀŝĞǁ ǁŝůů ŽŶůLJ ĂůŝŐŶ ŵŽŶĞƚĂƌLJ ƉŽůŝĐLJ ǁŝƚŚ ŵĂƌŬĞƚ ƌĞĂůŝƟĞƐ͘ KƵƌ ŽƵƚůŽŽŬ ĐŽŶƟŶƵĞƐ ƚŽ ĨĂǀŽƵƌ ŐƌĂĚƵĂů LJŝĞůĚ ĐŽŵƉƌĞƐƐŝŽŶ͕ ǁŝƚŚ ƐŚŽƌƚ ƚŽ ŝŶƚĞƌŵĞĚŝĂƚĞ ďŽŶĚƐ ĨĂůůŝŶŐ ĨĂƐƚĞƌ ƚŚĂŶ ůŽŶŐĞƌ ƚĞƌŵ ďŽŶĚƐ ĂƐ ƚŚĞ LJŝĞůĚ ĐƵƌǀĞ ŐƌĂĚƵĂůůLJ ŶŽƌŵĂůŝnjĞƐ͘
&$ $+
DĂƌĐŚ /ŶŇĂƟŽŶ ZĞĂĐƟŽŶ͗ DĂƌĐŚ ,ĞĂĚůŝŶĞ /ŶŇĂƟŽŶ &ĂůůƐ ďĞůŽǁ DŽŶĞƚĂƌLJ WŽůŝĐLJ ZĂƚĞ͕ Ɖƌŝů &ŽƌĞĐĂƐƚ Ăƚ ϭϮ͘ϲй
ĂǀĞƌĂŐĞ ǀŽůƵŵĞ ĂŶĚ ǀĂůƵĞ ƚƌĂĚĞĚ ƌĞĚƵĐĞĚ ďLJ ϯϱ͘ϴй ĂŶĚ ϰϬ͘ϴй ƚŽ Ϯϴϯ͘ϭŵ ƵŶŝƚƐ ĂŶĚ Eϯ͘ϵďŶ ƌĞƐƉĞĐƟǀĞůLJ͘ dŚĞ ŵŽƐƚ ƚƌĂĚĞĚ ƐƚŽĐŬƐ ďLJ ǀŽůƵŵĞ ǁĞƌĞ E/d, ;ϭϵϱ͘ϮŵͿ͕ ^KsZ E/E^ ;ϭϬϲ͘ϱŵͿ ĂŶĚ ^<z ;ϭϬϰ͘ϵŵͿ ǁŚŝůĞ ƚŚĞ ƚŽƉ ƚƌĂĚĞĚ ďLJ ǀĂůƵĞ ǁĞƌĞ E/d, ;Eϱ͘ϭďŶͿ͕ E/' Z/ E Z t Z/ ^ ;EϮ͘ϳďŶͿ ĂŶĚ 'h Z Edz ;EϮ͘ϲďŶͿ͘
ƚ ƚŚĞ ƐƚĂƌƚ ŽĨ ƚŚĞ ǁĞĞŬ͕ ƚŚĞ ^/ ĨĞůů ϭ͘Ϭй͕ ĞdžƚĞŶĚŝŶŐ ƚŚĞ ďĞĂƌŝƐŚ ƚƌĞŶĚ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ƉƌĞǀŝŽƵƐ ǁĞĞŬ͘ ,ŽǁĞǀĞƌ͕ ŽŶ dƵĞƐĚĂLJ ĂŶĚ tĞĚŶĞƐĚĂLJ͕ ƚŚĞ ^/ ŐĂŝŶĞĚ ϭϳďƉƐ ĂŶĚ ϵϬďƉƐ ƌĞƐƉĞĐƟǀĞůLJ͕ ĚƵĞ ƚŽ ďĂƌŐĂŝŶ ŚƵŶƟŶŐ ŝŶ E' D͕ /Ed Z Z t ĂŶĚ & E,͘ EŽŶĞƚŚĞůĞƐƐ͕ ƉƌŽĮƚ ƚĂŬŝŶŐ ĂĐƟǀŝƟĞƐ ƌĞƐƵŵĞĚ ŽŶ dŚƵƌƐĚĂLJ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ^/ ƐůŝĚŝŶŐ ϭϬďƉƐ ďƵƚ ƚŚĞ ǁĞĞŬ ǁĂƐ ƌŽƵŶĚĞĚ Žī ŽŶ Ă ƉŽƐŝƟǀĞ ŶŽƚĞ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ďĞŶĐŚŵĂƌŬ ŝŶĚĞdž ŐĂŝŶŝŶŐ ϮϴďƉƐ ŽŶ &ƌŝĚĂLJ͘ ^ĞĐƚŽƌ ƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞ t Ž t ǁĂƐ ůĂƌŐĞůLJ ďĞĂƌŝƐŚ ĂƐ ŽŶůLJ Ϯ ŽĨ ƚŚĞ ϱ ŝŶĚŝĐĞƐ ǁĞ ƚƌĂĐŬ ĐůŽƐĞĚ ŝŶ ƚŚĞ ŐƌĞĞŶ͘ dŚĞ Kŝů Θ 'ĂƐ ŝŶĚĞdž ůĞĚ ƚŚĞ ŐĂŝŶĞƌƐ ĐŚĂƌƚ͕ ƵƉ ϯ͘ϴй ďƵŽLJĞĚ ďLJ ďƵLJ ŝŶƚĞƌĞƐƚ ŝŶ ^ W> d ;нϱ͘ϬйͿ͘ dŚĞ /ŶĚƵƐƚƌŝĂů 'ŽŽĚƐ ŝŶĚĞdž ĨŽůůŽǁĞĚ͕ ƌŝƐŝŶŐ ϭ͘ϯй ĚƵĞ ƚŽ ĂƉƉƌĞĐŝĂƟŽŶƐ ŝŶ E' D ;нϮ͘ϬйͿ ĂŶĚ t W K ;нϬ͘ϳйͿ͘ KŶ ƚŚĞ ŇŝƉƐŝĚĞ͕ ƚŚĞ ĂŶŬŝŶŐ ĂŶĚ /ŶƐƵƌĂŶĐĞ ŝŶĚŝĐĞƐ ǁĞƌĞ ƉƵůůĞĚ ĚŽǁŶ Ϯ͘Ϯй ĂŶĚ Ϭ͘ϴй ƌĞƐƉĞĐƟǀĞůLJ ĚƵĞ ƚŽ ůŽƐƐĞƐ ŝŶ h ; ϭϬ͘ϱйͿ͕ E/d, ; ϰ͘ϰйͿ͕ // K ; ϰ͘ϰйͿ ĂŶĚ E D ; ϭϭ͘ϭйͿ͘ ^ŝŵŝůĂƌůLJ͕ ƚŚĞ ŽŶƐƵŵĞƌ 'ŽŽĚƐ ŝŶĚĞdž ůŽƐƚ Ϭ͘ϳй ĨŽůůŽǁŝŶŐ ƐĞůůŽīƐ ŝŶ hE/> s Z ; ϭϯ͘ϬйͿ /ŶǀĞƐƚŽƌ ƐĞŶƟŵĞŶƚ ;ŵĞĂƐƵƌĞĚ ďLJ ĂĚǀĂŶĐĞͬ ĚĞĐůŝŶĞ ƌĂƟŽͿ ĂĚǀĂŶĐĞĚ ŝŶ ƚŚĞ ǁĞĞŬ ƚŽ ϭ͘Ϭdž ĨƌŽŵ Ϭ͘ϰdž ƉŽƐƚĞĚ ŝŶ ƚŚĞ ƉƌĞǀŝŽƵƐ ǁĞĞŬ ĂƐ ϯϲ ƐƚŽĐŬƐ ĂĚǀĂŶĐĞĚ ĂŐĂŝŶƐƚ ϯϳ ƐƚŽĐŬƐ ƚŚĂƚ ĚĞĐůŝŶĞĚ͘ dŚĞ ƚŽƉ ƉĞƌĨŽƌŵŝŶŐ ƐƚŽĐŬƐ ŝŶ ƚŚĞ ǁĞĞŬ ǁĞƌĞ > ZE &Z/ ;нϭϴ͘ϲйͿ͕ DK /> ;нϭϳ͘ϲйͿ ĂŶĚ K E K ;нϭϱ͘ϮйͿ ǁŚŝůĞ /> ^/E ; ϭϴ͘ϬйͿ͕ ,D Z</E^ ; ϭϰ͘ϳйͿ ĂŶĚ hE/> s Z ; ϭϯ͘ϬйͿ ǁĞƌĞ ƚŚĞ ǁŽƌƐƚ ƉĞƌĨŽƌŵĞƌƐ͘ ĞƐƉŝƚĞ ƐƵďƐŝƐƟŶŐ ǁĞĂŬ ƐĞŶƟŵĞŶƚ͕ ǁĞ ŵĂŝŶƚĂŝŶ ŽƵƌ ŶĞĂƌ ƚĞƌŵ ƉŽƐŝƟǀĞ ŽƵƚůŽŽŬ ŽŶ ƚŚĞ ŵĂƌŬĞƚ͘ ,ĞŶĐĞ͕ ŝŶ ƚŚĞ ĐŽŵŝŶŐ ǁĞĞŬ͕ ǁĞ ĞdžƉĞĐƚ ŵĂƌŬĞƚ ƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞ ƚŽ ďĞ ĚƌŝǀĞŶ ďLJ ŝŶĐƌĞĂƐĞĚ ďĂƌŐĂŝŶ ŚƵŶƟŶŐ ĂƐ ĂůƌĞĂĚLJ ǁŝƚŶĞƐƐĞĚ ƚŚŝƐ ǁĞĞŬ
# & # ' ' # $ & # * # , # % # % $ $ # '
# ' % ' $ $ # + # & # ) $ $ # + # %
DŽŶĞLJ DĂƌŬĞƚ ZĞǀŝĞǁ ĂŶĚ KƵƚůŽŽŬ͗ >ŝƋƵŝĚŝƚLJ LJŶĂŵŝĐƐ ^ƵƉƉŽƌƚ ^ƚĞĂĚLJ DŽŶĞLJ DĂƌŬĞƚ ZĂƚĞƐ͖ d ŝůůƐ ZĂƚĞƐ DĂŝŶƚĂŝŶ ^ƚĂďŝůŝƚLJ
DŽŶĞLJ ŵĂƌŬĞƚ ƌĂƚĞƐ ĚƵƌŝŶŐ ƚŚĞ ǁĞĞŬ ƌĞƐƉŽŶĚĞĚ ůĂƌŐĞůLJ ƚŽ ĮŶĂŶĐŝĂů ƐLJƐƚĞŵ ůŝƋƵŝĚŝƚLJ ĚLJŶĂŵŝĐƐ ǁŚŝĐŚ ƌĞĐĞŶƚůLJ ŚĂƐ ƌĞŵĂŝŶĞĚ ŚŝŐŚ Ăƚ ĂďŽǀĞ EϱϬϬ͘ϬďŶ ĨŽůůŽǁŝŶŐ ƚŚĞ ƐƚƌĂƚĞŐŝĐ ŝŶƚĞƌŵŝƩĞŶƚ ŵŽƉ ƵƉƐ ďLJ ƚŚĞ ƉĞdž ĂŶŬ͘ Ɛ ǁŝƚŚ ŽƚŚĞƌ ǁĞĞŬƐ͕ ŝŶǀĞƐƚŽƌ ĂƉƉĞƟƚĞ ĨŽƌ KDK ƐĞĐƵƌŝƟĞƐ͕ ĞƐƉĞĐŝĂůůLJ ƚŚĞ ůŽŶŐ ĚĂƚĞĚ ŵĂƚƵƌŝƟĞƐ͕