JAAROVERZICHT HET HEINEKEN PENSIOENFONDS For English, turn around
2018 Het jaar in het kort
Zo staan we ervoor Maatschappelijk verantwoord beleggen
Meer weten over je pensioen?
www.heinekenpensioenfonds.nl
Verantwoording en toezicht
..
Het Heineken Pensioenfonds (eind 2018)
Inhoud Het jaar in het kort En verder in 2018
3
Pensioenvermogen
Pensioenverplichtingen
eind 2018:
eind 2018:
€ 3,498
€ 3,205
miljard
4
miljard Beleggingsrendement
Verder in maatschappelijk verantwoord beleggen
5
Meer weten over je pensioen?
5
Het jaar in cijfers
6
Verantwoording en toezicht
over 2018:
-1,4% Ontvangen premie
Pensioenuitkeringen
over 2018:
in 2018:
€ 104
€ 83
8
miljoen
miljoen Beleidsdekkingsgraad
Liever informatie in het Engels?
eind 2018:
113,3%
Het HPF communiceert ook in het Engels. Vandaar dat dit jaaroverzicht in twee talen is opgesteld. Ook de website, de nieuwsmail en andere communicatie-uitingen zijn in het Engels beschikbaar. Wil je voortaan je pensioencommunicatie in het Engels ontvangen, meld dit aan ons via pensioenfonds@heineken.nl of op een andere schriftelijke wijze.
Disclaimer Bij het opstellen van dit jaaroverzicht is de grootst mogelijke zorgvuldigheid in acht genomen. Aan de inhoud kun je geen rechten en/of verwachtingen ontlenen.
Gewezen deelnemers:
6.601
Deelnemers:
3.906
Pensioengerechtigden:
Gewezen deelnemer: Een oud-werknemer waarvan de deelname aan de pensioenregeling voor de pensioendatum is beëindigd, anders dan door overlijden of arbeidsongeschiktheid, en voor wie de pensioenaanspraken worden beheerd door het pensioenfonds.
Deelnemer: Een werknemer die pensioen opbouwt bij het pensioenfonds.
Pensioengerechtigde: Een oud werknemer die pensioen van het pensioenfonds ontvangt.
5.771
Kijk voor het volledige jaarverslag op de website www.heinekenpensioenfonds.nl.
Colofon Dit jaaroverzicht 2018 is een uitgave van Stichting Heineken Pensioenfonds. © 2019 Stichting Heineken Pensioenfonds
2
STICHTING HEINEKEN PENSIOENFONDS l JAAROVERZICHT 2018
Het jaar in het kort Je pensioen weer iets omhoog
Maar we staan er wel wat minder goed voor
Zoals je vast wel weet, staan de meeste Neder-
Het jaar 2018 hebben we
er de laatste jaren niet
Een toeslag van 0,61%
zo goed voor. Daardoor
In 2019 hebben wij de
deel van het jaar ging het
hebben ze de pensioenen
pensioenen weer kunnen
goed met de resultaten
niet of nauwelijks kunnen
verhogen, maar nu met
van onze beleggingen.
laten meegroeien met de
0,61%. Dat is zeker niet ge-
Maar in de laatste maan-
prijzen. Sommige fondsen
noeg om de prijsstijgingen
den kregen we te maken
Wat kun je de komende jaren verwachten?
hebben gewaarschuwd
helemaal goed te maken,
met inzakkende beurs-
We verwachten dat als
dat ze de pensioenen
maar het is opnieuw
koersen. Uiteindelijk boek-
de huidige economische
mogelijk zelfs moeten
een positief signaal. Het
ten we een verlies op onze
trend zich voortzet we je
verlagen. Bij het Heineken
toeslagbesluit moeten
beleggingen van 1,4%. Daar
pensioen ook de komende
Pensioenfonds (HPF)
we nemen op basis van
komt bij dat de rente nog
jaren gedeeltelijk kunnen
is het verlagen van de
de beleidsdekkingsgraad.
wat verder daalde. Deze
laten meegroeien met de
pensioenen niet aan de
Dat is het gemiddelde van
lage rente was de laatste
prijzen. Er is wel onzeker-
orde. We hebben begin
de actuele dekkingsgra-
jaren toch al een groot
heid, denk alleen maar
2018 de pensioenen weer
den over de afgelopen
probleem voor pensioen-
eens aan de mogelijke
iets kunnen verhogen,
12 maanden. Bij een
fondsen. Bij een lage rente
gevolgen van de Brexit.
namelijk met 0,02%.
beleidsdekkingsgraad van
moeten we namelijk meer
We voeren een degelijk
110% mag een gedeeltelijke
geld in kas hebben voor
financieel beleid, maar
toeslag worden verleend
de pensioenen. Waarom?
we blijven wel afhankelijk
en vanaf circa 125% mag
Simpel gezegd omdat
van zaken waarop we
een volledige toeslag wor-
we er dan vanuit moeten
geen invloed hebben,
den verleend. De beleids-
gaan dat het pensioengeld
zoals de economie en de
dekkingsgraad viel eind
minder aangroeit. Al met
rentestand. Ook kunnen
2018 wat hoger uit dan
al daalde onze actuele
mogelijke veranderingen
in 2017. Onze beleidsdek-
dekkingsgraad in 2018 van
in de pensioenwet- en re-
kingsgraad steeg in 2018
112,7% naar 109,1%. De
gelgeving invloed hebben.
van 110,2% naar 113,3%. Op
actuele dekkingsgraad is
basis van deze beleidsdek-
een momentopname. Het
kingsgraad hebben we per
geeft de financiële situatie
1 januari 2019 een toeslag
op één moment weer,
van 0,61% kunnen geven.
maar het verloop ervan
landse pensioenfondsen
helaas financieel niet goed afgesloten. Het grootste
laat wel zien dat we er gedurende het jaar minder goed voor zijn komen te staan. Meer informatie hierover kun je vinden bij ‘Het jaar in cijfers’.
STICHTING HEINEKEN PENSIOENFONDS l JAAROVERZICHT 2018
3
En verder in 2018 Hoeveel kosten maakt het pensioenfonds? Natuurlijk geeft het pensioenfonds
0,65% van het gemiddeld belegde
geld uit om de pensioenen van jou
vermogen (2017: 0,5%). De stijging van
en jouw (oud-)collega’s op een goede
de kosten wordt vooral veroorzaakt
wijze te verzorgen. Maar we letten
door de prestatievergoeding van één
er scherp op dat deze kosten zo
van de uitvoerders van onze beleggin-
laag mogelijk blijven. We vinden het
gen, omdat deze voor het fonds hele
daarom ook belangrijk om transpa-
goede resultaten heeft behaald.
rant over de kosten te zijn. De beleggingskosten bestaan uit:
Award ‘Beste pensioenfonds van Nederland in 2018’
Kosten per deelnemer
l gefactureerde kosten:
Het Heineken Pensioenfonds
Voor de uitvoering van de
kosten die we aan externe ver-
heeft de Gouden Pensioen Pro
pensioenregeling (van administratie
mogensbeheerders betalen, maar
Award gewonnen voor ‘Beste
tot communicatie) gaven we in 2018
ook de kosten die we binnen onze
pensioenfonds van Nederland
€ 2,2 miljoen uit. Dat is hoger dan in
eigen organisatie maken voor
2018’. Het fonds werd na een
2017 (€ 2 miljoen). De uitvoerings-
vermogensbeheer;
publieke stemming gekozen
kosten worden door de werkgever
l niet-gefactureerde kosten:
als winnaar uit een shortlist
betaald. De kosten per deelnemer in-
kosten die door externe vermo-
van drie. Volgens het rapport
clusief gewezen deelnemers en pen-
gensbeheerders direct worden
van de vakjury kent het fonds
sioengerechtigden bedroegen in 2018
afgetrokken van de waarde van
van de bierbrouwer ‘reeds
€ 137 (2017: € 125). Dat is een stijging
de beleggingen.
vele jaren een goed beleid, een
van ca. 10% ten opzichte van een jaar
minimum aan agency-issues,
eerder. Door de toenemende werk-
Die laatste kosten zijn uiteraard
lage kosten en direct contact
druk (o.a. door extra regelgeving) zijn
lastiger in kaart te brengen. We
tussen strategie, beleid en
met name de personeelskosten en
berekenen ze op basis van informatie
uitvoering’. Het fonds is ‘wars
de bestuurskosten toegenomen ten
die we van de vermogensbeheerders
van trends, van belang in een
opzichte van het voorgaande jaar. Het
krijgen. De laatste jaren worden die er
sector waarin iedereen achter
aantal deelnemers is nagenoeg gelijk
steeds transparanter over. Daardoor
elkaar aan dreigt te lopen’.
gebleven.
lijkt het soms alsof de kosten hoger
Berekend volgens de methodiek van
zijn dan in eerdere jaren. Maar in
de Pensioenfederatie, waarbij de
feite waren die kosten er toen ook al,
gewezen deelnemers niet meegeno-
alleen waren ze nog niet zichtbaar.
men worden, bedroegen de uitvoe-
Dit maakt de vergelijking met eerdere
ringskosten € 230 per deelnemer
jaren lastiger.
(2017: € 207). Wil je meer weten over de kosten die
Kosten beheer pensioenvermogen We maken ook kosten voor het beheer van het pensioenvermogen. In 2018 bedroegen die in totaal € 23 miljoen (2017: € 17 miljoen). Dat was
4
1
STICHTING HEINEKEN PENSIOENFONDS l JAAROVERZICHT 2018
we maken? Kijk dan op onze website of in ons jaarverslag.
Verder in maatschappelijk verantwoord beleggen Het Heineken Pensioenfonds belegt circa 3,5 miljard euro. Dat doen we om een zo goed mogelijk rendement te behalen. Alleen zo kunnen we jouw pensioen betaalbaar houden. We hebben niet alleen oog voor de
belegger om bedrijven waarin we wél
vastgelegd over wereldwijd maat-
winst van vandaag. We voelen ook de
beleggen aan te zetten tot gedrags-
schappelijk verantwoord beleggen
verantwoordelijkheid om met onze
verbetering. Omdat de wereld om
en over de manier waarop pensioen-
beleggingen een positieve impact te
ons heen niet stilstaat, blijven we
fondsen daarover moeten rapporte-
hebben op de wereld om ons heen.
ons mvb-beleid verder ontwikkelen.
ren.
Daarom voeren wij een maatschap-
Daarbij is ook de mening van de
pelijk verantwoord beleggingsbeleid
sociale partners en onze deelnemers
Impactbeleggingen
(MVB). We zijn ervan overtuigd dat dit
belangrijk.
We onderzoeken ook hoe we mogelijk kunnen gaan beleggen in
bijdraagt aan een goed en duurzaam rendement.
Mensenrechten
In 2018 hebben we met de onder-
bedrijven of projecten die bij uitstek
tekening van het IMVB-convenant
bijdragen aan een betere wereld. Dit
een nieuwe stap gezet.
noemen we ook wel impactbeleggingen. Met ons beleid stonden we
We beleggen niet in bedrijven die te maken hebben met wapens zoals
IMVB
in 2018 op de negentiende plaats van
clusterbommen of kernwapens. We
IMVB staat voor Internationaal Maat-
de ranglijst van best presterende pen-
beleggen ook niet in bedrijven die het
schappelijk Verantwoord Beleggen.
sioenfondsen, samengesteld door
milieu te veel belasten, betrokken zijn
In dit convenant (overeenkomst) zijn
de Vereniging van Beleggers voor
bij schending van mensenrechten
door de pensioensector afspraken
Duurzame Ontwikkeling (VBDO).
of niet integer geleid worden. Indien nodig gebruiken we onze macht als
Wil je meer weten over het MVB-beleid? Kijk dan op onze website of het jaarverslag.
Meer weten over je pensioen? Website en pensioenplanner
Nieuwsmail Je kunt je ook abonneren op de
Uniform Pensioenoverzicht (UPO)
Wil je meer weten over je pensioen
nieuwsmail via onze website. Daarin
Ieder jaar ontvang je als deelnemer
en je pensioenfonds? Lees dan verder
geven we vier keer per jaar een over-
of pensioengerechtigde van ons een
in dit jaaroverzicht. Je kunt ook altijd
zicht van het belangrijkste nieuws
overzicht van jouw opgebouwde en
terecht op onze website www.heine-
van het pensioenfonds. De werkne-
bereikbare pensioen (UPO). Daarop
kenpensioenfonds.nl. Daar kun je ook
mers die aan de pensioenregeling
zie je ook wat er voor jouw gezin is
onze financiële situatie op de voet
van het Heineken Pensioenfonds
geregeld in het geval je komt te over-
volgen en gebruikmaken van onze
deelnemen, krijgen deze nieuwsmail
lijden. Een compleet overzicht van je
vernieuwde pensioenplanner. In de
automatisch toegestuurd.
pensioen (ook van wat je misschien
pensioenplanner zie je in één oogop-
al via eerdere werkgevers hebt opge-
slag hoeveel pensioen je krijgt na je
bouwd) vind je op de overheidssite
pensionering. Ook kun je zien wat de
www.mijnpensioenoverzicht.nl.
gevolgen van bepaalde keuzes zijn; bijvoorbeeld als je eerder met pensioen wilt gaan. Het geeft je inzicht om zelf te kunnen bepalen of jouw pensioen voldoende is om straks te kunnen leven zoals jij dat wenst.
STICHTING HEINEKEN PENSIOENFONDS l JAAROVERZICHT 2018
5
FINANCIEEL
Het jaar in cijfers Ontwikkeling dekkingsgraad 150 150
123,5 120 123,5 120
121,8
124,1
122,2
124,1
122,2
123,0
124,1
123,0 123,9
108,8
112,8
112,8
121,8
124,1
113,5
108,8
113,5 99,6
90
90
2009 2009 2010 20102011
99,6
99,2
2012 2011
110,3
110,3
105,6
99,2
103,4
105,6
102,9
121,9
123,9 121,9
2014 2013
2015 2014
124,5
112,7
113,3
110,2
109,1
2017
2018
124,5
122,9
113,3 103,4 112,7 104,5
104,5
109,1
102,9 110,2
95,7
95,7
2013 2012
122,9
20162015 2017 20162018
Vereiste dekkingsgraad
Actuele dekkingsgraad Beleidsdekkingsgraad Vereiste dekkingsgraad Actuele dekkingsgraad Beleidsdekkingsgraad
Vereiste dekkingsgraad: geeft aan hoe hoog de beleidsdekkingsgraad van een pensioenfonds wettelijk moet zijn. Actuele dekkingsgraad: geeft de verhouding weer tussen verplichtingen en bezittingen van het HPF op een bepaald moment Beleidsdekkingsgraad:
is het gemiddelde van de actuele dekkingsgraden over de afgelopen 12 maanden.
Deze dekkingsgraad is bepalend voor toeslagverlening en korting van de pensioenen.
Hier zie je hoe onze actuele dekkingsgraad en de beleidsdekkings-
is gestegen. Dat komt doordat de actuele dekkingsgraad pas in
graad zich hebben ontwikkeld. De actuele dekkingsgraad geeft
de laatste maanden van 2018 daalde. Tegelijkertijd zijn de maan-
aan in hoeverre de opgebouwde pensioenen (de pensioenver-
den uit 2017 met een lagere actuele dekkingsgraad weggevallen
plichtingen) op ĂŠĂŠn bepaald moment zijn gedekt door voldoende
in de bepaling van de beleidsdekkingsgraad. Hierdoor steeg de
vermogen. De beleidsdekkingsgraad geeft de gemiddelde stand
beleidsdekkingsgraad. De minimumnorm van de overheid is
van de actuele dekkingsgraad over de laatste twaalf maanden
een beleidsdekkingsgraad van ca. 104%. Pas bij een beleidsdek-
weer. De beleidsdekkingsgraad is de basis voor belangrijke beslis-
kingsgraad van ruim 125% voldoen onze buffers aan alle normen
singen zoals het toeslagenbesluit. Opvallend is dat dit jaar de
ten aanzien van het vereist eigen vermogen en zou volledige
actuele dekkingsgraad is gedaald en de beleidsdekkingsgraad juist
toeslagverlening weer mogelijk zijn.
Je ziet dat ons pensioenver-
3,167
mogen in 2018 is afgenomen. Dat komt door een negatief beleggingsresultaat. Tegelij-
3,498
kertijd zijn onze verplichtingen gestegen. Dat komt vooral
3,205
geworden. Bij een lagere rente hebben we meer geld nodig
0
te verkrijgen.
6
2017
2018
doordat de rente in 2018 lager is
om het uiteindelijke pensioen
{ {
3,568
Pensioenvermogen en pensioenverplichtingen
STICHTING HEINEKEN PENSIOENFONDS l JAAROVERZICHT 2018
500
1000 Vermogen
1500
2000
2500
Verplichtingen
3000
3500
4000
Rendement: -1,4%
Toeslag
In 2018 boekten wij helaas een verlies van 1,4% maar we beleggen
Wij willen je pensioen ieder jaar laten meegroeien met de prijs-
voor de lange termijn en weten dat er goede en minder goede
stijgingen in Nederland. Dit noemen we toeslagverlening (ook wel
jaren zullen zijn. Gemiddeld hebben we de afgelopen 5 jaar 6,1%
indexatie genoemd). We mogen wettelijk gedeeltelijke toeslag
rendement per jaar gehaald. Dat is netto rendement: de beleg-
verlenen vanaf een beleidsdekkingsgraad van 110% en volledige
gingskosten zijn er al grotendeels vanaf gehaald.
toeslag vanaf een beleidsdekkingsgraad van meer dan 125% (dit
15
percentage kan jaarlijks enigzins fluctueren). Hierna zie je de
14,4
toeslagen van de afgelopen jaren en welke achterstanden op de
12
prijzen je hebt opgelopen. De achterstanden van de voorafgaande
8,8
9
10 jaar kunnen overigens in goede tijden geheel of gedeeltelijk
5,8
6
sioenfonds dit toestaat. Daarvoor moet de dekkingsgraad wel
2,8
3 0
worden ingehaald wanneer het eigen vermogen van het pen-
2018 2014
2015
2016
2017
-3
ruim boven de 125% komen te liggen.
-1,4 Toeslag deelnemers Per 1 januari
Prijsstijgingen
Toegekend
Niet
(CPI) (1)
toegekend
Zo beleggen wij
Wij beleggen om een zo goed mogelijk rendement te behalen.
2015
2,00%
- 2,00%
Dat hebben we nodig om jouw pensioen betaalbaar te houden.
2016
0,65%
- 0,65%
We moeten namelijk een groot deel van jouw pensioen verdienen
2017
0,45%
- 0,45%
met beleggen. Natuurlijk moeten de risico’s van beleggen wel ver-
2018
1,33% 0,02% 1,31%
antwoord zijn. Daarom spreiden
2019
2,10% 0,61% 1,49%
we het pensioengeld over verschillende soorten beleggingen, landen en sectoren. We steken dus niet alles in aandelen, maar
(1) In 2015 was de maatstaf voor de actieve deelnemers de toegekend de stijging van de CAO-lonen. BELEGGINGEN EIND 2018
ook in relatief veilige beleggin-
Toeslag pensioengerechtigden en gewezen deelnemers
gen als staatsobligaties. Hier zie je hoe we eind 2018 belegden.
Per 1 januari
Prijsstijgingen
Toegekend
Niet
(CPI) toegekend
Vastgoedbeleggingen 11,1% Aandelen 37,9%
2015
1,10%
- 1,10%
Vastrentende waarden
43,6%
2016
0,65%
- 0,65%
Derivaten
0,1%
2017
0,45%
- 0,45%
Overige beleggingen
7,3%
2018
1,33% 0,02% 1,31%
2019
2,10% 0,61% 1,49%
Totaal 100%
STICHTING HEINEKEN PENSIOENFONDS l JAAROVERZICHT 2018
7
Verantwoording en toezicht
Het gaat bij een pensioenfonds om veel geld en grote belangen. Daarom is er veel aandacht voor een goede verantwoording en een onafhankelijk toezicht op het bestuur en de algemene gang van zaken bij ons fonds. Zo is dat ook in de wet geregeld. Van buitenaf is er toezicht van De Nederlandsche Bank, de Autoriteit FinanciÍle Markten en de Autoriteit Persoonsgegevens. Maar ook binnen ons pensioenfonds zelf is er toezicht geregeld. Sinds 2018 is er een raad van toezicht, die in de plaats is gekomen van de visitatiecommissie. In de raad van toezicht zijn drie externe onafhankelijke deskundigen benoemd, die toezicht houden op het beleid van het bestuur. Ook kijken zij of de risico’s voldoende worden afgedekt en of het bestuur de belangen van alle betrokken goed afweegt bij het nemen van besluiten. Je kunt het verslag van de raad van toezicht lezen in ons jaarverslag.
Het verantwoordingsorgaan
Het verslag van de raad van toezicht (RvT) is met het VO besproken. Het VO kan zich vinden in de bevindingen en
Een belangrijke rol in het toezicht is weggelegd voor het
aanbevelingen van de RvT.
verantwoordingsorgaan (VO). Daarin zitten vertegen-
Het VO is van oordeel dat het bestuur op een evenwichtige
woordigers van de werkgever, werknemers en pensioen-
en adequate wijze zijn beleid heeft uitgevoerd en op basis
gerechtigden. Het VO geeft aan dat de samenwerking met
van argumenten de juiste besluiten heeft genomen inzake
het bestuur in 2018 wederom goed verliep. Er is sprake
de beleidsvorming. Het bestuur heeft de belangen van alle
van een open dialoog en er wordt tijd gemaakt om het
belanghebbenden (deelnemers, gewezen deelnemers en
VO te ondersteunen en te informeren. Het VO ontvangt
pensioengerechtigden), voor zover het VO heeft kunnen
alle benodigde informatie om zijn taak goed uit te kun-
vaststellen, daarbij op evenwichtige wijze in aanmerking
nen voeren en wordt door het bestuur gestimuleerd om
genomen. Je kunt het volledige verslag van het VO lezen in
kritisch te zijn.
ons jaarverslag.
Privacy Bij het Heineken Pensioenfonds hechten we veel waarde aan jouw privacy. We gaan op een veilige en verantwoorde wijze om met de gegevens die we van jou hebben. In 2018 hebben we ervoor gezorgd dat we voldoen aan de nieuwe Europese Algemene Verordening Gegevensbescherming. Wil je meer weten, kijk dan op onze website voor de privacyverklaring.
8
STICHTING HEINEKEN PENSIOENFONDS l JAAROVERZICHT 2018