OBSERVATORIO SOBRE LA REFORMA DE LOS MERCADOS FINANCIEROS EUROPEOS (2010)
nacionales sobre la crucial importancia del sector financiero sobre el resto de la economía y su potencial contribución al logro de objetivos políticos de diversa índole12. En cuanto al planteamiento global orientado a promocionar internacionalmente la competitividad de la industria financiera europea, se parte de la base que la Unión Europea es el hogar de muchos centros financieros competitivos, los cuales ofrecen «per se» muchas ventajas en comparación con otros centros menos maduros, particularmente los provenientes de países en desarrollo. Muchos de los europeos resultan atractivos en comparación incluso con los centros estadounidenses, si se tiene en cuenta sus lazos históricos con mercados emergentes que fueron antiguas colonias, a los que hay que añadir los lazos establecidos en los últimos tiempos con mercados de alto potencial de crecimiento13. Para los centros financieros europeos, es fundamental su marco regulatorio seguro, tanto a nivel de la UE como a nivel nacional, y su esquema de supervisión que se replica en toda la Unión de forma similar y que ha redundado en una elevada integración financiera transfronteriza. Estas ventajas se ven reforzadas por el hecho de que la UE es la Organización de Integración Económica Regional (REIO)14 más grande y madura del mundo, con 480 millones de consumidores, con un producto interior bruto de 11,8 trillones de y una infraestructura tecnológica y de comunicaciones que aporta una base muy sólida para la movilización de capitales en una escala que muy pocos mercados podrían alcanzar. A ello se une el amplio espectro, la elevada cualifi-
•
Desde la perspectiva global, se orientará a encontrar áreas de trabajo conjunto en línea con la actuación de los centros asiáticos y americanos, comenzando por promocionar el «sello de calidad financiera» de los productos y servicios de la Unión Europea11. Parece claro que en el plano interno, la crisis ha generado una fuerte desconfianza en los servicios financieros, lo cual se ve exacerbado por los recortes en gasto público de los que en muchos países se responsabiliza al sector financiero. Algunas de las razones de la pérdida de confianza en los servicios financieros minoristas a nivel europeo han sido los problemas para mantener las políticas y rentabilidades de las pensiones, las restricciones al crédito a empresas y particulares, los «bonus» como política retributiva, incluso durante la crisis, o la excesiva complejidad de los servicios financieros que los hace difícil de explicar y comprender por la población. En el caso de los grandes mercados de capitales, la desconfianza se ha gestado por la omnipresencia del riesgo de contraparte tras la quiebra de Lehman Brothers, por la percepción de mayor riesgo del previsto en la deuda soberana en la eurozona, por las inexplicables fluctuaciones de las bolsas y por los problemas de liquidez de algunos bancos europeos. Para restaurar la confianza, los centros financieros europeos están analizando las distintas iniciativas llevadas a cabo a nivel nacional, para identificar aquellas que puedan proyectarse de forma común. Resulta imperativo simplificar el lenguaje de presentación de la industria financiera y acodar una serie de mensajes clave para su divulgación por todos los centros financieros, y se trabajará en sensibilizar a las autoridades
12 Rebuilding Trust in Financial Services and Markets. July 2010, Scottish Financial Enterprise. Owen Kelly. 13 Ej. Memorándum de Entendimiento entre Madrid Centro Financiero y el Dubai International Financial Centre firmado el 24 de septiembre de 2010. 14 REIO: «Regional Economic Integration Organizations» son instituciones a través de las cuales los países pretenden mejorar su desarrollo económico, mediante acuerdos orientados a tratar a otros estados miembros de forma preferente en asuntos comerciales o de otra índole. Dichas REIO pueden establecer estándares y prácticas comunes en multitud de aéreas.
11 En este sentido procede recordar el positivo efecto que a nivel global generó el establecimiento de las UCITS, y su reconocimiento mundial como un producto correctamente regulado y supervisado, lo que redundó en su éxito comercial. Sobre esta idea se pretende elaborar una estrategia de difusión progresiva de otros productos y servicios financieros de la UE.
294