DATAFISC
ASOCIACIÓN NACIONAL DE INVESTIGADORES FISCALES ONLINE
IMPACTO DE LA POLÍTICA FISCAL EN LA ECONOMÍA
ROBO DE IDENTIDAD UN RIESGO LATENTE
ESTIMACIÓN DE COSTOS EMPRESAS INMOBILIARIAS
LAS SAPI
DERECHOS DE LOS SOCIOS
CONTENIDO OCTUBRE 2016
ROBO DE IDENTIDAD UN RIESGO LATENTE
14
11
ESTIMACION COSTOS EMPRESAS INMOBILIARIAS
04
19
LAS SAPI:
LOS DERECHOS DE LOS SOCIOS
IMPACTO DE LA POLÍTICA FISCAL EN LA ECONOMÍA
1016 OCTUBRE 2016
DATAFISC Consejo Editorial Mtra. Eugenia Balcázar Alpuche C.P Sergio Paul Díaz García C.P Rogelio Martínez García C.P Yadira Venegas Lara C.P José Santos Vera Perales
Colaboradores Lic. Ricardo Carrillo Romero Lic. Abel de la Rosa Turrubiartes Lic. Edith Fuentes Jacinto C.P José Luis García Mancilla C.P Jorge García Macías Lic. José de Jesús Gómez Cotero C.P José de Jesús Gómez Cotero Dra. Claudia Guerrero Ortíz C.P.C Arturo Halgraves Cerda C.P Florencio Lino López Lic. Pedro Nuñez Rosas C.P David Menchaca Carrillo C.P. Lic. Jorge Velázquez Ávalos
Diseño editorial
Andrea Montserrat Soto Balcázar
©DATAFISC REVISTA FISCAL ONLINE. AÑO 5. NÚMERO 04. OCTUBRE, PRIMERA PUBLICACIÓN MARZO 2012. ES UNA REVISTA DE PUBLICACIÓN MENSUAL EDITADA POR LA ASOCIACIÓN NACIONAL DE INVESTIGADORES FISCALES (ANIFI) EN AV. AMÉRICAS 801. COL. ANDRADE, LEÓN GUANAJUATO, MÉXICO. LOS COMENTARIOS REALIZADOS EN DATAFISC SON RESPONSABILIDAD DE QUIEN LOS EMITE Y NO REFLEJAN LA IDEOLOGÍA NI POLÍTICAS DE LA REVISTA. LAS IMÁGENES PRESENTADAS NO SON PROPIEDAD DE DATAFISC. IMAGENES FREEPIK Y FLATICON.
COLABORADORES OCTUBRE 2016
David Menchaca Carrillo
Pedro Nuñez Rosas
Contador Público por la Universidad de Guadalajara, Lic en Derecho y Maestro en Derecho corporativo por la Universidad del Valle de Atemajac. Es socio en Impuestos y Servicios Legales en Deloitte, México, miembro de la International Fiscal Association (IFA) y Socio de la Asociación Nacional de Especialistas Fiscales.
Socio-director de la firma Núñez Rosas y Asociados, así como de la firma Productividad Patrimonial. Participa en el Consejo de Administración de varias empresas y es miembro del Colegio de Contadores Públicos de Guadalajara, del Instituto Mexicano de Contadores Públicos y de la Asociación Nacional de Especialistas Fiscales.
IMPACTO DE LA POLÍTICA FISCAL DEL GOBIERNO FEDERAL EN LA ECONOMÍA. Basado en la ponencia de Lic. Luis Pazos para el XV Foro Fiscal: Productividad Fiscal, Problemática y Perspectivas.
Reforma fiscal o aumento de impuestos PARA COMPENSAR BAJA DE INGRESOS PETROLEROS
10.9% 9.9%
ingresos tributarios (% PIB) 2012
2015 FUENTE: SHCP
1.8 m 1.5 m
+19% empresas en padrón de contribuyentes 2012
FUENTE: COPARMEX NL
2015
592.443
+85%
288.360
RECAUDACIÓN DE ISR A EMPRESAS millones constantes de 2015
2012
FUENTE: COPARMEX NL
2015
+43.6%
1644,5
2013
778,7
= 716.6 miles de millones de $ ingresos por impuestos
2361,2
2015
414,4
-46.7%
= - 364.3 miles de millones de $ ingresos petroleros
FUENTE: SHCP
- 05 -
EL AUMENTO DE IMPUESTOS COMPENSÓ LA DE REDUCCIóN DE INGRESOS PETROLEROS
EXPORTACIONES TOTALES
90% de las exportaciones provienen de la industria manufacturera, aportando casi 8x mas que la petrolera. *Enero a Marzo 2016
31%
Automotrices Agropecuarias Extractivas Petroleras No automotrices
59% 4% 1%
5%
FUENTE: INEGI 2016
SINEMBARGO… el aumento del gasto público impidió aprovechar el aumento de impuestos para reducir desequilibrios fiscales.
El gasto del gobierno en burocracia aumentó en un
+14.5%
189,9
165,8
2012 FUENTE: SHCP
- 06 -
2016
miles de millones al primer trimestre de cada año.
LOS GATOS BUROCRÁTICOS INCLUYEN:
sueldos, salarios, honorarios, dietas, prestaciones y diversos gastos de remuneración para los trabajadores del gobierno.
LOS GASTOS DE PRESIDENCIA AUMENTARON UN 60% de un sexenio a otro
PAN
PRI
11000
8250
5500
2750
FUENTE: SHCP
0 Acumulado primeros 3 años de gobierno de cada sexenio.
EL GOBIERNO COMPRA
37%
GASTO PÚBLICO % DE PIB
más caro a los precios promedio del mercado.
24.3%
EL AUMENTO DE IMPUESTOS REDUJO LA COMPETITIVIDAD INTERNACIONAL
2012
25.8%
2015
El gasto público puede reducirse considerablemente, incluso sin tocar presupuestos que son indispensables para el país, como lo son: la lucha contra la pobreza, la salud y la educación.
- 07 -
IMPUESTO AL CONSUMO
FUENTE: SALES TAX CLEARINGHOUSE
IMPUESTOS A EMPRESAS % (ISR) 30
16%
22.5
15
7.5%
7%
7.5 California
México
Texas
Tasas variables en cada condado. En California de 6.5% a 8.45% En Texas de 6.25% a 7.9%.
0
entre 2012 y 2014, los recursos aumentaron en un 22% MIENTRAS QUE LA CANTIDAD DE POBREZA LO HIZO EN DOS MILLONES.
MÉXICO HONK KONG CHILE 2016 CHINA ZONAS ESPECÍFICAS
SINGAPOUR CHILE 2014 CHINA
En México los impuestos han incrementado, sin embargo la cantidad de empleos ha disminuido y por ende el crecimiento, dando como resultado un país con más pobreza desequilibrios macroeconómicos crecientes, así como aumento en el déficit y la deuda.
remesas vs gastos de pobreza 400
300
FUENTE: CONEVAL- SHCP
200
DÉFICIT PÚBLICO (% PIB)
100
2.4%
3.5%
0
REMESAS SIN HAMBRE + PRÓSPERA FUENTE: BANXICO - SHCP
2012
- 08 -
2015
DEUDA NETA TOTAL (% PIB)
Reflejo de la situación del país es el crecimiento paralelo de la impunidad, tal como lo muestra la siguiente tabla: índice global de impunidad.
47.6% 36.4%
80
FUENTE: SHCP
60
40
20
2016
FUENTE: IGIMEX
2012
0 FILIPINAS TURQUÍA
MÉXICO FEDERACIÓN RUSA
COLOMBIA NICARAGUA
En una escala máxima de impunidad de 100.
IRREGULARIDADES DE TRANSFERENCIA FUENTE: INFORME GENERAL DE CUENTA PÚBLICA 2014
de recursos federales a los estados en 2014.
ESTOS CINCO ESTADOS REPRESENTAN EL 55% DE LAS IRREGULARES DETECTADAS EN 2014. MILES DE MILLONES DE PESOS
VERACRUZ JALISCO
EDOMEX CHIAPAS
MICHOACÁN
Entre 1998 y 2015 se habían denunciado 656 casos de malos manejos por parte de funcionarios públicos, sólo 19 fueron consignadas a juicio. FUENTE: ASF
- 09 -
¿cUÁNTO CUESTA ABRIR UNA EMPRESA?
FUENTE: BANCO MUNDIAL
Con relación al PIB per capita
CANADÁ BRASIL
USA MÉXICO
CHINA
CHILE
Costo por despido: semanas pagadas por liquidación.
EXISTEN CAMINOS EFICIENTES PARA LOGRAR SALARIOS DIGNOS
0
Aumentar la oferta de empleos incentivando la inversión mediante baja de impuestos. Restituir al 100% deducibilidad de las prestaciones a los trabajadores (actualmente solo se deduce el 53%) Reducir cargas y reglamentaciones para crear más empleos. Reforma que flexibilice la legislación laboral. Con estas medidas se lograría estabilidad legislativa y leyes cortas y generales, así como paz, seguridad y protección a los derechos de propiedad, Legislación laboral flexible, que no llene de cargas y reglas a quienes buscan crear empleos, Impuestos bajos y fáciles de pagar y disminución del gasto público para reducir déficit presupuestal y deuda.
- 10 -
8.9
12
15.2
22
ROBO DE IDENTIDAD UN RIESGO LATENTE
Por: C.P David Menchaca Carrillo
El robo de identidad es uno de los delitos de más rápido crecimiento en el mundo, desafortunadamente, aún no existen herramientas suficientes para detectarlo y erradicarlo, al menos en nuestro país.
Este ilícito se puede definir como la obtención, transferencia, utilización o apropiación sin autorización de los datos personales, para cometer un fraude o delito; por tanto utiliza la información elegante adquirida para contratar productos, servicios o realizar una serie de actos o actividades por cuenta y nombre de otro.
Como muestra de lo anterior, durante el 2015 se reflejó un alto índice de contribuyentes que presentaron su declaración fiscal y fueron víctimas del robo de identidad, teniendo como consecuencia que las devoluciones de saldos a favor que les resultaban precedentes fueran depositadas a otras cuentas bancarias.
En este sentido, la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros refiere que la identidad la constituyen datos personales como: nombre, teléfono, domicilio, fotografías, huellas dactilares, números de licencia e información médica como números de seguridad social; información financiera como números de tarjetas de crédito y cuentas bancarias, nombres de usuario y contraseñas. Habría que añadir a estos conceptos otros elementos de identidad tales como: Cuenta Única de Registro de Población, Registro Federal de Contribuyentes, firma electrónica y otras herramientas confidenciales para cumplimiento de obligaciones fiscales.
Del mismo modo, las autoridades han explicado que la suplantación de identidad es utilizada, incluso por defraudadores para facturar operaciones inexistentes: se emiten comprobantes sin contar con los activos, persona, infraestructura o capacidad material para prestar servicios o producir, comercializar o entregar los bienes que amparan tales comprobantes; estas acciones, en gran medida, se llevan a cabo por sociedades constituidas formalmente, pero con uso de documentos de identidad robados, sustraídos de forma ilegal o a través de la manipulación a personas que desconocen que sus datos personales pueden ser usados para cometer ilícitos.
ÁMBITO FISCAL En relación a esta problemática, en los últimos años se ha reflejado una nueva incidencia del robo de identidad enfocada hacia el ámbito fiscal, en donde, por mencionar algunos ejemplos, encontramos supuestas llamadas del personal del Servicio de Administración Tributaria (SAT) pidiendo información, envío de cartas invitación sobre cumplimiento de obligaciones y correos electrónico apócrifos, con el objeto de poder tener acceso a la información del contribuyente y lugar la comisión de un delito que no solo la afecta a él, sino, a las autoridades fiscales. Esta situación va a la alza, al grado de que el SAT ha tenido que publicar comunicados alertando a los contribuyentes sobre esta práctica.
- 12 -
POSIBLES SOLUCIONES En busca de erradicar el delito, las autoridades fiscales y financieras del Estado mexicano se encuentran conjuntamente esfuerzos para tratar de prevenir y frenar los distintos sucesos ilícitos que día con día resultan más sofisticados y engañosos. Por su parte, el SAT, recientemente modificó su sistema para que los contribuyentes puedan realizar su cambio de contraseña, evitando hacerlo por internet y colocando elementos de seguridad tras el robo de identidad que se ha registrado.
En conclusión, resulta trascendental que las autoridades fiscales, financieras y en general aquellas entidades que den tratamiento a los datos de las personas, proporcionen sistemas más seguros y avanzados para la protección de los datos que ayuden a reducir el número de fraudes por robo de identidad en nuestro país, y así vez se sancionen a las empresas y entidades de gobierno que no cumplan con las regulaciones de protección de datos personales.
De igual forma, el sistema financiero mexicano prevé que en los próximos dos años esté lista una nueva herramienta para la prevención del fraude entre los clientes de la banca, la cual se espera contenga el primer buró bihométrico con información de usuarios basado en huellas digitales, escaneo de rostro, registro de voz y de iris, con lo que se busca evitar la sustitución de de datos personales para cometer fraudes y evitar el financiamiento de actividades ilegales.
Por su parte, el ciudadano deberá contribuir en la prevención de este delito, , tomando en consideración las recomendaciones de las autoridades y en el caso de ser víctima de robo de identidad, acudir con las autoridades correspondientes tales como: el SAT, la CONDUSEF, la PROFECO, PRODECON, y la Policía Federal.
Finalmente, en materia fiscal sería recomendable establecer mecanismos que permitan identificar la identidad y situación jurídica de las personas, socios o accionistas de sociedades que sean dadas de alta ante el RFC.
En línea con estas acciones, a partir del pasado 4 de enero de 2016 entró en vigor el uso de la huella y la voz de los trabajadores para gestionar procesos operativos en el SAR, integrándose estos elementos biométricos al Expediente Electrónico Único de los ahorradores, lo cual dará lugar a crear una nueva base de datos nacional del SAR (BDNSAR) digitalizada, lo que permitirá a este organismo contar con los más altos estándares de protección de la información personal de los ahorradores.
El ciudadano deberá contribuir en la prevención de este delito,tomando en consideración las recomendaciones de las autoridades y en el caso de ser víctima de robo de identidad, acudir con las autoridades correspondientes
- 13 -
ESTIMACIÓN DE COSTOS EN EMPRESAS INMOBILIARIAS Por: C.P.C Pedro Nuñez Rosas
- 05 -
INGRESOS ACUMULABLES
DETERMINACIÓN DEL FACTOR DE DEDUCCION PARA CADA OBRA INMUEBLE
A. Contratos de obra inmueble (Art. 17 LISR)
La autorización de estimaciones pagadas dentro de los tres meses siguientes.
SUMA TOTAL DE COSTOS DIRECTOS E INDIRECTOS ESTIMADOS ÷ INGRESO TOTAL ESTIMADO _________________________________________ FACTOR DE DEDUCCION TOTAL ESTIMADO
Después de tres meses hasta que sean efectivamente pagadas.
Avance trimestral cuando no hay estimaciones.
Cualquier pago recibido, anticipos, depósitos o garantías.
Tomar en cuenta:
B) Ganancia por enajenación de terrenos (Art. 19 LISR)
• Cálculo del factor de deducción al final de cada ejercicio.
Ingreso por la enajenación menos monto original de la inversión actualizado.
• Comparación con el factor de deducción utilizado en el propio ejercicio y en los anteriores. declaraciones complementarias de los ejercicios anteriores.
Deducción del costo actualizado de adquisición de terrenos (art. 19 LISR)
• Factor menor en más de 5% se pagan recargos.
ARTÍCULO 130 LISR
• Comparación actualizada entre costo real y costo estimado al terminar de acumular los ingresos.
Los contribuyentes que realicen obras consistentes en desarrollos inmobiliarios o fraccionamiento de lotes, los que celebren contrato de obra inmueble o fabricación de bienes de activo fijo de largo proceso de fabricación y los prestadores de servicio turístico de sistema de tiempo compartido.
• Erogaciones estimadas actualizadas exceden a las realizadas actualizadas, la diferencia se acumula a los ingresos. • Si el exceso es más del 5% se calcularán recargos sobre el excedente del ejercicio en que se dedujeron.
Podrán deducir las erogaciones ESTIMADAS relativas a los costos directos e indirectos de esas obras, o de la prestación de servicios, en los ejercicios en que obtengan los ingresos derivados de las mismas, en lugar de las deducciones establecidas en los artículos 19 y 25 de esta ley que correspondan a cada obra o la prestación de servicios.
• Aviso de la opción ante las autoridades fiscales por cada una de las obras o por el inmueble dentro de los 15 días de iniciada la obra o celebrado el contrato. • Ejercida la opción no podrá variarse.
No se consideran en la estimación: deducción de inversiones, sueldos relacionados con la producción o prestación de servicios, gastos de operación y gastos financieros.
- 15 -
d) La deducción de las inversiones directamente relacionadas con la producción de mercancías o la prestación de servicios, calculada conforme a la Sección II, del Capítulo II, del Título II de esta Ley.
COSTO DE LO VENDIDO ARTÍCULO 139 LISR El costo de las mercancías que se enajenen, así como el de las que integren el inventario final del ejercicio, se determinará conforme al sistema de costeo absorbente sobre la base de costos históricos o PREDETERMINADOS. EN TODO CASO, el costo se deducirá en el ejercicio en el que se acumulen los ingresos que se deriven de la enajenación de los bienes de que se trate.
Cuando los conceptos a que se refieren los incisos del párrafo anterior guarden una relación indirecta con la producción, los mismos formarán parte del costo en proporción a la importancia que tengan en dicha producción. Para determinar el costo del ejercicio, se excluirá el correspondiente a la mercancía no enajenada en el mismo, así como el de la producción en proceso, al cierre del ejercicio de que se trate.
Los contribuyentes que realicen actividades comerciales que consistan en la adquisición y enajenación de mercancías consideran únicamente dentro del costo lo siguiente:
Los residentes en el extranjero con establecimiento permanente en el país, determinarán el costo de las mercancías conforme a lo establecido en esta Ley. Tratándose del costo de las mercancías que reciban de la oficina central o de otro establecimiento del contribuyente ubicado en el extranjero, estarán a lo dispuesto en el artículo 27, fracción XIV de esta Ley.
El importe de las adquisiciones de mercancía, disminuidas con el monto de las devoluciones, descuentos y bonificaciones, sobre las mismas, efectuadas en el ejercicio. Los gastos incurridos para adquirir y dejar las mercancías en condiciones de ser enajenadas. Los contribuyentes que realicen actividades distintas de las señaladas en el segundo párrafo de este artículo, considerarán únicamente dentro del costo lo siguiente:
Para determinar el costo de lo vendido de la mercancía, se deberá aplicar el mismo procedimiento en cada ejercicio durante un período mínimo de cinco ejercicios y sólo podrá variarse cumpliendo con los requisitos que se establezcan en el reglamento de esta Ley.
a) Las adquisiciones de materias primas, productos semi terminados o productos terminados, disminuidas con las devoluciones, descuentos y bonificaciones, sobre los mismos, efectuados en el ejercicio.
En ningún caso se dará efectos fiscales a la revaluación de los inventarios o del costo de lo vendido.
b) Las remuneraciones por la prestación de servicios personales subordinados, relacionados directamente con la producción o la prestación de servicios.
COSTEO ABSORBENTE
Incluye todos los costos, independientemente de su comportamiento fijo o variable.
c) Los gastos netos de descuentos, bonificaciones o devoluciones, directamente relacionados con la producción o la prestación de servicios.
Estándar. Costo que debe ser. Estimados. Costo que puede ser.
- 16 -
BOLETÍN D-7 NIF
Costos Indirectos
Reconocimiento y valuación de costos
a) Seguro y fianzas generales. b) Diseño y asistencia técnica que no estén
Los costos del contrato deben ser identificados, cuantificados, estimados y acumulados con un grado razonable de exactitud.
relacionados con un contrato específico. c) Mano de obra indirecta.
Los costos del contrato deben incluir:
d) Supervisión indirecta del contrato. e) Suministros. f) Herramientas y equipo.
a) Costos que se relacionen directamente con el contrato especifico (costos directos).
g) Control de calidad e inspección. h) Reparación y mantenimiento.
b) Costos que sean atribuibles a la actividad general del contratista y que puedan ser asignados a un contrato especifico (costos indirectos)
i) En ocasiones, costos base como preparación y procesamiento central de nóminas.
Costos Directos a) Mano de obra en el sitio de la construcción,
Habiendo determinado el costo estimado, la empresa periódicamente deberá revisar y en su caso ajustar el costo estimado contra el real.
incluyendo supervisión. b) Materiales usados en la construcción. c) Adquisición de propiedades, planta y equipo destinados exclusivamente al contrato. d) Depreciación de propiedades, planta y equipo usados en la obra. e) Traslado de maquinaria, equipo y materiales hacia y del sitio de la construcción. f) Rentas de propiedades, planta y equipo. g) Diseño y asistencia técnica. h) Costos estimados de rectificación de especificaciones originales, y trabajo de garantía incluyendo costos de garantía esperados. i) Reclamaciones de terceras partes.
j) Seguros y fianzas relacionados con la construcción.
k) Costo o resultado integral de financiamiento directamente atribuible a los financiamientos obtenidos para el desarrollo del contrato, atendiendo las disposiciones vigentes.
- 17 -
OPCIONES PARA DETERMINAR EL PORCENTAJE DE AVANCE El porcentaje de avance puede ser determinado en una variedad de formas. La empresa debe utilizar el procedimiento que cuantifique confiablemente el trabajo desempeñado dependiendo de la naturaleza del contrato y aplicarlo en forma consistente. Las formas de medir el avance en un contrato pueden ser agrupadas en medidas de entrada y salida. Las primeras se refieren a los esfuerzos destinados a un contrato basado en la cuantificación del trabajo y las segundas a los resultados logrados. Las medidas de entrada incluyen, entre otros, y procedimientos basados en: a) Costos incurridos. b) Horas laboradas o maquina. c) Cantidades empleadas de material. d) Las medidas de salida incluyen, entre otros, procedimientos basados en: Unidades producidas. Unidades entregadas. Terminación física de eventos o etapas significativas del contrato
Los pagos parciales y anticipos recibidos de los clientes , no deben ser utilizados como procedimientos para medir el avance físico pues no reflejan el trabajo realizado.
- 18 -
Quienes apliquen costos determinados deberán, (Art.79 RLISR) I. Aplicarlo a cada una de las mercancías y para cada uno de los elementos que integran su costo. II. Los costos se predeterminarán desde el primer mes del ejercicio o al inicio de la producción. III. La diferencia entre el costo histórico y el predeterminado al cierre del ejercicio, deberá asignarse proporcionalmente al costo de la mercancía vendida y al inventario final. Si la diferencia es menor al 3% se considerará ingreso o gasto del ejercicio.
La SAPI: Los derechos de los socios y diferencias con la SA. Su configuración y expresión en los casos
de aumentos de capital social. Por: C.P.C Pedro Nuñez Rosas
La sociedad anónima promotora de inversión se caracteriza por ser una sociedad mercantil, capitalista, privada con ubicación legal, ya sea abierta o cerrada. CONCEPTO SAPI
SA Administración Vigilancia Adquisición de acciones propias
Consejo de administración o administrador único
Consejo de administración o consejos independientes, optativo.
Comisarios (s)
Comisarios (s) o Comité de Auditoría y auditor externo.
Prohibido
Permitido
DERECHOS DE MINORÍAS SA
SAPI
Nombramiento de consejeros Tipos de minoría
25% Única
10% Plural
Nombramiento de Comisarios
25%
10%
Solicitar convocatoria
33%
10%
CONCEPTO SAPI
SA Publicidad financiera
Potestativa
Excluída
Convenios entre socios
No se menciona
Pactos de no competencia
Derechos de preferencia
Sistema de publicación
Publicación convencional
DERECHOS DE SOCIOS SA Dividendos Exclusión de Utilidades Otros derechos económicos
SAPI
Régimen cerrado del artículo 113 LGSM
Reglas que amplíen o limiten reparto de utilidades
Prohibido
Permitido
Intereses. Plazo 3 años. Tasa 9%
Sin límite
- 20 -
PRINCIPIO DE UNIDAD DEL CAPITAL SOCIAL
OTROS DERECHOS Restricciones a la libre circulación de acciones:
• El capital social es uno. •Toda acción representa el mimo capital social.
•No se pueden separar clases o series de acciones por “segmentos de negocio”. • Combinación con otros derechos. • Precio determinado o determinable.
• Separación. • Put’s.
•Cláusulas de autorización. •Cláusulas de adquisición preferente. •Drag along o Tag along.
Causales de exclusión y amortización de acciones: •Aplicación en empresas familiares. •Determinación del precio.
Derecho de separación y retiro:
•Aplicación como medio de solución de controversias. •Posibilidad vía adquisición de acciones propias. •Determinación del precio.
Put ́s: •Aplicación para inversionistas temporales. •Posibilidad vía adquisición de acciones propias.
CONFIGURACIÓN DE LOS DERECHOS A TRAVÉS DE ACCIONES CLASES DE ACCIONES POR LOS DERECHOS QUE INCORPORA
CORPORATIVOS econÓMICOS
POR SU VALOR
Con voto pleno Con voto limitado Sin voto
VALOR NOMINAL
Con dividendo ordinario Con dividendo preferente
Valor teórico: Capital social entre acciones
Sin vALOR NOMINAL
OTROS DERECHOS
Veto
- 21 -
PRINCIPIO DE IGUALDAD DE VALOR A LAS ACCIONES
estructura de capital xxx. s.a de c.v
derecho de suscripciÓN PREFERENTE
Concepto: "El derecho de suscripción es la facultad concedida al socio en los aumentos de capital para suscribir un número de acciones nuevas proporcional a las antiguas poseídas“. El derecho de suscripción preferente se presenta como un derecho compensador.
CAPITAL SOCIAL
$50,000.000
NO. DE ACCIONES
50
VALOR NOMINAL
$1,000.00
sOCIO A
40 acciones 80%
SOCIO B
10 acciones 20%
TOTAL
“Toda emisión de acciones nuevas en una sociedad anónima próspera o en cuyo patrimonio se haya acumulado reservas y beneficios no distribuidos, reduce la proporción en que se encuentran las acciones viejas respecto del patrimonio social. El derecho de suscripción preferente se presenta, así, como un derecho compensador”.
50
AUMENTO DE CAPITAL: parte variable ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA
Aumento de capital social
$331,000.00
NO. DE ACCIONES
331
VALOR NOMINAL
$1,000.00
PREVISIóN LEGAL
PRIMERA VUELTA SOCIO A
80% = 265
Artículo 132.- Los accionistas tendrán derecho preferente, en proporción al número de sus acciones, para suscribir las que emitan en caso de aumento del capital social. Este derecho deberá ejercitarse dentro de los quince días siguientes a la publicación en el sistema electrónico establecido por la Secretaría de Economía, del acuerdo de la Asamblea sobre el aumento del capital social.
PRIMERA VUELTA SOCIO A
66
TOTAL
331
Diferencia con el derecho del tanto.
SOCIO A: 40 + 331 = 371 Acciones 97.37% Socio B: 10 Acciones 2.63% Dilución del 85.33% Capital Contable: $20’331,000.00 Valor Contable de la Acción: $53,362.200 Patrimonio de Socio A en relación al CC: $19’797,377.95 Patrimonio de Socio B en relación al CC: $ 533,622.05 El Socio A invirtiendo $331,000.00, incrementó su patrimonio en $3’797,377.95.
- 22 -
ALCANCE DE LA SUPRESIÓN
FUNCIONALIDAD DEL Derecho de suscripciÓN PREFERENTE
Elementos a considerar
Aumentos reales: •Aportaciones de los socios. •Aportaciones de nuevos socios. •Aumentos nominales: •Capitalización de utilidades u otras partidas del patrimonio. •No aplica el derecho de suscripción preferente. •Las acciones que se emiten se entregan, no se suscriben.
• Justificación. • Interés social. • Informe de la administración. • Publicidad. • Convocatoria. • Registro del informe. • Determinación del precio por peritos. El ejercicio del derecho preferencial tiene un plazo de 15 días. Publicidad: para SA: Sistema de publicación de sociedades mercantiles. Para SAPI: Previsión estatutaria. Derecho de acrecer: Segunda vuelta.
excepciones aL Derecho de suscripciÓN PREFERENTE
Legales:
PRINCIPIO DE IGUALDAD DE VALOR A LAS ACCIONES
•Ofertas públicas. •Obligaciones convertibles en acciones.
Funcionales: •Fusiones. •Aportaciones en especie. •Utilidad social. •No haya otro medio de adquirir el bien. •Capitalización de pasivos. • Esquema de la operación.
• Valor nominal. • Valor teórico. • Valor de suscripción. • Prima en suscripción de acciones.
Función del valor nominal:
OTRAS Excepciones
•Representa una parte alícuota del capital social. •Determinación de la posición jurídica del socio que otorga cada acción. •Mantener la misma correspondencia entre el capital social y el valor nominal.
Posibilidad de previsión estatuaria
“Amplíen, limiten o nieguen el derecho de suscripción preferente a que se refiere el artículo 132 de la Ley General de Sociedades Mercantiles. Al respecto, podrán estipularse medios de publicidad distintos de los señalados en dicho precepto legal.”
Prima de suspensión de acciones: Sobreprecio del valor nominal que paga el suscriptor de acciones de una sociedad. Sus funciones son: evitar diluciones, proteger los intereses de socios minoritarios y fortalecer el patrimonio de la sociedad.
- 23 -
estructura de capital xxx. s.a de c.v
Obligatoriedad de la prima
CAPITAL SOCIAL
$50,000.000
NO. DE ACCIONES
50
VALOR NOMINAL
$1,000.00
•Diferencia substancial entre valor nominal y valor contable/ Capitalización de deudas.
Excepciones
sOCIO A
40 acciones 80%
SOCIO B
10 acciones 20%
TOTAL
•Acuerdos unánimes. •Todos ejercen el derecho de preferencia. •Previsiones estatutarias.
Determinación del monto de la prima
50
•Previsión estatutaria. •Valor contable. • Referencias para el caso de derechos de separación o retiro. • Valor del negocio.
Capital Contable: $20’000,000.00 Valor Contable de la Acción: $400,000.00 Patrimonio de Socio A en relación al CC: $16’000,000.00 Patrimonio de Socio B en relación al CC: $ 4’000,000.00
Impugnación • Oposición.
• Nulidad.
• Derecho comparado.
AUMENTO DE CAPITAL: parte variable ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA
NO. DE ACCIONES VALOR DE SUSCRIPCIÓN VALOR NOMINAL
HIPERDEDUCCIONES
331
Sociedades con pérdidas
$400,000.00
$1,000.00
PRIMA
$399,000.00
Aumento de capital social
$331,000.00
PRIMERA VUELTA SOCIO A
80% = 265
PRIMERA VUELTA SOCIO A
66
TOTAL
331
Cuando el capital contable es negativo, se suele recurrir a la figura de acciones sin valor nominal para no tener la limitación de no emitir acciones por debajo del “valor nominal”. Se produce una híper dilución de los demás socios. Afectación de socios minoritarios. Aumentos de capital mediante capitalización de cuentas por cobrar de un socio o de un tercero.
SOCIO A : 40+331 = 371 acciones 97.37 % SOCIO B: 10 ACCIONES 2.63% DILUCIÓN DE 85.333%
- 24 -
estructura de capital
SUSCRIPCIóN A VALOR NOMINAL aumento de capital: parte variable
xxx. s.a de c.v
CAPITAL SOCIAL
$150,000,000.00
NO. DE ACCIONES
150,000
VALOR NOMINAL
$1.00
sOCIO A
120,000,000 acciones 80%
SOCIO B
30,000,000 acciones 20%
TOTAL
ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA
capitalizaciÓN POR:
$300,000,000
NO. DE ACCIONES
$300,000,000 $1.00
VALOR NOMINAL
$1.00
PRIMA
$0.00
valor contable DEl aumento
$0.70
$150,000,000
VALOR DE SUSCRIPCIÓN
Aumento de capital social
Capital Contable: $15,000,000.00 Valor contable de la acciÓN: $0.10
SOCIO A
420,000,000 acciones 93%
SOCIO B
30,000,000 acciones 7%
suscripciÓN A VALOR CONTABLE POR DEBAJO DEL VN AUMENTO DE CAPITAL: parte variable
TOTAL
ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA
capitalizaciÓN POR:
$300,000,000
NO. DE ACCIONES
3,000,000.00
$450,000,000
Sin prima
VALOR DE SUSCRIPCIÓN
$0.10
VALOR NOMINAL
$1.00
PRIMA
$0.00
valor contable al aumento
$0.10
Aumento de capital social
$300,000,000
SOCIO A
3,120,000,000 acciones 99.05%
SOCIO B
30,000,000 acciones .95%
TOTAL
$300,000,000.00
Número de Acciones 381 Valor de suscripción: $1,000.00 (Valor Nominal) Capital Contable: $20’331,000.00 Valor Contable de la Acción después del aumento: $53,362.20 Patrimonio de Socio A en relación al CC: $19’797,377.95 Patrimonio de Socio B en relación al CC: $ 533,622.05
Con prima
Número de Acciones 381 Valor de suscripción: $400,000.00 $1,000.00 Valor Nominal $399,000.00 Prima en suscripción de acciones Capital Contable: $152’400,000.00 Valor Contable de la Acción después del aumento: $400,000.00 Patrimonio de Socio A en relación al CC: $148’400,000.00 Patrimonio de Socio B en relación al CC: $ 4’000,000.00
$3,150,000,000
- 25 -
OCTUBRE 2016