,Êã ½ Ι Ù Ýã çÙ Äã çÝ®Ä ÝÝ Ã ¦ þ®Ä ηϭ
Ï®
H&RB—EDITORIAL COMMENT
:(·5( %$&.
AND BETTER THAN EVER
ù ,®½ Ùù t Ù
d« Ù ®Ý Ä Ê½ ¹ ó®Ý« ÖÙÊò Ù ã« ã ¦Ê Ý͗ ͚ã« ù ãÙ® ãÊ »®½½ çÝ͘ t ÝçÙò®ò ͘ > ã͛Ý ã͊͛ / Ä͛ã 㫮Ļ Ê¥ ãã Ù ó ù ãÊ ½ Ù ã ã« Ù ò®ò ½ Ä Ù Êò Ùù Ê¥ ÊçÙ «Êã ½Ý Ä Ù Ýã çÙ ÄãÝ͘ t ½ÝÊ ã » ÃÊà Äã ãÊ Ù Ã Ã Ù ã«ÊÝ ó«Ê ® Ä͛ã à » ®ã͘͘͘ çã ó »ÄÊó ÊÄ ã«®Ä¦ ¥ÊÙ ÝçÙ ͘
ĐŝŽƵƐ ůŽĐŬĚŽǁŶ ƚŚĂƚ ŵĂLJ LJĞƚ ƉƌŽǀĞ ƚŽ
ó ó®½½ « ò ãÊ Ý ò ÊçÙÝ ½ò Ý͘ d«
ǁŽƌƐĞ ƚŚĞŶ ƚŚĞ ĚŝƐĞĂƐĞ ŝƚƐĞůĨ͘
'Êò ÙÄà Äã ó®½½ ÄÊã Ê ®ã͘ d« ®¦
dŚĞƌĞ ŝƐ ŶŽ ǁĂLJ ƚŽ ƉƌĞĚŝĐƚ ǁŚĂƚ
Ö½ ù ÙÝ ó®½½ ã ¥ÊÙ ã« ÃÝ ½ò Ý͕ çã
ƚŚŝƐ LJĞĂƌ ǁŝůů ďƌŝŶŐ—ǁŚĞƚŚĞƌ
ó ó®½½ ÄÊã Ý ½ ÙÝ«®Ö ¥ÙÊÃ
ŽǀŝĚϭϵ ǁŝůů ƌĞŵĂŝŶ ƵŶĚĞƌ ĐŽŶƚƌŽů͖
ã« Ã ÊÄ « ½¥ Ê¥ ã« ®Ä çÝãÙù͘
ǁŚĞƚŚĞƌ ůŽĐŬĚŽǁŶ ǁŝůů ďĞ ůŝŌĞĚ ĂůƚŽͲ
^Ž ŚŽǁ ĚŽ ǁĞ ŝŶƐƵƌĞ ŽƵƌƐĞůǀĞƐ ĂŐĂŝŶƐƚ ƚŚĞ ƵŶƚŚŝŶŬĂďůĞ ŝŶ ĨƵƚƵƌĞ͍ EŽ-ŽŶĞ ƐĂǁ ƚŚŝƐ ĐŽŵŝŶŐ͘ EŽ-ŽŶĞ ĞǀͲ
ŐĞƚŚĞƌ͖ ĂŶĚ ǁŚĞŶ ŝŶƚĞƌŶĂƟŽŶĂů ƚŽƵƌͲ ŝƐƚƐ ǁŝůů ďĞ ĂďůĞ ƚŽ ƉƌŽƉĞƌůLJ ǀŝƐŝƚ ĂŐĂŝŶ ͘ Ƶƚ ƚŚĞƌĞ Z ƐƚƌĂƚĞŐŝĞƐ ƚŽ ƉƌĞͲ
Ğƌ ƚŚŽƵŐŚƚ ǁĞ ǁŽƵůĚ ƐĂĐƌŝĮĐĞ ƚŚĞ
ƉĂƌĞ ĨŽƌ ĞǀĞƌLJ ĞǀĞŶƚƵĂůŝƚLJ͘ ŶĚ ƚŽ
ŐůŽďĂů ĞĐŽŶŽŵLJ — ĂŶĚ ƚŚĞ ůŝǀĞůŝͲ
ďƵŝůĚ ďĞƩĞƌ ĂŶĚ ŵŽƌĞ ƌĞƐŝůŝĞŶƚ ŚŽƚĞů
ŚŽŽĚƐ ŽĨ ƉĞŽƉůĞ ůŝǀŝŶŐ ŽŶ ƚŚĞ ĞĚŐĞ ŽĨ
ĂŶĚ ƌĞƐƚĂƵƌĂŶƚ ďƵƐŝŶĞƐƐĞƐ͘
ƐƵƌǀŝǀĂů — ƚŽ Ă ĚƵďŝŽƵƐ ĂŶĚ ĐĂƉƌŝͲ
ŽŶƟŶƵĞĚ ͘͘͘
H&RB—EDITORIAL COMMENT
KÄ ÖÊÝ®ã®ò ÄÊã ͕ ½ ã͛Ý ¹çÝã ã« Ä»¥ç½ ã« ã ó « ò ½½ ½ ÙÄ ãÊ ó Ý« ÊçÙ « Ä Ý Ê¥ã Ä Ä ÖÙÊÖ Ù½ù ã ½ Ýã͊ ,ΙZ « Ý Ä ÃÖ ®¦Ä®Ä¦ ÊÄ ã«®Ý ®ÝÝç ¥ÊÙ ã ½ Ýã ϮϬ ù ÙÝ͊ ƉĂƌƚ ĨƌŽŵ ĞŶƚƌĞƉƌĞŶĞƵƌƐ ƚŚĞŵͲ
^ƉĞĂŬŝŶŐ ŽĨ ŝŶƐƵƌĂŶĐĞ — ŶŽǁ ƚŚĞƌĞ͛Ɛ Ă ƐĞĐƚŽƌ ƚŚĂƚ ŚĂƐ ďĞƚƌĂLJĞĚ ƚŚĞ
ƐĞůǀĞƐ — ǁŚŽ ĂƌĞ ŝŶŶŽǀĂƚŝŶŐ ĂŶĚ ƉŝǀͲ
ƚƌƵƐƚ ŽĨ ŚŽƚĞůƐ ĂŶĚ ƌĞƐƚĂƵƌĂŶƚƐ͕ ŵĂŶLJ
ŽƚŝŶŐ ƐŽ ĨĂƐƚ ŽƵƌ ĐŽůůĞĐƚŝǀĞ ŚŽƐƉŝƚĂůŝƚLJ
ŽĨ ǁŚŽŵ ƚŽŽŬ ŽƵƚ ƉŽůŝĐŝĞƐ ƚŽ ŝŶƐƵƌĞ
ŚĞĂĚƐ ĂƌĞ ƐƉŝŶŶŝŶŐ — ŝƚ ŝƐ ƚĞĐŚ ƚŚĂƚ ŝƐ
ĂŐĂŝŶƐƚ ũƵƐƚ ƐƵĐŚ Ă ĚŝƐĂƐƚĞƌ—ŽŶůLJ ƚŽ
ĚƌŝǀŝŶŐ ƚŚŝƐ ďƵƐŝŶĞƐƐ ŽĨ ŽƵƌƐ ĨŽƌǁĂƌĚ͘ ŶĚ ƚŚĞƐĞ ĚĂLJƐ͕ LJŽƵ ĚŽŶ͛ƚ ĞǀĞŶ
ĨŝŶĚ ƚŚĞLJ ƐŽŵĞŚŽǁ ĚŝĚ ŶŽƚ ƋƵĂůŝĨLJ͘
ŶĞĞĚ ƚŽ ďĞ ƚĞĐŚ-ƐĂǀǀLJ ƚŽ ͞ ŝŐŝƚŝƐĞ͟
dŚĞƌĞ ŚĂǀĞ ďĞĞŶ ůĂŶĚůŽƌĚƐ ǁŚŽ ŚĂǀĞ ďĞĞŶ ǁŽŶĚĞƌĨƵů͕ ĂŶĚ ůĂŶĚůŽƌĚƐ
LJŽƵƌ ďƵƐŝŶĞƐƐ͘ dŚĞ ƐŽůƵƚŝŽŶƐ ĐŽŵŝŶŐ
ǁŚŽ ŚĂǀĞ ǁŝĞůĚĞĚ ƚŚĞ ĂdžĞ — ƐĞĞŵͲ
ŽƵƚ ŽĨ ƚŚĞ ŵĂƌŬĞƚƉůĂĐĞ ĂƌĞ ƐŽ ĞĂƐLJ͕ ƐŽ
ŝŶŐ ƚŽ ĐƵƚ Žī ƚŚĞŝƌ ŽǁŶ ŶŽƐĞƐ ƚŽ
ƵƐĞƌ-ĨƌŝĞŶĚůLJ ĂŶĚ ƐŽ ĂĨĨŽƌĚĂďůĞ ƚŚĂƚ
ƐƉŝƚĞ ƚŚĞŝƌ ĨĂĐĞƐ͘
zKh >/d Z >>z E͟d &&KZ EKd dK ^h ^ Z/ dK d, D͊
dŚĞƌĞ ŚĂǀĞ ďĞĞŶ ƐƵƉƉůŝĞƌƐ ǁŚŽ
&Žƌ ƉƌŽŽĨ ŽĨ ƚŚŝƐ ƉƵĚĚŝŶŐ͕ ĐŚĞĐŬ
ŚĂǀĞ ďĞĞŶ Ă ůŝĨĞůŝŶĞ͕ ĂŶĚ ƐƵƉƉůŝĞƌƐ
ŽƵƚ zƵŵďŝ͕ ^ŵĂƌƚ'ƵĞƐƚ͕ ĂŶĚ sĂŵŽŽƐ
ǁŚŽ ŚĂǀĞ ďĂƌĞůLJ ƐƵƌǀŝǀĞĚ ƚŚĞŵƐĞůǀĞƐ͘
ŽŶ ƚŚĞƐĞ ƉĂŐĞƐ͘ ŶĚ ǁĂƚĐŚ ƚŚŝƐ ƐƉĂĐĞ
Ƶƚ ƚŚŝƐ ŝƐƐƵĞ — ĂŶĚ ŵĂŶLJ ƚŚĂƚ ĨŽůůŽǁ — ŝƐ ĚĞĚŝĐĂƚĞĚ ƚŽ ŚŝŐŚůŝŐŚƚŝŶŐ
— ǁĞ͛ůů ďĞ ĨĞĂƚƵƌŝŶŐ ƚĞĐŚ ƐŽůƵƚŝŽŶƐ
Ăůů ƚŚĞ ƐƚŽƌŝĞƐ ƚŚĂƚ ƚĞůů ƵƐ /d /^ 'K/E'
ĨŝŶƚĞĐŚ ƐŽůƵƚŝŽŶƐ͖ WK^ ƐŽůƵƚŝŽŶƐ͖ ƚƌĂŝŶͲ
dK K< z͘ ŶĚ ŵŽƌĞ ƚŚĂŶ ŽŬĂLJ͘
ŝŶŐ WW^ ĂŶĚ ŵŽƌĞ ŝŶ ĞǀĞƌLJ ŝƐƐƵĞ͘
ϰ
H&RB—INSIDE
3
EDITORIAL COMMENT
6
ADUMO ACQUIRES GAAP
8
FSN CHANGES THE FOOD SUPPLY GAME
10
REMEMBER, RECOVER, RE-ENGINEER, REBUILD
14
ALL THE TECH THAT’S HELPING TO REBUILD OUR RESTAURANTS 16 Yumbi 20 SmartGuest
23 Vamoos 26 SmartStaff 28
WHAT MAKES FOR A GREAT PASTA?
30
VEGAN EVERYTHING GOES MAINSTREAM
32
WHAT DRINKS NOW
34
LESSONS FROM LOCKDOWN Ks Z͗ KƵƌ ĐŽǀĞƌ ƉŚŽƚŽŐƌĂƉŚ ŝƐ ĨƌŽŵ Ă ĐŽŵƉŝůĂƚŝŽŶ ďLJ ƌĞƐƚĂƵƌĂŶƚ ŐƵƌƵ DŝŬĞ ^ĂŝĚ͕ ƚŽ ƉƌŽŵŽƚĞ ƚŚĞ ŚĂƐŚƚĂŐ ηũŽďƐƐĂǀĞůŝǀĞƐ͘ Ɛ ĂůǁĂLJƐ͕ DŝĐŚĂĞů ŚĂƐ ŬĞƉƚ ƵƐ ůĂƵŐŚŝŶŐ ƚŚƌŽƵŐŚ ŝƚ Ăůů͕ ďƵƚ ǁŝƚŚ Ă ƐĞƌŝŽƵƐ ďƵƐŝŶĞƐƐ ŵĞƐƐĂŐĞ ƚŽ ŬĞĞƉ ƵƐ ŐŽŝŶŐ͘ &ŽůůŽǁ ŵŝŬĞƐĂŝĚǁŚĂƚ ŽŶ &ĂĐĞŬ͘
H&RB—BUSINESS
t®ã« ®ãÝ Øç®Ý®ã®ÊÄ Ê¥ ¦ Ö ÖÊ®Äã-Ê¥-Ý ½ ͕ ¥®Äã « ÊÃÖ Äù͕ çÃÊ͕ ®Ý ÖÊ®Ý ¥Ù® ͛Ý ½ ®Ä¦ ÝçÖÖ½® ٠ʥ Ö ùà Äã Ýʽçã®ÊÄÝ ãÊ ã« «ÊÝ֮㠽®ãù Ä Ù ã ®½ ®Ä çÝãÙ® Ý͘ t ÝÖÊ» ãÊ Ê Ö ç½ » Äã͘ dóÊ Ã ¹ÊÙ Øç®Ý®ã®ÊÄÝ ®Ä ã« «ÊÝ֮㠽®ãù
ĨŽƌŵĞƌůLJ ƚĞĚŝŽƵƐ͕ ůĂďŽƵƌ-ŝŶƚĞŶƐŝǀĞ ĂŶĚ
Ä ¥ÊÊ Ý Ùò® ÝÖ — ã ÖÊÝÝ® ½ù ã«
ĨƌĂŐŵĞŶƚĞĚ ďƵƐŝŶĞƐƐ ŽƉĞƌĂƟŽŶƐ͘
óÊÙÝã ã®Ã ¥ÊÙ ã« ®Ä çÝãÙù—« ò
dŚĞ ŐĂŝŶƐ ŝŶ ĞĨĨŝĐŝĞŶĐLJ ĂŶĚ ĐŽƐƚ-ƐĂǀŝŶŐƐ
Ù㠮Ľù ¦®ò Ä Ã «ÊÖ ã« ã ®Äò ÝãÊÙÝ
ĂƌĞ ĞŶŽƌŵŽƵƐ͘ Ƶƚ ĂƐ <ĞŶƚ ƉŽŝŶƚƐ ŽƵƚ͕ ƚŚĞ
Ù ÊÖã®Ã®Ýã® Êçã ã« ¥çãç٠ʥ ã«
ŽǀŝĚϭϵ ƉĂŶĚĞŵŝĐ ŝƐ ĨŽƌĐŝŶŐ ƌĞƐƚĂƵƌĂŶƚƐ ƚŽ
®Ä çÝãÙù͕ Ä Ã ù ó Ý«Êç½ ãÊÊ͘
ĨĂƐƚ-ƚƌĂĐŬ ŝŶŶŽǀĂƚŝŽŶ͕ ŝŶ Ă ƚƌĂĚŝƚŝŽŶĂůůLJ ůŽǁ-
Ƶƚ ǁĞ ƐŚŽƵůĚ ĂůƐŽ ďĞ ĐŽŐŶŝƐĂŶƚ ŽĨ
ƚĞĐŚ͕ ƉĞŽƉůĞ-ŽƌŝĞŶƚĞĚ ďƵƐŝŶĞƐƐ͘
ƚŚĞ ĨĂĐƚ ƚŚĂƚ ƚĞĐŚŶŽůŽŐLJ ŝŶŶŽǀĂƟŽŶ ŝƐ ǁŚĂƚ
͞dŚĞ ŝŵƉĂĐƚ ŽĨ ƚŚĞ ƉĂŶĚĞŵŝĐ ĂŶĚ
ŝƐ ŐŽŝŶŐ ƚŽ ďĞ ĚƌŝǀŝŶŐ ƚŚĞ ŚŽƚĞů ĂŶĚ ƌĞƐƚĂƵͲ
ůŽĐŬĚŽǁŶƐ ŚĂƐ ƉƵƐŚĞĚ ŵĂŶLJ ƌĞƐƚĂƵƌĂŶƚƐ ƚŽ
ƌĂŶƚ ďƵƐŝŶĞƐƐ ĨŽƌǁĂƌĚ ĨƌŽŵ ŶŽǁ͘
ƚŚĞ ďƌŝŶŬ͘ KƵƌ ƉĂƌƚŶĞƌƐŚŝƉ ǁŝƚŚ ' W ǁŝůů
ŽƚŚ ĚƵŵŽ͛Ɛ ƌĞĐĞŶƚ ĂĐƋƵŝƐŝƟŽŶ ŽĨ
ƵŶůŽĐŬ ŽƉƉŽƌƚƵŶŝƟĞƐ ĨŽƌ ĚĞǀĞůŽƉŝŶŐ ŝŶŶŽͲ
' W͕ ĂĚĚŝŶŐ ƚŽ ŝƚƐ ƐƚƌŝŶŐ ŽĨ ƉĂLJŵĞŶƚ ƐŽůƵͲ
ǀĂƟǀĞ ŶĞǁ ƉƌŽĚƵĐƚƐ ĂŶĚ ĮŶƚĞĐŚ ƐŽůƵƟŽŶƐ
ƟŽŶƐ ďƵƐŝŶĞƐƐĞƐ͕ ĂŶĚ EĂƐƉĞƌƐ͛ ĂĐƋƵŝƐŝƟŽŶ
ƚŽ ŚĞůƉ ƚŚĞ ŝŶĚƵƐƚƌLJ ƐƵƌǀŝǀĞ ĂŶĚ ƚŚƌŝǀĞ͘͟
ŽĨ &ŽŽĚ ^ĞƌǀŝĐĞ EĞƚǁŽƌŬ ;ƐĞĞ ƉĂŐĞ ϴͿ ǁĞƌĞ
' W ǁŝůů ĐŽŶƚŝŶƵĞ ƚŽ ŽƉĞƌĂƚĞ ŝŶĚĞͲ
ĚƌŝǀĞŶ ďLJ ƚŚĞ ŝŵƉĞƌĂƟǀĞ ŽĨ ƐƚƌĞĂŵůŝŶŝŶŐ
ƉĞŶĚĞŶƚůLJ ƵŶĚĞƌ ŝƚƐ ĞdžŝƐƚŝŶŐ ďƌĂŶĚ͘
ϲ
H&RB—BUSINESS
IS ADUMO AIMING TO BE
THE BIDVEST OF HOSPITALITY FINTECH?
ĚƵŵŽ K WĂƵů <ĞŶƚ
H&RB—BUSINESS
ƚŚƌĞĞ ĚŝƐƚŝŶĐƚ ƐƚĂŬĞŚŽůĚĞƌ ŐƌŽƵƉƐ ŝŶǀŽůǀĞĚ ŝŶ
E ÝÖ ÙÝ ¥ÊçÄ Ùù͛Ý ®Äò Ýãà Äã ®Ä
ĞĨĨŝĐŝĞŶƚůLJ ŽƌĚĞƌŝŶŐ ĂŶĚ ŵŽǀŝŶŐ ĨŽŽĚ ƉƌŽĚͲ
ã« ¥ÊÊ Ý Ùò® ®Ä çÝãÙù͕ ó®ã«
ƵĐƚƐ ĂĐƌŽƐƐ ƚŚĞ ƐƵƉƉůLJ ĐŚĂŝŶ͘ tĞ ůŽŽŬ ĨŽƌͲ
Ýã » ®Ä &ÊÊ ^çÖÖ½ù E ãóÊÙ» ;&^EͿ
ǁĂƌĚ ƚŽ ŚĞůƉŝŶŐ &^E ƚŽ ŐƌŽǁ ƚŚĞ ďƵƐŝŶĞƐƐ͘͟
®Ý ¦ à - « Ħ Ù ¥ÊÙ ¥ÊÊ Ý Ùò®
&^E ĨŽƵŶĚĞƌ ĂŶĚ K͕ 'Ğƌƚ ^ƚĞLJŶ͕
ÖÙÊ çÙ Ã Äã Ä ½Ê¦®Ýã® Ý͘
ƐĂLJƐ͕ ͞tĞ͛ƌĞ ĞdžƚƌĞŵĞůLJ ĞdžĐŝƚĞĚ ĂďŽƵƚ ŽƵƌ
ŶĚ͕ ĚĂƌĞ ǁĞ ƐĂLJ͕ Ă ŵƵĐŚ-ŶĞĞĚĞĚ ǀŽƚĞ
ƉĂƌƚŶĞƌƐŚŝƉ ǁŝƚŚ EĂƐƉĞƌƐ &ŽƵŶĚƌLJ͘ EĂƐƉĞƌƐ
ŽĨ ĐŽŶĨŝĚĞŶĐĞ͕ Ăƚ Ă ƚŝŵĞ ǁŚĞŶ ƚŚĞ ŚŽƐƉŝƚĂůŝƚLJ
ďƌŝŶŐƐ ƵŶƉĂƌĂůůĞůĞĚ ŐůŽďĂů ĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞ͕ ŵĂƌͲ
ĂŶĚ ĨŽŽĚƐĞƌǀŝĐĞ ďƵƐŝŶĞƐƐ ŚĂƐ ŚĂĚ Ă ƉƌŽͲ
ŬĞƚƉůĂĐĞ ĞdžƉĞƌƟƐĞ ĂŶĚ ĞdžƚĞŶƐŝǀĞ ŶĞƚǁŽƌŬƐ
ůŽŶŐĞĚ ďĂƚƚĞƌŝŶŐ ĚƵĞ ƚŽ ŽǀŝĚϭϵ ƌĞŐƵůĂƚŝŽŶƐ͘
ƚŽ ƚŚĞ ƚĂďůĞ͘ EĂƐƉĞƌƐ ĂůƐŽ ƐŚĂƌĞƐ ŽƵƌ ǀŝƐŝŽŶ ŽĨ ŽƉƟŵŝƐŝŶŐ ƚŚĞ ůŽĐĂů ĂŶĚ ŐůŽďĂů ĨŽŽĚ ƐƵƉͲ
&^E ŝƐ ĂŶ ŝŶĚĞƉĞŶĚĞŶƚ ďƵƐŝŶĞƐƐ-ƚŽďƵƐŝŶĞƐƐ ; Ϯ ͿŵĂƌŬĞƚƉůĂĐĞ ƚŚĂƚ ŝŶƚĞŐƌĂƚĞƐ
ƉůLJ ĐŚĂŝŶƐ ŝŶ ĂŶ ŝŶĚƵƐƚƌLJ ƚŚĂƚ ƐƟůů ƌĞůŝĞƐ ŽŶ
ƚŚĞ ŽƌĚĞƌŝŶŐ ƐLJƐƚĞŵƐ ŽĨ ŵĂŶƵĨĂĐƚƵƌĞƌƐ͕
ŵĂŶƵĂů ƉƌŽĐĞƐƐĞƐ͘͟ dŚĞ ƉůĂƚĨŽƌŵ ƐƚƌĞĂŵůŝŶĞƐ ƚŚĞ ƉƌŽĐĞƐƐ
ĚŝƐƚƌŝďƵƚŽƌƐ͕ ĂŶĚ ďƵůŬ ďƵLJĞƌƐ ŽĨ ĨŽŽĚ ƉƌŽĚͲ ƵĐƚƐ—ůŝŬĞ ƌĞƐƚĂƵƌĂŶƚƐ͕ ŚŽƚĞůƐ ĂŶĚ ƌĞƚĂŝůĞƌƐ͘
ĂĐƌŽƐƐ ƚŚĞ ďŽĂƌĚ – ďƵLJĞƌƐ ƌĞĚƵĐĞ ƚŚĞŝƌ ĂĚͲ
dŚĞ ĞŶĚ-ƚŽ-ĞŶĚ ƚĞĐŚ ƉůĂƞŽƌŵ
ŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĞ ŽǀĞƌŚĞĂĚ͕ ƉĂLJŵĞŶƚ ƌĞĐŽŶĐŝůŝĂͲ
ƐƚƌĞĂŵůŝŶĞƐ ƚŚĞ ĨŽŽĚ ŽƌĚĞƌŝŶŐ ƉƌŽĐĞƐƐ
ƚŝŽŶƐ ĂŶĚ ŽƵƚ-ŽĨ-ƐƚŽĐŬ ĞǀĞŶƚƐ͖ ĚŝƐƚƌŝďƵƚŽƌƐ
ǁŚŝůĞ ŝŵƉƌŽǀŝŶŐ ƐƚŽĐŬ ĂĐĐƵƌĂĐLJ ĂŶĚ ƐĂǀŝŶŐ
ŝŵƉƌŽǀĞ ƐĞƌǀŝĐĞ ĚĞůŝǀĞƌLJ ĂŶĚ ŐƌŽǁ ŵĂƌŬĞƚ
ƟŵĞ͘ dŚĞ ƉůĂƞŽƌŵ ŝŶƚĞŐƌĂƚĞƐ ǁŝƚŚ ĂĐͲ
ƐŚĂƌĞ͖ ŵĂŶƵĨĂĐƚƵƌĞƌƐ ĚƌŝǀĞ ƐĂůĞƐ ďLJ ĂĐĐƵƌĂƚĞͲ
ĐŽƵŶƟŶŐ ĂŶĚ ƉŽŝŶƚ ŽĨ ƐĂůĞ ;WK^Ϳ ƐLJƐƚĞŵƐ͘
ůLJ ƐŚŽǁĐĂƐŝŶŐ Ăůů ƚŚĞŝƌ ďƌĂŶĚƐ͕ ƉƌŽĚƵĐƚƐ ĂŶĚ ƉƌŽŵŽƚŝŽŶƐ ƚŚƌŽƵŐŚŽƵƚ ƚŚĞŝƌ ƐƵƉƉůLJ ĐŚĂŝŶ͘
&ĂďŝĂŶ tŚĂƚĞ͕ ŚĞĂĚ ŽĨ EĂƐƉĞƌƐ
&^E ŝƐ ĂůƌĞĂĚLJ ĂĐƚŝǀĞ ŝŶ ^ŽƵƚŚ ĨƌŝĐĂ͕
&ŽƵŶĚƌLJ͕ ƐĂLJƐ͕ ͞&^E ĚĞĂů ŝƐ Ă ŐƌĞĂƚ ĂĚĚŝƟŽŶ ƚŽ ŽƵƌ ƉŽƌƞŽůŝŽ ŽĨ ĞĂƌůLJ-ƐƚĂŐĞ ƚĞĐŚ ŝŶǀĞƐƚͲ
EĂŵŝďŝĂ͕ ĂŵďŝĂ͕ ĂŶĚ ǁŝůů ƐŽŽŶ ĞdžƉĂŶĚ ƚŽ ŶͲ
ŵĞŶƚƐ͘ /ƚ͛Ɛ Ă ĐůĂƐƐŝĐ ŵĂƌŬĞƚƉůĂĐĞ ŵŽĚĞů ƵƐͲ
ŐŽůĂ͘ EĂƐƉĞƌƐ ĂůƐŽ ŚŽůĚƐ Ă ƐƚĂŬĞ ŝŶ Dƌ &ŽŽĚ͕
ŝŶŐ ƚĞĐŚŶŽůŽŐLJ ƚŽ ŵŽƌĞ ĞĸĐŝĞŶƚůLJ ůŝŶŬ ƚŚĞ
dĂŬĞĂůŽƚ ĂŶĚ ^ƵƉĞƌďĂůŝƐƚ͕ ĂŵŽŶŐ ŽƚŚĞƌƐ͘
ϴ
H&RB—BUSINESS
Zϭ͘ϰ- />>/KE Z E &hE ͛^ /Es ^dD Ed /E ^Khd, &Z/ ͛^ &KK ^ Zs/ ^hWW>z , /E /^ ^ d dK Z sK>hd/KE/^ d, t z ,Kd >^͕ Z ^d hZ Ed^ E Z d /> Z^ WZK hZ d, /Z &KK ^hWW>/ ^ E /E'Z / Ed^͘
, W Z͕ dd Z͕ & ^d Z͕ ^dZ D>/E — t/>> E ^W Z^ &KhE Zz &KK ^hWW>z E dtKZ< >/s hW dK /d^ WZKD/^ ͍
H&RB—RECOVER, RE-ENGINEER, REBUILD
6723 7+( 52//(5-&2$67(5 , :$17 72 *(7 2)) d«®Ý « Ý Ä ãÙç½ù Ùçã ½ ù Ù ¥ÊÙ ã« «Êã ½ Ä Ù Ýã çÙ Äã ®Ä çÝãÙù͘ Ä ã« Ö ®Ä ®Ý ÄÊã ù ã Êò Ù͘ t ó®½½ « ò ãÊ ç®½ ãã Ù Ä ÃÊÙ Ù Ý®½® Äã çÝ®Ä ÝÝ Ý͖ Ö®òÊã ãÊ Ä ó ÊÖÖÊÙãçĮ㮠Ý͖ Ä ½ ÙÄ ãÊ Öã͘ D Äó«®½ ͕ ½ ã͛Ý Ù Ã Ã Ù ã«ÊÝ ó«Ê ® Ä͛ã à » ®ã — à ù ã« ù Ù®Ý ¦ ®Ä — Ä ½ Ù ã d« Ýã ½®Ý«Ã ÄãÝ ÊÖ Ä®Ä¦ Ä ®ÄÄÊò ã®Ä¦͊
ϭϬ
H&RBâ&#x20AC;&#x201D;RECOVER, RE-ENGINEER, REBUILD
And still I rise...
H&RB—RECOVER, RE-ENGINEER, REBUILD KçÙ « ÙãÝ Ý Ä» ã ã« Ä óÝ
ƐĂŶLJĂŵĂ Ăƚ DĂůů ŽĨ dŚĞŵďŝƐĂ͘ tĞ ĨŝƌƐƚ
çٮĦ ã« ¥®ÙÝã ½Ê » ÊóÄ ã« ã ãóÊ
ĨĞĂƚƵƌĞĚ ƚŚĞ ůĞŐĞŶĚĂƌLJ ŵĂ- ǁĂŶĞ ŝŶ Ă
® ÊÄÝ Ê¥ ã« ®Ä çÝãÙù « ½ÊÝ
ϮϬϭϰ ŝƐƐƵĞ ŽĨ ƚŚĞ ŵĂŐĂnjŝŶĞ ĂŶĚ ŚĞƌ
ã« ®Ù ÊÊÙÝ—ã« DÊçÄã 'Ù ®Ä
/ŵďŝnjŽ ƵƐLJ ŽƌŶĞƌ ďƌĂŶĚ ŚĂƐ ŐŽŶĞ
D ¦ ½® Ý çÙ¦͕ Ä Ý ½®Ä¦ ÊçÄͲ
ĨƌŽŵ ƐƚƌĞŶŐƚŚ-ƚŽ-ƐƚƌĞŶŐƚŚ͘ tĞ ŵŽƵƌŶĞĚ ĂŐĂŝŶ Ăƚ ƚŚĞ ŶĞǁƐ
ãÙù Z Ýã çÙ Äã ®Ä :Ê« ÄÄ Ý çÙ¦͘
ƚŚĂƚ ŚĞĨ 'ƌĞŐŽƌLJ njĂƌŶĞĐŬŝ ŚĂĚ ĚĞͲ
dŚĂŶŬĨƵůůLJ͕ ƚŚĞ DŽƵŶƚ 'ƌĂĐĞ ĨŽƵŶĚ Ă ǁŚŝƚĞ ŬŶŝŐŚƚ ŝŶ dƐŽŐŽ ^ƵŶ͕
ĐŝĚĞĚ ƚŽ ĐůŽƐĞ ƚŚĞ ZĞƐƚĂƵƌĂŶƚ Ăƚ
ǁŚŝĐŚ ŚĂƐ ƌĞŽƉĞŶĞĚ ƚŚĞ ŚŽƚĞů͕ ĂůŽŶŐ
tĂƚĞƌŬůŽŽĨ ŝŶ ^ƚĞůůĞŶďŽƐĐŚ͕ ǁŚĞƌĞ ŚĞ
ǁŝƚŚ ƚŚĞ ĚǁĂƌĚ ŝŶ ƵƌďĂŶ ĂŶĚ ƚŚĞ
ĂŶĚ ŚŝƐ ƚĞĂŵ ŚĂĚ ĂĐŚŝĞǀĞĚ ƐŽ ŵƵĐŚ͘ dŚĞ ĂŶŶŽƵŶĐĞŵĞŶƚ ũƵƐƚ ĂƐ ƚŚĞ
WƌŽƚĞĂ ,ĂnjLJǀŝĞǁ͘
ƐĞĐŽŶĚ-ǁĂǀĞ ůŽĐŬĚŽǁŶ ǁĂƐ ŚŝƚƚŝŶŐ
DĞĂŶǁŚŝůĞ ĂƐĂůŝŶŐĂ ŚĂƐ ƌĞŽƉĞŶĞĚ ĂƐ Ă ƌĞŝŵĂŐŝŶĞĚ ǀĞŶƵĞ ŽŶ
ŚĂƌĚĞƐƚ—ƚŚĂƚ ŐŽǀĞƌŶŵĞŶƚ ǁĂƐ
ƚŚĞ ƐĂŵĞ ďĞĂƵƟĨƵů ŽƌŐĂŶŝĐ ŐĂƌĚĞŶ
ůĂƵŶĐŚŝŶŐ Ă Zϭ͘ϮďŶ ƚŽƵƌŝƐŵ ĨƵŶĚ
ƉƌŽƉĞƌƚLJ ĂŶĚ ƌĞŵĂŝŶƐ ŽŶĞ ŽĨ :ŽŚĂŶͲ
ĂǀĂŝůĂďůĞ ŽŶůLJ ƚŽ ĞƐƚĂďůŝƐŚͲ
ŶĞƐďƵƌŐ͛Ɛ ďĞƐƚ ĚĞƐƟŶĂƟŽŶ ĐŽƵŶƚƌLJ
ŵĞŶƚƐ— ǁĂƐ ŵĞƚ ǁŝƚŚ ŵŝdžĞĚ ƌĞĂĐͲ
ƌĞƐƚĂƵƌĂŶƚƐ͘
ƚŝŽŶƐ͘ /ƚ ǁĂƐ ƐĞĞŶ ĂƐ Ă ŵƵĐŚ-ŶĞĞĚĞĚ ŝŶǀĞƐƚŵĞŶƚ—ďƵƚ ŽŶĞ ƚŚĂƚ ƐĞĞŵĞĚ
dŚĞŶ ƚŚĞ ŶĞǁƐ ĐĂŵĞ ƚŚĂƚ ŚĞĨ ŚĂŶƚĂů ĂƌƚŶĂůů ǁĂƐ ĐůŽƐŝŶŐ ŚĞƌ ŵƵůƚŝ-
ŽĚĚ ŝŶ ůŝŐŚƚ ŽĨ ƚŚĞ ďĂƚƚĞƌŝŶŐ 'ŽǀĞƌŶͲ
ĂǁĂƌĚ-ǁŝŶŶŝŶŐ ZĞƐƚĂƵƌĂŶƚ DŽƐĂŝĐ—
ŵĞŶƚ ǁĂƐ ŝŶĨůŝĐƚŝŶŐ ŽŶ ƚŚĞ ŝŶĚƵƐƚƌLJ Ăƚ
ĂůƚŚŽƵŐŚ ŶŽƚ ĂƐ Ă ĐĂƐƵĂůƚLJ ŽĨ ůŽĐŬͲ
ƚŚĞ ƚŝŵĞ͘ ŶĚ ƚŚĞŶ ŽĨ ĐŽƵƌƐĞ ƚŚĞ ĞƉĂƌƚͲ
ĚŽǁŶ͕ ďƵƚ ƚŽ ŵŽǀĞ ŽŶ ƚŽ ŐƌĞĞŶĞƌ
ŵĞŶƚ ŽĨ >ĂďŽƵƌ ƐĂǁ Ĩŝƚ ƚŽ ƵŶŝůĂƚĞƌĂůůLJ
ƉĂƐƚƵƌĞƐ ĂŶĚ ŶĞǁ ǀĞŶƚƵƌĞƐ͘
ĞdžƚĞŶĚ ďĂƌŐĂŝŶŝŶŐ ĐŽƵŶĐŝů ƌĞŐƵůĂƚŝŽŶƐ
dŚĞŶ ĐĂŵĞ ƚŚĞ ĞdžĐŝƟŶŐ ŶĞǁƐ ŝŶ
ƚŽ ƚŚĞ ǁŚŽůĞ ŝŶĚƵƐƚƌLJ͙
ĞĐĞŵďĞƌ ƚŚĂƚ ƐŚŝƐĂŶLJĂŵĂ ƋƵĞĞŶ
dŽ ƐĂLJ ŝƚ͛Ɛ ďĞĞŶ Ă ƌŽůůĞƌĐŽĂƐƚĞƌ
DĂŵĂ ZŝƚĂ ǁĂŶĞ ǁŽƵůĚ ďĞ ŽƉĞŶŝŶŐ
ƌŝĚĞ ǁŽƵůĚ ďĞ ĂŶ ƵŶĚĞƌƐƚĂƚĞŵĞŶƚ͊
ŚĞƌ ĨŽƵƌƚŚ ƌĞƐƚĂƵƌĂŶƚ—/ŵďŝnjŽ ^ŚŝͲ
ϭϮ
/ƚ ǁĂƐŶ͛ƚ Ăůů ĐůŽƐƵƌĞƐ—dŚĞ >ĞŽƉĂƌĚ ;ƚŽƉ ƌŝŐŚƚͿ ĂŶĚ >ŽŽĨ ;ďŽƩŽŵ ůĞŌͿ ŽƉĞŶĞĚ ŝŶ 'ƌĞĞŶƐŝĚĞ ĚƵƌŝŶŐ ůŽĐŬͲ ĚŽǁŶ͘ DĂŵĂ ZŝƚĂ ǁĂŶĞ ;ƉĂŐĞ ϭϭͿ ŽƉĞŶĞĚ ŚĞƌ ĨŽƵƌƚŚ ƌĞƐƚĂƵƌĂŶƚ /ŵďŝnjŽ ^ŚŝƐĂŶLJĂŵĂ Ăƚ DĂůů ŽĨ dŚĞŵďŝƐĂ͘ ŽƚƚŽŵ ƌŝŐŚƚ͗ ŚĂŶƚĂůů ĂƌƚŶĂůů ŚĂƐ ŵŽǀĞĚ ŽŶ ĨƌŽŵ ZĞƐƚĂƵƌĂŶƚ DŽƐĂŝĐ͕ ĂŶĚ ƚŽƉ ůĞĨƚ ŚĞĨ 'ƌĞŐ njĂƌŶĞĐŬŝ ĐůŽƐĞĚ ƚŚĞ ZĞƐƚĂƵƌĂŶƚ Ăƚ tĂƚĞƌŬůŽŽĨ͘
H&RB—ALL THE TECH
$// 7+( 7(&+
7+$7·6 5(%8,/',1*
+27(/6 $1' 5(67$85$176 /¥ ½Ê » ÊóÄ ã 禫ã çÝ Äù㫮Ħ͕ ®ã ®Ý ã« ã ®¦®ã ½ Ýʽçã®ÊÄÝ Ù ÝÝ Äã® ½ ãÊ ÙçÄĮĦ
Ýç ÝÝ¥ç½ Ä Ù Ý®½® Äã «Êã ½ Ä Ù Ýã çÙ Äã ÊÖ Ù ã®ÊÄ— ®Ä ¦ÊÊ ã®Ã Ý Ä ®Ä ͘ d«®Ý ®Ý ã«
Ýã Ê¥ ã« ã « ã« ã͛Ý Ý ò®Ä¦ ÊçÙ ÊÄ͊
ϭϰ
ALL THE TECHâ&#x20AC;&#x201D;H&RB
H&RB—ALL THE TECH
5($6216:+< <281(('<80%, >Ê » ÊóÄ « Ý ¥®Ä®ã ½ù à ÊĽ®Ä Ê٠ٮĦ Ä ½®ò Ùù ÃÊÙ ÖÊÖç½ Ù ã« Ä ò Ù ¥ÊÙ ͘ Ý ã« óÊÙ½ Ý ã 㮦«ã ã «Êà ͕ ÊĽ®Ä Ê٠ٮĦ à ÊçÙ Ä ó ÄÊÙÃ͘ Ù Ýã çÙ ÄãÝ Ä͛ã ¥¥ÊÙ ÄÊã ãÊ « ò ¥ÊÊ -Ê٠ٮĦ ÖÖ ãÊ Ýã٠ý®Ä ã » ó ùÝ͘ /¥ ùÊç ÊóÄ Ù Ýã çÙ Äã͕ ùÊç »ÄÊó
Ɛ ƚŚĞ ǁŽƌůĚ ƐĂƚ ƟŐŚƚ Ăƚ ŚŽŵĞ͕
ã« ã à Äù Ù ÊÃÖ ã®Ä¦ ¥ÊÙ ã«
ŽŶůŝŶĞ ŽƌĚĞƌŝŶŐ ďĞĐŽŵĞ ŽƵƌ ŶĞǁ
Ý Ã Ö® Ê¥ ã« Ö® ;ÖçÄ ®Äã Ä Ϳ͘
ŶŽƌŵ͕ ĨŽƌĐŝŶŐ ďƵƐŝŶĞƐƐ ŽǁŶĞƌƐ ƚŽ ƌĞͲ
tŚĞŶ ŝƚ ĐŽŵĞƐ ƚŽ ĞŶŐĂŐŝŶŐ
ůŽŽŬ ƚŚĞŝƌ ĐƵƌƌĞŶƚ ƐƚƌĂƚĞŐŝĞƐ ĂŶĚ ƉƌŽͲ
ǁŝƚŚ ĐƵƐƚŽŵĞƌƐ ĂŶĚ ƐĞĐƵƌŝŶŐ ƐĂůĞƐ͕
ĐĞƐƐĞƐ͘ dŚĞ ďĞŶĞĮƚƐ ŽĨ ŽŶůŝŶĞ ŽƌĚĞƌͲ
ĨŽŽĚ ĚĞůŝǀĞƌLJ ĂŶĚ ƐĞĂŵůĞƐƐ ŽƌĚĞƌͲ
ŝŶŐ ŐŽ ďĞLJŽŶĚ ƚŚĞ ƉĂŶĚĞŵŝĐ ĂůŽŶĞ͘
ŝŶŐ ƐLJƐƚĞŵƐ ĂƌĞ ƚǁŽ ĨĂĐƚŽƌƐ ƚŚĂƚ
/Ŷ ĨĂĐƚ͕ ƚŚĞLJ͛ǀĞ ďĞĞŶ ƉƌĞǀĂůĞŶƚ ŽǀĞƌ
ĐĞƌƚĂŝŶůLJ ĚƌŝǀĞ ƐƵĐĐĞƐƐ͘ dŚŝƐ ŝƐ ĞƐƉĞͲ
ƚŚĞ ůĂƐƚ ĨĞǁ LJĞĂƌƐ ďŽƚŚ ŝŶ ^ŽƵƚŚ ĨƌŝͲ
ĐŝĂůůLJ ƚƌƵĞ ŝŶ ŵŽƌĞ ƌĞĐĞŶƚ ƚŝŵĞƐ͕
ĐĂ ĂŶĚ ĂďƌŽĂĚ͘ /Ĩ LJŽƵ͛ǀĞ LJĞƚ ƚŽ ĞŶƚĞƌ
ǁŝƚŚ Ă ŐůŽďĂů ƉĂŶĚĞŵŝĐ ůŝŵŝƚŝŶŐ ĐŽǀͲ
ŝŶƚŽ ƚŚĞ ĚŝŐŝƚĂů ŽƌĚĞƌŝŶŐ ƐƉĂĐĞ͕ ŚĞƌĞ͛Ɛ
ĞƚĞĚ ĚŝŶĞ-ŝŶ ŬŝŶŐƐ͘
ǁŚLJ LJŽƵ ƐŚŽƵůĚ ĚĞĮŶŝƚĞůLJ ĐŽŶƐŝĚĞƌ ŝƚ͘
ONLINE ORDERING VIA MOBILE APPS IS NOW
OVERWHELMINGLY PREFERRED BY RESTAURANT CUSTOMERS— ESPECIALLY THE UNDER 40S ϭϲ
H&RB—ALL THE TECH 1. GREATER CONVENIENCE
4. AUTOMATED ORDERING
ŽŶǀĞŶŝĞŶĐĞ ŝƐ ŬŝŶŐ͘ dŽĚĂLJ͛Ɛ ďƵƐLJ ůŝĨĞͲ
zhD / ŽĨĨĞƌƐ ŚĂƐƐůĞ-ĨƌĞĞ ĂƵƚŽŵĂƚĞĚ
ƐƚLJůĞƐ ŵĞĂŶ ůĞƐƐ ƟŵĞ ƚŽ ĐŽŽŬ͕ ŵĂŬŝŶŐ
ŽƌĚĞƌŝŶŐ ĨŽƌ LJŽƵƌ ĐƵƐƚŽŵĞƌƐ͙ ĂŶĚ
ŽŶůŝŶĞ ĨŽŽĚ ŽƌĚĞƌƐ Ă ƋƵŝĐŬ ĂŶĚ ƐŝŵƉůĞ
ĨŽƌ LJŽƵ͘ tŝƚŚ ƚŚĞ ƌŝŐŚƚ ŽƌĚĞƌŝŶŐ
ǁĂLJ ƚŽ ŬĞĞƉ LJŽƵƌ ĐƵƐƚŽŵĞƌƐ ĐŽŵŝŶŐ
ƉůĂƚĨŽƌŵ͕ LJŽƵ ĐŽƵůĚ ĂƵƚŽŵĂƚĞ LJŽƵƌ
ďĂĐŬ ĨŽƌ ŵŽƌĞ͘ dŚĞLJ ĐĂŶ ĂůƐŽ ŽƌĚĞƌ
ƐƚĂŶĚĂƌĚ ŽƌĚĞƌŝŶŐ ƉƌŽĐĞƐƐĞƐ͘ dŚŝƐ
ĨƌŽŵ ǁŚĞƌĞǀĞƌ ƚŚĞLJ ĂƌĞ ǁŝƚŚ Ă ĨĞǁ
ŵĞĂŶƐ ƐƚƌĞĂŵůŝŶĞĚ ƐĂůĞƐ ǁŝƚŚŽƵƚ ƚŚĞ
ĐůŝĐŬƐ Žƌ ƚĂƉƐ ŽŶ ƚŚĞŝƌ ĐŚŽƐĞŶ ĚĞǀŝĐĞƐ͘
ŶĂŐ ŽĨ ƌŝŶŐŝŶŐ ƉŚŽŶĞƐ Žƌ ƚŚĞ ƉƌĞƐͲ ƐƵƌĞ ŽĨ ŚĂǀŝŶŐ ƚŽ ĐŽƌƌĞĐƚůLJ ĐĂƉƚƵƌĞ
2. MORE ORDERS, MORE PROFITS
ĐƵƐƚŽŵĞƌ ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ͘ 'ƌĞĂƚĞƌ ĂĐĐƵͲ ƌĂĐLJ ŵĞĂŶƐ ůĞƐƐ ǁĂƐƚĞ ƚŽŽ͘
dŚĞ ƌŝŐŚƚ ŽŶůŝŶĞ ŽƌĚĞƌŝŶŐ ƐLJƐƚĞŵ ĐĂŶ 5. HIGHER BASKET VALUE
Ɛƚ ƐĂůĞƐ ĂŶĚ ŬĞĞƉ LJŽƵƌ ďƵƐŝŶĞƐƐ ŐƌŽǁŝŶŐ ĨƌŽŵ ƐƚƌĞŶŐƚŚ ƚŽ ƐƚƌĞŶŐƚŚ͘ tŚĞŶ LJŽƵ͛ƌĞ ŽŶůŝŶĞ͕ LJŽƵƌ ĐƵƐƚŽŵĞƌƐ
ŝĚ LJŽƵ ŬŶŽǁ ƚŚĂƚ ŽŶůŝŶĞ ŽƌĚĞƌŝŶŐ
ĐĂŶ ĂůǁĂLJƐ ĮŶĚ LJŽƵ͕ ŵĂŬŝŶŐ ŽƌĚĞƌŝŶŐ
ŽŌĞŶ ůĞĂĚƐ ƚŽ ŐƌĞĂƚĞƌ ƐƉĞŶĚ ƚŚĂŶ Ɛŝƚ-
ĞĂƐŝĞƌ ƚŚĂŶ ĞǀĞƌ ďĞĨŽƌĞ͘
ĚŽǁŶ ŽƌĚĞƌƐ ĚŽ͍ tŚĞŶ ĐƵƐƚŽŵĞƌƐ ŚĂǀĞ ŵŽƌĞ ƟŵĞ ƚŽ ďƌŽǁƐĞ LJŽƵƌ
3. ENGAGE WITH CUSTOMERS
ŵĞŶƵ͕ LJŽƵ ŚĂǀĞ Ă ďĞƩĞƌ ĐŚĂŶĐĞ ŽĨ ƵƉƐĞůůŝŶŐ ƚŽŽ͘ dŚĞLJ ŽƌĚĞƌ ŵŽƌĞ͕ ĂŶĚ
dŽĚĂLJ͛Ɛ ĐŽŶƐƵŵĞƌ ŝƐ ƚĞĐŚ-ƐĂǀǀLJ ĂŶĚ
ƚŚŝƐ ƌĞƐƵůƚƐ ŝŶ ŚŝŐŚĞƌ
ǁĂŶƚƐ ŽƉƟŽŶƐ—ĞƐƉĞĐŝĂůůLJ ƚŚĞ LJŽƵŶŐͲ
ǀĂůƵĞ ƐĂůĞƐ ĂŶĚ Ă
Ğƌ ŽŶĞƐ͘ /Ĩ LJŽƵƌ ďƌĂŶĚ ŝƐŶ͛ƚ ŽŶůŝŶĞ͕
ŵƵĐŚ ŚĞĂůƚŚŝĞƌ
LJŽƵ͛ƌĞ ŵŝƐƐŝŶŐ ŽƵƚ ŽŶ Ă ĐƌƵĐŝĂů ƉĂƌƚ ŽĨ
ďŽƩŽŵ ůŝŶĞ͘
ƚŚĞ ŵĂƌŬĞƚ ƚŚĂƚ͛Ɛ ŽŶůLJ ŐŽŝŶŐ ƚŽ ŐƌŽǁ ŽŶƚŝŶƵĞĚ͘͘͘
ŝŶ ƚŚĞ ŵŽŶƚŚƐ ĂŶĚ LJĞĂƌƐ ƚŽ ĐŽŵĞ͘
ϭϴ
H&RB—ALL THE TECH REASONS TO NAVIGATE THE
WHY PARTNER WITH YUMBI
ONLINE ORDERING SPACE WITH
OVER THIRD-PARTY
YUMBI
AGGREGATORS?
dZh^d d, ^d E -Khd W> d&KZD
ϭ͘
tŝƚŚ zhD /͕ LJŽƵ ĐĂůů ƚŚĞ ƐŚŽƚƐ͗
ĨŽƌ ƐƚĂŶĚ-ŽƵƚ ďƌĂŶĚƐ͘ zhD / ŚĂƐ
ŽǁŶ LJŽƵƌ ĐƵƐƚŽŵĞƌƐ͕ ƌĞƚĂŝŶ
ƉƌŽƵĚůLJ ƐƉĞŶƚ ƚŚĞ ůĂƐƚ ĚĞĐĂĚĞ
ƚŚĞŝƌ ŝŶĨŽƌŵĂƟŽŶ ĂŶĚ ĐŽŶƚĂĐƚ
ĞŵƉŽǁĞƌŝŶŐ ĨƌĂŶĐŚŝƐĞĞƐ ĂŶĚ ƌĞƐƚĂƵͲ
ƚŚĞŵ ǁŚĞŶĞǀĞƌ LJŽƵ ƉůĞĂƐĞ͘
ƌĂŶƚ ŽǁŶĞƌƐ ǁŝƚŚ Ă ƌĂŶŐĞ ŽĨ ƐĐĂůĂďůĞ
Ϯ͘
ŽīĞƌŝŶŐƐ͘
ƵƐƚŽŵŝƐĞ ƚŚĞ ƉůĂƞŽƌŵ ƚŽ ƐƵŝƚ LJŽƵƌ ƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ ŝŶ Ă ǁĂLJ ƚŚĂƚ ĂĐƚƵĂůůLJ ŐƌŽǁƐ LJŽƵƌ ďƵƐŝŶĞƐƐ͘
^ƚŽƌĞ&ƌŽŶƚ ŝƐ zhD /͛Ɛ ǁŚŝƚĞ-ůĂďĞů
ϯ͘
zŽƵ ǁŽƌŬ ŚĂƌĚ ƚŽ ĞĂƌŶ LJŽƵƌ
Ğ-ĐŽŵŵĞƌĐĞ ŽƌĚĞƌŝŶŐ ƐLJƐƚĞŵ͕ ǁŚŝĐŚ
ŵĂƌŐŝŶƐ͕ ǁŚLJ ůĞƚ ƐŽŵĞŽŶĞ ĞůƐĞ
ĐŽŶŶĞĐƚƐ ŽƵƚůĞƚƐ ǁŝƚŚ ƚŚĞŝƌ ĐƵƐƚŽŵĞƌƐ͕
ĞƌŽĚĞ ƚŚĞŵ͍
ǁŚŝůĞ ^ǁŝƚĐŚďŽĂƌĚ ĞŶƐƵƌĞƐ ĐĂůů-ŝŶ ĐŽŶƐŝƐƚĞŶĐLJ͘ dŚĞŶ͕ ƚŚĞƌĞ͛Ɛ ŶŐĂŐĞ͕
tŝƚŚ ϮϬ ŵŝůůŝŽŶ ŽƌĚĞƌƐ ĂĐƌŽƐƐ ĨŽƵƌ ĚŝĨͲ
ǁŚŝĐŚ ŚĞůƉƐ LJŽƵ ĐƌĞĂƚĞ ŵĞĂŶŝŶŐĨƵů
ĨĞƌĞŶƚ ĐŽƵŶƚƌŝĞƐ ĂŶĚ ϭ ϱϬϬ ŽƵƚůĞƚƐ͕
ĐŽŶǀĞƌƐĂƟŽŶƐ ǁŝƚŚ LJŽƵƌ ĂƵĚŝĞŶĐĞ —
zhD / ĞŶĂďůĞƐ LJŽƵ ƚŽ ƌŝƐĞ ĂďŽǀĞ ƚŚĞ
ĂŶĚ ŬĞĞƉ ƚŚĞŵ ŐŽŝŶŐ ƚŽŽ͘
ŶŽŝƐĞ ƚŽ ŝŵƉƌĞƐƐ͕ ĐŽŶŶĞĐƚ ĂŶĚ ĚĞůŝǀĞƌ͘
&Žƌ Ă ĐŽŵƉůĞƚĞ ŽǀĞƌǀŝĞǁ ŽĨ LJŽƵƌ
&Žƌ ŵŽƌĞ ŽŶ zhD /͛Ɛ ƐŽůƵƟŽŶƐ —
ďƌĂŶĚ͛Ɛ ƐƵĐĐĞƐƐ͕ LJŽƵ ŶĞĞĚ /ŶƐŝŐŚƚ ĂŶĚ
ŝŶĐůƵĚŝŶŐ ůŝŶĞ ĂŶĚ ƚĞůĞƉŚŽŶĞ ŽƌĚĞƌͲ
ŝƚƐ ĐƵƚƚŝŶŐ-ĞĚŐĞ ĚĂƚĂ ƚŽ ĚƌŝǀĞ ďĞƚƚĞƌ
ŝŶŐ͕ ĐƵƐƚŽŵĞƌ ƌĞůĂƟŽŶƐŚŝƉ ŵĂŶĂŐĞͲ
ďƵƐŝŶĞƐƐ ĂŶĚ ŵĂƌŬĞƚŝŶŐ ĚĞĐŝƐŝŽŶƐ͘ 'Ğƚ
ŵĞŶƚ͕ ĂŶĚ ĐŽŵƉůĞƚĞ ŵĂƌŬĞƟŶŐ ƐŽůƵͲ
Ăůů ŽĨ ƚŚŝƐ ĂŶĚ ŵŽƌĞ͕ ǁŚŝůĞ ƚŚŝƌĚ-ƉĂƌƚLJ
ƟŽŶƐ ƚŚĂƚ ĚƌŝǀĞ ĞĸĐŝĞŶĐLJ͕ ƐĂůĞƐ͕ ŵĂƌͲ
ŝŶƚĞŐƌĂƚŝŽŶ ŬĞĞƉƐ LJŽƵ ĂŐŝůĞ ĂŶĚ ĨůĞdžŝďůĞ
ŬĞƟŶŐ ĂŶĚ ĐŽŶƐƵŵĞƌ ƐĂƟƐĨĂĐƟŽŶ͕
— ĂƐ ĞǀĞƌLJ ŐŽŽĚ ďƌĂŶĚ ƐŚŽƵůĚ ďĞ͘
ǀŝƐŝƚ ǁǁǁ͘LJƵŵďŝ͘ĐŽŵ͘
H&RB—ALL THE TECH
67(3 $6,'( $1' /(7
60$57*8(67
LOOK AFTER YOUR GUESTS Ý ã« «ÊÝ֮㠽®ãù ®Ä çÝãÙù Ù - à ٦ Ý͕ ã «Äʽʦù ÊÃ Ý ò®ã ½½ù ®ÃÖÊÙã Äã¾ ÖÙÊò® ®Ä¦ Ý ¥ Ù Äò®ÙÊÄà Äã͕ Ä ã« ®½®ãù ãÊ Ù ÊÄÄ ã ó®ã« ¦ç ÝãÝ Ä ç®½ çÝãÊà ٠ãÙçÝã Ä ½Êù ½ãù͘
^à Ùã'ç Ýã ®Ý ¥ ãçÙ -Ù® « ½Êù ½ãù ÖÖ ã« ã Ä ÊçÙ ¦ Ý ¦ç ÝãÝ ãÊ ®Äã Ù ã ®Ù ã½ù ó®ã« ùÊç͕ Ý®½ù ò® ó͕ ÊÊ» Ä
Ù ÊÃÃ Ä ùÊçÙ Ý Ùò® Ý Ä ¦ ã ½Êù ½ãù Ù ó Ù Ý͘ ϮϬ
H&RB
H&RB—ALL THE TECH ^à Ùã'ç Ýã ®Ý ¥ ãçÙ -Ù® « ½Êù ½ãù ÖÖ ã« ã Ä ÊçÙ ¦ Ý «Êã ½ Ä Ù Ýã çÙ Äã ¦ç ÝãÝ ãÊ ®Äã Ù ã ó®ã« ùÊç ®Ù ã½ù͕ Ý®½ù ò® ó͕ ÊÊ» Ä Ù ÊÃÃ Ä ùÊçÙ Ý Ùò® Ý Ä ¦ ã ½Êù ½ãù Ù ó Ù Ý͘ ^ŵĂƌƚ 'ƵĞƐƚ ŝƐ ƐƉĞĐŝĮĐĂůůLJ ĚĞƐŝŐŶĞĚ ĨŽƌ ƚŚĞ
t, d K ^ ^D Zd'h ^d K͍ භ
ŚŽƐƉŝƚĂůŝƚLJ ŝŶĚƵƐƚƌLJ͖ ŝƐ LJŽƵƌƐ ƚŽ ďƌĂŶĚ ĂŶĚ
çÝãÊà ٠Z ½ ã®ÊÄÝ«®Ö D Ä ¦ à Äã
'ƵĞƐƚƐ ƉƌŽǀŝĚĞ ĐŽŶƚĂĐƚ ĚĞƚĂŝůƐ ĂŶĚ ƐŚĂƌĞ
ŵĂŶĂŐĞ ĐŽŶƚĞŶƚ ĂŶĚ ŽīĞƌƐ ŽŶŐŽŝŶŐ
ŝŶǀŝƚĂƟŽŶƐ ǁŝƚŚ ĨƌŝĞŶĚƐ ĂŶĚ ĨĂŵŝůLJ
ŵĂŝŶƚĞŶĂŶĐĞ ĂŶĚ ĞŶŚĂŶĐĞŵĞŶƚƐ͘
;ĂĚĚŝƟŽŶĂů ƐŝŐŶƵƉƐͿ භ
t,z , s zKhZ KtE WW͍
çÝãÊà ٠>Êù ½ãù
'ƵĞƐƚƐ ŐĞƚ ƉŽŝŶƚƐ ŽŶ ƐŝŐŶƵƉ ĂŶĚ ŽŶůŝŶĞ
භ
/ŵƉƌŽǀĞ 'ƵĞƐƚ ZĞůĂƟŽŶƐŚŝƉƐ͖
ƉĂLJŵĞŶƚƐ͘ WŽŝŶƚƐ ĂƌĞ ƌĞĚĞĞŵĞĚ ĨŽƌ ĚŝƐͲ
භ
ŝƌĞĐƚ ĐŽŵŵƵŶŝĐĂƚŝŽŶ ǁŝƚŚ LJŽƵƌ ŐƵĞƐƚƐ ĨŽƌ ƉƌŽŵŽƚŝŽŶƐ ĂŶĚ ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ͖
ĐŽƵŶƚƐ ŽŶ ƉƵƌĐŚĂƐĞƐ͘ භ
භ
dÙ ò ½ Ι dÊçÙ®Ýà 'ÙÊóã«
ďƵŝůĚƐ Ă ůŝĨĞƟŵĞ ŽĨ ůŽLJĂůƚLJ͖
ZĞĚƵĐĞ ĐŽƐƚƐ Θ ŐƌŽǁ ƚƌĂǀĞů ĂŶĚ ƚŽƵƌŝƐŵ - භ
ƚŚƌŽƵŐŚ ĚŝƌĞĐƚ ŐƵĞƐƚ ĞŶŐĂŐĞŵĞŶƚ͘ භ
ŶĐŽƵƌĂŐĞƐ ƌĞƉĞĂƚ ďƵƐŝŶĞƐƐ ĂŶĚ ĂƐLJ ŽŶůŝŶĞ ďŽŽŬŝŶŐƐ ǁŝƚŚ ůĂLJŽƵƚƐ ŽĨ ƌŽŽŵƐ ĂŶĚ ŇŽŽƌ ƐƉĂĐĞ͖
, ½ã« Ι ^ ¥ ãù භ
^ƵƉƉŽƌƟŶŐ ƐƵƐƚĂŝŶĂďŝůŝƚLJ͘ ĚĚƌĞƐƐŝŶŐ ƚŚĞ
WƌŽǀŝĚĞƐ Ă ƐĂĨĞ ĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚ͕ ǁŝƚŚ ƌĞĚƵĐĞĚ ƉŚLJƐŝĐĂů ĐŽŶƚĂĐƚ͖
ĐŚĂůůĞŶŐĞƐ ŽĨ Ks/ -ϭϵ͘ KĽ®Ä Ù Ý Ùò ã®ÊÄ Ι « »-®Ä
භ
ZĞƉůĂĐĞƐ ƉƌŝŶƚĞĚ ďƌŽĐŚƵƌĞƐ ĂŶĚ ŵĞŶƵƐ͖
,ŽƚĞů ĂŶĚ ƌĞƐƚĂƵƌĂŶƚƐ ŐƵĞƐƚƐ ĐĂŶ Ŭ
භ
dŚĞƌŵĂů ŝŵĂŐĞƌLJ ŵĞĂƐƵƌĞƐ ŽĐĐƵƉĂŶĐLJ͖
ŽŶůŝŶĞ͕ ǁŝƚŚ ŽŶ-ƟŵĞ ƌĞŐŝƐƚƌĂƟŽŶ ĂŶĚ ƐĞĂŵͲ
භ
ŝƌĞĐƚ ŬŝŶŐƐ ŝŶĐƵƌ ŶŽ ĐŽŵŵŝƐƐŝŽŶ͖
ůĞƐƐ ůŽŐ-ŝŶ ƚŚĞƌĞĂŌĞƌ͘
භ
ůĞĐƚƌŽŶŝĐ͕ ĐŽŶƚĂĐƚůĞƐƐ ŝŶĨŽƌŵĂƟŽŶ
භ
ĂĐĐĞƐƐŝďůĞ ďLJ ƐŵĂƌƚ ƉŚŽŶĞ͖ භ
/ŶĐƌĞĂƐĞƐ ƉƌŽĮƚƐ ĂŶĚ ŝŵƉƌŽǀĞƐ ďƵƐŝͲ ŶĞƐƐ ĚĞĐŝƐŝŽŶ-ŵĂŬŝŶŐ ǁŝƚŚ ĂŶĂůLJƟĐƐ͖
භ
>Žǁ ŵŽŶƚŚůLJ ƐƵďƐĐƌŝƉƟŽŶ͕ ŶŽ ĐĂƉĞdž͘
s/^/d tt͘ /'/d ZZ ͘ KD &KZ DKZ /E&KZD d/KE͘
ϮϮ
H&RB—ALL THE TECH
z Z 'K͕ EKE K& h^ Kh> , s WZ / d d, d t ͛ , s dK KDW> d >z Z -d,/E< d, t z t KW Z d KE />z ^/^͘ EKt͕ ^ 'h ^d^ Z dhZE dK KhZ ,Kd >^͕ >K ' ^ E Z ^KZd^͕ t , s dK > dK K&& Z d, ^ D >hyhZ/Kh^͕ W Z^KE > ^ Zs/ E yW Z/ E ͕ t/d,Khd d, E &KZ KEd d͘
H&RB—ALL THE TECH Äã Ù͕ s ÃÊÊÝ͕ ¦½Ê ½ ÖÖ ¥ÊÙ
Ϯϰͬϳ /E^d Ed KDDhE/ d/KE
«Êã ½Ý ã« ã Ä ½ Ý ùÊç ãÊ ÖÙÊò®
t/d, 'h ^d^
ÊÃÖ½ ã ½ù ÊÄã ã½ ÝÝ͕ Ý ¥
dŚŝƐ ĂůůŽǁƐ ŐƵĞƐƚƐ ƚŽ ĐŽŶƚĂĐƚ LJŽƵ ďĞͲ
øÖ Ù® Ä ®Ä Ý Ã½ ÝÝ͕ ÊÄò ÄͲ
ĨŽƌĞ ƚŚĞŝƌ ƐƚĂLJ ĂŶĚ ĂƐŬ ĂŶLJ ƋƵĞƐƟŽŶƐ
® Äã ó ù – ó®ã«Êçã ã« Ä ¥ÊÙ
ƚŚĞLJ ŵŝŐŚƚ ŚĂǀĞ͘ ƵƌŝŶŐ ƚŚĞŝƌ ƐƚĂLJ͕
¦ç ÝãÝ ãÊ ®Äã Ù ã ó®ã« Ýã ¥¥ ÊÙ
ŝŶƐƚĞĂĚ ŽĨ ǀŝƐŝƟŶŐ ƌĞĐĞƉƟŽŶ͕ ƚŚĞLJ ĐĂŶ
Êã« Ù ¦ç ÝãÝ͘
ĐŽŶƚĂĐƚ LJŽƵƌ ƐƚĂī ƚŚƌŽƵŐŚ ƚŚĞ ĂƉƉ͕ ǁŚŝĐŚ ǁŝůů ŬĞĞƉ ĞǀĞƌLJŽŶĞ Ăƚ Ă ƐĂĨĞ
>> /E&KZD d/KE s /> > d
ĚŝƐƚĂŶĐĞ Ăƚ Ăůů ƟŵĞƐ͘
d, /Z &/E' Zd/W^ ŝŐŝƚĂů ĐŚĞĐŬ-ŝŶͬĐŚĞĐŬ-ŽƵƚ͕ tŝ-Į
hW^ >> dK zKhZ 'h ^d^ /Z d>z
ƉĂƐƐǁŽƌĚƐ͕ ^ĂĨĂƌŝ ĚĞƚĂŝůƐ͕ ƌĞƐƚĂƵƌĂŶƚ
tŝƚŚ ůŝƩůĞ ƚŽ ŶŽ ĐŽŶƚĂĐƚ ŶĞĞĚĞĚ ǁŝƚŚ
ŵĞŶƵƐ͕ Ks/ ƉŽůŝĐŝĞƐ͕ ůŽĐĂů ŽƉĞŶ
ƐƚĂī͕ LJŽƵ ĐĂŶ ƵƉƐĞůů ƚŽ ŐƵĞƐƚƐ ĚŝƌĞĐƚůLJ
ĂĐƟǀŝƟĞƐ͕ ĂŶĚ ŵƵĐŚ ŵŽƌĞ ĐĂŶ Ăůů ďĞ
ĨƌŽŵ ƚŚĞ ƉƉ ĞǀĞŶ ďĞĨŽƌĞ ƚŚĞLJ ĂƌƌŝǀĞ
ŚĞůĚ ǁŝƚŚŝŶ ƚŚĞ ĂƉƉ͕ ƐŽ ŶŽƚŚŝŶŐ
—ďĞ ŝƚ Ă ĚŝŶŝŶŐ ĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞ͕ ďƵƐŚ
ŶĞĞĚƐ ƚŽ ďĞ ƉƌŝŶƚĞĚ ĂŶĚ ŶŽ ĐŽŶƚĂĐƚ
ǁĂůŬ͕ ƐƉĂ ƚƌĞĂƚŵĞŶƚ͕ Žƌ ƌŽŽŵ ƵƉͲ
ŶĞĞĚƐ ƚŽ ďĞ ŵĂĚĞ͘ EŽƚ ŽŶůLJ ǁŝůů LJŽƵƌ
ŐƌĂĚĞƐ͘ sĂŵŽŽƐ ŵĂŬĞƐ ŝƚ ƐŝŵƉůĞ ƚŽ
ŐƵĞƐƚƐ ŚĂǀĞ Ăůů ŽĨ ƚŚŝƐ ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ ďĞͲ
ƌƵŶ LJŽƵƌ ƉƌŽƉĞƌƚLJ ƐŵŽŽƚŚůLJ ĂŶĚ ƐĂĨĞͲ
ĨŽƌĞ ƚŚĞLJ ĞǀĞŶ ĂƌƌŝǀĞ Ăƚ LJŽƵƌ ƉƌŽƉĞƌƚLJ͕
ůLJ͕ ǁŚŝůĞ ŵĂŝŶƚĂŝŶŝŶŐ Ă ůƵdžƵƌŝŽƵƐ
ďƵƚ ŝƚ ĐĂŶ ďĞ ƵƉĚĂƚĞĚ ŝŶ ƐĞĐŽŶĚƐ͘
ŐƵĞƐƚ ĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞ͘
>Ê ½½ù͕ ã®ÄãÝó ½Ê ½Ê ¦ Ý ®Ý à ٠®Ä¦ ã« ®¦®ã ½ ¦ ó®ã« Ä ó ¦ç Ýã ÖÖ͕ s ÃÊÊÝ͕ Ý Ù ã®ò ó ù ãÊ ®Äã Ù ã ó®ã« ¦ç ÝãÝ Ý ¥ ½ù͕ Ä ½®Ã®Ä ã çÄÄ ÝÝ Ùù Ö Ö Ù Ê çà ÄãÝ͘ hÝ Ê¥ ã« ÖÖ Ù®ò Ý ͚ãÊç «½ ÝÝ͛ ãÙ ò ½ øÖ Ù® Ä ã« ã ¥çÙã« Ù Ù ç Ý ã« Ù®Ý» Ê¥ Êò® -ϭϵ ò®ÙçÝ ãÙ ÄÝîÝÝ®ÊÄ ÝÝÊ ® ã ó®ã« Ö«ùÝ® ½ ®Äã Ù ã®ÊÄ͘
Ϯϰ
H&RB—ALL THE TECH
CONTACTLESS, BRANDED HOTEL APP IS THE FUTURE OF LUXURIOUS GUEST SERVICE—AND YOU CAN
SET IT UP IN MINUTES d« ®ÝÙçÖã®ÊÄ ãÊ ã« ãÙ ò ½ Ä ãÊçÙ®Ýà ®Ä çÝãÙù ®Ý çÄÖÙ Äã ͕ Ä ó « ò Ä ¥ ®Ä¦ ÄÊÙÃÊçÝ « ½½ Ħ Ý͘ çٮĦ ã« Ö Ä Ã® ó Öçã ÊÄ Êç٠㫮Ļ®Ä¦ ÖÝ Ý ó « ãÊ ¥®Ä Ä ó Ä çÄçÝç ½ ó ù Ê¥ ʮĦ çÝ®Ä ÝÝ͘ ¾ >®Ý 'ÊÊÝ Ä͕ K Ê¥ d®ÄãÝó ½Ê >Ê ¦ Ý͘ ^®¦Ä çÖ ¥ÊÙ ùÊçÙ ¥Ù ãÙ® ½ Ä Ýã Ùã Ý« ٮĦ ùÊçÙ ÖÖ ó®ã« ¦ç ÝãÝ ã« ò Ùù
Ý Ã ù͕ ÊÙ ÊÄã ã ã« ã à ÊÄ ®Ä¥ÊΜò ÃÊÊÝ͘ ÊÃ͘
:+$7 ,) <28 &28/' 75$,1 ^à Ùã ^ã ¥¥͕ ½®ò ÙÝ ÊÄã Äã ®Ä
ŽŶďŽĂƌĚŝŶŐ ĂŶĚ ƚƌĂŝŶŝŶŐ ƚŽ ƚŚĞŝƌ ƐƚĂĨĨ
ã« ¥ÊÙà ʥ ®Ã ¦ Ý͕ ò® Ê Ä
ŝŶ ƚŚĞ ŚŽƐƉŝƚĂůŝƚLJ ŝŶĚƵƐƚƌLJ͕ / ƌĞĂůŝƐĞĚ
ÝÊçÄ ½®ÖÝ — à »®Ä¦ ®ã Ä ¥¥ Ͳ
ƚŚĞ ƐŽůƵƚŝŽŶ ŚĂĚ ƚŽ ďĞ ŵŽďŝůĞ͕ ĂŶĚ
ã®ò ãÙ ®Ä®Ä¦ Ä ÊÃÃçÄ® ã®ÊÄ
tŚĂƚƐ ƉƉ ǁĂƐ ƚŚĞ ŽďǀŝŽƵƐ ĐŚŽŝĐĞ͘͟
ãÊʽ͕ çݮĦ t« ãÝ ÖÖ Ý ®ãÝ Öٮà Ͳ
dŚĞ ƚĞƐƚƐ ƚĂŬĞ ůĞƐƐ ƚŚĂŶ ĨŝǀĞ ŵŝŶƵƚĞƐ
Ùù ÊÄã ã à ®çÃ͘
ƚŽ ĐŽŵƉůĞƚĞ͕ ĂŶĚ Ă ĨƵůů ƌĞƉŽƌƚ ŝƐ ƐĞŶƚ ƚŽ ƚŚĞ ŵĂŶĂŐĞƌƐ ŝĚĞŶƚŝĨLJŝŶŐ
/ŶŝƟĂůůLJ ĚĞƐŝŐŶĞĚ ĨŽƌ ƚŚĞ ƐĞƌǀŝĐĞ ĂŶĚ ŚŽƐƉŝƚĂůŝƚLJ ŝŶĚƵƐƚƌLJ͕ ^ŵĂƌƚ^ƚĂī
ƉƌŽďůĞŵ ĂƌĞĂƐ ƚŽ ďĞ ĂĚĚƌĞƐƐĞĚ ŝŶ
ƐĞŶĚƐ ŵƵůƟƉůĞ-ĐŚŽŝĐĞ ƐƚLJůĞĚ ƋƵĞƐͲ
ĨƵƚƵƌĞ ƚƌĂŝŶŝŶŐ ĂŶĚ ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ƉƌŽͲ
ƟŽŶƐ ƚŽ ƐƚĂī ƚŽ ƚĞƐƚ ĂŶĚ ƚƌĂĐŬ ƐŬŝůů
ŐƌĂŵŵĞƐ͘ KǀĞƌ ƚŚĞ ůĂƐƚ ƚǁŽ LJĞĂƌƐ͕ ^ŵĂƌƚ
ůĞǀĞůƐ ĂŶĚ ŬŶŽǁůĞĚŐĞ͘ ^ƚĂī ĐĂŶ ǀŝĞǁ ƚŚĞ ĐŽŶƚĞŶƚ ĂŶĚ ĂŶƐǁĞƌ ƚŚĞ ƋƵĞƐͲ
^ƚĂī ŚĂƐ ĞǀŽůǀĞĚ ŝŶƚŽ ŵŽƌĞ ƚŚĂŶ ũƵƐƚ
ƟŽŶƐ ŝŶ ƚŚĞŝƌ ŽǁŶ ƟŵĞ—ƌĞĚƵĐŝŶŐ
Ă ƉůĂƞŽƌŵ ƚŽ ĞĚƵĐĂƚĞ ĂŶĚ ƚĞƐƚ ƐƚĂī
ĚŽǁŶƟŵĞ Ăƚ ǁŽƌŬ͘
ĨŽƌ ŚŽƚĞůƐ͕ ůŽĚŐĞƐ͕ ĂŶĚ ZĞƐƚĂƵƌĂŶƚƐ͘ dŚĞLJ ŚĂǀĞ ĚĞǀĞůŽƉĞĚ Ă
dŚĞ ŝĚĞĂ ƚŽ ƐƚĂƌƚ ^ŵĂƌƚ ^ƚĂī ǁĂƐ ƐƉĂƌŬĞĚ ǁŚĞŶ ĨŽƵŶĚĞƌ ZĞŶĂƚŽ ĂůŽͲ
ůŝďƌĂƌLJ ŽĨ ƚƌĂŝŶŝŶŐ ŵĂƚĞƌŝĂůƐ ƚŚĂƚ ƐƚĂī
ŶĂ ǁĂƐ ŚĂǀŝŶŐ ĐŽĨĨĞĞ ǁŝƚŚ Ă ĨƌŝĞŶĚ͘
ĐĂŶ ĂĐĐĞƐƐ ŽŶ ƚŚĞ ŐŽ͘ ΗtĞ ƌƵŶ Ğdžŝƚ ŝŶƚĞƌǀŝĞǁƐ͕ ϯϲϬΣ
tŝƚŚ Ă ĐĂƌĞĞƌ ďĂĐŬŐƌŽƵŶĚ ǁŚĞƌĞ ŵŽďŝůĞ ĂŶĚ ĚĞƐŝŐŶ ŚĂƐ ĂůǁĂLJƐ ďĞĞŶ
ĨĞĞĚďĂĐŬ͕ ŽŶ-ďŽĂƌĚŝŶŐ͕ ƵƉĚĂƚĞƐ ŽŶ
ƚŚĞ ŐŽůĚĞŶ ƚŚƌĞĂĚ͕ ZĞŶĂƚŽ ĚĞƐŝŐŶĞĚ
ŝŶƚĞƌŶĂů ǀĂĐĂŶĐŝĞƐ͕ ĐŽŵƉĂŶLJ ŶĞǁƐ͕
Ă ƐŝŵƉůĞ͕ ĞĂƐLJ ƚŽ ƵƐĞ ŝŶƚĞƌĨĂĐĞ ƚŽ
ĂŶĚ Ă ĚŝƌĞĐƚ ůŝŶŬ ƚŽ ,Z͘Η
ĞŶŐĂŐĞ ƐƚĂĨĨ͘ Η,ĞĂƌŝŶŐ ƚŚĞ ĐŚĂůůĞŶŐĞƐ ƚŚĞŝƌ ĐŽŵƉĂŶLJ ĨĂĐĞĚ ŝŶ ƚƌLJŝŶŐ ƚŽ ĮŶĚ Ă ƐŝŵͲ ƉůĞ ĐŽƐƚ-ĞĨĨĞĐƚŝǀĞ ǁĂLJ ƚŽ ƉƌŽǀŝĚĞ
Ϯϲ
<285 67$)) %< :+$76$33" ŶĚ ƚŚĞ ŐŽŽĚ ŶĞǁƐ ŝƐ ƚŚĂƚ ĞŶŐĂŐĞͲ ŵĞŶƚ ƌĂƚĞƐ ĂƌĞ ƌŽĐŬĞƟŶŐ͊ DĞƐƐĂŐĞƐ ƐĞŶƚ ĨƌŽŵ ^ŵĂƌƚ ^ƚĂī ŚĂǀĞ ĂŶ ŽƉĞŶ ƌĂƚĞ ŽĨ ŽǀĞƌ ϵϬй ĂŶĚ ϴϰй ŽĨ ƐƚĂī ƚĂŬĞ ĂŶ ĂĐƟŽŶ—
tŝƚŚ ƚŚĞ ĚĞǀĂƐƚĂƚŝŶŐ ŝŵƉĂĐƚ ŽĨ ŽǀŝĚ-ϭϵ ŽŶ ƚŚĞ ŚŽƐƉŝƚĂůŝƚLJ ŝŶĚƵƐƚƌLJ͕ ^ŵĂƌƚ ^ƚĂĨĨ ďĞĐĂŵĞ Ă ǀŝƚĂů ƚŽŽů ĨŽƌ ďƵƐŝͲ ŶĞƐƐĞƐ ƚŽ ƐƚĂLJ ŝŶ ĐŽŶƚĂĐƚ ǁŝƚŚ ƚŚĞŝƌ ƐƚĂĨĨ͘͘ dŚĞLJ ǁĞƌĞ ĂďůĞ ƚŽ ŽīĞƌ ƐƵƉƉŽƌƚ͕
ŵĞĂƐƵƌĞĚ ďLJ ĂŶƐǁĞƌŝŶŐ Ă
ĂĚǀŝĐĞ͕ h/& ŝŶĨŽƌŵĂƟŽŶ ĂŶĚ ƐĞŶĚ
ƋƵĞƐƟŽŶŶĂŝƌĞ͕ ĨŽůůŽǁŝŶŐ Ă ůŝŶŬ͕ Žƌ
ǀŽƵĐŚĞƌƐ ƚŽ ƐƚĂī ŵĞŵďĞƌƐ ǁŚŽ ǁĞƌĞ
ƐĞŶĚŝŶŐ ĨĞĞĚďĂĐŬ͘
ƐƚƌƵŐŐůŝŶŐ͘
H&RB—FOOD & INSPIRATION
W Ýã Ù ½½ù « Ý ãÊ Ö Ù¥ÊÙà ®Ä Ù Ýã çÙ Äã Ä ¥ÊÊ Ý Ùò® Ý ãã®Ä¦—¥ÙÊà ¥½ òÊçÙ ãÊ ã øãçÙ Ä «Ê½ ͕ ÊĽù ã« Ýã Øç ½®ãù ó®½½ Ê͘ ^Ê ó« ã à » Ý ¥ÊÙ ¦Ù ã Ö Ýã Ù Ýã çÙ ÄãÝ Ä Ù ½½ù Ù ½ù ÊÄ͍
Ϯϴ
FOOD & INSPIRATION—H&RB
dZ /d/KE >>z͕ /d >/ E W ^d ^ t Z
ďĞƩĞƌ ƋƵĂůŝƚLJ ƉĂƐƚĂ ǁŝůů ďĞ ŵĂĚĞ
çã ã«ÙÊ禫 ÙÊÄþ ® Ý ãÊ Ù ã
ĨƌŽŵ ĮŶĞƌ ŝŶŐƌĞĚŝĞŶƚƐ – ŝŶĐůƵĚŝŶŐ͕
ã« ÙÊ禫 Ù ã øãç٠㫠㠫ʽ Ý Ý ç
ŝŵƉŽƌƚĂŶƚůLJ͕ ƚŚĞ ŇŽƵƌ – ďƵƚ ƚŚĞ ƉƌŽͲ
Ä ®ãÝ Ý« Ö ãã Ù͘ ^Êà Ùã®Ý Ä
ĚƵĐƟŽŶ ƉƌŽĐĞƐƐ ŝƐ ĂůƐŽ ŝŵƉŽƌƚĂŶƚ͘
Ö Ýã Ý Ù Ý㮽½ Ã ã«®Ý ó ù͕ çã ã
ĞƩĞƌ ƋƵĂůŝƚLJ ƉĂƐƚĂƐ ĂƌĞ ƐŽŵĞͲ
ÊÝã ã« ã à ù à » ã« Ã ãÊÊ
ǁŚĂƚ ƌŽƵŐŚĞƌ Žƌ ĐŽĂƌƐĞƌ͕ ĂŶĚ ŵŽƌĞ
øÖ ÄÝ®ò ¥ÊÙ ÃÊÝã ÊÃà ٠® ½
ƉŽƌŽƵƐ͕ ƚŚƵƐ ĐƌĞĂƟŶŐ Ă ďĞƩĞƌ ƐƵƌĨĂĐĞ
¥ÊÊ Ý Ùò® ÊÖ Ù ã®ÊÄÝ͘
ĨŽƌ ƐĂƵĐĞƐ ƚŽ ĐůŝŶŐ ƚŽ͘ KĚĚůLJ ĞŶŽƵŐŚ͕
ŌĞƌ Ăůů͕ ƉĂƐƚĂ ŚĂƐ ƚŚĞ ƌĞƉƵƚĂͲ
LJŽƵ ĚŽŶ͛ƚ ǁĂŶƚ Ă ƐůŝƉƉĞƌLJ͕ ƐŵŽŽƚŚ͕
ƟŽŶ ŽĨ ďĞŝŶŐ Ă ĚŝƐŚ ďŽƚŚ ƐĂƟƐĨLJŝŶŐ
ŽǀĞƌ-ƌĞĮŶĞĚ ƉƌŽĚƵĐƚ͘ dŚĞLJ ŵŝŐŚƚ
ĂŶĚ ĂĐĐĞƐƐŝďůĞ ƚŽ ĞǀĞƌLJŽŶĞ—ĞǀĞŶ Ăƚ
ĞǀĞŶ ůŽŽŬ ƉƌĞƫĞƌ—ďƵƚ ƚŚĞLJ ĚŽŶ͛ƚ
ŝƚƐ ŐĂƐƚƌŽŶŽŵŝĐ ďĞƐƚ͘ Ƶƚ Ăůů ĐŽŵŵĞƌͲ
ƉĞƌĨŽƌŵ ŶĞĂƌůLJ ĂƐ ǁĞůů͘
ĐŝĂů ƉĂƐƚĂƐ ĂƌĞ ĐĞƌƚĂŝŶůLJ ŶŽƚ ŵĂĚĞ
WĂƐƚĂ ƌĞŵĂŝŶƐ Ă ƐŽůŝĚ ĨĂǀŽƵƌŝƚĞ
ĞƋƵĂů—ƚŚĞƌĞ ŝƐ Ă ŚƵŐĞ ĚŝīĞƌĞŶĐĞ ŝŶ
ŝŶ ƚŚĞ ƌĞƐƚĂƵƌĂŶƚ ŐĂŵĞ—ŝƚ͛Ɛ ŶŽƚ ũƵƐƚ
ƋƵĂůŝƚLJ ďĞƚǁĞĞŶ ĐŚĞĂƉĞƌ ďƌĂŶĚƐ ƚŚĂƚ
/ƚĂůŝĂŶ ƌĞƐƚĂƵƌĂŶƚƐ ƚŚĂƚ ƐĞƌǀĞ ƵƉ ƚŚŝƐ
ĐŽŽŬ ƐůŝŵLJ͕ ƐŚŝŶLJ ĂŶĚ ƐƚŽĚŐLJ—ƵŶĂďůĞ
ƉŽƉƵůĂƌ͕ ƉƌŽĮƚĂďůĞ ƐƚĂƉůĞ͘ /Ŷ ĨĂĐƚ͕
ƚŽ ŚŽůĚ ƚŚĞŝƌ ƐŚĂƉĞ͕ Žƌ—ŵŽƐƚ ŝŵͲ
ƚŚĞƌĞ͛Ɛ Ɛ ŚĂƌĚůLJ Ă ƌĞƐƚĂƵƌĂŶƚ ŽƵƚ
ƉŽƌƚĂŶƚůLJ—ŚŽůĚ ƚŚĞ ƐĂƵĐĞ͘
ƚŚĞƌĞ ƚŚĂƚ ĚŽĞƐŶΖƚ ŚĂǀĞ ŝƚ ŽŶ ƚŚĞ
/Ŷ ƉĂƐƚĂ͕ ƚĞdžƚƵƌĞ ŝƐ ĞǀĞƌLJƚŚŝŶŐ͘ DƵĐŚ ŝƐ ŵĂĚĞ ŽĨ ƚŚĞ ŶĞĞĚ ƚŽ ĐŽŽŬ
ŵĞŶƵ ŝŶ ƐŽŵĞ ĨŽƌŵ Žƌ ĂŶŽƚŚĞƌ͘ ^Ž ŝƚ͛Ɛ ǁŽƌƚŚ ƌĞŵĞŵďĞƌŝŶŐ ƚŚĂƚ
ƉĂƐƚĂ Ăů ĚĞŶƚĞ—ďƵƚ ŝŶ ƚƌƵƚŚ ƚŚŝƐ
ƚŚĞ ƋƵĂůŝƚLJ ŽĨ ƚŚĞ ĚŝƐŚ ĚŽĞƐŶ͛ƚ ŽŶůLJ
ĂůŽŶĞ ĐĂŶ͛ƚ ƐĂǀĞ ƉŽŽƌ ƋƵĂůŝƚLJ ƉĂƐƚĂ
ĚĞƉĞŶĚ ŽŶ ƚŚĞ ƐĂƵĐĞ͘
H&RB
9(*$1 (9(5<7+,1* d« ÃÊò ãÊó Ù Ý Ö½ Äã- Ý ¥ÊÊ Ý ®Ý ÄÊã ¹çÝã ¥ÊÙ ò ¦ ÄÝ Ä ò ¦ ã Ù® ÄÝ — /ã « Ý Êà à ®ÄÝãÙ Ã ãÙ Ä ã« ã ÖçãÝ « ½ã« Ä ã«® Ý ¥®ÙÝã͘ EÊ óÊÄ Ù ã« ã ã« Ù « Ý Ä «ç¦ ¦ÙÊóã« ®Ä «®¦«Øç ½®ãù ò ¦ Ä ÖÙÊ ç ãÝ͕ ¥ÙÊà ¥ÊÊ ãÊ Ê¥¥ ãÊ ó®Ä Ä ò Ä D ÊÄ ½ ͛Ý͘ &> '^dKE s ' E t/E ^ &ůĂŐƐƚŽŶĞ͛Ɛ ƌĂŶŐĞ ŽĨ ǀĞŐĂŶ ǁŝŶĞƐ ŝƐ ƉƌŽĚƵĐĞĚ ďLJ ƌĞŵŽǀŝŶŐ ĂŶŝŵĂů-ďĂƐĞĚ ƌĞĨŝŶŝŶŐ ĂŐĞŶƚƐ ĨƌŽŵ ĨŽƵƌ ŽĨ ŝƚƐ ƉŽƉƵůĂƌ ǀĂƌŝĞƚĂůƐ͗ ƚŚĞ &ƌĞĞ ZƵŶ ^ĂƵǀŝͲ ŐŶŽŶ ůĂŶĐ ϮϬϭϵ͖ ƚŚĞ dƌŝďƵƚĂƌLJ ŚĞŶŝŶ ůĂŶĐ ϮϬϭϵ͖ ƚŚĞ dƌĞĂƚLJ dƌĞĞ ĂďĞƌŶĞƚ DĂůďĞĐ DĞƌůŽƚ ϮϬϭϴ͖ ƚŚĞ dƌƵƚŚ dƌĞĞ WŝͲ ŶŽƚĂŐĞ ϮϬϭϵ͖ ĂŶĚ ƚŚĞ &ƌĞĞ ZƵŶ ZĞƐĞƌǀĞ ^ĂƵǀŝŐŶŽŶ ůĂŶĐ ϮϬϭϵ͘ ŶĞǁ ǀĞŐĂŶ ǀĂƌŝĞƚĂů ǁĂƐ ůĂƵŶĐŚĞĚ ŝŶ KĐƚŽďĞƌ͗ ƚŚĞ WĂƌĂĚŝŐŵ ŚĞŶŝŶ ůĂŶĐ ϮϬϮϬ͘
ϯϬ
H&RB , >>D EE͛^ s ' E D zKEE /^ ǀĞƌLJŽŶĠƐ ĨĂǀŽƵƌŝƚĞ ŵĂLJŽŶŶĂŝƐĞ ĂůƐŽ ĐŽŵĞƐ ŝŶ Ă ǀĞŐĂŶ ǀĞƌƐŝŽŶ͕ ŵĂĚĞ ǁŝƚŚ ƐŽLJďĞĂŶ Žŝů͘ /ƚ ĐŽŶƚĂŝŶƐ ŶŽ ĞŐŐƐ͕ ŶŽ ĐŚŽůĞƐƚĞƌŽů͕ ŶŽ ŐĞŶĞƟĐĂůůLJ-
ĞŶŐŝŶĞĞƌĞĚ ŝŶŐƌĞĚŝĞŶƚƐ ĂŶĚ ŝƐ ĐĞƌƟͲ ĮĞĚ sĞŐĂŶ ďLJ sĞŐĂŶ ĐƟŽŶ͘
zKE D d ĞLJŽŶĚ DĞĂƚ͛Ɛ ƉůĂŶƚ-ďĂƐĞĚ ƉƌŽƚĞŝŶƐ ĂƌĞ ŵĂĚĞ ďLJ ĐŽŵďŝŶŝŶŐ ĞdžƉĞƌƚ ŝŶŶŽǀĂƟŽŶ ǁŝƚŚ ƐŝŵƉůĞ͕ ŶŽŶ-
'DK ŝŶŐƌĞĚŝĞŶƚƐ͕ ƚŽ ĚĞůŝǀĞƌ ƚŚĞ ŵĞĂƚLJ ĞdžƉĞƌŝͲ ĞŶĐĞ LJŽƵ ĐƌĂǀĞ͕ ǁŝƚŚŽƵƚ ƚŚĞ ĐŽŵƉƌŽŵŝƐĞ͘
E ^ & s ' E > dd ^ D W> Ed hZ' Z tŽƌĚ ŽŶ ƚŚĞ ƐƚƌĞĞƚ ŝƐ ƚŚĂƚ DĐ ŽŶĂůĚ͛Ɛ ŝƐ ŝŶƚƌŽĚƵĐŝŶŐ ǀĞŐĂŶ ďƵƌŐĞƌƐ—Ă ƌĂŶŐĞ ƚŚĂƚ ŝƚ ŝƐ ĐĂůůŝŶŐ DĐWůĂŶƚ͘ ,Žǁ ƐŽŽŶ ƚŚĞƐĞ ǁŝůů ďĞ ŝŶƚƌŽĚƵĐĞĚ ŝŶ ^ŽƵƚŚ ĨƌŝĐĂ ŝƐ ŶŽƚ LJĞƚ ĐůĞĂƌ—ďƵƚ ƚŚĞ ͞ ŝŐ DĂĐ /ŶĚĞdž͟ ƚĞůůƐ ƵƐ ƚŚĂƚ ǀĞŐĂŶ ĞǀĞƌLJƚŚŝŶŐ ŝƐ ŚĞƌĞ ƚŽ ƐƚĂLJ͊
EĞƐĐĂĨĞ 'ŽůĚ ŚĂƐ ŝŶƚƌŽĚƵĐĞĚ Ă ƌĂŶŐĞ ŽĨ ƚŚƌĞĞ ǀĞŐĂŶ ůĂƩĞ ŇĂǀŽƵƌƐ͗ ĂůŵŽŶĚ͕ ŽĂƚ ĂŶĚ ĐŽĐŽŶƵƚ͘
H&RB—whatDRINKSnow
:+$7'5,1.612: ,hEd Z͛^ E , /E < E ŚĂǀĞ ŵĂĚĞ ƉƌĞƩLJ ŐŽŽĚ ĂůĐŽŚŽů-ĨƌĞĞ ǀĞƌƐŝŽŶƐ ŽĨ ƚŚĞŝƌ ĐŝĚĞƌ ĂŶĚ ďĞĞƌ ƌĞƐƉĞĐƟǀĞůLJ͘ s Z/ ƚƌĂŐŝĐĂůůLJ ƌĞĐĞŶƚůLJ ĐŚĂŶŐĞĚ ŝƚƐ ƌĞĐŝƉĞ ƚŽ ŝŶĐůƵĚĞ ĂƌƟĮĐŝĂů ƐǁĞĞƚĞŶĞƌƐ͕ ƐŽ ƚŚĂƚ͛Ɛ ŵLJ ĨĂǀŽƵƌŝƚĞ ƐŚĂŶĚLJ ŽƵƚ ƚŚĞ ǁŝŶĚŽǁ͘ KŶůLJ tKK>tKZd,^ ĂŶĚ &/d , Θ > ^ ƐƟůů ŵĂŬĞ Ă ůĞŵŽŶĂĚĞ ƚŚĂƚ ŚĂƐ ŽŶůLJ ƌĞĂů ƐƵŐĂƌ ĂŶĚ ŶŽ ĂƌƟĮĐŝĂů ƐǁĞĞƚĞŶĞƌƐ͕ ƐŽ ŵĂŬŝŶŐ Ă ŐƌĞĂƚ ďĞĞƌ ƐŚĂŶĚLJ ŝƐ ŶŽǁ Ă ƚƌŝĐŬLJ ďƵƐŝŶĞƐƐ͘ ͛ŵŽŶ ^ĐŚǁĞƉƉĞƐ ĂŶĚ ĂǀĂƌŝĂ—ǁĞ ŬŶŽǁ ƐƵŐĂƌ ŝƐ ďĂĚ ĨŽƌ ƵƐ͕ ďƵƚ ƐŽŵĞƟŵĞƐ LJŽƵ ũƵƐƚ ŶĞĞĚ Ă Ě ƌŝŶŬ ƚŚĂƚ͛Ɛ ƚŚĞ ƌĞĂů ƚŚŝŶŐ͘ EŽ ĂůĐŽŚŽů ŝƐ ŽŶĞ ƚŚŝŶŐ͕ Ƶƚ ŶŽ ĂůĐŽŚŽů E ŶŽ ƐƵŐĂƌ ŝƐ Ă ďƌŝĚŐĞ ƚŽŽ ĨĂƌ͘ ^KD /Ed Z ^d/E' /E^/',d^ ĨƌŽŵ /t^Z ƌŝŶŬƐ DĂƌŬĞƚ ŶĂůĂLJƐŝƐ ŽŶ ŚŽǁ ŽǀŝĚϭϵ ŚĂƐ ĂīĞĐƚĞĚ ĚƌŝŶŬŝŶŐ ƉĂƩĞƌŶƐ ŝŶ ^ŽƵƚŚ ĨͲ ƌŝĐĂ ĂŶĚ EŝŐĞƌŝĂ ǁŚŽ ĂĐĐŽƵŶƚ ĨŽƌ ϰϱй ŽĨ ĂůĐŽŚŽů ĐŽŶƐƵŵƉƟŽŶ ŽŶ ƚŚĞ ĐŽŶƟŶĞŶƚ͘ ^ĞĞ ƚŚĞ ƌĞƉŽƌƚ Ăƚ ǁǁǁ͘ƚŚĞŝǁƐƌ͘ĐŽŵͬŚŽǁ-ŚĂƐĐŽǀŝĚ-ϭϵ-ĐŚĂŶŐĞĚ-ĐŽŶƐƵŵĞƌ-ďĞŚĂǀŝŽƵƌ-ŝŶƐŽƵƚŚ-ĂĨƌŝĐĂ-ĂŶĚ-ŶŝŐĞƌŝĂͬ
ϯϮ
whatDRINKSnow—H&RB W> ^ ͕ K,͕ W> ^ ǁŝůů ƌĞƐƚĂƵƌĂŶƚƐ ĐŽŶͲ ƟŶƵĞ ƚŽ ƐƚŽĐŬ ŐŽŽĚ ŽůĚ ^ĐŚǁĞƉƉĞƐ ƚŽŶŝĐ ǁĂƚĞƌ ĨŽƌ ŐŝŶ ĂŶĚ ƚŽŶŝĐ͘ dŚĞ ĐƌĂŌ ŐŝŶ ŵŽǀĞŵĞŶƚ ŚĂƐ ŵĂĚĞ ŝƚ Ăůů ďƵƚ ĞdžƟŶĐƚ ĂŶĚ / ĐĂŶ͛ƚ ƐƚĂŶĚ ƚŚĞ ƉŽƐŚ ƐƚƵī͘ ůƐŽ / Ăŵ ĚLJŝŶŐ ĨŽƌ Ă ŐŽŽĚ͕ ŽůĚ-ĨĂƐŚŝŽŶĞĚ ĚŽƵďůĞ 'Θd ŝŶ Ă ďŝŐ͕ ďŝŐ ŐůĂƐƐ ǁŝƚŚ ůŽƚƐ ŽĨ ŝĐĞ͊ ƌĐŽƌŽĐ͛Ɛ ŐŝŶ ŐůĂƐƐ ŚĂƐ Ă ŐĞŶĞƌŽƵƐ ďŽǁů ŝŶƐƉŝƌĞĚ ďLJ ƚŚĞ ĨĂŵŽƵƐ ĐŽƉƉĂ ƐŚĂƉĞ͘ 'Z E >>͛^ '/E ŝƐ ƚŚĞ ďĞƐƚ ŬŝŶĚ ŽĨ ƐƵŐĂƌ-ĨƌĞĞ— ŶĂƚƵƌĂůůLJ ƐǁĞĞƚĞŶĞĚ ǁŝƚŚ ũƵƐƚ ĂŶ ŝŶĨƵƐŝŽŶ ŽĨ ďĞƌƌŝĞƐ͕ ŝƚ ĐŽŶƚĂŝŶƐ njĞƌŽ ƐƵŐĂƌ ĂŶĚ ŶŽ ĂƌƟĮĐŝĂů ƐǁĞĞƚĞŶĞƌƐ
^h' Z-&Z E > K,K>-&Z Z/E<^ Z ,Kd dZ E Z/',d EKt͕ E t/>> KEd/Eh dK s E &d Z t ͛Z >>Kt dK Z/E< WZKW Z>z ' /E͘ d, h , ^^ ŵĂŬĞƐ Ă ŵĞĂŶ 'ŝŶ Θ dŽŶͲ ŝĐ͕ ƚŚĞ ǁŽƌůĚ͛Ɛ ĮƌƐƚ ŶŽŶ-ĂůĐŽŚŽůŝĐ 'ŝŶ— ƉĞƌĨĞĐƚ ĨŽƌ ĂůĐŽŚŽů ďĂŶƐ͕ ĂŶĚͬŽƌ ŚĞĂůƚŚLJ͕ ŚĂŶŐŽǀĞƌ-ĨƌĞĞ ƌĞĨƌĞƐŚŵĞŶƚ͘ ƌĂŌĞĚ ƵƐŝŶŐ ƌĞ-ĚŝƐƟůůĞĚ ũƵŶŝƉĞƌ ďĞƌƌŝĞƐ͕ dŚĞ ƵĐŚĞƐƐ ŚĂƐ ƚŚĞ ĚŝƐƟŶĐƚ ŐŝŶ ĂŶĚ ƚŽŶŝĐ ƚĂƐƚĞ͕ ĐŽŵƉůĞŵĞŶƚĞĚ ďLJ ĂƌŽŵĂƟĐ ůĂLJĞƌƐ ŽĨ ůŽĐĂůůLJ ƉƌŽĚƵĐĞĚ ďŽƚĂŶŝĐĂůƐ͘
H&RB—SKIN IN THE GAME
/¥ ½Ê » ÊóÄ ã 禫ã çÝ Äù㫮Ħ͕ ®ã ®Ý ã« ã ã« Ù Ý®½® Äã Ù Ýã çÙ Äã « Ý ãÊ ¥Ê çÝ ÊÄ ã« ͞ã«Ù ͛Ý͟ ãÊ « ¦ ¦ ®ÄÝã ò ÄãÝ Êçã Ê¥ ÊçÙ ÊÄãÙʽ͘ d« Ù Ýã çÙ Äã çÝ®Ä ÝÝ « Ý « Ħ ͕ Ä ó « ò ãÊ « Ħ ãÊÊ͘
Z ^d hZ Ed^ d, d >Z z ,
z d, ^ D dK< E͕ Z ^d hZ Ed^
ŐŽŽĚ ƚĂŬĞĂǁĂLJ ĂŶĚ ĚĞůŝǀĞƌLJ ƐĞƚ-ƵƉ ŚĂĚ Ă
ƚŚĂƚ ŚĂĚ ďĂŬĞƌŝĞƐ ĂŶĚ ĚĞůŝƐ ĂŶĚ ŽĨĨĞƌĞĚ ĨƌŽnjĞŶ
ŚƵŐĞ ĂĚǀĂŶƚĂŐĞ ǁŚĞŶ ƌĞƐƚĂƵƌĂŶƚƐ ǁĞƌĞ
ƌĞĂĚLJ ŵĞĂůƐ ĐŽƵůĚ ďĞ ĐůĂƐƐŝĮĞĚ ĂƐ ĞƐƐĞŶƟĂů
ĐůŽƐĞĚ ĚƵƌŝŶŐ ŚĂƌĚ ůŽĐŬĚŽǁŶ͘ Ɛ ƐŽŽŶ ĂƐ
ĨŽŽĚ ƌĞƚĂŝůĞƌƐ͘ ,ĂǀŝŶŐ ĞǀĞŶ Ă ƉŽƌƟŽŶ ŽĨ
ĐŽŶƚĂĐƚůĞƐƐ ĚĞůŝǀĞƌLJ ǁĂƐ ĂůůŽǁĞĚ͕ ƚŚĞLJ ǁĞƌĞ
ĐĂƐŚĨůŽǁ Ɛƚŝůů ĐŽŵŝŶŐ ŝŶ ǁĂƐ Ă ŐŽĚƐĞŶĚ ƚŚĂƚ
ďĂĐŬ ŝŶ ďƵƐŝŶĞƐƐ—Ăƚ ůĞĂƐƚ ƉĂƌƟĂůůLJ͘
ŬĞƉƚ ƚŚĞ ůŝŐŚƚƐ ŽŶ ĂŶĚ ƐƚĂĨĨ ĞŵƉůŽLJĞĚ͘
s Z / d͗ KE>/E KZ Z/E' E >/s Zz
s Z / d͗ K t, d zKh K ^d͕ hd
Z EK >KE' Z KWd/KE >͘
Z z dK Wd KZ / ͘ /E ,Kt D Ez t z^ E t ^ z d,/^͍ zŽƵ ŚĂǀĞ ƚŽ͕ ŚĂǀĞ ƚŽ͕ ŚĂǀĞ ƚŽ ŝŶǀĞƐƚ ŝŶ ƚŚĞ ƚĞĐŚŶŽůŽŐLJ ƚŚĂƚ ĐƵƐƚŽŵĞƌƐ ĚĞŵĂŶĚ͖ ĂŶĚ ƚŚĂƚ ǁŝůů ŵĂŬĞ LJŽƵƌ ďƵƐŝŶĞƐƐ ŵŽƌĞ ƉƌŽĮƚĂͲ ďůĞ͕ ŵŽƌĞ ĞĸĐŝĞŶƚ ĂŶĚ ĞĂƐŝĞƌ ƚŽ ƌƵŶ͘ s Z / d͗ ^ Z/Kh^>z͘ :h^d K /d ϯϰ
ϯϲ
