Tasas

Sistema Alemán

Es considerado una variante del sistema francés, logrando diferenciarse por los términos de amortización, donde los intereses son calculados de forma anticipada, es decir, sobre el capital vigente al principio del año o resultante del período anterior.

A diferencia de su contraparte francesa, el importe de las cuotas no es constante, ya que suelen reducirse a medida que se va saldando la deuda, lo que convierte al sistema alemán en buena alternativa si se tiene pensado realizar pagos anticipados, además, la amortización del capital es constante Sistema Americano

Podría considerarse el más agresivo, ya que la amortización en las cuotas de cada período se centra exclusivamente en el pago de intereses, por lo que en el último año además de los intereses se deberá asumir el importe total del préstamo. En el sistema americano es donde se paga más intereses; sin embargo, permite considerar una modalidad de Sinking Fund, donde podrás crear un fondo para reunir un capital y usarlo en la última cuota de pago, teniendo la posibilidad de disponer de los fondos suficientes para cubrir el capital prestado más los intereses.

Ejemplo

El banco presta a Fulatino Gomez un crédito por $75,000,000 para adquirir una vivienda, este dinero deberá devolverlo en 65 meses y una tasa de interés 0,87% mensual ¿Cómo se ve en una tabla de amortización?

Equivalencia de tasas

Se refieren a la posibilidad de expresar las tasas de interés de diferentes formas, de modo que el resultado en términos financieros sea siempre el mismo. Otro aspecto importante de las tasas de interés es la periodicidad, una tasa de interés puede ser anual, semestral, trimestral o mensual (Hay más, pero estas son las más comunes). una característica vital es su capitalización, esto significa cada cuanto capitaliza o cobra intereses.

Tasa de interés nominal

Son las tasas que se capitalizan una vez al año o más, la tasa efectiva anual es el interés que debes pagar al año por utilizar ese dinero, son reales, además que son las únicas que nos permiten comparar fácilmente las condiciones que ofrecen las distintas entidades financieras y por último no son divisibles. Una tasa efectiva anual se reconoce cuando tiene las siguientes siglas: (a.e - e.a - a - e)

EJEMPLO: Si se pide un crédito de $5.000.000, lo pueden prestar al 26,82% de tasa efectiva anual. En este caso se debe pagar al año $1.341.000 de interés por el préstamo. Tasa nominal

Las características que suelen tener las tasas nominales es que son de aproximaciones, por lo que se le deben restar algunos factores para que no sean reales, lo que nos llevan a que sólo sean de referencia. También se suelen dar de forma anualizada. Y para conocerlas aparecen como: (capitalizable - capitalización - NCM Nct)

EJEMPLO: Se tienen mil euros que queremos ahorrar y vamos a nuestra sucursal. El comercial nos dice que hay una oferta nueva: un depósito a 6 meses con una TIN del 5% (anual). Esto se traduce en que nuestro interés será en realidad del 2,5% (12 meses / 2 cuotas), 25 euros. Se debe a que la TIN no era semestral, sino anual y el producto dura solo seis meses. En resumen, es proporcional a la base de tiempo que tomemos como referencia.

Tasa nominal

La tasa de interés periódica es aquella que se obtiene al final del período, contando con que los rendimientos que se liquiden en cada periodo van a ser nuevamente invertidos a la misma tasa inicial.

Estás tazas constituyen una función exponencial la tasa efectiva anual (tasa más común en inversiones) es una tasa de interés periódica anualizada. Donde: TIP1 = tasa periódica inicial o conocida. TIP2= Tasa periódica que se desea obtener (a convertir). # días 1= número de días de la tasa periódica 1(TIP1). # días 2 = número de días de la tasa periódica 2 (TIP2).

EJEMPLO se quiere construir la tasa de interés nominal y efectiva (expresiones anualizadas) equivalente a una tasa de interés del 2% bimestral, suponiendo un capital inicial de $100.0002 (TIN). Al no tenerse en cuenta la reinversión de intereses, el inversionista cada bimestre recibirá 2% sobre su inversión inicial, o sea, $ 2.000, para un total de $ 12.000 al final del año. De manera que los $ 12.000 recibidos representan un 12% de intereses sobre el capital inicial, de modo que esta tasa se conoce como 12%nominal bimensual vencida. Tasa anticipada

en la modalidad de interés anticipado, el monto de intereses se paga o se capitaliza al comienzo del período. Para encontrar la equivalencia con el interés vencido se emplea la noción de equivalencia entre un flujo presente y un flujo futuro para un período, como sigue: P=X-ipa X P = X (1-ipa). Tiene como características que se cobra al inicio del período y es el más caro debido a que se cobra de manera inmediata perdiéndose un costo de oportunidad por no disponer de todo el dinero que se recibe en el préstamo.

EJEMPLO 24% a.b.v. representa un interés del 24% anual compuesto bimestralmente al vencimiento. 30% a.s.a. representa un interés del 30% anual compuesto semestralmente y causado anticipadamente, o sea, al comienzo de cada período.

Tasa equivalente

Es el tipo de interés que indica el coste o rendimiento efectivo de un producto. Se utiliza como tipo de interés de referencia para homogeneizar distintos tipos y condiciones de operaciones de préstamo y crédito cuando hay diferentes períodos de liquidación, gastos, comisiones, etc.

EJEMPLO Ahora para pasar de una tasa efectiva a una nominal utilizaremos la siguiente formula: in = ((1+ie)^(1/ número de capitalizaciones))-1 in = ((1+0.084166)^(1/12))-1 = 0.006757 Ahora como es una tasa semestral y en un semestre hay seis meses multiplicamos esta tasa por 6. 0.006757 * 6 = 0.040541 = 4,0541% N.S.M.V (Nominal Semestral con Capitalización Mes Vencido). Esto significa que una tasa del 8% NATA es equivalente a una tasa del 4,0541% NSMV.

Equivalencia de tasas

La equivalencia de tasas consiste en igualar una tasa efectiva y nominal, es decir que este método permite comprobar por ejemplo cuál es la tasa efectiva de un cdt que paga el 1% mensual o cuánto es la tasa nominal de un crédito por el cual se paga el 20% efectivo anual.

EJEMPLO Usted quiere invertir en un CDT, el cual paga una tasa del 0.4% mensual. ¿la tasa anual? Se debe multiplicar el 0.4% que es la tasa mensual por el n. de periodos que hay en el año 12. El resultado da la equivalencia de la tasa anual es de 4,8%. Para comprobarlo primero se debe establecer una igualdad y lograr calcular la tasa que no se conoce. Y después tenemos la tasa de 0.4% mensual es equivalente a una tasa efectiva anual de 4.907%.