Heavy Metals Profile in River by Md. Simul Bhuyan

" # $ $

% % &'() * + , &'(-

$ ./ , 0 1 1 + .

2' 0 $ % $ % ,

! " # # $

!"#$ % " ! & ' & (

)* ! &

" " *)+,- !

. ! & " ! $ / 01 ! & 2 % . 3,)* % " ! & ' & (

" " 3,)*

,? 2DHPG !CPT<I ,? 1<NC@? 4I -<=D ,? 2C<ADLPG (NG<H

1@N@<M>C <NNJ>D<O@ (INODOPO@ JA ,<MDI@ 2>D@I>@N <I? %DNC@MD@N 4IDQ@MNDOT JA "CDOO<BJIB "CDOO<BJIB !<IBG<?@NC /MJA@NNJM (INODOPO@ JA ,<MDI@ 2>D@I>@N <I? %DNC@MD@N 4IDQ@MNDOT JA "CDOO<BJIB "CDOO<BJIB !<IBG<?@NC /MJA@NNJM (INODOPO@ JA ,<MDI@ 2>D@I>@N <I? %DNC@MD@N 4IDQ@MNDOT JA "CDOO<BJIB "CDOO<BJIB !<IBG<?@NC

>AA4B?>=38=6 0DC7>A NDHPG=CPTJH

(01;4 >5 >=C4=CB (8C;4

$064 ">

=NOM<>OÂ«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â« L DD (IOMJ?P>ODJI +HDY\ 0HWDOVÂ«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â« 2JPM>@N JA '@<QT ,@O<G !DJ<Q<DG<=DGDOT JA ,@O<GNÂ«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â« ,@O<GN !DJ PKO<F@ ,@OCJ?Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â« !DJ<>>PHPG<ODJI JA ,@O<GNÂ«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â« '@<QT ,@O<G /JGGPODJIÂ«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â« %<O@ JA '@<QT ,@O<GNÂ«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â« '@<QT ,@O<GN 1DNF NN@NNH@IO DI 'PH<IÂ«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â« $AA@>ON JA '@<QT ,@O<GN JI LP<OD> .MB<IDNHN <I? 'PH<IN '@<QT ,@O<GN "JIO<HDI<ODJI DI 1DQ@M .=E@>ODQ@N JA OC@ 2OP?T '@<QT ,@O<GN DI OC@ ,@BCI< 1DQ@M '@<QT ,@O<GN DI 6<O@M <I? 2@?DH@IO JA OC@ ,@BCI< 1DQ@M '@<QT ,@O<GN DI OC@ '<G?< 1DQ@M '@<QT ,@O<GN DI OC@ .G? !M<CH<KPOM< 1DQ@M "JI>GPNDJI 1@A@M@I>@NÂ«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«Â«

8BC >5 (01;4B (01;4 "> 3<=G@

(8C;4

$064 ">

/@MHDNND=G@ GDHDON JA C@<QT H@O<GN DI ADNC HPN>G@N

B B R@O RO <>>JM?DIB OJ DIO@MI<ODJI<G NO<I?<M?N 3<=G@

'@<QT H@O<G >JI>@IOM<ODJIN HB FB DI ADNC ?PMDIB

HJINJJI N@<NJI 3<=G@

'@<QT H@O<G >JI>@IOM<ODJIN HB FB DI ADNC ?PMDIB

RDIO@M N@<NJI 3<=G@

'@<QT H@O<G >JI>@IOM<ODJIN HB FB DI ADNC ?PMDIB

KM@ HJINJJI N@<NJI 3<=G@

"JMM@G<ODJI H<OMDS JA C@<QT H@O<GN DI ADNC

3<=G@

"JHKJI@IO H<OMDS JA NDS A<>OJMN HJ?@G RDOC NOMJIB OJ

HJ?@M<O@ GJ<?DIBN DI ADNC 3<=G@

2K@>OM<G GDI@N PN@? DI @HDNNDJI H@<NPM@H@ION <I? OC@

DINOMPH@IO<G ?@O@>ODJI GDHDO AJM OC@ @G@H@ION H@<NPM@? =T PNDIB 3<=G@

"JI>@IOM<ODJIN JA C@<QT H@O<GN HB G DI R<O@M

?PMDIB ?DAA@M@IO N@<NJIN <O ORJ NDO@N 3<=G@

"JI>@IOM<ODJIN JA C@<QT H@O<GN HB FB DI N@?DH@IO

?PMDIB ?DAA@M@IO N@<NJIN <O ORJ NDO@N 3<=G@

"JHKJI@IO H<OMDS JA OCM@@ A<>OJMN HJ?@G RDOC NOMJIB

OJ HJ?@M<O@ GJ<?DIBN DI R<O@M <I? N@?DH@IO 3<=G@

2K@>OM<G GDI@N PN@? DI @HDNNDJI H@<NPM@H@ION <I? OC@ DINOMPH@IO<G ?@O@>ODJI GDHDO AJM OC@ @G@H@ION H@<NPM@? =T PNDIB

(01;4 "> 3<=G@

(8C;4

$064 ">

'@<QT H@O<GN >JI>@IOM<ODJI HB G DI R<O@M JA OC@

'<G?< 1DQ@M 3<=G@

3C@ C@<QT H@O<G >JI>@IOM<ODJIN HB G DI AM@NCR<O@M

<I? DO N >JHK<MDNJI RDOC DIO@MI<ODJI<G NO<I?<M?N 3<=G@

'@<QT H@O<GN >JI>@IOM<ODJI HB FB DI N@?DH@IO JA

OC@ '<G?< 1DQ@M 3<=G@

"JHK<MDNJI JA OC@ J=N@MQ@? Q<GP@N JA C@<QT H@O<GN DI

OC@ N@?DH@ION JA OC@ .G? !M<CH<KPOM< 1DQ@M RDOC DIO@MI<ODJI<G NO<I?<M? 3<=G@

"JHK<MDNJI JA C@<QT H@O<GN >JI>@IOM<ODJIN JA OC@

'<G?< 1DQ@M N@?DH@ION DI HB FB RDOC JOC@M MDQ@MN <I? RJMG? MDQ@M N@?DH@ION <Q@M<B@N 3<=G@

"JMM@G<ODJI H<OMDS JA C@<QT H@O<GN DI R<O@M

3<=G@

"JMM@G<ODJI H<OMDS JA C@<QT H@O<GN DI N@?DH@IO

3<=G@

"JHKJI@IO H<OMDS JA ORJ A<>OJMN HJ?@G RDOC NOMJIB

OJ HJ?@M<O@ GJ<?DIBN DI R<O@M <I? N@?DH@IO 3<=G@

2K@>OM<G GDI@N PN@? DI @HDNNDJI H@<NPM@H@ION <I? OC@

DINOMPH@IO<G ?@O@>ODJI GDHDO AJM OC@ @G@H@ION H@<NPM@? =T PNDIB 3<=G@

'@<QT H@O<GN >JI>@IOM<ODJI HB G DI R<O@M JA .G?

!M<CH<KPOM< 1DQ@M 3<=G@

3C@ C@<QT H@O<G >JI>@IOM<ODJIN HB G DI AM@NCR<O@M

<I? DO N >JHK<MDNJI RDOC DIO@MI<ODJI<G NO<I?<M?N 3<=G@

'@<QT H@O<GN >JI>@IOM<ODJI HB FB DI N@?DH@IO JA OC@ .G? !M<CH<KPOM< 1DQ@M

(01;4 "> 3<=G@

(8C;4

$064 ">

"JHK<MDNJI JA OC@ J=N@MQ@? Q<GP@N JA C@<QT H@O<GN DI

OC@ N@?DH@ION JA OC@ .G? !M<CH<KPOM< 1DQ@M RDOC DIO@MI<ODJI<G NO<I?<M? 3<=G@

"JHK<MDNJI JA C@<QT H@O<GN >JI>@IOM<ODJIN JA OC@

.G? !M<CH<KPOM< 1DQ@M N@?DH@ION DI HB FB RDOC JOC@M MDQ@MN <I? RJMG? MDQ@M N@?DH@ION <Q@M<B@N 3<=G@

"JMM@G<ODJI H<OMDS JA C@<QT H@O<GN DI R<O@M

3<=G@

"JMM@G<ODJI H<OMDS JA C@<QT H@O<GN DI N@?DH@IO

3<=G@

"JHKJI@IO H<OMDS JA ORJ A<>OJMN HJ?@G RDOC NOMJIB

OJ HJ?@M<O@ GJ<?DIBN DI R<O@M <I? N@?DH@IO

8BC >5 86DA4B 86DA4 ">

(8C;4

$064 ">

%DBPM@

,<K NCJRDIB N<HKGDIB KJDION JA OC@ ,@BCI< 1DQ@M

%DBPM@

&BM<KC NCJRDIB H@JI>@IOM<ODJIN HB G JA

C@<QT H@O<GN DI R<O@M <O ORJ NDO@N %DBPM@

&BM<KC NCJRDIB H@JI>@IOM<ODJIN HB G JA

C@<QT H@O<GN DI R<O@M ?PMDIB OCM@@ N@<NJIN %DBPM@

&BM<KC NCJRDIB H@JI>@IOM<ODJIN HB FB JA

C@<QT H@O<GN DI N@?DH@IO <O ORJ NDO@N %DBPM@

&BM<KC NCJRDIB H@JI>@IOM<ODJIN HB FB JA

C@<QT H@O<GN DI N@?DH@IO ?PMDIB OCM@@ N@<NJIN %DBPM@

,<K NCJRDIB N<HKGDIB KJDION JA OC@ '<G?< 1DQ@M

%DBPM@

&BM<KC NCJRDIB H@JI>@IOM<ODJIN HB G JA

C@<QT H@O<GN DI R<O@M ?PMDIB OCM@@ N@<NJIN %DBPM@

&BM<KC NCJRDIB H@JI>@IOM<ODJIN HB G JA

C@<QT H@O<GN DI R<O@M <O ORJ N<HKGDIB NDO@N %DBPM@

&BM<KC NCJRDIB H@JI>@IOM<ODJIN HB FB JA

C@<QT H@O<GN DI N@?DH@IO ?PMDIB OCM@@ N@<NJIN %DBPM@

&BM<KC NCJRDIB H@JI>@IOM<ODJIN HB FB JA

C@<QT H@O<GN DI R<O@M <O ORJ N<HKGDIB NDO@N %DBPM@

,<K NCJRDIB N<HKGDIB KJDION JA OC@ .G?

!M<CH<KPOM< 1DQ@M %DBPM@

&BM<KC NCJRDIB H@JI>@IOM<ODJIN HB G JA C@<QT H@O<GN DI R<O@M ?PMDIB OCM@@ N@<NJIN

86DA4 "> %DBPM@

(8C;4

$064 ">

&BM<KC NCJRDIB H@JI>@IOM<ODJIN HB G JA

C@<QT H@O<GN DI R<O@M <O ORJ N<HKGDIB NDO@N %DBPM@

&BM<KC NCJRDIB H@JI>@IOM<ODJIN HB FB JA

C@<QT H@O<GN DI N@?DH@IO ?PMDIB OCM@@ N@<NJIN %DBPM@

&BM<KC NCJRDIB H@JI>@IOM<ODJIN HB FB JA C@<QT H@O<GN DI R<O@M <O ORJ N<HKGDIB NDO@N

1BCA02C 3C@ KM@N@IO NOP?T R<N >JI?P>O@? OJ ?@O@MHDI@ OC@ C@<QT H@O<GN "? /= 9I G "P -D %@ ,I "M "J DI R<O@M N@?DH@IO <I? OC@ HPN>G@N JA ADNC NK@>D@N AJM N@<NJIN DI OC@ ,@BCI< 1DQ@M OC@ '<G?< 1DQ@M <I? OC@ .G? !M<CH<KPOM< 1DQ@M 3C@ C@<QT H@O<GN R@M@ <I<GTU@? =T OJHD> =NJMKODJI 2K@>OMJKCJOJH@O@M

2 (I

OC@ ,@BCI< 1DQ@M OC@ @NODH<O@? >JI>@IOM<ODJIN JA <GG H@O<GN DI ADNC R@M@ GJR@M OCODJI B@I>T 42 $/ <I? $IBG<I? &PD?@GDI@N @S>@KO OC@ >JI>@IOM<ODJIN JA /= <I? 9I OC<O R@M@ AJPI? <=JQ@ OC@ <GGJR<=G@ M<IB@N DI ?DAA@M@IO ADNC@N I<H@GT ' !' " #! $# $# ! " " ! "$ $ # $" " ! "# $" ! #$" "" $" $! " $" $ $ " " # '" $ # # # # " (I R<O@M <I? N@?DH@IO M@NPGON DI?D><O@? OC<O <GG OC@ H@O<GN DI R<O@M R@M@ AJPI? =@GJR OC@ N<A@ GDHDO JA ?MDIFDIB R<O@M NO<I?<M? JA 6'. <I? $4 RDOC OC@ @S>GPNDJI JA %@ -D <I? G (I N@?DH@IO <GG OC@ OM<>@ H@O<GN R@M@ M@>JM?@? =@GJR OC@ GDHDO >JHK<M@? OJ JOC@M N>D@IODAD> M@NPGON (I OC@ '<G?< 1DQ@M OC@ J=O<DI@? M@NPGON DI OC@ KM@N@IO NOP?T @SKJN@? OC<O OC@ >JI>@IOM<ODJIN JA /= "? "M "P 'B G -D "J 9I ,I DI R<O@M R@M@ AJPI? <=JQ@ OC@ K@MHDNND=G@ GDHDO N@O =T 6'. 42$/ $/ $/ <I? $"1 RDOC OC@ @S>@KODJI JA "P <I? "J (I N@?DH@IO OC@ >JI>@IOM<ODJI JA /= "P G -D "J 9I ,I R@M@ @S>@@?@? OC@ <GGJR<=G@ GDHDO N@O =T 6'. 42$/ <I? % . OCJPBC "? "M 'B >JI>@IOM<ODJI R@M@ AJPI? =@GJR OC@ K@MHDNND=G@ GDHDO (I OC@ .G? !M<CH<KPOM< 1DQ@M OC@ <OO<DI@? M@NPGON DI OC@ KM@N@IO NOP?T @SKJN@? OC<O OC@ >JI>@IOM<ODJIN JA /= "? G -D <I? ,I DI R<O@M R@M@ AJPI? <=JQ@ OC@

K@MHDNND=G@ GDHDO N@O =T 6'. 42$/ $/ $/ <I? $"1 RDOC OC@ @S>@KODJI JA "M "P 'B "J <I? 9I (I N@?DH@IO OC@ >JI>@IOM<ODJI JA /= "P G "J 9I <I? ,I R@M@ @S>@@?@? OC@ <GGJR<=G@ GDHDO N@O =T 6'. 42$/ <I? % . OCJPBC "? "M 'B <I? -D >JI>@IOM<ODJI R@M@ AJPI? =@GJR OC@ K@MHDNND=G@ GDHDO ,PGODQ<MD<O@ NO<ODNOD><G <I<GTN@N NP>C <N KMDI>DK<G >JHKJI@IO <I<GTNDN <I? >JMM@G<ODJI H<OMDS NCJR@? NDBIDAD><IO <IOCMJKJB@ID> DIOMPNDJIN JA 9I G "? /= "P -D %@ ,I "M "J DI ADNC@N R<O@M <I? N@?DH@IO 5@MT NOMJIB NOMJIB <I? HJ?@M<O@ GDI@<M M@G<ODJINCDKN R@M@ AJPI? =@OR@@I H@O<GN OC<O ?DM@>O OC@DM >JHHJI JMDBDI @S>GPNDQ@GT AMJH DI?PNOMD<G @AAGP@ION HPID>DK<G R<NO@N <I? <BMD>PGOPM<G DIKPON -@>@NN<MT NO@KN NCJPG? =@ O<F@I OJ KMJO@>O OC@ 1DQ@MN AMJH KJGGPODJI <I? <GNJ OJ M@?P>@ OC@ @IQDMJIH@IO<G MDNF

=CA>3D2C8>= '@<QT H@O<G KJGGPODJI DN < BM@<O >JI>@MI =@><PN@ JA OC@DM GJIB K@MNDNO@I>@ =DJ<>>PHPG<ODJI <I? =DJH<BIDAD><ODJIN DI OC@ AJJ? >C<DI 1<CHDOT =JOC DI CPH <IDH<GN (NG<H @O <G < CH@? @O <G < = %<IB @O <G GC<NC@HD @O <G /C@U "C<M?D @O <G ,>"GPBB<B@ 6'. 3C@ KJGGPODJI JA OC@ MDQ@MDI@ @IQDMJIH@IO =T C@<QT H@O<GN DN < RJMG?RD?@ KMJ=G@H ?PMDIB OC@ G<NO ?@><?@ .UH@I @O <G !@BPH @O <G %@MI<I?@N @O <G .UOPMF @O <G /JO@ @O <G /M<Q@@I< @O <G (NG<H @O <G GD @O <G ?P@ OJ K@MNDNO@I>@ I<OPM@ <I? OJSD>DOT (NG<H @O <G < CH@? @O <G < = 3C@ <=PI?@ JA H@O<GN DI NPMKGPN JA I<OPM<G GJ<? C<N =@>JH@ < BM@<O >JI>@MI IJO JIGT OJ @IQDMJIH@IO<GDNON =PO <GNJ OJ C@<GOC KM<>ODODJI@MN 2<=J @O <G '@<QT H@O<GN KJGGPODJI JA MDQ@M R<O@M =@>JH@ OC@ H<EJM LP<GDOT KMJ=G@HN DI A<NO ?@Q@GJKDIB OJRIN NDI>@ R<O@M LP<GDOT H<DIO@I@ <I? CTBD@I@ NOMP>OPM@ ?J IJO ?@Q@GJK <GJIB RDOC KJKPG<ODJI <I? PM=<IDU<ODJI BMJROC FJOJ @O <G CH<? @O <G 'PB@ <HJPIO JA OJSD> C@<QT H@O<GN <M@ ?DN>C<MB@? =T <IOCMJKJB@ID> <>ODQDOD@N &<J @O <G -?PF< <I? .MDN<FR@ *<NNDH @O <G <N R@GG <N =T I<OPM<G <>ODJIN OC<O >JIOMD=PO@ H@O<G >JIO<HDI<ODJI DI <LP<OD> @IQDMJIH@IO 3<MM<

6<CG=@MB @O <G FDA @O <G )JM?<J @O <G 6DGNJI <I? /T<OO *C<I @O <G 2@F<=DM< @O <G 9C<IB @O <G !<D @O <G &MDBJM<OJN @O <G ,<MODI @O <G

(I?PNOMD<GDU<ODJI DN < O@MH <NNJ>D<O@? RDOC NJ>DJ @>JIJHD> <>ODQDOD@N 1D>C<M? )<DGGJI <I? /JJI 3C<IJJI @O <G OC<O <GO@M OC@ NJ>D@OT DIAM<NOMP>OPM@ =?PGG<C @O <G OCMJPBC OC@ CPB@ KMJ?P>ODJI =?PGG<C @O <G 3C<IJJI @O <G ,@O<G KJGGPODJI DN DI>M@<NDIB DI <LP<OD> @>JNTNO@HN ?P@ OJ OC@ @AA@>ON AMJH PIKG<II@? PM=<IDU<ODJI <I? C<KC<U<M? DI?PNOMD<GDU<ODJI 2@F<=DM< @O <G 9C<IB @O <G !<D @O <G &MDBJM<OJN @O <G ,<MODI @O <G 4IOM@<O@? @AAGP@ION <M@ ?DN>C<MB@? AMJH ?DAA@M@IO DI?PNOMD@N ?JH@NOD> R<NO@N <I? <BMJ>C@HD><GN DI OC@ JK@I R<O@M =J?D@N <I? MDQ@MN ?@O@MDJM<ODIB R<O@M LP<GDOT *C<?N@ @O <G 5@IPBJK<G @O <G (NG<H @O <G < > &@JGJBD><G R@<OC@MDIB HPID>DK<G DI?PNOMD<G <I? <BMD>PGOPM<G R<NO@ OC@ ?DNKJN<G JA H@O<GN <I? H@O<G >JHKJI@ION G@<>CDIB JA H@O<GN AMJH B<M=<B@ NJGD? R<NO@ C@<KN <IDH<G <I? CPHM@O< <M@ H<EJM NJPM>@N JA C@<QT H@O<GN %JMNOI@M 2C<I=@CU<?@C @O <G 3C@N@ <>ODQDOD@N > @IQDMJIH@IO 2C@U "C<M?D @O <G '@<QT H@O<G DI <LP<OD> @>JNTNO@HN H@<NPM@? =T HJIDOJMDIB >JI>@IOM<ODJIN DI R<O@M N@?DH@ION <I? =DJO< "<HPNNJ @O <G =PO >JIND?@M<=G@ <HJPIO R<N AJPI? DI ADNC@N 1<NC@? <I? N@?DH@ION -<HHDIB< <I? 6DGCH 3C@ >JI>@IOM<ODJIN JA C@<QT H@O<GN <M@ @SOM@H@GT CDBC@M DI N@?DH@IO OCJGPHI 2PGO<PN@ JA H@O<GN O@I?@I>T OJ <H<NN DI =JOOJH ?@KJNDON -<HHDIB< <I? 6DGCH -J=D @O <G '@ @O <G 1@U<TD @O <G 3CDN DI>M@<NDIB K<OO@MI JA C@<QT H@O<GN C<Q@ <?Q@MN@ C@<GOC @AA@>ON AJM DIQ@MO@=M<O@N ADNC <I? CPH<IN 8D @O <G (NG<H @O <G ,<MODI @O <G (NG<H @O <G = ? CH@? @O <G > ,@O<GN NP>C <N "? /= >>PHPG<O@ <I? =DJH<BIDAT DI N@<AJJ? HPNN@GN JTNO@MN NCMDHKN ADNC <I? ><I

=@ OM<INA@MM@? OJ CPH<IN QD< OC@ AJJ? >C<DI K<OCR<TN "<HPNNJ @O <G 9CJP 2PI @O <G /<K<BD<IIDN @O <G 9CJP @O <G 2<IF<M @O <G /@F@T 2C<MH< @O <G '@ @O <G -J=D @O <G 8D @O <G 5D@DM< @O <G %JMOD @O <G !<I@ME@@ @O <G GC<NC@HD @O <G /ON AJM CPH<IN ADNC <I? DIQ@MO@=M<O@N 8D @O <G (NG<H @O <G ,<MODI @O <G (NG<H @O <G = ? CH@? @O <G > 'JR@Q@M OC@ G@Q@G JA OC@ MDNFN DN Q@MT OJPBC OJ <>>PM<O@GT H@<NPM@ ?P@ OJ OC@ ?DAAD>PGOT JA =DJGJBD> <I? >C@HD><G DIO@M<>ODJIN OC<O CPB@GT M@NKJIND=G@ AJM OC@ <GO@M<ODJI JA OC@ =DJ<Q<DG<=DGDOT JA H@O<GN (?@MD<C @O <G +@<NO ?@Q@GJK@? >JPIOMD@N GDF@ !<IBG<?@NC DN A<>DIB N@MDJPN ?DAAD>PGOD@N RDOC C@<QT H@O<G >JIO<HDI<ODJIN GD @O <G *D=MD< @O <G < = (NG<H @O <G > AMJH ?DAA@M@IO DI?PNOMD@N ?JH@NOD> R<NO@N <I? <BMJ>C@HD><GN OC<O ?@O@MDJM<ODIB R<O@M NPK@MDJMDOT *C<?N@ @O <G 5@IPBJK<G @O <G (NG<H @O <G < > #PMDIB OC@ G<NO ?@><?@ Q<MDJPN NOP?D@N R@M@ >JI?P>O@? DI MDQ@MN @NOP<MT H<MDI@ R<O@M <I? G<F@N BDQDIB NK@>D<G KM@A@M@I>@ OJ <LP<OD> @IQDMJIH@IO .UH@I @O <G !@BPH @O <G %@MI<I?@N @O <G .UOPMF @O <G /JO@ @O <G /M<Q@@I< @O <G !PO IJ NJPI? M@N@<M>C R<N M@KJMO@? DI OC@ ,@BCI< 1DQ@M OC@ '<G?< 1DQ@M <I? OC@ .G? !M<CH<KPOM< 1DQ@M !<IBG<?@NC DI?PNOMD<GGT ?@Q@GJK@? <M@<N OC<O <M@ CDBCGT >JIO<HDI<O@? RDOC DI?PNOMD<G R<NO@N <I? ?JH@NOD> N@R<B@N OC<O >JIOMD=PO@ BDB<IOD> <HJPIO JA 'B 9I G "? /= "P -D %@ ,I "M <I? "J !CPT@ R<O@M <I? N@?DH@ION <I? ADNC JA OC@ ,@BCI< 1DQ@M OC@ '<G?< 1DQ@M <I? OC@ .G? !M<CH<KPOM< 1DQ@M !<IBG<?@NC

?PMDIB M<DIT RDIO@M <I? KM@ HJINJJI N@<NJIN =T B@I@M<ODIB NJH@ =<N@GDI@ DIAJMH<ODJI JI H@O<G KJGGPODJI DI OC@N@ KMJKJN@? <M@<N 40EH !4C0;B '@<QT H@O<G M@A@MN OJ <IT H@O<GGD> >C@HD><G >JHKJI@IO OC<O C<N < M@G<ODQ@GT CDBC ?@INDOT

OC<O

Q@MT

KJDNJIJPN

GJR

>JI>@IOM<ODJIN

COOK RRR G@IIO@>C >JH KMJ>@NN@N C@<QT C@<QT H@O<GN C@<QT H@O<GN COH DSUU 9CH9 )A" 3C@T <M@ I<OPM<GGT J>>PMMDIB @G@H@ION OC<O C<Q@ < CDBC <OJHD> R@DBCO <I? < ?@INDOT <O G@<NO ODH@N BM@<O@M OCCJPIRJP @O <G "<?HDPH "? >CMJHDPH "M >J=<GO "J >JKK@M "P G@<? /= DMJI %@ H<IB<I@N@ ,I H@M>PMT 'B ID>F@G -D PM<IDPH 4 <I? UDI> 9I <M@ OC@ @S<HKG@ JA C@<QT H@O<G @G@H@ION RDOC R@DBCO BM@<O@M OCC<M<>O@MDU@? =T NDHDG<M <OJHD> @G@>OMJI >JIADBPM<ODJIN DI OC@ JPO@M JM=DO<GN *D=MD< @O <G 3C@T <M@ ?@OMDH@IO<G >C@HD><GN D @ K@MNDNO@IO OJSD> =DJ <>>PHPG<ODQ@ =PO NJH@ JA OC@H <M@ @I?J>MDI@ ?DNMPKODIB <N R@GG <N ><M>DIJB@ID> *D=MD< @O <G < *D=MD< @O <G =

"0CDA0; '>DA24B &@JGJBD><G HDI@M<GN RDI?=GJRI NDGD><O@ ?PNO R@<OC@MDIB <I? QJG><ID> @MPKODJIN N@< NKM<T <I? >JH=PNODJI C<Q@ =@@I M@KJMO@? OJ NDBIDAD><IOGT >JIOMD=PO@ OJ C@<QT H@O<G KJGGPODJI %@MBPNNJI !M<?G '@ @O <G 2C<GG<MD @O <G -MD<BP *D=MD< @O <G

=C7A>?>64=82 '>DA24B IOCMJKJB@ID> <>ODQDOD@N NP>C <N HDIDIB <I? NH@GODIB JK@M<ODJIN DI?PNOMT <I? N@R<B@ ?DN>C<MB@N DI?PNOMD<G KMJ?P>ODJI H@O<G KMJ>@NNDIB DI M@ADI@MD@N >J<G =PMIDIB DI KJR@M KG<ION K@OMJG@PH >JH=PNODJI IP>G@<M KJR@M NO<ODJIN <I? CDBC O@INDJI GDI@N KG<NOD>N O@SODG@N HD>MJ@G@>OMJID>N RJJ? KM@N@MQ<ODJI <I? K<K@M KMJ>@NNDIB KG<ION MMPOD @O <G 2OM<O@M @O <G /<>TI< @G@>OMJID> R<NO@N >JHKPO@MN KMDIO@MN KCJOJ>JKT H<>CDI@N 35 N@ON HJ=DG@ KCJI@N <I? OJTN <I? <BMD>PGOPM@ '@ @O <G &JT@M '@M<R<OD @O <G 2C<GG<MD @O <G *D=MD< @O <G ,JM@JQ@M HDI@ O<DGDIBN ?DNKJN<G JA CDBC H@O<G R<NO@N G@<?@? B<NJGDI@ <I? K<DION G<I? <KKGD><ODJI JA A@MODGDU@MN <IDH<G H<IPM@N N@R<B@ NGP?B@ K@NOD>D?@N R<NO@R<O@M DMMDB<ODJI >J<G >JH=PNODJI M@ND?P@N NKDGG<B@ JA K@OMJ>C@HD><GN <M@ <GNJ M@NKJIND=G@ AJM H@O<G >JIO<HDI<ODJI *C>PM OCMJPBC H@O<G >JMMJNDJI <OHJNKC@MD> ?@KJNDODJI NJDG @MJNDJI JA H@O<G DJIN <I? G@<>CDIB JA C@<QT H@O<GN N@?DH@IO M@ NPNK@INDJI <I? H@O<G @Q<KJM<ODJI AMJH R<O@M M@NJPM>@N OJ NJDG <I? BMJPI? R<O@M -MD<BP 8>0E08;018;8CH >5 !4C0;B 3C@ <=DGDOT JA < H@O<G OJ =DI? JM OM<Q@MN@ OC@ >@GG H@H=M<I@ JM KG<NH< H@H=M<I@ DN B@I@M<GGT ?@K@I?@IO JI OC@ KCTND> >C@HD><G AJMH JM NK@>D<ODJI JA < H@O<G *D=MD< ,JNO JA OC@ H@O<GN <M@ DINJGP=G@ DI R<O@M NJGP=G@ DI A<ON <I? M@NDNO<IO OJ =DJGJBD><G <I? >C@HD><G ?@BM<?<ODJI M@NPGODIB OC@DM <H<NNDIB DI OC@ ODNNP@N JA JMB<IDNHN <I? OC@DM =DJGJBD><G H<BIDAD><ODJI DI OC@ AJJ? >C<DI <I? AJJ? R@=N *D=MD< ,JM@JQ@M RDOC OC@ DI>M@<N@ JA C<M?I@NN OC@ =DJ<Q<DG<=DGDOT JA H@O<G DI AM@NCR<O@M ?@>M@<N@N BM<?P<G M@?P>ODJI DI K' H<T DI>M@<N@ OC@ =DJ

<Q<DG<=DGDOT JA H@O<GN DI AM@NCR<O@M JMB<IDNHN OC<O M@NPGODIB H@O<G ?@NJMKODJI AMJH

>JGGJD?<G <I? K<MOD>PG<O@ H<OO@M <I? N@K<M<O@ NJH@ DIJMB<ID> <I? JMB<ID> H@O<G >JHKG@S@N !P== <I? +@NO@M ,<MFD>C @O <G GB<@ DIQ@MO@=M<O@N JTNO@MN HPNN@GN <I? ADNC >@ H@O<GN OJ CDBC@M OMJKCD> G@Q@GN DI OC@ <LP<OD> @IQDMJIH@IO *D=MD< 3C@M@AJM@ CPHC<DI >@ H@O<G >JIO<HDI<O@? N@<AJJ? 3C@ KMJHDI@IO @S<HKG@N JA H@O<G <>>PHPG<ODJI <M@ H@OCTG H@M>PMT DI ADNC <I? ><?HDPH >JKK@M G@<? UDI> <I? H@M>PMT DI JTNO@MN <I? HPNN@GN *D=MD< !4C0;B 8> D?C0:4 !4C7>3 >>JM?DIB OJ 6JMHN @O <G OC@ H@O<GN =DJ PKO<F@ DI>GP?@N OC@ AJGGJRDIB NO@KN Â¾ #DAAPNDJI %DMNO C@<QT H@O<GN <I? OC@DM >JHKG@S@N HPNO ?DAAPN@ OJ OC@ NPMA<>@ JA OC@ JMB<IDNH AMJH OC@ @SO@MI<G H@?DPH Â¾ "JHKG@S<ODJI ,@O<GN H<T ?DNNJ>D<O@ <I? M@<NNJ>D<O@ >JHKG@S<ODJI ?DNNJ>D<ODJI ?PMDIB ?DAAPNDJI OJ OC@ =DJGJBD><G NPMA<>@ <I? Â¾ (IO@MI<GDU<ODJI ,@O<GN HPNO M@<>O RDOC < N@INDODQ@ NDO@ JI OC@ =DJGJBD><G H@H=M<I@ AJGGJR@? =T =DJOD> OM<INKJMO 8>022D<D;0C8>= >5 !4C0;B 3C@ ?JHDI<IO K<OCR<T JA <>>PHPG<ODJI N@@HN OJ =@ QD< AJJ? !DJ<>>PHPG<ODJI JA H@O<GN DI <LP<OD> JMB<IDNHN >>PM =T *D=MD< Â¾ M@NKDM<ODJI BDGGN <I? NFDI NPMA<>@ Â¾ <?NJMKODJI DIOJ OC@ =J?T NPMA<>@ <I? Â¾ DIB@NODJI JA AJJ?N NJGD?N <I? ?DNNJGQ@? H<OO@M

40EH !4C0; $>;;DC8>= '@<QT H@O<GN KJGGPODJI DI OC@ <LP<OD> @>JNTNO@H C<N =@>JH@ < BGJ=<G >JI>@MI ?PMDIB OC@ G<NO ?@><?@N -<OPM<G B@JGJBD><G R@<OC@MDIB <I? <OHJNKC@MD> ?@KJNDODJI <I? <IOCMJKJB@ID> <>ODQDOD@N DI?PNOMD<G JM ?JH@NOD> R<NO@R<O@M K@NOD>D?@N <I? DIJMB<ID> A@MODGDU@MN NOJMH MPIJAA G@<>CDIB AMJH G<I?ADGGN NCDKKDIB <I? C<M=JPM <>ODQDOD@N @O> >JIOMD=PO@ CPB@ <HJPIO JA '@<QT H@O<GN DI OC@ <LP<OD> NTNO@HN 8DGH5 40EH !4C0;B (I I<OPM<G <LP<OD> @IQDMJIH@IO C@<QT H@O<G J>>PMN DI Q@MT GJR >JI>@IOM<ODJI !@><PN@ JA OC@DM GJIB K@MNDNO@IO I<OPM@ OC@T <M@ IJO =DJGJBD><GGT ?@BM<?@? @G@H@IO N < >JIN@LP@I>@ OC@T <M@ ?@KJNDO@? <NNDHDG<O@? JM DI>JMKJM<O@? DI R<O@M N@?DH@IO <I? <LP<OD> <IDH<GN ><PNDIB H@O<G KJGGPODJI DI R<O@M =J?D@N =?@G !<FD @O <G !DJ>JI>@IOM<ODJI <I? =DJ<>>PHPG<ODJI QD< OC@ AJJ? >C<DI KMJ>@NN <M@ G<MB@GT GD<=G@ AJM H@O<GN ?@KJNDODJI <I? ADI<GGT AJM OJSD>DOT DI OC@ R<O@M =J?T 'P<IB 40EH !4C0;B &8B: BB4BB<4=C 8= D<0= '@<QT H@O<GN <M@ IJO ?DB@NO@? JM ?@NOMJT@? =T CPH<IN "<NOMJ &JIU@U< <I? ,LI?@U MH@IO<= N < M@NPGO OC@T O@I? OJ <H<NN DI OC@ NJAO <I? C<M? ODNNP@N JA OC@ =J?T NP>C <N GDQ@M HPN>G@N <I? =JI@ <I? OCM@<O@I OC@ C@<GOC JA CPH<IN

03<8D< 3 "? DN < RD?@GT ?DNOMD=PO@? C@<QT H@O<G DI OC@ @<MOC N >MPNO <O JI>@IOM<ODJI JA <=JPO HB FB 3C@ CDBC@NO G@Q@G JA ><?HDPH DI OC@ @IQDMJIH@IO DN <>>PHPG<O@? DI N@?DH@IO<MT MJ>FN &@N<HK $HKGJTH@IO DI H@O<G DI?PNOMD@N @<ODIB >JIO<HDI<O@? AJJ? NHJFDIB >DB<M@OO@N <I? RJMFDIB DI ><?HDPH >JIO<HDI<O@? RJMF KG<>@N @SKJN@ CPH<?HDPH >JIO<HDI<ODJI ( 1" /<N>C<G @O <G #P@ OJ N@Q@M@ DIB@NODJI <=?JHDI<G K<DI =PMIDIB N@IN<ODJI I<PN@< QJHDODIB N<GDQ<ODJI HPN>G@ >M<HKN Q@MODBJ NCJ>F GJNN JA >JIN>DJPNI@NN <I? >JIQPGNDJIN PNP<GGT <KK@<M RDOCDI OJ HDI !<N@GO <I? "M<Q@T "? M@?P>@? KM@BIT G@IBOC <I? I@R=JMI R@DBCO <I? ?DNJM?@MN JA OC@ @I?J>MDI@ JM DHHPI@ NTNO@H DI >CDG?M@I RC@I KM@BI<IO RJH@I DIOJSD><O@? RDOC "? 2>CJ@O@MN @O <G (O <GNJ ><PN@ B<NOMJDIO@NODI<G OM<>O

@MJNDJI KPGHJI<MT C@K<OD> JM M@I<G DIEPMT <I? >JH< ?@K@I?DIB JI OC@ MJPO@ JA KJDNJIDIB !<N@GO <I? "M<Q@T !<N@GO +JIB G<NODIB @SKJNPM@ C<N < HDN@M<=G@ @AA@>O JI G@Q@GN JA IJM@KDI@KCMDI@ N@MJOJIDI <>@OTG>CJGDI@ 2DIBC<G @O <G KPGHJI<MT <?@IJ><M>DIJH<N 6<<GF@N <I? !@MOC KMJGDA@M<ODQ@ 6<<GF@N <I? 1@CH "<?HDPH <GNJ ?@>M@<N@N OC@ <>ODQDOT JA ?@GO< <HDIJG@QPGDID> <>D? NTIOC@O<N@ <MTGNPGA<O<N@ <G>JCJG ?@CT?MJB@I<N@ <I? GDKJ<HD?@ ?@CT?MJB@I<N@ RC@M@<N DO DI>M@<N@N OC@ <>ODQDOT JA ?@GO<<HDIJG@QPGDID> <>D? ?@CT?M<O<N@ KTMPQ<O@ ?@CT?MJB@I<N@ <I? KTMPQ<O@ ?@><M=JSTG<N@ ,<I<CCP )<K>PMM@I>@ JA ><?HDPH KJDNJIDIB M@NPGO@? AMJH ?D@O<MT DIO<F@ JA ><?HDPH =T K@JKG@ 3C@ QD>ODHN R@M@ <AA@>O@? =T # #

?DN@<N@ 3C@ H<DI OCM@<O OJ CPHCMJID> <>>PHPG<ODJI DI OC@ FD?I@TN G@<?DIB OJ FD?I@T ?TNAPI>ODJI ,<I<C??4A D "P JK@M<O@ KCTNDJGJBD><G M@BPG<OJMT API>ODJIN =@DIB ON >@GGN <B<DINO ?@NOMP>ODJI =T JSD?<ODJI 'JBNOM<I? <I? '<PS (O ><PN@ =DJ>C@HD><G <I? KCTNDJGJBD><G <GO@M<ODJIN =T B@I@M<ODIB AM@@ M<?D><GN OC<O H<F@ OC@ "P OJSD> ,>&@@M @O <G 2C<MDAA @O <G 2C<C ,JIO@DMJ @O <G "JKK@M DN PI?@ID<=GT @NN@IOD<G =PO DI CDBC LP<IODOD@N DO ><PN@ <I<@HD< GDQ@M <I? FD?I@T ?<H<B@ <I? NOJH<>C <I? DIO@NODI<G DMMDO<ODJI 6P<I< <I? .FD@DH@I $G@Q<O@? G@Q@GN JA "P H<T M@NPGO DI >DMMCJNDN JA OC@ GDQ@M GDQ@M ?DN@<N@N <I? DI @SOM@H@ ><N@N OC@ ?@<OC JA CPH<IN *D=MD< @O <G 'JNN<DI @O <G $S>@NN "P ><PN@ >JKK@MD@?PN AMJH @<ODIB <>D? AJJ?N >JJF@? JM AMJH @SKJNPM@ OJ NPMKGPN "P DI ?MDIFDIB R<O@M JM JOC@M @IQDMJIH@IO<G NJPM>@N 1<E@NR<MD <I? 2<DG<E< 'DBC >JI>@IOM<ODJI JA "P DI>M@<N@ DI OC@ M<O@ JA AM@@ M<?D><G AJMH<ODJI &RJU?UDINFD O@M<OJB@ID>DOT 2OJPOC<MO @O <G <I? >CMJHJNJH<G <=IJMH<GDOD@N !CPIT< <I? /<OD %<CHT "P >>PHPG<O@ DI ADNC <I? HJGGPNFN "P DN @S>@@?DIBGT KJDNJIJPN OJ ADNC DIQ@MO@=M<O@N <I? <HKCD=D<IN &DGG <I? FD?I@T > JMB<IDNHN NP>C <N ADNC >@? =T "P *D=MD< @O <G 'JNN<DI @O <G

"82:4; "8 -D DN ><M>DIJB@IN AJM CPHJI>@IOM<ODJI >JPG? =@ < C@<GOC C<U<M? <I? H<T ><PN@ GPIB >@M IJN@ >@M G<MTIS >@M <I? KMJNO<O@ >@M M@NKDM<OJMT A<DGPM@ =DMOC ?@A@>ON <I?

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

7A><8D< A ,Q WKH HDUWKÂ¶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

NK<H DMMDO<=DGDOT GJNN JA H@HJMT <I? ?PGGI@NN <M@ OC@ @AA@>ON JA G@<? @SKJNPM@ JI OC@ >@IOM<G I@MQJPN NTNO@H NDI>@ OC@ I@MQJPN NTNO@H DN OC@ HJNO QPGI@M<=G@ O<MB@O JA G@<? KJDNJIDIB "#"/

32#1 3C@ B<NOMJDIO@NODI<G OM<>O

FD?I@TN <I? >@IOM<G I@MQJPN NTNO@H <M@ <GNJ N@Q@M@GT <AA@>O@? =T OC@ G@<? KJDNJIDIB ?PGON <M@ <GNJ @SK@MD@I>@? RDOC M@?P>@? M@<>ODJI ODH@ GJNN JA H@HJMT I<PN@< DINJHID< <IJM@SD< <I? R@<FI@NN JA OC@ EJDION ?P@ OJ @SKJN@? OJ G@<? -2" !4A2DAH 6 'B DN < C@<QT H@O<G DN OC@ OM<INDODJI @G@H@IO JA OC@ K@MDJ?D> O<=G@ (O @SDNON DI I<OPM@ DI OCM@@ AJMHN @G@H@IO<G DIJMB<ID> <I? JMB<ID> RDOC @<>C C<QDIB DON JRI KMJADG@ JA OJSD>DOT "G<MFNJI @O <G 'B DN < >JHHJI @IQDMJIH@IO<G OJSD><IO <I? KJGGPO<IO RCD>C ><PN@N CPB@ Q<MD<ODJIN DI OC@ =J?T ODNNP@N <I? M@NPGON < RD?@ M<IB@ JA <?Q@MN@ C@<GOC @AA@>ON 2<MF<M &@I@M<GGT CPH<IN <M@ @SKJN@? OJ <GG AJMHN JA 'B >JIO<HDI<ODJI OCMJPBC <>>D?@ION @IQDMJIH@IO<G KJGGPODJI AJJ? >JIO<HDI<ODJI ?@IO<G ><M@ KM@Q@IODQ@ H@?D><G KM<>OD>@N DI?PNOMD<G <I? <BMD>PGOPM<G JK@M<ODJIN <I? J>>PK<ODJI<G JK@M<ODJIN 9<CDM @O <G 2<MF<M !@><PN@ 'B DN <=PI?<IO DI OC@ @IQDMJIH@IO CPH<IN KG<ION <I? <IDH<GN <M@ IJO <=G@ OJ <QJD? @SKJNPM@ OJ H@M>PMT 'JGH@N @O <G !<ND><GGT <GG AJMHN JA 'B <M@ OJSD> <I? OC@DM @AA@>ON DI>GP?@ B<NOMJDIO@NODI<G OJSD>DOT I@PMJOJSD>DOT <I? I@KCMJOJSD>DOT 3>CJPIRJP @O <G

>>JM?DIB OJ 1<E@NR<MD <I? 2<DG<E<

'B ?<H<B@ =M<DI *D?I@TN <I? +PIBN <I? "@IOM<G -@MQJPN 2TNO@H ,JM@JQ@M (MMDO<ODJI JA IJN@ NFDI M@NKDM<OJMT NTNO@H <I? <GNJ NFDI =PMIN @S>@NNDQ@ K@MNKDM<ODJI GJNN JA C@<MDIB <I? HPN>G@ >JJM?DI<ODJI >JIB@IDO<G H<GAJMH<ODJI <I? ?@Q@GJKH@IO >C<IB@N DI TJPIB >CDG?M@I <I? ?DN@<N@N GDF@

>MJ?TH< 'PO@M 1PNN@G 2TI?MJH <I? ,DI<H<O< <M@ OC@ M@NPGO JA @S>@NNDQ@ 'B 1<E@NR<MD <I? 2<DG<E<

!0=60=4B4 != ,I DN FN NJDG R<O@M <I? AJJ? "<RO@ @O <G 2<IO<H<MD< +JIB G<NODIB @SKJNPM@ OJ @G@Q<O@? G@Q@G JA ,I QD< JM<G K<M@IO@M<G JM <H=D@IO <DM > <I? @S@MO I@PMJGJBD><G @AA@>ON H<NFGDF@ A<>@ HPN>G@ MDBD?DOT <I? OM@HJMN <I? H@IO<G ?DNOPM=@ 2<IO<H<MD< 6DGGD<HN @O <G 1<E@NR<MD <I? 2<DG<E< "@IOM<G I@MQJPN NTNO@H <AA@>O@? =T OC@ NPMKGPN LP<IODOT JA ,I <I? <GNJ KJN@N GDQ@M >DMMCJNDN ,JHO<G NTI?MJH@ QDU NG@@K ?DNJM?@MN @HJODJI<G G<=DGDOT R@<FI@NN A<ODBP@ <I? DMMDO<=DGDOT AJPI? DI OC@ K@JKG@ JA

PNOM<GD< <I? &M@@>@ *DG=PMI

*JI?<FDN @O <G &JG?NHDOC @O <G @SKGJM@? /<MFDINJI N ?DN@<N@ DI OC@ NJPOC@MI M@BDJI JA (NM<@G (R<HD @O <G M@KJMO@? CDBC DI>D?@I>@ JA HJOJM I@PMJI ?DN@<N@ ?P@ OJ CDBC@M >JI>@IOM<ODJIN JA ,I DI MD>@ ?MDIFDIB R<O@M <I? NJDGN DI 'JC<M< < NH<GG OJRI JI OC@ *DD K@IDINPG< JA )<KCDG?M@I <?Q@MN@ I@PMJGJBD><G @AA@>ON C<Q@ =@@I M@KJMO@? =T !JP>C<M? @O <G "G<PN '@II @O <G %<MD<N @O <G '@ @O <G *DH @O <G 6<NN@MH<PN@ PIR<IO@? @AA@>ON JI =M<DI ?@Q@GJKH@IO DI>GP?DIB <GO@M<ODJIN DI =@C<QDJM <I? M@?P>ODJIN DI OC@ <=DGDOT OJ G@<MI <I? M@H@H=@M <I? ?DAAD>PGOT RDOC NK@@>C <I? R<GFDIB 32#1 ,I ?@AD>D@I>T C<N I@B<ODQ@ @AA@>ON JI OC@ KMJ?P>ODJI JA CT<GPMJID> <>D? >CJI?MJDODI NPGKC<O@ C@K<MDI <I? JOC@M AJMHN JA HP>JKJGTN<>>C<MD?@N OC<O <M@

@NN@IOD<G AJM BMJROC <I? H<DIO@I@ JA >JII@>ODQ@ ODNNP@ ><MODG<B@ <I? =JI@ 9GJOFDI @O <G ,JM@JQ@M ,I ?@AD>D@I>T <GO@M@? ><M=JCT?M<O@ H@O<=JGDNH <=MD?B@? BGP>JN@ H@O<=JGDNH <=IJMH<G GDKD? H@O<=JGDNH <I? DHK<DM@? DINPGDI NTIOC@NDN <I? <>ODJI *@@I #@MH<ODODN NGJR@? BMJROC JA C<DM <I? I<DGN ?@>M@<N@? N@MPH >CJG@NO@MJG G@Q@GN <I? ?@>M@<N@? G@Q@GN JA >GJOODIB KMJO@DIN SKHQ\ONHWRQXULD HSLOHSV\ PVHOHQL GLVHDVH 'RZQÂ¶V V\QGURPH RVWHRSRURVLV /@MOC@NO ?DN@<N@ <I? H<KG@ NTMPK PMDI@ ?DN@<N@ <M@ OC@ ,I ?@AD>D@I>D@N ?DN@<N@N DI CPHJIO<DIDIB <IO<>D?N <I? =PAA@M@? <NKDMDI AJJ? <I? ?MDIFDIB R<O@M DN OC@ H<DI DIO<F@ NJPM>@ JA G $S>@NNDQ@ ?JN@N ><PN@ M@I<G ?TNAPI>ODJI =JI@ ?DN@<N@ @>U@H< ?D<GTNDN @I>@KC<GJK<OCT RC@@UDIB ?TNKI@< <I@HD< JM I@PMJ=@C<QDJPM<G <GO@M<ODJIN <?Q@MN@ M@NKDM<OJMT OM<>O @AA@>ON <I? <NOCH< $S>@NN <HJPIO DHK<DM@? GPIB API>ODJI ?@Q@GJK@? GPIB >@M JM =G<??@M >@M <I? KPGHJI<MT AD=MJNDN +JNN JA >JJM?DI<ODJI GJNN JA H@HJMT KMJ=G@HN RDOC =<G@ <I? MDNF JA >JBIDODQ@ DHK<DMH@IO ?@H@IOD< <GNJ OC@ M@NPGO JA @S>@NNDQ@ G *M@RNFD @O <G (I ADNC I@B<ODQ@ @AA@>O JA G M@KJMO@? =T +T?@MN@I @O <G &@IN@H@M <I? /G<TG@ ,>"<MOI@T @O <G ,JI@OO@ <I? ,>"JMHD>F G ?<H<B@ BDGG &<G<M ,<MODI@U @O <G &<M>D< ,@?DI< @O <G HDOJ>CJI?MDJI ODH@

?@K@I?@IO #- <I? ?DNOPM= @G@>OMJI OM<INKJMO 2OJCN <I? !CD !JI?T <I? "<H=@GG ,@?DI< @O <G #@Q@GJKH@IO JA I@PMJ?@B@I@M<ODQ@ ?DNJM?@MN <HTJOMJKCD> G<O@M<G N>G@MJNDN <I? ?D<GTNDN @I>@KC<GJK<OCT AJPI? DI H<HH<GN $SG@T @O <G %GJM< @O <G !JI?T

"TOJOJSD>DOT JA

G DI KG<ION #@GC<DU@ <I? 1T<I 'JMNO @O <G

*JGGH@D@M @O <G ,<MD@IA@G? @O <G DI?P>@ JQ@M B@I@N JA KG<IO NK@>D@N DI>GP?DIB RC@<O IDJG #@GC<DU@ @O <G MT@ &<GG@BJ <I? !@IDOJ MD>@ -BPT@I @O <G NJT=@CD '<GG @O <G OJ=<>>J $U<FD @O <G <I? M<=D?JKNDN 1D>C<M?N @O <G 1JJON JA OC@ KG<ION <M@ NCJMO <I? AM<BDG@ RCDG@ MJJO ODKN <I? G<O@M<G MJJON =@>JH@ =PNCT <I? OPMI OJ =MJRI ,JNNJM /D@OM<NU@RNF< @O <G G DHK<DM OC@ BMJROC JA I@R MJJON H@H=M<I@ API>ODJI <I? N@@?GDIB AJMH<ODJI -JNFJ @O <G +PF<NU@RNFD <I? !G@QDIN M@?P>@ NOJH<O<G <K@MOPM@ KCJOJNTIOC@OD> <>ODQDOD@N G@<A IPH=@M <I? NDU@ NCJJO =DJH<NN <I? DI>M@<N@ M<O@N JA ?DAAPNDJI M@NDNO@ 3CJMIOJI @O <G >10;C > "J DN DHKJMO<IO AJM OC@ CPH@ M@? =GJJ? >@GGN !<M>@GJPS 32#1 1@TIJG?N 5<M@G< ,JM@DM<N @O <G /@MH@IO@M @O <G "U<MI@F @O <G "J AJMH <HDIJ <>D?N DI I@MQ@ >@GGN <I? >M@<O@ I@PMJOM<INHDOO@MN DHKJMO<IO AJM KM@>DN@ API>ODJIDIB JA OC@ JMB<IDNH (O DN <GNJ DHKJMO<IO AJM OM@<OH@IO JA <I<@HD< <I? <GO@MI<ODQ@ OJ OM<?DODJI<G =GJJ? ?JKDIB "U<MI@F @O <G 2P=NO<IOD<G <HJPIO JA >J=<GO ><PN@ KI@PHJID< RC@@UDIB 32#1 GPIB >@M #<M<BJ <I? 2<KJO< 2HDOC @O <G MCDIDODN <NOCH< M@NKDM<OJMT DMMDO<ODJI DIAG<HH<ODJI /<O@G @O <G ?@MH<ODODN 2>CR<MOU %DGJI @O <G &MCD @O <G <GG@MBT %DGJI @O <G &MCD @O <G +@BB@OO ,JM@JQ@M ?@NOMP>ODQ@ H@O<NO<OD> OPHJMN *<GDID>C @O <G ?DNMPKODJI JA BGP>JN@ H@O<=JGDNH $<OJI !M<CH<>C<MD <I? )JN@KC #@ ,<OO@DN <I? &D==N

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

"DMMCJNDN

+DQ@M >@M

"<M?D<> <MMCTOCHD<N

#D<=@O@N GUC@DH@M N ?DN@<N@

!<>O@MD<G <I? QDM<G DIA@>ODJIN

%@ ?@AD>D@I>T ><PN@N <I@HD< 6JJ? <I? 1JII@I=@MB MDNF JA N@KNDN H<O@MI<G HJMO<GDOT K@MDI<O<G HJMO<GDOT <I? GJR =DMOC R@DBCO "#" 3C@ ?@AD>D@I>T <GNJ M@?P>@ G@<MIDIB <=DGDOT OC<O M@G<O@? OJ DI>M@<N@? HJM=D?DOT M<O@N "#"

'@<QT H@O<G DN OC@ C<U<M?JPN KJGGPO<IO OC<O >@ JA OJSD> C@<QT H@O<GN DI R<O@M <I? N@?DH@IO JA OC@ MDQ@M ><PN@ N@Q@M@ KMJ=G@HN OJ <GG GDQDIB JMB<IDNHN =@><PN@ JA OC@DM GJIB K@MNDNO@I>@ I<OPM@ <I? =DJ<>>PHPG<ODJI DI OC@ AJJ? >C<DI !CPTJIO<HDI<ODJI DI MDQ@M R<O@M R<N M@KJMO@? =T !CPT<I @O <G GD @O <G 2DF?@M @O <G '<NN<I @O <G 2<H<? @O <G #@T @O <G (NG<H @O <G !CPDT<I @O <G !<IP @O <G (NG<H @O <G 2DF?@M @O <G 2D??DLP@ <I? FO@M 1<CH<I @O <G 1<NCD? @O <G 9<FDM @O <G 2PGO<I< @O <G CH@? @O <G ,JCDP??DI @O <G #<N @O <G 2<C< <I? 'JNN<DI CH<? @O <G CH<? <I? &JID #<N @O <G

#1942C8E4B >5 C74 'CD3H Â¾ 3J <I<GTU@ <I? >JHK<M@ C@<QT H@O<GN JA ADNC R<O@M <I? N@?DH@IO >JGG@>O@? AMJH ?DAA@M@IO NDO@N JA OC@ N@G@>O@? MDQ@MN Â¾ 3J N@@ OC@ @AA@>O JA C@<QT H@O<GN JI ?DAA@M@IO <LP<OD> JMB<IDNHN <I? CPH<I JA OC@ NOP?T <M@<

!0C4A80;B 0=3 !4C7>3B '0<?;8=6 '8C4B 3C@ ,@BCI< 1DQ@M <?E<>@IO OJ -<MNDIB?D 2<?<M %DB DN PN@? <N < MDQ@M # MDQ@MND?@ KG<>@ PN@? AJM >MJNNDIB OC@ MDQ@M AMJH JI@ ND?@ OJ <IJOC@M =T =J<O OJ HJQ@ DI Q<MDJPN ?DM@>ODJIN AMJH -<MNDIB?D ?DNOMD>O =T >GPNO@M JA RJJ? H<?@ @IBDI@ =J<ON <R<DODIB AJM K<NN@IB@MN !JMJ =<U<M DN DI OC@ G<PI>C O@MHDI<G EPNO NO@KN <R<T AMJH OCDN # 2PMMJPI?@? =T OC@ <BMD>PGOPM<G G<I?N RC@M@ Q<MDJPN OTK@N JA K@NOD>D?@N @ B ##3

GBDI .MB<IJKCJNKC<O@N @O> <M@ RD?@GT PN@? 2DO@

!JD??<H<M "C<M DN OC@ KG<>@ C<QDIB < GJO JA O@SODG@ HDGGN ?TDIB DI?PNOMD@N <I? EPO@ DI?PNOMD@N @O> 2DO@

86DA4 !0? B7>F8=6 B0<?;8=6 ?>8=CB >5 C74 !467=0 &8E4A

'0<?;4 >;;42C8>= 0=3 $A4B4AE0C8>= OJO<G JA ADNC NK@>D@N R@M@ >JGG@>O@? AMJH ADNC@MH@I AJM DI?DQD?P<G N@<NJI <I? OC@I D?@IODAD@? <>>JM?DIB OJ 1<CH<I @O <G 1JT @O <G 0P??PN @O <G 0P??PN <I? 2C<AD

AO@M >JGG@>ODJI OC@ ADNC R@M@ KG<>@?

DHH@?D<O@GT DI KJGT @OCTG@I@ =<BN <I? OC@I F@KO DIOJ DNJG<O@? >JIO<DI@M JA KJGTNOTM@I@ D>@=JS %DI<GGT OC@ N<HKG@N R@M@ OM<INA@MM@? OJ OC@ !<IBG<?@NC "JPI>DG JA 2>D@IODAD> <I? (I?PNOMD<G 1@N@<M>C !"2(1 DI D>@ =JS (MR<I?D <I? %<MD?< (NH<DG <I? 2<G@C RC@M@ OC@ ADNC R@M@ ADMNO R<NC@? RDOC ?@DJIDU@? R<O@M N@<G@? DI KJGT @OCTG@I@ =<BN NP=N@LP@IOGT F@KO DI < AM@@U@M <O

]" PIODG <I<GTNDN $GI<=MDN @O <G 40EH !4C0; 4C4A<8=0C8>= 3C@ C@<QT H@O<G >JIO@ION R@M@ ?@O@MHDI@? =T

2 PNDIB NO<I?<M? <I<GTOD><G

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

M<O@ JA IJ HJM@ OC@ <O Z" AJM <O G@<NO CMN AO@M <NCDIB R<N >JHKG@O@? <I? >JJG OC@I OC@ ?DNC@N R@M@ M@HJQ@? AMJH APMI<>@ 3C@I OC@ <NC@N R@M@ ?DNNJGQ@? DI ?DGPO@? IDOMD> <>D? AOCJIODIP@? C@<ODIB <??DIB <??DODJI<G <>D? <N I@>@NN<MT PIODG ?DB@NODJI R<N >JHKG@O@? 3C@I OC@ N<HKG@N R@M@ ADGOM<O@? DIOJ < HG QJGPH@OMD> AG<NF PNDIB 6C<OHC N<HKG@ NJGPODJI R<N H<?@ PK OJ OC@ H<MF RDOC ?DNODGG@? R<O@M 'C0=30A3 $A4?0A0C8>= $Q@MT H@O<G NO<I?<M? NJGPODJI R<N KM@K<M@? AJM ><GD=M<ODJI OC@ DINOMPH@IO AJM @<>C @G@H@IO =@DIB ?@O@MHDI@? JI OC@ N<H@ ?<T <N OC@ <I<GTN@N R@M@ K@MAJMH@? ?P@ OJ KJNND=G@ ?@O@MDJM<ODJI JA NO<I?<M? RDOC ODH@ GG N<HKG@N R@M@ KM@K<M@? AMJH >C@HD><GN JA <I<GTOD><G BM<?@ RDOC ?DNODGG@? R<O@M BH JA H@O<G "<?HDPH "JKK@M +@<? -D>F@G R@M@ ?DNNJGQ@? DI '-. NJGPODJI B JA "J=<GO (MJI ,<IB<I@N@ 9DI>

GPHDIPH R@M@ ?DNNJGQ@? DI '"G NJGPODJI B * "M . B

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

=0;HB8B >5 '0<?;4 %DI<GGT OC@ <OJHD> <=NJMKODJI DINOMPH@IO R<N N@O PK ><M@APGGT O OC@ H@<IODH@ AG<H@ >JI?DODJI <I? <=NJM=@ R@M@ JKODHDU@? AJM OC@ <I<GTO@ 3C@I =G<IFN ?@DJIDU@? R<O@M NO<I?<M?N N<HKG@ =G<IF <I? N<HKG@N R@M@ <NKDM<O@? DIOJ OC@ AG<H@ DI

2 ,J?@G D"$ 3C@MHJ 2>D@IODAD> #@NDBI@? DI 4* ,<?@ =T

"CDI< 3C@ ><GD=M<ODJI >PMQ@N R@M@ AJPI? AJM >JI>@IOM<ODJI QN <=NJM=@ #<O< R@M@ NO<ODNOD><GGT <I<GTU@? PNDIB ADOODIB JA NOM<DBCO GDI@ =T G@<NO NLP<M@ H@OCJ? %JM HJM@ <>>PM<>T < =G<IF M@<?DIB R<N <GNJ O<F@I <I? I@>@NN<MT >JMM@>ODJIN R@M@ H<?@ ?PMDIB OC@ ><G>PG<ODJI JA Q<MDJPN @G@H@ION >JI>@IOM<ODJI 'C0C8BC820; =0;HB8B .I@ 6<T I<GTNDN JA 5<MD@ -.5 R<N ?JI@ OJ NCJR OC@ Q<MD<ODJIN DI >JI>@IOM<ODJI JA C@<QT H@O<G DI O@MHN JA N@<NJIN <I? ADNC &&M<KC R<N PN@? AJM BM<KCD><G KM@N@IO<ODJI JA C@<QT H@O<G <B<DINO N@<NJIN >>JM?DIB OJ #M@C@M /MDI>DK<G "JHKJI@IO I<GTNDN /" R<N K@MAJMH@? JI OC@ JMDBDI<G ?<O< N@O ZLWKRXW DQ\ ZHLJKWLQJ RU VWDQGDUGL]DWLRQ 3HDUVRQÂ¶V SURGXFW PRPHQW FRUUHODWLRQ H<OMDS R<N ?JI@ OJ D?@IODAT OC@ M@G<ODJI <HJIB H@O<GN OJ H<F@ OC@ M@NPGO Q<GD?<O@ J=O<DI@? AMJH HPGODQ<MD<O@ <I<GTNDN

&4BD;CB (I OC@ KM@N@IO NOP?T < OJO<G ADNC NK@>D@N R@M@ @S<HDI@? OJ ?@O@MHDI@ OC@ C@<QT H@O<GN 9I G "? /= "P -D %@ ,I "M "J >JI>@IOM<ODJIN 3C@ CDBC@NO >JI>@IOM<ODJI JA 9I R<N M@>JM?@? DI ' !' HB FB <I? OC@ GJR@NO >JI>@IOM<ODJI R<N AJPI? DI # !' HB FB ?PMDIB M<DIT N@<NJI 3<=G@ 3C@ H<SDHPH >JI>@IOM<ODJI JA G M@>JM?@?

DI $ $" ! HB FB <I? HDIDHPH R<N AJPI? DI # !' HB FB 3<=G@ 3C@ CDBC@NO >JI>@IOM<ODJI JA ,I R<N M@>JM?@? DI #! $# $# HB FB <I? GJR@NO R<N AJPI? DI # !' HB FB 3<=G@ 3C@ CDBC@NO >JI>@IOM<ODJI JA "? R<N AJPI? DI HB FB /= DI " "P DI ! " " ! HB FB -D DI ' !' HB FB "M DI $" # "#$ $" HB FB <I? "J DI '"#$" ! HB FB RC@M@<N OC@ GJR@NO >JI>@IOM<ODJI AJM OC@N@ H@O<GN R@M@ M@>JM?@? =@GJR ?@O@>ODJI GDHDO ?PMDIB M<DIT N@<NJI 3<=G@

(01;4 $4A<8BB81;4 ;8<8CB >5 740EH <4C0;B 8= 58B7 <DB2;4B 6 6 F4C FC 022>A38=6 C> 8=C4A=0C8>=0; BC0=30A3B .MB<IDU<ODJIN /= "P

-D

6'.

6'. $"

, %%

1@A@M@I>@N

(F@H< <I? $BD@=JM=

,JFCO<M

.UOPMF @O <G $"

(F@H< <I? $BD@=JM=

#PMDIB RDIO@M N@<NJI OC@ CDBC@NO Q<GP@ JA 9I R<N M@>JM?@? DI ' !' HB FB <I? OC@ GJR@NO Q<GP@ R<N AJPI? DI $" # ! HB FB 3<=G@ 3C@ CDBC@NO >JI>@IOM<ODJI JA G R<N ?@O@>O@? DI ! # HB FB <I? OC@ GJR@NO Q<GP@ R<N ?J>PH@IO@? DI $" $" HB FB 3C@ H<SDHPH Q<GP@ JA "P R<N H@<NPM@? DI "" $" $! " HB FB <I? OC@ HDIDHPH Q<GP@ R<N M@>JM?@? DI ! # $" $ #$" HB FB 3<=G@ 3C@ H<SDHPH <HJPIO JA %@ R<N ?@O@>O@? DI '"#$" ! HB FB <I? OC@ GJR@NO <HJPIO R<N AJPI? DI # !' HB FB 3C@ CDBC@NO

>JI>@IOM<ODJI JA ,I R<N AJPI? DI " HB FB <I? OC@ GJR@NO >JI>@IOM<ODJI R<N H@<NPM@? DI "# $" ! #$" HB FB ,JM@JQ@M OC@ H<SDHPH <HJPIO R<N M@>JM?@? AJM "? DI HB FB /= DI " HB FB -D DI ' !' HB FB "M DI # # " HB FB <I? "J DI ! # HB FB RCDG@ OC@ GJR@NO >JI>@IOM<ODJI JA OC@N@ H@O<GN R@M@ M@>JM?@? =@GJR ?@O@>ODJI GDHDO 3<=G@ (I KM@ HJINJJI N@<NJI OC@ H<SDHPH Q<GP@ JA 9I R<N M@>JM?@? DI ' !' HB FB <I? OC@ GJR@MHJNO Q<GP@ R<N ?J>PH@IO@? DI $" # ! HB FB 3<=G@ 3C@ BM@<O@NO <HJPIO JA G R<N H@<NPM@? DI

! # HB FB <I? OC@ GJR@NO <HJPIO R<N AJPI? DI # !' HB FB 3C@ CDBC@NO >JI>@IOM<ODJI JA "P R<N ?@O@>O@? DI ! " " ! HB FB <I? OC@ GJR@NO >JI>@IOM<ODJI R<N H@<NPM@? DI ! # $" $ #$" HB FB 3C@ H<SDHPH Q<GP@ JA %@ R<N M@>JM?@? DI $ $" ! HB FB <I? OC@ HDIDHPH Q<GP@ R<N M@>JM?@? DI # HB FB 3C@ BM@<O@NO <HJPIO JA ,I R<N H@<NPM@? DI #! $# $# HB FB <I? OC@ GJR@NO Q<GP@ R<N AJPI? DI # !' HB FB 3C@ CDBC@NO >JI>@IOM<ODJI R<N M@>JM?@? AJM "? DI HB FB /= DI " HB FB -D DI ' !' HB FB "M DI HB FB <I? "J DI $ # #$" HB FB RC@M@<N OC@ GJR@NO >JI>@IOM<ODJI AJM OC@N@ H@O<GN R<N ?J>PH@IO@? =@GJR ?@O@>ODJI GDHDO 3<=G@ =0;HB8B >5 *0A80=24 "#* 8= 8B7 '?4284B 2DBIDAD><IO Q<MD<ODJIN R@M@ AJPI? DI OC@ >JI>@IOM<ODJIN JA 9I G /= "P -D %@ "J ,I AJPI? <>MJNN OC@ Q<MDJPN ADNC NK@>D@N <O OC@ NDBIDAD>@ G@Q@G K 'JR@Q@M IJ NDBIDAD><IO Q<MD<ODJIN K R@M@ AJPI? DI "? <I? "M G@Q@GN <>MJNN OC@ ADNC NK@>D@N ,JM@JQ@M IJ KM@Q<G@IO Q<MD<ODJIN K R@M@ AJPI? DI OC@ H@O<G >JI>@IOM<ODJIN DI O@MHN JA N@<NJIN @S>@KO AJM /= <I? ,I K

(01;4 40EH <4C0; 2>=24=CA0C8>=B <6 :6 8= 58B7 3DA8=6 <>=B>>= B40B>= '; ">

'284=C8582 "0<4

'0<?;4 .=

;

! # '" ! "# $"

# "" $" $! "

$" $" " $ $" ! &KLWDOD FKLWDOD " $ ! " " ! $ " "

# # !$" #! $# $# &WHQRSKDU\QJRGRQ

"$ '"#$" % " $"

# '" $ # $" " ! # $ " !$ $ "# "#$ $" ' !' $" # !

! # # # " "#! #$" $ # #$" ! # $" '"#$" ! "

%, %, %, %, %, %, %, %, %, %, %, %, %, %, %, %, %, %, %, %, %, %, %, %, %, %, %, %, %, %, %, %,

!#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+

. !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+

!#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+

!#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+

!#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+

(01;4 40EH <4C0; 2>=24=CA0C8>=B <6 :6 8= 58B7 3DA8=6 F8=C4A B40B>= '; '284=C8582 "0<4 ">

'0<?;4 .=

;

%6 %6 %6 %6 %6 %6 %6 %6 %6 %6 %6 %6 %6 %6 %6 %6 %6 %6 %6 %6 %6 %6 %6 %6 %6 %6 %6 %6 %6 %6 %6 %6

!#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+

!#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+

!#+ !#+ !#+

!#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+

!#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+

! # '" ! "# $"

# "" $" $! "

$" $" " $ $" ! &KLWDOD FKLWDOD " $ ! " " ! $ " "

# # !$" #! $# $# &WHQRSKDU\QJRGRQ

"$ '"#$" % " $"

# '" $ # $" " ! # $ " !$ $ "# "#$ $" ' !' $" # !

! # # # " "#! #$" $ # #$" ! # $" '"#$" ! "

(01;4 40EH <4C0; 2>=24=CA0C8>=B <6 :6 8= 58B7 3DA8=6 ?A4 <>=B>>= B40B>= '; ">

'0<?;4 %/,

! # '" ! %/,

"# $" %/,

# %/,

"" $" $! " %/,

$" $" %/,

" %/,

$ $" ! %/,

&KLWDOD FKLWDOD %/,

" $ %/,

! " " ! %/,

$ " " %/,

# # !$" %/,

#! $# $# %/,

&WHQRSKDU\QJRGRQ %/,

"$ %/,

'"#$" % " $" %/,

# '" %/,

$ # $" " ! %/,

# %/,

%/,

$ " !$ $ "# "#$ $" %/,

' !' %/,

%/,

$" # ! %/,

! # %/,

# # " %/,

"#! #$" %/,

$ # #$" %/,

! # $" %/,

'"#$" ! %/,

" %/,

'284=C8582 "0<4

;

!#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+

!#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+

!#+ !#+ !#+ !#+ !#+

!#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+

!#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+

%, Â± %DNC ,JINJJI 2@<NJI %6 Â± %DNC 6DIO@M 2@<NJI %/, %DNC /M@ HJINJJI !#+ Â± !@GJR #@O@>ODJI +DHDO

>AA4;0C8>= !0CA8G (I <LP<OD> @IQDMJIH@IO OC@ DIO@M M@G<ODJINCDK <HJIB H@O<GN DI ADNC@N KMJQD?@ NDBIDAD><IO DIAJMH<ODJI NJPM>@N <I? K<OCR<TN JA Q<MD<=G@N 3C@ M@NPGO JA >JMM@G<ODJIN =@OR@@I C@<QT H@O<GN <>LPD@N>@? RDOC OC@ M@NPGON J=O<DI@? =T /" <I? " OC<O >JIADMH NJH@ I@R <NNJ>D<ODJIN =@OR@@I K<M<H@O@MN 3C@M@ R<N NDBIDAD><IO KJNDODQ@ >JMM@G<ODJI =@OR@@I "? QN "J HJ?@M<O@ KJNDODQ@ >JMM@G<ODJI =@OR@@I %@ QN G -D QN "J ,I QN "J <I? R@<F >JMM@G<ODJI @SDNO =@OR@@I "M QN "J /= QN "M 3<=G@ 3C@ NOMJIB <I? HJ?@M<O@ >JMM@G<ODJI DI?D><O@N OC@DM NJPM>@N JA JMDBDI <M@ NDHDG<M @NK@>D<GGT AMJH DI?PNOMD<G @AAGP@ION HPID>DK<G R<NO@N <I? <BMD>PGOPM<G DIKPON .I OC@ JOC@M C<I? R@<F I@B<ODQ@ >JMM@G<ODJIN R@M@ AJPI? =@OR@@I "? QN 9I /= QN -D "? QN %@ DI MDQ@M ADNC 3<=G@ (01;4 >AA4;0C8>= <0CA8G >5 740EH <4C0;B 8= 58B7 9I

"JMM@G<ODJI

-D

$A8=28?0; ><?>=4=C =0;HB8B 3C@ @SOM<>ODJI H@OCJ? R<N PN@? OJ ADI? JPO OC@ KMDI>DK<G >JHKJI@ION DI /" <I<GTNDN OC<O R<N $DB@I Q<GP@N 3C@ >JHKJI@ION R@M@ O<F@I <N KMDI>DK<G >JHKJI@ION RCJN@ $DB@I Q<GP@N R<N BM@<O@M OC>JPIO /"N R@M@ @SOM<>O@? =T PNDIB >JMM@G<ODJI H<OMDS RCD>C M@AG@>ON OC@ KMJ>@NN@N DIAGP@I>DIB OC@ C@<QT H@O<GN >JHKJNDODJI C<QDIB JA OJO<G N<HKG@ Q<MD@ 3<=G@ 3C@ OJO<G Q<MD@ JA OC@ /"N R@M@ <I? AJM /" /" /" /" /" /" M@NK@>ODQ@GT 3<=G@ /" DN NOMJIBGT >JMM@G<O@? RDOC "? "J -D ,I <I? /" RDOC G %@ 9I ,JM@JQ@M OC@M@ R<N NOMJIB >JMM@G<ODJI JA /" RDOC /= /" RDOC "P <I? OC@M@ R<N IJ NOMJIB >JMM@G<ODJI AJM /" <I? /" 3<=G@ 3C@ NJPM>@ JA /" <I? /" >JIND?@M@? <N HDS@? NJPM>@ AMJH <IOCMJKJB@ID> DIKPON K<MOD>PG<MGT AMJH DI?PNOMD<G @AAGP@ION <I? <BMD>PGOPM<G <>ODQDOD@N DI OC@ NOP?T <M@< 6C@M@<N /" /" /" <I? /" >JIND?@M@? <N ?DAA@M@IO NJPM>@ AMJH =JOC GDOCJB@ID> <I? <IOCMJKJB@ID> DIKPON

(01;4 ><?>=4=C <0CA8G >5 B8G 502C>AB <>34; F8C7 BCA>=6 C> <>34A0C4 ;>038=6B 8= 58B7 "JHKJI@ION /<M<H@O@MN /"

-D

"P $DB@I Q<GP@

3JO<G Q<MD@

"PHPG<ODQ@

8B2DBB8>= 2JH@ A<>OJMN QDU OC@ ?PM<ODJI JA @SKJNPM@ JA ADNC OJ >JIO<HDI<ION DI R<O@M A@@?DIB C<=DO JA ADNC >JI>@IOM<ODJIN JA >JIO<HDI<ION DI R<O@M >JGPHI R<O@M >C@HDNOMT >JIO<HDI<ODJI JA ADNC ?PMDIB C<I?GDIB <I? KMJ>@NNDIB DIAGP@I>@? OC@ >JIO<HDI<ODJI JA ADNC (F@H <I? $BD@=JM 3C@ OJSD> H@O<GN G@Q@GN DI ADNC NK@>D@N R@M@ AJPI? OJ =@ =@GJR OC@ 6'. K@MHDNND=G@ GDHDO BDQ@I AJM AJJ? 6'. 9DI> DN < QDO<G @G@H@IO DI CPHJI>@IOM<ODJI >@IO NOP?T OC@ >JI>@IOM<ODJIN JA 9I Q<MD@? =@OR@@I HB FB 3C@ >JI>@IOM<ODJI JA 9I R<N GJR@M OC<I % . H<SDHPH

BPD?@GDI@ JA HB FB % . 6'. % . @S>@KO DI ' !' " #! $# $# ! " " !

"$ $ # $" " ! AJM NP>>@NNDQ@ N@<NJIN 3C@ <HJPIO PK OJ HB FB AJM 9I H<T >M@<O@ OJSD>DOT >C<M<>O@MDU@? =T NTHKOJHN JA DMMDO<=DGDOT HPN>PG<M NODAAI@NN <I? K<DI GJNN JA <KK@ODO@ <I? I<PN@< - 2 -1"

(I OC@ KM@N@IO NOP?T OC@ >JI>@IOM<ODJI JA "? M@>JM?@? DI ! " " ! $ " " $ # $" " ! # # " NPMK<NN@? OC@ K@MHDNND=G@ GDHDO HB FB N@O =T OC@ $4 =PO DI HJNO ADNC@N OC@ >JI>@IOM<ODJI R<N =@GJR ?@O@>ODJI GDHDO >>PHPG<ODJI JA "? DI OC@ CPH<PN@N KMJNO<O@ >@M <I? =M@<NO >@M 2<C< <I? 9<HODJI NF@G@O<G ?<H<B@ <I? M@KMJ?P>ODQ@ ?@AD>D@I>D@N "JHHDNNDJI JA OC@ $PMJK@<I "JHHPIDOD@N

3C@ <HJPIO JA /= M<IB@? =@OR@@I !#+ HB FB OC<O GJR@M OC@KO DI " "# $" ! #$" "" $" $! " $" $ ! " " ! $ " " "$ # '" $ # # # # " AJM N@<NJIN ,JM@ JM G@NN NDHDG<M M@NPGON R<N AJPI? =T 2O<IDNFD@I@ @O <G "JK<O @O <G /= DN @S>@@?DIBGT GD<=G@ AJM OC@ M@?P>@? >JBIDODQ@ ?@Q@GJKH@IO <I? DIO@GG@>OP<G K@MAJMH@ DI >CDG?M@I DI>M@<N@? =GJJ? KM@NNPM@ <I? ><M?DJ Q<N>PG<M ?DN@<N@ DI <?PGON "JHHDNNDJI JA OC@ $PMJK@<I "JHHPIDOD@N

3C@ >JI>@IOM<ODJI JA "P DI OC@ KM@N@IO NOP?T R<N Q<MD@? =@OR@@I HB FB A<M =@GJR OC@ K@MHDNND=G@ GDHDO @S>@KO DI ! " " ! % . 6'. @NO<=GDNC@? GDHDON AJM "P DI ADNC <N HB FB AJM CPH<PN@ C<MH <O CDBC >JI>@IOM<ODJIN ,>"GPBB<B@ NP>C <N GDQ@M <I? FD?I@T ?<H<B@ 32#1 -D R<N AJPI? DI Q@MT GJR >JI>@IOM<ODJI !#+ HB FB DI ADNC 3C@ H<SDHPH >JI>@IOM<ODJI R<N N@O =T 42%# AJM -D DN Â± HB FB 3C@ KM@N@IO >JI>@IOM<ODJI R@M@ A<M =@GJR OC@ <GGJR<=G@ GDHDO "JI>@IOM<ODJIN >MJNNDIB OC@ N@O GDHDO H<T ><PN@ >@M JA OC@ GPIB <I? I<N<G ><QDOT 42%#

3C@ >JI>@IOM<ODJI JA "M DN =@GJR OC@ GDHDO Â± HB FB N@O =T OC@ 4IDO@? 2O<O@N %JJ? <I? #MPB ?HDIDNOM<ODJI 42%# "M DN DHKJMO<IO @G@H@IO OC<O C@GKN OC@ =J?T PN@ NPB<M KMJO@DI <I? A<O =PO @S>@NN <HJPIO C<Q@ <?Q@MN@ @AA@>ON JI ADNC <I? RDG?GDA@ F<M>DIJB@ID> (INODOPO@ JA ,@?D>DI@ ,JM@JQ@M OC@ ?@AD>D@I>T JA "M >O OC@ BGP>JN@ GDKD? <I? KMJO@DI H@O<=JGDNH <I? DHK<DM@? BMJROC FJOJ @O <G

%@ >JI>@IOM<ODJI Q<MD@? =@OR@@I HB FB <I? CDBC@NO >JI>@IOM<ODJI R<N M@>JM?@? HB FB DI $ # #$" %@ DN @NN<MT AJM OC@ KMJ?P>ODJI JA C@HJBGJ=DI HTJBGJ=DI <I? >@MO<DI @IUTH@N FJOJ @O <G %@ ?@AD>D@I>T ><PN@N <I@HD< DI CPHJI>@IOM<O@ <I? NPN>@KOD=DGDOT OJ DIA@>ODJI FJOJ @O <G

(I KM@N@IO NOP?T OC@ >JI>@IOM<ODJI JA ,I DI OC@ ADNC HPN>G@N Q<MD@? AMJH

HB FB 2DHDG<M M@NPGO AJPI? =T FJOJ @O <G =PO OCDN M@NPGO R<N GJR@M OCJI>@IOM<ODJI JA ,I I@@?@? AJM BMJROC <I? KM@Q@IODJI JA ><M?D<> <MM@NO C@<MO <OO<>F <I? NOMJF@ FJOJ @O <G (F@H <I? $BD@=JM >PO@ OJSD>DOT ><PN@N KNT>CJGJBD> <I? I@PMJGJBD> >JHKG<DIO 2<C< <I? 9<HJI>@IOM<ODJIN R<N H@<NPM@? DI <GG ADNC N<HKG@N M<IB@? AMJH !#+ HB FB R@O R@DBCO "J DN =@I@AD>D<G OJ C@<GOC =PO CDBC G@Q@G JA "J H<T ><PN@ GPIB <I? C@<MO @AA@>ON <I? ?@MH<ODODN 32#1 3C@ >JI>@IOM<ODJIN JA G M<IB@? AMJH HB FB DI OC@ ADNC HPN>G@N GJR@M OC>PM DI OC@ @IQDMJIH@IO /JG@J &MJHTNU*<GFJRNF< <I? 2UP=<MOJRNF< 6@IB @O <G 3C@ @S>@NNDQ@ >JI>@IOM<ODJI JA G DI MDQ@MN <I? G<F@N H<T ><PN@ ADNC ?@<OC 1@DOU @O <G GGJR<T <I? TM@N

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

2 ,J?@G D"$

3C@MHJ 2>D@IODAD> #@NDBI@? DI 4* ,<?@ =T "CDI< PNDIB NO<I?<M? <I<GTOD><G KMJ>@?PM@ (01;4 '?42CA0; ;8=4B DB43 8= 4<8BB8>= <40BDA4<4=CB 0=3 C74 8=BCAD<4=C0; 34C42C8>= ;8<8C 5>A C74 4;4<4=CB <40BDA43 1H DB8=6 ' $G@H@ION

6<Q@G@IBOC IH

(INOMPH@IO<G ?@O@>ODJI GDHDO HB G

%@ /? "M

"J "? ,I -D 9I "P G

2<HKG@N R@M@ ><M@APGGT C<I?G@? 1@>JHH@I?@? >G@J<ON R@M@ PN@? ?PMDIB OC@ N<HKG@N C<I?GDIB AJM <QJD?DIB >JIO<HDI<ODJI &G<NNR<M@ R<N KMJK@MGT >G@<I@? =T >CMJHD> <>D? NJGPODJI <I? ?DNODGG@? R<O@M I<GTOD><G BM<?@ >C@HD><GN <I? M@<B@ION R@M@ PN@? OCMJPBCJPO OC@ NOP?T !G<IF ?@O@MHDI<ODJIN R@M@ PN@? OJ B@O OC@ >JMM@>O DINOMPH@IO M@<?DIBN '0<?;4 $A4?0A0C8>= '438<4=C 3C@ N<HKG@N R@M@ R@DBC@? <>>PM<O@GT =T < NPDO<=G@ LP<IODOT OJ B DI < O<MM@? NDGD>< ?DNC AO@M OC<O OC@ N<HKG@N R@M@ ?MD@? <O Z" DI < G<=JM<OJMT JQ@I 3C@N@ ?DNC@N R@M@ OC@I KG<>@? DI OC@ HPAAG@ APMI<>@ <O <H=D@IO O@HK@M<OPM@ <I? NGJRGT M<DN@? O@HK@M<OPM@ OJ Z" <O < M<O@ JA Z" C 3C@ N<HKG@N R@M@ DBIDO@? DI < ,PAAG@ APMI<>@ <O Z" AJM <O G@<NO CMN /M@><PODJI R<N OJ =@ O<F@I OJ <QJD? GJNN@N =T QJG<ODGDU<ODJI JA @G@H@ION AO@M >JJGDIB OC@ ?DNC@N JA OC@ N<HKG@N R@M@ M@HJQ@? AMJH APMI<>@ 3C@I N<HKG@N R@M@ ?DB@NO@? DI ?@NDM@? <HJPIO JA IDOMD> <>D? JI CJO KG<O@ AO@M OC<O OC@ N<HKG@N R@M@ ADGOM<O@? DIOJ < HG QJGPH@OMD> AG<NF PNDIB 6C<OHC N<HKG@ NJGPODJI R<N H<?@ PK OJ OC@ H<MF RDOC ?DNODGG@? R<O@M '0<?;4 $A4?0A0C8>= +0C4A 3C@ >JGG@>O@? R<O@M N<HKG@N R@M@ KPO DIOJ OC@ /5" =JOOG@ <I? <=JPO HG R<O@M JA @<>C N<HKG@ R<N O<F@I DI < =@<F@M 3C@I OC@ N<HKG@N R@M@ ?DB@NO@? RDOC <??DIB HG >JI> '-. JI < CJO KG<O@ AO@M OC<O OC@ N<HKG@N R@M@ ADGOM<O@? DIOJ < HG

QJGPH@OMD> AG<NF PNDIB 6C<OH= ,@O<G NO<I?<M? NJGPODJI R<N KM@K<M@? AJM ><GD=M<ODJI JA OC@ DINOMPH@IO AJM @<>C @G@H@IO =@DIB ?@O@MHDI@? JI OC@ N<H@ ?<T <N OC@ <I<GTN@N R@M@ K@MAJMH@? ?P@ OJ KJNND=G@ ?@O@MDJM<ODJI JA NO<I?<M? RDOC ODH@ GG N<HKG@N R@M@ KM@K<M@? =T OC@ >C@HD><GN JA <I<GTOD><G BM<?@ RDOC ?DNODGG@? R<O@M

=JPO BH JA "<?HDPH

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

2 ,J?@G

D"$ 3C@MHJ 2>D@IODAD> #@NDBI@? DI 4* ,<?@ =T "CDI< 3C@ ><GD=M<ODJI >PMQ@N J=O<DI@? AJM >JI>@IOM<ODJI QN <=NJM=@ #<O< R@M@ NO<ODNOD><GGT <I<GTU@? PNDIB ADOODIB JA NOM<DBCO GDI@ =T G@<NO NLP<M@ H@OCJ? =G<IF M@<?DIB R<N <GNJ O<F@I

<I? I@>@NN<MT >JMM@>ODJIN R@M@ H<?@ ?PMDIB OC@ ><G>PG<ODJI JA >JI>@IOM<ODJI JA Q<MDJPN @G@H@ION 'C0C8BC820; =0;HB8B .I@ 6<T I<GTNDN JA 5<MD@ -.5 R<N ?JI@ OJ NCJR OC@ Q<MD<ODJIN DI >JI>@IOM<ODJI JA C@<QT H@O<G DI O@MHN JA N@<NJIN &&M<KC R<N PN@? AJM BM<KCD><G KM@N@IO<ODJI JA C@<QT H@O<G <B<DINO N@<NJIN 2/22 Q >>JM?DIB OJ #M@C@M /MDI>DK<G "JHKJI@IO I<GTNDN /" R<N K@MAJMH@? JI OC@ JMDBDI<G ?<O< VHW ZLWKRXW DQ\ ZHLJKWLQJ RU VWDQGDUGL]DWLRQ 3HDUVRQÂ¶V SURGXFW PRPHQW >JMM@G<ODJI H<OMDS R<N ?JI@ OJ D?@IODAT OC@ M@G<ODJI <HJIB H@O<GN OJ H<F@ OC@ M@NPGO NOMJIB J=O<DI@? AMJH HPGODQ<MD<O@ <I<GTNDN 2/22 Q ??DODJI<GGT OC@ NDO@ PDS ZDV WDLORUHG E\ WKH Âµ$UF *,6 Y Â¶ VRIWZDUH

&4BD;CB 0=3 8B2DBB8>= 3C@ KM@N@IO NOP?T @SKJN@? <GG OC@ H@O<GN DI R<O@M R@M@ AJPI? =@GJR OC@ K@MHDNND=G@ GDHDO N@O =T 6'. <I? $4 RDOC OC@ @S>@KODJI JA %@ -D <I? G (I N@?DH@IO <GG OC@ OM<>@ H@O<GN R@M@ M@>JM?@? =@GJR OC@ GDHDO >JHK<M@? OJ JOC@M N>D@IODAD> M@NPGON -J NDBIDAD><IO ?DAA@M@I>@N DI C@<QT H@O<GN >JI>@IOM<ODJIN R@M@ AJPI? DI R<O@M <I? N@?DH@IO DI O@MHN JA =JOC NK<OD<GGT <I? O@HKJM<GGT <O OC@ NDBIDAD>@ G@Q@G K +0C4A '0<?;4 'DBC@NO >JI>@IOM<ODJI JA %@ HB G R<N M@>JM?@? ?PMDIB KM@ HJINJJI OC<O @S>@@?@? OC@ K@MHDNND=G@ GDHDO HB G N@O =T $PMJK@JI>@IOM<ODJI R<N AJPI? HB G OC<O DN =@GJR

OC@ <?HDNND=G@ GDHDO 3<=G@ .UOPMF @O <G AJPI? NDHDG<M <HJPIO JA %@ DI QN<M #<H +<F@ <I? !<GFDN @O <G AJPI? OC@ CDBC@M >JI>@IOM<ODJI DI &JFJQ< !<T JA 3PMF@T 3C@ <Q@M<B@ <HJPIO JA G@<? R<N M@>JM?@? HB G =@GJR OC@ ?@O@>ODJI GDHDO JA 6'. <I? $4 3CDN M@NPGO DN A<M GJR@M OCJM?@? DI OC@ !PMDB<IB< 1DQ@M =PO NDHDG<M RDOC OC@ M@NPGO JA T<N @O <G (01;4 >=24=CA0C8>=B >5 740EH <4C0;B <6 ; 8= F0C4A 3DA8=6 38554A4=C B40B>=B 0C CF> B8C4B 2G 2<HKG@ (# -J 61 2O

9I G "? /= "P -D %@ ,I "M "J !#+ !#+ !#+ !#+ !#+ !#+

!#+ !#+

61 2O 66 2O 66 2O 6/1, 2O 6/1, 2O

!#+ !#+ !#+ !#+ !#+

!#+ !#+ !#+

!#+ !#+ !#+ !#+

!#+ !#+ !#+ !#+ !#+

61 6<O@M 1<DIT 2@<NJI 66 6<O@M 6DIO@M 2@<NJI 6/1, 6<O@M /M@ ,JINJJI 3C@ >JI>@IOM<ODJI JA "M R<N AJPI? HB G 3<=G@ A<M =@GJR OC@ GDHDO HB G JA 6'. <I? $4 ?PMDIB <GG N@<NJIN @S>@KO KM@ HJINJJI !@BPH @O <G <I?

CH<? @O <G M@>JM?@? CDBC@M Q<GP@ JA "M

,JM@JQ@M G<H @O <G M@KJMO@? OC<O CDBC@M >JI>@IOM<ODJI JA "M R<N AJPI? DI M<DIT N@<NJI HB G OCJI>@IOM<ODJI JA ?MT N@<NJI HB G *CJM?@? OC@ CDBC@M >JI>@IOM<ODJIN JA "M DI OC@ R<O@M JA OC@ &!, &<IB@N !M<CH<KPOM< ,@BCI< @NOP<MT

Q@M<B@ "J >JI>@IOM<ODJI R<N H@<NPM@? DI <GG R<O@M N<HKG@N HB G 3<=G@ OC<O R<N =@GJR OC@ ?@O@>ODJI GDHDO "J DN A<QJM<=G@ OJ C@<GOC =PO @S>@NN G@Q@G JA "J H<T KJN@ GPIB <I? C@<MO @AA@>ON <I? ?@MH<ODODN 32#1 ,@JI>@IOM<ODJIN HB G JA C@<QT H@O<GN DI R<O@M <O ORJ NDO@N NCJRI DI ADBPM@

86DA4 6A0?7 B7>F8=6 <40= 2>=24=CA0C8>=B <6 ; >5 740EH <4C0;B 8= F0C4A 0C CF> B8C4B 3C@ H@JM?@? HB G =@GJR ?@O@>ODJI GDHDO =PO <=JQ@ OC@ ?MDIFDIB R<O@M NO<I?<M? JA 6'. <I? $4 2DHDG<M M@NPGON R@M@ M@>JM?@? =T T<N @O <G DI -<GGDC<I !DM? /<M<?DN@ 3PMF@T <I? G<H @O <G

DI OC@ !PMDB<IB< 1DQ@M CH@? M@>JM?@? <I? HB G JA "? DI R<O@M JA OC@ 2PI?<M=JI>@IOM<ODJI JA ,I R<N M@>JM?@? HB G DI DI?PNOMD<G KJGGPO@? UJI@ ?PMDIB KM@ HJINJJI 3<=G@ OC<O R<N =@GJR OC@ K@MHDNND=G@ GDHDO JA $4 <I? OC@ GJR@NO >JI>@IOM<ODJI R<N M@>JM?@? HB G DI M<DIT N@<NJI !<GFDN @O <G M@>JM?@? HB G AMJH &JFJQ< !<T 3PMF@T <I? 3<IF@M@ @O <G H@<NPM@? Â± HB G ,I DI OC@ !G<>F 2@< 6<O@M "JGPHI ,<SDHPH <HJPIO JA -D R<N AJPI? HB G DI DHK<>O@? NDO@ ?PMDIB RDIO@M N@<NJI OC<O @S>@@?@? OC@ <GGJR<=G@ GDHDO HB G JA 6'. <I? $4 ,DIDHPH Q<GP@ JA -D R<N AJPI? HB G ?PMDIB KM@ HJINJJI 3<=G@ 3C@ M@NPGO JA CH<? @O <G @S>@@?@? OC@ KM@N@IO NOP?T <I? T<N @O <G R<N =@GJR OC@ ?@O@>ODJI GDHDO 9I R<N AJPI? HB G =@GJR OC@ K@MHDNND=G@ GDHDO HB G JA 6'. AJM <GG N@<NJIN =PO !<GFDN @O <G M@>JM?@? OC@ CDBC@M >JI>@IOM<ODJI HB G JA 9I AMJH &JFJQ< !<T 3PMF@T Q@M<B@ >JI>@IOM<ODJI JA "P R<N AJPI? HB G OC<O DN A<M =@GJR OC@ K@MHDNND=G@ GDHDO HB G JA 6'. <I? $4 3CDN >JI>@IOM<ODJI R<N HP>C GJR@M OCJI>@IOM<ODJIN JA

G <M@ M<IB@? =@OR@@I HB G 'DBC@NO

>JI>@IOM<ODJI R<N M@>JM?@? HG G AMJH KJGGPO@? NDO@ ?PMDIB KM@ HJINJJI OC<O R<N @S>@@?@? OC@ K@MHDNND=G@ GDHDO HB G JA 6'. <I? $4 3C@ GJR@NO <HJPIO JA G AJPI? HB G ?PMDIB M<DIT N@<NJI AMJH KMDNODI@ <M@< !PO DI OC@ N@< R<O@M !<GFDN @O <G AJPI? HB G JA G

,@JI>@IOM<ODJIN HB G JA C@<QT H@O<GN DI R<O@M ?PMDIB OCM@@ N@<NJIN NCJRI DI ADBPM@

86DA4 6A0?7 B7>F8=6 <40= 2>=24=CA0C8>=B <6 ; >5 740EH <4C0;B 8= F0C4A 3DA8=6 C7A44 B40B>=B '438<4=C '0<?;4 3C@ >JI>@IOM<ODJI JA %@ R<N M<IB@? =@OR@@I HB FB 3<=G@ 3C@ H<SDHPH Q<GP@ R<N M@>JM?@? HB FB DI DHK<>O@? NDO@ ?PMDIB RDIO@M N@<NJI OC<O DN GJR@M OC<I OC@ Q<GP@ JA !<GFDN @O <G AMJH &JFJQ< !<T 3PMF@T

'DBC@NO >JI>@IOM<ODJI JA /= R<N M@>JM?@? HB FB DI OC@ DI?PNOMD<G UJI@ ?PMDIB OC@ RDIO@M N@<NJI 3<=G@ OC<O DN NDHDG<M OJ !@BPH @O <G CH<? @O <G M@KJMO@? OC<O H<SDHPH Q<GP@ JA /= HB FB R<N AJPI? AMJH OC@ !PMDB<IB< 1DQ@M ?PMDIB KM@ HJINJJI =PO CDBC@M <HJPIO JA /= _B B R<N M@>JM?@? =T 3JK>PJBGP @O <G 6CDG@ T<N @O <G M@KJMO@? OC@ /= Q<GP@ =@GJR ?@O@>ODJI GDHDO AMJH -<GGDCJM?@? HB FB DI N@?DH@IO DI &<IB@N !M<C<HKPOM< ,@BCI< $NOP<MT (01;4 >=24=CA0C8>=B >5 740EH <4C0;B <6 :6 8= B438<4=C 3DA8=6 38554A4=C B40B>=B 0C CF> B8C4B 2G -J

2<HKG@ (#

21 2O

!#+

21 2O 26 2O 26 2O 2/1, 2O 2/1, 2O

!#+ !#+ !#+ !#+

-D

21 2@?DH@IO 1<DIT 2@<NJI 26 2@?DH@IO 6DIO@M 2@<NJI 2/1, 2@?DH@IO /M@ ,JINJJI "M >JI>@IOM<ODJIN Q<MD@? =@OR@@I HB FB 3<=G@ RC@M@ CDBC@NO Q<GP@ R<N AJPI? AMJH DI?PNOMD<G <M@< ?PMDIB RDIO@M N@<NJI 3CDN M@NPGO R<N GJR@M OC@NJT <I? $MBDI <I? CH<? @O <G =PO CDBC@M OC<I OC@ M@NPGON JA !@BPH @O <G

3C@ H<SDHPH Q<GP@ JA "J R<N M@>JM?@? HB FB DI DHK<>O@? NDO@ ?PMDIB RDIO@M N@<NJI 3<=G@ OC<O DN A<M =@GJR OCPJBGP @O <G <I? !<GFDN @O <G =PO OC@ HDIDHPH Q<GP@ JA "J R<N HB FB AJPI? AMJH KMDNODI@ UJI@ ?PMDIB M<DIT N@<NJI ,@JI>@IOM<ODJIN HB FB JA C@<QT H@O<GN DI N@?DH@IO <O ORJ NDO@N NCJRI DI ADBPM@

86DA4 6A0?7 B7>F8=6 <40= 2>=24=CA0C8>=B <6 :6 >5 740EH <4C0;B 8= B438<4=C 0C CF> B8C4B

3C@ >JI>@IOM<ODJIN JA "? M<IB@? =@OR@@I !#+ HB FB 3<=G@ <M@ LPDO@ NDHDG<M RDOC OC@ M@NPGON JA $MBPG @O <G %DONÃ&#x2022;V $\DV @O <G 3JK>PJBGP @O <G <I? 8P>@NJT <I? $MBDI !PO CDBC@M <HJPIO JA "? R<N AJPI? =T CH<? @O <G <I? !@BPH @O <G (I OC@ KM@N@IO NOP?T OC@ >JI>@IOM<ODJIN JA ,I -D 9I "P <I? G <M@ A<M =@GJR OCPJBGP @O <G <I? 8P>@NJT <I? $MBDI ,@JI>@IOM<ODJIN HB FB JA C@<QT H@O<GN DI N@?DH@IO ?PMDIB OCM@@ N@<NJIN NCJRI DI ADBPM@

86DA4 6A0?7 B7>F8=6 <40= 2>=24=CA0C8>=B <6 :6 >5 740EH <4C0;B 8= B438<4=C 3DA8=6 C7A44 B40B>=B

>AA4;0C8>= !0CA8G (I OC@ <LP<OD> @IQDMJIH@IO OC@ DIO@M M@G<ODJINCDK <HJIB H@O<GN DI R<O@M <I? N@?DH@IO KMJQD?@? NDBIDAD><IO DIAJMH<ODJI JA NJPM>@N <I? K<OCR<TN JA Q<MD<=G@N C@<QT H@O<GN 3C@ M@NPGO JA >JMM@G<ODJIN =@OR@@I C@<QT H@O<GN <>LPD@N>@? RDOC OC@ M@NPGON JA /" <I? " OC<O >JIADMH NJH@ I@R M@G<ODJIN =@OR@@I K<M<H@O@MN 5@MT NOMJIB NOMJIB <I? HJ?@M<O@ >JMM@G<ODJI DI?D><O@N OC<O OC@DM NJPM>@N JA JMDBDI <M@ NDHDG<M @NK@>D<GGT AMJH DI?PNOMD<G @AAGP@ION HPID>DK<G R<NO@N <I? <BMD>PGOPM<G DIKPON >AA4;0C8>= !0CA8G >5 40EH !4C0;B 8= +0C4A (I ><N@ JA R<O@M Q@MT NOMJIB GDI@<M M@G<ODJINCDK R<N AJPI? DI %@ QN G ,I QN "P %@ QN ,I 9I QN G %@ QN 9I <O OC@ NDBIDAD>@ G@Q@G 2OMJIB M@G<ODJINCDKN R@M@ J=N@MQ@? DI "P QN G ,I QN 9I "P QN 9I <O OC@ <GKC< G@Q@G 5@MT NOMJIB GDI@<M M@G<ODJINCDK R<N AJPI? =@OR@@I %@ <I? "P <I? NOMJIB =@OR@@I ,I <I? G <O OC@ NDBIDAD>@ G@Q@G >AA4;0C8>= !0CA8G >5 40EH !4C0;B 8= '438<4=C (I N@?DH@IO Q@MT NOMJIB GDI@<M M@G<ODJINCDKN R@M@ AJPI? DI "? QN 9I "? QN "P 9I QN "P "? QN -D -D QN "P -D QN 9I "M QN -D "M QN "P "M QN 9I "M QN "? %@ QN G "? QN G 9I QN G -D QN G %@ QN "P "M QN G <O OC@ NDBIDAD>@ G@Q@G 2OMJIB M@G<ODJINCDKN R@M@ J=N@MQ@? DI "J QN ,I %@ QN ,I ,I QN G %@ QN "M /= QN "M %@ QN "J /= QN ,I <O OC@ NDBIDAD>@

G@Q@G ,JM@JQ@M HJ?@M<O@ >JMM@G<ODJIN R@M@ J=N@MQ@? DI "J QN -D /= QN "P "J QN "P /= QN -D /= QN "? "J QN G /= QN 9I "M QN "J "J QN "? <O OC@ <GKC< G@Q@G %PMOC@MHJM@ Q@MT NOMJIB GDI@<M M@G<ODJINCDKN R@M@ AJPI? =@OR@@I "P <I? G ,I <I? -D "M <I? ,I %@ <I? -D ,I <I? "P "? <I? ,I ,I <I? 9I %@ <I? "? %@ <I? 9I <O OC@ <GKC< G@Q@G

$A8=28?0; ><?>=4=C =0;HB8B 3C@ @SOM<>ODJI H@OCJ? R<N @S@>PO@? OJ ADI? JPO OC@ KMDI>DK<G >JHKJI@ION /" DI /" <I<GTNDN OC<O R<N $DB@I Q<GP@N (I R<O@M OC@ >JHKJI@ION R@M@ O<F@I <N KMDI>DK<G >JHKJI@ION RCJN@ $DB@I Q<GP@N R<N BM@<O@M OC>JPIO /"N R@M@ @SOM<>O@? =T PNDIB >JMM@G<ODJI H<OMDS RCD>C M@AG@>ON OC@ KMJ>@NN@N DIAGP@I>DIB OC@ C@<QT H@O<GN >JHKJNDODJI C<QDIB JA OJO<G N<HKG@ Q<MD@ 3<=G@ 3C@ OJO<G Q<MD@ JA OC@ /"N R@M@ <I? AJM /" /" <I? /" M@NK@>ODQ@GT /" DN NOMJIBGT >JMM@G<O@? RDOC %@ /= ,I "P G <I? /" RDOC "? /" DN <GNJ NOMJIBGT >JMM@G<O@? RDOC "M 3C@ NJPM>@ JA /" /" <I? /" >@ AMJH =JOC GDOCJB@ID> <I? <IOCMJKJB@ID> DIKPON (01;4 ><?>=4=C <0CA8G >5 C7A44 502C>AB <>34; F8C7 BCA>=6 C> <>34A0C4 ;>038=6B 8= F0C4A 0=3 B438<4=C 6<O@M

2@?DH@IO

"JHKJI@IO

$DB@IQ<GP@N

"JHKJI@IO

$DB@IQ<GP@N

-D

$DB@I Q<GP@

3JO<G Q<MD@

"PHPG<ODQ@

(I OC@ N@?DH@IO OC@ >JHKJI@ION R@M@ >JIND?@M@? <N KMDI>DK<G >JHKJI@ION RCJN@ $DB@I Q<GP@N R<N CDBC@M OCO@? =T PNDIB >JMM@G<ODJI H<OMDS RCD>C M@AG@>ON OC@ KMJ>@NN@N DIAGP@I>DIB OC@ C@<QT H@O<GN >JHKJNDODJI C<QDIB JA OJO<G N<HKG@ Q<MD@ 3<=G@ 3C@ OJO<G Q<MD@ JA OC@ /"N R@M@ <I? AJM /" /" <I? /" M@NK@>ODQ@GT /" DN NOMJIBGT >JMM@G<O@? RDOC -D "P "? 9I "M ,I G %@ "J <I? /" RDOC /? /" DN <GNJ NOMJIBGT >JMM@G<O@? RDOC "J 3C@ NJPM>@ JA /" /" <I? /" >JIND?@M@? <N HDS@? NJPM>@ AMJH <IOCMJKJB@ID> DIKPON K<MOD>PG<MGT AMJH DI?PNOMD<G @AAGP@ION <I? <BMD>PGOPM<G <>ODQDOD@N DI OC@ NOP?T <M@<

!0C4A80;B 0=3 !4C7>3B '0<?;8=6 '8C4B 3C@ KM@N@IO NOP?T R<N >JI?P>O@? DI '<G?< MDQ@M RCD>C GD@N =@OR@@I Z

] - <I? ] Z $ (I?DC H<F@N OCDN MDQ@M < PIDLP@ C@MDO<B@ JA OCDN >JPIOMT 3N<D @O <G /<OM< <I? U<?D *<=DM @O <G ,JNOGT ADNC@MH@I PN@? OJ >JGG@>O A@MODGDU@? @BBN GD @O <G 1JCP ! # *<OG< # <I? ,MDB<G !! $" !! "$" AMJH '<G?< 1DQ@M 3N<D @O <G '<G?< AMT <M@ HJNOGT ?DN@<N@ M@NDNO<IO DI=M@@?DIB AM@@ C<Q@ CDBC NPMQDQ<G M<O@ <I? <=G@ OJ GDQ@ DI NOM@NN@? >JI?DODJIN *<=DM @O <G NDFDIB KJR@M KG<ION GJ><G =MD>F AD@G? @O> <M@ OC@ H<EJM G<I? =<N@? KJGGPODJI NJPM>@N JA OC@ '<G?< 1DQ@M ,JI?<FDID ,<?<MD "C@IB FC<GD <I? *CJI?<FD< GJ><O@? AMJH -<UDMC<O OJ !<GP>C<M< <M@< <GJIB OC@ '<G?< MDQ@M =<IF <M@ H<DI ?DN>C<MB@ MJPO@N M@NKJIND=G@ AJM OC@ '<G?< MDQ@M KJGGPODJI 3C@ N<HKG@N R@M@ >JGG@>O@? AMJH *<GPMBC<O <I? ,J?CPI<BC<O JA OC@ '<G?< 1DQ@M %DB

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

40EH !4C0; 4C4A<8=0C8>= 3C@ C@<QT H@O<G >JIO@ION JA >JGG@>O@? R<O@M <I? N@?DH@ION R@M@ ?@O@MHDI@? =T 2 ,J?@G D"$ 3C@MHJ 2>D@IODAD> #@NDBI@? DI 4* ,<?@ =T "CDI< PNDIB NO<I?<M? <I<GTOD><G KMJ>@?PM@ (01;4 '?42CA0; ;8=4B DB43 8= 4<8BB8>= <40BDA4<4=CB 0=3 C74 8=BCAD<4=C0; 34C42C8>= ;8<8C 5>A C74 4;4<4=CB <40BDA43 1H DB8=6 ' $G@H@ION 'B /? "M "J "? ,I -D 9I "P G

6<Q@G@IBOC IH

(INOMPH@IO<G ?@O@>ODJI GDHDO HB G

2<HKG@N R@M@ ><M@APGGT C<I?G@? OJ <QJD? >JIO<HDI<ODJI &G<NNR<M@ R<N KMJK@MGT >G@<I@? =T "CMJHD> <>D? <I? ?DNODGG@? R<O@M I<GTOD><G BM<?@ >C@HD><GN <I? M@<B@ION R@M@ PN@? OCMJPBCJPO OC@ NOP?T 1@<B@ION =G<IF ?@O@MHDI<ODJIN R@M@ PN@? OJ >JMM@>O OC@ DINOMPH@IO M@<?DIBN 3C@ O@>CIDLP@N AJM N<HKG@N KM@K<M<ODJI NO<I?<M? KM@K<M<ODJI <I<GTNDN AJM H@O<G <I<GTN@N C<Q@ =@@I =MD@AGT ?@N>MD=@? =@GJR

'0<?;4 $A4?0A0C8>= '438<4=C 3CDN KMJ>@?PM@ R<N <GNJ PN@? AJM ?@NOMP>ODJI JA JMB<ID> H<OO@M /M@><PODJI R<N OJ =@ O<F@I OJ <QJD? GJNN@N =T QJG<ODGDU<ODJI JA @G@H@ION 3C@ N<HKG@N R@M@ R@DBC@? <>>PM<O@GT < NPDO<=G@ LP<IODOT OJ B DI < O<M@? NDGD>< ?DNC AO@M OC<O OC@ N<HKG@N R@M@ ?MD@? <O Z" DI < G<=JM<OJMT JQ@I 3C@N@ ?DNC@N R@M@ OC@I KG<>@?

DI OC@ HPAAG@ APMI<>@ <O <H=D@IO O@HK@M<OPM@ <I? NGJRGT M<DN@? O@HK@M<OPM@ OJ Z" <O < M<O@ JA IJ HJM@ OC@ <O Z" AJM <O G@<NO CMN AO@M OC@ N<HKG@N >JJG OC@I OC@ ?DNC@N R@M@ M@HJQ@? AMJH APMI<>@ 3C@I OC@ N@?DH@IO N<HKG@N R@M@ ?DB@NO@? DI ?@NDM@? <HJPIO JA IDOMD> <>D? JI CJO KG<O@ 3C@I OC@ N<HKG@N R@M@ ADGOM<O@? DIOJ < HG QJGPH@OMD> AG<NF PNDIB 6C<OHC N<HKG@ NJGPODJI R<N H<?@ PK OJ OC@ H<MF RDOC ?DNODGG@? R<O@M '0<?;4 $A4?0A0C8>= +0C4A HG R<O@M JA @<>C R<O@M N<HKG@ R<N O<F@I DI < =@<F@M 3C@I OC@ N<HKG@N R@M@ ?DB@NO@? RDOC <??DIB HG >JI> '-. JI < CJO KG<O@ AO@M OC<O OC@ N<HKG@N R@M@ ADGOM<O@? DIOJ < HG QJGPH@OMD> AG<NF PNDIB 6C<OH= $Q@MT H@O<G NO<I?<M? NJGPODJI R<N KM@K<M@? AJM ><GD=M<ODJI OC@ DINOMPH@IO AJM @<>C @G@H@IO =@DIB ?@O@MHDI@? JI OC@ N<H@ ?<T <N OC@ <I<GTN@N R@M@ K@MAJMH@? ?P@ OJ KJNND=G@ ?@O@MDJM<ODJI JA NO<I?<M? RDOC ODH@ GG N<HKG@N R@M@ KM@K<M@? AMJH >C@HD><GN JA <I<GTOD><G BM<?@ RDOC ?DNODGG@? R<O@M BH JA H@O<G "? "P /= -D R@M@ ?DNNJGQ@? DI '-. NJGPODJI B JA "J %@ ,I 9I G R@M@ ?DNNJGQ@? DI '"G NJGPODJI B * "M . B "M R<N ?DNNJGQ@? DI R<O@M <I? H<?@ PK OJ GDO@M DI QJGPH@OMD> AG<NF RDOC ?DNODGG@? R<O@M OCPN NOJ>F NJGPODJI JA HB G JA "? "P /= -D "J %@ ,I 9I G <I? "M R@M@ KM@K<M@? "<IOG@ 3C@I HG JA <I? HB G JA RJMFDIB NO<I?<M?N JA @<>C H@O<G @S>@KO DMJI R@M@ KM@K<M@? AMJH OC@N@ NOJ>F PNDIB HD>MJKDK@OO@N DI HG JA - IDOMD> <>D?

HG JA <I? HB G JA RJMFDIB NO<I?<M?N JA DMJI H@O<G R@M@ KM@K<M@? AMJH DMJI NOJ>F NJGPODJI 1@<B@IO =G<IF R<N KM@K<M@? DI OC@ N<H@ H<II@MN JA N<HKG@ KM@K<M<ODJI RDOCJPO N<HKG@ OJ <QJD? M@<B@ION >JIO<HDI<ODJI =0;HB8B >5 '0<?;4 3C@ <OJHD> <=NJMKODJI DINOMPH@IO R<N N@O PK <I? AG<H@ >JI?DODJI <I? <=NJM=@ R@M@ JKODHDU@? AJM OC@ <I<GTO@ 3C@I =G<IFN ?@DJIDU@? R<O@M NO<I?<M?N N<HKG@ =G<IF <I? N<HKG@N R@M@ <NKDM<O@? DIOJ OC@ AG<H@ DI

2 ,J?@G D"$

3C@MHJ 2>D@IODAD> #@NDBI@? DI 4* ,<?@ =T "CDI< 3C@ ><GD=M<ODJI >PMQ@N J=O<DI@? AJM >JI>@IOM<ODJI QN <=NJM=@ #<O< R@M@ NO<ODNOD><GGT <I<GTU@? PNDIB ADOODIB JA NOM<DBCO GDI@ =T G@<NO NLP<M@ H@OCJ? =G<IF M@<?DIB R<N <GNJ O<F@I <I? I@>@NN<MT >JMM@>ODJIN R@M@ H<?@ ?PMDIB OC@ ><G>PG<ODJI JA >JI>@IOM<ODJI JA Q<MDJPN @G@H@ION 'C0C8BC820; =0;HB8B .I@ 6<T I<GTNDN JA 5<MD@ -.5 R<N ?JI@ OJ NCJR OC@ Q<MD<ODJIN DI >JI>@IOM<ODJI JA C@<QT H@O<G DI O@MHN JA N@<NJIN <I? NDO@N &&M<KC R<N PN@? AJM BM<KCD><G KM@N@IO<ODJI JA C@<QT H@O<G <B<DINO N@<NJIN <I? NDO@N >>JM?DIB OJ #M@C@M /MDI>DK<G "JHKJI@IO

I<GTNDN /" R<N K@MAJMH@? JI OC@

RULJLQDO GDWD VHW ZLWKRXW DQ\ ZHLJKWLQJ RU VWDQGDUGL]DWLRQ 3HDUVRQÂ¶V SURGXFW HJH@IO >JMM@G<ODJI H<OMDS R<N ?JI@ OJ D?@IODAT OC@ M@G<ODJI <HJIB H@O<GN OJ H<F@ OC@ M@NPGO NOMJIB J=O<DI@? AMJH HPGODQ<MD<O@ <I<GTNDN

&4BD;CB 0=3 8B2DBB8>= 3C@ J=O<DI@? M@NPGON DI OC@ KM@N@IO NOP?T @SKJN@? OC<O OC@ >JI>@IOM<ODJIN JA /= "? "M "P 'B G -D "J 9I ,I DI R<O@M R@M@ AJPI? <=JQ@ OC@ K@MHDNND=G@ GDHDO N@O =T 6'. 42$/ $/ $/ <I? $"1 RDOC OC@ @S>@KODJI JA "P <I? "J (I N@?DH@IO OC@ >JI>@IOM<ODJI JA /= "P G -D "J 9I ,I R@M@ @S>@@?@? OC@ <GGJR<=G@ GDHDO N@O =T 6'. 42$/ <I? % . OCJPBC "? "M 'B >JI>@IOM<ODJI R@M@ AJPI? =@GJR OC@ K@MHDNND=G@ GDHDO +0C4A '0<?;4 3C@ <HJPIO JA /= R<N M@>JM?@? =@OR@@I !#+ HB G DI OC@ KM@N@IO NOP?T 3C@ CDBC@NO >JI>@IOM<ODJI R<N AJPI? HB G <O *<GPMBC<O ?PMDIB KJNO HJINJJI N@<NJI 3<=G@ 3CDN M@NPGO DN <=JQ@ OC@ K@MHDNND=G@ GDHDO N@O =T 6'. 42$/ $/ <I? $"1 3<=G@ ?@MDIJG< @O <G AJPI? HB G /= <O OC@ +<BJN +<BJJI HB G /= R<N M@>JM?@? =T 2C<I=@CU<?@C @O <G DI OC@ PKNOM@<H JA 3@H=D 1DQ@M CH<? @O <G M@>JM?@? /= >JI>@IOM<ODJI HB G DI OC@ !PMDB<IB< 1DQ@M <I? GD @O <G M@>JM?@? HB G DI OC@ *<MI<KCPGD 1DQ@M %<DN<G @O <G M@>JM?@? HB G AMJH MDQ@M R<O@M DI 2<Q<M DI?PNOMD<G <M@< ,JM@JQ@M '<NNJI>@IOM<ODJI =@GJR ?@O@>ODJI GDHDO AMJH OC@ ,@BCI< 1DQ@M !<IBG<?@NC 3C@ GJR@NO >JI>@IOM<ODJI HB G R<N M@>JM?@? <O !@G<I<BJM ?PMDIB HJINJJI N@<NJI 3<=G@

(01;4 40EH <4C0;B 2>=24=CA0C8>= <6 ; 8= F0C4A >5 C74 0;30 &8E4A ,I

-D

/M@ ,JINJJI

,J?CPI<BC<O *<GPMBC<O ,JINJJI ,J?CPI<BC<O *<GPMBC<O /JNO ,JINJJI ,J?CPI<BC<O

2@<NJIN

*<GPMBC<O

!#+

3C@ >JI>@IOM<ODJI JA "? M<IB@? =@OR@@I !#+ HB G 3<=G@ 3C@ H<SDHPH <HJPIO JA "? R<N M@>JM?@? HB G <=JQ@ OC@ OJG@M<=G@ GDHDO N@O =T 42$/ <I? $"1 3<=G@ CH<? @O <G AJPI? HB G "? DI OC@ !PMDB<IB< 1DQ@M R<O@M ?@MDIJG< @O <G AJPI? HB G "? <O OC@ +<BJN +<BJJI HB G "? R<N M@>JM?@? =T 2C<I=@CU<?@C @O <G DI OC@ PKNOM@<H JA OC@ 3@H=D 1DQ@M GD @O <G M@>JM?@? HB G "? DI R<O@M N<HKG@ JA OC@ *<MI<KCPGD 1DQ@M !<IBG<?@NC ,JF<??@N @O <G M@KJMO@? CDBC@M >JI>@IOM<ODJIN JA "? DI OC@ !PMDB<IB< 1DQ@M 3PMJI>@IOM<ODJI HB G DI OC@ ,@BCI< 1DQ@M !<IBG<?@NC ,JM@ JM G@NN NDHDG<M M@NPGON R@M@ AJPI? =T 1<J @O <G /@O@MNJI @O <G <I? 1JE<CI <I? *CJI>@IOM<ODJI JA "M DI OC@ KM@N@IO NOP?T R<N AJPI? =@OR@@I !#+ HB G 3C@ CDBC@NO <HJPIO R<N M@>JM?@? HB G OC<O @S>@@?@? <GGJR<=G@ GDHDO N@O =T 6'. 42$/ <I? $"1 3<=G@ GD @O <G AJPI? HB G "M DI OC@ *<MI<KCPGD 1DQ@M CH<? @O <G M@>JM?@? HB G JA "M DI OC@ !PMDB<IB< 1DQ@M HB G "M R<N M@>JM?@? =T 2C<I=@CU<?@C @O <G

DI OC@ PKNOM@<H JA OC@ 3@H=D 1DQ@M ,JM@JQ@M G<H @O <G M@KJMO@? OC<O CDBC@M >JI>@IOM<ODJI JA "M R<N AJPI? DI M<DIT N@<NJI HB G OCJI>@IOM<ODJI JA ?MT N@<NJI HB G %<DN<G @O <G ?J>PH@IO@? HB G AMJH MDQ@M R<O@M DI 2<Q<M DI?PNOMD<G <M@< *CJM?@? OC@ BM@<O@M >JI>@IOM<ODJIN JA "M DI OC@ R<O@M JA OC@ &!, &<IB@N !M<CH<KPOM< ,@BCI< @NOP<MT =JOC JA OC@ Q<GP@N <M@ CDBC@M OCJI>@IOM<ODJI JA "P R<N AJPI? HB G OC<O A<M =@GJR OC@ <?HDNND=G@ GDHDO N@O =T 6'. $/ $" <I? $"1 3<=G@ ?@MDIJG< @O <G AJPI? HB G "P <O OC@ +<BJN +<BJJI HB G "P R<N M@>JM?@? =T 2C<I=@CU<?@C @O <G DI OC@ PKNOM@<H JA OC@ 3@H=D 1DQ@M 3CDN >JI>@IOM<ODJIN GJR@M OCJI>@IOM<ODJI JA "P R<N M@>JM?@? =T ,JF<??@N @O <G DI OC@ !PMDB<IB< 1DQ@M 3PMJIND?@M@? OJ =@ N<A@ "CJD @O <G !<GG<OJMD <I? "G<MFNJI 6CDG@ 6'. 23#1 M@KJMO@? OC<O >@KO<=G@ >JI>@IOM<ODJI JA 'B DI CPHJI>@IOM<ODJI JA 'B Q<MD@? =@OR@@I !#+ HB G 3<=G@ 3C@ CDBC@NO >JI>@IOM<ODJI HB G R<N AJPI? <=JQ@ OC@ GDHDO N@O =T 6'. $"1 <I? 42$/ 3<=G@

(01;4 (74 740EH <4C0; 2>=24=CA0C8>=B <6 ; 8= 5A4B7F0C4A 0=3 8C B 2><?0A8B>= F8C7 8=C4A=0C8>=0; BC0=30A3B '@<QT H@O<GN

$"1

6'.

42$/

/M@N@IO NOP?T

/= "? "M "P 'B G -D "J 9I ,I

3C@ >JI>@IOM<ODJIN JA G M<IB@? =@OR@@I HB G 'DBC@NO >JI>@IOM<ODJI R<N M@>JM?@? HB G <O ,J?CPI<BC<O ?PMDIB HJINJJI

GG OC@ H@O<G

>JI>@IOM<ODJIN @S>@@?@? OC@ <?HDNND=G@ GDHDO HB G N@O =T $"1 3<=G@ 3C@ GJR@NO <HJPIO JA G AJPI? HB G ?PMDIB KM@ HJINJJI N@<NJI <O *<GPMBC<O !<GFDN @O <G AJPI? HB G G AMJH &JFJQ< !<T 3PMF@T -D <HJPIO Q<MD@? AJM HB G DI OC@ NOP?T <M@< 3<=G@ ,<SDHPH <HJPIO JA -D R<N AJPI? HB G <O ,J?CPI<BC<O ?PMDIB KJNO HJINJJI N@<NJI OC<O @S>@@?@? OC@ <GGJR<=G@ GDHDO N@O =T 6'. <I? $"1 3<=G@ ,DIDHPH Q<GP@ JA -D R<N AJPI? HB G <O *<GPMBC<O ?PMDIB HJINJJI CH<? @O <G M@>JM?@? HB G DI OC@ !PMDB<IB< 1DQ@M ?@MDIJG< @O <G AJPI? HB G -D <O OC@ +<BJN +<BJJI HB G -D R<N M@>JM?@? =T 2C<I=@CU<?@C @O <G DI OC@ PKNOM@<H JA OC@ 3@H=D 1DQ@M %<DN<G @O <G M@>JM?@? HB G AMJH MDQ@M R<O@M DI 2<Q<M DI?PNOMD<G <M@< ,@JI>@IOM<ODJIN HB G JA C@<QT H@O<GN DI R<O@M ?PMDIB OCM@@ N@<NJIN NCJRI DI ADBPM@

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

1DQ@M !<IBG<?@NC ?@MDIJG< @O <G AJPI? HB G 9I <O OC@ +<BJN +<BJJI HB G 9I R<N M@>JM?@? =T 2C<I=@CU<?@C @O <G DI OC@ PKNOM@<H JA OC@ 3@H=D 1DQ@M ,I >JI>@IOM<ODJI Q<MD@? =@OR@@I HB G 3C@ CDBC@NO >JI>@IOM<ODJI JA ,I R<N M@>JM?@? HB G <O ,J?CPI<BC<O ?PMDIB HJINJJI OC<O <=JQ@ OC@ K@MHDNND=G@ GDHDO N@O =T 6'. $"1 <I? $/ 3<=G@ ?@MDIJG< @O <G AJPI? HB G ,I <O OC@ +<BJN +<BJJI HB G ,I R<N M@>JM?@? =T 2C<I=@CU<?@C @O <G DI OC@ PKNOM@<H JA 3@H=D 1DQ@M 3CDN >JI>@IOM<ODJI <GNJ <=JQ@ OC@ Q<GP@ M@>JM?@? =T ,JF<??@N @O <G DI OC@ !PMDB<IB< 1DQ@M 3PMJM?@? OC@ ,I >JI>@IOM<ODJI HB G DI OC@ ,@BCI< 1DQ@M !<IBG<?@NC !<GFDN @O <G M@>JM?@? HB G AMJH &JFJQ< !<T 3PMF@T 3<IF@M@ @O <G H@<NPM@? Â± HB G ,I DI OC@ !G<>F 2@< 6<O@M "JGPHI ,@JI>@IOM<ODJIN HB G JA C@<QT H@O<GN DI R<O@M <O ORJ NDO@N NCJRI DI ADBPM@

86DA4 6A0?7 B7>F8=6 <40= 2>=24=CA0C8>=B <6 ; >5 740EH <4C0;B 8= F0C4A 0C CF> B0<?;8=6 B8C4B =0;HB8B >5 *0A80=24 "#* 8= +0C4A 2DBIDAD><IO Q<MD<ODJIN DI OC@ >JI>@IOM<ODJIN JA <GPHDIDPH <I? ID>F@G R@M@ AJPI? DI O@MHN JA N@<NJIN K 'JR@Q@M OC@M@ R@M@ IJ NDBIDAD><IO Q<MD<ODJIN K DI >CMJHDPH >JKK@M G@<? ><?HDPH H@M>PMT >J=<GO UDI> <I? H<IB<I@N@ G@Q@GN

<>MJNN OC@ R<O@M ,JM@JQ@M KM@Q<G@IO Q<MD<ODJIN K DI OC@ >JI>@IOM<ODJIN JA UDI> <I? H<IB<I@N@ R@M@ M@>JM?@? DI O@MHN JA NDO@N K '438<4=C '0<?;4 3C@ >JI>@IOM<ODJI JA /= M<IB@? =@OR@@I HB FB 'DBC@NO >JI>@IOM<ODJI JA /= M@>JM?@? HB FB <O ,J?CPI<BC<O ?PMDIB HJINJJI 3<=G@ 3CDN M@NPGO DN <=JQ@ OC@ GDHDO N@O =T % . =PO GJR@M OCJM?@? =T 2C<I=@CU<?@C @O <G DI OC@ PKNOM@<H JA 3@H=D 1DQ@M GD @O <G M@>JM?@? HB FB /= DI OC@ *<MI<KCPGD 1DQ@M !<IBG<?@NC '<NNJI>@IOM<ODJI HB FB AMJH OC@ ,@BCI< 1DQ@M !<IBG<?@NC (NG<H @O <G AJPI? HB FB AMJH OC@ 2CDO<G<FCT< 1DQ@M !<IP @O <G M@>JM?@? HB FB DI OC@ 3PMJM?@? =T 3JK>PJBGP @O <G *CJM?@? OC@ /= Q<GP@ M<IB@? AMJH HB FB DI N@?DH@IO DI &<IB@N !M<C<HKPOM< ,@BCI< $NOP<MT (01;4 40EH <4C0;B 2>=24=CA0C8>= <6 :6 8= B438<4=C >5 C74 0;30 &8E4A ,I

-D

2@<NJIN

/<M<H@O@ MN 2DO@N

*<GPMBC<O /M@ ,JINJJI ,J?CPI<BC<O *<GPMBC<O

!#+

,J?CPI<BC<O *<GPMBC<O /JNO ,JINJJI ,J?CPI<BC<O

!#+

,JINJJI

!#+

3C@ >JI>@IOM<ODJIN JA "? M<IB@? =@OR@@I !#+ HB FB 3<=G@ 3C@ M@NPGON <M@ =@GJR OC@ K@MHDNND=G@ GDHDO N@O =T 6'. <I? 42$/ 3<=G@ 3CDN M@NPGON <M@ HJM@ JM G@NN NDHDG<M RDOC OC@ M@NPGON M@KJMO@? =T $MBPG @O <G !<GFDN T<N @O <G 3JK>PJBGP @O <G <I? 8P>@NJT <I? $MBDI 'DBC@M <HJPIO JA "? OCJM?@? =T 2C<I=@CU<?@C @O <G DI OC@ PKNOM@<H JA OC@ 3@H=D 1DQ@M "M >JI>@IOM<ODJIN Q<MD@? =@OR@@I HB FB RC@M@ CDBC@NO Q<GP@ HB FB R<N AJPI? <O ,J?CPI<BC<O ?PMDIB HJINJJI N@<NJI 3C@ >JI>@IOM<ODJI JA "M =@GJR OC@ <GGJR<=G@ GDHDO N@O =T 6'. <I? 42$/ 3<=G@ =PO @S>@@?@? OC@ GDHDO N@O =T 6'. <I? % . ?@MDIJG< @O <G AJPI? HB FB "M <O OC@ +<BJN +<BJJI HB FB "M R<N M@>JM?@? =T 2C<I=@CU<?@C @O <G DI OC@ PKNOM@<H JA OC@ 3@H=D 1DQ@M 3CDN M@NPGON R@M@ A<M GJR@M OC '<NN (NG<H @O <G 1<CH@NJT <I? $MBDI 3CJPBC OC@ M@NPGO JA OC@ KM@N@IO NOP?T R<N CDBC@M OC<?0A8B>= >5 C74 >1B4AE43 E0;D4B >5 740EH <4C0;B 8= C74 B438<4=CB >5 C74 #;3 A07<0?DCA0 &8E4A F8C7 8=C4A=0C8>=0; BC0=30A3 '@<QT H@O<GN /= "? "M "P

6'.

42$/

% .

/M@N@IO NOP?T

'B G -D "J 9I ,I

Â±

3C@ >JI>@IOM<ODJI JA "P M<IB@? =@OR@@I HB FB 3<=G@ 3C@ H<SDHPH Q<GP@ R<N M@>JM?@? HB FB <O *<GPMBC<O ?PMDIB HJINJJI N@<NJI 3CDN M@NPGON @S>@@?@? OC@ K@MHDNND=G@ GDHDO N@O =T % . 3<=G@ CH<? @O <G M@>JM?@? HB FB "P DI OC@ !PMDB<IB< 1DQ@M ?@MDIJG< @O <G AJPI? HB FB "P <O OC@ +<BJN +<BJJI HB FB "P R<N M@>JM?@? =T 2C<I=@CU<?@C @O <G DI OC@ PKNOM@<H JA OC@ 3@H=D 1DQ@M 'B >JI>@IOM<ODJI M@>JM?@? =@GJR OC@ ?@O@>ODJI GDHDO DI <GG N@?DH@IO N<HKG@N ?PMDIB <GG N@<NJIN G >JI>@IOM<ODJI M<IB@? =@OR@@I HB FB AMJH OC@ NOP?T <M@< 3<=G@ 3C@ CDBC@NO <HJPIO R<N M@>JM?@? HB FB <O *<GPMBC<O ?PMDIB HJINJJI 3C@ GJR@NO <HJPIO R<N AJPI? HB FB <O *<GPMBC<O ?PMDIB KJNO HJINJJI N@<NJI 3<=G@ !JOC GJR@NO <I? CDBC@NO >JI>@IOM<ODJI JA G A<M <=JQ@ OC@ K@MHDNND=G@ GDHDO N@O =T % . 3<=G@ 4NP<GGT G >JI>@IOM<ODJIN G@Q@G AJM H<EJM N@?DH@ION <M@ HB FB <I? H@?DJI>@IOM<ODJIN HB FB JA C@<QT H@O<GN DI N@?DH@IO ?PMDIB OCM@@ N@<NJIN NCJRI DI ADBPM@

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

HB FB DI OC@ ,@BCI< 1DQ@M !<IBG<?@NC 3C@ KM@N@IO M@NPGON <M@ GJR@M OCJI>@IOM<ODJIN JA "J AJPI? =@OR@@I HB FB 3<=G@ 3C@ CDBC@NO <HJPIO R<N M@>JM?@? HB FB <O *<GPMBC<O ?PMDIB HJINJJI 3C@ GJR@NO <HJPIO R<N M@>JM?@? <O ,J?CPI<BC<O ?PMDIB KM@ HJINJJI 3<=G@ 3CDN M@NPGON <M@ HJM@ JM G@NN NDHDG<M OJ OC@ M@NPGON AJPI? =T 3JK>PJBGP @O <G <I? !<GFDN @O <G 3C@ KM@N@IO >JI>@IOM<ODJIN @S>@@?@? OC@ <?HDNND=G@ GDHDO HB FB N@O =T 6'. <I? % . 3<=G@ ,@JI>@IOM<ODJIN HB FB JA C@<QT H@O<GN DI N@?DH@IO <O ORJ NDO@N NCJRI DI ADBPM@

86DA4 6A0?7 B7>F8=6 <40= 2>=24=CA0C8>=B <6 :6 >5 740EH <4C0;B 8= F0C4A 0C CF> B0<?;8=6 B8C4B

9I >JI>@IOM<ODJI Q<MD@? =@OR@@I HB FB DI OC@ N@?DH@IO N<HKG@N 3<=G@ ,<SDHPH >JI>@IOM<ODJI HB FB R<N M@>JM?@? <O ,J?CPI<BC<O ?PMDIB HJINJJI 3<=G@ 3CDN >JI>@IOM<ODJIN R@M@ AJPI? <=JQ@ OC@ GDHDO N@O =T 6'. 6'. 42$/ <I? % . 3<=G@ ,DIDHPH <HJPIO HB FB R<N M@>JM?@? <O ,J?CPI<BC<O ?PMDIB KM@ HJINJJI 3<=G@ ?@MDIJG< @O <G AJPI? HB FB 9I <O OC@ +<BJN +<BJJI HB FB 9I R<N M@>JM?@? =T 2C<I=@CU<?@C @O <G DI OC@ PKNOM@<H JA OC@ 3@H=D 1DQ@M 3C@ KM@N@IO M@NPGON <M@ A<M =@GJR OC<?0A8B>= >5 740EH <4C0;B 2>=24=CA0C8>=B >5 C74 0;30 &8E4A B438<4=CB 8= <6 :6 F8C7 >C74A A8E4AB 0=3 F>A;3 A8E4A B438<4=CB 0E4A064B 2<HKGDIB GJ><ODJI $PKCM<O@N (M<L $PKCM<O@N (M<L $PKCM<O@N (M<L $PKCM<O@N (M<L

-D

3DBMDN (M<L

1@A@M@I>@ *<NNDH @O <G 1<=@@ @O <G G !<NN<H <I? G ,PFCO<M '<NN<I @O <G G )P=JPMT G +<HD <I? G

)<=@MD -<H@@M @O <G 6<IB @O <G ,<M<OC@ @O <G 2<C< <I? 'JNN<DI

3DBMDN (M<L

8<IBOU@ "CDI<

3<KOD (I?D<

1<EP @O <G

,<MODI <I? ,@T=@>F

$A4B4=C BCD3H

!PMDB<IB< !<IBG<?@NC "<PQ@MT (I?D< 6JMG? <Q@M<B@ 0;30 &8E4A

3C@ >JI>@IOM<ODJI JA ,I M@>JM?@? =@OR@@I HB FB 3<=G@ 3C@ CDBC@NO <HJPIO HB FB JA ,I R<N M@>JM?@? <O ,J?CPI<BC<O <I? OC@ GJR@NO <HJPIO HB FB R<N AJPI? <O #M@I@MBC<O ?PMDIB KM@ HJINJJI 3<=G@ 3C@ >JI>@IOM<ODJIN @S>@@?@? OC@ K@MHDNND=G@ GDHDO N@O =T 6'. 42$/ <I? % . 3<=G@ !PO OC@ M@NPGON <M@ =@GJR OCJI>@IOM<ODJI AJPI? =T '<NNJM?@? =T 2C<I=@CU<?@C @O <G DI OC@ PKNOM@<H JA OC@ 3@H=D 1DQ@M ?@MDIJG< @O <G AJPI? HB FB ,I <O OC@ +<BJN +<BJJI =0;HB8B >5 *0A80=24 "#* 8= B438<4=C 2P=NO<IOD<G >C<IB@N DI OC@ >JI>@IOM<ODJIN JA >CMJHDPH >JKK@M G@<? >J=<GO <I? H<IB<I@N@ <I? ID>F@G R@M@ AJPI? DI N@?DH@IO DI O@MHN JA N@<NJIN K 'JR@Q@M OC@M@ R@M@ AJPI? IJ NDBIDAD><IO Q<MD<ODJIN K DI ><?HDPH H@M>PMT UDI> <I? <GPHDIDPH G@Q@GN <>MJNN OC@ N@?DH@IO (I O@MHN JA NDO@N IJ KM@Q<G@IO Q<MD<ODJIN R@M@ AJPI? DI OC@ H@O<G >JI>@IOM<ODJIN K >AA4;0C8>= !0CA8G (I <LP<OD> @IQDMJIH@IO OC@ DIO@M M@G<ODJINCDK <HJIB H@O<GN DI R<O@M <I? N@?DH@IO KMJQD?@ NDBIDAD><IO DIAJMH<ODJI JA NJPM>@N <I? K<OCR<TN JA Q<MD<=G@N C@<QT H@O<GN 3C@ M@NPGO JA >JMM@G<ODJIN =@OR@@I C@<QT H@O<GN <>LPD@N>@? RDOC OC@ M@NPGON J=O<DI@? =T /" <I? " OC<O >JIADMH NJH@ I@R <NNJ>D<ODJIN =@OR@@I K<M<H@O@MN 5@MT NOMJIB NOMJIB <I? HJ?@M<O@ >JMM@G<ODJI DI?D><O@N OC<O OC@DM NJPM>@N JA JMDBDI <M@ NDHDG<M @NK@>D<GGT AMJH DI?PNOMD<G @AAGP@ION HPID>DK<G R<NO@N <I? <BMD>PGOPM<G DIKPON

>AA4;0C8>= !0CA8G >5 40EH !4C0;B 8= +0C4A (I ><N@ JA R<O@M Q@MT NOMJIB GDI@<M M@G<ODJINCDK R<N AJPI? DI 'B QN /= ,I QN 9I <I? -D QN "P <O OC@ NDBIDAD>@ G@Q@G 3<=G@ 2OMJIB M@G<ODJINCDKN R@M@ J=N@MQ@? DI "P QN /= <I? "J QN 'B <O OC@ <GKC< G@Q@G 5@MT NOMJIB I@B<ODQ@ M@G<ODJINCDKN R@M@ AJPI? =@OR@@I -D QN G

<I? G QN "P <O OC@ NDBIDAD>@ G@Q@G <I? 3<=G@ (01;4 >AA4;0C8>= <0CA8G >5 740EH <4C0;B 8= F0C4A

-D

>AA4;0C8>= !0CA8G >5 40EH !4C0;B 8= '438<4=C (I N@?DH@IO Q@MT NOMJIB GDI@<M M@G<ODJINCDKN R@M@ AJPI? DI ,I QN "M "J QN -D -D QN "P 9I QN /= "J QN "P "P QN "M ,I QN "P ,I QN -D ,I QN "J -D QN "M "J QN "M ,I QN /= "M QN /= 9I QN "M <I? ,I QN 9I <O OC@ NDBIDAD>@ G@Q@G 3<=G@ ,JM@JQ@M "P QN /= 9I QN "P "J QN /= -D QN /= 9I QN -D <I? 9I QN "J NCJR@? Q@MT NOMJIB GDI@<M M@G<ODJINCDK <O OC@ NDBIDAD>@ G@Q@G 3<=G@

(01;4 >AA4;0C8>= <0CA8G >5 740EH <4C0;B 8= B438<4=C /=

-D

$A8=28?0; ><?>=4=C =0;HB8B 3C@ @SOM<>ODJI H@OCJ? R<N @S@>PO@? OJ ADI? JPO OC@ KMDI>DK<G >JHKJI@ION DI /" <I<GTNDN OC<O R<N $DB@I Q<GP@N (I R<O@M OC@ >JHKJI@ION R@M@ O<F@I <N KMDI>DK<G >JHKJI@ION RCJN@ $DB@I Q<GP@N R<N BM@<O@M OC>JPIO /"N R@M@ @SOM<>O@? =T PNDIB >JMM@G<ODJI H<OMDS RCD>C M@AG@>ON OC@ KMJ>@NN@N DIAGP@I>DIB OC@ C@<QT H@O<GN >JHKJNDODJI C<QDIB JA OJO<G N<HKG@ Q<MD@ 3<=G@ 3C@ OJO<G Q<MD@ JA OC@ /"N R@M@ <I? AJM /" <I? /" M@NK@>ODQ@GT /" DN NOMJIBGT >JMM@G<O@? RDOC /= "? "M "P 'B -D "J <I? /" RDOC 9I <I? ,I 3<=G@ 3C@ NJPM>@ JA /" <I? /" >@ AMJH =JOC GDOCJB@ID> <I? <IOCMJKJB@ID> DIKPON

(01;4 ><?>=4=C <0CA8G >5 CF> 502C>AB <>34; F8C7 BCA>=6 C> <>34A0C4 ;>038=6B 8= F0C4A 0=3 B438<4=C 6<O@M $DB@IQ<GP@N /= "?

"JHKJI@IO /" /"

$DB@IQ<GP@N /= "?

2@?DH@IO "JHKJI@IO /"

"M "P 'B G -D "J 9I ,I $DB@I Q<GP@ 3JO<G Q<MD@ "PHPG<ODQ@

(I N@?DH@IO OC@ >JHKJI@ION R@M@ >JIND?@M@? <N KMDI>DK<G >JHKJI@ION RCJN@ $DB@I Q<GP@N R<N CDBC@M OCO@? =T PNDIB >JMM@G<ODJI H<OMDS RCD>C M@AG@>ON OC@ KMJ>@NN@N DIAGP@I>DIB OC@ C@<QT H@O<GN >JHKJNDODJI C<QDIB JA OJO<G N<HKG@ Q<MD@ 3<=G@ 3C@ OJO<G Q<MD@ JA OC@ /"N R@M@ <I? AJM /" <I? /" M@NK@>ODQ@GT /" DN NOMJIBGT >JMM@G<O@? RDOC /= "M "P -D "J 9I ,I <I? /" NCJR@? HJ?@M<O@ M@G<ODJI RDOC 'B 3<=G@ 3C@ NJPM>@ JA /" <I? /" >JIND?@M@? <N HDS@? NJPM>@ AMJH <IOCMJKJB@ID> DIKPON K<MOD>PG<MGT AMJH DI?PNOMD<G @AAGP@ION <I? <BMD>PGOPM<G <>ODQDOD@N DI OC@ NOP?T <M@<

!0C4A80;B 0=3 !4C7>3B '0<?;8=6 '8C4B 3C@ .G? !M<CH<KPOM< 1DQ@M >GJN@ OJ OC@ -<MNDIB?D ?DNOMD>O DN JI@ JA OC@ HJNO DHKJMO<IO @>JNTNO@HN RDOC HP>C <LP<>PGOPM@ KJO@IOD<G (O KG<TN < Q@MT DHKJMO<IO MJG@ DI HDIDHDUDIB JA MPM<G KJQ@MOT <I? NPKKGTDIB AJJ? OJ OC@ KJJM ADNCDIB >JHHPIDOT <N R@GG <N AJM GJ><G K@JKG@ (O DN ODQ@ MDQ@M OC<O KG<T NDBIDAD><IO MJG@ DI >C<IBDIB HJMKCJGJBD><G >C<IB@N DI OC@ JOC@MN MDQ@MN JA ?JRINOM@<H H<>C@M @O <G "JIODIPJPN Q<MD<ODJIN JA OC@ MDQ@M N >JPMN@ >JINODOPO@ < NDBIDAD><IO A<>OJM DI OC@ CT?MJGJBT JA OC@ !M<CH<KPOM< 6<O@M N<HKG@N R@M@ >JGG@>O@? AJMH ORJ KJDION !@G<I<B<M <=PI?<IO RDOC Q<MDJPN DI?PNOMD@N <I? #M@I@MBC<O >C<M<>O@MDU@? RDOC <BMD>PGOPM@ <I? A@R DI?PNOMD@N FH A<M <R<T AMJH OC@ !@G<I<B<M %DB 2<HKGDIB KMJ>@?PM@N R@M@ K@MAJMH@? DI OCM@@ KC<N@N ADMNOGT 2@KO@H=@M 1<DIT N@<NJI N@>JI?GT )<IP<MT 6DIO@M N@<NJI <I? OCDM?GT ,<M>C /M@ HJINJJI

86DA4 !0? B7>F8=6 B0<?;8=6 ?>8=CB >5 C74 #;3 A07<0?DCA0 &8E4A

'0<?;4 >;;42C8>= 0=3 $A4B4AE0C8>= AO@M N@G@>ODJI JA N<HKGDIB KJDION < OJO<G JA N<HKG@N R<O@M N<HKG@N <I? N@?DH@IO N<HKG@N R@M@ >JGG@>O@? R<O@M <I? N@?DH@IO N<HKG@N R@M@ >JGG@>O@? AMJH DI?PNOMD<G DHK<>O@? NDO@ <I? PIDHK<>O@? NDO@ FH A<M <R<T AMJH DI?PNOMD<G UJI@ GDO@MN JA NPMA<>@ R<O@M N<HKG@ R@M@ >JGG@>O@? 2@?DH@IO N<HKG@N R@M@ >JGG@>O@? AMJH OC@ MDQ@M =@? =T BM<= H@OCJ? 2C<I=@CU<?@C @O <G (HH@?D<O@GT <AO@M >JGG@>ODJI R<O@M N<HKG@ <>D?DAD@? RDOC IDOMD> <>D? /' R@M@ OM<INA@MM@? OJ OC@ G<=JM<OJMT JA !<IBG<?@NC "JPI>DG JA 2>D@IODAD> <I? (I?PNOMD<G 1@N@<M>C !"2(1 "CDOO<BJIB 40EH !4C0; 4C4A<8=0C8>= 3C@ C@<QT H@O<G >JIO@ION JA >JGG@>O@? R<O@M <I? N@?DH@ION R@M@ ?@O@MHDI@? =T 2 ,J?@G D"$ 3C@MHJ 2>D@IODAD> #@NDBI@? DI 4* ,<?@ =T "CDI< PNDIB NO<I?<M? <I<GTOD><G KMJ>@?PM@ (01;4

'?42CA0; ;8=4B DB43 8= 4<8BB8>= <40BDA4<4=CB 0=3 C74 8=BCAD<4=C0; 34C42C8>= ;8<8C 5>A C74 4;4<4=CB <40BDA43 1H DB8=6 ' $G@H@ION

6<Q@G@IBOC IH

(INOMPH@IO<G ?@O@>ODJI GDHDO HB G

'B /? "M "J "? ,I -D 9I "P G

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

2 ,J?@G D"$

I<GTNDN /" R<N K@MAJMH@? JI OC@

RULJLQDO GDWD VHW ZLWKRXW DQ\ ZHLJKWLQJ RU VWDQGDUGL]DWLRQ 3HDUVRQÂ¶V KMJ?P>O

HJH@IO >JMM@G<ODJI H<OMDS R<N ?JI@ OJ D?@IODAT OC@ M@G<ODJI <HJIB H@O<GN OJ H<F@ OC@ M@NPGO NOMJIB J=O<DI@? AMJH HPGODQ<MD<O@ <I<GTNDN

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

(01;4 40EH <4C0;B 2>=24=CA0C8>= <6 ; 8= F0C4A >5 #;3 A07<0?DCA0 &8E4A ,I

!#+

!#+ !#+

-D

#M@I@MBC<O

/JNO ,JINJJI

!@G<I<BJM

,JINJJI

!@G<I<BJM #M@I@MBC<O

/M@

,JINJJI

#M@I@MBC<O

2@<NJIN

/<M<H@O@MN 2DO@N !@G<I<BJM

!#+

!#+ !@GJR #@O@>ODJI +DHDO 3C@ >JI>@IOM<ODJI JA "? M<IB@? =@OR@@I !#+ HB G 3<=G@ 3C@ H<SDHPH <HJPIO JA "? R<N M@>JM?@? HB G <=JQ@ OC@ OJG@M<=G@ GDHDO N@O =T 42$/ <I? $"1 3<=G@ CH<? @O <G AJPI? HB G "? DI OC@ !PMDB<IB< 1DQ@M R<O@M GD @O <G M@>JM?@? HB G "? DI R<O@M N<HKG@ JA OC@ *<MI<KCPGD 1DQ@M ,JF<??@N @O <G M@KJMO@? CDBC@M >JI>@IOM<ODJIN JA "? DI OC@ !PMDB<IB< 1DQ@M 3PMJI>@IOM<ODJI HB G DI OC@ ,@BCI< 1DQ@M !<IBG<?@NC ,JM@ JM G@NN NDHDG<M M@NPGON R@M@ AJPI? =T 1<J @O <G /@O@MNJI @O <G <I? 1JE<CI <I? *CJI>@IOM<ODJI JA "M DI OC@ KM@N@IO NOP?T R<N AJPI? =@OR@@I !#+ HB G A<M =@GJR OC@ GDHDO N@O =T 6'. 42$/ <I? $"1 3<=G@ GD @O <G AJPI? HB G "M DI OC@ *<MI<KCPGD 1DQ@M CH<? @O <G M@>JM?@? HB G JA "M DI OC@ !PMDB<IB< 1DQ@M ,JM@JQ@M G<H @O <G M@KJMO@? OC<O CDBC@M >JI>@IOM<ODJI JA "M R<N AJPI? DI M<DIT N@<NJI HB G

OCJI>@IOM<ODJI JA ?MT N@<NJI HB G %<DN<G @O <G ?J>PH@IO@? HB G AMJH MDQ@M R<O@M DI 2<Q<M DI?PNOMD<G <M@< *CJM?@? OC@ BM@<O@M >JI>@IOM<ODJIN JA "M DI OC@ R<O@M JA OC@ &!, &<IB@N !M<CH<KPOM<

,@BCI< @NOP<MT =JOC JA OC@ Q<GP@N <M@ CDBC@M OCJI>@IOM<ODJI JA "P R<N AJPI? HB G OC<O A<M =@GJR OC@ <GGJR<=G@ GDHDO N@O =T 6'. $/ <I? $"1 3<=G@ 3CDN >JI>@IOM<ODJIN GJR@M OCJI>@IOM<ODJI JA "P R<N M@>JM?@? =T ,JF<??@N @O <G DI OC@ !PMDB<IB< 1DQ@M 3PMJIND?@M@? OJ =@ N<A@ "CJD @O <G !<GG<OJMD <I? "G<MFNJI 6CDG@ 6'. 23#1 M@KJMO@? OC<O >@KO<=G@ >JI>@IOM<ODJI JA 'B DI CPHJI>@IOM<ODJI JA 'B Q<MD@? =@OR@@I !#+ HB G 3<=G@ 3CDN >JI>@IOM<ODJI AJPI? RDOCDI OC@ GDHDO N@O =T 6'. $"1 <I? =@GJR OC@ 42$/ GDHDO 3<=G@ (01;4

(74 740EH <4C0; 2>=24=CA0C8>=B <6 ; 8= 5A4B7F0C4A 0=3 8C B 2><?0A8B>= F8C7 8=C4A=0C8>=0; BC0=30A3B '@<QT H@O<GN /= "? "M "P

$"1

6'.

42$/

/M@N@IO NOP?T

'B G -D "J 9I ,I

3C@ >JI>@IOM<ODJIN JA G M<IB@? =@OR@@I HB G 'DBC@NO >JI>@IOM<ODJI R<N M@>JM?@? HB G AMJH !@G<I<BJM ?PMDIB KJNO HJINJJI 3C@ >JI>@IOM<ODJI @S>@@?@? OC@ <?HDNND=G@ GDHDO HB G N@O =T $"1 3<=G@ 3C@ GJR@NO <HJPIO JA G AJPI? HB G ?PMDIB HJINJJI N@<NJI AMJH !@G<I<BJM !<GFDN @O <G AJPI? HB G G AMJH &JFJQ< !<T 3PMF@T -D <HJPIO Q<MD@? AJM HB G DI OC@ NOP?T <M@< 3<=G@ ,<SDHPH <HJPIO JA -D R<N AJPI? HB G <O #M@I@MBC<O ?PMDIB KJNO HJINJJI N@<NJI OC<O @S>@@?@? OC@ <GGJR<=G@ GDHDO N@O =T 6'. <I? $"1 3<=G@ ,DIDHPH Q<GP@ JA -D R<N AJPI? HB G <O !@G<I<BJM <I? #M@I@MBC<O ?PMDIB HJINJJI CH<? @O <G M@>JM?@? HB G DI OC@ !PMDB<IB< 1DQ@M %<DN<G @O <G M@>JM?@? HB G AMJH MDQ@M R<O@M DI 2<Q<M DI?PNOMD<G <M@< ,@JI>@IOM<ODJIN HB G JA C@<QT H@O<GN DI R<O@M ?PMDIB OCM@@ N@<NJIN NCJRI DI ADBPM@

86DA4 6A0?7 B7>F8=6 <40= 2>=24=CA0C8>=B <6 ; >5 740EH <4C0;B 8= F0C4A 3DA8=6 C7A44 B40B>=B Q@M<B@ "J >JI>@IOM<ODJI R<N H@<NPM@? HB G AMJH OC@ NOP?T <M@< "J DN A<QJM<=G@ OJ C@<GOC =PO @S>@NN G@Q@G JA "J H<T KJN@ GPIB <I? C@<MO @AA@>ON <I? ?@MH<ODODN 32#1 9I R<N AJPI? =@OR@@I !#+ HB G 3C@ CDBC@NO >JI>@IOM<ODJI R<N M@>JM?@? HB G <O !@G<I<BJM ?PMDIB KJNO HJINJJI 3<=G@ 3CDN <HJPIO A<M =@GJR OC@ GDHDO N@O =T 42$/ $"1 <I? $/ !PO <=JQ@ OC@ M@NPGON

AJPI? =T ,JF<??@N @O <G DI OC@ !PMDB<IB< 1DQ@M 3PMJM?@? HB G 9I AMJH &JFJQ< !<T 3PMF@T '<NNJM?@? OC@ 9I >JI>@IOM<ODJI HB G DI OC@ ,@BCI< 1DQ@M !<IBG<?@NC 3C@ CDBC@NO >JI>@IOM<ODJI JA ,I R<N M@>JM?@? HB G <O !@G<I<BJM ?PMDIB KJNO

HJINJJI OC<O <=JQ@ OC@ K@MHDNND=G@ GDHDO N@O =T 6'. $"1 <I? $/ 3<=G@ 3CDN >JI>@IOM<ODJI <GNJ <=JQ@ OC@ Q<GP@ M@>JM?@? =T ,JF<??@N @O <G DI OC@ !PMDB<IB< 1DQ@M 3PMJM?@? OC@ ,I >JI>@IOM<ODJI HB G DI OC@ ,@BCI< 1DQ@M !<IBG<?@NC !<GFDN @O <G M@>JM?@? HB G AMJH &JFJQ< !<T 3PMF@T 3<IF@M@ @O <G H@<NPM@? Â± HB G ,I DI OC@ !G<>F 2@< 6<O@M "JGPHI ,@JI>@IOM<ODJIN HB G JA C@<QT H@O<GN DI R<O@M <O ORJ NDO@N NCJRI DI ADBPM@

86DA4 6A0?7 B7>F8=6 <40= 2>=24=CA0C8>=B <6 ; >5 740EH <4C0;B 8= F0C4A 0C CF> B0<?;8=6 B8C4B =0;HB8B >5 *0A80=24 "#* 8= +0C4A 2DBIDAD><IO Q<MD<ODJIN DI OC@ >JI>@IOM<ODJIN JA "M "P G <I? -D R@M@ AJPI? DI O@MHN JA N@<NJIN K 'JR@Q@M OC@M@ R@M@ IJ NDBIDAD><IO Q<MD<ODJIN K DI /= "? 'B "J 9I <I? ,I G@Q@GN <>MJNN OC@ R<O@M ,JM@JQ@M IJ KM@Q<G@IO Q<MD<ODJIN K DI OC@ H@O<G >JI>@IOM<ODJIN R@M@ M@>JM?@? DI O@MHN JA NDO@N K

'438<4=C '0<?;4 3C@ >JI>@IOM<ODJI JA /= M<IB@? =@OR@@I HB FB 'DBC@NO >JI>@IOM<ODJI JA /= M@>JM?@? HB FB <O !@G<I<BJM ?PMDIB KJNO HJINJJI 3<=G@ 3CDN M@NPGO DN <=JQ@ OC@ GDHDO N@O =T % . =PO GJR@M OCJM?@? HB FB /= DI OC@ *<MI<KCPGD 1DQ@M !<IBG<?@NC '<NNJI>@IOM<ODJI HB FB AMJH OC@ ,@BCI< 1DQ@M !<IBG<?@NC (NG<H @O <G AJPI? HB FB AMJH OC@ 2CDO<G<FCT< 1DQ@M !<IP @O <G M@>JM?@? HB FB DI OC@ 3PMJM?@? =T 3JK>PJBGP @O <G *CJM?@? OC@ /= Q<GP@ M<IB@? AMJH HB FB DI N@?DH@IO DI &<IB@N !M<C<HKPOM< ,@BCI< $NOP<MT (01;4 40EH <4C0;B 2>=24=CA0C8>= <6 :6 8= B438<4=C >5 C74 #;3 A07<0?DCA0 &8E4A

-D

/JNO ,JINJJI

!@G<I<BJM #M@I@MBC<O

,JINJJI

!@G<I<BJM #M@I@MBC<O

2@<NJIN /M@

,JINJJI

#M@I@MBC<O

/<M<H@O@ MN 2DO@N !@G<I<BJM

!#+

!#+ !#+

!#+

3C@ >JI>@IOM<ODJIN JA "? M<IB@? =@OR@@I !#+ HB FB 3<=G@ 3C@ M@NPGON <M@ =@GJR OC@ K@MHDNND=G@ GDHDO N@O =T 6'. <I? 42$/ 3<=G@ 3CDN M@NPGON <M@ LPDO@ NDHDG<M RDOC OC@ M@NPGON M@KJMO@? =T $MBPG @O <G %DONÃ&#x2022;V

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

6'.

42$/

% .

Â±

/M@N@IO NOP?T

3C@ >JI>@IOM<ODJIN JA "P M<IB@? =@OR@@I HB FB 3<=G@ 3C@ H<SDHPH Q<GP@ R<N M@>JM?@? HB FB <O !@G<I<BJM ?PMDIB HJINJJI N@<NJI 3CDN M@NPGON

@S>@@?@? OC@ K@MHDNND=G@ GDHDO N@O =T % . 3<=G@ CH<? @O <G M@>JM?@? HB FB "P DI OC@ !PMDB<IB< 1DQ@M 'B >JI>@IOM<ODJI M@>JM?@? =@GJR OC@ ?@O@>ODJI GDHDO DI <GG N@?DH@IO N<HKG@N ?PMDIB <GG N@<NJIN G >JI>@IOM<ODJI M<IB@? =@OR@@I HB FB AMJH OC@ NOP?T <M@< 3<=G@ 3C@ CDBC@NO <HJPIO R<N M@>JM?@? HB FB <O !@G<I<BJM ?PMDIB KJNO

HJINJJI 3C@ GJR@NO <HJPIO R<N AJPI? HB FB <O #M@I@MBC<O ?PMDIB HJINJJI N@<NJI 3<=G@ !JOC GJR@NO <I? CDBC@NO >JI>@IOM<ODJI JA G A<M <=JQ@ OC@ K@MHDNND=G@ GDHDO N@O =T % . 3<=G@ ,@JI>@IOM<ODJIN HB FB JA C@<QT H@O<GN DI N@?DH@IO ?PMDIB OCM@@ N@<NJIN NCJRI DI ADBPM@

86DA4 6A0?7 B7>F8=6 <40= 2>=24=CA0C8>=B <6 :6 >5 740EH <4C0;B 8= B438<4=C 3DA8=6 C7A44 B40B>=B

-D <HJPIO R<N AJPI? OJ =@ Q<MD@? =@OR@@I HB FB 3<=G@ ,<SDHPH Q<GP@ HB FB R<N M@>JM?@? <O !@G<I<BJM ?PMDIB KJNO HJINJJI RCDG@ HDIDHPH Q<GP@ HB FB R<N AJPI? <O #M@I@MBC<O ?PMDIB KM@ HJINJJI 3<=G@ 3CDN >JI>@IOM<ODJI R<N =@GJR OC@ <GGJR<=G@ GDHDO N@O =T 6'. 42$/ =PO CDBC@M OCJM?@? HB FB DI OC@ OC@ !PMDB<IB< 1DQ@M '<NNJM?@? HB FB DI OC@ ,@BCI< 1DQ@M !<IBG<?@NC 3C@ KM@N@IO M@NPGON <M@ GJR@M OCJI>@IOM<ODJIN JA "J AJPI? =@OR@@I HB FB 3<=G@ 3C@ CDBC@NO <HJPIO R<N M@>JM?@? HB FB <O !@G<I<BJM ?PMDIB KJNO

HJINJJI 3C@ GJR@NO <HJPIO R<N M@>JM?@? <O #M@I@MBC<O ?PMDIB KM@ HJINJJI 3<=G@ 3CDN M@NPGON <M@ HJM@ JM G@NN NDHDG<M OJ OC@ M@NPGON AJPI? =T 3JK>PJBGP @O <G <I? !<GFDN @O <G 3C@ KM@N@IO >JI>@IOM<ODJIN @S>@@?@? OC@ <?HDNND=G@ GDHDO HB FB N@O =T 6'. <I? % . 3<=G@ ,@JI>@IOM<ODJIN HB FB JA C@<QT H@O<GN DI N@?DH@IO <O ORJ NDO@N NCJRI DI ADBPM@

86DA4 6A0?7 B7>F8=6 <40= 2>=24=CA0C8>=B <6 :6 >5 740EH <4C0;B 8= F0C4A 0C CF> B0<?;8=6 B8C4B 9I >JI>@IOM<ODJI Q<MD@? =@OR@@I HB FB DI OC@ N@?DH@IO N<HKG@N 3<=G@ ,<SDHPH >JI>@IOM<ODJI HB FB R<N M@>JM?@? <O !@G<I<BJM ?PMDIB HJINJJI ,DIDHPH <HJPIO HB FB R<N M@>JM?@? <O #M@I@MBC<O ?PMDIB KJNO

HJINJJI 3<=G@ 3CDN >JI>@IOM<ODJIN <M@ AJPI? <=JQ@ OC@ GDHDO N@O =T 6'. <I? % . =PO A<M =@GJR OC@ GDHDO N@O =T 6'. <I? 42$/ 3<=G@ 3C@ KM@N@IO M@NPGON <M@ A<M =@GJR OC<I OC@ M@NPGON AJPI? =T 1<CH<I @O <G HB FB !<IP @O <G HB FB <I? 2<C< <I? 'JNN<DI HB FB

(01;4 ><?0A8B>= >5 740EH <4C0;B 2>=24=CA0C8>=B >5 C74 #;3 A07<0?DCA0 &8E4A B438<4=CB 8= <6 :6 F8C7 >C74A A8E4AB 0=3 F>A;3 A8E4A B438<4=CB 0E4A064B 2<HKGDIB GJ><ODJI $PKCM<O@N (M<L $PKCM<O@N (M<L $PKCM<O@N (M<L $PKCM<O@N (M<L

3DBMDN (M<L

-D

3DBMDN (M<L

8<IBOU@ "CDI<

3<KOD (I?D< !PMDB<IB< !<IBG<?@NC "<PQ@MT (I?D< 6JMG? <Q@M<B@ 0;30 &8E4A

1@A@M@I>@ *<NNDH @O <G 1<=@@ @O <G G !<NN<H <I? G ,PFCO<M '<NN<I @O <G G )P=JPMT G +<HD <I? G

)<=@MD -<H@@M @O <G 6<IB @O <G ,<M<OC@ @O <G 2<C< <I? 'JNN<DI

1<EP @O <G

,<MODI <I? ,@T=@>F

$A4B4=C BCD3H

3C@ >JI>@IOM<ODJI JA ,I M@>JM?@? =@OR@@I HB FB 3<=G@ 3C@ CDBC@NO <HJPIO HB FB JA ,I R<N M@>JM?@? <O !@G<I<BJM <I? OC@ GJR@NO <HJPIO HB FB R<N AJPI? <O #M@I@MBC<O ?PMDIB KM@ HJINJJI 3<=G@ 3C@ >JI>@IOM<ODJIN @S>@@?@? OC@ K@MHDNND=G@ GDHDO N@O =T 6'. 42$/ <I? % . 3<=G@ !PO OC@ M@NPGON <M@ =@GJR OCJI>@IOM<ODJI AJPI? =T '<NN<I @O <G HB FB <I? 1<CH<I @O <G HB FB

=0;HB8B >5 *0A80=24 "#* 8= B438<4=C 2P=NO<IOD<G >C<IB@N DI OC@ >JI>@IOM<ODJIN JA /= <I? 'B R@M@ AJPI? DI N@?DH@IO DI O@MHN JA N@<NJIN K 'JR@Q@M OC@M@ R@M@ IJ NDBIDAD><IO Q<MD<ODJIN K DI "M "P G -D "? "J 9I <I? ,I G@Q@GN <>MJNN OC@ N@?DH@IO (I O@MHN JA NDO@N IJ NDBIDAD><IO Q<MD<ODJIN R@M@ AJPI? DI OC@ H@O<G >JI>@IOM<ODJIN K >AA4;0C8>= !0CA8G (I <LP<OD> @IQDMJIH@IO OC@ DIO@M M@G<ODJINCDK <HJIB H@O<GN DI R<O@M <I? N@?DH@IO KMJQD?@ NDBIDAD><IO DIAJMH<ODJI JA NJPM>@N <I? K<OCR<TN JA Q<MD<=G@N C@<QT H@O<GN 3C@ M@NPGO JA >JMM@G<ODJIN =@OR@@I C@<QT H@O<GN <>LPD@N>@? RDOC OC@ M@NPGON J=O<DI@? =T /" <I? " OC<O >JIADMH NJH@ I@R <NNJ>D<ODJIN =@OR@@I K<M<H@O@MN 5@MT NOMJIB NOMJIB <I? HJ?@M<O@ >JMM@G<ODJI DI?D><O@N OC<O OC@DM NJPM>@N JA JMDBDI <M@ NDHDG<M @NK@>D<GGT AMJH DI?PNOMD<G @AAGP@ION HPID>DK<G R<NO@N <I? <BMD>PGOPM<G DIKPON >AA4;0C8>= !0CA8G >5 40EH !4C0;B 8= +0C4A (I ><N@ JA R<O@M Q@MT NOMJIB GDI@<M M@G<ODJINCDKN R@M@ AJPI? DI -D QN "P -D QN G ,I QN "J "M QN G "P QN "? -D QN /= 9I QN "M -D QN "? "P QN "M G QN "? <I? 9I QN "J <O OC@ NDBIDAD>@ G@Q@G 3<=G@ ,JM@JQ@M G QN "P <I? 9I QN 'B NCJR@? Q@MT NOMJIB GDI@<M M@G<ODJINCDK <O OC@ NDBIDAD>@ G@Q@G 3<=G@ 2OMJIB M@G<ODJINCDKN R@M@ J=N@MQ@? DI "M QN "? 'B QN "M "? QN /= "J QN "M <I? -D QN "M <O OC@ <GKC< G@Q@G

(01;4 >AA4;0C8>= <0CA8G >5 740EH <4C0;B 8= F0C4A /=

-D

>AA4;0C8>= <0CA8G >5 740EH <4C0;B 8= B438<4=C (I N@?DH@IO Q@MT NOMJIB GDI@<M M@G<ODJINCDKN R@M@ AJPI? DI 9I QN "M G QN /= "J QN G ,I QN "J <O OC@ NDBIDAD>@ G@Q@G 3<=G@ 9I QN "P NCJR@? Q@MT NOMJIB GDI@<M M@G<ODJINCDK <O OC@ NDBIDAD>@ G@Q@G 2OMJIB M@G<ODJINCDKN R@M@ J=N@MQ@? DI "? QN /= "P QN "M ,I QN -D <O OC@ NDBIDAD>@ G@Q@G 3<=G@ (01;4 >AA4;0C8>= <0CA8G >5 740EH <4C0;B 8= B438<4=C /=

-D

$A8=28?0; ><?>=4=C =0;HB8B 3C@ @SOM<>ODJI H@OCJ? R<N @S@>PO@? OJ ADI? JPO OC@ KMDI>DK<G >JHKJI@ION DI /" <I<GTNDN OC<O R<N $DB@I Q<GP@N (I R<O@M OC@ >JHKJI@ION R@M@ O<F@I <N KMDI>DK<G >JHKJI@ION RCJN@ $DB@I Q<GP@N R<N BM@<O@M OC>JPIO /"N R@M@ @SOM<>O@? =T PNDIB >JMM@G<ODJI H<OMDS RCD>C M@AG@>ON OC@ KMJ>@NN@N DIAGP@I>DIB OC@ C@<QT H@O<GN >JHKJNDODJI C<QDIB JA OJO<G N<HKG@ Q<MD@ 3<=G@ 3C@ OJO<G Q<MD@ JA OC@ /"N R@M@ <I? AJM /" <I? /" M@NK@>ODQ@GT /" DN NOMJIBGT >JMM@G<O@? RDOC /= "? "M "P G -D "J 9I ,I <I? /" RDOC 'B 3C@ NJPM>@ JA /" <I? /" >@ AMJH =JOC GDOCJB@ID> <I? <IOCMJKJB@ID> DIKPON (01;4 ><?>=4=C <0CA8G >5 CF> 502C>AB <>34; F8C7 BCA>=6 C> <>34A0C4 ;>038=6B 8= F0C4A 0=3 B438<4=C +0C4A

'438<4=C

$DB@IQ<GP@N

"JHKJI@IO

/= "? "M "P 'B

G -D "J 9I ,I $DB@I Q<GP@ 3JO<G Q<MD@ "PHPG<ODQ@

"JHKJI@IO

$DB@IQ<GP@N

RDOC /= G -D "J ,I <I? /" RDOC 'B 3C@ NJPM>@ JA /" <I? /" >JIND?@M@? <N HDS@? NJPM>@ AMJH <IOCMJKJB@ID> DIKPON K<MOD>PG<MGT AMJH DI?PNOMD<G @AAGP@ION <I? <BMD>PGOPM<G <>ODQDOD@N DI OC@ NOP?T <M@<

>=5;82C >5 8=C4A4BC -JI@

2:=>F;4364<4=CB 3C@ <POCJMN <M@ BM<O@APG OJ OC@ !<IBG<?@NC "JPI>DG JA 2>D@IODAD> <I? (I?PNOMD<G 1@N@<M>C !"2(1 "CDOO<BJIB 6@ R<IO OJ <>FIJRG@?B@ OC@ !DJ?DQ@MNDOT $IQDMJIH@IO <I? "GDH<O@ "C<IB@ 1@N@<M>C +<=JM<OJMT (INODOPO@ JA ,<MDI@ 2>D@I>@N <I? %DNC@MD@N 4IDQ@MNDOT JA "CDOO<BJIB RCD>C C<N OC@ H<EJM >JIOMD=PODJIN OJ >JI?P>O OCDN M@N@<M>C 2K@>D<G OC<IFN <M@ @SO@I?@? OJ OCJN@ K@JKG@ RCJ R@M@ C@GK@? DI ?DAA@M@IO ><K<>DOD@N JA OCDN M@N@<M>C

>=2;DB8>= 3C@ KM@N@IO NOP?T DI?D><O@ OC<O HJNO JA OC@ H@O<GN @S>@@?@? OC@ K@MHDNND=G@ GDHDO =JOC DI R<O@M <I? N@?DH@IO N@O =T 6'. 42$/ $/ $/ $"1 6'. 42$/ <I? % . 3C@ @NODH<O@? >JI>@IOM<ODJIN JA /= <I? 9I DI ADNC R@M@ AJPI? <=JQ@ OC@ GDHDON K@MHDOO@? =T % . 6'. $4 4IDO@? 2O<O@N %JJ? <I? #MPB

?HDIDNOM<ODJI 42%# 42

$IQDMJIH@IO /MJO@>ODJI B@I>T 42 $/ <I? $IBG<I? &PD?@GDI@N 3C@ KMJ=<=G@ NJPM>@ JA OC@ KJGGPO<ION DN <IOCMJKJB@ID> <MDNDIB AMJH <BMD>PGOPM<G <>ODQDOD@N @G@>OMJKG<ODIB H<O@MD<GN <I? GP=MD><ION PN@? I@<M OC@ MDQ@MN 3C@ @G@Q<O@? G@Q@G JA C@<QT H@O<GN AJPI? DI HJNO @?D=G@ ADNC@N PGODH<O@GT RDGG C<MH OC@ CPHJI>GP?@? OC<O OC@ ?@BM@@ JA >JIO<HDI<ODJI

<I? N@<NJI<G Q<MD<ODJI JA C@<QT H@O<GN R@M@ CDBC DI R<O@M <I? N@?DH@IO $AAJMON NCJPG? =@ I@@?@? OJ KMJO@>O OCDN 1DQ@M AMJH KJGGPODJI <I? <GNJ OJ M@?P>@ @IQDMJIH@IO<G MDNFN 3C@M@AJM@ OC@ KM@N@IO M@N@<M>C M@>JHH@I?N OC<O OC@ KJDIO NJPM>@N JA C@<QT H@O<GN DI OC@ QD>DIDOT JA OC@ 1DQ@M NCJPG? =@ NOMD>OGT HJIDOJM@? AJM KMJO@>ODIB OC@ C@<GOC JA MDQ@MDI@ @>JNTNO@H <GJIB RDOC ADNC >JHHPIDOT

&454A4=24B 13D;;07 ! & !>73 0<0A !>73"0F8 ! " (0A<8I8 0A>= 0=3 A85 !

(I?PNOMD<GDU@? =PDG?DIB NTNO@H ?@ADIDODJI <I? >JI>@KO /MJ> JA 1"., "JIA@M@I>@ -JODIBC<H 4* 134; 0:8 ' :78; ! 0=3 ; %DA08B7H '

!DJ<>>PHPG<ODJI JA NJH@ C@<QT H@O<GN DI ODG<KD< ADNC M@G@Q<IO OJ OC@DM >JI>@IOM<ODJI DI R<O@M <I? N@?DH@IO JA 6<?D '<IDA<C 2<P?D M<=D< AMD>CIJGJBT 134; 70=8 " ( ;2706701H

(IAGP@I>@ JA JK@M<ODIB >JI?DODJIN JI OC@ M@HJQ<G JA "P 9I "? <I? /= DJIN AMJH R<NO@R<O@M =T <?NJMKODJI (IO ) $IQDMJI 2>D 3@>CIJG Â± 1D0 :4< 0=3 6841>A " #

NN@NNH@IO JA OM<>@ @G@H@ION DI ><II@? ADNC@N H<>F@M@G OPI< N<GHJI N<M?DI@N <I? C@MMDIBN H<MF@O@? DI &@JMBD< <I? G<=<H< 4IDO@? 2O<O@N JA

H@MD>< )JPMI<G JA %JJ? "JHKJNDODJI <I?

I<GTNDN Â± COOK ?S ?JD JMB E EA>< 34A8=>;0 # ;0A:4 # #;0A8=<>H4 # ! DB4<89D * 0=3 =0C4:708 !

'@<QT ,@O<GN DI 2PMA<>@ 6<O@M 2@?DH@ION %DNC <I?

/@MRDIFG@NJA +<BJN +<BJJI H@MD> $IQDMJI 2>D 5C70= D<>=C H?307; $ 033 0EA4 " D;B70<= 0E4AD3 8=3 >8<0A0=C0 !4AB41DA6 ! #;BB>= $84??>=4= ' 'D=3BCA>< )??BC03 +00;4A ( +8==4ABC0<

#@O@MHDI<ODJI JA ,@O<GN DI %JJ?N =T OJHD> =NJMKODJI 2K@>OMJH@OMT <AO@M #MT

NCDIB -,*+ "JGG<=JM<ODQ@ 2OP?T )JPMI<G JA

. "

(IO@MI<ODJI<G 64=2H 5>A (>G82 'D1BC0=24B 0=3 8B40B4 &468BCAH (' & "<N@ 2OP?D@N DI $IQDMJIH@IO<G ,@?D>DI@ +@<? 3JSD>DOT OG<IO< /P=GD> '@<GOC 2@MQD>@ 4 2 #@K<MOH@IO JA '@<GOC <I? 'PH@N 64=2H 5>A (>G82 'D1BC0=24B 0=3 8B40B4 &468BCAH (' & /P=GD> '@<GOC 2@MQD>@ OG<IO< 4 2 #@K<MOH@IO JA '@<GOC <I? 'PH@N 3JSD>JGJBD><G /MJADG@ AJM +@<? 64=2H 5>A (>G82 'D1BC0=24B 0=3 8B40B4 &468BCAH (' & 3JSD>JGJBD><G /MJADG@ AJM ,@M>PMT

32#1 /P=GD> '@<GOC 2@MQD>@ 42

#@K<MOH@IO JA '@<GOC <I? 'PH@N 6<NCDIBOJI #" 42 COOK RRR <ON?M >?> BJQ OJSKMJADG@N OK K?A 64=2H 5>A (>G82 'D1BC0=24B 0=3 8B40B4 &468BCAH (' &

3JSD>JGJBD><G KMJADG@ AJM H<IB<I@N@ '@<GOC <I? 'PH@N

OG<IO< &@JMBD< 42 #@K<MOH@IO JA

B@I>T AJM 3JSD> 2P=NO@N <I? #DN@<N@

1@BDNOMT K 64=2H 5>A (>G82 'D1BC0=24B 0=3 8B40B4 &468BCAH (' &

B@I>T AJM 3JSD> 2P=NO@N <I? #DN@<N@ 1@BDNOMT #DQDNDJI JA 3JSD>JGJBT "GDAOJI 1J<? -$ OG<IO< & <Q<DG<=G@ <O COOK RRR <ON?M >?> BJQ OJSKMJADG@N

64=2H 5>A (>G82 'D1BC0=24B 0=3 8B40B4 &468BCAH (' &

"J=<GO RRR <ON?M >?> BJQ 64=2H 5>A (>G82 'D1BC0=24B 0=3 8B40B4 &468BCAH (' & ,<IB<I@N@ RRR <ON?M >?> BJQ 64=2H 5>A (>G82 'D1BC0=24B 0=3 8B40B4 &468BCAH (' &

:>DO@? Q<DG<=G@ AMJH COOK RRR <ON?M >?> BJQ 3JS/MJADG@N OK <NK D? OD? 64=2H 5>A (>G82 'D1BC0=24B 0=3 8B40B4 &468BCAH (' &

4 2 #@K<MOH@IO JA '@<GOC <I? 'PH@N OG<IO< & /P=GD> '@<GOC 2@MQD>@ 3JSD>JGJBD><G /MJADG@ AJM "CMJHDPH 7<03 0=3 >=8 !

'@<QT H@O<G >JIO<HDI<ODJI DI R<O@M NJDG <I? Q@B@O<=G@N JA OC@ DI?PNOMD<G <M@<N DI #C<F< !<IBG<?@NC $IQDMJIH@IO<G ,JIDOJMDIB <I? NN@NNH@IO Â± #.( N

7<03 ! B;0< ' &07<0= ' 0@D4 ! & 0=3 B;0< ! !

'@<QT ,@O<GN DI 6<O@M 2@?DH@IO <I? 2JH@ %DNC@N JA !PMDB<IB< 1DQ@M !<IBG<?@NC (IO@MI<ODJI<G )JPMI<G JA $IQDMJIH@IO<G 1@N@<M>C 7<43 ( !0=30; ' 7>F37DAH &0H70= ! (0A4@ 0=3 &07<0= !

!DJ<>>PHPG<ODJI JA NJH@ C@<QT H@O<GN DI TM@ ADNC ! # ! '<HDGOJI 2@?DH@IO <I? R<O@M JA #C<G@NCR<MD 1DQ@M DI ?MT N@<NJI !<IBG<?@NC ) 9JJG 7<43 ! 0:8 ! B;0< ! ' D=3D '0A:0A ' >BB08= ! !

0 'PH<G ADNC <I? NC@GGADNC >JGG@>O@? AMJH OC@ MDQ@M !PMDB<IB< !<IBG<?@NC $IQDMJIH@IO<G 2>D@I>@ <I? /JGGPODJI 1@N@<M>C

COOK ?S ?JD JMB N U

7<43 ! '70744= " B;0< ! ' ; !0<D= ! B;0< ' 0=D $

1 3M<>@ @G@H@ION DI ORJ NO<KG@ >@M@<GN MD>@ <I? RC@<O <I? <NNJ>D<O@? C@<GOC MDNF DHKGD><ODJIN DI !<IBG<?@NC $IQDMJIH@IO<G ,JIDOJMDIB <I? NN@NNH@IO Â± #.( N 7<43 ! '70744= " B;0< ! ' ; !0<D= ! B;0< ' !>783DII0<0= ! 70CC0270A944

2 #D@O<MT DIO<F@ JA OM<>@ @G@H@ION AMJH CDBCGT >JINPH@? >PGOPM@? ADNC +<=@JMJCDO< /<IB<NDPN K<IB<NDPN <I? .M@J>CMJHDN HJNN<H=D>PN <I? CPH<ODJIN

"C@HJNKC@M@

Â±

?JD E >C@HJNKC@M@ 7<43 '@<QT H@O<GN DI OC@ R<O@M <I? N@?DH@IO JA OC@ 2PI?<M=<IN 1@N@MQ@? %JM@NO #DNN@MO<ODJI 4IDQ@MNDOT JA *CPGI< !<IBG<?@NC :>C> # 8B<0A: B7D= 0A:> 0=3 348

"JI>@IOM<ODJIN <I? '@<GOC 1DNF NN@NNH@ION JA '@<QT ,@O<GN DI %DNC AMJH OC@ %JNP +<BJJI (IO@MI<ODJI<G )JPMI<G JA $IQDMJIH@IO<G 1@N@<M>C :0= 13D;Â±&07<0= '>38?> # 0=3 :0=3D $

!DJ<>>PHPG<ODJI JA NJH@ C@<QT H@O<GN JA NDS AM@NC R<O@M ADNC@N ><PBCO AMJH +<F@ "C<? DI #JMJI!PC<MD !JMIJ 2O<O@ -DB@MD< )JPMI<G JA KKGD@? 2>D@I>@ DI $IQDMJIH@IO 2<IDO<ODJI :85 ! 70= & '>: !8= ' DBB08= . 0=3 !00; 1A0A !

3@SODG@ @AAGP@ION <I? OC@DM >JIOMD=PODJI OJR<M?N <LP<OD> KJGGPODJI DI OC@ *<=PG 1DQ@M /<FDNO<G 2J>D@OT JA /<FDNO<I

;70B74<8 '4:70E0C9>D ! ' 0=3 8018

!DJ<>>PHPG<ODJI JA OM<>@ @G@H@ION DI R<O@M N@?DH@IO <I? NDS ADNC NK@>D@N AMJH < AM@NCR<O@M

R@OG<I?

(M<I

,D>MJ>C@HD><G

)JPMI<G

Â±

COOK ?S ?JD JMB E HD>MJ> ; 0BB0< 0=3 ; !D:7C0A

'@<QT ,DI@M<GN DI OC@ 2@?DH@ION JA OC@ $PKCM<O@N 1DQ@M DI (M<L (M<LD )JPMI<G JA &@JGJBT <I? ,DIDIB ; D1>DAH

-<OPM<G /JGGPODJI =T 2JH@ '@<QT ,@O<GN DI OC@ 3DBMDN 1DQ@M -JMOC@MI (M<L (IO@MI<ODJI<G )JPMI<G JA $IQDMJIH@IO<G 1@N@<M>C ; 0<8 0=3 ; 014A8

'@<QT ,@O<GN DI 6<O@M 2PNK@I?@? /<MOD>G@N <I? 2@?DH@IO JA OC@ 4KK@M ,D? 1@BDJI JA 3DBMDN 1DQ@M (M<L /MJ>@@?DIBN JA (IO@MI<ODJI<G 2THKJNDPH JI $IQDMJIH@IO<G /JGGPODJI "JIOMJG <I? 6<NO@ ,<I<B@H@IO 3PIDN )<IP<MT KK ;8 ! ! ;8 ! B;0< ! ' 0=3 &07<0= ! .

/M@GDHDI<MT <NN@NNH@IO JA C@<QT H@O<GN DI R<O@M <I? N@?DH@IO JA *<MI<KCPGD 1DQ@M !<IBG<?@NC $IQDMJIH@IO<G -<IJO@>CIJGJBT ,JIDOJMDIB ,<I<B@H@IO Â± COOK ?S ?JD JMB E @IHH ;0< ! ' B;0< ! &07<0= ! '8338@D4 ! " 0=3 !0C8= !

"JHK<M<ODQ@ NOP?T JA OC@ OJSD> H@O<GN <I? IJI H@O<G NO<OPN DI OC@ H<EJM MDQ@M NTNO@H JA !<IBG<?@NC #C<F< 4IDQ@MNDOT )JPMI<G JA 2>D@I>@ ;8 ! &07<0= ' &>H ) 0@D4 ! B;0< !

/MJ=G@HN <I? KMJNK@>ON JA ADNC AMT OM<?@ DI )@NNJM@ ?DNOMD>O !<IBG<?@NC ,<M 1@N LP<O ;;>F0H 0=3 HA4B "C@HD><G /MDI>DKG@N JA $IQDMJIH@IO<G /JGGPODJI 2@>JI? $?DODJI !G<>FD@ ><?@HD> /MJA@NNDJI<G +JI?JI 2$( '- 4*

=8>; /CTNDJGJBD><G <NK@>ON JA <GPHDIPH OJG@M@ <NNJ>D<O@? RDOC GJIB <MH JA >CMJHJNJH@ # JA OC@ RC@<O ! # $ "# %$ B@IJH@ 3C@JM@OD><G <I? KKGD@? &@I@OD>N #.( !% =0F0A ! :08 0=3 !>BC>50 !

MN@ID> KJDNJIDIB DI

BMJPI?R<O@M '@<GOC MDNF <I? B@J>C@HD><G NJPM>@N DI !<IBG<?@NC $IQDMJIH@IO (IO@MI<ODJI<G Â± COOK ?S ?JD JMB 2

AADC8 4A=0=34I #;<> A0184=

$Q<GP<ODJI JA OC@ >JIOMD=PODJI JA GJ><G NJPM>@N OJ OM<>@ H@O<GN G@Q@GN DI PM=<I /, <I? /, DI OC@ "<IO<=MD< M@BDJI -JMOC@MI 2K<DI ) $IQDMJI ,JIDO Â± #.( = < :/P=,@? ; H0B . :<4:28 -4A;8 ' * 0=3 #I<4= !

'@<QT H@O<G <>>PHPG<ODJI DI R<O@M N@?DH@ION <I? ADNC@N JA -<GGDCF37DAH ! ' >BB08= ! "0:060<8

"JIO<HDI<ODJI <I? $>JGJBD><G 1DNF

NN@NNH@IO JA '@<QT ,@O<G DI OC@

2@?DH@IO JA 3PMC $<MOC $IQDMJIH@IO<G 2>D@I>@N #.( ER<MK 08 ,80> & D8 .70=6 +0=6 % 8D , 0> 0=3 D0=6

NN@NNH@IO JA C@<QT H@O<G KJGGPODJI DI R@OG<I?N JDGN AMJH OC@ TJPIB <I? JG? M@>G<DH@? M@BDJIN DI OC@ /@<MG 1DQ@M $NOP<MT 2JPOC "CDI< $IQDMJIH@IO<G /JGGPODJI Â± #.( E @IQKJG 0:4A & ( ! !0AC8= $ 0E84B ' (IB@NODJI JA NP=G@OC<G G@Q@GN JA DMJI NPGKC<O@ =T AMD><OADNC <AA@>ON BMJROC <I? ODNNP@ GDKD? K@MJSD?<ODJI

LP<OD>

3JSD>JGJBT

Â±

COOK ?S ?JD JMB 2

7 DONLV 1 7RSFXRJOX 6 *XYHQ . & 2]WXUN % 7RSDORJOX % .Ã&#x2022;UEDVRJOX J 0=3 :BD

'@<QT H@O<GN DI NC<GGJR N@?DH@ION AMJH OC@ !G<>F 2@< ,<MH<M< 2@< <I?

@B@F

2@< ,@?DO@MM<I@<I $IQDMJIH@IO 0;:8B " :BD #:DB 0=3 ?0: &

'@<QT H@O<G >JI>@IOM<ODJIN DI R<O@M NPNK@I?@? H<OO@M <I? N@?DH@IO AMJH &XFJQ< !<T 3PMF@T $IQDMJIH@IO<G ,JIDOJMDIB <I?

NN@NNH@IO #.(

N S 0;;0C>A8 " 0=3 ;0A:B>= ( + !DGD<MT N@>M@ODJI JA BGPO<OCDJI@ <I? JA BGPO<OCDJI@ H@O<G >JHKG@S@N %PI?<H@I KKG 3JSD>JG Â± 0=D . 7>F37DAH ! ' >BB08= ! 0=3 "0:060<8

"JIO<HDI<ODJI <I? @>JGJBD><G MDNF <NN@NNH@IO JA C@<QT H@O<G DI OC@ N@?DH@IO JA 3PMC ) 6<O@M 1@NJPM>@ /MJO #.( ER<MK 0=4A944 " "0=3H ' 0=3 40A=B

/JGTHJMKCDNHN DI OC@ 3-% Ä® <I? (+ B@I@ KMJHJO@MN <I? MDNF JA <MN@ID> DI?P>@? NFDI G@NDJIN <I? JOC@M IJI ?@MH<OJGJBD><G C@<GOC @AA@>ON 3JSD>JGJBD><G 2>D@I>@ Â± ?JD OJSN>D FAM 0A606;8 &

3M<>@ H@O<GN DI IO<M>OD>< M@G<O@? OJ >GDH<O@ >C<IB@N <I? DI>M@<NDIB CPHO 1@Q $IQDMJI "JIO<H 1@Q $IQDMJI "JIO<H 3JSD>JG 0A24;>DG "J=<GO ) 3JSD>JG "GDI 3JSD>JG Â±

0B4;C & A0E4H & #DNKJNDODJI JA 3JSD> #MPBN <I? "C@HD><GN DI ,<BJ (+ 8@<M !JJF ,@?D><G /P=GDNC@MN K 0B4;C &

#DNKJNDODJI JA 3JSD> #MPBN <I? "C@HD><GN DI ,<G 3JSD>JGJBT (INODOPO@ 46D< <8= ! " 0=42> ' 0=3 #7C0

2@G@>O@? @G@H@IO<G >JHKJNDODJI JA ADNC # "DMMCDI<HMDB<G< <I? "G<MDPN=<OM<>CPN AMJH OC@ AM@NC R<O@M #C<IHJI?D +<F@ DI !<IBG<?@NC %JJ? "C@HDNOMT ?JD E AJJ?>C@H 46D< 0A8 A8B7=0 ' 0=3 70=

I<GTNDN JA '@<QT H@O<GN DI 6<O@M 2@?DH@ION <I? %DNC N<HKG@N JA ,<?DQ<G< +<F@N JA !<IB<GJM@ *<MI<O<F< (IO@MI<ODJI<G )JPMI<G JA "C@H3@>C 1@N@<M>C 7D=H0 ' $ $0C8 $ &@IJOJSD>DOT JA K@NOD>D?@ >JKK@M NPGKC<O@ DI < HJPN@ DI QDQJ O@NO NTNO@H "TOJGJBD< COOK ?JD JMB >TOJGJBD< 7DH0= ! ' 0:0A ! B;0< ! ' 0=3 :7C0A

'@<QT ,@O<GN 2O<OPN DI 2JH@ "JHH@M>D<GGT (HKJMO<IO %DNC@N JA ,@BCI< 1DQ@M ?E<>@IO OJ -<MNDIB?D #DNOMD>O !<IBG<?@NC '@<GOC 1DNF NN@NNH@IO H@MD>D@I>@N ?JD E <EGN 7DH0= ! ' B;0< ! '

"MDOD><G 1@QD@R JA '@<QT ,@O<G /JGGPODJI <I? (ON $AA@>ON DI !<IBG<?@NC $IQDMJIH@IO<G <I? $I@MBT $>JIJHD>N ?JD E @@@ 7D8H0= ! 0<?0A4 ' B;0< ! 0=3 'DID:8 '

2JPM>@ <KKJMODJIH@IO <I? KJGGPODJI @Q<GP<ODJI JA C@<QT H@O<GN DI R<O@M <I? N@?DH@ION JA !PMDB<IB< 1DQ@M !<IBG<?@NC PNDIB HPGODQ<MD<O@ <I<GTNDN <I?

KJGGPODJI @Q<GP<ODJI DI?D>@N $IQDMJIH@IO<G ,JIDOJMDIB <I? NN@NNH@IO #.( N >=3H ' 0<14;;

.SD?<ODQ@ <I? DIAG<HH<OJMT KMJK@MOD@N JA DOXPLQLXP SRVVLEOH UHOHYDQFH LQ $O]KHLPHUÂ¶V GLVHDVH ,Q ([OH\ & HG $OXPLQLXP DQG $O]KHLPHUÂ¶V GLVHDVH NO @? $GN@QD@M 2>D@I>@ HNO@M?<H Â± >F4= ! $IQDMJIH@IO<G "C@HDNOMT JA OC@ $G@H@ION +JI?JI ><?@HD> /M@NN >D270A3 ! 05>A4BC *0=34;02 4;;8=64A !4A6;4A

'<DM H<IB<I@N@ <I? CTK@M<>ODQ@ =@C<QDJMN /DGJO NOP?T JA N>CJJG <B@ >CDG?M@I @SKJN@? OCMJPBC O<K R<O@M $IQDMJI '@<GOC /@MNK@>O ?JD @CK >D270A3 ! '0DE4 ' 0A140D 46A0=3 ! A>34DA ! T >D550A3 ( 8<>64B 4;;8=64A !4A6;4A (IO@GG@>OP<G DHK<DMH@IO DI N>CJJG <B@ >CDG?M@I @SKJN@? OJ H<IB<I@N@ AMJH ?MDIFDIB R<O@M $IQDMJI '@<GOC /@MNK@>O ?JD @CK A07<0270A8 >B4?7 ' "J=<GO >JHKJPI?N AJM OC@ >JIOMJG JA CTKJSD> NOM@NN @MJNK ,@? Â± A03;

'@<QT ,@O<GN DI OC@ $IQDMJIH@IO .MDBDI (IO@M<>ODJI <I? 1@H@?D<ODJI 5JGPH@ +JI?JI ><?@HD> /M@NN A4==4A >A14CC ' '74ACI4A & $AA@>O JA A@MMD> CT?MJSD?@ NPNK@INDJIN JI =GJJ? >C@HDNOMT DI OC@ >JHHJI NCDI@M -JOMJKPN >JMIPOPN 3M<IN<>ODJIN JA OC@

H@MD>D@OT Â±

COOK ?S ?JD JMB $.%'2. ".

D11 ! 4BC4A " 3C@ DHK<>O JA C@<QT H@O<GN JI GJR G<I? MDQ@MN <I? OC@ DHKGD><ODJIN AJM HD@I>@ JA 3C@ 3JO<G $IQDMJIH@IO

COOK ?S ?JD JMB 2 0<DBB> ! *860=> 0=3 08CBCA8=8 & !DJ<>>PHPG<ODJI JA OM<>@ H@O<GN DI M<DI=JR OMJPO $>JOJSD>JGJBT <I? $IQDMJIH@IO<G 2<A@OT

#.( @@N< 0=C;4

OJHD>

=NJMKODJI 2K@>OMJH@OMT $GN@QD@M 2>D@IODAD>

KP=GDNCDIB "JHK<IT -@R 8JMF KK 0BCA> >=I4I0 ! !S=34I A<4=C01 !

'@<QT H@O<GN (HKGD><ODJIN <NNJ>D<O@? OJ ADNC >JINPHKODJI $IQDMJIH@IO<G 3JSD>JGJBT <I? /C<MH<>JGJBT COOK ?S ?JD JMB E @O<K 0FC4 0<G @OCID> >JHKG@S DI IJOC@MI PNOM<GD< :+@OO@M; +@O

!M@<NOA@@?DIB 1@KJMO "<M? 4IDO@? NO<O@N .PO>JH@ (I?D><OJMN /P=GD><ODJI AMJH "@IO@MN AJM #DN@<N@ "JIOMJG <I? /M@Q@IODJI -<ODJI<G (HHPIDU<ODJI 2PMQ@T :+<NO <>>@NN@? JI ,<T ; COOK RRR >?> BJQ =M@<NOA@@?DIB ?<O< DI?@S COH 4=C4AB 5>A 8B40B4 >=CA>; 0=3 $A4E4=C8>= $

,<I<BDIB $G@Q<O@? !GJJ? +@<? +@Q@GN

HJIB 8JPIB "CDG?M@I 1@>JHH@I?<ODJIN %MJH OC@

?QDNJMT "JHHDOO@@ JI "CDG?CJJ? +@<? /JDNJIDIB /M@Q@IODJI OG<IO< 4=B8 $ '?>C> ' '080=> '?A>E84A8 ! 0=3 !0II>;0 '

'@<QT H@O<GN DI "J<NO<G R<O@M NTNO@H ><N@ NOP?T AMJH -JMOC 6@NO@MI &PGO JA 3C<DG<I?

"C@HJNKC@M@

COOK ?S ?JD JMB E >C@HJNKC@M@

7>8 7> 0=3 0?70< + $AA@>ON JA H@OCTGH@M>PMT JI CPHTO@N DI QDOMJ < ODH@ G<KN@ >DI@H<OJBM<KCD> KC<N@ <I? @G@>OMJI HD>MJN>JKD> NOP?T $IQDMJI 1@N Â± COOK ?S ?JD JMB ;0A:B>= ( + !06>B !H4AB

3C@ OJSD>JGJBT JA H@M>PMT

>PMM@IO @SKJNPM@N <I? >GDID><G H<IDA@NO<ODJIN - $IBG ) ,@? Â± #.( -$),M< :/P=,@? ; ;0DB 4== CC8=64A ' '27F0ACI (L;;4I &>9> ! ! 0<03A83 86D4A>0 4A=K=34I E8;0 ! '27=00B <0A0B8A8F0A34=0 4;;8=64A D +A867C & #

$<MGT KJNOI<O<G =GJJ? H<IB<I@N@ G@Q@GN <I? >CDG?M@I N I@PMJ?@Q@GJKH@IO $KD?@HDJGJBT

;0DB 4== '27=00B CC8=64A ' '27F0ACI 0<03A83 86D4A>0 4A=K=34I E8;0 ! <0A0B8A8F0A34=0 D 4;;8=64A +A867C & # (L;;4I &>9> ! !

NNJ>D<ODJIN JA @<MGT >CDG?CJJ? H<IB<I@N@ <I? G@<? >J @SKJNPM@ RDOC I@PMJ?@Q@GJKH@IO $IQDMJI '@<GOC /@MNK@>O

?JD @CK >74= ! 0A6028= ;48= >BC0 ! ,@>C<IDNHN JA >CMJHDPH ><M>DIJB@ID>DOT <I? OJSD>DOT "MDO 1@Q 3JSD>JG Â± #.( :/P=,@? ; >?0C 4;;0 0BC08=6 ! 0;;82> & '280220 ' 0=3 4AA0=C4 !

'@<QT ,@O<GN "JI>@IOM<ODJIN DI %DNC AMJH 2D>DGT ,@?DO@MM<I@<I 2@< <I? $Q<GP<ODJI JA /JNND=G@ '@<GOC 1DNFN OJ "JINPH@MN !PGG@ODI JA $IQDMJIH@IO<G

"JIO<HDI<ODJI

<I? 3JSD>JGJBT

Â±

#.(

><<8BB8>= >5 C74 DA>?40= ><<D=8C84B

"JHHDNNDJI 1@BPG<ODJI $" -J JA %@=MP<MT <H@I?DIB M@BPG<ODJI $" -J N@OODIB H<SDHPH G@Q@GN AJM >@MO<DI >JIO<HDI<ION DI AJJ?NOPAAN .AAD>D<G )JPMI<G JA OC@ $PMJK@O@? <NK@>ON JA OC@ <>ODJI JA >J=<GO DJIN DI OC@ CPH@ED 0;I4;; !02 0A;0=4 " 3C@ OJSD>DOT JA DMJI OJ =MJRI OMJPO <I? @AA@>ON JI OC@ BDGGN < >JHK<MDNJI JA ORJ BM<?@N JA DMJI NPGKC<O@ )JPMI<G JA %DNC !DJGJBT ± #.( E O= S 0B - ' 70= 0=3 '0A:4A !

3M<>@ H@O<G >JI>@IOM<ODJI DI R<O@M JA OC@ *<MI<APGGT MDQ@M @NOP<MT JA OC@ !<T JA !@IB<G /<FDNO<G 2>D@I>@N #.( KE=N 0B ! 7<43 ! B;0< ! ' B;0< ! ! 0=3 :C4A ! '

'@<QT H@O<GN DI DI?PNOMD<G @AAGP@ION 3<II@MT <I? 3@SODG@ <I? <?E<>@IO MDQ@MN JA #C<F< >DOT !<IBG<?@NC 3@MM@NOMD<G <I? LP<OD> $IQDMJIH@IO<G 3JSD>JGJBT 0A06> '0?>C0

.REDOW L MHJR ]ZLą]NL QLHRUJDQLF]QH± R KMU@GD>U@IDP QD &R 3RGVWDZ\ L 0HWRG\ 2FHQ\ ĝURGRZLVND 3UDF\ 0CC0 0=3 'D1A0<0=80= * #DNOMD=PODJI <I? AM<>ODJI<ODJI JA C@<QT H@O<GNDI OC@ NPMA<>@ N@?DH@ION JA OC@ &<IB@N±!M<CH<KPOM<±,@BCI< MDQ@M NTNO@H DIOC@ !@IB<G =<NDI $IQDMJI &@JG ± 4;708I4 &H0= $ & GPHDIPH OJSD>DOT <I? OJG@M@ DI KG<ION /G<IO /CTNDJG

4;708I4 411 ! &8270A3B 8= ! &H0= $ & 0A3=4A & "GJIDIB <I? @SKM@NNDJI JA < RC@<O 3MDOD>PH <@NODQPH + KCJNKC<OD?TGN@MDI@ NTIOC<N@ >#- .Q@M@SKM@NNDJI DI KG<ION <GO@MN OC@ >JHKJNDODJI JA KCJNKCJGDKD?N ) !DJG "C@H 4 !0CC48B 811B (ICD=DODJI JA C<@H NTIOC@NDN ><PN@? =T >J=<GO DI M<O GDQ@M $QD?@I>@ AJM ORJ ?DAA@M@IO NDO@N JA <>ODJI !DJ>C@H ) Â± 4H ' 0B 0=3 !0=27DA !

2OP?D@N JI '@<QT ,@O<G /JGGPODJI JA *<MI<KCPGD 1DQ@M "CDOO<BJIB !<IBG<?@NC (.21 )JPMI<G JA $IQDMJIH@IO<G 2>D@I>@ 3JSD>JGJBT <I? %JJ? 3@>CIJGJBT A474A (

$Q<GP<ODJI JA BM<KCD><G <I? HPGODQ<MD<O@ H@OCJ?N AJM >G<NNDAD><ODJI JA R<O@M >C@HDNOMT ?<O< 'T?MJB@JGJBT )JPMI<G Â± D55DB

'@<QT H@O<GN < H@<IDIBG@NN O@MH /PM@ KKG "C@H Â± COOK ?S ?JD JMB K<> DAD814 # #6FD461D ! 6FDAD6FD "

'@<QT H@O<G KJGGPODJI <I? CPH @AA@>ON (IO@MI<ODJI<G )JPMI<G JA /CTND><G 2>D@I>@N 0E83B>= + (MJI <I? H<IB<I@N@ DI G<F@N $<MOC 2>D@I>@ 1@QD@RN Â± COOK ?S ?JD JMB 0C>= & $ &GP><BJI N@>M@ODJI <I? <>ODQDOT DI OC@ >J=<GO >CGJMD?@ OM@<O@? M<O H@MD><I )JPMI<G JA /CTNDJGJBT

Â± DA>?40= ><<8BB8>=

"JHHDNNDJI 1@BPG<ODJI -J <H@I?DIB 1@BPG<ODJI $" -J <N M@B<M?N C@<QT H@O<GN + Q<DG<=G@

AMJH

COOK @PMG@S @PMJK< @P +@S4MD2@MQ +@S4MD2@MQ ?J PMD .) + $- /#% DA>?40= ><<8BB8>= "JPI>DG #DM@>ODQ@ $" JA -JQ@H=@M JI OC@ LP<GDOT JA R<O@M DIO@I?@? AJM CPHJINPHKODJI + $ =E8A>=<4=C0; $A>C42C8>= 64=2H .AAD>@ JA 6<O@M /JGD>T <I? 3@>CID><G &PD?@ JI (IO@MKM@O<ODJI <I? (HKG@H@IO<ODJI JA LP<OD> +DA@ ,@O<GN "MDO@MD< $ =E8A>=<4=C0; $A>C42C8>= 64=2H

1DNF <NN@NNH@IO 3@>CID><G =<>FBMJPI?

DIAJMH<ODJI

1!&

3<=G@

Q<DG<=G@

AMJH

COOK RRR @K< BJQ M@B CRH? MDNF JIGDI@ PK?<O@ DA>?40= )=8>= ) $4 N ?MDIFDIB R<O@M NO<I?<M?N "JPI>DG #DM@>ODQ@ $" JI OC@ LP<GDOT JA R<O@M DIO@I?@? AJM CPHJINPHKODJI DA>?40= )=8>= )

2@OODIB H<SDHPH G@Q@GN AJM >@MO<DI >JIO<HDI<ION DI AJJ?NOPAAN "JHHDNNDJI 1@BPG<ODJI $" -J .) + K DA>?40= )=8>= )

'@<QT ,@O<GN DI 6<NO@N $PMJK@<I "JHHDNNDJI JI $IQDMJIH@IO

Q<DG<=G@

COOK @> @PMJK< @P @IQDMJIH@IO R<NO@ NOP?D@N K?A C@<QTH@O<GNM@KJMO K?A G;4H 70??4; ' 8A270; H@>C<IDNH AJM <>PO@ <GPHDIDPH OJSD>DOT DI ADNC )JPMI<G JA 3C@JM@OD><G !DJGJBT Â± COOK ?S ?JD JMB 2

G;4H $8==460A (0H;>A 'T?MJST<GPHDIJNDGD><O@N <I? <>PO@ <GPHDIDPH OJSD>DOT DI ADNC )JPMI<G JA 3C@JM@OD><G !DJGJBT Â± COOK ?S ?JD JMB EO=D I0:8 >H0=068 ! 0A3=4A & !0CBD<>C> -P>G@JOD?@ N@LP@I>@ JA < >#- AJM &#/ ?DNNJ>D<ODJI DICD=DOJM &#( RCD>C DN DI?P>@? =T <GPHDIPH G DJI NOM@NN DI OJ=<>>J >@GG >PGOPM@ <>>@NNDJI IJ % /&1 /G<IO /CTNDJG # % . T@<M=JJF %DNC@MT NO<ODNOD>N "<O>C@N <I? G<I?DIBN %JJ? <I? BMD>PGOPM@ .MB<IDU<ODJI JA OC@ 4IDO@? -<ODJIN 1JH@ (O<GT 07<H !

/JO@IOD<G B@IJOJSD>DOT DI >JKK@M NPGA<O@ OM@<O@? HD>@ "TOJGJBD< COOK ?JD JMB >TOJGJBD< 0=6 - 'D= , 0=3 -0=6 +

"JI>@IOM<ODJIN <I? C@<GOC MDNFN JA G@<? ><?HDPH <MN@ID> <I? H@M>PMT DI MD>@ <I? @?D=G@ HPNCMJJHN DI "CDI< %JJ? "C@HDNOMT Â± ?JD E AJJ?>C@H 0A80B D=70 4=:> & !2 A02:4= ( >BC0 ! ( 0A80B >A348A> !

,<IB<I@N@ DI >CDG?M@I RDOC <OO@IODJI

?@AD>DO CTK@M<>ODQDOT ?DNJM?@M 1@G<ODJINCDK RDOC H@OCTGKC@ID?<O@ @SKJNPM@ ) "CDG? ?JG@N> /NT>CJKC<MH<>JG

?JD ><K 4A6DBB>= 3C@ '@<QT $G@H@ION "C@HDNOMT $IQDMJIH@IO<G (HK<>O <I? '@<GOC $AA@>ON .SAJM? /@MB<HJI /M@NN 4A=0=34B >=C0N=70B 4A=0=34B 01A0; 0=3 '0;603> !

'@<QT H@O<GN DI R<O@M N@?DH@IO <I? ODNNP@N JA +DU< N<GD@IN AMJH $NHJMDUÂ± /<M<HJN G<BJJI /JMOPB<G $IQDMJIH@IO<G ,JIDOJMDIB <I? NN@NNH@IO #.( N

)LORQ ) / 'Â¶$JRVWLQ ) &URVHUD 0 (I QDOMJ <=NJMKODJI JA H@O<G KJR?@MN OCMJPBC DIO<>O <I? ?<H<B@? CPHJGJBT DI 5DOMJ COOK ?S ?JD JMB E ODQ 8=;4H + $4=;0=3 $4CC8C & 0E8B

#D@O<MT H<IB<I@N@ DIO<F@ <I? OTK@ JA GDKD? ?J IJO <AA@>O >GDID><G JM I@PMJKNT>CJGJBD><G H@<NPM@N DI C@<GOCT TJPIB RJH@I ) -POM ;>A0 ' ' !47C0 '0CB0=68 0==0= D?C0 !

GPHDIPH DI?P>@? JSD?<ODQ@ NOM@NN DI M<O =M<DI M@NKJIN@ OJ >JH=DI@? <?HDIDNOM<ODJI JA >DOMD> <>D? <I? '$#3 "JHK<M<ODQ@ !DJ>C@HDNOMT <I? /CTNDJGJBT /<MO " 3JSD>JGJBT /C<MH<>JGJBT Â± COOK ?S ?JD JMB 2 ;>A0 ' ' ;>A0 ' '0G4=0

$IQDMJIH@IO<G J>>PMM@I>@ C@<GOC @AA@>ON <I? H<I<B@H@IO JA G@<? KJDNJIDIB (I "<N><N 2! 2JM?J ) @?DOJMN +@<? "C@HDNOMT

I<GTOD><G

NK@>ON $IQDMJIH@IO<G (HK<>ON <I? '@<GOC

$AA@>ON -@OC@MG<I?N $GN@QD@M /P=GD><ODJI K >AC8 '0;>E00A0 ' 0=3 4C8= - D;674A>=8 (4BB03A8 & 4==8=6B $ $50;;4A + 0=3 $A84C> $

(I QDOMJ @Q<GP<ODJI JA OC@ OJSD>DOT DI?P>@? =T ID>F@G NJGP=G@ <I? K<MOD>PG<O@ AJMHN DI CPH@GGN 3JSD>JGJBT DI 5DOMJ Â± ?JD E ODQ >ABC=4A ) ,@O<G >JI>@IOM<ODJI DI 1DQ@M G<F@ <I? J>@<I R<O@MN (I %JMNOI@M 4 <I? 6CDOH<I & 3 @?N ,@O<G KJGGPODJI DI OC@

LP<OD>

$IQDMJIH@ION 2KMDIB@M Q@MGA4H DCB27:4 &

+8;;8B & ,<IB<I@N@ =<G@ <I? >GDID><G

J=N@MQ<ODJIN DI TJPIB H@I A@? < H<IB<I@N@ ?@AD>D@IO ?D@O ) -POM

0;0A !0AC8=4I ! ><4I #;8E0= ! <0H0 70E4I &0I> BCA030 0A280 !438=0 '

.SD?<ODQ@ NOM@NN DI?P>@? JI "TKMDIPN ><MKDJ =T >JIO<HDI<ION KM@N@IO DI OC@ R<O@M <I? N@?DH@IO JA ,<?WI M@N@MQJDM )JPMI<G JA $IQDMJIH@IO<G 2>D@I>@ <I? '@<GOC /<MO

Â±

COOK ?S ?JD JMB 0;;46> 4=8C> &@I@OD> >JIOMJG JA <GPHDIDPH OJG@M@ DI MT@ 2@><G@ >@M@<G@ + 3C@JM@OD><G <I? KKGD@? &@I@OD>N #.( N 0> , 74= ( +0=6 ,D4 % (0=6 0=3 74= '

$IQDMJIH@IO<G NO<OPN JA ?<T < =<T NPMA<>@ N@?DH@ION DIA@MM@? AMJH < N@LP@IOD<G @SOM<>ODJI O@>CIDLP@ $NOP<MDI@ "J<NO<G <I? 2C@GA 2>D@I>@ Â± ?JD E @>NN 0A280 !438=0 ' &0I> BCA030 ><4I #;8E0=

! <0H0

70E4I !03A860; D90830A 0;0A !0AC8=4I !

GPHDIPH

DI?P>@? JSD?<ODQ@ NOM@NN DI GTHKCJ>TO@N JA >JHHJI ><MK ' ! $" ! %DNC /CTNDJGJBT <I? !DJ>C@HDNOMT Â± #.( N

0A280 !438=0 ' &0I> BCA030 0;0A !0AC8=4I ! >AC4I 0A14A4=0 ><4I #;8E0= ! ;E0A4I >=I0;4I !03A860; D90830A

&@IJOJSD> <I? >TOJOJSD> @AA@>ON DI?P>@? =T <GPHDIPH DI OC@ GTH

KCJ>TO@N JA OC@ >JHHJI ><MK ' ! $" ! "JHK<M<ODQ@ !DJ>C@HDNOMT <I? /CTNDJGJBT /<MO " 3JSD>JGJBT /C<MH<>JGJBT Â± COOK ?S ?JD JMB E >=K> 4=B4<4A & + $;0H;4 & 3C@ =DJ<Q<DG<=DGDOT <I? OJSD>DOT JA <GPHDIDPH DI <LP<OD> @IQDMJIH@ION "MDOD><G 1@QD@RN DI $IQDMJIH@IO<G

2>D@I>@

<I?

3@>CIJGJBT

Â±

COOK ?S ?JD JMB 4B0<? (,. % . 4-$2". 6,. 6'. ( $ 4- 4-$/ )JDIO &MJPK JA $SK@MON JI OC@ 2>D@IODAD>

NK@>ON JA ,<MDI@ /JGGPODJI 1@KJMO JA OC@

N@Q@IO@@IOC N@NNDJI &@I@Q< 2RDOU@MG<I? 6JMG? '@<GOC .MB<IDU<ODJI 1@KJMON <I? 2OP?D@N -J 811B ,JB@M 'J@O @O <G (I ADNC BDGGN >J=<GO OJSD>DOT ><PN@N C<@H JSD?<ODJI <I? =GJ>F<B@ JA DIJMB<ID> ><G>DPH 8<H<O<ID @O <G !<MB<BGD 8;<>DA (DCC;4 ( !40=B 3DI H@OCTG<ODJI DI NPGKCD?@ =@<MDIB N@?DH@IO DI H<MDI@ <I? @NOP<MDI@ B@J>C@HDNOT 2DBGJ " '<OOJI @?N "C@GN@< ,D>CDB;3B<8C7 4A8B70=D - 10A10=4; ! +48=10D< . "GPNO@MDIB JA /<MFDINJI N ?DN@<N@ KJDION OJ @IQDMJIH@IO<G @ODJGJBT

M>C

$IQDMJI '@<GOC >H4A &

3JSD> @AA@>ON JA H@O<GN (I *G<<NN@I "# @?DOJM "<NN<M@OO DQG 'RXOOÂ¶V 7R[LFRORJ\ 7KH %DVLF 6FLHQFH RI 3RLVRQV 1HZ <RUN 0F*UDZ

'DGG /P=GDNC@M K A0=278 4==8 (860=8

2@INDODQDOT OJ DHKG<IO H<O@MD<GN DI K<OD@ION RDOC OJO<G FI@@ <MOCMJKG<NOD@N !DJH<O@MD<GN #.( E =DJH<O@MD<GN A40=H !

I <NN@NNH@IO JA C@<QT H@O<G >JIO<HDI<ODJI DI OC@ H<MDI@ N@?DH@ION JA +<N /@MG<N M>CDK@G<BJ &PGA JA /<I<H< , 2 OC@NDN 2>CJJG JA +DA@ 2>D@I>@N '@MDJO 6<OO 4IDQ@MNDOT $?DI=PMBC 2>JOG<I?

A86>A0C>B ( '0<0A0 *>DCB0 !0=>;8 0=3 >DA0B

"C@HD><G >JHKJNDODJI <I? H<NN >GJNPM@ JA <H=D@IO >J<MN@ K<MOD>G@ N<OOM<AAD> <I? PM=FBMJPI? NDO@N DI3C@NN<GJIDFD &M@@>@ $IQDMJIH@IO<G 2>D@I>@ <I? /JGGPODJI 1@N@<M>C Â± #.( N U A><HBI 0;:>FB:0 0=3 'ID10AC>FB:0

GPHDIDPH DON

@>JGJBD><G MJG@<I? OJSD>DOT AJM <IDH<GN ,@?T>TI<6@O@MTI<MTEI< F>I3I8=B:8 2OMP>OPM<G >C<IB@N DI @MTOCMJ>TO@ >JHKJI@ION DI?P>@? =T >JKK@M <I? H@M>PMT 1<?D<ODJI /CTND>N <I? "C@HDNOMT COOK ?S ?JD JMB 7 $ / 0BB0= '0;47 ! '0;<0=

2OP?T JA /CTND>J>C@HD><G /<M<H@O@MN <I? -DI@ '@<QT ,@O<GN DI OC@ $PKCM<O@N 1DQ@M (M<L $ )JPMI<G JA "C@HDNOMT ?JD 0BB0= ! !8AI0 ( ! &07<0= ( '070 0=3 0<0;

2O<OPN JA '@<QT ,@O<GN DI 6<O@M <I? 2@?DH@IO JA OC@ ,@BCI< 1DQ@M !<IBG<?@NC

H@MD>D #.(

<E@NNK 4 $

8D .70=6 $AA@>ON JA CDBC G@Q@G H<IB<I@N@ N@R<B@

LUULJDWLRQ RQ FKLOGUHQÂ¶V QHXUREHKDYLRU 9CJIBCP< 8P %<IB 8D 7P@ 9< 9CD 4 . -0=6 , 'C>554;;0 $

3M<>@ @G@H@ION DI <BMJ@>JNTNO@HN <I? DHK<>ON JI OC@ @IQDMJIH@IO )JPMI<G JA 3M<>@ $G@H@ION DI ,@?D>DI@ <I? !DJGJBT

Â±

COOK ?S ?JD JMB E EO@H=

:/P=,@? ;

4 . '>=6 .70=6 " .70=6 $ 0=3 ,D -

5<MD<ODJI >C<M<>O@MDNOD>N <I? @>JGJBD><G MDNF JA C@<QT H@O<GN DI OC@ NJPOC 8@GGJR 2@< NPMA<>@ N@?DH@ION $IQDMJIH@IO<G

,JIDOJMDIB

<I?

NN@NNH@IO

?JD

N 4A0F0C8 " 'DID:8 ' 0H0B78 &8E08 >H><0

"<?HDPH >JKK@M <I? UDI> G@Q@GN DI MD>@ <I? NJDG JA )<KJG Â± :/P=,@? ; >4C $ &>4B4<B 4<43CB ! "4<4AH

>ODQ<ODJI JA OC@ C@SJN@ HJIJKCJNKC<O@ NCPIO DI M<O OTK@ (( KI@PHJ>TO@N <N <PN@? =T >J=<GO K<MOD>G@N M>CDQ@N JA 3JSD>JGJBT Â± #.( N U >6BCA0=3 0DG

!DI?DIB <I? ?@OJSDAD><ODJI JA C@<QT H@O<GN DI GJR@M Q@MO@=M<O@N RDOC M@A@M@I>@ OJ H@O<GGJOCDJI@DI "JHK<M<ODQ@ !DJ>C@HDNOMT <I? /CTNDJGJBT /<MO " "JHK<M<ODQ@ /C<MH<>JGJBT

COOK ?S ?JD JMB . >ABC + '27<>7; " >;;<484A ! 0;DB:0 '8E06DAD ! #J@N <GPHDIDPH DICD=DO MJJO BMJROC JA H<DU@ OCMJPBC DIO@M<>ODJI RDOC OC@ >@GG R<GG

KG<NH< H@H=M<I@ >TOJNF@G@OJI >JIODIPPH /G<IO <I? 2JDG #.( >BB08= ! ! 81A80 !0;;82: 0D ( +D & "D646>30

/JGGPODJI ,JIDOJMDIB DI 1DQ@MN $NOP<MD@N <I? "J<NO<G !<IBG<?@NC

RDOC

MODAD>D<G

,PNN@G

3@>CIJGJBT

M@<N JA #.(

D0=6 +

'@<QT H@O<G >JI>@IOM<ODJIN DI OC@ >JHHJI =@IOCD> ADNC@N ><PBCO AMJH OC@ >J<NO<G R<O@MN JA $<NO@MI 3<DR==0 "

#DNOMD=PODJI JA '@<QT ,@O<GN DI 6<O@M <I? 2@?DH@IO <GJIB =JII@H< 2CJM@GDI@ -DB@MD< 1@NJPM>@N <I? $IQDMJIH@IO #.( E M@ :4<0 6841>A1 "

NN@NNH@IO JA OM<>@ @G@H@ION DI ><II@? ADNC@N H<>F@M@G OPI< N<GHJI N<M?DI@N <I? C@MMDIBN H<MF@O@? DI &@JMBD< <I? G<=<H< 4IDO@? 2O<O@N JA

H@MD>< )JPMI<G JA %JJ? "JHKJNDODJI <I?

I<GTNDN COOK ?S ?JD JMB E EA>< =C4A=0C8>=0; 64=2H 5>A &4B40A27 >= 0=24A & ,JIJBM<KCN

"<?HDPH +TJI %M@ =BC8CDC4 >5 !43828=4

#D@O<MT 1@A@M@I>@ (IO<F@N AJM 5DO<HDI 5DO<HDI * MN@ID> !JMJI "CMJHDPH "JKK@M (J?DI@ (MJI ,<IB<I@N@ ,JGT=?@IPH -D>F@G 2DGD>JI 5<I<?DPH <I? 9DI> (INODOPO@ JA ,@?D>DI@ JA OC@ -<ODJI<G ><?@HD@N 3C@ -<ODJI<G ><?@HT /M@NN "JINODOPODJI Q@IP@ -6 6<NCDIBOJI #" K =C4A=0C8>=0; $A>6A0<<4 >= 74<820; '054CH $ '

GPHDIPH

$IQDMJIH@IO<G '@<GOC "MDO@MD< &@I@Q< 6JMG? '@<GOC .MB<IDU<ODJI AF0=38 0=3 0A830 #

,DI@M<G <I? C@<QT H@O<G >JIO@ION JA H<MDI@ ADI ADNC DI +<IBF<RD (NG<I? ,<G<TND< (IO@MI<ODJI<G %JJ? 1@N@<M>C )JPMI<G B;0< ! ' 7<43 ! 0181D;;07 ; !0<D= ! B;0< " 1A078< ! 0=3 !0BD=060 '

MN@ID> <I? G@<? DI AJJ?N < KJO@IOD<G

OCM@<O OJ CPH<G I<GTOD><G "JIOMJG $SKJNPM@ 1DNF NN@NNH@IO Â± #.( B;0< ! ' 7<43 ! 0181D;;07 ; !0<D= ! >@D4 !

0 /M@GDHDI<MT <NN@NNH@IO JA C@<QT H@O<G >JIO<HDI<ODJI DI NPMA<>@ N@?DH@ION AMJH < MDQ@M DI !<IBG<?@NC $IQDMJIH@IO<G $<MOC 2>D@I>@N Â± #.( N B;0< ! ' 7<43 ! &0:=DII0<0= ! 0181D;;07 ; !0<D= ! !0BD=060 '

1 ,@O<G NK@>D<ODJI DI N@?DH@IO <I? OC@DM =DJ<>>PHPG<ODJI DI ADNC NK@>D@N JA OCM@@ PM=CDQ@N JA $IQDMJIH@IO<G "JIO<HDI<ODJI <I? 3JSD>JGJBT #.( N B;0< ! ' 7<43 ! &0:=DII0<0= ! 0181D;;07 ; !0<D= ! B;0< !

2 '@<QT H@O<G KJGGPODJI DI NPMA<>@ R<O@M <I? N@?DH@IO < KM@GDHDI<MT <NN@NNH@IO JA JPIOMT $>JGJBD><G (I?D><OJMN ?JD E @>JGDI? B;0< ! ' 7<43 ! &0:=DII0<0= ! 0181D;;07 ; !0<D= ! !0BD=060 '

3 NN@NNH@IO JA OM<>@ H@O<GN DI ADNC NK@>D@N JA PM=<ODJIN $IQDMJI 3JSD>JG /C<MH<>JG Â± B;0< ! ' 7<43 ! 0=3 ; !0<D= !

#@O@MHDI<ODJI JA '@<QT ,@O<GN DI %DNC <I? 5@B@O<=G@N DI !<IBG<?@NC <I? '@<GOC (HKGD><ODJIN 'PHJGJBD><G 1DNF NN@NNH@IO

NN@NNH@IO 'PHJGJBD><G 1DNF

(IO@MI<ODJI<G

)JPMI<G

COOK ?S ?JD JMB

B;0< &07<0= ! 70= ' ' 7<43 0:0A 0=3 0;34A !

'@<QT ,@O<GN DI 6<O@M 2@?DH@IO <I? NJH@ %DNC@N JA *<MIJAPGT 1DQ@M !<IBG<?@NC /JGG 1@N B<08; 0=3 '0;47 !

I<GTNDN JA C@<QT H@O<GN DI R<O@M <I? ADNC NK N<HKG@N AMJH 3<NDF ,POG<MCJIB ,<G<TND<G 2>D@I>@N Â± F0<8 # +0C0=014 ( !>>= ' "0:0CBD:0 :430 ! ,JOJM I@PMJI ?DN@<N@ JI OC@ *DD /@IDINPG< JA )<K@NN H<IB<I@N@ DIO<F@ AMJH AJJ? >JPKG@? RDOC GJR H<BI@NDPH DI ?MDIFDIB R<O@M <N < MDNF A<>OJM 2>D@I>@ JA 3C@ 3JO<G $IQDMJIH@IO COOK ?S ?JD JMB

02>1B (4BC0 ' !

.Q@MQD@R JA >CMJHDPH 5( DI OC@ @IQDMJIH@IO =<>FBMJPI? <I? CDNOJMT (I &P@MODI ) )<>J=N ) Q<FD< 1<OJI %G "1" /M@NN K 08;;>= 0=3 $>>= '

3C@ @QJGPODJI JA KM@A<=MD><O@? M@ND?@IOD<G =PDG?DIB NTNO@HN DI CJIBFJIB M@QD@R JA OC@ KP=GD> <I? OC@ KMDQ<O@ N@>OJM POJH<ODJI

"JINOMP>ODJI

COOK ?S ?JD JMB E <PO>JI >A30> $ $4A48A0 ! 4;;0C> & $4A48A0 0=3 !0C>B (

NN@NNH@IO JA R<O@M NTNO@HN AJM >JIO<HDI<ION AMJH ?JH@NOD> <I?

DI?PNOMD<G N@R<B@N $IQDMJIH@IO<G ,JIDOJMDIB <I? NN@NNH@IO #.( < 0;8=827 <>=3 0;C>= ( !>6 ' & >;4<0=

$H=@??@? R@<KJIN BM<?@ OPIBNO@I <GGJT NCM<KI@G M<KD?GT DI?P>@N H@O<NO<OD>

CDBC BM<?@ MC<=?JHTJN<M>JH<N DI % M<ON $IQDMJI '@<GOC /@MNK@>O Â± ?JD @CK 0<0; ;=01A8B '70A445 !DIH43 "8I0< ; B760A !

'@<QT H@O<G >JI>@IOM<ODJIN DI NJH@ >JHH@M>D<GGT DHKJMO<IO ADNC@N <I? OC@DM >JIOMD=PODJI OJ C@<QT H@O<GN @SKJNPM@ DI /<G@NODIDD<ODJI JA M<= 4IDQ@MNDOD@N AJM !<ND> <I? KKGD@? 2>D@I>@N Â± COOK ?S ?JD JMB E E<P=<N 0BB8< ( ; '0038 ; 0<8 0=3 ; 014A8 '@<QT ,@O<GN DI 6<O@M 2PNK@I?@? /<MOD>G@N 2@?DH@ION <I?

LP<OD> /G<ION JA OC@ 4KK@M

1@BDJI JA $PKCM<O@N 1DQ@M (M<L )JPMI<G JA $IQDMJIH@IO<G 2>D@I>@ <I? '@<GOC ?JD 0BB8< &4I0H8 ! 7<03I0347 ' &>D=0678 !>7094A8 ! -DB>5 " (44 ( + 4=6 - 0=3 13D;;07

IJQ@G DJI N@G@>ODQ@ KJGTH@MD> H@H=M<I@ N@INJM AJM ?@O@MHDIDIB OC<GGDPH ( RDOC CDBC N@G@>ODQDOT (./ "JIA 2@MD@N ,<O@MD<GN 2>D@I>@ <I? $IBDI@@MDIB ?JD 7 44= -POMDODJI<G <I? OJSD>JGJBD><G <NK@>ON JA H<IB<I@N@ DIO<F@N I JQ@MQD@R (I ,@MOU 6 =@MI<OCT ". .GDI 22 @?DOJMN 1DNF <NN@NNH@IO JA @NN@IOD<G @G@H@ION 6<NCDIBOJI #" (+2( /M@NN K 703B4 $0C=8 $ ! 4;:0A $ ' 0=3 4E>CC0 '

0P<GDO<ODQ@ @Q<GP<ODJI JA *<IC@IOM<G (I?D<I KG<O@<P $IQDMJIH@IO<G ,JIDOJMDIB <I?

NN@NNH@IO #.(

N S

70= - ' >BB08= ! ' >BB08= ' ! 0=3 0;8<DII0<0= ! I @IQDMJIH@IO JA OM<>@ H@O<GN DI OC@ &!, $NOP<MT )JPMI<G JA 1@HJO@ N@INDIB <I? $IQDMJIH@IO 70= ' 0> % .74=6 - ! D0=6 - . 0=3 .7D -

'@<GOC MDNFN JA C@<QT H@O<GN DI >JIO<HDI<O@? NJDGN <I? AJJ? >MJKN DMMDB<O@? RDOC R<NO@ R<O@M DI !@DEDIB "CDI< $IQDMJIH@IO<G /JGGPODJI ?JD E @IQKJG 81A80 0A>>= - "D646>30 &>B4

"GDH<O@ "C<IB@ <I? "C@HD><GN

$IQDMJIH@IO<G

!DJGJBD><G

<NK@>ON

#.( (2!- 81A80

3M<>@ H@O<GN C@<QT H@O<GN <I? DON DHK<>O JI @IQDMJIH@IO =DJ?DQ@MNDOT <I? CPH<I C@<GOC NCJMO M@QD@R K

#.(

1& 81A80 >BB08= ! ! !0;;82: 0D ( +D &

0 ,JIDOJMDIB JA H@O<G KJGGPODJI DI R<O@MR<TN <>MJNN !<IBG<?@NC <I? @>JGJBD><G <I? KP=GD> C@<GOC

DHKGD><ODJIN

KJGGPODJI

"C@HJNKC@M@

COOK ?S ?JD JMB E >C@HJNKC@M@ 81A80 >BB08= ! ! !0;;82: 0D ( +D &

1 3M<>@ C@<QT H@O<G KJGGPODJI HJIDOJMDIB DI @NOP<MT <I? >J<NO<G <M@< JA OC@ !<T JA !@IB<G !<IBG<?@NC <I? DHKGD><O@? DHK<>ON ,<MDI@ /JGGPODJI !PGG@ODI COOK ?S ?JD JMB E H<MKJG=PG 8;1DA= ,<IB<I@N@ H<GAJMH<ODJIN <I? HJOJM ?DNJM?@MN %DI?DIBN DI < H<IB<I@N@ @SKJN@? KJKPG<ODJI -@PMJOJSD>JGJBT

8< - 8< " >=6 - '78= ! ->> 8< + 70=6 ' - 7> ' -

"J @SKJNPM@ OJ @IQDMJIH@IO<G G@<? <I? H<IB<I@N@ <AA@>ON OC@ DIO@GGDB@I>@ JA N>CJJG <B@? >CDG?M@I -@PMJ3JSD>JGJBT

COOK ?S ?JD JMB E I@PMJ 8==4 # &>B4=C70; $AA@>ON JA NPGKCPMD> R<O@M KJGGPO<ION JI A@MODGDN<ODJI @H=MTJID> ?@Q@GJKH@IO <I? G<MQ<@ JA OC@ C@MMDIB "GPK@< C<M@IBPN ,<MDI@ !DJGJBT Â± #.( !% >;;<484A ! 4;;4 >ABC +

&@IJOTKD><G ?DAA@M@I>@N DI <GPHDIPH M@NDNO@ JA H<DU@ <M@ @SKM@NN@? DI OC@ ?DNO<G K<MO JA OC@ OM<INDODJI UJI@ (N M@?P>@ =<NDK@O<G <PSDI AGJR DIQJGQ@? DI DICD=DODJI JA MJJO @GJIB<ODJI =T <GPHDIPH /G<IO /CTNDJG

>=30:8B , !0:A8B " 4>CB8=838B ! $A8=>D ! $0?0?4CA>?>D;>B ( /JNND=G@ C@<GOC @AA@>ON JA CDBC H<IB<I@N@ >JI>@IOM<ODJI DI ?MDIFDIB R<O@M

M>C

$IQDMJI

'@<GOC

#.( A4FB:8 ->:4; & "841>4A >A274;C >74= 0AAH 024F ' 8=3B0H !075>DI ! &>=340D *

'PH<I '@<GOC 1DNF

NN@NNH@IO AJM

GPHDIDPH

GPHDIDPH .SD?@ <I?

GPHDIDPH

'T?MJSD?@ )JPMI<G JA 3JSD>JGJBT <I? $IQDMJIH@IO<G '@<GOC /<MO ! Â± COOK ?S ?JD JMB 0??8E00A0 8E8=84<8 #8:0A8 !DJ<>>PHPG<ODJI <I? NP=>CMJID> KCTNDJGJBD><G @AA@>ON JA R<O@M=JMI@ DMJI JQ@MGJ<? JI RCDO@ADNC @SKJN@? DI CPHD> <I? IJICPHD> R<O@M M>C $IQDMJI "JIO<H 3JSD>JG Â± 0AB>= #;B4= ' .>CM@ NPAAJ><ODJI JA ADNC DI OC@ MDQ@M 3DH < 1@KJMO JA OC@ #<IDNC !DJGJBD><G 2O<ODJI Â±

4664CC & +

3C@ =DJFDI@OD>N JA DIJMB<ID> >J=<GO DI OC@ CPHD@I>@

3C@

3JO<G

$IQDMJIH@IO

COOK ?S ?JD JMB E N>DOJO@IQ 8D ,D .70=6 $ 0=3 08 !

'@<QT H@O<GN DI OC@ NPMA<>@ N@?DH@ION DI+<IUCJP 1@<>C JA 8@GGJR 1DQ@M "CDI< !PGG $IQDMJI "JIO<H 3JSD>JG Â± #.( N S D:0BI4FB:8 ! ;4E8=B 1JJO BMJROC DICD=DODJI DI =JMJI

?@AD>D@IO DI <GPHDIPH NOM@NN@? NLP<NC H<T =@ < M@NPGO JA DHK<DM@? <N>JM=<O@ H@O<=JGDNH

/G<IO

/CTNDJG

?JD

D:>F82I ! 3C@ DMJI >JIO@IO DI OC@ R<O@M <I? DON @AA@>O JI ADNC DI &@MHC PI? 4HR@GO Â± D><0 ' " "@ H@O<GN 'T?MJ=DJGJBT H34AB4= '0;1D $>;4> ' !D=8I $ 3C@ DIAGP@I>@N JA O@HK@M<OPM@ JI <LP@JPN <GPHDIDPH >C@HDNOMT 6<O@M DM <I? 2JDG /JGGPODJI Â± #.( !% !0=070= '

3JSD>JGJBD><G "C@HDNOMT <I? !DJ>C@HDNOMT "1" /M@NN +DHDO@? +D<=DGDOT "JHK<IT ++" M? @?DODJI !0A84=54;3 ' '27<>7; " ;48= ! '27AO34A + D7= >ABC +

+J><GDU<ODJI JA <GPHDIDPH DI MJJO ODKN JA 9@< H<TN <I? 5D>D< A<=< )JPMI<G JA /G<IO /CTNDJGJBT COOK ?S ?JD JMB 2

!0A:827 ' A>F= $ 0C;4H ?C4 ' 'C0D14A

(I>JMKJM<ODIB H@O<G NK@>D<ODJI <I? =DJ<Q<DG<=DGDOT DIOJ R<O@M LP<GDOT BPD?@GDI@N AJM KMJO@>ODIB <LP<OD> @>JNTNO@HN PNOM<G<NDJOJSD>JGJBT !0AC8= & A0=0 &0<>B !8A0B 8; 0=3 >;D30 &

(HK<>O JA T@<MN PM=D<O@? RDOC C@<QT H@O<G KJGGPODJI $IQDMJIH@IO<G /JGGPODJI Â± #.( E @IQKJG !0AC8= 0=3 !4H142: ! $G@H@IO<G ,<NN !<G@ JA ,<O@MD<G "<MMD@? =T ,<EJM 6JMG? 1DQ@MN ,<MDI@ "C@HDNOMT ?JD

!0A0C74 & !0A0C74 - '0F0=C 0=3 '7A8E0BC0E0 *

#@O@>ODJI JA 3M<>@ ,@O<GN DI 2PMA<>@ 2@?DH@IO JA 3<KOD 1DQ@M "<N@ 2OP?T M>CDQ@N JA KKGD@? 2>D@I>@ 1@N@<M>C !2 0AC=4H 0AA8<0= & +0CC + !>>A4 + (0H;>A ! >;;4= $ 40H

+JIB O@MH OM@I?N DI K' <GPHDIDPH <I? ?DNNJGQ@? JMB<ID> ><M=JI DI 2>JOODNC AM@NC R<O@MN DHKGD><ODJIN AJM =MJRI OMJPO 2<GHJ OMPOO< NPMQDQ<G 2>D@I>@ JA 3C@ 3JO<G $IQDMJIH@IO Â± COOK ?S ?JD JMB 2 !2 ;D66064 '@<QT H@O<G KJDNJIDIB -"2 ,<B<UDI@ 3C@ !DM? 'JNKDO<G

Q<DG<=G@

RRR >J>F<OD@GN JMB <MOD>G@N #DN@<N@N H@O<GN COHG !2 44A 'I41438=BI:H !2 >=0;3 +>>3 !

$AA@>ON JA >CMJID> NP=G@OC<G @SKJNPM@ OJ R<O@M=JMI@ "P "? JM 9I DI ?DNOPM=@ <I? H@O<=JGD>

>JNON

LP<OD>

3JSD>JGJBT

COOK ?S ?JD JMB 2 7

!4A2>;0

COOK <MOD>G@N H@M>JG< >JH NDO@N <MOD>G@N <M>CDQ@ OJJ

HP>C DMJI <NKS !>A8;;> )B4A> A0280

'@<QT H@O<G ?DNOMD=PODJI DI H<MDI@ N@?DH@ION AMJH OC@ NJPOCR@NO >J<NO JA 2K<DI "C@HJNKC@M@ Â± COOK ?S ?JD JMB E >C@HJNKC@M@ !>=C48A> ' ! !0=24A0 ! >=C08=70B '>DB0 !

"JKK@M DI?P>@? <GO@M<ODJIN JA =DJ>C@HD><G K<M<H@O@MN DI OC@ BDGG <I? KG<NH< JA ! ! " # $" "JHK<M<ODQ@ !DJ>C@HDNOMT <I? /CTNDJGJBT /<MO " 3JSD>JGJBT

/C<MH<>JGJBT

COOK ?S ?JD JMB E >=K> !>=4CC4 ! - !2 >A<82: '

(HK<>ON JA NCJMO O@MH <>D? <I? <GPHDIPH @SKJNPM@ JI OG<IOD> N<GHJI " ! KCTNDJGJBT < ?DM@>O >JHK<MDNJI JA K<MM <I? NHJGON

LP<OD> 3JSD>JGJBT Â±

#.( E <LP<OJS !>64A + $AA@>ON JA OC@ ><G>DPH >C<II@G =GJ>F@MN >J=<GO Q@M<K<HDG <I? # JI +@T?DB >@GG NO@MJD?JB@I@NDN !DJG 1@KMJ? Â± !>78D338= ! #60F0 - .0:8A ! #C><> '78:0I>=> "

'@<QT H@O<GN >JIO<HDI<ODJI DI R<O@M <I? N@?DH@ION JA JPIOMT (IO@MI<ODJI<G )JPMI<G JA $IQDMJIH@IO<G 2>D@I>@ 3@>CIJGJBT #.( !% !><C0I !

&@J>C@HD><G NOP?D@N JA '@<QT ,@O<GN DI OC@ 2@<R<O@M <GJIB *<M<>CD ,<FMCD *<M<>CD K !>:0334B ! "070A ' 0=3 0C4= !

2O<OPN JA '@<QT ,@O<G "JIO<HDI<ODJIN JA 1DQ@M 6<O@M JA #C<F< ,@OMJKJGDOD -<OPM<G 1@NJ

!>:7C0A !

NN@NNH@IO G@Q@G JA C@<QT H@O<GN DI /@I<@PN HJIJ?JI <I? .M@J>CMJHDN 2KK DI N@G@>O@? <LP<>PGOPM@ KJI?N JA CDBC ?@INDOD@N #@Q@GJKH@IO M@< $PMJK@D@IODAD> 1@N@<M>C !>BB>A $84CA0BI4FB:0 ( F8C ! PM684F82I ! 3C@ DIAGP@I>@ JA <GPHDIDPH DJIN JI <>ODQDOT >C<IB@N JA NJH@ ?@CT?MJB@I<N@N <I? <HDIJOM<INA@M<N@N DI T@GGJR GPKDI@ !DJGJBD><G !PGG@ODI RI 3R]QDÄ&#x201D; 2PKKG@H@IO "0<44A ! &0144 13 #F= 0=3 ; 0C;0FH -

4NDIB /JGGPODJI +J<? (I?@S /+( <I? &@J<>>PHPG<ODJI (I?@S ( B@J AJM NN@NNH@IO JA '@<QT ,@O<GN /JGGPODJI DI 3DBMDN 1DQ@M 2@?DH@ION DI !<BC?<? 1@BDJI )JPMI<G JA G -<CM<DI 4IDQ@MNDOT 2>D@I>@ "0<<8=60 " +8;7< $AA@>ON JA CDBC ?DN>C<MB@ <I? G@<IPK JK@M<ODJI =JI C@<QT H@O<GN DI R<O@M <I? N@?DH@ION DI 2F@G@OJI "M@@F /MJ>@@?DIBN JA OC@ .FG<CJH< ><?@HT JA 2>D@I>@ Â± " ' "& -<ODJI<G #MDIFDIB 6<O@M <I? '@<GOC ><?@HT JA 2>D@I>@N

-<ODJI<G 1@N@<M>C "JPI>DG -<ODJI<G ><?@HD> /M@NN 6<NCDIBOJI # " "0C8>=0; '054CH >D=28; "'

+@<? /JDNJIDIB COOK RRR IN> JMB I@RN M@NJPM>@N 1@NJPM>@N #J>PH@ION +@<? /JDNJIDIB K?A "3D:0 0=3 #A8B0:F4 #

6<O@M LP<GDOT DNNP@N DI OC@ -DB@M #@GO< JA -DB@MD< < GJJF <O C@<QT H@O<G G@Q@GN <I? NJH@ KCTND>J>C@HD><G KMJK@MOD@N $IQDMJIH@IO<G 2>D@I>@ <I? /JGGPODJI 1@N@<M>C ?JD N "6DH4= * ( DA>F ! "6DH4= ( 4 ( 4 ( $0C4AB>=

,JG@>PG<M H<KKDIB JA B@I@N >JIA@MMDIB <GPHDIPH OJG@M@ DI MD>@ !'( " # % 3C@JM@OD><G <I? KKGD@? &@I@OD>N

#.( N

"82>;0D & 0;4A0 D20B -

3M<INA@M JA IPOMD@ION <I? G<=DG@ H@O<GN AMJH OC@ >JIODI@IO OJ OC@ N@< =T < NH<GG ,@?DO@MM<I@<I MDQ@M "C@HJNKC@M@

Â±

COOK ?S ?JD JMB E >C@HJNKC@M@ ""$ 0=3 & $ 1@KJMON AJM OC@ $NO<=GDNCH@IO JA >JIOMJGN <I? NO<I?<M?N <B<DINO K@OMJG@PH M@G<O@? KJGGPODJI DI -DB@MD< -J 1/( 1 K

">18 $ 8;8?0= (70=60A039>D ( '8E0:D<0A 0=3 0==0=

&@J>C@HD><G <I? B@J NO<ODNOD><G <NN@NNH@IO JA C@<QT H@O<G >JI>@IOM<ODJI DI OC@ N@?DH@ION JA ?DAA@M@IO >J<NO<G @>JNTNO@HN JA I?<HD@I>@ Â± ?JD E @>NN ">B:> $ A0BB0A3 $ A0<4A & 4AB70F 3C@ @AA@>O JA <GPHDIPH JI N@@? B@MHDI<ODJI <I? @<MGT N@@?GDIB @NO<=GDNCH@IO BMJROC <I? M@NKDM<ODJI JA RCDO@ NKMP>@ /D>@< BG< "<I<?DAB4C7 ( 3C@ ><M>DIJB@ID>DOT JA >CMJHDPH $IQDMJI '@<GOC /@MNK@>O Â± :/P=,@? ; ">DA8 >A4BC0=8 ->DB458 " 7>A0B0=8 " 0B0=8 '485 ' 74A0678 !

/CTOJM@H@?D<ODJI KJO@IOD<G JA I<ODQ@ KG<ION BMJRI DI OC@ QD>DIDOT JA C<IB<M HDI@ '<H@?D Â± #.( N U "A806D # BGJ=<G <NN@NNH@IO JA I<OPM<G NJPM>@N JA <OHJNKC@MD> OM<>@ H@O<GN -<OPM@ Â± ?JD < #I<4= .XODKoÃ&#x2022; dXNXURYDOÃ&#x2022; 0=3 'RÃ·UX !

"JI>@IOM<ODJIN JA C@<QT H@O<G <I? M<?DJ<>ODQDOT DI NPMA<>@ R<O@M <I? N@?DH@IO JA '<U<M +<F@

(OD]Ã&#x2022;Ã·

3PMF@T

"C@HJNKC@M@

Â±

?JD E >C@HJNKC@M@ #ICDA: ! #I>I4= !8=0A428 # 0=3 !8=0A428

#@O@MHDI<ODJI JA C@<QT H@O<GN DI JA ADNC@N R<O@M <I? N@?DH@IO AMJH OC@ #@HDMFXKMY #<H +<F@ 3PMF@T )JPMI<G JA KKGD@? !DJGJBD><G 2>D@I>@N Â± #ICDA: ! #I>I4= !8=0A428 # 0=3 !8=0A42H

#@O@MHDI<ODJI JA C@<QT H@O<GN DI ADNC R<O@M <I? N@?DH@ION JA QN<M #<H +<F@ DI 3PMF@T (MD@I>@ $IBDI@@MDIB $02H=0 ! ,JIDOJMDIB <I? <NN@NNH@IO JA H@O<G >JIO<HDI<ION DI OC@ <DM (I "C<IB +6 ,<BJN + 2PUPGD 3 @?DOJMN 3JSD>JGJBT JA ,@O<GN !J>< 1<OJI %+ "1" /M@NN K $0= 0=3 +0=6 + ,

3M<>@ H@O<G >JIO<HDI<ODJI DI @NOP<MDI@ <I? >J<NO<G @IQDMJIH@ION DI "CDI< 2>D@I>@ JA OC@ 3JO<G $IQDMJIH@IO

Â± ?JD E N>DOJO@IQ $0=34H 0=3 $0=34H )

>>PHPG<ODJI JA C@<QT H@O<GN DI ?D@O<MT Q@B@O<=G@N <I? >PGODQ<O@? NJDG CJMDUJI DI JMB<ID> A<MHDIB NTNO@H DI M@G<ODJI OJ <OHJNKC@MD> ?@KJNDODJI DI < N@<NJI<GGT ?MT OMJKD><G M@BDJI JA (I?D< $IQDMJIH@IO<G ,JIDOJMDIB <I? NN@NNH@IO Â± ?JD N

$0B270; DAC * 0D38;; ' $ D=C4A + $8A:;4 '0<?B>=

$SKJNPM@ JA OC@ 4 2 KJKPG<ODJI <B@? T@<MN <I? JG?@M OJ ><?HDPH

M>C $IQDMJI "JIO<H 3JSD>JG Â± #.(

N $0CA0 & + & 0=3 I038 ! +DHIJGJBT JA OC@ '<G?< MDQ@M ) -. ,(

$0C4; H=27 7 &D55 * &4H=>;3B !

"J @SKJNPM@ OJ ID>F@G <I? >J=<GO >CGJMD?@ @IC@N >TOJOJSD>DOT <I? JSD?<ODQ@ NOM@NN DI CPH@GGN 3JSD>JGJBT <I?

KKGD@? /C<MH<>JGJBT

COOK ?S ?JD JMB E O<<K $0?0680==8B 060;>D1 0=3 4>=0A3>B

"JKK@M <I? UDI> DI AJPM AM@NCR<O@M ADNC NK@>D@N AMJH +<F@ /<HQJODN &M@@>@ $IQDMJIH@IO (IO@MI<ODJI<G Â± ?JD E @IQDIO $4:4H

'@<QT H@O<G KJGGPODJI <NN@NNH@IO DI N@?DH@ION JA OC@ (UHDO =<T 3PMF@T $IQDMJIH@IO<G ,JIDOJMDIB <I?

NN@NNH@IO Â± #.(

N T $4A<4=C4A ! 4==8B + 'DCC> ( 02:B>= 4F8B

$SKJNPM@ OJ "J=<GO "<PN@N 3M<IN>MDKOJHD> <I? /MJO@JHD> "C<IB@N DI 3RJ 1<O +DQ@M #@MDQ@? "@GG +DI@N /+J2 .I@ @ #.( EJPMI<G KJI@ $4C4AB>= 4554A84B DCC>= + & 0AE4H & 0=3 'C44;4 !MDODNC (NG@N >J<NO<G R<O@MN OC@ >JI>@IOM<ODJI JA N@G@>O@? C@<QT H@O<GN DI N@<R<O@M NPNK@I?@? H<OO@M <I? =DJGJBD><G DI?D><OJMN < KDGJO NPMQ@T $IQDMJIH@IO<G /JGGPODJI ?JD $;0H;4 & +>>3 ! 6<O@M K' <I? <GPHDIDPH >C@HDNOMT DI OC@ BDGG HD>MJ @IQDMJIH@IO JA M<DI=JR OMJPO ?PMDIB <>D? <I? <GPHDIDPH @SKJNPM@N )JPMI<G

"JHK<M<ODQ@

/CTNDJGJBT

Â±

#.(

!% $>C4 0;;4A >8I40D A0E> '0BCA4 * 0=3 +8;38 +

$AA@>ON JA < N@R<B@ OM@<OH@IO KG<IO JPOG@O KDK@ @SO@INDJI JI OC@ ?DNOMD=PODJI JA >JIO<HDI<ION DI OC@ N@?DH@ION JA OC@ !<T JA 5D?T +<F@

&@I@Q<

2RDOU@MG<I?

!DJM@NJPM>@

3@>CIJGJBT

Â±

?JD E =DJMO@>C $>;4> ' GPHDIDPH KJGTH@MDU<ODJI < H@>C<IDNH JA <>PO@ OJSD>DOT JA <LP@JPN <GPHDIDPH OJ ADNC

LP<OD> 3JSD>JGJBT

?JD 7 $A0E44=0 ' ! &03>94E82 ! 13D;;07 ! A8B .

KKGD><ODJI JA N@?DH@IO LP<GDOT BPD?@GDI@N DI OC@ <NN@NNH@IO JA H<IBMJQ@ NPMA<>@ N@?DH@IO DI ,@IBF<=JIB G<BJJI 2<=<C ,<G<TND< )JPMI<G JA $IQDMJIH@IO<G '@<GOC 2>D@I>@ $IBDI@@MDIB Â± %D33DB ! ! '0A:4A ! " 0=4A944 2OP?D@N JA OC@ "CJI?MD>COCT@N %<PI< 2C<MFN 2F<O@N <I? 1<TN JA OC@ !<T JA !@IB<G 3C@ )JPMI<G JA -. ,( %D33DB ! ! 0=3 '7058 ! !<IB<K< N<B<M@M ,<ONT< 2<HK<? 3C@ %DNC@MD@N 1@NJPM>@N JA OC@ !<T JA !@IB<G *<=DM /P=GD><ODJIN !<IBG< !<U<M #C<F< !<IBG<?@NC K &0144 ; 0C;0FH - 0=3 13 #F=

2@<NJI<G 5<MD<ODJI <I? NN@NNH@IO JA '@<QT ,@O<G /JGGPODJI DI 2@?DH@ION AMJH 2@G@>O@? 2O<ODJIN DI 3DBMDN <I? $PKCM<O@N 1DQ@MN "@IOM<G (M<L (M<LD )JPMI<G JA 2>D@I>@

&07<0= ' 70= ! ( & :81 ' 0=3 8BF0B '

(IQ@NODB<ODJI JA '@<QT ,@O<G /JGGPODJI DI /@MDKC@M<G 1DQ@M 6<O@M <MJPI? #C<F< "DOT /@IN@@ )JPMI<G &07<0= ! ! B03DII0<0= ! 0=3 "083D &

"JINPHKODJI JA <MN@ID> <I? JOC@M @G@H@ION AMJH Q@B@O<=G@N <I? ?MDIFDIB R<O@M AMJH <I

<MN@ID> >JIO<HDI<O@? <M@< JA !<IBG<?@NC )JPMI<G JA '<U<M?JPN ,<O@MD<GN Â± ?JD E EC<UH<O &07<0= ! ' '070 " 0=3 !>;;0

/JO@IOD<G @>JGJBD><G MDNF <NN@NNH@IO JA C@<QT H@O<G >JIO<HDI<ODJI DI N@?DH@IO <I? R<O@M =J?T <MJPI? #C<F< @SKJMO KMJ>@NNDIB UJI@ !<IBG<?@NC $IQDMJI $<MOC 2>D

#.( N &07<0= ! ! >BB08= ! - 70<43 'D110 & 130;;07 ! 0=3 #7C><8

!DJ?DQ@MNDOT DI OC@ /<?H< #DNOMD=PO<MT JA OC@ &<IB@N 1DQ@M -JMOCR@NO@MI !<IBG<?@NC 1@>JHH@I?<ODJIN AJM "JIN@MQ<ODJI 6JMG? )JPMI<G JA 9JJGJBT #.( D?JND REU &07<0= 018A ' ! 7<03 ! 7<43 ( 7<43 . ) 46D< . " ( 0BB0= ! 0=3 7>=3:4A !

$I>T>GJK@?D< JA %GJM< <I? %<PI< JA !<IBG<?@NC ,<MDI@ %DNC@N

ND<OD> 2J>D@OT JA

!<IBG<?@NC &09D * '><0B74:0A & 0=3 $A0:0B7

'@<QT ,@O<G 2O<OPN JA 2@?DH@IO DI 1DQ@M "<PQ@MT *<MI<O<F< $IQDMJIH@IO<G ,JIDOJMDIB <I? NN@NNH@IO ?JD N &094BF0A8 ( & '08;090 "

(HK<>O JA '@<QT ,@O<GN JI $IQDMJIH@IO<G /JGGPODJI -<ODJI<G 2@HDI<M JI (HK<>O JA 3JSD> ,@O<GN ,DI@M<GN <I? 2JGQ@ION G@<?DIB OJ $IQDMJIH@IO<G /JGGPODJI )JPMI<G JA "C@HD><G <I? /C<MH<>@POD><G 2>D@I>@N 2K@>D<G (NNP@ &0> ! 'IGH0A0H0=0 0=3 &433H & $ "C@HD><G J>@<IJBM<KCT JA C<M=JPM <I? >J<NO<G @IQDMJIH@IO JA 5DN<FC<K<OI<H !<T JA !@IB<G /<MO

3M<>@ H@O<GN DI R<O@M <I? /<MOD>PG<O@ H<OO@M (I?DD@I>@

&0B783 0B0= ! " (0=D ! $0AE44= & 'D:70= . $ &07<0= ! ' 0=3 !07<D3 -

'@<QT ,@O<G /JGGPODJI <I? "C@HD><G /MJADG@ JA *CDMP 1DQ@M !<IBG<?@NC (IO@MI<ODJI<G )JPMI<G JA $IQDMJIH@IO Â± &0B743 ! "

,JIDOJMDIB JA @IQDMJIH@IO<G C@<QT H@O<GN DI ADNC AMJH -<NN@M

+<F@

$IQDMJIH@IO

(IO@MI<ODJI<G

Â±

COOK ?S ?JD JMB 2 &08=1>F $ ' <80A3 (A8@D4C <80A3 '<8C7 0=6BC>= +

.=N@MQ<ODJIN JI OC@ DIO@M<>ODJI JA UDI> <I? ><?HDPH PKO<F@ M<O@N DI >MPNO<>@<IN <HKCDKJ?N <I? >M<=N AMJH >J<NO<G NDO@N DI 4* <I? %M@ ?DAA@M@IOD<GGT @IMD>C@? RDOC OM<>@ H@O<GN LP<OD> 3JSD>JGJBT ?JD 2 7 &48CI 4H3>A= 0=3 $A8CI; #@O@MHDI<ODJI JA <GPHDIDPH DI ADNC ODNNP@N =TH@<IN JA (-

<I? ("/ ,2 )JPMI<G JA 1<?DJ<I<GTOD><G <I? -P>G@<M

"C@HDNOMT #.( !% &4H=>;3B

5DO<HDI ! AJGD> <>D? <I? OC@ I@MQJPN NTNO@H +@O -@PMJG Â± #.( 2 &4I0H8 ! 7<03I0347 ' 0BB8< 0=3 4=6

3C@MHJ?TI<HD> 2OP?D@N JA "JHKG@S %JMH<ODJI !@OR@@I "J 2 +$- (JIJKCJM@ RDOC "CMJH<O@ (( (JIN DI - ' . !DI<MT 2JGPODJIN =T 3C@ "JI?P>OJH@OMD> ,@OCJ? (IO@MI<ODJI<G EJPMI<G JA $G@>OMJ>C@HD><G N>D@I>@ &8270A3 &

(I?PNOMD<GDU@? =PDG?DIB NTNO@HN 1@KMJ?P>ODJI =@AJM@ <POJH<ODJI <I? MJ=JOD>N

POJH<ODJI DI "JINOMP>ODJI

COOK ?S ?JD JMB E <PO>JI

&>907= ( #@O@MHDI<ODJI JA >JKK@M G@<? ><?HDPH <I? UDI> DI @NOP<MDI@ R<O@MN =T <IJ?D> NOMDKKDIB<GO@MI<ODIB >PMM@IO QJO<HH@OMT JI OC@ C<IBDIB H@M>PMT ?MJK @G@>OMJ?@

I<GTOD>< "CDHD><

>O<

COOK ?S ?JD JMB &>H 4H ! $ ;0< ! 0=3 '8=670 "

/M@N@IO NO<OPN JA NC<MF ADNCDIB DI OC@ ,<MDI@ R<O@M JA !<IBG<?@NC /M@N@IO@? DI OC@ "JIQ@IODJI JI OC@ "JIN@MQ<ODJI JA ,DBM<OJMT 2K@>D@N ",2 NO ,@@ODIB DI 2@T>C@GG@N #@>@H=@M +DIF RRR 4-$/ ",2 ,2 (IA K '01> 0=8 ! 1A078< %

/JGGPODJI 2O<OPN JA '@<QT ,@O<GN DI 6<O@M <I? !JOOJH 2@?DH@IO JA 1DQ@M #@GDHD DI )JN -DB@MD< H@MD>ODJI #.( @IQ '0<03 ! !07<D3 - 378:0AH & &07<0= ' ! 0@ ! ' 0=3 &0B783

"C@HD><G /MJADG@ <I? '@<QT ,@O<G "JI>@IOM<ODJI DI 6<O@M <I? %M@NCR<O@M 2K@>D@N JA 1PKNC< 1DQ@M !<IBG<?@NC H@MD>ODJI ?JD @IQ 2<I@D ' &JJ?<MUD % %GD@M *@GG@M $ 5 'DNOJMD><G Q<MD<ODJI JA @G@H@ION RDOC M@NK@>O OJ ?DAA@M@IO B@J>C@HD><G AM<>ODJIN DI M@>@IO N@?DH@ION AMJH /DB@JI +<F@

G=@MO< "<I<?< ) $IQDMJI ,JIDO Â± :/P=,@?

; '0=274I 70A38 >?4I DBC4A ! "030;

!DJ<>>PHPG<ODJI JA G@<?

H@M>PMT

<I?

><?HDPH

OC@

BM@<O@M

RCDO@

OJJOC@?NCM@R "MJ>D?PM<MPNNPG< AMJH OC@ $=MJ #@GO< -$2K<DI 2@S <I?<B@

?@K@I?@IO

$IQDMJIH@IO<G

/JGGPODJI

Â±

COOK ?S ?JD JMB E @IQKJG

'0=:0A ( * .H=D3744= 0=3 =0=30= &

#DNOMD=PODJI JA JMB<IJ>CGJMDI@ K@NOD>D?@N <I? C@<QT H@O<G M@ND?P@N DI ADNC <I? NC@GGADNC AMJH "<GD>PO

M@BDJI

*@M<G<

(I?D<

"C@HJNKC@M@

Â±

COOK ?S ?JD JMB E >C@HJNKC@M@ '070 >BB08= !

2<G?P !@@G ADNC@MT JA 3<IB<DG !<IBG<?@NC )JPMI<G JA 9JJGJBT '070 $ 0=3 >BB08= !

NN@NNH@IO JA '@<QT ,@O<G "JI>@IOM<ODJI <I? 2@?DH@IO 0P<GDOT DI OC@ !PMDB<IB< 1DQ@M !<IBG<?@NC (IO@MI<ODJI< /MJ>@@?DIBN JA "C@HD><G !DJGJBD><G <I? $IQDMJIH@IO<G $IBDI@@MDIB 2DIB< KJM@ "DOT KK '070 $ 0=3 >BB08= !

NN@NNH@IO JA C@<QT H@O<G >JIO<HDI<ODJI <I? N@?DH@IO LP<GDOT DI OC@ !PMDB<IB< 1DQ@M !<IBG<?@NC /MJ>@@?DIBN JA OC@ I? (IO@MI<ODJI<G "JIA@M@I>@ JI $IQDMJIH@IO<G 2>D@I>@ <I? 3@>CIJGJBT (67Â¶ ,$&6,7 3UHVV 2DIB<KJM@ KK '0=C0<0A80

,<IB<I@N@ @SKJNPM@ @NN@IOD<GDOT OJSD>DOT (I?D<I ) ,@? 1@N '0A:0A

,@M>PMT DI OC@ @IQDMJIH@IO $AA@>ON JI C@<GOC <I? M@KMJ?P>ODJI 1@Q $IQDMJI '@<GOC

Â± :/P=,@? ; '27F0ACI $ ' GG@MBD> ?@MH<ODODN ?P@ OJ H@O<GGD> >J=<GO )JPMI<G JA GG@MBT Â± COOK ?S ?JD JMB '27>4C4AB >=3 .DDA184A ! "068=84=4 & 0I04; $ 'C8;80=0:8B " &>=274CC8 & 0=3 >??4

"<?HDPH <I? >CDG?M@I @SKJNPM@ <I? C@<GOC

@AA@>ON

>O<

/<@?D<OM

2PKKG

#.(

'2A066

$IQDMJIH@IO<G !DJO@>CIJGJBT .SAJM? 4IDQ@MNDOT /M@NN .SAJM? 4* I? @?DODJI '4:018A0 #AH4<#A860 0B0<10 ( !DCD<10 0:D3838

NN@NNH@IO JA C@<QT H@O<G KJGGPODJI DI OC@ PM=D@I>@ 3@>CIJGJBT Â± #.( !% '70;;0A8 ' '27F0ACI 0B:> !>A4; '@<QT H@O<GN DI NJDGN <I? KG<ION JA N@MK@IODI@ <I? DI?PNOMD<G NDO@N JA G=<ID< 2>D@I>@ JA 3C@ 3JO<G $IQDMJIH@IO

Â± COOK ?S ?JD JMB 2

:/P=,@? ; '70A<0 & 6A0F0; ! 0=3 !0AB70;; !

'@<QT H@O<GN >JIO<HDI<ODJI JA NJDG <I? Q@B@O<=G@N DI NP=PM=JOJSD>JGJBT

<I?

$IQDMJIH@IO<G

2<A@OT

?JD E @>J@IQ '70=147I0347 ' 0BC94A38 ! * 0BB0=I0347 8H0=8I0347 (

'@<QT ,@O<GN DI 6<O@M <I? 2@?DH@IO "<N@ 2OP?T JA 3@H=D 1DQ@M ) $IQDMJI /P=GD> '@<GO

COOK ?S ?JD JMB '707 '

!@C<QDJPM<G =IJMH<GDOD@N JA ' ! & #" JI $SKJNPM@ OJ "JKK@M <I? 9DI> 3PMF ) 9JJG '70A855 ! 0H0F0A34=0 $ -DB>55 ! 'D10B8=674 &

(HHPIJGJBD><G K<M<H@O@MN JA )<Q<I@N@ ><MK $ # $" #$" !G@@F@M @SKJN@? OJ >JKK@M <I? >C<GG@IB@? RDOC ! " ' ! %DNC 2C@GGADNC (HHPIJG #.( ANDH

'7D708<8 #C7<0= ! 0=3 $0B2>4

!DJ>JI>@IOM< ODJI <I? ?@KPM<ODJI JA >JKK@M ><?HDPH <I? UDI> HDSOPM@N =T OC@ AM@NCR<O@M <HKCDKJ? 'T<G@GG<<UO@>< $>JOJSD>JGJBT <I? $IQDMJIH@IO<G 2<A@OT Â± ?JD E @>J@IQ '8338@D4 ! ! 0=3 :C4A !

'@<QT H@O<G >JI>@IOM<ODJI DI KJM@ R<O@M JA N<GO H<MNC <GJIB OC@ *<MI<APGGT MDQ@M >J<NO !<IBG<?@NC )JPMI<G JA $IQDMJIH@IO<G

2>D@I>@

<I?

3@>CIJGJBT

#.(

E@NO '8:34A ! " D@ ' ! ' !0<D= ! >@D4 ! 7DH0= ! ' 0=3 1D 0:0A !

NN@NNH@IO JA KCTND>J>C@HD><G K<M<H@O@MN RDOC DON @AA@>ON JI CPH <IDH<GN BDQDIB NK@>D<G KM@A@M@I>@ OJ @AA@>ODQ@ H<I<B@H@IO JA 3PMD@I>@ 3JSD>JGJBT <I? %JJ? 3@>CIJGJBT '8:34A ! ( 870A0 - -0BD30 ! -DBC80F0C8 0=3 !870A0 -

1DQ@M R<O@M KJGGPODJI DI ?@Q@GJK@? <I? ?@Q@GJKDIB >JPIOMD@N )P?B@ <I? <NN@NNH@IO JA KCTND>J>C@HD><G >C<M<>O@MDNOD>N <I? N@G@>O@? ?DNNJGQ@? H@O<G >JI>@IOM<ODJI "G@G@I '8=670; & !4A0;8 . A38=0 $ NK@>ON JA OC@ =DJ>C@HD><G OJSD>JGJBT JA ><?HDPH %@? /MJ> Â± '8=67 $ !0;8: '8=70 ' '8=67 * 0=3 !DAC7H &

$NODH<ODJI JA NJPM>@ JA C@<QT H@O<G >JIO<HDI<ODJI DI N@?DH@ION JA &JHOD MDQ@M (I?D< PNDIB KMDI>DK<G >JHKJI@IO <I<GTNDN 6<O@M DM 2JDG /JGGPO Â± #.( N '8E0?4AD<0; $ '0=:0A ( *8BF0=0C70= "08A $

'@<QT H@O<G >JI>@IOM<ODJIN DI ADNC NC@GGADNC <I? ADNC KMJ?P>O AMJH DIO@MI<G H<MF@ON JA (I?D<

QDN < QDN DIO@MI<ODJI<G NO<I?<M?N

%JJ? "C@HDNOMT

COOK ?S ?JD JMB E AJJ?>C@H '<8C7

>;<4B

0=3?0; '

3C@ >TOJOJSD>DOT <I?

B@IJOJSD>DOT JA NJGP=G@ <I? K<MOD>PG<O@ >J=<GO DI CPH@GGN 3JSD>JGJBT

<I?

KKGD@?

/C<MH<>JGJBT

COOK ?S ?JD JMB E O<<K 'C>7B ' 06278 .SD?<ODQ@ H@>C<IDNH DI OC@ OJSD>DOT JA H@O<G DJIN %M@@

1<?D><G

!DJGJBT

<I?

,@?D>DI@

Â±

COOK ?S ?JD JMB ' 'C>DC70AC , , 0=B ! >2: & +4=34;00A ' $AA@>ON JA R<O@M K' JI >JKK@M OJSD>DOT OJ @<MGT GDA@ NO<B@N JA OC@ >JHHJI ><MK ' ! $" ! $IQDMJIH@IO<G 3JSD>JGJBT <I? "C@HDNOMT #.( @O> 'CA0C4A +4BC14;3 ;4<< #

/JGGPODJI DI >J<NO<G AJB <O GOJ /<O<>C@ -JMOC@MI "CDG@ $IQDMJI 2>D /JGGPO 1@N (IO #.( N S :/,(# ; 'D;C0= '70I8;8 "

#DNOMD=PODJI <I? B@J>C@HD><G =<N@GDI@N JA H<EJM HDIJM <I? OM<>@ @G@H@ION DI OMJKD><G OJKNJDGN JA OC@3@M@IBB<IP1DQ@M=<NDI ,<G<TND<

)JPMI<G

&@J>C@HD><G

$SKGJM<ODJI

?JD E B@SKGJ 'D;C0=0 ' ! D;BD< ) '70:8;0 0=3 B;0< ! '

3JSD> ,@O<G "JIO<HDI<ODJI JI OC@ 1DQ@M I@<M (I?PNOMD<G M@< JA #C<F< Q<DG<=G@ .IGDI@ <O RRR @IQDMJIH@IO<GEJPMI<G JMB

'D= ( .7>D % , 0=3 8 $

/JGGPODJI $>JGJBT 2>D@I>@ /M@NN !@DEDIB "CDI< KK (0AA0 +07;14A6 " ;02784A< 0=4 ' " 0=3 '0=65>AB #

$IQDMJIH@IO<G DHK<>ON <I? H@O<G @SKJNPM@ JA <LP<OD> @>JNTNO@HN DI MDQ@MN >JIO<HDI<O@? =T NH<GG N><G@ BJG? HDIDIB 3C@ /PT<IBJ 1DQ@M !<NDI 2JPMOC@I $>P<?JM

2>D@I>@

3C@

3JO<G

$IQDMJIH@IO

COOK ?S ?JD JMB 2 (0=:4A4 ' $ !D;;4A DAC>= 'C0C70< $ D84D 0=3 !0AC8= !

3M<>@ H@O<G ?DNOMD=PODJIN DI NC@GA R<O@MN JA OC@ IJMOCR@NO@MI !G<>F 2@< "JIODI@IO<G 2C@GA 1@N@<M>C COOK ?S ?JD JMB 2 (484= 7 0A<> # C;0=3 '0;1D

3M<INAJMH<ODJI JA DMJI NK@>D@N DI HDSDIB UJI@N <I? <>>PHPG<ODJI JI ADNC BDGGN $IQDMJI 2>D 3@>CIJG Â± (70=>>= + +07$4=6 13D; 038A ! & 0050A ! ' 0=3 '0;8C ! '

3C@ @NN@IOD<G >C<M<>O@MDNOD>N JA DI?PNOMD<GDN@? =PDG?DIB NTNO@H /MJ> JA (IO@MI<ODJI<G "JIA@M@I>@ JI (I?PNOMD<GDU@? !PDG?DIB 2TNO@HN *P<G<GPHKPM ,<G<TND< KK (7>A=C>= '27043;4 ! &0H=0; $AA@>O JA <GPHDIPH JI OC@ BMJROC JA NPB<M H<KG@ DI NJGPODJI >PGOPM@ "ODQDOT DI =DJO< <I? N@?DH@IO N<HKG@N >JGG@>O@? AMJH VIT@ DI OC@ @<NO@MI !G<>F 2@< /MJ>@@?DIBN OC "($2, "JHHDNNDJI ,QWHUQDWLRQDOH SRXU OÂ¶([SORUDWLRQ6FLHQWDADLP@ ?@ G< ,@M,@?DO@MM<I@[@ "JIBM@NN !<M>@GJI< 2K<DI K

(B08 B;0< ! " 0A8< & &07<0= ) ! ' 2K<RIDIB JA H<EJM ><MKN DI OC@ GJR@M '<G?< 1DQ@M !<IBG<?@NC $NOP<MD@N #.( (DI4= !

3JSD> <I? @NN@IOD<G OM<>@ @G@H@IO<G >JIO@ION DI ADNC NK@>D@N AMJH OC@ !G<>F 2@< 3PMF@T %JJ? <I? "C@HD><G 3JSD>JGJBT Â± COOK ?S ?JD JMB E A>O )' $ 42 $IQDMJIH@IO<G /MJO@>ODJI B@I>T 2>M@@IDIB +@Q@G $>JGJBD><G 1DNF

NN@NNH@IO /MJOJ>JG AJM '<U<M?JPN 6<NO@ "JH=PNODJI A<>DGDOD@N

KK@I?DS $ 3JSD>DOT 1@A@M@I>@ 5<GP@N 5JG )' 4IDO@? 2O<O@N %JJ? <I? ?MPB <?HDIDNOM<ODJI &PD?@ ?J>PH@IO AJM >CMJHDPH DI NC@GGADNC #''2 /'2 %# "%2 - .AAD>@ JA N@<AJJ? 6<NCDIBOJI # " E0= =7>;C & '?0=8=6B ( =>; E0= 34A *4;34= +4=34;00A >=60 '

$AA@>ON JA DMJI NPGA<O@ ?JN<B@ JI OC@ R<O@M AG@< #<KCID< H<BI< 2OM<PN <I? @<MGT ?@Q@GJKH@IO JA ><MK ' ! $" ! + M>CDQ@N JA $IQDMJIH@IO<G "JIO<HDI<ODJI <I? 3JSD>JGJBT Â± #.( N 7 *0A4;0 !>A48A0B !DA?7H ! ! '2>CC !

"J=<G<HDI AJGD> <>D? <I?

CJHJ>TNO@DI@

-POM

1@Q

2 Â±

#.( E

S *4;8B4: 'E>1>3>E0 . ;07>E0 !027>E0 'C0A0 >1B8:>E0 & '8A>:0 . !>3A0 *0;4=C>E0 # &0=30: ( 'C4?0=>E0 ' !0AB0;4: $ >2>DA A>D?>E0 A0182 & .DB:>E0 0AC>B:>E0 ! 'C0=2>E0 *

LP<OD> 3JSD>JGJBT AJM %DNC@MH@I DI "U@>C NO @?

4IDQ@MNDOT JA 2JPOC !JC@HD< DI "@NF@ !P?@EJQD>@ 1@N@<M>C (INODOPO@ JA %DNC "PGOPM@ <I? 'T?MJ=DJGJBT 5J?I<IT KK *4=D6>?0; ( 8A8370A0= 0=3 0H0?A0:0B7 !

"C<M<>O@MDU<ODJI <I? 1DNF NN@NNH@IO 2OP?D@N JA !@? 2@?DH@ION JA 1DQ@M ?T<M I KKGD><ODJI JA 2K@>D<ODJI 2OP?T (IO@MI<ODJI<G )JPMI<G JA $IQDMJIH@IO<G 1@N@<M>C

*848A0 !>A08B ' 0=3 &0<>B '

,@M>PMT ><?HDPH G@<? <I? <MN@ID> G@Q@GN DI OCM@@ K@G<BD> ADNC NK@>D@N AMJH OC@ OG<IOD> .>@<I (IOM< <I? DIO@M

NK@>DAD> Q<MD<=DGDOT <I? CPHJINPHKODJI %JJ? <I? "C@HD><G 3JSD>JGJBT ?JD E A>O +00;:4B ! $ 4AC70= '<I?=JJF JI ,@O<G +DB<I? (IO@M<>ODJIN JA !DJGJBD><G %GPD?N 5JG -@R 8JMF ,<M>@G #@FF@M K +00;:4B ! $ !8BA0 & & 70=6 + 3JSD>JGJBT JA ,@O<GN !J>< 1<OJI %+ "1" /M@NN K +00;:4B ! $ &47< ' "<M>DIJB@ID>DOT JA JM<G ><?HDPH DI OC@ H<G@ 6DNO<M 6% -"M M<O @AA@>O JA >CMJID> ?D@O<MT UDI> ?@AD>D@I>T %PI?<H KKG 3JSD>JG :/P=,@? ; +0=6 , ,8=6 !

'74= - .7D , ,D

.M<G

<?HDIDNOM<ODJI JA "M 5( DI?P>@? JSD?<ODQ@ NOM@NN #- ?<H<B@ <I? <KJKOJOD> >@GG

?@<OC

HD>@

3JSD>JGJBT

Â±

COOK ?S ?JD JMB E OJS :/P=,@? ; +0=6 % 8< 8>=HB8>D '>A80; 0=3 (8<14A;0:4

2JPM>@N <I? M@H@?D<ODJI AJM H@M>PMT >JIO<HDI<ODJI DI <LP<OD> NTNO@HN < GDO@M<OPM@

M@QD@R

$IQDMJIH@IO<G

/JGGPODJI

COOK ?S ?JD JMB E @IQKJG

+0BB4A<0= 8D , $0AE4I CNOJM +DOQ<F / *GDI@ ) QC 5 +J(<>JIJ - ) "C@IB 9 9C@IB 8 &M<UD<IJ ) '

6<O@M H<IB<I@N@ @SKJNPM@ <I? >CDG?M@I N DIO@GG@>OP<G API>ODJI DI M<DC<U<M !<IBG<?@NC $IQDMJI '@<GOC /@MNK@>O +4=6 (4<<8=67>55 ! 0=3 *0= &84<B389: +

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

&PD?@GDI@N AJM #MDIFDIB 6<O@M 0P<GDOT M? $?DODJI 6JMG? '@<GOC .MB<IDU<ODJI K +8;;8033 &>=4H " A0F5>A3 >;4B (' & !2 ;DA4 $ & 0A4H .0220A80 8CA0 !

3JSD>JGJBD><G /MJADG@ AJM ,<IB<I@N@ 4 2 #@K<MOH@IO JA '@<GOC <I? 'PH@N

+8;B>= 0=3 $H0CC

'@<QT H@O<G ?DNK@MNDJI K@MNDNO@I>@ <I? =DJ<>>PHPG<ODJI <MJPI? D@IO >JKK@M HDI@ NDOP<O@? DI IBG@N@T 4* $>JOJSD>JGJBT

<I?

$IQDMJIH@IO<G

2<A@OT

Â±

?JD E @>J@IQ +>>3 & &>==4=14A6

(MJI (I 2CDGN ,$ 2CDF@ , 1JNN " "<=<GG@MJ ! "JPNDIN 1) @?DOJMN ,J?@MI -POMDODJI DI '@<GOC <I? #DN@<N@ OC @? !<GODHJM@ +DKKDI>JOO 6DGGD<HN 6DGFDIN KK Â± +>A= 0BB;4A ' +8;:8=B>=

!DJ<Q<DG<=DGDOT JA OM<>@ H@O<GN OJ <LP<OD> JMB<IDNHN DHKJMO@ JA >C@HD><G =DJGJBD><G <I? KCTND><G

KMJ>@NN@N

=DJ

PKO<F@

!DJ>CDHD@

#.( E =DJ>CD +D0=0 & #:848<4=

'@<QT ,@O<GN DI "JIO<HDI<O@? 2JDGN 1@QD@R JA 2JPM>@N "C@HDNOMT 1DNFN <I? !@NO 1@H@?D<ODJI

(21-

$>JGJBT

Q<DG<=G@ 2OM<O@BD@N AJM

COOK ?S ?JD JMB -0<0C0=8 '08C> :4I0F0 - #7=D<0 'D68H0<0 !0=0:0 (0:070B78 '0B0:8 1@G<ODQ@ >JIOMD=PODJI JA "< ?@K@I?@IO H@>C<IDNH DI BGP><BJI DI?P>@? BGP>JN@ JPOKPO AMJH OC@ GDQ@M M>CDQ@N JA !DJ>C@HDNOMT

<I?

!DJKCTND>N

COOK ?S ?JD JMB <==D -8 - -0=6 . 0=3 .70=6 '

$>JGJBD><G MDNF <NN@NNH@IO JA C@<QT H@O<GN DI N@?DH@IO <I? CPHC@N JA OC@ 8<IBOU@ MDQ@M =<NDI $IQDMJIH@IO<G /JGGPODJI Â± ?JD E @IQKJG

-8;<0I

3C@ "JHK<MDNJI JA '@<QT ,@O<G "JI>@IOM<ODJIN "? "P ,I /= <I? 9I DI 3DNNP@N JA 3CM@@ $>JIJHD><GGT (HKJMO<IO %DNC $ $ $ $" ! ! " # $" (IC<=DODIB * T>@BDU +<F@ ,PBG< 3PMF@T 3PMFDNC )JPMI<G JA 2>D@I>@ 3@>CIJGJBT -D24B>H 0=3 A68= ! '@<QT H@O<G B@J>C@HDNOMT JA NPMA<>@ N@?DH@ION AMJH OC@ NJPOC@MI !G<>F 2@< NC@GA <I? PKK@M NGJK@ "C@HD><G &@JGJBT ?JD .078A &8IF8 ' 0@ ' 70= &

+JR ?JN@ H@M>PMT OJSD>DOT <I? CPHJGJBT <I? /C<MH<>JGJBT

Â± COOK ?S ?JD JMB E @O<K :/P=,@? ; .0:8A ! !>B758@DA & ! &07<0= 7<43 0=3 >BB08= !

'@<QT ,@O<GN <I? ,<EJM (JID> /JGGPODJI

NN@NNH@IO DI 6<O@MN JA

,D?NOM@<H JA OC@ 1DQ@M *<M<OJ< DI !<IBG<?@NC )JPMI<G JA $IQDMJIH@IO<G 2>D@I>@

<I?

-<OPM<G

1@NJPM>@N

#.(

COOK ?S ?JD JMB E@NIM Q D .;>C:8= ' C:8=B>= ' >2:8C27 3M<>@ @G@H@ION DI IPOMDODJI AJM KM@H<OPM@ DIA<ION "GDI /@MDI<OJG

.70=6 8D 4 $ $AA@>ON JA H<IB<I@N@ JI G@<MIDIB <=DGDOD@N DI N>CJJG >CDG?M@I 9CJIBCP< 8P %<IB 8D 7P@ 9< 9CD .70=6 ! 8D . - +0=6

4N@ JA NDIBG@ @SOM<>ODJI H@OCJ?N OJ KM@?D>O =DJ<Q<DG<=DGDOT JA C@<QT H@O<GN DI KJGGPO@? NJDGN OJ MD>@ "JHHPID><ODJIN DI 2JDG 2>D@I>@ <I? /G<IO

I<GTNDN Â±

COOK ?S ?JD JMB .70=6 %80> % $8?4A 0=3 D0=6

NN@NNH@IO JA C@<QT H@O<G KJGGPODJI AMJH < %@ NH@GODIB KG<IO DI PM=<I MDQ@M N@?DH@ION PNDIB

@IQDMJIH@IO<G H<BI@OD> <I? B@J>C@HD><G H@OCJ?N $IQDMJIH@IO<G /JGGPODJI Â± ?JD E @IQKJG .7>D % , >=6 , 0=3 .7D

$>JOJSD>JGJBT /MDI>DKG@N <I? ,@OCJ?N 2>D@I>@ /M@NN !@DEDIB KK .7>D % , $>JGJBT JA "JH=DI@? /JGGPODJI "CDI< $IQDMJIH@IO<G 2>D@I>@ /M@NN !@DEDIB KK